Arrendamiento Financiero

Arrendamiento financiero
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El arrendamiento financiero o contrato de leasing (de alquiler con derecho de compra)

es un contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a cambio
del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo determinado al término del cual el
arrendatario tiene la opción de comprar el bien arrendado pagando un precio determinado,
devolverlo ó renovar el contrato.
En efecto, vencido el término del contrato, el arrendatario tiene la facultad de adquirir el

bien a un precio determinado, que se denomina residual, pues su cálculo viene dado por la
diferencia entre el precio originario pagado por el arrendador (más los intereses y gastos) y
las cantidades abonadas por el arrendatario al arrendador. Si el arrendatario no ejerce la
opción de adquirir el bien, deberá devolverla al arrendador, salvo que el contrato se
prorrogue.
Contenido
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• 1 Definición
• 2 Coste
• 3 Utilización
• 4 Ventajas y Desventajas
o 4.1 Ventajas
o 4.2 Desventajas
• 5 Véase también
• 6 Enlaces externos
Definición [editar]
Es todo aquel contrato de arrendamiento de bienes muebles o inmuebles donde el
arrendador (sociedad de Leasing) adquiere un bien para ceder su uso y disfrute, durante un
plazo de tiempo determinado contractualmente (normalmente coincide con la vida útil del
bien) a un tercero, denominado arrendatario o usuario. El arrendatario a cambio está
obligado como contraprestación, a pagar una cantidad periódica (constante o ascendente, y
lo suficiente para amortizar el valor de adquisición del bien y los gastos aplicables).
El Leasing es una opción para las empresas que no cuentan con el capital de inversión
necesario para adquirir un activo fijo que represente una fuerte inversión de dinero
utilizándolo como un mecanismo de financiamiento alternativo e innovador frente a un
simple crédito bancario ya que en este esta inmersa la ventaja de la sesión de uso.
Al final del contrato, el arrendatario tiene dos opciones;
• ejercer la opción de compra del bien por el valor residual (diferencia entre el precio
de adquisición inicial que tuvo el arrendador más los gastos e intereses, y las
cantidades abonadas por el arrendatario).
• no ejercer la opción de compra y por tanto devolver el bien al Arrendador.
Respecto a este contrato podemos hacer algunas puntualizaciones importantes :
1. Como más arriba se ha dicho, al finalizar el contrato, el arrendador financiero está

