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    Ejercicios de Renta Fija

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    ALEXANDER TREJOS RESTREPO
    Este documento presenta varios ejercicios sobre renta fija relacionados con bonos y letras del tesoro. Incluye cálculos de tasas de interés, precios de bonos, rendimientos y factores de descuento para instrumentos de renta fija con diferentes características como valor nominal, tasa de cupón, precio de compra y fecha de vencimiento.

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    ALEXANDER TREJOS RESTREPO
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    Este documento presenta varios ejercicios sobre renta fija relacionados con bonos y letras del tesoro. Incluye cálculos de tasas de interés, precios de bonos, rendimientos y factores de descuento para instrumentos de renta fija con diferentes características como valor nominal, tasa de cupón, precio de compra y fecha de vencimiento.

    Descripción original:

    financiera

    Título original

    Ejercicios de Renta Fija (1)

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    Este documento presenta varios ejercicios sobre renta fija relacionados con bonos y letras del tesoro. Incluye cálculos de tasas de interés, precios de bonos, rendimientos y factores de descuento para instrumentos de renta fija con diferentes características como valor nominal, tasa de cupón, precio de compra y fecha de vencimiento.

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    EJERCICIOS DE RENTA FIJA

    Docente: Luis David Delgado Vélez

    1. El 10 de agosto de 2011 se subastaron Letras del Tesoro americano, siendo el tipo de interés medio
    resultante del 2,715%, la amortización a los 12 meses (365 días), y el importe nominal solicitado de
    100.000 USD
    Se pide:
    a. El precio medio ponderado de la subasta.
    b. Si un inversor adquiere Letras al precio medio a través de su firma comisionista, que cobra una comisión
    del 4 ‰ sobre el nominal a la suscripción o compra y un 3 ‰ sobre el nominal a la amortización o venta,
    obtener el tanto efectivo de rentabilidad en capitalización simple.
    c. Si las Letras se venden a los 125 días a un precio del 96,45%, hallar la rentabilidad en capitalización
    compuesta que obtiene el vendedor y el comprador si mantiene las Letras hasta la amortización, sobre
    el efectivo de las operaciones.

    2. Considere dos bonos, cada uno con un valor nominal de $1,000 y con tres años restantes al vencimiento.
    a. El primer bono es un bono de descuento neto que actualmente se vende a $816.30. ¿Cuál es su
    rendimiento al vencimiento?
    b. El segundo bono se vende actualmente a $949.37 y hace pagos de cupones anuales a una tasa de 7%
    (es decir, paga de $70 de interés cada año). El primer pago de intereses vence en un año a partir de hoy.
    ¿Cuál es el rendimiento al vencimiento de este bono?

    Respuestas: 7% Y 9%

    3. Camp Douglas Dirigibles tiene un bono vigente con cuatro años de vencimiento, un valor nominal de
    $1.000 y un pago de cupones anual de $100. ¿Cuál es el precio del bono de Camp Douglas si su
    rendimiento al vencimiento es 12%? ¿Y si su rendimiento al vencimiento es 8%?

    Respuestas:
    -939,25 € -1.066,24€

    4. Patsy Dougherty compró un bono con un valor nominal de $1,000 y con un cupón anual de 9% y
    vencimiento a tres años, que hace su primer pago de intereses en un año a partir de hoy. Patsy compró el
    bono a $975.13 ¿Cuál es el rendimiento al vencimiento del bono?
    Respuestas: 10%

    5. Considere tres bonos de descuento neto con vencimiento de uno, dos y tres años, y precios de
    $930.23, $923.79 y $919.54, respectivamente. Cada bono tiene un valor nominal de $1,000. con base en
    esta información, ¿cuáles son las tasas spot a un año, dos años y tres años?
    Respuestas:
    7,5%
    4,0%
    2,8%

    6. ¿Cuáles son los factores de descuento asociados con bonos de descuento neto de $1,000 de valor
    nominal a tres, cuatro y cinco años, que se venden a $810.60, $730.96 y $649.93, respectivamente?
    Respuestas:
    0,811
    0,731
    0,650

    7. Un inversionista compra el 19 de noviembre de 2009 a través de Corredores Asociados S.A. un Bono


    Yankee de valor nominal de US$2,000,000, con fecha de vencimiento el 23 de abril de 2014, que paga un
    cupón del 9¾% anual semestre vencido, a un precio sucio (precio de compra a la tasa de descuento) de
    114.954%. La tasa representativa del mercado para la fecha es de $2,515.32 pesos por dólar. ¿Cuál fue la
    tasa interna de retorno en dólares obtenida en el negocio y cuánto pagó el inversionista en pesos por el
    título?

    R/ TIR 6,128%, $5.782´921905.6

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