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    Caso Forward Swap Finanzas Coprorativas

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    Eliz Plas'ncia
    El documento describe dos casos relacionados con instrumentos financieros derivados. El primer caso trata sobre un contrato forward de divisas realizado por una empresa agrícola peruana para asegurar el tipo de cambio al que recibirá dólares por una exportación. El segundo caso trata sobre un swap de tasas de interés realizado entre una empresa peruana y una estadounidense para aprovechar las tasas más bajas en cada uno de sus respectivos mercados.

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    El documento describe dos casos relacionados con instrumentos financieros derivados. El primer caso trata sobre un contrato forward de divisas realizado por una empresa agrícola peruana para asegurar el tipo de cambio al que recibirá dólares por una exportación. El segundo caso trata sobre un swap de tasas de interés realizado entre una empresa peruana y una estadounidense para aprovechar las tasas más bajas en cada uno de sus respectivos mercados.

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    El documento describe dos casos relacionados con instrumentos financieros derivados. El primer caso trata sobre un contrato forward de divisas realizado por una empresa agrícola peruana para asegurar el tipo de cambio al que recibirá dólares por una exportación. El segundo caso trata sobre un swap de tasas de interés realizado entre una empresa peruana y una estadounidense para aprovechar las tasas más bajas en cada uno de sus respectivos mercados.

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    El documento describe dos casos relacionados con instrumentos financieros derivados. El primer caso trata sobre un contrato forward de divisas realizado por una empresa agrícola peruana para asegurar el tipo de cambio al que recibirá dólares por una exportación. El segundo caso trata sobre un swap de tasas de interés realizado entre una empresa peruana y una estadounidense para aprovechar las tasas más bajas en cada uno de sus respectivos mercados.

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    UNIVERSIDAD ANTENOR ORREGO - UPAO

    CURSO: FINANZAS CORPORATIVAS

    MERCADO DE DERIVADOS: CONTRATO FORWARD DE DIVISAS CONTRATOS SWAP CASO FORWARD: Consorcio agrcola Chim SAC, es una empresa peruana de exportacin agrcola, vende sus productos en el mercado internacional. Un lote de exportacin de esprragos fue vendido a los EE.UU. por las que recibir el pago de US $ 1 000,000 en un plazo de 3 meses.. La gerencia Financiera considera que como el dlar es una moneda cuyo valor en soles siempre est cambiando, decide asegurar hoy (01.03.12) el valor que recibir en dlares por los productos que ha exportado. Para conseguir ese objetivo va a un banco y acuerda mediante un contrato forward de divisas la venta de esos dlares para la fecha en que recibir el pago de las mercancas (01.06.12) INFORMACION CONTRATATO FORWARD DE DIVISAS 1. Producto exportado.. Esparrago 2. Valor de la exportacin. US $ 1 000,000 3. Tipo de cambio: Spot. S/ 2.75 x US$ Contrato Forward.. 2.80 x US$ Tipo de cambio de mercado al vencimiento: TC 1 S/ 2.75 TC 2 2.80 TC 3. 2.85 TC 4 2.90 4. Pago asociado a la operacin: Ninguno SE PIDE: 1. Efectuar la liquidacin del contrato Forward por Entrega Fsica 2. Efectuar la liquidacin del contrato Forward por Compensacin. Considere los Tipos de cambio. 12y3 3. Por medio de una Tabla, muestre el resultado de la operacin (Efecto en el flujo de caja), cuando el contrato Forward se liquida por Compensacin. Considere los 4 tipos de cambio CASO SWAP: HERRASA SAC, es una empresa peruana (A) requiere US$ 10 000,000 para invertir en EE.UU., pudiendo conseguirlos en un banco de EE.UU., en el mejor de los casos a 8% anual por concepto de intereses. . The Oil Company, es un a empresa americana (B) quiere disponer de S/ 30 000,000 para invertirlos en el Per y puede conseguirlos en el mercado local a una tasa de inters de 25% nominal anual, en el mejor de los casos. Se considerar el tipo de cambio de S/ 3.00 por US$. Ambas empresas deciden recurrir a un Swap, para aprovechar las ventajas relativas de que dispone cada uno de ellos en su mercado primario en que emiten su deuda; par el efecto realizan las siguientes operaciones: 1. La empresa A emite bonos corporativos por S/ 30 000,000 con redencin a 2 aos y cupn semestral de 20% nominal anual. 2. The Oil Company pide prestado al Morgan Chase Bank, US $ 10 000,000 por 2 aos a 6% anual pagando solo los intereses anualmente y el capital en una sola armadas al final del segundo ao. SE PIDE: 1. Elaborar los flujos de efectivo de la empresa A si NO HUBIERA EFECTUIADO EL SWAP. 2. Elaborar el flujo de caja con Swap de la empresa A 3. Analice ambos flujos y formule su conclusin. 4. Elaborar los flujos de efectivo de la empresa B si NO HUBIERA EFECTUIADO EL SWAP. 5. Elaborar el flujo de caja con Swap de la empresa B 6. Analice los flujos y formule su conclusin.
    PROF. HERMES GEUAVARA C. FINANZAS CORPORATIVAS UPAO

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