Proyectos de Inversin

Primer Parcial

Caso Pampers
Introduccin
La reunin de cierre anual, a fines de 2003 estaba tensa. Despus de mas de tres horas de presentaciones y anlisis de los datos de mercado, aun no quedaba claro cual era la direccin a tomar. Para empeorar las cosas, la informacin provista por el Director de Ventas de que la competencia estaba sondeando a los clientes respecto a un nuevo lanzamiento de productos, solo agregaba ms presin. La decisin no poda demorarse ms. Hacia Junio del 2003, Pampers haba dejado de ser el lder indiscutido del mercado de paales. Es ms, en los ltimos seis meses su participacin en ventas estaba 2 puntos por debajo de su principal competidor, medida en valores, y 4 puntos medida en volmenes. Aunque el mercado estaba mostrando una sostensible recuperacin desde la crisis del 20012002, segua siendo un mercado subdesarrollado, y para Pampers las ganancias se haban reducido significativamente, por una combinacin de precios mas bajos por paal y menores volmenes que no permitan absorber los altos costos fijos de fabricacin. De los anlisis de mercado, era claro que con el actual portafolio de productos, la empresa no lograra obtener sus objetivos de ganancias, ni este ao ni en los prximos. Evidentemente, se hacia necesario introducir una nueva lnea, pero, En que segmento?

La categora de paales
La categora consiste en aquellas prendas utilizadas para controlar y contener las deposiciones fisiolgicas de bebs y nios, manteniendo su piel saludable. Estos productos para el cuidado del bebe son utilizados por bebes de entre 0 y 26 meses. La base de consumidores se encuentra en constante renovacin: todos los das nacen potenciales usuarios mientras que abandonan la categora aquellos nios de ms de 30 meses, los cuales superaron la etapa de utilizacin de paales. Hasta la dcada de 1950, la mayora de las madres utilizaba paales de tela (en caso de utilizarlos, ya que en muchos pases ni siquiera exista la categora). En esa dcada comenzaron a surgir los primeros paales descartables, que utilizaban celulosa como material absorbente y diversos materiales plsticos como funda, pero su performance era deficiente, tanto en la absorcin como en la prevencin de derrames. Adicionalmente, el costo era elevado. (10 centavos de dlar de aquellos momentos, equivalentes a 60 centavos de dlar de hoy) Esto hacia que su uso no fuese muy difundido. Hacia 1956, Victor Mills, un ingeniero de Procter & Gamble, comenz a analizar la categora movido por su propia experiencia como abuelo. Luego de cinco aos de investigaciones formulaciones y pruebas, obtuvo un diseo de paal que al mismo tiempo que era absorbente, prevena derrames y mantena secos a los bebs, tambin podan ser desechados despus del uso debido a su bajo costo (5 centavos de dlar). De ese modo, en 1961, nace en Cincinnati, Ohio, la marca Pampers, haciendo de Procter & Gamble la primera empresa que se dedica a la produccin y venta de paales descartables en el mundo. El nombre surgi de estudios con consumidores y viene del verbo To pamper que significa mimar. Pampers corresponde a la tercera persona del singular, lo que equivale a mima. Hoy

Aclaracin al lector: Todos los valores, as como las caractersticas de los productos y estrategias han sido modificadas y adaptadas a los objetivos pedaggicos de caso. Otro tanto ocurre con las circunstancias histricas.

