UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

CENTRO UNIVERSITARIO DE SAN MARCOS, MALACATAN

CURSO: ADMINISTRACION FINANCIERA V
DOCENTE: LIC. CESAR LOPEZ

ESTUDIO FINANCIERO
Para realizar el estudio financiero, tomar en cuenta los siguientes pasos:

1 Inversión inicial
Inversión en inmuebles, edificios
inversión en mobiliario y equipo
inversión en vehículos
gastos de constitucion
gastos de instalación
gastos de operación
gastos de administración
gastos de ventas
Capital de trabajo

2 Determinación de costos (unitario)

Determinación de precios

3 Proyecciones de ventas

4 Estados Financieros Proyectados

5 Evaluación Financiera

6 Punto de Equilibrio
guientes pasos:
 1 Inversión inicial
Mobiliario y equipo
No. Descripción Cantidad Precio unitario total
1 Mural de lamas Metalicas 2 Q 800.00 Q 1,600.00
2 silla giratoria 1 Q 400.00 Q 400.00
3 gondolas y estanterias 12 Q 400.00 Q 4,800.00
4 mostrador curvo para tienda 1 Q 3,000.00 Q 3,000.00
5 caja registradora 1 Q 1,500.00 Q 1,500.00
6 cajita de metal (caja chica) 1 Q 200.00 Q 200.00
7 Camáras de vigilancia 2 Q 750.00 Q 1,500.00
Sub total Q 13,000.00

Equipo de computo
No. Descripción Cantidad Precio unitario total
1 Computadora de escritorio 1 Q 6,400.00 Q 6,400.00
2 impresora 1 Q 600.00 Q 600.00
Sub total Q 7,000.00

Vehiculo
No. Descripción Cantidad Precio unitario total
1 Panel 1 Q 10,000.00 Q 10,000.00
Sub total Q 10,000.00

Utiles y enseres de oficina

No. Descripción Cantidad Precio unitario total
1 Resmas de papel, otros 10 Q 100.00 Q 1,000.00
2 trapeadores 4 Q 20.00 Q 80.00
3 escobas 3 Q 70.00 Q 210.00
4 aspiradora 1 Q 6,000.00 Q 6,000.00
5 pistolas de etiquetas 2 Q 1,500.00 Q 3,000.00
6 Perforadora 1 Q 60.00 Q 60.00
7 tachos de basura 3 Q 200.00 Q 600.00
8 sistem Imp continua 2 Q 3,000.00 Q 6,000.00
9 bolsas y cajas de regalo 12 Q 250.00 Q 3,000.00
9 engrapadora 1 Q 50.00 Q 50.00
Sub total Q 20,000.00
Total Equipamiento Q 50,000.00

Gastos de Constitución de la Empresa Mercedes

No. Descripción Cantidad Precio unitario total
1 Inscripción Registro Mercantil 1 Q 305.00 Q 305.00
2 Inscripción ante SAT 1 Q 180.00 Q 180.00
3 Inscrpción IGSS 1 Q 15.00 Q 15.00
Q 500.00
 Gastos de Instalación de la Empresa Mercedes
No. Descripción Cantidad Precio unitario total
1 Asesoria Legales y Honorarios de Contab 1 Q 300.00 Q 300.00
2 Reunines Organizativas 1 Q 100.00 Q 100.00
3 Reuniones con los proveedores o client 1 Q 200.00 Q 200.00
Q 600.00

Inventario Inicial de Ropa Deportiva

No. Medicinas Cantidad Precio compra total
1 Camisolas para Dama 100 Q 61.25 Q 6,125.00
2 shorts para Dama 100 Q 61.25 Q 6,125.00
3 Camisolas para Caballeros 100 Q 70.00 Q 7,000.00
4 shorts para Caballero 100 Q 70.00 Q 7,000.00
5 Traje Completo para Niños 100 Q 87.50 Q 8,750.00
Subtotales 500 Q 35,000.00

Resumen de Inversión Inicial

Equipamiento Q 13,000.00
Equipo de computo Q 7,000.00
Vehículos Q 10,000.00
Utiles y enseres Q 20,000.00
Gastos de Constitución Q 500.00
Gastos de Instalación Q 600.00
Capital de trabajo Q 35,000.00
Total Q 86,100.00

