UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

E.A.P GESTIÓN TRIBUTARIA

AULA: AULA 409-M

“LAS MICRO FINANCIERAS”

CURSO:

FUNDAMENTO DE FINANZAS

DOCENTE:

PAJUELO CHAUCA, FELIX

INTEGRANTES:

MACHA VEGA, OMAR

MEDINA TORRES, JAMPIER

PELAEZ VILLARREAL, LUIS

POMA LEGUA, ESTEBAN

QUIJUA LUNA, RUBI

LIMA, PERÚ

2024

1
“Nuestra recompensa se encuentra en el esfuerzo y no en el resultado.

Un esfuerzo total es una victoria completa.”

Mahatma Gandhi

2
 A nuestros padres por
todo su cariño,
comprensión y confianza
que nos brindan día a día
para salir adelante en este
proceso de formación
académica.

3
 ÍNDICE
1. Introducción ...................................................................................................... 5

2. Contexto y Definiciones ................................................................................... 6

2.1. Definición de Micro financieras ................................................................. 6

2.2. Historia y Evolución de las Micro financieras en Perú ............................ 6

3. Marco Teórico ................................................................................................... 7

3.1. Teorías Económicas Relacionadas con las Micro financieras................ 7

3.2. Modelos de Micro financieras ................................................................... 9

4. Análisis del Sector de Micro financieras en Perú ......................................... 10

4.1. Situación Actual del Sector ..................................................................... 10

4.2. Principales Instituciones y Programas ................................................... 10

4.3. Regulaciones y Políticas Gubernamentales ........................................... 10

5. Impacto Social y Económico ......................................................................... 11

5.1. Beneficios para las Comunidades Rurales y Urbanas .......................... 11

5.2. Casos de Éxito y Testimonios ................................................................. 11

6. Desafíos y Oportunidades.............................................................................. 14

6.1. Retos del Sector en el Contexto Peruano............................................... 14

6.2. Oportunidades de Crecimiento y Desarrollo .......................................... 15

7. conclusiones ................................................................................................... 17

8. Recomendaciones .......................................................................................... 18

9. Referencias ..................................................................................................... 19

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1. Introducción

Las micro financieras han surgido como una respuesta innovadora a las necesidades
financieras de aquellos sectores de la población que tradicionalmente han estado
excluidos del sistema bancario formal. A través de la provisión de servicios financieros
a pequeña escala, como créditos, ahorros y seguros, las micro finanzas han
democratizado el acceso al capital, empoderando a millones de personas en todo el
mundo.

La importancia de las micro finanzas trasciende el ámbito económico. Al proporcionar

acceso al crédito a las pequeñas y medianas empresas, las micro finanzas estimulan
la creación de empleo, fomentan la innovación y contribuyen a la diversificación de la
economía. Asimismo, las micro finanzas pueden ayudar a reducir la pobreza y la
desigualdad, al proporcionar oportunidades de desarrollo a los sectores más
vulnerables de la población. En muchos países en desarrollo, las micro finanzas han
demostrado ser una herramienta eficaz para impulsar el crecimiento económico y
mejorar las condiciones de vida de millones de personas.

En resumen, las micro financieras son una herramienta poderosa para promover la
inclusión financiera y el desarrollo económico. Al facilitar el acceso al capital y a otros
servicios financieros a los segmentos más vulnerables de la población, las micro
finanzas contribuyen a construir sociedades más justas y equitativas. Sin embargo,
es importante reconocer que las micro finanzas enfrentan desafíos como la necesidad
de ampliar la cobertura geográfica, mejorar la calidad de los servicios y fortalecer la
sostenibilidad financiera de las instituciones.

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2. Contexto y Definiciones

2.1. Definición de Micro financieras

Las micro financieras son un conjunto de servicios financieros diseñados
específicamente para atender las necesidades de personas de bajos ingresos y
microempresas que, por diversas razones, no tienen acceso a los servicios
ofrecidos por la banca tradicional. Estos servicios incluyen créditos, ahorros,
seguros y transferencias de dinero, todos ellos ofrecidos en pequeñas cantidades
y con condiciones adaptadas a las características y necesidades de este
segmento de la población.

