UNIVERSIDAD NACIONAL DANIEL ALCIDES CARRION

Facultad de Ingeniería

Escuela de Formación Profesional de Metalurgia

TEMA

ALMACÉN Y DEPÓSITOS DE PRODUCTOS INDRUSTRIALES

ALUMNO(S):
ALDAVA CRISPIN, Aníbal
CHANCA ALANIA, Carlos Alberto
QUISPE TAIPE, Christian Víctor
VARAS EULOGIO, Juan Jesús
VILA RIMAC, Jhonny

DOCENTE: Ing. AIRE MENDOZA, Yony

CURSO:
COMERCIALIZACION MINERA

SEMESTRE:
IX

Cerro de Pasco, Julio 2021

 1. INTRODUCCIÓN

El presente informe ha sido elaborado con el fin de dar a conocer la naturaleza y

particularidades que tiene la comercialización de los minerales y metales básicos (no

ferrosos) en sus múltiples usos, describiendo el proceso de producción, los usos de estas

materias primas, en esencia la importancia de la valorización de los productos

minerometalúrgicos mediante el análisis de las cláusulas de los contratos de compra-

venta de concentrados de mineral de zinc y plomo, principalmente. La valorización de

los productos minerales o metales constituye una parte esencial de cualquier estudio de

viabilidad de un proyecto, al fin y al cabo, porque estamos hablando de los ingresos

previstos para el desarrollo de su modelo de negocio. La venta de los productos mineros

se da en un mercado determinado y especializado, de forma tal que de ahí se obtienen

los ingresos necesarios (flujos) para cubrir los gastos de producción, amortizar las

inversiones necesarias y devolver un retorno del capital invertido por los accionistas de

la empresa. Los valores de los minerales dependen, de los acuerdos comerciales y a la

volatilidad de las cotizaciones de los metales como consecuencia de la oferta y demanda

en las principales bolsas internacionales donde se tranzan estos “commodities” y que

nos sirven de referencia (por ejemplo el LME, LBMA, COMEX, etc) para valorizar

nuestras materias primas (los minerales). Este balance entre la oferta y demanda debe

contemplarse en el marco de un mercado global, pocas veces local, por lo que

normalmente el comercio de minerales se realiza mediante operaciones de comercio

internacional. Las formas o métodos para determinar el valor de un mineral o

concentrado de mineral, varían según su forma física y su composición de elementos

metálicos complementarios al metal principal contenido. De acuerdo a determinados

patrones se han establecido estándares a lo largo de muchos años de comercialización

de estas materias primas. Por lo general, los minerales son vendidos y por tanto son

valorizados sobre la base de un peso, el cual puede referirse a quilates en el caso de las

piedras preciosas, onzas para los metales preciosos, libras o kilogramos para los metales

valiosos o bien toneladas métricas para los metales menos valiosos, minerales en bruto y

la mayoría de los minerales industriales. El precio del concentrado se establece sobre la

base del metal contenido más que sobre el propio peso bruto en sí mismo. Para un

determinado mineral, la transacción comercial puede darse en alguna o algunas de las

diversas etapas de la producción del mismo. De acuerdo a las exigencias y

formalidades, las negociaciones entre los productores mineros y sus compradores

(pueden ser refinerías o “comercializadores”) terminan plasmando sus acuerdos en un

contrato. Normalmente el contrato es invariable durante el período de tiempo

establecido, pero algunos puntos son dejados abiertos para la definición de términos

correspondientes a cada período contractual correspondiente y de acuerdo al mecanismo

pactado en el contrato.
Contenido
1. INTRODUCCIÓN.....................................................................................................2

2. CONCEPTOS BÁSICOS DE COMERCIALIZACIÓN DE MINERALES.............5

2.1. La comercialización de minerales.......................................................................5

2.2. Como se calcula el valor de los concentrados....................................................5

2.3. Que son los concentrados de mineral.................................................................6

2.3.1. Hallando el valor de los concentrados.........................................................6

2.3.2. Ajustando el peso........................................................................................7

2.3.3. Ajustando el precio......................................................................................9

2.3.4. Otros pagos y deducciones........................................................................11

2.4. Procesos y productos de los minerales para su comercialización.....................14

2.4.1. Concentrado...............................................................................................14

2.4.2. Metales fundidos.......................................................................................14

2.4.3. Metales refinados.......................................................................................14

2.5. El mercado de minerales y metales...................................................................14

2.6. Participantes en la comercialización de minerales...........................................15

2.6.1. Modalidades de Venta – Tipos de contratos..............................................17

2.7. Bolsas de metales..............................................................................................17

2.7.1. Cotizaciones internacionales.....................................................................17

2.7.2. Bolsas de Metales......................................................................................17

2.8. APUNTE IMPORTANTES..............................................................................20

 2.9. PRINCIPALES ELEMENTOS QUE SE CONSIDERAN EN LOS

CONTRATOS COMERCIALES DE CONCENTRADOS DE MINERALES:.........21

2.10. DISTRIBUCIÓN DE COSTOS Y GASTOS ENTRE VENDEDOR Y

COMPRADOR DE CONCENTRADOS SEGÚN LAS PRÁCTICAS NORMALES

DE COMERCIALIZACIÓN DE MINERALES.........................................................33

3. Conclusiones............................................................................................................34
2. CONCEPTOS BÁSICOS DE COMERCIALIZACIÓN DE MINERALES

2.1. La comercialización de minerales

La comercialización de minerales comprende una visión general sobre los

mercados de producción y consumo, de los minerales y metales en el mundo.

