PLAN DE EMPRESA BASADO EN EL USO DE ACEITE DE HIGUERILLA PARA

LA INDUSTRIA COSMTICA

ANDRAWES NABIL SAYEGH ORDOEZ

LUIS GERARDO CRDENAS ARIAS

Proyecto presentado como requisito parcial para optar el titulo de Maestra en

Administracin con nfasis en Gestin Estratgica

Director del proyecto

DR. CARLOS ENRIQUE RAMREZ

UNIVERSIDAD ICESI
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONMICAS
MAESTRA EN ADMINISTRACIN
SANTIAGO DE CALI
2011

CONTENIDO

Pg.

ABSTRACT.

RESUMEN..

SNTESIS DEL PLAN

11

1. ANLISIS DEL MERCADO.. 13

1.1 ANLISIS DE SECTOR.

13

1.2 PROGRAMA DE SUSTITUCION DE CULTIVOS ILICITOS EN

COLOMBIA.

17

1.3 DEFINICIN DE PRODUCTO..

17

1.4 ANLISIS DE LOS COMPETIDORES. 20

1.5 ESTRATEGIAS DE MERCADEO.

22

2. ANLISIS TCNICO.

26

2.1 PROCESOS PRODUCTIVOS... 26

2.1.1 Produccin de higuerilla.

26

2.1.2 Extraccin de aceite. 27

2.1.3 Refinacin.. 30
2.1.4. Envasado.. 33
2.2 PROVEEDORES DE MATERIAS PRIMAS....

33

2.3 SISTEMAS DE CONTROL....................................

34

2.4 FORMAS DE OPERACIN...

35

2.5 CONSUMOS UNITARIOS DE MATERIAS PRIMAS, INSUMOS Y

SERVICIOS.

35

2.6 DISTRIBUCIN DE PLANTA Y DE EQUIPOS..

36

2.7 REQUERIMIENTOS DE CAPACITACIN DEL RECURSO HUMANO.

39

2.8 PLAN DE PRODUCCIN..

40

3. ANLISIS ADMINISTRATIVO.

42

3.1 PERSONAL QUE LA EMPRESA EXIGE

42

3.2 LAS ESTRUCTURAS Y LOS ESTILOS DE DIRECCIN

45

3.3 LOS MECANISMOS DE CONTROL

45

3.4 LAS POLTICAS DE ADMINISTRACIN DE PERSONAL Y DE

PARTICIPACIN DEL EQUIPO EMPRESARIAL EN LA GESTIN Y EN
LOS RESULTADOS..

46

4. ANLISIS LEGAL Y SOCIAL..

47

4.1 PERMISOS... 47
4.2 REGLAMENTACIONES, LEYES Y OBLIGACIONES... 47
4.3 EFECTOS SOCIALES

49

4.4 TIPO DE SOCIEDAD..

49

5. ANLISIS FINANCIERO Y ECONMICO

50

5.1 INVERSIN Y FINANCIACIN

50

5.2 INGRESOS, COSTOS Y GASTOS..

52

5.2.1 Ingresos.

52

5.2.2 Costos y gastos

52

5.3 FLUJO DE CAJA.

59

5.4 ESTADO DE RESULTADOS. 61

5.5. BALANCE

64

5.6 EVALUACIN A CINCO AOS DEL PROYECTO 65

5.7 ANLISIS DE SENSIBILIDAD..

67

5.8 ANLISIS DE RIESGOS

69

5.8.1 Econmicos (bajo riesgo) 69

5.8.2 De Mercado (bajo riesgo) 69
5.8.3 Tcnicos (bajo riesgo).

70

5.8.4 Produccin (alto riesgo)..

70

CONCLUSIONES..

71

BIBLIOGRAFA... 73
WEBGRAFA... 74

LISTA DE CUADROS

Pg.

Cuadro 1. Principales importaciones de aceite de ricino (Toneladas) (2010).. 14

Cuadro 2. Principales exportaciones de aceite de ricino (Toneladas) (2010).. 14
Cuadro 3. Las empresas del sector cosmtico en Cali (Valle)... 16
Cuadro 4. Caractersticas Qumicas del Aceite de Ricino......

18

Cuadro 5. Principales competidores extranjeros (Toneladas) (2010)...

20

Cuadro 6. Plan de ventas.....

22

Cuadro 7. Tipo de producto y proceso tpico de refinado en planta..

30

Cuadro 8. Materia prima requerida.

36

Cuadro 9. Plan de produccin de aceite de ricino a 5 aos 40

Cuadro 10. Inversin.....

50

Cuadro 11. Capital de trabajo..

50

Cuadro 12. Inversin en Activos Fijos....

51

Cuadro 13. Inversin en Activos Diferidos.

51

Cuadro 14. Ingresos por ventas proyectados 52

Cuadro 15. Costos variables y directos de Produccin..

53

Cuadro 16. Clculo de la nmina

54

Cuadro 17. Costos Nmina..

55

Cuadro 18. Depreciacin.....

56

Cuadro 19. Gastos Generales.

57

Cuadro 20. Financiacin...

59

Cuadro 21. Flujo de caja... 60

Cuadro 22. Estado de resultados

61

Cuadro 23. Anlisis Vertical y Horizontal del Balance

63

Cuadro 24. Balance General.............................................................

64

Cuadro 25. Anlisis Horizontal y Vertical del Balance General.. 65

Cuadro 26. Flujo para el anlisis econmico. 66
Cuadro 27. Evaluacin Econmica.

67

Cuadro 28. Flujo para el anlisis de Sensibilidad.

67

Cuadro 29. Evaluacin econmica.. 68

LISTA DE FIGURAS

Pg.

Figura 1. La cadena productiva cosmtica centrada en actores

19

Figura 2. Diagrama de flujo del proceso de fabricacin del aceite de

higuerilla..

31

Figura 3. Plano de la planta.

38

Figura 4. Planta para la extraccin de aceite de ricino

40

Figura 5. Organigrama propuesto 46

ABSTRACT
This present grade project exposes a plan of the company that allow to present the
commercial viability and affordability on a based alternatived project of an
agricultural and rural sector in Colombia with the (Castor Oils) that can be used in
the cosmetic industry.
These are the specific objectives to fulfill this plan:
-

Market analysis of Higuerilla oils.

Develop new techniques and analysis commercialization and production of

the oils.

An administrative description of the company.

Develop a legal, social, personal values analysis of studies.

Develop a financial and economical analysis.

Develop a project of evaluation and sensibility.

This study description not only shows actual situation of market but it evaluates the
viability techniques, organizational, economical, and financial project

Key words: vegetable oils, castor oil, Higuerilla, vegetable oil extraction.

RESUMEN

El presente proyecto de grado expone un plan de empresa que permite sustentar

la viabilidad comercial y rentabilidad de un proyecto basado en una alternativa de
aprovechamiento del sector agrcola y rural en Colombia con un producto (aceite
de higuerilla), que pueda ser utilizado en industrias de valor agregado como la
cosmtica.

Para cumplir con este propsito se plantearon los siguientes objetivos especficos:

Analizar el mercado del aceite de ricino que se extrae de la higuerilla1.

Desarrollar un anlisis tcnico para la produccin y comercializacin de

aceite de ricino.

Describir la estructura administrativa requerida para una empresa

productora y comercializacin de aceite de ricino.

Desarrollar el anlisis legal, social y de valores personales para una

empresa en estudio

Desarrollar anlisis econmico y financiero para una empresa dedicada a la

produccin y comercializacin de aceite de ricino.

Desarrollar la evaluacin del proyecto y el anlisis de sensibilidad.

Este estudio es descriptivo explicativo porque no solo muestra la situacin actual

del mercado sino que evala la viabilidad tcnica, organizacional, econmica y
financiera del proyecto.
Los principales resultados muestran que el proyecto es viable, incentiva los
cultivos de higuerilla y satisface una necesidad. A nivel financiero se demostr la
rentabilidad del negocio.
1

La higuerilla tambin llamada palma Cristi, castor, higuera infernal, tertago, higuereta, ricino, es
un arbusto que crece silvestre en la mayor parte de las regiones tropicales. Sus semillas son
venenosas por lo cual no son consumidas directamente sino que son prensadas y sometidas a
extraccin por solventes para obtener aceite y torta.

Palabras clave: Aceites vegetales, Castor Ol, Aceite de Ricino, Higuerilla,

Extraccin de aceite vegetal.

10

SNTESIS DEL PLAN

La sociedad BIOiL S.A.S ser constituida por Andrawes Sayegh quien ha

realizado estudios en agricultura lo cual le ha permitido laborar en los ltimos aos
en el sector agrcola y por Luis Gerardo Crdenas, quien posee experiencia en
aspectos administrativos y financieros.

Adems de tener un perfil que les permite iniciar la actividad, los emprendedores
consideran como causas y razones para creer en el xito del proyecto, los
siguientes puntos que se detallan ampliamente en el documento:

En la actualidad existe escasez de aceites vegetales en el mercado

nacional e internacional. Cada da el mercado es ms exigentes con la
composicin de los cosmticos y los fabricantes recurren, cada vez ms, al
uso de aceites naturales para cosmtica.

El aceite de ricino tiene ms de 700 aplicaciones en la industria mecnica,

area, qumica, farmacutica y cosmtica, siendo esta ltima, una actividad
que representa una importante oportunidad de negocio en Colombia.

El principal sustituto del aceite de ricino en el mercado nacional es el aceite

de palma, sin embargo a la fecha (junio 2011) el costo por tonelada (USD
1.770) es mucho ms alto que el costo por tonelada del aceite de ricino
(USD 1.600), y sus propiedades dermatolgicas son diferentes.

El sector de cosmticos y aseo ha experimentado un crecimiento anual de

casi 4.4% en los ltimos aos, segn la pgina de transformacin
productiva del gobierno de Colombia (Ministerio de Turismo, Industria y
Comercio, 2010).

Segn

el Castor Ol Report

(CASTOROIL.IN,

2010) el mercado

internacional tambin est creciendo a una tasa similar, lo que muestra que
este sector est en expansin y ofrece diferentes y muy buenas
oportunidades de negocio.
11

El programa de sustitucin de cultivos ilcitos en Colombia puede incentivar

el cultivo intensivo de la Higuerilla, generando alternativas econmicas
lcitas que permiten el desarrollo social, institucional, ambiental, la
legitimacin del estado y el fortalecimiento de las capacidades productivas
de las familias rurales.

Se establecer contacto con personas especializadas en el tema de los

aceites vegetales, proveedores y clientes potenciales en Colombia.

Mediante el desarrollo de este proyecto se busca implementar las herramientas de

gerencia estratgica desarrolladas durante el MBA de la Universidad ICESI, con el
propsito de comprobar en Colombia (Valle del Cauca), la viabilidad del proyecto y
su realizacin, aprovechando el potencial del sector agrcola y el impulso del
Ministerio de Comercio, Industria y Turismo al sector cosmtico.

A nivel financiero, la empresa manejara financiacin en un 40% con recursos

propios y en un 60% con un crdito bancario. Se hizo una proyeccin a 5 aos y
los resultados demostraron que el proyecto es viable, con una TIR de 32%, un
VPN de ($980.510.154) casi igual al valor de la inversin inicial; un beneficio
costo superior a 1, y una utilidad sostenida a partir del primer ao por encima del
14% de las ventas.

12

1. ANLISIS DEL MERCADO

1.1 ANLISIS DE SECTOR
El sector de los cosmticos y productos de aseo en Colombia est clasificado por
la CIIU 2424 bajo la descripcin jabones y detergentes preparados para limpiar y
pulir; perfumes y preparados de tocador. Dado que es un sector en continuo
crecimiento y cuyos productos utilizan como materia prima los aceites vegetales,
nuestra empresa tiene un gran potencial de ventas a nivel nacional.

A nivel nacional, el sector tuvo un crecimiento del 4.4% en los ltimos 6 aos. En
el mundo las ventas mundiales de cosmticos rodean los USD 294 mil millones. A
diciembre de 2008, el consumo de cosmticos se distribuy as: 37.3%
corresponda a Europa, el 32.6% a las Amricas y el 30.1% a Asia-Pacfico
(PROEXPORT, 2009).

