El Estado de Flujos de Efectivo Ejercicio Práctico

El estado de flujos de efectivo ejercicio prctico
El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que deben
preparar las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos institucionales de cada
pas. Este provee informacin importante para los administradores del negocio y surge como
respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado,
como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades
financieras, operacionales, administrativas y comerciales.
A continuacin se presenta un ejemplo prctico de la teora expuesta en el artculo del estado
de flujo de efectivo. La empresa tiene la siguiente informacin expresada en los estados
financieros.
COMPAA ABC BALANCE GENERAL 31-12-X1
ACTIVOS
Corriente
Efectivo
1.800
Cuentas por cobrar
10.200
Inventario
17.000
Inversiones en acciones
6.000
Total Activo corriente
35.000
No corriente
Propiedad, planta y equipo
Terreno
100.000
Edificio
98.000
Muebles
56.000
Vehculos
85.000
Depreciacin acumulada
-60.000
Total
279.000
Valorizaciones
286.000
Total activos
600.000
Cuentas por pagar
15.000
Obligaciones laborales
5.000
PASIVOS
Corriente
Impuestos
1.500
Obligaciones bancarias
8.500
Total pasivo corriente
30.000
Pasivo largo plazo

28.000
Obligaciones largo plazo
150.000
Total pasivo largo plazo
178.000
Total pasivo
208.000
Capital suscrito
40.000
Reservas
21.000
Revalorizacin patrimonio
30.000
Utilidades del periodo
15.000
Supervit
286.000
Total patrimonio
392.000
Total pasivo + patrimonio
600.000
PATRIMONIO
Informacin adicional:
Se obtuvieron $50.000 por obligaciones de largo plazo y $60.000 por la emisin de acciones.
Se aplicaron utilidades as: 60% para dividendos y 40% para reservas.

Se adquiri un vehculo por $60.000 y muebles por $40.000, se pago por los mismos $$30.000
en efectivo y el resto se financi a largo plazo.
Se compraron inversiones adicionales en efectivo por $12.000.
Se vendieron en efectivo inversiones por $4.000 (costo ajustado $2.800)
COMPAA ABC
ESTADO DE RESULTADOS
ENERO/DICIEMBRE 19X2
Ventas
360.000
Ajuste por inflacin
40.000
Ventas ajustadas
400.000
195.000
205.000
Costo mercanca
170.000
Ajuste por inflacin
25.000
Utilidad bruta
Gastos generales
Laborales
70.000
Ventas y administracin
40.000
Depreciacin
22.500
Ajuste por inflacin
15.500
148.000
57.000
-25.700
Utilidad antes de correccin m
31.300
Correccin monetaria
47.000
Utilidad antes de impuestos
78.300
Provisin impuestos
Utilidad del periodo
Utilidad operacional
Otros ingresos/ egresos
Utilidad venta inversiones
1.200
Rendimientos inversiones
1.800
Ajuste por inflacin
300
Gastos financieros
-25.000
Ajuste por inflacin
-4.000
-23.300
55.000
COMPAA ABC
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
360000
Ajuste por inflacin
40000
Ventas ajustadas
Costo mercanca
Ajuste por inflacin
400000
170000
25000
Utilidad bruta
195000
205000
Gastos generales
Laborales
70000
Ventas y administracin
40000
Depreciacin
22500
Ajuste por inflacin
15500
Utilidad operacional
148000
57000
Otros ingresos/ egresos

1200
Rendimientos inversiones
1800
Ajuste por inflacin

Gastos financieros
Ajuste por inflacin
300
-25000
-4000
-25700
Utilidad antes de correccin m
31300
Correccin monetaria
47000
Utilidad antes de impuestos
78300
Provisin impuestos
-23300
55000
COMPAA ABC
BALANCE GENERAL
31-12-X2
ACTIVOS
Corriente
Efectivo
38.700
Cuentas por cobrar
12.000
Inventario
20.000
Inversiones en acciones
16.800
Total Activo corriente
87.500
No corriente
Propiedad, planta y equipo
Terreno
$ 120.000
Edificio
$ 117.000
Muebles
$ 106.000
Vehculos
$ 161.000
Depreciacin acumulada
$ -94.500
Total
$ 409.500
Valorizaciones
$ 320.000
Total activos
$ 817.000
PASIVOS
Corriente
Cuentas por pagar
20.000
8.000
Impuestos
18.000
Obligaciones bancarias
2.000
Total pasivo corriente
48.000
30.000
Obligaciones largo plazo
$ 190.000
Total pasivo largo plazo
$ 220.000
Total pasivo
$ 268.000
Pasivo largo plazo
PATRIMONIO
Capital suscrito
$ 100.000
Reservas
27.000
Revalorizacin patrimonio
47.000
Utilidades del periodo
55.000
Supervit
$ 320.000
Total patrimonio
$ 549.000
Total pasivo + patrimonio
$ 817.000
El objetivo de este estado es presentar informacin pertinente y concisa, relativa a los