Los productos metálicos

básicos de mayor demanda y volumen de producción son: cobre, plomo, zinc,

aluminio, níquel y estaño. También tienen significación por su valor de mercado,

los minerales y metales clasificados en el rubro de preciosos como es el caso del

oro, la plata y el platino.

La comercialización de minerales, permite definir la oferta y demanda de los

productos mineros en un horizonte de tiempo, en función del cálculo del tipo y

cantidades de productos minerales que producirán y consumirán en el futuro los

diferentes actores de la

industria.

La comercialización incluye genéricamente diversos elementos y depende de:

a. El aprovisionamiento del producto.

b. La producción disponible.

c. La venta o negociación directa.

d. La logística, entrega oportuna y adecuada.

2.2. Como se calcula el valor de los concentrados

Los minerales se pueden comercializar ya sea en forma de concentrados o

refinados. Losminerales refinados son adquiridos directamente por las empresas

industriales (acerías, transformadoras, manufactureras, etc.), mientras que los

concentrados son comerciali- zados mediante transacciones más complejas, entre

las empresas mineras, comercializa-dores, refinerías y fundiciones para su

 posterior transformación a metal. Es este segundotipo de transacción que

explicaremos en líneas generales en el presente

2.3. Que son los concentrados de mineral

Se le llama concentrado, en el quehacer minero, al producto rico en metales. Los

concentrados se obtienen mediante variosprocesos tales como la flotación, la

lixiviación, la gravimetría, entre otros. Como sabemos, los concentrados llevan

el nombre del mayor metal contenido, pueden ser concentrados de zinc, cobre,

plomo y otros.

Entonces, puede señalarse que los concentrados contienen metal pero que está

acompañado por otros elementos, además de materialesresiduales. Es importante

recordar que el contenido de los concentrados siempre es distinto. Esto se puede

atribuir al lugar de procedencia (ya que cada yacimiento tiene sus características

particulares) y a que el contenido del yacimiento no es homogéneo.

Por talmotivo el concentrado tendrá contenidos similares pero no iguales, a pesar

de que se trate de mineral del mismo yacimiento. Por lo tanto, cada concentrado

tendrá un grado de concentración distinto y un valor diferente dependiendo de

sus características. Los concentrados son un producto que se comercializa a

nivel mundial y deben pasar por la fundición y refinación para obtener deellos

metales con un mayor nivel de pureza (de modo que puedan ser utilizados en

galvanizadoras, acerías, manufacterureras, etc.)

2.3.1. Hallando el valor de los concentrados

Al vender un concentrado se toma en cuenta, fundamentalmente, tres

variables: • El peso del concentrado, el cual se mide en toneladas

métricas secas (se debe eliminar la humedad que pueda contener).

 • El precio, tomándose como punto de partida la cotización

internacional del metal.

• La calidad; es decir, la presencia de otros elementos en el

concentrado, los que serán pagables o penalizables dependiendo del

caso.

Entonces, si tenemos 100 toneladas de concentrado de zinc y la

cotización internacional del zinc es de US$ 1,000 por tonelada, el valor

del concentrado no resulta de multiplicar 100 x 1,000 (peso x precio).

Para hallar su valor deben tomarse en cuentaaspectos adicionales, siendo

la cotización internacional sólo un valor de referencia.

Para el cálculo de la valorización1 usemos el siguiente ejemplo

netamente referencial: Digamos que queremos vender 100 toneladas

métricas húmedas (TMH) de un concentrado de zinc con las

características que se indican en el gráfico adjunto. Veamos cómo se

determinan las variables básicas de una valorización de concentrados:

peso, precio y calidad.

2.3.2. Ajustando el peso

Los concentrados tienen un porcentaje de humedad producto de los

procesos a los que fue sometido. Sin embargo, el comprador tomará en

cuenta el peso seco (sin humedad), de allí que debemos medir nuestro

producto en Toneladas Métricas Secas (TMS)

Ejemplo:

En el ejemplo el contenido de humedad es de 10%, es decir, 10 de las

100 toneladas son agua. Por tanto resulta que tengo 90 toneladas métricas

secas (TMS) de concentrado de zinc. Además, en el ejemplo se considera

una merma o pérdida del material producto del manipuleo2 de 0.5%. Lo

que quiere decir que se pierde en el transporte y demás, 0.45 TMS. Por

tanto el volumen final a valorizar es de 89.55 toneladas métricas netas

secas.

Ajustando el contenido fino y pagable

Si bien tengo 89.55 TMNS de concentrado, no se podrá obtener 89.55

TMNS de metal de zinc.

En el ejemplo, el concentrado que ofrecemos tiene un 50% de contenido

de zinc, lo que implica que de las 89.55 toneladas, sólo 44.78 son zinc.
 A estas se les conoce como contenido metálico (que se mide en toneladas

métricas finas TMF

Pero además, mi comprador al someter el concentrado a la fundición o

refinación obtendrá un contenido menor, producto de pérdidas propias de

dicho proceso. Para el ejemplo digamos que recupera el 85% del

contenido metálico. Por tanto, el contenido pagable es de 38.06 TMF de

zinc3 . A todo este cálculo se le conoce como la formula pagable, y

determina el volumen final al que debe aplicarse la cotización.

