72 Financiam Renta Uladech

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,
FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÒN
TITULO CARACTERIZACIÓN DEL FINANCIAMIENTO Y

RENTABILIDAD DE LAS MYPES DEL SECTOR SERVICIO
RUBRO HOSPEDAJES EN EL CERCADO DE TUMBES, 2018.
INFORME DE TESIS PARA OPTAR TÍTULO PROFESIONAL DE

LICENCIADO EN ADMINISTRACIÓN
AUTOR:
Br. MANUEL EDGARDO ACOSTA ALDANA.
ASESOR:
MGTR. LIC. ADM. JOSE FERNANDO ESCOBEDO GALVEZ.
TUMBES-PERU
2018
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AGRADECIMIENTO
A Dios, por ser nuestro padre glorioso,
quien nos da la vida para poder lograr
cumplir nuestras aspiraciones.
A las MYPES por permitirme realizar mi
investigación.
A la ULADECH, por formarme como
profesional.
4
DEDICATORIA
A mis padres Felipe y Raquel, por darme la
confianza y el apoyo moral día a día.
A mi esposa Flor, por su paciencia y apoyo en
poder cumplir mis metas.
A mis hijos Juan, Greace y Lucas por ser motor y
motivo.
5
RESUMEN
La presente investigación tuvo por finalidad Determinar la caracterización del
financiamiento y rentabilidad de las MYPES, sector servicio rubro hospedajes en el
cercado de Tumbes, 2018. Haciendo ello que el servicio que brindan dichas empresas
sea factible para la el crecimiento de las empresas, para así posteriormente se hace poder
determinar diferentes características que ayuden a la financiamiento en el mercado y así
poder brindar estrategias para la solución mediante este informe de investigación. Con
una metodología de tipo descriptiva, nivel cuantitativo y diseño no experimental; con
una población de 12 propietarios de los hospedajes del cercado de Tumbes del presente
año, utilizando la encuesta y cuestionario como instrumentos y técnicas de recolección
de datos; se concluyó que se describió que los obstáculos que tiene una entidad
financiera seria los registros crediticios, además se concluye que el financiamiento
permite mayor capacidad para la MYPE, por consiguiente uno de los propósitos
fundamentales por el que se recurre al financiamiento es el de aumentar el capital
humano, por último la principal herramienta del financiamiento es la amortización de la
deuda.
Palabras claves: Financiamiento, Rentabilidad y MYPES.
6
ABSTRACT
The purpose of the present investigation was to determine the characterization
of the financing and profitability of the MYPES, sector service lodging in the Tumbes
fence, 2018. This means that the service provided by these companies is feasible for the
growth of companies, in order to later, it is possible to determine different characteristics
that help finance the market and thus be able to provide strategies for the solution
through this research report. With a methodology of descriptive type, quantitative level
and non-experimental design; with a population of 12 owners of lodgings in the Tumbes
enclosure of the present year, using the survey and questionnaire as instruments and data
collection techniques; It was concluded that it was described that the obstacles that a
financial institution has would be the credit registers, in addition it is concluded that the
financing allows greater capacity for the MSE, therefore one of the fundamental
purposes for which the financing is resorted to is to increase the human capital, finally
the main tool of financing is the amortization of the debt.
Keywords: Financing, Profitability and MYPES.
7
INDICE
HOJA DE FIRMA DEL JURADO ........................................................................................................ii

