Módulo de Administración Financiera

Equipo de trabajo - Entregable teórico práctico

1. Luis Eduardo Naranjo 1920210318

2.Julieth Tatiana González Alcaraz 1810210371

-
nanciera
áctico

10318
10371
 ANÁLISIS CUALITATIVO DE LA EMPRESA
Nombre de la empresa Carvajal Empaques S.A
Ciudad Cali Colombia
Dirección Calle 26 norte 6 A 40 Cali Valle del Cauc
NIT 890321567-0
Fecha de constitución 1904
Actividad económica Fabricación y comercialización de empaq

Empresa multilatina, especializada en el

soluciones innovadoras y personalizadas
Descripción del negocio: mercados industrial, foodservice y hogar
Implementar proyectos de control en gas
crecimiento inferior a las diferentes inflac
Perspectivas y proyectos: operamos. Proyectos de innovación y lan

Empresa que cuenta con mas de 1,000 c

Aspectos laborales: sus prestaciones. Con sindicato.

Líneas de productos o productos % Participación

Industrial 20%
Foodservice 20%
Hogar 60%

Principales clientes Plazos de pago

Alpina Ltda 60 días
Nutresa Ltda 60 días
Rama 60 días
Alqueria 60 días
McDonald's 60 días
Proveedores Plazos de pago
Carvajal pulpa y papel S.A. 60 días
ATIVO DE LA EMPRESA
Empaques S.A

orte 6 A 40 Cali Valle del Cauca

ón y comercialización de empaques.

multilatina, especializada en el diseño, producción y distribución de

s innovadoras y personalizadas de empaques sostenibles, para los
industrial, foodservice y hogar.
tar proyectos de control en gastos fijos con el fin de tener un
to inferior a las diferentes inflaciones de los países en los cuales
. Proyectos de innovación y lanzamientos.

que cuenta con mas de 1,000 colaboradoes a nivel nacional con todas
aciones. Con sindicato.

Principales competidores Observaciones

Cristaleria peldar S.A
Amcor Ltda
Carton de Colombia S.A.

% Participación Observaciones
15%
20%
35%
10%
20%
% Participación Observaciones
100%
ENTREGA 1
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA:
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 vertical 3 H 2-1 Año 20X2 vertical 2
Ventas 13,962 1538.00 15,500
Costo de venta 6,175 4423% 165.00 6,340 4090%
Utilidad Bruta 7,787 5577% 1373.00 9,160 5910%
Gastos Generales y de Administración 1,977 1416% 213.00 2,190 1413%
Gastos de Ventas 4,468 3200% -495.00 3,973 2563%
Other Operating Results 48 34% -48.00 - 0%
Utilidad Operacional 1,390 996% 1607.00 2,997 1934%
Gastos No Operacionales / Financieros    
Total Ingresos No Operacionales - 0% 352.00 352 227%
- Gastos Financieros 858 615% -827.00 31 20%
- Otros Gastos No Operacionales - 0% 859.00 859 554%
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 615% 32.00 890 574%
Ajustes - 0% 0.00 - 0%
Utilidad Antes de Impuestos 532 381% 1927.00 2,459 1586%
Impuesto de Renta 243 174% 708.00 951 614%
Utilidad Neta 289 207% 1219.00 1,508 973%
Depreciación y Amortización 191 137% -64.00 127 82%