2.3.3. Ajustando el precio

En el caso de los metales, al ser éstos commodities, sus cotizaciones se

determinan en las bolsas de metales (LME) en función a la oferta y

demanda. Estas cotizaciones son utilizadas como valores de referencia

para todas las transacciones entre los compradores y vendedores en el

mundo. Cabe indicar que las cotizaciones internacionales de los metales

están determinadas para productos que tienen altos niveles de pureza, por

ejemplo 99.99% de zinc

En nuestro ejemplo el contenido metálico (50%) y la formula pagable

(85%) hacen que de las 100 TMH del concentrado, la cotización

internacional resulte aplicable a sólo 38.06 TMF (que es el contenido que

registra 99.99% de pureza), por lo que el valor del contenido de zinc en

nuestro concentrado es de US$ 38,060. Sin embargo, la valorización de

un concentrado no termina aquí. Existen otras variables que se deben

considerar para llegar a determinar el valor final de los concentrados:

Maquila: Es el costo del proceso de fundición y/o refinación al que debe

someterse el concentrado para obtener el metal y que se descuenta de los

valores pagables del concentrado.

Este costo se negocia entre el comprador y el vendedor y depende,

fundamentalmente, de las condiciones en las que se encuentre el

mercado. Por ejemplo, cuando hay exceso de concentrados el costo de la

maquila es mayor, cuando hay déficit, la maquila es menor.

Maquila: Es el costo del proceso de fundición y/o refinación al que debe

someterse el concentrado para obtener el metal y que se descuenta de los

valores pagables del concentrado. Este costo se negocia entre el

comprador y el vendedor y depende, fundamentalmente, de las

condiciones en las que se encuentre el mercado. Por ejemplo, cuando hay

exceso de concentrados el costo de la maquila es mayor, cuando hay

déficit, la maquila es menor.

En nuestro ejemplo, el costo de maquila por tonelada es de US$ 140. Este

costo se aplica a la totalidad del concentrado (89.55 TMNS) que pasará

por los procesos de fundición y refinación.

 Escaladores: Mediante la aplicación de esta herramienta se busca

vincular el costo de la maquila con las variaciones que pudiesen

registrarse en la cotización internacional. Así, se establecen rangos de

referencia ante incrementos de la cotización que se reflejarán en pagos o

descuentos adicionales por concepto de maquila.

Para nuestro ejemplo, digamos que se acuerda en el contrato que por cada

US$ 1 que la cotización suba (respecto de la cotización base previamente

pactada en el contrato que digamos se acordó fuera de US$ 900 por

tonelada) el costo de la maquila se incrementará en US$ 0.10. Entonces,

como la cotización final es US$ 1,000, el resultado de ajuste por el

escalador en el costo de maquila es de US$ 10 por tonelada de

concentrado.

2.3.4. Otros pagos y deducciones

Si bien, en términos generales, las refinerías prefieren procesar

concentrados limpios, puede que algunas de ellas posean tecnologías que

les permitan remover impurezas por lo que buscarán incrementar su

rentabilidad aplicando penalidades en sus contratos de compra. •

Penalidades: si el concentrado contiene elementos que ocasionan

dificultades en el proceso de fundición o refinación, estos serán

penalizados. • Otros metales pagables: es el mismo concepto de las

penalidades pero en sentido positivo.

Se puede tener presencia de determinados metales que añaden valor al

producto porque son un elemento valioso y que pueden ser recuperados

en el proceso de fundición y refinación. Cabe indicar que tanto las

condiciones de penalización y pago de otros metales pueden variar

dependiendo del tipo de concentrado y de la refinería o fundición que

vaya a realizar el proceso.

En ambos casos se establece un contenido mínimo a partir del cual se

considera el cálculo de la penalidad/pago (si existiera un contenido

menor éste no sería penalizado/pagado). Siguiendo con nuestro ejemplo,

tenemos los siguientes datos acerca de nuestro concentrado:

El concentrado tiene presencia de arsénico, el cual es un elemento que se

penaliza. Se ha establecido en el contrato que se castigará el contenido de

arsénico que esté por encima de 0.2% por tonelada (consistiendo la

penalidad en US$ 1.5 por cada 0.1% de exceso). Como el concentrado

tiene 0.5% de arsénico por tonelada, deberá pagar por los 0.3% de

exceso, entonces se penalizará con US$ 4.5 por cada tonelada de

concentrado.

De igual manera debemos observar el contenido de plata que muestra

nuestro concentrado de zinc, el cual es un elemento que se reconoce

como valioso por lo que se le considera como un contenido pagable.

Normalmente en los contratos se reconoce un porcentaje del contenido

metálico (digamos que se pagará el 90% del contenido de plata que

supere las 5 onzas por tonelada) El concentrado de nuestro ejemplo tiene

9 onzas de plata por tonelada, por lo que sólo se reconocerá el 90% de las

4 onzas por tonelada de exceso y se valoriza a la cotización internacional

pactada con una reducción (en el contrato se establece que para este

metal se pagará la cotización internacional menos dos dólares).

Finalmente obtenemos el valor de venta de las 100 toneladas métricas

húmedas de concentrado de zinc de nuestro ejemplo, que alcanza los US$

27,770. Como vemos, de acuerdo a las condiciones establecidas en el

contrato recibiremos por la venta US$ 27,770 que resulta totalmente

distinto a asumir la sola multiplicación del peso por la cotización

internacional (100 TMH X US$ 1,000 = US$ 100,000) como

mencionamos en un inicio.
2.4. Procesos y productos de los minerales para su comercialización.

2.4.1. Concentrado.

Es el producto mineral que ha sido sometido a diversos procesos (flotación,

lixiviación, gravimetría, entre otros), para separar la mayor parte de la ganga

del mineral y recuperar los contenidos valiosos. Los concentrados llevan el

nombre del mayor metal contenido (lo que no quiere decir que sean

productos metálicos), por lo que pueden ser concentrados de zinc, cobre,

plomo y otros. Por ese motivo, podemos señalar que los concentrados

contienen el metal principal pero que está acompañado por otros elementos,

además de materiales residuales, que en la negociación se convierten en

elementos pagables y/o penalizables, dependiendo de las condiciones

operativas del comprador (o refinería) que tratará (procesara) el

concentrado.

