Elementos que conforman la tasa

de Interés

Econ. JEAN PAUL MORENO PALOMINO

Los intereses
Los intereses
 La Tasa de Interés

Es el precio que se paga por el dinero, está 
medido en porcentaje (%) y referida a una unidad 
de tiempo, usualmente el año . 

PRODUCTO M. Nacional j
M. Extranjera

C.T.S. 8.50 % anual 4.00 % anual

 INTERES (I)

• CANTIDAD GENERADA
(OBTENIDA) POR EL USO DEL
DINERO EN UN PRÉSTAMO
É O
INVERSIÓN DURANTE CIERTO
PERÍODO
Í DE TIEMPO.

I
VP VF
0 n
 Fundamento de la Tasa de Interés

CONSUMO Selección de
PRESENTE Opciones

AHORRO
CONSUMO
FUTURO
INVERSION

El equilibrio
q entre
Consumo Presente y
Consumo Futuro lo Max (UTILIDAD) s.a. (nivel de RIESGO)
determina la Tasa de
I t é
Interés
 Las tasas de interés
Tasa activa: costo que se cobra a quien usa el
dinero (prestatario)

Tasa pasiva: costo que se paga a quien deja

usar el dinero (depositante o ahorrista)

Spread: margen del intermediario

•Tasa pasiva: Ahorrista desea siempre la mayor
tasa
•Tasa activa: Prestatario desea siempre p la
menor tasa
 Intereses convencionales 

Compensatorios:
Retribuyen el uso del dinero.
dinero
Moratorios:
C
Constituyen
i penalidad
lid d por la
l mora en ell pago.
Tasa de Interés Compensatorio y Moratorio
A) Operaciones activas
La tasa de interés compensatorio y moratorio se
determina por la libre competencia en el
mercado financiero y es expresada en términos
efectivos anuales por todo concepto.
 ¿En un mercado libre de que 
depende la tasa de interés?
Factores que afectan la tasa de interés:
• Oferta y demanda de dinero
• Regulaciones monetarias
• Impuestos y Contribuciones (SBS, FSD etc)
• C
Costos d intermediación
de i di ió
• Reservas y provisiones
• Otros elementos (no necesariamente
económicos, nacionales o internacionales)
ELEMENTOS QUE AFECTAN LA TASA DE
INTERES
Oferta y demanda de Costos de
dinero intermediación

Regulaciones Tasa de Reservas y

monetarias provisiones
Interés

Otros elementos (no

Impuestos y necesariamente
Contribuciones (SBS, económicos, nacionales
FSD etc.) o internacionales)
Calculo del Interés
 CALCULO DE INTERES
SIMBOLOGIA I
TASA : 10%
INTERES
i
CAPITAL
1000
P CAPITAL MONTO

S
0 1 2 3 n TIEMPO

100
 Período de tiempo transcurrido entre
dos fechas (i)

¿Cuál será el tiempo transcurrido entre el 1 de Enero de 2007 y

el 15 de Agosto
g de 2007?

01/01/07 ? 15/08/07

Para calcular el período de tiempo comprendido entre dos

fechas, la primera se excluye (1/01/2007) y la segunda se
incluye (15/08/2007).
(15/08/2007)
Para que un deposito o inversión genere intereses, debe haber
permanecido como mínimo 1 día en la institución financiera
desde la fecha de su depósito
depósito.
 Días
Mes Días transcurridos

Enero 31 30 excluye el 1ro

de Enero
Febrero 28 28 28
Marzo 31 31 31
Abril 30 30 30
M
Mayo 31 31 31
Junio 30 30 30
Julio 31 31 31
Agosto 31 15 incluye el 15
de Agosto
Total 226
 INTERES SIMPLE

• SE CALCULA SIEMPRE SOBRE EL

CAPITAL ORIGINAL
• NO CAPITALIZA INTERESES

I = VP x i x n
 INTERES SIMPLE
VP = 100
i = 10% anual
n = 3 años

0 1 2 3

100 100 100 100

10 10 10
10 10
10
I = 100 X 0.1 X 3
130
I = 30
Capitalización
de intereses
de intereses
 INTERES COMPUESTO

• CAPITALIZA INTERESES
• ESTA REFERIDO A ESTABLECER
CADA CUANTO TIEMPO LOS
INTERESES PASARÁN A FORMAR
PARTE DEL CAPITAL

VF = VP x (1+
(1+ii)n
 VF = VP x ( 1 + i )n

DONDE :
• VF = Valor Final o Monto
• VP = Valor Inicial, Presente o Capital
• i = tasa periódica
p
• n = Número de capitalizaciones.
capitalizaciones.
 CAPITALIZACION

