Lineas de Credito Completo

FUENTES DE FINANCIAMIENTO Y
LÍNEAS DE CRÉDITO EN COLOMBIA EN

LA BANCA DE SEGUNDO PISO
AMALIA NOVOA
Director: Mgr Juan Nicolás Montoya
UNIVERSIDAD NACIONAL COLOMBIA

FACULTAD DE CIENCIAS Y ADMINISTRACION
ESPECIALIZACION EN INGENIERIA
FINANCIERA MANIZALES, MAYO DE 2006.
Fuentes de Financiamiento
y Líneas de Crédito en
Colombia en la Banca del
Segundo Piso
TABLA DE CONTENIDO
INTRODUCCION
ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIÓN
OBJETIVOS GENERALES Y
ESPECIFICOS
1. ESTUDIO DE ANTECEDENTES Y CONTEXTO
1.1. Evolución del crédito en Colombia

1.2. El crédito en los últimos años
2. MARCO TEORICO – Fuentes de financiamiento
2.1. Sistema Financiero Colombiano

2.2. Instrumentos de deuda a corto plazo
2.3. Instrumentos de deuda a largo plazo
3. ENTIDADES DE CREDITO DE FOMENTO
3.1. Bancoldex
3.2. Fonade
3.3. FEN – Financiera Energética Nacional
3.4. Finagro
3.5. Findeter
3.6. FNG – Fondo Nacional de Garantías
3.7. Fogafin
3.8. Icetex
3.9. FNA
3.10. INFIS
3.10.1. INFI Manizales
4. LINEAS DE CREDITO DE FOMENTO
4.1. BANCOLDEX
4.1.1. Clientes
4.1.2. Tasas de interés
4.1.3. Crédito en Bancoldex
4.1.4. Productos y servicios
4.1.4.1. Capital de trabajo
4.1.4.2. Actividades de Promoción
4.1.4.3. Inversión en activos fijos y diferidos
4.1.4.4. Leasing
4.1.4.5. Creación Adquisición y capitalización de empresas
4.1.4.6. Consolidación de pasivos
4.1.4.7. APROGRESAR
4.1.4.8. Liquidez pesos dólares
4.1.4.9. Multipropósito – Mercado Nacional
4.2. FONADE - LÍNEAS DE SERVICIO
4.2.1. Gerencia de proyectos

4.2.2. Estructuración de proyectos
4.2.3. Evaluación de proyectos
4.2.4. Gerencia de proyectos con recursos internacionales
4.3. FEN – FINANCIERA ENERGETICA NACIONAL
4.3.1. Clientes
4.3.2. Actividades Financiables
4.3.3. Condiciones Financieras
4.3.4. Productos y Servicios
4.3.4.1. Asesoria en estructuración y financiación de proyectos
4.3.4.2. Intermediación financiera tradicional
4.3.4.3. Redescuentos en pesos
4.3.4.4. Crédito Project Finance en moneda Nal. y Ext.
4.3.4.5. Actividad Fiduciaria
4.4. FINDETER
4.4.1. Clientes
4.4.2. Líneas Financiables
4.4.3. Condiciones financieras
4.5. FINAGRO
4.5.1. Líneas de servicio

4.5.1.1. Crédito Agropecuario
4.5.1.2. CIF
4.5.1.3. ICR
4.5.1.4. Programas Especiales de Fomento
4.5.1.5. Crédito asociativo y agricultura por contrato
4.6. FNA
4.6.1. Crédito de vivienda

4.6.1.1. Cuota constante en pesos
4.6.1.2. Cuota decreciente mensual en UVR
4.7. INFI MANIZALES
4.7.1. Crédito
4.7.2. Asesoria en Formulación de proyectos
5. LINEAS DE CREDITO EDUCATIVO
5.1. ICETEX
5.1.1. Crédito pregrado en el país

5.1.2. Crédito estudios en el exterior
5.1.3. Postgrado mediano plazo
5.1.4. Crédito a docentes e investigadores avalados por las IES
5.1.5. Crédito a instituciones de educación superior –IES
5.2. FNA
5.2.1. Pregrado
5.2.2. Crédito para magíster o doctorado
5.3. FINDETER
6. FONDOS DE GARANTIAS
6.1. FNG – FONDO NACIONAL DE GARANTIAS
6.1.1. Garantía empresarial

6.1.2. Garantía educativa
6.1.3. Garantía VIS
6.1.4. Garantía institucional
6.2. FOGAFIN
6.2.1. Apoyo a entidades financieras

6.2.2. Seguro de depósitos
6.2.3. Costo de Garantía
6.2.4. Cobertura de inflación para crédito de vivienda
6.3. FINAGRO – Fondo Agropecuario de Garantías
6.4. BANCOLDEX – Garantía MiPymes
7. RESUMEN DE ALTERNATIVAS
7.1. Líneas de Credito

7.2. Credito Educativo
7.3. Fondos de Garantias
8. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
9. BIBLIOGRAFIA
INTRODUCCION
Uno de los problemas que más afecta a la industria colombiana en la actualidad es la

obtención de recursos que le permita ampliar su capacidad productiva y de esta
manera, alentar el proceso de recuperación económica. Con la recesión que se
presentó en los años anteriores el riesgo crediticio aumentó en gran medida y como
consecuencia el sistema financiero cerró las puertas al sector industrial, generando
roces entre dichos sectores ya que mientras la industria pide recursos nuevos para el
desarrollo de sus actividades el sector financiero disminuye su crédito y se abstiene a
1
prestar sin garantías .
De esta manera aparecen las entidades públicas como fuente de garantías para el
cumplimiento de los créditos; actuando en la labor de prestamista y apoyando la
industria Colombiana. Aquí, algunas instituciones como el BANCOLDEX por ejemplo,
actúan bajo el esquema de banca de segundo piso facilitando el financiamiento al
sector mediante diversas líneas especiales de crédito. El siguiente documento
pretende realizar una compilación detallada de estas fuentes de financiamiento y
toda la información al respecto, mostrando la variedad en las líneas de crédito y las
alternativas para que el empresario colombiano, elija la mejor opción de forma que se
ajuste a sus necesidades.
1
JAUREGUI, Gómez Alejandro, El crédito a la industria y la figura de Banca de Segundo Piso en Colombia
UNIVERSIDAD
NACIONAL BIBLIOTECA ALFONSO CARVAJAL ESCOBAR
DE COLOMBIA Resumen trabajo de Grado
SEDE MANIZALES
CARRERA ESPECIALIZACION EN INGENIERIA FINANCIERA

1er Apellido NOVOA 2º Apellido HOYOS Nombre AMALIA
TITULO DEL TRABAJO: FUENTES DE FINANCIAMIENTO Y LÍNEAS DE CRÉDITO EN
COLOMBIA EN LA BANCA DE SEGUNDO PISO
NOMBRE DEL DIRECTOR DEL TRABAJO: Juan Nicolás Montoya Monsalve
RESUMEN DEL CONTENIDO (ESPAÑOL)
El siguiente es un trabajo de tipo compilatorio en el cual se construye un documento de consulta que

permita brindar a los inversionistas y a los usuarios de crédito parámetros apuntalados en la realidad del
crédito en el mercado financiero colombiano actual. El manual pretende ser un referente de las líneas de
crédito, enfocado hacia las entidades de financiamiento gubernamental y líneas de fomento, las cuales,
son instituciones que no operan directamente con particulares y su principal finalidad consiste en apoyar
a sectores productivos y brindar el servicio de crédito con condiciones preferenciales para incentivar el
desarrollo del país.
En primer lugar, se elabora un breve análisis de la evolución del crédito en Colombia, posteriormente se
explica la naturaleza de cada una de las entidades de fomento establecidas actualmente en nuestro país,
para luego identificar y caracterizar cada uno de los productos y líneas de servicios que ofrecen y
finalmente se presenta un resumen de alternativas mediante la elaboración de tres matrices con las
principales líneas de servicio de la banca de segundo piso, clasificadas en líneas de crédito fomento,
líneas de crédito educativo y servicios que ofrecen los fondos de garantías.
ABSTRACT
The following is a compilatory-type work which builds a consultation document that allows bringing
investors and credit users some embellishment the reality of credit in the current Colombian financial
market. This manual pretends to be a guide for lines of credit, focused on towards governmental
financing entities and fomentation lines. These last ones are institutions which don’t operate right
directly with particular people and their main objective consists in helping productive areas and
bringing a credit service with preferential politics and conditions to simulate the country development.
In first place, it is made a brief analysis of credit-evolution in Colombia, later, it is explained the
nature of each one of fomentation entities, established currently in our country, then to identify and
to characterize each offered product and service line and finally it is shown a summary of choices,
explained by the making-up of three matrix, including main service lines of second level bank,
classified in fomentation credit lines, scholar ship -credit lines and services offered by warranty funds.
PALABRAS CLAVES Fuentes de financiamiento, líneas de crédito, mercado financiero

Segundo Piso
ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIÓN
El desarrollo de las economías emergentes se sustenta en buena medida en el

afianzamiento de la sostenibilidad de recursos que garanticen además de la dinámica
económica, el uso y distribución racional de los mismos en la construcción de sectores
vigorosos, determinando así el fortalecimiento de la economía en general.
Así, los mercados financieros se constituyen irrefutablemente en origen de recursos –

perennes en la práctica, por su desuso – que propenden por la segmentación de un
mercado que no ha establecido, aún, claramente sus limitantes y que por lo tanto son
fuentes de financiamiento que requieren ser analizadas en su oferta y su dinámica,
además que la glosa de las líneas de crédito que también son propuestas por el mismo
mercado.
En Colombia los servicios financieros han evolucionado en las tres últimas décadas.
Hoy día, los bancos ofrecen no solo variedad de líneas de crédito, sino también
alternativas para el financiamiento de proyectos. Resulta útil entonces, elaborar una
ilustración detallada de estas fuentes.

FACULTAD DE CIENCIAS Y
ADMINISTRACION INGENIERIA FINANCIERA
- MANIZALES
8
OBJETIVO GENERAL
Identificar y caracterizar las diferentes líneas de crédito y fuentes de financiamiento que

ofrecen los bancos de segundo piso, presentando las herramientas necesarias para que
el agente que consulte el documento pueda elegir la opción de crédito más adecuada de
acuerdo al perfil del prestatario.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
1. Conocer el funcionamiento del crédito en Colombia, y sus principales lineamentos

2. Caracteriz ar y describir las diferentes líneas de crédito
3. Generar un resumen de alternativas que permita al empresario elegir la mejor
opción a la hora de tomar o financiar un proyecto de tal forma que se ajuste a sus
necesidades.
1. ESTUDIO DE ANTECEDENTES Y CONTEXTO
1.1. EVOLUCION DEL CREDITO EN COLOMBIA
En la década de los años cincuenta y sesenta, se estableció la era del crédito subsidiado
a la agricultura. Algunas instituciones formales principalmente del sector público, fueron las
proveedoras de servicios financie ros a los pequeños agricultores. Entidades
gubernamentales, concedían crédito prácticamente sin garantías, a bajas tasas de
interés, usualmente al sector agrícola. El sector bancario tradicional se mantenía
alejado de este
2
segmento porque lo consideraba de alto riesgo. Sin embargo, por problemas como la
corrupción, la provisión de servicios financieros subsidiados mostró no ser sostenible y
finalmente fue abandonada después de perder apoyo político.
El caso de la Caja Agraria establecida en 1931 como una entidad estatal. La cual
fracaso en el cumplimiento de su misión, debido a que los recursos subsidiados habían ido
en su mayor volumen a personas que no los necesitaban y los esperados efectos en el
incremento en la productividad y mejoramiento tecnológico no se presentaron. Su
cuantiosa cartera irrecuperable obligo al Estado a liquidar esta institución, y crear una
mucho más pequeña, el Banco Agrario, cuya sostenibilidad financiera según algunos
analistas está en duda ya que parece haber heredado clientes con muy malos hábitos de
3
pago
2
BARONA Z, Bernardo “Micro crédito en Colombia” Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas,
Universidad Javeriana, Cali, 2004.
3
CUEVAS, C.E. AND TABER L. «Rural Finance» In M.M. Giugale, O. Lafourcade and C. Luff (Editors).
1.2. EL CREDITO EN LOS ULTIMOS AÑOS
La evolución de la cartera del sistema financiero, que se presenta a continuación, es un

claro reflejo del comportamiento del crédito en los últimos años. Después de alcanzar
tasas de crecimiento de más del 25% a mediados de la década pasada, la cartera real
del sistema financiero creció a tasas negativas a partir de 1998. Este desempeño indica
que durante la década de los noventa y el presente, la economía registró un ciclo
completo de crédito: a partir de la mitad de 1992 la cartera crece a tasas cada vez
mayores hasta finales de 1993, año en que alcanza su pico. Desde ese momento, el
crecimiento se desacelera con una breve interrupción entre finales de 1996 y finales de
1997, para luego desplomarse definitivamente y registrar tasas negativas de crecimiento
4
desde mediados de 1998 hasta la fecha .
El siguiente grafico, ilustra el comportamiento del crédito en Colombia, como se puede

apreciar, se presento un auge del crédito, entre 1991 y 1994. Durante este mismo
periodo se presento también una “burbuja de gasto”. Esta burbuja coincide en su
comportamiento con la evolución del crédito, ya que a partir de 1994 empezó a
“descender” para alcanzar valores negativos en 1998. Es alrededor de este periodo que se
presenta un estancamiento del crédito en Colombia.
4
TENJO Galarza Fernando, LOPEZ Enciso Enrique, “BURBUJA Y ESTANCAMIENTO DEL CREDITO EN
COLOMBIA” Borrador 215 Banco de la Republica.
5
TENJO Galarza Fernando, LOPEZ Enciso Enrique, “BURBUJA Y ESTANCAMIENTO DEL CREDITO EN
COLOMBIA” Borrador 215 Banco de la Republica.
6
Este estancamiento que se ha registrado en los últimos años, no es situación exclusiva

para el país, Se trata de una deficiencia en el funcionamiento de los mercados de crédito
7
en países emergentes (y también en algunos desarrollados)
6
TENJO Galarza Fernando, LOPEZ Enciso Enrique, “BURBUJA Y ESTANCAMIENTO DEL CREDITO EN COLOMBIA” Borrador
215 Banco de la Republica.
7
TENJO Galarza Fernando, LOPEZ Enciso Enrique, “BURBUJA Y ESTANCAMIENTO DEL CREDITO EN COLOMBIA” Borrador
215 Banco de la Republica.

- MANIZALES
12
2. MARCO TEORICO - FUENTES DE
FINANCIAMIENTO
2.1. SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO
Colombia tiene una clase excepcional de instituciones que contribuyen al financiamiento

de la industria. Su extenso sistema bancario comercial se complementa con muchas
organizaciones especializadas. Incluye a muchas instituciones privadas y a otras de
8
propiedad parcial o absoluta del Estado .
El sistema Financiero Colombiano esta compuesto por:
 Banca Central (Banco de la República)

 Bancos y Corporaciones Financieras
 Compañías de Financiamiento Comercial
 Cooperativas Financieras
 Fondos de Pensiones
 Organismos Cooperativos de Grado Superior
 Banca de Segundo Piso (Instituciones Oficiales Especiales)
8
DAVENPORT, Robert W, “Financiamiento del pequeño industrial en los países en desarrollo” Editorial Letras S.A.
México 1 970.

- MANIZALES
13
El siguiente diagrama, presenta un esquema de los Bancos y la naturaleza de sus clientes.
El financiamiento, entendido como el proceso que permite obtener recursos financieros,

que la empresa utiliza en determinado momento con el fin de desarrollar actividades que
10
le permitan cumplir sus objetivos . Con base a factores como el origen y plazo de los
recursos el financiamiento se puede clasificar así:
9
FUENTE: CAF un instrumento de apoyo al sector privado. Madrid 12 febrero 2004.
10
FABOZZI, Frank J, MODIGLANI Franco, FERN Michael G “ Mercados e instituciones financieras” ED. Prentice Hall 1996.

- MANIZALES
14
2.2. INSTRUMENTOS DE DEUDA A CORTO PLAZO
ACEPTACIONES BANCARIAS: Las aceptaciones bancarias son la letra de cambio que

emite un banco al respaldo a un préstamo que hace una empresa. El banco para
11
fondearse, coloca la aceptación en el mercado de deuda.
PAPELES COMERCIALES: Es un pagare negociable emitido por empresas que

12
participan en el mercado de valores. Este titulo no ofrece ninguna garantía, por lo que es
importante evaluar al emisor.
RECURSOS BANCARIOS: Las instituciones financieras ofrecen a los negocios muchos

tipos de préstamos a corto plazo. Dos tipos comunes de préstamo a corto plazo son:
Préstamo auto liquidable:
Es aquel en el cual los fondos del préstamo se utilizan con el fin de adquirir activos que
generen suficiente efectivo para rembolsar el préstamo.
Cupo de crédito:
Es el tope de préstamo que un banco establece para una empresa, es un convenio

13
informal. Es un tipo de préstamo que ofrece una entidad financiera, para que los
clientes dispongan de un monto previamente acordado mediante la utilización de cheques
(Sobregiro)
CREDITO COMERCIAL: Es la acción de obtener fondos mediante la dilatación de

pagos a proveedores, cuanto mas demore una compañía el pago por las compras mas
14
crédito comercial se dice que utiliza la firma . Las cuentas por pagar a crédito comercial
constituyen la categoría individual mas grande de crédito a corto plazo, debido a que
15
representan un tercio de los pasivos circulantes de las entidades no financieras. Si la
empresa paga automáticamente sus cuentas varios días después de la fecha de la
factura el crédito comercial se convierte en una fuente interna de financiamiento que
varia con el ciclo de producción.
11
12 FABOZZI, Frank J, MODIGLANI Franco, FERN Michael G “Mercados e instituciones financieras” ED. Prentice Hall 1996.
FABOZZI, Frank J, MODIGLANI Franco, FERN Michael G “Mercados e instituciones financieras” ED. Prentice Hall 1996.
13
GALLAGHER Timothy J, ANDREW Joseph D. “Administración Financiera” Teoría y Practica Segunda Edición, ED. Prentice Hall
Colombia 2001.
14
Ibid
15
FABOZZI, Frank J, MODIGLANI Franco, FERN Michael G “Mercados e instituciones financieras” ED. Prentice Hall 1996.

