5.1 - CASO: "IMAGINARIA S.A.

"

La empresa "IMAGINARIA S.A." produce y vende tres artículos que definiremos como
A, B y C.

La información básica obtenida es la siguiente:

ART. A ART. B ART. C

______ _______ ______
1. Costos Unitarios

Materia Prima: 1,00 Kg. x 130 $/Kg. $ 130,00

1,50 Kg. x 160 $/Kg. $ 240,00
1,00 Kg. x 170 $/Kg. $ 170,00

Recupero M.P. 0,30 Kg. x 20 $/Kg. -- $ (6,00) - -

Mano de Obro Directa $ 100,00 $ 140,00 $ 200,00

Cargas Sociales s/ M.O.D. (70%) $ 70,00 $ 98,00 $ 140,00

Carga Fabril Variable $ 64,00 $ 89,60 $ 128,00

--------- ------------ ------------
Costo Var. Producción $ 364,00 $ 561,60 $ 638,00
Costo Var. Comercial $ 56,00 $ 30,00 $ 62,00
------------ ----------- -------------
Costo Variable $ 420,00 $ 591,60 $ 700,00

Gasto Estructura Prod. $ 237,20 $ 332,08 $ 474,40

Gasto Estructura Com. $ 42,16 $ 50,32 $ 70,05
------------ ------------ -------------
Costo Unitario $ 699,36 $ 974,00 $ 1244,45

2. Nivel de Producción (unid.) 10.000 5.000 4.000

3. Precio de Venta Unitario $ 1.064 $ 1.270 $ 1.768

4. Presupuesto de Cargas Fabriles: (en miles)

Fuerza Motriz $ 1000

Costos Reprocesos $ 600
Sueldos Superv. y C.S. $ 400
Mantenimiento $ 250
Jornales Ind. y Cs. Soc. $ 1700
Otros Gs.Estructura $ 3580

El módulo de aplicación de la Carga Fabril es Jornales Directos

57
 ESTADO DE RESULTADOS
Concepto Art. A Art. B Art. C Total
Nivel de producción y vtas (unid) 10000 5000 4000  
Precio de venta unitario 1064 1270 1768  
       
Monto de Entregas 10.640.000 6.350.000 7.072.000 24.062.000
Costo variable de prod. unitario 364,00 561,60 638,00  
Costos variables de producción -3.640.000 -2.808.000 -2.552.000 -9.000.000
Costo variable comercial unitario 56,00 30,00 62,00  
Costos variables comerciales -560.000 -150.000 -248.000 -958.000
Contribución Marginal 6.440.000 3.392.000 4.272.000 14.104.000
G.E. de prod. unitario 237,20 332,08 474,40  
Gastos de estructura productivos -2.372.000 -1.660.400 -1.897.600 -5.930.000
G.E. comercial unitario 42,16 50,32 70,05  
Gastos de estructura comerciales -421.600 -251.600 -280.200 -953.400
       
Resultado 3.646.400 1.480.000 2.094.200 7.220.600

SE REQUIERE:

1- Calcular en cuánto se modifica la ganancia neta si se dan, en forma simultánea, los

siguientes acontecimientos:
a) Los precios disminuyen un 5 %.
b) El volumen aumenta un 10 %.
c) Los gastos de estructura de fábrica se mantienen constantes excepto los
Jornales Indirectos que aumentan un 10 % y los Sueldos Supervisores que
aumentan un 5 %.

2- Analizar el efecto s/utilidades, considerando un aumento en el volumen de entregas

del 20 % sin que aumente el precio y que ocasiona un aumento en los gastos de
estructura de $ 2.500.000

3- Calcular qué volumen adicional del Art. C es necesario vender para equilibrar una
baja del 10 % en el precio de venta de los restantes artículos y obtener el mismo
monto de utilidad.

4- Calcular, en base al estado de resultados original:

a) Punto de equilibrio * en unidades (para c/línea)
* en pesos (total empresa)
* en porcentaje (total empresa)

b) Margen de seguridad * en pesos

* en porcentaje
* en unidades (para c/línea)
c) Gráfico Utilidad / Volumen * total empresa
58
5- Calcular cuánto deben aumentar los precios de venta para equilibrar un incremento
del 10 % en los J.D. manteniendo el mismo porcentaje de utilidad de la empresa.

6- El Gerente de Compras recibe una oferta por una materia prima de menor calidad
que podría ser utilizada en la fabricación del artículo A. El costo de compra es un
30 % más bajo que el de la MP que se utiliza normalmente. El gerente de ventas
informa que el artículo resultante podrá venderse a $ 1.000 por unidad.
Indicar si la opción es conveniente teniendo en cuenta que los J.D. se
incrementarían un 10 % (la MP es más difícil de trabajar) y los gastos de estructura
en $ 200.000.

7- Partiendo del punto 1 debe estimarse cuál sería el beneficio neto de la empresa si se
deja de producir el artículo B y debido a ello se reducen los gastos de estructura
en $ 1.000.000 incrementándose la producción y venta del artículo A en 3.000
unidades.

8- Atendiendo a su disponibilidad de capacidad ociosa se está estudiando la posibilidad

de fabricar el artículo D. Su costo se estima en:
- MP. $ 200
- JD. $ 120 (incluye $ 40 de cargas sociales)
- Gastos comerciales variables $ 42,- x unidad.
La incorporación generará además los siguientes efectos:
- Incrementos en la FM. de $ 200.000 y en los costos de reprocesos de $ 100.000
- Incrementos en los gastos de estructura de $ 1.500.000
Juzgar la conveniencia de la incorporación teniendo en cuenta que se espera
producir y comercializar 3.000 unidades siendo el precio de venta unitario de $
980.

9- Analizar la conveniencia de aceptar una oferta de un tercero que consiste en

proveernos el artículo B totalmente terminado en iguales condiciones de calidad.
Las condiciones de operación serían:
- Costo de compra $ 600
- Volumen de compra: 3.000 unidades (máxima capacidad del tercero)
- La subcuenta Mantenimiento disminuirá proporcionalmente a la caída del volumen
y la estructura de la empresa no sufrirá ningún otro tipo de alteraciones.

10- Se está analizando la posibilidad de exportar 2.000 unid. del Art. C.

Para efectuar su concreción, los gastos de estructura productivos se incrementarían
en $ 1.500.000 y los de comercialización en $ 500.000. El precio de venta es un 10
% superior al del mercado local y los gastos comerciales variables serían los
siguientes:

Material de empaque $ 72 por unidad

Fletes $ 15 por unidad
M.O. embalaje $ 35 por unidad
5.2- CASO: "EL CEIBO S.A."
59
La línea "Trapos para Pisos" de la firma EL CEIBO S.A. se compone de los artículos
Algodón, Rústico y Blanco.

De su departamento de costos se obtuvo la siguiente información, perteneciente a un mes

normal y valorizada a costos de reposición.

ALGODÓN RUSTICO BLANCO

$ $ $
M.P. 6,00 14,00 20,00
J.D. 2,00 10,00 12,00
Tarifa J.D. 1 $ / HH 1 $ / HH 1$ / HH
Cs. Sociales s/ J.D. 2,00 10,00 12,00
Regalías 1,60 4,00 3,60
Comerciales Variables 2,00 4,00 8,00
Carga Fabril Variable 0,40 2,00 2,40
Gastos Estructura Prod. 8,10 40,50 48,60
Gastos Estructura Com. 3,81 7,62 9,52
Precios de Venta 30,00 60,00 75,00
Ventas 20.000 Unid. 10.000 Unid. 5.000 Unid.

SE REQUIERE:

60
1- a) Calcular cuánto debe aumentar el monto de entregas (por variación precio) para
mantener el mismo porcentaje de resultado respecto a las ventas que tiene
actualmente si los gastos de estructura aumentaran $ 200.000 por mes.
b) Idem punto a), pero calcular el aumento del monto de entregas por variación
volumen.

2- Determinar los precios de venta que brinden en los tres artículos una contribución
marginal de 60%.

3- Calcular en cuánto se modifica la ganancia neta si simultáneamente:

a) Los precios disminuyen un 8 %.
b) El volumen de entregas aumenta un 5%.
c) Los jornales directos del área fabril se incrementan un 10 %.
d) Los Gastos de Estructura de Producción se incrementan un 5 %.

4- La empresa decide lanzar un nuevo producto denominado “Industrial”. Determinar

el precio de venta del producto que brinde un 25% de utilidad neta, teniendo en
cuenta que sus costos serían:

Materia Prima $ 8,00

Mano de Obra Directa y cs sociales $ 4,00
Costos Comerciales Variables $ 3,20
Gastos Incrementales de Estructura $ 100.000
Nivel de Entregas Unid. 8.000

5- Determinar la conveniencia de discontinuar Blanco. Esta situación implicaría

disminución de los gastos de estructura en $ 200.000. Si la decisión fuera positiva,
determinar la utilidad neta.

6- Evaluar la oferta de un proveedor de fabricarnos el artículo Algodón a $ 16. Los

costos comerciales variables quedan a cargo del proveedor, excepto las regalías que
siguen a cargo de El Ceibo S.A. La mano de obra directa sería utilizada para
aumentar el volumen de venta del producto “Rústico”.

7- Seleccionar el artículo más conveniente y redefinir la mezcla óptima considerando:

Factor escaso: Maquinaria – Disponibilidad: 5500 hm
Consumos unitarios: Algodón 1 H.Mq. cada 10 unidades
Rústico 1 H.Mq. cada 4,3 unidades
Blanco 1 H.Mq. cada 2,1 unidades

8- El distribuidor de la zona 6 informa sobre la posibilidad de vender 5.000 unidades

de "Rústico" a un precio de $ 50 c/u con el objeto de desplazar a la competencia.
Considerando que la zona 6 es la menos desarrollada y es de interés lograr una
mayor comercialización, evaluar la opción. La misma puede llevarse a cabo con la
actual capacidad de la planta.

61
5.3- CASO: "COSTOS II S.A."