La estructura empresarial de la cadena del sector de cosmticos en Colombia ha

presentado variaciones por cambios en la demanda, la oferta en este sector est
concentrada en un pequeo nmero de empresas, lo que representa una
estructura de mercado tipo oligoplico, por lo tanto los precios y el nivel de
produccin se ven influenciados por este reducido grupo de oferentes. En
Colombia operan alrededor de 400 empresas de este tipo, pero solamente 10
concentran el 65% de la produccin (Invima, 2010).

A continuacin, en los Cuadros 1 y 2 se muestran las principales importaciones y

exportaciones de aceite de ricino en Colombia para el ao 2010.

13

Cuadro 1. Principales importaciones de aceite de ricino (Toneladas) (2010)

ENTIDAD

AGROQUIMICA Ltda.

Ubicacin

Pas de

Cantidad

$ Valor

$ Precio

en Colombia

compra

(Ton)

CIF

(Ton)

Bogot

Ecuador

264

$435.443

$1.649

Brasil

112

$242.348

$2.164

Ecuador

68

$118.307

$1.740

India

48

$75.958

$1.582

Ecuador

25,4

$45.347

$1.785

USA

11,4

$40.065

$3.514

(C/Marca)
ROHM & HAAS Col. Ltda.

B/Quilla
(Atlntico)

NOPCO Col. S.A.

Bello
(Antioquia)

GMP S. A.

Medelln
(Antioquia)

AGROSUR Ltda.

Ipiales
(Nario)

MCNEIL y/o WARNER L.

Cali (Valle
Del Cauca)

Fuente: Zeiky Cali, Proexport Colombia. (2010).

Total de aceite importado = 528.8 toneladas
Cuadro 2. Principales exportaciones de aceite de ricino (Toneladas) (2010)
ENTIDAD

BEL STAR S.A.

Ubicacin

Pas de

Cantidad

$ Valor

$ Precio

en Colombia

venta

(Ton)

CIF

(Ton)

Bogot

Per

3.1

$7.867

$2.538

Espaa

1.5

$1.400

$933

Argentina

1.1

$1.746

$1.587

(C/Marca)
ACEITES JLTF S. A.

Medelln
(Antioquia)

AVON COLOMBIA Ltda.

Medelln
(Antioquia)

Fuente: Zeiky Cali, Proexport Colombia. (2010).

Colombia no es un gran productor de aceite de ricino, lo que explica la marcada

diferencia entre importaciones y exportaciones. Solo una empresa ubicada en el

14

Valle del Cauca (McNeil Pharmaceuticals Corp. y/o Warner Lambert) esta
registrada como importadora directa de aceite de ricino con tan solo 11.4
toneladas2 para el ao 2010.

Dada la escasez de aceite de ricino en el mercado nacional, el aceite de palma se

utiliza como principal sustituto del aceite de ricino en la elaboracin de jabones y
cosmticos.

El sector palmicultor ha tenido una gran expansin en el mundo debido al uso del
biodiesel como sustituto al combustible vehicular, al alto rendimiento de los
cultivos con respecto a otras semillas oleaginosas, y a su aplicacin en diversos
procesos industriales. Colombia representa apenas un pequeo porcentaje del
total de la produccin mundial, sin embargo debido a los nuevos proyectos que se
desarrollan actualmente y a los incentivos que le est brindado el gobierno
nacional a los palmicultores, el sector debera cobrar un importante protagonismo
dentro del mercado global.

Al cierre de 2009 existen en Colombia 364.970 hectreas sembradas de palma de

aceite, lo cual corresponde a un crecimiento del 76% en los ltimos siete aos3.
Para el ao 2010, Colombia produjo 593.600 toneladas de aceite de palma4,
importo 80.700 toneladas y exporto 86.100 toneladas, para un consumo domestico
aparente de 588.200 toneladas de aceite. El 80% del aceite de palma que se
produce es para consumo humano, el restante se emplea en la industria qumica,
cosmtica y animal. Por consiguiente estamos hablando de un mercado con un
consumo de 117.640 toneladas de aceite de palma, en el cual puede entrar a
competir el aceite de ricino.

Ver cuadro 1.
Fuente: Larepublica.com, 1 de junio de 2011
4
Fuente: Fedepalma.org, 1 de junio de 2011
3

15

A diciembre de 2009, una tonelada de aceite de palma en Colombia costaba en el

mercado USD 876, en el mismo mes de 2003 su valor era de USD 627, de tal
forma presenta un incremento del 39,7%. Actualmente, con corte a junio de 2011
el precio se sita en los USD 1.770 por tonelada.

Clientes. Nuestros clientes son las empresas que se dedican al procesamiento del
aceite de ricino para su uso en la industria cosmtica. En nuestro caso, la mayora
de los importadores directos5 se dedican al procesamiento del aceite de ricino que
se vende posteriormente refinado a empresas que lo utilizan como materia prima
para elaborar todo tipo de productos cosmticos.

Las empresas del sector cosmtico en Cali que compran el aceite de ricino
refinado se encuentran ubicadas dentro de la zona industrial y algunas en el sector
urbano. Entre los ms destacados se encuentran:
Cuadro 3. Las empresas del sector cosmtico en Cali (Valle)
ENTIDAD

Direccin

Laboratorios RECAMIER

Cl. 34 # 8a-115

Laboratorios FARIAQUIM S.A

Cl. 25 # 8 36

Laboratorio PROKPIL

Cr. 41B # 15B 12

Laboratorios DERMANAT S.A.

Cr. 32 # 7 19

LOSANIKA BIOCOSMETICA NATURAL

Cr. 65 # 1B 37

QUIMEX INDUSTRIALES S.A.,

Cr. 1B # 39 84

Fuente: pginas amarilla de Cali (Valle)

La cadena productiva del sector se puede apreciar ms adelante en la Figura 1. La

empresa se ubica en el primer y segundo eslabn de la cadena productiva porque
cultiva y/o compra la semilla de higuerilla y hace la extraccin del aceite.
Posteriormente el aceite de higuerilla extrado se vende a las empresas
5

Ver cuadro 1.
16

procesadoras

del tercer eslabn (productores) que le venden el producto ya

refinado a las empresas del sector cosmtico.

1.2 PROGRAMA DE SUSTITUCION DE CULTIVOS ILICITOS EN COLOMBIA

Durante casi una dcada, el Congreso estadounidense ha invertido ms de cinco
mil millones de dlares en el "Plan Colombia", en su mayor parte para
entrenamiento militar, armamento, helicpteros y pulverizacin area de cosechas
para narcticos. Sin embargo, a partir del ao 2008 casi la mitad presupuesto
asignado se ha invertido para el desarrollo social y econmico del sector rural del
pas.
De esta manera han crecido rpidamente los pequeos proyectos agrcolas e
industriales en Colombia. El dinero estadounidense est ayudando a los
agricultores de la zona sur del pas a cultivar cacao y cocoteros en la costa del
Pacfico, y en la zona norte se estn sembrando rboles de hule. Cabe aadir que
hay agricultores en el sur del pas que ya estn experimentando con cosechas
para biocombustibles.
El proyecto busca aprovechar las oportunidades mencionadas y plantear un plan
de negocio, que justifique el aprovechamiento de las miles de hectreas en tierra
improductiva

que

existen

en

el

pas,

promoviendo

el cultivo y la

comercializacin de la semilla de la Higuerilla.

1.3 DEFINICIN DE PRODUCTO
El producto es el aceite de ricino (aceite vegetal), el cual es de uso general en la
industria. Su posicin arancelaria es la 1515300000.

Para la industria cosmtica, el aceite de ricino necesita un proceso de refinado en

planta que va a ser realizado por nuestros clientes.

17

Los aceites vegetales para cosmtica tienen propiedades dermatolgicas y son

altamente hidratantes, penetran muy bien en la piel dndole suavidad, elasticidad
y nutrindola.
Ejemplo:
Los champs contienen un 30% de aceite de ricino, el cual contrarresta de
inmediato los efectos desecadores causados por los tintes qumicos, el sol
y el aire marino cargado de sal. Contribuye a mantener perfectamente
arreglado el peinado ms complicado.
Igualmente, el aceite de ricino es excelente para fortalecer las uas y adems
proporciona una rica variedad de aceites corporales, abrillantadores para los
labios y aceites de bao, todos los cuales enriquecen y benefician a las pieles
secas.
En el Cuadro 4 a continuacin, se detalla la composicin tcnica del aceite de
ricino:
Cuadro 4. Caractersticas Qumicas del Aceite de Ricino
Componentes

Acido Ricinoleico

70

Acido Ricinico

12

Acido Oleico

12

ndices
Saponificacin

181%

Refraccin (25C)

1,47

Densidad (15C)

0.964

Fuente: ASOCOINGRA - Asociacin Colombiana de la Industria de Grasas &

Aceites Comestibles (2010).

18

Figura 1. La cadena productiva cosmtica centrada en actores

Fuente: ASOCOINGRA - Asociacin Colombiana de la Industria de Grasas & Aceites Comestibles (2010).
19

1.4 ANLISIS DE LOS COMPETIDORES

Los competidores son aquellas empresas internacionales que le ofrecen el aceite
de higuerilla a la industria colombiana. Se expuso anteriormente que este insumo
es importado por empresas ubicadas en diferentes ciudades del pas.

No existe competencia

nacional puesto que el cultivo de higuerilla no se ha

intensificado, por lo tanto no hay materia prima suficiente para la extraccin y

comercializacin de aceite de higuerilla a escala industrial.

A continuacin, en el Cuadro 5 se detallan los principales competidores

extranjeros proveedores de aceite de ricino:

Cuadro 5. Principales competidores extranjeros (Toneladas) (2010)

EMPRESA

FIDEICOMISO OLEAGINOSAS

Pas

(Quito)

BOM BRASIL OLEO DE MAMONA

Brasil

PROYCOMTEC

$ Valor

$ Precio

(Ton)

FOB

(Ton)

264

$422.400

$1.600

112

$231.304

$2.065

68

$112.235

$1.650

48

$71.100

$1.481

25,4

$44.883

$1.767

11,4

$36.517

$3.203

Ecuador

DEL PUERTO

Ltda.

Cantidad

(Salvador)
Ecuador
(Manta)

JAYANT AGRO ORGASNICS Ltd.

India
(Mumbai)

PROYCOMTEC

Ecuador
(Manta)

ARISTA INC

USA
(Wilton)

Fuente: Zeiky Cali, Proexport Colombia. (2010).

20

En el sector cosmtico existe gran competencia entre las empresas que no han
logrado posicionar sus marcas, es decir, se da una lucha por disminucin de
precios debido a que la gente que no consume por marca, consumir los ms
econmicos. Sin embargo, para las empresas que han logrado tener un
posicionamiento de marca, la rivalidad se da no en precios sino en el lanzamiento
de nuevos productos constantemente y la ampliacin de su capacidad productiva.

Una caracterstica propia de la regin es la diferenciacin y posicionamiento que

han logrado los productos, principalmente los del Brasil, por la fortaleza en la
innovacin en productos naturales y cosmecuticos6 entre otros, aunque algunas
marcas europeas compiten tambin en este segmento.

El hecho de que el gobierno colombiano quiera darle la mano a los sectores de

potencia mundial, como lo es el sector Cosmtico, hace tambin de la higuerilla
(aceite de ricino) un producto atractivo para la produccin de materia prima para
este sector. Sin embargo la inversin para su transformacin es costosa por lo
cual hace que sea difcil que se creen empresas que tengan integracin vertical de
sus procesos, sin embargo, su cultivo y cosecha para la venta de la semilla si es
un negocio en el cual muchas empresas podran incursionar.

Para el ao 2010, en el rubro de aceites y oleaginosas, el pas contabiliz compras

a EUA del orden de USD 130 millones. Solamente en aceites vegetales,
especialmente aceite de soya, las importaciones ascendieron a USD 34 millones,
con un alza de 115%. Por otra parte, los extractos y esenciales vegetales,
adquiridos por Colombia alcanzaron un monto de US$16 millones.

