Saeco Primea Cappuccino Ring User Manual
Saeco Primea Cappuccino Ring User Manual
Saeco Primea Cappuccino Ring User Manual
#FGPSFVTJOHUIFNBDIJOF
QMFBTFSFBEUIFBUUBDIFEPQFSBUJOHJOTUSVDUJPOT
$BSFGVMMZSFBEUIFTBGFUZSVMFT
.PEFEhFNQMPJ
7FVJMMF[MJSFBUUFOUJWFNFOUMFNPEFEhFNQMPJ
OPUBNNFOUMFTDPOTJHOFTEFTÏDVSJUÏ
BWBOUEhVUJMJTFSMhBQQBSFJM
*/%&9
8"3/*/(
"11-*"/$&
"$$&4403*&4
*/45"--"5*0/
45"35*/(5)&."$)*/&
4&55*/(5)&-"/(6"(&
i"26"13*."w'*-5&3
%*41-":
$0''&&"30."
"%+645.&/54
$0''&&*/5&/4*5*:
"%+645*/(5)&)&*()50'5)&%3*153":
'*--*/(5)&.*-,$0/5"*/&3
130%6$5%*41&/4*/(
&413&440$0''&&-0/($0''&&
%*41&/4*/(#&7&3"(&48*5)(306/%$0''&&
)058"5&3%*41&/4*/(
-"55&."$$)*"50
%*41&/4*/()05.*-,
&413&440."$$)*"50
$"116$$*/0
#&7&3"(&130(3"..*/(
130(3"..*/('034&-'*/4536$5*/(
130(3"..*/('30.5)&i#&7&3"(&4&55*/(4w.&/6
130(3"..*/(5)&."$)*/&
."$)*/&4&55*/(4
i-"/(6"(&w.&/6
i$618"3.&3w.&/6
i8"5&3'*-5&3w.&/6
i3*/4&w.&/6
i8"5&3)"3%/&44w.&/6
i"$0645*$"-"3.w.&/6
i."*/5&/"/$&w.&/6
.*-,$*3$6*53*/4&$:$-&
$0''&&8"4)$:$-&
*/%&9
.*-,8"4)$:$-&
%&4$"-*/($:$-&
$-0$,4&55*/(4
5*.&4&55*/(
%"5&4&55*/(
5*.&'03."5
45"/%#:4&55*/(
&/&3(:4"7*/(
5*.&34&55*/(
41&$*"-'6/$5*0/4
%&-&5*/("--5)&4&55*/(4
$0''&&*/5)&803-%
$-&"/*/("/%."*/5&/"/$&
(&/&3"-."$)*/&$-&"/*/(
$-&"/*/(5)&8(3061
(3*/%&3."*/5&/"/$&
.*-,$0/5"*/&3$-&"/*/(
&3303$0%&4
5&$)/*$"-%"5"
4"'&5:36-&4
*.1035"/513&$"65*0/"3:.&"463&4
t3FBEDBSFGVMMZBMMUIFJOTUSVDUJPOTBOEJOGPSNBUJPOMJTUFEJOUIJTNBOVBMBOEJOBOZPUIFSCPPLMFUDPOUBJOFEJOUIF
QBDLBHJOHCFGPSFUVSOJOHPOPSVTJOHUIFFTQSFTTPNBDIJOF
t%POPUUPVDIIPUTVSGBDFT
t5PBWPJEmSFT
FMFDUSJDTIPDLTPSBDDJEFOUT
EPOPUJNNFSTFUIFDPSE
QMVHPSCPEZPGUIFNBDIJOFJOXBUFSPSPUIFS
MJRVJE
t#FFTQFDJBMMZDBSFGVMXIFOVTJOHUIFFTQSFTTPNBDIJOFJOUIFQSFTFODFPGDIJMESFO
t6OQMVHUIFDPSEXIFOUIFNBDIJOFJTOPUJOVTFPSEVSJOHDMFBOJOH-FUJUDPPMEPXOCFGPSFJOTFSUJOHPSSFNPWJOH
QBSUTBOECFGPSFDMFBOJOH
t%POPUVTFUIFNBDIJOFXJUIBEBNBHFEDPSEPSQMVHPSJOUIFDBTFPGGBJMVSFPSCSFBLEPXO)BWFUIFNBDIJOF
DIFDLFEPSSFQBJSFEBUUIFOFBSFTUDVTUPNFSTFSWJDFDFOUFS
t5IFVTFPGBDDFTTPSJFTOPUSFDPNNFOEFECZUIFNBOVGBDUVSFSDBODBVTFEBNBHFUPQSPQFSUZPSJOKVSZUPQFSTPOT
t%POPUVTFUIFFTQSFTTPNBDIJOFPVUEPPST
t.BLFTVSFUIFDPSEEPFTOPUEBOHMFPSUPVDIIPUTVSGBDFT
t,FFQUIFFTQSFTTPNBDIJOFBXBZGSPNIFBUTPVSDFT
t.BLFTVSFUIFFTQSFTTPNBDIJOFhTNBJOTXJUDIJTJOUIF0GGQPTJUJPOCFGPSFQMVHHJOHJUJO5PUVSOJUPGG
UVSOUIF
TXJUDIUP0GGBOEVOQMVHUIFDPSEGSPNUIFTPDLFU
t5IFNBDIJOFJTGPSIPNFVTFPOMZ
t#FFYUSFNFMZDBSFGVMXIJMFVTJOHUIFTUFBNFS
8"3/*/(
5IJTFTQSFTTPNBDIJOFIBTCFFOEFTJHOFEGPSIPNFVTFPOMZ"OZSFQBJSBOEPSBTTJTUBODF
XJUIUIF
FYDFQUJPOPGOPSNBMDMFBOJOHBOENBJOUFOBODFPQFSBUJPOT
NVTUCFQFSGPSNFECZBOBVUIPSJ[FEDVTUPNFS
TFSWJDFDFOUFS%POPUJNNFSTFUIFNBDIJOFJOXBUFS
t$IFDLUIBUUIFWPMUBHFJOEJDBUFEPOUIFUBHDPSSFTQPOETUPUIBUPGUIFFMFDUSJDBMTZTUFNPGZPVSIPNF
t/FWFSVTFXBSNPSIPUXBUFSUPmMMUIFXBUFSUBOL6TFPOMZDPMEXBUFS
t%POPUUPVDIUIFNBDIJOFhTIPUQBSUTPSUIFQPXFSDPSEXJUIZPVSCBSFIBOETEVSJOHPQFSBUJPO
t/FWFSXBTIUIFNBDIJOFXJUIDPSSPTJWFEFUFSHFOUTPSBCSBTJWFVUFOTJMT6TFPOMZBTPGUDMPUIEBNQFOFEXJUIXBUFS
t5PTMPXEPXOUIFGPSNBUJPOPGMJNFTDBMF
XFSFDPNNFOEVTJOHmMUFSFEXBUFS
*/4536$5*0/4'035)&&-&$53*$"-$03%
t"SBUIFSTIPSUFMFDUSJDBMDPSEIBTCFFOQSPWJEFEUPLFFQJUGSPNUXJTUJOHPSDBVTJOHUSJQQJOH
t&YUFOTJPODPSETDBOCFVTFE
CVUNVTUCFVTFEXJUIHSFBUDBSF
8IFOBOFYUFOTJPODPSEJTVTFE
DIFDLUIBU
B UIFWPMUBHFMJTUFEPOUIFFYUFOTJPODPSEDPSSFTQPOETUPUIFFMFDUSJDBMWPMUBHFPGUIFBQQMJBODF
C UIFDPSEIBTBHSPVOEFE
UISFFQSPOHQMVH JGUIFBQQMJBODFhTDPSEJTPGUIJTUZQF
D UIFDPSEEPFTOPUEBOHMFGSPNUIFUBCMFUPBWPJEUSJQQJOH
t%POPUVTFNVMUJTPDLFUT
(&/&3"-*/'03."5*0/
5IFDPGGFFNBDIJOFJTJOUFOEFEGPSQSFQBSJOHFTQSFTTPCZVTJOHFJUIFSDPGGFFCFBOTPSHSPVOEDPGGFF*U
JODMVEFTBOBVUPNBUJDEFWJDFGPSQSFQBSJOHNJMLQSPEVDUTBOEBIPUXBUFSEJTQFOTFS
5IFNBDIJOFJTFMFHBOUMZEFTJHOFEGPSEPNFTUJDVTFBOEJTOPUTVJUBCMFGPSDPOUJOVPVTIFBWZEVUZVTFPGB
QSPGFTTJPOBMLJOE
8BSOJOHOPMJBCJMJUZJTBTTVNFEGPSBOZEBNBHFDBVTFECZ
t*ODPSSFDUVTFOPUJOBDDPSEBODFXJUIUIFJOUFOEFEVTFT
t3FQBJSTOPUDBSSJFEPVUCZBVUIPSJ[FEDVTUPNFSTFSWJDFDFOUFST
t5BNQFSJOHXJUIUIFQPXFSDPSE
t5BNQFSJOHXJUIBOZQBSUPGUIFNBDIJOF
t5IFVTFPGOPOPSJHJOBMTQBSFQBSUTBOEBDDFTTPSJFT
t'BJMVSFUPEFTDBMFUIFNBDIJOFPSVTFBUUFNQFSBUVSFTCFMPX¡$
*/5)&4&$"4&4 5)&8"33"/5:*4/057"-*%
"8"3/*/(53*"/(-&%3"84"55&/5*0/50"--5)&*/4536$5*0/45)"5
"3&*.1035"/5'0364&34"'&5:1-&"4&'0--085)&4&*/4536$5*0/4
$"3&'6--:50"70*%4&3*064*/+63:
)085064&5)&4&01&3"5*/(*/4536$5*0/4
,FFQUIFTFPQFSBUJOHJOTUSVDUJPOTJOBTBGFQMBDFBOENBLFUIFNBWBJMBCMFUPBOZPOFFMTFXIPNBZVTFUIFDPGGFF
NBDIJOF'PSGVSUIFSJOGPSNBUJPOPSJGZPVFYQFSJFODFQSPCMFNTOPUDPNQMFUFMZPSTVGmDJFOUMZBEESFTTFEJOUIFTF
JOTUSVDUJPOT
QMFBTFDPOUBDUBO"VUIPSJ[FE$VTUPNFS4FSWJDF$FOUFS
,&&15)&4&*/4536$5*0/4
"11-*"/$&
$PGGFFCFBOIPQQFS
