THE 

INCOME TAX ORDINANCE, 2001

CONTENTS

CHAPTER 1
Preliminary
1 Short title, extent and commencement
2 Definitions
3 Ordinance to override other laws
CHAPTER II
Charge of tax
4 Tax on taxable income
4A Omitted
4B Super tax for rehabilitation of temporarily displaced persons
5 Tax on dividends
5A Tax on undistributed reserves
6 Tax on certain payments to non­residents
7 Tax on shipping and air transport income of a non­resident person
7A Tax on shipping of a resident person
7B Tax on profit on debt
8 General provisions relating to taxes imposed under section 5,5a,6,7a and 7b
CHAPTER III
Tax on taxable income
PART I
Commutation of taxable income
9 Taxable income
10 Total income
11 Heads of income
PART II
Head of income: salary
12 Salary
13 Value of perquisites
14 Employee share schemes
PART III
Head of income: income from property
15 Income from property
Deductions in computing income chargeable under the head “income from
15A
property”
16 Non­adjustable amounts received in relation to buildings

1
17 Omitted
PART IV
Head of income: income from business
Division I
Income from business
18 Income from business
19 Speculation business
Division II
Deductions: general principles
Deductions in computing income chargeable under the head “income from
20
business”
21 Deductions not allowed
Division III
Deductions: special provisions
22 Depreciation
23 Initial allowance
23A First year allowance
23B Accelerated depreciation to alternate energy projects
24 Intangibles
25 Pre­commencement expenditure
26 Scientific research expenditure
27 Employee training and facilities
28 Profit on debt, financial costs and lease payments
29 Bad debts
29A Provision regarding consumer loans
Profit on non­performing debts of a banking company or development finance
30
institution
31 Transfer to participatory reserve
Division IV
Tax accounting
32 Method of accounting
33 Cash­basis accounting
34 Accrual­basis accounting
35 Stock­in­trade
36 Long­term contracts
PART V
Head of income: capital gains
37 Capital gains
37A Capital gain on disposal of securities
Deduction of losses in computing the amount chargeable under the head “capital
38
gains
PART VI
Head of income: income from other sources
39 Income from other sources
Deductions in computing income chargeable under the head “income from other
40
sources
PART VII
Exemptions and tax concessions
41 Agricultural income
42 Diplomatic and united nations exemptions
2
43 Foreign government officials
44 Exemptions under international agreements
45 President’s honours
46 Profit on debt
47 Scholarships
48 Support payments under an agreement to live apart
49 Federal government, provincial government, and local government income
50 Foreign­source income of short­term resident individuals
51 Foreign­source income of returning expatriates
52 Omitted
53 Exemptions and tax concessions in the second schedule
54 Exemptions and tax provisions in other laws
55 Limitation of exemption
PART VIII Losses
56 Set off of losses
56A Set off of losses of companies operating hotels
57 Carry forward of business losses
57A Set off of business loss consequent to amalgamation
58 Carry forward of speculation business losses
59 Carry forward of capital losses
59A Limitations on set off and carry forward of losses
59AA Group taxation
59B Group relief
PART IX
Deductable allowances
60 Zakat
60A Workers’ welfare fund
60B Workers’ participation fund
PART X
Tax credits
61 Charitable donations
62 Tax credit for investment in shares and insurance
63 Contribution to an approved pension fund
64 Omitted
64A Deductible allowance for profit on debt
64B Tax credit for employment generation by manufacturers
65 Miscellaneous provisions relating to tax credits
65A Tax credit to a person registered under the sales tax act, 1990
65B Tax credit for investment
65C Tax credit for enlistment
65D Tax credit for newly established industrial undertakings
65E Tax credit for industrial undertakings established before the first day of july, 2011
CHAPTER IV
Common rules
PART I
General

3
66 Income of joint owners
67 Apportionment of deductions
68 Fair market value
69 Receipt of income
70 Recouped expenditure
71 Currency conversion
72 Cessation of source of income
73 Rules to prevent double derivation and double deductions
PART II Tax year
74 Tax year
75 Disposal and acquisition of assets
76 Cost
77 Consideration received
78 Non­arm’s length transactions
79 Non­recognition rules
CHAPTER V
Provisions governing persons
PART I
Central concepts
Division I
Persons
80 Person
Division II
Resident and non­resident persons
81 Resident and non­resident persons
82 Resident individual
83 Resident company
84 Resident association of persons
Division III
Associates
85 Associates
PART II
Individuals
Division I
Taxation of individuals
86 Principle of taxation of individuals
87 Deceased individuals
Division II
Provisions relating to averaging
88 An individual as a member of an association of persons
88A Omitted
89 Authors
Division III
Income splitting
90 Transfers of assets
91 Income of a minor child
PART III
Associations of persons
92 Principles of taxation of associations of persons

4
93 Omitted
PART IV
Companies
94 Principles of taxation of companies
95 Disposal of business by individual to wholly­owned company
96 Disposal of business by association of persons to wholly­owned company
97 Disposal of asset between wholly­owned companies
97A Disposal of asset under a scheme of arrangement and reconstruction
PART V
Common provisions applicable to associations of persons and companies
98 Change in control of an entity
PART VA
Tax liability in certain cases
98A Change in the constitution of an association of persons
98B Discontinuance of business or dissolution of an association of persons
98C Succession to business, otherwise than on death
CHAPTER VI
Special industries
PART I
Insurance business
99 Special provisions relating to insurance business
99A Special provisions relating to traders
PART II
Oil, natural gas and other mineral deposits
Special provisions relating to the production of oil and natural gas, and exploration
100
and extraction of other mineral deposits
100A Special provisions relating to banking business
100B Special provision relating to capital gain tax
100C Tax credit for certain persons
CHAPTER
International
VII
PART I
Geographical source of income
101 Geographical source of income
PART II
Taxation of foreign­source income of residents
102 Foreign source salary of resident individuals
103 Foreign tax credit
104 Foreign losses
PART III
Taxation of non­residents
105 Taxation of a permanent establishment in pakistan of a non­resident person
106 Thin capitalization
PART IV
Agreements for the avoidance of double taxation and prevention of fiscal
evasion
107 Agreements for the avoidance of double taxation and prevention of fiscal evasion
CHAPTER VIII
Anti­avoidance
108 Transactions between associates

5
109 Recharacterisation of income and deductions
110 Salary paid by private companies
111 Unexplained income or assets
112 Liability in respect of certain security transaction
CHAPTER IX
Minimum tax
113 Minimum tax on the income of certain persons
113A Minimum tax on builders
113B Minimum tax on land developers
113C Alternative corporate tax
CHAPTER X
Procedure
PART I
Returns
114 Return of income
115 Persons not required to furnish a return of income
116 Wealth statement
117 Notice of discontinued business
118 Method of furnishing returns and other documents
119 Extension of time for furnishing returns and other documents
PART II
Assessments
120 Assessments
120A Omitted
121 Best judgment assessment
122 Amendment of assessments
122A Revision by the commissioner
122B Revision by the chief commissioner
122C Provisional assessment
123 Provisional assessment in certain cases
124 Assessment giving effect to an order
124A Powers of tax authorities to modify orders, etc.
125 Assessment in relation to disputed property
126 Evidence of assessment
PART III
Appeals
127 Appeal to the commissioner (appeals)
128 Procedure in appeal
129 Decision in appeal
130 Appointment of the appellate tribunal
131 Appeal to the appeal tribunal
132 Disposal of appeals by the appellate tribunal
133 Reference to high court
134 Omitted
134A Alternative dispute resolution
135 Omitted
136 Burden of proof