+I
VP VF
0 n

VF = VP*(1
VP (1 + i)n
Donde:
VP = VALOR PRESENTE
i = TASA DE INTERES PERIODICA
n = N°
N DE PERIODOS DE CAPITALIZACION
 INTERES COMPUESTO

Frecuencia de anual
capitalización :
0 1 2 3

100 100 100

100
10 10 10
11 11
12.1
VP = 100
133.1
i = 10% anuall
n = 3 años
 ACTUALIZACION

-I
VP VF
0 n

VP = VF
(1 + i)n
Donde:
VF = VALOR FINAL O FUTURO
i = TASA DE INTERES PERIODICA
n = N° PERIODOS DE CAPITALIZACION
TIPOS DE INTERÈS UTILIZADOS EN
NUESTRO SISTEMA FINANCIERO
 Definición y Tipos

Es el precio que se paga por el dinero

que se usa.

b) Cumplimiento d) Cliente
a) Capitalización  TI Compensatoria  TI Activa
 TI Moratoria  TI Pasiva
Tipos  TI Nominal
 TI Efectiva c) Variabilidad c) Momento del cobro
 TI Fija  TI Vencida
 TI Variable  TI Adelantada
 CLASES DE TASAS
DE INTERES

• NOMINAL
• PROPORCIONAL
• EFECTIVA
• EQUIVALENTE
TIPOS DE TASAS
 TASA DE INTERES
NOMINAL

• SE PUEDE DIVIDIR O MULTIPLICAR

PARA EXPRESARLA EN UNA UNIDAD DE
TIEMPO.
• SIEMPRE VA ACOMPAÑADA POR EL
PLAZO Y EL PERIODO DE
CAPITALIZACIÓN.
Ó
• NORMALMENTE EXPRESADO PARA UN
PERIODO BASE
BASE: UN AÑO
 TASA DE INTERES
PROPORCIONAL

• CORRESPONDE A DIFERENTES
FRACCIONES DE TIEMPO
TIEMPO.
• SE USA CUANDO LA TASA DE
INTERES QUE SE MENCIONA ESTA
EN TERMINOS DISTINTOS A LOS
PERIODOS DE CALCULO DE LA
OPERACIÓN.
 TASA DE INTERES
EFECTIVA

• REFLEJA EL PROCESO DE
CAPITALIZACIÒN.Ò
• EN OPERACIONES DE PRÈSTAMOS
(ACTIVAS) INCLUYE LOS
DIFERENTES GASTOS Q QUE AFECTAN
UNA TRANSACCION (comisiones,
portes,, impuestos,
p p , seguros,
g , etc.
 TASA DE INTERES
EQUIVALENTE
• DOS O MAS TASAS SON EQUIVALENTES CUANDO
CAPITALIZANDOSES EN PERIODOS DISTINTOS,
DISTINTOS EL
MONTO FINAL OBTENIDO EN IGUAL PLAZO ES EL
MISMO.

ieq = (1 + ief)neq/nef - 1

Donde:
ieq = Tasa de interés efectiva del periodo.
neq = N° de días de la tasa equivalente
q a hallar
neq = N° de días de la tasa efectiva dada
Conversión de tasas Efectiva a Efectiva (tasas
equivalentes):
q ) se utiliza la siguiente
g relación:

p
e
r
i
o
d
o
b
u
s
c
a
d
o
p
e
r
i
o
d
o
c
o
n
o
c
i
d
o
Tasa buscada =(1+Tasa conocida) -1

OJO: Tanto el periodo conocido como el buscado

deberán estar en la misma base temporal
INTERÈS VENCIDO E INTERÈS
ADELANTADO
 INTERES VENCIDO
vs.
INTERES ADELANTADO

I. VENCIDO : Interés calculado sobre un

capital inicial, capitalizado al
(I) final de un periodo de tiempo

I. ADELANTADO : Interés calculado sobre un

monto final que se deduce de
(D) este para constituir el capital
inicial
 Interés Vencido
PRESTAMO
S/. Ó US$ Valor Final
Tasa Efectiva Anual ((TEA))
n días
0 Fecha de
Valor Inicial o Vencimiento
financiamiento
presente