Es importante recordar que el contenido de los concentrados siempre es

distinto. Esto se puede atribuir al lugar de procedencia (ya que cada

yacimiento tiene sus características particulares) y a que el contenido del

yacimiento no es homogéneo. Por tal motivo el concentrado tendrá

contenidos similares pero no iguales, a pesar de que se trate de mineral del

mismo yacimiento. Por lo tanto, cada concentrado tendrá un grado de

concentración distinto y un valor diferente dependiendo de sus

características.

Como ejemplos de concentrados, podemos citar:

• Concentrado de Zn: (50-60) % de contenido de Zn

• Concentrado de Pb: (50 -70) % de contenido de Pb

2.4.2. Metales fundidos

 Los concentrados se procesan en otros lugares y en otras infraestructuras

bajo procesos totalmente diferentes de la concentración, en general son

procesados por otras empresas en hornos de reverberos con la finalidad de

eliminar las impurezas y el contenido de azufre, para obtener de ellos

metales con un mayor nivel de pureza (de modo que puedan ser utilizados

en galvanizadoras, acerías, manufactureras, etc.)

Ejemplo:

a) Plomo Metálico.- Se recupera en el proceso de fundición con

una ley de 99 % de Pb.

b) Zinc Fundido.- Obtenido en el proceso de fundición con una

ley de 99.5% de Zn.

Se debe aclarar sin embargo, que los productores del concentrado no reciben

el 100% del valor del metal fino recuperable, dada la aplicación de

deducciones estándar que no son controlables por ninguna de las partes.

2.4.3. Metales refinados

Proceso mediante el cual se obtiene productos metálicos libre de impurezas;

provenientes de procesos electrolíticos, en los cuales, se aplica fluidos

eléctricos, que transfiere el metal de los ánodos, o también a una solución a

los cátodos; en donde se produce la acumulación del catión liberado de

sustancias extrañas.

Ejemplos: Se tiene.

a) Plomo Refinado. - Presenta una pureza aproximada de 99.85%.

b) Zinc Refinado. - Presenta 2 variedades:

b.1) Special High Grade (Ley especial de alta pureza): 99.99% de zinc.

b.2) High Grade (Ley de alta pureza): 99.95% de zinc.

 c) Plata Refinada.- Como sub-productos de refinación de la plata

presenta las siguientes variedades:

c.1) Plata Fina.- 100.0% de Plata.

c.2) Plata Esterlina.- 92.5% de Plata más 7.5% de Cobre.

c.3) Plata Bullón.- 99.9 a 99.99% de Plata.

d) Chatarra.-Producto secundario, que proviene de desechos de plantas

metalúrgicas o de material usado (SCRAP).

2.5. El mercado de minerales y metales

Entre los mercados de producción y consumo más importantes tenemos los

siguientes:

• CHINA.- Es el mayor productor de minerales en el mundo, sin embargo,

no es autosuficiente en la producción de cobre, zinc y plomo; por tanto,

tiene que importar.

• EE.UU.- A pesar de su actual crisis, en el ámbito mundial se ubica como

un importante productor de cobre y plomo. Sin embargo, debido a su

estructura industrial altamente desarrollada; señala insuficiencia en su

producción minera y de reciclaje.

• LA COMUNIDAD EUROPEA.- Muestra una producción de minerales

de Cu, Pb y Zn, insuficientes para su requerimiento industrial. Este detalle,

indica un importante mercado de importación de concentrados.

• JAPÓN.- Es un país desarrollado en el campo industrial luego de la 2da

Guerra Mundial, en las últimas 4 décadas, se ha convertido en importante

comprador de minerales, manteniendo contratos de largo plazo para la

compra de concentrados en especial de cobre y zinc.

 . LA REGIÓN SUDAMERICANA.- Liderada por Brasil, Chile y

Argentina en sus consumos cada vez mayores de los metales industriales (en

especial el zinc y cobre). La comercialización internacional futura señalará

una mayor dependencia de los países industrializados con respecto a

aquellos países en vía de desarrollo, debido a la desproporción en el

volumen de Reservas Minerales conocidas tentativamente:

- Para países desarrollados. . . . . 35.00%

- Para países en desarrollo. . . . . 40.00%

Este porcentaje tiende a aumentar en los países en desarrollo, debido a

variables (medidas ambientales, políticas de incentivo a la inversión minera,

política o estructura de impuestos) que no han permitido un incentivo a la

investigación de sus recursos minerales.

2.6. Participantes en la comercialización de minerales

El Comercio Internacional de productos mineros, lo realizan distintos tipos de

empresas vendedoras y compradoras. Las empresas vendedoras, constituidas por

productores independientes (mineros), productores integrados e intermediarios

comerciales (“comercializadores”).

Las empresas compradoras, que pueden ser consumidoras independientes

(refinerías), productores integrados, intermediarios comerciales

(“comercializadores”).

En Bolivia, Colombia, Chile, Venezuela por ejemplo para el caso del zinc y el

plomo no existen fundiciones y/o refinerías en funcionamiento u operación.

Ambos productos son comercializados, en el caso de la minería pequeña y

cooperativizada a través de comercializadores locales que exportan el producto a

comercializadores internacionales y en el caso de la minería mediana, las

empresas venden sus concentrados directamente a comercializadores

internacionales.