- MANIZALES
15
CREDITO BURSATIL: Es la capacidad de obtener bienes y servicios con la promesa de
pago de una fecha determinada, por medio de la bolsa de valores y conforme a las
16
políticas que esta institución establece .
FACTORING: Este sistema de financiamiento consiste en que si la empresa tiene una

factura que debe cobrar en un periodo de tiempo determinado, pero necesita el efectivo
ahora, la entidad financiera le recibe esta factura y se la cancela con un factor de
descuento.
Igualmente, existen otros mecanismos a corto plazo, como las cartas de crédito,
financiación de proveedores, prestamos en dólares, acreedores varios y descuento de
cheques.
16
FABOZZI, Frank J, MODIGLANI Franco, FERN Michael G “Mercados e in stituciones financieras” ED. Prentice Hall 1996.
2.3. INSTRUMENTOS DE DEUDA A LARGO PLAZO
LEASING: El leasing o arrendamiento financiero es una alternativa para tomar dinero en

préstamo y comprar un activo. El leasing es un contrato celebrado entre el propietario
de un activo y una parte que hace uso de este, y que le permite a este último emplear
el
activo durante un periodo especificado, en el cual se plantean los términos de pago y no
17
se conviene una propiedad legal de aquel. Un contrato de Leasing no cancelable es
similar a una deuda a largo plazo. Por medio de este mecanismo se pueden adquirir los
equipos requeridos en la empresa, solo pagando un canon de arrendamiento por el uso
de estos. Existen varios tipos de Leasing, el leasing internacional, inmobiliario, de
infraestructura, habitacional, operativo, tecnológico y financiero.
CREDITO DE FOMENTO: Son créditos dirigidos a generar desarrollo empresarial, e

incentivar el crecimiento, otorgando condiciones financieras mas favorables que las que
ofrecen las compañías de financiamiento del sector privado.
El Estado ha creado instituciones para apoyar y desarrollar ciertas actividades
empresariales y educativas, con tasas de interés preferenciales y periodos de gracia si
lo requieren las necesidades específicas atendiendo a las características de cada proyecto
y a la capacidad de pago de los acreditados.
ENDEUDAMIENTO EN DOLARES : Algunas empresas utilizan esta modalidad de crédito

cuando su naturaleza es ser exportadora o importadora, de esta manera su deuda esta
sujeta a los movimientos del dólar al igual que sus operaciones de compra y venta.
CRÉDITO AGROPECUARIO: Para la aplicación de la Ley 16 de 1990, se entiende por

crédito agropecuario el que se otorga a una persona para ser utilizado en las distintas
fases del proceso de producción, comercialización y transformación primaria de bienes de
origen agropecuario. El sector agropecuario comprende explotaciones agrícolas,
pecuarias, acuícola, pesqueras y forestales.
17
GALLAGHER Timothy J, ANDREW Joseph D. “ Administración Financiera” Teoría y Practica Segunda Edición, ED. Prentice
Hall Colombia 2001.
3. ENTIDADES DE CREDITO DE FOMENTO
3.1. BANCOLDEX
El Banco es una sociedad anónima de economía mixta, vinculada al ministerio de
comercio, industria y turismo, siendo el gobierno nacional su mayor accionista. Opera
en Colombia como un banco de redescuento, ofreciendo productos y servicios financieros
tanto a las empresas relacionadas con el comercio exterior colombiano como a aquellas
dedicadas al mercado nacional. En el exterior ofrece su servicio, por conducto de otros
bancos, financiación para el importador de bienes y servicios colombianos.
Bancóldex es un banco de segundo piso estatal (no desembolsa directamente los

recursos a los empresarios) que utiliza la red de bancos, corporaciones financieras y
compañías de financiamiento comercial, así como cooperativas de ahorro y crédito,
ONGs financieras y fondos de empleados con cupo en Bancóldex, para atender las
necesidades de crédito de las pymes del país.
Bancóldex financia a todas las empresas micro, pequeñas, medianas y grandes de todos
los sectores económicos a excepción del agropecuario, dedicadas tanto al mercado
nacional, como aquellas vinculadas al comercio exterior.
Bancóldex ofrece a los empresarios colombianos un esquema de financiación integral, que

permite atender todas las necesidades financieras requeridas en las diferentes etapas de
la cadena de producción y comercialización de los bienes y servicios relacionados con el
comercio exterior. Igualmente el Banco canaliza crédito a los empresarios colombianos
dedicados al mercado nacional.
MISION
Ser el banco para el desarrollo que, soportado en una estructura de sostenibilidad

financiera, contribuye a la competitividad de las empresas colombianas, satisfaciendo sus
necesidades financieras mediante el ofrecimiento de servicios especializados.
OBJETIVO
Bancóldex es un establecimiento de crédito bancario que opera como un "banco de

segundo piso", cuyo objeto principal es el de financiar las necesidades de capital de
trabajo y activos fijos de proyectos o empresas viables de todos los tamaños y todos los
sectores de la economía colombiana a excepción del agropecuario.
FUNCIONES
La Ley 7ª de 1991 determina para Bancóldex, las siguientes funciones generales:
a) La celebración de todos los actos y contratos autorizados a los establecimientos

bancarios, entre los cuales se encuentran la captación de recursos del público y la
realización de operaciones de crédito, inclusive para financiar a los compradores de
exportaciones colombianas;
b) El descuento de créditos otorgados por otras instituciones financieras, o la compra de

cartera de las mismas, antes que hacer créditos directos;
c) El otorgamiento de avales y garantías;
d) El apoyo al sistema del seguro de crédito a la exportación.

3.2. FONADE
El Fondo Financiero de Proyectos de Desarrollo FONADE es una Empresa Industrial y
Comercial del Estado, de carácter financiero, dotada de personería jurídica, patrimonio
propio, autonomía administrativa, y vincula da al Departamento Nacional de Planeación.
Es la única empresa estatal dotada jurídica, técnica y financieramente de facultades para
agenciar proyectos de desarrollo y apoyar la fase de preparación de los mismos.
Es agente en el ciclo de proyectos de desarrollo, financiando y administrando estudios, y

coordinando la preparación de proyectos de desarrollo. Para ello, entre otras actividades,
otorga avales y garantías para créditos destinados a la fase de preparación de proyectos,
prepara esquemas de gerencia de proyectos, impulsa el desarrollo de firmas consultoras
nacionales en sectores críticos para el desarrollo económico, y celebra contratos de
fomento de actividades científicas, tecnológicas y ambientales. Su financiamiento no
reembolsable se hace contra apropiaciones del presupuesto nacional o con las utilidades
líquidas y asignadas. Sus órganos de dirección y administración son el Gerente y la Junta
Directiva, la cual está integrada por el Director del Departamento Nacional de
18
Planeación (DNP), quie n la preside, el Subdirector del DNP y el Gerente de la entidad .
Son clientes de FONADE entidades de orden nacional como ministerios, institutos
descentralizados, empresas industriales y comerciales del Estado y empresas de
19
economía mixta: entes territoriales como departamentos, municipios y el sector privado .
MISION
FONADE está comprometido con el impulso real al desarrollo socioeconómico del País a
través de la preparación, evaluación, estructuración, promoción, financiación y
ejecución de proyectos, principalmente aquellos incluidos en los objetivos del Plan
Nacional de Desarrollo. Para ello, incentiva la participación del sector social, la academia y
en general el sector privado.
VISION
Ser una empresa líder en el desarrollo de proyectos de alto impacto socioeconómico,

reconocida por su servicio integral, la calidad de su gestión, su capacidad de vincular a
la empresa privada en los proyectos nacionales y el efecto social y económico de los
proyectos a los que se vincule siendo una herramienta para la materialización de
proyectos estratégicos del Plan Nacional de Desarrollo.
18
www.fonade.gov.co
19
ROMERO MARTINEZ, Fabio, “Manual De Crédito Y Financiamiento” de “Guía del Sector financiero” Medios y medios
Editores. 1999.
OBJETIVOS
FONADE tiene por objeto principal ser agente en el ciclo de proyectos de desarrollo
mediante la financiación y administración de estudios y la coordinación de la fase de
preparación de proyectos de desarrollo (Decreto 2168 de 1992).
FONADE tiene como objetivos corporativos principales, los siguientes:
1. Satisfacción del cliente: Consolidar una cultura de servicio al cliente, tanto

interno como externo, a partir de la creación de conciencia en cada funcionario
de FONADE acerca del conocimiento y apropiamiento de las necesidades y
expectativas de nuestros clientes como fin último de nuestra actividad.
2. Rentabilidad Económica y Social : Alcanzar la rentabilidad de FONADE a

través de la participación estratégica en el mercado, su vinculación a proyectos de
alto impacto socioeconómico y la consolidación de su capacidad crediticia y de
inversión.
3. Adecuación Organizacional: Lograr la adecuación organizacional de FONADE

a partir de la modernización tecnológica, la optimización de la estructura
organizacional, la calidad del capital humano y la optimización de los procesos de
la Entidad.
20
FUNCIONES
 Celebrar contratos de financiamiento y descontar operaciones para estudios

y proyectos de desarrollo.
 Efectuar operaciones de crédito interno y externo, con sujeción a las
normas pertinentes.
 Captar ahorro interno mediante la emisión de bonos, celebrando los
contratos de fideicomiso, garantía y agencia o pago a que hubiere lugar
para estos efectos.
 Celebrar contratos de fiducia y encargo fiduciario para administrar recursos
que transfieran terceros para financiar la ejecución de programas
relacionados con su objeto social.
 Otorgar avales y garantías para créditos destinados a la fase de preparación
de proyectos y esquemas de gerencia de proyectos según prioridades y
condiciones determinadas por la junta directiva.
20
Editores. 1999.
 Vender o negociar su cartera o efectuar titularización pasiva de la misma.
 Impulsar el desarrollo de las firmas consultoras nacionales en sectores
críticos para el desarrollo económico según los mecanismos que determine
la junta directiva.
 Organizar, actualizar y divulgar el registro nacional de consultores.
 Celebrar los contratos de fomento de actividades científicas, tecnológicas y
ambientales y los demás contratos necesarios dentro de los límites de su
objeto.
3.3. FEN – FINANCIERA ENERGETICA NACIONAL
La FEN es una entidad financiera en cuyo capital participa la Nación para el desarrollo del
sector energético del país, que ofrece productos y servicios financieros de acuerdo con
las necesidades de las empresas del sector, para lo cual mantiene un equilibrio adecuado
entre el crecimiento, la rentabilidad y el riesgo asumido en sus operaciones sin afectar
negativamente su patrimonio.
Busca ser reconocida por sus clientes por la calidad, competitividad y valor agregado de
sus productos y servicios, y se esfuerza en mantener un ambiente de desarrollo y reto
profesional para sus empleados.
OBJETO SOCIAL: La Financiera Energética Nacional S.A. FEN tiene por objeto principal
ser el organismo financiero y crediticio del sector energético.
FUNCIONES
Para beneficio del sector energético, adicionalmente a las operaciones e inversiones

autorizadas para las Corporaciones Financieras, la Financiera Energética Nacional S.A.
FEN, puede efectuar las siguientes operaciones:
1. Captar ahorro interno, tanto del sector público como del sector privado, mediante la
emisión de títulos valores y la suscripción de otros documentos, así como celebrar
contratos de crédito interno. Estas operaciones sólo requieren para su celebración y
validez la autorización de la Junta Directiva de la Financiera. Así mismo, puede
administrar directamente las emisiones de títulos y celebrar los contratos de fideicomiso,
garantía y agencia a que hubiere lugar.
2. Subrogarse en las obligaciones derivadas de los títulos de deuda que hayan emitido
personas de derecho público o privado que operen dentro del sector energético, y
acordar con ellas nuevas operaciones de crédito en virtud de las cuales se obliguen a
pagar a la Financiera las obligaciones asumidas. Estas operaciones de crédito pueden
celebrarse bajo condiciones financieras diferentes a las originales y conservarán la
garantía de la Nación cuando ella hubiese sido otorgada para la operación inicial.
3. Efectuar todas las operaciones de cambio que le autoricen las normas correspondientes.
4. Celebrar contratos de fiducia como fiduciario o como fiduciante.
5. Realizar operaciones de crédito con entidades del sector energético para financiar
proyectos o programas de inversión
6. Conceder empréstitos a las entidades del sector energético para financiar los pagos
correspondientes al servicio de la deuda externa o de las obligaciones internas derivadas
de la misma.
7. Promover la creación, reorganización, fusión, transformación o expansión de empresas

del sector energético inclusive participando en su capital.
8. Prestar asesoría a las empresas del sector energético y cumplir funciones de

consultoría técnica y financiera en los procesos de reestructuración de las mismas,
consecución de capitales, colocación de papeles en el mercado, obtención de recursos
internos y externos, realización de ventas o fusiones y obtención de nueva tecnología, y
suscribir con ellos convenios de desempeño o ge stión.
9. Abrir cartas de crédito para la financiación de operaciones de las empresas del sector
energético.
10. Colocar mediante comisión, acciones y bonos emitidos por entidades del sector
energético. También puede, con sujeción a los cupos de crédito, hacer anticipos por
todo o parte de la emisión que va a colocar, previa la constitución de las garantías
previstas por la Ley.
11. Para atender requerimientos transitorios de liquidez, la FEN puede obtener y otorgar
a otros establecimientos de crédito, préstamos a corto plazo, en moneda legal.
12. Refinanciar o reprogramar obligaciones de crédito.

3.4. FINAGRO FONDO PARA EL FINANCIEMIENTO DEL
SECTOR AGROPECUARIO
El Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario, FINAGRO, fue fundado el 22

de enero de 1990. Nació de la necesidad del sector rural de tener una entidad autónoma
y especiliazada que manejara los recursos de crédito, dispersos en varios organismos
que los asignaban como una variante complementaria de la política macro económica, del
Banco de la República.
El gestor de la idea, quien la convirtió en Ley, fue el entonces ministro agricultura del
gobierno del presidente Virgilio Barco, el economista Gabriel Rosas Vega, quien
consideró que más importante que la tasa de interés, es el volumen de crédito que el
Estado le asigne a la agricultura, la ganadería y los recursos forestales nacionales, la
disponibilidad del mismo, las prioridades que lo gobiernen y la oportunidad con que se
asignen esos recursos a sus diferentes actores.
Las tasas de interés, las formas de pago, los plazos de los créditos, los periodos de gracia,
las garantías, los montos de los préstamos y los acompañamientos que deben tener los
créditos para el sector rural, son distintos de los que se aplican a otros sectores de la
economía.
MISION
La misión de FINAGRO es financiar las actividades agropecuarias y del sector rural,

mediante la administración de recursos suficientes y oportunos, de acuerdo con las
políticas del Gobierno. Para ello, FINAGRO opera con la participación de los intermediarios
financieros, procurando, a través de éstos, entregar de manera oportuna los recursos,
en las condiciones adecuadas a la demanda. Igualmente, FINAGRO debe desarrollar sus
actividades en condiciones de eficiencia y eficacia que preserven su patrimonio, con el
concurso de personal calificado y capacitado, orientado por los principios del
mejoramiento continuo y la calidad de toda la gestión.
VISIÓN
FINAGRO se ve como un establecimiento de crédito de segundo piso, eficiente en la

financia ción de proyectos para el desarrollo agropecuario y rural, manteniendo el
equilibrio financiero y administrando los recursos con las más altas condiciones de
seguridad. Como una Entidad que propicia alianzas estratégicas, que ofrece servicios
innovadores y atractivos a los intermediarios, con amplia cobertura y democracia. Con
indicadores que permitan medir sus resultados, con sistemas de información y estructura
tecnológica acorde a sus necesidades. Con un talento humano que garantice el
cumplimiento de sus objetivos y metas institucionales.
3.5. FINDETER
La Financiera de Desarrollo Territorial S.A., FINDETER, creada por la Ley 57 de 1989, es

una sociedad por acciones, organizada de conformidad con lo dispuesto en el artículo
4o. del Decreto Extraordinario 130 de 1976 y vinculada al Ministerio de Hacienda y
Crédito Público.
MISION
Apoyar el desarrollo del país mediante productos y servicios de carácter técnico o

financiero, que faciliten la realización de iniciativas públicas o privadas, para mejorar la
calidad de vida, generando resultados sociales y económicos dentro del marco de la
política del Estado.
VISION
Ser la entidad líder en el desarrollo del país, reconocida por su capacidad innovadora,
que satisface las necesidades de sus clientes, con productos y servicios que generen
impacto social
OBJETIVO
El objeto social de FINDETER, consiste en la promoción del desarrollo regional y urbano,

