¿Sabes en qué consisten los pronósticos financieros?

Los pronósticos financieros son predicciones de futuro del comportamiento de las

empresas, normalmente a nivel de ingresos por ventas o ganancias (rentabilidad). Se
pueden realizar pronósticos a corto medio o largo plazo en circunstancias parecidas a
las actuales o simular diferentes contextos o entornos: crisis financiera, situación de la
empresa en el caso que se realizasen determinadas inversiones o cambios
importantes de logística o producción, etc.

Son predicciones, no hechos ciertos, pero son una forma muy efectiva de preparar a
la empresa ante determinadas contingencias e imprevistos. Además, los
pronósticos financieros dotan a los directivos de los conocimientos suficientes para,
llegado el caso, saber qué pasos o decisiones tomar y tener una rápida capacidad
de reacción ante situaciones adversas.

El análisis del punto de equilibrio

El pronóstico financiero se basa, esencialmente, en realizar predicciones sobre

cuánto dinero está previsto que ingrese una empresa y también la previsión de
gastos. Estos datos son tremendamente útiles para realizar estimaciones con el fin
de conocer los niveles de rentabilidad de la empresas.

Otra cuestión importante es el análisis del punto de equilibrio. Para calcular este
punto, se deben realizar dos tipos de estimaciones: los costos fijos o gastos
generales (alquileres, seguros, servicios…) y el porcentaje de ganancia bruta, que
es la cantidad que queda después de deducir los costos directos por cada venta.

Una vez realizadas estas estimaciones, es muy fácil calcular el punto de equilibrio:
únicamente hay que dividir los gastos generales mensuales entre el porcentaje de
ganancia bruta.

El pronóstico de ganancias y pérdidas

Para realizar un pronóstico de ganancias y pérdidas es preciso refinar las

estimaciones de ventas y gastos usadas en el punto de equilibrio con el objeto de
de conseguir una proyección formal en fechas futuras y en base a distintos
escenarios.

Flujo de caja y pronósticos financieros

El estado flujo de caja (efectivo) es un elemento fundamental en la técnica y

formulación de pronósticos financieros. En base al flujo de caja la empresa u
organización tiene una visión de cómo utilizar los fondos y determinar de qué forma se
realiza las financiación de estos usos. Así mismo, se pueden evaluar los flujos
futuros mediante un estado de fondos basado en los pronósticos.

Pronósticos financieros en las diferentes áreas de la empresa

Tomando como base estos pronósticos tu empresa podrá establecer objetivos y

desarrollar estrategias a corto, medio o largo plazo en todas las áreas. ¿Cómo?
  Producción: los pronósticos financieros en esta área estarán encaminados a
tratar de establecer los costes de la materia prima, de los equipos y de la mano
de obra, entre otros.

 Finanzas: calculando el número de posibles impagos de los clientes o de los

intereses que alcanzarán los créditos.

 Marketing: elaborando informes de cuál va a ser la tendencia del mercado en

cuanto a nuevos productos y precios, por ejemplo.

 Recursos humanos: estimando el índice de absentismo laboral, el número de

trabajadores que harán falta o los cursos de formación que se serán
necesarios.

Clasificación y características de los pronósticos financieros

Todos estos pronósticos empresariales tienen que ser coherentes entre sí y debes
desarrollarlos teniendo en cuenta los posibles escenarios económicos y políticos. No
hay una fórmula mágica para acertar, pero lo más lógico es que analices lo ocurrido en
el pasado.

A partir de ahí ya puedes optar por un pronóstico u otro. Los hay a corto (porcentaje de
ventas), medio, o largo plazo (de 2 a 10 años). También existen micro y
macropronósticos.

Incluso se pueden clasificar en pronósticos cualitativos y cuantitativos. Los primeros

están basados en juicios personales, como pueden ser las encuestas de opinión, la
investigación de mercados, la evaluación de los clientes o el conocido como Método
Delphi. Suelen utilizarse cuando no se dispone de suficientes datos históricos.

Por su parte, los pronósticos financieros cuantitativos están basados en datos

previos. Los análisis de series temporales, los indicadores económicos y los modelos
de regresión son algunos de los métodos cuantitativos más empleados.

Optar por uno u otro método dependerá del tipo de negocio o de su antigüedad. Lo
seguro es que el control financiero va a añadir un valor a tu empresa.

