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    Actividad 4 - Aplicando Indicadores 2

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    DIANA CAROLINA TAUTIVA BARBOSA
    El documento presenta un análisis de indicadores financieros realizado por un analista para una empresa de crédito con el fin de identificar oportunidades de mejora internas. El análisis incluye la revisión de estados financieros de tres años y la aplicación del sistema DuPont para evaluar la rentabilidad, rotación de activos y apalancamiento. El objetivo es determinar cómo la empresa puede hacer un uso más eficiente de sus recursos y procesos.

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    Actividad 4 - Aplicando Indicadores 2

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    DIANA CAROLINA TAUTIVA BARBOSA
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    El documento presenta un análisis de indicadores financieros realizado por un analista para una empresa de crédito con el fin de identificar oportunidades de mejora internas. El análisis incluye la revisión de estados financieros de tres años y la aplicación del sistema DuPont para evaluar la rentabilidad, rotación de activos y apalancamiento. El objetivo es determinar cómo la empresa puede hacer un uso más eficiente de sus recursos y procesos.

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    Actividad 4 - Aplicando indicadores 2

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    El documento presenta un análisis de indicadores financieros realizado por un analista para una empresa de crédito con el fin de identificar oportunidades de mejora internas. El análisis incluye la revisión de estados financieros de tres años y la aplicación del sistema DuPont para evaluar la rentabilidad, rotación de activos y apalancamiento. El objetivo es determinar cómo la empresa puede hacer un uso más eficiente de sus recursos y procesos.

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    El documento presenta un análisis de indicadores financieros realizado por un analista para una empresa de crédito con el fin de identificar oportunidades de mejora internas. El análisis incluye la revisión de estados financieros de tres años y la aplicación del sistema DuPont para evaluar la rentabilidad, rotación de activos y apalancamiento. El objetivo es determinar cómo la empresa puede hacer un uso más eficiente de sus recursos y procesos.

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    ACTIVIDAD 4 – APLICANDO INDICADORES

    PRESENTADO A:

    CARLOS GOMEZ

    CORPORACIÓN UNIVERSITARIA IBEROAMERICANA.

    COSTOS Y PRESUPUESTOS

    OCTUBRE 2020
    ANALISIS DE INDICADORES

    Una empresa de crédito busca mejorar su rendimiento, tiene varias opciones para diversificar sus inversiones en activos, sin embargo,
    antes de buscar recursos externos y diversificar, el gerente financiero propone revisar las oportunidades de mejora y eficiencia internas.
    Para llevar a cabo esta tarea, le delega a usted como analista financiero, el determinar con los estados financieros de tres años de operación
    de la empresa, los indicadores y realizar un análisis pertinente que determine qué oportunidades potenciales hay de dar un uso más
    adecuado a los recursos y procesos internos.

    TodoCredit S.A.S.
    *Cifras expresadas en miles de pesos
    Estado de la Situación Financiera

    Activos

    Activos corrientes 32.836.400 33.879.875 34.688.775


    Efectivo y equivalentes 6.836.400 5.879.875 6.088.775
    Cuentas por cobrar 26.000.000 28.000.000 28.600.000
    Inventarios - - -

    Activos no corrientes 8.500.000 8.075.000 7.650.000


    Propiedad planta y equipos 8.500.000 8.075.000 7.650.000
    Diferidos - - -

    Total Activos 41.336.400 41.954.875 42.338.775


    Pasivos

    Pasivos corrientes 180.000 169.800 163.000


    Obligaciones financieras 150.000 143.000 138.000
    Proveedores 12.500 11.600 8.500
    Cuentas por pagar 17.500 15.200 16.500
    Impuestos, gravámenes y tasas - - -
    Obligaciones laborales por pagar - - -
    Otros pasivos - - -

    Pasivos no corrientes 25.000.000 24.800.000 24.600.000


    Obligaciones financieras LP 25.000.000 24.800.000 24.600.000

    Total Pasivos 25.180.000 24.969.800 24.763.000

    Patrimonio

    Total Patrimonio 16.156.400 16.985.075 17.575.775


    Capital social 15.000.000 15.000.000 15.000.000
    Reservas legales 320.000 320.000 320.000
    Utilidad del ejercicio 836.400 828.675 590.700
    Utilidades de Otros Ejercicios - 836.400 1.665.075

    Total Pasivos y Patrimonio 41.336.400 41.954.875 42.338.775

    Estado de Resultados

    Ingresos por ventas y servicios 5.200.000 6.300.000 5.800.000


    Costo de ventas 2.912.000 3.969.000 3.770.000

    Utilidad Bruta 2.288.000 2.331.000 2.030.000

    Gastos de administración 506.000 536.360 600.723


    Gastos de ventas 104.000 126.000 116.000
    Gasto por depreciación 425.000 425.000 425.000

    Utilidad operativa 1.253.000 1.243.640 888.277

    Ingresos no operacionales 23.000 25.000 12.000


    Gastos no operacionales - - 7.600

    Utilidad antes de impuestos 1.230.000 1.218.640 868.677

    Provisión de Imp. Renta 393.600 389.965 277.977

    Utilidad Neta 836.400 828.675 590.700


    SISTEMA DUPONT

    Como bien sabemos el sistema Dupont reúne todos los elementos que son los responsables del crecimiento económico de una empresa
    con el fin de determinar el nivel de eficiencia.

    El siguiente grafico permite visualizar lo que compone el sistema Dupont.