AGRADECIMIENTO ....................................................................................................................... iii
DEDICATORIA ............................................................................................................................... iv
RESUMEN ......................................................................................................................................v
ABSTRACT..................................................................................................................................... vi
INDICE ......................................................................................................................................... vii
I. INTRODUCCIÓN .....................................................................................................................9
II. REVISIÓN DE LA LITERATURA ..............................................................................................18
2.1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN: ......................................................................18
2.2. BASES TEÓRICAS Y CONCEPTUALES: ............................................................................28
2.2.1. FINANCIAMIENTO: .......................................................................................28
2.2.2. RENTABILIDAD:.............................................................................................41
2.2.3. MYPES: .............................................................................................................49
III. HIPÓTESIS ........................................................................................................................52
IV. METODOLOGÍA................................................................................................................53
4.1. TIPO DE INVESTIGACIÓN .............................................................................................53
4.2. NIVEL DE INVESTIGACIÓN............................................................................................53
4.3. DISEÑO DE INVESTIGACIÓN.........................................................................................53
4.4. DEFINICIÓN Y OPERACIONALIZACIÓN DE LAS VARIABLES ...........................................54
4.5. POBLACIÓN Y MUESTRA .............................................................................................56
Población............................................................................................................................56
MUESTRA.........................................................................................................................57
4.6. TÉCNICAS E INSTRUMENTO DE RECOLECCIÓN DE DATOS ...........................................57
4.7. PLAN DE ANÁLISIS .......................................................................................................58
4.8. MATRIZ DE CONSISTENCIA ..............................................................................................
4.9. PRINCIPIOS ÉTICOS ......................................................................................................60
V. RESULTADOS .......................................................................................................................61
vii
5.1. PRESENTACIÓN DE RESULTADOS ................................................................................61
5.2. ANÁLISIS DE RESULTADOS ...........................................................................................65
VI. CONCLUSIONES ...............................................................................................................68
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ...................................................................................................69
ANEXOS .......................................................................................................................................76
viii
I. INTRODUCCIÓN
El presente trabajo denominado “Caracterización del financiamiento y
rentabilidad de las MYPES, sector servicio rubro hospedajes en el cercado de
Tumbes, 2018” La presente investigación proviene de las líneas que han sido asignadas
por la Escuela Profesional de Administración y comprenden el campo disciplinar:
promoción de las MYPE.
Las unidades económicas materia de trabajo son MyPes del cercado de
Tumbes, dedicadas entre otras actividades al rubro de hospedajes; en el distrito de
Tumbes se han identificado que existen doce (12) MyPes dedicadas a este rubro objeto
de la investigación, el estudio parte del problema del financiamiento que aquellas
empresas del cercado de Tumbes, en donde se pretende investigar ¿Cuáles son las
características del financiamiento y rentabilidad de las MYPES, sector servicio
rubro hospedajes en el cercado de Tumbes, 2018” Es por ello que se formuló el
siguiente objetivo de investigación Determinar la caracterización del financiamiento
y rentabilidad de las MYPES, sector servicio rubro hospedajes en el cercado de
Tumbes, 2018. Haciendo ello que el servicio que brindan dichas empresas sea factible
para la el crecimiento de las empresas, para así posteriormente se hace poder determinar
diferentes características que ayuden a la financiamiento en el mercado y así poder
brindar estrategias para la solución mediante este informe de investigación.
Dentro del ámbito externo las Micro y Pequeñas empresas les implica
reconocer los aspectos claves del entorno que rodea el negocio y que influye de manera
9
directa e indirecta, empleando la técnica de PESTEL se tienen la caracterización desde
los político, económico, social, tecnológico, ecológico y legal.
En Perú el Aspecto Político, Estabilidad política: La estabilidad que
constituye elemento indispensable para logara el crecimiento económico y la atracción
de inversión privada necesarios para seguir luchando contra la pobreza e impulsar la
generación de oportunidades para todos los peruanos; en ese sentido, se invocaron a las
fuerzas políticas a centrarse en impulsar las reformas legales e institucionales que urge n
para el aceleramiento en el crecimiento económico, ejecutar mayores niveles de
inversión, aumentar flujos de comercio exterior, así como generar mayores puestos de
empleo. COMEXPERU (2018).
Tendencias Electorales: El Jurado Nacional de Elecciones difundió un
comunicado en el cual garantiza el natural desarrollo de las elecciones municipales y
regionales que se realizarán en octubre del presente año; en el informe emitido, detalló
que con el propósito de garantizar la legalidad del proceso electoral, han venido
realizando permanentes operativos para velar por el cumplimiento de la normativa
electoral a través de sus Dirección de Fiscalización; por último, el JNE informó que en
el marco del artículo 74° de la Ley Orgánica de Elecciones invitará a los representantes
del Registro Nacional de Identificación y Estado Civil (RENIEC) y de la Oficina
Nacional de Procesos Electorales (ONPE) para conversar respecto a las labores que cada
uno de estas instituciones realizarán para que el próximo proceso electoral se realice en
las mejores condiciones posibles. Diario El Comercio (2018).
10
Referente a los factores económicos. Situación Económica Actual: La
economía peruana en febrero de este año se incrementó en 2.86%, al compararlo con
similar mes del 2017 (0.83%), siendo la mayor expansión en el último cuatrimestre u
contabilizando 103 meses de crecimiento continuo, informó hoy el Instituto Nacional de
estadística e Informática (INEI); la entidad indicó que la producción nacional en el
primer bimestre se incrementó en 2.83% y en los últimos 12 meses lo hizo en 2.49%;
este resultados se sustentó en la evolución positiva de la demanda externa de productos
no tradicionales (25.79%), como los pesqueros, agropecuarios, químicos,
siderometalúrgicos, metalmecánicos y textiles, así como la exportación del zinc, hierro,
molibdeno, petróleo, café y azúcar. Además contribuyó la recuperación de la demanda
interna asociada a la mayor importación de bienes de consumo no duradero (10.42%),
las ventas minoristas (2.66%) y los créditos de consumo (5.18%). Agencia Andina
(2018).
IGV: Las micro y pequeñas empresa (MYPES) que facturan en un año
hasta 1.700 UIT (S/ 6 millones 885 mil) tendrán una prórroga de tres meses para pagar
su Impuesto General a las Ventas (IGV), contando a partir del primer miércoles de
marzo. De esta manera el Miniesterio de Economía y Finanzas (MEF) aprobó mediante
Decreto Supremo la incorporación del numeral 3 del artículo 8° del Reglamento de la
Ley del IGV e Impuesto Selectivo al Consumo. La disposición es conocida como el IGV
Justo. Se precisa que las MYPES pueden acogerse a la prórroga del plazo, en la fecha
original del pago del impuesto, con la presentación de la declaración jurada mensual. Sin
11
embargo el IGV Justo permite 90 días calendarios adicionales como fecha límite de
regularización, desde el día anterior a la fecha de acogimiento. Bessombes (2017)
Los factores socio culturales Distribución de los Ingresos: El Perú los
últimos años ha tenido una ligera mejora, de 0.50 (2007) a 0.44 (2014), pero aún el
coeficiente es alto reflejando elevada inequidad en la distribución de los ingresos, que
determina la urgencia para algunos de reducirla, pues aducen que pocos se llevan un
porcentaje alto de los ingresos, mientras la mayoría accede a un porcentaje menor.
Frente a esta posición es relevante calificar lo que esto determina y, por tanto, la
prioridad que debe tener en el diseño de la política económica. Puede darse el caso de un
país desarrollado, del primer mundo, sin pobreza extrema y mínima pobreza global y un
ingreso per cápita alto, que tenga un Gini similar al peruano, como es la situación de
EE.UU. con un Gini de 0.41, a la par con el caso nuestro, que tenemos cerca de 23% de
la población en pobreza (7 millones de personas), con poco más de 4% en condiciones
de pobreza extrema (1.3 millones) y con un ingreso per cápita que representa un tercio
del mínimo de un país del primer mundo. En ese contexto, se torna prioritario para el
país desarrollado propender a reducir la inequidad (entre “ricos”), mientras para el Perú
lo relevante es reducir primero la pobreza, eliminar la extrema y subir los ingresos, para
lo cual lo prioritario es crecer a tasa alta de manera sostenida, pues no tiene sentido
buscar mayor equidad a este nivel (entre “pobres”). Más aún, puede que al inicio en un
país como el Perú ello conlleve, como dice el economista Kuznets, a mayor inequidad,
pues los agentes económicos de altos ingresos pueden optimizar la mayor dinámica
económica mientras el resto deja la condición de pobre o inicia un alza progresiva de sus
12
ingresos. Lo relevante al final es obtener la meta de eliminar la pobreza extrema, reducir
la pobreza global e incrementar el ingreso per cápita, para luego en este escenario
distinto buscar progresivamente mayor equidad. Peñaranda (2016).
Gasto Medio de las Familias: “La tasa de crecimiento del empleo formal
este año fue de 0,9%cuando años anteriores era de 4% hasta el 5%. Estos indicadores no
calientan la economía peruana y por lo tanto no se siente en la familia peruana”. Si bien
todos los estratos socioeconómicos se vieron afectados, el que se vio más golpeado por
esta realidad fue la clase media. “La clase media emergente tenía una tasa de
crecimiento de 3% y en el último año ha visto un crecimiento de 1%”. Asimismo,
el interior del país el que en el 2016 ha sufrido una desaceleración en el ingreso per
cápita. “Efectivamente hubo una diferencia entre Lima y Provincias. En Lima los
ingresos crecieron ligeramente a una tasa de 1,2% en el caso del ingreso per cápita, pero
en regiones cayeron 0,4%. Si bien como país no hemos crecido, sí vemos estas
diferencias”. El especialista señaló que estos bajos indicadores representaron también
un enfriamiento en el desempeño de algunos mercados que se encuentran vinculados al
consumo. Principalmente, “Las ventas en el 2015 crecieron un 1,5% y en el primer
trimestre de este año fue similar. Otro es el de comunicaciones que creció el a ño pasado
a 5% y este año en 3,4%. Vehículos ligeros tuvo una caída de 3,6% en ventas”.
Estos indicadores económicos deberán ser considerados por las empresas peruanas en el
futuro ya que se convierten en retos para sus planes de expansión y crecimiento. “Este es
un año duro por los resultados de los mercados. Los ejecutivos sufren porque se
establecen metas comerciales y no llegan a cumplirlas. Pero, si no se toman las medidas
13
en su momento y llega la recuperación económica, otro sabrá aprovecharla”.
Alburqueque (2016).
Respecto al factor tecnológico Nuevos materiales están sustituyendo a los
tradicionales; nuevas formas de comunicación aparecen cotidianamente; los equipos
electrónicos y de cómputo se han vuelto de uso común; en los procesos para transformar
las materias primas en productos; en los sistemas de facturación y de cobro; en la forma
de ofrecer los servicios. Es necesario estar enterado de estos cambios y evaluar la
posibilidad de introducirlos al negocio. Cuando las redes sociales llegaron a nuestra
vidas, se convirtieron en una gran herramienta de marketing potentísima, por lo que
ahora estamos viendo empresas que están contratando personal especializado e
invirtiendo muchos recursos para mantenerse al día en las principales redes sociales
(Facebook, twitter,…). Las redes sociales pueden ayudar a las empresas en el mercado
mediante la comunicación de las últimas noticias. (Anónimo, 2014)
Respecto al factor ecológico, uno de los aspectos éticos que más ha
impactado en la conciencia social son todos los comportamientos que hacen referencia a
la conservación del medioambiente y de los recursos naturales del planeta. En este
sentido los restauradores ya están aplicando sistemas de discriminación de residuos
enfocados a facilitar el reciclaje. También está siendo duramente perseguida la
comercialización de platos realizados con animales que están protegidos, como es el
caso de peces que no han alcanzado un cierto tamaño. (Ortiz, 2009)
14
Dentro del factor legislativo, en el Texto Único Ordenado, aprobado
mediante el D.S. N° 013-2013-PRODUCE. Las MYPEs constituyen uno de los
principales motores de la actividad económica, y han incrementado su participación en
los diferentes sectores productivos de la economía en los últimos años, incitando al
crecimiento y desarrollo del país. Es por ello que las instituciones bancarias, hoy en
día, han volcado la mirada a estas pequeñas unidades económicas y las ven rentables
en cuanto al financiamiento de crédito, a pesar del alto riesgo que conlleva dicha acción.
En ese sentido se han integrado las le yes N° 28015 Le y de Promoción y Formalización
de la Micro y Pequeña Empresa, el Decreto.
Frente a ello se formuló el problema de investigación denominado: ¿Cuáles
son las características del financiamiento y rentabilidad del as MYPES, sector servicio
rubro hospedajes en el cercado de Tumbes, 2018? Por lo tanto, se formularon los
objetivos de investigación: Objetivo General: Determinar la caracterización del
financiamiento y rentabilidad de las MYPES, sector servicio rubro hospedajes en el
cercado de Tumbes, 2018. Y Objetivos Específicos: Describir los indicadores del
financiamiento en las MYPES, sector servicio rubro hospedajes en el cercado de
Tumbes, 2018; Conocer las principales características de financiamiento en las MYPES,
sector servicio rubro hospedajes en el cercado de Tumbes, 2018; Determinar los
indicadores de la rentabilidad en las MYPES, sector servicio rubro hospedajes en el
