ESCUELA SUPERIOR POLITCNICA DEL EJRCITO

Ingeniera Finanzas y Auditora, CPA.

MICROFINANZAS
ESTUDIANTE: Fernando Tafur DOCENTE: Ing. Helen Morales TEMA: Gua I FECHA:
Jueves 25 de octubre del 2012

Microfinanzas

Contenido
Actividad de aprendizaje 1.1. .............................................................................................................. 3 Argumente la siguiente expresin: Las microfinanzas apoyan a la estructura financiera de un pas? ................................................................................................................................................ 3 Actividad de aprendizaje 1.2. .............................................................................................................. 4 Realice un anlisis del nivel de pobreza del Ecuador determinando la importancia de las microfinanzas en apoyo a los sectores de menores ingresos de la poblacin tomando como referencia el plan de desarrollo del Ecuador y la lectura Las remesas y su aporte para la economa ecuatoriana ................................................................................................................... 4 Analice, evale y elabore un organizador grfico del componente de la Poltica y Programacin Fiscal del Sistema Nacional de Finanzas Pblicas del Ecuador que le permita sustentar cinco ventajas para el sector privado, al contar con una programacin macroeconmica, programacin fiscal, plurianual y anual. ......................................................................................... 5 Ventajas para el sector privado de contar con una programacin macroeconmica y fiscal. ....... 6 Actividad de aprendizaje 1.3. .............................................................................................................. 7 Lea y realice un anlisis del aporte de las microfinanzas en la evolucin de las PYMES, toman do como referencia Microfinanzas en la economa ecuatoriana:.................................................. 7 a) b) Explique las diferencias entre las microfinanzas y el redlining............................................ 7 El microcrdito fortalece la economa de una PYME o disminuye la pobreza de un pas?... 8

c) Las instituciones de microfinanzas del Ecuador histricamente impulsaron el declive financiero del pas? ......................................................................................................................... 9 d) Los principios del sistema COAC fundado en Alemania son diferentes a los principios de las COAC del Ecuador?.......................................................................................................................... 9 Actividad de aprendizaje 1.4. ............................................................................................................ 11 Con sus palabras, indique las diferencias entre: bancos comunales, grupos solidarios, crdito individual, crdito asociativo ........................................................................................................ 11 Actividad de aprendizaje 1.5. ............................................................................................................ 12 a) b) Realice el ejercicio 1, ubicado en el archivo de nombre EJERCICIO 1 PRIMER PARCIAL. ...... 12 Si usted es el microempresario, tomara el microcrdito s o no? ...................................... 15

Microfinanzas

Actividad de aprendizaje 1.1.

Lea el archivo sobre los PRINCIPIOS CLAVES DE LAS MICROFINANZAS.

Argumente la siguiente expresin: Las microfinanzas apoyan a la estructura financiera de un pas?

Presente la bibliografa al final del literal.

Las microfinanzas sin duda alguna es una estructura financiera importante de un pas, ya que en los pases en vas de desarrollo la clase pobre y media pobre son la parte mas representativa del total de la poblacin, por lo tanto los gobiernos deben enfocarse en las opciones que pueda implementar para ayudar a un desarrollo sostenible de la gente de bajos recursos. Se debe tener en claro que las microfinanzas es una herramienta que permite que la gente de bajos recursos pueda realizar inversiones dando como consecuencia que se genere mayor empleo y por lo tanto el PIB de un pas aumentar. En trminos generales, las microfinanzas se refieren a un movimiento que prevee un mundo en el que los hogares de bajos ingresos tienen acceso permanente a una gama de servicios de alta calidad para financiar sus actividades generadoras de ingresos, crear activos, estabilizar el consumo y proteger contra los riesgos. Los microcrditos se refieren a pequeos prstamos para las y los prestatarios no asalariados con poca o ninguna garanta, proporcionada por instituciones registradas legalmente. Las microfinanzas se refieren normalmente a los microcrditos, ahorros, seguros, transferencias de dinero y otros productos financieros dirigidos a las personas de bajos ingresos.

Bibliografa http://www.portalmicrofinanzas.org/p/site/s/template.rc/1.26.11201/ Archivo pdf: Principios claves para las micro finanzas

Microfinanzas

Actividad de aprendizaje 1.2.