Las empresas privadas comercializadoras más importantes son corporaciones

multinacionales, diversificadas, verticalmente y/o horizontalmente que en

muchos casos incluyen actividades financieras. La comercialización de

productos mineros para este tipo de modelo de negocios, comprende las

siguientes etapas:

Compras – Almacenamiento – Venta – Transporte - Financiamiento de Pre y

Post

Embarque.

La infraestructura de comercialización, desempeña un rol muy importante para

los intermediarios comerciales (“comercializadores”), requiriéndose de

inversiones elevadas para su establecimiento. Una empresa de comercialización

debe contar con una red de depósitos cercanos a los productores y oficinas, y

agentes en los países consumidores.

Otro factor determinante, para la eficiencia de la comercialización, es la

existencia de personal capacitado en todas las fases de la actividad. Los

productores que no cuentan con esta infraestructura y personal, únicamente

pueden vender el concentrado a dichos comercializadores.

2.6.1. Modalidades de Venta – Tipos de contratos.

Las ventas de productos mineros, se realizan bajo diversas modalidades de

contratos, entre las principales:

a. Corto plazo: estipula la venta de un tonelaje determinado en una sola

entrega.
 b. Largo plazo: estipula la venta de un tonelaje determinado en varias

entregas o embarques, con un periodo de duración que abarca de un

año a más.

2.7. Bolsas de metales

2.7.1. Cotizaciones internacionales

Precios:

Los precios de los metales más importantes se determinan en las entidades

llamadas BOLSAS DE METALES. Fundamentalmente los precios de los

metales, están determinados por las fuerzas de la oferta y la demanda, en un

determinado mercado o bolsa. Estos mercados reúnen a vendedores y

compradores y brindan a los valores-títulos o acciones gran liquidez.

Es importante señalar que las Bolsas de Metales no compran ni venden

metales. Tampoco fijan los precios de éstos, pero si significa un lugar que

garantiza las transacciones de compra-venta.

En una Bolsa de Metales, la cotización de los metales pueden variar por:

1. Flujo de Inversiones.

2. Niveles de rentabilidad presente y futuras.

3. Situación Económica actual de las empresas ofertantes y demandantes.

2.7.2. Bolsas de Metales

A escala mundial, las más importantes BOLSAS DE METALES en la que

se determinan los precios de los metales son:

London Metal Exchange (LME) de Inglaterra - 1935

En operaciones a futuros, es la principal bolsa de metales del mundo,

concretamente en ella se negocian el aluminio, cobre, plomo, zinc, níquel,

plata y estaño.
Las negociaciones comerciales a plazo en el LME, con el transcurso del

tiempo se convierten en una obligación al contado y su aplicación es

frecuente por los fabricantes, almacenistas, comerciantes, consumidores y

transformadores en general, con el fin de reducir el riesgo inherente a las

fluctuaciones de los precios en cualquier de las etapas por las que atraviesa

un metal, hasta su último comprador.

La aplicación de los diferentes tipos de cobertura, se realizan con el objeto

de asegurar el precio del metal respecto a las variaciones que este puede

sufrir en el tiempo, por ejemplo, si se ha comprado un metal para luego ser

vendido al cabo de tres meses, a la cotización de ese día, lo que procede

realizar es la venta a plazo sustitutiva de aquel en bolsa, para luego efectuar

la operación de compra al contado.

El siguiente cuadro muestra la duración y ruedas (“rings”) de cotizaciones

de metales en la bolsa de LME:

New York Commodity Exchange (COMEX) de USA – 1877

El COMEX es la segunda bolsa de metales más importante del mundo,

concretamente se especializa en el mercado (cotización) del oro, la plata,

 el cobre y el aluminio, además de otros metales no férreos. El COMEX

está conformado por un sistema de cámara de compensación, en el que

todo contrato debe ser inmediatamente registrado y compensado por un

miembro de la cámara con la finalidad de hacer frente a los riesgos por

los que atraviesa un producto, y a su vez exige el pago de un depósito

modificable según las tendencias de las cotizaciones del producto, objeto

de las negociaciones. Este mecanismo permitirá el control del

comportamiento del mercado, así como del buen funcionamiento de las

operaciones comerciales.

La bolsa de metales de Londres, es el mayor mercado del mundo de

metales no ferrosos. Sus cotizaciones oficiales se utilizan como

referencia en los contratos comerciales de compra-venta de los

concentrados de mineral.

A continuación, en el cuadro 3 se muestra la lista de las bolsas más

importantes del mundo:

2.8. APUNTE IMPORTANTES

En el Perú operan, a la fecha, la fundición de Ilo y tres refinerías (Ilo,

Cajamarquilla y Funsur), las cuales pueden procesar cobre, zinc y estaño;

produciendo así en el país tanto refinados como concentrados. Cabe indicar que

existe también un complejo metalúrgico en La Oroya. En la fundición y refinería

de Ilo (Southern Copper Corporation) se producen cátodos de cobre de 99.998%

de pureza (conocido en el mercado de metales como Grado A) además de oro,

plata y selenio. Fundición del Sur (Funsur), realiza el proceso de fundición y

refinación de minerales provenientes de la mina Minsur a fin de obtener estaño

de alta pureza que se vende en lingotes.

La refinería de Cajamarquilla (Votorantim) obtiene zinc metálico de la más alta

pureza en lingotes y jumbos (lingotes de 1 tonelada) y cuenta con una planta

para producir indio4 refinado. El Complejo Metalúrgico de La Oroya (Doe Run)

cuenta con 3 circuitos que pueden procesar concentrados de cobre, plomo y zinc

y un sub-circuito que puede procesar oro y plata.