cercado de Tumbes, 2018: Identificar los componentes de la rentabilidad de las MYPES,
sector servicio rubro hospedajes en el cercado de Tumbes, 2018.
15
Se justifica teóricamente porque contiene una apertura de conocimiento de
la financiamiento y rentabilidad, teniendo como base las fuentes de financiamiento,
características de financiamiento, inversión y ganancias. (Miller y Salkiu, 2002).
Por tal motivo en el campo de la justificación de la presente investigación,
se justifica en lo práctico, por que utiliza mecanismos que permite conocer y encaminar
al rubro de hospedajes en el cercado de Tumbes, desde los aspectos de la
financiamiento y rentabilidad. (Mathews 2009)
Tiene una justificación metodológica, por la aplicación sistematizada del
proceso de la investigación, encaminada a la detección de datos cuantitativos que
determinen las características sin vulneración alguna, y se recogen los datos en un solo
momento, en este caso rubro de tiendas de ropa para damas. (Batista, 2006).
La investigación del presente trabajo va a permitir poder visualizar como se
encuentran hoy en día las empresas hospedajes asimismo poder aplicar diferentes
estrategias para un mejor nivel de financiamiento y rentabilidad.
Institucionalmente este estudio beneficiara a la universidad, servirá de
aporte para las bibliotecas constituyéndose en una base de consultas para próximas
investigaciones que realicen las futuras generaciones de estudiantes, además permitirá a
las MyPes el manejo del negocio motivándolo al cambio, para una mejor prestación de
los servicios. (Batista, 2006).
Se justifica profesionalmente, en la medida en que me permitirá obtener el
título profesional de Licenciada en Administración.
16
Se justifica por conveniencia porque permite conocer la realidad del
financiamiento y rentabilidad del rubro de hospedajes en el cercado de Tumbes,
promoviendo el fortalecimiento de los integrantes de las MyPes.
17
II. REVISIÓN DE LA LITERATURA
2.1.ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN:
Según Logueira (2017). En su investigación: “Financiamiento privado en
las microempresas del sector textil – confecciones en BARRANQUILLA -
COLOMBIA” Tiene como propósito identificar el financiamiento privado en
las microempresas del sector textil – confecciones en Barranquilla –
Colombia; con una población de 745 empresas y una muestra de 200, con un
diseño de investigación Descriptiva, Exploratoria, Correlacional; aplicando
encuesta, cuestionario, entrevista, análisis documental y análisis de
contenido como instrumentos de recolección de datos se concluyó que
Colombia es un país compuesto en su mayoría por microempresas éstas
deberían recibir un mayor apoyo al financiamiento que el que reciben en la
actualidad, el cual no representa ni el 2% del total de colocaciones a nivel
nacional realizadas por las entidades privadas es; a su vez, el porcentaje más
bajo de todas las modalidades de colocaciones a nivel nacional. Adicional a
lo anterior, el microcrédito es considerado el más costoso en el mercado
debido a que representa mayores riesgos para las entidades financieras.
De acuerdo con Agreda (2016). En su investigación: “El Financiamiento y
su Influencia en la Rentabilidad de las Micro y Pequeñas Empresas del
Sector Servicios del Perú: Caso Empresa de Servicios Daniel EIRL de
Chimbote, 2013”. Tiene como propósito determinar las características del
financiamiento de las micro y pequeñas empresas del sector servicios del
Perú y de la empresa Servicios Daniel EIRL de Chimbote; con un diseño de
18
investigación descriptivo – bibliográfico – documental y de caso, aplicando
la técnica de la revisión de los estados financieros pertinentes de la empresa
en cuestión, fichas bibliográficas y documentos como recolección de datos,
concluyó que el financiamiento en las micro y pequeñas empresas del Perú y
la empresa de Servicios Daniel EIRL de Chimbote, mejoran positivamente la
rentabilidad de dicha empresas, debido a que se le brinda a la empresa la
posibilidad de que puedan mantener su economía y continuar con sus
actividades comerciales de forma estable y eficiente, como consecuencia
incrementar sus niveles de rentabilidad, así como, otorgar un mayor aporte al
sector económico en el cual participan. Brindándoles mayor capacidad de
desarrollo, realizar nuevas y más eficientes operaciones y acceder a créditos
en mejores condiciones.
Considera Aguilar (2016). En su investigación: “Caracterización del
Financiamiento y Capacitación de las Micro y Pequeñas Empresas del
Sector Comercio – Rubro Compra/Venta de Accesorios y Autopartes
Vehiculares – Cajamarca, 2016”. Tiene como propósito determinar y
describir las características del financiamiento y capacitación de las micro y
pequeñas empresas del sector comercio – rubro compra/venta de accesorios
y autopartes vehiculares – Cajamarca, 2016; con un diseño de investigación
no experimental – descriptivo, y una población de 20 micro y pequeñas
empresas dedicadas al sector y rubro en estudio, aplicando documentos,
cuestionario estructurado por 26 preguntas cerradas como instrumentos de
recolección de datos, concluyó que debido a la antigüedad que tienen la
19
mayoría de las MyPes, tienen un posicionamiento en el mercado y son
estables en el sector y rubro de compra/venta de accesorios y autopartes
vehiculares; asimismo, ya que en su totalidad (100%) las MyPes son
formales, éstas tienen mayores facilidades para la obtención de créditos
bancarios; finalmente, de acuerdo a la Ley N° 28015 adquieren un régimen
laboral especial que le daría beneficios a las MyPes; sin embargo, dichos
beneficios todavía no alcanza a la mayoría de las MyPes del Perú y de
nuestro ámbito de estudio.
Según Zurita (2016). En su investigación: “Caracterización del
Financiamiento y la Capacitación en la rentabilidad de las Micro y
Pequeñas Empresas del Sector Comercio Rubro Motopartes del Distrito de
Callería, 2016”. Tiene como propósito describir las principales
características del financiamiento y la capacitación en la rentabilidad de las
micro y pequeñas empresas del sector comercio rubro motopartes del distrito
de Callería, 2016; con un diseño de investigación cuantitativo – no
experimental – transversal – retrospectivo – descriptivo y una población de
20 MyPes dedicadas al sector rubro motopartes, aplicando documentos,
informes y cuestionarios como instrumentos de recolección de datos
concluyó que el 85% de los representantes legales de las MyPes manifestó
que financia su actividad empresarial con terceros, el 10% se autofinancia,
mientras que el 5% no precisa; asimismo85% precisa que el financiamiento
si ha mejorado su rentabilidad empresarial, mientras que el 15% no precisa.
20
Considera Gonzales (2016). En su investigación: “Caracterización del
Financiamiento, la Capacitación y Rentabilidad de las Micro y Pequeñas
Empresas del sector Comercio-Rubro Venta de Productos de Limpieza del
Hogar del Distrito de Huaraz, 2014”. Tiene como propósito determinar las
características del financiamiento, capacitación y rentabilidad en las Micro y
Pequeñas empresas del sector comercio, rubro venta de productos de
limpieza del hogar del distrito de Huaraz; con un diseño de investigación
descriptivo - no experimental de corte transversal, y una población de 23
MyPes dedicadas a la venta de productos de limpieza del hogar, aplicando
documentos, cuestionarios, como instrumento de recolección de datos
concluyó que las micro y pequeñas empresas en la actualidad cuentan con
facilidades para obtener financiamiento de las entidades no bancarias, sin
embargo algunos representantes de ellas refieren no tener necesidad de ello
y desarrollar sus empresas con su propio capital, los empresarios que han
recibido financiamiento refieren que ello les ha permitido mejorar su
empresa, acrecentarla y generar mayores ingresos, así como asesoramiento
para la mejor inversión del monto financiado, frente a los que no tienen
conocimiento del ingreso real de su micro o pequeña empresa, muchas veces
debido a que no separan los gastos de la empresa con los familiares, no
cuentan con libros contables por encontrarse en el RUS y se conforman con
el sustento que su micro o pequeña empresa les provee.
21
Para Guerra (2015) en su Trabajo de grado para optar por el título de
Administradora De Empresas de la Universidad De Nariño Colombia la cual
lleva por título: Evaluación De La Calidad De La Atención Al Cliente En
Las Empresas Lácteas De La Ciudad De San Juan De Pasto Departamento
De Nariño. El tipo de investigación comprende la descripción, registro,
análisis e interpretación de la composición o proceso del fenómeno a
estudiar. El recojo de la información se dio bajo el método de la encuesta.
obtención de las siguientes conclusiones El análisis factorial modificó las
dimensiones originales del modelo SERVQUAL, propuesto por los
profesores Parasuraman, Zeithmal y Berry; de acuerdo con los pesos
factoriales, se obtuvieron cuatro factores en la satisfacción de los clientes, en
los puntos de venta de las empresas lácteas. Así como De acuerdo con los
resultados obtenidos, a través del método de evaluación SERVQUAL
utilizado en la presente investigación, los puntos de venta directa de las
empresas lácteas, que fueron objeto de estudio, poseen una baja calidad en lo
que respecta a la atención al cliente; lo anterior se ve corroborado por el
hecho de haber obtenido un ICS (Índice de calidad de servicio) con un valor
negativo de -1.64.
Por otro lado Paiva (2014). En su investigación: “Propuesta de estrategias
de financiamiento para el fortalecimiento del proceso de
internacionalización para la asociación de artesanos parque artesanal del
distrito de MONSEFÚ – Lambayeque, 2014” Tiene como propósito conocer
22
la propuesta de estrategias de financiamiento para el fortalecimiento del
proceso de internacionalización para la asociación de artesanos Parque
Artesanal del distrito de Monsefú – Lambayeque, 2014. Con una muestra de
30 microempresarios, con un diseño de investigación Descriptivo aplicando
un diagnóstico comercial y financiero se concluyó que el financiamiento
para realizar sus productos más vendidos por los microempresarios
artesanales es privado, por terceros y finalmente por préstamos bancarios, lo
que implica que es necesario promover la participación de los
microempresarios en el sistema financiero, para que puedan obtener créditos
que les permita aumentar su producción y posteriormente su
internacionalización; al respecto se presenta una metodología sencilla para
generar un financiamiento que permita acceder al artesano microempresario
a los mercados internacionales.
Considera Ixchop (2014). En su investigación: “Fuentes de Financiamiento
de pequeñas empresas del Sector Confecciones de la Ciudad de
Mazatenango”. Tiene como propósito “Identificar cuáles son las fuentes de
financiamiento de la pequeña empresa del sector confección en la ciudad de
Mazatenango”; con un diseño de investigación descriptivo, y una población
de 18 pequeñas empresas dedicadas a la confección, aplicando boletas de
opinión conteniendo preguntas abiertas y cerradas, documentos, informes
como instrumentos de recolección de datos; concluyó que la mayoría de
empresarios dedicados a la confección en la ciudad de Mazatenango –
Guatemala, acuden a instituciones financieras en busca de préstamos, lo que
23
revela que su principal fuente para financiar sus actividades productivas han
sido el financiamiento externo, entre tanto un porcentaje mínimo utiliza
financiamiento interno
Según Sosa (2014). En su investigación: “El Financiamiento de los
Micronegocios en México”. Tiene como propósito “Mostrar el impacto que
tiene el financiamiento bancario en la productividad de los micro negocios”,
con un diseño de investigación descriptivo y documental, aplicando
informes, documentos como instrumentos de recolección de datos, concluyó
que de acuerdo a los resultados de la regresiones podemos observar que si
existe un efecto positivo en el otorgamiento de créditos y la productividad de
un micronegocio, sin embargo dicho efecto tiene un tamaño modesto; esto
podría deberse a que la mayoría de los micro negocios en México hayan sido
creadas no por una “buena idea” o una “buena oportunidad”. Muchas de
estos pudieron haber sido creados para autoemplearse, (como una solución al
desempleo) o por situaciones transitorias; otras pudieron haber comenzado
debido a que el ser dueño de su propio negocio brinda flexibilidad e
independencia de su tiempo. Entonces el modelo teórico de maximización de
utilidades en que las empresas acumulan capital y crecen hasta que su
retorno es igual a su costo de oportunidad podría no aplicar para las
microempresas.
Por ello Ríos (2014). En su investigación: “Gestión de procesos y
rentabilidad en las empresas de COURIEREN Lima Metropolitana 2012 -
2013” Tiene como propósito analizar la gestión de procesos y rentabilidad
24
en las empresas de Courieren Lima Metropolitana, 2012 – 2013. Con una
población de 1000 personas entre hombres y mujeres con una muestra de 72,
con un diseño de investigación Descriptivo, Explicativo y Aplicada,
utilizando la encuesta, análisis documental como instrumento de recolección
de datos se concluyó que las empresas de Courier en Lima Metropolitana no
apoyan a la gestión de compras ocasionando ineficiencias y demora en el
proceso de despacho, afectando la rentabilidad financiera.
Al respecto Rosales L. (2013) en su estudio llamado: “Capacitación y la
Rentabilidad de las Micro y Pequeñas Empresas del Sector Turismo – Rubro
Hostales y Restaurantes de la Ciudad de Tumbes”. Realizado el estudio se
dedujo que las MyPes implican un soporte para combatir la extrema pobreza
que en Tumbes alcanza al 80% de los ciudadanos. El más grande número de
empresas en Tumbes se desempeñan en el sector comercio, y posteriormente
en el rubro de servicios, primeramente, en un contexto en el cual se logre
ampliar la cantidad de empresas que es el sector turismo, explícitamente los
restaurantes y hoteles.
De acuerdo con Bustos (2013). En su investigación: “Fuentes de
Financiamiento y Capacitación en el Distrito Federal Para el Desarrollo de
Micro y Pequeñas y Medianas Empresas”. Tiene como propósito desarrollar
una investigación que permita conocer el entorno económico, nacional y
local en que se desenvuelven las MyPes (Micro, Medianas y Pequeñas
Empresas), los inconvenientes que se presentan en su formación como
25
entidad productiva y las pautas que se toman en cuenta en tanto en el sector
público como en el privado para proveer el financiamiento; con un diseño de
investigación descriptivo y documental, aplicando documentos, informes
como instrumento de recolección de datos, concluyó que se debe desarrollar
una investigación en a que se aborde el interés en conocer las fuentes de
financiamiento que se presentan para las MiPyMes requiere analizar la
estructura organizacional que conforman las pequeñas empresas para
obtener, así, una viabilidad productiva que les permita ser un punto de
interés para las empresas públicas o privadas encargadas de créditos.
Según Berardo (2013). En su investigación: “Financiamiento de las PyMEs
en el Mercado de Capitales”. Tiene como propósito analizar la conveniencia
o no de emitir una Obligación Negociable en el Mercado de Valores de
Buenos Aires por parte de la Empresa Rizzi Distribuidores SA, la cual nunca
utilizo el Mercado de Capitales para financiarse; con diseño de investigación
descriptivo y documental, aplicando documentos e información contable
como instrumento de recolección de datos concluyó que si la Empresa Rizzi
Distribuciones buscaría captar dinero del mercado de capitales con el fin