1. CONCEPTOS GENERALES
Definición de pronóstico financiero
Se define con esta expresión a la acción de emitir un enunciado sobre lo que es
probable que ocurra en el futuro, en el campo de las finanzas, basándose en análisis y
en consideraciones de juicio.
Existen dos (2) características o condiciones inherentes a los pronósticos, primero, se
refieren siempre a eventos que se realizaran en un momento específico en el futuro;
por lo que un cambio de ese momento específico, generalmente altera el pronóstico. Y
en segundo lugar, siempre hay cierto grado de incertidumbre en los pronósticos; si
hubiera certeza sobre las circunstancias que existirán en un tiempo dado, la
preparación de un pronóstico seria trivial.
Clasificación de los pronósticos
Existen diferentes criterios para clasificar los métodos de pronóstico, para efectos de
este trabajo se utiliza la clasificación propuesta por Riggs (1993), quien los ordena en
subjetivos o de opiniones, históricos y causales.
Métodos subjetivos o de opiniones
Son aquellos métodos basados en las opiniones de "especialistas" del área a
pronosticar, los cuales pueden ser internos o externos a la empresa. Los juicios de
estos especialistas tienen más probabilidades de acierto si se fundamentan en hechos.
Para lo cual se apoyan en información inherente a su área de competencia. Existen
diferentes métodos formales para obtener información de expertos sin embargo los
mas usados son: las encuestas entre los consumidores, opiniones de los agentes de
ventas y distribuidores, puntos de vista de los ejecutivos, pruebas en el mercado y
métodos Delfos.
Métodos históricos
Son aquellos que se basan en eventos pasados, con lo cual se minimiza la
intranquilidad relacionada con el hecho de basarse solo en opiniones personales.
Corresponde, al que realiza el pronóstico, interpretarlos.
Métodos causales:
Son los pronósticos basados en las causas que determinan los acontecimientos. Los
métodos causales más empleados son: el modelo de correlación, el econométrico y el
análisis de sensibilidad.
2. TÉCNICAS DE PRONÓSTICO Y FLUJO DE CAJA
Cualquier pronóstico acerca de los requerimientos financieros implica: determinar que
cantidad de dinero necesitará la empresa durante un periodo específico, determinar
que cantidad de dinero generará la empresa internamente durante el mismo periodo y
sustraer los fondos generados de los fondos requeridos para determinar los
requerimientos financieros externos.
Es posible obtener un buen panorama de las operaciones de una Empresa a través de
tres estados financieros claves: el balance general, el estado de resultados y el estado
de flujo de efectivo.
Flujo de Caja o Efectivo
El flujo de efectivo proveniente de las actividades operativas, como: efectivo recibidos
de los clientes, efectivos pagados a proveedores y empleados, otros ingresos netos,
intereses pagados e impuestos sobre ingresos pagados, da como resultado el efectivo
neto proporcionado para las actividades operativas.
Del flujo de efectivo proveniente de las actividades de inversión, se sustraen
los gastos de capital, dando como resultado el efectivo neto usado en las actividades
de inversión. Esto, menos los fondos provenientes de la emisión de deudas a largo
plazo y dividendos pagados, resulta el incremento neto de efectivo y equivalentes de
efectivo del inicio y del final de año. (Ver Figura Nº 1)
Fig. Nº 1: Flujo de Efectivo
La preparación del pronóstico financiero, generalmente comienza con un pronóstico de
las ventas de la empresa; tanto en términos de unidades como de dólares, para varios
periodos futuros.
Para pronósticos financieros se emplearán dos enfoques básicos: el método de
porcentaje de ventas y el método de regresión lineal.
Método de Porcentaje de Ventas
Partiendo del hecho de que el volumen de las ventas de una Empresa es un buen
predictor de la inversión requerida en activos, decimos que, los pronósticos de ventas
son la primera etapa que se debe cubrir para pronosticar requerimientos financieros.
El método de pronóstico de porcentaje de ventas es una metodología básica que
combina dos perspectivas de estudio: el enfoque de arriba hacia abajo y el enfoque de
abajo hacia arriba.
Enfoque de arriba hacia abajo
Consiste en analizar el contexto de la industria desde el ámbito mundial al de la
empresa, para lo cual se cubren las siguientes fases:
 Pronóstico de la Economía Mundial
 Pronóstico de la Economía Nacional
 Pronóstico del volumen de ventas de las Industrias Clientes
 Pronóstico de la participación en el mercado de la Empresa, en cada una de las
industrias en las cuales participa.
 Conversión de los pronósticos de la participación en el mercado en un pronóstico
de ventas para la empresa.

Enfoque de abajo hacia arriba

En este caso el enfoque de análisis parte de las diferentes unidades
de producción hasta consolidar un estudio general de la empresa, Las fases que se
desarrollan son:
 Disponer que cada departamento de producción analice las tendencias de los
patrones de ventas
 Considerar la publicidad y demás programas promocionales que puedan afectar el
nivel de ventas
 Ordenar que cada unidad de la empresa elabore pronósticos para su área
de producto-mercado.
 Los pronósticos de los segmentos se deberán consolidar dentro de un pronóstico
general de la empresa.

Cuando se aplica esta metodología, se logran dos pronósticos de ventas. Uno de ellos
se basa en la economía general y en las tendencias de la industria, mientras que el
otro, es realizado por los administradores que permanecen cerca del mercado. La
combinación de ambos pronósticos da como resultado un pronóstico general
globalmente aceptado.
Este pronóstico se convierte en la premisa básica de planeación de la empresa y de
muchas otras actividades y responsabilidades en la organización.
Estudio de los estados financieros
Esta fase está respaldada por la relación lógica existente entre las ventas y
el comportamiento de las partidas individuales de activos. Es decir, para poder realizar
ventas una empresa debe tener una cierta inversión en planta y equipos que le
permitan producir bienes. Se debe contar con suficiente inventario de producción en
proceso y de productos terminados para estar en condiciones de realizar ventas.
Cuando se vende, generalmente transcurre un cierto intervalo de tiempo antes de
recibir dicho pago, generando "cuentas por cobrar". Las inversiones en activos y
en inventarios agilizan las ventas, mientras que la inversión de cuentas por cobrar las
retrasa. También es necesario tomar en cuenta si las relaciones entre las ventas y la
partida de balance general indican una buena administración o si tal relación es óptima
en algún sentido.
Análisis de fondos adicionales o externos necesarios
Aunque la mayoría de los pronósticos de requerimientos de capital de las empresas se
elaboran mediante la construcción de estados de resultados y balances generales
proforma, en ocasiones se utiliza la fórmula siguiente:
Fórmula:

Fondos = Incremento _ Incremento _ Incremento en

adicionales requerido en espontáneo en Utilidades retenidas
necesarios Activos pasivos

FAN = (A*/S)ΔS _ (L*/S) ΔS _ (L*/S) ΔS

De esta fórmula, se pueden deducir los siguientes aspectos:

 Cada partida de activos debe aumentar en proporción directa a los incrementos de
ventas.
 Las cuentas de pasivos designadas también crecen a la misma tasa que las ventas
 El margen de utilidad es constante.