mediante la financiación y la asesoría en lo referente a diseño, ejecución y administración
de proyectos o programas de inversión relacionados con las siguientes actividades:
 Construcción, ampliación y reposición de infraestructura correspondiente al sector

de agua potable y saneamiento básico;
 Construcción, pavimentación y remodelación de vías urbanas y rurales;
 Construcción, pavimentación y conservación de carreteras departamentales,
veredales, caminos vecinales, puentes y puertos fluviales;
 Construcción, dotación y mantenimiento de la planta física de los planteles
educativos oficiales de primaria y secundaria;
 Construcción y conservación de centrales de transporte;
 Construcción, remodelación y dotación de la planta física de puestos de salud y
ancianatos;
 Construcción, remodelación y dotación de centros de acopio, plazas de mercado y
plazas de ferias;
 Colección, tratamiento y disposición final de basuras; Construcción y
remodelación de campos e instalaciones deportivas y parques;
 Construcción, remodelación y dotación de mataderos;
 Ampliación de redes de telefonía urbana y rural;
 Otros rubros que sean calif icados por la junta directiva de la Financiera de
Desarrollo Territorial S.A., FINDETER, como parte o complemento de las
actividades señaladas en el presente numeral;
 Asistencia técnica a las entidades beneficiarias de financiación, requerida para
adelantar adecuadamente las actividades enumeradas;
 Financiación de contrapartidas para programas y proyectos relativos a las
actividades de que tratan las letras numerales precedentes que hayan sido
financiados conjuntamente por otras entidades públicas o privadas, y
 Adquisición de equipos y realización de operaciones de mantenimiento,
relacionadas con las actividades anteriores.
FUNCIONES
 Redescontar créditos a los Entes Territoriales, a sus entidades descentralizadas, a

las áreas metropolitanas, a las asociaciones de municipios o a las entidades a
que se refiere el artículo 375 del Código de Régimen Municipal, a las regiones y
provincias previstas en los artículos 306 y 321 de la Constitución Política, para la
realización de programas o proyectos de que trata el artículo 5o de los estatutos
de la Financiera; a las instituciones de Educación Superior Públicas o de Orden
Nacional y a las regidas por las normas del derecho privado, para la financiación
de las actividades previstas en el literal e) del artículo 5o de los mismos estatutos
y, a las Organizaciones Regionales de Televisión, para las actividades previstas
en el literal m) del artículo 5o de los estatutos.
 Captar ahorro interno mediante la emisión de títulos y la suscripción de otros
documentos, así como celebrar contratos de crédito interno, los cuales sólo
requerirán para su celebración y validez la autorización de la Junta Directiva de la
Financiera, sin perjuicio de lo previsto en el literal c) del artículo 16 de la Ley 31
de 1.992.
 Recibir depósitos de las entidades públicas, a término fijo o de disponibilidad
inmediata, y reconocer por ellos rendimientos o contraprestaciones especiales.
 Celebrar operaciones de crédito externo, con sujeción a los requisitos y
procedimientos establecidos por la legislación vigente para el endeudamiento
externo de las entidades descentralizadas del orden nacional.
 Administrar directamente las emisiones de títulos y celebrar los contratos de
fideicomiso, garantía, agencia o pago a que hubiere lugar.
 Celebrar contratos de fiducia para administrar los recursos que le transfieran la
Nación u otras entidades públicas para financiar la ejecución de programas
especiales relacionados con las actividades de que trata el artículo 5o de los
estatutos de FINDETER.
 Adquirir, negociar o vender bienes muebles o inmuebles para asegurar la ejecución
del objeto que le asigna la ley y los estatutos
 Girar, aceptar, endosar o negociar títulos valores.
El fondo nacional de garantías S.A. es la entidad a través de la cual el Gobierno Nacional
busca facilitar el acceso al crédito para las micro, pequeñas y medianas empresas,
mediante el otorgamiento de garantías.
Adicionalmente el FNG respalda prestamos destinados a financiar la adquisición de

viviendas de interés social y el pago de matriculas en instituciones de educación
superior. El FNG no garantiza destinados al sector agropecuario, por cuanto para estos
existe el respaldo del Fondo Agropecuario de Garantías, administrado por FINAGRO.
Para acceder a la garantía del FNG, la empresa o persona interesada debe acudir al
intermediario financiero ante el cual vaya a solicitar el crédito, donde se le brindara la
información requerida y se atenderán todos los tramites relacionados con la garantía.
Para información adicional, puede acudir al FNG o a los Fondos Regionales de Garantías.
El FNG es una entidad afianzadora que respalda operac iones activas de crédito y
21
retrogarantiza a otros Fondos de su misma naturaleza como fondos de segundo piso .
MISIÓN
Su misión es promover la competitividad de las micro, pequeñas y medianas empresas

fortaleciendo el desarrollo empresarial del país y facilitar la financiación de la mipyme
colombiana, mediante el otorgamiento de garantías
21
Editores. 1999.
3.7. FOGAFIN
MISION
El objeto general del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras (FOGAFIN) es la

protección de la confianza de los depositantes y acreedores en las instituciones
financieras inscritas, preservando el equilibrio y la equidad económica e impidiendo
injustificados beneficios económic os o de cualquier otra naturaleza de los accionistas y
administradores causantes de perjuicios a dichas instituciones.
FUNCIONES
 Servir de instrumento para el fortalecimiento patrimonial de las instituciones

inscritas.
 Participar transitoriamente en el capital de las instituciones inscritas.
 Procurar que las instituciones inscritas tengan medios para otorgar liquidez a los
activos financieros y a los bienes recibidos en pago.
 Organizar y desarrollar el sistema de seguro de depósito y, como complemento,
el de compra de obligaciones a cargo de las instituciones inscritas en liquidación
o el de financiamiento a los ahorradores de las mismas.
 En los procesos de liquidación forzosa administrativa de entidades vigiladas por la
Superintendencia Bancaria, le corresponde al Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras:
 Designar, remover discrecionalmente y dar posesión a quienes deban
desempeñar las funciones de liquidador y contralor y fijar sus honorarios. Para el
efecto podrá establecer sistemas de regulación e incentivos en función de la
eficacia y duración de la gestión del liquidador.
 Llevar a cabo el seguimiento de la actividad del liquidador en los términos previstos
en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero.
 En los casos de toma de posesión, designar a los agentes especiales de
instituciones financieras
3.8. ICETEX INSTITUTO COLOMBIANO DE CREDITO
EDUCATIVO Y ESTUDIO TECNICOS EN EL
EXTERIOR
MISIÓN
EL ICETEX es una entidad del estado que promueve la Educación Superior a través del
otorgamiento de créditos educativos y su recaudo, con recursos propios o de terceros, a
la población con menores posibilidades económicas y buen desempeño académico.
Igualmente facilita el acceso a las oportunidades educativas que brinda la comunidad
internacional para elevar la calidad de vida de los colombianos y así contribuir al
desarrollo económico y social del país.
VISIÓN
Ser la entidad de mayor reconocimiento en el ámbito nacional e internacional por su

liderazgo en crédito educativo, por ofrecer las mejores oportunidades de estudio en el
exterior a todos los colombianos por contar con personal altamente calificado y
comprometido con la institución.
OBJETIVOS
Facilitar a los estudiantes el acceso a los mejores programas de formación en el país y a

un número cada vez mayor de oportunidades de estudio en el exterior, en instituciones
de reconocido prestigio internacional. Asegurar que la capacitación
de nuestros estudiantes tenga un impacto significativo en áreas prioritarias para el
desarrollo regional y nacional. Obtener alternativas de financiación de la inversión, con la
participación de la nación, los departamentos y los municipios; el sector productivo, las
instituciones de educación superior, el ahorro privado y la cooperación internacional.
Garantizar que la distribución de nuestros servicios
entre los estudiantes y las diferentes regiones del país, se realice con criterios de equidad
social y regional.
3.9. FNA FONDO NACIONAL DE AHORRO
El Fondo Nacional de Ahorro fue creado a través del Decreto Extraordinario 3118 de
1968, para administrar las cesantías de los empleados públicos y trabajadores oficiales.
A través de la Ley 432 de 1998, se transformó en una Empresa Industrial y Comercial del
Estado, de carácter financiero del orden nacional, lo cual le permitió ampliar su mercado
al sector privado.
Su propósito está directamente relacionado con los fines del Estado, especialmente sobre
los derechos de todos los colombianos a tener una vivienda digna y acceder a la
educación
MISIÓN
Administrar las cesantías de empleados públicos y privados de manera eficiente. Ofrecer

créditos de vivienda y educación en las mejores condiciones financieras del mercado.
Mejorar constantemente la posición de liderazgo a través de la utilización intensiva de
nuestro talento humano y tecnología. Satisfacer necesidades y expectativas de
nuestros clientes, conservando un adecuado margen de utilidades cooperar con la
responsabilidad del Estado Colombiano de brindar vivienda y educación.
VISIÓN
Ser la Entidad líder en el mercado. Con ce rtificación en Administración de Calidad ISO.

Reconocida por: Las condiciones financieras que ofrece en sus productos. Calidad en el
servicio. Modelo en la Gestión de Riesgo. Capacidad y compromiso de su talento
humano con el desarrollo social y económico del país.
FUNCIONES
 Recaudar las cesantías de los afiliados de acuerdo con las disposiciones vigentes.
 Pagar oportunamente el auxilio de cesantía a los afiliados.
 Proteger dicho auxilio contra la pérdida del valor adquisitivo de la moneda, de
conformidad con lo dispuesto en la presente ley.
 Adelantar con criterio de justicia social e imparcialidad en la adjudicación,
utilizando los recursos disponibles, programas de Crédito Para Vivienda y educativo
para contribuir a la solución del problema de vivienda y de educación de los
afiliados, para lo cual podrá celebrar convenios con las Cajas de Compensación
Familiar y entidades de la economía solidaria, y con entidades públicas o
privadas, nacionales o internacionales. Para el cumplimiento de su objeto y
funciones, el Fondo Nacional de Ahorro no adelantará directamente ni contratará
la construcción de vivienda.
 Administrar los recursos nacionales del subsidio familiar de vivienda que le sean
asignados, para la construcción, adquisición y liberación de gravamen hipotecario
de la vivienda con interés social de los afiliados, en conformidad con la Ley 3ª de
1991.
Exigir las garantías y contratar las pólizas de seguros necesarias para la
protección de la cartera hipotecaria, de los bienes e intereses patrimoniales de la
empresa y de otros riesgos cuyo amparo se estime social y económicamente
provechoso para los afiliados.
 Establecer métodos e instrumentos adecuados, como también constituir reservas
suficientes, para atender oportunamente el pasivo de cesantías en favor de sus
afiliados.
 Promover el ahorro nacional y encauzarlo hacia la financiación de proyectos de
especial importancia para el desarrollo del objeto del Fondo.
 El Fondo Nacional de Ahorro podrá a través de convenios ínter administrativos con
el Instituto Colombiano de Crédito Educativo y de Estudios Técnicos en el
Exterior (ICETEX ), conceder créditos educativos para los afiliados, su cónyuge,
compañero
(a) permanente e hijos. Los créditos educativos estarán dirigidos al fomento de la
educación técnica, universitaria y postgrados, esta última, en Colombia o en el
exterior. El Gobierno Nacional reglamentará las condiciones y modalidades de
dichos convenios a realizar con el ICETEX , y las garantías que deben prestar los
deudores.
3.10. INFI S
Los institutos Financieros de desarrollo territorial INFIS son establecimientos de orden

departamental, creados con el objeto de cooperar con el fomento económico cultural y
social de la comunidad mediante la prestación de servicios de crédito y asesoria a
ol s
municipios y a las entidades descentralizadas. Para lograr estos objetivos los INFIS
realizan operaciones pasivas y activas en el campo financiero: captan recursos de sus
22
clientes a las tasas de mercado y los colocan mediante créditos de fomento .
3.10.1. INFI MANIZALES
INFI Manizales - Instituto de Financiamiento, promoción y desarrollo de Manizales es una

entidad creada para prestarle un servicio integral y confiable al Municipio de Manizales.
Funciona como entidad financiera, crediticia y holding. El objeto social de INFI -
Manizales es el fomento, promoción y contribución al desarrollo administrativo,
económico, social, urbanístico, rural, cultural, deportivo, financiero, institucional, turístico y
físico – ambiental del Municipio de Manizales.
MISIÓN
Promover, Financiar e Invertir en proyectos que contribuyan al desarrollo económico y

social de la ciudad
VISIÓN 2010
INFI – Manizales será líder en la prestación de servicios a la administración pública y en

la gestión de recursos de cooperación nacional e internacional, así como en la
generación y apalancamiento de proyectos de interés colectivo enfocado a los sectores
del conocimiento, turismo y agroindustria a través del fomento empresarial y la inversión
en infraestructura para la competitividad. INFI – Manizales será reconocido por la
excelencia en la gestión de sus recursos financieros y su contribución al aumento del
empleo y el PIB local.
22
Editores. 1999.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
• Prestar servicios financieros y de garantía a las Entidades Públicas Municipales de

Manizales.
• Participar como accionista en sociedades limitadas o por acciones cuyo fin tenga
relación directa con el objeto de INFIMANIZALES.
• Financiar cuando sea viable, la creación, la organización, la fusión, la transformación

y/o la expansió n de entidades descentralizadas del orden Municipal.
• Recibir en depósito dinero o valores, de las entidades descentralizadas del Municipio

de Manizales y de aquellas en las cuales el Estado tenga participación mayor del 50%.
• Financiar inversiones Públicas o Sociales, que se adelanten a través de Entidades

Públicas de su jurisdicción ó en las que la participación de municipio o sus entidades
descentralizadas, sea superior al 50%.
• Financiar inversiones en cualquier Empresa de Servicios Públicos Domiciliarios, en la

cual el municipio o cualquiera de sus entidades descentralizadas.
• Prestar asesoría administrativa, financiera y técnica al Municipio de Manizales y sus

entidades descentralizadas.
• Actuar como intermediario financiero en operaciones crediticias realizadas entre las

Entidades Públicas del Manizales y los organismos de crédito.
4. CREDITO DE FOMENTO
23
4.1. BANCOLDEX
4.1.1. CLIENTES
Toda persona natural o jurídica puede acceder a los créditos de Bancóldex de acuerdo
con las siguientes clasificaciones:
A. Empresas vinculadas al sector exportador colombiano: micros, pequeñas,

medianas y grandes empresas de todos los sectores económicos que desarrollen o
proyecten llevar a cabo actividades como: Exportadores directos: empresas dedicadas a
producir y vender directamente bienes o servicios en el mercado externo, o aquellas que
comercialicen productos o servicios en el exterior.
Exportadores indirectos: empresas proveedoras de servicios, de materias primas,

insumos o bienes utilizados en la fabricación o comercialización de productos o servicios
de exportación, así como las empresas de servicios que contribuyan a la realización del
proceso exportador.
B. Empresas dedicadas al mercado nacional: micros, pequeñas, medianas y

grandes empresas de todos los sectores económicos, cuya producción o servicio se
destine exclusivamente al mercado local. De igual forma, podrán ser beneficiarios de
crédito los patrimonios autónomos constituidos por las empresas mencionadas en los
literales A y B, así como los socios o accionistas de las mismas, cuando los recursos
desembolsados se destinen a realizar inversiones en dichas empresas.
Intermediarios Financieros: Los intermediarios financieros (bancos, corporaciones

financieras, compañías de financiamiento comercial, cooperativas y ONG's) que
canalicen recursos para el sector de comercio exterior, o que actúen como inversionistas
o accionistas de empresas relacionadas con el comercio exterior colombiano.
EN EL EXTERIOR
• Compradores de productos y servicios colombianos.
• Las empresas que sean subsidiarias o sucursales de empresas exportadoras con

domicilio en Colombia.
23
FUENTE: www.bancoldex.gov.co
• Las empresas que actúen como proveedores de insumos o materias primas que
se incorporen posteriormente en bienes que se exporten desde Colombia, o las que
presten servicios que contribuyan en el proceso exportador colombiano.
• Las empresas que realicen inversiones en Colombia orientadas a fomentar el

desarrollo de actividades relacionadas con el comercio exterior colombiano, cuando
requieran financiar, bajo la modalidad de Creación, adquisición y capitalización de
empresas, sus aportes de capital.
• Los bancos que financien a compradores de productos o servicios colombianos.
4.1.2. TASAS DE INTERES
La tasa de interés para el empresario corresponde a la tasa de redescuento otorgada al

intermediario más los puntos adicionales (margen de intermediación) que se pacten,
liquidados en su equivalente trimestre vencido.
En dólares, será igual a la tasa de redescuento más los puntos adicionales pactados,
pagaderos por semestres vencidos
4.1.3. CREDITO EN BANCOLDEX
No es posible obtener un crédito directamente en Bancóldex debido a que este es un

banco de redescuento, y sus recursos se canalizan a través de un intermediario
financiero. Para solicitar un crédito a Bancóldex, debe acercarse a un intermediario
financiero bien sea nacional o extranjero que cuente con un cupo aprobado y solicitarle
la financiación necesaria con recursos de Bancóldex.
El intermediario financiero, solicita los documentos que considere necesarios para realizar
el análisis, estudio y la posterior aprobación de crédito. Por lo tanto son ellos los que fijan
los plazos y los períodos de gracia, así como las garantías. El intermediario informará
cuáles son los requisitos, documentos y las garantías necesaria s para respaldar un
crédito.
4.1.4. PRODUCTOS Y SERVICIOS
4.1.4.1. CAPITAL DE TRABAJO
OBJETO: Atender las necesidades de financiación requeridas para cubrir los costos y
gastos operativos propios del proceso de producción y/o comercialización de un bien o
de un servicio de las empresas exportadoras directas e indirectas. Incluye compra de
materia prima, pago de mano de obra, otros gastos de fabricación, cartera, etc.
MONTO: El monto máximo de financiación con recursos Bancóldex para operaciones
en moneda legal está dado en función de las necesidades del cliente.
SOLICITUD: Para el caso de los empresarios vinculados al sector exportador, como

requisito previo al desembolso de los recursos de Bancóldex, el empresario debe estar
debidamente inscrito en el Registro Único Trib utario. (RUT) Para operaciones de Capital
de trabajo se requiere presentar el pagare solicitud redescuento unificado o el pagare
solicitud leasing unificado junto con el formato de información básica.
4.1.4.2. ACTIVIDADES DE PROMOCION
OBJETO: Financiar las actividades de promoción de las empresas, orientadas a

incursionar, ampliar o consolidar mercados en el exterior o localmente. Comprende la
participación en eventos feriales y misiones comerciales, el envío de muestras al exterior,
el diseño y elaboración de material publicitario, la realización de estudios de mercado, la
contratación de asesorías, capacitación, obtención de licencias, registro de marcas y
patentes, o cualquier otra actividad orientada a promocionar el comercio exterior.
MONTO: Hasta el 100% de los rubros financiables.
COMPOMISOS: Realizar las inversiones previstas. La modalidad de crédito para

