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    2020-2 Ejercicio Del Evaresuelto

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    El documento presenta la información financiera de una empresa para el cálculo del Valor Económico Agregado (EVA). Se proporcionan los estados financieros, las notas explicativas, y los cálculos para determinar la utilidad neta considerada, la inversión total, el rendimiento sobre la inversión, el costo promedio ponderado de capital, y el EVA resultante.

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    de 10

    Instituto Politécnico Nacional

    Escuela Superior de Comercio y Administración


    Unidad Santo Tomás
    Licenciatura en Contaduría Pública

    Análisis e Interpretación de la Información Financie


    Unidad Temática II.- APLICACIÓN DEL VALOR ECONOMIC
    Asesor: Enrique Aguilar Sanchez
    Alumno: Llona Toledo Miguel Alejandro
    Grupo: 4CX20

    Análisis e Interpretación de la Información Financiera

    Unidad Tematica II.- Evaluación del Análisis financiero.


    2.1.- Evaluación de la Información Financiera.
    2.1.2.- Valor Económico Agregado (EVA)

    Con la información que se presenta a continuación, determine correctamente lo siguient

    1.- Utilidad a considerar para la determinación del EVA.


    2.- Inversión a considerar para la determinación del EVA
    3.- Rendimiento de la empresa sobre la inversión.
    4.- Costo de capital promedio ponderado.
    5.- Cuanto importa el EVA.
    6.- Comprobación del EVA

    Balance general Saldos al


    Activo 31-Dec-18
    Activo Circulante
    Caja y Bancos 764,000
    Inventarios 957,000
    Clientes 815,000
    Suma el Circulante 2,536,000

    Activo No Circulante
    Inmuebles Maquinaria y Equipo 1,050,000
    Depreciación Acumulada 395,000
    Inmuebles Neto 655,000
    Total Activo 3,191,000

    Pasivo
    Pasivo a Corto Plazo
    Préstamos Bancarios a Corto Plazo 318,000
    Proveedores 345,000
    Impuestos por Pagar 275,000
    Suma el Corto Plazo 938,000

    Pasivo a Largo Plazo


    Obligaciones por pagar 800,000
    Total Pasivo 1,738,000

    Capital contable
    Capital Social - Acciones Comunes 550,000
    Capital Social - Acciones Preferentes 200,000
    Utilidades Retenidas 413,000
    Utilidad (Perdida) del Ejercicio 290,000
    Suma el Capital Contable 1,453,000
    Total Pasivo y Capital 3,191,000
    0
    Estado de Resultados
    Saldos al
    Concepto 31-Dec-18

    Ventas 11,068,000
    Costo de Ventas 8,850,000
    Utilidad Bruta 2,218,000
    Gastos Generales 1,535,000
    Utilidad de Operación 683,000

    Otros Gasto y Otros Productos


    Otros Gastos 40,000
    Otros Productos -5,000
    Suma Otros Gastos y Otros Productos 35,000
    Resultado Integral de Financiamiento
    Intereses devengados de prestamos 240,000
    Intereses ganados por excedentes de tesorería -31,000
    Fluctuación en cambios 35,000
    Suma Resultado Integral de Financiamiento 244,000

    Utilidad antes de Impuestos 404,000


    Impuestos a la Utilidad 114,000
    Utilidad Neta 290,000
    0
    Notas: referidas al ejercicio 2019.

    1.- El rubro de otros gastos se refiere al PTU generado por la empresa.


    2.- El rubro de otros productos se refiere a ingresos extraordinarios.
    3.- El costo de las utilidades retenidas es el mismo que el de las Acciones Comunes
    4.- Las tasas de ISR y PTU son las vigentes en el 2019.
    5.- El costo de las Acciones Preferentes es del 14%.
    6.- El costo de las Acciones Comunes es del 16%.
    7.- El costo de los préstamos bancarios a corto plazo es del 13% despues de impuestos.
    8.- El costo de los préstamos bancarios a largo plazo es del 11% despues de impuestos.

    Resolución del Valor Económico Agregado (EVA)


    1. Rendimiento de la empresa sobre la inversión.
    1.1.- Utilidad a considerar para efectos del EVA
    Concepto
    Importe
    Utilidad de operación. 804000

    menos:
    ISR 30% (Impuestos a la utilidad) 169000

    PTU 10% (Otros Gastos) 51000

    suma 220000

    Utilidad a considerar para efectos EVA


    Partiendo del lado izquierdo del Balance.
    1.2.- Inversión a considerar para la determinación del EVA
    Concepto
    Importe
    Total Activo 3859000

    Menos:
    Pasivos Operativos o sin costo
    Proveedores 233000

    Impuestos por pagar 189000

    Suma 422000

    Inversión a considerar para EVA

    Partiendo del lado derecho del Balance.


    1.2.- Inversión a considerar para la determinación del EVA
    Concepto
    Importe
    Capital Contable 1878000

    Mas:
    Pasivos Financieros o con Costo
    Prestamos Bancarios a Corto Plazo 259000

    Prestamos Bancarios a Largo Plazo 1300000

    Suma 1559000

    Inversión a considerar para EVA

    1.3.- Rendimiento de la empresa sobre la inversión.


    Concepto
    Importe
    Utilidad a considerar para efectos EVA 584000

    Inversión a considerar para EVA


    3437000
    Rendimiento
    2.- Costo Promedio ponderado de capital.

    Concepto Importe Proporción

    Prestamos Bancarios a Corto Plazo 259000 0.07535641548


    Prestamos Bancarios a Largo Plazo 1300000 0.37823683445
    Capital Social Acciones Comunes 665000 0.19348268839
    Capital Social Acciones Preferentes 200000 0.05819028222
    Utilidades Retenidas 1013000 0.29473377946

    Total Financiamientos 3437000 1

    3.- Determinación del EVA.


    Rendimiento sobre la inversión 0.16991562409

    Costo promedio ponderado de capital 0.13766366017

    Diferencia en rendimientos 0.03225196392

    Inversión a considerar para EVA 3437000

    EVA

    4.- Comprobación del EVA


    Concepto
    Importe
    Inversión a considerar 3437000

    Costo promedio ponderado de capital 0.13766366017

    Costo del Capital utilizado 473150

    Utilidad a considerar para efectos EVA


    584000
    EVA
    ación Financiera
    OR ECONOMICO AGREGADO (EVA)
    nchez
    Alejandro

    ectamente lo siguiente:

    Saldos al
    31-Dec-19

    896,000
    836,000
    708,000
    2,440,000

    2,037,000
    618,000
    1,419,000
    3,859,000

    259,000
    233,000
    189,000
    681,000

    1,300,000
    1,981,000

    665,000
    200,000
    703,000
    310,000
    1,878,000
    3,859,000
    0

    Saldos al
    31-Dec-19

    12,194,000
    9,640,000
    2,554,000
    1,750,000
    804,000

    51,000
    -15,000
    36,000
    324,000
    -75,000
    40,000
    289,000

    479,000
    169,000
    310,000
    0

    es Comunes

    es de impuestos.
    es de impuestos.

    584000
    3437000

    3437000

    0.16991562409
    Costo % CPPC

    13 0.97963340122
    11 4.16060517894
    16 3.09572301426
    14 0.81466395112
    16 4.71574047134

    13.7663660169

    110850

    110850

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