COSTOS II S.A. es una empresa dedicada a la fabricación de Notas y produce en un único

centro productivo los artículos “Aprobado” e “Insuficiente”.
La materia prima insumida en la fabricación es “Materia Gris”, que se consigue en el
mercado a $ 10 por kilo, siendo la oferta máxima del mercado de 1.000 kg mensuales.

Se dispone de los siguientes datos:

62
SE REQUIERE:

1. Determinar el punto de equilibrio y el margen de seguridad:

a) En pesos de venta para el total de la empresa.
b) Idem a) en porcentaje.
c) En unidades para cada una de las líneas.
d) Graficar la curva U/V para el total de la empresa.

2. El objetivo de la compañía es obtener una utilidad de $ 7.000 por mes. Teniendo en

cuenta que el volumen se puede aumentar como máximo un 5% (debido a
limitaciones de capacidad y demanda), determinar en cuánto se deben aumentar los
precios de venta para obtener dicha utilidad neta.

3. Si los precios de los productos Aprobado e Insuficiente aumentan un 5% y 10%

respectivamente, el volumen disminuye un 5% para ambos productos y los Gastos
de Estructura Totales se reducen en $ 2.000, calcular:

3.1. En cuánto se modifica la contribución marginal

3.2. En cuánto se modifica la Ganancia.

63
4. Se está analizando el lanzamiento de un nuevo producto denominado
“Recuperatorio”. Del sector de costos se obtuvieron los siguientes datos:

Materia Prima x unidad $ 18

JD y Cs sociales x unidad $ 25
Comisiones 10%
Nivel de ventas estimado 100 Unidades
Gastos variables comerciales x unidad $1
Carga fabril variable incremental $ 700
Gastos de estructura incrementales $ 600

4.1. Determinar el precio de venta que brinde un 50% de contribución marginal.

4.2. Determinar el precio de venta que brinde un 25% de resultado neto.

5. Determinar el artículo más conveniente y la mezcla óptima de ventas, ante un

supuesto de incremento de la demanda de “Aprobado” a 600 unidades y de
“Insuficiente” a 1.000 unidades y considerando como factor escaso la Materia
Prima.

6. Calcular cuánto deben aumentar los precios de venta para equilibrar un incremento
del 10% en los J.D. manteniendo el mismo porcentaje de utilidad de la empresa.

64
5.4 - CASO: "SAN CARLOS"

La empresa "SAN CARLOS" elabora tres artículos cuyos costos unitarios de materia
prima y mano de obra directa son los siguientes:

65
SE REQUIERE:

1. Determinar el precio de venta del art. C considerando que se desea obtener una
Contribución Marginal del 25% sobre el precio de venta.

2. a) Considerando que el factor escaso es la maquinaria, cuál es el artículo más rentable

teniendo en cuenta que para producir A se necesitan 20 minutos, 15 para B y 12 para C.

b) Teniendo en cuenta la limitación de a) establecer la mezcla óptima de ventas con una

disponiblidad de 3500 horas máquina.

4. Establecer el punto de equilibrio y el margen de seguridad, en pesos y unidades para

cada una de las líneas. Realizar el gráfico U/V.

5. Determinar el aumento de volumen de la línea A para absorber un incremento de $

12.000 en los gastos de estructura manteniendo el mismo porcentaje de utilidad de la
línea.

66
6. Determinar el beneficio neto de la empresa si se deja de producir el artículo A y debido
a ello:
a) Los gastos de estructura se reducen en $ 2.000.-
b) Se incrementa la producción y venta del artículo B aprovechado la capacidad
disponible.
c) La tarifa horaria de los operarios directos aumenta un 5%.
d) Las comisiones de los vendedores pasan a ser del 6 %.

7. El gerente de compras recibe una oferta por una materia prima de menor calidad que
puede ser utilizada en la fabricación del Art. A. El costo de adquisición es un 40 % más
barato que la materia prima que se utiliza normalmente. El gerente de Ventas, informa
que el Artículo podría venderse a $ 110. Determinar si la opción es conveniente teniendo
en cuenta que los jornales directos se incrementan un 10% y los Gastos de Estructura en
$ 29.200.

8. Calcular que volumen adicional del Art. C es necesario vender para equilibrar una baja
del 10 % en el precio de los restantes artículos y obtener el mismo monto de utilidad.

67
5.5- CASO: "ALFA II S.A."

Tomando como base el ejercicio Alfa SA de costos unitarios y con la siguiente información
comercial, resolver los siguientes requerimientos:

Estado de resultados:

Concepto ART Blanco ART Negro ART Verde TOTAL

VN 19.000,00 30.000,00 7.000,00
MEB 180,00 $/U 360,00 $/U 700,00 $/U
3.420.000,00 10.800.000,00 4.900.000,00 19.120.000,00
Gs com % 10% 18,00 36,00 70,00
-342.000,00 -1.080.000,00 -490.000,00 -1.912.000,00
MENN 3.078.000,00 9.720.000,00 4.410.000,00 17.208.000,00
CVP 96,45 $/U 177,00 $/U 379,14 $/U
-1.832.480,00 -5.310.000,00 -2.654.000,00 -60,18% -9.796.480,00
CVC 10,51 $/U 10,00 $/U 20,27 $/U
-199.690,00 -300.000,00 -141.890,00 -3,22% -641.580,00
Contrib Mg 1.045.830,00 4.110.000,00 1.614.110,00 6.769.940,00
GEP 36,32 $/U 52,45 $/U 106,39 $/U
-690.164,00 -1.573.500,00 -744.700,00 -3.008.364,00
GEC -53.661,09 -169.456,07 -76.882,85 -300.000,00
Rdo total 302.004,91 2.367.043,93 792.527,15 17,97% 3.461.576,00

68
SE REQUIERE:

1. Determinar el volumen de la línea Verde 1 necesario para absorber un incremento de $

36.000 en los gastos de estructura manteniendo el mismo porcentaje de utilidad de la
línea.

2. Indicar cuánto debe aumentar el monto de entregas (por variación de volumen) para
recuperar una rebaja del 15 % en los precios de venta sin deteriorar el monto de
ganancia neta en un mes normal.

3. Indicar en cuánto debe elevarse el monto de entregas para recuperar un aumento de $

500.000 en los gastos de estructura sin deteriorar el margen de ganancia neta. El mayor
monto de entregas se alcanzará mediante un incremento en el volumen de venta.

4. Calcular qué incidencia tendrá sobre las utilidades las siguientes variaciones
simultáneas:
 Aumento en los precios de venta del 10 %.
 Disminución de volumen de entregas del 5 %.
 Aumento de los gastos de estructura de comercialización de $ 200.000
 Reducción de los costos variables de comercialización por unidad vendida del 5
%.

5. Aconsejar si se debe discontinuar el artículo Verde 1 sí por cuestiones de mercado el

precio de venta debe rebajarse a $ 500. Si se discontinúa los gastos de estructura que le
corresponden bajan un 40 %.

6. Calcular el punto de equilibrio y margen de seguridad de la empresa basado en los

resultados originales, expresado:
 en pesos de venta neta
 en porcentaje sobre venta neta
 en unidades.

7. Si los precios de los productos aumentan un 10% , el volumen disminuye un 5 %, y los

Gastos de Estructura Totales se reducen en $ 200.000:
 En cuánto se modifica la Contribución Marginal?
 En cuánto se modifica la Ganancia neta?

69
5.6- CASO: "HALVA II S.A."

Tomando como base el ejercicio Halva SA de Costos Unitarios de Producción y con la

siguiente información comercial resuelva los siguientes requerimientos:

70
SE REQUIERE:

1. Determinar:
a) el monto de entregas para que la empresa se encuentre en equilibrio.
b) Idem anterior, si las comisiones de los vendedores suben al 5 %.
c) Margen de seguridad en ambas situaciones.
d) Gráfico de Knoppel de la situación original.

2. Indicar cuánto debe aumentar el monto de entregas (por variación volumen) para
recuperar una rebaja del 10 % en los precios de venta sin deteriorar el monto de
ganancia neta en un mes normal.

3. Se está estudiando la posibilidad de lanzar un nuevo producto denominado “Barniz x 5

litros”. Sus costos serían los siguientes:

Materia Prima $ 30 x unidad

Mano de Obra Directa $ 14 x unidad
Cs. Soc. S/M.O.D. 50%
Costos Comerciales Variables $ 8 x unidad
Gtos. Increment. de Estructura $ 400.000
Nivel de Entregas Unid. 48.000

71
4. Determinar el precio de venta del producto que brinde un 50% de contribución
marginal.

5. Determinar el precio de venta que brinde el 30% de utilidad neta.

6. Evaluar la conveniencia de comprar el artículo " Lata de Pintura al Agua " a $ 50.- cada
lata. Los gastos comerciales variables por volumen quedan a cargo del proveedor. Los
gastos de estructura comerciales no sufren variaciones y se reducen los productivos de
estructura totales un 65 %.

7. La gerencia de comercialización propone reducir los precios de venta para aumentar el

volumen.

a) Determine si la opción es conveniente económicamente.

b) Determine cuál es el mínimo volumen que debe venderse de cada producto
para obtener el mismo monto de ganancia original de la empresa.

8. Determinar en cuánto se modifica el resultado sí simultáneamente:

 Se reducen los precios de venta un 3 % para pintura al látex y 5% para pintura al
agua.
 Se incrementa el volumen de ventas un 10% y 15 % respectivamente.
 Las comisiones de los vendedores pasan a ser del 4 %
 Los gastos de estructura comerciales aumentan en $ 50.000

72
5.7- CASO: "MANGARATIVA S.A."

Este es el estado de resultados para un mes normal de MANGARATIVA S.A. que produce
dos artículos A y B en su único centro productivo.

Datos Adicionales:

Nivel de Producción y Entregas: A = 9.000 unid. B = 4.750 unid.

Precio MP $ 3,125 x Kg.
Tarifa M.O. $ 2,50 x Hora
Tiempo Unitario de Producción: A = 0,60 HM B = 0,90 HM.