La importancia de las micro finanzas radica en su capacidad para promover la

inclusión financiera y el desarrollo económico. Al proporcionar acceso al crédito,
las micro finanzas permiten a las personas iniciar o expandir sus negocios,
generando ingresos y mejorando su calidad de vida. Además, al fomentar el
ahorro, las micro finanzas contribuyen a la estabilidad financiera de las familias y
a la creación de un colchón económico para enfrentar imprevistos.

las micro finanzas son una herramienta fundamental para reducir la pobreza,
promover el desarrollo económico y construir sociedades más justas y
equitativas. Al proporcionar acceso a servicios financieros a los más necesitados,
las micro finanzas empoderan a las personas y les brindan oportunidades para
mejorar su calidad de vida.

2.2. Historia y Evolución de las Micro financieras en Perú

Las micro financieras en Perú tienen una historia que se remonta a varias
décadas atrás, aunque fue en las últimas décadas del siglo XX cuando
experimentaron un crecimiento exponencial. Inicialmente, los esfuerzos se
concentraron en programas de crédito a pequeña escala, impulsados
principalmente por organizaciones no gubernamentales y cooperativas. Estos
programas buscaban atender las necesidades de los sectores más vulnerables
de la población, especialmente en zonas rurales, que no tenían acceso a los
servicios financieros tradicionales.

6
 Con el paso del tiempo, y ante la creciente demanda de servicios financieros por
parte de la población de bajos ingresos y microempresarios, las micro finanzas
se consolidaron como un sector financiero formal. La década de 1990 fue un hito
clave en este proceso, gracias a la promulgación de una legislación favorable y
al surgimiento de nuevas instituciones especializadas en la prestación de
servicios financieros a pequeña escala.

La evolución de las micro finanzas en Perú ha estado marcada por diversos hitos
y tendencias. En un primer momento, las instituciones micro financieras se
enfocaron en atender las necesidades de crédito de las microempresas, pero con
el tiempo ampliaron su oferta de productos y servicios para incluir el ahorro, el
seguro y otros instrumentos financieros. Además, se ha observado una creciente
diversificación de los canales de distribución, con la incorporación de tecnologías
digitales que han permitido llegar a poblaciones más remotas y ampliar la base
de clientes.

La expansión de las micro finanzas en Perú ha sido impulsada por diversos

factores, entre los que destacan: la necesidad de atender a un segmento de la
población excluido del sistema financiero tradicional, el apoyo del gobierno a
través de políticas públicas y programas de financiamiento, la innovación
tecnológica, que ha permitido reducir costos y mejorar la eficiencia de los
procesos, y la creciente conciencia social sobre la importancia de la inclusión
financiera.

3. Marco Teórico

3.1. Teorías Económicas Relacionadas con las Micro financieras

Se entiende como "micro finanzas" a "los servicios financieros destinados
principalmente a las microempresas, sus propietarios/operadores y sus
empleados. Es importante comprender que el término 'microempresa' se define
en sentido amplio: incluye actividades económicas independientes, que pueden
abarcar desde vendedores de naranjas en puestos callejeros hasta pequeños
talleres con empleados" (Berger, Golmark y Sanabria, 2007, p. 3).

7
Teoría del Capital Social: Esta teoría resalta la importancia de las redes
sociales, la confianza y la reciprocidad en la creación de valor económico. En el
contexto de las micro finanzas en Perú, las instituciones financieras a menudo
trabajan con grupos solidarios donde los miembros se apoyan mutuamente para
garantizar el pago de los préstamos. Este enfoque reduce el riesgo crediticio y
aumenta la capacidad de pago de los prestatarios.

Teoría del Microcrédito de Grameen: Basada en el modelo de Muhammad

Yunus, esta teoría se enfoca en otorgar pequeños préstamos sin requerir
garantías formales. En Perú, muchas instituciones de micro finanzas han
adaptado este modelo para proporcionar crédito a emprendedores en situación
de vulnerabilidad, permitiéndoles iniciar o expandir sus pequeños negocios.