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 vertical 3 H 2-1 Año 20X2 vertical 2
Activo Corriente    
Caja y Bancos 986 499% -134 852 380%
Inversiones Temporales 0 0% 1,563 1,563 697%
- Clientes   0% 5,522 2463%
- Deudas de dificil cobro   0% 66 29%
- Provisiones   0% 339 151%
Deudores Comerciales 3,781 1914% 1,468 5,249 2341%
Inventario 1,286 651% 341 1,627 726%
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 108% -84 130 58%
Otros Deudores 0 0% 169 169 75%
Activos Diferidos 0 0% 70 70 31%
ACTIVO CORRIENTE 6,267 3172% 3,393 9,660 4308%
Activo Fijo  
Activos Fijos 12,758 6457% -10,646 2,112 942%
Intangibles (Neto) 328 166% -5 323 144%
Activos Diferidos 405 205% -405 0 0%
Otros Activos a Largo Plazo 0 0% 0 0 0%
Valorizaciones 0 0% 10,328 10,328 4606%
Total Activos LP 13,491 6828% -728 12,763 5692%
Total ACTIVO  
TOTAL ACTIVO 19,758 10000% 2,665 22,423 10000%
Pasivo Corriente    
Obligaciones Financieras 46 95% 112 158 418%
Proveedores 1,252 2584% -6 1,246 3294%
Cuentas por Pagar CP 0 0% 787 787 2080%
Impuestos por Pagar 397 819% 351 748 1977%
Obligaciones Laborales 0 0% 248 248 656%
Estimados y Provisiones 283 584% -230 53 140%
Pasivos Diferidos 0 0% 0 0 0%
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 0% 300 300 793%
Total Pasivo Corriente 1,978 4083% 1,562 3,540 9358%
Pasivo a Largo Plazo 0 0% 0 0 0%
Obligaciones Financieras (LP) 0 0% 40 40 106%
Estimados y Provisiones LP 897 1851% -694 203 537%
Diferidos LP 1,970 4066% -1,970 0 0%
Otros Pasivos LP 0 0% 0 0 0%
Pasivos a Largo Plazo 2,867 5917% -2,624 243 642%
TOTAL PASIVO 4,845 10000% -1,062 3,783 10000%
Patrimonio    
Capital 2,311 1550% 0 2,311 1240%
Superávit de Capital 1 1% 0 1 1%
Superávit de Valorizaciones 8,134 5454% 2,194 10,328 5541%
Otras Reservas 4,643 3113% -151 4,492 2410%
Revalorización del Patrimonio 0 0% 1 1 1%
Utilidades del Ejercicio 0 0% 1,507 1,507 808%
Utilidades Retenidas -176 -118% 176 0 0%
Total Patrimonio Neto 14,913 10000% 3,727 18,640 10000%
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 22,423
 ENTREGA 1

H 3-2 Año 20X3 vertical 3 Horizonta relativa H 2-1 Horizonta relativa H 3-2
1364.00 16,864 10% 8%
695.00 7,035 4172% 3% 10%
669.00 9,829 5828% 15% 7%
583.00 2,773 1644% 10% 21%
-523.00 3,450 2046% -12% -15%
0.00 - 0%
609.00 3,606 2138% 54% 17%
 
-29.00 323 192% 100% -9%
-31.00 - 0% -2668%
47.00 906 537% 100% 5%
16.00 906 537% 4% 2%
0.00 - 0%
564.00 3,023 1793% 78% 19%
182.00 1,133 672% 74% 16%
382.00 1,890 1121% 81% 20%
-35.00 92 55% -50% -38%

H 3-2 Año 20X3 vertical 3

 
402.00 1254 597% -16% 32%
-300.00 1,263 601% 100% -24%
-1031.00 4,491 2138% 0% -23%
-8.00 58 28% 0% -14%
-238.00 101 48% 0% -236%
-801.00 4,448 2117% 28% -18%
192.00 1,819 866% 21% 11%
-130.00 0 0% -65%
-50.00 119 57% 100% -42%
-70.00 0 0% 100%
-757.00 8,903 4238% 35% -9%
 
-634.00 1,478 704% -504% -43%
-35.00 288 137% -2% -12%
10.00 10 5% 100%
0.00 0 0%
0.00 10,328 4916% 100% 0%
-659.00 12,104 5762% -6% -5%
 
-1416.00 21,007 10000% 12% -7%
 
33.00 191 639% 71% 17%
-52.00 1,194 3995% 0% -4%
-490.00 297 994% 100% -165%
-68.00 680 2275% 47% -10%
61.00 309 1034% 100% 20%
-53.00 0 0% -434%
 0.00 0 0%
-286.00 14 47% 100% -2043%
-855.00 2,685 8983% 44% -32%
0.00 0 0%
98.00 138 462% 100% 71%
-37.00 166 555% -342% -22%
0.00 0 0%
0.00 0 0%
61.00 304 1017% -1080% 20%
-794.00 2,989 10000% -28% -27%
 
0.00 2,311 1283% 0% 0%
0.00 1 1% 0% 0%
0.00 10,328 5732% 21% 0%
-3762.00 730 405% -3% -515%
0.00 1 1% 100% 0%
383.00 1,890 1049% 100% 20%
2757.00 2,757 1530% 100%
-622.00 18,018 10000% 20% -3%
21,007
Horizonta relativa H 3-2
 Interpretación y análisis de los resultados