0QFODPGGFFCFBOIPQQFS
CVUUPO
$PGGFFCFBOIPQQFSDPWFS
$VQXBSNJOHQMBUF
$PNQBSUNFOUGPSQSF
HSPVOEDPGGFF
$POUSPMQBOFM
.BJOTXJUDI
4#4
4FSWJDFEPPS
#SFXVOJU
#VUUPOGPSSBJTJOHMPXFSJOHUIFESJQ
USBZ
$PNQBSUNFOUGPSNJML
DPOUBJOFS
)PUXBUFSTQPVU
8BUFSUBOL
#SFXHSPVQ
-JRVJEUSBZ
4PDLFUGPSQPXFSDPSE
"$$&4403*&4
45"35*/(5)&."$)*/&
.BLFTVSFUIBUUIFNBJOQPXFSCVUUPOJTOPUTXJUDIFEUPUIFi0/wQPTJUJPO
#&'03&1&3'03.*/("/:01&3"5*0/
$0.1-&5&
5)&*/45"--"5*0/ 1"(&4o
50"44&448"5&3)"3%/&44
4&&i8"5&3
)"3%/&44.&/6w0/1"(&
1SFTTUIFNBJOTXJUDIUPUIFi0Ow
QPTJUJPO
*/45"--"5*0/
4&55*/(5)&-"/(6"(&
5IFTFTFUUJOHTBMMPXZPVUPSFHVMBUFUIFNBDIJOFQBSBNFUFSTUPEJTQFOTFDPGGFFBDDPSEJOHUPUIF
UZQJDBMQBSBNFUFSTPGUIFDPVOUSZXIFSFJUJTVTFE'PSUIJTSFBTPO
UIFMBOHVBHFTBSFBMTP
EJGGFSFOUJBUFECZMPDBUJPO
ZDVVHUILOWHUYRUKDQGHQ HLQVWHOOXQJHQJHWUÆQNH PDFKLHQHQHLQVWDOOXQJHQ
MD
PDFKLHQHQHLQVWDOOXQJHQ GHXWVFK HQJOLVK
VSUDFKH VSUDFKH ODQJXDJH
PDFKLQHVHWWLQJV H[LW H[LW
ODQJXDJH
i"26"13*."w'*-5&3
5PJNQSPWFUIFRVBMJUZPGUIFXBUFSVTFE
JOTUBMMUIFi"RVB1SJNBwmMUFS"GUFSJOTUBMMBUJPO
HPUPUIF
mMUFSJOJUJBMJTBUJPOQSPHSBN TFFQSPHSBNNJOH
*OUIJTNPEF
UIFNBDIJOFBEWJTFTUIFVTFSXIFOUIF
mMUFSNVTUCFSFQMBDFE
ZDWHUILOWHURQ
\HV
4FMFDUUIFQSPEVDUUZQFUPCF
CSFXFEUVSOJOHUIFTFMFDUJPO $POmSNBUJPOLFZ
EJTDXJUIBmOHFS
4FMFDUUIFDPGGFF )PUXBUFSCSFXJOH
BSPNB TFMFDUJPOLFZ
t1SFTTUIF LFZUXJDFUPNBLFDVQT5IJTPQFSBUJPODBOCFQFSGPSNFEVOUJMUIFHSJOEJOHJT
DPNQMFUF
1SFTTUXJDF
VWURQJDURPD VWURQJDURPD
HVSUHVVRFRIIHH GRXEOHHVSUHVVR
t5PCSFXDVQT
UIFNBDIJOFEJTQFOTFTIBMGPGUIFFOUFSFERVBOUJUZBOECSJFnZJOUFSSVQUTEJTQFOTJOHJO
PSEFSUPHSJOEUIFTFDPOETFSWJOHPGDPGGFF
$PGGFFEJTQFOTJOHJTUIFOSFTUBSUFEBOEDPNQMFUFE*GBNJMLCFWFSBHFIBTCFFODIPTFO
UIFNBDIJOF
BVUPNBUJDBMMZNBOBHFTNJMLEJTQFOTJOH
$0''&&"30."
4&-&$55)&%&4*3&%"30."#&'03& PLOGDURPD
HVSUHVVRFRIIHH
%*41&/4*/(5)&130%6$5
SUHJURXQG
HVSUHVVRFRIIHH
"%+645.&/54
$0''&&*/5&/4*5*:
5IF4#4TZTUFNIBTCFFODBSFGVMMZEFTJHOFEUPHJWFZPVSDPGGFFUIFJOUFOTFUBTUFZPVEFTJSF4JNQMZ
UVSOUIFEJBMBOEZPVXJMMOPUJDFUIBUUIFDPGGFFHPFTGSPNNJMEJOUFOTJUZUPTUSPOHJOUFOTJUZ
4#4o4"&$0#3&8*/(4:45&. .&%*6.
$0''&&
4#4BEKVTUTUIFJOUFOTJUZPGUIFCSFXFEDPGGFF
BOEDBOFWFOCFBEKVTUFEXIJMFCSFXJOH"OZ
BEKVTUNFOUIBTBOJNNFEJBUFFGGFDUPOUIF
CSFXJOHDPGGFF
.*-% 4530/(
$0''&& $0''&&
"%+645*/(5)&)&*()50'5)&%3*153":
"EKVTUUIFESJQUSBZCFGPSFEJTQFOTJOHBOZQSPEVDUT
)FJHIUBEKVTUBCMFESJQUSBZ
5PSBJTFUIFESJQUSBZ
QSFTTMJHIUMZPOUIFMPXFSQBSUPGUIFCVUUPO5PMPXFSUIFUSBZ
QSFTTMJHIUMZPOUIFVQQFSQBSUPGUIFCVUUPOXIFOUIFEFTJSFEIFJHIUJTSFBDIFE
SFMFBTFUIFCVUUPO
/PUFUIFSFJTBSFEnPBUFSJOUIFESJQUSBZ8IFOJUSJTFT
UIFUSBZNVTUCFFNQUJFE
BOEXBTIFE
'*--*/(5)&.*-,$0/5"*/&3
0OMZUIFDPOUBJOFSXJUIUIFDBQQVDDJOBUPSFNVTUCFmMMFECFGPSFQSFQBSJOHCFWFSBHFTXJUINJML%POPU
VTFNJMLBGUFSUIFCFTUCFGPSFEBUF *NQPSUBOU3FGFSUPUIFJOTUSVDUJPOTGPSNBJOUFOBODFBOEDMFBOJOH
PGUIFDBQQVDDJOBUPSFPOQBHF
8FSFDPNNFOEVTJOHUIFPUIFS
TVQQMJFEDPOUBJOFSUPTUPSFBOZ
SFNBJOJOHNJMLJOUIFSFGSJHFSBUPS
$MFBOUIFDJSDVJUTVTJOHPOMZUIF
DPOUBJOFSXJUIUIFDBQQVDDJOBUPSF
0QFOUIFNJMLDPNQBSUNFOUBOE 3FNPWFUIFDPOUBJOFSDPWFSBOEQPVSJOUIFNJML
SFNPWFUIFDPOUBJOFSMPDBUFE $MPTFUIFDPOUBJOFSBOEQVUJUCBDLJOJUT
XJUIJO BQQSPQSJBUFQMBDF.BLFTVSFUPDBSFGVMMZDMPTFUIF
DPNQBSUNFOU
130%6$5%*41&/4*/(
5)&%*41&/4*/(0'$0''&&
)058"5&3"/%.*-,.":#&45011&%"5"/:5*.&
#:13&44*/(5)& ,&:"("*/
5)&%*41&/4&%.*-,.":#&7&3:)05%"/(&30'4$"-%*/("70*%506$)*/(
*5%*3&$5-:8*5):063)"/%4
5)&64&%.*-,)"450#&1301&3-:13&4&37&%
%0/0564&*5"'5&35)&#&45#&'03&%"5&4)08/0/5)&1"$, "(&
$IFDLUIBUBMMUIFDPOUBJOFSTBSFDMFBO5PEPUIJTPQFSBUJPO
GPMMPXUIFJOTUSVDUJPOTJOUIFi$MFBOJOHBOE
.BJOUFOBODFwDIBQUFS TFFQBHF
8)&/:06)"7&'*/*4)&%13&1"3*/(#&7&3"(&4$0/5"*/*/(.*-,
130$&&%#:$-&"/*/(
5)&$0/5"*/&3"/%5)&."$)*/&4$*3$6*5
5PCSFXDVQT
UIFNBDIJOFEJTQFOTFTIBMGPGUIFFOUFSFERVBOUJUZBOECSJFnZJOUFSSVQUTEJTQFOTJOHJOPSEFS
UPHSJOEUIFTFDPOETFSWJOHPGDPGGFF$PGGFFEJTQFOTJOHJTUIFOSFTUBSUFEBOEDPNQMFUFE*GBNJMLCFWFSBHF
IBTCFFODIPTFO
UIFNBDIJOFBVUPNBUJDBMMZNBOBHFTNJMLEJTQFOTJOH*GUIFmSTUDPGGFFJTJOUFSSVQUFE
UIF
TFDPOEXJMMOPUCFEJTQFOTFE
&413&440$0''&&-0/($0''&&
5IJTQSPDFEVSFTIPXTIPXUPEJTQFOTFBOFTQSFTTP5PEJTQFOTFBOPUIFSUZQFPGDPGGFF
TFMFDUJUCZTMJEJOH
UIFEJTDXJUIBmOHFS6TFBQQSPQSJBUFFTQSFTTPPSDPGGFFDVQTTPUIBUUIFDPGGFFXJMMOPUPWFSnPX
VWURQJDURPD VWURQJDURPD EUHZLQJLQSURJUHVV
HVSUHVVRFRIIHH HVSUHVVRFRIIHH HVSUHVVRFRIIHH
5IFNBDIJOFFOETEJTQFOTJOHBVUPNBUJDBMMZBDDPSEJOHUPUIFRVBOUJUZEFUFSNJOFECZUIFNBOVGBDUVSFS*UJT
QPTTJCMFUPDVTUPNJ[FUIJTRVBOUJUZ4FFQBHF
%*41&/4*/(#&7&3"(&48*5)(306/%$0''&&
1SFHSPVOEDPGGFFNVTUCFQPVSFEJOUPUIFBQQSPQSJBUFDPNQBSUNFOUQPTJUJPOFEOFYUUPUIFDPGGFFCFBO
IPQQFS1PVSJOPOMZDPGGFFHSPVOEGPSFTQSFTTPNBDIJOFTBOEOFWFSDPGGFFCFBOTPSJOTUBOUDPGGFF TFFUIF
i#FWFSBHFQSPHSBNNJOHwDIBQUFSPOQBHF
8"3/*/(16513&(306/%$0''&&*/5)&$0.1"35.&/50/-:8)&/:068*4)50