recaudos y desembolsos de efectivo de un ente econmico durante un periodo.
Clculos:
Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las inversiones en
montos fijos con plazo no superior de tres meses.
31/12/X1
Caja y bancos
31/12/X2
5000
1500
Inversiones corto plazo
33700
300
Efectivo
38700
1800
Correccin monetaria: Del total de ajuste por inflacin en inventarios del periodo $30.200, el
saldo del inventario en 31/12/X2 contiene $5.200 y la diferencia por $25.000 se llevo a costo
de mercanca vendida.
Propiedad, planta y equipo: Durante el periodo se adquirieron lo siguiente
Vehculo $60.000
Muebles $40.000
Se pago en efectivo $30.000 y el resto se financi con una obligacin a 36 meses.
Correccin monetaria durante 31/12/X2: En el periodo se present el siguiente movimiento.
Ajuste P P y equipo
65.000
Ajuste inventarios
5.200
Ajuste inversiones
1.600
Ajuste patrimonio
-17.000
Ajuste depreciacin acumulada
-12.000
Ajuste cuentas balance
42.800
Ajuste cuentas resultado
4.200
Utilidad por exposicin a la inflacin
47.000
Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realizan por los dos mtodos
expuestos en el artculo terico.
COMPAA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
METODO DIRECTO
Actividades de operacin
Recaudo de clientes
358.200
Pagos a empleados
-65.000
Pagos a proveedores
$ -162.800
Pagos otrs gastos ventas y admon
-40.000
Efectivo generado en operacin
90.400
Pagos gastos financieros
-25.000
Pagos impuestos
-6.800
Rendimiento inversiones
1.800
Flujo efectivo neto en operacin
60.400
-38.000
Flujo efectivo neto en financiacin
14.500
Aumento en efectivo
36.900
Actividades de inversin
Compra PPy equipo
-30.000
Compra de inversiones
-12.000
Venta de inversiones
4.000
Flujo de efectivo neto en inversin

Actividades de financiacin
Emisin de acciones
60.000
Nuevas obligaciones a largo plazo
50.000
Pago obligaciones largo plazo
-80.000
Pago obligaciones bancarias
-6.500
Pago dividendos
-9.000
Efectivo 31/12/X1
1.800
Efectivo 31/12/X2
38.700
55.000
-21.500
33.500
26.900
60.400
-38.000
Flujo neto efectivo en financiacin
14.500
Aumento efectivo
36.900
Efectivo 31/12/X1
1.800
Efectivo 31/12/X2
38.700
COMPAA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
MTODO INDIRECTO
Actividades de operacin
Partidas que no afectan el efectivo
Depreciacin
22.500
Ajustes por inflacin
-42.000
-1.200
Efectivo generado en operacin

Cambio en partidas operacionales
(-) Aumento cuentas por cobrar
-1.800
(+) Disminucin en inventarios
2.200
(+) Aumento cuentas por pagar
5.000
(+) Aumento en oblig. Laborales
5.000
(+) Aumento en impuestos
16.500
Flujo neto efectivo en actividades

Actividades de inversin
Compra PP y equipo
-30.000
Compra de inversiones
-12.000
Ventas de inversiones
4.000
Flujo neto efectivo en inversin

Actividades de financiacin
Emisin de acciones
60.000
Nuevas obligaciones largo plazo
50.000
Pago obligaciones largo plazo
-80.000
Pago obligaciones bancarias
-6.500
Pago de dividendos
-9.000
El anlisis est centrado en que la informacin producida por cualquiera de los mtodos es
igual y de ella es lo que depende las decisiones que tome el administrador financiero.

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El estado de flujos de efectivo ejercicio prctico

Cuentas por cobrar

Total Activo corriente

Cuentas por pagar

Total pasivo corriente

Pasivo largo plazo

Obligaciones largo plazo

Total pasivo largo plazo

Utilidades del periodo

Total pasivo + patrimonio

Se aplicaron utilidades as: 60% para dividendos y 40% para reservas.

Ajuste por inflacin

Ajuste por inflacin

Ajuste por inflacin

Utilidad antes de correccin m

Utilidad antes de impuestos

Utilidad del periodo

Ajuste por inflacin

Ajuste por inflacin

Ajuste por inflacin

Ajuste por inflacin

Otros ingresos/ egresos

Ajuste por inflacin

Utilidad antes de correccin m

Utilidad antes de impuestos

Utilidad del periodo

Cuentas por cobrar

Total Activo corriente

Total pasivo corriente

Obligaciones largo plazo

Total pasivo largo plazo

Pasivo largo plazo

Utilidades del periodo

Total pasivo + patrimonio

El objetivo de este estado es presentar informacin pertinente y concisa, relativa a los

Inversiones corto plazo

Ajuste depreciacin acumulada

Ajuste cuentas balance

Ajuste cuentas resultado

Utilidad por exposicin a la inflacin

Pagos otrs gastos ventas y admon

Efectivo generado en operacin

Pagos gastos financieros

Flujo efectivo neto en operacin

Flujo efectivo neto en financiacin

Flujo de efectivo neto en inversin

Nuevas obligaciones a largo plazo

Pago obligaciones largo plazo

Pago obligaciones bancarias

Flujo neto efectivo en financiacin

Ajustes por inflacin

Utilidad venta inversiones

Efectivo generado en operacin

(+) Disminucin en inventarios

(+) Aumento cuentas por pagar

(+) Aumento en oblig. Laborales

(+) Aumento en impuestos

Flujo neto efectivo en actividades

Flujo neto efectivo en inversin