obligado a ofrecer a su cliente (arrendatario financiero) la posibilidad de adquirir el
bien. Esta nota no se comparte con el contrato de renting, aunque pueda tener
características similares al leasing.
2. En opinión de los doctores Uría (ya fallecido), Menéndez, Sanchez Calero y otros,
no puede calificarse como un contrato de arrendamiento o una variedad del
arrendamiento, ya que la función del contrato mercantil de leasing no es tanto ceder
el uso de un bien (mueble o inmueble), cuanto financiar la posibilidad de explotarlo
o disfrutarlo, como una alternativa al préstamo de dinero o a otros contratos de
financiación.
3. Durante toda la vida del contrato, la entidad de leasing (arrendador financiero)
mantiene la titularidad sobre el bien objeto del contrato, aunque no responde de los
vicios que pueda aquejar al bien, es el arrendatario financiero (el usuario), quien
corre con los deterioros y la perdida del susodicho bien.
4. El leasing no es un préstamo de uso (contrato que se denomina comodato), aunque
también se asemeje a él. En el préstamo de uso no se da la percepción de
emolumento alguno, según el art. 1741 del Código civil español.
5. En el Derecho español, el contrato de leasing no es desconocido, pero no existe una
regulación sustantiva sobre él y su regulación se encuentra fraccionada en varios
cuerpos legales. Por ejemplo, la Disposición Adicional Séptima de la Ley de
Disciplina e Intervención de la entidad de Crédito, la Disposición Adicional Primera
de la Ley de Venta a Plazos de Bienes Muebles, Ley 28/1998 de 13 de Julio, o el
derogado art. 128 de la Ley 43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto de
Sociedades (actualmente sustituido por el art. 115 del texto refundido vigente de la
Ley del Impuesto de Sociedades -R.D. Legislativo 4/2004-)
6. Como norma general, este contrato lleva aparejada una cláusula por la cual el
cliente está obligado a soportar las inspecciones que sobre el bien desee hacer el
propietario del mismo (entidad arrendadora de leasing), e igualmente, el cliente está
obligado a pagar a su costa un seguro al que le obliga la entidad de leasing.
7. Frente al incumplimiento del cliente, la entidad de leasing podrá ejercer acciones
declarativas o ejecutivas (si cuenta con un título de esta naturaleza para ejercitar su
derecho). Además puede resolver el contrato e instar al Juez, a través de un corto
procedimiento procesal, la recuperación del bien objeto del contrato. Todo ello, sin
perjuicio de que el cliente haga valer otras pretensiones relativas al contrato de
leasing en el procedimiento declarativo que corresponda.
8. Si el cliente (arrendatario financiero) fuere declarado en concurso de acreedores, la
entidad de leasing, como propietaria del bien, puede interponer su "tercería de
dominio".
9. Contiene distintas ventajas de carácter fiscal para las empresas ya que es la entidad
de leasing la que hace frente al pago de los impuestos indirectos (IVA e IGIC) de la
adquisición del bien que no son repercutidos al arrendatario financiero para el
cálculo de las cuotas, ya que el impuesto que recae sobre estas cuotas (IVA o IGIC)
para el arrendatario financiero no se debe a la adquisición del bien sino al servicio
de arrendamiento del mismo.
Coste [editar]
Hay dos tipos de costes de leasing, uno es el coste de depreciación que es el más caro de
estos dos factores y el coste del préstamo del dinero (es el coste financiero que varia según
el tipo de interés aplicable por la Entidad Arrendadora).
El leasing puede ser un buen trato cuando un productor intenta colocar un excedente de su
inventario, incrementando el valor residual de su producto considerablemente más allá de
su valor actual final para poder así conseguir unos pagos mensuales más atractivos, esto
recibe el nombre de subvencionar, que es un método muy usado por los empresarios, para
disminuir sus costes de leasing.
"El coste del leasing será un interés más el cálculo de la amortización del equipo; dicho
interés resulta muy adecuado para empresas con poco capital, además de las ventajas
fiscales que tiene."
Utilización [editar]
Una persona o empresa necesita un determinado bien, pero no está en condiciones de
destinar recursos para su adquisición. Entonces, se comprende con alguna compañía de
leasing u otra institución financiera que lo ofrezca, para que ésta, de acuerdo con las
especificaciones y requerimientos técnicos dados por el interesado, compre el bien
requerido. Luego se lo entrega a la persona para que lo utilice durante un plazo definido, a
cambio del pago de una cierta cantidad de dinero, expresada en cuotas periódicas que deben
ser siempre iguales o ascendentes. La operación se formaliza a través de un contrato de
arrendamiento financiero con opción de compra. Una vez que se cumple el periodo
acordado, el cliente o arrendatario puede adquirir el bien, siempre que pague una cuota
adicional que suele ser igual a las vencidas anteriormente y con la que se perfecciona la
compraventa del bien. Se debe tener presente que el acuerdo entre ambas partes es
irrevocable: el bien no puede ser devuelto a la compañía de leasing antes del plazo
convenido. La duración contractual para poder acogerse a los beneficios fiscales debe tener
un periodo de duración de al menos dos años, en caso de bienes muebles, y de al menos 10
años en caso de bienes inmuebles. Con este sistema es posible obtener casi cualquier
equipo o maquinaria. Incluso si se comercializa en el extranjero.
Es una figura utilizada fundamentalmente por empresas.
El contrato del leasing suele durar tanto como la vida económica del elemento patrimonial
en cuestión, que al final del periodo de alquiler puede ser comprado.
Por lo general el leasing es usado para cosas que se deprecian o se tornan obsoletos en un
plazo no muy largo, como los vehículos o los ordenadores.
El importe de las cuotas de arrendamiento financiero incorpora la amortización del bien, los
intereses del capital productivo (coste financiero), los gastos administrativos y a veces una
prima de riesgo por si falla la empresa arrendataria. A esta cuota se le añaden los impuestos
indirectos vigentes para este tipo de operaciones (I.V.A. o I.G.I.C).
Existe una modalidad parecida que también es muy usada por las empresas el denominado
renting. El renting es un arrendamiento simple que generalmente no ofrece dentro del
contrato opción de compra al cliente, y por tanto no se contempla en el balance de las
empresas arrendatarias.
Ventajas y Desventajas [editar]