Actividades de Promoción no genera compromisos de exportación, facturación o
importación.
4.1.4.3. INVERSION EN ACTIVOS FIJOS Y DIFERIDOS:
OBJETO: Financiar la inversión en los activos fijos y diferidos necesarios para llevar a
cabo el proceso de producción y/o comercialización de bienes y servicios, así como para
incrementar la capacidad instalada, y desarrollar procesos de reconversión industrial y
mejoramiento tecnológico de las empresas exportadoras directas e indirectas.
Comprende, entre otros, inversiones en obras civiles o de adecuación, maquinaria y

equipo, cultivos de mediano y tardío rendimiento, gastos de sostenimiento durante el
período improductivo y la compra de terrenos asociados a la ejecución del proyecto.
MONTO: Se financia hasta el 100% del costo total del proyecto.
4.1.4.4. LEASING
OBJETO: Financiar a las compañías de financiamiento comercial, hasta el 100% del valor
de los contratos de arrendamiento financiero que realicen con empresas beneficiarias de
los créditos Bancóldex, sobre bienes utilizados por éstas en la fabricación o
comercialización de sus productos o servicios. Incluye operaciones de leasing financiero,
internacional, operativo, inmobiliario y léase back.
MONTO: Hasta el 100% del valor del contrato de leasing.
COMPROMISOS: Efectuar las inversiones objeto de financiación.
4.1.4.5. CREACION ADQUISICION Y CAPITALIZACION DE EMPRESAS
OBJETO: Fortalecer patrimonialmente a las empresas exportadoras directas e indirectas

beneficiarias del crédito, financiando a los socios o accionistas los aportes de capital
requeridos para el desarrollo de su actividad. Dichos recursos podrán ser utilizados por
la empresa para cubrir las necesidades de capital de trabajo, inversión en activos fijos o
diferidos, sustitución de pasivos (salvo pasivos con socios), compra total o parcial de
empresas vinculadas al sector de comercio exterior. Comprende la financiación de los
aportes para la creación de una nueva empresa, la adquisición de acciones o cuotas de
interés social que permita la integración vertical u horizontal y el incremento del capital
pagado necesario para el desarrollo de nuevos proyectos.
MONTO: Hasta el 100% de la inversión, para empresas nacionales y empresas

domiciliadas en el exterior.
COMPROMISOS:
 Para las empresas domiciliadas en Colombia: Efectuar las inversiones

previstas. Adicionalmente, cuando los recursos se destinen para capitalizar
una empresa, debe demostrarse el incremento correspondiente del capit al
pagado.
 Para las empresas domiciliadas en el exterior: Efectuar las inversiones
previstas.
4.1.4.6. CONSOLIDACION DE PASIVOS
OBJETO: Financiar la recomposición de los pasivos de la empresa exportadora directa e

indirecta, sustituyéndolos por créditos con recursos de Bancóldex, con el fin de mejorar
las condiciones de plazo, tasa, o periodicidad de pago y ajustar los esquemas de
amortización al flujo de caja de la empresa. Podrán consolidarse todos los pasivos que
registre la empresa, exceptuando las deudas con socios.
MONTO: Hasta el 100% de los pasivos de la empresa.
COMPROMISOS: Demostrar la cancelación de los pasivos correspondientes.

4.1.4.7.CUPO DE APOYO A LA PRODUCTIVIDAD Y COMPETITIVIDAD:
APROGRESAR
OBJETO: Financiar la ejecución de proyectos de inversión, para el mejoramiento de la

productividad y competitividad empresarial.
BENEFICIARIOS: Personas naturales o jurídicas, socios o accionistas de empresas, que

cuentan con proyectos de inversión que impacten positivamente el desempeño de la
empresa.
MONTO MÁXIMO DE FINANCIACIÓN: Hasta el 100% de las necesidades del

beneficiario de crédito, sin superar los 3.000 millones de pesos o su equivalente en
dólares de Estados Unidos, por empresa.
DESTINOS: Activos fijos y diferidos para:
 Modernización y ampliación de la capacidad productiva

 Desarrollo, adquisición y transferencia tecnológica
 Proyectos asociativos de inversión
 Desarrollo o mejora en productos o servicios
 Inversiones para el control y mejoramiento del impacto ambiente.
CONDICIONES FINANCIERAS:
Plazo: hasta 12 años

Período de gracia a capital
Operaciones con plazo hasta 3 años: hasta 6 meses
Operaciones con plazos mayores a 3 años: hasta 18 meses
Para proyectos de larga maduración, el período de gracia se podrá extender hasta treinta
y seis (36) mes es previa aprobación de BANCOLDEX.
BENEFICIOS ESPECIALES: Al momento de obtener la financiación, el beneficiario del

crédito se propone el mejoramiento en dos de las siguientes variables de medición de
desempeño:
 Aumento del margen operacional de la empresa

 Desarrollo / valor agregado en productos
 Incremento en ventas totales
 Inicio o diversificación de los destinos de exportación
El cumplimiento de las metas que el empresario se propuso en los indicadores, dará

lugar al otorgamiento por parte de BANCOLDEX de beneficios financieros al crédito.
4.1.4.8. LIQUIDEZ PESOS DOLARES: (COMPRA DE DOCUMENTOS)
OBJETO: (compra de documentos) Comprar a descuento a los exportadores directos o

indirectos y sin recurso contra ellos (elimina la responsabilidad de pago por
incumplim iento del aceptante de la factura), el valor de las facturas cambiarias de
compra venta originadas por la venta a crédito en operaciones comerciales domésticas
y/o exportaciones de bienes o servicios. Dichas ventas deberán estar amparadas con
pólizas de seguro expedidas por la compañía aseguradora, Compañía de Seguros de
Créditos Comerciales S.A. – Crediseguro o Segurexpo.
BENEFICIOS:
 Acceder a información crediticia del comprador con la posibilidad de ampliar sus

mercados.
 Vender de contado, otorgando plazos competitivos a su comprador y manteniendo
asegurada su cartera.
 Disponer de liquidez en forma rápida y oportuna para asegurar, a un menor
costo, la disponibilidad del capital de trabajo necesario para llevar a cabo su
actividad económica.
 Aumentar su capacidad crediticia con la no utilización del cupo de endeudamiento
disponible con el sistema financiero.
REQUISITOS:
Como requisito previo al desembolso de los recursos de Bancóldex, todo exportador

directo o indirecto debe estar debidamente inscrito en el Registro Único Tributario - RUT
-.
4.1.4.9. MULTIPROPOSITO – MERCADO NACIONAL:
El objetivo de esta modalidad es financiar, en moneda legal o extranjera a través de

entidades con cupo en BANCOLDEX las necesidades de financiación de las empresas no
vinculadas al comercio exterior colombiano.
Son beneficiarios de esta modalidad las personas naturales y jurídicas consideradas

como micro, pequeñas, medianas y grandes empresas de todos los sectores
económicos y los socios, accionistas o aportantes, cuando los recursos del crédito se
destinen a la creación, capitalización o adquisición de las mencionadas empresas.
DESTINO DE LOS RECURSOS:
 Capital de trabajo: materia prima, insumos, inventarios y demás gastos

operativos y de funcionamiento.
 Activos fijos: compra o arrendamiento (leasing) de maquinaria, equipo,
vehículos, herramientas, bodegas, locales. Incluye la construcción y adecuación
de instalaciones, los terrenos vinculados al proyecto y las demás inversiones
requeridas para el desarrollo de su actividad industrial, comercial o de servicios.
 Consolidación de Pasivos: mejorar las condiciones de plazo, tasa ó
amortización de los créditos vigentes con intermediarios financieros, proveedores
y otros, excepto pasivos con socios.
 Creación, Capitalización, y Adquisición de Empresas: capitalizar, crear o
comprar empresas domiciliadas en Colombia, mediante aportes de los socios o
accionistas.
MONTO: Hasta el 100% de las necesidades del beneficiario de crédito.

24
4.2. FONADE - LINEAS DE SERVICIO
4.2.1. GERENCIA DE PROYECTOS
La gerencia de proyectos ofrece a los sectores publico y privado un servicio idóneo de

gerencia que garantiza la calidad en la ejecución de sus proyectos y la entrega
oportuna de los resultados esperados. Esta línea de servicio contribuye a que las
entidades dirijan sus mayores esfuerzos a la planeación y diseño de políticas propias de
función social. Las entidades trasladan a FONADE la gestión técnica, administrativa,
jurídica y financiera para el desarrollo de sus programas y proyectos, garantizando el
buen termino de los mismos. La gerencia de proyectos puede canalizar los recursos de
diferentes fuentes, y manejar cada uno de estos con la independencia requerida, esta
también puede aplicarse a cualquiera de las fases del proyecto – preparatoria, ejecución o
evaluación -
FASES DE LA GERENCIA DE PROYECTOS
NEGOCIACION: Determina la viabilidad para la ejecución de convenios y o proyectos, a

través de un adecuado proceso de identificación, revisión y análisis de las necesidades y
requisitos de los clientes.
PLANEACION Y EJECUCION: define o ajusta los planes operativos que permiten la
ejecución de los proyectos de un convenio para realizar actividades coordinadas y
concertadas de todos quienes intervienen en el proceso con el fin de entregar
oportunamente los productos objetos del convenio.
LIQUIDACION: Efectúa el balance y cierre del cumplimiento de los compromisos
adquiridos por FONADE en la ejecución de un convenio de gerencia de proyectos
mediante un proceso de revisión integral de las obligaciones adquiridas por las partes
de acuerdo con los compromisos pactados con el cliente y con los contratistas.
SERVICIOS
 Supervisión y seguimiento de contratos y proyectos

 Acompañamiento técnico a los proyectos
 Control y manejo de inversiones de recursos para el proyecto
 Elaboración de la oferta publica de contrato, previo a la contratación.
 Definición de criterios para la preselección de proponentes.
 Logística y realización del proceso de selección de ofertas.
 Evaluación técnica y económica de ofertas
 Selección y adjudicación de ofertas
 Presentación de informes periódicos de resultados.
24
www.fonade.gov.co
COMO ACCEDER AL SERVICIO
 Identificación del proyecto

 Entregar a FONADE la información completa para establecer el alcance del
proyecto a ejecutar.
 Contar con los recursos para ejecutar el proyecto.
 Suscribir un convenio con FONADE
 Acogerse al sistema de contratación establecido por el sistema de
contratación de la entidad.
POBLACION OBJETIVO
 Entidades de orden nacional, Ministerios, Departamentos, Municipios,

Empresas industria les, comerciales o de economía mixta.
4.2.2. ESTRUCTURACIÓN DE PROYECTOS
Brinda a los clientes servicios de asesoria financiera, estructuración financiera de

proyectos y estructuración gerencial de proyectos. Esta última es el conjunto de
actividades y estudios que se deben realizar para determinar el mejor esquema por el
cual un proyecto se puede llevar a nivel técnico, financiero, legal, institucional y
operacional. Este se promociona para lograr la vinculación de inversionistas públicos y
privados tanto para su financiación como para su ejecución.
Esta línea de servicio apoya a las entidades de orden municipal, departamental y
nacional, a promover y viabilizar sus proyectos a traves de la realización de estudios
donde se planteen y analicen diferentes alternativas desde todos los aspectos, para
finalmente identificar aquella que cumpla con las condiciones del proyecto en todos sus
componentes, y que permita la consecución de todos los recursos necesarios en las
distintas etapas, tanto en la preinversión, como el desarrollo y la operación.
SERVICIOS
 Asesoria financiera integral
 Estructuración financiera de proyectos (Estructura Capital deuda optimo,
plazos y condiciones de crédito)
 Estructuración integral de proyectos (Estructura legal, técnica, institucional,
operacional, financiera, ambiental)
 Estudios de prefactibilidad y factibilidad
 Venta de acciones y/o venta de activos gubernamentales
 Diseño de instrumentos financieros adecuados a cada proyecto
 Diseño de estrategias para la consecución de recursos financieros para
empresas o proyectos.
 Realización de estudios para proyectos con modalidad Project Finance
 Determinación de las condiciones de viabilidad de los proyectos a través
de la realización de estudios multidisciplinarios
 Estructuración de empresas regionales de servicios públicos de Acueducto,
alcantarillado, gas natural, Energía Eléctrica, etc.

proyecto a estructurar.
 Contar con los recursos para contratar la consultaría
 Participar e los comités de seguimiento que se establezcan.
POBLACION OBJETIVO
Entidades de orden nacional, Ministerios, Departamentos, Municipios, Empresas

industriales, comerciales o de economía mixta, Organizaciones sociales, Cooperativas,
sector privado en general
4.2.3. EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Con la evaluación de proyectos, FONADE, brinda soporte técnico a las entidades publicas o
privadas para agilizar la toma de decisiones sobre la viabilidad de los proyectos que le
sean presentados para la consecución de recursos. Evita así el desgaste administrativo que
implica la recepción de la información, su revisión, clasificación, evaluación y aprobación,
garantizando de esta manera la asignación de los recursos para los proyectos viables.
SERVICIOS
 Definición de criterios para la evaluación de proyectos
 Diseño de metodología para evaluación eficiente de múltiples proyectos
 Diseño esquema para optimización de asignación de recursos disponibles para los
proyectos elegidos.
 Entregar a FONADE la información completa para establecer el alcance de la

participación de FONADE en la evaluación de los proyectos municipales o
departamentales.
 Contar con los recursos para contratar la consultaría a realizar por FONADE
 Participar e los comités de seguimiento que se establezcan.
POBLACION OBJETIVO
Entidades de orden nacional, Ministerios, Departamentos, Municipios, Empresas

industriales, comerciales o de economía mixta, Fondos especiales
4.2.4. GERENCIA DE PROYECTOS CON RECURSOS INTERNACIONALES
FONADE ejecuta proyectos cuya fuente de recursos provenga de la Banca Multilateral o

de instancias internacionales, bien sea de crédito o de cooperación, esta capacitado para
ejecutar con eficiencia y transparencia los recursos donados por parte de los organismos
internacionales, apoyando de este modo a los ministerios, departamentos administrativos
y entidades que reciben dichos dineros. Este servicio ofrece la posibilidad de suscribir un
convenio ínter administrativo, con el fin de apoyar el trabajo de las unidades Ejecutoras
con conocimiento y experiencia en la ejecución de proyectos de Banca Multilateral. Los
servicios de FONADE abarcan la gestión del proyecto, etapa precontractual y etapa
contractual, garantizando asesoria y acompañamiento permanente a nivel institucional y
jurídico.
La gerencia de proyectos con recursos internacionales posee 3 procesos:
 Gestión comercial: Identifica proyectos con recursos internacionales y estudia

la posibilidad de ser gerenciados por FONADE
 Planeación, ejecución, liquidación: Desarrolla los acuerdos plasmados en el
convenio de conformidad con la metodología de la gerencia de proyectos con
recursos internacionales
 Evaluación: Analiza tanto las metas propuestas como la gestión para su
consecución teniendo en cuenta los resultados obtenidos.
SERVICIOS
 Concepción del préstamo o donación con un esquema de proyecto (Con

cronograma, objetivos y metas)
 Control presupuestal de acuerdo a los rubros determinados por la
programación del proyecto.
 coordinación general de la ejecución del convenio
 Presentación de informes de gestión financiera contractual y precontractual
del proyecto
 Apoyo en la elaboración de términos de referencia o de la oferta public a del
contrato
 Definición de criterios para la preselección de proponentes
 Logística y realización del proceso de selección
 Evaluación técnica y económica de ofertas
 Selección y adjudicación de ofertas
 Celebración de contratos

proyecto a ejecutar
 Contar con los recursos para ejecutar el proyecto de impacto social
 Suscribir un convenio con
FONADE POBLACION OBJETIVO
Gobiernos cooperantes, organismos de cooperación internacional, Banca Multilateral,

inversores extranjeros.
25
4.3. FEN – FINANCIERA ENERGÉTICA NACIONAL
4.3.1. CLIENTES
Los clientes de la FEN son empresas públicas o privadas del sector energético que
desarrollan actividades como la generación, transmisión o distribución de energía
eléctrica, la exploración y explotación de carbón, minerales radiactivos, otros minerales
generadores de energía e hidrocarburos y derivados. También, actividades como la
producción de bienes y prestación de servicios para las entidades del sector energético.
4.3.2. ACTIVIDADES FINANCIABLES
 Proyectos de inversión y obligaciones de pago derivadas de la ejecución de

dichos proyectos.
 Obras de Infraestructura asociadas a los proyectos de inversión.
 Adquisición de activos fijos.
 Reparaciones mayores de instalaciones y equipos.
 Faltantes de Tesorería.
 Programas de capitalización de empresas.
 Programas de reestructuración administrativa de empresas.
 Estudios de preinversión.
 Programas de uso racional y eficiente de energía y de fuentes no convencionales.
 Otras actividades de crédito para apoyar el proceso económico y financiero del
sector energético, de conformidad con las políticas de gobierno nacional.
4.3.3. CONDICIONES FINANCIERAS
La FEN otorga créditos en moneda nacional o extranjera, directamente o mediante

redescuentos. Los créditos otorgados en moneda nacional tienen tasas de interés
variables asociadas al DTF. Los puntos adicionales se determinan teniendo en cuenta la
actividad a ser financiada, las garantías ofrecidas, el plazo de financiación y el nivel de
riesgo de las operaciones.
El costo de los créditos otorgados en moneda extranjera se asocian al costo de
captación más un margen de intermediación que se determina según las características
del proyecto, el plazo concedido y su nivel de riesgo.
El período de gracia depende del flujo de caja del proyecto de la empresa solicitante.
Puede extenderse hasta el 40% del plazo total.
25
www.fen.gov.co
Las restricciones y obligaciones a cargo de las Corporaciones Financieras en aspectos
tales como encaje, inversiones de capital, límites de tasas de interés y de crédito, son
aplicables a la Financiera Energética Nacional S.A. FEN, cuando ellas le son expresamente
señaladas.
4.3.4. PRODUCTOS Y SERVICIOS
4.3.4.1. ASESORIA EN ESTRUCTURACION FINANCIERA DE