SE REQUIERE:

1. En cuánto se modifica la ganancia neta sí simultáneamente:

 Los precios disminuyen un 5 %.
 El volumen aumenta un 10 %.
 Los jornales directos del área fabril se incrementan un 5 %
 Los gastos de estructura fabril se elevan en $ 1.010

73
2. Tomando como base la situación original, estimar cuánto deben aumentarse los precios
de venta de cada artículo (sin modificar la mezcla de ventas) para nivelar un 5 % de
incremento en los jornales directos y obtener el mismo porcentaje de utilidad por línea.

3. Cuál sería el beneficio neto de la fábrica si se deja de producir el artículo B y debido a

ello:
 Los gastos de estructura se reducen en $ 5.000
 Se incrementa la producción y venta del artículo A en 5.000 unidades.

4. Determinar la mezcla óptima de venta tomando como factor escaso:

a) Disponibilidad M.P. 12.500 Kg.
a) Disponibilidad H.H. 15.000
b) Disponibilidad H.M. 8.000

5. Indicar si es conveniente aceptar una oferta de un tercero que le ofrece fabricar el

artículo B tal cual lo fabrica la empresa.
Las condiciones son:
 - Precio de compra $ 14,50 x unidad
 - Volumen de compras 3.000 unid. x mes
 - El resto de las unidades se siguen fabricando en la planta de Mangarativa S.A.
 - Se incrementa la producción y venta del artículo A aprovechando la capacidad
sobrante.

6. Indicar en cuánto debe elevarse el monto de entregas para recuperar un aumento de $

5.000 en los gastos de estructura sin deteriorar el porcentaje de ganancia neta. El monto
de entregas se incrementará por aumento de volumen.

7. Indicar cuánto debe aumentar el monto de entregas para recuperar una rebaja del 15 %
en los precios de venta sin deteriorar el porcentaje de utilidad.

8. Aconsejar si debe discontinuarse el artículo A sí por cuestiones de mercado su precio de

venta debe bajarse a $ 10. Si se suprime, los gastos de estructura de producción que le
corresponden bajan 40%.

9. Calcular el punto de equilibrio en pesos de venta y unidades, ambos por línea de

producto. Realizar el gráfico de Knoeppel.

74
5.8 - CASO: "TABE II S.A."

Tomando como base el ejercicio de costo unitario de producción Tabe SA y con la

siguiente información comercial, resuelva los siguientes requerimientos:

75
 Concepto Mocosin Jbe Mocosin Polvo Total
VN 24.000,00 15.000,00
Ventas brurtas 24.000 un X 8,38$/u 15.000un X 6,28$/u
201.120,00 94.200,00 295.320,00
Com + IIBB 201.120 X 4,5% 94.200 X 4,5%
-9.050,40 -4.239,00 -13.289,40

Ventas netas 192.069,60 89.961,00 282.030,60

CVP 24.000 un X 4,04$/u 15.000 un X 2,88$/u

-96.960,00 -43.200,00 -140.160,00
CVC 24.000 un X 0,25$/u 15.000un X 0,12 $/un
-6.000,00 -1.800,00 -7.800,00

Contr Marginal 89.109,60 44.961,00 134.070,60

GEP 24.000 un X 2,57$/u 15.000 un X 2,52$/u

-61.680,00 -37.800,00 -99.480,00
GEC 24.000 un X 0,1$/un 15.000 un X 0,1 $/un
-2.400,00 -1.500,00 -3.900,00

Resultado final 25.029,60 5.661,00 30.690,60

SE REQUIERE:

1. Elaborar el Estado de Resultados por línea de producto utilizando la técnica de la

Contribución Marginal.

2. Determinar el punto de equilibrio y el margen de seguridad en pesos, en porcentajes y

en unidades. Realizar el gráfico de Knoppel.

3. Evalúe la conveniencia económica de darle a una empresa la distribución y venta de

nuestros productos, de forma tal que se modifican las siguientes variables.
 Se elimina la comisión de vendedores.
 Se suprimen los gastos comerciales variables en función a unidades.
 Se paga una comisión del 5% por los servicios de venta y distribución.
 Se reducen en un 50% los gastos de estructura comerciales.

4. Se recibe una oferta por materias primas de menor calidad. La utilización de estas
materias primas significaría la reducción del costo variable de producción en un 5%
para Mocosin Jarabe y 3% para Mocosin Polvo. Determinar cuánto se podrían reducir
los precios de venta de cada producto para mantener el porcentaje de utilidad de cada
línea.

76
5. Calcule cuál sería la variación de la contribución marginal y del resultado neto sí
simultáneamente:
 Se discontinúa la línea Mocosin Jarabe
 Los gastos de estructura se reducen a $ 5.000
 Se incrementa la producción y venta de Mocosin Polvo en 5.000 unidades.
 Se incrementa el precio de venta de Mocosin Polvo un 10 %.

77
5.9 -CASO: “ QUE DE CASOS ”

A partir del siguiente estado de resultados, responder los requerimientos que se plantean:

Nota: La Línea W no se fabrica en la empresa, sino que se comercializa en el estado en que

se adquiere.

SE REQUIERE:

1. Se está estudiando poner una sucursal para atender la región patagónica. Esto generará
un costo de estructura adicional de $ 6.500 al mes. La gerencia le pide que calcule el
monto adicional de ventas que se necesitará para seguir manteniendo el mismo
porcentaje de utilidad neta sobre ventas, suponiendo:
a) Que el incremento de ventas lo obtendrá con un aumento de precios.
b) Que el incremento de ventas lo obtendrá con un incremento de volumen.

2. Evalúe la conveniencia de producir en nuestra planta la línea “W” a un costo de

producción de:
 Costo Variable de Prod. 0,50 $ / U.
 Gasto de Estr. de Prod. Incremental $ 5.000

3. Calcular el punto de equilibrio en pesos, el margen de seguridad en porcentaje y

graficar la recta U / V.

4. Nos informan que hay una nueva maquinaria que acorta el proceso de producción del
artículo “Z”. Evaluar la conveniencia de ésta alternativa, sabiendo que el costo de
compra e instalación del equipo es de $ 150.000, con una vida útil de 5 años y método
de amortización lineal. El costo de producción sufrirá una reducción en los rubros
M.O.D. y Cs. Sociales de $ 0,03 / U. El nuevo equipo se agregaría al proceso ya
existente.

78
5. a) Suponiendo que las líneas “Z” e “Y” comparten una materia prima con
disponibilidad limitada en el mercado (400.000 litros), cuál de ambas líneas impulsaría,
teniendo en cuenta que para elaborar una unidad de cada producto se necesita de dicha
materia prima:
 Línea “Z” = 2,5 lts/unidad
 Línea “Y” = 9 lts/unidad

b) Teniendo en cuenta la limitación de a), determine la mezcla óptima de ventas

sabiendo que existe una disponibilidad de materia prima de 400.000 litros.

6. Evalúe la conveniencia de discontinuar la comercialización de la línea “W”, teniendo en

cuenta las siguientes consideraciones en forma simultánea:

 Se reducirán los gastos de estructura comerciales en $ 4.500.

 Al ser “W” una línea complementaria de “Z”, el volumen de ventas de esta

última caerá un 5 %.

 La materia prima excedente se destinará a incrementar el volumen de ventas de

la línea “ Y ”. (tomar datos de consumo de materia prima del punto 5)

79
5.10 -CASO: “ TOMANDO DECISIONES S.A. ”

Sobre la base de la información suministrada se requiere resolver los siguientes casos.

(Los puntos no deben vincularse y cada requerimiento debe ser analizado a partir de la
situación original).

80
1. Determinar el volumen de equilibrio de cada línea. Graficar la recta U/V total de la
empresa.

2. Determinar en cuanto se modifica la ganancia neta, si se producen los siguientes hechos

en forma simultánea: se reducen los precios un 4 %, aumenta el volumen un 15 %, se
reducen las comisiones un 2 % y aumentan los jornales directos un 5 %.

3. Determinar la mezcla óptima de ventas, considerando como factor escaso a las horas
máquinas y suponiendo una disponibilidad de 3000 horas.

4. El sector comercial informa sobre un pedido de cotización realizado por un cliente de

Uruguay por 500 u. de un producto que deberá ser fabricado especialmente pues la
empresa no lo comercializa. Determinar el resultado neto que generaría esta operación
sobre el supuesto que se cotice un precio que represente una ganancia del 25 % sobre el
mismo.

La información necesaria para calcular el costo solicitado es el siguiente:

 Materia Primas Cantidad Necesaria 1,30 Kg. / U. (se utiliza la misma MP)
 Mano de Obra Directa 2 HH / U.
 Costo Variable Comercial 2 $ / U.
 Gastos de Estructura Totales $ 600,00
 Carga Fabril Variable Total $ 450,00
 La empresa no paga comisiones por exportaciones

5. Uno de los principales competidores de la empresa ha sufrido un siniestro en su planta

productiva, lo que permite suponer que la demanda del producto B se incrementará en
un 70 % durante un período de 4 meses (tiempo que se estima que el competidor podrá
demorar en volver a operar normalmente). Para hacer frente a este incremento de la
demanda, la empresa analiza dos opciones. Determinar cuál es la más rentable:

a) alquilar una máquina cuya capacidad de producción se estima en 1200 unidades

mensuales del artículo B y su alquiler es de $ 10.000 por mes. El aumento en la
producción generará un incremento en la estructura de $ 2.000 mensuales.

b) Tercerizar la producción a $ 35 la unidad.

6. Analizar la conveniencia de reducir el precio del artículo B un 5 % previendo que la

demanda crecerá un 15 %. Adicionalmente se incrementará la demanda del artículo C
en 30 % por tratarse de un producto complementario. Para poder lograr los aumentos de
los volúmenes de producción se deben trabajar horas extras, por lo que la M.O.D. se
abonará al 50 % de tarifa adicional.

7. Determine el resultado total si la empresa decidiera tercerizar la producción del artículo

C a un costo de $ 15 por unidad. La capacidad sobrante se utilizará en partes iguales
para producir los otros artículos.