%*41&/4&5)*45:1&0'130%6$5
*/4&350/-:0/&4$0010'(306/%$0''&&"5"5*.&580$6140'$0''&&$"//05#&
%*41&/4&%"55)&4".&5*.&
*OUIFFYBNQMFHJWFOCFMPX
XFDIPTFUPEJTQFOTFBOFTQSFTTPVTJOHQSFHSPVOEDPGGFF5IFDVTUPNJ[FE
DIPJDFPGVTJOHQSFHSPVOEDPGGFFJTTIPXOPOUIFEJTQMBZ
VWURQJDURPD SUHJURXQG DGGSRZGHU
HVSUHVVRFRIIHH HVSUHVVRFRIIHH HVSUHVVRFRIIHH
EUHZLQJLQSURJUHVV
HVSUHVVRFRIIHH
/PUF
t "GUFSNJOVUFGSPNXIFOUIFNFTTBHFBQQFBST
JGCSFXJOHIBTOPUTUBSUFEUIFNBDIJOFXJMMSFUVSOUPUIF
NBJONFOVBOEEVNQBOZJOTFSUFEDPGGFFJOUPUIFDPGGFFESFHTESBXFS
t *GOPQSFHSPVOEDPGGFFJTQPVSFEJOUPUIFDPNQBSUNFOU
POMZXBUFSXJMMCFEJTQFOTFE
t *GPSNPSFTDPPQTPGDPGGFFBSFBEEFE
UIFNBDIJOFXJMMOPUEJTQFOTFUIFQSPEVDUBOEUIFDPGGFFJOUIF
DPNQBSUNFOUXJMMCFEVNQFEJOUPUIFDPGGFFESFHTESBXFS
130%6$5%*41&/4*/(
)058"5&3%*41&/4*/(
"55)&45"35
4)0354163540')058"5&3.":#&%*41&/4&%8)*$)104&"3*4,
0'4$"-%*/(5)&)058"5&341065$"/3&"$))*()5&.1&3"563&4%0/05
506$)*58*5)#"3&)"/%4
EUHZLQJLQSURJUHVV
KRWZDWHU KRWZDWHU
5IFNBDIJOFCSFXTUIF
QSFTFUXBUFSRVBOUJUZ1SFTT
UIF LFZBGUFSCSFXJOH
UPFYJUUIFi)PUXBUFSw
GVODUJPO
-"55&."$$)*"50 'JMMUIFNJMLDPOUBJOFS
VWURQJDURPD VWURQJDURPD VWURQJDURPD
HVSUHVVRFRIIHH ODWWHPDFFKLDWR ODWWHPDFFKLDWR
4FMFDUUIFMBUUFNBDDIJBUPUVSOJOH 4FMFDUUIFBSPNBCZQSFTTJOHUIF
1SFTTUIF LFZ UIFTFMFDUJPOEJTDXJUIBmOHFS LFZPODFPSNPSFUJNFT
EUHZLQJLQSURJUHVV DGGPLON" ULQVLQJPLONFLUFXLW
ODWWHPDFFKLDWR ODWWHPDFFKLDWR ODWWHPDFFKLDWR
*GUIFVTFSXJTIFTUPDPOUJOVFQSFQBSJOHPUIFSESJOLTUIFNBDIJOF
XJMMLFFQUIFiULQVLQJPLONFLUFXLWwTJHOBMBDUJWF
PLONFLUFXLWZDVKLQJ
"GUFSNJOVUFTPGJOBDUJWJUZ
UIFNBDIJOFSFRVJSFTUIFVTFSUP HVSUHVVRFRIIHH
QFSGPSNBSJOTJOHDZDMFBTEFTDSJCFEJO4UFQ*GUIFNBDIJOFJT
UVSOFEPGGJNNFEJBUFMZBGUFSEJTQFOTJOHBNJMLQSPEVDU
UIFOFYU "GUFSEBZTGSPNUIFmSTUEJTQFOTJOHPG
UJNFUIFNBDIJOFJTUVSOFEPOJUXJMMSFRVJSFUIFVTFSUPQFSGPSNB BNJMLCBTFECFWFSBHF
UIFNFTTBHF
SJOTJOHDZDMF iPLONFLUFXLWZDVKLQJwJT
/PUF#FGPSFQFSGPSNJOHUIFiNJMLSJOTJOHwGVODUJPONBLFTVSFUP EJTQMBZFEJUJTBEWJTBCMFUPDMFBOUIF
EPUIFGPMMPXJOH NJMLDJSDVJUTBTTIPXOPOQBHF
BOBEFRVBUFTJ[FEDPOUBJOFSJTQMBDFEVOEFSUIFCSFXVOJU "GUFSBOPUIFSEBZT
UIFNBDIJOFDPNFT
UIFNJMLDPOUBJOFSXJUIUIFDBQQVDDJOBUPSFJTmMMFEXJUIGSFTI UPBIBMUBOEUIFNJMLDJSDVJUTIBWFUPCF
ESJOLJOHXBUFSBOEJOTFSUFEJOUIFNBDIJOF OFDFTTBSJMZDMFBOFE
IFXBUFSUBOLJTGVMMPGGSFTIXBUFS
LQSURJUHVV
ULQVLQJPLONFLUFXLW PLONFLUFULQVHF\FOH
%*41&/4*/()05.*-, 'JMMUIFNJMLDPOUBJOFS
VWURQJDURPD DGGPLON"
HVSUHVVRFRIIHH KRWPLON KRWPLON
3FQFBUUIFPQFSBUJPOUPCSFXBOPUIFSDVQPGNJML8IFOUIFiULQVLQJPLONFLUFXLWwTZNCPMnBTIFT
SJOTFUIF
NJMLDJSDVJUTBTEFTDSJCFEGPSUIFMBUUFNBDDIJBUP TFFQBHF
JDPOBOEGPMMPXJOH
130%6$5%*41&/4*/(
&413&440."$$)*"50 'JMMUIFNJMLDPOUBJOFS
VWURQJDURPD VWURQJDURPD VWURQJDURPD
HVSUHVVRFRIIHH HVSUHVVRPDFFKLDWR HVSUHVVRPDFFKLDWR
4FMFDUUIFFTQSFTTPNBDDIJBUP 4FMFDUUIFBSPNBCZQSFTTJOHUIF
1SFTTUIF LFZ UVSOJOHUIFTFMFDUJPOEJTDXJUIB LFZPODFPSNPSFUJNFT
mOHFS
VWURQJDURPD DGGPLON" 8IFOUIFiNJMLDJSDVJUSJOTJOHw
HVSUHVVRPDFFKLDWR HVSUHVVRPDFFKLDWR
TZNCPMnBTIFT
SJOTFUIFNJML
DJSDVJUTBTEFTDSJCFEGPSUIFMBUUF
NBDDIJBUP TFFQBHF
JDPO
BOEGPMMPXJOH
$"116$$*/0 'JMMUIFNJMLDPOUBJOFS
VWURQJDURPD VWURQJDURPD VWURQJDURPD
HVSUHVVRFRIIHH FDSSXFFLQR FDSSXFFLQR
4FMFDUUIFDBQQVDDJOPUVSOJOHUIF 4FMFDUUIFBSPNBCZQSFTTJOHUIF
1SFNFSFJMUBTUP TFMFDUJPOEJTDXJUIBmOHFS LFZPODFPSNPSFUJNFT
EUHZLQJLQSURJUHVV DGGPLON" 8IFOUIFiNJMLDJSDVJUSJOTJOHw
FDSSXFFLQR FDSSXFFLQR
TZNCPMnBTIFT
SJOTFUIFNJML
DJSDVJUTBTEFTDSJCFEGPSUIFMBUUF
NBDDIJBUP TFFQBHF
JDPO
BOEGPMMPXJOH
&WFSZCFWFSBHFDBOCFQSPHSBNNFEBDDPSEJOHUPZPVSPXOUBTUFT
130(3"..*/('034&-'*/4536$5*/(
'PSBMMCFWFSBHFTZPVDBORVJDLMZQSPHSBNUIFRVBOUJUZPGDPGGFFBOEPSNJMLEJTQFOTFEJOUIFDVQTXIFOFWFS
UIFLFZJTQSFTTFE
4FMFDUUIFUZQFPGCFWFSBHFZPVXBOUUPQSPHSBN
UIFOQSFTTBOEIPMEUIF LFZVOUJMUIFEJTQMBZTIPXT
GPSFYBNQMF
VHOILQVWUXFWDFWLYDWHG
HVSUHVVRFRIIHH
5IFNBDIJOFEJTQFOTFTDPGGFFPSNJML
8IFOUIFSFRVJSFEBNPVOUJTSFBDIFE
QSFTTUIF LFZBHBJO
5IFEJTQMBZXJMMTIPX QHZTXDQWLW\VDYHG
HVSUHVVRFRIIHH
0OMZCFWFSBHFTXJUIDPGGFFBOENJML
GPSCFWFSBHFTXJUIDPGGFFBOENJML
ZPVOFFEUPTUPSFUIFEFTJSFE
RVBOUJUZ EVSJOHUIFSFMFWBOUEJTQFOTJOH
CZQSFTTJOHUIF LFZ
5IFEJTQFOTFERVBOUJUZPGDPGGFFBOEPSNJMLSFNBJOTTUPSFEBOESFQMBDFTBOZQSFWJPVTTFUUJOHT
130(3"..*/('30.5)&i#&7&3"(&4&55*/(4w.&/6
5PTFUUIFCFWFSBHFNBLJOHQBSBNFUFSTQSFTTUIF LFZBOETFMFDUiEHYHUDJHVHWWLQJVwCZ
UVSOJOHUIFTFMFDUJPOEJTDXJUIBmOHFS
*OUIJTQIBTFZPVDBO
#ZTMJEJOHUIFEJTDXJUIBmOHFS
ZPVDBODIBOHFUIFTFUUJOHTGPS 7BSJBCMFGVODUJPO
CBTFEPO
UIFRVBOUJUZPGDPGGFFEJTQFOTFE UIFQSPHSBNNJOHMFWFM
TRVBSFBQQSPYNM
UIFRVBOUJUZPGNJMLEJTQFOTFE
TRVBSFBQQSPYNM
UIFDPGGFFUFNQFSBUVSF
UIFDPGGFFQSFCSFXJOH
4FMFDUUIFDPGGFF 4BWFUIFOFXTFUUJOHT
BSPNB
'PSDPNQMFUFOFTTQVSQPTFT