Realice un anlisis del nivel de pobreza del Ecuador determinando la importancia de las microfinanzas en apoyo a los sectores de menores ingresos de la poblacin tomando como referencia el plan de desarrollo del Ecuador y la lectura Las remesas y su aporte para la economa ecuatoriana en la siguiente direccin electrnica: http://elecua.com/wpcontent/uploads/2010/09/Las-remesas-y-su-aporte-para-economia-ecuatoriana.pdf.

El plan nacional de desarrollo del buen vivir es un primer paso para construir el Sistema Nacional Descentralizado de Planificacin Participativa que tiene como finalidad descentralizar y desconcentrar el poder y construir el Estado Plurinacional e intercultural. El Plan Nacional del buen vivir ha sido elaborado a travs de la orientacin tcnica y metodolgica de la SENPLADES, en coordinacin con los equipos tcnicos de los distintos ministerios y Secretaras de Estado y; sobre todo, con los aportes de ciudadanas y ciudadanos ecuatorianos.

Para el periodo 2009 2013, una de las principales innovaciones del plan es la incorporacin del ordenamiento territorial e identifica las principales intervenciones y proyectos estratgicos en los territorios; e incluye la desagregacin y territorializacin de indicadores que sirven de sustento para el diseo de poltica pblica en funcin de la diversidad propia del pas.

Nuestro pas Ecuador es una regin con grandes riquezas que deberamos sacar mayor provecho para el beneficio de la sociedad. Las microfinanzas es una rama importante de las finanzas que permite un mayor desarrollo tanto econmicamente como socialmente de la clase media y clase baja de la poblacin. Dentro del Ecuador las microfinanzas deberan ser analizadas y tratadas con mayor nfasis, ya que con una adecuada planificacin se podra explotar ms los recursos de las personas mas necesitadas de nuestro pas. Las microfinanzas incentiva El microcrdito que puede proporcionar una gama de beneficios que son altamente valorados por los hogares de bajos ingresos, incluyendo incrementos a largo plazo en el ingreso y consumo. Uno de los problemas principales de 4

Microfinanzas la pobreza es que el ingreso es a menudo irregular y poco confiable. Con el acceso al crdito se pretende ayudar a los clientes a suavizar esos flujos de efectivo y evitar perodos en los que se pierde el acceso a la alimentacin, vestido, vivienda o educacin. El crdito puede facilitar el manejo de algunas crisis como problemas de salud de un asalariado, robo o desastres naturales. Tambin, las y los clientes pueden usar el crdito para construir activos, tales como la compra de tierras, lo cual podra brindarles una herramienta que asegurar su futuro. Es evidente que el microcrdito mejora las vidas de los prestatarios. Otros servicios de microfinanciamiento como el Ahorro, Seguros Y Transferencias De Dinero, se han desarrollado ms recientemente y existe menos investigacin emprica sobre su impacto. Un aspecto importante que ha ayudado a tener ms recursos a los gobernantes de nuestro pas son las remesas por parte de los emigrantes que en los ltimos aos ha tenido una tendencia creciente porque ao tras ao nuestros compatriotas emigran a otros pases con la intencin de brindar una mayor sostenibilidad a sus familiares. Las remeses son fundamentales para sostener la economa ecuatoriana, particularmente para financiar la dolarizacin. Las remesas de los emigrantes no van directamente al Estado, ste, indirectamente, dispone de mayor movilidad al disminuir las presiones sociales. O sea que al no tener que destinar ms recursos para financiar las inversiones sociales- las cuales en gran medida se financian con ayuda al desarrollo-. Puede disponer de recursos para atender las demandas de los acreedores de la deuda pblica, particularmente externa.

Analice, evale y elabore un organizador grfico del componente de la Poltica y Programacin Fiscal del Sistema Nacional de Finanzas Pblicas del Ecuador que le permita sustentar cinco ventajas para el sector privado, al contar con una programacin macroeconmica, programacin fiscal, plurianual y anual.
El manejo responsable y con previsin de futuro de las Finanzas Pblicas es fundamental para el bienestar de los ciudadanos. Se destaca la importancia del anlisis de la sostenibilidad de la poltica fiscal ya que dicho anlisis puede determinar las medidas de poltica econmica que el Gobierno debe asumir, evaluando en particular si, dada la capacidad de recaudacin de ingresos fiscales y la estructura de financiamiento, la poltica de gastos puede mantenerse en el largo plazo.