81
8. Determinar la contribución marginal unitaria de cada uno de los productos a partir de un
incremento del 19 % en el costo de la fuerza motriz. El valor de este concepto incluido
en el presupuesto original de carga fabril es de $ 3.800.

9. Se analiza la posibilidad de incorporar una nueva máquina que se utilizaría en la

producción de los tres artículos. Evaluar si es conveniente la compra, sobre la base de
los siguientes datos:

 Valor de compra: $ 1.800.000.-

 Vida Util: 10 años
 Tiempo de producción unitarios se reducen en un 20 %
 Costos unitarios de MOD se reducen en un 80 %
 Otros Gastos de Estructura se incrementan $ 4.000.
 El menor tiempo unitario permitirá un incremento en la producción y
venta de cada uno de los artículos respetando el total de horas dedicado a
cada artículo originalmente.

82
5.11-CASO: " RAZONANDO S.A. "

A continuación se presenta el Estado de Resultados de la firma RAZONANDO S.A. que

produce y comercializa los productos A, R y B.

Del departamento de Costos se obtuvo la siguiente información:

83
Notas adicionales:
 La empresa cuenta con un solo centro productivo y el módulo para aplicar las
Cargas Fabriles es Jornales Directos.
 El 12% de CVC sobre el precio de venta incluye 3 % de costo de distribución a
cargo de un tercero.
 La Fuerza Motriz provista por Edesur a un costo de 0.10 $ / Kwh. (Totalmente
Variable).

SE REQUIERE

1. Como se modificaría el resultado neto base si se otorgara un aumento del 20 % a todos

los operarios directos.

2. Calcular el Punto de Equilibrio en $ de cada artículo y graficar la recta U/V de los

mismos.

3. Evaluar si resulta conveniente instalar un generador de Fuerza Motriz propio que

reemplace a la provista por Edesur con un costo total de $ 120000, amortizable en 5
años. Gastos mensuales: Sueldos $ 8000 (incluye cargas sociales) y costo de insumos
por Kw de 0.06 $.

4. Determinar cuanto tendrían que aumentar los precios de venta de cada uno de los
productos para recuperar un 20 % de incremento en los Alquileres manteniendo el
mismo porcentaje de utilidad por línea. El monto de Alquileres es el 10 % del
presupuesto de Gastos de Estructura Productivos.

5. Analizar la opción más conveniente entre las siguientes 3 alternativas:

a) Discontinuar la línea B. Esto implicaría una reducción del 5 % de los Gastos de

Estructura Totales de la empresa y la baja de los montos de entrega netos (por
disminución de cantidad) de las líneas restantes a 510000 para A y 480000 para R.

b) Subir el precio de venta de la línea B un 12 % lo que generaría una baja del 40 %

en la demanda.

c) Otorgar la producción y comercialización del producto B a un 3ero. a un costo de $

68. Esto ocasionaría una baja del 5 % en los Gastos de Estructura Totales de la
empresa.

6. ¿Cuál sería el artículo más conveniente si el factor escaso fuera la materia prima?

7. Evaluar la conveniencia de lanzar una nueva línea complementaria de la línea A. Precio

de venta neto de $20; Costos Variables Comerciales $ 3.20; Costos Variables
Productivos $ 9; Nivel de Ventas 8000 unid. ; incremento de Gastos de Estructura $
120000. Dicha incorporación se estima que generará un aumento del 20 % en el
volumen de venta del artículo A.

84
 8. Se está estudiando la posibilidad de cambiar el distribuidor actual. Se recibió una oferta
de un tercero que nos cobraría un monto fijo de $ 20000 mensuales más 1.5 % sobre
facturación bruta.

9. Si se lanzara un nuevo artículo D, ¿Cuál sería el precio de venta que brindará una
utilidad del 20 % sobre precio de venta bruto, sabiendo que su costo unitario de MP
sería de $5, demandaría un proceso de elaboración con idéntico costo de MOD que el
artículo A, tendría un gasto comercial variable del 15 % sobre ventas, $ 5 de regalías
por unidad vendida y gastos de estructura comerciales y productivos adicionales de
60000 $ mensuales para un volumen de 10000 unidades.

 
 

85
5.12 -CASO: " PIZZA & RON S.A. "

La empresa PIZA & RON S.A produce y comercializa tres artículos: Pizarrón Blanco,
Pizarrón Verde y Borrador.

Estado de resultados:

BLANCO VERDE BORRADOR TOTAL

Entregas netas 285.000 150.000 10.000 445.000

Costos Var. Prod. (120.000) (30.000) (15.000) (165.000)
Costos Var. Com. (40.000) (5.000) (1.500) (46.500)
------------ -------------- --------------- ------------
Contrib. Marginal 125.000 115.000 (6.500) 233.500
Gtos. Est. Prod. (20.000) (50.000) (5.000) (75.000)
Gtos. Est. Com. (10.000) (5.000) (5.000) (20.000)
------------- -------------- -------------- ------------
Resultado 95.000 60.000 (16.500) 138.500

Otros datos:

Nivel de Prod.y Vtas 2000 Unidades 3000 Unidades 500 Unidades

Tiempos Necesarios 8 HH / Unidad 5 HH / Unidad 2 HH / Unidad
Tarifa Horaria 2 $ / HH 2 $ / HH 2 $ / HH
Cs. Soc. Totales 40 % 40 % 40 %

SE REQUIERE

1. La línea Pizarrón Verde participa de un segmento de mercado muy competitivo. Se esta

estudiando la posibilidad de reducir el precio de venta un 10 %. Esta modificación tiene
como objetivo ganar una mayor participación en el mercado y para motivar a la fuerza
de ventas se les pagará una comisión de $ 5,00 por cada unidad que supere el nivel de
producción. ¿Cuántas unidades adicionales se deberán vender para mantener el mismo
monto de utilidad?

2. La empresa estudia la posibilidad de no comercializar la línea Borrador. Por ser

complementaria de la línea Pizarrón Blanco se reducen las unidades de ésta un 15 %. Se
estima que también incidirá en la cantidad de unidades de Pizarrón Verde la cuál
aumentará un 10 %. Esta decisión implica una reducción de los gastos de estructura de
$ 750. Determinar la conveniencia económica de esta decisión.

3. Se recibe un pedido de una empresa de Brasil por 100 unidades de Pizarrón Blanco por
los cuales está dispuesta a pagar 120 $/unidad. Los gastos de exportación son del 2 % y

86
 la empresa no paga comisiones por exportaciones (estos son los únicos costos
comerciales variables). La empresa tiene capacidad para acondicionar solo 50 unidades.
En vista de ello tiene distintas opciones:

a) Tercerizar el acondicionamiento de las 50 unidades que no puede fabricar a un

costo de 80 $ / unidad.
b) Dejar de vender en el mercado local 50 unidades para venderlas a Brasil.
c) Ofertar solamente 50 unidades, a un precio especial de 115 $ / unidad.
Determinar cuál es la opción más conveniente.

4. Se prevé que en el próximo mes habrá problemas en el abastecimiento de la Materia

Prima para la elaboración de Pizarrón Blanco, por lo que la venta de dicho artículo
disminuirá un 70 %. Debido a esto, disminuirá proporcionalmente la venta de
Borradores. El 50 % de la mano de obra disponible por esta disminución en la actividad
de las líneas Pizarrón Blanco y Borrador será aprovechada para incrementar el
volumen de Pizarrón Verde, mientras que el 50 % restante seguirá pagándose a los
operarios de las líneas Pizarrón Blanco y Borrador pero al 75 % de su valor original.
Determinar la modificación del Resultado.

87
5.13 -CASO: "COMAPÑIA GLOBAL S.A."

La empresa Compañía Global se dedica a la producción y venta de cuadernos de tapa dura

que comercializa en tres tamaños, Pequeño, Medio y Grande. Presenta el siguiente
Estado de Resultados anual presupuestado para el año 2005.

La tarifa de mano de obra directa es de $5 por HH y las cargas sociales son del 56% (cuya
apertura es 44% de cargas sociales derivadas y el 12 % restante corresponde a la provisión
del SAC y las cargas sociales del SAC).
La carga Fabril variable se compone solo de Fuerza Motriz (consumo normal 5.000 Kw
anuales)

SE REQUIERE

1. Determine el artículo más conveniente y la mezcla óptima de venta, asumiendo una

reducción en el suministro de Fuerza motriz del 20% del consumo normal.

88
2. Si la demanda de “medio” se contrae al 50% y el precio de venta de “pequeño” puede
incrementarse como máximo un 10%, determinar cuántas unidades adicionales de
“pequeño” se deben vender para alcanzar la misma utilidad total, asumiendo que los
gastos de estructura permanecen constantes.

3. Calcular en cuánto se modifica la ganancia neta si simultáneamente:

 Los precios disminuyen un 5 %.
 El volumen aumenta un 10 %.
 Los Jornales directos aumentan 5%
 Los gastos de estructura de fábrica se mantienen constantes excepto los Sueldos
Supervisores que aumentan un 3%.

4. La empresa quiere eliminar la línea “grande” debido a las pérdidas que ocasiona. Se
prevé que esta decisión ocasionará una caída en las ventas de la línea “medio”. Cuántas
unidades, como máximo, podrían perderse, para que la decisión no genere pérdida. Con
la eliminación de la línea “grande” se reducen $ 3000 los gastos de estructura totales de
la Compañía.

5. Analice la posibilidad de tercerizar la producción de “Medio” a un costo de $ 2,60 por

unidad totalmente terminada. El costo total que paga la empresa por el seguro de MP y
Prod. en proceso se reduciría un 10% y el costo anual de mantenimiento un 3%. La
capacidad ociosa se utilizaría para aumentar la producción de “pequeño”. El mercado
puede absorber hasta un 20% de volumen adicional al volumen de ventas proyectado
para el año 2005 del producto “pequeño”.