UIFGPMMPXJOHQBHFEFTDSJCFTIPXUPQSPHSBNBQSPEVDUDPOUBJOJOHNJMLBOEDPGGFFUIF
QBSBNFUFSTUPTFUUPQSPHSBNFBDICFWFSBHFNBZEJGGFSBDDPSEJOHUPUIFUZQFPGCFWFSBHF
#&7&3"(&130(3"..*/(
VWURQJDURPD EHYHUDJHVHWWLQJV
HVSUHVVRFRIIHH
EHYHUDJHVHWWLQJV VWURQJDURPD FRIIHH¡¡
ODWWHPDFFKLDWR ODWWHPDFFKLDWR ODWWHPDFFKLDWR
PLON¡¡ WHPSHUDWXUHKLJK WHPSHUDWXUHKLJK
ODWWHPDFFKLDWR ODWWHPDFFKLDWR ODWWHPDFFKLDWR
SUHEUHZLQJQRUPDO SUHEUHZLQJQRUPDO
ODWWHPDFFKLDWR ODWWHPDFFKLDWR
4PNFPGUIFNBDIJOFTGVODUJPOTDBOCFQSPHSBNNFEUPDVTUPNJ[FPQFSBUJPOTBDDPSEJOHUPZPVS
PXOSFRVJSFNFOUT
VWURQJDURPD
HVSUHVVRFRIIHH
1SFTTUIF LFZUP
DPOmSNUIFTFMFDUJPO
TBWFUIFOFXTFUUJOHT
1SFTTUIF LFZ
5VSOUIFEJTDXJUIZPVSmOHFSUP
TFMFDUUIFGVODUJPOT
DIBOHFUIFGVODUJPOQBSBNFUFST
H EHYHUDJHVHWWLQJV
#FWFSBHFTFUUJOHT
BMSFBEZEFTDSJCFEPOQBHF
PDFKLQHVHWWLQJV
.BDIJOFTFUUJOHT TFFQBHF
VSHFLDOIXQFWLRQV
4QFDJBMGVODUJPOT TFFQBHF
5PFYJUUIFQSPHSBNNPEF
H[LW H[LW
PS
130(3"..*/(5)&."$)*/&
."$)*/&4&55*/(4
5PTFUUIFHFOFSBMNBDIJOFPQFSBUJOHQBSBNFUFST
QSFTTUIF LFZBOETFMFDUiPDFKLQH
VHWWLQJVw5VSOUIFTFMFDUJPOEJTDXJUIBmOHFSUP
PDFKLQHVHWWLQJV PDFKLQHVHWWLQJV
ODQJXDJH DFRXVWLFDODUP
TFUUIFMBOHVBHFPGUIFNFOVT TFUBDUJWBUFUIFBDPVTUJDBMBSNT
PDFKLQHVHWWLQJV PDFKLQHVHWWLQJV
ZDWHUILOWHU PDLQWHQDQFH
TFUUIFNBDIJOFTPQFSBUJPOUISPVHIUIF DMFBOUIFNBDIJOFJOUFSOBMDJSDVJUT
i"RVB1SJNBwmMUFS
PDFKLQHVHWWLQJV PDFKLQHVHWWLQJV
ZDWHUKDUGQHVV FORFNVHWWLQJV
TFUUIFXBUFSIBSEOFTT TFUUIFDMPDL
PDFKLQHVHWWLQJV PDFKLQHVHWWLQJV
ULQVHF\FOH VWDQGE\VHWWLQJV
TFUUIFDJSDVJUSJOTFDZDMF TFUUIFTUBOECZBOEUIFUJNFST
PDFKLQHVHWWLQJV
FXSZDUPLQJSODWH
TFUUIFPQFSBUJPOPGUIFDVQXBSNJOH
QMBUF PDFKLQHVHWWLQJV
PDLQWHQDQFH
5PFYJUBOZMFWFMPGiPDFKLQHVHWWLQJVw
XJUIPVUTBWJOHUIFDIBOHFTNBEF
QSFTTUIF
LFZ'PSFYBNQMF
i-"/(6"(&w.&/6
PDFKLQHVHWWLQJVODQJXDJH5PDIBOHFUIFMBOHVBHFPGUIFEJTQMBZ
PDFKLQHVHWWLQJV PDFKLQHVHWWLQJV GHXWVFK
ODQJXDJH VSUDFKH
4FMFDUUIFEFTJSFEMBOHVBHF"GUFSUIJT
UIFNBDIJOFEJTQMBZTBMMUIFNFTTBHFTJO
UIFMBOHVBHFTFMFDUFE
i$618"3.&3w.&/6
PDFKLQHVHWWLQJVFXSZDUPLQJSODWH
5PTFUUIFPQFSBUJPOPGUIFDVQXBSNJOHQMBUFMPDBUFEPOUIFVQQFSQBSUPGUIFNBDIJOF
PDFKLQHVHWWLQJV PDFKLQHVHWWLQJV
FXSZDUPLQJSODWH
:PVDBOTFU
DOZD\VRQ
DOZD\VRII
RIILQVWDQGE\
i8"5&3'*-5&3w.&/6
PDFKLQHVHWWLQJVZDWHUILOWHU
5IJTGVODUJPOQSPWJEFTCFUUFSNBOBHFNFOUPGUIFmMUFSOPUJGZJOHUIFVTFSXIFOUIFmMUFSJTUPCFSFQMBDFE
5IJTGVODUJPONVTU
t CFBDUJWBUFEXIFOZPVXBOUUPVTFUIFi"RVBQSJNBwmMUFS
t CFEFBDUJWBUFEXIFOZPVEPOPUXBOUUPVTFUIFi"RVBQSJNBwmMUFS
PDFKLQHVHWWLQJV PDFKLQHVHWWLQJV ZDWHUILOWHU
ZDWHUILOWHU ZDWHUILOWHUDFWLYDWLRQ
5IFmMUFSDPOUSPMDBOCFBDUJWBUFEPS
EFBDUJWBUFEGSPNUIJTNFOV
:PVDBOTFU ZDWHUILOWHU
LQLWLDOLVDWLRQ
RQ 3FGFSUPUIFmMUFS
JOJUJBMJTBUJPOQSPDFEVSF
RII EFTDSJCFEPOQBHF
"OFXMZJOTUBMMFEmMUFSDBOCF
JOJUJBMJTFEGSPNUIJTNFOV
130(3"..*/(5)&."$)*/&
i3*/4&w.&/6
PDFKLQHVHWWLQJVULQVHF\FOH
5PDMFBOUIFJOUFSOBMUVCFTJOPSEFSUPHVBSBOUFFUIBUUIFCFWFSBHFTBSFEJTQFOTFEPOMZXJUIGSFTIXBUFS5IJT
GVODUJPOIBTCFFOFOBCMFECZUIFNBOVGBDUVSFSPOBMMOFXBQQMJBODFT
PDFKLQHVHWWLQJV PDFKLQHVHWWLQJV
ULQVHF\FOH
:PVDBOTFU
\HV
QR
/PUF5IJTSJOTFDZDMFJTQFSGPSNFEFWFSZUJNFUIFNBDIJOFJTUVSOFEPOBGUFSUIFXBSNJOHQIBTF
i8"5&3)"3%/&44w.&/6
PDFKLQHVHWWLQJVZDWHUKDUGQHVV
5PBEKVTUUIFMFWFMPGXBUFSIBSEOFTT
FYQSFTTFEPOBTDBMFPGUP5IFBQQMJBODFJTQSFTFUBUBIBSEOFTT
WBMVFPG
*NNFSTFUIFXBUFSIBSEOFTTUFTUFSJODMVEFEJO $IFDLUIFWBMVF
UIFXFMDPNFQBDLGPSPOFTFDPOEJOXBUFS 5IFUFTUDBOCFVTFEPOMZGPS
POFNFBTVSFNFOU
PDFKLQHVHWWLQJV PDFKLQHVHWWLQJV
ZDWHUKDUGQHVV ZDWHUKDUGQHVV
4FUBOETUPSFUIFXBUFS
IBSEOFTT
i"$0645*$"-"3.w.&/6
PDFKLQHVHWWLQJVDFRXVWLFDODUP
5PFOBCMFEJTBCMFUIFBDPVTUJDBMBSNTPGUIFNBDIJOF
PDFKLQHVHWWLQJV PDFKLQHVHWWLQJV DFRXVWLFDODUP
DFRXVWLFDODUP NH\SUHVVLQJWRQH
:PVDBOTFU
NH\SUHVVLQJWRQHUPBDUJWBUFEFBDUJWBUFBUPOFFBDIUJNFBLFZJTQSFTTFE
PLONW\SHZDUQLQJUPBDUJWBUFEFBDUJWBUFBUPOFXIFOUIFNJMLDPOUBJOFSIBTCFFOJOUIFNBDIJOFGPSUPP
MPOH
FRQILUPDWLRQEHHSUPBDUJWBUFEFBDUJWBUFBUPOFUPDPOmSNUIBUBDPNNBOE QSPEVDUTBWFE
FUD
IBTCFFO
QFSGPSNFE
PLONFLUFFOHDQLQJEHHSUPBDUJWBUFEFBDUJWBUFBUPOFXIFOUIFNBDIJOFSFRVJSFTNJMLDJSDVJU
DMFBOJOH
130(3"..*/(5)&."$)*/&
i."*/5&/"/$&w.&/6
PDFKLQHVHWWLQJVPDLQWHQDQFH
5PDMFBOBMMUIFNBDIJOFTJOUFSOBMDJSDVJUVTFEGPSNBLJOHDPGGFFBOENJML5VSOUIFTFMFDUJPOEJTDXJUIZPVS
mOHFSUP
PDLQWHQDQFH PDLQWHQDQFH
PLONFLUFULQVHF\FOH FRIIHHZDVKF\FOH
SJOTFUIFNJMLDJSDVJUTBGUFSNBLJOH DMFBOUIFCSFXHSPVQ
UIFCFWFSBHFT
PDLQWHQDQFH PDLQWHQDQFH
PLONZDVKF\FOH GHVFDOLQJF\FOH
UIPSPVHIMZDMFBOUIFNJMLDJSDVJUT5IJT 1FSGPSNUIFEFTDBMJOHDZDMF
NVTUCFQFSGPSNFEBGUFSBmYFEUJNF
IBTFMBQTFEGSPNUIFmSTUEJTQFOTJOH
.JMLDJSDVJUSJOTFDZDMF
PDFKLQHVHWWLQJVPDLQWHQDQFHPLONFLUFULQVHF\FOH
5PSJOTFUIFNBDIJOFTJOUFSOBMDJSDVJUTVTFEGPSQSFQBSJOHNJML
5IJTTIPSUDZDMFNVTUCFOFDFTTBSJMZQFSGPSNFEBGUFSNJOVUFTGSPNUIFMBTUEJTQFOTJOHPGBCFWFSBHFXJUI