cumplir sus metas proyectadas de venta y mejorar su posición financiera de
corto plazo en las condiciones pautadas en el presente trabajo lo haría con
éxito.
Al respecto Velecela (2013). En su investigación: “Análisis de las fuentes de
financiamientos para las PyMEs” Tiene como propósito analizar las fuentes
de financiamiento para las PyMes, con una población y muestra de 179830
26
empresas, con un diseño de investigación descriptiva, aplicando una análisis
a la estructura administrativa, estados contables y financieros como
instrumentos de recolección de datos se concluyó que las dificultades de
obtener un crédito no se relaciona únicamente con el hecho de que las
PyMes no estén en posibilidad de acceder a fondos mediante un
procedimiento financiero, de hecho sería posible confiar en que de
solucionarse esto, los proyectos no serías en su totalidad financiados
automáticamente. Las auténticas dificultades suceden en ocasiones en las
que un proyecto rentable a la tasa de interés prevaleciente, no se efectiviza
por que el empresario no consigue fondos del mercado, por las situaciones
expuestas anteriormente.
Por otro lado Moyolema (2011). En su investigación: “La gestión financiera
y su impacto en la rentabilidad de la cooperativa de ahorro y crédito
KURIÑAN de la ciudad de Ambato, 2010” Tiene como propósito conocer la
gestión financiera y su impacto en la rentabilidad de la Cooperativa de
Ahorro y Crédito KURIÑAN de la ciudad de Ambato año 2010, con una
población de la totalidad de los elementos a investigar y una muestra
estratégica de 37 trabajadores, con un diseño de investigación Explicativo y
Deductivo, aplicando encuesta como instrumento de recolección de datos
concluyendo que el desconocimiento sobre indicadores financieros y la
inexistencia de un asesor permanente para realizar un análisis
correspondiente de su liquidez provoca desconfianza de todos los socios;
27
además que la empresa no cuenta con un plan financiero que le ayude a
mejorar la rentabilidad de la institución ya que es una herramienta muy
necesaria para poder verificar cuando sería la proyección para un
determinado tiempo.
2.2.BASES TEÓRICAS Y CONCEPTUALES:
2.2.1. FINANCIAMIENTO:
2.2.1.1. DEFINICIÓN:
Por otra parte Ccaccya (2015) entiende por financiamiento a
todos aquellos mecanismos o modalidades en los que incurre una
empresa para proveerse de recursos, sean bienes o servicios, a
determinados plazos y que por lo general tiene un costo
financiero, es decir es el conjunto de recursos monetarios
financieros para llevar a cabo una actividad económica.
Para Rodríguez (2011) el financiamiento es el mecanismo por
medio del cual una persona o una empresa obtienen recursos
para un proyecto específico que puede ser adquirir bienes y
servicios, pagar proveedores.
Según Domínguez (2005): Es la obtención de recursos o medios
de pago, que se destinan a la adquisición de los bienes de capital
que la empresa necesita para el cumplimiento de sus fines.
28
Según su origen, las fuentes financieras suelen agruparse en
financiación interna y financiación externa; también conocidas
como fuentes de financiamiento propias y ajenas.
2.2.1.2.FUENTES DE FINANCIAMIENTO: Para (Moreno, 2010).
A. Fuentes de financiamiento internas
Es aquél que proviene de los recursos propios de la
empresa, y se ve reflejado en el activo, es por eso que se
debe llevar a cabo un inventario de todo aquello de lo cual
se pudiera echar mano en un momento dado, para tener
sobrante de capital de trabajo, o bien hacerle frente a una
situación difícil en materia financiera.” Algunos de ellos
son:
 Activo fijo susceptible de ser vendido: en las empresas
hay activos fijos que no se utilizan y se puede prescindir
de ellos sin provocar daño alguno a la marcha de
negocio. Ha y que tener presente que para las
PYMES, no es bueno tener equipo industrial sin uso por
una larga temporada, porque los cambios tecnológicos lo
pueden volver obsoleto.
 Venta del desperdicio: hay empresas que se va
acumulando desperdicio a través de los años, y a veces
existen personas interesadas en adquirirlos.
29
 Bienes raíces susceptibles de ser vendidos: dentro de los
activos de un negocio, suele haber algún bien, el cuál
pueda venderse o alquilarse, ya que permitirá a la
empresa obtener capital líquido con el cuál hacer frente a sus
compromisos financieros.
 Excedentes de mercancías: el excedente de mercancías
en la bodega constituye una fuente de ingresos muy
importante permitiendo reducir su volumen sin perder
ventas. Además de que se puede reducir gastos de
operación y ejercitar un mejor control de inventarios.
 Venta de materia prima: la venta de aquella materia
prima que no va ya a ser utilizada por el momento,
ayudaría a aliviar presiones financieras. Desde luego se
toma en cuenta que al adquirir nuevamente la materia
prima lo hará a precios más elevados (Molina, 2010).
B. Fuentes de financiamiento externas
Es aquél que surge cuando los fondos generados por
operaciones normales más las aportaciones de los
propietarios de la empresa, son insuficientes para hacer
frente a desembolsos exigidos para mantener el curso
normal de la empresa. Según Perdomo (2010) afirma que la
mayoría de las PYMES, se financian con recursos externos
30
debido a la falta de liquidez de momento, ya que
muchas de estas empresas piensan en expansión y
crecimiento a futuro. Ha y diversos tipos de
financiamiento externo, debido a las circunstancias y
necesidades de las PYMES, no todas requieren lo mismo,
por ello se han ido implementando nuevas formas de
financiamiento en acorde a sus necesidades particulares. A
continuación se hablará de los distintos tipos de
financiamiento, externo. Una de las instituciones que
provee de este tipo de financiamiento es la banca
comercial o múltiple, ya que utiliza la intermediación
financiera con fines de rentabilidad, capta los recursos del
público sobre los que se constituye su capacidad de
financiamiento y haciendo uso de ésta, principalmente en
operaciones activas “créditos”, realiza su función de
promover la creación y desarrollo de las empresas
como un complemento en la inversión de las sociedades
industriales, comerciales y de servicios. Flor y (2009)
sostiene que para el otorgamiento de sus
financiamientos, la banca comercial o múltiple, deberá
estimar la viabilidad económica de los proyectos de
inversión respectivos y los plazos de recuperación de éstos.
La banca múltiple ofrece los siguientes financiamientos:
31
 Crédito si mple o en cuenta corriente: estos préstamos
son operados en cuenta corriente, mediante disposiciones
para cobrar sobregiros en cuenta de cheques o alguna
necesidad temporal de tesorería. Es un crédito resolvente, y
una derivación de ésta es la tarjeta de crédito, por medio de
la cual la institución de crédito se obliga a pagar por cuenta
del acreditado los bienes y servicios que éste adquiera,
quedando el acreditado a restituir al acreditante las sumas
que se disponga, los intereses, prestaciones y comisiones
que se estipulen.
 Préstamos quirografarios: es una operación de crédito por
medio de la cual el Banco entrega cierta cantidad de dinero a
una persona denominada “Prestatario”, obligándose ésta
mediante la firma de un pagaré a de volverle al banco
la cantidad recibida más los intereses estipulados, en una
fecha determinada. Se otorgan en base a la solvencia y
moralidad del solicitante. Se puede disponer del crédito
en forma revolvente pero deben liquidarse a su
vencimiento. La tasa de interés está basada en el Costo
Porcentual Promedio del dinero (C.P.P.), el cual es variable,
más una sobretasa fijada por el banco acreditante.
32
Generalmente estos créditos son a 90 días, pero pueden
extenderse hasta un año.
 Préstamos de habilitación o avío. Este crédito con
garantía se otorga a corto y mediano plazo, siendo el
máximo autorizado de 5 años, el cual se utiliza para
financiar la producción de la actividad industrial, agrícola y
ganadera. En cuanto a la industria, se utilizan para la
adquisición de materia prima, mano de obra y los costos
relacionados con la producción en proceso. Los créditos para
la agricultura se destinan a la compra de semillas,
fertilizantes, insecticidas, fungicidas, así como para la
compra de refacciones y reparación de la maquinaria
agrícola, y costos en general para la preparación de la tierra.
Para la ganadería, estos recursos son destinados a la compra
de ganado de engorda que requiere un tiempo reducido
para su venta, compra de forrajes, cultivo de pastos,
extracción de agua, vacunas y mano de obra. Pueden
solicitar este crédito las personas físicas y morales que
se dediquen a la producción o transformación de
bienes, en las actividades antes mencionadas, por lo
tanto, las personas cuyo ramo sea el comercio no son
sujetas a este tipo de crédito.
33
 Préstamos refaccionarios: este crédito con garantía se
otorga a mediano o largo plazo y se emplea para financiar
principalmente activos fijos tangibles, inversiones de
mediano o largo plazo y también para la liquidación de
pasivos o adeudos fiscales relacionados con la operación
de la industria, la agricultura y la ganadería. Para la
industria, se destina para adquirir maquinaria, equipo,
instalaciones, construcciones en general, bienes muebles e
inmuebles, así como para liquidar adeudos fiscales o pasivos
relacionados con la operación. En la agricultura, se destinan
para la elaboración de bodegas, adquisición de maquinaria,
apertura de tierras para el cultivo, útiles de labranza y
abonos. Este crédito tiene un plazo legal de 15 años en la
industria y de 5 en la agricultura y ganadería. Las garantías
deben estar libres de gravámenes y se constituyen por los
bienes adquiridos, más los activos fijos tangibles adicionales
si se requieren, que se dan en prenda o hipoteca.
 Créditos hipotecarios: son financiamientos a largo plazo
de gran flexibilidad para la adquisición, construcción o
mejoras de inmuebles destinados al objeto social de la
empresa, también se utiliza para el pago de pasivos
originados en la operación normal y se puede destinar a la
34
vez al capital de trabajo. La garantía se otorga a un plazo
de 5, 10, 15, 20 años. El deudor entrega a la institución
crediticia cierta cantidad mensual que incluye tanto capital,
como intereses, con el objeto que mediante esos pagos que
se denominan amortizaciones, quede redimida totalmente la
hipoteca al final del plazo fijado.
 Arrenda miento financiero: es un financiamiento a largo
plazo y se utiliza para alquilar terrenos, edificios y partes de
equipo. El financiamiento se establece por medio de un
contrato, a través del cual el arrendador se obliga a
entregar el uso del bien al arrendatario, a cambio del
pago de una renta durante un cierto período, teniendo al
final del plazo la opción de recibir la propiedad, Volverla a
rentar, o enajenarla. Al momento de utilizar cualquiera de
estas tres opciones, la empresa se ve beneficiada, ya que
en la primera opción puede adquirir el bien a un precio
inferior a su valor de adquisición. Cuando prolonga el uso
o goce del bien, paga menos por esa renta. Y si decide
venderla, participa junto con la arrendadora de los
beneficios que deje la venta del bien, de acuerdo con las
proporciones y términos del contrato.
35
 Descuento de documentos: este tipo de crédito permite
financiar necesidades de capital de trabajo, derivadas de
ventas a plazos, que se encuentran documentadas con títulos
de crédito a favor de empresas o personas físicas con
actividad empresarial y orientada a cualquier rama de la
actividad económica. Estos títulos son entregados y
endosados a favor de la institución de crédito, de manera
que sea ésta quien lleve a cabo la cobranza de los mismos.
 Préstamos prendarios: es cuando la operación se sustenta
principalmente por la entrega de un bien en prenda al
acreedor para garantizar el cumplimiento de la
obligación adquirida. Este tipo de crédito permite
financiar necesidades Temporales o permanentes de
capital de trabajo, a las empresas orientadas a cualquier
rama de actividad económica. El plazo en el que se puede
otorgar este tipo de crédito depende de las necesidades del
cliente, por lo que puede ser de 180 días o más
documentándose mediante la firma de un pagaré a favor de
la institución de crédito. El acto que efectúa consiste en
la entrega de mercancías o valores que sirven como
garantía del préstamo, el cual se le conoce como
pignoración, que significa empeñar una prenda.
36
 El papel comercial: es una forma de financiamiento que
consiste en pagarés a corto plazo, no garantizados,
emitidos por empresas con alta solvencia crediticia. La
mayoría de estos documentos presentan vencimientos en
intervalos de 3 a 270 días. Al emitir papel comercial se
requiere la autorización de la comisión nacional de
valores para ofrecer al público, y su inscripción en el
registro nacional de valores e intermediarios.
 Emisión de obligaciones: es un financiamiento a
mediano y largo plazo destinado generalmente a
adquisición de maquinaria y equipo, ampliaciones o
construcción de naves industriales, desarrollo de nuevos
proyectos, etc., lo constituye el instrumento conocido como
obligaciones o bonos (Moreno, 2010).
2.2.1.3.INDICADORES DE FINANCIAMIENTO
 ECONOMÍA ESTABLE: El portal Wikipedia (s.f.)
considera que la estabilidad económica se refiere a toda
situación caracterizada por la ausencia de grandes
variaciones en el nivel de producción, renta y empleo,
junto con poca o nula inflación (variación de precios).
 PRÉSTAMOS BANCARIOS: El portal financiero
Wordpress.com (2011) considera que el préstamos
37
bancario, “es una operación financiera en la que una
parte (llamada prestamista) entrega una cierta cantidad
de dinero a otra parte (denominada presatatario) el cual
se compromete a devolver el capital prestado, en los
plazos y condiciones pactadas de antemano”.
 SOLICITUD DE CRÉDITO: EL portal Wikipedia (s.f.)
considera que la solicitud de crédito como
el “procedimiento que consiste en pedir un préstamo a
una institución financiera”. La solicitud en sí está
compuesta por los documentos que solicita el banco para
realizar la evaluación del crédito: si la persona cumple con
los requisitos exigidos por la entidad, se aprobará la
concesión del préstamo.
 TASAS DE INTERÉS: El sitio web Definición.com (s.f.)
Refiere a las tasas de interés como un “determinado orden
o disposición, asimilado a tributo. Y el interés es un índice
que se utiliza en economía y que se expresa en porcentaje
cuyo objeto es medir la rentabilidad de los ahorros o el
costo de un préstamo o crédito”.
38
2.2.1.4.- PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DEL
FINANCIAMIENTO
 OBSTÁCULOS PARA CRÉDITOS: Según Pérez y
Merino consideran que los principales obstáculos para
créditos son: Falta de recursos propios para ser utilizados
como capital social. Falta de títulos de propiedad u otros
bienes que podrían funcionar como garantías. Falta de
conocimientos empresariales y educación financiera. Falta
de un historial crediticio. Falta de experiencia en obtener
algún tipo de financiamiento.
 ACCESO AL FINANCIAMIENTO: El portal
electrónico Enter Title (s.f.) considera que el acceso a
financiamiento “es fundamental para el crecimiento
económico sostenible y el desarrollo social”. Las micro,
pequeñas y medianas empresas son capaces de aprovechar
mayores oportunidades empresariales sólo cuando existe
la disponibilidad de productos y servicios financieros
diseñados de acuerdo a sus necesidades.
 CAPITAL DE TRABAJO: El sitio web Contabilidad
Puntual (2012) considera que el capital de trabajo “es el
fondo económico que utiliza la Empresa para seguir
reinvirtiendo y logrando utilidades para así mantener la
39
operación corriente del negocio”, Además, el diccionario