6
 PART IV
Collection and recovery of tax
137 Due date for payment of tax
138 Recovery of tax out of property and through arrest of taxpayer
138A Recovery of tax by district officer (revenue)
138B Estate in bankruptcy
139 Collection of tax in the case of private companies and associations of persons
140 Recovery of tax from persons holding money on behalf of a taxpayer
141 Liquidators
142 Recovery of tax due by non­resident member of an association of persons
143 Non­resident ship owner or charter
144 Non­resident aircraft owner or charter
145 Assessment of persons about to leave pakistan
146 Recovery of tax from persons assessed in azad jammu and kashmir
146A Initiation, validity, etc., of recovery proceedings
146B Tax arrears settlement incentives scheme
PART V
Advance tax and deduction of tax at source
DIVISION I
Advance tax paid by the taxpayer
147 Advance tax paid by the taxpayer
DIVISION
Advance tax paid to a collection agent
II
148 Imports
148A Tax on local purchase of cooking oil or vegetable ghee by certain persons
DIVISION III
Deduction of tax at source
149 Salary
150 Dividends
151 Profit on debt
152 Payments to non­residents
153 Payments for goods, services and contracts
153A Omitted
154 Exports
155 Income from property
156 Prizes and winnings
156A Petroleum products
156B Withdrawal of balance under pension fund
157 Omitted
158 Time of deduction of tax
DIVISION IV
General provisions relating to the advance payment of tax or the deduction
of tax at source
159 Exemption or lower rate certificate
160 Payment of tax collected or deducted
161 Failure to pay tax collected or deducted
162 Recovery of tax from the person from whom tax was not collected or deducted

7
163 Recovery of amounts payable under this division
164 Certificate of collection or deduction of tax
165 Statements
165A Furnishing of information by banks
165B Furnishing of information by financial institutions including banks
166 Priority of tax collected or deducted
167 Indemnity
168 Credit for tax collected or deducted
169 Tax collected or deducted as a final tax
PART VI
Refunds
170 Refunds
171 Additional payment for delayed refunds
PART VII
Representatives
172 Representatives
173 Liability and obligations of representatives
PART VIII
Records, information collection and audit
174 Records
175 Power to enter and search premises
176 Notice to obtain information or evidence
177 Audit
178 Assistance to commissioner
Accounts, documents, records and computer­stored information not in urdu or
179
english language
180 Power to collect information regarding exempt income
PART IX Taxpayer’s registration
181 Taxpayer’s registration
181A Active taxpayers’ list
181AA Compulsory registration in certain cases
181B Taxpayer card
181C Displaying of national tax number
PART X
Penalty
182 Offences and penalties
183 Exemption from penalty and default surcharge
184 Omitted
185 Omitted
186 Omitted
187 Omitted
188 Omitted
189 Omitted
190 Omitted
PART XI
Offences and prosecution
191 Prosecution for non­compliance with certain statutory obligations

8
192 Prosecution for false statement in verification
192A Prosecution for concealment of income
193 Prosecution for failure to maintain records
194 Prosecution for improper use of national tax number certificate
195 Prosecution for making false and misleading statements
196 Prosecution for obstructing an income tax authority
197 Prosecution for disposal of property to prevent attachment
198 Prosecution for unauthorized disclosure of information by a public servant
199 Prosecution for abetment
200 Offences by companies and associations of persons
201 Institution of prosecution proceedings without prejudice to other action
202 Power to compound offences
203 Trial by special judge
203A Appeal against the order of a special judge
204 Power to tender immunity from prosecution
PART XII
Default surcharge
205 Default surcharge
205A Reduction in default surcharge, consequential to reduction in tax or penalty
PART XIII
Circulars
206 Circulars
206A Advance ruling
CHAPTER XI
Administration
PART­I
General
207 Income tax authorities
208 Appointment of income tax authorities
209 Jurisdiction of income tax authorities
210 Delegation
211 Power or function exercised
212 Authority of approval
213 Guidance to income tax authorities
214 Income tax authorities to follow orders of the board
214A Condonation of time limit
214B Power of the board to call for records
214C Selection for audit by the board
214D Automatic selection for audit
215 Furnishing of returns, documents etc
216 Disclosure of information by a public servant
217 Forms and notices; authentication of documents
218 Service of notices and other documents
219 Tax or refund to be computed to the nearest rupee
220 Receipts for amounts paid
221 Rectification of mistakes

9
222 Appointment of expert
223 Appearance by authorized representative
224 Proceedings under the ordinance to be judicial proceedings
225 Proceedings against companies under liquidation
226 Computation of limitation period
227 Bar of suits in civil courts
227A Reward to officers and officials of inland revenue
227B Reward to whistleblowers
PART II
Directorates ­general
228 The directorate general of internal audit
229 Directorate general of training and research
230 Directorate general (intelligence and investigation), inland revenue
PART III
Directorates­general
230A Directorate­general of withholding taxes
230B Directorate­general of law
230C Directorate­general of research and development
231 Omitted
CHAPTER XII
Transitional advance tax provisions
231A Cash withdrawal from a bank
231AA Advance tax on transactions in bank
231B Advance tax on private motor vehicles
231E Special audit penal
231F Selection and conduct of audit
232 Omitted
233 Brokerage and commission
233A Collection of tax by a stock exchange registered in pakistan
233AA Collection of tax by nccpl
234 Tax on motor vehicles
234A Cng stations
235 Electricity consumption
235A Domestic electricity consumption
235B Tax on steel melters, re­rollers etc
236 Telephone and internet users
236A Advance tax at the time of sale by auction
236B Advance tax on purchase of air ticket
236C Advance tax on sale or transfer of immovable property
236D Advance tax on functions and gatherings
236E Advance tax on foreign­produced tv plays and serials
236F Advance tax on cable operators and other electronic media
236G Advance tax on sales to distributors, dealers and wholesalers
236H Advance tax on sales to retailers
236I Collection of advance tax by educational institutions
236J Advance tax on dealers, commission agents and arhatis etc

10
236K Advance tax on purchase or transfer of immovable property
236L Advance tax on purchase of international air ticket
236M Bonus shares issued by companies quoted on stock exchange
236N Bonus shares issued by companies not quoted on stock exchange
236O Advance tax under this chapter
236P Advance tax on banking transactions otherwise than through cash
236Q Payment to residents for use of machinery and equipment
236R Collection of advance tax on education related expenses remitted abroad
236S Dividend in specie
236T Collection of tax by pakistan mercantile exchange limited (pmex).
CHAPTER XIII
Miscellaneous
237 Power to make rules
237A Electronic record
238 Repeal
239 Savings
239A Transition to federal board of revenue
239B Reference to authorities
240 Removal of difficulties
FIRST SCHEDULE
.
PART 1
Rates of tax
Division I
Rates of tax for individuals and association of persons
Division IA
Omitted
Division IB
Omitted
Division II
Rates of tax for companies
Division IIA
Rates of super tax
Division III
Rate of dividend tax
Division IIIA
Rate for profit on debt
Division IV
Rate of tax on certain payments to non­residents
Division V
Rate of tax on shipping or air transport income of a non­resident person
Division VI
Omitted
Division VII
Capital gains on disposal of securities
Division VIII
Capital gains on disposal of immovable property
Division IX
Minimum tax under section 113
PART II
Rates of advance tax
Tax on import of goods
11
 PART
Iia
Omitted
PART III
Deduction of tax at source
Division I
Advance tax on dividend
Division IA
Profit on debt
Division II
Payments to non­residents
Division III
Payments for goods or services
Division IIIA
Omitted
Division IV
Exports
Division V
Income from property
Division VI
Prizes and winnings
Division VIA
Petroleum products
Division VIB
Cng stations
Division VII
Omitted
PART IV
Deduction or collection of advance tax
Division I
Omitted
Division II
Brokerage and commission
Division IIA
Rates for collection of tax by a stock exchange registered in pakistan
Division IIB
Rates for collection of tax by nccpl
Division III
Tax on motor vehicles
Division IV
Electricity consumption
Division V
Telephone users
Division VI
Cash withdrawal from a bank
Division VIA
Advance tax on transactions in bank
Division VII
Advance tax on purchase, registration and transfer of motor­vehicles
Division VIII
Advance tax at the time of sale by auction
Division IX
Advance tax on purchase of air ticket
Division X
Advance tax on sale or transfer of immoveable property

