PLANEACION FINANCIERA.

1.1.1 Concepto
La planeación financiera es una herramienta muy importante para las empresas, porque
es la base para que estás surjan. En muchas empresas este tema se deja a un lado y
se enfoca en diferentes aspectos del día a día. Algo relevante en las empresas es la
fijación de objetivos primordiales en el incremento de sus utilidades y la subsistencia en
el sector económico en el que se desarrolla cada entidad.
La planeación financiera constituye un proceso de análisis de inversiones,
financiamiento, ingresos, gastos, utilidades y flujos de efectivo futuros de una empresa.
Crea un croquis para el futuro de la empresa.
La planeación financiera es la parte de la administración financiera que tiene como
objeto el estudio, evaluación y proyección del futuro de un organismo social, o bien, es
la técnica que aplica el profesional para la evaluación de una empresa y así tomar
decisiones acertadas, o también es la herramienta que aplica el administrador financiero
para la evaluación proyectada, estimada o futura de una compañía pública, privada,
social o mixta y que sirve de base para la toma de decisiones acertadas. (Román, 2012)
La planeación financiera es un planteamiento de lo que se hará en el futuro, es un medio
de visualizar sistemáticamente el futuro y anticipar los posibles problemas que se
pueden presentar, además establece objetivos financieros, establece la manera como
se lograrán los objetivos y proporciona estándares para medir resultados. (Villarroel,
2013)
En conclusión, se puede decir que la planeación financiera es una forma de verificar que
metas y planes son factibles. Una planeación financiera adecuada considera todas las
partes de una compañía, sus políticas y decisiones sobre aspectos como: liquidez,
capital de trabajo, inventarios, presupuestos de capital, estructura de capital y
dividendos. Por lo cual la planeación financiera es el pilar fundamental de la
administración financiera empresarial.
1.1.2 Utilidad
La planeación financiera es útil para:
• Analizar la influencia mutua entre opciones de inversión y financiamiento de la empresa.
•Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes.
• Permite decidir cuál es la mejor opción.
• Comparar el comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan
financiero.
Uno de los principales propósitos de la planeación financiera es evitar sorpresas y
desarrollar planes sujetos a contingencias, donde se evalúa que sucederá a la empresa.

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La planeación financiera busca mantener el equilibrio económico en todos los niveles
de la empresa, está presente tanto en el área operativa como en la estratégica. La
estructura operativa se desarrolla en función de su implicación con la estrategia.
También se puede mencionar que la planeación financiera es necesaria para establecer
las estrategias empresariales, escoger estrategias operativas y financieras, pronosticar
resultados usándolos para monitorear y evaluar el desempeño y crear planes de
contingencia para enfrentar circunstancias no provistas.
1.1.3 Enfoques de Planeación Financiera
La planeación Financiera tiene un enfoque en la inversión agregada dependiendo de la
línea de negocio. Es así que el proceso de planeación a largo plazo considera
inversiones de capital globales de dividendos o unidades de negocios.
Se incluye un gran número de pequeños proyectos de inversión y tratándole como
proyecto único.
En la planeación financiera se enfoca a:
•Conseguir objetivos deseados en los negocios.
• Herramienta de control de la alta dirección.
• Consideración de aspectos de incertidumbre.
• Enfrentar a un futuro incierto. (Van Horne y Wachowicz 2010)
1.1.4 Clases de Planeación Financiera
Existen dos tipos de planeación financiera a corto plazo y a largo plazo. La planeación
financiera de corto plazo rara vez va más allá de un año. La empresa busca asegurarse
de que tendrá el dinero suficiente para pagar sus facturas y que sus condiciones de
endeudamiento y préstamos a corto plazo le favorezcan.
El proceso de planeación a largo plazo sólo considera las inversiones de capital globales
de los negocios. Se agregan un gran número de pequeños proyectos de inversión y de
hecho se le integra como proyecto único.
1.1.4.1 Planeación Financiera a corto plazo
La planeación financiera a corto plazo se encarga directamente de los activos y pasivos
menores a un año. Tanto activos como pasivos a corto plazo representan el fondo de
maniobra (CNT).
El presupuesto anual es la herramienta más importante
1.1.4.2 Planeación Financiera a largo plazo
La planificación financiera a largo plazo define el marco de desarrollo de la empresa en
función del ritmo de crecimiento del activo, de las modalidades de financiamiento
(interno y externo), y condiciones de equilibrio financiero.

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Este tipo de planeación involucra dos partes. La primera el análisis de la situación
mundial y la segunda basada en la elaboración de un programa detallado que facilite la
obtención de información y resultados a largo plazo.
La ejecución de este proceso necesita la práctica de las políticas así como controla su
ejecución, las mismas que serán las tareas de la planeación financiera a corto plazo.
Los objetivos de la empresa mediante la planeación financiera a largo plazo son:
• Proporcionar una imagen de lo que será la empresa.
• Mantener un curso sostenido de acción.
• Tomar de decisiones.
• Evaluar el factor humano clave.
• Facilitar el financiamiento futuro.
• Evaluar el futuro de la empresa.
1.2 Planeación Estratégica Financiera
Todo plan financiero debe tener como referencia y estar integrado al plan estratégico de
la organización
Un plan estratégico tiene 5 componentes:
a. Organización del proceso: Definición de la visión estratégica, la misión de la empresa.
Se define hacia donde debe dirigirse, es la identidad de la empresa.
b. Definición de objetivos: Consiste en convertir la visión estratégica y la misión del
negocio en resultados específicos del desempeño, algo por medio del cual se pueda
evaluar el progreso de la empresa u organización.
c. Creación de una estrategia (¿A dónde queremos llegar?), se lo realiza con el objetivo
de alcanzar los resultados deseados. Los objetivos son los fines y las estrategias son
los medios para lograrlo.
d. Implementación de las estrategias ¿Qué tenemos que hacer para aplicarlo?
e. Evaluación del desempeño y efectuar ajustes correctivos. La estrategia financiera de
la empresa es el plan de acción para lograr y mejorar el buen desempeño financiero.
Paran la planeación a corto plazo, en la cual se debe considerar:
•Presupuesto de Ingresos.
• Presupuesto de Egresos.
• Presupuesto de Ventas.
• Presupuestos de Otros Ingresos.
• Presupuesto de Efectivo
• Presupuesto Financiero
Los objetivos financieros constituyen la obligación (compromiso) con los resultados tales
como el incremento de la rentabilidad empresarial, disminuyendo niveles de