Teoría de la Información Asimétrica: Esta teoría aborda cómo la falta de

información completa entre prestamistas y prestatarios puede generar riesgos.
Las instituciones microfinanciero peruanas a menudo enfrentan el desafío de
evaluar el riesgo de impago, por lo que utilizan métodos innovadores, como el
uso de tecnología de análisis de datos y la recopilación de información de campo
para tomar decisiones informadas.

Teoría del Desarrollo Económico: Las micro finanzas se enmarcan dentro de

las teorías del desarrollo económico que buscan promover el crecimiento
económico y reducir la pobreza a través de la inclusión financiera.

Teoría de la Acción Colectiva: La formación de grupos solidarios y la

responsabilidad compartida son principios fundamentales de las micro finanzas,
basados en la teoría de la acción colectiva.

Teoría de los Aportes Sociales: Las micro finanzas no solo proporcionan

servicios financieros, sino que también generan beneficios sociales como el
empoderamiento de las mujeres, la creación de redes sociales y el desarrollo de
habilidades empresariales.

8
3.2. Modelos de Micro financieras
Bancos
Enfoque: Los bancos tradicionales también ofrecen productos y servicios
microfinanciero, aunque su enfoque suele ser más comercial y orientado a
segmentos de mayor capacidad de pago.
Características: Amplia red de agencias, tecnología avanzada y una mayor
variedad de productos financieros.
Ejemplo: Algunos bancos han creado unidades de negocio especializadas en
micro finanzas para atender a este segmento de mercado.

Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa (EDPYME)

Enfoque: Especializadas en el financiamiento de micro y pequeñas empresas,
ofreciendo productos y servicios adaptados a las necesidades de este sector.
Características: Asesoramiento empresarial, capacitación y acompañamiento
a los clientes.
Ejemplo: Las EDPYME suelen trabajar en estrecha colaboración con
asociaciones empresariales y cámaras de comercio.

Financieras Especializadas
Enfoque: Se enfocan en nichos de mercado específicos, como el
financiamiento de actividades productivas, el consumo o el micro seguro.
Características: Mayor flexibilidad en la estructuración de productos y servicios,
y capacidad de innovación.
Ejemplo: Algunas financieras especializadas se concentran en el
financiamiento de actividades agropecuarias o en el otorgamiento de créditos
a mujeres emprendedoras.

Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC)

Enfoque: Operan a nivel regional o provincial, ofreciendo una gama más amplia
de productos y servicios financieros que las CRAC.
Características: Mayor capacidad de captación de depósitos y otorgamiento de
créditos de mayor monto.
Ejemplo: Las CMAC suelen tener una mayor presencia en centros urbanos y
ofrecen servicios más sofisticados, como tarjetas de crédito y banca por
internet.

9
4. Análisis del Sector de Micro financieras en Perú

4.1. Situación Actual del Sector

El sistema microfinanciero tiene como mercado objetivo a las MYPES, las
cuales, según el INEI, a 2022, el 96.4% de las empresas registradas a nivel
nacional son MYPE. En 2023, de acuerdo con Produce Empresarial, las MYPE
registraron ventas anuales superiores a los S/ 297,000 millones, equivalente al
30% del PBI, empleando al 72.8% de la PEA ocupada, según la EPEN. Al I
trimestre del 2024, el número de empresas activas registradas ascendió a 3
millones 375 mil 115 empresas (5.8% a/a). Asimismo, se constituyeron un total
de 71 mil 70 empresas y se dieron de baja 10 mil 454 empresas entre ene-24 y
mar24. En todos los departamentos las tasas netas fueron positivas, resaltando
Apurímac, en donde se registró mayor diferencia entre la tasa de altas (3.1%) y
la tasa de mortalidad (0.3%), presentando así una tasa neta de (2.8%).

4.2. Principales Instituciones y Programas

Banca Múltiple (Mi Banco) Empresas Financieras (Financiera Crediscotia,
Financiera Qapaq, Financiera Credinka, Financiera Proempresa, Financiera
Compartamos, Financiera Confianza) Empresas de Crédito (Alternativa,
Inversiones La Cruz)
Cajas Municipales y Cajas Rurales (Caja Arequipa, Huancayo, Cusco)

4.3. Regulaciones y Políticas Gubernamentales

Política Nacional de Inclusión Financiera (PNIF): Aprobada en 2019, la PNIF
busca mejorar el bienestar económico de la población mediante su inclusión en el
sistema financiero formal.