Cosmecuticos: productos antiarrugas que son cosmticos y no medicamentos,

por lo que no se someten a los mismos controles de calidad. Estos frmacos son
capaces de modificar ciertas funciones y estructuras de la piel y por lo tanto
pueden retrasar y/o revertir, hasta cierto punto, el envejecimiento cutneo. Un
ejemplo de cosmecuticos viene de la mano de la firma Elizabeth Arden.

21

En el mismo ao Colombia importo solamente USD 957.468 en aceite de ricino

provenientes de varios pases del mundo.
1.5 ESTRATEGIAS DE MERCADEO
Plan de Ventas. La proyeccin de las ventas para los prximos 5 aos es la
siguiente:

No se maneja un alza en la demanda ni en el precio de venta del producto. Por lo

tanto no se planea realizar inversiones adicionales en planta y equipo. Por el
contrario se pretende disminuir el riesgo en produccin como consecuencia al
cambio climtico que viene perjudicando los cultivos del Valle del Cauca desde el
ao pasado.

El tamao estimado del mercado anual es de 118.168,8 toneladas de aceite,

nuestra planta produciendo al 83% de su capacidad instalada solo estara
abasteciendo el 0,8% del total de la demanda. Despus de la extraccin del
aceite, se obtiene una torta rica en nutrientes, la cual se puede vender a granel
como subproducto (USD 60 por Tonelada, junio 2011) en el comercio de insumos
agropecuarios.
Cuadro 6. Plan de ventas
CONCEPTO
Aceite de ricino (Ton)
$ Precio x tonelada
= Subtotal aceite
Torta (Ton)
$ Precio x tonelada
= Subtotal Torta
= Total Ventas

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

891

891

891

891

891

2.856.000

2.856.000

2.856.000

2.856.000

2.856.000

2.544.696.000 2.544.696.000 2.544.696.000 2.544.696.000 2.544.696.000

900

900

900

900

900

107.100

107.100

107.100

107.100

107.100

96.390.000

96.390.000

96.390.000

96.390.000

96.390.000

2.641.086.000 2.641.086.000 2.641.086.000 2.641.086.000 2.641.086.000

Fuente: los autores

22

Clculos:
-

Tamao estimado del mercado anual de aceite de ricino: 528,8 toneladas7 +

117.640 toneladas8 = 118.168,8 toneladas.

Cantidad anual de semilla requerida(Kg): 1.800.000

Extraccin anual de aceite de ricino (Kg): 1.800.000 x 50% = 900.000

Produccin anual de aceite de ricino9 (Kg): 900.000 1% = 891.000

Torta: es el 50% de 1.800.000 Kg de semilla al ao.

Precio por tonelada de Aceite de Ricino comercial: USD 1.600

Precio por tonelada del subproducto o Torta: USD 60

Total ventas anuales = Subtotal aceite + Subtotal Torta

Precio por dlar: $1.785 pesos (2011/06/03)

Estrategia de Producto: las estrategias de producto estn relacionadas con la

calidad y sta a su vez con las buenas prcticas. Es necesario garantizar dichas
prcticas en:
-

En el cultivo: las buenas prcticas agrcolas (BPA) se consideran como

una forma especfica de producir o procesar productos agropecuarios:
siembra, cosecha y pos cosecha. Las (BPA) aseguran la inocuidad de los
alimentos, la proteccin de los trabajadores, el buen manejo y uso de los
insumos agropecuarios y aseguran el seguimiento de las normas y tcnicas
internacionales. Entre los elementos importantes de las (BPA) estn la
planeacin del cultivo, las instalaciones, los equipos, utensilios y
herramientas, el manejo del agua, el manejo del suelo, el material de
propagacin, la nutricin de las plantas, la proteccin de los cultivos y la
proteccin ambiental.

Ver cuadro 1.
Ver pgina 15.
9
Ver cuadro 9.
8

23

En planta: las Buenas Prcticas de Manufactura (BPM) son una

herramienta bsica para la obtencin de productos seguros para el
consumo humano, que se centralizan en la higiene y forma de
manipulacin. Las (BPM) son tiles para el diseo y funcionamiento de los
establecimientos, y para el desarrollo de procesos y productos relacionados
con la alimentacin; contribuyen al aseguramiento de una produccin de
alimentos seguros, saludables e inocuos para el consumo humano; son
indispensable para la aplicacin del Sistema HACCP (Anlisis de Peligros y
Puntos Crticos de Control) de un programa de Gestin de Calidad Total
(TQM) o de un Sistema de Calidad como ISO 9000; se asocian con el
Control a travs de inspecciones del establecimiento.

Estrategia de precio: USD 1.600 la tonelada, precio muy competitivo10 con

respecto a la competencia y adems el comprador est ahorrando flete, impuestos
y disminuyendo riesgos en el transporte, al no realizar la importacin directa.

De promocin y publicidad: el producto se dar a conocer a travs de Mercadeo

Directo, es decir se harn visitas a las empresas procesadoras de aceite y de
cosmticos de la ciudad de Cali, a las se les entregar un folleto con las
caractersticas del producto. Los costos se especifican en el estudio financiero.

Estrategia de recursos: se financiar en un 40% con recursos propios y en un

60% con un prstamo bancario a un plazo mximo de 12 meses por un valor de
$551.198.314. Los dems rubros de estos recursos se detallan en el estudio
financiero.

Estrategia de compras: se mantiene una liquidez de 90 das de inventario para

compra de insumos. Igualmente se manejar crdito con los proveedores. Se

10

Ver cuadro 1.
24

deben realizar controles sobre el cultivo, sobre la materia prima y el producto

terminado, lo cual estar a cargo del personal de la empresa.

Estrategia de marca y distribucin: el aceite de higuerilla se vende a granel (por

toneladas), no tiene una presentacin de venta en especial, es un producto
genrico, por lo tanto sale de planta directamente a los camiones cisterna que
abastecen a nuestros clientes.

25

2. ANLISIS TCNICO

La Higuerilla (Ricinus communis L.) pertenece a la familia de las Euforbiceas, la

misma de la yuca, es una planta posiblemente originaria de India de frica que
se encuentra distribuida en diversos pases del mundo, es una planta de elevada
plasticidad fenotpica, teniendo una gran variabilidad que se puede explotar para el
incremento de la productividad y calidad del aceite; siendo este su principal
producto, es el nico en la naturaleza que es soluble en alcohol, el ms denso y
viscoso de todos ellos. (CORPOICA, 2010)

Los pases que llevan el liderazgo en investigacin y produccin son India, USA y
Brasil. La literatura internacional reporta ms de 700 productos que se pueden
obtener por diferentes procesos industriales.

En Colombia, la higuerilla se debe considerar como un cultivo y no como

errneamente se ha catalogado comnmente con el concepto de maleza. El
cultivo de higuerilla se debe pensar como un sistema de produccin competitivo,
que no compromete la seguridad alimentaria y no compite con las tierras
destinadas a la produccin de alimentos (Navas, 2011).
2.1 PROCESOS PRODUCTIVOS
2.1.1 Produccin de higuerilla
En el ao 2008, mientras la India obtena en sus cultivos de higuerilla rendimientos
productivos en promedio superiores a los 7.000 kg/ha por cosecha, empleando
semillas hibridas y mecanizando todo el proceso desde la preparacin del suelo
hasta la cosecha y el beneficio, en Colombia

la produccin de los cultivos y

variedades tradicionales de higuerilla era de tan solo 500 kg/ha por cosecha.

26

Un estudio11 realizado para la Facultad de Ciencias Administrativas y

Agropecuarias de la Corporacin Universitaria Lasallista de Caldas (Antioquia),
concluy que para la actividad comercial, Colombia poda ser igualmente
competitiva.

Los resultados demostraron que la higuerilla a pesar de ser una especie perenne
debe erradicarse cada ao y medio, reduciendo el ciclo de cosecha de 36 a 18
meses y obteniendo rendimientos de ms de 13.000 kg/ha por cosecha.
2.1.2 Extraccin de aceite
El proceso de produccin se detalla a continuacin en la figura 2 y consta de las
siguientes etapas (FAO, 2010):

Almacenamiento: para mantener la calidad de la materia prima, es necesario

proceder con cuidado durante y despus de la cosecha de los frutos oleaginosos
perecederos y susceptibles de que sus grasas se descompongan. La humedad de
las semillas oleaginosas y nueces influye en gran medida en la calidad de las
materias primas. En la mayora de las operaciones rurales, el secado al sol reduce
la humedad de las semillas de aceite por debajo del 10%. Una adecuada
ventilacin o aireacin de las semillas o nueces durante el almacenamiento
asegura que se mantengan niveles bajos de humedad y evita el desarrollo
microbiano.

Limpieza: la limpieza y clasificacin de la semilla separa los elementos extraos

que se mezclan durante la cosecha. Esta tarea puede realizarse manualmente con
cernidores o con una mquina con capacidad para 10.000 kg de semilla por hora.

11

Estructura de costos para un cultivo de higuerilla, Martin Alonso Muoz bedoya,

Diego Alberto Restrepo Pajoy, 2009
27

Pre tratamiento: la primera operacin implica esterilizacin y tratamiento trmico

con vapor o cocimiento, lo que inactiva las enzimas lipolticas que pueden
ocasionar una rpida degradacin del aceite y facilita el flujo del mesocarpio para
extraer el aceite.

Descascarado: el descortezado o pelado separa la porcin portadora de aceite de

la materia prima, y elimina las partes con poco o ningn valor nutritivo. Se realiza
con una peladora mecnica y luego por medio de una zaranda vibratoria se separa
la cscara de la pepa.
Extraccin del aceite12: en la extraccin del aceite, las semillas molidas se
mezclan con agua caliente y se hierven para permitir que el aceite flote y sea
recogido. Las semillas molidas se mezclan con agua caliente para hacer una pasta
que se amasa en una prensa hasta que el aceite se separa en forma de emulsin.
De este proceso resulta la torta o subproducto como consecuencia del prensado
que es conducida al depsito.

El aceite, con algo de agua y jugos de la semilla y con slidos de materia vegetal
es recogido en el tanque inferior de la prensa, de donde es tomado por la bomba
montada en la armadura y pasado por el filtro prensa. El aceite se deposita en el
tanque de retencin, donde se calienta a 65C.
Cuando este se encuentra casi lleno, se mezcla con soda custica y se alimenta al
separador centrfugo. Este proceso de neutralizacin es necesario para eliminar la
excesiva acidez del aceite. El aceite se separa en el purificador centrfugo en:
aceite limpio, la solucin de jabn o soap stock, y los slidos finos, que pueden
an estar presentes en el aceite.

12

Aceite vegetal refinado y biodiesel como combustible. Foro Procesos

Industriales de Sbila en Colombia, 2008.
28

El aceite purificado se conduce al depsito. El soap stock puede ser almacenado

para su posterior comercializacin a los fabricantes de jabn. Se obtiene de esta
manera el aceite crudo, el cual se almacena en tanque o depsitos de acero
inoxidable. Posteriormente, el aceite es sometido a diferentes procesos de
refinado segn su uso en la industria.

La caldera provee el vapor necesario para el proceso de cocimiento en la

cooker13. Las cscaras y otros residuos vegetales son usados como combustible.

Tortas de prensado: el subproducto de la elaboracin, las tortas de prensado,

pueden resultar til, dependiendo de la tcnica de extraccin que se emplee. Las
tortas oleaginosas a las que se ha extrado el agua carecen normalmente de
nutrientes.
Alternativa para la extraccin de aceite de las tortas mediante uso de
hexano: la extraccin por presin es el mtodo ms empleado por la economa de
sus instalaciones, sin embargo las prensas expeller14 pueden dejar un remanente
de aceite en la torta de hasta del 8%, el cual es muy difcil de retirar usando
solamente la fuerza de expresin de la prensa. Para aumentar el rendimiento en
aceite y rebajar el contenido de ste en las tortas es necesario extraerlo mediante
el uso de un solvente adecuado. Para este fin se ha venido usando el mtodo de
extraccin con hexano, como alternativo a la extraccin por prensado.
El hexano (C6H6) es un solvente derivado del petrleo, de bajo punto de ebullicin
(69C), que se puede obtener a nivel industrial con un alto grado de pureza y que
tiene un gran poder de disolucin de grasas, lo que sumado a su relativo bajo
costo, lo hace un solvente muy apropiado para los procesos de extraccin de
grasas vegetales.