NJML*GUIFSJOTJOHDZDMFJTOPUQFSGPSNFE
UIFNBDIJOFDPNFTUPBIBMUBOEEPFTOPUBMMPXUIFEJTQFOTJOHPG
CFWFSBHFT
/PUFCFGPSFQFSGPSNJOHUIJTGVODUJPONBLFTVSFUIBU
BMBSHFFOPVHIDPOUBJOFSJTQPTJUJPOFEVOEFSUIFTQPVU
UIFNJMLDPOUBJOFSIBTCFFOBEFRVBUFMZDMFBOFEPGBMMNJMLSFTJEVFBOEDPOUBJOTGSFTIESJOLJOHXBUFS
UIFXBUFSUBOLDPOUBJOTBTVGmDJFOURVBOUJUZPGXBUFS
PDFKLQHVHWWLQJV PDLQWHQDQFH \HV
PDLQWHQDQFH PLONFLUFULQVHF\FOH PLONFLUFULQVHF\FOH
LQSURJUHVV
PLONFLUFULQVHF\FOH
5PDMFBOUIFNBDIJOFTJOUFSOBMDJSDVJUVTFEGPSCSFXJOHDPGGFF
8FSFDPNNFOEDBSSZJOHPVUUIJTXBTIJOHDZDMFPOBNPOUIMZCBTF
/PUFCFGPSFQFSGPSNJOHUIJTGVODUJPONBLFTVSFUIBU
BMBSHFFOPVHIDPOUBJOFSJTQPTJUJPOFEVOEFSUIFTQPVU
UIFBQQSPQSJBUFUBCMFUGPSDMFBOJOHUIFCSFXHSPVQIBTCFFOJOTFSUFE
UIFXBUFSUBOLDPOUBJOTBTVGmDJFOURVBOUJUZPGXBUFS
5)&8"4)$:$-&$"//05#&*/5&33615&%
"1&340/.645#&13&4&/5%63*/(5)&01&3"5*0/
PDFKLQHVHWWLQJV PDLQWHQDQFH \HV
PDLQWHQDQFH FRIIHHZDVKF\FOH FRIIHHZDVKF\FOH
LQVHUWWDEOHW LQSURJUHVV GRQH
FRIIHHZDVKF\FOH FRIIHHZDVKF\FOH FRIIHHZDVKF\FOH
'PSNPSFBDDVSBUFDMFBOJOH
GPMMPXUIFJOTUSVDUJPOTJO
TFDUJPO
i$MFBOJOHBOENBJOUFOBODFw
130(3"..*/(5)&."$)*/&
.JMLXBTIDZDMF
PDFKLQHVHWWLQJVPDLQWHQDQFHPLONZDVKF\FOH
5PSJOTFUIFNBDIJOFTJOUFSOBMDJSDVJUTVTFEGPSQSFQBSJOHNJML
5IJTDZDMFJTQSPQPTFEBGUFSEBZTGSPNUIFmSTUEJTQFOTJOHPGBCFWFSBHFXJUINJMLUIFiNJMLDJSDVJU
XBTIJOHwNFTTBHFTUBSUTnBTIJOH TFFQBHF
QFSGPSNUIFXBTIJOHDZDMFBTJOEJDBUFEJOUIJTTFDUJPO5IJT
DZDMFNVTUCFOFDFTTBSJMZQFSGPSNFEBGUFSEBZTJOUIJTDBTF
UIFiNJMLDJSDVJUXBTIJOHwNFTTBHFSFNBJOT
POBOEUIF LFZNVTUCFQSFTTFE3FGFSUPUIFJOTUSVDUJPOTBUQPJOU
5IFNBDIJOFTXJUDIFTUPUIF
TUBUVTEFTDSJCFEBUQPJOU
/PUFCFGPSFQFSGPSNJOHUIJTGVODUJPONBLFTVSFUIBU
BMBSHFFOPVHIDPOUBJOFSJTBUIBOE
UIFNJMLDPOUBJOFSIBTCFFOBEFRVBUFMZDMFBOFEPGBMMNJMLSFTJEVF
UIFXBUFSUBOLDPOUBJOTBTVGmDJFOURVBOUJUZPGXBUFS
5)&8"4)$:$-&$"//05#&*/5&33615&%"1&340/.645#&13&4&/5%63*/(5)&01&3"5*0/
64&0/-:"/%&9$-64*7&-:5)&1307*%&%%&5&3(&/5
PDFKLQHVHWWLQJV PDLQWHQDQFH \HV
PDLQWHQDQFH PLONZDVKF\FOH PLONZDVKF\FOH
GLVSHQVHKRWZDWHULQWR DGGGHWHUJHQW
PLONZDVKF\FOH PLONZDVKF\FOH
SOHDVHZDLW SUHVVRN LQSURJUHVV
PLONZDVKF\FOH PLONZDVKF\FOH PLONZDVKF\FOH
ULQVH ILOOZLWKZDWHU
PLONZDVKF\FOH PLONZDVKF\FOH
SUHVVRN ULQVLQJ ULQVH
PLONZDVKF\FOH PLONZDVKF\FOH PLONZDVKF\FOH
ILOOZLWKZDWHU
PLONZDVKF\FOH
1FSGPSNBOPUIFSSJOTFDZDMFBT
TIPXOQSFWJPVTMZ
"UUIFFOE
QSFTTUIF LFZ
3FNPWFUIFNJMLDPOUBJOFS 3JOTFUIFDPOUBJOFSBOEmMMJU
XJUIGSFTIXBUFS
130(3"..*/(5)&."$)*/&
%FTDBMJOHDZDMF
PDFKLQHVHWWLQJVPDLQWHQDQFHGHVFDOLQJF\FOH
5PQFSGPSNUIFBVUPNBUJDEFTDBMJOHDZDMF
%FTDBMJOHJTOFDFTTBSZFWFSZNPOUIT
EFQFOEJOHPOUIFWPMVNFPGVTFBOEIBSEOFTTPGUIFMPDBMXBUFS
TVQQMZ5IFNBDIJOFNVTUCFUVSOFEPOBOEXJMMBVUPNBUJDBMMZNBOBHFUIFEJTUSJCVUJPOPGUIFEFTDBMJOHBHFOU
"1&340/.645#&13&4&/5%63*/(5)&01&3"5*0/
8"3/*/(/&7&364&7*/&("3"4"%&4$"-&3
4BFDPEFTDBMFSJTSFDPNNFOEFE
IPXFWFSZPVDBOVTFBOPOUPYJDBOEPSOPOIBSNGVMEFTDBMJOHQSPEVDUGPSDPGGFF
NBDIJOFT
DPNNPOMZBWBJMBCMFPOMJOFPSJODPGGFFTIPQT5IFTPMVUJPOVTFENVTUCFEJTQPTFEPGBDDPSEJOHUPUIF
NBOVGBDUVSFSTJOTUSVDUJPOTBOEPSBDDPSEJOHUPSFHVMBUJPOTJOGPSDFJOUIFDPVOUSZPGVTF
/PUF#FGPSFCFHJOOJOHUIFEFTDBMJOHDZDMFNBLFTVSFUIBU
BDPOUBJOFSPGBEFRVBUFEJNFOTJPOTJTQPTJUJPOFEVOEFSUIFXBUFSTQPVUBOEUIFCSFXHSPVQ
5)&i"26"13*."w'*-5&3)"4#&&/3&.07&%
5IFXBUFSUBOLIBTCFFOmMMFEXJUIUIFEFTDBMJOHTPMVUJPOVQUPUIFMFWFMJOEJDBUFEXJUIBO
1BVTFEFTDBMJOH
5IFEFTDBMJOHBOEPSSJOTJOHDBOCFQBVTFEBOEUIFOSFTUBSUFE8IFOEFTDBMJOHJTJOUFSSVQUFEUIFNBDIJOFXJMM
XBSOUIFVTFSUIBUJUNVTUCFUVSOFEPGG
8"3/*/(%&4$"-*/(.645#&$0.1-&5&%8*5)*/)0634'30.*54*/5&33615*0/
5IFOFYUUJNFUIFNBDIJOFJTUVSOFEPO
UIFNBDIJOFXJMMXBSOUIFVTFSUIBUUIFEFTDBMJOHBOEPSSJOTFQSPDFTT
NVTUCFDPNQMFUFE
GHVFDOH GHVFDOH
HVSUHVVRFRIIHH
5IFNBDIJOFJOEJDBUFTUPUIFVTFSUIFOFFEUPQFSGPSNUIFEFTDBMJOH 8IFOUIFBWBJMBCMFCFWFSBHFTBSF
UISPVHIBnBTIJOHNFTTBHF mOJTIFE
UIFNBDIJOFCMPDLTBOE
5IJTNFTTBHFJTEJTQMBZFEFWFSZCFWFSBHFTNBEFGSPNUIFMBTU NVTUCFEFTDBMFE
EFTDBMJOH 3VOEFTDBMJOHDZDMFBTEFTDSJCFE
5IJTEPFTOPUCMPDLUIFNBDIJOFTPQFSBUJPO
5IFDPVOUFSMPDBUFEPOUIFSJHIUPGUIFiEFTDBMFwLFZJTEFDSFBTFEFBDI
UJNFBQSPEVDUJTEJTQFOTFE
CFWFSBHFTCFGPSFCMPDLJOH
UIFEJTQMBZXJMMCFHJOUPnBTI
5PQFSGPSNUIFEFTDBMJOHCFGPSFUIFNBDIJOFCMPDLTPSOPUJmFTUIFOFFEUPQFSGPSNJU
PDFKLQHVHWWLQJV PDLQWHQDQFH \HV
PDLQWHQDQFH GHVFDOLQJF\FOH GHVFDOLQJF\FOH
8IFOUIFTPMVUJPOJTmOJTIFE
*OTFSUUIFEFTDBMFSBOEQSFTT UIFGPMMPXJOHNFTTBHFBQQFBST
UIF LFZUPCFHJO POUIFEJTQMBZ
GHVFDOLQJ ILOOZDWHUWDQN LQVHUWWDQN
GHVFDOLQJF\FOH GHVFDOLQJF\FOH GHVFDOLQJF\FOH
ULQVHF\FOH ULQVLQJ GRQH
GHVFDOLQJF\FOH GHVFDOLQJF\FOH GHVFDOLQJF\FOH
$-0$,4&55*/(4
PDFKLQHVHWWLQJVFORFNVHWWLQJV
5PTFUUIFDVSSFOUUJNF EBUFBOEIPVSGPSNBUUPEJTQMBZ
PDFKLQHVHWWLQJV
FORFNVHWWLQJV
*OUIJTNFOVZPVDBOTFU
UIFDVSSFOUUJNF IPVSBOENJOVUFT
UIFIPVSGPSNBU IPVST".1.