Obviamente estos supuestos no siempre se mantienen. Por lo tanto, la fórmula no

siempre produce resultados confiables. En consecuencia, se usa para obtener
principalmente un pronóstico aproximado y sencillo de los requerimientos financieros;
y como un complemento para el método de balance general proyectado. (Ver fig. N°2)

Fig. N° 2
Efecto de la Inflación
También podríamos investigar la influencia de algunos factores, como por ejemplo, el
efecto que tendría un incremento de la tasa de inflación. Esto se aplica al porcentaje
de crecimiento de ventas que debe ser financiado externamente (Fondos Adicionales
Necesarios-FAN)
ECUACIÓN:

I – c (1+g)b I – cb(1+g)
%FAN = =
g g

Ejemplo:
Si una empresa se encontrara en una industria que creciera a la misma tasa de la
economía como un todo y mantuviera su participación en el mercado dentro de su
industria, también crecería en un 6 o 7% anual. Observemos cuáles serían las
implicaciones para los requerimientos de financiamiento externo. Con una tasa de
crecimiento del 6%, el porcentaje de incremento de ventas que tuviera que ser
financiado externamente sería el siguiente:
%FAN= 0.5 – 0.05 (1.06)(0.6) = 0.50 – 0.53 = - 0.03 = - 3%
0.06
Con un crecimiento del 7%:
%FAN= 0.5 – 0.05 (1.07)(0.6) = 0.50 – 0.46 = 0.04 = 4%
0.07
Por lo tanto, con una tasa de crecimiento del 6%, el porcentaje de financiamiento
externo a crecimiento de ventas sería de un 3% negativo. En otras palabras, la
empresa tendría un exceso de fondos que podría usar para aumentar los dividendos o
para incrementar su inversión en valores negociables. Con una tasa de crecimiento del
7%, la empresa tendría un requerimiento de financiamiento externo del 4% del
incremento de las ventas.
Método de Regresión Lineal
El método de regresión lineal calcula las relaciones promedios a lo largo de un periodo
de tiempo por lo que no depende tanto de los datos actuales de un punto en particular
del tiempo y es generalmente más exacto si se proyecta una tasa de crecimiento
considerable o si el periodo de pronostico abarca varios años.
Este método, también conocido como "diagrama de esparcimiento", difiere del método
de porcentaje de ventas, principalmente que no supone que la línea de relación pasa a
través del origen. En su forma más sencilla, el método de diagrama de esparcimiento
implica que se calcule la razón entre las ventas y la partida relevante del balance a dos
puntos en el tiempo. La regresión lineal se puede usar para pronosticar los
requerimientos de activos en aquellas situaciones en que no puede esperarse que los
activos crezcan a la misma tasa que las ventas. (Ver fig. N° 3)
 Figura Nº 3
3. EL FLUJO DE CAJA COMO ELEMENTO FUNDAMENTAL DE LAS TÉCNICAS
DE PRONÓSTICOS FINANCIEROS
El estado de flujo de caja o efectivo constituye uno de los principales elementos con
que cuenta la empresa para realizar la formulación de pronósticos financieros. A partir
del flujo de caja, la organización tiene una visión de cómo utilizar los fondos y
determinar cómo se realiza el financiamiento de estos usos. Así mismo, puede evaluar
los flujos futuros mediante un estado de fondos basados en los pronósticos.
Esta herramienta brinda un método eficiente para evaluar el crecimiento de la empresa
y sus necesidades financieras resultantes, así como, para determinar la mejor forma
de financiar esas necesidades.
4. CAPITAL DE TRABAJO BRUTO Y CAPITAL DE TRABAJO NETO
Capital de Trabajo
Se refiere a las inversiones de una empresa en activos a corto plazo: efectivo valores
a corto plazo, cuentas por cobrar e inventario.
 El capital de trabajo bruto se define como los activos circulantes totales de la
empresa.
 El capital de trabajo neto se define como el activo circulante menos el pasivo
circulante.

CONCLUSIONES
La planeación financiera es una herramienta clave para el éxito de cualquier negocio
ya que permite determinar qué cantidad de dinero necesitará la empresa, determinar
qué cantidad de dinero generará la empresa y determinar los requerimientos de
financiamiento externos.
En esta época, en la cual el capital es costoso y la incertidumbre económica es
elevada, resulta imprescindible la planeación financiera a objeto de reducir los riesgos.
Los pronósticos financieros constituyen una de las responsabilidades de mayor
envergadura del analista financiero, puesto que debe anticipar lo que sucederá a la
empresa en el futuro. Para ello, dispone de elementos como el balance general,
los estados financieros y el estado de resultados.
Un error en los pronósticos financieros puede significar la inadecuada asignación
de recursos en la empresa: un inventario no vendido, disminución de las utilidades y
en caso extremo, la bancarrota. De allí, que sea necesario tener un control
permanente de los cambios en el contexto para replantear las estrategias.

¿Qué es un presupuesto?
La palabra presupuesto en inglés (Budget) proviene de la palabra del
francés antiguo para bolsa o cartera y son usadas para llevar el dinero.
En este sentido, un presupuesto es un plan que se hace para los
ingresos y gastos y conlleva a la toma de decisiones dependiendo el tipo
de presupuesto.

¿Qué es el presupuesto operativo?