Valor Final = Valor Inicial + Interés Vencido

 MODALIDAD VENCIDA

I
compensatorio = Deuda x [ (1 + TIEA)(n/360) - 1 ]

Donde:
TIEA= Tasa Efectiva Anual.
n = Plazo de la operación en días.
360 = Plazo de la TEA en días.
 Interés Descuento
adelantado
Pagaré
g o
PRESTAMO Letras
S/. Ó US$
Tasa Efectiva Anual ((TIEA))
n días
dí
0
Valor actual o Documentos con vencimiento a
financiamiento Futuro Conocido
presente

PRESTAMO = VALOR DOCUMENTO - Int. ADELANTADO

 MODALIDAD ADELANTADA

I
compensatorio = Deuda x [ 1 - (1 + TIEA)(-n/360) ]

Donde:
TEA = Tasa Efectiva Anual.
n = Plazo de la operación en días.
360 = Plazo de la TEA en días.
INTERESES EN DEPOSITOS A PLAZOS
 DEPOSITOS
OS OS A PLAZO
O
Al momento de constituirse o prorrogarse
debe establecerse:
1. El monto,
2. El plazo,
p a o,
3. La tasa en términos efectivos anuales
4. La frecuencia de capitalización de intereses
5
5. La forma de pago,
pago
6. Las condiciones referidas a su cancelación o
renovación al vencimiento,
7. Las condiciones de pago de intereses por
cancelación anticipada.
INTERESES Y PAGOS EN DEPOSITOS
A PLAZO

• CALCULO DE INTERESES EN BASE AL

AÑO COMERCIAL DE 360 ó 365 DIAS.
DIAS
• LA CAPITALIZACION DE INTERESES SE
REALIZARA CON FRECUENCIA DE
CALCULO DIARIA.
• LA TASA ES LIBRE Y VARIABLE,
VARIABLE ES
FIJADA POR CADA INSTITUCION.
• EN LOS CASOS PERMITIDOS SE
PODRAN ACEPTAR CANCELACIONES
ANTICIPADAS DEL DEPOSITO
AFECTANDO LA TASA PACTADA.
• SEGÚN LAS NORMAS LEGALES PODRAN
HACERSE RENOVACIONES DEL
DEPOSITO A SU VENCIMIENTO,
CAPITALIZANDO O NO LOS INTERESES.
INTERESES
1. EL INTERES DEPENDE DEL PLAZO
DE LA OPERACIÓN Y DEL MONTO
DE LA IMPOSICION.
2. TRAMOS :
• HASTA 30 DIAS
• DE 31 A 90 DIAS
• DE 91 A 180 DIAS
• DE 181 A 360 DIAS
• MAS DE 360 DIAS.
 AMORTIZACION DE
PRESTAMOS MEDIANTE
CUOTAS
 CRONOGRAMA DE PAGO
Es todo cuadro de servicio de una deuda y que
usualmente muestra en detalle los siguientes
rubros:

Periodo: se muestran las fechas de vencimiento o

los periodos detalladamente.

I t é que se calcula aplicando la tasa del periodo

Interés:
sobre el saldo deudor del periodo anterior

I(n) = i x Saldo Deudorn-1

1
Amortización: se refiere a la cantidad que se paga a
cuenta del saldo deudor y se calcula según el tipo de
cronograma:
g Por ejemplo
j p de cuotas iguales
g o de
cuotas decrecientes (amortización constante)

Cronograma de
cuotas iguales Amortización = Cuota - Interésk

Cronograma de
cuotas
Amortización = Principal / n° de periodos
decrecientes

2
Cuota: representa el desembolso de efectivo que se
realiza durante cada periodo.

Cuota = Amortización k + Interés k

Saldo Deudor: llamado Saldo del Principal, representa

el monto que se adeuda hasta un determinado
periodo. Se calcula según:

Saldo k = Saldo k-1 - Amortización k

3
 Amortización Acumulada: representa la cantidad que
se ha pagado a cuenta del préstamo hasta un
periodo
i d determinado.
d i d

Amortización A
A Acumulada k = A
Amortización A
Acumulada k-1
k1+AAmortización k

Tipos de Cronogramas.
Cronogramas.- Los cronogramas de pago se
pueden
d elaborar
l b de
d varias
i formas
f siendo
i d las
l uso o aplicación
li ió
más frecuente:
* De cuotas iguales (FRC) * De cuotas decrecientes