2.9. PRINCIPALES ELEMENTOS QUE SE CONSIDERAN EN LOS

CONTRATOS COMERCIALES DE CONCENTRADOS DE

MINERALES:

Cantidad y duración

Dependiendo del tipo de contrato: corto o largo plazo, se definen las cantidades y

la duración (años) o período (desde…hasta) del contrato.

La vigencia del compromiso de compra-venta, las condiciones para cada período.

La oportunidad en que se negociarán los términos y condiciones comerciales o

cláusulas que pueden variar o quedar fijas según sea el caso.

Calidad

La naturaleza y especificaciones de los contenidos del concentrado.

Embarque

Indica el tiempo, frecuencia y el tamaño de los embarques. Calendario de

embarques en función a la producción del vendedor y acuerdo con el comprador.

Se precisa fecha y tonelajes, puertos de destino y las condiciones generales de

transporte.

Entrega

Especifica el punto exacto de entrega de acuerdo al incoterms correspondiente. En

la mayoría de casos los contratos entre fundidores y mineros, se hacen sobre

posición "CIF”; donde el vendedor (productor minero) asume los costos de seguro

y fletes hasta el puerto de destino (puerto del comprador) y el comprador, asume

los gastos de la descarga y el transporte hasta su Fundición o Refinería.

En el caso de las entregas FOB, el comprador (comercializador o refinería) asume

los
costos de flete marítimo y seguro.

Precio

En esta cláusula se consignan el pago (formulas) de los elementos pagables

dependiendo del mineral o concentrado de mineral o metal refinado y las

deducciones:

Pagos por contenidos pagables:

En los contratos tipos para concentrados de zinc y de plomo, se han establecido

como usuales las siguientes fórmulas de pago en función de los contenidos

pagables:

En los concentrados de zinc:

 Zn: Se paga 85% contenido final de zinc, sujeto a una deducción mínima

de 8 unidades a la cotización SHG Settlement, como se publica en el

London Metal Bulletin, durante el periodo de cotización correspondiente.

 Ag: Sobre el contenido de este elemento en el concentrado de zinc, se

deducen 4

unidades de plata y se pagan solo el 65% del saldo al promedio de la cotización

durante el período correspondiente.

En los concentrados de plomo:

 Pb: Se paga el 95% del contenido final de plomo, sujeto a una deducción

mínima de 3 unidades a la cotización Cash Settlement del LME.

 Ag: Se paga el 95% del contenido final de plata, sujeto a una deducción

mínima de 50 gramos a la cotización spot del London Bullion Market

Association para plata.

  Au: Se paga el 95% del contenido final de oro, sujeto a una deducción

mínima de 1 gramo y se paga el saldo al promedio de las cotizaciones

diarias London initial (am) / London final (pm).

Gastos de tratamiento y escaladores

Gasto de tratamiento o Maquila: Es el costo del proceso de fundición y/o

refinación al que debe someterse el concentrado para obtener el metal y que se

descuenta de los valores pagables del concentrado. Este costo se negocia entre el

comprador y el vendedor y depende, fundamentalmente, de las condiciones en las

que se encuentre el mercado.

Por ejemplo, cuando hay exceso de concentrados el costo de la maquila es mayor,

cuando hay déficit, la maquila es menor.

En la comercialización de concentrados, los gastos de los procesos metalúrgicos

se establecen en las transacciones comerciales (contrato), ya que la situación del

mercado influirá bien sea a favor del minero/comercializador o del fundidor.

También es importante tener en cuenta que el gasto de tratamiento está basado a

variaciones temporales como los salarios, transportes, fletes, combustibles, gastos

de energía, índices generales de costos, servicios, etc., y se aplicará durante el

período de fusión y refinado del metal de cada entrega de concentrados.

Escaladores: Mediante la aplicación de esta herramienta se busca vincular el

costo de la maquila con las variaciones que pudiesen registrarse en la cotización

internacional. Así, se establecen rangos de referencia ante incrementos de la

cotización que se reflejarán en pagos o descuentos adicionales por concepto de

maquila.

Es frecuente la aplicación de unas fórmulas de ajuste de escaladores que relaciona

la cotización del metal y el gasto de tratamiento, que es aplicable cuando los

precios de referencia sean mayores o menores (en caso hayan escaladores

positivos o negativos) al precio actual de cotización.

Igualmente, en los concentrados existen elementos penalizables como el

antimonio, bismuto, arsénico, mercurio, fierro, etc. que son perjudiciales para en

los procesos de Fundición o Refinación para el comprador (o refinería), por lo

que, en las negociaciones son fijadas los niveles de leyes permisibles a la firma

del contrato.

En la práctica, la Fundición o Refinería no paga al minero el metal contenido

en el concentrado que este realmente entrega, sino un porcentaje estándar del

metal recuperado que es el producto final del proceso metalúrgico. En esta

etapa es cuando se aplican las unidades de deducción. Los factores de

deducción que se aplican son estándares internacionales y no representan

necesariamente la capacitad real que tiene la fundición para extraer el metal.

Ejemplos:

Concentrado de Zinc:

Gasto de tratamiento: US$ 230/tms, CIF Puerto de Lianyungang - China.

El gasto de tratamiento está basado en un precio aplicable de zinc de US$

2,300/tms; será incrementado en US$ 0.15/tms por cada US$1.00 cuando el precio

aplicable de zinc

exceda de US$ 2,300, fracciones prorrata.

Será disminuido en US$0.10/tms por cada US$1.00 cuando el precio aplicable de

zinc esté por debajo de US$2,300/tms, fracciones prorrata.