12
 Division XI
Advance tax on functions and gatherings
Division XII
Advance tax on foreign­produced films and tv plays
Division XIII
Rate of tax to be collected
Division XIV
Advance tax on sale to distributors, dealers or wholesalers
Division XV
Advance tax on sale to retailers
Division XVI
Collection of advance tax by educational institutions
Division XVII
Advance tax on dealers, commission agents and arhatis, etc
Division XVIII
Advance tax on purchase of immovable property
Division XIX
Advance tax on domestic electricity consumption
Division XX
Advance tax on international air ticket
Division XXI
Advance tax on banking transactions otherwise than through cash
Division XXII
Rate of collection of tax by pakistan mercantile exchange limited
Division XXIII
Payment to a resident person for right to use machinery and equipment
Division XXIV
Collection of advance tax on education related expenses remitted abroad
SECOND SCHEDULE
Exemptions and tax concessions
PART I
Exemptions from total income
PART II
Reduction in tax rates
PART III
Reduction in tax liability
PART IV
Exemption from specific provisions
THIRD SCHEDULE
PART I
Depreciation
PART II
Initial allowance and first year allowance
PART III
Pre­commencement expenditure
FOURTH SCHEDULE
Rules for the computation of the profits and gains of insurance business
Rules for the computation of the profits and gains of insurance business
FIFTH SCHEDULE
PART I
Rules for the computation of the profits and gains from the exploration and
production of petroleum
PART II
Rules for the computation of the profits and gains from the exploration and
extraction of mineral deposits (other than petroleum).
SIXTH SCHEDULE
13
 PART I
Recognized provident funds
PART II
Approved superannuation funds
PART III
Approved gratuity funds
SEVENTH SCHEDULE
Rules for the computation of the profits and gains of a banking company
and tax payable thereon
EIGHTH SCHEDULE
Rules for the computation of capital gains on listed securities
NINTH SCHEDULE
PART­I
Rules for the computation of the tax payable on profits and gains of a
trader falling under sub­section (1) of section 99a
PART­II
Rules for the computation of the tax payable on profits and gains of a
trader falling under sub­section (2) of section 99a
PART­III
General provisions for the traders under part­i and part­ii

14
 

AN

ORDINANCE

to consolidate and amend the law relating to income tax

WHEREAS  it  is  expedient  to  consolidate  and  amend  the  law  relating  to  income  tax  and  to  provide  for
matters ancillary thereto or connected therewith;

WHEREAS the President is satisfied that circumstances exist which render it necessary to take immediate
action;

NOW, THEREFORE, in pursuance of the Proclamation of Emergency of the fourteenth day of October,
1999, and the Provisional Constitution Order No. 1 of 1999, read with Provisional Constitutional Amendment
Order No. 9 of 1999, and in exercise of all powers enabling him in that behalf, the President of the Islamic
Republic of Pakistan is pleased to make and promulgate the following Ordinance:—

CHAPTER I

PRELIMINARY

1.  Short  title,  extent  and  commencement.—    (1)    This  Ordinance  may  be  called  the  Income  Tax
Ordinance, 2001.

(2) It extends to the whole of Pakistan.

(3)  It  shall  come  into  force  on  such  date  as  the  Federal  Government  may,  by  notification  in  official
Gazette, appoint.1

2. Definitions.— In this Ordinance, unless there is anything repugnant in the subject or context —

(1)  "accumulated profits" in relation to 2[distribution or payment of] a dividend, 3[include] —

(a) any reserve made up wholly or partly of any allowance, deduction, or exemption admissible under
this Ordinance;

(b)  for  the  purposes  of  4[sub­clauses  (a),  (d)  and  (e)  of  clause    (19)”]  all  profits  of  the  company
including income and gains of a trust up to the date of such distribution or such payment, as the
case may be; and

(c) for the purposes of  5[sub­clause (c) of clause (19)], includes all profits of the company including
income and gains of a trust up to the date of its liquidation;

1  Vide notification S.R.O. 381(I)/2002, dated 15.06.2002 the Federal Government appointed the first day of July, 2002 on which the Ordinance shall come into force. 
2  Inserted by the Finance Act, 2003, s.12 (1)(a). 
3  The word “includes” substituted by the Finance Act, 2005, s.8(1)(a). 
4  Clauses (a), (d) and (e) of sub­section (2) substituted by the Finance Act, 2002, s. 8(1)(a)(i). 
5  Clause (c) of sub­section (2) substituted by the Finance Act, 2002, s. 8(1)(a)(ii).

15
 1[(1A)  “amalgamation”  means  the  merger  of  one  or  more  banking  companies  or  non­banking  financial

institutions,  2[or  insurance  companies,]  3[or  companies  owning  and  managing  industrial  undertakings]  4[or
companies engaged in providing services and not being a trading company or companies] in either case  5[at
least one of them] being a public company, or a company incorporated under any law, other than Companies
Ordinance,  1984  (XLVII  of  1984),  for  the  time  being  in  force,  (the  company  or  companies  which  so  merge
being referred to as the “amalgamating company” or companies and the company with which they merge or
which is formed as a result of merger, as the “amalgamated company”) in such manner that –

(a)  the  assets  of  the  amalgamating  company  or  companies  immediately  before  the  amalgamation
become the assets of the amalgamated company by virtue of the amalgamation, otherwise than by
purchase of such assets by the amalgamated company or as a result of distribution of such assets
to the amalgamated

company after the winding up of the amalgamating company or companies; 6[and]

(b)  the  liabilities  of  the  amalgamating  company  or  companies  immediately  before  the  amalgamation
become the liabilities of the amalgamated company by virtue of the amalgamation 7[.] 
8*                *                   *              *                *          *         *

9[(2)  “Appellate  Tribunal”  means  the  Appellate  Tribunal  Inland  Revenue  established  under  section
130;]

(3) “approved gratuity fund” means a gratuity fund approved by the Commissioner in accordance with
Part III of the Sixth Schedule;

10[(3A)  “Approved  Annuity  Plan”  means  an  Annuity  Plan  approved  by  Securities  and  Exchange
Commission  of  Pakistan  (SECP)  under  Voluntary  Pension  System  Rules,  2005  and  offered  by  a
Life Insurance Company registered  with the SECP under Insurance Ordinance, 2000 (XXXIX of
2000);

(3B) “Approved Income Payment Plan” means an Income Payment Plan approved by Securities and
Exchange  Commission  of  Pakistan  (SECP)  under  Voluntary  Pension  System  Rules,  2005  and
offered  by  a  Pension  Fund  Manager  registered  with  the  SECP  under  Voluntary  Pension  System
Rules, 2005;

1  Ins. by the Finance Act, 2002, s. 8(1)(b). 
2  Ins. by the Finance Act, 2004, s. 6(1)(a)(i). 
3  Ins. by the Finance Act, 2005, s. 8(1)(b)(i). 
4  Ins. by the Finance Act, 2007, s. 20(1)(a). 
5  Ins. by the Finance Act, 2005, s. 8(1)(b)(ii). 
6  Added by the Finance Act, 2005, s. 8 (1)(b)(iii). 
7  The semi­colon and word “and” subs., by the Finance Act, 2005, s. 8(1)(b)(iv). 
8  Clause (c) omitted by the Finance Act, 2005, s. 8(b)(v).                                                                    
9  Subs., by the Finance Act, 2010, s. 8(1)(a). 
10  New clauses (3A), (3B) & (3C) ins. by the Finance Act, 2005, s. 8(1)(c).