PROYECTOS
 Estructuració n financiera de proyectos asociada a créditos de la FEN, de tal

manera que la financiación se ajuste al perfil del proyecto.
 Preparación del proyecto a nivel de factibilidad para consecución de financiación
(tradicional o mediante "project finance") y de inversionistas potenciales
 Diseño de soluciones financieras para viabilizar el desarrollo de proyectos,
estructuración de proyectos mediante proyecciones financieras, evaluación
de riesgos y planteamiento de esquemas de financiación.
 Asesoramiento en el diseño de estrategias y soluciones financieras corporativas.
 Análisis de tendencias y estrategias de desarrollo del sector energético a corto,
mediano y largo plazo.
4.3.4.2. INTERMEDIACION FINANCIERA TRADICIONAL
La FEN coloca los recursos que obtiene en el mercado nacional e internacional a través
de mecanismos de intermediación financiera tradicional como:
 Créditos en moneda nacional de corto (hasta 1 año) y mediano plazo (hasta 3

años)
 Créditos en moneda nacional de largo plazo (hasta 7 o 15 años)
 Créditos en moneda extranjera de corto plazo
 Créditos en moneda extranjera a mediano y largo plazo
Condiciones para créditos en moneda nacional de corto, mediano y largo plazo.
 Tasa de interés
Es variable y se asocia directamente a las condic iones del mercado, al margen de

intermediación de la FEN y al plazo del crédito.
 Plazo y período de gracia
Se determinan según el destino del crédito y el flujo de fondos del proyecto.

Condiciones para créditos en moneda extranjera:
Las condiciones para créditos en moneda extranjera (tasa de interés, plazo y período
de gracia) dependen de la fuente de financiación.
4.3.4.3. REDESCUENTOS EN PESOS
La FEN coloca sus recursos mediante el sistema de redescuento con los establecimientos
de crédito vigilados por la Superintendencia Bancaria (Bancos, Corporaciones Financieras,
Compañías de Financiamiento Comercial y Compañías de Financiamiento Comercial
Especializadas en Leasing).
 Tasa de interés: Libre (es la tasa de interés fijada por el Banco o Corporación)
 Período de gracia: Libre
 Plazo: Según el destino del crédito
Tasa de redescuento: Asociada al DTF, al margen de intermediación de la FEN y al

plazo del crédito
4.3.4.4. CREDITO PROJECT FINANCE EN MONEDA NAL Y
EXT DESTINO DEL CREDITO
Componente en moneda nacional o extranjera de proyectos ejecutados mediante el

esquema de financiación por proyecto, es decir, según los méritos del proyecto.
 Tasa de interés:
Variable, asociada a las condiciones del mercado, al costo de los recursos y las
condiciones de riesgo específicas del proyecto. Se establece una comisión de
compromiso según el cumplimiento del cronograma de desembolsos.
 Plazo y periodo de gracia:
Se determina según el flujo de caja del proyecto, generalmente es a largo plazo

(más de tres años).
 Contratos de fiducia:
Para la administración y manejo de los recursos del proyecto y el otorgamiento de las
garantías.
4.3.4.5. ACTIVIDAD FIDUCIARIA
La FEN puede realizar las siguientes actividades fiduciarias:
 Fiducia Mercantil, que permite la estructuración de financiación por proyectos.

 Encargo Fiduciario, bien sea de administración de pagos o de inversión.
Administración de recursos, pagos y comisiones:
La FEN estructura el esquema fiduciario que mejor se adapte a las necesidades del
cliente, cobrando comisiones competitivas en el mercado, tanto por la administración
de los recursos como por la realización de pagos. Las comisiones por la elaboración y
celebración de los contratos, así como por la administración de las fiducias, son acordadas
con los clientes
26
4.4. FINDETER
4.4.1. CLIENTES
Intermediarios: Las operaciones de redescuento son intermediadas a través de

entidades vigiladas por la Superintendencia Bancaria, la Superintendencia de la Economía
Solidaria (*) y la Superintendencia de Subsidio Familiar(*)
Beneficiarios de Crédito: FINDETER financia las iniciativas de inversión de las entidades

de carácter público, privado y especial
4.4.2. LINEAS FINANCIABLES
Los recursos que FINDETER redescuenta a los intermediarios, deben ser soportados con
créditos otorgados a beneficiarios que desarrollen actividades en los sectores financiables:
Inversión: Gastos e inversiones tendientes a la financiación de recursos de créditos

dirigidos a desarrollar la actividad del beneficiario.
Desarrollo Institucional: Inversiones tendientes a mejorar la capacidad de gestión

administrativa, financiera y organizacional del beneficiario.
Capital de Trabajo: Financian todos los costos y/o gastos necesarios para la operación
de las entidades beneficiarias privadas
Sustitución de Deuda: Aplica para el pago de las obligaciones financieras de un

beneficiario, que fueron adquiridas con entidades financieras o que fueron contraídas
mediante esquemas de captación de ahorro interno ó externo e igualmente las cedidas a
CISA, (vivienda de interés social).
4.4.3. CONDICIONES FINANCIERAS
Monto del Crédito: Hasta 100% del total del proyecto

Plazo Total: Hasta 15 años
Plazo de Amortización: Hasta 15 años
Periodo de Gracia a Capital: Hasta 3 años
Periodos de Gracia a Intereses: Hasta de 1 año para Ajuste Fiscal
Forma de amortización: Cuota Fija (lineal o porcentual), Gradual Creciente o Decreciente
Margen de Redescuento: entre el 50 y el 100% del monto de crédito
Tasa Final de interés anual: A convenir con el intermediario financiero
26
www.findeter.gov.co
Forma de pago de Intereses y Capita:l Anual, Semestral, Trimestral, Bimestral o Mensual
(anticipado o vencido).
Moneda de Empréstito: Moneda local o Extranjera
27
4.5. FINAGRO
Los créditos se otorgan en condiciones reglamentadas por FINAGRO y están dirigidos a
financiar el capital de trabajo e inversión requeridos en la producción, comercialización y
transformación primaria a través de proyectos rentables, y técnica y ecológicamente
viables. Los recursos del crédito agropecuario, pueden ser colocados por FINAGRO
mediante el redescuento, o por los intermediarios financieros con sus recursos propios
(créditos en sustitución de inversiones obligatorias o constitutivos de cartera
agropecuaria).
4.5.1. LINEAS DE SERVICIO
4.5.1.1. CREDITO AGROPECUARIO
Son beneficiarios de crédito, las personas naturales como jurídicas, tanto públicas como
privadas. Los beneficiarios pueden ser:
 PEQUEÑOS PRODUCTORES Usuarios cuyos activos totales, en 2004, no superen los
$41´670.300 incluidos los del cónyuge, según Balance Comercial (con
anterioridad no superior a 90 días a la presentación de la solicitud del crédito ante
la entidad financiera).
 Usuarios de Reforma Agraria el valor de la tierra no será computable dentro de los
activos totales.
 Programa Plante Activos no superiores a 170 salario mínimo legal mensual vigente.
 Se entenderán como pequeños productores colectivos cualquier modalidad de
asociación o integración de productores beneficiarios del crédito que se garantiza,
cuando todos sus miembros cumplan con la calificación de pequeño productor. El
valor máximo de los créditos a respaldar para ellos, será el resultado de multiplicar
el número de pequeños productores asociados por el máximo de crédito individual
correspondiente.
Las anteriores clasificaciones deben cumplir una de las siguientes condiciones:

Que no menos de las dos terceras partes (2/3) de sus ingresos provengan de la
actividad agropecuaria o tenga por lo menos 75% de sus activos invertidos en el sector
agropecuario.
El monto máximo de crédito para pequeños productores: $29.169.200 (2004)
Aquellos que no clasifican en la definición anterior. El monto máximo de crédito está dado
por la capacidad de pago.
27
www.finagro.gov.co
TASAS DE INTERES
Las tasas de interés se determinan de acuerdo a la clase de productor que solicita el

crédito. Por ejemplo para los productores pequeños la tasa es hasta DTF + 4 EA y para
los productores medianos y grandes la tasa es hasta DTF + 8 EA
4.5.1.2. CIF CERTIFICADO DE INCENTIVO FORESTAL
El Certificado de Incentivo Forestal fue creado por medio de la ley 139 de 1994 y
reglamentado mediante el decreto 1824 de 1994.
El CIF es un reconocimiento directo en dinero que hace el gobierno para cubrir parte de
los gastos de establecimiento y mantenimiento en que incurran quienes adelantan
nuevas plantaciones forestales comerciales y que sean establecidas en un terreno de
aptitud forestal con una o más especies arbóreas con fines comerciales o de protección.
El CIF esta dirigido a personas naturales y jurídicas, entidades descentralizadas
municipales o distritales cuyo objeto sea la prestación de servicios públicos de acueducto
y alcantarillado y a las entidades territoriales que mediante un contrato celebrado con la
Corporación Autónoma Regional de su jurisdicción se comprometan a cumplir un plan de
Establecimiento y Manejo Forestal -PEMF-
Por el contrario, no podrá acceder al CIF la persona natural o jurídica que haya recibido
o pretendido recibir otro incentivo, cuando este se reconozca sobre las mismas
inversiones del proyecto de reforestación objeto del incentivo fore stal, solo transcurridos
20 años del otorgamiento del CIF se podrá solicitar un nuevo incentivo forestal para la
misma área, igualmente no podrán acceder al CIF las personas que presenten
inhabilidades contempladas en el articulo 8 de la ley 80 de 1993.
4.5.1.3. ICR INCENTIVO PARA LA CAPITALIZACION RURAL
Es el aporte en dinero que con recursos del Presupuesto Nacional, FINAGRO hace a los
productores del sector agropecuario, para que modernicen su actividad
agropecuaria, mejoren sus condiciones de productividad, competitividad, sostenibilidad y
reduzcan los riesgos. Por razones de déficit fiscal de la Nación, FINAGRO fondea el
programa ICR con la mitad de sus utilidades brutas desde 2002. Este incentivo esta
dirigido a las personas naturales y jurídicas que desarrollen proyectos de inversión nuevos
en el sector agropecuario en predios propios o sin titulo. El incentivo se otorga de
acuerdo a la clase de productor, para pequeños productores se entrega hasta un 40% del
valor de la inversión con un monto máximo 500 salarios mínimos mensuales legal vigente
(179.000.000*2004). Para otros productores hasta un 20% del valor de la inversión con el
mismo valor máximo.
REQUISITOS
 El proyecto que aspire a obtener este beneficio, debe haber sido financiado
mínimo en 40% del total de la inversión objeto del ICR con recursos de FINAGRO.
 La inversión no debe contar con otro subsidio directo concedido por el estado,
excepto los dispuestos a través de tasas de interés preferenciales, y los que
hayan sido otorgados a pequeños productores.
 El crédito debe ser nuevo y podrán incluirse inversiones nuevas iniciadas dentro
de los ciento ochenta días calendario inmediatamente anterior a la fecha de
redescuento del respectivo crédito.
 La antigüedad del gasto no podrá ser mayor a 180 días calendario con
anterioridad a la fecha de redescuento del crédito respectivo (excepto: para el
campo de plantación y mantenimiento donde para la etapa de pre - vivero y
vivero la antigüedad del gasto podrá ser hasta un año).
 La culminación de las inversio nes objeto de ICR deberá ser posterior a la fecha
de redescuento del crédito.
 Es necesario conservar las facturas legales y los contratos de obra con sus actas de
liquidación, los cuales serán soporte para la liquidación del respectivo porcentaje
del ICR y tomar fotografías de las inversiones que se están realizando
 Todas las inversiones sujetas de incentivo deben ser nuevas.
 Los beneficiarios del ICR, tienen derecho a presentar una nueva solicitud un año
después de la fecha de otorgamiento del anterior.
4.5.1.4. PROGRAMAS ESPECIALES DE FOMENTO
FINAGRO, viene trabajando desde marzo de 1999, en esquemas de crédito que permiten,
a través de una producción asociada, la integración de productores, comercializadores,
industriales, empresas de insumos y organismos de apoyo públicos y privados para
devolverle la rentabilidad al negocio agropecuario.
Se consideran 'Programas Especiales de Fomento y Desarrollo Agropecuario' aquellos

cuya ejecución se adelante bajo esquemas de agricultura por contrato y crédito
asociativo, tanto para líneas de Capital de Trabajo como de Inversión, definidas por
FINAGRO. Capital de Trabajo para producción de cultivos de ciclo corto, sostenimiento de
cultivos de mediano y tardío rendimiento, sostenimiento de actividades pecuarias y
acuícolas, pesca, transformación y comercialización de producción de origen nacional,
servicios de apoyo a la producción agropecuaria, y actividades rurales como artesanías,
ecoturismo y transformación de metales y piedras preciosas.
Inversión en obras de adecuación e infraestructura, plantación de cultivos de mediano y

tardío rendimiento, compra de animales para pie de cría, adquisición de maquinaria
agrícola y equipos, infraestructura y equipos para transformación primaria y
comercialización de productos agropecuarios de origen nacional, infraestructura y
equipos
para servicios de apoyo a la producción agropecuaria, compra de tierras, capitalización y
creación de empresas agropecuarias, infraestructura y equipos para actividades rurales
como artesanías, ecoturismo y transformación de metales y piedras preciosas.
4.5.1.5. CRÉDITO ASOCIATIVO Y AGRICULTURA POR CONTRATO
Se entiende por 'Crédito Asociativo' el esquema de financiación de actividades

productivas desarrolladas por un grupo de productores que se asocian para su
ejecución, buscando acceder a: tecnologías apropiadas, economías de escala en compra
de insumos y pago de servicios necesarios en el proceso de producción y
comercialización, manejar volúmenes importantes de producción para una
comercialización segura con calidades y mecanismos de fijación de precios definidos antes
de iniciar el proceso productivo, una administración centralizada con sistemas adecuados
y transparentes para manejar los costos de las unidades de producción.
La integración se puede realizar bajo las siguientes modalidades:
 agremiaciones
 asociaciones o cooperativas de productores
 empresa privada (comercializadores o agroindustriales)
 el sector público (entes territoriales, empresas industriales o comerciales del
Estado, fondos de fomento).
La integración se fundamenta en la existencia de contratos de produccion y prenda sin

tenencia, suscritos entre un integrador y los productores, así como contratos o convenios
de comercialización entre los productores o el integrador y el comprador o compradores
de materias primas.
Cuando se financien cultivos que cuenten con apoyo directo por tonelada de producto
obtenido, dispuesto por el Gobierno Nacional, contemplar una cláusula en la cual el
agricultor autoriza al integrador para utilizar los recursos provenientes del subsidio como
fuente de pago del crédito otorgado. El integrador debe certificar que todos los
agricultores inscritos hayan firmado el contrato, debiendo presentar copia de la minuta
que en forma general se ha utilizado.
REQUISITOS Y COMPROMISOS
Requisitos para calificar como integrador:
 Contar con la documentación actualizada que le permita desarrollar sin límites

todas las actividades propias del proceso productivo y su comercialización.
 Demostrar experiencia en el desarrollo de la actividad productiva en todas sus
etapas, desde la producción, hasta la comercialización y transformación y en el
manejo administrativo.
 Disponer de sede o centro administrativo y contable, dotado de: planta física,
planta administrativa (personal vinculado para el manejo de la actividad
integradora), programa sistematizado de registro y contabilidad por beneficiario
(integrados), unidades de producción (hectáreas o unidad animal) y por unidades
producidas (toneladas, litros, entre otros), así como para el manejo de la cartera
derivada de la actividad integradora y su seguimiento. El esquema administrativo
disponible debe garantizar el manejo separado de las cuentas propias de su
negocio con las del proyecto que esta integrando.
 Disponer de la maquinaria y los imple mentos necesarios para la preparación del
terreno, siembra, sostenimiento del cultivo y su cosecha, y de la infraestructura y
equipos requeridos para el acopio, comercialización y transformación de la
producción que generarán los integrados en las unidades inscritas, o contar con los
contratos o convenios para la prestación del servicio por terceros.
 Efectuar la selección de los productores que se integran al esquema de
producción asociativa, verificando su moralidad comercial y conocimiento de la
actividad productiva, así como evaluar las características propias del predio o
predios que inscriba para desarrollar la actividad productiva en forma competitiva.
 Disponer del servicio de asistencia técnica, bien sea con profesionales de planta o
por contrato.
Los compromisos del integrador y los integrados
Los compromisos de las partes deben estar consignados en el contrato de producción que
suscriben las partes, contemplando como mínimo lo siguiente:
 Nombre e identificación del integrador y su domicilio.