En este espacio, digite el análisis del la información cualitativo y los análisis vertical y horizontal
Analisis horizontal y vertical del estado de resultado.
Referente a el analisis horizontal para la empresa Carvajal empaques S.A el priodo H3-2 en cuanto a el periodo H2-1 se eviden
venta de un 7% de un año al otro, los gastos de venta tambien presentarón un aumento en un 3% en relación con el periodo H
la empresa presenta pérdidas de un año al otro.
Referente a el analisis horizontal para la empresa Carvajal empaques S.A el costo de Ventas es de 4423% , lo que indica es que
empresa en el 20X1 el 4423% son utilizados en el costo de ventas y el 4090% para el 20X2 el costo de ventas obtuvo un 4090
4172%, lo que indica es que de los ingresos recibidos por la empresa en el 20X3 el 4172% son utilizados en el costo de ventas
como lo podemos observar fueron superiores para el año 20X1 en comparación con los dos proximos años el periodo 20X2 di
presenta nuevo incremento, de lo cual observamos que los periodos 20X1 y 20X3 de la empresa presentan perdida.
Analisis horizontal y vertical del estado de situación finaciera.
Referente a el analisis para la empresa Carvajal empaques S.A se presenta una disminución de las perdidas generadas en los a
participaci{on de -461% lo que genera un efecto positivo en las cuentas de esta naturaleza, en cuanto a otros pasivos a corto p
aumento en la deuda de la empresa con una participación de -2143%, También se logra evidenciar que las utilidades dismunu
a que las reservas de la empresa generen gran disminución
os resultados ENTREGA 1

o a el periodo H2-1 se evidencio un aumento del costo de

% en relación con el periodo H2-1, como podemos observar

4423% , lo que indica es que de los ingresos recibidos por la

to de ventas obtuvo un 4090%, el costo de Ventas es de
lizados en el costo de ventas y el 4090%, aunque los costos
mos años el periodo 20X2 dismuniyo y en el periodo 20X3 se
presentan perdida.

perdidas generadas en los activos fijos con una

anto a otros pasivos a corto plazo se presento un gran
ar que las utilidades dismunuyeron mas del 50% lo que lleva
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA:
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 vertical 3 H 2-1 Año 20X2 vertical 2
Ventas 13,962 15,500
Costo de venta 6,175 4423% 165 6,340 4090%
Utilidad Bruta 7,787 5577% 1373 9,160 5910%
Gastos Generales y de Administración 1,977 1416% 213 2,190 1413%
Gastos de Ventas 4,468 3200% -495 3,973 2563%
Other Operating Results 48 34% -48 - 0%
Utilidad Operacional 1,390 996% 1607 2,997 1934%
Gastos No Operacionales / Financieros   0% 0   0%
Total Ingresos No Operacionales - 0% 352 352 227%
- Gastos Financieros 858 615% -827 31 20%
- Otros Gastos No Operacionales - 0% 859 859 554%
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 615% 32 890 574%
Ajustes - 0% 0 - 0%
Utilidad Antes de Impuestos 532 381% 1927 2,459 1586%
Impuesto de Renta 243 174% 708 951 614%
Utilidad Neta 289 207% 1219 1,508 973%
Depreciación y Amortización 191 137% -64 127 82%

