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    Mapa Conceptual Mercado de Derivados PDF

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    Los derivados financieros más comunes son los futuros y las opciones. Los futuros son contratos para comprar o vender activos a un precio determinado en el futuro, asumiendo el riesgo de contraparte. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio de ejercicio en el futuro mediante el pago de una prima. Existen estrategias como comprar o vender opciones de compra o venta, y los factores que afectan la prima incluyen el precio subyacente, precio de ejercicio, volat

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    Los derivados financieros más comunes son los futuros y las opciones. Los futuros son contratos para comprar o vender activos a un precio determinado en el futuro, asumiendo el riesgo de contraparte. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio de ejercicio en el futuro mediante el pago de una prima. Existen estrategias como comprar o vender opciones de compra o venta, y los factores que afectan la prima incluyen el precio subyacente, precio de ejercicio, volat

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    Los derivados financieros más comunes son los futuros y las opciones. Los futuros son contratos para comprar o vender activos a un precio determinado en el futuro, asumiendo el riesgo de contraparte. Las opciones dan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio de ejercicio en el futuro mediante el pago de una prima. Existen estrategias como comprar o vender opciones de compra o venta, y los factores que afectan la prima incluyen el precio subyacente, precio de ejercicio, volat

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    Mercado de Derivados Financieros

    Tipos más comunes

    Futuros Opciones

    Contrato entre dos partes, donde una de ellas adquiere sobre la otra el
    Contrato entre dos partes, en el que se establece el derecho, pero no la obligación, de comprarle o de venderle una cantidad
    compromiso de negociar la compra o venta de activos determinada de un activo a un cierto precio y en un momento futuro. Los
    subyacentes a un determinado precio o volumen en una tipos básicos son:
    fecha futura, cuyas características son las siguientes:

    Contrato de opción de Contrato de opción de


    compra (call) venta (put)
    Riesgo de contraparte
    Mercado organizado asumido por la cámara Liquidación diaria
    de compensación En el mercado de opciones existen cuatro estrategias básicas, las cuales
    son:

     Compra de opción de compra (long call)


     Venta de opción de compra (short call)
     Compra de opción de venta (long put)
     Venta de opción de venta (short put)

    En este tipo de derivado intervienen dos


    agentes, los cuales son:

    Comprador de la opción Vendedor de la opción


    (posición larga) (posición corta)

    La diferencia existente entre los derechos de la parte compradora de


    opciones y las obligaciones de la parte vendedora de opciones genera
    lo siguiente:

    Prima

    Es el importe que abonará el comprador de la opción al vendedor


    de la misma. Es la que refleja el valor de la opción, cotiza en el
    mercado y su valor depende de los siguientes factores:

     Cotización del activo subyacente


     Precio de ejercicio de la opción
     Volatilidad
     Tipo de interés de mercado monetario
     Tiempo restante hasta el vencimiento
     Dividendos si la opción corresponde acciones

    EJEMPLOS

    Ejemplo a Futuro
    Ejemplo de Opciones de Compra (desde el punto de vista del comprador)
    Calcule un precio futuro de 12 meses para una acción :
     Asuma que el precio de contado es RD$2,080.00 por acción y un día antes de que Calcule el beneficio contemplando el precio del ejercicio, la reventa y la prima de la acción Apple:
    expire el contrato futuro, la acción paga un dividendo de RD$52.00 por acción.
     El tipo de interés actual del mercado de valores es el 15%.  Supongamos que el precio de una acción de Apple, en el momento de emitir la opción es
    de USD259.45 en el mercado. Sin embargo, el precio del ejercicio (strike price) de la
    Solución: opción elegida es de USD259.45.
     El comprador de la opción paga una prima de USD12.45
    ¿Cuál es el precio futuro de 12 meses por acción?  La transacción fue en febrero y el contrato vence en Mayo.
    Precio Futuro= precio de contado + financiamiento (costo)- dividendos
    Precio Futuro= RD$2,080.00 + (RD$2,080.00*15%*1 año) - RD$52.00 El inversor que adquiere la opción de compra de dicho activo por valor de USD259.45
    Precio Futuro= RD$2,080.00 + RD$312.00 - RD$52.00 adquiere el derecho de adquirirlo por el precio especificado, pero no tiene la obligación de
    Precio Futuro= RD$2,444.00 ejercerlo en la fecha de vencimiento, y por mencionado derecho el inversor paga una prima
    igual a USD12.45.

    Ahora bien en la fecha de vencimiento del contrato se puede encontrar ante los siguientes
    casos: no se tienen en cuenta en los posteriores cálculos los costos de transacción, los
    impuestos ni el valor temporal del dinero:

    Solución:

    Si el precio de la acción es = USD264.45


    El inversor adquiere la opción a precio de ejercicio por USD259.45 y la revende en el
    mercado a un precio de USD264.45. Obteniendo los siguientes resultados:

    Precio de compra USD259.45


    Prima USD12.45
    Coste total USD271.90
    Ingreso total USD264.45
    Beneficio de la operación USD7.45

    Por el contrario, si el precio de la acción es = USD280.00


    El inversor adquiere la opción a precio de ejercicio por USD259.45 y la revende en el
    mercado a un precio de USD280.00. Obteniendo los siguientes resultados:

    Precio de compra USD259.45


    Prima USD12.45
    Coste total USD271.90
    Ingreso total USD280.00
    Beneficio de la operación -USD8.1

    En este caso si no se ejerciese la opción, se perdería el coste de la misma, es decir,


    USD12.45, lo cual sería peor.

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