Flujo de Efectivo

Flujo de Efectivo
1) ¿Cuál es el objetivo y el alcance de la NIC 7 en cuanto a la información que deben presentar

las empresas?
La NIC 7 tiene como objetivo exigir a todas las empresas la presentación del estado de flujo de efectivo
durante el periodo de reporte. Para ello, la norma ha establecido dos métodos de presentación:
- Método directo: se presentan por separado los principales cobros y pagos en términos brutos.
- Método indirecto: se inicia presentando la pérdida o ganancia en términos netos, la cual se
corrige después por los efectos de las transacciones no monetarias.
Alcance: La NIC 7 exige a todas las empresas la información de sus movimientos de efectivo mediante
el estado flujos de efectivo, independientemente de la naturaleza de sus actividades.
2) ¿Cuáles son los beneficios y porque es útil la información de los flujos de efectivo?
Los beneficios de la información de los flujos de efectivo son los siguientes:

- Permite evaluar los cambios en los activos netos y en la estructura financiera.
- Permite evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo.
- Permite comparar el rendimiento de distintas organizaciones porque elimina diferentes
tratamientos contables para una misma transacción.
3) ¿Cuándo una inversión financiera puede ser calificada con equivalente de efectivo?
Una inversión financiera puede ser considerada con equivalente de efectivo cuando su plazo de
vencimiento se encuentre, como máximo, dentro de los 90 días.
Por tanto una inversión financiera puede ser calificada con equivalente de efectivo cuando:
• Debe poder ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un
riesgo insignificante de cambios en su valor. Por tanto, una inversión así será equivalente al efectivo
cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de adquisición. Las
participaciones en el capital de otras entidades quedarán excluidas de los equivalentes al efectivo a
menos que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferentes
adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso.
• Los préstamos bancarios se consideran, en general, como actividades de financiación. En algunos

países, sin embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el banco forman parte
integrante de la gestión del efectivo de la entidad. En tales circunstancias, tales sobregiros se incluyen
como componentes del efectivo y equivalentes al efectivo. Una característica de los acuerdos bancarios
que regulan los sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco fluctúa
constantemente de deudor a acreedor.
• Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento entre las partidas que constituyen el efectivo y
equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de la gestión de efectivo de la
entidad más que de sus actividades de operación, de inversión o financiación. La gestión del efectivo
comprende también la inversión de los sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo.
4) ¿Cuáles son las actividades en que se clasifican los flujos de efectivo y cuáles son sus
características?
Los flujos de efectivo se clasifican en:
- Actividades de operación: Son aquellas que son consideradas las principales fuentes de
ingresos de la empresa al igual que otras actividades que no son de inversión o financiamiento.
Ejemplos: cobros procedentes de las ventas de bienes, pagos a proveedores, pagos o
devoluciones de impuestos sobre las ganancias.
- Actividades de inversión: Son aquellas de adquisición y disposición de activos de largo plazo y

otras que no son incluidas como inversiones equivalentes a efectivo.
Ejemplos: pagos por la adquisición de propiedades, activos intangibles y otros activos a largo
plazo; cobros por ventas de propiedades, activos intangibles y otros activos a largo plazo.
- Actividades de financiamiento: Son aquellas que cambian la composición y tamaño del capital
patrimonial y de los préstamos otorgados a la empresa.
Ejemplos: cobros procedentes de la emisión de acciones, pagos a los propietarios por adquirir o
rescatar acciones de la empresa.
5) ¿Cuál es el tratamiento para flujos de efectivo en moneda extranjera?
Los flujos de efectivo en moneda extranjera se convierten en moneda nacional aplicando el tipo de
cambio a la fecha en que se produjo el flujo de efectivo.
Cuando una empresa presenta información financiera en una moneda diferente a la denominación del
país o cuando debe convertir a la moneda de presentación de la empresa del flujo y esta difiere de la
moneda funcional de la empresa; el flujo de efectivo no puede presentarse utilizando una tasa
representativa del mercado de fecha de cierre, en este caso el flujo de efectivo debe someterse al
procedimiento de conversión del flujo de efectivo, el cual según las NIIF es el siguiente: Utilizar una tasa
de cambio promedio del periodo o utilizar una tasa histórica por cada transacción en la cual ha ocurrido
el flujo de efectivo.
6) ¿Los flujos de efectivo procedentes de pagos sobre ganancias como se clasifican?
Se clasifican en actividades de operación y también pueden ser específicamente asociados con

actividades de inversión o de financiación, aun cuando el gasto acumulado (o devengado) por
impuestos sobre las ganancias pueda ser fácilmente asociable con determinadas actividades de
inversión o financiación, los flujos de efectivo asociados al mismo son, a menudo, imposibles de
identificar y pueden surgir en un periodo diferente del que corresponda a la transacción subyacente. No
obstante, cuando sea posible identificar el flujo impositivo con operaciones individuales, que den lugar
a cobros y pagos clasificados como actividades de inversión o financiación, se clasificará igual que la
transacción a la que se refiere.
7) ¿Que son las transacciones no monetarias, como se reflejan en los estados financiaros,
detalla tres ejemplos de este tipo de transacción?
Las transacciones no monetarias son aquellas operaciones de inversión o financiamiento que no