la marca Pampers es vendida en ms de 80 pases siendo lder del mercado en ms de 50 de ellos. Caractersticas de un paal: En los ltimos 30 aos, los paales han sufrido grandes transformaciones con la adicin de numerosas tecnologas as como con mejoras en el diseo. Actualmente, pueden incluir hasta ms de 21 componentes distintos. Principalmente, un paal est compuesto por un centro (core) rodeado de dos cubiertas y dotado de cintas para el ajuste alrededor de la Cintura de beb. El Core esta compuesto de pulpa de celulosa que acta como material absorbente, y en los segmentos ms altos contiene adems algn agente gelatinizante para acelerar y aumentar la absorcin de lquidos. La tecnologa empleada en el gel, y su cantidad son caractersticas claves para definir no solo la capacidad de absorcin del paal, sino tambin la rapidez con que absorbe las descargas y la capacidad de evitar reflujos que suelen producirse cuando el bebe, al sentarse sobre el paal presiona el material absorbente, hacindolo expulsar el liquido. El reflujo es una caracterstica no deseada en los paales, ya que aumenta el tiempo de exposicin de la piel del bebe a los lquidos. Las cubiertas que contienen el material absorbente pueden adoptar diversas formas, aunque las mas comunes son la tradicional (de corte mas cuadrado) y la anatmica (de corte mas cavado y que permite mayor movilidad al bebe). Las cubiertas son generalmente plsticas, aunque los paales de mayor calidad emplean materiales que imitan la textura de la tela, para hacerla mas suave al tacto. Para sujetar el paal al cuerpo del bebe, se utilizan cintas adhesivas. En los paales de mejor performance, estas cintas utilizan la tecnologa de abrojo, lo cual permite reajustar el paal si este es aflojado por el movimiento del bebe. Las cintas se pegan en lo que se denomina Zona de Ajuste. Entre la cubierta Interior y el material de absorcin, algunos paales contienen lo que se denomina capa de absorcin, Esta consta en canales que desparraman el liquido de los efluvios del bebe, aumentando la zona de absorcin y evitando el apelotonamiento de la celulosa o el gel, que genera disconfort en el bebe. Algunos paales tambin contienen en esta rea algn tipo de locin protectora de la piel, generalmente compuesta de Aloe. Los paales de mayor performance tambin disponen de barreras (no confundir con los elsticos de ajuste a las piernas) que evitan los derrames laterales. Los paales vienen en diversos tamaos, para ajustarse al tamao del bebe en sus etapas de crecimiento. Algunas lneas de paales incluso varan en cuanto a la forma para adaptarse mejor a los cambios en el cuerpo del bebe. Los tamaos disponibles en el mercado Argentino son: Tamao Recin Nacido (RN) Hasta kilos. 2% 4 Pequeo (P) Mediano (M) Grande (G) Extra Grande (XG) Mas de 13 26% ExtraExtra Grande (XXG) Mas de 13 Kg. 2%

Peso del Beb Participacin de consumo

3 a 6 Kg. 9%

5 a 10 Kg. 25%

9 a 13 Kg. 36%

Vista interna

Cinto

Barreras UltraReforzadas

Elasticos de la entrepierna Elasticos de la Barrera

Locin Capa de Adquisicin

AGM + Pulpa

Cintas Ajustables

Cubierta Interna Topsheet

Vista Externa

Zona de Ajuste

Cubierta Exterior Core

Cintas ajustables

Cinto

Estos paales son vendidos en diversas presentaciones desde los paquetes regulares (que contienen de 8 a 12 paales dependiendo del tamao) hasta los HiperPacks, que contienen de 64 a 92 paales (dependiendo de tamao). La mayor parte del mercado, en volumen se concentra en conteos regulares (aprox. 70%).

Asimismo, tambin existen paales para usos especficos, tales como: Paales de entrenamiento: A diferencia de los dems paales, no tienen cintas ajustables sino que se parecen a bombachitas, y son utilizados por los bebes que estn en edad de dejar de usar paales (generalmente por encima de los 24 meses), para irlos acostumbrando al uso de bombachitas y calzoncillos. Paales para uso en piletas. Paales de uso Nocturno: son reforzados y con mayor cantidad de gel para utilizar durante toda la noche sin necesidad de requerir cambios, pese al tiempo prolongado.

El consumidor de paales
La categora de paales es un ejemplo donde la decisin de compra esta separada del consumidor del producto en si. En ms del 90% de las ocasiones de compra, los paales son comprados por los padres. Estos entran a la categora en la etapa de embarazo, durante la cual se preparan para el futuro bebe, adquiriendo generalmente los paales para Recin Nacidos o pequeos. Adicionalmente a los padres, los paales tambin pueden ser comprados por los abuelos, o amigos de la familia, generalmente como regalo. El consumo terico diario de paales varia durante la vida del beb, desde unos 9 a 10 paales diarios en las primeras semanas, hasta unos 2 a 3 paales diarios en los bebs mas grandes que estn a punto de dejar la categora. En mercados desarrollados (Norteamrica, Europa Occidental y Japn), el consumo promedio es de unos 5 paales diarios por beb. Proceso de compra El proceso de compra de paales no es enteramente racional, sino que los consumidores buscan satisfacer varios aspectos. Aquellos factores que los consumidores de paales encuentran como de mayor importancia son, en orden de prioridad ascendente:

Esteticos

Conveniencia Comodidad Salud de la piel Absorcion / sequedad Prevencion de derrames

Es importante destacar que no siempre los mismos paales satisfacen cada uno de estos aspectos en igual medida para todos los consumidores; es decir, cada consumidor percibir distintos atributos de cada paal. En la bsqueda del paal que ms satisfaga sus necesidades racionales y emocionales los consumidores siguen una lnea de pensamiento hasta encontrar su producto. Dicha lnea de pensamiento se ve reflejada en un rbol de decisin de compra, que no es ms que una herramienta para entender como piensa un consumidor en el momento de comprar un producto. En el caso de los paales, la secuencia de elecciones usada por el consumidor es:

1. Segmento: Los consumidores perciben tres segmentos en trminos de performance y precio, entre los cuales eligen; Alto, Medio o Bajo. 2. Marca: Una vez seleccionado el segmento, el consumidor elige una marca dentro del mismo 3. Tamao: Pequeo, Mediano, Grande, Extra Grande. El consumidor elige el tamao que mejor calza a su bebe de acuerdo a su tamao y peso. 4. Empaque: Regular, Maxipack, Megapack. Por ultimo, y de acuerdo a diversos factores, el consumidor decide por el tamao del empaque a llevar (cada uno trae distintas cantidades de paales) Conseguir la lealtad de las madres de los consumidores desde el momento en que estos ltimos nacen es central, debido no solo a que los bebes de menor edad (de 0 a 8 meses) consumen mas paales que los ms grandes, sino tambin a que estos son los que necesitarn paales por mas tiempo.

La categora de paales en Argentina

La categora de paales descartables se comenz a vender en Argentina a principios de los 70, pero sin embargo, debido a la pobre performance de los paales disponibles, el mercado sigui siendo mayormente un mercado de paales de tela hasta fines de esa dcada. An as, el fuerte desarrollo de la categora comenz recin en 1990, cuando, detrs del proceso de apertura econmica, llegaron los grandes productores a nivel mundial, quienes trajeron tambin las innovaciones tecnolgicas, tales como el gel absorbente y las barreras que haban transformado la categora en otros pases del mundo. Debido a la combinacin de mejores tecnologas, as como la aparicin de productos que alargaban la vida de los consumidores dentro de la categora (tales como los paales de entrenamiento); la penetracin (porcentaje de los consumidores potenciales de una categora que realmente la consumen) aument constantemente desde 86.7% en 1993 hasta 91.2% en el 2003. Se estima que ese nivel est en el mximo posible. Actualmente, casi la totalidad del mercado de paales es en el segmento descartable, lo que representa una venta de unos 2000 millones de paales al ao, con una facturacin de 970 millones de pesos anuales. Sin embargo, existe potencial de crecimiento, ya que muchos padres no cambian a los bebs con la frecuencia requerida, y eso afecta la tasa de consumo diario de paales por beb. Actualmente, el consumo promedio general es de unos 3,5 paales diarios por beb. Esta tasa, asimismo, varia de acuerdo a la situacin econmica, ya que al aumentar el precio de los paales, muchos padres optan por disminuir la cantidad de cambios diarios. Los paales de tela amenazaron con retornar durante el 2002, debido a la crisis econmica, pero fueron rechazados por los consumidores, debido a su poca conveniencia, inclusive desde un punto de vista econmico. (Ya que insumen mucho mas tiempo en el cambiado, lavado e higienizado, adems de requerir mayor cantidad de productos complementarios para el cuidado de la piel del bebe)

Evolucion historica venta de paales

2.50

Unidades (Millones)