16
 (3C)  “Approved  Pension  Fund”  means  Pension  Fund  approved  by  Securities  and  Exchange
Commission of Pakistan (SECP) under Voluntary Pension System Rules, 2005, and managed by a
Pension Fund Manager registered with the SECP under Voluntary Pension System Rules, 2005;]

1[(3D)  “Approved  Employment  Pension  or  Annuity  Scheme”  means  any  employment  related
retirement  scheme  approved  under  this  Ordinance,  which  makes  periodical  payment  to  a
beneficiary  i.e.  pension  or  annuity  such  as  approved  superannuation  fund,  public  sector  pension
scheme and Employees Old­Age Benefit Scheme;

(3E)  “Approved  Occupational  Savings  Scheme”  means  any  approved  gratuity  fund  or  recognized
provident fund;]  

(4)  “approved  superannuation  fund”  means  a  superannuation  fund,  or  any  part  of  a  superannuation
fund, approved by the Commissioner in accordance with Part II of the Sixth Schedule;

2[(5) “assessment” includes 3[provisional assessment,] re­assessment and amended assessment and the
cognate expressions shall be construed accordingly;]

4[(5A) “assessment year” means assessment year as defined in the repealed Ordinance;]

5[(5B)  “asset management company” means an asset management company as defined in the Non­
Banking Finance Companies and Notified Entities Regulations, 2007;]

(6) “association of persons” means an association of persons as defined in section 80;

(7) “banking company” means a banking company as defined in the Banking Companies Ordinance,
1962 (LVII of 1962) and includes any body corporate which transacts the business of banking in
Pakistan;

1  Ins. by the Finance Act, 2006, s. 17(I)(a). 
2  Clause (5) subs. by the Finance Act, 2002, s. 8(I)(c). 
3  Ins. by the Finance Act, 2011, s. 6(I)(a). 
4  Ins. by the Finance Act, 2002, s. 8(I)(d). 
5  Clause (5B) subs. by the Finance Act, 2008, s. 8(I)(a).

17
 1[(8)] “Board” means  the Central Board of Revenue established under the Central Board of Revenue
Act, 1924 (IV of 1924), and on the commencement of Federal Board of Revenue Act, 2007, the
Federal Board of Revenue established under section 3 thereof;

1[(9)] “bonus shares” includes bonus units in a unit trust;

1[(10)] “business”  includes any trade,  commerce, manufacture,  profession, vocation or adventure or
concern  in  the  nature  of  trade,  commerce,  manufacture,  profession  or  vocation,  but  does  not
include employment;

1[(11)]  “capital asset’ means a capital asset as defined in section 37;

2[(11A)  “charitable  purpose”  includes  relief  of  the  poor,  education,  medical  relief  and  the
advancement of any other object of general public utility;]

3[(11B)  “Chief  Commissioner”  means  a  person  appointed  as  Chief  Commissioner  Inland  Revenue
under section 208 and includes a Regional Commissioner of Income Tax and a Director­General of
Income Tax and Sales Tax;]

4[(11C) “Collective Investment Scheme” shall have the same meanings as are assigned under the Non­
Banking Finance Companies (Establishment and Regulation) Rules, 2003;]

(12) “company” means a company as defined in section 80;

5[(13) “Commissioner” means a person appointed as Commissioner Inland Revenue under section 208
and  includes  any  other  authority  vested  with  all  or  any  of  the  powers  and  functions  of  the
Commissioner;]

1  Clauses (8), (9), (10) and (11) re­numbered as Cls. (9), (10), (11) and (8) respectively by the Finance Act, 2014, s.7(I)(a). 
2  Ins. by the Finance Act, 2002, s.8(I)(e). 
3  Subs. by the Finance Act, 2010, s.8(I)(b). 
4  Ins. by the Finance Act, 2011, s.6(I)(b). 
5  Subs., by the Finance Act, 2010, s.8(I)(c).

18
 1[(13A)  “Commissioner  (Appeals)”  means  a  person  appointed  as  Commissioner  Inland  Revenue
(Appeals) under section 208;]

2[(13AA "consumer goods” means goods that are consumed by the end consumer rather than used in
the production of another good;”;

3[(13B) “Contribution to an Approved Pension Fund” means contribution as defined in rule 2(j) of the

Voluntary Pension System Rules, 2005 4[***];]

(14) “co­operative society” means a co­operative society registered under the Co­operative Societies
Act,  1925  (VII  of  1925)  or  under  any  other  law  for  the  time  being  in  force  in  Pakistan  for  the
registration of co­operative societies;

(15)  “debt”  means  any  amount  owing,  including  accounts  payable  and  the  amounts  owing  under
promissory notes, bills of exchange, debentures, securities, bonds or other financial instruments;

(16) “deductible allowance” means an allowance that is deductible from total income under Part IX of
Chapter III;

(17) “depreciable asset” means a depreciable asset as defined in section 22;

5[(17A. “Developmental REIT Scheme” means Development REIT Scheme as defined under the Real
Estate investment Trust Regulations, 2015”;]

(18) “disposal” in relation to an asset, means a disposal as defined in section 75;

(19) “dividend” includes —

1  Subs. by the Finance Act, 2010, s.8(I)(d). 
2  Ins. by the Finance Act, 2015, s. 9 (w.e.f. 1.7.2015), s.9(I)(a). 
3  Ins. by the Finance Act, 2005, s.8(I)(d). 
4  The comma and words “, but not exceeding five hundred thousand rupees in a tax year” omitted by the Finance Act, 2006, s.17, (I)(b). 
5  Ins. by the Finance Act, 2015, s. 9 (w.e.f. 1.7.2015), s.9(I)(b).