Art. 285.- La poltica fiscal tendr como objetivos especficos: 1. El financiamiento de servicios, inversin y bienes pblicos. 2. La redistribucin del ingreso por medio de transferencias, tributos y subsidios 5

Microfinanzas adecuados. 3. La generacin de incentivos para la inversin en los diferentes sectores de la economa y para la produccin de bienes y servicios, socialmente deseables y ambientalmente aceptables. COMPETENCIAS Y ARTICULACIN DE LOS SISTEMAS

Ventajas para el sector privado de contar con una programacin macroeconmica y fiscal.
El sector privado se plantea objetivos y para alcanzarlo, implica desmenuzar ese objetivo general en un sinnmero de actividades que debern tener una coordinacin cronolgica Una correcta programacin macroeconmica y fiscal permite lo siguiente: Anticiparse a necesidades financieras futuras. Suministro de informacin a gestores, gerentes, consejo de administracin, accionistas. Argumento para la interlocucin con entidades de crdito.

Microfinanzas En ciertas situaciones un conjunto de agentes pueden beneficiarse si en lugar de competir cooperan para una tarea en la que cualquiera de ellos aisladamente no podra tener xito. Un objetivo declarado de muchas economas planificadas es lograr una distribucin de la renta ms igualitaria. La planificacin permita que incluso antes de impuestos la distribucin se acercara ms a una situacin ms equitativa.

Actividad de aprendizaje 1.3.

Lea y realice un anlisis del aporte de las microfinanzas en la evolucin de las PYMES, toman do como referencia Microfi nanzas en la economa ecuatoriana:. en la siguiente direccin electrnica:
http://www.flacso.org.ec/docs/microec.pdf.

a) Explique las diferencias entre las microfinanzas y el redlining.

Microfinanzas

Redlining

Microfinanzas Las microfinanzas nacen como un mecanismo financiero alternativo a los mercados financieros formales, como bancos regulados y bolsas de valores, para hacer frente a los problemas de racionamiento de crdito o prcticas de redlining, que aplican estas instituciones a grandes segmentos de la poblacin, especialmente a las personas de bajos ingresos o geogrficamente distantes de las zonas rurales. Esta caracterstica permite que las microfinanzas se conviertan en una de las actividades de elevada importancia en la reduccin de la pobreza, mediante la provisin de servicios financieros, como el ahorro, prestamos, seguros, entre otros. De esta forma, se logra una mayor 7

Microfinanzas profundizacin financiera (Gulli, 1999), al permitir que hogares y personas que se encuentran en la lnea de pobreza o bajo la misma, puedan acceder a programas de microcrdito. Adems, las microfinanzas promueven el desarrollo de microempresas, y de esta forma procuran contribuir a la generacin de mayores ingresos, mayores fuentes de empleo y volver ms dinmico el sector informal, contribuyendo de esta forma al desarrollo econmico de los pases (Gonzlez-Vega, Prado y Miller 2002).

Redlining La primera forma de racionamiento de crdito puede agudizarse, es decir, exclusin total de los mercados de crdito, cuando se aplica a determinados segmentos de la poblacin por su bajo nivel de ingreso, raza, gnero o a pymes que desarrollan determinadas actividades productivas. Esta prctica, que aplican generalmente las instituciones financieras tradicionales, como los bancos privados, se conoce como redlining, y se da principalmente cuando los prestatarios no tiene suficientes flujos de caja futuros o garantas para respaldar su demanda de crdito (Freixas y Roche, 1997).

b) El microcrdito fortalece la economa de una PYME o disminuye la pobreza de un pas?

El microcrdito en un conjunto de actividades que deben ser promovidas por los gobiernos, centrales y seccionales, las organizaciones comunitarias, los donantes y la sociedad en su conjunto, para combatir la pobreza. En esta lnea, se toma en consideracin la existencia de personas que viven en la pobreza y extrema pobreza, a las cuales las mismas leyes de mercado les han excluido a travs del racionamiento de crdito o mediante el incremento de la vulnerabilidad a los prestatarios. En este sentido, juegan un papel muy importante las polticas gubernamentales como los subsidios, los fondos de donantes, la infraestructura paralela que se incorpore en trminos de salud y educacin, los programas nutricin infantil, las cadenas productivas y de comercializacin integrales que permitan dar viabilidad a programas de fomento de microempresas y autoempleo, y los servicios microfinancieros paralelos como el ahorro y seguro. Estas caractersticas permiten que este enfoque tenga un mayor impacto en trminos de profundidad de alcance que el primer enfoque. El microcrdito SI fortalece la economa de una PYME ya que cuando existe una inversin se genera mayor trabajo y por lo tanto mayor produccin dando como consecuencia que el PIB aumente favorablemente para los intereses del Ecuador. El gobierno ha desempeado su papel de promotor del microcrdito con varios programas para el fomento y sostenimiento de pymes, cofinanciados por organismos internacionales, algunos de los cuales han involucrado instituciones como el Banco Central, Corporacin Financiera Nacional y Banco Nacional de Fomento.

