EL CONTRATO LEASING O

ARRENDAMIENTO FINANCIERO
1. CONCEPTUALIZANDO
El leasing o arrendamiento financiero es un producto
financiero conformado por un contrato de arrendamiento
con opcin de compra mediante el cual una persona o
empresa (arrendatario o usuario) solicita a un banco,
institucin financiera o sociedad de leasing (arrendador) que
adquiera la propiedad de un bien (generalmente
maquinaria) para que posteriormente le ceda su uso a
cambio del pago de rentas peridicas (se lo arriende) por un
plazo determinado, y en el cual, una vez concluido, se tenga
la opcin de comprarle el bien.
El leasing puede considerarse como una forma de
financiamiento ya que el banco o sociedad de leasing nos
financian la adquisicin de un activo fijo, pudiendo nosotros
hacer uso de ste sin necesidad de tener que invertir o
pagar el valor total del bien.
El leasing es una buena alternativa cuando queremos
adquirir maquinaria, equipos, vehculos, inmuebles o
mobiliario (por ejemplo, para aumentar nuestra capacidad
de produccin), y no contamos con la inversin o el capital
necesario para ello, o simplemente no queremos distraer el
capital de trabajo en la compra de activos fijos.
Pero adems de esta posibilidad de financiamiento, que fue
precisamente la razn por la cual fue diseado este
producto, el leasing presenta otras ventajas para el
arrendatario tales como beneficios tributarios (las cuotas

son fiscalmente deducibles), o la posibilidad de que el

usuario obtenga maquinaria o equipos, y que luego pueda
deshacerse fcilmente de ellos sin necesidad de tener que
comprarlos, por ejemplo, si considera que han quedado
anticuados
2. ELEMENTOS DEL CONTRATO LEASING

Arrendatario o usuario: persona o empresa que har

uso del bien a cambio del pago de cuotas peridicas al
arrendador durante el tiempo que dure el contrato y que,
una vez culminado dicho periodo, tendr la opcin de
comprarle el bien.

Arrendador: banco, institucin financiera o sociedad de

leasing que a solicitud del arrendatario adquiere la
propiedad de un determinado bien a un determinado
proveedor, para luego arrendrselo.

Proveedor: empresa a la cual el arrendador le va a

comprar el bien.

Bien: objeto de arrendamiento, activo fijo generalmente

constituido por maquinaria o equipo.

Canon: monto de la renta que deber pagar el

arrendatario. Para determinar este monto se toman en
cuenta el costo de adquisicin de bien, los intereses de la
inversin y la comisin que pueda cobrar la sociedad de
leasing.
Generalmente, este monto es superior al que se pagara
si se tratase del pago de cuotas necesarias para cancelar
un prstamo del mismo valor que el precio del bien, pero
inferior a lo que se pagara si se tratase del pago de cuotas
por la compra a plazos de ste.

Duracin del contrato: periodo de tiempo que durar

el contrato de leasing, es decir, el plazo que durar la
cesin del bien y el pago de las rentas de arrendamiento.
Generalmente este plazo suele durar lo que se calcula que
dure la vida til del bien.

Opcin de compra: opcin de compra que tiene el

arrendatario o usuario del bien una vez culminado el
contrato. Esta opcin debe estar obligatoriamente en todo
contrato de leasing.

Precio de venta del bien una vez culminado el

contrato de leasing: una vez culminado el plazo previsto
en el contrato, el usuario puede optar entre adquirir el bien
o devolver el bien a la sociedad de leasing. Si decide
adquirirlo, deber pagar el precio que se estipule en el
contrato.
Este precio suele ser el valor residual del bien, es decir, la
diferencia entre el precio original del bien ms gastos e
intereses, y las cuotas pagadas por el usuario.

3. MOMENTOS DEL CONTRATO

Este contrato de naturaleza mltiple, requiere de tres

momentos o etapas importantes.
- Primer momento.- La necesidad de una empresa de
adquirir determinados bienes.
Elige las mejores propuestas de precios y condiciones, y
busca en una entidad bancaria la financiacin respectiva.
Los bienes que pueden ser objeto de leasing son bienes
identificables, generalmente bienes de capital como
maquinarias y equipos.
- Segundo momento.- El Banco estudio el proyecto
presentado por la empresa, y de ser favorable, aprueba
la operacin, firmndose un contrato de arrendamiento
financiero, por el cual el Banco se compromete en
adquirir los bienes elegidos por la empresa, a su nombre
mientras dure el contrato y darlo en uso a la empresa
arrendataria a cambio de un pago o alquiler mensual.
El monto de alquiler cubre normalmente el precio de los
bienes adquiridos, intereses y gastos y un margen de la
ganancia del Banco, con lo cual se amortiza el importe
de su costo total.
- Tercer momento.- Al finalizar el contrato de
arrendamiento, la empresa tiene la opcin de compra de
dichos bienes, al precio convenido anticipadamente al
firmarse el contrato de arrendamiento financiero.
Normalmente es un valor residual. Esta opcin puede
ejercerla el arrendatario en cualquier momento.