6. La empresa esta analizando la posibilidad de penetrar en otro mercado incorporando

dos nuevos productos, A y B. Para ello evalúe el siguiente proyecto, teniendo en cuenta
que para esta evaluación se le deben imputar a los nuevos productos solamente los
costos incrementales, sin modificar la distribución de los actuales Gastos de Estructura:

Gastos de estructura de producción incrementales:

 Se alquilaría un galpón contiguo a la fábrica para instalar la línea de producción
($2500 mensuales).
 Se comprarían maquinarias por $ 250.000.- con vida útil de 10 años
 Personal necesario: 1 supervisor de producción, cuyo sueldo es $ 1.872.-
(incluye Cs. Soc.)
 Se contratarán seguros de maquinarias por $ 2.000 mensuales
 Se contará con un servicio de mantenimiento de las máquinas ($ 1000
mensuales)
 Se estiman otros gastos fijos por $ 1.000 mensuales

89
 Especificaciones de los productos:

Nivel de actividad mensual estimado: Producto A: 10.000 unidades

Producto B: 5.000 unidades

SE REQUIERE:

a) Determinar el costo unitario de producción de cada uno de los nuevos productos.

b) Determinar el precio al que se debe vender el producto A para obtener un 10% de

utilidad sobre el precio de venta neto de descuentos. Asuma que el porcentaje de
descuentos aplicable a estos nuevos productos sería del 5%, que la venta de estos
productos se encuentran alcanzadas por el impuesto a los ingresos brutos ( 3% sobre la
venta neta de descuentos), que existen gastos de estructura comerciales incrementales
asignables en forma directa a la línea A por $ 2.700 mensuales. No existen otros
costos comerciales que los recién mencionados.

c) Determinar cuántas unidades de A hay que vender para que esa línea alcance su
punto de equilibrio, considerando como gastos de estructura solamente los
incrementales.

90
 5.14 -CASO: "CARIOCA S.A."

La empresa CARIOCA S.A., que comercializa su único producto, el chocolatín

BIZNAKKE, le informa los siguientes datos proyectados para el próximo año:

Concepto: Supermercados Mayoristas

Precio unitario $1 $ 1,50
Descuentos comerciales - 10 %
Comisiones vendedores (1) (2) 3% 10 %
Fletes por unidad $ 0,02 $ 0,05
Ingresos brutos (2) 2% 2%
Promoción (2) 5% No tiene
(para tener el producto en la punta de las góndolas)

(1) Los vendedores son contratados y no están empleados en relación de dependencia, ya

que el servicio es prestado por una empresa proveedora que ofrece el servicio de
tercerización de la venta.
(2) Los porcentajes de comisiones, Ingresos brutos y promoción son sobre ventas netas de
descuentos comerciales.

Costo unitario de producción

Costo variable: 0,20 $
Costo fijo : 0,10 $
Costo unitario integral: 0,30 $

Otros gastos fijos:

Gastos de Estructura Comercial directos a cada canal: $ 250.000 anuales para

supermercados y $ 800.000 anuales para mayoristas.
Gastos de Estructura Comercial indirectos, que ya fueron asignados a cada canal mediante
bases de distribución: $ 88.000 anuales para supermercados y $ 126.000 anuales para
mayoristas.
Gastos de administración: $ 100.000 anuales, que se distribuyen 50 % a cada canal.
La política de asignación de costos no distribuye gastos financieros ni impuesto a las
ganancias a las líneas, por lo que todos los resultados netos por canal se calculan hasta el
nivel “antes de gastos financieros e impuestos a las ganancias”. El monto estimado anual
total de estos gastos es el siguiente:
Gastos financieros anuales $ 150.000
Impuesto a las ganancias proyectado 35% s/Resultado antes de Impuesto.

Datos de mercado:

En el canal supermercados, CARIOCA posee una participación del 5 % del total de las
unidades que se comercializan anualmente en dicho segmento que son 20.000.000. En el
canal mayorista, las ventas del próximo año se estima que serán de 2.000.000 de unidades.

91
SE REQUIERE:

1- Confeccionar el estado de resultados anual proyectado para cada uno de los

canales de comercialización, supermercados y mayoristas, con la finalidad de
conocer el resultado neto antes de gastos financieros e impuestos a las ganancias,
para cada uno de ellos.

2- Determinar:
a) Facturación bruta para que el canal Mayorista esté en su punto de equilibrio.
b) Margen de seguridad del canal Mayorista, expresado en unidades.
c) Facturación bruta para que el canal Supermercados esté en su punto de
equilibrio, asumiendo que se decide otorgar un 3% de descuentos comerciales a
todos los clientes de este canal.

3- Establecer en cuánto se modificaría el resultado neto anual total compañía

proyectado, calculado después de restar gastos financieros e impuesto a las
ganancias, si todos los supermercados prometen un aumento del 20% en el
volumen de compra anuales, pero exigiendo a cambio:

 Una rebaja de 20 % en el precio.

 Duplicar en términos porcentuales los costos de promoción para tener los
productos en punta de góndola.

4- Analice la posibilidad de cancelar la tercerización de los vendedores y reemplazarla

por un equipo de 5 vendedores en relación de dependencia. Se le pagará a cada
vendedor un sueldo fijo, más una comisión del 3% de la facturación neta de
descuentos comerciales.
Considere que existen cargas sociales derivadas del 25 % de las remuneraciones
brutas, se les pagará un aguinaldo al año (asuma ventas constantes para su calculo),
tal como marca la ley, y se registrará una previsión para despidos equivalente al 2 %
de los costos totales de sueldos, comisiones y aguinaldo, excluyendo las cargas
sociales.
Determine cuál sería el sueldo bruto máximo a pagar a cada vendedor (sin
comisiones) para que esta decisión no modifique el resultado neto anual de la
compañía.

5- La estructura patrimonial promedio estimada para el próximo año es la siguiente:

Activo Corriente Pasivo corriente

Disponibilidades 100.000 Pasivos comerciales 350.000
Cuentas a Cobrar 950.000 Deudas fiscales 30.000
Bienes de Cambio 150.000 Deudas previsionales 20.000
Activo no corriente Pasivos financieros 1.000.000
Bienes de Uso 500.000
Bienes Intangibles 100.000 Patrimonio neto 400.000

92
 Activo total 1.800.000

Determine:
a- El índice de liquidez de la compañía
b- Los días promedio del stock de bienes de cambio, asumiendo venta mensual
constante a lo largo del periodo (asuma que la empresa utiliza modelo de
costeo variable).
c- Los días en la calle promedio proyectados de cuentas a cobrar para el
siguiente año, asumiendo que la venta mensual es constante.
d- El Economic Value Added proyectado para el periodo, suponiendo que el
costo del capital promedio aplicado al negocio es de $ 210000 (ya fue
correctamente calculado).
e- La tasa de utilidad sobre el capital invertido proyectada para el próximo
ejercicio.

6- Establezca si acepta una oferta puntual y por única vez de exportar 100.000
unidades a Croacia a un precio de venta de 0,15 U$S /unidad (quince centavos de
dólar). La cotización estimada del dólar para el momento de realizar este negocio
es de 3,10 $/U$S.
Considere que las exportaciones están exentas del Impuesto a los Ingresos Brutos y
no se pagará comisión a los vendedores, ya que la gestión de ventas la hace el dueño
de la empresa en persona. Tampoco habrá costos de flete, porque la condición de
venta es F.O.B. y sólo se generará un costo fijo comercial para concretar la
operación (un viaje a Croacia y gastos de estadía) de U$S 4.000.

Para realizar el volumen adicional existen 2 opciones de las cuales usted deberá
seleccionar la más conveniente:
a) Fabricar las unidades en la propia planta de CARIOCA con costos fijos de
producción incrementales estimados en $ 8.000.
b) Aceptar la oferta de un proveedor, que vendería a CARIOCA S.A. cada unidad
terminada a $ 0,262.

7- Si usted fuera un minorista (kiosquero) que compra el chocolatín BIZNAKKE a los

mayoristas, establezca a qué precio venderá el producto al público para obtener una
contribución marginal del 20% sobre dicho precio de venta, sabiendo:
 Que sus gastos comerciales variables totales son del 10 % de dicho precio de
venta.
 Que usualmente el mayorista le vende el chocolatín agregando un 20% a su
propio precio de compra neto de descuentos a la compañía fabricante del
mismo, CARIOCA S.A.

8- El supermercado X-MEN, de próxima apertura, ofrece comprar 300.000 unidades

anuales a un precio de 0,70$ por unidad. Se fabricarán en la propia planta de
CARIOCA S.A., incrementando costos fijos de producción en $ 24.000 anuales y
con costos de fletes adicionales por $ 3.000 al año.

93
El costo de promoción para tener los chocolatines en punta de góndola en este
supermercado ascenderá al 10 % del valor de las ventas.
El volumen incremental exigirá la compra de una máquina de envasado nueva por $
500.000 cuya vida útill es 10 años, que sería adquirida con un préstamo a 5 años al
8 % de interés anual. Los intereses se pagarán anualmente y el capital se devolverá
al cabo del quinto año.
Se le solicita determinar la utilidad o pérdida neta económica incremental y el flujo
de fondos proyectado (al estilo de un presupuesto financiero) para el período de 5
años, a fin de poder estar seguro de que económica y financieramente resulta viable.
Asuma que la totalidad de ingreso y egresos se efectúan dentro del período de 5
años.
No considerar el efecto del IVA para la evaluación de este proyecto.

94
5.15 -CASO: "CONSTRUTUTI S.R.L."