19
 (a) any distribution by a company of accumulated profits to its shareholders, whether capitalised or
not, if such distribution entails the release by the company to its shareholders of all or any part
of the assets including money of the company;                                                              

(b)  any  distribution  by  a  company,  to  its  shareholders  of  debentures,  debenture­stock  or  deposit
certificate  in  any  form,  whether  with  or  without  profit,  1[***]  to  the  extent  to  which  the
company possesses accumulated profits whether capitalised or not;

(c) any distribution made to the shareholders of a company on its liquidation, to the extent to which
the distribution is attributable to the accumulated profits of the company immediately before its
liquidation, whether capitalised or not;

(d) any distribution by a company to its shareholders on the reduction of its capital, to the extent to
which  the  company  possesses  accumulated  profits,  whether  such  accumulated  profits  have
been capitalised or not; 2[***]

(e) any payment by a private company  3[as defined in the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of
1984)] or trust of any sum (whether as representing a part of the assets of the company or trust,
or  otherwise)  by  way  of  advance  or  loan  to  a  shareholder  or  any  payment  by  any  such
company or trust on behalf, or for the individual benefit, of any such shareholder, to the extent
to which the company or trust, in either case, possesses accumulated profits; 4[or]

5[(f) 6[remittance of] after tax profit of a branch of a foreign company operating in Pakistan;]

1  The words “and any distribution to its shareholders of shares by way of bonus or bonus shares”, omitted by the Finance Act, 2002, s.8(I)(g). 
2  The word ‘or’ omitted by Finance Act, 2008, s.18(I)(b)(i). 
3  Ins. by the Finance Act, 2003, s.12(I)(c ). 
4  The word ‘or’ added by the Finance Act, 2008, s.18(I)(b)(ii). 
5  Ins. ibid, s.18(b)(iii). 
6  The word “any” subs. by the Finance Act, 2009, s.5(I)(a)(i).

20
 but does not include —

(i) a distribution made in accordance with 1[sub­clause] (c) or (d) in respect of any share for
full cash consideration, or redemption of debentures or debenture stock, where the holder
of the share or debenture is not entitled in the event of liquidation to participate in the
surplus assets;

(ii) any advance or loan made to a shareholder by a company in the ordinary course of its
business, where the lending of money is a substantial part of the business of the company;
2[***]

(iii) any dividend paid by a company which is set off by the company against the whole or any
part of any sum previously paid by it and treated as a dividend within the meaning of
1[sub­clause] (e) to the extent to which it is so set off; 3[and]

4[(iv) remittance of after tax profit by a branch of Petroleum Exploration and Production
(E&P) foreign company, operating in Pakistan.]

5[(19A)  “Eligible  Person”,  for  the  purpose  of  Voluntary  Pension  System  Rules,  2005,  means  an

individual  Pakistani  who  6[holds]    a  valid  National  Tax  Number  7[or  Computerized  National
Identity  Card  8[or  National    Identity  Card  for  Overseas  Pakistanis]    issued  by  the  National
Database and Registration Authority] 9[***] 10[:]]

1  Subs. for “clause” by the Finance Act, 2002, s.8(1)(g)(ii). 
2  The word “and” omitted by the Finance Act, 2009, s.3, (1)(a)(ii). 
3  The word “and” added by the Finance Act, 2009, s. _______ 
4  Added by the Finance Act, 2009, s.5(1)(a)(iii). 
5  Ins. by the Finance Act, 2005, s.8(1)(e). 
6  The words “has obtained” subs., by the Finance Act, 2007, s.20(I)(b)(i). 
7  Ins. ibid, s.20(I)(b)(ii). 
8  Ins. by the Finance Act, 2008, s.18(1)(c ). 
9  Omitted by the Finance Act, 2006, s.17(1)(c)(i). 
10  The “semicolon” subs.& ins. by the Finance Act, 2006, s.17(1)(c)(ii).

21
 1[Provided that the total tax credit available for the contribution made to approved employment
pension  or  annuity  scheme  and  approved  pension  fund  under  Voluntary  Pension  System  Rules,
2005, should not exceed the limit prescribed or specified in section 63.]                                           
       

2[(19B)  The  expressions  “addressee”,  “automated”,    ”electronic”,  ”electronic  signature,

“information”,  “information  system”,    “originator”  and  “transaction”,    shall  have  the  same
meanings as  are assigned to them in the Electronic Transactions Ordinance, 2002 (LI of 2002);

(19C)  “electronic  record”  includes  the  contents  of  communications,  transactions  and  procedures
under  this  Ordinance,  including  attachments,  annexes,  enclosures,  accounts,  returns,  statements,
certificates,  applications,  forms,  receipts,  acknowledgements,  notices,  orders,        judgments,
approvals,  notifications,  circulars,  rulings,  documents  and  any  other  information  associated  with
such  communications,  transactions  and  procedures,  created,  sent,  forwarded,  replied  to,
transmitted, distributed, broadcast, stored, held, copied, downloaded, displayed, viewed, read, or
printed, by one or several electronic resources and any other information in electronic form;

(19D)  “electronic  resource”  includes  telecommunication  systems,  transmission  devices,  electronic

video or audio equipment, encoding or decoding equipment, input, output or connecting devices,
data  processing  or  storage  systems,  computer  systems,  servers,  networks  and  related  computer
programs, applications and software including databases, data warehouses and web portals as may
be prescribed by the Board from time to time, for the purpose of creating electronic record;

(19E)      “telecommunication  system”  includes  a  system  for  the  conveyance,  through  the  agency  of
electric,  magnetic,  electro­magnetic,  electro­chemical  or  electro­mechanical  energy,  of  speech,
music  and  other  sounds,  visual  images  and  signals  serving  for  the  impartation  of  any  matter
otherwise than in the

3  Clauses (19B), (19C), (19D) & (19E) ins. by the Finance Act, 2008, s.18(1)(d).

22
 form of sounds or visual images and also includes real time online sharing of any matter in manner
and mode as may be prescribed by the Board from time to time.]

(20) “employee” means any individual engaged in employment;

(21) “employer” means any person who engages and remunerates an employee;

(22) “employment” includes –                      

(a) a directorship or any other office involved in the management of a company;

(b) a position entitling the holder to a fixed or ascertainable remuneration; or

       
 (c) the holding or acting in any public office;

1[(22A) “fast moving consumer goods” means consumer goods which are supplied in retail marketing
as per daily demand of a consumer,]           

(23)  “fee  for  technical  services”  means  any  consideration,  whether  periodical  or  lump  sum,  for  the
rendering of any managerial, technical or consultancy services including the services of technical
or other personnel, but does not include —

(a) consideration for services rendered in relation to a construction, assembly or like project
undertaken by the recipient; or

(b) consideration which would be income of the recipient chargeable under the head  “salary”;

2[(23A)  “filer”  means  a  taxpayer  whose  name  appears  in  the  active  taxpayers‘  list  issued  by    the
Board from time to time or is holder of a taxpayer‘s card;] 

1  Ins. by Finance Act, 2015, s.9(1)(c) (w.e.f. 1.7.2015). 
2  Ins. by Finance Act, 2014, s.7(1)(b).

23
 (24) “financial institution” means an institution 1[as defined] under the Companies Ordinance,  2[1984
(XLVII of 1984)] 3[***];

(25) “finance society” includes a co­operative society which  accepts money on deposit or otherwise
for the purposes of advancing loans or making investments in the ordinary course of business;

(26) “firm” means a firm as defined in section 80;

(27) “foreign­source income” means foreign­source income as defined in sub­section (16) of section
101.

(28)  “House  Building  Finance  Corporation”  means  the  Corporation  constituted  under  the  House
Building Finance Corporation Act, 1952 (XVIII of 1952);

4[(28A)  “imputable  income”  in  relation  to  an  amount  subject  to  final  tax  means  the  income  which
would have resulted in the same tax, had this amount not been subject to final tax;”].