 Nombre e identificación del integrado (agricultor o productor) y su domicilio.
 Nombre y ubicación del predio inscrito (vereda, municipio, departamento), área
total y área inscrita, tipo de tenencia (propia, en arriendo, otra).
Compromisos del integrador:
 Financiar las unidades inscritas, estableciendo un presupuesto por hectárea y por

actividad y un tope máximo de financiación, indicando la forma de entregar los
recursos (insumos, servicios, dinero para pago de mano de obra).
 Cuando para la financiación de las unidades que componen el esquema
asociativo, se obtenga crédito redescontado en FINAGRO, el monto máximo de
financiación que se entregará a cada productor por unidad inscrita será el
promedio por hectárea o unidad productiva aprobado por el intermediario
financiero para el crédito concedido.
 Suministrar asistencia técnica a las unidades inscritas por productor, con
personal idóneo, de planta o contratado, discriminando el costo por dicho servicio.
En caso que el integrado disponga del servicio de asistencia técnica ya contratado,
el integrador deberá verificar la existencia del contrato y su cumplimiento.
 Especificar los servicios administrativos y contables que prestará a los integrados y
su costo, los cuales no podrán exceder de 3% por el plazo del crédito y sobre el
monto de los desembolsos efectivamente realizados al integrado (en especie o en
dinero) .
 En los soportes de entrega de insumos, recursos o servicios, se debe especificar
las unidades (kg, litros, horas, jornales, entre otros) y su valor correspondientes
a las unidades productivas inscritas, definiendo en el caso de insumos y servicios
el precio referencia que será utilizado para su facturación y el beneficio que
obtendrá como traslado de los descuentos por compra de volúmenes y pagos de
contado. Los beneficios no podrán ser inferiores a 50% de los descuentos
obtenidos por el integrador y en ningún caso el valor de los insumos podrá ser
superior al precio de los mismos en el mercado detallista de la región.
 Garantizar la comercialización de la producción esperada de las unidades
inscritas, antes de iniciar el proceso productivo, bien sea que la realice
directamente o a través de contratos de compraventa (Forward) o convenios
suscritos con los comercializadores o agroindustriales.
 Comprometerse a liquidar el contrato o convenio de compraventa, con cada
agricultor dentro de los 60 días siguientes a la fecha de la última entrega de
producto, entregándole a cada agricultor los excedentes que le correspondan o
informándole el déficit que debe cubrir, después de efectuar los cruces de
cuentas con los recursos de financiación efectivamente entregados.
 Comprometerse a supervisar el desarrollo de la actividad productiva y vigilar el
proceso de cosecha o beneficio y la entrega del producto.
 Garantiz ar que para el proceso productivo se cuenta con la maquinaria y equipos
necesarios para su desarrollo, cosecha y comercialización, o en su defecto citar el
convenio o contrato suscrito con terceros para prestar dichos servicios a los
integrados.
Compromisos del integrado:
Inscribir el área con las características apropiadas para desarrollar competitivamente la

actividad productiva y que se encuentra en capacidad de atender adecuadamente,
entregando la documentación que acredita su tenencia y el plano o croquis del predio y
certificar que dicha área no se encuentra comprometida con otro integrador o que
cuenta con financiación de un intermediario financiero o un tercero.
 Comprometerse a realizar el mantenimiento del área inscrita, aplicando los

insumos en las cantidades y frecuencias indicadas, realizando las labores
oportunamente y ejecutando las recomendaciones del asistente técnico.
 Comprometerse a entregar al integrador la totalidad de la producción que obtenga
de las unidades inscritas para que sean comercializadas, autorizando la retención
sobre los ingresos que le corresponden por la venta de su producción, en
proporción que permita el pago oportuno del crédito que le ha sido facilitado por el
integrador.
 Constituir, ante el integrador, las garantías que respalden los recursos que le
serán facilitados para el desarrollo de las unidades inscritas, como puede ser:
pagaré en blanco con carta de instrucciones para su diligenciamiento, contrato de
prenda agraria sin tenencia, garantías reales, entre otros.
 Autorizar al integrador para que ceda, en caso de requerirse, el contrato de
producción y las garantías constituidas a favor del intermediario financiero que
otorgue financiación para el desarrollo de la actividad productiva.
 Autorizar la consulta a las bases de datos del sistema financiero y reportar su
comportamiento crediticio derivado del préstamo que se le concede para
desarrollar las unidades que está integrando.
 Permitir la supervisión del integrador en el desarrollo de la actividad productiva y
contar con su autorización para efectuar el proceso de cosecha o beneficio y la
entrega del producto.
El integrador, de común acuerdo con los integrados, pueden contemplar la existencia de

mecanismos o esquemas para cubrir riesgos de pérdidas de la producc ión por la
ocurrencia de fenómenos climáticos adversos, en estos casos la reglamentación del
mecanismo que se defina debe formar parte integral del contrato de producción.
28
4.6. FNA – FONDO NACIONAL DEL AHORRO
4.6.1. CREDITO PARA VIVIENDA
El Crédito para vivienda, establece la tasa de interés de acuerdo a los ingresos

mensuales. Así, incluso las personas que ganan un salario mínimo, pueden obtener un
crédito. Buscando satisfacer sus necesidades y expectativas, el Fondo le ofrece líneas de
crédito basadas en tres diferentes sistemas de amortización, que le dan la posibilidad de
escoger el modo más conveniente de invertir el dinero:
4.6.1.1. CRÉDITO CUOTA CONSTANTE EN PESOS:
A través de este mecanismo el usuario tiene la posibilidad de tener cuotas fijas desde la
primera hasta la última cuota, conociendo de antemano el comportamiento del crédito.
Plazo máximo: hasta 10 años.

Modalidad de Cuotas: fijas.
Monto mínimo: 17 SMMLV
29
Monto máximo: 40 SMMLV .
Tasas de interés: Entre el 15% y el 16.5 % EA
El valor de las cesantías que posee el afiliado van canalizadas al pago del crédito, cuotas
futuras ó al capital del crédito.
4.6.1.2. CRÉDITO CUOTA DECRECIENTE MENSUALMENTE EN UVR:
Permite planear la inversión a largo plazo, ya que le admite diferir el crédito desde 15
hasta 20 años.
Plazo máximo: desde 15 a 20 años.
Modalidad de Cuotas: decrecientes durante el mismo año, con incremento anual según el
incremento de la UVR.
Monto mínimo: 25 SMMLV
30
Monto máximo: 400 SMMLV .
Tasas de interés: desde UVR más 3.5% hasta UVR más 9.5% E.A., de acuerdo a
ingresos.
Cuota mensual por millón que oscila entre $5.888,00 y $10.413,00.
El valor de las cesantías que posee el afiliado van canalizadas al pago del crédito,
cuotas futuras ó al capital del crédito.
28
www.fna.gov.co
29
Salario Mínimo Legal Mensual Vigente ($408.000 al 2006)
30
Salario Mínimo Legal Mensual Vigente ($408.000 al 2006)
4.7. INFI MANIZALES
4.7.1. CREDITO
El otorgamiento del crédito se hará con base en criterios de seguridad, liquidez y

rentabilidad. INFI-Manizales financiará las inversiones públicas o sociales que se
adelanten a través de entidades públicas municipales de Manizales o en las que la
participación del municipio o de sus entidades descentralizadas sea superior al 50%. Así
mismo, podrá financiar inversiones en cualquier empresa de servicios públicos
domiciliarios, cualquiera sea su naturaleza jurídica y en las cuales el municipio o
cualquiera de sus entidades descentralizadas tengan participación. Para el otorgamiento
de crédito se requerirá de una evaluación técnica, económica, financiera y ambiental del
proyecto, teniendo en cuenta la documentación suministrada por el solicitante y aquella
que sea requerida par complementar los respectivos estudios. Las evaluaciones de los
créditos incluirán el análisis de la capacidad de los prestatarios para atender el servicio de
la deuda, de conformidad con los parámetros establecidos en la Ley 358 de enero de
1997, en el Decreto 1333 de 1986, y en las normas que los adicionen o modifiquen.
Las tasas de interés fijadas sobre los créditos que otorgue INFI-Manizales, serán
variables y se calcularán con base en el DTF más los puntos necesarios para cubrir los
gastos de administración, siempre consultando las condiciones del mercado de crédito. La
tasa de interés no podrá ser igual o inferior al costo de captación de INFI-Manizales, ni
igual o inferior a la tasa promedio de colocación del portafolio de las inversiones de
Tesorería de INFI-Manizales. El monto total de operaciones activas de crédito otorgadas
al prestatario, no podrá ser superior al 25% del patrimonio de INFI-Manizales, registrado
a diciembre 31 del año inmediatamente anterior al del otorgamiento del crédito. El monto
total de las operaciones activas de crédito y las de inversión que mantendrá INFI-
Manizales con una sola entidad, no podrá ser superior al 35% del patrimonio de aquel,
registrado a diciembre 31 del año inmediatamente anterior. Todos los préstamos
otorgados por INFI-Manizales deberán estar respaldados con las respectivas garantías.
Cuando se trate de garantías hipotecarias, la cobertura será equivalente al 70% del valor
del avalúo comercial del bien ofrecido en garantía. en caso de constituir se garantía
prendaría, ésta será por el 50% del avalúo comercial del bien; excepto cuando se trate
de pignoración de rentas, caso en el cual, ésta será equivalente al 130% del valor del
servicio anual de la deuda. Todos los créditos a largo plazo requerirán de un informe
periódico de supervisión en el que se verificará el avance del proyecto y el destino de los
fondos suministrados por INFI-Manizales.
4.7.2. ASESORIA EN FORMULACION DE PROYECTOS
INFI Manizales presta el servicio de asesorias en el área de salud y asesorias en los

municipios, orienta a los clientes en la elaboración de proyectos, gestión de recursos y
formulación y/o evaluación proyectos.
5. LINEAS DE CREDITO EDUCATIVO
31
5.1. ICETEX
El crédito es una ayuda financiera de carácter reembolsable, que permite cubrir total o
parcialmente los costos en programas académicos debidamente registrados en el
Sistema Nacional del Información de la Educación Superior – SNIES. El Crédito Educativo
tiene la finalidad de apoyar los estudiantes de altas calidades académicas que no
cuentan con los recursos económicos suficientes para financiar su ingreso y permanencia
en la educación superior.
5.1.1. CRÉDITO PREGRADO EN EL PAÍS
El Crédito Educativo tiene la finalidad de apoyar los estudiantes de altas calidades

académicas que no cuentan con los recursos económicos suficientes para financiar su
ingreso y permanencia en la educación superior. Las prioridades aplicadas por el
ICETEX para adjudicar los créditos educativos son:
1. Calidad académica de los programas e instituciones.

2. Méritos académicos y situación socioeconómica del solicitante.
CONDICIONES FINANCIERAS
Máximo Valor Girado por Semestre:
El total de la matrícula hasta 8 SMMLV [hoy $3.264.000]
Sistema de Pago:
[60-40] El estudiante cancela el 60% del giro en la época de estudios y el 40% cuando
termina la carrera. El 60% del giro debe ser amortizado en el mismo tiempo del periodo
de estudio; ó sea 6 meses si la carrera es semestral y 12 si es anual. El 40%
restante debe ser amortizado una vez el estudiante termine los estudios o cesen las
causas que dieron origen al mismo, en donde por cada giro realizado se otorgan 6
meses de financiación; así las cosas, para un usuario a quien se le hicieron 10 giros
deberá amortizar el 40% con los intereses generados en 60 meses.
Tasa de Interés: 16% Nominal Anual Pagadero Mes Vencido
31
www.icetex.edu.co
Requisitos: Un deudor solidario. Calificación positiva en centrales de riesgo.
Carta de Instrucciones y Pagaré.
5.1.2. CRÉDITO ESTUDIOS EN EL EXTERIOR
El crédito para estudios en el exterior es el servicio de financiación educativa

reembolsable ofrecido por el ICETEX para estudiantes nacionales colombianos que posean
méritos académicos que requieran financiación para sus estudios. La finalidad es apoyar
el desarrollo del talento humano para adelantar estudios de formación avanzada o de
postgrado, así como el perfeccionamiento de idiomas en el exterior. Se aplican las
siguientes prioridades, sin excluir los demás programas:
· Formación de recursos humanos en áreas fundamentales para el desarrollo del país.
· Complemento a becas internacionales canalizadas por el ICETEX.
Máximo Valor Girado por Semestre:
Hasta USD 8.000 por semestre, sin exceder la cuantía máxima del crédito de USD
16.000 en dos años.
Sistema de Pago [50-50]:
El estudiante cancela el 50% del giro en la época de estudios y el otro 50% cuando
termine el programa de estudios financiado y/o cuando se suspenda definitivamente el
crédito o las causas que dieron origen al mismo. Teniendo en cuenta que el estudiante
debe cancelar el 50% en época de estudios, se sobreentiende que mientras él está
estudiando en el exterior, alguien en Colombia se debe encargar de realizar los pagos
mensuales. Así las cosas, se deberá amortizar el equivalente al 50% del giro con los
intereses generados cada semestre mientras el estudiante está en el exterior.
Requisitos: Dos deudores solidarios, uno de ellos con propiedad raíz. Uno no debe ser
familiar. Calificación positiva en centrales de riesgo. Carta de Instrucciones y Pagarés.
5.1.3. POSTGRADO MEDIANO PLAZO
Es una línea de crédito educativo dirigida a los mejores ECAES, se creó como un
mecanismo especial de estímulo para los estudiantes que obtuvieron los puntajes más
altos en los Exámenes de Estado de Calidad de la Educación Superior – ECAES. Está
orientada a financiar estudios de formación avanzada o de postgrado en Colombia, a nivel
de especialización, maestría y doctorado, debidamente registrados en el Sistema
Nacional de Información de la Educación Superior, SNIES, del Ministerio de Educación
Nacional.
Máximo Valor Girado Anual:
Valor total de la matrícula hasta 32 SMMLV [hoy $ 13.056.000] por año. Se debe tener
presente que independientemente de que el posgrado se realice por ciclos, la sumatoria
de los valores girados no podrán superar el tope de los 32 SMMLV al año.
Sistema de Pago
[40-60] El estudiante cancela el 40% de cada giro durante el mismo período de estudios
financiado, en cuotas mensuales a partir del mes siguiente de efectuado el giro. La
amortización del otro 60%, con los intereses respectivos, se inicia cuando termina el
postgrado, en un plazo equivalente al doble del programa financiado.
Requisitos: Un deudor solidario, Calificación positiva en centrales de riesgo, Carta de

Instrucciones y Pagares.
5.1.4. CRÉDITO A DOCENTES E INVESTIGADORES AVALADOS POR LAS

IES
Esta línea de crédito está dirigida a los docentes e investigadores de las Instituciones de
Educación Superior que sean presentados por ellas al ICETEX y que soliciten créditos para
formación en maestrías o doctorados en Colombia y en el Exterior. La Institución de
Educación Superior será el deudor solidario del beneficiario, quien deberá cumplir los
requisitos exigidos por el ICETEX.
5.1.5. CRÉDITO A INSTITUCIONES DE EDUCACIÓN SUPERIOR – IES
La línea de crédito directo para instituciones de Educación Superior - IES, está dirigida al
financiamiento:
1. De docentes e investigadores de la IES para cursar doctorados y maestrías en
Colombia y en el exterior.
2. De sus estudiantes, en cualquiera de las líneas y modalidades de crédito del
ICETEX y bajo las mismas condiciones que para el efecto haya establecido el
Instituto.
5.2. FNA – CREDITO EDUCATIVO
5.2.1. PREGRADO
El Crédito Educativo es un servicio de financiación a largo plazo para estudios de pregrado