UIFDVSSFOUEBUF EBZoNPOUIoZFBSoEBZPGUIFXFFL
5JNFTFUUJOH
LPSRVWD]LRQLPDFFKLQDFORFNVHWWLQJVWLPHVHWWLQJV
5PTFUUIFDVSSFOUUJNFPOUIFNBDIJOF
PDFKLQHVHWWLQJV FORFNVHWWLQJV KDP
FORFNVHWWLQJV WLPHVHWWLQJ WLPHVHWWLQJ
4FUUIFIPVSCZUVSOJOHUIF
TFMFDUJPOEJTDXJUIBmOHFS
1SFTTUIF LFZUPTUPSF
PLQ
WLPHVHWWLQJ
4FUUIFNJOVUFTUVSOJOHUIF
TFMFDUJPOEJTDXJUIBmOHFS
4BWFVTJOHUIF LFZ
%BUFTFUUJOH
PDFKLQHVHWWLQJVFORFNVHWWLQJVGDWHVHWWLQJ
PDFKLQHVHWWLQJV FORFNVHWWLQJV GDWHVHWWLQJ
FORFNVHWWLQJV GDWHVHWWLQJ GD\
4FMFDUUIFQBSBNFUFSZPVXBOU
UPTFU
GPSFYBNQMFiEBZw1SFTT
GD\
UIF LFZUPDPOmSN
5IFNBDIJOFTUPSFTUIF
TFMFDUFEWBMVF
SFUVSOTUP
UIFQSFWJPVTTDSFFOBOE
FOBCMFTBOPUIFSQBSBNFUFS
UPCFTFU
4FUCZUVSOJOHUIFTFMFDUJPOEJTD
XJUIBmOHFS
4BWFVTJOHUIF LFZ
5JNFGPSNBU
LPSRVWD]LRQLPDFFKLQDFORFNVHWWLQJVWLPHIRUPDW
5PTFUUIFUJNFWJFXNPEF5IFNPEJmDBUJPOPGUIJTTFUUJOHBEKVTUTBMMUIFQBSBNFUFSTUIBUSFRVJSFWJFXJOH
TFUUJOHUIFUJNF
PDFKLQHVHWWLQJV FORFNVHWWLQJV FORFNVHWWLQJV
FORFNVHWWLQJV WLPHIRUPDW WLPHIRUPDW
DPSP
WLPHIRUPDW
5IFNBDIJOFBMTPBMMPXT
EJTQMBZJOHUIFUJNFJOUIF
JOUFSOBUJPOBMGPSNBU I
130(3"..*/(5)&."$)*/&
45"/%#:4&55*/(
PDFKLQHVHWWLQJVVWDQGE\VHWWLQJ
PDFKLQHVHWWLQJV
VWDQGE\VHWWLQJV
*OUIJTNFOVZPVDBO
VWDQGE\VHWWLQJ VWDQGE\VHWWLQJ
HQHUJ\VDYLQJ WLPHUVHWWLQJ
TFUUIFFOFSHZTBWJOHNPEF UJNFUIBU TFUUIFUJNFST BDUJWBUJPOPGPOPGGUJNFT
NVTUFMBQTFGSPNUIFMBTUCFWFSBHF oTFUUJOHPOFPOPGGUJNFBEBZ
NBEFCFGPSFUIFNBDIJOFTXJUDIFTUP
FOFSHZTBWJOHNPEF
&OFSHZTBWJOH
PDFKLQHVHWWLQJVVWDQGE\VHWWLQJHQHUJ\VDYLQJ
#ZEFGBVMU
UIFPGGEFMBZUJNFJTTFUUPIPVST
VWDQGE\VHWWLQJ DIWHUKRXUV
HQHUJ\VDYLQJ HQHUJ\VDYLQJ :PVDBOTFU
DIWHUPLQXWHUV
DIWHUPLQXWHUV
DIWHUKRXU
DIWHUKRXUV
5JNFSTFUUJOH
PDFKLQHVHWWLQJVVWDQGE\VHWWLQJWLPHUVHWWLQJ
5IFUJNFSTDBOPQFSBUFPOMZJGBDUJWBUFECZUIFiUJNFSBDUJWBUJPOwGVODUJPO*GUIJTJTOPUUIFDBTF
UIFUJNFST
XJMMIBWFOPFGGFDUPOUIFNBDIJOF
"DUJWBUJOHUIFUJNFST
LPSRVWD]LRQLWLPHU QR
DWWLYD]LRQHWLPHU DWWLYD]LRQHWLPHU :PVDBOTFU
ZFT UIFNBDIJOFUVSOTPO
BOEPGGBUUIFUJNFTTFU
OP UIFNBDIJOFJHOPSFT
UIFUJNFTTFU
4FUUJOHBOJOUFSWBMGPSUVSOJOHPOUIFNBDIJOF
:PVDBOTFUBUVSOJOHPOBOEPGGUJNFGPSFBDIEBZPGUIFXFFL JOUIJTDBTF
UIFQSPDFEVSFGPSTFUUJOHBO
JOUFSWBMGPS.POEBZJTEJTQMBZFE
VWDQGE\VHWWLQJ WLPHUVHWWLQJ PRQGD\
WLPHUVHWWLQJ PRQGD\ VZLWFKRQ
KDP PLQ PRQGD\
VZLWFKRQPRQGD\ VZLWFKRQPRQGD\ VZLWFKRQ
4FUUIFUVSOPOUJNFUVSOJOHUIF 4FUUIFUVSOPONJOVUFTUVSOJOH
TFMFDUJPOEJTDXJUIBmOHFS UIFTFMFDUJPOEJTDXJUIBmOHFS
PRQGD\ KDP PLQ
VZLWFKRII VZLWFKRIIPRQGD\ VZLWFKRIIPRQGD\
4FUUIFUVSOPGGUJNFUVSOJOHUIF 4FUUIFUVSOPGGNJOVUFTUVSOJOH
TFMFDUJPOEJTDXJUIBmOHFS UIFTFMFDUJPOEJTDXJUIBmOHFS
PRQGD\ WLPHUVHWWLQJ
VZLWFKRII PRQGD\
:PVDBOTFUUIFPOPGGUJNFT
GPSBMMUIFEBZTPGUIFXFFL
41&$*"-'6/$5*0/4
5IJTNFOVBMMPXTZPVUPBDDFTTTQFDJBMGVODUJPOTQSFTFOUPOUIFNBDIJOF
5PBDDFTT
QSFTTUIF LFZBOETFMFDUiVSHFLDOIXQFWLRQVw5VSOUIFTFMFDUJPOEJTDXJUIB
mOHFSUP
VSHFLDOIXQFWLRQV VSHFLDOIXQFWLRQV
UHVHWVHWWLQJV FRIIHHLQWKHZRUOG
SFTUPSFUIFCBTFNBDIJOFPQFSBUJOH QSFQBSFDPGGFFBDDPSEJOHUPUIF
QBSBNFUFST NPTUGBNPVTSFDJQFTJOUIFXPSME
%&-&5*/("--5)&4&55*/(4
VSHFLDOIXQWLRQVUHVHWVHWWLQJV
5IFGVODUJPOGPSSFTUPSJOHBMMUIFGBDUPSZTFUUJOHTJTDPOUBJOFEJOUIJTNFOV5IJTGVODUJPOJTQBSUJDVMBSMZ
JNQPSUBOUGPSSFTUPSJOHUIFCBTFQBSBNFUFST
"--5)&$6450.4&55*/(48*--#&-045"/%$"//05#&3&$07&3&%"'5&33&4503*/('"$503:
4&55*/(4
:06.645
*'%&4*3&%
3&130(3"."--5)&."$)*/&4'6/$5*0/4
VSHFLDOIXQFWLRQV VSHFLDOIXQFWLRQV \HV
UHVHWVHWWLQJV UHVHWVHWWLQJV
*GiZFTwJTTFMFDUFE
BTVCTFRVFOU
DPOmSNBUJPOJTSFRVFTUFEUPCFTVSF
UIBUZPVXBOUUPQFSGPSNUIFSFTFU
DUH\RXVXUH" DOOSDUDPHWHUV
UHVHWVHWWLQJV KDYHEHHQUHVWRUHG
$0''&&*/5)&803-%
VSHFLDOIXQWLRQVFRIIHHLQWKHZRUOG
5IJTGVODUJPOFOBCMFTUIFVTFSUP
FRIIHHLQWKHZRUOG
JRRGQLJKWPLON *GGPSFYBNQMF
ZPVXBOUUPUBTUFBUZQJDBM"NFSJDBODPGGFF
ZPVNVTU
QSFQBSFBnBWPVSGVMMBUUFNBDDIJBUP TFMFDUi"NFSJDBODPGGFFw
XJUIPVUUIFGFBSPGOPUCFJOHBCMFUPTMFFQ
VSHFLDOIXQFWLRQV FRIIHHLQWKHZRUOG \HV
FRIIHHLQWKHZRUOG DPHULFDQFRIIHH DPHULFDQFRIIHH
4FMFDUUIFEFTJSFECFWFSBHF $POmSNUIFTFMFDUJPO
VEVSRVLWFUÊPH EUHZLQJLQSURJUHVV VWURQJDURPD
DPHULFDQFRIIHH DPHULFDQFRIIHH HVSUHVVRFRIIHH
(&/&3"-."$)*/&$-&"/*/(
5IFDMFBOJOHEFTDSJCFECFMPXNVTUCFQFSGPSNFEPODFBXFFL
/PUFJGXBUFSSFNBJOTGPSTFWFSBMEBZTJOUIFUBOL
EPOPUSFVTFJU
8"3/*/(%POPUJNNFSTFUIFNBDIJOFJOXBUFS
$MFBOUIFDBQQVDDJOBUPSFBTTIPXOJOUIFDPSSFTQPOEJOHTFDUJPOPOQBHF
$-&"/*/(5)&8(3061