5[(29) “income” includes any amount chargeable to tax under this Ordinance, any amount subject to

collection  6[or deduction] of tax under section 148,  7[150, 152(1), 153, 154, 156A, 233, 233A,]

8[,] sub­section (5) of section 234  9[236M and 236N]  10[any amount treated as income under any

provision of this Ordinance] and any loss of income 11[***];

1  The word “notified” subs., by Finance Act, 2005, s.8(1)(f). 
2  The figures, brackets and words “1980 (XXXI of 1980)” subs., by F.A. 2002,s.8(1)(i). 
3  The words “by the Federal Government in the official Gazette as a financial institution” omitted by Finance Act, 2003, s. 12(1)(d). 
4  Ins. by Finance Act, 2015, s.9(1)(d) (w.e.f. 1.7.2015). 
5  Cl., (29) subs., by Finance Act, 2002, s.8(1)(i). 
6  Ins. by Finance Act, 2003, s.12(1)(e)(i). 
7  The figures, commas and word “153, 154 & 156,” subs., by Finance Act, 2005, s.8(1)(g). 
8  The word “and” subs., by a comma by the Finance Act, 2014, s.7(1)(c)(i). 
9  Subs., by Finance Act, 2015, s.9 (1)(e) (w.e.f. 1.7.2015). 
10  Ins. by Finance Act, 2003, s.12(1)(e)(ii). 
11  Omitted by Finance Act, 2014, s.7(1)(c)(iii).

24
 1[(29A) “income year” means income year as defined in the repealed Ordinance;]

2[(29B)  “individual  Pension  Account”  means  an  account  maintained  by  an  eligible  person  with  a
Pension Fund Manager approved under the Voluntary Pension System Rules, 2005;]

3[(29C) “Industrial undertaking” means –

(a) an undertaking which is set up in Pakistan and which employs,

(i) ten or more persons in Pakistan and involves the use of electrical energy or any other form
of energy  which is mechanically transmitted and is not generated by human or animal
energy; or

(ii) twenty or more persons in Pakistan and does not involve the use of electrical energy or
any other form of energy which is mechanically transmitted and is not generated by
human or animal energy:

and which is engaged in,­

(i) the manufacture of goods or materials or the subjection of goods or materials to any
 
process which substantially changes their original condition; or

                         
(ii) ship­building; or

(iii) generation, conversion, transmission or distribution of electrical energy, or the supply of
hydraulic power; or

                   
(iv) the working of any mine, oil­well or any other source of mineral deposits; and   

1  Ins. by Finance Act, 2002, s. 8(1)(j). 
2  Ins., by Finance Act, 2005, s.8(1)(h). 
3  Cl. (29C) subs., by Finance Act, 2010, s.8(1)(e). 

25
 (b)  any  other  industrial  undertaking  which  the  Board  may  by  notification  in  the  official  Gazette,
specify.]

(30) “intangible” means an intangible as defined in section 24;

1[(30A) “investment company” means an investment company as defined in the Non­Banking Finance
Companies (Establishment and Regulation) Rules, 2003;]

2[(30AA) “KIBOR” means Karachi Inter Bank Offered Rate prevalent on the first day of each quarter
of the financial year;]                       

3[(30B)  “leasing  company”  means  a  leasing  company  as  defined    in  the  Non­Banking  Finance
Companies and Notified Entities Regulation, 2007;]

(31) “liquidation” in relation to a company, includes the termination of a trust;

4[(31A)  “Local  Government”  shall  have  the  same  meaning  as  defined  in  the  Punjab  Local
Government  Ordinance,  2001  (XIII  of  2001),  the  Sindh  Local  Government  Ordinance,  2001
(XXVII  of  2001),  the  NWFP  Local  Government  Ordinance,  2001  (XIV  of  2001)  and  the
Balochistan Local Government Ordinance, 2001 (XVIII of 2001);]

(32) “member” in relation to an association of persons, includes a partner in a firm;

(33) “minor child” means an  individual who  is under  the age of eighteen years at the end of a tax
year;

(34)  “modaraba”  means  a  modaraba  as  defined  in  the  Modaraba  Companies  and  Modarabas
(Floatation and Control) Ordinance, 1980 (XXXI of 1980);

1  Cl. (30A) subs., by Finance Act, 2008, s.8(1)(e). 
2  Ins., by Finance Act, 2009, s.5(1)(b). 
3  Cl. (30B) subs., by Finance Act, 2008, s.18(1)(f). 
4  Ins., ibid. s.18(1)(g).

26
 (35) “modaraba certificate” means a modaraba certificate as defined in the Modaraba Companies and
Modarabas  (Floatation and Control) Ordinance, 1980 (XXXI of 1980);

1[(35A) “Mutual Fund” means a mutual fund 2[registered or approved by the Securities and Exchange
Commission of Pakistan];]

3[(35AA)  “NCCPL”  means  National  Clearing  Company  of  Pakistan  Limited,  which  is  a  company
incorporated  under  the  Companies  Ordinance,  1984  (XLVII  of  1984)  and  licensed  as  “Clearing
House” by the Securities and Exchange Commission of Pakistan;]        

4[(35B)  “non­banking  finance  company”  means  an  NBFC  as  defined  in  the  Non­Banking  Finance
Companies (Establishment and Regulation) Rules, 2003;] 

5[(35C) “non­filer” means a person who is not a filer;]

6[(36) “non­profit organization” means any person other than an  individual, which is —

(a) established for religious, educational,  charitable, welfare or development purposes, or for the
promotion of an amateur sport;

(b) formed and registered under any law as a non­profit organization;

(c) approved by the Commissioner for specified period, on an application made by such person in
the prescribed form and manner, accompanied by the prescribed documents and, on
requisition, such other documents as may be required by the Commissioner;

1  Ins., by Finance Act, 2002, s.8. 
2  Subs., by Finance Act, 2003, s.12(I)(f). 
3  Ins., by Finance Act, 2012, s.15(I). 
4  Cl. (35B) subs., by Finance Act, 2008, s.18(I)(h) 
5  Ins., by Finance Act, 2014, s.7(I)(d). 
6  Cl. (36) subs., by Finance Act, 2002, s.8(I)(n).

27
 and  none  of  the  assets  of  such  person  confers,  or  may  confer,  a  private  benefit  to  any  other
person;]

(37) “non­resident person” means a non­resident person as defined in Section 81;

(38) “non­resident taxpayer” means a taxpayer who is a non­resident person;

1[(38A)  “Officer  of  Inland  Revenue”  means  any  Additional  Commissioner  Inland  Revenue,  Deputy
Commissioner Inland Revenue, Assistant Commissioner Inland Revenue, Inland Revenue Officer,
Inland Revenue Audit Officer or any other officer however designated or appointed by the Board
for the purposes of this Ordinance;]

(39) “Originator” means Originator as defined in the Asset Backed Securitization Rules, 1999;

(40) “Pakistan­source income” means Pakistan­source income as defined in section 101;

2[(40A)  “Pension  Fund  Manager”  means  an  asset  management  company  registered  under  the  Non­
Banking  Finance  Companies  (Establishment  and  Regulations)  Rules,  2003,  or  a  life  insurance
company registered under Insurance Ordinance, 2000 (XXXIX of 2000), duly authorized by the
Securities  and  Exchange  Commission  of  Pakistan  and  approved  under  the  Voluntary  Pension
System Rules, 2005, to manage the Approved Pension Fund;]

(41) “permanent establishment” in  relation  to a person, means a  3[fixed] place of business through
which the business of the person is wholly or partly carried on, and includes – 

(a)  a  place  of  management,  branch,  office,  factory  or  workshop,  [premises  for  soliciting  orders,
warehouse, permanent sales exhibition or sales outlet,] other than a

1  Subs., by Finance Act, 2010, s. 8(I)(f). 
2  Ins., by Finance Act, 2005, s. 8(I)(j). 
3  Ins. by the Finance Act, 2006, s. 17(1)(d)(i).