2.00 1.50 1.00 0.50 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Ao

Los principales competidores en el mercado son: Procter & Gamble ingreso al mercado argentino en 1991, de la mano de un Joint Venture (asociacin) con la empresa chilena CMPC, con las marcas Babysan y Duffy. Hacia fines de 1997, P&G adquiri la mitad correspondiente a CMPC, y comenz a alinear todos sus productos locales con la marca global Pampers. La mayora de sus productos son fabricados localmente, en la planta que la empresa cuenta en la localidad de Villa Mercedes, San Luis. Kimberly Clark es otra empresa de origen estadounidense, que se instalo en Argentina en los 90. Compite con sus marcas Huggies y Kimbies (anteriormente Mimitos). A nivel mundial, es el principal rival por el liderazgo del mercado de paales de P&G. Adems del mercado de paales, tambin compite en el mercado de proteccin femenina (con marcas como Days), y en el de productos de papel (higinico, tises, servilletas de papel y rollos de cocina). Papelera del Plata. Filial local de la empresa chilena CMPC, compite en el mercado con sus productos Babysec. Tambin esta presente en el mercado de proteccin femenina (Ladysoft) y de productos de papel. Mabesa. Empresa de origen mexicano, que compite con varias marcas, tanto propias (como Kiddies) como marcas fabricadas para distribuidores y supermercados.

Datos de tamao del mercado. Segmentos y marcas. A mediados de 2003 existan en el pas 1,7 milln de hogares con bebes en edad de usar paales (17% del total), y se estimaba que el nmero total de bebes en edad de usar paales es de 1,8 millones. Para mediados de 2003, el mercado de paales de Argentina totalizaba unos 1800 millones de paales al ao, frente a los 1600 millones de paales de 1996. Representaba ventas por 940 millones de pesos, un gran aumento frente a los 450 millones de pesos de 1996, explicado por el aumento de precios provocado por la devaluacin. En trminos reales, sin embargo, el mercado esta aun en valores inferiores a los de la convertibilidad, con unos 290 millones de dlares frente a los 450 de 1996.

La venta de paales se realiza en diversos canales de distribucin: Cadenas de Supermercados e hipermercados: 28% Autoservicios independientes: 24% Paaleras: 25% Farmacias: 4% Tradicionales (Almacenes): 8% Otros: 11%

La categora es la numero 11 en nivel de ventas dentro de Consumo Masivo, llegando a ser la numero 8 en Supermercados y la numero 1 en Farmacias. El gasto promedio por hogar que consume paales, como proporcin del consumo total, es de 8%. (Antes de la crisis, este porcentaje era de 3%) Para los consumidores de paales, esta categora es tan relevante que esta incluida dentro de las 5 categoras donde el precio es claramente recordado. Marcas y Caractersticas Marca Pampers ExtraProtect Pampers Fresconfort Pampers Babysan Huggies Natural Care Huggies Active Sec Kimbies Kimbies Bsico Babysec Babysec Ultra Babysec Bsico Mabesa Otros (segmento de precio) Gel Si Si Si Si Si Si No No Si No No No Barreras Si Si Si Si Si Si No No Si No No No Cubierta Tipo Tela Si No No Si No No No No No No No No Cintas Ajustables Si No No No No No No No No No No No Locin Si Si No Si Si No No No No No No No Formato Tradicional Anatmico Anatmico Tradicional Anatmico Anatmico Anatmico Tradicional Tradicional Tradicional Tradicional Tradicional

Con la devaluacin, el mercado sufri importantes cambios. Mientras que antes de la crisis, el mercado de paales tena una composicin ms desarrollada que la de sus pares latinoamericanos, en cuanto a su estructura de productos y segmentos, el aumento de costos provocado por la devaluacin hizo que los consumidores rpidamente abandonaran los paales de mejor performance, para explorar opciones ms econmicas. Como referencia, antes de la crisis un hogar promedio argentino destinaba aproximadamente el 3% de sus ingresos al gasto en paales. Luego de la devaluacin, ese porcentaje trep hasta casi 8%.
Brasil Chile Mexico Argentina 2003 Argentina 2001 3.175.850 695.198 3.627.547 2.014.275 1.913.984 6,1 12,2 6,3 6,1 22,8 10,4 45,3 17,5 12,9 42,5 41,3 21,1 40,5 31,6 3,5 42,2 19,0 35,8 49,3 31,2 169.800.000 16.735.000 2.831 15.500.000 4.258 97.800.000 5.910.667 6.230 37.710.400 3.552.293 2.210 36.260.000 3.415.667 7.446