4
 Cronograma de
cuotas iguales
g ((FRC))

Fecha de Interés Amortización Cuota Saldo Amortización

vencimiento Deudor Acumulada
08-Abr 10 000,00 0,00
08-Jun 500 1 470,17 1 970,17 8 529,83 1 470,17
08-Jul
08 Jul 426 49
426,49 1 543
543,68
68 1 970
970,17
17 6 986
986,14
14 3 013
013,85
85
08-Ago 349,31 1 620,87 1 970,17 5 365,27 4 634,72
08-Sep 268,26 1 701,91 1 970,17 3 663,36 6 336,63
08-Oct 183,17 1 787,01 1 970,17 1 876,36 8 123,64
08-Nov 93,82 1 876,36 1 970,17 0,00 10 000,00

5
 AMORTIZACION

• DE CADA PAGO O CUOTA, UNA PARTE

SE APLICA A CUBRIR INTERESES
GENERADOS POR LA DEUDA Y EL
RESTO A DISMINUIR EL SALDO
INSOLUTO.

CUOTA = AMORTIZACION + INTERES

 MODALIDADES

• EN FORMA ANTICIPADA : cuando los

pagos
p gos s
se inician con
o la p
percepción
p ó d del
préstamo.
• EN FORMA VENCIDA : cuando los
pagos se efectúan al vencimiento de
cada periodo.
• EN FORMA DIFERIDA : los pagos se
efectúan luego de un plazo de gracia.
 VENCIDAS

Préstamo
é
Presente

PERIODO

0 1 2 3 4 .......... n-1 n cuotas

.............
CONTRATO
CUOTA = CAPITAL + INTERES
 CUOTAS CONSTANTES

Préstamo
Presente
TIEA < > Tasa Periódica (TEP)

PERIODO

1 2 3 4 ............. n cuotas

0
CONTRATO .............
CUOTA = CAPITAL + INTERES
(Fij )
(Fija)
 CALCULOS (Cuota Constante)

FACTOR DE TEP * (1  TEP) n

1  TEP 1
RECUPERACION (FRC) = n

CUOTA FIJA = Prestamo * FRC

INTERES (n) = Saldo Préstamo * TEP

Amortización
ó (n) = Cuota Fija - Interés
é (n)
(*) TEP = tasa efectiva del período de pago de la cuota
n = número
ú de
d cuotas
t
 EJEMPLO

Determinar el valor de la cuota fija a

pagarse por un préstamo de 14,000 a
d
devolverse
l en 03 años
ñ mediante
di cuotas
mensuales si se aplica una tasa de interés
69 59 % efectiva anual.
69.59 anual
 CALCULOS ((Cuota Constante))

FACTOR DE 0.045* (1  0.045) 36

(FRC) =
RECUPERACION
1  0.045 1
36

((FRC)) = 0.05660578

CUOTA = 14000 * 0.05660578 = 792.48

INTERES (1) = 14000 * 0.045

0 045 = 630

Amortización ((1)) = 792.48 - 630 = 162.48

 CRONOGRAMA DE PAGOS

N° CUOTA S.
S DEUDA INTERES AMORTIZAC.
AMORTIZAC CUOTA
1 14,000.00 630.00 162.48 792.48
2 13,837.52 622.69 169.79 792.48
3 13 667 73
13,667.73 615 05
615.05 177 43
177.43 792 48
792.48
4 : : : :
5 : : : :
 CRONOGRAMA DE PAGO CON PERIODO DE GRACIA
 Préstamo: equivalente al 80% del precio de contado

 Cuotas: $ 850 mensuales

 Plazo: 8 años.
 TIEA: 13.8% anual
 Periodo de gracia 6 meses
Diagrama:

Préstamo:
80% PC

0 gracia 6 7 8 95 96
9
meses
i = 13.8% anual
 FAS

VP

a) El precio de contado se hallaría así: tasa vigente en meses:

1ro: Se reconoce la anualidad.