    Formula del sistema Dupont:

    𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠


    𝑺𝒊𝒔𝒕𝒆𝒎𝒂 𝑫𝒖𝒑𝒐𝒏𝒕 = ∗ ∗ 𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜
    𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

    El primer factor de la formula corresponde a la variable del margen neto de utilidad, el segundo hace referencia a la rotación de los
    activos totales y el último al apalancamiento Financiero.

    Datos PyG

    Venta Neta 5.200.000 6.300.000 5.800.000


    Otros ingresos
    Total ingresos 5.200.000 6.300.000 5.800.000

    Coste Ventas 2.912.000 3.969.000 3.770.000


    Personal 506.000 536.360 600.723
    Marketing-
    ventas 104.000 126.000 116.000
    Gst. Generales 23.000 25.000 12.000
    Otros gastos 425.000 425.000 425.000
    Amortizaciones 0 7.600
    Total gastos 3.970.000 5.081.360 4.931.323

    BAII - ebita 1.230.000 1.218.640 868.677

    BAI - ebt 1.230.000 1.218.640 868.677


    Beneficio Neto 836.400 828.675 590.700
    Datos de los Balances

    Existencias 8.500.000 8.075.000 7.650.000


    Realizable 26.000.000 28.000.000 28.600.000
    Disponible
    Activo circulante 34.500.000 36.075.000 36.250.000

    Inm. Intangible 6.836.400 5.879.875 6.088.775


    Inm. Material
    Inv. Inmobiliarias
    Inv. Financieras
    Otro
    inmovilizado
    Activo fijo 6.836.400 5879875 6088775

    Fondos Propios 15.000.000 15.000.000 15.000.000


    Resultado Resultado Resultado
    Dato Formula Primer año Segundo año Tercer año
    Rentabilidad Rentabilidad
    Financiera económica*apalancamiento*Efecto fiscal 5,58% 5,52% 3,94%
    Rentabilidad
    Económica Margen*Rotación 2,98% 2,90% 2,05%
    (Activo Total/Fondos propios)*(Beneficio antes
    de impuestos/Beneficio antes de intereses e
    Apalancamiento impuestos) 2,76 2,80 2,82
    (activo Total/Fondos propios)/(Beneficio antes
    Efecto Fiscal de impuestos/Resultado antes de impuesto 0,68 0,68 0,68
    Margen sobre
    Venta Neta Ebita/venta Neta 23,65% 19,34% 14,98%
    Rotación Venta Neta/Activo 0,13 0,15 0,14
    Todo Credito S.A.S ANÁLISIS DUPONT 2018 - 2019 - 2020

    Ejercicio Total INGRESOS


    A 2018 A 5.200.000
    B 2019 BAII - ebita B 6.300.000
    C 2020 A 1.230.000 - C 5.800.000
    B 1.218.640

    Margen s/vtas 868.677 Total GASTOS


    C
    ÷
    23,65% A 3.970.000
    A
    B 19,34% Venta Neta B 5.081.360
    C 14,98% A 5.200.000 C 4.931.323
    B 6.300.000
    R. Económica C 5.800.000
    A 2,98%
    x
    B 2,90%
    C 2,05%
    Rotación
    A 0,13
    ÷
    B 0,15 Activo Total
    C 0,14 A 41.336.400
    B 41.954.875
    R. Financiera C 42.338.775
    x
    A 5,58%
    B 5,52%
    ÷
    C 3,94% Fondos Propios
    A 15.000.000
    Apalancamiento B 15.000.000
    A 2,76
    x C 15.000.000

    B 2,80
    C 2,82 BAI - ebt Beneficio Neto
    A 1.230.000 A 836.400
    B 1.218.640 B 828.675
    x C 868.677 C 590.700
    ÷ ÷
    Efecto fiscal BAII - ebita BAI - ebt
    A 0,68 A 1.230.000 A 1.230.000
    B 0,68 B 1.218.640 B 1.218.640
    C 0,68 C 868.677 C 868.677
    RESULTADOS

    Teniendo en cuenta los resultados obtenidos con el anterior ejercicio podemos concluir:

    • Revisando el apalancamiento financiero y teniendo en cuenta que el resultado es mayor a 1 se evidencia que la deuda va en
    aumento al ROE(rendimiento sobre capital).
    • El impacto del pago de tributos en las ganancias de la empresa para este caso se puede observar que durante los tres años no ha
    presentado variación se ha mantenido en 0,68, es decir que por cada 0,68 unidades de beneficio neto quedan por cada unidad del
    beneficio antes de impuestos.
    • El margen de ventas ha venido disminuyendo paso de 23,65% a 14,98%
    • La rotación de activos se ha mantenido entre 0,15 y 0,14
    • Con esto se ha visto afectada la rentabilidad Financiera que paso de un 5,58% a un 3,94%
    • Se deben buscar nuevas estrategias para promover y aumentar las ventas con el fin de aumentar ingresos, aumentar la rotación
    de activos y disminuir los pasivos con el fin de mejorar la rentabilidad financiera y disminuir el apalancamiento.
    • Se deben buscar opciones para aumentar los Fondos propios y mejorar el flujo de caja de la empresa.
    REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

    • Ocampo, E. D. (2009) Administración financiera base para la toma de decisiones económicas y financieras.
    Recuperado de la base de datos E-libro. Para consultarlo, revise la carpeta "Herramientas de apoyo" (Manual bibliotecas
    virtuales)
    • Cervera, P. (2017). Cómo no gestionar un presupuesto. Técnica contable y financiera. Publicación 1.
    Recuperado de la base de datos E-libro. Para consultarlo, revise la carpeta "Herramientas de apoyo" (Manual bibliotecas
    virtuales)

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