Programa de Apoyo Empresarial a las MYPE (PAE-Mype): Creado en 2021, este

programa cuenta con un fondo de 2,000 millones de soles para financiar el capital
de trabajo de micro y pequeñas empresas (MYPE) hasta por 36 meses, con un
período de gracia de 12 meses.

Fondo MIPYME Emprendedor: En 2022, el gobierno fortaleció este fondo con 150
millones de soles adicionales para reactivar a las micro, pequeñas y medianas
empresas (MIPYME).

10
 Programa de Fortalecimiento Patrimonial de las Instituciones Especializadas
en Micro finanzas: Implementado en 2023, este programa destina hasta 479
millones de soles para fortalecer el capital de entidades microfinancieras en zonas
alejadas

5. Impacto Social y Económico

5.1. Beneficios para las Comunidades Rurales y Urbanas

Empoderamiento económico: Las micro financieras proporcionan a personas
de bajos ingresos, especialmente mujeres, acceso a crédito y servicios
financieros que les permiten iniciar o expandir sus negocios, generando
ingresos y mejorando su calidad de vida.

Reducción de la pobreza: Al fomentar el emprendimiento y generar ingresos,

las micro financieras contribuyen a reducir los niveles de pobreza y
desigualdad.

Creación de empleo: Los microcréditos permiten a las personas crear sus

propios empleos y generar oportunidades de empleo para otros en sus
comunidades.

Desarrollo de habilidades empresariales: Muchas instituciones micro

financieras ofrecen programas de capacitación empresarial para fortalecer las
habilidades de sus clientes y mejorar la sostenibilidad de sus negocios.

Inclusión financiera: Las micro finanzas amplían el acceso a servicios

financieros a poblaciones que tradicionalmente han sido excluidas del sistema
financiero formal.

Fortalecimiento de las comunidades: Al fomentar el emprendimiento y la

generación de ingresos, las micro finanzas contribuyen a fortalecer el tejido
social y a mejorar la calidad de vida de las comunidades.

5.2. Casos de Éxito y Testimonios

Perú es un país donde las micro finanzas han tenido un impacto significativo. A
continuación, te presento algunos casos de éxito reales y testimonios:
11
María Elena Moyano: Fundadora de la Asociación de Mujeres Emprendedoras
de Nuevo Chimbote, María Elena logró transformar la vida de cientos de
mujeres a través de microcréditos y capacitación empresarial. Su asociación
se dedica a la producción y comercialización de productos artesanales,
generando ingresos y mejorando la calidad de vida de las mujeres de su
comunidad.

Cooperativa Agrícola de Quillabamba: En la región del Cusco, esta

cooperativa ha logrado mejorar la producción y comercialización de café
orgánico gracias a los microcréditos. Los socios de la cooperativa han podido
adquirir fertilizantes orgánicos, maquinaria agrícola y mejorar sus técnicas de
cultivo. Esto ha permitido aumentar la calidad de su café y acceder a mercados
internacionales, generando mayores ingresos para las familias de los
agricultores.

Caso de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa: De acuerdo con

la memoria anual 2018, la caja Arequipa se constituyó bajo la resolución
municipal N° 1529 del 15 de Julio 1985, al amparo del Decreto Ley N°23039,
su único accionista es la Municipalidad provincial de Arequipa; su
funcionamiento fue autorizado por la Resolución de la SBS N°042-86 del 23 de
enero de 1986. Caja Arequipa es una empresa especializada en la micro
intermediación financiera e inició operaciones el 10 de marzo de 1986. Según
Maldonado y Guedes (2018), la caja Arequipa mantiene una estrategia
agresiva de expansión, durante el 2018 abrieron 9 agencias, cerrando el año
con 134, a la vez, realizó la adquisición de la CRAC Luren. Considerando las
mejores prácticas como gobierno corporativo cuentan con una manual de buen
gobierno corporativo, un reglamento sobre conflicto de intereses y durante el

12
año 2017, se inició con el proyecto de COSO, el cual beneficiará a sus sistemas
de control interno y favorecerá las buenas prácticas de gobierno corporativo.
(Memoria anual, 2018).