"CONSTRUTUTI S.R.L." se dedica a prestar servicios de 3 tipos: PROYECTO Y

DIRECCIÓN DE OBRAS, DISEÑO y ADM. DE CONSORCIOS; y le presenta a Ud. El
siguiente estado de resultados está elaborado para un mes en el que produjo exactamente
su nivel de actividad previsto.
Proy. y dirección Diseño Adm. de Consorcios TOTAL
       
Ventas Brutas 16000.00 14400.00 8000.00 38400.00
       
-Bonificaciones (800.00) (720.00) (1600.00) (3120.00)
       
Ventas Netas 15200.00 13680.00 6400.00 35280.00
       
-Comisiones (1520.00) (1368.00) (640.00) (3528.00)
       
Ventas Netas-
Netas 13680.00 12312.00 5760.00 31752.00
       
-Costos variables (8000.00) (8000.00) (6000.00) (22000.00)
       
Cont. Marginal 5680.00 4312.00 (240.00) 9752.00
       
-Gs. De
estructura (2000.00) (4400.00) (800.00) (7200.00)
       
Resultado 3680.00 (88.00) (1040.00) 2552.00

*Otros Datos:
Se trata de 5 arquitectos asociados, cuyas horas de trabajo involucradas en la prestación de
servicios es la siguiente:
Nivel de actividad 500 hs 300 hs 100 hs
Hs. de trabajo totales 900 hs.
Se desarrolla el trabajo profesional medido en horas, y la capacidad también se mide
en horas.

*Se requiere:
1) Si los precios disminuyen un 4%, el volumen de ventas aumenta un 15 %, y los gastos
de estructura, debido a una negociación se reducen un 5 %; ¿cuál es el nuevo resultado
total?

2) "El Consorción S.A." me ofrece el servicio de administración de consorcios a $ 64 la

hora, en iguales condiciones de calidad y eficiencia que el prestado por nosotros; si la
alternativa fuera aceptada, los gastos de estructura de la línea se reducirán un 60 %, evaluar
la conveniencia.

95
3) Si para realizar la venta de Proyecto y dirección, y Diseño, debemos otorgar el mismo
% de bonificación que se otorga al vender el servicio de Administración de consorcios,
cuantas horas de más debo vender, para cada línea, para mantener el mismo resultado final
en cada una de ellas.

4) Si la demanda de Administración de consorcios se contrae al 50%, y el volumen de

Diseño crece hasta alcanzar su punto de equilibrio, cuantas horas de Proyecto y dirección
debo vender para alcanzar la misma utilidad total.

5) Determinar el volumen adicional a vender, de Diseño, para que la línea alcance el

equilibrio; sabiendo que cada hora adicional a vender por encima del nivel de actividad
previsto tiene un precio 10% inferior al normal.

6) Determinar a qué precio bruto debo vender la Administración de consorcios para que la
línea gane $1200.

6.1 - CASO: " CARRASCO SA”

96
Carrasco SA es una empresa dedicada a la fabricación de poleas para distribución. Se
dispone de la siguiente información relativa a 2 períodos consecutivos:

AÑO 1 AÑO 2
Número de unidades producidas y vendidas Un 425.000 510.000
M.O.D. utilizada HH 34.000 37.400
Salarios por hora $/HH 14 15
M.P. utilizada KG 170.000 219.500
Costo M.P. por unidad $/UN 2,05 2,00
Costo total de M.O.D. $ 476.000 561.000
Costo total de M.P. 348.500 439.000
Total costos primos 824.500 1.000.000

SE REQUIERE:

1. Determinar la productividad parcial del recurso M.O.D. para los años 1 y 2.

2. Determinar la productividad parcial del recurso M.P. para los años 1 y 2.
3. Determinar la variación de productividad por recurso entre el año 1 y 2.
4. Determinar la productividad total y su evolución entre los períodos.
5. Sobre el supuesto de que los tiempos standard de M.O.D. son 0,084 HH/unidad para el
año 1 y 0,072 HH/unidad para el año 2, determinar la variación eficiencia de la mano de
obra para cada uno de los períodos.

97
6.2 - CASO: “LA PRODUCTIVA SA”

La Productiva SA elabora dos productos codificados como 100 y 200 respectivamente y

sobre los mismos posee la siguiente información:

Producto 100:
0,2 horas hombre por unidad
0,4 horas máquina por unidad

Producto 200:
0,1 horas hombre por unidad
0,5 horas máquina por unidad

Nivel de actividad previsto:

Producto 100: 3.000 unidades
Producto 200: 4.000 unidades

Presupuesto de Carga Fabril:

Variable: $ 9.600
Fija: $ 16.000

Información sobre la producción del mes:

Existencia Inicial: 200 unidades del producto 100.

Existencia Final: 300 unidades del producto 100.
Producción Terminada y Transferida: Producto 100: 2.600 unidades
Producto 200: 3.600 unidades

La cantidad de Horas Hombre trabajadas y pagadas en el mes fueron 1.050 horas a 10

$/hora.
La producción realizada se logró mediante la utilización de 3000 Horas Máquina.
El módulo de aplicación de las cargas fabriles a los costos unitarios es Horas Máquina.

SE REQUIERE:

1. Calcular la productividad de la Mano de Obra Directa.

2. Calcular la productividad de la máquina.
3. Calcular el ACP y su impacto en los costos de estructura.

98
 7.1 - CASO: " DESCONTROL S.A. "

A continuación se detallan algunos indicadores que pueden formar parte de un Tablero de

Comando.

SECTOR PERIODICIDAD NIVEL DE OBJETIVO

INVOLUCRADO CONSULTA
Cantidad de Pedidos Despachados
Cantidad de Unidades Producidas
Cantidad de Facturas Emitidas
Cantidad de Pedidos Recibidos
Tiempo Promedio de Preparación de
Pedidos
Cantidad de Personal
Estado de Resultados
Monto de Facturación
Costos Unitarios
Horas Trabajadas MOD
Inventario Prod. en Proceso
Venta Promedio por Hombre
Contribución Marginal por Línea
Inventario Producto Terminado
Tiempo Promedio de Entrega
Cantidad Ordenes de Compra
Emitidas
Mercadería Pendiente de Entrega
Tiempo Promedio de Producción
Días de Cobranza en la Calle
Gastos por Sector
Cash Flow
Cantidad de Visitas Realizadas
Aprovechamiento de la Cap.
Productiva
Rendimiento Sobre Capital Invertido
Saldo de Proveedores
Saldo de Deudores x Ventas
Precio Promedio
Cantidad de Facturas Pendientes de
Cobro

99
Se requiere completar sobre cada indicador los siguientes datos:

 Sector
 Periodicidad
 Nivel de Consulta
 Objetivo de su incorporación dentro del Tablero de Comando

Detalle de Posibilidades:

Sector Involucrado: a) Proveedores Periodicidad: a) Diaria

b) Producción b) Mensual
c) Expedición c) Semestral
d) Ventas d) Anual
e) Promoción e) Otra
f) Finanzas
g) Facturación
h) Créditos y Cobranzas
i) Toda la Empresa
j) Otro

Nivel de consulta:

a) Operativo
b) Dirección
c) Control interno

100
7.2 - CASO: " METAL S.A. "

La empresa METAL S.A. está implementando el método de gestión de control y le pide

ayuda con los siguientes problemas:

1. Determine cuáles de los siguientes indicadores no son adecuados para un tablero de

comando del sector "Compras" de una empresa industrial metalúrgica y por qué:

a) Rentabilidad por línea de productos.

b) Precio promedio del mercado vs precio promedio de compra (para 10 insumos).
c) Stock promedio (medido en días) de los insumos principales.
d) Contribución marginal de los principales productos.
e) Tiempo promedio de demora desde el pedido hasta el ingreso del insumo
f) Días en la calle de cuentas a cobrar
g) Cantidad de compras concretadas por empleado del sector.

2. Elija ud. 5 indicadores adecuados para medir la gestión de un área de créditos y

cobranzas y explique en cada caso qué significa y por qué lo elije.

3. Diseñe un esquema mínimo de información referido exclusivamente el área comercial

para contar con algunos datos básicos (no más de cinco o seis) que le permitan al dueño
de la compañía tener una guía sencilla para evaluar la gestión comercial integral.
Suponga que la empresa vende sólo dos productos (ejes estándar para motores
pequeños) y exporta la mitad de su producción.

101
7.3 - CASO: " CHOCK S.A. "

La empresa CHOCK S.A. se dedica a la elaboración y venta de golosinas. Está analizando

seriamente la posibilidad de tercerizar la distribución de sus productos a mayoristas y
minoristas y por ello se decidió a estudiar con profundidad los costos del sector Expedición,
para lo cual le brinda a ud. una serie de datos reales sobre el año 2002, y le pide que le
diseñe un tablero de comando cuantificando los indicadores que ud. determine.

FACTURACION NETA ANUAL: $ 12.000.000.-

PERSONAL DEL SECTOR: 10 Personas (operarios)

REMUNERACIONES Y CS. SOCIALES: $ 13.000 (sólo operarios)

RESPONSABLE A CARGO: Encargado del sector con remuneración bruta más Cargas
Sociales Anuales de $ 24.000.-

CANTIDAD DE CAMIONES: 8 unidades

AMORTIZACION ANUAL TOTAL DE LA FLOTA: $ 108.000.-

GASTOS FIJOS MENSUALES DEL SECTOR: $ 8.000.-

SEGUROS CONTRATADOS: 1 % del valor facturado

CANTIDAD DE CLIENTES: 800

FRECUENCIA DE ENTREGA: Semanal por cliente

102
8.1 -CASO: “OUTSIDER S.A.”

La empresa OUTSIDER S.A. presenta la siguiente información sobre el período enero /

diciembre 2.002:

a) Balance al 31-12-02 (en miles de pesos)

ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Disponibilidades 100 Proveedores 4.100
Créditos por ventas 5.700 Deudas Financieras 1.600
Bienes de Cambio Remun y Cs soc a pagar 500
Materia Prima 3.800 Deudas Fiscales 800
Prod. en Proceso 1.400
Prod. Terminado 3.200
ACTIVO CORRIENTE 14.200 PASIVO CORRIENTE 7.000

ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE

Bienes de Uso 10.000 Deudas Financieras 6.000
Bienes Intangibles 1.200
ACTIVO NO CORRIENTE 11.200 PASIVO NO CORRIENTE 6.000
PATRIMONIO NETO 12.400
TOTAL ACTIVO 25.400 TOTAL PASIVO + PN 25.400

b) Estado de Resultados Enero / Diciembre 2002

Ventas 42.000
Costos variables comerciales (5.040)
Costos variables productivos (15.960)
Contribución Marginal 21.000
Costos fijos
Producción (9.100)
Comercialización (5.200)
Administración (2.400)
Financieros (1.200)
Resultado Operativo 3.100
Impuesto a las ganancias (1.000)
RESULTADO NETO 2.100

SE REQUIERE:

Suponga que Ud. solo posee acceso a esta información y es un analista externo que trata de
determinar indicadores globales.
Establezca:

103
1. Índice de rotación de bienes de cambio y días de stock ( la empresa utiliza costeo
variable )
2. Índice de rotación de las ventas y días en la calle de cuentas a cobrar.
3. Índice de liquidez
4. Índice de solvencia
5. Índice de endeudamiento
6. Fórmula de Du Pont
7. Indicador E.B.I.T.
8. Punto de equilibrio en monto de ventas
9. Analice qué limitaciones presentan los datos determinados
10. Si Ud. fuera el gerente general de la compañía, enumere qué información adicional
solicitaría para analizar la gestión.