28
 liaison office except where the office engages in the negotiation of contracts (other than contracts
of purchase);

(b) a mine, oil or gas well, quarry or any other place of extraction of natural resources;

1[(ba)  an agricultural, pastoral or forestry property;]

(c)  a  building  site,  a  construction,  assembly  or  installation  project  or  supervisory  activities
2[connected]  with  such  site  or  project  2[but  only  where  such  site,  project  and  its  2[connected]
supervisory  activities  continue  for  a  period  or  periods  aggregating  more  than  ninety  days  within
any twelve­months period];                                                                                                         

(d)  the  furnishing  of  services,  including  consultancy  services,  by  any  person  through  employees  or
other personnel engaged by the person for such purpose     3[***];

(e) a person  acting  in  Pakistan  on   behalf   of   the   person (hereinafter  referred  to as  the “agent
4[“),] other  than an agent of independent status acting in the ordinary course of business as such,
if the agent –

(i) has and habitually exercises an authority to conclude contracts on behalf of the other
person;

(ii) has no such authority, but habitually maintains a stock­in­trade or other merchandise from
which the agent regularly delivers goods or merchandise on behalf of the other person; or

(f)  any  substantial  equipment  installed,  or  other  asset  or  property  capable  of  activity  giving  rise  to
income;

1  Ins., by Finance Act, 2003, s. 12(1)(g)(ii). 
2  Ins., by Finance Act, 2006, s. 17(1)(d)(ii). 
3  The words omitted by Finance Act, 2003, s. 12(1)(g)(iii). 
4  The “comma” subs., by Finance Act, 2002, s. 18(1)(n).

29
 (42) “person” means a person as defined in section 80;

1[(42A)  “PMEX”  means  Pakistan  Mercantile  Exchange  Limited  a  futures  commodity  exchange
company incorporated under the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984) and is licensed and
regulated by the Securities and Exchange Commission of Pakistan;];

(43) “pre­commencement expenditure” means a pre­commencement expenditure as defined in section
25;

(44) “prescribed” means prescribed by rules made under this Ordinance;

2[(44A) “principal officer” used with reference to a company or association of persons includes – 

(a) a director, a manager, secretary, agent,  accountant or any similar officer; and

(b)  any  person  connected  with  the  management  or  administration  of  the  company  or  association  of
persons upon whom the Commissioner has served a notice of treating him as the principal officer
thereof;]

(45) “private company” means a company that is not a public company;

3*             *                     *                     *                    *                *            *

1*             *                     *                     *                    *                *            *

(46) “profit on a debt” 4[whether payable or receivable, means] —

1  Ins., by Finance Act, 2015, s. 9 (1)(f) (w.e.f. 1.7.2015). 
2  Ins., by Finance Act, 2003, s. 12(1)(h). 
3  Clauses (45A) & (45B) omitted by Finance Act, 2008, s. 18(1)(i). 
4  The word “means” subs., by Finance Act, 2003, s. 12(1)(i).

30
 (a) any profit, yield, interest, discount, premium or other amount 1[,] owing under a debt, other than a
return of capital; or

(b) any service fee or other charge in respect of a debt, including any fee or charge incurred in respect
of a credit facility which has not been utilized;

(47) “public company” means —

(a) a company in which not less than fifty per cent of the shares are held by the Federal Government
2[or Provincial Government]; 

3[(ab)    a  company  in  which  4[not  less  than  fifty  per  cent  of  the]  shares  are  held  by  a  foreign

Government, or a foreign company owned by a foreign Government 5[;]]

(b) a company whose shares were traded on a registered stock exchange in Pakistan at any time in the
tax year and which remained listed on that exchange 6[***] at the end of that year; or 

7[(c) a unit trust whose units are widely available to the public and any other trust as defined in the
Trusts Act, 1882 (II of 1882);]

8[(47A) “Real Estate Investment Trust (REIT) Scheme” means a REIT Scheme as defined in the Real
Estate Investment Trust Regulations, 2008;]

1  Comma ins., by Finance Act, 2002, s. 8(1)(o). 
2  Ins., by Finance Act, 2003, s. 12(1)(j)(a). 
3  Ins., by Finance Act, 2003, s. 12(1)(j)(b). 
4  Ins., by Finance Act, 2005, s. 8(1)(k)(i). 
5  The full stop subs., by Finance Act, 2005, s. 8(1)(k)(ii). 
6  The words “and was on the Central Depository System,” omitted by Finance Act, 2002, s.8(1)(p). 
7  Clause (c) subs., by Finance Act, 2003, s. 12(1)(j)(c). 
8  Clause (47A) subs., by Finance Act, 2015, s. 9(1)(g).

31
 1[(47B) 
  “Real  Estate  Investment  Trust  Management  Company  (REITMC)”  means  REITMC  as
defined under the Real Estate Investment Trust Regulations, 2008;]

2[“(47C)  “Rental  REIT  Scheme”  means  a  Rental  REIT  Scheme  as  defined  under  the  Real  Estate
Investment Trust Regulation, 2015];

(48)  “recognized  provident  fund”  means  a  provident  fund  recognized  by  the  Commissioner  in
accordance with Part I of the Sixth Schedule;

3*               *                 *                   *                 *                 *                   *

(49) “rent” means rent as defined in sub­section (2) of section 15 and includes an amount treated as
rent under section 16;

[(49A) “repealed Ordinance” means Income Tax Ordinance, 1979 (XXXI of 1979);]

(50) “resident company” means a resident company as defined in section 83;

(51) “resident individual” means a resident individual as defined in section 82;

(52) “resident person” means a resident person as defined in section 81;       

(53) “resident taxpayer” means a taxpayer who is a resident person;

(54)  4[“royalty”]  means  any  amount  paid  or  payable,  however  described  or  computed,  whether
periodical or a lump sum, as consideration for —

1  Clause (47B) subs., by Finance Act, 2008, s. 18. 
2  Subs., and ins., by Finance Act, 2015, s. 9 (1)(h)(i) & (ii) (w.e.f. 1.7.2015). 
3  Clause (48A) omitted by Finance Act, 2010, s. 8(1)(h). 
4  The word “royalties” subs., by Finance Act, 2002, s. 8(1)(s)(i).