Un presupuesto operativo es simplemente un documento que
recoge con cierto detalle las perspectivas de ingresos y gastos para un
negocio por uno o varios períodos futuros inmediatos.
El presupuesto operativo también llamado presupuesto de
funcionamiento esta integrado fundamentalmente una serie de
“sub-presupuestos” como el presupuesto de ingresos, presupuestos de
compras, de personal o nómina, presupuesto de gastos generales y
administrativos. Aunque está integrado por las principales partidas de
un estado de resultados no debe confundirse con éste pues difieren en
nivel de detalle y presentación.
Accountingtools.com nos resume que el también
llamado presupuesto operacional es un pronóstico o proyección de
los ingresos y gastos esperados dentro de uno o más períodos futuros
inmediatos. Se elabora justo antes del comienzo del nuevo ejercicio
económico y detalla los niveles de actividad esperados para los
próximos meses o trimestres.
Te puede interesar: ¿Cuáles son los diferentes tipos de
presupuestos?
Elementos que integran un presupuesto operativo
todo presupuesto operativo incluye el presupuesto de ventas, de
materiales, presupuesto de mano de obra y de gastos generales y
administrativos.
Presupuesto de ingresos
Un presupuesto operativo presenta todo el dinero que entra en el
negocio, ya sea a través de los inversores, las ventas o una combinación
de ambos. Información que a menudo es provista por el estado de
resultados y los informes de ventas.
El presupuesto de ingresos es el punto de partida para
el presupuesto de funcionamiento, es tan detallado que puede
mostrar los números de ítems que se esperan vender o servicios a
prestar en cantidades y precios estimados. Así como partidas no
operativas. Si el presupuesto operacional es para una pequeña
empresa o Startup, el ingreso puede ser netamente operacional por
concepto de productos y servicios.
Por ejemplo, si la empresa ofrece diez tipos de servicios particulares, la
sección de ingresos puede asumir la meta que la empresa espera
prestar tres servicios tipo 1, seis tipos 2 y dos de otros tipos para el
próximo mes. El dinero obtenido de cada producto se añade como una
cantidad contribuyendo al total de ingresos.
Presupuesto de materiales directos
Corresponde simplemente al pronóstico de las materias
primas que se deben comprar. Toma base en la premisa del número
de ítem a producir o servicios a prestar que se estima en el presupuesto
de ingresos, así como las estimaciones de inventario final e inventario
inicial si lo hubiese.
El número de unidades de insumos que se estiman comprar se
multiplica por el costo por unidad de cada materia prima para
obtener el presupuesto de compras o materiales directos.
Por ejemplo, si el negocio es la venta de muebles de madera, los costos
de producción incluyen diferentes tipos de madera, consumibles para
trabajar la madera, lijas, cepillos, tornillos, pintura, barnices y brochas.
Presupuesto de mano de obra
Cliffsnotes.com nos explica que el sub-presupuesto de personal
directo se obtiene a partir de dos datos fundamentales que son la
cantidad de horas de mano de obra directa necesarias para lograr la
cantidad de producto o servicio que causa los ingresos y el costo por
hora de esa mano de obra. El resultado del presupuesto de mano
de obra será el costo total de la mano de obra directa.
Sub-presupuesto de Gastos
Otro componente que forma parte del presupuesto operativo es
una lista de las necesidades del negocio con el fin de operar la parte de
oficina o administrar de la empresa es decir todos los gastos
administrativos y generales.
Las premisas pueden cambiar mes a mes, por lo que los gastos de
oficina a menudo se clasifican como gastos fijos y los variables.
Ejemplos de gastos de oficina pueden incluir manteamiento de
instalaciones, cafetería, reparaciones tecnológicas o mejoras, papel,
impresiones, pago de servicios, telefonía, impuestos, seguros,
alquileres. Algunas empresas también clasifican la atención al cliente y
los gastos de viajes en la sección de gastos
administrativos del presupuesto operativo.
Como podemos apreciar, el presupuesto operativo se construye con
base en supuestos y premisas tanto de los ingresos de la empresa y los
gastos necesarios para que siga funcionando.
Si los ingresos de la empresa son superiores a sus costos de operación,
el presupuesto operativo tendrá más fondos excedentes. Este
importe específico puede variar cada mes, en función del
comportamiento de los ingresos totales y los gastos de producción.
Estos fondos adicionales pueden ser reinvertidos en la operatividad de
períodos posteriores o apartados y guardados como ganancia.

¿Qué es un presupuesto de efectivo y un presupuesto pro forma?

Entre los principales presupuestos operativos se encuentra el
presupuesto de efectivo y el presupuesto pro forma. El primero
proporciona información de las posiciones prospectivas futuras del
efectivo de una empresa, mientras que el pro forma se utiliza para
determinadas fechas a futuro, es decir que incluyen cálculos de los
activos y pasivos.
Ambos presupuestos se complementan porque la información de uno
se utiliza en el otro presupuesto.
Sin embargo, el presupuesto pro forma precede al presupuesto de
efectivo. Esto es porque el primero se trata de un resumen de los
ingresos y egresos esperados de las empresas durante un periodo en el
futuro, que termina con el ingreso neto, es decir, las “perdidas” de un
periodo.
Al igual que en el presupuesto de efectivo el pronóstico de ventas es la
clave para programar la producción dentro del presupuesto pro
forma.
¿En que consiste el presupuesto operativo o presupuesto operacional?
Un presupuesto operativo es un documento detallado de la
actividad empresarial por un periodo de tiempo registra los gastos en
determinadas áreas para realizar los ajustes correspondientes, ya sea
en ventas, producción, compras, uso de materiales, mano de obra,
entre otras operaciones.
Por consiguiente, un presupuesto de ventas e ingresos es una sub-
sección de un presupuesto de operaciones y se refiere exclusivamente a
las actividades de generación de ingresos de la empresa.
Por ejemplo, el presupuesto de ventas e ingresos de una empresa
de servicios indicará el número de ventas proyectadas, el precio
proyectado y las cobranzas en efectivo de los proyectos de esas ventas.
El presupuesto de ventas e ingresos dentro de un ejercicio
práctico de presupuesto se traducirá en una estimación de las
ventas totales en dólares durante el año y una estimación de la
recaudación de efectivo para el año.
Por su parte, un presupuesto de costos es una proyección de todos los
gastos de la empresa en que incurrirá durante el próximo período.
En general, un presupuesto de costos se divide en dos secciones: el
costo de producir los ingresos y los costos fijos.
Hay que tomar en cuenta que para las empresas manufactureras, el
costo de producción de ingresos es el costo de los bienes vendidos. Para
las empresas de servicios, el costo de producción de ingresos es el costo
de ventas.
En este sentido, para preparar el presupuesto operativo comienza
con los ingresos previstos por el presupuesto de ventas. Resta el costo
de producción de ingresos procedentes del presupuesto de costos. Esta
suma es igual a la utilidad bruta.
A continuación, resta los costos fijos, luego resta los costos financieros,
como intereses y depreciación. La suma final proyecta los ingresos.
En definitiva, preparar un presupuesto operacional es una forma
útil para los dueños de negocios de capitalizar las oportunidades de
mercado y monitorear amenazas.
Los negocios con altos ingresos proyectados puede que deseen
investigar sobre expansión, mientras que las empresas con altas
pérdidas proyectadas tal vez necesiten eliminar ciertos gastos.
Sin embargo, debes tener en cuenta que los ingresos por ventas no es lo
mismo que el dinero recolectado. No olvides supervisar la recaudación
de efectivo de tu empresa, además de tus ventas.