104
8.2 - CASO: "CAMBIAZO SA."

Estado de situación patrimonial al 31/12

ACTIVO 26,404,655 PASIVO 17,626,657
ACTIVO CORRIENTE 21,092,171 PASIVO CORRIENTE 14,626,657
Disponibilidades 31,521 Proveedores locales 1,011,587
Créditos por Ventas 16,852,966 Proveedores del exterior 2,014,662
Bienes de Cambio 4,207,684 Remuneraciones a pagar 1,082,556
-Materias Primas 2,114,636 Cs Soc y Deudas Fiscales 517,852
-Producción en proceso 204,097 Ds Finan en $ 2,000,000
-Productos terminados 1,888,951 Ds Finan en U$S 8,000,000
ACTIVO NO CORRIENTE 5,312,484 PASIVO NO CORRIENTE 3,000,000
Bienes de Uso 5,000,369 Deudas financieras en U$S 3,000,000
Bienes Intangibles 312,115 PN 8,777,998
Capital 1,000,000
Rdos acumulados 7777998
PASIVO + PN 26,404,655
Estado de resultados anual
Ventas Brutas 56,816,925
Gastos Comerciales Variables -8,063,981
Costos variables de producción -16,688,524
Contribución Marginal 32,064,420
Costos fijos de producción -6,252,444
Gastos Comerciales Fijos -8,589,700
Gastos de Administración -3,256,879
Gastos Financieros -1,999,246
Resultado Neto 11,966,151
Impuesto a las Ganancias -4,188,153
Resultado Neto Final 7,777,998

Otros datos:
IVA: 21% sobre el total de las ventas y los costos de materias primas

Ventas sin IVA Costo total de mercadería vendida

Enero 4,361,709 1,258,978
Febrero 3,956,918 1,100,660
Marzo 4,221,589 1,238,880
Abril 4,352,487 1,277,506
Mayo 5,887,562 1,731,905
Junio 5,858,978 1,796,996
Julio 5,977,526 1,757,393
Agosto 5,155,288 1,515,655
Septiembre 4,488,526 1,318,987
Octubre 4,652,000 1,367,688
Noviembre 3,689,754 1,084,787
Diciembre 4,214,588 1,239,089
56,816,925 16,688,524
105
El presupuesto de ventas y costos para el año próximo se estimó de la siguiente forma:
(Todos los valores son mensuales)

Primer Resto del año 2000

Trimestre
Ventas 4.500.000 $ / mes 4.800.000 $ /mes
Costo variable de producción de ventas 30% 32%
Gastos comerc. variables sobre ventas 15% 15%
Otros Gstos Faltan estimar Faltan Estimar

SE REQUIERE:

Determine los siguientes indicadores:

a) Liquidez Corriente
b) Prueba ácida
c) Solvencia
d) Endeudamiento
e) Días en la calle de cuentas por cobrar
f) Rotación de cuentas a cobrar por ventas
g) Días de stock, rotación de inventarios
h) Fórmula de Du Pont, ROA, ROI y EBITDA (suponga amortizaciones incluidas en
el cuadro de resultados por $ 1.245.000)

106
8.3 - CASO: "PELADO S.A."

Estado de situación patrimonial al 31/12

ACTIVO 1.920.000 PASIVO 1.105.000
ACTIVO CORRIENTE 1.520.000 PASIVO CORRIENTE 905.000
Disponibilidades 100.000 Proveedores locales 550.000
Créditos por Ventas 850.000 Cs Soc y Deudas Fiscales 35.000
Bienes de Cambio 570.000 Ds Finan en $ 320.000
-Materias Primas 150.000 PASIVO NO CORRIENTE 300.000
-Producción en proceso 100.000 Deudas financieras 300.000
-Productos terminados 250.000 PN 715.000
ACTIVO NO CORRIENTE 400.000 Capital 600.000
Bienes de Uso 300.000 Rdos acumulados 115.000
Bienes Intangibles 100.000 PASIVO + PN 1.920.000

Estado de resultados anual

Ventas Brutas 6.000.000
Gastos Comerciales Variables -2.540.000
Costos variables de producción -1.930.000
Contribución Marginal 1.530.000
Costos fijos de producción -420.000
Gastos Comerciales Fijos -350.000
Gastos de Administración -376.713
Gastos Financieros -206.364
Resultado Neto 176.923
Impuesto a las Ganancias 61.923
Resultado Neto Final 115.000

Otros datos:
IVA: 21% sobre el total de las ventas y los costos de materias primas

Ventas sin IVA Costo total de mercadería vendida

Enero 450.000 144.000
Febrero 350.000 112.000
Marzo 580.000 185.600
Abril 435.000 139.200
Mayo 600.000 192.000
Junio 485.000 155.200
Julio 525.000 168.000
Agosto 375.000 123.750
Septiembre 584.000 192.720
Octubre 460.000 151.800
Noviembre 625.000 206.250
Diciembre 531.000 159.480
6.000.000 1.930.000
107
El presupuesto de ventas y costos para el año próximo se estimó de la siguiente forma:

(Todos los valores son mensuales)

Primer Resto del año 2000

Trimestre
Ventas 480.000 $ / mes 520.000 $ /mes
Costo variable de producción de ventas 33% 35%

Otros Gastos Faltan estimar Faltan Estimar

SE REQUIERE:

Determine los siguientes indicadores:

1. Liquidez Corriente
2. Prueba ácida
3. Solvencia
4. Endeudamiento
5. Días en la calle de cuentas por cobrar
6. Rotación de cuentas a cobrar por ventas
7. Días de stock, rotación de inventarios
8. Fórmula de Du Pont, ROA, ROI y EBITDA (suponga amortizaciones incluidas en
el cuadro de resultados por $ 200.000)

108
8.4 -CASO: “UBA”: ECONOMIC VALUE ADDED

Detalle de fuentes de financiamiento de la compañía:

Rubro Monto Ponderación Tasa

Pasivos financieros 15,600 35% 12%
PN 28,700 65% 17%
44,300 100%

Estado de Resultados del ejercicio 2002 (en Miles de Pesos)

Concepto Importe
Ventas 120,000
Costos Variables Comerciales -13,800
Costos Variables de producción -33,600
Contribución marginal 72,600
Costos de Estructura
- Producción -13,600
- Comercialización -9,600
- Administración -4,500
- Financieros -2,600
- Investigación y Desarrollo -2,100
Resultado Neto 40,200
Impuesto a las Ganancias -14,070
Resultado Neto I.G. 26,130

Estado de Situación Patrimonial al inicio (en Miles de Pesos)

ACTIVO 50,600
Disponibilidades 500
Créditos por Ventas 26,300
Bienes de Cambio 7,500
Bienes de Uso 14,200
Bienes Intangibles 2,100

PASIVO 21,900
Proveedores locales a corto plazo 3,500
Proveedores exterior a corto plazo 2,800
Deudas financieras a corto plazo 11,000
Deudas financieras a largo plazo 4,600

PN 28,700

REQUERIMIENTO:

Determine el E.V.A. de la compañía en 2002.

109
8.5 - CASO: “LA CATEDRA” TEMA: " MARKET VALUE ADDED "

CASO 1

Una compañía presenta el siguiente estado de situación patrimonial resumido en los

siguientes principales rubros ( todos los valores están en millones de $)

 Activos totales: 1.000

 Pasivos Comerciales: 200
 Deudas Financieras: 500
 Patrimonio Neto: 300

El capital está conformado por 100 millones de acciones que tienen una cotización de $9
cada una.

SE REQUIERE:

Determinar el M.V.A. actual de la empresa

CASO 2

Calcular el MVA de la empresa “Achul SA” de acuerdo con el balance que se presenta a
continuación.
Téngase presente que los aportes de capital de los accionistas ascienden a $32. Dichos
aportes fueron efectuados hace 10 años. Recientemente se recibió una oferta de compra de
la totalidad de la empresa por $550. Este incremento de precio en relación con el valor de
libros de la empresa (que es de $116, de acuerdo con el total del capital y las reservas) se
debe a que:

 El activo fijo tiene una plusvalía no contabilizada de $190

 La empresa posee una elevada capacidad de generar utilidades
 Las proyecciones de la empresa y su sector para los próximos años resultan
positivas

Balance
Activo 239 Pasivo 239
Créditos por ventas 39 Proveedores y Deudas 77
Bienes de Cambio 40 Deuda Bancaria 46
Activo Fijo 160 Capital 32
Reservas 84

Considere que el costo de oportunidad para los accionistas fue de aproximadamente 15%
anual en promedio para los últimos 10 años.