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 vertical 3 H 2-1 Año 20X2 vertical 2
Activo Corriente    
Caja y Bancos 986 499% -134.00 852 380%
Inversiones Temporales 0 0% 1563.00 1,563 697%
- Clientes   0% 0.00 5,522 2463%
- Deudas de difícil cobro   0% 0.00 66 29%
- Provisiones   0% 0.00 339 151%
Deudores Comerciales 3,781 1914% 1468.00 5,249 2341%
Inventario 1,286 651% 341.00 1,627 726%
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 108% -84.00 130 58%
Otros Deudores 0 0% 169.00 169 75%
Activos Diferidos 0 0% 70.00 70 31%
ACTIVO CORRIENTE 6,267 3172% 3393.00 9,660 4308%
Activo Fijo   0% 0.00   0%
Activos Fijos 12,758 6457% -10646.00 2,112 942%
Intangibles (Neto) 328 166% -5.00 323 144%
Activos Diferidos 405 205% -405.00 0 0%
Otros Activos a Largo Plazo 0 0% 0.00 0 0%
Valorizaciones 0 0% 10328.00 10,328 4606%
Total Activos LP 13,491 6828% -728.00 12,763 5692%
Total ACTIVO   0% 0.00   0%
TOTAL ACTIVO 19,758 2665.00 22,423
Pasivo Corriente   0 0.00   0%
Obligaciones Financieras 46 95% 112.00 158 418%
Proveedores 1,252 2% -6.00 1,246 3294%
Cuentas por Pagar CP 0 0% 787.00 787 2080%
Impuestos por Pagar 397 0% 351.00 748 1977%
Obligaciones Laborales 0 0% 248.00 248 656%
Estimados y Provisiones 283 0% -230.00 53 140%
Pasivos Diferidos 0 0% 0.00 0 0%
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 0% 300.00 300 793%
Total Pasivo Corriente 1,978 0% 1562.00 3,540 9358%
Pasivo a Largo Plazo   0% 0.00   0%
Obligaciones Financieras (LP) 0 0% 40.00 40 106%
Estimados y Provisiones LP 897 0% -694.00 203 537%
Diferidos LP 1,970 0% -1970.00 0 0%
Otros Pasivos LP 0 0% 0.00 0 0%
Pasivos a Largo Plazo 2,867 0% -2624.00 243 642%
TOTAL PASIVO 4,845 -1062.00 3,783 10000%
Patrimonio   0% 0.00   0%
Capital 2,311 1170% 0.00 2,311 1031%
Superávit de Capital 1 1% 0.00 1 0%
Superávit de Valorizaciones 8,134 4117% 2194.00 10,328 4606%
Otras Reservas 4,643 2350% -151.00 4,492 2003%
Revalorización del Patrimonio 0 0% 1.00 1 0%
Utilidades del Ejercicio 0 0% 1507.00 1,507 672%
Utilidades Retenidas -176 -89% 176.00 0 0%
Total Patrimonio Neto 14,913 7548% 3727.00 18,640 8313%
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 2665.00 22,423

INDICADORES FINANCIEROS

naci
Den

ulta
omi

del
Fórmula

res
INDICADOR

ón

do
LIQUIDEZ
Captial de trabajo (activo corriente - pasivo corriente) $
Razón Corriente (activo corriente / pasivo corriente) veces
Prueba Ácida (Activo Corriente - inventarios)/ pasivo correinte veces
ENDEUDAMIENTO
Índice de endeudamiento: (total pasivo / total activo) %
Concentración del endeudamiento a corto plazo (pasivo corriente/pasivo total) %
Activos fijos vs. Patrimonio activos fijos / patrimonio %
Endeudamiento vs. Ventas pasivo total / ventas %
Cobertura de Costos Financieros gastos no operacionales / ventas
RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad Bruta UB/Ventas %
Rentabilidad Operacional UO/Ventas %
Rentabilidad Neta UN/Ventas %
Rentabilidad del Patrimonio UN/Patrimonio %
Rentabilidad del Activo UN/Activo %
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotación de Deudores Comerciales veces ventas/ cuentas por cobrar veces
Periodo de cobro a deudores comerciales (cxc / ventas) *360 días
Rotación de Inventarios veces costo de ventas / inventario veces
Rotación de inventario (inventario / costo ventas) * 360 días
Rotación de Acreedores Comerciales veces costo de ventas / proveedores veces
Periodo de pago a acreedores comerciales (proveedores/costo de ventas) *360 días
Ciclo Operacional rotación cartera + rotación inventarios días
Ciclo de conversión del Efectivo RC + R Invent. - R. Proveedores días
 ENTREGA 2

H 3-2 Año 20X3 vertical 3

16,864
69500% 7,035 4172%
66900% 9,829 5828%
58300% 2,773 1644%
-52300% 3,450 2046%
0% - 0%
60900% 3,606 2138%
0%   #VALUE!
-2900% 323 192%
-3100% - 0%
4700% 906 537%
1600% 906 537%
0% - 0%
56400% 3,023 1793%
18200% 1,133 672%
38200% 1,890 1121%
-3500% 92 55%