13
14

Olla a presin.
Prensado con expulsor.
29

Por medio de este proceso la planta de aceite vegetal logra optimizar el refinado
del producto, aumentando el rendimiento en aceite y bajando el costo de
produccin unitario.
2.1.3 Refinacin
El aceite de ricino para uso industrial es conocido internacionalmente como
Commercial Castor Oil y se obtiene de una mezcla resultante del refinado por
vapor o desgomado con agua y del mtodo de extraccin por solvente.

Posteriormente el producto es procesado de acuerdo a los requerimientos de

cada sector en la industria, segn la siguiente tabla:
Cuadro 7. Tipo de producto y proceso tpico de refinado en planta
NOMBRE DEL

Producto inicial

PRODUCTO

Mtodo de refinado

Demanda
del mercado

Commercial Castor Oil

Castor Seeds

Prensado y extraccin

Muy alta

Refined Castor Oil (FPD)

Commercial Castor Oil

Desgomado

Media alta

Refined Castor Oil (FSG)

Commercial Castor Oil

Blanqueado

Muy alta

Castor Oil Pharmaceutical

Commercial Castor Oil

Neutralizado y blanqueado

Alta

Entre otros

Clasificacin de la demanda mundial (toneladas al ao):

-

Muy alta: ms de 50.000

Alta: 30.000 a 50.000

Media alta: 15.000 a 30.000

Fuente: CASTOROIL.IN, Comprehensive Castor Oil Report, A report on castor oil

& castor oil derivatives (India 2010).

30

Figura 2. Diagrama de flujo del proceso de fabricacin del aceite de higuerilla

31

Fuente: CASTOROIL.IN, Comprehensive Castor Oil Report, A report on castor oil & castor oil derivatives (India 2010).

32

Caractersticas del proceso de refinado:

-

Neutralizado: para reducir el grado de acidez de los aceites.

Decoloracin o blanqueado: para la obtencin de un aceite claro, lmpido y

brillante.

Desodorizacin: se eliminan del aceite las sustancias que tienen olores y

sabores desagradables.

Desmargarizacin: es la eliminacin de ciertos lpidos que precipitan a

temperatura ambiente, enturbiando el aceite.

Caractersticas tcnicas del producto en la industria cosmtica:

-

Nombre: aceite de ricino para uso industrial

Aspecto: amarillo plido

Clula de Lovibond 1 del color: 30:Y+5R

Valor del yodo: 85 - 90

Valor de saponificacin: 175 - 185

Grado de acidez: 2.0 mximo

Humedad e impurezas insolubles: 0.5% mximo

Gravedad especifica @ 20oC: 0.954 - 0.967

2.1.4 Envasado
El aceite de ricino se almacena en tanques especiales de acero inoxidable. El
producto posteriormente se vierte en los camiones cisterna de los clientes.
2.2 PROVEEDORES DE MATERIAS PRIMAS
El cultivo de la higuerilla en Colombia a nivel comercial es un negocio
relativamente nuevo. CORPOICA en asociacin con otras entidades ha venido
fomentando este tipo de cultivo en el pas.

33

Para una ptima produccin en cadena, regularmente los cultivos de higuerilla

deben estar en conglomerados Clster

15

alrededor de centros de acopio y/o

plantas extractoras o de procesamiento. Inicialmente se le comprar a otros

agricultores 1.800 toneladas de semilla a lo largo del primer ao de
funcionamiento de la planta, el equivalente a la produccin de un cultivo de
higuerilla de 50 hectreas.
Para garantizar el suministro y el precio de la semilla ($800.000 por tonelada), se
darn contratos de produccin a agricultores garantizando la compra16 como se ha
venido haciendo ltimamente en el pas con otro tipo de productos agrcolas.
2.3 SISTEMAS DE CONTROL
Se deben realizar controles sobre el cultivo, sobre la materia prima y el producto
terminado, el cual estar a cargo del personal de la empresa como se explica en el
estudio administrativo.

Sobre el cultivo se deben seguir los procedimientos indicados de siembra,

cosecha y control de plagas para obtener los rendimientos de produccin
ptimos.

Sobre la materia prima es necesario el almacenamiento adecuado,

seleccin y secado de la semilla antes del proceso de extraccin del aceite.

El producto terminado debe almacenarse y envasarse segn las normas

sanitarias vigentes a la fecha para conservar la calidad del producto.

15

Un clster significa un cambio radical en la cultura de negocios tradicional. Comienza por abrir la
puerta a quienes tradicionalmente concebimos como nuestra competencia.
16

Fuente: LAPATRIA.COM, Octubre de 2010

34

2.4 FORMAS DE OPERACIN

Bajo condiciones ptimas de cultivo, una semilla de higuerilla puede contener un

50% de su peso en aceite de ricino (CORPOICA, 2011).

Considerando el proyecto de siembra de la Corporacin Universitaria Lasallista,

una hectrea de higuerilla puede producir cada ao 36.015 kg de semilla lo que
equivale a 18.008 kg de aceite de ricino al ao. De esta manera se puede competir
con pases como la India y obtener economas de escala.

Durante el proceso de extraccin por medio del disolvente (hexano) se pierde en

promedio un 1% de aceite de ricino. En consecuencia, por cada 18.008 kg de
aceite que entran en la planta se pierden 180 kg durante el proceso dejando un
total neto de 17.828 kg de aceite de ricino para uso comercial disponible para la
venta.
2.5 CONSUMOS UNITARIOS DE MATERIAS PRIMAS, INSUMOS Y SERVICIOS
Todos los equipos se adquirirn a la empresa colombiana ITEPE17, la cual fabrica
bajo pedido los equipos necesarios para efectuar la operacin de extraccin por
solvente para cualquier capacidad y para cualquier tipo de materia vegetal. ITEPE
entrega las instalaciones llave en mano18.

La planta ms pequea cuesta $95 millones de pesos y tiene una capacidad

mxima para procesar 6.000 kg de semilla de higuerilla cada 24 horas, es decir
3.000 kg de aceite de ricino diarios, 90.000 kg mensuales y 1.080.000 kg anuales.

17

18

ITEPE. Fabricante de maquinaria de proceso. Bogot, Colombia.

Se denomina llave en mano a aquellas obras de ingeniera donde ingenieros y

constructores son la misma entidad, dejando pues en solo dos el nmero de agentes,
siendo el promotor el otro agente, que intervienen en dicha obra.
35

No obstante, nuestra empresa operar

al 83% de su capacidad instalada

empleando diariamente tres turnos de 8 horas durante 300 das al ao. De esta
manera, la planta solo estara en capacidad de extraer 900.000 kg de aceite de
ricino al ao para lo cual necesitara 1.800.000 kg de semilla.
Cuadro 8. Materia prima requerida
CONCEPTO

Ao 1

Higuerilla cultivada (Ha)

Semilla (ton)

50
1.800

Aceite de ricino (ton)

900

Calculo:
-

Higuerilla cultivada en (Ha): 1.800.000 Kg / 36.015 Kg = 50

Horas de trabajo diarias: 3 x 8 = 24

Equivalencia: 300 das = 10 meses

Aceite de ricino (kg): 90.000 x 10 = 900.000

Cantidad de semilla19 (kg): 900.000 x 2 = 1.800.000

Capacidad instalada: 900.000 / 1.080.000 = 0,83 o 83%

2.6 DISTRIBUCIN DE PLANTA Y DE EQUIPOS

La Figura 3 representa el plano de la planta, la cual debe contar con un rea total
construida de 6.400 m2.

Las instalaciones necesarias para una pequea empresa incluyen entre otras las
siguientes reas: recepcin de documentacin y descarga de materias primas y
combustible, almacenamiento de agua, almacenamiento de combustible, almacn
de materias primas, rea para el proceso productivo (lavado, exprimido, refinacin
y

clasificacin,

correccin,

control

de

calidad,

de

aeracin,

envasado,

esterilizacin, enfriamiento, etiquetado y empaque, almacn de producto

19

Una semilla de higuerilla puede contener un 50% de su peso en aceite de ricino.

36

terminado, vestidores, baos y sanitarios, enfermera, comedor, atencin a

clientes, estacionamiento, reas verdes.

Ventajas de las plantas ITEPE:

-

El proceso es continuo, eliminando tanques mezcladores que ocupan

espacio y aumentan la inversin.

Alta eficiencia de separacin: el aceite sale libre de soap stock y de

impurezas slidas, con un alto rendimiento y poca atencin de los
operarios.

Tecnologa simple. Una persona puede ser entrenada en el manejo de la

planta en tan slo tres das.

Menor necesidad de espacio para las instalaciones. El recipiente de coccin

viene integrado a la prensa expeller, esta cuenta adems con un tanque
para el aceite extrado, lo mismo que la bomba para la filtracin.

Menores costos de mantenimiento y operacin.

Mnimas necesidades de mano de obra: una persona capacitada y un

ayudante pueden operar la planta.

Los equipos que comprende una planta ITEPE son:

-

Prensas expeller 250 Kg/hrs 1000 Kg

Filtro prensas 400 L/hrs 900

Caldera 130 Kg/hrs vapor 480

Tanque de retencin 1000 L 450

Mezclador centrpeto 700 L/hrs 35

Purificador centrifugo 700 L/hrs 130

El valor de estos equipos est incluido dentro del precio total de la planta ($95
millones de pesos). Tipo de contrato: llave en mano.

37

Figura 3. Plano de la planta

CONVENCIONES

===

Corredor externo

Entradas
Flujo de producto en proceso
Entrada y salida de materia prima

-----

Lneas separadoras en planta

Fuente: los autores

38

Caractersticas de los equipos de la planta ITEPE:

-

Las prensas pueden ser empleadas con todo tipo de semillas oleaginosas,
comestibles o no comestibles.

La produccin de aceite es tan alta como en las grandes prensas, dado su

especial diseo.

La filtracin del aceite es mejor que en las grandes prensas obtenindose

un aceite transparente, puro, natural y de una excelente apariencia.

Los gastos de mantenimiento son despreciables.

No requiere de cimentacin especial. Puede ser emplazada directamente

sobre el piso del taller y empezar produccin en un tiempo de 24 horas.

Requiere nicamente de un rea de 5 x 6 ms.

Energa: La prensa expeller viene equipada con un motor elctrico de 10

H.P., la caldera, el mezclador y el purificador requieren de 2,5 H.P.

El equipo puede trabajar continuamente sin necesidad de descansos. El

rendimiento del equipo es mejor cuando trabaja continuamente.

Los equipos se suministran con tuberas, correas, vlvulas, accesorios.

Tiempo de entrega: 90 das despus de recibida la orden de compra.

Forma de pago: 60% con la orden de compra.

40% contra entrega de los equipos.

Garanta: por 18 meses por defectos de fabricacin.

2.7 REQUERIMIENTOS DE CAPACITACIN DEL RECURSO HUMANO

El personal se capacitar en coordinacin con los programas del CORPOICA y/o
el SENA, el costo est dado por los aportes de la empresa al SENA y por el costo
integral del montaje de la planta que implica capacitacin.

39

Figura 4. Planta para la extraccin de aceite de ricino

Fuente: R & D Equipement Company USA

2.8 PLAN DE PRODUCCIN
Se emplear el 83% de la capacidad instalada de la planta,

por lo tanto se

necesitarn 150 toneladas mensuales de semilla. Para cumplir este objetivo se

tiene proyectado comprar 1.800 toneladas de semilla en el primer ao a
agricultores de todo el pas. En el segundo ao se planea asegurar la produccin
en el Valle del Cauca cultivando de manera escalonada20 50 hectreas de
higuerilla con agricultores contratistas de la regin.
Cuadro 9. Plan de produccin de aceite de ricino a 5 aos
ITEM
Cantidad (Toneladas)

20

Ao 1

Ao 2

891

891

Ao 3
891

Ao 4
891

8,3 Ha de higuerilla mensuales durante 6 meses para un total de 50 Hectrea.