1 12
im = ( 1 + ia ) -1
2do: Se actualiza la anualidad im = 0.010830929

9
0 9
1
+

-
10
︵ im︶
V
P
=
8
5
0
F
A
S

V
P
=
8
5
0
V
P
8
5
0
F
A
S

im

1
+
→
90cuotas
︵
im ︶
im

 El valor presente de
la anualidad es: VP = $48 715.30149
1
 El diagrama quedaría así:

FSA

6
0
.
8
P
C
4
8
7
1
5
.
3
0
1
4
9
1
i
m
 ︵  ︶
0
.
8
P
C
4
8
7
1
5
.
3
0
1
4
9
F
S
A
i
m
66
mm
ee
se

s
s

3ro Trabajamos la actualización simple:
3ro.
0
.
8
P
C
4
5
6
6
6
.
1
3
5
7
8
∴

 PC= $ 57 082.66973

1
El negocio bancario y los intereses
 ¿En que consiste el negocio bancario?

Es un
n ne ocio
negocio principalmente de
intermediación financiera. Captar dinero para
prestarlo a quien lo necesita.
necesita

Cumple una importante finalidad económica

Hoy día se desenvuelve dentro de un esquema

de libre competencia.
 Ahorro y Colocación

Mercados
Financieros

Unidad Unidad
Superavitaria Deficitaria

Intermediarios
Financieros

Ahorrar: Es diferir Organismos

gubernamentales/ Colocar: Es poner
la satisfacción reguladores el dinero captado,
presente con ell en circulación
ó en la
objetivo de obtener Sistema
economía, mediante
Financiero
satisfacciones créditos u otros
futuras. tipos.
 Estructura del Balance General de la Banca Mútiple

(% del Activo) (% del Pasivo)

Depósitos del Público
20% Disponible
0.5% 17%
Interbancarios Vista
15% Inversiones Ahorro 17%
Colocaciones Totales:
Plazo 35%
58% Vigentes
Depósitos del Sist Finan 2%
1% Atrasadas Interbancarios 0.5%
(3%) (
(Provisiones)
) Adeudados 6.5%
0.5% Bienes adjudicados
Otros Pasivos 10%
3% Activos Fijos
Provisiones 1%
5% Otros Activos Patrimonio 10%
 Intermediación
Intermediación Financiera y Tasa de Interés
Financiera y Tasa de Interés
El 91% del dinero que intermedia
la banca es del público

JUL - 06 JUL - 06
ACTIVO PASIVO
Part. % Part. %
Créditos 53 Pasivo
Disponibles 26 Depósitos 71 91%
Inversiones y Otros Activos 21 Adeudos, Valores y Otros 20
Patrimonio Neto 9
Total Activos 100 Total Pasivo y Patrimonio 100
Fuente : SBS Fuente : SBS

Colocación Captación
Factores que afectan la tasa de Interés 
en el sistema financiero
en el sistema financiero
 EL COSTO DEL CREDITO

Costo del crédito ha venido disminuyendo

drásticamente
Disminución es mayor en clientes de mayor
tamaño
Creditos pequeños tienen mayor costo
Intermediación Financiera – Margen o
spread

ACTIVO PASIVO
Individuos / COLOCACIONES Individuos /
DEPÓSITO
Empresas ENTIDADES Empresas
E
FINANCIERAS
Deficitarios Excedentarios

COLOCACION + INTERÉS DEPÓSITO + INTERÉS

PLAZO DETERMINADO
PLAZO DETERMINADO

(+) Intereses cobrados (+) 200

(-) Intereses pagados (-) 40
RESULTADO FINANCIERO BRUTO 160
 Factores que más inciden en los créditos
más pequeños:
Además de los factores comunes (fondeo
(fondeo,
impuestos etc.)

–Costos de administración y operativos

–Costos por siniestralidad

–Costos
C t de d recuperación
ió
 SOBRECOSTOS DE COBRANZA E INEFICACIA DEL SISTEMA 
DE GARANTIAS
G S

Si se agilizan los procesos de cobranza judicial

reduciéndose de 31 a 6 meses, la cartera atrasada
se reduciría de 10 a 6.4% aproximadamente (1)

(1) SBS; Estudio: “Tiempo de ejecución de

garantías
tí y su impacto
i t en ell Mercado
M d Crediticio”
C diti i ”
¿Que pasa cuando quiebra un 
banco?

¿Quienes asumen los costos?
 De la manera que opera un Banco,
¿Podría captar 100 y prestar 100?

ACTIVO PASIVO
Individuos / COLOCACIONES Individuos /
DEPÓSITO
Empresas ENTIDADES Empresas
p
FINANCIERAS
Deficitarios Excedentarios

COLOCACION + INTERÉS DEPÓSITO + INTERÉS

PLAZO DETERMINADO PLAZO DETERMINADO
 ENCAJE
 Reservas de dinero de curso legal que las instituciones
financieras deben mantener por disposición de las
autoridades correspondientes , para poner limitaciones a la
expansión del crédito y fines de regulación monetaria..