Gastos de Operación y Administración de la Empresa Mercedes

No. Descripción de Gasto Valor Total
1 Sueldos (3 personas) Q 11,000.00 Q 11,000.00
2 Honorarios de Contador Q 2,256.24 Q 2,256.24
3 Bonifación Incentivo Q 750.00 Q 750.00
4 Aguinaldo Q 916.67 Q 916.67
5 Bono 14 Q 916.67 Q 916.67
6 Cuota Patronal Q 116.14 Q 116.14
7 Cuotal Laboral Q 44.28 Q 44.28
8 Promoción y Publicidad Q 4,140.00 Q 4,140.00
9 Energía eléctrica Q 300.00 Q 300.00
10 Internet Q 250.00 Q 250.00
11 Agua potable Q 60.00 Q 60.00
12 Alquiler de local Q 2,500.00 Q 2,500.00
13 Teléfono Q 200.00 Q 200.00
14 Papelería y utiles Q 550.00 Q 550.00
15 Depreciación Mobiliario y equipo Q 216.67 Q 216.67
16 Depreciación equipo de computo Q 194.43 Q 194.43
17 Depreciación de vehículos Q 166.67 Q 166.67
Totales Q 24,577.75 Q 23,999.99
Q 577.76
Costo VU PE Q 70.00
Precio UN PE Q 91.00

prestamo 25000
1.75% 437.5
 Estado de Resultado Proyectado de la Empresa Mercedes
Año/descripcion 2,020 2,021 2,022 2,023
Ingresos
Ventas Q403,200.00 Q455,616.00 Q514,846.08 Q581,776.07
(-) Costos variables Q201,600.00 Q227,808.00 Q257,423.04 Q290,888.04
Ganancia Marginal Q201,600.00 Q227,808.00 Q257,423.04 Q290,888.04
(-) COSTOS DE INVERSION
GASTOS OPERATIVOS Q 300,182.98 Q314,582.97 Q324,452.97 Q340,103.98
Costos fijos Q 287,999.88 Q302,399.87 Q317,519.87 Q333,395.86
Depreciacion Q6,933.10 Q6,933.10 Q6,933.10 Q6,708.12
Intereses Q5,250.00 Q5,250.00 Q0.00 Q0.00
utilidad antes impuestos (Q98,582.98) (Q86,774.97) (Q67,029.93) (Q49,215.95)
(-) ISR 25% (Q24,645.75) (Q21,693.74) (Q16,757.48) (Q12,303.99)
(-) Reserva Legal 3% (Q2,218.12) (Q1,952.44) (Q1,508.17) (Q1,107.36)
Utilidad Neta (Q71,719.12) (Q63,128.79) (Q48,764.27) (Q35,804.60)
Rentabilidad -48.90% -38.09% -26.04% -16.92%

Balance General Proyectado

DESCRIPCION Año 0 2,020 2,021 2,022
ACTIVO
CORRIENTE
Caja Q12,000.00 Q12,000.00 Q12,000.00
Bancos Q15,000.00 Q16,500.00 Q18,150.00
Inventaro de productos Q50,000.00 Q62,500.00 Q78,125.00

TOTAL ACTIVO CORRIENTE Q77,000.00 Q91,000.00 Q108,275.00

NO CORRIENTE
Mobiliario y equipo Q 13,000.00 Q 13,000.00 Q 10,400.00 Q 7,800.00
Depreciación acum. Mob y Equipo Q - Q 2,600.00 Q 2,600.00 Q 2,600.00
Equipo de computo Q 7,000.00 Q 7,000.00 Q 4,300.00 Q 1,600.00
Depreciación acum. Equipo computo Q - Q 2,333.33 Q 2,700.00 Q 2,700.00
Vehículos Q 6,400.00 Q 6,400.00 Q 5,120.00 Q 3,840.00
Depreciación acum. Vehículos Q - Q 1,280.00 Q 1,280.00 Q 1,280.00
Gastos de Constitución Q 500.00 Q - Q - Q -
Amortización acum. Gastos Constitución Q - Q 50.00 Q - Q -
Gastos de Instalación Q 600.00 Q - Q - Q -
Amortización acum. Gastos Instalación Q - Q 60.00 Q - Q -
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE Q 26,400.00 Q 19,820.00 Q 13,240.00
SUMA DEL ACTIVO Q103,400.00 Q110,820.00 Q121,515.00