H 3-2 Año 20X3 vertical 3

 
402.00 1254 601%
-300.00 1,263 2138%
-1031.00 4,491 28%
-8.00 58 48%
-238.00 101 2117%
-801.00 4,448 866%
192.00 1,819 0%
-130.00 0 57%
-50.00 119 0%
-70.00 0 4238%
-757.00 8,903 0%
0.00   704%
-634.00 1,478 137%
-35.00 288 5%
10.00 10 0%
0.00 0 4916%
0.00 10,328 5762%
-659.00 12,104 0%
0.00   10000%
-1416.00 21,007 0%
0.00   639%
33.00 191 3995%
-52.00 1,194 994%
-490.00 297 2275%
-68.00 680 1034%
61.00 309 0%
-53.00 0 0%
 0.00 0 47%
-286.00 14 8983%
-855.00 2,685 0%
0.00   462%
98.00 138 555%
-37.00 166 0%
0.00 0 0%
0.00 0 1017%
61.00 304 10000%
-794.00 2,989 0%
0.00   0%
0.00 2,311 1100%
0.00 1 0%
0.00 10,328 4916%
-3762.00 730 348%
0.00 1 0%
383.00 1,890 900%
2757.00 2,757 1312%
-622.00 18,018 8577%
-1416.00 21,007 0%

INFORMAR FUENTE Y CÓDIGO DE ACTIVDAD TOMADA PARALOS INDICADORES - TOMAR LA

MEDIANA ÚLTIMO AÑO NFORMADO

Indicadores del
Año 4 Año 3 Año 2 Año 1 sector

6,218 6,120 4,289 13,768

3.32 2.73 3.17 7
2.64 2.27 2.52 6
-
14.2% 16.9% 24.5% 56%
89.8% 93.6% 40.8% 224%
0.00% 0.00% 0.00% -
17.7% 24.4% 34.7% 77%
5.37% 5.74% 6.15% 17%
-
58.28% 59.10% 55.77% 173%
21.38% 19.34% 9.96% 51%
11.21% 9.73% 2.07% 23%
0.00% 0.00% 0.00% -
9.00% 5.44% 1.46% 16%
-
0.00 0.00 0.00 -
 0.00 0.00 0.00 -
3.87 3.90 4.80 12.566
93.08 92.38 74.97 260.441
5.89 5.09 4.93 15.912
61.10 70.75 72.99 204.842
0.00 0.00 0.00 -
87.19 87.30 70.04 244.53
 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 Año 20X2
Ventas 13,962 15,500
Costo de venta 6,175 6,340
Utilidad Bruta 7,787 9,160
Gastos Generales y de Administración 1,977 2,190
Gastos de Ventas 4,468 3,973
Other Operating Results 48 -
Utilidad Operacional 1,390 2,997
Gastos No Operacionales / Financieros    
Total Ingresos No Operacionales - 352
- Gastos Financieros 858 31
- Otros Gastos No Operacionales - 859
Total Gastos
Otros No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 890
Ajustes - -
Utilidad Antes de Impuestos 532 2,459
Impuesto de Renta 243 951
Utilidad Neta 289 1,508
Depreciación y Amortización 191 127

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 Año 20X2
Activo Corriente    
Caja y Bancos 986 852
Inversiones Temporales 0 1,563
- Clientes   5,522
- Deudas de difícil cobro   66
- Provisiones   339
Deudores Comerciales 3,781 5,249
Inventario 1,286 1,627
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 130
Otros Deudores 0 169
Activos Diferidos 0 70
ACTIVO CORRIENTE 6,267 9,660
Activo Fijo    
Activos Fijos 12,758 2,112
Intangibles (Neto) 328 323
Activos Diferidos 405 0
Otros Activos a Largo Plazo 0 0
Valorizaciones 0 10,328
Total Activos LP 13,491 12,763
Total ACTIVO    
TOTAL ACTIVO 19,758 22,423
Pasivo Corriente    
Obligaciones Financieras 46 158
Proveedores 1,252 1,246
Cuentas por Pagar CP 0 787
Impuestos por Pagar 397 748
Obligaciones Laborales 0 248
Estimados y Provisiones 283 53
Pasivos Diferidos 0 0
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 300
Total Pasivo Corriente 1,978 3,540
Pasivo a Largo Plazo    
Obligaciones Financieras (LP) 0 40
Estimados y Provisiones LP 897 203
Diferidos LP 1,970 0
Otros Pasivos LP 0 0
Pasivos a Largo Plazo 2,867 243
TOTAL PASIVO 4,845 3,783
Patrimonio    
Capital 2,311 2,311
Superávit de Capital 1 1
Superávit de Valorizaciones 8,134 10,328
Otras Reservas 4,643 4,492
Revalorización del Patrimonio 0 1
Utilidades del Ejercicio 0 1,507
Utilidades Retenidas -176 0
Total Patrimonio Neto 14,913 18,640
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 22,423