Suele ser un porcentaje dado del volumen del Total

de Obligaciones (TOSE) y está conformado por el
dinero que las entidades financieras mantienen en :

 Efectivo en sus propias Cajas y

 Depósitos en cuenta corriente ordinaria en el Banco
Central de Reserva.
 ENCAJE : porcentaje de las obligaciones con el
público que las entidades financieras deben mantener
en forma de activos líquidos.

FONDOS DISPONIBLES
- EFECTIVO EN CAJA
OBLIGACIONES
- DEPOSITO EN BCRP
CON EL PUBLICO
- VISTA
- AHORROS
- A PLAZO
NEGOCIOS VARIOS
- CREDITOS
- INVERSIONES
- OTROS ACTIVOS OTRAS
OBLIGACIONES

PATRIMONIO
Garantía de Depósitos
p 1’000 x 30 % = 300
300,
Protección del Ahorro
RESERVA (E
(Encaje)
j )

AHORRISTA IFIs
1’000
PRESTATARIO

700,
00
Instrumento de Política
1’000 x 20 % = 200,
200
Monetaria
RESERVA (E
(Encaje)
j )

AHORRISTA IFIs
1’000
800, PRESTATARIO

La tasa de Préstamos
Podría disminuir
Instrumento de Política
1’000 x 40 % = 400,
400
Monetaria
RESERVA (E
(Encaje)
j )

AHORRISTA IFIs
1’000
600, PRESTATARIO

La tasa de Préstamos
Podría aumentar
ENCAJE MONEDA NACIONAL

EXIGIBLE
8.5%

NO
REMUNERADO
 ENCAJE MONEDA EXTRANJERA

EXIGIBLE
53 5 %
53.5
ENCAJE PROMEDIO

MINIMO LEGAL ADICIONAL

8.5% 45 %

NO REMUNERADO
REMUNERADO 3.00 %
¿Que pasa cuando se pierde esa liquidez?

•Antes de la reforma de 1991

Ley de bancos 7159 de 1931 y demás
á normas sobre
garantía del ahorro

•Después de la reforma
(D.L.637,
(D L 637 D.L.
D L 770) hoy Ley 26702 : El Fondo de Seguro
de Depósitos*

*Cobertura hasta S/. 75,261.00 Circular B‐2163‐2007 para

trimestre Marzo‐Mayo 2007
 MONTO RESPALDADO
Año 1991 2,500 SET 04/NOV 04 72 229
72,229
DIC 04/FEB 05 72,540
IV Trim
Trim.. 1993 9,000
MAR 05/MAY05 72,290
IV Trim
Trim.. 1996 12,
12,061 JUN 05/AGO 05 72,794
SET 05/NOV05 73,317
Oct‐Nov 1998 13,
Oct‐ 13,836 DIC 05/FEB 06 74,231
DIC 98 / FEB 99 62,
62,000 MAR 06/MAY06 75,109
MAR 99 / MAY 99 62,,822
62 JUN 06/AGO 06 75 554
75,554
JUN 01 / AGO 01 68,174
SET 06/NOV 06 75,731
JUN 03/AGO 03
JUN 03/AGO 03 68 067
68,067 DIC 06/FEB 06 75,742
MAR 07/MAY 07 75,261
MAR 04/MAY04 70,187 MAR 08 MAY 08 80 977
JUN 04/AGO 04 71,757
¿Que pasa cuando un cliente crediticio no 
cumple con el pago que le corresponde?
l l l d ?