Ventas ('000 uds) Tier I Tier II Tier III Tier IV Poblacion Poblacion 0-4 PBI per capita (USD)

Esta disposicin de los consumidores de aceptar menor performance en un paal descartable, para lograr un ahorro, permiti la aparicin de muchos nuevos fabricantes en todo el pas. Estos fabricantes estaban fuera del mercado debido al gran monto de inversin requerido para actualizar la tecnologa a los requerimientos de los segmentos medio y alto, pero al expandirse el segmento de precio, pudieron encontrar un amplio mercado donde ofrecer sus productos. Los fabricantes lideres reaccionaron lanzando nuevas opciones mas econmicas para sus marcas (Pampers Babysan, Huggies Kimbies, y Babysec Tradicional y Ultra), creando un nuevo segmento. Este nuevo segmento, se ubico en un precio 25% inferior al del segmento medio, a travs de menores caractersticas (entre otras, menos cantidad de gel, o en algunos casos ausencias de barreras protectoras de derrames), pero aun as, a un precio promedio 35% superior por paal al del segmento de precio. Si bien esta estrategia redujo la facturacin promedio por paal, les permiti a los fabricantes lideres capturar el consumo que abandonaba los segmentos medios y altos en busca de paales ms econmicos. Los estudios de consumidores revelan que al posicionar un segmento en un precio y performance intermedio entre dos segmentos preexistentes, el volumen proviene en un 50% de cada uno de los segmentos anteriores. Si bien eventualmente se produjo un rebote, este no fue total, y actualmente 80% del mercado esta en los segmentos bajo y de precio.

100% 90% 80% 70% 60%

41% 25% 48%

Precio Bajo Medio

33%

50% 40% 30% 20% 10% 0% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
34% 12% 7%

Alto

2003

A futuro, se espera que el segmento alto siga representando aproximadamente un tercio del volumen del total de los segmentos medio y alto, mientras que se espera que el segmento bajo, represente un 40% de la suma de los segmentos bajo y de precio.

La participacin por competidor es la siguiente, en volumen: 1996 14% 27% 0% 20% 15% 0% 0% 0% 5% 17% 3% 1997 13% 26% 0% 20% 14% 0% 0% 0% 5% 18% 3% 1998 13% 26% 0% 16% 13% 0% 0% 0% 5% 21% 6% 1999 15% 22% 0% 12% 15% 0% 1% 0% 5% 20% 9% 2000 12% 26% 0% 11% 18% 0% 2% 0% 5% 18% 9% 2001 11% 25% 0% 10% 17% 0% 3% 3% 4% 17% 10% 2002 7% 17% 6% 5% 9% 6% 6% 10% 3% 16% 13% 2003 3% 8% 10% 3% 4% 12% 4% 10% 4% 16% 24%

PAMPERS TIER 1 PAMPERS TIER 2 PAMPERS TIER 3 KC TIER 1 KC TIER 2 KC TIER 3 KC TIER 4 BABYSEC TIER 3 BABYSEC TIER 4 T. MABESA TIER 4 OTHERS TIER 4

Precios Los precios de los paales se mantuvieron relativamente estables durante la dcada de los 90, as como los diferenciales entre segmentos. Sin embargo, cuando se produjo la devaluacin, el alto peso de los componentes con precio internacional (celulosa, gel absorbente, partes plsticas etc.) provocaron un aumento de precios de ms de 100% en algunos segmentos. El precio promedio, sin embargo, no aumento en la misma forma, debido al pasaje de consumidores desde segmentos ms altos a segmentos ms bajos.
Evolucion precios promedio total y por segmento
$1.00 $0.90 $0.80 $0.70 $0.60 $0.50 $0.40 $0.30 $0.20 $0.10 $0.00
19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 02 D N JA 19 96 JA 19 97 JA 19 98 JA 19 99 JA 20 00 JA 20 01 M A M A M A M A M A M A JA 20 02 D D D D D D M A N N N N N N 20 03

P promedio Total

Pprom Tier 1

Pprom Tier 2

Pprom Tier 3

Pprom Tier 4

En trminos reales, los precios aun no han recuperado sus valores histricos, ya que las empresas debieron reducir mrgenes a fin de poder mantener los volmenes de ventas. A futuro, se espera que se mantengan los precios en dlares para cada segmento.