40

Ao5
891

Calculo:
-

Perdida de aceite en el proceso de extraccin (%): 1

Produccin de aceite anual (Kg): 900.000 - 1% = 891.000

Durante los primeros 5 aos no se proyecta hacer inversiones en planta que

aumenten la capacidad instalada para observar el comportamiento del suministro
de materia prima y el comportamiento del mercado.

41

3. ANLISIS ADMINISTRATIVO
3.1 PERSONAL QUE LA EMPRESA EXIGE
Junta Directiva: Inversionistas de carcter nacional o internacional.
Funciones: planear estrategias y tomar decisiones, mantener una perspectiva a
largo plazo para la organizacin, monitorear el progreso de la organizacin hacia
metas estratgicas, asegurar que los marcos jurdicos sean cumplidos, asumir
responsabilidad por las acciones de la organizacin, asumir la responsabilidad
legal de la organizacin y sus finanzas, firmar contratos, distribuir y aplicar fondos,
realizar transacciones de negocios de tipos varios.

Por contratacin directa (tipo de contrato indefinido):

Gerente general: profesional en Administracin de Empresas, Economa o

Ingeniera Industrial con experiencia de 2 aos en el sector agrcola y en el sector
comercial.

Funciones: designar todas las posiciones gerenciales, realizar evaluaciones

peridicas acerca del cumplimiento de las funciones de los diferentes
departamentos, planear y desarrollar metas a corto y largo plazo junto con
objetivos anuales y entregar las proyecciones de dichas metas para la aprobacin
de los gerentes corporativos, coordinar con las oficinas administrativas para
asegurar que los registros y sus anlisis se estn ejecutando correctamente, crear
y mantener buenas relaciones con los clientes, gerentes corporativos y
proveedores para mantener el buen funcionamiento de la empresa.

Gerente comercial: profesional en Administracin de Empresas, Economa o

Ingeniera Industrial con experiencia de 2 aos en ventas y con buenas relaciones
comerciales.
42

Funciones: seleccionar y vincular clientes potenciales y atender los clientes

actuales, para lograr la venta efectiva de los productos de la empresa y para
mantener relaciones crecientes y de largo plazo, que sean rentables y de riesgo
controlado.

Asistente de gerencia: persona con estudios a nivel tcnico o estudiante de

ltimos ao de administracin de empresas o carreras afines.

Funciones: dar soporte administrativo al Gerente General.

Asistente administrativo: persona con estudios a nivel tcnico o estudiante de

ltimo ao de administracin de empresas o carreras afines.

Funciones: encargado de la facturacin y de dar soporte administrativo al

coordinador de operaciones. Debe reportar al coordinador de operaciones.

Asistente comercial: persona con estudios a nivel tcnico de ltimo ao de

administracin de empresas o carreras afines.

Funciones: dar soporte administrativo al gerente comercial. Debe reportar al

gerente comercial.

Agrnomo: Profesional o tcnico en Agronoma, con experiencia de tres aos en

Campo.

Funciones: Liderar, planear, controlar y hacer seguimiento a todo el proceso de

produccin agrcola, recepcin y transformacin de las semillas en aceite y del
manejo logstico del producto terminado.

43

Coordinador de operaciones: nivel tcnico del SENA. Con experiencia de 2 aos

en el sector agrcola y preferiblemente que conozca la zona.

Funciones: garantizar la ejecucin en campo de las actividades relacionadas en

todo el proceso agrcola. Los controles sobre el personal y la materia prima estn
bajo su responsabilidad.

Operario: nivel tcnico del SENA. No es necesario experiencia debido a que

recibir induccin para el tipo de planta ITEPE.

Funciones: para el manejo de los equipos de extraccin y refinacin del aceite,

igualmente para el rea de mantenimiento y de carga.

Por contratacin indirecta (tipo de contrato por servicios):

Contador: profesional en contabilidad con tarjeta profesional y experiencia de 5

aos. La contabilidad ser contratada con un tercero por prestacin de servicios,
por lo cual no existir ningn vnculo laboral.

Vigilancia: empresa de vigilancia privada con reconocida trayectoria local. Se

requieren de 3 turnos de 8 horas diarios.

Aseo: empresa de aseo privada con reconocida trayectoria local. Se requiere un

turno de 8 horas diarios.

Jornalero (opcional): bajo decisin del agrnomo si necesita ayuda para alguna
labor en campo.

44

3.2 LAS ESTRUCTURAS Y LOS ESTILOS DE DIRECCIN

Gerente general: Andrawes Sayegh, Administrador de Empresas con Diplomado
en Gerencia de Exportaciones de la Universidad ICESI de Cali. Actualmente est
optando por el titulo de maestra con doble titulacin en convenio con la
universidad de Clermont en Francia en el rea de Administracin de Empresas
con nfasis en Gestin Estratgica.

Profesionalmente

tiene

10

aos

de

experiencia

desempeando

cargos

administrativos en el sector financiero, en el sector de empaques y artes grficas,

y en el sector de manufactura. Igualmente, ha realizado estudios en agricultura lo
cual le ha permitido laborar en los ltimos aos en el sector agrcola.

Gerente comercial: Luis Gerardo Crdenas, Profesional en Economa y Negocios

Internacionales, candidato a MBA con nfasis en Gestin Estratgica. Con 5 aos
de vinculacin laboral a la empresa Colgate Palmolive. Proactivo, con capacidad
de liderazgo y compromiso, espritu de colaboracin, habilidad para trabajar en
equipo, adaptabilidad al cambio y fcil aprendizaje. Destacadas competencias
para el anlisis, visin global y toma de decisiones.

En la Figura 5 se presenta el organigrama propuesto para la empresa, el cual

cuenta con el Gerente General que tiene a su cargo un Gerente Comercial, un
Agrnomo y un Coordinador de Operaciones, con los jornaleros y operarios.
3.3 LOS MECANISMOS DE CONTROL
El control del personal se har a travs de un control de horario de trabajo
mediante firma de entradas y salidas y la observacin en el desarrollo de las
actividades para garantizar que cumplan con su trabajo y se cian al reglamento
interno de trabajo y a las buenas prcticas.
45

Figura 5. Organigrama propuesto

Fuente: los autores

3.4

LAS

POLTICAS

DE

ADMINISTRACIN

DE

PERSONAL

DE

PARTICIPACIN DEL EQUIPO EMPRESARIAL EN LA GESTIN Y EN LOS

RESULTADOS
Seleccin: la seleccin del personal de la planta se har a travs del SENA y
CORPOICA, entidades encargadas de brindar el personal necesario para el cultivo
y la extraccin del aceite.

Contratacin: el personal administrativo y de produccin tendr un contrato a

trmino indefinido mientras el personal contable, de aseo y de seguridad tendr un
contrato por servicios.

Evaluacin del desempeo: la evaluacin del desempeo se har mediante la

observacin y anlisis de los resultados y el desempeo individuales de
produccin y comercializacin.

Motivacin: se establecern incentivos frente a las metas definidas. Se

presentara para aprobacin de la junta de accionistas la propuesta de implementar
una poltica de de incentivos ligada a la distribucin de un 5% de las utilidades a
los empleados directos de la compaa.
46

4. ANLISIS LEGAL Y SOCIAL

4.1 PERMISOS
Se requiere el permiso del INVIMA que implica un pago por producto de
$2.500.000. El permiso del INVIMA significa para la empresa poder comercializar
el producto mediante el proceso legal y ajustarse a un protocolo interno para
asegurar las condiciones de inocuidad del producto.

Ante el INVIMA hay que gestionar los siguientes documentos:

-

Solicitud registro sanitario de alimentos y bebidas alcohlicas y/o

renovacin registro sanitario de alimentos y bebidas alcohlicas. Cdigo
2014: Grasas, aceites, margarinas, emulsiones para untar, emulsiones, mini
harinas, aliados grasos, mezclas de aceites, mantecas comestibles. Tarifa
$ 2.472.000

Certificado de calidad de alimentos y bebidas alcohlicas. Cdigo 2043:

Grasas, aceites, mezclas de aceites, margarinas, manteca comestible, mini
harinas, emulsiones para untar, aliado graso. Tarifa $ 1.030.000

4.2 REGLAMENTACIONES, LEYES Y OBLIGACIONES

La empresa BIOiL S.A.S. debe cumplir con las normas del Instituto Nacional de
Vigilancia de Medicamentos y Alimentos de la Repblica de Colombia INVIMA.
Las normas relacionadas con los productos alimenticios son mencionadas a
continuacin:
-

Resolucin 126 de 1964 Ministerio de Salud: Regula la elaboracin y

control de grasas y aceites comestibles para consumo humano.

Resolucin 1287 de 1976 Ministerio de Salud: Norma sobre grasas y

aceites comestibles.

Resolucin 19304 de 1985 Ministerio de Salud: Elaboracin y control de

47

grasas y aceites comestibles para el consumo humano.

-

Norma tcnica colombiana NTC 5400. Buenas prcticas agrcolas para

frutas, hierbas aromticas culinarias y hortalizas frescas.

El no cumplimiento de estas normas puede ocasionar el cierre temporal o total del

establecimiento, suspensin parcial o total de trabajos, decomiso de objetos y
productos, la destruccin o desnaturalizacin de artculos o productos, si es el
caso, y la congelacin o suspensin temporal de la venta o empleo de productos y
objetos, mientras se toma una decisin al respecto.

Las normas anteriormente relacionadas tienen impacto positivo para la empresa

porque el hecho de tener que cumplirlas va a ser el aval de calidad del producto
para su comercializacin.
Dentro de las obligaciones se tienen las siguientes:
Desde la entrada en vigencia del decreto 2788 de agosto de 2004, todas las
personas naturales y jurdicas que sean responsables de obligaciones tributarias
ante la DIAN deben cumplir con su inscripcin en el Registro nico Tributario RUT
en forma previa al inicio de las actividades econmicas (ver art.7 del decreto
2788/04) y si en algn momento posterior a dicha inscripcin se hace necesario
efectuar alguna actualizacin de los datos contenidos en el RUT, tales
actualizaciones tambin se deben hacer en forma oportuna (vase el art.10 del
dec.2788/04). Entre ellos, estara el cambio de direccin del contribuyente.
La reforma tributaria del 8 de octubre de 2002 y aprobada sin mayores
modificaciones el 20 de diciembre del mismo ao, impone un IVA del 16% a
productos como los pasajes areos, los aceites comestibles, las margarinas y la
publicidad.

48

4.3 EFECTOS SOCIALES

Los efectos sociales se traducen en la generacin de empleos directos en la zona
del norte del Valle donde se van a cultivar las 50 hectreas de higuerilla.
4.4 TIPO DE SOCIEDAD
Aceites Vegetales BIOiL S.A.S: las razones para constituir la empresa como una
sociedad por acciones simplificada radican en las siguientes consideraciones21:
-

La responsabilidad de los socios no es solidaria.

La sociedad por acciones simplificada no necesita escritura pblica para su

constitucin legal ni para hacer reformas a sus estatutos (se pueden hacer
mediante documento privado).

Adicionalmente, el objeto social puede ser indeterminado lo cual permite

amplitud de maniobra en el desarrollo de la empresa. Tambin, a diferencia
de otro tipo de sociedades, permite que sea constituida por tiempo
indefinido, no requiere de constitucin de junta directiva y la responsabilidad
de los socios no es solidaria.

21

Congreso de la Repblica de Colombia. Ley 1258 de 2008 (diciembre 5). Diario Oficial No.
47.194 de 5 de diciembre de 2008.

