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    Estructura y Formulas Del Flujo de Caja

    Cargado por

    Jhordan Benites Sanchez
    El documento describe la estructura del flujo de caja económico y financiero. Explica cómo calcular las ventas, costos, utilidad bruta, gastos, EBITDA, depreciaciones, amortizaciones, impuestos y flujo de caja libre. También cubre los índices de rentabilidad económico como VPFF, VAN e índice de rentabilidad. Finalmente, detalla cómo se calculan las cuotas, ahorro fiscal y flujo de caja financiero para evaluar la rentabilidad financiera de un proyecto.

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    Estructura y Formulas Del Flujo de Caja

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    Jhordan Benites Sanchez
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    El documento describe la estructura del flujo de caja económico y financiero. Explica cómo calcular las ventas, costos, utilidad bruta, gastos, EBITDA, depreciaciones, amortizaciones, impuestos y flujo de caja libre. También cubre los índices de rentabilidad económico como VPFF, VAN e índice de rentabilidad. Finalmente, detalla cómo se calculan las cuotas, ahorro fiscal y flujo de caja financiero para evaluar la rentabilidad financiera de un proyecto.

    Descripción original:

    Flujo de caja

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    El documento describe la estructura del flujo de caja económico y financiero. Explica cómo calcular las ventas, costos, utilidad bruta, gastos, EBITDA, depreciaciones, amortizaciones, impuestos y flujo de caja libre. También cubre los índices de rentabilidad económico como VPFF, VAN e índice de rentabilidad. Finalmente, detalla cómo se calculan las cuotas, ahorro fiscal y flujo de caja financiero para evaluar la rentabilidad financiera de un proyecto.

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    ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA

    FLUJO DE CAJA ECONOMICO

    Ventas: Precio por cantidad

    Costo de ventas: Materia prima directa + Mano de obra directa + Costos indirectos de fabricacin.

    Pero para la resolucin de los casos del curso podra ser un porcentaje de las ventas.

    Utilidad bruta: La diferencia entre las (ventas - costos de ventas)

    Gastos administrativos: Material de oficina, sueldos, telfono, internet, etc.

    Pero para la resolucin de los casos del curso podra ser un porcentaje de las ventas.

    Gastos de ventas: Comisiones de ventas, sueldos, publicidad, marketing, internet, canales de distribucin,
    etc.

    Pero para la resolucin de los casos del curso podra ser un porcentaje de las ventas.

    EBITAD: Diferencia entre (utilidad bruta gastos administrativos gastos de ventas)

    Depreciaciones: Para las depreciaciones se aplicara diferentes tasas para el clculo del desgaste del activo
    fijo.

    Amortizaciones: Para las amortizaciones se aplicara diferentes tasas para el clculo del desgaste del
    intangible.

    EBIT: Diferencia entre (EBITAD depreciaciones amortizaciones)

    Gastos financieros: El flujo de caja econmico no considera los gastos financieros.

    UAI: Diferencia entre EBIT gastos financieros

    Impuesto a la renta: La tasa de impuesto depender de lo que mencione el caso.

    Utilidad neta: Diferencia entre UAI impuesto a la renta.

    Depreciaciones y amortizaciones: Las depreciaciones y amortizaciones halladas despus del EBITAD se


    volvern a considerar luego de la utilidad neta, pero esta vez sumando.

    NOPAT: La suma de Utilidad neta + depreciaciones + amortizaciones.

    Inversin en capital de trabajo: Depender de lo que mencione el caso, y est inversin ira en negativo en
    el flujo de caja.

    Recuperacin de capital de trabajo: Es la suma de todas las inversiones en capital de trabajo realizadas
    durante el proyecto. Y solo se considera la recuperacin en capital de trabajo al ltimo ao del proyecto y en
    positivo.

    Valor de liquidacin: Es el dinero que estima que podr ingresar al realizar la venta de un activo al finalizar
    el proyecto. Y este se considera solo en el ltimo ao del proyecto en positivo.

    Inversin en CAPEX: Es cuando se realiza inversiones en activos en el transcurso del proyecto. Y se considera
    en negativo en el flujo de caja.

    Inversin: Es la inversin que se necesita para iniciar el proyecto. Y se considera en el ao 0 en negativo.

    FLUJO DE CAJA LIBRE: Es (NOPAT Inversin en capital de trabajo + Recuperacin de capital de trabajo +
    Valor de liquidacin Inversin en CAPEX Inversin)
    INDICES DE RENTABILIDAD ECONOMICO

    VPFF:

    FCL + FCL + FCL +


    (1+WACC) (1+WACC) (1+WACC)

    VAN: VPFF inversion

    ndice de rentabilidad: VPFF


    Inversin

    FLUJO DE CAJA FINANCIERO

    El flujo de caja financiero parte del Flujo de caja libre. Se le agregara el financiamiento concedido por terceros.

    Cuotas: Se considerara la cuota del financiamiento y va en negativo. Por los aos en que se pacte el
    financiamiento.

    Ahorro fiscal: Es la multiplicacin de los intereses obtenidos por la tasa de impuesto a la renta

    La frmula para calcular el ahorro de cada ao es (Inters anual * impuesto a la renta)

    Financiamiento: Es el monto que se desea financiar para el proyecto. Y solo se considera en el ao 0

    FLUJO DE CAJA FINANCIERO: Es (Flujo de caja libre cuotas + ahorro fiscal financiamiento)

    INDICES DE RENTABILIDAD FINANCIERO

    VPFF:

    FCF + FCF + FCF +


    (1+COK) (1+COK) (1+COK)

    VAN: VPFF inversin

    ndice de rentabilidad: VPFF


    Inversin

    FORMULA DE CUOTA:

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