de Wikipedia lo define de la manera siguiente: “El capital
de trabajo (también denominado capital corriente, capital
circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondo
de maniobra), que es el excedente de los activos de corto
plazo sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de
la capacidad que tiene una empresa para continuar con el
normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se
calcula restando, al total de activos de corto plazo, el total
de pasivos de corto plazo”.
 AMORTIZACIÓN: El portal Economía Simple (2016)
en su web-site considera que la amortización es
“la depreciación o reducción del valor de un activo o
pasivo. Por su parte, en términos empresariales, el
concepto de amortización presenta varias acepciones
aunque siempre asociadas al valor de un bien
o pasivo con la vida útil del mismo”. La amortización hace
referencia a la pérdida de valor que registra cualquier
elemento con el paso del tiempo, de ahí que se defina
como una manera de cuantificar la pérdida de valor.
40
2.2.2. RENTABILIDAD:
Según Zamora (2011) dice que la rentabilidad es el beneficio que se
obtiene al hacer una inversión en un tiempo determinado, ya que la
rentabilidad se usa en la actividad económica donde se utilizan los
recursos económicos, financieros con la finalidad que se pueda tener
los beneficios que se esperan alcanzar.
Según Sánchez (2001): La rentabilidad es la relación que existe entre
la utilidad y la inversión necesaria para lograrla, ya que mide tanto la
efectividad de la gerencia de una empresa, demostrada por las
utilidades obtenidas de las ventas realizadas y utilización de
inversiones, su categoría y regularidad es la tendencia e las utilidades.
Según Gitman (1997) nos indica que rentabilidad es la relación o
enlace entre los ingresos y costos generados por el uso de los activos
de la organización en Funciones de actos productivos.
INVERSIÓN:
Según el Banco Continental – BBVA (2017) “El término
inversión se refiere al acto de postergar el beneficio inmediato del
bien invertido por la promesa de un beneficio futuro más o menos
probable. Una inversión es una cantidad limitada de dinero que
se pone a disposición de terceros, de una empresa o de un
41
conjunto de acciones, con la finalidad de que se incremente con
las ganancias que genere ese proyecto empresarial”
Elementos:
 Un sujeto (Inversor)
 Un activo financiero (Dinero)
 La renuncia a una satisfacción inmediata
 Un activo en el que se invierte
 Una promesa de recompensa futura más o menos incierta
La inversión es financiera cuando el dinero se destina a la
adquisición de activos cuyo precio depende de las rentas que se
supone generarán en el futuro, como las acciones de una empresa,
depósitos a plazo y los títulos de deuda. Toda inversión implica
tanto un riesgo como una oportunidad. Es un riego debido a que la
devolución del dinero que invertimos no está garantizada, y es una
oportunidad debido a que puede ocurrir que se multiplique el
dinero invertido.
Cuatro variables de la inversión privada:
1. El rendimiento esperado, es decir, la rentabilidad que
esperamos obtener de nuestra inversión, y se suele medir
como porcentaje de la cantidad invertida. Aquí hay que
contemplar que hay una relación directa entre el
42
rendimiento esperado y el riesgo asumido: a mayor
rendimiento, mayor riesgo.
2. El riesgo aceptado, es decir, la incertidumbre sobre el
rendimiento y sobre la posibilidad de que no se recupere el
dinero invertido. Esta es una variable muy subjetiva y que
definirá el perfil del inversor, y la aversión al riesgo que
muestre. Un inversor conservador tenderá a invertir en
productos de bajo riesgo y, por ende, de menor
rentabilidad, como son los títulos de renta fija o los
depósitos a plazo, aunque el interés sea menor que el que
podría obtener en títulos de renta variable u otras
inversiones.
3. Otra variable es el horizonte temporal de la inversión, que
puede ser a corto, medio y a largo plazo. Las inversiones a
más largo plazo suelen ofrecer tipos de interés mayores
que los plazos menores. Un ejemplo claro son las letras del
tesoro frente a los bonos u obligaciones del estado.
4. Finalmente, un último punto que deberíamos contemplar es
la liquidez de nuestra inversión; es decir, con qué rapidez
podemos recuperar nuestra inversión y a qué coste en caso
de necesitar recuperarla. Por ejemplo, no es lo mismo
invertir en acciones de uno de los grandes bancos del país,
para los que se negocian diariamente en el mercado
43
continuo miles de títulos, que hacerlo en una empresa cuyo
volumen es muy bajo y, por tanto, desprendernos de los
títulos podría llevar días, e incluso semanas.
Diferencias entre ahorro e inversión
Si nos fijamos en los elementos que constituyen la inversión, hay
pocas diferencias entre ahorro e inversión, pero la principal se
refiere al riesgo. Mientras que el ahorro lo podemos mantener en
casa o en un depósito bancario, prácticamente libre de
riesgo, cuando decidimos invertir, esperamos conseguir un
beneficio que implica un riesgo. Además, hay que tener en cuenta
la regla de oro ya mencionada: a mayor beneficio, mayor riegos.
Por ejemplo, no tiene el mismo riesgo invertir en acciones de una
empresa cotizada que hacerlo en un producto apalancado sobre
acciones de la misma organización. La inversión en el segundo
caso podría ser mucho menor para el mismo volumen de acciones,
pero el producto apalancado tiene mucho más beneficio y también
mayores pérdidas asociadas. Eso sí, el riesgo asumido en el
segundo caso es mucho mayor que en el primero.
Características:
1. Los Ingresos: como su nombre lo indica es lo que ingresa o
entra en la empresa, es decir, el ingreso generado por las
ventas. Los ingresos deben detallarse en el estado de
44
pérdidas y ganancias para determinar su verdadero valor en
el negocio. Dependiendo del tipo de compañía o su modelo
de negocio, las ventas o ingresos pueden agruparse en
nacionales, internacionales, crédito y contado.
2. Los Egresos: se trata de los gastos en los que incurre una
empresa o negocio. Los egresos se dividen en:
 Gastos: es el costo en el que se incurre en el desarrollo
del producto o servicio, por ejemplo la materia prima
con la que se elabora el producto final.
 Costos: cuando la empresa incurre en unos gastos los
cuales pueden generar una ganancia o que se pueden
convertir en activo, por ejemplo la compra de un local
comercial, el cual es un activo, pero no es mi negocio
o actividad principal y que tampoco será un gasto.
3. Otros ingresos/egresos no operacionales: son los egresos o
ingresos generados por otra fuente diferente a las
operaciones de la empresa. Por ejemplo una compañía que
además de ofrecer servicios profesionales también
participa en otras actividades que le generan inversiones o
ganancias complementarias como la participación en
compra de acciones.
45
4. Utilidades: se analizan la rentabilidad que obtiene una
empresa cruzando los ingresos y egresos y si el resultado
es positivo, esa cifra serán las utilidades o ganancias del
negocio.
Analizar el estado de pérdidas y ganancias es indispensable para
conocer sobre la competitividad de la empresa y su transición
hacia el crecimiento. De esta manera, podrá concentrarse más en
las acciones que desee emprender en pro de la prosperidad de su
negocio.
2.2.2.1.INDICADORES DE RENTABILIDAD
 NUEVOS SERVICIOS: Para Pérez y Gardey (2010)
Consideran que los nuevos servicios, “constituyen el
conjunto de las actividades que una compañía lleva
adelante para satisfacer las necesidades del cliente”. Un
servicio es un bien no material (intangible), que suele
cumplir con características como la inseparabilidad (la
producción y el consumo son simultáneos), la
perecibilidad (no se puede almacenar) y la heterogeneidad
(dos servicios nunca pueden ser idénticos).
 INFRAESTRUCTURA: Para Marx (2013) El término
infraestructura es la “base material en la que está sentada
la sociedad, que incluye, en pocas palabras, a la
46
economía: las fuerzas y las relaciones de producción”.
Desde allí se sostiene la estructura social, y más arriba la
superestructura, que dependen también de la
infraestructura y donde se encontraría.
 CAPACITACIÓN: Según el sitio web Definista.com
(2016) Manifiesta que la capacitación es el “conjunto de
actividades didácticas, orientadas a ampliar los
conocimientos, habilidades y aptitudes del personal que
labora en una empresa”. La capacitación les permite a los
trabajadores poder tener un mejor desempeño en sus
actuales y futuros cargos, adaptándose a las exigencias
cambiantes del entorno.
 MOBILIARIO: Según Bembibre (2009) Considera que
mobiliario es “todo aquel elemento o item que sirva para
decorar los ambientes de una casa y que tenga la
posibilidad de ser movido de lugar”. El mobiliario es el
grupo de muebles que existen en una vivienda aunque
también pueden entrar dentro de este grupo elementos de
decoración y accesorios que completan el espacio y lo
hacen más apropiado para la vivienda.
2.2.2.3.- COMPONENTES DE LA RENTABILIDAD
47
 GANANCIAS: Para Pérez (2010) Considera que la
ganancia es la “acción y efecto de ganar (adquirir caudal
o aumentarlo, obtener un sueldo en un trabajo, quedarse
con lo que se disputa en un juego, conquistar una plaza)”.
El término suele referirse a la utilidad que resulta de un
trato o una acción.
 PÉRDIDAS: Para López (s.f.) Manifiesta que pérdida es
una “disminución del activo de la empresa, es decir es una
minoración de los bienes y derechos. La palabra pérdida
se utiliza para referirse a situaciones con resultados
negativos”. Los resultados negativos surgirán cuando
los gastos sean superiores a los ingresos.
 VENTAS: Según Tompson (s.f.) Considera que
la venta es “una de las actividades más pretendidas por
empresas, organizaciones o personas que ofrecen algo
(productos, servicios u otros) en su mercado meta, debido
a que su éxito depende directamente de la cantidad de
veces que realicen ésta actividad, de lo bien que lo hagan
y de cuán rentable les resulte hacerlo”.
 UTILIDADES: Según Sánchez (s.f.) Refiere a la utilidad
como “el interés o provecho que es obtenido del disfrute o
uso de un bien o servicio en particular. Es decir, un
48
individuo puede conseguir una cierta satisfacción o
beneficio al emplear un bien”. Como resultado, cuanto
mayor es la utilidad del mismo, el deseo de consumirlo
será mayor. Por ello, se tratará de obtener mayores
cantidades de ese bien a medida que se estime una utilidad
mayor.
2.2.3. MYPES:
El 02 de Julio del 2013, el Congreso de la República promulgó la Ley
Nº 30056 “Ley que modifica diversas leyes para facilitar la inversión,
impulsar el desarrollo productivo y el crecimiento empresarial”. Este
tiene entre sus objetivos establecer el marco legal para la promoción
de la competitividad, formalización y el desarrollo de las micro,
pequeñas y medianas empresas (MIPYME). Incluye modificaciones a
varias leyes entre las que esta la actual “Ley MYPE” D.S. Nº 007-
2008-TR. “Texto Único Ordenado de la Ley de Promoción de la
Competitividad, Formalización y Desarrollo de la Micro y Pequeña
Empresa y del Acceso al Empleo Decente”
¿Qué cambios nos trae esta Ley a las micro y pequeños empresas?
Se cambian los criterios de clasificación para las Micro, Pequeñas y
Medianas empresas de la siguiente manera:
49
 Las Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada
(EIRL) pueden acogerse al Nuevo RUS “Decreto Legislativo
937, Ley del Nuevo Régimen Único Simplificado” siempre
que cumplan los requisitos establecidos por dicha norma.
 Se transferirá la administración del Registro Nacional de la
Micro y Pequeña Empresa (REMYPE) pasando del Ministerio
de Trabajo (MINTRA) a la SUNAT
Las microempresas que se inscriban en el REMYPE gozarán
de amnistía en sanciones tributarias y laborales durante los tres
primeros años contados a partir de su inscripción y siempre
que cumplan con subsanar la infracción. Las empresas que se
acogieron al régimen de la microempresa establecido en el D.
Leg. N° 1086, Ley de promoción de la competitividad,
formalización y desarrollo de la micro y pequeña empresa y
del acceso al empleo decente, gozan de un tratamiento especial
en materia de inspección del trabajo por el plazo de 03 (tres)
años desde el acogimiento al régimen especial,
específicamente en relación con las sanciones y fiscalización
laboral. Así, ante la verificación de infracciones laborales
leves, deberán contar con un plazo de subsanación dentro del
procedimiento inspectivo. El régimen laboral especial
50
establecido mediante el D. Leg. N° 1086 es ahora de
naturaleza permanente.
 El régimen laboral especial de la microempresa creado
mediante la Ley N° 28015, Ley de Promoción y Formalización
de la Micro y Pequeña Empresa, se prorrogará por 03 (tres)
años. Sin perjuicio de ello, las microempresas, trabajadores y
conductores pueden acordar por escrito, durante el tiempo de
dicha prórroga, que se acogerán al régimen laboral regulado en
el D. Leg. N° 1086. El acuerdo deberá presentarse ante la
Autoridad Administrativa dentro de los 30 (treinta) días de
suscrito.
 El TUO de la Ley de Promoción de la MYPE que fuera
aprobado por Decreto Supremo 007-2008-TR, a partir de esta
norma se denominará “Texto Único Ordenado de la Ley de
Impulso al Desarrollo Productivo y al Crecimiento
Empresarial”
 La microempresa que durante 02 (dos) años calendarios
consecutivos supere el nivel de ventas establecido (150 UIT
por año), podrá conservar por 01 (un) año calendario adicional
el mismo régimen laboral.
 La pequeña empresa que durante 02 (dos) años calendarios
consecutivos supere el nivel de ventas establecido (1,700
51
UIT), podrá conservar por 03 (tres) años calendarios
adicionales el mismo régimen laboral.
Sobre este punto, cabe recordar que en el año 2003 se publicó la Ley
N° 28015, Ley de Formalización y Promoción de la Micro y Pequeña
Empresa. Esta norma estuvo vigente hasta el 30 de setiembre de 2008.
A partir del 01 de octubre de 2008 entro en vigencia el Decreto
Legislativo N° 1086, Ley de Promoción de la Competitividad,
Formalización y Desarrollo de la Micro y Pequeña Empresa y de
acceso al empleo decente. Esta norma y sus modificaciones
(recopiladas en el Decreto Supremo Nº 007-2008-TR, Texto Único
Ordenado de la Ley de Promoción de la Competitividad,
Formalización y Desarrollo de la Micro y Pequeña Empresa y del
Acceso al Empleo Decente) son las que se encuentran vigentes a la
fecha, y que han sido modificadas por la Ley N° 30056.
III. HIPÓTESIS
Según dicho por Fidias (2012), no todas las investigaciones tienen hipótesis,
ya que en los estudios donde se van a describir ciertos conceptos o variables
no se puede establecer hipótesis. Este estudio no se aplica hipótesis.
52
IV. METODOLOGÍA
4.1.TIPO DE INVESTIGACIÓN
El estudio fue de tipo DESCRIPTIVA, su propósito es describir
realidades, hechos, fenómenos, buscando especificar sus características
(Rodríguez, 2010).
4.2.NIVEL DE INVESTIGACIÓN
La investigación fue de nivel CUANTITATIVO porque confirma la
obtención de datos sin manipularlos (Bernal, 2010).
4.3.DISEÑO DE INVESTIGACIÓN
La investigación es de diseño NO EXPERIMENTAL dado que los
datos se obtienen en un solo momento, no se manipulan y presentan la
realidad (Bernal, 2010). El diseño de la investigación será no
experimental descriptivo, de corte transversal por los datos se obtienen
en un solo momento.
Dónde:
M = Muestra conformada por los propietarios.
O = Observación de las variables: financiamiento y rentabilidad.
M O
M : Muestra
O : Observación de la Muestra.
53
4.4.DEFINICIÓN Y OPERACIONALIZACIÓN DE LAS VARIABLES
Cuadro 01. Operacionalización de variables.
MATRIZ DE OPERACIONALIZACIÓN
DEFINICIÓN DEFINICIÓN ESCALA DE

VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES ITEMS (PREGUNTA)
CONCEPTUAL OPERACIONAL MEDICIÓN
Cree Ud. Que a través del financiamiento
que se brinda a las empresas exista la
Economía estable NOMINAL
posibilidad de mantener una economía
Fuentes de financiamiento
estable
Préstamos Considera Ud. que los préstamos bancarios

NOMINAL
bancarios son la mejor alternativa de financiamiento
Ud. ha solicitado el crédito financiero para

Se pretenderá Solicitud de crédito NOMINAL
mejorar los servicios del hospedaje
Dominguez (2005). determinar, describir
Obtención delas características
Cree Ud. que una de las principales
recursos o mediosdel financiamiento de
Tasas de interés desventajas para adquirir un crédito NOMINAL
Financiamiento
de pago, que se las MYPES materia

financiero son las tasas de interés elevado.
destinana a la de investigación
adquisición de losmediante la
Cuál cree Ud. que serían los
bienes de capitalaplicación de una Obstáculos para
principales obstáculos para que una NOMINAL
Caracterisiticas de financiamiento
que la empresa serie de créditos
entidad financiera le otorgue un crédito
necesita para elinterrogantes
cumplimiento deindicadores Cree Ud. Que el acceso al financiamiento
sus fines. formuladores de Acceso al
permita obtener mayor capacidad de NOMINAL
preguntas. financiamiento
desarrollo para las MYPE
Usted considera que uno de los propósitos

fundamentales por el que se recurre al
Capital de trabajo NOMINAL
financiamiento, es el de aumentar el Capital
de Trabajo
Considera usted que la principal

Amortización herramientade financiamiento es la NOMINAL
amortización de la deuda
Fuente: Elaboración propia.
54
DEFINICIÓN DEFINICIÓN ESCALA DE
VARIABLE DIMENSIONES INDICADORES ITEMS (PREGUNTA)
CONCEPTUA OPERACIONA MEDICIÓN
L L
Cuenta con servicios rentables dentro de su
Nuevos servicios NOMINAL
empresa.
Considera que es necesario invertir en
Inversión
Infraestructura NOMINAL
infraestructura.
Se pretenderá
Perez (2014) determinar, describir Considera que el personal está capacitado
Capacitación NOMINAL
Capacidad de las características para atender al los clientes.
generar ganancias de la rentabilidad de
o beneficios por las MYPES materia Considera que el moviliario está en óptimas
Rentabilidad
Moviliario NOMINAL
cada sol invertido y de investigación condiciones para el uso de los clientes.
se expresa en mediante la
porcentajes. aplicación de una Cree usted que las ganancias obtenidas
Ganancias NOMINAL
Ganancias que se serie de han sido las proyectadas.
Ganancias y Pérdidas
pueden adquirir a interrogantes
través de utilizar indicadores Considera que la emprsa muestra pérdidas
Pérdidas NOMINAL
diferentes recursos. formuladores de respecto a los años anteriores.
preguntas.
Considera que las ventas obtenidas durante
Ventas el primer trimestre cumple con sus NOMINAL
expectativas.
Realiza distribución de utilidades al finalizar

Utilidades NOMINAL
el año.
55
4.5.POBLACIÓN Y MUESTRA
Población.
P1: La población para la variable financiamiento se considera población
finita conocida, la misma que está conformada por los propietarios de
los doce (12) hospedajes.
P2: La población para la variable rentabilidad se considera población
finita conocida, la misma que está conformada por los propietarios de
los doce (12) hospedajes.
Cuadro 02. Población de Investigación.

Ord. RAZON SOCIAL N° DE
PROPIETARIOS
01 ELICA 1
02 SPONDYLUS 1
03 FLORIAN 1
04 CÓRDOVA 1
05 CHICHO 1
06 TOLOA 1
07 AMAZONAS 1
08 CITY SUN 1
09 SERELI 1
10 KIKOS 1
11 LOS ANDES 1
12 GRAN IMPERIAL 1
TOTAL 12
56
MUESTRA
Por otra parte, Hernández, Fernández y Baptista, (2010) dicen que cuando
las poblaciones de variables son finitas conocidas, entonces n = 12; en
donde n = 12.
4.6.TÉCNICAS E INSTRUMENTO DE RECOLECCIÓN DE DATOS
Técnicas:
Para Alelu, López, & Rodríguez, (s.f.) se empleó la técnica de
la encuesta que fue aplicada a los propietarios de hospedajes en
el cercado de Tumbes, 2018.
Cuestionarios: Se hizo uso de un cuestionario para los
diferentes propietarios que acuden frecuentemente a las
diferentes empresas de distribuidoras con el fin de poder
obtener sus aportes y así poder realizar nuestro trabajo de
investigación acerca del financiamiento y rentabilidad.
Observación Directa: Se hizo uso de las diferentes guías, en la
cual nos permitió conocer las diferentes opiniones acerca de la
financiamiento y rentabilidad del rubro estudiado, y a la vez
poder identificar cual es el problema que atraviesan estas
empresas en nuestra investigación que vamos a realizar.
Instrumentos:
Para García, (2002) El cuestionario vienen a ser preguntas
formuladas de manera ordenada, de las dimensiones de cada
57
una de las variables en investigación, que aborda la encuesta.
Triangula mediante los objetivos específicos y el marco teórico
de la investigación, con las respuestas que se obtienen de la
muestra.
Encuestas: Se realizó una encuesta a los propietarios de
hospedajes con el objetivo de poder recaudar las diferentes
opiniones acerca de las tiendas que laboran, que nos puedan
brindar sus conocimientos en relación a la financiamiento y
rentabilidad que tienen las empresas distribuidoras.
4.7.PLAN DE ANÁLISIS
Para Alarcón & Gutiérrez, el plan de análisis detalla las medidas de
resumen de las variables financiamiento y rentabilidad y como serán
presentadas, indicando los modelos y técnicas estadísticas a usar. Se
recogió los datos mediante el instrumento (encuesta), se tabularon y
graficaron de manera ordenada de acuerdo a cada variable y sus
dimensiones. Se empleó estadística descriptiva, calculando las
frecuencias y porcentajes, las herramientas utilizadas son los diferentes
programas como es el Microsoft Office Word, el Microsoft Office
Excel, el Power Point y el Turnitin.
58
1.1. MATRIZ DE CONSISTENCIA
Cuadro 01. Matriz de Consistencia.
Procesamiento
Problema Objetivos de Investigación Hipótesis Metodología Población y Muestra
de Datos
Objetivo General
Determinar la caracterización del
financiamiento y rentabilidad de las MYPES,
sector servicio rubro hospedajes en el cercado Se hará uso de
de Tumbes, 2018. Tipo: la estadística
Población:
¿Cuáles son las Descriptiva descriptiva a
(Fidias) Por
características Objetivos Específicos P1. La población para la través de tablas
ser una
del variable financiamiento es y gráficos de
Describir los indicadores del financiamiento en investigación
financiamiento y Diseño: No finita. frecuencias
las MYPES, sector servicio rubro con diseño
rentabilidad del P2. La población para la múltiples y
HOSPEDAJES en el cercado de Tumbes, 2018 descriptivo Experimental
as MYPES, variable rentabilidad es simples
Conocer las principales características de no se
sector servicio finita. utilizando el
financiamiento en las MYPES, sector servicio formulara
rubro hospedajes programa
rubro HOSPEDAJES en el cercado de Tumbes, hipótesis de Nivel:
en el cercado de Muestra: Microsoft Office
2018. investigación
Tumbes, 2018? Cuantitativo Word, Microsoft
Determinar los indicadores de la rentabilidad . La muestra resultante es Office Excel,
de las MYPES, sector servicio rubro hospedajes de 12 propietarios. Power Point y el
en el cercado de Tumbes, 2018.
Turnitin.
Identificar los componentes de la rentabilidad
de las MYPES, sector servicio rubro
HOSPEDAJES en el cercado de Tumbes, 2018.
.
59
4.8.PRINCIPIOS ÉTICOS
Entendiendo a los principios éticos como las reglas que sirven como guía
para orientar la conducta, Existen, sin embargo, numerosos principios éticos
compartidos a nivel social. Pérez Porto & Merino (2013). Tiene como
finalidad demostrar los efectos que produce la propuesta en determinar la
caracterización de la financiamiento y rentabilidad en las MyPes del sector
servicio rubro hospedajes, utilizando el enfoque colaborativo mediante la
utilización de cuestionarios y encuestas que nos dan un resultado obtenido
que no serán manipulados respetando las opiniones de cada uno de los
participantes en el trabajo de investigación
60
V. RESULTADOS
5.1. PRESENTACIÓN DE RESULTADOS
Tabla 01. Cree Ud. Que a través del financiamiento que se brinda a las empresas exista
la posibilidad de mantener una economía estable?
OPCIÓN DE Fi Hi (%)
RESPUESTA
SI 12 100%
NO 0 0%
TOTAL 12 100%
Tabla 02. Considera Ud. que los préstamos bancarios son la mejor alternativa de
financiamiento?
RESPUESTA
SI 12 100%
NO 0 0%
TOTAL 12 100%
Tabla 03. Regularmente ha solicitado el crédito financiero?
RESPUESTA
SI 0 0%
NO 12 100%
TOTAL 12 100%
Tabla 04. Cree Ud. que una de las principales desventajas para adquirir un crédito
financiero son las tasas de interés elevado.?
RESPUESTA
SI 12 100%
NO 0 0%
TOTAL 12 100%
61
Tabla 05. cree Ud. que los requisitos serían los principales obstáculos para que una
entidad financiera le otorgue un crédito?
RESPUESTA
SI 12 100%
NO 0 0%
TOTAL 12 100%
Tabla 06. Cree Ud. Que el acceso al financiamiento permita obtener mayor capacidad de
desarrollo para las MYPE?
RESPUESTA
SI 12 100%
NO 0 0%
TOTAL 12 100%
Tabla 07. Usted considera que uno de los propósitos fundamentales por el que se recurre
al financiamiento, es el de aumentar el Capital de Trabajo?
RESPUESTA
SI 12 100%
NO 0 0%
TOTAL 12 100%
Tabla 08. Considera usted que la principal herramienta de financiamiento es la