49

5. ANLISIS FINANCIERO Y ECONMICO

5.1 INVERSIN Y FINANCIACIN
Cuadro 10. Inversin
TEM
Capital de trabajo

$
450,263,856

Inversiones Activos Fijos 445,000,000

Inversiones diferidas
Total inversin inicial

23,400,000
918,663,856

Fuente: los autores

En el Cuadro 10 se presenta el valor total de la inversin inicial del proyecto,

representado en la inversin en capital de trabajo (detallado en el Cuadro 11), la
inversin en activos fijos (detallada en el Cuadro 12) y la inversin en activos
diferidos (detallada en el Cuadro13).
Cuadro 11. Capital de trabajo
TEM

Gastos de Nmina

211,342,428

Gastos Generales

174,727,656

Total

386,070,084

Compra insumos

1,440,000,000

Total ao

1,826,070,084

Total 90 das

450,263,856

Total capital de trabajo

450,263,856

Das para capital de trabajo

90

Fuente: los autores

Para el inicio del proyecto estimamos necesarios 90 das de capital de trabajo que
representan alrededor de $ 450 millones de pesos distribuidos entre gastos
generales de operacin, gastos de nomina y el equivalente a 90 das de compra
50

de insumos necesarios para iniciar del cultivo.

Cuadro 12. Inversin en Activos Fijos
ITEM

Vida til (Aos)

Inversin Inicial

20

60.000.000

Equipo computo

15.000.000

Equipos de comunicaciones

3.000.000

Maquinaria y Equipo

10

255.000.000

Muebles y Enseres

10

12.000.000

Casas y construcciones

20

100.000.000

Terrenos

Total

445.000.000

Fuente: los autores

El montaje de las instalaciones productivas de la empresa implica la compra de un
lote de 7.000 metros cuadrados, construcciones, la compra e instalacin de la
planta, adems de los equipos y muebles de oficina. Dentro del rubro de
maquinaria y equipo se incluyen los equipos de la planta ITEPE ($95 millones), 3
tanques para almacenar aceite de 50.000 litros (Total $150 millones) y 2 silos de
10.000 litros cada uno para almacenar semilla (Total $5 millones).
Cuadro 13. Inversin en Activos Diferidos
ITEM

Amortizacin (aos)

Gastos de constitucin sociedad

400,000

Adecuacin terreno

10,000,000

Gastos de montaje

5,000,000

Licencia y tramites
Imprevistos

Inversin Inicial

3,000,000
1

5,000,000

Total

23.400.000

Fuente: los autores

Finalmente, en el cuadro 13 tenemos la inversin en activos diferidos para el
primer ao que en su orden corresponden a los gastos de trmites de constitucin
e iniciacin de la sociedad y adecuacin del terreno para poder construir la planta
51

de procesamiento y almacenamiento de la semillas y las instalaciones locativas

administrativas.
5.2 INGRESOS, COSTOS Y GASTOS.
5.2.1 Ingresos
Los ingresos corresponden a las proyecciones de ventas.
Cuadro 14. Ingresos por ventas proyectados
CONCEPTO

Ao 1

Aceite de ricino (Ton)

$ Precio x tonelada
= Subtotal aceite

Ao 3

Ao 4

Ao 5

891

891

891

891

891

2.856.000

2.856.000

2.856.000

2.856.000

2.856.000

2.544.696.000 2.544.696.000 2.544.696.000 2.544.696.000 2.544.696.000

Torta (Ton)
$ Precio x tonelada
= Subtotal Torta
= Total Ventas

Ao 2

900

900

900

900

900

107.100

107.100

107.100

107.100

107.100

96.390.000

96.390.000

96.390.000

96.390.000

96.390.000

2.641.086.000 2.641.086.000 2.641.086.000 2.641.086.000 2.641.086.000

Fuente: los autores

5.2.2 Costos y gastos
Varios factores influyen en los costos de produccin de los aceites vegetales y en
la rentabilidad de las operaciones de elaboracin.

El Grado de flexibilidad e integracin de las instalaciones: los principales factores

que determinan la rentabilidad de los aceites vegetales son la disponibilidad de
semillas de buena calidad a precios competitivos, los altos rendimientos de
conversin de las semillas en aceite, la minimizacin de las prdidas en refinacin
y la comercializacin y distribucin eficientes del producto.

52

Una instalacin que pueda cambiar de un tipo de semilla a otro, resulta ms

rentable y se adapta mejor a los cambios del mercado. Hay flexibilidad en el
proceso porque la planta cuenta con capacidad suficiente para los aos de
crecimiento a nivel de equipo como de provisin.

Segn CORPODIB, los costos de capital de las instalaciones varan mucho y

dependern de la capacidad instalada, de las necesidades de infraestructura y de
la complejidad de las operaciones de procesamiento.
A continuacin se presentan unos valores que determinan los costos variables de
transformacin:
-

Los costos de agua, vapor y energa elctrica, no superan el 3% del valor

del aceite producido. El proceso que consume ms electricidad es el
triturado.

El costo del agua es an menos importante que la electricidad; se requieren

alrededor de 3 m3 a 5 m3 de agua por tonelada de aceite producido.

Teniendo en cuenta la experiencia de un caso especfico, los costos de la

materia prima o semilla contemplando el cultivo de la higuerilla son del
orden de $800,000.00 pesos por tonelada de semilla.

Desde el primer ao se va a comprar la semilla con el propsito de utilizar la

capacidad disponible y no incurrir en costos de sub utilizacin.
Cuadro 15. Costos variables y directos de Produccin
ITEM
Toneladas de semillas
Valor x tonelada de semilla
Total Valor Materia prima

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

1800

1800

1800

1800

1800

800,000

800,000

800,000

800,000

800,000

1,440,000,000 1,440,000,000 1,440,000,000 1,440,000,000 1,440,000,000

Sueldos

62,641,200

65,773,260

69,061,923

72,515,019

76,140,770

Prestaciones sociales

13,674,959

14,358,707

15,076,642

15,830,475

16,621,998

Aportes fiscales

18,687,062

19,621,415

20,602,486

21,632,610

22,714,240

Mano obra directa

95,003,221

99,753,382

104,741,051

109,978,104

115,477,009

SACOS

100,000

105,000

110,250

115,763

121,551

TAMBORES

500,000

525,000

551,250

578,813

607,753

53

Seguros
ENERGIA 110 KW
AGUA M3

1,200,000

1,260,000

1,323,000

1,389,150

1,458,608

15,701,760

16,486,848

17,311,190

18,176,750

19,085,587

2,900,000

3,045,000

3,197,250

3,357,113

3,524,968

Mantenimiento reparaciones

13,800,000

14,490,000

15,214,500

15,975,225

16,773,986

Combustibles y Lubricantes

13,711,200

14,396,760

15,116,598

15,872,428

16,666,049

Elementos de aseo, herramientas e imprevistos

12,000,000

12,600,000

13,230,000

13,891,500

14,586,075

Costos indirectos de fabricacin

59,912,960

62,908,608

66,054,038

69,356,740

72,824,577

Total

1,594,916,181 1,602,661,990 1,610,795,089 1,619,334,844 1,628,301,586

Fuente: los autores

Dentro de los costos variables se incluyen las 1,800 toneladas de semilla por ao
necesarias para ser procesadas y alcanzar las 891 toneladas de aceite. La compra
de semillas se har mediante contratos por un valor de $800,000 pesos por
tonelada. Para los sueldos se tienen en cuenta las 7 personas del rea de
produccin (Agrnomo, coordinador de operaciones y 5 operarios).

Los costos fijos se representan por la nmina, depreciacin, gastos generales y

financiacin como se aprecia en los siguientes cuadros. El clculo de la nmina
corresponde a los sueldos y prestaciones para el Gerente General, Gerente
Comercial, agrnomo, coordinador de Operaciones y operarios de planta.
Cuadro 16. Clculo de la nmina
AO 1

Cantidad

Sueldo

Aux. Transp.

TOTAL

AO 1

Nmina Personal ADMINISTRATIVOS

Gerente General

3,500,000

61,500

3,561,500

42,738,000

Asistente de Gerencia

512,800

61,500

574,300

6,891,600

Asistente administrativo

512,800

TOTAL

4,525,600

Aportes patronales
Aportes sociales

61,500

574,300

6,891,600

184,500

4,710,100

56,521,200

9%

407,304

4,887,648

21.15%

996,186

11,954,234

Prestaciones de ley

Vacaciones

4.17%

188,718

2,264,610

Cesantas

8.40%

395,648

4,747,781

Prima

8.40%

395,648

4,747,781

12%

47,478

569,734

Intereses cesantas
TOTAL APORTES

29,171,787

54

Nmina Personal VENTAS

Gerente Comercial

3000000

61,500

3,061,500

36,738,000

Asistente Comercial

512800

61,500

574,300

6,891,600

TOTAL

3,512,800

123,000

3,635,800

43,629,600

9%

316,152

3,793,824

21.15%

768,972

9,227,660

Vacaciones

4.17%

146,484

1,757,805

Cesantas

8.40%

305,407

3,664,886

Prima

8.40%

305,407

3,664,886

12%

36,649

439,786

Aportes patronales
Aportes sociales
Prestaciones de ley

Intereses cesantas
TOTAL APORTES

22,548,849

Nmina personal de PRODUCCION

Agrnomo

1,200,000

61,500

1,261,500

15,138,000

Coordinador de Operaciones

1,025,600

61,500

1,087,100

13,045,200

Operarios

512,800

61,500

2,871,500

34,458,000

TOTAL

2,738,400

184,500

5,220,100

62,641,200

Aportes patronales

9%

453,204

5,438,448

21.15%

1,104,051

13,248,614

Vacaciones

4.17%

209,985

2,519,814

Cesantas

8.40%

438,488

5,261,861

Prima

8.40%

438,488

5,261,861

12%

52,619

Aportes sociales
Prestaciones de ley

Intereses cesantas
TOTAL APORTES

631,423
32,362,021

Fuente: los autores

En el siguiente cuadro se resumen los costos de nmina donde se puede apreciar
que los de Administrativos son los ms altos, seguidos de los de produccin y de
los de ventas. Para un total de 12 personas

contratadas directamente por la

compaa.
Cuadro 17. Costos Nmina
ADMINISTRATIVOS

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Sueldos

56,521,200

59,347,260

62,314,623

65,430,354

68,701,872

Prestaciones sociales

12,329,906

12,946,401

13,593,721

14,273,407

14,987,077

Aportes fiscales

16,841,882

17,683,976

18,568,175

19,496,583

20,471,413

TOTAL

85,692,987

89,977,637

94,476,519

99,200,344

104,160,362

VENTAS

55

Sueldos

43,629,600

45,811,080

48,101,634

50,506,716

53,032,051

9,527,364

10,003,733

10,503,919

11,029,115

11,580,571

Aportes fiscales

13,021,484

13,672,559

14,356,187

15,073,996

15,827,696

TOTAL

66,178,449

69,487,371

72,961,740

76,609,827

80,440,318

Sueldos

62,641,200

65,773,260

69,061,923

72,515,019

76,140,770

Prestaciones sociales

13,674,959

14,358,707

15,076,642

15,830,475

16,621,998

Aportes fiscales

18,687,062

19,621,415

20,602,486

21,632,610

22,714,240

TOTAL

95,003,221

99,753,382

104,741,051

109,978,104

115,477,009

TOTAL

246,874,657

259,218,390

272,179,309

285,788,275

300,077,689

Prestaciones sociales

PRODUCCIN

Fuente: los autores

El incremento anual en salarios se estima en un 5%, tomando como referencia la

proyeccin de la inflacin del pas. Sin embargo se fijara una poltica de
incrementos salariales que contemple un aumento de acuerdo lo que establezca la
ley anualmente para el personal con salario mnimo legal (5 personas) y un
incremento no superior al 5%, de acuerdo a su desempeo, para las personal con
salario por encima del mnimo legal (4 personas).