4. CARACTERISTICAS
Siguiendo al Dr. Rodrguez Mrquez, podemos resaltar de los
siguientes caractersticas del as operaciones de Leasing:
- Los bienes cedidos han de constituir una inversin
empresarial o profesional. Se tratara de un contrato que
surge como consecuencia de una colaboracin entre
empresas en donde, el empresario que precisa

determinados bienes (generalmente bienes de equipo

plantas o instalaciones industriales), y no dispone o no
requiere
arriesgar los capitales necesario para
comprarlos, contrata con una sociedad financiera que se
compromete a adquirirlos a nombre y por cuenta propia y
a ceder el uso de los mismos mediante precio, con
facultad por parte del usuario, al trmino del contrato, de
renovarlos o de ejecutar la opcin de compra.
- Pueden ser objeto de este contrato, tanto bienes muebles
como inmuebles.
- Estamos ante un contrato mercantil, tanto si se adopta el
criterio subjetivo como el objetivo, ya que por un lado, las
sociedades arrendadoras son entidades de crdito (tienen
la consideracin de comerciales), y por otro, dichas
sociedades poseen como puedes conceptuarse como una
empresa.
- En todo caso, el contrato ha de incorporar una opcin de
compra, que podr hacer efectiva el cesionario a su
finalizacin, mediante el pago del precio residual que se
fije.
Teniendo en cuenta los caracteres jurdicos del contrato de
Leasing, estaramos frente a un contrato bilateral, oneroso,
conmutativo, principal, consensual, de tracto sucesivo y de
adhesin.
Se considera bilateral toda vez que
contratadas se obligan recprocamente

ambas

partes

En el caso de Leasing, la bilateralidad se hace patente pues

ambas partes tienen prestaciones a su cargo, y adems, las
prestaciones son interdependientes la una de la otra, el
dador otorga el uso y goce a cambio del canon, y el tomador
se encuentra en la posicin inversa, pagando el canon en
virtud de recibir el uso y goce del bien.

Ser oneroso por cuanto tiene por objeto obtener la utilidad

de ambos contratantes, que se gravan mutuamente. El
arrendador se obliga a entregar una cosa cuya tenencia el
arrendatario o usuario desea tener, Eta entrega se har a
cambio del pago de una suma de dinero cuyo monto
significar para el arrendador una ganancia o utilidad en
relacin con el monto de dinero que hubieses invertido para
adquirir la cosa que dar en arrendamiento.
Se considera conmutativo porque ambas partes del contrato
se obliga a dar una cosa que se mira como equivalente a lo
que la otra debe dar a su vez. As mismo, las ventajas y
desventajas para cada una de la partes son ciertas y
susceptibles de depreciacin inmediata, o sea que no son
aleatorias, esto es, inciertas. Las partes contratan con
certeza sobre, cules sern las ventajas, el precio, las
circunstancia al contrato en s mismo, etc.

5. CLASES

Es viable realizar diversas clasificaciones considerando

determinados aspectos o caractersticas de la operacin de
Leasing, las que tienen a indicar la identificacin principal del
contrato de que se trata. No obstante, para efecto del
presente estudio prescindiremos de todas las clasificaciones
desarrolladas por la doctrina centraremos nuestro anlisis en
dos tipos de operaciones de Leasing, por tener estas mayor
incidencia en el tratamiento tributario de esta clase de
operaciones. EL leasing operativo y el Leasing financiero.
- Leasing operativo

Caracterizado por su
arrendatario, mediante
arrendador.

revocabilidad por parte del

preaviso o comunicado al

En efecto, tal como lo seala Marco Antonio Zaldivar

Garcias, una de las condiciones bsicas que establecen
las normal para definir si el contrato de arrendamiento es
financiero u operativo, es la posibilidad que tiene el
arrendatario de anular la transaccin. Si el contrato existe
dicha posibilidad nos encontramos afrente a un contrato de
arrendamiento operativo.
DE no existir la posibilidad de salirse del contrato,
estaramos frente a un contrato de arrendamiento
financiero, por cuanto el riesgo no lo tiene quien esta
arrendado. En este caso, se tratara de una transaccin
financiera, que consiste en la financiacin de una compra,
donde todos los riesgos pasan a estar en poder del
arrendamiento. En el Leasing operativo, se reconoce al
arrendador como el propietario del bien arrendado con
fines fiscales, ello implica que los pagos de arrendamiento
constituirn para l una renta imponible, Se le permitirn
deducciones para los gastos relacionados con el
arrendamiento.
En esta modalidad, el arrendador, como propietario del
bien arrendado, tendr derecho a deducciones por
amortizacin y crditos fiscales sobre la inversin, en caso
existieran. Por su parte, el arrendatario puede deducir la
totalidad de los pagos de alquiler, estando autorizado,
adems, a deducir cualquier costo que abone el explotador
del bien arrendado.
Par Vidal Blanco el Leasing financiero es aquel contrato en
virtud
del
cual
una
persona
(arrendador),
que