- técnicos, tecnológicos o profesionales – y postgrado, en Colombia y el Exterior.
MONTO: Aprobación de un cupo para la financiación de los periodos académicos que

resten para terminar el programa académico. Este monto se ajusta a la capacidad de
pago del solicitante.
DESEMBOLSOS: Sucesivos, uno para cada periodo académico.
AMORTIZACIÓN: Una parte (porción inicial) de cada desembolso (60%), se amortiza

durante el respectivo periodo académico. El saldo acumulado (40%) restante de los
desembolsos, se difiere para su amortización.
PLAZO TOTAL: Una vez y media (1.5) la duración de los programas académicos
financiados.
TASA DE INTERÉS: 17% EA
ALTERNATIVAS DE GARANTÍA
Garantía Real Hipoteca: Si el afiliado tiene una hipoteca abierta con el Fondo y se
encuentra vigente, esta será aceptada como garantía del Crédito Educativo.
Pignoración de Cesantías: Esta garantía aplica para afiliados cuyas cesantías no estén
comprometidas. Sólo es válida para empleados del sector público.
Codeudor Solidario: En caso de que el afiliado no tenga ninguna de las anteriores

garantías deberá presentar un codeudor.
5.2.2. CRÉDITO PARA MAGISTER Y DOCTORES
Creado con el objeto de estimular a la comunidad científica y evitar que se "sigan

exportando doctores". Este crédito, exclusivo para los científicos de Colombia, busca
reconocer y recompensar su dedicación y esfuerzo académico.
PLAZO MÁXIMO : hasta 30 años.
MODALIDAD DE CUOTAS: Decrecientes durante el mismo año, con incremento anual

según el incremento de la UVR.
MONTO MÍNIMO: 25 SMMLV
32
MONTO MÁXIMO: 400 SMMLV .
TASAS DE INTERÉS: desde UVR más 3.5% hasta UVR más 9.5% E.A., de acuerdo a
ingresos.
CUOTA MENSUAL por millón que oscila entre $4.550,00 y $8.288,00.
5.3. FINDETER
FINDETER, cuenta con una línea de servicio para el sector educativo, esta se denomina
programa ACCES, y los recursos van dirigidos a fomentar programas de financiación para
atención a la demanda educativa.
32
Salario Mínimo Legal Mensual Vige nte ($408.000 al 2006)
6. FONDOS DE GARANTIAS
33
6.1.1. GARANTIAS EMPRESARIALES
Son los productos de garantía que respaldan las obligaciones contraídas por el segmento
económico de las micros, pequeñas y medianas empresas. A través de esta línea se
garantizan operaciones de crédito y leasing, cuyo destino sea exclusivamente financiar
Capital de trabajo, Inversión fija, Capitalización empresarial, Investigación, desarrollo
tecnológico, o creación de empresas que soliciten Mipymes domiciliadas en Colombia, no
calificadas en categoría de riesgo D o E y que pertenezcan a cualquier sector de la
economía, excepto el agropecuario primario.
6.1.2. GARANTIAS EDUCATIVAS
Son los productos de garantía que respaldan los créditos otorgados a favor de personas
naturales para la financiación de matriculas universitarias. A través de esta línea se
garantizan operaciones de crédito correspondientes a carreras técnicas, tecnológicas, o
profesionales, estudios de pregrado y postgrado a cursar en universidades y demás
instituciones de educación superior, que legalmente operen en el país. Pueden acceder a
esta línea interesados en obtener financiación para acceder directamente o en beneficio de
terceros a la educación superior, padres o acudientes o representantes de menores de
edad que no estén calificados en D o E
6.1.3. GARANTIAS VIS
Son los productos que garantizan los créditos para adquisición de vivienda nueva o
usada, mejoramiento de vivienda y construcción en terreno propio. Clasificada como
vivienda de interés social de conformidad con la normatividad vigente.
6.1.4. GARANTIAS INSTITUCIONALES
Son los productos que garantizan los créditos a deudores institucionales cuyo destino es
a su vez, otorgar créditos a micro, pequeñas o medianas empresas, o a personas
naturales que soliciten créditos destinados a la adquisición, mejoramiento o construcción
en sitio propio de soluciones de vivienda de interés social. Se entiende por deudores
institucionales aquellos establecimientos de crédito, cooperativas, cajas de compensación
familiar, fondos de empleados, asociaciones, corporaciones y fundaciones cuyo objeto
social contemple otorgar créditos a mipymes, o a personas naturales que soliciten
créditos
33
www.fng.gov.co
destinados a la adquisición, mejoramiento o construcción en sitio propio de soluciones de
VIS.
34
6.2. FOGAFIN
6.2.1. APOYO A ENTIDADES FINANCIEREAS
El apoyo a las entidades financieras tiene como objeto el diseño y la implementación de

mecanismos que coadyuven a las entidades inscritas en la solución de problemas de
solvencia pero que son recuperables, bien sea mediante capital o con créditos.
6.2.2. SEGURO DE DEPOSITOS
El seguro de depósitos tiene por objeto garantizar los ahorros y depósitos en las
entidades financieras inscritas en el Fondo, que hayan sido intervenidas para su
liquidación por parte de la Superintendencia Bancaria. Las entidades inscritas por seguro
de depósitos son: Los establecimientos de crédito y las sociedades de capitalización.
Comprendiendo desde Bancos, Corporaciones financieras, compañías de financiamiento
comercial y compañías de leasing.
6.2.3. COSTO DE GARANTIA
El costo de la garantía tiene por objeto garantizar los aportes de los afiliados a los
fondos de pensiones y cesantías y las compañías de seguros de vida que operen los
ramos de pensiones, seguros provisionales y riesgos profesionales, inscritas en el Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras que hayan sido intervenidas para su liquidación
por parte de la Superintendencia Bancaria. Las entidades inscritas por costo de garantía,
son los fondos de pensiones, de cesantías y compañías de seguros de vida.
6.2.4. COBERTURA DE INFLACION PARA CREDITO DE VIVIENDA
El seguro contra la inflación fue establecido por el Gobierno con el fin de salvaguardar a
las familias de incrementos exagerados en las cuotas mensuales de su vivienda, a raíz de
aumentos en el costo de vida, con el fin de recuperar la confianza de los colombianos en
el sistema hipotecario, golpeada por los hechos sucedidos con la antigua Unidad de Poder
Adquisitivo (UPAC). El Gobierno, a través del Fondo de Garantías de Instituciones
Financieras (FOGAFIN) asume el costo de las pólizas para amparar esta garantía
exclusivamente a los primeros 40 mil créditos individuales de largo plazo para la compra
de vivienda nueva o usada entre el primero de septiembre de 2002 y el 31 de diciembre
de 2005.
34
www.fogafin,gov.co

- MANIZALES
68
6.3. FINAGRO – FONDO AGROPECURIO DE GARANTIAS FAG
Creado mediante ley 21 de 1985 para facilitar el acceso al crédito agropecuario a los
usuarios que no puedan ofrecer las garantías exigidas normalmente por los intermediarios
financieros.
Actualmente es administrado por el Fondo para el Financiamiento del Sector

Agropecuario, FINAGRO.
Inicialmente sólo respaldaba los créditos de los pequeños productores. La resolución 05

del 7 de Febrero de 2001 de la CNCA amplió el respaldo a los medianos y grandes
productores. El FAG esta dirigido a las personas naturales y jurídicas que obtengan
préstamos de las entidades financieras vigiladas por la Superintendencia Bancaria y que
sean redescontadas ante FINAGRO.
OBJETIVO
El objetivo de FAG es respaldar el valor redescontado de los créditos de capital de

trabajo e inversión dirigidos a financiar nuevos proyectos de producción,
comercialización y transformación primaria del sector agropecuario presentado ante
FINAGRO que se otorguen a los productores que no puedan ofrecer las garantías
normalmente requeridas por los intermediarios financieros.
LIMITACIONES DE ACCESO AL FAG
No serán beneficiarias del FAG las personas que tengan deudas vigentes con el FAG por
certificados siniestrados pagados, o aquellas que incumplieron compromisos a un
integrador ocasionando el no pago parcial o total de un crédito asociativo, y los que
tengan cartera con el sector financiero, calificada en categoría C, D, o E, según norma
de la Superintendencia Bancaria.
Si la calificación es originada por la mora en un crédito garantizado con el

certificado del FAG, FINAGRO podrá estudiar el otorgamiento de una renovación
de la garantía, derivada de una reestructuración o refinanciación de dicho crédito.
COBERTURA DE LA GARANTÍA
La garantía podrá respaldar hasta 80% del valor del capital redescontado en el caso de
los pequeños productores hasta 60% a los medianos productores y hasta 50% a los
grandes productores.
No obstante, el FAG de manera general o individual, podrá abstenerse de garantizar

operaciones de crédito, limitar el monto o la proporción de la cobertura de garantía, en
consideración de la evaluación del nivel de riesgo del proyecto financiado con el crédito
objeto de la garantía, o por que el beneficiario o beneficiarios del crédito disponen de
las garantías admisibles suficientemente amplias para respaldar el crédito.
EXCLUSIÓN DEL OBJETO DE LA GARANTÍA
No son objeto de garantía del FAG, la porción de capital no redescontada de los

créditos, los créditos para compra de tierras de uso agropecuario y vivienda de interés
social rural, los valores correspondientes a intereses corrientes y de mora, las
comisiones causadas sobre el crédito y el valor de las costas y gastos judiciales y
extrajudiciales, así como cualquier otro gasto en que incurra el intermediario financiero
para el cobro de la deuda originada en el crédito otorgado, excepto los intereses que se
hayan acordado capitalizar durante el periodo de gracia de proyectos de tardío
rendimiento.
PERDIDA DE LA VALIDEZ DE LA GARANTÍA
La garantía pierde su validez, cuando ocurra cualquiera de las siguientes circunstancias:
a. Que la solicitud de expedición de la garantía no se realice dentro de los 30 días

siguientes, a partir de la fecha de redescuento del crédito desembolsado.
b. Que el intermediario financiero no cumpla con el pago oportuno y debido de la

comisión de garantía o de los impuestos y cargos a que haya lugar.
c. Que el intermediario financiero modifique cualquiera de las condiciones del crédito

respaldado, sin el cumplimiento de los requisitos establecidos en este reglamento.
d. Que el intermediario financiero no solicite al FAG el pago de las garantías, dentro de

los 180 días calendarios siguientes a la mora en el pago de una cualquiera de las cuotas,
ya sea de interés o capital del crédito respaldado.
La fecha válida sobre la cual se contará el plazo de 180 días calendario, dentro del cual
debe reclamarse el pago de certificados de garantía, corresponde a la registrada en el
despacho del correo de la correspondiente solicitud dirigida al FAG, y cuando la solicitud
sea entregada directamente en FINAGRO, se tendrá en cuenta la fecha de su radicación.
e. Que la obtención de la garantía, o su pago, o su renovación se hubiere realizado con

la ocurrencia de una cualquiera de las siguientes circunstancias:
1. Inexistencia de proyecto productivo técnica y financieramente viable al

momento de concederse el crédito.
2. Inexistencia de análisis de la información financiera del cliente al momento de
concederse el crédito.
3. Existencia de garantías suficientes para el otorgamiento del crédito no

informadas a FINAGRO, al momento de expedición de la garantía.
4. Incumplimiento de las características del tipo de productor, informadas para

obtener la garantía.
5. Incumplimiento de normas y requisitos establecidos por FINAGRO para el

otorgamiento de los créditos, o en la calificación previa.
6. Que el crédito no se haya redescontado en FINAGRO.
f. Cuando el intermediario financiero incumpla lo establecido en la Resolución 05 y 13 de

2001, expedidas por la Comisión Nacional de Crédito Agropecuario, en este reglamento y
en las normas que los adicionen, modifiquen o sustituyan.
g. Cuando FINAGRO cancele el redescuento por incumplimiento de las normas de crédito.
h. Inconsistencias en la presentación de la demanda para obtener el pago de la garantía,

no subsanadas por el intermediario financiero.
La ocurrencia de cualquiera de estas circunstancias causará la cesación de pleno derecho

de la obligación de pago de la garantía.
6.4. BANCOLDEX –GARANTIA MIPYMES
OBJETO: Facilitar el acceso al crédito a las micro, pequeñas y medianas empresas –
mipymes, ofreciéndoles a través del FNG o sus fondos regionales, la garantía
instantánea. Esta garantía disminuye el riesgo crediticio al intermediario financiero en un
porcentaje del crédito solicitado con recursos Bancóldex.
MONTO: La garantía instantánea que cubre hasta el 50% del valor de los préstamos
individuales que a favor de las MIPYMES otorgue cualquiera de los intermediarios
financieros bajo todas las modalidades (exceptuando la Modalidad Multipropósito),
máximo hasta por USD$ 100.000 dólares o su equivalente en pesos. La garantía
instantánea que cubre hasta el 70% del valor de los préstamos individuales que a favor
de las MIPYMES otorguen los intermediarios financieros que operen este programa, bajo
todas las modalidades (exceptuando la Modalidad Multipropósito), máximo hasta por USD$
200.1 dólares o su equivalente en pesos. Aquellas empresas que no se encuentran
vinculadas al comercio exterior (Modalidad Multipropósito) pueden beneficiarse igualmente
de las garantías del Fondo Nacional de Garantías a través de la Garantía Automática
Bancóldex FNG 50%.
BENEFICIOS:
 Facilita a las mipymes el acceso al crédito al disminuir el riesgo para el

intermediario financiero.
 Permite a la entidad financiera ampliar la colocación de sus recursos.
 Otorga liquidez al intermediario financiero ante el no pago de las obligaciones por
parte del empresario.
 Aplica a todas las modalidades de crédito (excepto consolidación de pasivos).
 Disminuye las provisiones de cartera para el intermediario financiero.
 Cubre todos los sectores económicos, incluido el agropecuario.
 Se otorga en todo el territorio nacional.
Segundo Piso
7. RESUMEN DE ALTERNATIVAS
7.1. LINEAS DE CREDITO DE FOMENTO

Periodo
Institución Modalidad de Beneficiarios Destino Monto máximo a Plazo de Pago de Abonos a capital Requisitos
Encargada crédito de los recursos financiar gracia intereses
Capital Exportadores Cubrimiento de costos Hasta el 100% de Hasta 10 años Hasta 3 Desde DTF (E.A) Cuotas mensuales, Efectuar las
Bancóldex de trabajo directos, y gastos operativos las necesidades del años + 1,75 (E.A) hasta trimestrales, inversiones
exportadores del proceso de cliente. 1 año DTF (E.A) + 2.70 semestrales iguales objeto de la
indirectos y producción y (E.A) o al vencimiento. financiación.
empresas comercialización.
colombianas en el
exterior.
Bancóldex Inversión en Exportadores Financiar la inversión Hasta el 100% de Hasta 10 años Hasta 3 Desde DTF (E.A) Cuotas mensuales, Efectuar las
activos fijos y directos, en los activos fijos y las necesidades del años + 1,75 (E.A) hasta trimestrales, inversiones
diferidos exportadores diferidos, así como cliente. 1 año DTF (E.A) + 2.40 semestrales iguales objeto de la
indirectos y incrementar la (E.A) o al vencimiento. financiación.
empresas capacidad instalada.
colombianas en el
exterior.
Bancóldex Leasing Exportadores Incluye operaciones Hasta el 100% del Hasta 10 años Hasta 3 Desde DTF (E.A) Cuotas mensuales,
directos, de leasing financiero, valor del contrato años + 1,75 (E.A) hasta trimestrales,
exportadores internacional, de leasing. 1 año DTF (E.A) + 2.40 semestrales iguales
indirectos y operativo, inmobiliario y (E.A) o al vencimiento.
empresas lease back.
colombianas en el
exterior.