Otro de los costos es el correspondiente a la depreciacin, la cual se hizo en lnea

recta de acuerdo a la vida til establecida por los parmetros contables.
Cuadro 18. Depreciacin
INVERSIONES FIJAS

Inv. Inicial

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Equipo computo

15,000,000

3,000,000

3,000,000

3,000,000

3,000,000

3,000,000

Equipos de comunicaciones

3,000,000

600,000

600,000

600,000

600,000

600,000

Terrenos

20

60,000,000

3,000,000

3,000,000

3,000,000

3,000,000

3,000,000

Maquinaria y Equipo produccin

10

255,000,000

25,500,000

25,500,000

25,500,000

25,500,000

25,500,000

Muebles y Enseres

10

12,000,000

1,200,000

1,200,000

1,200,000

1,200,000

1,200,000

Casas y construcciones

20

100,000,000

5,000,000

5,000,000

5,000,000

5,000,000

5,000,000

445,000,000

38,300,000

38,300,000

38,300,000

38,300,000

38,300,000

TOTAL
INVERSIONES DIFERIDAS
Gastos de constitucin sociedad

400,000

400,000

Adecuacin de Terreno

10,000,000

10,000,000

56

Gastos de montaje

5,000,000

5,000,000

Licencia y tramites

3,000,000

3,000,000

Imprevistos

5,000,000

5,000,000

23,400,000

23,400,000

TOTAL

Fuente: los autores

Como activos fijos depreciables se incluyen entre otros, el lote o terreno y las
construcciones y adecuaciones locativas necesarias para la instalacin de la
planta y rea de oficina. Tambin se incluye la inversin diferida en semilla para el
inicio de la produccin.
Cuadro 19. Gastos Generales
Gastos Administrativos

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Honorarios

46,800,000

49,140,000

51,597,000

54,176,850

56,885,693

Impuestos

6,544,696

6,871,931

7,215,527

7,576,304

7,955,119

Seguros

3,000,000

3,150,000

3,307,500

3,472,875

3,646,519

Servicios pblicos

3,600,000

3,780,000

3,969,000

4,167,450

4,375,823

600,000

630,000

661,500

694,575

729,304

Gastos de Viajes

2,400,000

2,520,000

2,646,000

2,778,300

2,917,215

Elementos de aseo y cafetera

1,200,000

1,260,000

1,323,000

1,389,150

1,458,608

tiles y Papelera

2,400,000

2,520,000

2,646,000

2,778,300

2,917,215

Otros

1.920.000

2.016.000

2.116.800

2.222.640

2.333.772

68,464,696

71,887,931

75,482,327

79,256,444

83,219,266

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Gastos Legales

TOTAL GASTOS
Gastos ventas
Gastos de viajes

2,400,000

2,520,000

2,646,000

2,778,300

2,917,215

Propaganda y publicidad

1.200.000

1.260.000

1.323.000

1.389.150

1.458.608

Servicios transporte y acarreos

42,750,000

44,887,500

47,131,875

49,488,469

51,962,892

TOTAL GASTOS

46,350,000

48,667,500

51,100,875

53,655,919

56,338,715

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Costos CIF
SACOS

100,000

105,000

110,250

115,763

121,551

TAMBORES

500,000

525,000

551,250

578,813

607,753

15,701,760

16,486,848

17,311,190

18,176,750

19,085,587

2,900,000

3,045,000

3,197,250

3,357,113

3,524,968

ENERGIA 110 KW
AGUA M3

57

Seguros

1.200.000

1.260.000

1.323.000

1.389.150

1.458.608

Combustibles y Lubricantes

13,711,200

14,396,760

15,116,598

15,872,428

16,666,049

Mantenimiento reparaciones

13.800.000

14.490.000

15.214.500

15.975.225

16.773.986

Otros

12.000.000

12.600.000

13.230.000

13.891.500

14.586.075

TOTAL GASTOS

59,912,960

62,908,608

66,054,038

69,356,740

72,824,577

Fuente: los autores

Los gastos generales corresponden a los administrativos, de ventas y de

fabricacin. A continuacin detallamos los rubros ms importantes:

Los honorarios son los relacionados con el pago al contador ($700mil pesos
mensuales), el pago a una empresa de vigilancia privada por una persona
de seguridad por tres turnos de ocho horas (2 millones de pesos
mensuales) y el pago a una empresa privada de aseo para contar con una
persona que se encargue de esa labor en un turno diario de 8 horas
($1.200.000 pesos mensuales).

Dentro de los Impuestos considerados se incluyen el ICA que debemos

pagar al municipio de Yumbo, que de acuerdo al tarifario es de 1 por mil del
promedio de ventas efectuadas y un estimado de 2.5% del valor de los
terrenos y construcciones como impuesto predial y otros cobros
relacionados (este clculo se saco del promedio de lo que paga la industria
manufacturera por concepto de impuesto predial y otros relacionados segn
encuestas realizada a tres empresas de este sector).

El costo de mercadeo y publicidad soporta los folletos de presentacin del

producto. Adicionalmente, se incluye un estimado de gastos de fletes y
transporte de acuerdo a informacin obtenidas de la tabla de fletes
publicada en la pgina del ministerio de transporte y los volmenes de
cargar en toneladas que moveramos cada ao (891 tons /ao).

58

Cuadro 20. Financiacin

Prstamo 1

Ao 1

Inters

12%

Abono a capital

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

66,143,798
551,198,314

Saldo
Tiempo

Cuota mas anticipado

551,198,314

Cuota mes vencido

617,342,111

Fuente: los autores

En cuanto a la financiacin esta ser financiada en un 40% con recursos propios y

el otro 60% con recursos de un crdito bancario a un inters del 12% anual que
estimamos cubriendo en 1 ao.
5.3 FLUJO DE CAJA
Los datos de los ingresos y los egresos presentados en los cuadros anteriores se
llevan al flujo de caja, en el cual se evidencian saldos positivos desde el primer
ao. Aqu se hace clara la viabilidad financiera del proyecto.

La informacin del flujo de caja es la base para la construccin del Estado de

Resultados, el Balance General y la evaluacin econmica.

El flujo de caja es positivo porque se estableci un capital de trabajo que cubra los
costos de los primeros tres meses de tal manera que no se generen flujo
negativos que se traduzcan en iliquidez, lo cual se constituye en un obstculo para
la empresa a la hora de operar.

59

Cuadro 21. Flujo de caja

CONCEPTO

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

INGRESOS
Ventas de Contado

0 2,112,868,800 2,112,868,800 2,112,868,800 2,112,868,800 2,641,086,000

Ventas a Crdito
Caja inicial

528,217,200

528,217,200

528,217,200

528,217,200

450,263,856

84,188,232

Prstamo

551,198,314

627,550,640 1,126,185,911 1,608,884,615

0

Aporte de capital

367,465,543

TOTAL INGRESOS

918,663,856 2,563,132,656 2,725,274,232 3,268,636,640 3,767,271,911 4,778,187,815

EGRESOS
Costo mercancas

1,594,916,181 1,602,661,990 1,610,795,089 1,619,334,844 1,628,301,586

Gastos de funcionamiento

114,814,696

120,555,431

126,583,202

132,912,362

139,557,981

Gastos de personal

151,871,436

159,465,008

167,438,258

175,810,171

184,600,680

Amortizacin prstamo

551,198,314

445,000,000

23,400,000

66,143,798

215,041,163

237,634,179

230,329,918

222,660,445

Compra de activos fijos

Gastos de montaje
Pago de intereses
Pagos de impuestos

TOTAL EGRESOS

468,400,000 2,478,944,424 2,097,723,592 2,142,450,729 2,158,387,296 2,175,120,692

SALDO FINAL EN CAJA22

450,263,856

84,188,232

DESEMBOLSO UTILIDAD
SALDO EN CAJA

23

450,263,856

84,188,232

627,550,640 1,126,185,911 1,608,884,615 2,603,067,123

392,938,853

434,222,454

420,875,578

406,861,359

234,611,787

691,963,458 1,188,009,037 2,196,205,764

Fuente: los autores

El flujo de caja del muestra la alta liquidez que genera el proyecto alcanzando
excedentes de caja al final del quinto ao de $2,196 millones de pesos. Con lo
anterior, a partir del primer ao la gerencia estara en la posibilidad de iniciar con
los desembolsos por distribucin de utilidades que se aprueben en la reunin
anual de accionistas, adems, tendr los fondos disponibles para proyectos de
expansin del negocio, aumentando la capacidad de produccin y robusteciendo
su estructura comercial. Los posibles proyectos de expansin que surjan seran
presentadas a los accionistas por parte de la gerencia general en la reunin anual
de accionistas (primera semana de marzo de cada ao), all se evaluaran los
22

Antes de distribucin de utilidades.

23

Distribucin de utilidades.

60

resultados y se tomaran las decisiones de distribucin de utilidades

implementacin de proyectos de expansin potenciales.

5.4 ESTADO DE RESULTADOS
En el Cuadro 22 se presenta el Estado de resultados el cual refleja utilidades
desde el primer ao.

Es importante anotar que la empresa adquiere sus activos en el momento cero por
lo cual las utilidades en el primer ao son relativamente bajas aunque positivas, lo
que refleja que el proyecto es rentable como se podr corroborar en el anlisis
financiero.
Cuadro 22. Estado de resultados
Concepto

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ingresos por ventas

2,641,086,000

2,641,086,000

2,641,086,000

2,641,086,000

2,641,086,000

TOTAL VENTAS

2,641,086,000

2,641,086,000

2,641,086,000

2,641,086,000

2,641,086,000

Costo de ventas

1,594,916,181

1,602,661,990

1,610,795,089

1,619,334,844

1,628,301,586

Utilidad Bruta

1,046,169,819

1,038,424,010

1,030,290,911

1,021,751,156

1,012,784,414

Nomina

56,521,200

59,347,260

62,314,623

65,430,354

68,701,872

Aportes sociales

29,171,787

30,630,377

32,161,896

33,769,990

35,458,490

Total gasto de personal

85,692,987

89,977,637

94,476,519

99,200,344

104,160,362

Gastos de funcionamiento

68,464,696

71,887,931

75,482,327

79,256,444

83,219,266

Depreciacin

38,300,000

38,300,000

38,300,000

38,300,000

38,300,000

Amortizacin

23,400,000

Ventas estimadas

Gastos administrativos

Gasto de intereses

66,143,798

282,001,481

200,165,568

208,258,846

216,756,788

225,679,628

Nomina

43,629,600

45,811,080

48,101,634

50,506,716

53,032,051

Aportes sociales

22,548,849

23,676,291

24,860,106

26,103,111

27,408,267

Total gasto de personal

66,178,449

69,487,371

72,961,740

76,609,827

80,440,318

Gastos de ventas

46,350,000

48,667,500

51,100,875

53,655,919

56,338,715

Total gastos de ventas

112,528,449

118,154,871

124,062,615

130,265,745

136,779,033

Total gastos

394,529,930

318,320,439

332,321,461

347,022,534

362,458,660

Utilidad operacional

651,639,889

720,103,571

697,969,450

674,728,622

650,325,754

Impuesto de Renta

215,041,163

237,634,179

230,329,918

222,660,445

214,607,499

Total gastos administrativos

Gastos de ventas

61

Utilidad antes impuestos

Reserva legal
Utilidad por distribuir

436,598,726

482,469,393

467,639,531

452,068,177

435,718,255

43,659,873

48,246,939

46,763,953

45,206,818

43,571,825

392,938,853

434,222,454

420,875,578

406,861,359

392,146,429

Fuente: los autores

En el cuadro 23 que no hay crecimiento en ventas de acuerdo a los supuestos de

volumen y precio, sin embargo, encontramos una utilidad operacional del 24.7% a
partir del ao dos. La buena rentabilidad se confirma con una utilidad neta
sostenida a partir del primer ao, por encima de un 14%.

La distribucin de utilidades se definir en la reunin de accionistas que se

programar en la primera semana del mes de marzo de cada ao donde se
presentarn los resultados del periodo cerrado inmediatamente anterior.

A continuacin encontraremos el anlisis vertical y horizontal del balance donde se

presenta la distribucin de los costos y la participacin de cada uno de ellos frente
a los ingresos. La utilidad despus de impuestos est por encima de un 14% a
partir del primer ao.
El cuadro 23 nos muestra los crecimientos ao a ao de cada una de las lneas
del estado de resultados, all encontraremos que aunque no tenemos expectativas
de incremento en los ingresos, la rentabilidad del proyecto no se ve afectada
significativamente dado el control en los costos de produccin.