generalmente es el fabricante o distribuidor del material,

cede a otra (el arrendatario) el uso prefijado y limitado de
un determinado que comprenden tanto la financiacin de
la puesta a disposicin del equipo como de los gastos de
reparacin y durante un periodo generalmente corto (1 a
3), revocable por el arrendatario el cualquier momento,
previo aviso al arrendador, quien soporta todos los riesgos
tcnicos de la operacin
- El contrato se celebra ya sea con un fabricante o con
una empresa financiera, si bien su origen normalmente
lo fue con el fabricante con el objeto de permitir la
colocacin de sus productos.
- Los bienes objeto del contrato son por lo comn de uso
corriente, de modo que puedes ser recolocados al
termino del contrato, si este no se renueva o no se
compra el bien por el usuario. Se considera que esta
caracterstica es bsica, pues es un elemento
fundamental, el que por tratarse de bienes de general
aceptacion, se asegure la recolocacin en un nuevo
cliente o la venta en el mercado.
- El precio o renta mensual incluye el pago nico que el
usuario debe efectuar por el uso de la cosa, incluyndose
el servicio de mantenimiento que debe ser dado por el
arrendador.
- El contrato es regularmente de corto plazo, no
excediendo de tres aos, si bien nada impide que sea por
un plazo mayor. En todo caso se pacta de ordinario que
el arrendatario quede facultado para terminar el
contrato, dando aviso a tal efecto al arrendador
- La posibilidad de trmino anticipado, constituye un
riesgo financiero importante para el arrendador, quien
normalmente, queda expuesto al ponderable de la
recolocacin del equipo y el dao patrimonial de la

obsolencia. Es evidente que estos elementos deben

entonces pesar para la fijacin del renta del contrato y
para estipular cierta clusulas de proteccin en cuando a
que existan plazos fijos en los cuales o pueda oponerse
al contrato.

- Leasing financiero
Para Gustav Lindencrona y Stephan Tolstoy, en teste tipo
de arrendamiento se considera al arrendatario como el
propietario con fines fiscales y al arrendador solo como un
financiero.
Seala que las consecuencias fiscales son que se supone
que el arrendador ha vendido el equipo arrendado al
arrendatario, la misma que puede generar una ganancia
gravable o una perdida deducible.
Los pagos por alquiler recibido por el arrendador se
consideran integrados por dos partes: una parte es la
devolucin del principal y la otra parte los intereses. Solo la
parte de intereses del pago por alquiler constituir una
renta imponible. Los gastos deducibles del arrendador
consistirn en los costos, si existen, del funcionamiento del
bien arrendado.
En el caso del arrendado, el efecto
fiscal de un
arrendamiento financiero se basa en que tanto su renta
imponible con sus decisiones consistirn principalmente en
intereses.

Por su lado, el arrendatario estar autorizado a deducir la

parte de intereses del pago por alquiler y los gastos de
funcionamiento abonados por el, as como las deducciones
por amortizacin.
Consecuentemente, el efecto fiscal en un arrendatario es el
mismo que si hubiese comprado en lugar de arrendado la
propiedad.

Para esbozar una definicin, podramos decir que se trata de

un contrato en virtud del cual una empresa de Leasing da
en arrendamiento un bien determinado que ha elegido un
usuario y que esta adquiere para tal propsito, obligndose
el arrendatario a pagar un canon peridico, por un tiempo
determinado e irrevocable, en que ha asumido el
arrendatario, todos los riesgos y gastos de conservacin de
la cosa durante la vigencia del contrato y estndole
permitido a sus finalizacin optar por su adquisicin a un
precio predeterminado, renovar el contrato de las
condiciones que se acuerden o restitu el bien.
Las caractersticas de este tipo de contrato son las
siguientes:
-

El arrendador es siempre una empresa financiera cuyo

objeto es la intermediacin de dinero mediante el
contrato de Leasing. En otros trminos, capta dinero y lo
coloca por la vida de dar en arrendamiento un bien que
requiere para su uso el cliente.
El usuario del bien lo emplea libremente, sin limitacin de
ninguna especie, salvo en cuanto a que no puede
destinarse la coa al uso normal. El uso debe hacerse de
acuerdo al destino natural del objeto.