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    Pautaexmdf y DDF

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    Gustavo Hernandez Mardones
    El documento presenta una pauta de examen de contabilidad y análisis de estados financieros con varios puntos. El punto 1 incluye ejercicios sobre venta de un televisor a crédito, determinando la utilidad generada, el saldo de cuentas por cobrar y el resultado total de la transacción en abril de 2005. El punto 2 pide calcular el efecto en el balance de una venta al contado de un televisor con garantía de reparación. El punto 3 presenta un balance inicial y transacciones en 2004, solicitando cálculos de balances

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    El documento presenta una pauta de examen de contabilidad y análisis de estados financieros con varios puntos. El punto 1 incluye ejercicios sobre venta de un televisor a crédito, determinando la utilidad generada, el saldo de cuentas por cobrar y el resultado total de la transacción en abril de 2005. El punto 2 pide calcular el efecto en el balance de una venta al contado de un televisor con garantía de reparación. El punto 3 presenta un balance inicial y transacciones en 2004, solicitando cálculos de balances

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    Pautaexmdf y Ddf

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    Pautaexmdf y Ddf

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    El documento presenta una pauta de examen de contabilidad y análisis de estados financieros con varios puntos. El punto 1 incluye ejercicios sobre venta de un televisor a crédito, determinando la utilidad generada, el saldo de cuentas por cobrar y el resultado total de la transacción en abril de 2005. El punto 2 pide calcular el efecto en el balance de una venta al contado de un televisor con garantía de reparación. El punto 3 presenta un balance inicial y transacciones en 2004, solicitando cálculos de balances

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    Master en Direccin Financiera

    Diploma en direccin Financiera


    PAUTA EXAMEN DE CONTABILIDAD Y ANLISIS DE ESTADOS
    FINANCIEROS
    Tiempo = 1 hora 45 minutos
    1. No considere IVA:
    El da 1/4/2005 una empresa vende un T.V., cuyo costo era de $256.000
    El precio contado de este equipo es de $ 382.550. La empresa recibi 3 letras a 90, 180 y 270
    das de $ 132.651 cada una. La tasa apropiada para operaciones de este tipo es de 2%
    trimestral, el cuadro de amortizacin correspondiente es:

    inters
    1/4/2005
    1/7/2005
    1/10/2005
    1/1/2006

    pago
    7.651
    5.151
    2.601

    saldo
    (132.651)
    (132.651)
    (132.651)

    382.550
    257.550
    130.050
    0

    a) Determine utilidad generada por la empresa el da 1/4/2005

    Utilidad = 382.550 256.000 = 126.550


    b) Determine saldo de cuentas por cobrar el da 1/7/2005, inmediatamente despus de
    haberse recibido la primera cuota.

    257.550
    c) Determine resultado total relativo a esta transaccin por el mes de abril 2005.

    En venta = 126.550 +intereses devengados compuestos 2.533,5 = 129.083,5


    En venta = 126.550 + intereses devengados aprox. 2.550 = 129.100,3
    2. Suponga que en la venta del TV del punto 1) el costo era de $256.000, y se vende en $
    382.550 al contado), la empresa vendedora entrega una garanta de reparacin. El costo de
    reparacin asociado a cumplir con la garanta se estima en $100.000 por cada TV que haya
    que reparar. Se espera que el 2% de los aparatos haga uso de esta garanta. Cmo afecta a
    Activos, Pasivos y Patrimonio la venta al contado de este TV?. (Para cada concepto del
    balance determine si no cambia, si Aumenta, o Disminuye, y en cunto). No considere IVA.

    ACTIVOS
    Aumenta en 126.550

    PASIVOS
    Aumenta en 2.000

    3. Considere el Balance inicial de X al 1/1/2004


    ACTIVOS
    $
    PASIVOS
    Caja
    100
    CxPagar
    Mercaderas
    300
    Capital
    Terreno
    200
    Total Activos
    600
    Total Pasivos
    Las cuentas por pagar devengan un 6% de inters nominal anual.
    Durante el 2004 sucede lo siguiente:
    1/1/2004 Se paga el arriendo del local de ventas por dos aos = 60
    31/12/2004 Se vende el 70% de la mercadera en 350 al contado
    La variacin del ipc del ao es 5%

    PATRIMONIO
    Aumenta en 124.550
    $
    90
    510
    600

    Master en Direccin Financiera


    Diploma en direccin Financiera
    a) Determine Balance al 31/12/2004, en moneda del 31/12/2004 (Calcule la utilidad del
    ejercicio por diferencia)
    ACTIVOS
    $
    PASIVOS

    Caja
    Mercaderas
    Arriendo anticipado
    Terreno
    Total Activos

    390
    94,5
    31,5
    210
    726

    CxPagar
    Capital

    95,4
    535,5

    Utilidad del ejercicio


    Total Pasivos

    95,1
    726

    b) Determine Estado de Resultados del ao 2004, con todas las partidas en moneda del
    31/12/2004. (Calcule la C.M. por diferencia)

    Ventas
    Costo de Ventas
    Gasto en arriendos
    Resultado por intereses reales
    C.M.
    Utilidad del ejercicio

    350
    (220,5)
    (31,5)
    (0,9)
    (2)
    95,1

    c) Determine REI de la cuenta Caja, y demuestre que es igual a la C.M, que present en el
    Estado de Resultados.