Caso de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Piura:

En la memoria anual (Caja Piura, 2018), se menciona que la entidad se

constituyó el 07 de diciembre de 1981, iniciando sus actividades el 04 de enero
de 1982 con un capital inicial de US$ 82,000 aproximadamente. 60 mediante
resolución SBS Nº 812-97 del 19 de noviembre de 1997 la SBS autorizó la
conversión de CMAC Piura a Sociedad Anónima y la modificación integral de
su estatuto social. Asimismo, con resolución SBS Nº 371-2001 del 11 de mayo
del 2001 la SBS autorizó la adecuación de la CMAC Piura S.A. a la nueva Ley
General de Sociedades como Caja Municipal Ahorros y Crédito de Piura
Sociedad Anónima Cerrada (CMAC - PIURA SAC) y la modificación integral de
su estatuto social. Recientemente con resolución SBS Nº 0118- 2019 del 09
enero del 2019 la SBS autorizó a CMAC Piura S.A.C la modificación integral y

13
 adecuación de su estatuto social a la ley Nº 30607, ley que modifica y fortalece
el funcionamiento de las CMAC.

6. Desafíos y Oportunidades

6.1. Retos del Sector en el Contexto Peruano

Reconocido el papel del sector micro financiera como un agente de influencia en
las economías, la población y, pese a ser emergente, pero con grandes
posibilidades, en el medio ambiente, es esencial fortalecer su viabilidad
financiera. En los últimos tres años, la expansión de la cartera no ha sido
homogénea, aunque el saldo colocado continuó en incremento en un ambiente
de competencia. Una economía local en declive y un portafolio de riesgo sin
control, indicaron un apetito por el riesgo más prudente.

El gasto financiero más bajo se identifica en las Cajas Municipales que debido a
su trayectoria, regionalismo y amplia base de clientes logra mejor indicador,
aunque mantiene, como la gran mayoría de IMFs, una alta concentración en
depósitos de corto plazo que resta calce para acompañar a sus clientes
prestatarios en sus planes financieros de mediano plazo. Las cooperativas de
Nivel 3 logran en promedio mejor gasto financiero por la capacidad de
consensuar mejores tasas pasivas entre socios.

Las entidades que más destacan en la gestión de la eficiencia son las

Cooperativas y la Banca especializada (Mibanco). En el primer caso, es la forma
societaria con activa participación de socios en la gobernabilidad (Consejo de
14
Administración) que, en promedio, exigen control de gastos. En el caso de
Mibanco, el gran volumen de sus operaciones, participación de mercado, un
amplio portafolio de productos, servicios y herramientas digitales las que les
permiten mantener bajo control ese indicador. De hecho, logran gran ventaja
competitiva aun cuando enfrenta los mismos desafíos del entorno arriba
anotados.

Llama la atención que, a diferencia de lo observado en el sistema bancario

múltiple, que apuesta por una disminución del número de oficinas asociado a la
mayor penetración de la digitalización en su operatividad, en el sistema micro
financiero, el número de sus sucursales continuó creciendo (aunque a menor
ritmo cada año).

En caso de las micro financieras, el avance sobre la digitalización en su

operatividad sería más bajo, asociada a presupuestos limitados; y preparación
progresiva frente a riesgos operacionales. En tanto que la metodología crediticia
de contacto cercano, atención en zonas alejadas y metas de captación explicaría
las oficinas físicas.

6.2. Oportunidades de Crecimiento y Desarrollo

Un crecimiento pausado resulta prudente frente a esta coyuntura, aunque

mantener ágil y proactiva la identificación de oportunidades de negocio puede
revertir la tendencia actual en sus indicadores, además de diferenciarse
competitivamente. En efecto, las micro finanzas tienen una enorme oportunidad
de mantenerse como agentes líderes en este mundo en transición (vía resiliencia,
adaptación), sosteniéndose sobre una gestión de riesgos ágil y oportuna.