¿Quienes asumen los costos?
 RIESGO CREDITICIO

“Es el riesgo de que el deudor o

la contraparte
p de un contrato
financiero no cumpla con las
condiciones del contrato”
• LA ACTIVIDAD CREDITICIA CONSTITUYE LA
PRINCIPAL FUENTE DE INGRESOS PARA UNA
INSTITUCIÓN FINANCIERA.
FINANCIERA
• PUEDE TAMBIEN DETERMINAR LA QUIEBRA DE
ESTA.
ESTA
• UN PRESTAMO APORTA INGRESOS A LA CUENTA DE
RESULTADOS.
• TAMBIEN OCASIONA PROBLEMAS DE LIQUIDEZ POR
LA FALTA DE PAGO
• Y LAS PROVISIONES AFECTAN LOS RESULTADOS DEL
NEGOCIO.
• UN FACTOR CRITICO Y DECISIVO PARA LA
GESTION DE CUALQUIER ENTIDAD ES UN BUEN
SISTEMA DE ANALISIS DE CREDITO.
CREDITO
• DEBE AÑADIRSE UNA VISION GLOBAL DE LA
CARTERA CREDITICIA PARA EVALUAR LA
EXPOSICION DE UNA ENTIDAD A UN GRUPO
ECONOMICO O A UN SECTOR DETERMINADO.
 CATEGORIAS DE CLASIFICACION DEL 
CATEGORIAS DE CLASIFICACION DEL
DEUDOR DE LA CARTERA DE CREDITOS
 CATEGORIAS

EL DEUDOR SERA CLASIFICADO DE ACUERDO A

LAS SIGUIENTES CATEGORIAS

 NORMAL 0
 CON PROBLEMAS POTENCIALES 1
 DEFICIENTE 2
 DUDOSO 3
 PERDIDA 4
 CATEGORIA DE CLASIFICACION DE CREDITOS 
MES Y CONSUMO
MES Y CONSUMO

Estos créditos se clasifican en función al 
• Estos créditos se clasifican en función al
atraso de pago que presenten:

Normal  0 – 8 dias

CPP
CPP              9 – 30 dias
9 – 30 dias
Deficiente     31 – 60 dias
Dudoso        
Dudoso 61 
61 – 120 dias
120 dias
Perdida         120 dias a mas
CATEGORIA DE CLASIFICACION DE CREDITOS 
HIPOTECARIOS

• Estos
Estos créditos se clasifican en función al 
créditos se clasifican en función al
atraso de pago que presenten:

Normal  0 – 30 dias

CPP              31 – 90 dias
Deficiente     91 – 120 dias
Dudoso         121 – 365 dias
Perdida         365 dias a mas
 En Resumen:
Tabla 3:
Tabla 1: Tabla 2:
Garantías Garantías
CATEGORIA Sin Con Fondo Riesgo de
Preferidas Autoliqui
DE RIESGO Garantías Garantías Mivivienda Contraparte
de Rápida dables
Preferidas Preferidas
Reali ación
Realización
Normal 1% 1% 1% 1% 0%
CPP 5% 2.50% 1.25% 1% 0%
Riesgo del
Deficiente 25% 12.50% 6.25% 1% 0%
fifiador
d o avall
Dudoso 60% 30% 15% 1% 0%
Perdida 100% 60% 30% 1% 0%

¿Para
P que
Todos Todos
tipos de Todos Todos Sólo Todos
crédito? menos menos
hipotecario
consumo consumo

 Deudores que permanezcan clasificados en la categoría dudoso por más de 36 meses

o en la categoría pérdida por más de 24 meses, deberán provisionar de acuerdo a las tasas
señaladas en la Tabla 1, independientemente del tipo de crédito y de la garantía con que cuenten.
 Margen de Ganancia: spread

ACTIVO PASIVO
Individuos / COLOCACIONES DEPÓSITO Individuos /
Empresas ENTIDADES Empresas
FINANCIERAS
Deficitarios Excedentarios

COLOCACION + INTERÉS DEPÓSITO + INTERÉS

PLAZO DETERMINADO PLAZO DETERMINADO

((+)) Intereses
te eses cob ados
cobrados ((+)) 200
00
(-) Intereses pagados (-) 40
RESULTADO FINANCIERO BRUTO 160
( ) Provisiones
(-) P i i por incobrables
i b bl ()
(-) 50
RESULTADO FINANCIERO NETO 110
 Margen de Ganancia: spread

ACTIVO PASIVO
Individuos / COLOCACIONES Individuos /
DEPÓSITO
Empresas ENTIDADES Empresas
FINANCIERAS
Deficitarios Excedentarios

COLOCACION + INTERÉS DEPÓSITO + INTERÉS

PLAZO DETERMINADO
PLAZO DETERMINADO

((+)) Intereses
te eses cob ados
cobrados ((+)) 200
00
(-) Intereses pagados (-) 40
RESULTADO FINANCIERO BRUTO 160
( ) Provisiones
(-) P i i por incobrables
i b bl ()
(-) 95
RESULTADO FINANCIERO NETO 65
 Margen de Ganancia: spread

ACTIVO PASIVO
Individuos / COLOCACIONES Individuos /
DEPÓSITO
Empresas ENTIDADES Empresas
FINANCIERAS
Deficitarios Excedentarios