Microfinanzas Desde el ao 2000 hasta el 2002, se han venido desarrollando programas relacionados con microcrditos y dirigidos a organizaciones indgenas, negras, afroamericanas, campesinas, agricultores y microempresarios en general. Estos programas han estado orientados de alguna manera a contribuir al alivio de la pobreza, incrementar los niveles de capacitacin, asesoramiento y asistencia tcnica, y dotar de todo el instrumental necesario para propender el desarrollo social y econmico de los sectores hacia donde se ha canalizado los recursos. Estos programas han sido impulsados por el Ministerio de Bienestar Social, Ministerio de Agricultura y ganadera, Ministerio de Trabajo y Recursos Humanos, y algunas entidades autnomas, con un alcance nacional (Comisin Interministerial de Empleo, 2002).

c) Las instituciones de microfinanzas del Ecuador histricamente impulsaron el declive financiero del pas?
No, las instituciones de microfinazas del Ecuador han impulsado el crecimiento del PIB, como podemos ver los resultados indican que histricamente las actividades de microfinanzas en el pas han sido desarrolladas por las Cooperativas de Ahorro y Crdito, pero desde los aos noventa han aparecido nuevas instituciones, como algunos bancos privados. Si bien, el aporte de las microfinanzas al crecimiento econmico del pas, mediante la inyeccin de recursos financieros, es mnima, menor al 0.80% del PIB anual; por otro lado, canaliza recursos financieros hacia sectores que generalmente sufren de racionamiento de crdito por parte de la banca privada, como es el llamado sector informal de la economa, el mismo que se estima que contribuye en alrededor del 41% al valor agregado bruto anual (PIB) del pas. Por otro lado, las estrategias de la IMFs se han dirigido a mantener una poltica de escala de alcance dirigida hacia segmentos de poblacin calificada como pobre o medianamente pobre, con mayores niveles de ingresos y que brinden mayor seguridad de pago, que una poltica de profundidad de alcance que tiene un compromiso mayor con los segmentos de poblacin en extrema pobreza.

d) Los principios del sistema COAC fundado en Alemania son diferentes a los principios de las COAC del Ecuador?
El sistema COAC esta basado en los principios de auto ayuda, auto responsabilidad y auto administracin, donde en su tiempo se crearon varias cooperativas en Alemania. El inicio de la industrializacin en el siglo XX, dio lugar a una economa libre e independiente que se prest para la aparicin, en los sectores pobres, de prestamistas inescrupulosos que agudizaban la miseria; ante esta situacin Raiffeeisen, fund en 1846, la asociacin para la obtencin de pan y frutas. Despus de que consider que solamente la autoayuda sera el medio ms eficiente, fund en 1864 la asociacin de crdito de Heddesdorf en Alemania. En 1872 cre el Banco Cooperativo Agrario Renano en Neuwiend (Alemania), como la primera caja central rural. Tambin cre un seguro cooperativo, el mismo que fue fundado en Berln en 1922 y que actualmente lleva su nombre. Organizaciones como la 9