Penalidades:

Fierro: US$1.50/tms por cada 1% cuando el contenido final de fierro exceda 8%,

fracciones prorrata.
Concentrado de Plomo

Gasto de tratamiento: US$ 300/tms, FOB ST Antofagasta, Chile.

El gasto de tratamiento está basado en un precio aplicable de plomo de

US$2,400/tms FOB ST Antofagasta, Chile y será incrementado en US$0.15/tms

por cada US$1.00 cuando el precio aplicable de plomo exceda de US$ 2,400,

fracciones prorrata.

Costo por refinación de Plata:

US$2.50/tms por cada onza pagable, fracciones prorrata.

Costo por refinación de Oro:

US$ 8/tms por cada onza pagable, fracciones prorrata.

Penalidades:

Arsénico: US$2.50/tms por cada 0.1% cuando el contenido final de arsénico

exceda

0.50%, fracciones prorrata.

Antimonio: US$1.75/tms por cada 0.1% cuando el contenido final de antimonio

exceda

0.80%, fracciones prorrata.

Bismuto: US$2.00/tms por cada 0.01% cuando el contenido final de bismuto

exceda 0.2%, fracciones prorrata.

Concentrado de Cobre

Gasto de tratamiento: US$ 150.00/tms, CIF FO Puerto Principal Japonés.

Cargo por refinación de Cobre:

US$0.15 por libra de cobre pagable, fracciones prorrata.

Cargo por refinación de Plata:

US$0.70 por onza de plata pagable, fracciones prorrata.

Gasto de refinación de Oro:

US$10.00 por onza de oro pagable, fracciones prorrata.

Penalidades:

Arsénico: US$2.50/tms por cada 0.1% que el contenido final de arsénico exceda

0.3%,

fracciones prorrata.

Antimonio: US$2.50/tms por cada 0.1% cuando el contenido final de antimonio

exceda 0.5%, fracciones prorrata.

Mercurio: US$20.00/tms por cada 50ppm que el contenido final de mercurio

exceda 50ppm, fracciones prorrata.

Plomo + zinc: US$2.50/tms por cada 1% que el contenido final de plomo + zinc

exceda 9%, fracciones prorrata.

Periodo de cotización

Los contratos de periodicidad anual con entregas parciales, generalmente no se

negocian a precio fijo sino a una cotización no conocida referida a un cierto

pperíodo de tiempo durante el cual el contenido pagable metálico será preciado o

denominado “Período de Cotizaciones”.

Ejemplos:

- Mes anterior al mes programado de entrega en puerto de Embarque.

- Segundo mes siguiente al mes de arribo de la nave a puerto de Destino.

- Tercer mes siguiente al mes de arribo a la Refinería de destino

Pagos

En esta cláusula se establecen los pagos, adelantos o financiamientos que se

deben realizar por las entregas de los concentrados. Los usuales son:

Adelantos: 80% del valor provisional en Almacén de embarque u otro punto de

entrega mutuamente convenido. Siendo este un financiamiento, por lo general

aplican intereses hasta la fecha contractual del pago provisional.

Pago Provisional: 85% del valor provisional, usualmente basados con la

información de los precios, pesos y análisis de la fecha embarque, la factura será

pagada a los 5 días útiles a la presentación de la documentación completa

(factura + documentos de embarques + certificados de pesos y ensayes

provisionales).

Pago Final: Una vez conocido los pesos, leyes y cotizaciones finales.

Pérdida total o parcial:

Las bases en las cuales el pago deberá hacerse en caso de pérdida Total o

Parcial.

Ejemplo:
En una entrega CIF FO Amberes, Bélgica, el comprador deberá hacerse

responsable por la pérdida de dicho material desde el momento en que el

vendedor le entregó el producto.

Para ello el vendedor debió obtener el seguro a su propio costo y proporcionarlo

al comprador. El seguro debe cubrir, como mínimo, el precio dispuesto en el

contrato más un 10% (esto es, el 110%). El seguro debe cubrir la mercancía

desde el punto de entrega fijado hasta, al menos, el puerto de destino designado.

Seguro

De acuerdo al Incoterms 2010 establecido.

Ejemplo:

- Entrega FOB: Vendedor asume costo de seguro hasta que la mercadería cruza

la borda del buque en el puerto de embarque.

- Entrega DAP: Vendedor asume costo de seguro hasta que la mercadería arriba

a puerto de destino.

Título y riesgo

Título: Pasa del vendedor al comprador contra el pago provisional o Contra la

entrega del concentrado.

Riesgo: Pasa del vendedor al comprador de acuerdo al incoterms establecido.

Pesaje, muestreo y determinación de humedad

Se refiere al documento elaborado rubricado por los representantes del vendedor

y del comprador en los certificados de las compañías supervisoras, de

reconocido prestigio internacional, nombrados mutuamente compartiendo costos

50/50. Mostrando el peso exacto, grado de humedad y los resultados del

muestreo para los respectivos análisis. El documento muestra

fundamentalmente:

1. Número de lotes (del vendedor y del comprador)

2. Peso bruto

3. Tara

4. Peso neto humedad

5. Porcentaje de humedad

6. Peso neto seco

La muestra es una parte o porción extraída de un conjunto que permiten

considerarla como representativa para el Muestreo, Determinación de humedad

y el Análisis.

¿Por qué es necesario?

• Para determinar la calidad del producto.

• Para valorizar el producto (mineral/ concentrado / metal).

• Para facilitar las transacciones comerciales.

• Para mantener un control permanente y optimizar los procesos.

¿En qué lugar?

• En la mina.

• En la planta concentradora

• Antes del embarque (despacho)

 • Durante el embarque y/o descarga

¿El propósito?