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endeudamiento, crecimiento de dividendo, apreciación del precio de las acciones o
generación de un buen flujo de efectivo.
El logro de los resultados financieros es decisivo, porque sin ellos peligra alcanzar la
visión empresarial y su supervivencia. (Navajo, 2012)
Al inicio del proceso de la planeación financiera, la empresa suele pedir a cada área tres
planes de negocios que abarquen los cinco años siguientes:
1. Plan de crecimiento emprendedor con inversiones de capital y productos nuevos
2. Plan de crecimiento en el cual cada área crezca de forma paralela a sus mercados,
pero no a expensas de la competencia.
3. Plan de reducción y especialización creado para minimizar los desembolsos de capital
exigido.
1.3 Etapas de la planeación financiera
Las etapas de la planeación financiera constituyen 4 pasos básicos (Méndez 2000):
a. Establecer metas.
b. Recopilar información.
c. Crear su plan y estrategias.
d. Implementar el plan.
1.4 Contenido de un plan financiero
El plan financiero es el resultado de una planeación financiera, debe tener los siguientes
elementos:
a. Objetivos financieros.
b. Política financiera.
c. Estrategia financiera.
d. Supuestos adoptados.
e. Plan de inversiones.
f. Estructura de financiamiento.
g. Ingresos y gastos.
h. Pronósticos de los Estados Financieros.
i. Análisis de Riesgos de las Estimaciones.
La estructura de capital (apalancamiento financiero) y las políticas de dividendos
representan los aspectos básicos de la política financiera.
Los objetivos financieros constituyen la obligación (compromiso) con los resultados tales
como el incremento de la rentabilidad empresarial, disminuyendo niveles de
endeudamiento, crecimiento de dividendo, apreciación del precio de las acciones o
generación de un buen flujo de efectivo.
El logro de los resultados financieros es decisivo, porque sin ellos peligra alcanzar la
visión empresarial y su supervivencia. (Navajo, 2012)

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Al inicio del proceso de la planeación financiera, la empresa suele pedir a cada área tres
planes de negocios que abarquen los cinco años siguientes:
1. Plan de crecimiento emprendedor con inversiones de capital y productos nuevos
2. Plan de crecimiento en el cual cada área crezca de forma paralela a sus mercados,
pero no a expensas de la competencia.
3. Plan de reducción y especialización creado para minimizar los desembolsos de capital
exigido.
1.3 Etapas de la planeación financiera
Las etapas de la planeación financiera constituyen 4 pasos básicos (Méndez 2000):
a. Establecer metas.
b. Recopilar información.
c. Crear su plan y estrategias.
d. Implementar el plan.
1.4 Contenido de un plan financiero
El plan financiero es el resultado de una planeación financiera, debe tener los siguientes
elementos:
a. Objetivos financieros.
b. Política financiera.
c. Estrategia financiera.
d. Supuestos adoptados.
e. Plan de inversiones.
f. Estructura de financiamiento.
g. Ingresos y gastos.
h. Pronósticos de los Estados Financieros.
i. Análisis de Riesgos de las Estimaciones.
La estructura de capital (apalancamiento financiero) y las políticas de dividendos
representan los aspectos básicos de la política financiera.
• Análisis de escenarios: permite considerar la valoración de las inversiones y
actividades de la empresa a realizarse en el futuro.
Se puede mencionar a Genficor que es un modelo de planeación financiera a corto plazo,
basado en la situación histórica de la empresa, proyecta el futuro económico financiero
inmediato. Este modelo de simulación puede adaptarse a las variaciones del entorno y
permite presentar diferentes escenarios. La característica principal de esta metodología
se basa en ocho productos con especificaciones, permitiendo una gran adaptación a
cada caso particular.

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En Finanzas Corporativas de Ross se menciona modelos de planeación financiera a
largo plazo como es el método de porcentaje de ventas o incremento tanto en activos,
pasivos y patrimonio basado en supuestos.
1.6 Herramientas del proceso de planeación financiera
Las herramientas en que se basa la planeación a corto plazo estarán dadas por la
planeación del efectivo y sus utilidades.
• Presupuesto de efectivo: a través de esta herramienta se conoce si existe déficit o
superávit en cada uno de los meses cubierto por el pronóstico.
Demuestra las entradas, salidas y saldos del efectivo de la empresa en un período dado,
proporcionando liquidez confiable, información del movimiento futuro de la empresa,
además indica cuando la empresa tendrá la necesidad de efectivo a corto plazo, y por
lo tanto buscar su financiamiento en caso de déficit o inversiones temporales por los
recursos excedentes que puede tener la entidad.
•Planeación de Utilidades (Estados Financieros Proforma): se basa en conceptos de
acumulación para proyectar las utilidades de la empresa y toda la situación financiera.
Tanto accionistas, acreedores y administradores de la empresa prestan atención a los
estados proforma.

FUENTE: Planeación Financiera y Presupuestaria – Mariana Puente, Janneth Viñan, Juan Aguilar

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