Ventajas [editar]
• Se puede financiar el 100% de la inversión.
• No se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente, aunque estas

operaciones no forman parte del riesgo comercial financiero, a efectos bancarios.
• Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.
• Permite conservar las condiciones de venta al contado.
• La cuota de amortización es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo
salvo la cantidad de la opción de compra se rebaja como gasto, en un plazo que
puede ser menor al de la depreciación acelerada. La empresa así, puede obtener
importantes ahorros tributarios.
• Mínima conservación del capital de trabajo.
• Oportunidad de renovación tecnológica.
• Rapidez en la operación.
• El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso
contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de
inversión para nuevos equipos, es frecuente que se haga el financiamiento del
proyecto con aumentos de capital o emisión de acciones de pago, lo que implica, en
muchos casos, dividir la propiedad de la empresa entre nuevos socios reduciéndose
el grado de control sobre la compañía.
Desventajas [editar]
• Mayor costo financiero de la deuda con relación al crédito bancario, ya que el

cliente debe cancelar un seguro por el bien, el cual no tendría que pagar si el bien se
financiara con un préstamo bancario tradicional.
• Se accede a la propiedad del bien, al final del contrato, al ejercer la opción de

compra.
Por otra parte, los pagos de arrendamiento son

deducibles del impuesto como gasto de operación,
por lo tanto la empresa tiene mayor deducción
fiscal cuando toma el arrendamiento. Para la
empresa marginal el arrendamiento es la única
forma de financiar la adquisición de activo. El riesgo
se reduce porque la propiedad queda con el
arrendado, y éste puede estar dispuesto a operar
cuando otros acreedores rehúsan a financiar la
empresa. Esto facilita considerablemente la
reorganización de la empresa.
ARRENDAMIENTO OPERATIVO
(En inglés: operating lease )
Arrendamiento a corto plazo que puede cancelarse durante el período del contrato a
instancias del arrendatario, y en el que no existe una opción de compra por el valor
residual del activo al vencimiento del contrato, dada la naturaleza temporal de éste.
Alquiler de bienes donde en el contrato no se estipulan cláusulas de opción de compra

al término del contrato de arrendamiento. No exieste la intención de compra del bien,
sino su uso temporal.
Arrendamiento operativo: Alquiler de bienes donde en el contrato no se estipulan cláusulas de opción de

compra al término del contrato de arrendamiento. No exieste la intención de compra del bien, sino su uso
temporal.
Contabilización de los arrendamientos en los estados financieros de los

arrendatarios
Arrendamientos financieros
12. Al inicio del arrendamiento financiero, éste debe reconocerse, en el balance de
situación general del arrendatario, registrando un activo y un pasivo del mismo
importe, igual al valor razonable del bien alquilado, o bien al valor presente de los
pagos mínimos del arrendamiento, si éste fuera menor. Al calcular el valor presente
de las citadas cuotas se tomará como factor de descuento la tasa de interés implícita
en el arrendamiento, siempre que se pueda determinar; de lo contrario se usará la
tasa de interés incremental de los préstamos del arrendatario.
Arrendamientos operativos
25. Las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos deben ser reconocidas como
gastos en el estado de resultados de forma lineal, en el transcurso del plazo del
arrendamiento, salvo que resulte más representativa otra base sistemática de reparto, por
reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el
usuario.
26. Para los arrendamientos operativos, los pagos correspondientes a las cuotas de
arrendamiento (excluyendo los costos por otros servicios tales como seguros o
mantenimiento) serán reconocidos como gastos en el estado de resultados de forma lineal,
a menos que resultase más apropiado el uso de otra base de carácter sistemático que recoja
de forma más representativa el patrón de generación de beneficios para el usuario.

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El arrendamiento financiero o contrato de leasing (de alquiler con derecho de compra)

En efecto, vencido el término del contrato, el arrendatario tiene la facultad de adquirir el

Al final del contrato, el arrendatario tiene dos opciones;

• no ejercer la opción de compra y por tanto devolver el bien al Arrendador.

Respecto a este contrato podemos hacer algunas puntualizaciones importantes :

1. Como más arriba se ha dicho, al finalizar el contrato, el arrendador financiero está

Es una figura utilizada fundamentalmente por empresas.

Ventajas y Desventajas [editar]

• Se puede financiar el 100% de la inversión.

• No se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente, aunque estas

• Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.

• Permite conservar las condiciones de venta al contado.

• Mínima conservación del capital de trabajo.

• Oportunidad de renovación tecnológica.

• Mayor costo financiero de la deuda con relación al crédito bancario, ya que el

• Se accede a la propiedad del bien, al final del contrato, al ejercer la opción de

Por otra parte, los pagos de arrendamiento son

Alquiler de bienes donde en el contrato no se estipulan cláusulas de opción de compra

sino su uso temporal.

Arrendamiento operativo: Alquiler de bienes donde en el contrato no se estipulan cláusulas de opción de

Contabilización de los arrendamientos en los estados financieros de los

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