- MANIZALES
73
Periodo
Institución Modalidad de Beneficiarios Destino Monto máximo a Plazo de Pago de Abonos a capital Requisitos
Encargada crédito de los recursos financiar gracia intereses
Bancóldex Creación, Exportadores Financiar a los socios o Hasta el 100% de Hasta 10 años Hasta Desde DTF (E.A) Cuotas mensuales, Efectuar las
adquisición y directos, accionistas los aportes las necesidades del 3 años + 1,75 (E.A) hasta trimestrales, inversiones
capitalización exportadores de capital requeridos cliente. 1 año DTF (E.A) + 2.40 semestrales iguales objeto de la
de empresa indirectos y para el desarrollo de su (E.A) o al vencimiento. financiación.
empresas actividad.
colombianas en el
exterior.
Bancóldex Consolidación Exportadores Financiar la Hasta el 100% de Hasta 10 años 3 años Desde DTF (E.A) Cuotas mensuales, Efectuar las
de pasivos directos, recomposición de los los pasivos que 1 año + 1,75 (E.A) hasta trimestrales, inversiones
exportadores pasivos de la empresa. requiera consolidar DTF (E.A) + 2.40 semestrales iguales objeto de la
indirectos y el cliente. (E.A) o al vencimiento. financiación.
empresas
colombianas en el
exterior.
Bancóldex Expopyme Exportadores Financiar, en ejecución Hasta el 100%, Hasta 7 años Hasta Desde DTF (E.A) Cuotas mensuales, Efectuar las
Multipropósito directos, del plan de desarrollo hasta USD 3 años + 1,75 (E.A) hasta trimestrales, inversiones
exportadores exportador, capital de 150.000. DTF (E.A) + 2.70 semestrales iguales objeto de la
indirectos. trabajo y tecnologías. (E.A) o al vencimiento. financiación.
Institución Modalidad de Beneficiarios Destino Monto máximo Plazo Pago de intereses Abonos a
Encargada crédito de los recursos a financiar capital
FINAGRO Capital Clientes en Cultivos Peq Pro 64 Hasta 24 meses Peq.productores Mensual,
de actividades semestrales, SMMLV grandes hasta DTF + 4 EA trimestral
trabajo agropecuarias, Hortalizas, según capacidad Grandes DTF + 8 EA
o semestral.
acuícola o sostenimiento de pago
pesqueras. agrícola y forestal
FINAGRO Inversión Fija Clientes en Plantación y Peq Pro 64 Acorde con el Peq.productores Mensual,
actividades mantenimiento, SMMLV grandes ciclo del proyecto hasta DTF + 4 EA trimestral
agropecuarias, adquisición de según capacidad Grandes DTF + 8 EA o semestral.
acuícolas o maquinaria y equipo, de pago
pesqueras. infraestructura
FINAGRO Normalización Clientes en Línea para Varía según la De acuerdo con el Tasa de redescuento Mensual,
de cartera actividades reestructuración, actividad a flujo de fondos del + puntos adicionales, trimestral
agropecuarias, refinanciación y financiar. proyecto. de acuerdo con el o semestral.
acuícola o consolidación de plazo del crédito.
pesqueras. crédito agropecuario
FINDETER Crédito de Financian las Inversión Hasta el 100% Hasta 15 años Cuota Fija (lineal o Anual,
Fomento iniciativas de Ajuste fiscal del total del porcentual), Gradual Semestral,
inversión de las Operaciones de proyecto Creciente o Trimestral,
entidades de manejo de deuda y Decreciente Bimestral o
carácter público, reestructuración Mensual
privado y (anticipado o
especiales vencido).
Institución Modalidad de Beneficiarios Destino Monto máximo Plazo Pago de intereses Abonos a
Encargada crédito de los recursos a financiar capital
FNA Crédito de Personas Vivienda min. 17 SMMLV Hasta 10 años De acuerdo a los Mensual,
Vivienda cuota Naturales Max 40 SMMLV ingresos mensuales trimestral
constante
o semestral.
FNA Crédito de Personas Vivienda Min 25 SMMLV De 15 a 20 años UVR + 3,5 hasta Cuotas
Vivienda cuota Naturales Max 40 SMMLV UVR + 9,5% decrecientes
decreciente en
el primer año y
UVR
crecientes en
UVR en el
siguiente
FEN Crédito de Energía eléctrica Proyectos de Dependiendo del Se determina según Tasa de interés Mensual,
Fomento Generación inversión tipo de proyecto el flujo de caja del variable asociada al trimestral
Transmisión Energéticos proyecto DTF
o semestral.
Distribución
7.2. CREDITO EDUCATIVO
Institución Modalidad Destino de Monto máximo a Pago de
Encargada de crédito Beneficiarios los recursos financiar Plazo intereses Requisitos
ICETEX Pregrado Estudiantes de alta Estudios Hasta 8 SMMLV* 60% en la época 16% Un deudor solidario, calificación positiva
en el país calidad académica Superiores semestre(3.264.000) de estudio y el nom.anual en centrales de riesgo carta de
que no cuentan con 40% cuando pagadero instrucciones y pagare.
recursos termina la mes
económicos carrera vencido
ICETEX Estudios Estudiantes Estudios Hasta 8000 50% en la época 16% Dos deudores solidarios, uno de ellos con
en el Nacionales en el exterior USD*semestre, sin de estudio y el nom.anual propiedad raíz. Uno no debe ser familiar.
exterior colombianos exceder un 50% cuando pagadero calificación positiva en centrales de riesgo
con meritos máximo de 16 USD en finaliza el mes carta de instrucciones y pagare.
académicos dos años programa vencido
ICETEX Postgrado Estudiantes Estudios Hasta 32 SMMLV*año 40% en la época 16% Un deudor solidario, calificación positiva
mediano con de postgrado (13.056.000) de estudio y el nom.anual en centrales de riesgo carta de
plazo los mejores 60% cuando pagadero instrucciones y pagare.
ECAES termina la mes
carrera vencido
16%
ICETEX Crédito a Docentes e Formación en Hasta USD $24.000, La amortización nominal El deudor solidario será la IES. La IES que
Docentes Investigadores Maestrías para cubrir se ajustará al anual, presenta al docente debe suscribir
avalados avalados y doctorado costos académicos y sistema liquidado convenio con el ICETEX
por la por las IES sostenimiento de pago del mes
IES crédito de L o M vencido
plazo o de sobre el
acuerdo con el saldo del
convenio capital.
firmado con el Equivalente
deudor y la IES a 17.23%
E.A.
Institución Modalidad Destino de Monto máximo a Plazo Pago de
Encargada de crédito Beneficiarios los recursos financia r intereses Requisitos
FNA Pregrado Personas Estudios El monto se ajusta a El plazo total es 17% Brindar garantías como cesantías que no
Naturales Universitarios la capacidad de pago una vez y Efectivo estén comprometidas, codeudor solidario o
en pregrado, del solicitante media la Anual una garantía real hipotecaria
técnicos, duración de los
tecnológicos, programas
profesionales y académicos
postgrado financiados.
Colombia y el
Exterior
FNA Magíster o Profesionales Magíster o Desde 25 SMMLV Hasta 30 años Desde UVR Ser afiliado al FNA. Tener cesantías no
Doctorado con meritos Doctorado hasta 400 SMMLV + 3,5% comprometidas. Tener mínimo 300 puntos
académicos hasta UVR de calificación en el fondo. No ser deudor
+ 9,5% E.A moroso.
7.3. FONDOS DE GARANTIA
Institución Modalidad
Encargada de Garantía Caracterización
FNG - Fondo Garantía Respalda las obligaciones contraídas por el segmento económico de las micros, pequeñas y medianas empresas. A través de esta línea
Nacional de empresarial se
Garantías garantizan operaciones de crédito y leasing, cuyo destino sea exclusivamente financiar Capital de trabajo, Inversión fija, Capitalización
empresarial, Investigación, desarrollo tecnológico, o creación de empresas que soliciten Mipymes domiciliadas en Colombia.
FNG - Fondo Garantía Respalda los créditos otorgados a favor de personas naturales para la financiación de matriculas universitarias. A través de esta línea se
Nacional de Educativa garantizan operaciones de crédito correspondientes a carreras técnicas, tecnológicas, o profesionales, estudios de pregrado y postgrado
Garantías a cursar en universidades y demás instituciones de educación superior, que legalmente operen en el país.
FNG - Fondo Garantía Son los productos que garantizan los créditos para adquisición de vivienda nueva o usada, mejoramiento de vivienda y construcción en
Nacional de VIS terreno propio. Clasificada como vivienda de interés social de conformidad con la normatividad vigente.
Garantías
FNG - Fondo Garantías Garantizan los créditos a deudores institucionales cuyo destino es a su vez, otorgar créditos a micro, pequeñas o medianas empresas, o
Nacional de Institucionales a
personas naturales que soliciten créditos destinados a la adquisición, mejoramiento o construcción en sitio propio de soluciones de
Garantías vivienda de interés social.
FOGAFIN Apoyo a entidades El apoyo a las entidades financieras tiene como objeto el diseño y la implementación de mecanismos que coadyuven a las entidades
financieras inscritas en la solución de problemas de solvencia pero que son recuperables, bien sea mediante capital o con créditos.
FOGAFIN Seguro de depósitos El seguro de depósitos tiene por objeto garantizar los ahorros y depósitos en las entidades f inancieras inscritas en el Fondo, que hayan
sido intervenidas para su liquidación por parte de la Superintendencia Bancaria. Las entidades inscritas por seguro de depósitos son:
Los establecimientos de crédito y las sociedades de capitalización. Comprendiendo desde Bancos, Corporaciones financieras, compañías
de financiamiento comercial y compañías de leasing.
FOGAFIN Costo de garantía Garantizar los aportes de los afiliados a los fondos de pensiones y cesantías y las compañías de seguros de vida que operen los ramos
de pensiones, seguros provisionales y riesgos profesionales, inscritas en el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras que hayan
sido intervenidas para su liquidación por parte de la Superintendencia Bancaria.
FOGAFIN Cobertura de Fue establecido por el Gobierno con el fin de salvaguardar a las familias de incrementos exagerados en las cuotas mensuales de su
Inflación vivienda, a raíz de aumentos en el costo de vida, con el fin de recuperar la confianza de los colombianos en el sistema hipotecario. El
para crédito de Gobierno, a través de FOGAFIN asume el costo de las pólizas para amparar esta garantía.
vivienda
FINAGRO Fondo Agropecuario Permite respaldar el valor redescontado de los créditos de capital de trabajo e inversión dirigidos a financiar nuevos proyectos de
de Garantías producción, comercialización y transformación primaria del sector agropecuario.
BANCOLDEX Garantía MiPymes Facilitar el acceso al crédito a las micro, pequeñas y medianas empresas – mipymes,
ofreciéndoles la garantía instantánea. Cubre todos los sectores económicos, incluido el agropecuario
Segundo Piso
8. CONCLUSIONES
 Las entidades de segundo piso en el país contribuyen de gran

manera al desarrollo de la mayoría de sectores económicos y
dinamizan el sector financiero a través de la intermediación. El
crédito es el producto financiero que colocan en entidades de
primer piso (bancos y corporaciones financieras) a una tasa del
DTF, y llega al cliente final a esa tasa más un margen de
intermediación financiera. Este crédito ha tenido tendencias
diferentes en diferentes épocas. El crédito en Colombia ha
evolucionado bastante, entre 1991 y 1994 se presento un auge
de crédito, que coincidió con una burbuja de gasto, lo que
demuestra que los fondos otorgados por las entidades no eran
dirigidos hacia la inversión, a partir de 1994 empezó a descender
y estancarse alcanzando valores negativos en 1998, esto debido a
una deficiencia en el funcionamiento de los mercados de crédito en
países emergentes
 Con la realización de este trabajo se identificaron los principales

aspectos de los bancos de segundo piso en Colombia, clasificadas
en entidades de fomento, instituciones de crédito educativo y
fondos de garantía. Las cuales se resumen a continuación:
ENTIDADES DE CREDITO DE FOMENTO
Creadas para fomentar el desarrollo y crecimiento del país, FONADE

financia estudios de factibilidad, proyectos de calidad e
investigaciones, FINAGRO, financia proyectos agrícolas, ganaderos y
de reforestación, BANCOLDEX otorga créditos a empresas grandes,
medianas y pequeñas, FINDETER otorga créditos para facilitar la
realización de iniciativas publicas y privadas, el FNA promueve
créditos para vivienda y acceso a la educación y finalmente, la FEN
otorga créditos al sector energético.
INSTITUCIONES DE CREDITO EDUCATIVO
El estado promueve la Educación Superior a través del ICETEX –

Instituto Colombiano de Crédito Educativo y Estudios Técnicos en el
Exterior, mediante esta entidad otorga créditos educativos a la
población con menores recursos y buen desempeño académico.

- MANIZALES
FONDOS DE GARANTIAS
Los fondos de garantías, fueron establecidos por el Estado, con el fin

de brindar confianza en las actividades financieras del país, el FNG por
ejemplo, facilita el acceso al crédito para las micros, pequeñas y
medianas empresas, mediante el otorgamiento de garantías para las
mismas, el FOGAFIN protege la confianza de los depositantes y
acreedores en las instituciones financieras.
 Las entidades de segundo piso, muestran plena cobertura, debido

a que en conjunto, cubren y apoyan a todos los sectores de la
economía, el industrial, agrícola, energético y financiero.
Promueven además bienestar y desarrollo social, fomentando el
crédito educativo y de vivienda.
 Con respecto hacia que tipo de empresas dirigen su apoyo, se

puede ilustrar con el siguiente cuadro, el cual muestra el
endeudamiento de las empresas con los establecimientos de
crédito público en términos de capital directo. Como se puede
apreciar, los mayores montos de crédito se concentran en las
grandes empresas, sin embargo se observa también que el
crédito esta dirigido principalmente al apoyo de la pequeña
empresa, ya que el numero de empresas es superior en este
campo, por lo cual se concluye que los Bancos de Segundo Piso
apoyan empresas de todos los tamaño s.
Total No de
35
ENDEUDAMIENTO Endeudamiento empresas
Empresas Grandes 9.746.332 914
Empresas Medianas 1.340.366 894
Empresas Pequeñas 1.174.577 2632
35
Fuente: Superintendencia Bancaria y DANE. (Dic02).
9. BIBLIOGRAFIA
 ROMERO MARTINEZ, Fabio, “Manual De Crédito Y Financiamiento” de “Guía

del Sector financiero” Medios y medios Editores. 1999.
 LALINDE CARDONA, Sofía, Memoria s de Clase.“Fuentes de Financiación en

Colombia ” Universidad Nacional de Colombia Sede Manizales
Especialización Ingeniería Financiera 2005.
 DAVENPORT, Robert W, “Financiamiento del pequeño industrial en los

países en desarrollo” Editorial Letras S.A. México 1970.
 GALLAGHER Timothy J, ANDREW Joseph D. “Administración Financiera”

Teoría y Practica Segunda Edición, ED. Prentice Hall Colombia 2001.
 FABOZZI, Frank J, MODIGLANI Franco, FERN Michael G “Mercados e

instituciones financieras” ED. Prentice Hall 1996.
 ORTEGA CASTRO, Alfonso, “Introducción a las Finanzas” ED Mc Graw Hill

México 2002.
 BARONA Z, Bernardo “Micro crédito en Colombia” Facultad de Ciencias

Económicas y Adminis trativas, Universidad Javeriana, Cali, 2004.
 TENJO Galarza Fernando, LOPEZ Enciso Enrique, “BURBUJA Y

ESTANCAMIENTO DEL CREDITO EN COLOMBIA” Borrador 215 Banco de la
Republica.
 JAUREGUI, Gómez Alejandro, El crédito a la industria y la figura de Banca de

Segundo Piso en Colombia

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FUENTES DE FINANCIAMIENTO Y

LÍNEAS DE CRÉDITO EN COLOMBIA EN

Director: Mgr Juan Nicolás Montoya

UNIVERSIDAD NACIONAL COLOMBIA

1. ESTUDIO DE ANTECEDENTES Y CONTEXTO

1.1. Evolución del crédito en Colombia

2. MARCO TEORICO – Fuentes de financiamiento

2.1. Sistema Financiero Colombiano

3. ENTIDADES DE CREDITO DE FOMENTO

4.2. FONADE - LÍNEAS DE SERVICIO

4.2.1. Gerencia de proyectos

4.3. FEN – FINANCIERA ENERGETICA NACIONAL

4.5.1. Líneas de servicio

4.6.1. Crédito de vivienda

4.7. INFI MANIZALES

5. LINEAS DE CREDITO EDUCATIVO

5.1.1. Crédito pregrado en el país

6.1. FNG – FONDO NACIONAL DE GARANTIAS

6.1.1. Garantía empresarial

6.2.1. Apoyo a entidades financieras

6.3. FINAGRO – Fondo Agropecuario de Garantías

6.4. BANCOLDEX – Garantía MiPymes

7.1. Líneas de Credito

Uno de los problemas que más afecta a la industria colombiana en la actualidad es la

CARRERA ESPECIALIZACION EN INGENIERIA FINANCIERA

RESUMEN DEL CONTENIDO (ESPAÑOL)

El siguiente es un trabajo de tipo compilatorio en el cual se construye un documento de consulta que

PALABRAS CLAVES Fuentes de financiamiento, líneas de crédito, mercado financiero

El desarrollo de las economías emergentes se sustenta en buena medida en el

Así, los mercados financieros se constituyen irrefutablemente en origen de recursos –

UNIVERSIDAD NACIONAL COLOMBIA

Identificar y caracterizar las diferentes líneas de crédito y fuentes de financiamiento que

1. Conocer el funcionamiento del crédito en Colombia, y sus principales lineamentos

1.1. EVOLUCION DEL CREDITO EN COLOMBIA

La evolución de la cartera del sistema financiero, que se presenta a continuación, es un

El siguiente grafico, ilustra el comportamiento del crédito en Colombia, como se puede

Este estancamiento que se ha registrado en los últimos años, no es situación exclusiva

UNIVERSIDAD NACIONAL COLOMBIA

2.1. SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

Colombia tiene una clase excepcional de instituciones que contribuyen al financiamiento

 Banca Central (Banco de la República)

UNIVERSIDAD NACIONAL COLOMBIA

El financiamiento, entendido como el proceso que permite obtener recursos financieros,

UNIVERSIDAD NACIONAL COLOMBIA

ACEPTACIONES BANCARIAS: Las aceptaciones bancarias son la letra de cambio que

PAPELES COMERCIALES: Es un pagare negociable emitido por empresas que

RECURSOS BANCARIOS: Las instituciones financieras ofrecen a los negocios muchos

Préstamo auto liquidable:

Es el tope de préstamo que un banco establece para una empresa, es un convenio

CREDITO COMERCIAL: Es la acción de obtener fondos mediante la dilatación de

UNIVERSIDAD NACIONAL COLOMBIA

FACTORING: Este sistema de financiamiento consiste en que si la empresa tiene una

LEASING: El leasing o arrendamiento financiero es una alternativa para tomar dinero en

CREDITO DE FOMENTO: Son créditos dirigidos a generar desarrollo empresarial, e

ENDEUDAMIENTO EN DOLARES : Algunas empresas utilizan esta modalidad de crédito

CRÉDITO AGROPECUARIO: Para la aplicación de la Ley 16 de 1990, se entiende por

Bancóldex es un banco de segundo piso estatal (no desembolsa directamente los

Bancóldex ofrece a los empresarios colombianos un esquema de financiación integral, que

Ser el banco para el desarrollo que, soportado en una estructura de sostenibilidad