Evolucion precios en USD

$0.40 $0.35 $0.30 $0.25 $0.20 $0.15 $0.10 $0.05 $0.00

Perspectiva organizacional
Para Pampers era clave no slo recuperar y mantener el liderazgo en la categora, sino tambin incrementar sensiblemente el nivel de ventas. Las inversiones necesarias en capacidad de produccin, as como los costos fijos derivados de la misma, eran difcilmente absorbibles con la actual facturacin. La mayora de las lneas de produccin eran importadas, as como sus repuestos y actualizaciones. Por otro lado, las ventas en dlares haban bajado de los 180 millones de 1997 a 79 en 2002, como consecuencia de la perdida de volumen y la devaluacin. Debido a la expansin del negocio que genera el lanzamiento de la nueva lnea en Argentina, la planta cuenta con un presupuesto ms amplio para realizar modificaciones en su infraestructura y de esa manera reducir los costos variables que afectan a la rentabilidad del negocio. Un sector poco desarrollado hasta el momento fue el destinado al almacenaje de paales (sin modificaciones desde 1997). El centro de distribucin cuenta con una estructura organizacional como lo detalla el siguiente esquema:

Actualmente el depsito se encuentra al 95% de su capacidad instalada (Tanto en Racks como almacenaje a Piso). El mismo cuenta con un diseo convencional donde en el 70% de las posiciones de almacenaje (capacidad de almacenaje de una posicin = 1 Pallet 1) se usan

Dimension de Pallet: 1m x 1.2 m

JA 19 96 ND 19 96 M A1 99 7 JA 19 97 ND 19 97 M A1 99 8 JA 19 98 ND 19 98 M A1 99 9 JA 19 99 ND 19 99 M A2 00 0 JA 20 00 ND 20 00 M A2 00 1 JA 20 01 ND 20 01 M A2 00 2 JA 20 02 ND 20 02 M A2 00 3
Precio Promedio USD Pprom Tier 1 USD Pprom Tier 2 USD Pprom Tier 3 USD Pprom Tier 4 USD

Racks 2(Apilabilidad 4 pallets). El espacio restante de almacenaje, los pallets completos se apoyan en el piso con una apilabilidad de 3 pallets de alto. Cada Autoelevadorista de depsito es capaz de mover 120 pallets por da. El mismo est encargado de tomar los pallets de la palletizadora y estibarlos. Luego al momento de producirse la venta, deben tomar los pallets de la estiba y depositarlos en las canchas de picking o en la salida del depsito. A partir de all, los autoelevadoristas de Carga de camiones son los encargados de cargar los mismos. Se estima que cada operario de carga de camiones mueve un pallet cada 4 minutos. Debido a la demanda de clientes pequeos, es necesario una zona de piqueo. Los operarios que trabajan all (Piqueros), son los encargados de armar todos los pedidos que se agrupan en un camin, siempre que no sean pallets completos. (1 pallet cada 35 min.) La cadena de suministro actual se puede esquematizar de la siguiente manera:

Los racks son estructuras metlicas que cuentan con estanteras en los cuales se apoyan los pallets. Los depsitos con racks ganan capacidad de almacenaje en altura (ya que los pallets no se apoyan unos sobre otros, sino que sobre cada rack se apoya un pallet, y de esta forma pueden ganar apilabilidad). La apilabilidad es la cantidad de pallets que pueden estibarse para una posicin pallet-piso.