5IFCSFXHSPVQNVTUCFDMFBOFEBUMFBTUPODFBXFFL
8BTIUIFCSFXHSPVQXJUIXBSNXBUFS
8"3/*/(%POPUXBTIUIFCSFXHSPVQXJUIEFUFSHFOUTUIBUDBODPNQSPNJTFJUTDPSSFDUPQFSBUJPO%P
OPUXBTIJOUIFEJTIXBTIFS
(3*/%&3."*/5&/"/$&
5IFHSJOEFSOFFETBTMJHIUBEKVTUNFOUUPNBLFUIFDPGGFFBMXBZTJUTCFTUBGUFSNBOZHSJOEJOHDZDMFT
BQQSPYJNBUFMZ
8"3/*/(
5IJTPQFSBUJPOTIPVMECFDBSSJFEPVUDBSFGVMMZBOECZBOFYQFSJFODFEVTFS&NQUZUIFDPGGFFCFBOIPQQFS
5IFTDSFXDPVMEGBMMJOUPUIFHSJOEFSJGJUIBQQFOTSFNPWFJUCFGPSFSFTUBSUJOHUIFNBDIJOF
5IFTOBQJTTJHOBMMFECZBNFTTBHFPOUIFDPGGFFCFBOIPQQFSSFGFSUPUIFTFNFTTBHFTXIFOUIJT
BEKVTUNFOUJTQFSGPSNFE
5IFOSFQPTJUJPOUIFEPPSBOEBUUBDIJUXJUIUIFQSFWJPVTMZSFNPWFETDSFX
.*-,$0/5"*/&3$-&"/*/(
5PHVBSBOUFFUIBUUIFQBSUTUIBUDPNFJOUPDPOUBDUXJUINJMLBSFQFSGFDUMZDMFBOBOEUPPQUJNJ[FUIF
QFSGPSNBODFPGZPVS1SJNFB$BQQVDDJOP
XFSFDPNNFOEDMFBOJOHUIFBQQSPQSJBUFDPOUBJOFSVOEFSSVOOJOH
XBUFSCFGPSFEJTQFOTJOHNJMLCBTFECFWFSBHFT5PTJNQMJGZUIJTPQFSBUJPO
UIFNBDIJOFJTFRVJQQFEXJUIB
TQFDJBMBDDFTTPSZ DMFBOJOHQJO
UIBUFMJNJOBUFTBOZNJMLSFTJEVFJOUIFDBQQVDDJOBUPSF TFFmH
5IJTPQFSBUJPONVTUCFQFSGPSNFECFUXFFOUXPEJTQFOTJOHDZDMFTPGNJMLCBTFECFWFSBHFT SFHBSEMFTTPG
XIFOUIFMBTUDJSDVJUSJOTFDZDMFXBTQFSGPSNFE
TFFNBOVBM
XIJMFJUJTOPUOFDFTTBSZJODBTFPGDPOTFDVUJWF
EJTQFOTJOH
3JOTFUIFDPOUBJOFSBOEUIF 1SPDFFEXJUIDBVUJPO
DMFBOJOHQJOVOEFSSVOOJOHXBUFS *OTFSUUIFDMFBOJOHQJOBMMUIFXBZ
JOUPUIFJOEJDBUFEIPMF
&3303$0%&4
(6*%&.&44"(&5)"5"11&"34 )08503&.07&5)&.&44"(&
UHVWDUWIRUVROYHSUREOHP 5VSOPGGBOEBGUFSNJOVUFTUVSOUIFNBDIJOFPOBHBJO
UPSFTUPSFOPSNBMPQFSBUJPO
FDOODVVLVWDQFH 1SPCMFNUIBUSFRVJSFTUIFJOUFSWFOUJPOPGUIFDVTUPNFS
TFSWJDFDFOUSF
LQVHUWGULSWUD\ *OTFSUESJQUSBZ
FORVHEHDQGRRU $MPTFUIFDPGGFFCFBOIPQQFSDPWFSUPCFBCMFUPCSFX
BOZQSPEVDU
LQVHUWEUHZJURXS *OTFSUUIFCSFXHSPVQJOJUTQMBDF
LQVHUWGUHJGUDZHU *OTFSUUIFESFHESBXFS
HPSW\GUHJGUDZHU 3FNPWFUIFHSPVOETESBXFSBOEFNQUZUIFHSPVOETJOBO
BQQSPQSJBUFDPOUBJOFS
/PUF5IFHSPVOETESBXFSNVTUCFFNQUJFEPOMZXIFOUIF
NBDIJOFSFRVJSFTJUBOEXIFOUIFNBDIJOFJTUVSOFEPO
&NQUZJOHUIFESBXFSXJUIUIFNBDIJOFUVSOFEPGGEPFT
OPUBMMPXUIFNBDIJOFUPSFHJTUFSUIBUJUIBTCFFO
FNQUJFE
FORVHGRRU 5PCFBCMFUPNBLFUIFNBDIJOFGVODUJPOBM
UIFTJEFEPPS
NVTUCFDMPTFE
ILOOZDWHUWDQN 5IFUBOLNVTUCFSFNPWFESFmMMFEXJUIGSFTIESJOLJOH
XBUFS
HPSW\GULSWUD\ 0QFOUIFTJEFEPPSBOEFNQUZUIFESJQUSBZVOEFSUIF
CSFXHSPVQ
FORVHFDSSXFFGRRU *OTFSUUIFNJMLDPOUBJOFSJOUIFBQQSPQSJBUFDPNQBSUNFOU
UHSODFHILOWHU 5IF"RVB1SJNBmMUFSNVTUCFSFQMBDFEJOUIFGPMMPXJOH
DBTFT
MJUSFTPGXBUFSIBWFCFFOEJTQFOTFE
EBZTIBWFQBTTFETJODFJUTJOTUBMMBUJPO
EBZTIBWFQBTTFEBOEUIFNBDIJOFIBTOPUCFFO
VTFE
/PUFUIJTNFTTBHFBQQFBSTPOMZXIFOiJOTFSUFEwIBT
CFFOTFMFDUFEJOUIFXBUFSmMUFSGVODUJPO 4FFQBHF
LQVHUWFDSSXFFLQDWRUH *OTFSUUIFDBQQVDDJOBUPSFJOUIFNJMLDPOUBJOFS
8JUIPVUUIFDBQQVDDJOBUPSFOPQSPEVDUDPOUBJOJOHNJML
DBOCFEJTQFOTFE
GHVFDOH "EFTDBMJOHDZDMFNVTUCFQFSGPSNFEPOUIFNBDIJOFT
JOUFSOBMDJSDVJUT
HQHUJ\VDYLQJ 1SFTTUIF LFZ
PLONFLUFULQVHF\FOH TFFQBHFBOE
PLONFLUFXLWZDVKLQJ TFFQBHFBOE
5&$)/*$"-%"5"
5&$)/*$"-%"5"
/PNJOBMWPMUBHF 4FFMBCFMPOUIFBQQMJBODF
1PXFSSBUJOH 4FFMBCFMPOUIFBQQMJBODF
1PXFSTVQQMZ 4FFMBCFMPOUIFBQQMJBODF
4IFMMNBUFSJBM 1MBTUJDB
4J[F XYIYE
YYNNwYwYw
1FTP ,HMCT
$BCMFMFOHUI NNw
$POUSPMQBOFM 'SPOU EJTQMBZY
8BUFSUBOL MJUFSTP[3FNPWFBCMF
.JML5BOL DBMJUFSTP[3FNPWFBCMF
$PGGFF#FBO)PQQFS$BQBDJUZ HSBNTP[PGDPGGFFCFBOT
1VNQQSFTTVSF CBS
#PJMFS 4UBJOMFTTTUFFM
$PGGFFHSJOEFS 8JUIDFSBNJDHSJOEFST
1SFTTVSFTBGFUZEFWJDF #PJMFSQSFTTVSFTBGFUZWBMWF
5FNQFSBUVSFTBGFUZEFWJDF #PJMFSUIFSNPTUBUTBOEUIFSNBMGVTFT
4VCKFDUUPFOHJOFFSJOHBOENBOVGBDUVSJOHDIBOHFTEVFUPUFDIOPMPHJDBMEFWFMPQNFOUT
5IFNBDIJOFDPOGPSNTUP&VSPQFBO%JSFDUJWF&&$ *UBMJBO-FHJTMBUJWF%FDSFFEBUFE
DPODFSOJOH
FMFDUSPNBHOFUJDDPNQBUJCJMJUZ
4"'&5:36-&4
*/$"4&0'&.&3(&/$:
404 *NNFEJBUFMZVOQMVHUIFDPSEGSPNUIFPVUMFU
0/-:64&5)&"11-*"/$&
t *OEPPST
t 'PSQSFQBSJOHDPGGFF
IPUXBUFSBOEGPSGPBNJOHNJML
t 'PSEPNFTUJDVTF
t #ZBEVMUTJOOPOBMUFSFEQTZDIPQIZTJDBMDPOEJUJPOT
13&$"65*0/4'035)&64&0'5)&."$)*/&
t %POPUVTFUIFNBDIJOFGPSQVSQPTFTPUIFSUIBOUIPTFJOEJDBUFEBCPWF
JOPSEFSUPBWPJEEBOHFS
t %POPUJOUSPEVDFBOZTVCTUBODFTPUIFSUIBOUIPTFJOEJDBUFEJOUIFJOTUSVDUJPONBOVBM
t %VSJOHUIFOPSNBMmMMJOHPGBOZSFTFSWPJST
BMMOFBSCZSFTFSWPJSTNVTUCFDMPTFE
t 'JMMUIFXBUFSUBOLPOMZXJUIGSFTIESJOLJOHXBUFS)PUXBUFSBOEPSBOZPUIFSMJRVJENBZEBNBHFUIFNBDIJOF
t %POPUVTFXBUFSXJUIDBSCPOEJPYJEFBEEFE
t %POPUQVUmOHFSTPSBOZNBUFSJBMPUIFSUIBODPGGFFCFBOTJOUIFDPGGFFHSJOEFS