amortización de la deuda?
RESPUESTA
SI 12 100%
NO 0 0%
TOTAL 12 100%
62
Tabla 09. Cuenta con servicios rentables dentro de su empresa?
RESPUESTA
SI 12 100%
NO 0 0%
TOTAL 12 100%
Tabla 10. Considera que es necesario invertir en infraestructura?
RESPUESTA
SI 12 100%
NO 0 0%
TOTAL 12 100%
Tabla 11. Considera que el personal está capacitado para atender al los clientes?
OPCIÓN DE fi Hi (%)
RESPUESTA
SI 0 0%
NO 12 100%
TOTAL 12 100%
Tabla 12. Considera que el mobiliario está en óptimas condiciones para el uso de los
clientes?
OPCIÓN DE fi Hi (%)
RESPUESTA
SI 12 100%
NO 0 0%
TOTAL 12 100%
63
Tabla 13. Cree usted que las ganancias obtenidas han sido las proyectadas?
RESPUESTA
SI 9 75%
NO 3 25%
TOTAL 12 100%
Tabla 14. Considera que la empresa muestra pérdidas respecto a los años anteriores?
RESPUESTA
SI 12 100%
NO 0 0%
TOTAL 12 100%
Tabla 15. Considera que las ventas obtenidas durante el primer trimestre cumple con sus
expectativas?
RESPUESTA
SI 12 100%
NO 0 0%
TOTAL 12 100%
Tabla 16. Realiza distribución de utilidades al finalizar el año?
RESPUESTA
SI 12 100%
NO 0 0%
TOTAL 12 100%
64
5.2. ANÁLISIS DE RESULTADOS
Según Objetivo Específico 01:
En la tabla 01 luego de aplicar la encuesta respecto a la variable financiamiento
al total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que si a través del
financiamiento que se brinda a las empresas existe posibilidad de mantener una
economía estable.
al total de población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que si a través de los
préstamos bancarios son la mejor alternativa de financiamiento.
al total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que no han
solicitado el crédito financiero.
al total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que si, que una
de las principales desventajas para adquirir un crédito financiero son las tasas
de interés elevado.
al total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que si, que serían
65
los principales obstáculos para que una entidad financiera le otorgue un
crédito
al total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que si, que el
acceso al financiamiento permita obtener mayor capacidad de desarrollo para las
MYPE
al total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que si, que uno de
los propósitos fundamentales por el que se recurre al financiamiento, es el de
aumentar el Capital de Trabajo
al total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que si, que la
principal herramienta de financiamiento es la amortización de la deuda
En la tabla 09 luego de aplicar la encuesta respecto a la variable rentabilidad al
total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que si, cuenta con
servicios rentables dentro de su empresa.
total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que si, considera que
es necesario invertir en infraestructura.
66
total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que no, considera
que el personal está capacitado para atender al los clientes.
total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que si, se considera
que el mobiliario está en óptimas condiciones para el uso de los clientes.
total de la población 100% (12); el 75% (9) manifestaron que si, y el 25% (3)
manifestaron que no, que las ganancias obtenidas han sido las proyectadas.
total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que si, se considera
que la empresa muestra pérdidas respecto a los años anteriores.
total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que si, que las ventas
obtenidas durante el primer trimestre cumple con sus expectativas.
total de la población 100% (12); el 100% (12) manifestaron que si, se realiza
distribución de utilidades al finalizar el año.
67
VI. CONCLUSIONES
1. Según el objetivo específico 01 se concluyó que el financiamiento en las Mype
permite una economía estable, la seguridad de obtención de préstamos externo,
las tasas de interés son un obstáculo para la adquisición de un crédito bancario
por las altas tasas de interes. Y respecto a solicitudes de créditos estos no
acceden a los mismos.
2. Según el objetivo específico 02 se describió que los requisitos son el obstáculo
principal para acceder al crédito, el financiamiento permite mayor capacidad para
la MYPE, se mejora el capital de trabajo, y se logra reducción del credito a través
de la amortización de la deuda.
3. Según el objetivo específico 03 se concluyó que las MYPE gozan de nuevos
servicios rentables, invierten en buena infraestructura, y mobiliario. Sin embargo
no existe personal capacitado para el servicio de atención personalizada al
cliente.
4. Según el objetivo específico 04 se describió que las ganancias obtenidas han
sido las proyectadas, y respecto a los años anteriores la empresa muestra
perdidas, los ingresos de ventas obtenidos durante el primer trimestre cumple con
sus expectativas, al finalizar el año se efectúa la distribución de utilidades.
68
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– Escuela Profesional de Contabilidad – Universidad Católica los Ángeles de
Chimbote – Pucallpa.
75
ANEXOS
ANEXO 01: CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES
2018
ACTIVIDADES JUN JULIO AGOSTO
09 28 31 01 03 04
INICIO DE CLASES X
PRE BANCA X
LEVANTAMIENTO DE OBSERVACIONES X
ELABORACIÓN DEL ARTICULO X
CIENTÍFICO
TERMINO DE CLASES X
SUSTENTACIÓN X
76
ANEXO 02: PRESUPUESTO Y FINANCIAMIENTO
RUBRO CANTIDAD DESCRIPCION PRECIO PRECIO

UNITARIO TOTAL
MATERIAL DE 01 Corrector S/.2.00 S/.2.00
ESCRITORIO 50 Hojas bond S/.0.10 S/.5.00
02 Lapiceros S/.1.50 S/.3.00
01 Resaltador S/.2.00 S/.2.00
01 Engrapador S/.12.00 S/.12.00
Grapas S/.3.00 S/.3.00
SERVICIOS 10 Horas Uso de internet S/.1.50 S/.15.00
03 Refrigerios S/.4.00 S/.12.00
50 Fotocopias S/.0.10 S/.5.00
02 Impresión S/.0.50 S/.1.00
TALLER 01 Matrícula S/. 200.00 S/. 200.00
COCURRICULAR 02 Pensión S/. 1230.00 S/. 2460.00
MOVILIDAD Movilidad S/.20.00 S/.20.00
TOTAL S/.46.70 S/.2740.00
77
ANEXO 03: ENCUESTA
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN
Encuesta dirigida a los propietarios de los hospedajes del cercado de Tumbes, de las
MYPES sector servicio. A continuación se formularan una serie de interrogantes que
permitirán brindar información respecto a las variables de estudio: Financiamiento y
Rentabilidad. Marque con un aspa (X) la respuesta que crea conveniente.
N° FINANCIAMIENTO SI NO
1 CREE USTED QUE A TRAVÉS DEL FINANCIAMIENTO QUE SE BRINDA A LAS
EMPRESAS EXISTA LA POSIBILIDAD DE MANTENER UNA ECONOMÍA ESTABLE?
2 COMO CONSIDERA USTED QUE LOS PRÉSTAMOS BANCARIOS SON LA MEJOR
ALTERNATIVA DE FINANCIAMIENTO?
3 REGULARMENTE HA SOLICITADO EL CRÉDITO FINANCIERO?
4 CREE USTED QUE UNA DE LAS PRINCIPALES DESVENTAJAS PARA ADQUIRIR UN
CRÉDITO FINANCIERO SON LAS TASAS DE INTERÉS ELEVADO?
5 CREE USTED QUE LOS REQUISITOS SERÍAN LOS PRINCIPALES OBSTÁCULOS,
PARA QUE UNA ENTIDAD FINANCIERA LE OTORGUE UN CRÉDITO?
6 CREE USTED QUE ACCESO AL FINANCIAMIENTO PERMITE OBTENER MAYOR
CAPACIDAD DE DESARROLLO PARA LAS MYPE)
7 USTED CONSIDERA QUE UNO DE LOS PROPÓSITOS FUNDAMENTALES POR EL
QUE SE RECURRE AL FINANCIAMIENTO, ES EL DE AUMENTAR EL CAPITAL DE
TRABAJO?
8 CONSIDERA USTED QUE LA PRINCIPAL HERRAMIENTA DEL FINANCIAMIENTO
ES LA AMORTIZACIÓN DE LA DEUDA?
RENTABILIDAD
9 CUENTA CON SERVICIOS RENTABLES DENTRO DE SU EMPRESA?
10 CONSIDERA QUE ES NECESARIO INVERTIR EN INFRAESTRUCTURA?
11 CONSIDERA QUE EL PERSONAL ESTÁ CAPACITADO PARA ATENDER A LOS
CLIENTES?
12 CONSIDERA QUE EL MOBILIARIO ESTA EN ÓPTIMAS CONDICIONES PARA EL USO
DE LOS CLIENTES?
13 CREE USTED QUE LAS GANANCIAS OBTENIDAS HAN SIDO LAS PROYECTADAS?
14 CONSIDERA QUE LA EMPRESA MUESTRA PERDIDAS RESPECTO A LOS AÑOS
ANTERIORES?
15 CONSIDERA QUE LAS VENTAS OBTENIDAS DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE,
CUMPLEN CON SUS EXPECTATIVAS?
16 REALIZA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES AL FINALIZAR EL AÑO?
78
ANEXO 04: VALIDACIÓN Y CONFIABILIDAD DEL INSTRUMENTO
ESCALA DE VALIDACIÓN DE JUICIO POR EXPERTOS