COLOCACION + INTERÉS DEPÓSITO + INTERÉS

PLAZO DETERMINADO
PLAZO DETERMINADO

((+)) Intereses
te eses cob ados
cobrados ((+)) 200
00
(-) Intereses pagados (-) 40
RESULTADO FINANCIERO BRUTO 160
( ) Provisiones
(-) P i i por incobrables
i b bl ( ) 200
(-)
RESULTADO FINANCIERO NETO (-) 40
 MARGEN DE LA
INTERMEDIACION
FINANCIERA
1.EL
1 EL MARGEN FINANCIERO PONDERADO
PRODUCTO DE LA DIFERENCIA DE :

TASA DE INTERES ACTIVA

+ PONDERADA SEGÚN ACTIVOS
RENTABLES

TASA DE INTERES PASIVA

- PONDERADA SEGÚN
Ú PASIVOS CON
COSTOS
2.EL MARGEN FINANCIERO REFERIDO AL
DIFERENCIAL QUE RESULTA DE COMPARAR:

TASA DE TASA DE
INTERES
N S VS
INTERES
N S
ACTIVA PASIVA
PONDERADA PONDERADA
4.MARGEN FINANCIERO DEFINIDO COMO LA
DIFERENCIA ENTRE :

INGRESOS
+ FINANCIEROS

- EGRESOS
FINANCIEROS
INGRESOS FINANCIEROS 4,396,712 100%

Intereses por Fondos Disponibles 168,798 3.84

Intereses-Comisiones Interbancarios 5,755 0.13

Ingresos por Inversiones 611,622 13.91

Intereses y comisiones por Créditos 3,221,494 73.27

Diferencia de Cambio 273,651 6.22

Reajustes por Indexación 6,310 0.14

Otros 109 081

109,081 2 48
2.48
GASTOS FINANCIEROS 1,221,263 27.78%

Intereses Obligaciones con Público 659 858

659,858 15 01
15.01

Intereses p
por depósitos
p del S.Financ. 10,984 0.25

Intereses por Fondos Interbancarios 5,914 0.13

Intereses y comisiones por Adeudos 173,128 3.94

Intereses por Obligac. no Subordinadas 53,565 1.22

Intereses Obligaciones Subordinadas 52,649 1.20

Primas Fondo de Seguro
g de Depósitos
p 58,930 1.34

Diferencia de Cambio 50,185 1.14

Reajustes por Indexación 5,427
5 427 0.12
0 12
Otros 150,623 3.43
INGRESOS FINANCIEROS 4,396,712 100%

GASTOS FINANCIEROS 1,221,263 27.78

MARGEN FINANCIERO BRUTO 5,755 72.22

PROVISION POR : 309,631 7.04

Desvalorización de Inversiones y
Riesgos de Incobrabilidad

MARGEN FINANCIERO NETO 2,865,818

, , 65.18

GASTOS ADMINISTRATIVOS 1 979 953

1,979,953 45.02
45 02
 LA REDUCCIÓN DEL MARGEN FINANCIERO DA LUGAR A
QUE UN INTERMEDIARIO BUSQUE SU BENEFICIO A
TRAVES DE :

1. GENERAR COMISIONES Y OTROS PRODUCTOS

FINANCIEROS Y/O

2. REDUCIR LOS GASTOS DE EXPLOTACIÓN.

 DEFINITIVA LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
EN DEFINITIVA,
ESTARÁN EN UNA POSICIÓN TANTO MEJOR CUANTO
MAYOR SEA SU MARGEN FINANCIERO Y/O MENOR SU
CARGA OPERATIVA
OPERATIVA..

LA PRIMERA DE ESTAS VARIABLES DEPENDE

DE LAS CONDICIONES DEL MERCADO Y DEL
NIVEL DE COMPETITIVIDAD DEL SECTOR
SECTOR..
 LOS BANCOS MÁS PREPARADOS PARA
AFRONTAR EL ACTUAL ENTORNO CAMBIANTE
SERÁN AQUELLOS QUE :

1. TENGAN MAYOR CAPACIDAD PARA

DIVERSIFICAR SUS PRODUCTOS, Y/O

2. REDUCIR SUS GASTOS DE EXPLOTACIÓN

EXPLOTACIÓN..
GRACIAS POR SU ATENCION

JEAN PAUL MORENO PALOMINO