t #FGPSFNBOJQVMBUJOHUIFDPGGFFHSJOEFS
UVSOPGUIFNBDIJOFhTNBJOTXJUDIBOEVOQMVHUIFDPSE
t %POPUQVUJOTUBOUDPGGFFPSXIPMFCFBODPGGFFJOUIFHSPVOEDPGGFFDPOUBJOFS
t 5PPQFSBUFUIFNBDIJOFXJUIUIFUPVDITDSFFO
VTFPOMZZPVSmOHFST
$0//&$5*0/50&-&$53*$"-108&3
5IFDPOOFDUJPOUPUIFFMFDUSJDBMOFUXPSLNVTUCFDBSSJFEPVUJOBDDPSEBODFXJUIUIFTBGFUZSFHVMBUJPOTJOGPSDFJO
UIFVTFShTDPVOUSZ
5IFNBDIJOFNVTUCFDPOOFDUFEUPBTPDLFUXIJDIJT
t DPNQBUJCMFXJUIUIFUZQFPGQMVHJOTUBMMFEPOUIFNBDIJOF
t TVJUBCMZTJ[FEUPDPNQMZXJUIUIFSBUJOHTTIPXOPOUIFNBDIJOFJEFOUJmDBUJPOQMBUF
t FGGFDUJWFMZHSPVOEFE
5IFQPXFSDPSENVTUOPU
t DPNFJOUPDPOUBDUXJUIBOZUZQFPGMJRVJEEBOHFSPGFMFDUSJDTIPDLTBOEPSmSF
t CFDSVTIFEBOEPSDPNFJODPOUBDUXJUITIBSQTVSGBDFT
t CFVTFEUPNPWFUIFNBDIJOF
t CFVTFEJGEBNBHFE
t CFIBOEMFEXJUIEBNQPSXFUIBOET
t CFXPVOEJOBDPJMXIFOUIFNBDIJOFJTCFJOHPQFSBUFE
t CFUBNQFSFEXJUI
*/45"--"5*0/
t $IPPTFBTPMJE
TUBUJPOBSZnBUTVSGBDF OPNPSFUIBO¡PGJODMJOBUJPO
t %POPUJOTUBMMUIFNBDIJOFJOBSFBTXIFSFXBUFSDPVMECFTQSBZFE
t 0QUJNBMPQFSBUJPOBMUFNQFSBUVSF¡$¡$EFHSFFT'BISFOIFJU
t NBYJNVNIVNJEJUZ
t 5IFNBDIJOFTIPVMECFJOTUBMMFEJOBOBEFRVBUFMZMJU
WFOUJMBUFE
IZHJFOJDMPDBUJPOBOEUIFFMFDUSJDTPDLFUTIPVMECF
XJUIJOFBTZSFBDI
t %POPUQMBDFPOIFBUFETVSGBDFT
t *OTUBMMJUBUMFBTUDNGSPNUIFXBMMTBOEDPPLJOHTVSGBDFT
t %POPUVTFJOQMBDFTXIFSFUIFUFNQFSBUVSFNBZESPQUPBMFWFMFRVBMUPBOEPSMPXFSUIBO¡$EFHSFFT
'BISFOIFJU*GUIFNBDIJOFIBTCFFOFYQPTFEUPTVDIDPOEJUJPOTOPUJGZUIFDVTUPNFSTFSWJDFDFOUFS
XIPXJMMIBWFUP
DBSSZPVUBTBGFUZDIFDL
t%POPUVTFUIFNBDIJOFOFBSJOnBNNBCMFBOEPSFYQMPTJWFTVCTUBODFT
t 5IFNBDIJOFNVTUOPUCFVTFEJOBOFYQMPTJWFPSWPMBUJMFBUNPTQIFSFPSXIFSFUIFSFJTBIJHIDPODFOUSBUJPOPGEVTU
PSPJMZTVCTUBODFTTVTQFOEFEJOUIFBJS
t %POPUJOTUBMMUIFNBDIJOFPOUPQPGPUIFSBQQMJBODFT
4"'&5:36-&4
%"/(&34
t 5IFBQQMJBODFNVTUOPUCFVTFECZDIJMESFOBOEQFSTPOTXIPIBWFOPUCFFOJOGPSNFEPGJUTPQFSBUJPO
t 5IFBQQMJBODFJTEBOHFSPVTUPDIJMESFO8IFOMFGUVOBUUFOEFE
VOQMVHGSPNUIFFMFDUSJDBMPVUMFU
t ,FFQUIFDPGGFFNBDIJOFQBDLBHJOHPVUPGUIFSFBDIPGDIJMESFO
t /FWFSEJSFDUUIFKFUPGIPUXBUFSBOEPSTUFBNUPXBSETZPVSTFMGPSPUIFST%BOHFSPGTDBMEJOH
t %POPUJOTFSUPCKFDUTUISPVHIUIFBQQMJBODFTPQFOJOHT %BOHFS&MFDUSJDBM$VSSFOU
t %POPUQVMMPVUUIFQMVHCZZBOLJOHPOUIFQPXFSDPSEPSUPVDIJOHJUXJUIXFUIBOET
t 8BSOJOH%BOHFSPGCVSOJOHXIFOJODPOUBDUXJUIIPUXBUFS
TUFBNBOEUIFIPUXBUFSTQPVU
'"*-63&4
t %POPUVTFUIFBQQMJBODFJGBGBJMVSFIBTCFFOWFSJmFEPSTVTQFDUFE
GPSFYBNQMFBGUFSCFJOHESPQQFE
t "OZSFQBJSTNVTUCFQFSGPSNFECZBOBVUIPSJ[FEDVTUPNFSTFSWJDFDFOUFS
t %POPUVTFUIFBQQMJBODFXJUIBEFGFDUJWFQPXFSDPSE5IFNBOVGBDUVSFSPSJUTDVTUPNFSTFSWJDFDFOUFSXJMMIBWFUP
SFQMBDFUIFQPXFSDBCMFJGEBNBHFE $BVUJPO&MFDUSJDBM$VSSFOU
t 5VSOPGGUIFBQQMJBODFCFGPSFPQFOJOHUIFTFSWJDFEPPS%BOHFSPGCVSOT
$-&"/*/(%&4$"-*/(
t 'PSDMFBOJOHUIFNJMLBOEDPGGFFDJSDVJUTVTFPOMZSFDPNNFOEFEEFUFSHFOUTQSPWJEFEXJUIUIFNBDIJOF5IFTF
EFUFSHFOUTNVTUOPUCFVTFEGPSPUIFSQVSQPTFT
t #FGPSFDMFBOJOHUIFNBDIJOF
UIFNBJOTXJUDINVTUCFUVSOFEUP0''
VOQMVHHFEGSPNUIFTPDLFUBOEDPPMFE
EPXO
t ,FFQUIFBQQMJBODFGSPNDPNJOHJOUPDPOUBDUXJUITQMBTIFTPGXBUFSPSJNNFSTJOHJOXBUFS
t %POPUESZUIFNBDIJOFTQBSUTJODPOWFOUJPOBMPSNJDSPXBWFPWFOT
t 5IFNBDIJOFBOEJUTDPNQPOFOUTNVTUCFDMFBOFEBOEXBTIFEBGUFSUIFNBDIJOFIBTOPUCFFOVTFEGPSBDFSUBJO
QFSJPE
3&1-"$&.&/51"354
'PSTBGFUZSFBTPOT
VTFPOMZPSJHJOBMSFQMBDFNFOUQBSUTBOEPSJHJOBMBDDFTTPSJFT
8"45&%*4104"-
5IJTQSPEVDUDPNQMJFTXJUI&6%JSFDUJWF&$
5IFTZNCPMPOUIFQSPEVDUPSPOJUTQBDLBHJOHJOEJDBUFTUIBUUIJTQSPEVDUNBZOPUCFUSFBUFEBTIPVTFIPME
XBTUF*OTUFBEJUTIBMMCFIBOEFEPWFSUPUIFBQQMJDBCMFDPMMFDUJPOQPJOUGPSUIFSFDZDMJOHPGFMFDUSJDBMBOE
FMFDUSPOJDFRVJQNFOU
#ZFOTVSJOHUIJTQSPEVDUJTEJTQPTFEPGDPSSFDUMZ
ZPVXJMMIFMQQSFWFOUQPUFOUJBMOFHBUJWFDPOTFRVFODFTGPSUIF
FOWJSPONFOUBOEIVNBOIFBMUI
XIJDIDPVMEPUIFSXJTFCFDBVTFECZJOBQQSPQSJBUFXBTUFIBOEMJOHPGUIJT
QSPEVDU'PSNPSFEFUBJMFEJOGPSNBUJPOBCPVUSFDZDMJOHPGUIJTQSPEVDU
QMFBTFDPOUBDUZPVSMPDBMDJUZPGmDF
ZPVS
IPVTFIPMEXBTUFEJTQPTBMTFSWJDFPSUIFTIPQXIFSFZPVQVSDIBTFEUIFQSPEVDU
'*3&4"'&5:
*ODBTFPGmSF
VTF$BSCPO%JPYJEFFYUJOHVJTIFST $0
%POPUVTFXBUFSPSESZQPXEFSFYUJOHVJTIFST
/05&
5ZQF461/%$PE3FWEFM
4BFDP
*OUFSOBUJPOBM(SPVQ4Q"
7JB5PSSFUUB
*(BHHJP.POUBOP
#PMPHOB
5FM
'BY
XXXTBFDPDPN
5IFNBOVGBDUVSFSSFTFSWFTUIFSJHIUUPDIBOHFUIFGFBUVSFTPGUIFQSPEVDUXJUIPVUQSJPSOPUJDF
-FQSPEVDUFVSTFSÏTFSWFMFESPJUEiBQQPSUFSUPVUFTNPEJGJDBUJPOTTBOTQSÏBWJT
ª4BFDP*OUFSOBUJPOBM(SPVQ4Q"