Una activa gestión de diversificación de fondeo entre proveedores que guarde

sintonía con la esencia de las entidades microfinanciero; una estrategia óptima
de gestión de pasivos constituye tareas relevantes e impostergables para el
sector. Reforzar la confianza, mejorar su perfil como entidad de impacto puede
contribuir en ese sentido.

Preservar la viabilidad financiera del sector micro financiera cobra más relevancia
tras haberse demostrado su positiva contribución a la sostenibilidad. Por ejemplo,
vía mayor inclusión financiera, alcance; impacto en la economía y en la vida de

15
millones de familias. Tangibilizar su impacto debería retroalimentar no solo a
quienes lideran la gestión de las micro financieras sino también a quienes son
responsables de la gestión pública, de la que se requiere medidas ad hoc
eficaces, junto con un enfoque constante en la reactivación económica del país.

16
7. conclusiones

Las micro financieras han demostrado ser una herramienta fundamental para
promover la inclusión financiera y el desarrollo económico en diversos países, incluido
Perú. Al proporcionar acceso a servicios financieros a segmentos de la población
tradicionalmente excluidos del sistema bancario formal, las micro finanzas han
empoderado a millones de personas, permitiéndoles iniciar o expandir sus negocios,
mejorar su calidad de vida y contribuir al crecimiento económico.

La evolución de las micro finanzas ha sido notable, pasando de programas

experimentales a un sector financiero sólido y dinámico. La innovación tecnológica, la
competencia entre las instituciones y el apoyo del gobierno han sido factores clave en
este proceso. Sin embargo, es importante reconocer que aún existen desafíos por
superar, como la necesidad de ampliar la cobertura geográfica, mejorar la calidad de
los servicios y fortalecer la educación financiera de los clientes.

En resumen, las micro financieras representan una oportunidad para construir un

futuro más inclusivo y próspero. Al continuar adaptándose a las necesidades
cambiantes de la población y aprovechando las ventajas de la tecnología, las micro
finanzas pueden seguir siendo un motor de desarrollo económico y social en los
países donde se implementan.

No obstante, es crucial evaluar de manera crítica los impactos de las micro finanzas.
Si bien han demostrado ser efectivas en muchos casos, también es necesario abordar
los riesgos asociados, como el sobreendeudamiento y la falta de transparencia en
algunos casos. Además, es fundamental garantizar que las micro finanzas se
complementen con otras políticas públicas que promuevan el desarrollo económico y
social de manera integral.

17
8. Recomendaciones
 Implementar programas continuos de educación financiera para los clientes,
que aborden temas como gestión de presupuesto, ahorro, y uso responsable
del crédito.

 Ofrecer una gama más amplia de productos, como micro seguros, cuentas de
ahorro con incentivos, y créditos con diferentes plazos y montos, para
adaptarse a las distintas necesidades de los clientes.

 Sugerir temas de investigación actuales y relevantes sobre micro finanzas en

Perú, como el impacto de la tecnología financiera, la inclusión financiera en
zonas rurales o la sostenibilidad de las instituciones microfinanciero.

 Incorporar herramientas avanzadas de análisis de datos y algoritmos de

inteligencia artificial para mejorar la evaluación de riesgo crediticio y reducir la
tasa de impago.

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9. Referencias
 Andía, G. A. (2013). Microfinanzas y crecimiento regional en el
Perú. Economía, 36(72), 143-173.

 Concha, E. J. T. (2018). Microfinanzas en el Perú y los desafíos de la

bancarización. REMIPE-Revista de Micro e Pequenas Empresas e
Empreendedorismo Da Fatec Osasco, 4(1), 48-62.

 León, J. (2017). Inclusión financiera de las micro, pequeñas y medianas

empresas en el Perú: experiencia de la banca de desarrollo.

 Lizarzaburu Bolaños, E. R., Gomez, G., Poma, H., & Mejía, P. (2020).
Factores determinantes de la rentabilidad de las instituciones
microfinancieras del Perú.

 Portocarrero, F. (2003). Microfinanzas en el Perú: experiencias y

perspectivas. Universidad del Pacífico. Centro de Investigación.

19