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    Bonos

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    Frank Jimenez
    1. El documento presenta ejercicios sobre el cálculo de la duración y la convexidad de bonos. Incluye ejemplos de cómo calcular la duración modificada de diferentes bonos dados sus características como plazo, tasa de cupón y rendimiento, y cómo estimar el cambio en el precio de un bono ante variaciones en la tasa de rendimiento.

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    1. El documento presenta ejercicios sobre el cálculo de la duración y la convexidad de bonos. Incluye ejemplos de cómo calcular la duración modificada de diferentes bonos dados sus características como plazo, tasa de cupón y rendimiento, y cómo estimar el cambio en el precio de un bono ante variaciones en la tasa de rendimiento.

    Descripción original:

    Financiera ii

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    1. El documento presenta ejercicios sobre el cálculo de la duración y la convexidad de bonos. Incluye ejemplos de cómo calcular la duración modificada de diferentes bonos dados sus características como plazo, tasa de cupón y rendimiento, y cómo estimar el cambio en el precio de un bono ante variaciones en la tasa de rendimiento.

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    1. El documento presenta ejercicios sobre el cálculo de la duración y la convexidad de bonos. Incluye ejemplos de cómo calcular la duración modificada de diferentes bonos dados sus características como plazo, tasa de cupón y rendimiento, y cómo estimar el cambio en el precio de un bono ante variaciones en la tasa de rendimiento.

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    EJERCICIOS SOBRE BONOS:DURACION

    1.- Un bono tiene un plazo de 8 años, un 7% de interés y una


    duración modificada del 6,194%. Si el rendimiento del mercado
    varía 50 puntos básicos hacia arriba, ¿cuál será el
    porcentaje de cambio en el precio del bono?.

    2.- Encuentre la duración de un bono con cupones del 5%


    pagaderos por anualidades vencidas si su rendimiento hasta el
    vencimiento es del 5% y su vida es de cuatro años.¿Qué
    ocurriría si su rendimiento fuese del 8%? y ¿si los cupones
    se pagaran semestralmente?.

    3.- Jerarquice los siguientes bonos en orden decreciente de


    duración modificada:

    4.- Suponga un bono que paga unos cupones por semestres


    vencidos de 3 euros, su principal es de 100 euros, al igual
    que su precio de mercado. Su plazo es de cinco años.
    Suponiendo un rendimiento del 7%, ¿cuál sería la duración
    modificada del bono?, ¿cuál sería su convexidad?, por último,
    ¿cuál sería el cambio esperado en el precio del bono para una
    variación de 3 puntos básicos en su rendimiento hasta el
    vencimiento?.

    5.- Considere un bono cuyo plazo es de 8 años, que paga unos


    cupones por anualidades vencidas de 6 euros, y que tiene un
    valor nominal de 100 euros, lo mismo que su precio de
    mercado. Suponiendo una estructura de tipos de interés plana
    del 6% calcule:

    a ¿Cuál es la duración modificada del bono y su convexidad?.

    b) Si los tipos de interés no varían, ¿cuál será el valor de


    dicha duración modificada?.
    c) ¿Cuál es la variación esperada del precio si suponemos una
    alteración del rendimiento de 60 puntos basicos hacia arriba
    o hacia abajo?

    CALCULO DE LA DURACION Y CONVEXIDAD

    V= 1,000.00
    i= 12%
    r= 15%
    n= 10 años
    CALCULO DE LA DURACION Y LA CONVEXIDAD
    Valor
    Años Interes Factor Actual Val. Act. x t Val.Act x t2
    849.4 5,111.6 40,803.2
    0 4 4 0
    120.0 104.3 104.3 104.3
    1 0 0.86956522 5 5 5
    120.0 90.7 181.4 362.9
    2 0 0.75614367 4 7 5
    120.0 78.9 236.7 710.1
    3 0 0.65751623 0 1 2
    120.0 68.6 274.4 1,097.7
    4 0 0.57175325 1 4 7
    120.0 59.6 298.3 1,491.5
    5 0 0.49717674 6 1 3
    120.0 51.8 311.2 1,867.6
    6 0 0.4323276 8 8 6
    120.0 45.1 315.7 2,210.5
    7 0 0.37593704 1 9 1
    120.0 39.2 313.8 2,510.6
    8 0 0.32690177 3 3 1
    120.0 34.1 307.0 2,763.0
    9 0 0.28426241 1 0 3
    1,120.0 276.8 2,768.4 27,684.6
    10 0 0.24718471 5 7 9
    6.0176 48.0
    8 4
    Duracion Convexidad

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