Componentes o partes del presupuesto operacional

Lo complicado de un presupuesto operacional es la consideración
de un adecuado balance entre el comportamiento histórico de las
ventas y los gastos, su estacionalidad y la previsión de diferentes
variables de mercado con base en los escenarios más probables.
Un adecuado presupuesto de funcionamiento toma en cuenta:

 Los históricos de ventas, su estacionalidad y crecimiento

interanual.
 Los históricos de los gastos de funcionamiento.
 Las tendencias actuales de la industria o sector de competencia
del negocio
 Estacionalidad o fluctuación del mercado
 Nuevos lanzamientos y fuerzas competitivas.

Un presupuesto operativo está diseñado para dar una perspectiva

pormenorizada de todos los ingresos y gastos estimados.
El presupuesto de funcionamiento recopila información de todas
las fuentes de negocio de ingresos, incluidos los intereses, ventas a
crédito y de contado. También trata de dar cuenta de factores tales
como el inventario y las cuentas incobrables, utilizando los datos del
pasado y el análisis porcentual para crear cifras exactas.
El presupuesto operativo se compone de varios “sub-presupuestos”
estimados, detallados, de menor escala o específicos que sólo se aplican
a ciertas operaciones. Entre ellos:

 El presupuesto de ventas que pretende dar cuenta de todas

los ingresos que se pronostican a crédito y de contado.
 El presupuesto de gastos directamente relacionados con el
cobro de los pagos.
  Previsiones del inventario y el costo de los bienes
vendidos que se añaden a la cuenta de los gastos en que
incurrirá el negocio.
 El presupuesto de mano de obra directa y demás recursos
que integran la nómina.

El presupuesto de operación también tiene en cuenta todos los

gastos de operación, los costos fijos más los servicios públicos,
impuestos y otros gastos.
Te puede interesar: Pasos en la preparación de un presupuesto
operacional

Uso e importancia del presupuesto operacional

El presupuesto operativo es utilizado por los distintos
departamentos de una empresa para planificar sus proyectos de futuro.
Un presupuesto operativo muestra la cantidad de dinero que el
negocio debe tener en el próximo periodo.
Esta futura mirada de la situación de la empresa ayuda a los líderes a
tomar decisiones sobre qué proyectos financiar, o no, con el fin de
ahorrar dinero de acuerdo con las condiciones económicas y alcanzar
así las metas tanto de ventas como de resultados netos y operativos.
Para controlar y conocer la efectividad de las previsiones hechas, el
equipo de finanzas y planificacióncompara el presupuesto
operativo con los resultados reales procurando
según myaccountingcourse.comresponder a preguntas como:

 ¿Se alcanzaron o superaron los objetivos de facturación y ventas?

 ¿Se excedieron las compras?
 ¿Las previsiones de nómina se cumplieron a cabalidad?
 ¿Las proyecciones de costos se subestimaron o se excedieron?
 ¿Hay gastos incurridos y no contabilizados?

La información obtenida a partir del seguimiento del presupuesto

operativo sirve para realizar una mejor planificación, ajustes
necesarios y mejores decisiones financieras, de inversión y
operacionales.
 ¿QUÉ ES UN PRESUPUESTO
FINANCIERO Y CÓMO SE ELABORA?
Con el nombre de presupuesto financiero se conoce la predicción de ganancias y de
egresos de un determinado negocio. Es de gran utilidad hacer proyecciones del flujo
monetario, ya que solo de esta manera se puede administrar eficientemente los
recursos de una empresa.

Vale decirse que los presupuestos de este tipo se suelen hacer siempre a corto
plazo, pero se van concatenando en el largo plazo. Por eso, son una
herramienta sumamente eficaz para lograr la administración correcta de los
recursos y capital.

Una de las bases de estos presupuestos son las llamadas proyecciones. ¿En
qué consisten? Se trata de hacer estimaciones de ingresos y de gastos al
futuro. Esta manera de hacer predicciones del flujo monetario hace que se
pueda hacer planes para el funcionamiento de una compañía. Por ello, siempre
se suelen hacer para estimar el desenvolvimiento de una empresa a mediano o
extendido plazo.

En qué consiste el presupuesto financiero

Acabamos de dar algunas pautas, indicios, sobre lo que es este tipo de
presupuesto. Corresponde ahora detallar y definirlo con mayor cuidado. Como
ya hemos dicho previamente, sucede que un presupuesto de este tipo prevé
los gastos e ingresos a futuro. Hay que tener en claro que el tiempo máximo
para estos presupuestos es de un año. No obstante, su evaluación se concreta
de manera semanal o mensual, o incluso con un corte semestral.

El tema de la precisión del presupuesto de finanzas es relevante. ¿Por qué?

Por el hecho de que tiende a perder efectividad a más largo plazo. Por
ejemplo, es fácil prever los ingresos y egresos en un mes, pero es más
complicado pronosticarlos a largo plazo. Esta es una de las razones por las
cuales se usa el lapso anual para el presupuesto de finanzas.