Punto de Equilibrio en Unidades Monetarias o Pesos

Precio Promedio Ponderado y Costo Variable Unitario Ponderado

Producto Precio Cvu

Consumo 13,850 57.777
Agroindustrial 12,700 52.979
Masivo 14,380 59.988
Institucional 15,470 64.535
Domestico 13,670 57.026
Eventos sociales 14,570 60.780
Total 84,640 353

14164 0.17
PUNTO DE EQUILIBRIO EN Q =
84,287

14,164 14,223
PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =
 PUNTO DE EQUILIBRIO EN $ =
1

Punto de Equilibrio en Unidades Q

Mcup 84,287 353

PVp Cvup

Costos fijos totales $ 14,164

% Participación por
Producto producto % Participación CF por producto
Consumo 3219.03% 1636%
Agroindustrial 1796.10% 1500%
Masivo 1365.77% 1699%
Institucional 1345.79% 1828%
Domestico 1093.53% 1615%
Eventos sociales 1179.77% 1721%
Total 10000.00% 10000%

Producto Precio de Venta Venta por producto Mes

Consumo 13,850 1,035,006
Agroindustrial 12,700 1,335,081
Masivo 14,380 314,999
Institucional 15,470 524,140
Domestico 13,670 717,046
Eventos sociales 14,570 443,140
Total 84,640 4,369,412
O OPERATIVO
INFORMACIÓN ADICONAL año 3
Año 20X3
16,864
7,035 0.417161 Producto
9,829 Maquillaje
2,773 Pestañina
3,450 Labial
- Removedor
3,606 Delineador
  Sombra Individual
323 Sombra Duo
-
906
906
-
3,023
1,133
1,890
92

Año 20X3
 
1254
1,263
4,491
58
101
4,448
1,819
0
119
0
8,903
 
1,478
288
10
0
10,328
12,104
 
21,007
 
191
1,194
297
680
309
0
 0
14
2,685
 
138
166
0
0
304
2,989
 
2,311
1
10,328
730
1
1,890
2,757
18,018
21,007

Precio de Venta Costo Variable Unitario Ponderado

No. Unidades % Participación por producto Ponderado PVp Cvup
2,191,000 3219.03% 13,792 58
1,222,500 1796.10% 12,647 53
929,600 1365.77% 14,320 60
916,000 1345.79% 15,405 65
744,300 1093.53% 13,613 57
802,999 1179.77% 14,509 61
6,806,399 10000.00% 84,287 353
PVp Cvup
 83,934
MCup

Mcu Ponderado
13,792
12,647
14,320
15,405
13,613
14,509
84,287

-
 ENTREGA 2
0.018
CONAL año 3

Precio Precio / 1000 Cvu No. Unidades Ventas Costo

18,000 0.018 0.0075 191,000 3,438 1,434
25,500 0.0255 0.0106 222,500 5,674 2,367
11,600 0.0116 0.0048 229,600 2,663 1,111
6,500 0.0065 0.0027 216,000 1,404 586
8,500 0.0085 0.0035 244,300 2,077 866
3,900 0.0039 0.0016 202,999 792 330
5,300 0.0053 0.0022 154,084 817 341
16,864 7,035
 Interpretación y análisis de los resultados