110
8.6 -CASO: “ERA 2003”

La empresa “Era 2003” le suministra la siguiente información:

Patrimonio neto al inicio:

Activo Pasivo  
Disponibilidades 2,142 Proveedores de CP 5,566
Créditos por ventas 8,268 Deudas financieras de corto plazo 750
Bienes de Cambio 4,680 Proveedores de LP 4,962
Otros créditos de CP 2,142 PN 14,006
Plazo Fijo Bco.Nación (a 30 días) 2,856 25,284
Bienes de Uso 5,196  
  25,284     

Estado de resultados:
Ingresos por comisiones 79,668
Gastos en Personal -19,875
Otros gastos Operativos -19,875
Gastos Financieros -24,300
Subtotal 15,618
Imp. a las Ganancias -5,466
Beneficio Neto 10,151

Patrimonio neto al cierre:

Activo Pasivo
Disponibilidades 2,500 Proveedores de CP 4,600
Créditos por ventas 14,268 Deudas financieras de corto plazo 4,890
Bienes de Cambio 7,080 Proveedores de LP 6,600
Otros créditos de CP 11,242 PN 24,157
Plazo Fijo Bco. Nación (a 30 días) 1,000 40,247
Bienes de Uso 4,157
40,247

SE REQUIERE:

1. Analizar la solvencia y el nivel de endeudamiento al inicio y al cierre

2. Analizar la liquidez de la compañía al cierre. Calculando todos los índices que
considere necesarios y comentando brevemente los resultados.
3. Determinar el ROE de la empresa.
4. Calcular el EVA de la compañía e indicar si la empresa agregó o destruyó valor durante
el ejercicio. La tasa promedio de financiación de los pasivos fue del 17% y la tasa
requerida por los accionistas es del 20%.
5. Determinar el MVA de la compañía, discriminando el MV (Market Value) y el Capital
invertido, sabiendo que: al cierre de ejercicio, el accionista recibió una oferta de un
tercero para comprar la empresa en $32,000.

111
9.1 - CASO: “PRESUPUESTO S.A. II”

A partir de la información detallada en el ejercicio PRESUPUESTO S.A. se le solicita:

1) Confeccione el presupuesto económico para el trimestre Enero-Marzo, con apertura
mensual, pero utilizando la técnica de la contribución marginal.
2) Calcule el punto de equilibrio en porcentaje (%) para la empresa bajo análisis.
3) Determine el porcentaje de contribución marginal que presupuesta obtener la
empresa, para el trimestre Enero-Marzo.
4) Determine el EBIT y el EBITDA esperado.
5) Determine el EVA de la compañía, si el costo de capital invertido es de $ 1.110.000
Transcurrido el trimestre Enero-Marzo, se obtiene la siguiente información real, de dicho
período:

Ventas
Período Unidades Precio de venta
Diciembre 38.000 u $ 110
Enero 50.000 u $ 110
Febrero 55.000 u $ 120
Marzo 40.000 u $ 120

Compras
Período Unidades Precio de compra
Diciembre 80.000 u $ 50
Enero 60.000 u $ 50
Febrero 42.000 u $ 60
Marzo 58.000 u $ 60

Las regalías por unidad vendida fueron de $ 0,60 por unidad.

Los sueldos coincidieron con lo presupuestados en enero y febrero, pero sufrieron un
incremento en el mes de marzo, pasando a ser de $ 120.000.
El alquiler aumentó desde el mes de enero, a $ 20.000 mensuales.
Los honorarios presupuestados para el trabajo de asesoría, coincidieron con los devengados
realmente. Lo mismo ocurrió con el derecho de explotación de la marca, el préstamo
bancario, y las amortizaciones de bienes de uso.
Las alícuotas impositivas no sufrieron variaciones.

6) Confeccione el estado de resultados real del trimestre.

7) Determine los indicadores solicitados en los puntos 2), 3), 4) y 5) pero basados en la
información resultante del período.
8) Analice cuáles fueron las razones que hicieron variar el punto de equilibrio.
9) Compare el EVA presupuestado con el real y opine sobre su modificación.

112
9.2 - CASO: "SUPEREMPANATA II"

En función de la información proporcionada en el ejercicio SUPEREMPANATA, y al

presupuesto económico ya confeccionado anteriormente por Ud.,
se requiere:
1) Calcule el punto de equilibrio en pesos y el margen de seguridad en % para el
bimestre presupuestado.
2) Calcule el % de contribución marginal y el % de utilidad (antes de impuesto) sobre
ventas netas.
3) Determine el EBIT
4) Calcule el ROI si el capital invertido fue de $ 125.000

En el mes de enero, se obtiene la información real del bimestre bajo análisis, con el objetivo
de analizar y comparar la información presupuestada con la real.
Del relevamiento de información, se sabe que:

Ventas para los meses de noviembre y diciembre para TODAS las sucursales:

Clientes Noviembre Diciembre

Pequeños clientes 3000 empanadas 3500 empanadas
Grandes clientes 11000 empanadas 13000 empanadas

El precio de venta de las empanadas fue de 2,50 $/unidad.

El costo variable por docena de empanada fue de 8,96 pesos, el cual se compone de la
siguiente manera:
Materia Prima: 4,00 $/ docena
Mano de obra directa: 3,50 $/docena
Cargas Sociales: 33% s/MOD (1,16 $/ docena)
Carga Fabril Variable (Fuerza Motriz): 0,30 $/docena

La producción mensual de la empresa fue de 1350 docenas.

La MP se abonó a 30 días y se compró ambos meses la materia prima necesaria para un

mes de producción normal (1350 docenas).

La MOD se abonó el último día del mes. Las cargas sociales se abonaron el día 10 del mes
siguiente a su devengamiento.
Las retenciones al personal ascendieron al 17%, los aportes patronales al 23% y la
provisión SAC y sus cargas sociales al 10%.

En el mes de Diciembre, se abonó por el bimestre, $ 810 más IVA de Fuerza Motriz.

113
Gastos de estructura de producción:

Concepto Monto Observaciones

La póliza se abonó año adelantado en el mes de
Seguros accidente de trabajo 1035,00
enero y se devengó mensualmente.
Amortización maquinarias 800,00
Mantenimiento 350,00 Se abonó mensualmente contado
Alquileres por los tres locales 1500,00 Se abonó mes por adelantado
Total 3.685

Impuestos:
La información real coincidió con la presupuestada.

Gastos Comerciales:
Se contrató un repartidor más para cada sucursal. Esto generó un incremento de los sueldos
brutos por sucursal a $ 3000 con iguales cargas sociales y formas de pago que el resto de
los salarios de la cia.
Los gastos fijos por sucursal ascendieron a 1000 pesos + iva por mes y se pagaron al
contado.

Otros:
La empresa compró 1 ciclomotor nuevo para cada una de las 3 sucursales. Los mismos
tienen un valor de 7000 + iva cada uno y están disponibles para ser utilizados a partir del
mes de enero. La empresa pagó un anticipo del 20% (iva incluido) en el mes de diciembre.
El saldo será abonado entre los meses de enero y febrero de acuerdo a la negociación que se
está llevando adelante.

Saldos iniciales:
 Créditos por ventas: 25864 (corresponde a la venta a 30 días del mes de octubre)
 Proveedores varios: 5717 (corresponde a las compras de materia prima del mes de
octubre)
 Cargas sociales: 4890.-
 Impuesto sobre los Ingresos Brutos: 850.-
 IVA: 4200.- (IVA devengado en el mes de octubre a pagar en noviembre)
 Caja y Bancos: 5000.-
 Préstamo bancario: 15000. Por el préstamo se pagaron cuotas mensuales de capital
de $2500 al final del mes con un interés del 6% mensual sobre saldo que se abonó
junto con la cuota.

5) Confeccione el Estado de Resultados real y compárelo con el presupuestado.

6) Calcule los indicadores solicitados en los puntos 1), 2), 3) y 4) basándose en la
información real.
7) Compare los indicadores obtenidos en el punto 6), con los indicadores
presupuestados, analice las diferencias y explique a qué se deben las variaciones en
cada caso.
8) Proponga posibles decisiones a adoptar para mejorar el ROI de la compañía.
114
10.7- CASO: “INDICES”

a) Determine el Capital Invertido para cada una de las líneas.

b) Determine la línea de mayor rentabilidad sobre capital invertido.
c) Calcule el índice de Rotación de Cuentas x Cobrar para la Línea X.
d) Calcule el índice de Días de Stock para la Línea Y (considerar que la empresa utiliza
modelo de costeo variable)
e) Calcule el índice EBITDA para el total de la empresa.

Estado de Resultado para el periodo Enero-Diciembre 2007

  Línea X Línea Y Total

Ventas 378.000 272.000 650.000
Costo Variable Productivo -65.300 -54.400 -119.700
Costo Variable Comercial -37.800 0 -37.800
Contribucion Marginal 274.900 217.600 492.500
Gastos de Estructura -60.000 -35.000 -95.000
Costos Financieros -10.000 -10.000 -20.000
Resultado antes de Impuestos 204.900 172.600 377.500
Impuesto a las Ganancias -71.715 -60.410 -132.125
Resultado Neto 133.185 112.190 245.375

Estado de Situación Patrimonial al 31-12-2007

Activo Corriente Pasivo Corriente

Créditos x Ventas 115.000 (1) Deudas Comerciales 25.000 (6)
Bienes de Cambio 25.000 (2) Deudas Financieras 20.000
Otros Activos 200.000 (3) Total Pasivo Corriente 45.000
Total Activo Corriente 340.000 Pasivo No Corriente
Activo No Corriente Deudas Financieras 125.000
Total Pasivo No
Bienes de Uso 200.000 (4) Corriente 125.000
Activos Intangibles 285.000 (5) Total Pasivo 170.000
Total Activo No Corriente 485.000 Patrimonio Neto 655.000
Total Activo 825.000 Total Pasivo + PN 825.000

(1) El 100% de las ventas correspondientes a la Línea Y se realizan en efectivo.

(2) Existencia Final de Mercaderías: Línea X $10.000; Línea Y $15.000.
(3) Material de Propaganda para ser utilizado en partes iguales por ambas líneas.
(4) Planta de Producción Línea X: Valor Residual $150.000; Planta de Producción Línea Y:
Valor Residual $50.000. Las depreciaciones del periodo incluidas en el estado de resultados
fueron $15.000.
(5) Marca X: Valor Residual $100.000; Marca Y: Valor Residual $185.000. Las amortizaciones
del periodo incluidas en el estado de resultados fueron $25.000.
(6) Corresponde a la factura de un proveedor por 50 Kg. de materia prima utilizable
para la producción de la Línea X.

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