OBJETIVOS DE UN PRESUPUESTO FINANCIERO

Son varios los objetivos de un presupuesto de este tipo. Por ello, queremos
mostrar a nuestros lectores algunos de los objetivos medulares en estos casos:

 Lo primero es asegurar el crecimiento de la empresa, todo presupuesto tiene

este objetivo. Debe pronosticar los ingresos y en caso contrario, dar a entender
las causas y soluciones a los problemas que impiden el crecimiento
empresarial.
 Este tipo de presupuesto es una suerte de mapa para que los ejecutivos tomen
decisiones que ayuden al éxito de una determinada compañía.
 Permite saber cómo se desenvuelve el flujo de efectivo, de manera que las
personas sepan cómo mover e invertir el dinero de una empresa. Por ejemplo,
es una magnífica manera de prever el instante cuando resulta necesario
solicitar un préstamo, o si la compañía puede cubrir sus compromisos con su
propio capital.
  Permite tomar decisiones tales como: contratar nueva mano de obra,
comprar activos, pedir préstamos, aumentar los niveles de producción,
etc.
 Evitar posible pérdidas en el flujo del efectivo, siendo precavidos y saber
cuando los ingresos de una empresa posiblemente estén bajos.
Como se puede apreciar, un presupuesto es de enorme versatilidad. Sirve para
gran cantidad de cosas. Por ende, es necesario tenerlo a mano para lograr los
objetivos planteados. A esto se añade que hay distintos tipos de
presupuestos financieros. Los tres principales los describimos de manera
sucinta a continuación:

EL PRESUPUESTO DEL EFECTIVO

Es un presupuesto donde se hace énfasis en el efectivo y en la liquidez. Es
un tema importante, sobre todo en el caso de empresas pequeñas. Las
llamadas PYMES (Pequeñas y Medianas Empresas) no tienen capacidad para
comprar a crédito, empero para ganar clientela deben vender dando plazos de
pago a sus compradores.

Lo antes dicho es un típico problema que debe ser planteado en un

presupuesto de efectivo. Es un presupuesto muy dinámico, pero que solo
refleja el dinero real: no las cuentas por pagar. Por ello, apunta siempre a la
liquidez o capacidad de mover capital que tiene una compañía.

BALANCE PRESUPUESTADO
Es una suma de presupuestos muy específicos. Como no es posible tener un
monto exacto de varios presupuestos, entonces se dice que se tiene un
balance. ¿Qué tipo de presupuestos incluye? Pues, tenemos el de
producción, el de nómina, así como muchos otros que debe manejar una
empresa de manera constante. Para ello, se suele pedir un presupuesto a cada
departamento distinto.

LOS GASTOS DE CAPITAL

Son los gastos operativos, necesarios para el funcionamiento de una
empresa. Muchas veces, están imbricados con la compra de activos fijos,
teniendo en cuenta que son gastos que implican una larga duración. Es decir,
la maquinaria o inmuebles que se compren deben durar varios años, pues de lo
contrario son gastos que no resultan beneficiosos.

Un factor de suma importancia en este aspecto es la depreciación. Tener en

cuenta cuánto tarda en perder valor un determinado bien es un factor medular
en los gastos de capital.

Los tres casos antes indicados (presupuesto del efectivo, balance

presupuestado y gastos de capital) representan las tres variables
esenciales de un presupuesto financiero. A continuación, vamos a indicar
cómo elaborarlo, los elementos que lo componen y ejemplos al respecto.
Cómo hacer un presupuesto financiero
Hay que tener siempre algo en cuenta: antes de elaborar los presupuestos
financieros, es menester calcular el presupuesto operativo. Este último es el
que refleja las actividades que generan los ingresos de una determinada
compañía. Solo con el presupuesto operativo, se logra predecir

En buena medida, los elementos de este tipo de presupuesto tienen mucho

que ver con la manera de elaborarlo. Por ello, ponemos un listado con estos
elementos a continuación.

ELEMENTOS DEL PRESUPUESTO FINANCIERO

¡Listo! Ya sabes lo que es un presupuesto financiero. Necesitas ahora saber
sus elementos para poder calcularlo de manera correcta. Tales elementos te
los indicamos en la siguiente lista:

 El plan estratégico de la empresa: todo presupuesto de finanzas debe saber

cuál es el plan de la empresa en general. Por ello, el presupuesto se calcula en
base a los pasos de este plan.
 Un pronóstico de ingresos: se necesita hacer un estimado de los ingresos.
Para ello, se puede hacer una revisión del histórico de ganancias de una
empresa, así como ver las expectativas de ganancia en las últimas acciones de
la compañía.
 Un pronóstico de gastos: no solo es necesario saber cuánto se va a ganar,
pues también es de gran utilidad conocer la cantidad de gastos necesarios
para el funcionamiento de una empresa. Solo de esa manera se puede hacer
un balance, el cual debe ser positivo. ¿Qué significa esto último? Pues, que se
necesita tener más ingresos que egresos. Lo que falta saber es: ¿qué tan
amplia debe ser la ganancia para mantener los gastos operativos de la
empresa?
 Pronóstico del flujo de efectivo: la empresa necesita saber cuánto efectivo
va a poseer. El efectivo implica liquidez, por ende no siempre es de gran
utilidad contar con cuentas por pagar, pues lo que resulta necesario para
invertir es el dinero. Este capital es el que se usa para hacer inversiones o
pagar deudas.
 Presupuesto de las áreas de la empresa: cada área de la empresa
(infraestructura, producción, marketing, etc) debe dar su presupuesto anual. La
unión de tales presupuestos conforma el llamado balance presupuestado, el
cual describimos previamente en este mismo post.
 Plazos para las revisiones: sucede que el presupuesto financiero debe ser
revisado cada cierto tiempo. Por ello, al elaborarlo hay que colocar si la revisión
del mismo se efectúa mensual, trimestral o semestral.
Con los tópicos antes indicados, se tienen los principales elementos que han
de conformar un verdadero presupuesto de finanzas. Para ser más educativos
al respecto, mostramos a continuación un ejemplo sobre este asunto.

Ejemplo de presupuesto financiero

Un buen presupuesto de este tipo debe abarcar la más amplia gama de
aspectos. Entre los tópicos que deben mostrarse en las partidas de tal
presupuesto tenemos los siguientes:

 Ingresos, los cuales a su vez se categorizan en ventas, negocios y servicios.