Microfinanzas Confederacin Latinoamericana de Cooperativas de Ahorro y Crdito (COLAC) y la Organizacin Mundial En el Ecuador, el sistema de COAC ha demostrado una evolucin continua y sostenida a travs de organizaciones como la Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito (FECOAC) y la Direccin Nacional de Cooperativas del Ministerio de Bienestar Social. La primera, es una organizacin creada por las cooperativas para complementar funciones de capacitacin, asesoramiento y auditoria, entre las ms importantes. La segunda, fue creada en 1961 y sus actividades se canalizaron a la difusin, legislacin, asesoramiento y fiscalizacin de cooperativas; adems, promulg la Segunda Ley y Reglamento General de Cooperativas que estuvo en vigencia hasta mediados de los ochenta. En el Ecuador, el sistema de COAC inicia en el siglo XIX en las ciudades de Quito y Guayaquil (1879-1900) bajo la modalidad de organizaciones gremiales; estas organizaciones tenan como objetivos fundamentales contribuir al bienestar de sus asociados, implementar la creacin de una caja de ahorro que otorgaba crditos para los socios y sus familias, y solventar gastos de calamidad domstica. A partir de 1910, se constituyen varios tipos de organizaciones de carcter cooperativo que en su mayora son patrocinadas por gremios, empleados o trabajadores. La legislacin sobre cooperativas que data de 1937 es la que empieza a regular la constitucin de las COAC en el pas; pero fue en la dcada del sesenta donde el sistema de COAC cobra verdadera presencia gracias al impulso para su organizacin y desarrollo por parte de la Agencia Internacional de Desarrollo (AID) y la Asociacin Nacional de Uniones de Crdito de los Estados Unidos (CUNA). Los objetivos principales con los que surgieron las COAC son: autoayuda, auto-gerencia y auto-responsabilidad de sus socios miembros. El principio de la auto-ayuda era y sigue siendo el principal indicador de desarrollo de las cooperativas, tanto a nivel local como mundial. Adems de estos 3 objetivos generales, se podran establecer otros especficos como: la copropiedad, que involucra la afiliacin del socio a la cooperativa, y compromiso, el mismo que adquiere al sentirse parte de la organizacin y comprometido con el bienestar de la misma mediante el pago oportuno de los prstamos. Por su definicin, las COAC solo operaban en un rea geogrfica limitada, lo que les permita tener un elevado conocimiento de los socios y de la situacin local de los diferentes sectores productivos, captando la liquidez de esa zona e invirtindola en proyectos productivos en la misma zona (Superintendencia de Bancos y Seguros, 1980b). Las COAC en Ecuador, debido a su finalidad social, estaban conformadas por muchos sacerdotes catlicos y grupos de la sociedad civil cuyo propsito era ayudar a los pobres; pero al mismo tiempo carecan de una administracin profesional, aplicaban tasas de inters que eran establecidas ms por criterios sociales que financieros y no tenan como un objetivo esencial la generacin de utilidades. Asimismo, muchas COAC reciban donaciones de recursos financieros de grupos de apoyo que les permiti crecer rpidamente pese a la baja rentabilidad financiera, especialmente entre la dcada de los sesenta y la dcada de los setenta.

10

Microfinanzas

Actividad de aprendizaje 1.4.

Lea la informacin de las siguientes direcciones electrnicas: http://uasb.edu.ec/bitstream/10644/814/1/T467-MBA-MaldonadoEvaluaci%C3%B3n%20de%20la%20aplicaci%C3%B3n%20de%20la% 20metodolog %C3%ADa%20de%20banca%20comunal%20en%20Ecuador.pdf. http://www.bce.fin.ec/documentos/PublicacionesNotas/Catalogo/Memoria/ 2005/capi-06.pdf, http://repositorio.puce.edu.ec/handle/22000/834.

Con sus palabras, indique las diferencias entre: bancos comunales, grupos solidarios, crdito individual, crdito asociativo
Con la intencin de crear un instrumento para realizar actividades generadoras de ingreso, promover el ahorro y facilitar el apoyo mutuo entre grupos de 30 a 50 personas. Con la intencin de apoyar las actividades econmicas de las personas pobres del sector rural y urbano. Se fundament en una estrategia de formacin de grupo como un medio para canalizar pequeos prestamos, entrenamiento y otros servicios a esta poblacin.

Bancos comunales

Grupos solidarios

Es el crdito solicitado por una persona, que posee capacidad de pago, solvencia econmica y garantas para trabajar y adems cuenta con un garante de sus mismas condiciones. Estas condiciones deben ser totalmente verificables y justificadas con los documentos respectivos que avalicen la informacin

El crdito asociativo es aquel que se concede a cualquier asociacin constituida por pequeos agricultores, ganaderos, industriales, perscadores artesanalaes o trabajadores rurales. Se cre para apoyar econmicamente a estas organizaciones, con el fin de que adelanten actividades productivas o para obras que contribuyan al desarrollo de la comnunidad