originan desembolsos de efectivo o equivalentes de efectivo; por ende se excluyen del estado de flujos
de efectivo. Sin embargo, dichas transacciones deben presentarse en otros estados financieros para
que brinden toda la información necesaria sobre las actividades de inversión o financiamiento en
cuestión.
La exclusión de esas transacciones no monetarias del estado de flujos de efectivo resulta coherente
con el objetivo de un estado de flujos de efectivo, puesto que tales partidas no producen flujos de
efectivo en el periodo corriente.
Ejemplos:
- Conversión de deuda en patrimonio neto.
- La adquisición de activos, ya sea asumiendo directamente los pasivos por su financiación, o
entrando en operaciones de arrendamiento financiero.
- La compra de una entidad mediante una ampliación de capital.
Complemento a las respuestas anteriores, ideas principales y conclusiones:
Estado de flujo de efectivo:
El flujo de efectivo es una parte vital de la empresa y es un determinante clave del valor de la empresa,
el gerente financiero debe planear y administrar el flujo de efectivo de la empresa.
El objetivo es asegurar la solvencia de la empresa cumpliendo a tiempo con las obligaciones
financieras y generar flujos positivos para los accionistas de la empresa.
Los estados de flujo de efectivo permiten al administrador financiero y a las demás partes interesadas
analizar el flujo de efectivo de la empresa. Se debe prestar atención a las categorías principales del
flujo para evaluar el avance hacia los objetivos proyectados o para aislar ineficiencias.
El estado de flujo de efectivo se divide en flujos operativos, de inversión y financiamiento, compagina
los cambios de los flujos de efectivo de la empresa con los cambios de efectivo y de los valores
bursátiles para el periodo.
Planeación financiera:
La planeación financiera proporciona una guía, para dirigir, coordinar y controlar las acciones de la
empresa para alcanzar los objetivos, con un enfoque de largo plazo (Guían la formulación de planes y
presupuesto de corto plazo) o estratégico, teniendo en cuenta aspectos claves como la planeación del
efectivo y la planeación de utilidades.
Debemos tener presente que el proceso de pronosticar las diversas variables que intervienen en el
proceso preparación de los estados financieros resultan ser complejas y es el mejor estimado de
proyección, es importante reconocer las debilidades de este método tomando en consideración que se
basan en dos supuestos:
1: Que la situación financiera anterior de la empresa es un indicador preciso de su futuro.

2: Que ciertas variables (los activos corrientes) se pueden ver forzados a tomar ciertos valores
"deseados".

Los dos aspectos principales del proceso de planeación financiera son:
 La planeación de efectivo que implica el presupuesto o pronóstico de efectivo.
 La planeación de utilidades, que se basa en el estado de resultados y el balance
general proforma.

Los planes financieros de largo plazo (2 a 10 años) actúan de guía para la preparación financiera de
corto plazo (1 a 2 años).
La depreciación, a las empresas comerciales se les permite, para efectos de impuestos e informes
financieros, cargar sistemáticamente una parte de los costos de activos fijos contra los ingresos
anuales a través del tiempo, esto es un gasto que es deducido del estado de resultados pero que no
implica el desembolso real de efectivo durante el periodo.
Los buenos planes financieros deben dar como resultado flujos libres de efectivo que satisfagan
plenamente los derechos de los acreedores y produzcan flujos positivos de efectivo para los
propietarios, con el fin de cumplir con los objetivos empresariales de crear valor para los accionistas el
administrador financiero emplea herramientas como los presupuestos de efectivo y los estados
financieros pro forma como parte del proceso de generación de flujos positivos de efectivo.
Como debemos enfrentar la incertidumbre en el presupuesto de efectivo, aparte de la cuidadosa
estimación, debemos preparar varios presupuestos de efectivo, con base en pronósticos, pesimista,
más probables y optimista.

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1) ¿Cuál es el objetivo y el alcance de la NIC 7 en cuanto a la información que deben presentar

Los beneficios de la información de los flujos de efectivo son los siguientes:

• Los préstamos bancarios se consideran, en general, como actividades de financiación. En algunos

Los flujos de efectivo se clasifican en:

- Actividades de inversión: Son aquellas de adquisición y disposición de activos de largo plazo y

5) ¿Cuál es el tratamiento para flujos de efectivo en moneda extranjera?

6) ¿Los flujos de efectivo procedentes de pagos sobre ganancias como se clasifican?

Se clasifican en actividades de operación y también pueden ser específicamente asociados con

Las transacciones no monetarias son aquellas operaciones de inversión o financiamiento que no

Complemento a las respuestas anteriores, ideas principales y conclusiones:

Estado de flujo de efectivo:

1: Que la situación financiera anterior de la empresa es un indicador preciso de su futuro.

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