Es presudecir, los diversos elementos a partir de los cuales se generan
entradas de capital a la empresa.
  Costos de producción, es decir, todo lo que es necesario invertir para tener el
producto final elaborado y a la venta.
 Los gastos de funcionamiento, los cuales pueden incluir tópicos como
alquileres, nómina, marketing, etc.
Un buen presupuesto de finanzas debe abarcar plazos de revisión. Cada
cierto tiempo debe ser estimado y evaluado, cotejando si el plan trazado en el
presupuesto es en realidad útil o si hay que variarlo. Por ello, estos
presupuestos van hermanados al plan financiero de la empresa. En tal sentido,
han de tener opciones en caso de alguna contingencia: Plan A, Plan B, Plan
C… etc.

La elaboración de un presupuesto de finanzas requiere de personas

experimentadas y que sepan llevar a cabo sus funciones de manera correcta.
No es una simple actividad de contabilidad elemental, sino que amerita
cierto nivel de planificación. Igualmente, capacidad de pronosticar de manera
correcta los ingresos y gastos en los que incurre toda empresa.

Con todo lo que hemos indicado, se puede tener en cuenta la manera

de elaborar un buen presupuesto y tener en cuenta las variables a lo largo de
un año.

¿Qué es un presupuesto financiero?

Un presupuesto financiero es un medio para manejar el dinero. Un
presupuesto mensual de ingresos y gastos da una idea de dónde viene
el dinero y a dónde va. Todos los gastos son revisados, y los necesarios
son incluidos en el presupuesto y los innecesarios eliminados o
reducidos. El presupuesto incluye los gastos previstos y un margen
para los imprevistos. Los ahorros y las inversiones deben ser parte del
proceso de cotización.

Ingreso
Incluye todos los ingresos, como salarios, dividendos, pensiones
alimenticias o manutenciones. La excepción sería si la pensión o
manutención no se paga de manera constante, si es así no debe ser
incluida. Las regalías y los ingresos de alquiler deben ser incluidos.
Pagos contractuales
Los pagos como el préstamo de un auto, préstamos personales,
hipotecas y aquellos con tarjeta de crédito son ejemplos de los pagos
contractuales. Podrías incumplir y no pagar, pero si están asegurados
contra un activo, como el préstamo de auto o una hipoteca, perderías el
activo. En la mayoría de los casos, la cantidad que pagas no es
negociable. Los pagos con tarjeta de crédito no están garantizados, a
menos que tu tarjeta esté asegurada. Si no los pagas, el prestamista
puede proceder con un litigio para embargar tu sueldo, cuentas
bancarias y otros activos. Suma la cantidad de los pagos contractuales
mensuales.
Gastos mensuales de vida
Algunos de estos gastos como servicios públicos y alimentos son
discrecionales, ya que si se reduce la cantidad de electricidad que
consumes el pago será menor. Otros gastos como el alquiler y el seguro
de auto no son discrecionales. A menos que te mudes al final del
periodo de arrendamiento a un alojamiento más económico, tienes que
pagar el alquiler. El seguro de auto es un híbrido, que se puede reducir
si reduces la cobertura y aumentas el deducible. Otros gastos de
mantenimiento incluyen gas, servicios de comunicaciones,
entretenimiento y ropa. Suma la cantidad de gastos mensuales de vida.
Gastos no esperados
Los servicios médicos, dentales y veterinarios son inesperados, ya que,
a menos que sea un chequeo regular, no sabe cuándo o si sucederán. La
revisión de los últimos años de este tipo de gastos muestra un importe
medio que se debe incluir en tu presupuesto financiero. Otros gastos
inesperados incluyen la reparación del auto, mantenimiento del hogar
y reparaciones. Divide los totales anuales de gastos inesperados entre
12 e inclúyelo el presupuesto mensual.
Revisión
En un presupuesto de hogar bien administrado, los ingresos son
superiores al total de los gastos. El exceso se guarda para las
emergencias. El consenso general es que de 3 a 6 meses de gastos de
vida deben asignarse para una cuenta de ahorros de emergencia. El
resto es luego invertido. Por desgracia, muchos hogares han sido
descubiertos con poco dinero restante al final del mes. En ese caso,
todos los gastos no contractuales deben revisarse y reducirse cuando
sea posible. Una vez que el fondo de emergencia se ha construido,
pagar los saldos de tarjetas de crédito con altas tasas de interés se
traduce en una reducción de los gastos. Cuando se pagan las tarjetas de
crédito, un programa de inversión puede comenzar.

Porcentaje recomendado del salario para

alimentos, casa, auto y misceláneos
No importa si eres soltero o el jefe del hogar, hacer un presupuesto es
necesario para evitar gastar dinero que no tienes. Si tienes un ingreso
mensual predecible, puedes elegir el porcentaje aproximado de tu
ingreso que se destina a gastos diversos, tales como alimentación,
vivienda, vehículos y misceláneos. Cumplir con tu presupuesto te
ayuda a salir de deudas o ahorrar dinero para futuros artículos más
costosos.
Alimento
Tus gastos en alimentos para el mes deben constituir alrededor del 10
al 15 por ciento de tus ingresos mensuales. El gasto en alimentos se
clasifica normalmente como cualquier cosa que compras en la tienda
de comestibles, incluidos los artículos no alimentarios como papel
higiénico, pasta dental y otros productos. Los consumidores pueden
ahorrar dinero en gastos de alimentos mediante el aprovechamiento de
cupones y artículos no comestibles de bajo precio. Ahorrar dinero con
alimentos de menor calidad no es recomendable. El porcentaje de
gastos en alimentos por lo general no incluye el dinero gastado en
restaurantes o salidas a cenar.
Vivienda
El costo para la vivienda en tu presupuesto debe ser un 30 por ciento o
menos del salario mensual. Este rubro incluye el dinero gastado en
reparaciones, mantenimiento y servicios públicos, además de la
cantidad mensual que pagas para vivir en tu casa. Por ejemplo, si tu
salario neto mensual (el dinero que queda después de restar los
impuestos) es de US$2.000, deberías gastar US$600 o menos por mes
en tu casa. La televisión por cable e Internet no se tienen en cuenta
para tus gastos de vivienda mensuales.
Vehículo
EL monto de tu salario gastado mensualmente en gastos relacionados
con el vehículo debe estar entre 10 y 15 por ciento. Esta cifra incluye los
pagos del auto, el seguro del vehículo, reparaciones y gasolina. Por
ejemplo, si ganas US$3.000 por mes, tu gasto mensual en el vehículo
debe estar entre US$300 y US$450. Un pago mensual del préstamo del
vehículo que ocupa demasiado de tu asignación presupuestaria podría
dejarte sin dinero para pagar la gasolina o reparaciones importantes.
Misceláneos
Después de las asignaciones porcentuales anteriores para la
alimentación, la vivienda y los vehículos, tu presupuesto para
misceláneos será igual a alrededor del 40 al 50 por ciento de tu salario
mensual. Aunque este porcentaje puede parecer elevado, la categoría
miscelánea debe cubrir todos los demás gastos, incluidos los que son
imprevistos. Por ejemplo, dinero para entretenimiento, ropa, ahorros y
pagar tus deudas. Sin embargo, las necesidades médicas a veces son
imprevisibles, y mantener el dinero misceláneo para esas necesidades
es necesario.