Crdito individual
11

Crdito Asociativo

Microfinanzas La nueva Constitucin de la Repblica del Ecuador, vigente desde 2008, define al sistema econmico del pas como social y solidario. Esto implica un quiebre con la visin centrada en el mercado y que privilegiaba el capital por encima de los seres humanos. La anterior visin releg a un segundo plano a una serie de actores que ahora pasan a ser un eje fundamental en la concepcin de la economa del pas: cooperativas de ahorro y crdito, cajas de ahorro y bancos comunales. A pesar de haber sido rezagados ante la mirada oficial, ellos han apuntalado la economa del pas, generado trabajo, soberana alimentaria, etc. Estos actores conforman ahora el Sistema Financiero Popular y Solidario, el cual requiere una adecuada normativa y mecanismos de articulacin con el sistema financiero nacional, sin perder de vista su naturaleza y caractersticas particulares25 . La institucionalidad para el sector, al igual que las obligaciones y derechos de los actores que lo conforman, estn establecidos en la Ley Orgnica de la Economa Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario.

Actividad de aprendizaje 1.5.

a) Realice el ejercicio 1, ubicado en el archivo de nombre EJERCICIO 1 PRIMER PARCIAL.

BALANCE GENERAL (tienda) ACTIVOS CORRIENTE DISPONIBLE Caja Bancos Clientes REALIZABLE Inventarios ACTIVOS FIJOS Equipos Muebles y enseres 800 250 900 PATRIMONIO Capital 2600 600 250 150 PASIVOS 350 Proveedores 350 PASIVOS CORRIENTE

TOTAL ACTIVOS

2950

PASIVO& PATRIMONIO

2950

12

Microfinanzas

ESTADO DE RESULTADOS (ANUAL) tienda VENTAS COMPRAS G.ARRIENDO G.SERVICIOS BASICOS UTILIDAD EJERCICIO 10680 6600 720 240 3120

UTILIDAD MENSUAL UTILIDAD SEMESTRAL

260 1560

FLUJO DE CAJA Presupuesto de cuentas por cobrar 1 Ventas al contado (60%) Ventas al crdito a 30 das (40%) TOTAL Presupuesto de cuentas por pagar 1 Compras al contado (70%) Compras al crdito (30%) TOTAL 385 165 550 2 385 165 550 3 385 165 550 4 385 165 550 5 385 165 550 6 385 165 550 534 356 890 2 534 356 890 3 534 356 890 4 534 356 890 5 534 356 890 6 534 356 890

13

Microfinanzas

Flujo de caja proyectado total Sr. Brito 1 INGRESO DE EFECTIVO Cuentas por cobrar Sueldo esposa TOTAL INGRESO DE EFECTIVO EGRESO DE EFECTIVO Cuentas por pagar Gastos de Local Gastos familiares TOTAL EGRESO DE EFECTIVO FLUJO NETO ECONMICO 550 80 280 910 280 168 550 80 280 910 280 550 80 280 910 280 550 80 280 910 280 550 80 280 910 280 550 80 280 910 280 890 300 1190 890 300 1190 890 300 1190 890 300 1190 890 300 1190 890 300 1190 2 3 4 5 6

Flujo de caja proyectado total tienda 1 INGRESO DE EFECTIVO Cuentas por cobrar 890 890 890 890 890 890 2 3 4 5 6

TOTAL INGRESO DE EFECTIVO EGRESO DE EFECTIVO Cuentas por pagar Gastos de Local TOTAL EGRESO DE EFECTIVO FLUJO NETO ECONMICO

890

890

890

890

890

890

550 80 630 260

550 80 630 260

550 80 630 260

550 80 630 260

550 80 630 260

550 80 630 260

14

Microfinanzas

TABLA DE AMORTIZACIN DATOS M T I PAGO 600 6 meses 14% anual 104.122799 PERIODO 0 1 2 3 4 5 6 DEUDA 600 502.88 404.62 305.22 204.66 102.92 0.00 INTERS 0 7 5.87 4.72 3.56 2.39 1.20 PAGO 0 104.12 104.12 104.12 104.12 104.12 104.12 AMORTIZACIN 0 97.12 98.26 99.40 100.56 101.74 102.92 0.01166667

b) Si usted es el microempresario, tomara el microcrdito s o no?

Si fuera yo el microempresario si tomara el prstamo por las siguientes razones Contamos con los ingresos que nos permiten pagar las cuotas contrada con la Institucin Financiera. Contamos con las garantas exigidas por los tradicionales anlisis de riesgo de crdito. Contamos con los supuestos de partida de la banca, con los suficientes flujos de caja futuros para respaldar el monto del crdito.

La decisin de tomar el crdito se fundament en: Balance General Estado de Resultados Flujos de Caja

15