Anexo: Datos macroeconmicos y de poblacin

PBI millions 1993 pesos 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Edad Total 0- 4 5-9 10-14 15-19 20-24 25-29 30-34 35-39 40-44 45-49 50-54 55-59 60-64 65-69 70-74 75-79 80 y ms 187,064 205,126 223,743 236,505 250,308 243,186 256,626 277,441 288,123 278,369 276,173 263,997 234,676 247,583 257,487 267,786 278,498 288,802 298,910 309,073 319,273 329,812 340,694 351,919 1990 32.580.854 3.395.160 3.280.270 3.338.222 2.802.671 2.467.308 2.336.040 2.210.434 2.097.090 1.882.902 1.658.801 1.497.040 1.405.769 1.297.177 1.071.191 807.057 573.974 459.748 Estimador Mensual de Actividad Economica

Varones 15.996.665 16.212.969 16.430.164 16.645.978 16.858.144 17.064.387 17.264.238 17.459.211 17.650.012 17.837.342 18.021.900 18.201.249 18.374.920 18.546.570 18.719.869 18.898.472 19.083.828 19.273.494 19.465.305 19.657.086 19.846.671 20.034.781 20.222.859 20.409.830 2000 36.783.859 3.446.140 3.477.003 3.378.578 3.249.024 3.295.130 2.757.801 2.423.878 2.291.309 2.158.049 2.029.362 1.794.069 1.541.856 1.340.533 1.191.747 1.012.299 730.913 666.168

Mujeres 16.584.189 16.815.577 17.044.841 17.271.462 17.494.922 17.714.709 17.931.337 18.145.151 18.355.375 18.561.235 18.761.959 18.954.946 19.140.712 19.323.160 19.506.182 19.693.678 19.886.783 20.082.889 20.280.308 20.477.339 20.672.280 20.865.715 21.058.772 21.250.587 2005 38.592.150 3.329.198 3.419.104 3.456.317 3.361.395 3.225.378 3.268.243 2.732.974 2.398.695 2.261.291 2.119.022 1.975.521 1.722.476 1.449.366 1.221.234 1.035.416 813.712 802.808 2010 40.518.951 3.419.673 3.321.992 3.414.646 3.449.559 3.349.723 3.209.903 3.248.807 2.712.018 2.373.257 2.225.891 2.068.656 1.903.397 1.627.136 1.329.074 1.071.331 845.028 948.860 2015 42.403.087 3.433.812 3.412.955 3.318.026 3.408.586 3.438.691 3.335.079 3.192.379 3.225.802 2.685.307 2.338.609 2.176.309 1.998.333 1.804.997 1.500.820 1.175.420 885.605 1.072.357

100,0 105,8 102,8 108,5 117,3 121,8 117,7 116,8 111,6 99,5 108,3 118,0 123,5

1995 34.779.096 3.486.503 3.383.668 3.274.760 3.329.326 2.790.433 2.453.650 2.320.812 2.191.611 2.070.954 1.846.840 1.609.472 1.429.549 1.312.723 1.171.697 916.841 632.506 557.751

Tasa anual media (por mil) Quinquenio 1990-1995 1995-2000 2000-2005 2005-2010 2010-2015 Crecimiento total 13,1 11,2 9,6 9,7 9,1 Crecimiento natural 13,1 11,8 10,1 9,7 9,1 Natalidad 21,3 19,7 18,0 17,5 16,8 Mortalidad 8,2 7,9 7,9 7,8 7,7 Migracin neta 0,0 -0,6 -0,5 0,0 0,0

Quinquenio 15-19 0,0732 0,0698 0,0607 0,0569 0,0534 20-24 0,1479 0,1265 0,1129 0,1087 0,1046

Tasas de fecundidad (por mujer) Edad 25-29 0,1550 0,1355 0,1194 0,1155 0,1116 30-34 0,1174 0,1108 0,1016 0,0979 0,0945 35-39 0,0641 0,0625 0,0568 0,0543 0,0520 40-44 0,0199 0,0190 0,0172 0,0162 0,0153 Edad media de la fecundidad (en aos) 27,7 27,8 27,9 27,9 27,9 45-49 0,0025 0,0019 0,0014 0,0013 0,0012

1990-1995 1995-2000 2000-2005 2005-2010 2010-2015

Tasa de fecundidad Quinquenio global ( hijos por mujer) 2,9 2,6 2,4 2,3 2,2 general (por mil mujeres) 87,8 79,9 72,2 69,6 66,2

Tasa de reproduccin bruta (hijas por mujer) 1,4 1,3 1,2 1,1 1,1 neta (hijas por mujer) 1,4 1,2 1,1 1,1 1,0

1990-1995 1995-2000 2000-2005 2005-2010 2010-2015