La diferencia entre el costo y presupuesto

Por un lado, un presupuesto se define como una serie de previsiones
que se formulan como una herramienta de planificación y brindan un
curso de acción para un control eficiente de costos, gastos y recursos
dentro de una empresa o proyecto.
Ante ello, un presupuesto operativo o presupuesto de
funcionamiento, por ejemplo, es un documento que detalla todas las
partidas de ingresos, costos y gastos de un negocio u organización
para un período determinado de tiempo futuro, generalmente un año.
En tanto que el proceso de estimar costos de un producto o servicio,
como insumo de un presupuesto, se le llama “costeo.” De manera que
los costos y el costeo son un insumo dentro del proceso
de estimación presupuestaria.
Los costos son históricos, corresponden a partidas que ya se
ejecutaron en el desenvolvimiento de las actividades cotidianas como
salarios, materias primas, materiales, traslados, entre otras. Las
empresas hacen uso del costeo para hacer estimaciones de los
costos a futuro, partiendo de la información histórica.
Los presupuestos son escalables, pueden estar limitados a la
estimación de simples cuantías como la nómina o los materiales y van
aumentando su alcance por partidas y áreas medulares del negocio
hasta el presupuesto maestro.
Podemos pensar en el presupuesto como una visión futura de corto
plazo y el costo como una instantánea, una pieza integral de ese
mosaico llamado estimación presupuestaria.
Ahondamos en otras diferencias entre costo y presupuesto, como
herramientas de planificación financiera y operativa.
Período de tiempo
Los presupuestos son desarrollados durante diferentes períodos de
tiempo a futuro, y en varias capas de detalle o desagregación. Mientras
que los costos corresponden a la cuantificación de una o varias
erogaciones en un período presente o pasado.
En otras palabras: los presupuestos son elaborados para el futuro;
los costos tienen lugar en el presente.
En la mayoría de los casos, el costo es un insumo conocido para
formular un presupuesto, como el costo de la mano de obra o el pago
del arrendamiento. En otros, el costo, como las primas de seguro, se
estima de acuerdo a lo que se ha gastado en el pasado.
Un presupuesto mensual para un hogar, por ejemplo, da
cubrimiento a todos los costos, tales como alimentos y vestuario, los
pagos de alquiler o hipoteca, arrendamiento o pagos de servicios
públicos, combustible y mantenimiento de automóviles, recreación e
imprevistos.
También deberían estar cubiertos los gastos que no ocurren todos los
meses, como el seguro de auto, facturas médicas y las vacaciones. Por
ejemplo, si conoces el costo de tu chequeo anual, divídelo por 12 para
que estimes la cantidad para cada mes.
Alcance y grado de agregación
Un costo puede ser la simple cuantificación o acumulación de una
única partida durante determinado período de tiempo, como el alquiler
o el costo del material de envoltura. También el costeo se puede llevar
a cabo para la estimación de costos de un producto o servicio.
Los presupuestos pueden partir de una cuenta y escalar hacia una
división o área funcional hasta la corporación o empresa como un todo;
toman en cuenta los costos, las partidas de ingresos, inversiones y las
previsiones de fondos necesarios para llevarlos a cabo.
Objetivo o finalidad
De acuerdo con Differencebetween.com el costeo y el
presupuesto aunque son herramientas de la planificación
financiera, difieren en su finalidad.
El costeo implica la cuantificación y seguimiento de los costos en los
que se incurre en determinado rubro o producto; mientras que
el presupuesto es todo un proceso de planificación que toma en
consideración costos y además, ingresos, gastos y desembolsos, así
como perspectivas del mercado.
Ante fines previsivos, el costeo hace uso de la información histórica
para determinar una estructura de costos; mientras que
el presupuesto representa un esfuerzo previsivo para un control
eficiente de los costos y previsión de los recursos necesarios.
El presupuesto orienta a la directiva de la compañía a garantizar un
control eficiente de los recursos de manera que los fondos se enfoquen
en áreas o rubros de mayor potencial y se limiten en actividades de
bajo rendimiento.
En síntesis, la finalidad del presupuesto es tal que se convierte en
un marco de acción para la gestión de los recursos bajo criterios de
eficiencia y disciplina, logrando una mejor coordinación y dirección de
las actividades dentro de la empresa. Este espectro no será posible
alcanzar tan solo con una cuantificación de los costos.
Con el anterior, no se desestima la importancia de los costos pues sin
estos no hay presupuesto. El costoes indispensable para medir los
resultados del negocio, estimar la estructura de costos de los
próximos períodos y estimar los arreglos necesarios para su
minimización.