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

ISR (Q24,645.75) (Q21,693.74) (Q16,757.48)
Prestamos Bancarios Q12,500.00 Q12,500.00 Q0.00
Total pasivo corriente (Q12,145.75) (Q9,193.74) (Q16,757.48)

PATRIMONIO NETO
(+) Utilidad del ejercicio (Q71,719.12) (Q63,128.79) (Q48,764.27)
(+) Reserva legal (Q2,218.12) (Q1,952.44) (Q1,508.17)
Capital de Trabajo Q189,482.98 Q185,094.97 Q188,544.93
Suma del patrimonio Q115,545.75 Q120,013.74 Q138,272.48
SUMA PASIVO Y PATRIMONIO Q103,400.00 Q110,820.00 Q121,515.00

Flujo de Efectivo Proyectado de la Empresa Mercedes

DESCRIPCION 2,020 2,021 2,022 2,023
Saldo Inicial Q12,000.00
Saldo acumulado Q12,000.00 (Q71,937.24) (Q147,018.47) (Q197,290.91)
INGRESOS
Ventas al contado Q403,200.00 Q455,616.00 Q514,846.08 Q581,776.07
TOTAL INGRESOS Q403,200.00 Q455,616.00 Q514,846.08 Q581,776.07
TOTAL DISPONIBLE Q415,200.00 Q383,678.77 Q367,827.61 Q384,485.16
EGRESOS
Costos Operativos Q494,849.88 Q535,457.87 Q574,942.91 Q624,283.90
Costos variables Q201,600.00 Q227,808.00 Q257,423.04 Q290,888.04
Costos fijos Q 287,999.88 Q302,399.87 Q317,519.87 Q333,395.86
intereses Q5,250.00 Q5,250.00 Q0.00 Q0.00
Utilidad antes del impuesto (Q79,649.88) (Q151,779.11) (Q207,115.29) (Q239,798.74)
Ajustes de gastos
Depreciaciones Q6,933.10 Q6,933.10 Q6,933.10 Q6,708.12
(-) Amortizaciones Q10,000.00 Q10,000.00 Q0.00 Q0.00
(+-) Impuesto Sobre la Renta (Q24,645.75) (Q21,693.74) (Q16,757.48) (Q12,303.99)
FLUJO NETO DE CAJA - (A-B) (Q71,937.24) (Q147,018.47) (Q197,290.91) (Q234,202.87)
 Proyección de Ventas
Periodo
Día semana mes año
Q 1,400.00 Q8,400.00 Q33,600.00 Q403,200.00

Año/descripcion 2,020 2,021 2,022 2,023

Ventas Q403,200.00 Q455,616.00 Q514,846.08 Q581,776.07

2,023

Q12,000.00
Q19,965.00
Q97,656.25

Q129,621.25

Q 5,200.00
Q 2,600.00
Q 2,000.00
Q -
Q 2,560.00
Q 1,280.00
Q -
Q -
Q -
Q -
Q 9,760.00
Q139,381.25

(Q12,303.99)
Q0.00
(Q12,303.99)
(Q35,804.60)
(Q1,107.36)
Q188,597.20
Q151,685.24
Q139,381.25
1.Inversion Q 86,100.00 Activos Q 51,100.00
PROPIO Q 61,100.00 16% capital Q 35,000.00
PRESTAMO Q 25,000.00 18%
costo oportunidad del dinero 17%

2. ESTADO RESULTADO PROYECTADO

Descripcion 1 2 3 4
INGRESOS Q 403,200.00 Q 455,616.00 Q 514,846.08 Q 581,776.07
COSTOS VARIABLES Q 201,600.00 Q 227,808.00 Q 257,423.04 Q 290,888.04
COSTOS FIJOS Q 287,999.88 Q 302,399.87 Q 317,519.87 Q 333,395.86
DEPRECIACION Q 6,933.10 Q 6,933.10 Q 6,933.10 Q 6,708.12
INTERESES Q 5,250.00 Q 5,250.00 Q - Q -
COSTOS Q 501,782.98 Q 542,390.97 Q 581,876.01 Q 630,992.02
UTILIDAD ANTES Q (98,582.98) Q (86,774.97) Q (67,029.93) Q (49,215.95)
IMP. 25% S/UTILIDAD Q (24,645.75) Q (21,693.74) Q (16,757.48) Q (12,303.99)
RESERVA LEGAL 5% Q (2,218.12) Q (1,952.44) Q (1,508.17) Q (1,107.36)
UTTILIDAD NETA Q (71,719.12) Q (63,128.79) Q (48,764.27) Q (35,804.60) Q -