En este espacio, la interpretación de resultados sobre los indicadores financieros y el punto de equilibrio.
Analisis de Punto de Equilibrio.
Teniendo en cuenta los resultados del punto de equilibrio en unidades, encontramos que la relación existente entre los costos
0,19. Es una empresa con costos fijos bajos por lo cual no tendrá que vender muchas más unidades para lograr el punto de eq
El punto de equilibrio en unidades monetarias es de $14.223 pesos cifra que nos conduce interpretar que es el valor que se de
costos fijos y los costos variables y presentar utilidad operacional igual a cero.
El margen de contribución representa $83.934 el monto del que debe disponer la empresa para cubrir sus costos fijos y gene
Analisis de Indicadores Financieros.
Segun los resultados obtenidos para los indicadores financieros obtenidos del sector, se puede interpretar que la liquidez de la
con varios indicadores, teniendo en cuenta la importancia que la solvencia que tiene dentro de la compañia para la adecuada
del estado patrimonio de trabajo tiene relación promedio en los ultimos tres años de $ 13.768 lo que corresponde a el flujo de
razón corriente en promedio de ultimos tres años es de 7 la cual nos determina la capacidad de pago de las obligaciones a cor
arroja un resultado de 6 lo que nos permite determinar la dependencia que tiene una empresa de su inventario para pagar los
Para calular los indicadores de endeudamiento de la compañia se han tenido en cuenta el índice de endeudamiento que nos a
tres de 10,3% respecto al año uno que simboliza la deuda total de la empresa con respecto a los terceros; según la concentra
plazo que representada por un aumento por más del 49% en el año tres recto al año uno lo que nos hace referencia a el total
endeudamiento frente a las ventas se puede interpretar que en el año 3 disminuyeron las deudas y aumentaron las ventas en
la cobertura de costos financieros se evidencia una disminución de los gastos y un aumento en las ventas 8% respecto a el año
capacidad adicional de endeudamiento que tiene la empresa en el periodo.
En las razones de rentabilidad bruta se evidencia un aumento del 0,22% en el año dos respecto a el año uno, sin embargo se p
disminuciónde 0,24% en año tres respercto a el año dos; en cuanto a la rentabilidad operacional se observa un aumento del 0
año uno lo que corresponde al porcentaje de ganancia de la empresa; la rentabilidad neta aumenta 0,10% en el año tres refer
rentabilidad del activo nos presenta 0,88% en el año tres aumentando significativamente respecto a el año uno.
Rotación de inventario podemos deducir que la rotación se presenta de dos maneras veces y días que determina el tiempo de
evidencia una rotación mas lenta en el indicador veces en comparación a el indicador días con diferencia del 18,11 días. Los pl
acreedores tiene variación segun los tiempos 0,96% y 11,89 días por cual es importante tener en cuenta los plazos que otorga
para determinar el ciclo del efectivo en la empresa. Finalmente podemos deducir que la empresa cumple oportunamente con
acreedores presentando un pagos prudenciales dentro del tiempo estimado.
evidencia una rotación mas lenta en el indicador veces en comparación a el indicador días con diferencia del 18,11 días. Los pl
acreedores tiene variación segun los tiempos 0,96% y 11,89 días por cual es importante tener en cuenta los plazos que otorga
para determinar el ciclo del efectivo en la empresa. Finalmente podemos deducir que la empresa cumple oportunamente con
acreedores presentando un pagos prudenciales dentro del tiempo estimado.
os resultados ENTREGA 2

equilibrio.

ón existente entre los costos fijos y los costos variables es de

es para lograr el punto de equilibrio.
etar que es el valor que se debe alcanzar para absorber los
cubrir sus costos fijos y generar utilidad.

terpretar que la liquidez de la empresa la podemos calcular

compañia para la adecuada toma de deciones; el indicador
que corresponde a el flujo de efectivo de la empresa, la
ago de las obligaciones a corto plazo, la prueba ácida nos
e su inventario para pagar los pasivos de corto plazo.
de endeudamiento que nos arroja una disminución al año
erceros; según la concentración del endeudamiento a corto
os hace referencia a el total de deudas a corto plazo; el
y aumentaron las ventas en un 17% respecto a el año 1; de
s ventas 8% respecto a el año uno, lo que determina la