    Valor
    Saldo inicial
    Pago de arriendo
    Recepcin de dinero de la venta
    Total

    Ganancia o prdida por


    exposicin a la inflacin
    100
    (60)
    350
    390

    (5)
    3
    0
    2

    4. Los Balances de la empresa X, dedicada a la fabricacin y distribucin de zapatos, al 31 de


    diciembre 2003 y 31 de diciembre 2002, son los siguientes:
    ACTIVOS
    PASIVOS
    2003 2002
    2003 2002
    Caja
    20
    50
    Cuentas por pagar prov.
    900
    710
    Cuentas por cobrar
    680
    500
    Existencias
    300
    200
    Capital
    740
    740
    Activo Fijo
    800
    700
    Utilidad del ejercicio
    160
    TOTAL
    1.800 1.450
    TOTAL
    1.800 1.450

    Master en Direccin Financiera


    Diploma en direccin Financiera
    Estado de Resultados
    2003
    Ventas
    Costo de Ventas
    Utilidad bruta
    Gastos de Adm. Y Vtas.
    Utilidad operacional

    1000
    (600)
    400
    (240)
    160

    El Gerente General ha sido felicitado por lograr por segundo ao consecutivo, un incremento en las
    Ventas y en los resultados del ejercicio. Sin embargo, est preocupado porque la rentabilidad
    sobre los Activos es muy baja, y porque las cuentas por pagar han aumentado ao a ao en forma
    sistemtica (de hecho, est atrasado con los pagos a proveedores,y stos han amenazado con no
    seguirle entregando, o cobrarle intereses por la deuda),
    Algunos ndices del sector de fabricacin de zapatos son:
    AC / PC = 2
    Deuda Total / Patrimonio = 0.7
    Perodo promedio de Cobranza = 60 das
    Rotacin de existencias = 2
    Margen bruto = Utilidad bruta/Ventas = 40%
    Utilidad operacional / Activo total = 10%
    Utilidad operacional /Ventas = 15%
    Ventas/ Activo Total = 0,67
    Rotacin del Activo Fijo = 1,25
    a) Analice la situacin a diciembre 2003. Seale los principales puntos que Ud. recomendara
    estudiar con mayor detalle, para mejorar la situacin financiera de esta empresa,
    utilizando ndices, y el modelo Du Pont.

    I = 15%

    I = 10%

    ROA
    E = 8.8%

    Mg de
    utilidad
    E = 16%

    I = 0,67

    Rotacin
    Activos
    E = 0,55

    I = 40%

    Margen bruto
    E = 40%

    Gastos de A. y Vtas

    I = 25%
    E = 24%

    I = 60 das o 6 veces
    E = 245 das o 1,47 veces
    Rot. Inventario I = 2 veces das
    I = 1,25 veces
    E = 2 veces das

    Rot. CxC

    Rot. A. Fijo

    E = 1,25 veces

    Rot. Otros activos

    Master en Direccin Financiera


    Diploma en direccin Financiera
    Otro ndice: AC/PC = 1 para la empresa, 2 para la industria.
    Tiene problemas de rotacin de activos, fundamentalmente porque las cuentas por
    Cobrar se demoran 4 veces ms que la industria para transformarse en efectivo. Ello hace que la
    Rentabilidad sobre los activos sea ms baja que la de la industria, a pesar de tener el mismo
    margen bruto, y gastos de adm vtas ligeramente inferiores a la industria.
    Tambin tiene problemas de liquidez, ya que se est financiando excesivamente con pasivos de
    Corto plazo.

    b) Determine EVA para el ao 2003, considerando que la tasa exigida a los activos (wacc) es
    de un 10% para este sector. Explique su significado

    EVA = 160 1450*0,1 = 15


    La empresa cre valor por 15 unidades monetarias, es decir gan 15 en exceso
    A lo exigido. (La inversin en activos es la de fines del 2002)
    La otra acepcin sera usar ROA sobre activos iniciales = 11,034% , menos la
    Tasa exigida de 10% = 1,034% en exceso.

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