TÍTULO : C ARAC TERIZAC IO N DEL FINANC IAMIENTO Y RENTABILIDAD DE LAS MYPES DEL S EC TO R S ERVIC IO RUBRO HO S PEDAJES DEL C ERC ADO DE
TUMB ES , 2018.
AUTO R: AC O S TA ALDANA MANUEL EDGARDO
C RITERIO S DE EVALUAC IÓ N
¿Es pe rti n e n te con e l ¿Ne ce si ta m e jorar l a ¿Es te n de n ci oso ¿S e n e ce si ta más i te ms para

con ce pto? re dacci ón ? asqu i e sce n te ? me di r e l con ce pto?
O rde n Pre gu n ta
Expe rt Expe rt Expe rt Expe rt Expe rt Expe rt Expe rt Expe rt Expe rt Expe rt Expe rt Expe rt
o1 o2 o3 o1 o2 o3 o1 o2 o3 o1 o2 o3
SI NO SI NO SI NO SI NO SI NO SI NO SI NO SI NO SI NO SI NO SI NO SI NO
FINANCIAMIENTO
Describir las fuentes de financiamiento de las

OE01 Mypes del sector servicio rubro hospedajes del
cercado de Tumbes, 2018.
Cree Ud. Que a través del financiamiento que se

1 brinda a las empresas exista la posibilidad de 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
mantener una economía estable
Considera Ud. que los préstamos bancarios son la

2 mejor alternativa de financiamiento
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
3 Para qué Ud. ha solicitado el crédito financiero 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
Cree Ud. que una de las principales

4 desventajas para adquirir un crédito financiero 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
son las tasas de interés elevado.
Conocer las estrategias de financiamiento de

OE02 las MYPES del sector servicio rubro hospedajes
del cercado de Tumbes, 2018.
Cuál cree Ud. que serían los principales

5 obstáculos para que una entidad financiera le 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
otorgue un crédito
Cree Ud. Que el acceso al financiamiento permita

6 obtener mayor capacidad de desarrollo para las 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
MY PE
Usted considera que uno de los propósitos
fundamentales por el que se recurre al
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
financiamiento, es el de aumentar el Capital de
Trabajo
Considera usted que la principal herramientade

8 financiamiento es la amortización de la deuda
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
79
Determinar la inversión en las MYPES del
OE03 sector servicio rubro hospedajes del cercado de
Tumbes, 2018.
Cuenta con servicios rentables dentro de su

9 empresa.
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
Considera que es necesario invertir en

10 inf raestructura.
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
Considera que el personal está capacitado para

11 atender al los clientes.
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
Considera que el moviliario está en óptimas

12 condiciones para el uso de los clientes.
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
Identificar las ganancias y pérdidas de las

OE04 MYPES del sector servicio rubro hospedajes del
cercado de Tumbes, 2018.
Cree usted que las ganancias obtenidas han sido

13 las proyectadas.
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
Considera que la emprsa muestra pérdidas

14 respecto a los años anteriores.
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
Considera que las ventas obtenidas durante el

15 primer trimestre cumple con sus expectativas.
1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
16 Realiza distribución de utilidades al f inalizar el año. 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
TOTAL 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 16 192
Escala evaluativa
Escala evaluativa EXCELENTE 3
Escala evaluativa BUENO 2
Escala evaluativa DEFICIENTE 1
Nivel Escala evaluativa
¿Es pertinente con el concepto? 3

¿Neces ita mejora r la reda cción? 3
¿Es tendencios o a s quies cente? 3
¿Se neces ita má s items pa ra medir el concepto? 3
Escala evaluativa 12/4 = 3
80
81
Excelente Excelente Excelente Excelente
82
48/16 = 3
48/16 = 3
48/16 = 3
48/16 = 3
83
84
95
96
97
98
99
ANEXO 05: LIBRO DE CODIGOS
LIB RO DE C Ó DIGO S
AUTO R: AC O S TA ALDANA MANUEL EDGARDO
N° ITEM´ S 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 T OT AL
Cree Ud. Que a través del financiamiento que se brinda a las empresas exista a la posibilidad de SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 12
1 manten er un a eco n o m ía estable NO 0

SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 12
Considera Ud. que los préstam o s ban car io s so n la m ejo r alternativa de financiamiento
2 NO 0
SI 0
Ud. ha solicitado el crédito f in an cier o p ar a m ejo r ar lo s ser v icio s del hospedaje
3 NO 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
Cree Ud. que una de las principales desventajas para adquirir un crédito fin an cier o son SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 12
4 las tasas de inter és elevado. NO 0
Cuál cree Ud. que serían los principales obstáculos para que una entidad financiera le SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 12
5 otorgue un crédito NO 0
Cree Ud. Que el acceso al financiamiento permita obtener mayor capacidad de desarrollo SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 12
6 P ar a las MYP E NO 0
Usted considera que uno de los propósitos f un dam en tales por el que se r ecurr e al SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 12
7 financiamiento, es el de aumentar el Capital de Trabajo NO 0
Considera usted que la principal herramienta de financiamiento es la amortización de la SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 12
8 Deuda. NO 0
SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 12
Cuenta co n ser v icio s rentables dentro de su empresa.
9 NO 0
SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 12
Considera que es necesario invertir en infraestructura.
10 NO 0
SI 0
Considera que el personal está capacitado para aten der a lo s clientes.
11 NO 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12
Considera que el mobiliario está en óptimas condiciones para el uso de los clientes. SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 12
12 NO 0
Cree usted que las ganancias obtenidas h an sido las p ro y ectadas. SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 9

13 NO 1 1 1 3
Considera que la empresa muestra pérdidas respecto a lo s añ o s anteriores. SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 12

14 NO 0
Considera que las ventas obtenidas durante el prim er trimestre cumple con sus expectativas. SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 12
15 NO 0
Realiza distribución de utilidades al finalizar el año. SI 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 12

16 NO 0
81
RES UMEN LIBRO DE CÓDIGO S
N° ITEM´S 1-12 Total TOTAL % TOTAL%

Cree Ud. Que a través del financiamiento que se brinda a las empresas exista la posibilidad de SI 12 12 100
1 12 100
mantener una economía estable NO 0 0 0
SI 12 12 100
2 Considera Ud. que los préstamos bancarios son la mejor alternativa de financiamiento 12 100
NO 0 0 0
SI 0 0 0
3 Ud. ha solicitado el crédito financiero p ara mejorar los servicios del hospedaje 12 100
NO 12 12 100
Cree Ud. que una de las principales desventajas p ara adquirir un crédito financiero son las SI 12 12 100
4 12 100
tasas de interés elevado. NO 0 0 0
Cuál cree Ud. que serían los principales obstáculos p ara que una entidad financiera le otorgue SI 12 12 100
5 12 100
un crédito NO 0 0 0
Cree Ud. Que el acceso al financiamiento p ermita obtener mayor capacidad de desarrollo p ara las SI 12 12 100
6 12 100
M YPE NO 0 0 0
Usted considera que uno de los propósitos fundamentales por el que se recurre al financiamiento, SI 12 12 100
7 12 100
es el de aumentar el Capital de Trabajo NO 0 0 0
SI 12 12 100
8 Considera usted que la principal herramienta de financiamiento es la amortización de la deuda 12 100
NO 0 0 0
SI 12 12 100
9 Cuenta con servicios rentables dentro de su empresa. 12 100
NO 0 0 0
SI 12 12 100
10 Considera que es necesario invertir en infraestructura. 12 100
NO 0 0 0
SI 0 0 0
11 Considera que el personal está capacitado p ara atender a los clientes. 12 100
NO 12 12 100
SI 12 12 100
12 Considera que el mobiliario está en óptimas condiciones p ara el uso de los clientes. 12 100
NO 0 0 0
SI 9 9 75
13 Cree usted que las ganancias obtenidas han sido las proyectadas. 12 100
NO 3 3 25
SI 12 12 100
14 Considera que la empresa muestra pérdidas respecto a los años anteriores. 12 100
NO 0 0 0
SI 12 12 100
15 Considera que las ventas obtenidas durante el primer trimestre cunmple con sus expectativas. 12 100
NO 0 0 0
SI 12 12 100
16 Realiza distribución de utilidades al finalizar el año. 12 100
NO 0 0 0
82
ANEXO 06: ALBUN DE FOTOGRAFIAS
Encuesta dirigida al propietario del Hospedaje Florián
Encuesta dirigida a la propietaria del Hospedaje Spondylus
83
84
85
86
87
89
91
ANEXO 07: TURNITIN
101

72 Financiam Renta Uladech

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FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

TITULO CARACTERIZACIÓN DEL FINANCIAMIENTO Y

INFORME DE TESIS PARA OPTAR TÍTULO PROFESIONAL DE

A Dios, por ser nuestro padre glorioso,

quien nos da la vida para poder lograr

cumplir nuestras aspiraciones.

A las MYPES por permitirme realizar mi

A la ULADECH, por formarme como

A mis padres Felipe y Raquel, por darme la

confianza y el apoyo moral día a día.

A mi esposa Flor, por su paciencia y apoyo en

poder cumplir mis metas.

A mis hijos Juan, Greace y Lucas por ser motor y

La presente investigación tuvo por finalidad Determinar la caracterización del

financiamiento y rentabilidad de las MYPES, sector servicio rubro hospedajes en el

determinar diferentes características que ayuden a la financiamiento en el mercado y así

una metodología de tipo descriptiva, nivel cuantitativo y diseño no experimental; con

año, utilizando la encuesta y cuestionario como instrumentos y técnicas de recolección

financiera seria los registros crediticios, además se concluye que el financiamiento

fundamentales por el que se recurre al financiamiento es el de aumentar el capital

humano, por último la principal herramienta del financiamiento es la amortización de la

Palabras claves: Financiamiento, Rentabilidad y MYPES.

The purpose of the present investigation was to determine the characterization

growth of companies, in order to later, it is possible to determine different characteristics

and non-experimental design; with a population of 12 owners of lodgings in the Tumbes

the main tool of financing is the amortization of the debt.

Keywords: Financing, Profitability and MYPES.

HOJA DE FIRMA DEL JURADO ........................................................................................................ii

El presente trabajo denominado “Caracterización del financiamiento y

rentabilidad de las MYPES, sector servicio rubro hospedajes en el cercado de

por la Escuela Profesional de Administración y comprenden el campo disciplinar:

promoción de las MYPE.

Las unidades económicas materia de trabajo son MyPes del cercado de

Tumbes, dedicadas entre otras actividades al rubro de hospedajes; en el distrito de

de la investigación, el estudio parte del problema del financiamiento que aquellas

características del financiamiento y rentabilidad de las MYPES, sector servicio

rubro hospedajes en el cercado de Tumbes, 2018” Es por ello que se formuló el

siguiente objetivo de investigación Determinar la caracterización del financiamiento

y rentabilidad de las MYPES, sector servicio rubro hospedajes en el cercado de

diferentes características que ayuden a la financiamiento en el mercado y así poder

brindar estrategias para la solución mediante este informe de investigación.

los político, económico, social, tecnológico, ecológico y legal.

En Perú el Aspecto Político, Estabilidad política: La estabilidad que

constituye elemento indispensable para logara el crecimiento económico y la atracción

de inversión privada necesarios para seguir luchando contra la pobreza e impulsar la

para el aceleramiento en el crecimiento económico, ejecutar mayores niveles de

empleo. COMEXPERU (2018).

Tendencias Electorales: El Jurado Nacional de Elecciones difundió un

comunicado en el cual garantiza el natural desarrollo de las elecciones municipales y

realizando permanentes operativos para velar por el cumplimiento de la normativa

del Registro Nacional de Identificación y Estado Civil (RENIEC) y de la Oficina

las mejores condiciones posibles. Diario El Comercio (2018).

economía peruana en febrero de este año se incrementó en 2.86%, al compararlo con

contabilizando 103 meses de crecimiento continuo, informó hoy el Instituto Nacional de

estadística e Informática (INEI); la entidad indicó que la producción nacional en el

primer bimestre se incrementó en 2.83% y en los últimos 12 meses lo hizo en 2.49%;

este resultados se sustentó en la evolución positiva de la demanda externa de productos

no tradicionales (25.79%), como los pesqueros, agropecuarios, químicos,

siderometalúrgicos, metalmecánicos y textiles, así como la exportación del zinc, hierro,