62

Cuadro 23. Anlisis Vertical y Horizontal del Balance

Fuente: los autores

63

5.5. BALANCE
Si se analiza el balance proyectado el patrimonio presenta una tendencia creciente
como resultado del aumento en los activos corrientes y en la reduccin del pasivo
por pago de la deuda adquirida al inicio para financiar el proyecto.
Cuadro 24. Balance General

Fuente: los autores

64

Cuadro 25. Anlisis Horizontal y Vertical del Balance General

Fuente: los autores

En el cuadro 25 se aprecia que el proyecto cuenta con una alta liquidez y un

retorno de doble digito.

El patrimonio presenta un crecimiento ao a ao gracias a los resultados de la

operacin. Se destaca la altsima liquidez y el bajo endeudamiento al final del
quinto ao, lo cual representa una gran oportunidad de expandir el nivel de
inversin con alta rentabilidad.
5.6 EVALUACIN A CINCO AOS DEL PROYECTO
En el cuadro 26 se presenta el flujo para la evaluacin econmica, y en el cuadro
22 los resultados que reflejan para el primer ao una Tasa Interna de Retorno
(TIR) del 32%, la cual iguala los ingresos con los egresos, demostrndose que el
65

proyecto es viable, el Valor Presente Neto (VPN) es positivo y supera el valor de la

inversin inicial, y la tasa beneficio costo es del 1.83.
Cuadro 26. Flujo para el anlisis econmico
CONCEPTO

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ventas

2,112,868,800

2,641,086,000

2,641,086,000

2,641,086,000

3,169,303,200

Costo mercanca

1,594,916,181

1,602,661,990

1,610,795,089

1,619,334,844

1,628,301,586

Gastos personal

151,871,436

159,465,008

167,438,258

175,810,171

184,600,680

Gasto depreciacin

38,300,000

38,300,000

38,300,000

38,300,000

38,300,000

Gasto amortizacin

23,400,000

Pago de intereses

66,143,798

Utilidad bruta

238,237,385

840,659,002

824,552,652

807,640,985

1,318,100,934

Gastos de funcionamiento

114,814,696

120,555,431

126,583,202

132,912,362

139,557,981

Utilidad operacional

123,422,689

720,103,571

697,969,450

674,728,622

1,178,542,954

Impuestos causados

215,041,163

237,634,179

230,329,918

222,660,445

214,607,499

215,041,163

237,634,179

230,329,918

222,660,445

Utilidad neta

-91,618,474

482,469,393

467,639,531

452,068,177

963,935,455

Depreciacin

38,300,000

38,300,000

38,300,000

38,300,000

38,300,000

Amortizacin

23,400,000

215,041,163

22,593,015

-7,304,260

-7,669,473

-8,052,947

66,143,798

251,266,487

543,362,408

498,635,271

482,698,704

994,182,508

-445,000,000

445,000,000

Impuestos pagados

Diferencia impuestos
Amortizacin intereses
Total flujo de caja
Flujo de inversin
Prstamo

Inversiones fijas
Inversiones diferidas

-23,400,000

Capital de trabajo C & G

-450,263,856

450,263,856

Total

-918,663,856

Amortizacin del prstamo

Flujo neto de fondos

551,198,314

-918,663,856

-299,931,827

543,362,408

498,635,271

482,698,704

1,889,446,364

543,362,408

498,635,271

482,698,704

1,889,446,364

-918,663,856

-299,931,827

FLUJO PARA CALCULAR EL BENEFICIO COSTO

FLUJO DE INGRESOS
FLUJO DE EGRESOS
VPN INGRESOS

2,166,970,284

VPN EGRESOS

-1,186,460,130

VFI

3,818,942,058

NUMERO PERIODOS

Fuente: los autores

66

Cuadro 27. Evaluacin Econmica

ANALISIS FINANCIERO

Ao 1

TIR

32%

VPN

980,510,154

TIO

12%

B/C

1.83

TVR

26%

PE

996,002,231

Fuente: los autores

La tasa interna de retorno del proyecto del 32%, un resultado alto puesto que la
tasa de oportunidad se estima en un 12%; la relacin beneficio costos de 1.83,
este dato significa que por cada peso invertido se ganan 1.83 pesos.
5.7 ANLISIS DE SENSIBILIDAD
En el Cuadro 28 se relaciona el flujo para el anlisis de sensibilidad para el
inversionista, el cual se elabor teniendo en cuenta que los ingresos disminuyan
en 5% y los costos aumenten en la misma proporcin.
Cuadro 28. Flujo para el anlisis de Sensibilidad
CONCEPTO

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ventas

2,007,225,360

2,509,031,700

2,509,031,700

2,509,031,700

3,010,838,040

Costo mercanca

1,674,661,990

1,682,795,089

1,691,334,844

1,700,301,586

1,709,716,665

Gastos personal

159,465,008

167,438,258

175,810,171

184,600,680

193,830,714

Gasto depreciacin

38,300,000

38,300,000

38,300,000

38,300,000

38,300,000

Gasto amortizacin

23,400,000

Pago de intereses

66,143,798

Utilidad bruta

45,254,565

620,498,352

603,586,685

585,829,434

1,068,990,661

120,555,431

126,583,202

132,912,362

139,557,981

146,535,880

Utilidad operacional

-75,300,866

493,915,150

470,674,322

446,271,454

922,454,781

Impuestos causados

215,041,163

237,634,179

230,329,918

222,660,445

214,607,499

215,041,163

237,634,179

230,329,918

222,660,445

Utilidad neta

-290,342,030

256,280,971

240,344,404

223,611,008

707,847,283

Depreciacin

38,300,000

38,300,000

38,300,000

38,300,000

38,300,000

Amortizacin

23,400,000

Gastos de funcionamiento

Impuestos pagados

67

Diferencia impuestos

215,041,163

22,593,015

-7,304,260

-7,669,473

-8,052,947

Amortizacin intereses

66,143,798

Total flujo de caja

52,542,931

317,173,986

271,340,144

254,241,535

738,094,336

-445,000,000

445,000,000

-23,400,000

-450,263,856

450,263,856

Flujo de inversin
Prstamo

Inversiones fijas
Inversiones diferidas
Capital de trabajo C & G
Capital de trabajo cartera

Total

-918,663,856

Amortizacin del prstamo

Flujo neto de fondos

551,198,314

-918,663,856

-498,655,382

317,173,986

271,340,144

254,241,535

1,633,358,192

317,173,986

271,340,144

254,241,535

1,633,358,192

-918,663,856

-498,655,382

FLUJO PARA CALCULAR BENEFICIO COSTO

FLUJO DE INGRESOS
FLUJO DE EGRESOS
VPN INGRESOS

1,534,370,110

VPN EGRESOS

-1,363,891,876

VFI

2,704,084,402

NUMERO PERIODOS
FACTORES DE RIESGO

5
%

VENTAS

95%

COSTOS

105%

GASTOS

105%

IMPUESTOS

33%

Fuente: los autores

Con los factores de riesgo asumidos del 95% en ventas y 105% en costos y
gastos los resultados siguen siendo positivos e importantes.
Cuadro 29. Evaluacin econmica
ANALISIS FINANCIERO
TIR
VPN

16%
170,478,234

TIO

12%

B/C

1.12

TVR

15%

PE

1,114,629,307

Fuente: los autores

68

Para los inversionistas el proyecto en las condiciones establecidas tiene una TIR
de 32% la cual representa un muy alto rendimiento, sin embargo, haciendo el
anlisis de sensibilidad con un escenario de un 5% de riesgo en venta y costos, la
tasa interna de retorno sigue siendo significativamente alta : 16% aun por encima
de la tasa de oportunidad. El VPN para este escenario pesimista sigue siendo
positivo en $170, 478,234 pesos.
5.8 ANLISIS DE RIESGOS
5.8.1 Econmicos (bajo riesgo)
El riesgo econmico est asociado a la recuperacin de la inversin, la cual
corresponde a $918.663.856 pesos.

Esta cifra no se considera muy alta en relacin al beneficio que genera el

proyecto. No obstante, el riesgo se reduce por la escasez del producto y el
mercado insatisfecho.

La tcnica de produccin poco sofisticada puede significar que no sea atractiva

para fuertes inversionistas en el rea, ya que es ms difcil gestionar y obtener un
retorno razonable del capital.
5.8.2 De Mercado (bajo riesgo)
El riesgo en el mercado es bajo porque se tiene conocimiento que el producto
(aceite vegetal) es escaso en el mercado mundial y que la gran mayora de las
empresas del sector cosmtico lo estn importando. Se puede afirmar que la
demanda es mayor que la oferta, es decir, que hay una demanda insatisfecha.

69

5.8.3 Tcnicos (bajo riesgo)

El proveedor garantiza la instalacin de los equipos, el mantenimiento de los
mismos y una induccin preliminar.

El prensado del aceite a pequea escala, en una estructura descentralizada,

generalmente dar como resultado un rendimiento total de aceite menor, puesto
que el prensado en fro24 no es capaz de extraer todo el aceite de las semillas.
5.8.4 Produccin (alto riesgo)
La cantidad de semilla necesaria para la extraccin de aceite debido a los cambios
climticos que pueden afectar directamente la produccin de los cultivos higuerilla.
La produccin se halla limitada por la disponibilidad de tierra cultivable y en cuanto
a la competencia con otros cultivos (alimentos, etc.) en el Valle del Cauca.
Leyes que aun no se aplican en Suramrica pero un claro ejemplo es el Acuerdo
Blair House 2 entre la UE y EE.UU, que limita la extensin disponible para la
produccin de aceites de semillas en la UE.

24

Los valores tpicos del rendimiento giran alrededor del 77%, si bien se pueden dar
valores superiores al 87%. En molinos de aceite mayores, utilizando extraccin con hexano
como disolvente, el rendimiento tpico es del 98% del contenido total de aceite de las
semillas. El empleo de la extraccin con hexano aumenta el coste del tratamiento, puesto
que el hexano empleado en la extraccin tiene que eliminarse antes de que el alimento
protenico (los residuos del prensado de las semillas) pueda utilizarse para el consumo
animal. Sr. Peter Jensen, IPTS de la Comisin Europea, 2010.
70

CONCLUSIONES

Hay oportunidad de ingresar al mercado porque existe una alta demanda de aceite
de higuerilla y sus derivados en el mercado mundial por sus caractersticas que lo
hacen necesario en el mercado cosmtico y alimenticio industrial.

La demanda de aceite de higuerilla est aumentando a una tasa entre el 3% y 5%

al ao lo que permite concluir que existe un mercado potencial actual y futuro del
producto. Slo tres pases en el mundo: India, China y Brasil estn suministrando
el producto al mercado mundial, lo que abre las expectativas del mercado.
Adicionalmente a esto el aceite de higuerilla es menos del 0.5% de la produccin
total de aceites vegetarles a nivel mundial. Son muy pocas las compaas que
estn produciendo este tipo de aceite lo que muestra un gran potencial para las
nuevas empresas que quieran ingresar al sector.

A nivel tcnico es factible producir el aceite de higuerilla porque la tecnologa

requerida para su extraccin se encuentra disponible en el mercado y no es
altamente sofisticada. Los procesos son sencillos y no requieren de mano de obra
especializada.

A nivel financiero el proyecto es viable los resultados de una TIR de 32%, un VPN
superior a la inversin y una utilidad neta sostenida a partir del primer ao, por
encima de un 14%, lo demuestran. No obstante la relacin beneficio costo fue de
1.83, es decir, por cada peso invertido se ganan 1.83 pesos.

El anlisis de sensibilidad permiti concluir que as se eleven los costos en un 5%

y se reduzcan las ventas en la misma proporcin el proyecto sigue siendo
rentable, en este caso la TIR sera de 16% y la relacin beneficio costo de 1.12,
siempre superior a 1.
71

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