el año uno, sin embargo se presenta una nueva

se observa un aumento del 0,19% el el año tres respecto a el
ta 0,10% en el año tres referente a el año uno; la
o a el año uno.
que determina el tiempo de rotación segun el indicador, se
erencia del 18,11 días. Los plazos para generar el pago a los
cuenta los plazos que otorgan los acreedores comerciales
cumple oportunamente con los tiempos de pago de sus
erencia del 18,11 días. Los plazos para generar el pago a los
cuenta los plazos que otorgan los acreedores comerciales
cumple oportunamente con los tiempos de pago de sus
 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO
Estado de Resultados ($Milllones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Ventas 13,962 15,500 16,864
Costo de venta 6,175 6,340 7,035 0.417161
Utilidad Bruta 7,787 9,160 9,829
Gastos Generales y de Administración 1,977 2,190 2,773
Gastos de Ventas 4,468 3,973 3,450
Other Operating Results 48 - -
Utilidad Operacional 1,390 2,997 3,606
Gastos No Operacionales / Financieros      
Total Ingresos No Operacionales - 352 323
- Gastos Financieros 858 31 -
- Otros Gastos No Operacionales - 859 906
Total
Otros Gastos No Operacionales
Resultados Extraordinarios y 858 890 906
Ajustes - - -
Utilidad Antes de Impuestos 532 2,459 3,023
Impuesto de Renta 243 951 1,133
Utilidad Neta 289 1,508 1,890
Depreciación y Amortización 191 127 92

Estado de Situación Financiera

($Millones)
Año 20X1 Año 20X2 Año 20X3
Activo Corriente      
Caja y Bancos 986 852 1254
Inversiones Temporales 0 1,563 1,263
- Clientes   5,522 4,491
- Deudas de difícil cobro   66 58
- Provisiones   339 101
Deudores Comerciales 3,781 5,249 4,448
Inventario 1,286 1,627 1,819
Impuestos, Contribuciones, Prepagos 214 130 0
Otros Deudores 0 169 119
Activos Diferidos 0 70 0
ACTIVO CORRIENTE 6,267 9,660 8,903
Activo Fijo      
Activos Fijos 12,758 2,112 1,478
Intangibles (Neto) 328 323 288
Activos Diferidos 405 0 10
Otros Activos a Largo Plazo 0 0 0
Valorizaciones 0 10,328 10,328
Total Activos LP 13,491 12,763 12,104
Total ACTIVO      
TOTAL ACTIVO 19,758 22,423 21,007
Pasivo Corriente      
Obligaciones Financieras 46 158 191
Proveedores 1,252 1,246 1,194
Cuentas por Pagar CP 0 787 297
Impuestos por Pagar 397 748 680
Obligaciones Laborales 0 248 309
Estimados y Provisiones 283 53 0
Pasivos Diferidos 0 0 0
Otros Pasivos a Corto Plazo 0 300 14
Total Pasivo Corriente 1,978 3,540 2,685
Pasivo a Largo Plazo      
Obligaciones Financieras (LP) 0 40 138
Estimados y Provisiones LP 897 203 166
Diferidos LP 1,970 0 0
Otros Pasivos LP 0 0 0
Pasivos a Largo Plazo 2,867 243 304
TOTAL PASIVO 4,845 3,783 2,989
Patrimonio      
Capital 2,311 2,311 2,311
Superávit de Capital 1 1 1
Superávit de Valorizaciones 8,134 10,328 10,328
Otras Reservas 4,643 4,492 730
Revalorización del Patrimonio 0 1 1
Utilidades del Ejercicio 0 1,507 1,890
Utilidades Retenidas -176 0 2,757
Total Patrimonio Neto 14,913 18,640 18,018
Total PASIVO y PATRIMONIO 19,758 22,423 21,007
 INFORMACIÓN ADICONAL año 3
Promedio
15,442
6,517 E. R. C. V.
15,442 Pesimista
2,313 13,607 Q 6123059
3,964 MC 1,835 CVU 335
Precio ponderado 80408
UAII 1,835
296 Grado de apalancamiento operati
225 UAI 1,539 GAO Pesimista
296 776 0.9
588 UN 763 -
1.13
total 2.03

776 GAF Grado de apalancamiento financ

Pesimista
1.07
0.36
1.92
total 3.35

Grado de apalancamiento financ

Pesimista
6.81

GAT = GAO * GAF

 ENTREGA 3

Probable Optimista
6,803,399 7483739
353 371
84640 88872

e apalancamiento operativo
Probable Optimista
1 1.1
0 -
1.19 1.25
2.19 2

e apalancamiento financiero
Probable Optimista
1.19 1.31
0.38 0.40
2.02 2.12
3.59 3.83

e apalancamiento financiero
Probable Optimista
7.87 9.01
 Interpretación y análisis de los resultados

con base a los resultados

os resultados ENTREGA 3