• Para controlar la alimentación a la planta concentradora.

• Para controlar la recuperación/calidad.

• Propiedades físicas y químicas: seguridad, medio ambiente, manipuleo

transporte.

• Para valorizar.

Ensayes (intercambio de ensayes y procedimientos dirimentes)

• Método de ensaye: vía clásica, absorción atómica, etc.

• Intercambio entre comprador y vendedor, por medio de cartas u otro

medio seguro mutuamente acordado.

• Si las diferencias exceden el límite de tolerancia o split limit (SL) se va

dirimencia.

• Será asumido por la parte cuyo resultado este más alejado del dirimente.

• Si el ensaye dirimente es exactamente la media aritmética de ambos

resultados, el costo será asumido igualmente por ambas partes

(comprador / vendedor).

Caso Fortuito o de Fuerza mayor

- Acto de hombre: situación producto del hombre, cuyo control no depende de

ninguna de las partes.

- Acto de Dios: acontecimiento producto de la naturaleza imprevisto e

irresistible.

Suspensión de cotizaciones

En caso que las cotizaciones acordadas en el contrato dejen de existir, de ser

publicadas o no sean ya reconocidas internacionalmente, se suspenderá el uso de

las cotizaciones acordadas y se acordará una nueva base de precio.

Convenio Arbitral y Jurisdicción

Cualquier litigio que no pueda ser resuelto en forma amigable entre las partes,

será resuelto mediante arbitraje de derecho.Legislación a aplicarse a la ejecución

del contrato. Boliviana, Suiza, Inglesa, etc.

Interpretación

Designa el país de cuyas leyes regirán y en concordancia con la cláusula de

Convenio

Arbitral y Jurisdicción.

Incoterms

Designa los incoterms que serán aplicables para la ejecución del contrato.

Actualmente está vigente la edición Incoterms 2010 de la Cámara de Comercio

Internacional.

Sucesión y Asignación
 Cesión de derechos u obligaciones que se deriven del contrato a un tercero,

previo

consentimiento de la otra parte.

Autorizaciones de ley

Aquello que no figura expresamente en el contrato se regirá por la buena fe, la

costumbre comercial, la común intención de ellas y la legislación aplicable.

Direcciones, Comunicaciones y Notificaciones

Persona o personas de contacto, teléfono y dirección a donde se enviará la

correspondencia correspondiente.

Acuerdo General

Excepto con el consentimiento por escrito del Comprador y Vendedor, ni este

Contrato ni ninguna disposición del mismo, podrá ser suspendida, cambiada,

anulada o cancelada.

Encabezamiento de las cláusulas

Los encabezamientos de los títulos de las Cláusulas de este Contrato no

constituyen parte de él, habiendo sido insertadas únicamente para facilitar el uso

de este documento.

2.10. DISTRIBUCIÓN DE COSTOS Y GASTOS ENTRE VENDEDOR Y

COMPRADOR DE CONCENTRADOS SEGÚN LAS PRÁCTICAS

NORMALES DE COMERCIALIZACIÓN DE MINERALES

Teniendo en cuenta que no siempre están en el mismo país de producción de

concentrados, las refinerías que producen el metal; la comercialización de los

 concentrados tiene establecida la siguiente distribución de gastos, costos y/o

cargos que se generan por la logística, análisis y dirimencias de los concentrados a

cuenta de cada uno de los participantes del contrato de compra venta:

3. Conclusiones

El comercio internacional de minerales y metales, como motor de desarrollo económico,

siempre ha estado estrechamente relacionado al comportamiento de la economía global

y, a su vez, está fuertemente influenciado por la coyuntura mundial debido a la

dispersión y diversidad de los productos mineros y a su localización en las distintas

áreas geográficas.

Dada la importancia que tiene la comercialización de los minerales y metales básicos

(no ferrosos) en sus múltiples usos, hemos analizado las tendencias de precios,

producción y

consumos.
Los contratos de compra - venta de concentrados de minerales se diferencian de los

contratos de metales que venden las refinerías al mercado por su estructura, como visto

en el presente informe, que el valor del concentrado está constituido por una serie de

fórmulas de recuperaciones metalúrgicas y deducciones en función de sus contenidos

metálicos y los contratos de metales solo están referidos al producto del peso del metal

(barras o lingotes) por el precio de la cotización del LME, por este motivo el ingreso

para el productor del concentrado, no representa el valor de cotización del mineral

recuperable contenido en él.

La clave de una buena comercialización de concentrados de minerales dependerá sobre

la base de aplicación de parámetros internacionales estándares.

El comercio de minerales y metales se considera de gran complejidad y viene

principalmente caracterizado por las propiedades o las leyes de los minerales, precios,

calidad, gastos de tratamiento, costos de transporte, fletes y seguros entre otros, que se

establecen en las negociaciones comerciales, objeto del contrato.

Notas del autor del presente informe:

El presente informe ha sido elaborado en Lima, durante el mes de septiembre 2011 por

el Economista David Vela Aguilar, Director Gerente de la Empresa DV

Representaciones EIRL y Director Ejecutivo de la Asociación Latinoamericana de Zinc

– LATIZA, con sede en Lima; Perú; con el apoyo de un equipo de especialistas en

materia de derecho empresarial – minero, contadores públicos colegiados, especialistas

en logística de minerales (transporte terrestre, almacenamiento - embarque y transporte

marítimo de minerales a granel y en contenedores).

Este informe podrá ser utilizado por los interesados que lo soliciten, en función de sus

intereses de aclaración o explicación de los usos y costumbres del proceso de

compraventa de minerales.