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    Ejercicios Propuestos 2018-1

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    El documento presenta dos ejercicios de finanzas aplicadas a proyectos agroindustriales. El primer ejercicio pregunta si la gerencia debería estar preocupada por cumplir con la exigencia de rentabilidad de los accionistas superior al principal competidor y recomienda medidas analizando indicadores financieros. El segundo ejercicio pide elaborar estados financieros del primer año de un proyecto y determinar si se podrán cumplir las exigencias de acreedores e inversionistas, recomendando medidas.

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    El documento presenta dos ejercicios de finanzas aplicadas a proyectos agroindustriales. El primer ejercicio pregunta si la gerencia debería estar preocupada por cumplir con la exigencia de rentabilidad de los accionistas superior al principal competidor y recomienda medidas analizando indicadores financieros. El segundo ejercicio pide elaborar estados financieros del primer año de un proyecto y determinar si se podrán cumplir las exigencias de acreedores e inversionistas, recomendando medidas.

    Descripción original:

    Ejercicios de finanzas

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    El documento presenta dos ejercicios de finanzas aplicadas a proyectos agroindustriales. El primer ejercicio pregunta si la gerencia debería estar preocupada por cumplir con la exigencia de rentabilidad de los accionistas superior al principal competidor y recomienda medidas analizando indicadores financieros. El segundo ejercicio pide elaborar estados financieros del primer año de un proyecto y determinar si se podrán cumplir las exigencias de acreedores e inversionistas, recomendando medidas.

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    El documento presenta dos ejercicios de finanzas aplicadas a proyectos agroindustriales. El primer ejercicio pregunta si la gerencia debería estar preocupada por cumplir con la exigencia de rentabilidad de los accionistas superior al principal competidor y recomienda medidas analizando indicadores financieros. El segundo ejercicio pide elaborar estados financieros del primer año de un proyecto y determinar si se podrán cumplir las exigencias de acreedores e inversionistas, recomendando medidas.

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    Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas

    Curso: Finanzas Aplicadas

    Ejercicios Propuestos

    1. Un importante grupo empresarial ha decidido desarrollar un proyecto agroindustrial


    exportador, para lo cual tienen que invertir en activos totales la suma de US$300,000. Se ha
    previsto que el ratio de deuda a patrimonio sea de 2. Los pasivos totales deberán estar
    conformados en un 40% por préstamos bancarios de corto plazo y el saldo por bonos a largo
    plazo, los cuales tienen un costo de 8% y 10% anual respectivamente (ambos financiamientos
    no se amortizan durante el primer año.

    Por otro lado, se ha estimado que se alcanzaría una rotación de activos de 1.5, así como una
    prueba ácida de 0.75 y una rotación de inventarios de 3 veces. Los gastos operativos deberán
    ser de US$90,000 y los activos fijos US$140,000. Considerar una tasa de impuesto a la renta
    de 30%.

    La gerencia general encargada de administrar el proyecto se encuentra preocupada porque


    no sabe si podrá cumplir con las exigencias de la junta de accionistas, en la que se solicitó que
    la rentabilidad de sus aportes debería ser mayor a la de su principal competidor.

    Precisamente, se había logrado obtener información respecto a ciertos indicadores


    financieros de la competencia: margen de utilidad neta 9%, rotación de activos 1.2 y ratio
    pasivo a patrimonio de 2.5.

    a. ¿Deberá estar preocupada la gerencia general, respecto al cumplimiento de la exigencia


    de los accionistas?
    b. Aplicando el análisis Dupont, ¿qué conclusiones puede mencionar y que medidas
    recomendará ejecutar en la empresa?

    2. Un grupo de inversionistas han decidido desarrollar un proyecto agroindustrial exportador,


    para lo cual tienen que invertir en activos totales la suma de $300,000. Se ha previsto que el
    ratio de deuda a patrimonio sea de 2. Los pasivos totales deberán estar conformados en un
    40% por préstamos bancarios de corto plazo y el saldo por bonos a largo plazo, los cuales
    tienen un costo de 8% y 10% anual respectivamente (ambos financiamientos no se amortizan
    durante el primer año).

    Por otro lado, se ha estimado que se alcanzaría una rotación de activos de 1.5, así como una
    prueba ácida de 0.75 y una rotación de inventarios de 3 veces. Los gastos generales deberán
    ser de $90,000 y los activos fijos $140,000. Considerar una tasa de impuesto a la renta de 30%.
    Los encargados de administrar el proyecto se encuentran preocupadas porque no saben si
    podrán cumplir con las exigencias impuestas por las dos partes que financiarán la inversión:
     Por un lado los acreedores han puesto como condición para futuras operaciones, que la
    empresa mantenga un índice de cobertura de intereses no menor a 3.5, y
     Por otro lado, los accionistas exigen un nivel de rentabilidad sobre sus aportes mayor al
    35%.

    a) Elabore los Estados Financieros del proyecto para el primer año.


    b) ¿Se podrán cumplir las exigencias de los acreedores y de los accionistas? ¿Qué
    medidas recomendaría ejecutar?

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