4. RELACION B/C INGRESOS COSTOS

AÑO INGRESOS COSTOS F. ACTUAL ACTUAL ACTUAL
0 0 Q 86,100.00 1.000000 Q - Q 86,100.00
1 Q 403,200.00 Q 501,782.98 0.854701 Q 344,615.38 Q 428,874.34
2 Q 455,616.00 Q 542,390.97 0.730514 Q 332,833.66 Q 396,223.96
3 Q 514,846.08 Q 581,876.01 0.624371 Q 321,454.73 Q 363,306.25
4 Q 581,776.07 Q 630,992.02 0.533650 Q 310,464.83 Q 336,728.92
TOTALES Q 1,309,368.61 Q 1,611,233.46

B/C= 0.81

5. ANALISIS SENSIBILIDAD
a. REDUCIMOS UN 6% LOS INGRESOS Y LOS COSTOS SE MANTIENEN
INGRESOS Q 1,309,368.61 Q 1,230,806.49 B/C= 0.76
COSTOS Q 1,611,233.46 Q 1,611,233.46

b. SE INCREMENTAN LOS COSTOS 5% Y LOS INGRESOS SE MANTIENEN

INGRESOS Q 1,309,368.61 Q 1,309,368.61 B/C= 0.77
COSTOS Q 1,611,233.46 Q 1,691,795.14
 Valor desecho Q -

3. FLUJO ACTUALIZADO
TOTALES
Q 1,955,438.15 AÑO UTILIDAD INVERSION FLUJO NETO F. ACTUAL
Q 977,719.08 0 0 Q (86,100.00) Q (86,100.00) 1.000000
Q 1,241,315.48 1 Q (71,719.12) Q (71,719.12) 0.85470085
Q 27,507.42 2 Q (63,128.79) Q (63,128.79) 0.73051355
Q 10,500.00 3 Q (48,764.27) Q (48,764.27) 0.62437056
Q 2,257,041.98 4 Q (35,804.60) Q (35,804.60) 0.53365005
 FLUJO ACTUA
Q (86,100.00)
Q (61,298.39)
Q (46,116.44)
Q (30,446.98)
Q (19,107.13)

Q (243,068.93) VAN

-Q243,068.93 ACEPTA

Err:523 TIR
Err:523
PUNTO DE EQUILIBRIO.
El punto de equilibrio es aquel punto donde los Ingresos totales se igualan a los Costos totales.
Vendiendo por encima de dicho punto se obtienen beneficios y vendiendo por debajo se obtienen pérdidas.

Datos para el gráfico PERDIDA P.E.

Q Ventas 0 6,857 13,714
Datos iniciales Qs Ventas 0 624,000 1,247,999
Precio Venta 91 Costo Variable 0 480,000 960,000
Costo Unitario 70 Costo Fijo 288,000 288,000 288,000
Costos Fijos 288,000 Costo Total 288,000 768,000 1,247,999
Pto. Equilibrio 13,714 Q de Equilibrio Beneficio -288,000 -144,000 0
Q Ventas Equilibrio 1,247,999 Quetzales de Equilibrio Para alcanzar el punto de equilibrio debes vender 13714.280 unidades mes

2,000,000
Ventas (Q)

1,500,000

1,000,000

500,000

Qs Ventas
0
0 6,857 13,714 20,571 Costo Variable
Costo Fijo
-500,000
Costo Total
Cantidad (Q)
Beneficio
 UTILIDAD
20,571
1,871,999
1,439,999
288,000
1,727,999
144,000
nder 13714.280 unidades mes

Qs Ventas
Costo Variable
Costo Fijo
Costo Total
Beneficio