32
 (a) the use of, or right to use any patent, invention, design or model, secret  formula or process,
trademark or other like property or right;

(b) the use of, or right to use any copyright of a literary, artistic or scientific work, including films
or video tapes for use in connection with television or tapes in connection with radio
broadcasting, but shall not include consideration for the sale, distribution or exhibition of
cinematograph films;

(c) the receipt of, or right to receive, any visual images or sounds, or both, transmitted by satellite,
cable, optic  fiber  or similar technology in connection with television, radio or internet
broadcasting;

(d) the supply of any technical, industrial, commercial or scientific knowledge, experience or skill;

(e) the use of or right to use any industrial, commercial or scientific equipment;

(f) the supply of any assistance that is ancillary and subsidiary to,  and is furnished as a means of
enabling the application or enjoyment of, any such property or right as mentioned in 1[sub­
clauses] (a) through (e); 2[and]

(g) the disposal  of any property or right referred to in 2[sub­clauses] (a) through (e);

(55) “salary” means salary as defined in section 12;

(56) “Schedule” means a Schedule to this Ordinance;

(57) “securitization” means securitization as defined  in  the Asset Backed Securitization Rules, 1999;

1  The word “clauses” subs., by Finance Act, 2002, s. 8(1)(s)(ii). 
2  Added by Finance Act, 2005, s. 8(1)(e).

33
 (58) 
  “share”  in  relation  to  a  company,  includes  a  modaraba  certificate  and  the  interest  of  a
beneficiary in a trust (including units in a trust);

(59) “shareholder” in relation to a company, includes a modaraba certificate holder,  1[a unit holder of
a unit trust] and a beneficiary of a trust;

2[(59A) “Small Company” means a company registered on or after the first day of July, 2005, under
the Companies Ordinance, 1984 (XLVII) of 1984, which,—

  (i)       has paid up capital plus undistributed reserves not exceeding 3[fifty] million rupees;
4[(ia)     has employees not exceeding two hundred and fifty any time during the year;]  

(ii)        has annual turnover not exceeding two hundred 5[and fifty] million rupees; and

(iii)       is not formed by the splitting up or the reconstitution of company already in existence;]

6[(59B) “Special Judge” means the Special Judge appointed under section   203;]

(60)  “Special  Purpose  Vehicle”  means  a  Special  Purpose  Vehicle  as  defined  in  the  Asset  Backed
Securitization Rules, 1999;

(61) “speculation business” means a  speculation business as defined  in section 19;

7[(61A)  “stock  fund”  means  a  collective  investment  scheme  or  a  mutual  fund  where  the  investible
funds are invested by way of

1  Ins., by Finance Act, 2002, for words “a unit holder of a unit trust”, s.8(I)(t). 
2  Ins., by Finance Act, 2005, s.8(1)(m). 
3  Subs., by Finance Act, 2015, for words “twenty­five”s.9(1)(j). 
4  Ins., by Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(i). 
5  Ins., ibid., s.20(i)(d)(ii). 
6  Ins., by Finance Act, 2014, s.7(1)(e). 
7  Ins., by the Finance Act, 2014, s.7(1)(f).

34
 equity shares in companies, to the extent of more than seventy per cent of the investment;]

(62) “stock­in­trade” means stock­in­trade as defined in section 35;

(63) “tax” means any tax imposed under Chapter II, and includes any penalty, fee or other charge or
any sum or amount leviable or payable under this Ordinance;

(64) “taxable income” means taxable income as defined in section 9;

1*               *                 *                 *                 *             *               *

(66) “taxpayer” means any person who derives an amount chargeable  to tax under this Ordinance,
and includes —

(a)        any representative of a person who derives an amount chargeable to tax under this
Ordinance;

(b)        any person who is required to deduct or collect  tax under Part V of Chapter X 2[and
Chapter XII;] or

(c)        any person required to furnish a return of income or pay tax under this Ordinance;

(67) “tax treaty” means an agreement referred to in section 107;

(68)  “tax  year”  means  the  tax  year  as  defined  in  sub­section  (1)  of  section  74  and,  in  relation  to  a
person,  includes  a  special  year  or  a  transitional  year  that  the  person  is  permitted  to  use  under
section 74;

(69) “total income” means total income as defined in section 10;

(70) “trust” means a “trust” as defined in section 80;

3[(70A) “turnover” means turnover as defined in sub­section (3) of    section 113;]

1  Clause (65) omitted by Finance Act, 2010, s.8(I)(h). 
2  Ins., by Finance Act, 2002, s.8(1)(v). 
3  Ins., by Finance Act, 2009, s.5(1)(c).

35
 (71) “underlying ownership” means an underlying ownership as defined in section 98; 

(72) “units” means units in a unit trust;  

(73) “unit trust” means a unit trust as defined in section 80; and            

1[(74) “Venture Capital Company” and “Venture Capital Fund” shall have the same meanings as are

assigned to them under the  2[Non­Banking Finance 3[Companies] (Establishment and Regulation)
Rules, 2003];

4[(75)  “whistleblower” means whistleblower as defined in section 227B;]

3.                  Ordinance  to  override  other  laws.—The  provisions  of  this  Ordinance  shall  apply
notwithstanding anything to the contrary contained in any other law for the time being in force.

                                         

CHAPTER II

CHARGE OF TAX

4.         Tax on taxable income.—  (1)  Subject to this Ordinance, income tax shall be imposed for each
tax year, at the rate or rates specified in 5[Division I, IB or II] of Part I of the First Schedule, as the case may
be, on every person who has taxable income for the year.

1  Added by Finance Act, 2002, s.8(1)(w). 
2  Subs., by Finance Act, 2004 for words “venture Capital Company and Venture Capital Fund Rules, 2001”, s.6(1)(c ). 
3  Subs., by Finance Act, 2005 for word “company”.s.8(1)(n). 
4  Added by Finance Act, 2015, s. 9(1)(k) (w.e.f. 1.7.2015). 
1. The words and letters “Division 1 or II” subs., by Finance Act, 2010, s. 8(2)(a).

36
  (2)       The income tax payable by a taxpayer for a tax year shall be computed by applying the rate or
rates of tax applicable to the taxpayer under this Ordinance to the taxable income of the taxpayer for the year,
and from the resulting amount shall be subtracted any tax credits allowed to the taxpayer for the year.

 (3)        Where a taxpayer is allowed more than one tax credit for a tax year, the credits shall be applied in
the following order –

(a) any foreign tax credit allowed under section 103; then

(b) any tax credit allowed under Part X of Chapter III; and then

(c) any tax credit allowed under sections 1[***] 147 and 168.

 (4)        Certain classes of income (including the income of certain classes of persons) may be subject to –

(a) separate taxation as provided in sections 5, 6 and 7; or

(b) collection of tax under Division II of Part V of Chapter X or deduction of tax under Division III of
Part V of Chapter X as a final tax on the income 2[of] the person.

(5)        Income referred to in sub­section (4) shall be subject to tax as provided for in section 5, 6 or 7, or
Part V of Chapter X, as the case may be, and shall not be included in the computation of taxable income in
accordance with section 8 or 169, as the case may be.
3[(6)     Where, by virtue of any provision of this Ordinance, income tax is to be deducted at source or

collected or paid in advance, it shall, as the case may be, be so deducted, collected or paid, accordingly 4[.] ]

            5[4A.]         *              *                *               *               *            *  

1  The figure and comma “140,” omitted by Finance Act, 2003, s. 12(2)(a). 
2  The word “or” subs., by Finance Act, 2010, s. 8(2)(b). 
3  Added by Finance Act, 2003, s. 12(2)(b). 
4  The word “semicolon” subs., by Finance Act, 2005, s. 8(2). 
5  Section (4A) omitted by Finance Act, 2014, s.7(s). Section (4A) was added by Income Tax (Amdt.) Ord., 2011 dated 30.05.2011.

37
 1[4B.        Super  tax  for  rehabilitation  of  temporarily  displaced  persons.­  (1)  A  super  tax  shall  be
imposed  for  rehabilitation  of  temporarily  displaced  persons,  for  tax  year  2015,  at  the  rates  specified  in
Division IIA of Part I of the First Schedule, on income of every persons specified in the said Division.

(2)        For the purposes of this section, “income” shall be the sum of the following:­

(i) profit on debt, dividend, capital gains, brokerage and commission;

(ii) taxable income under section (9) of this Ordinance, if not included in clause (i);

(iii) imputable income as defined in clause (28A) of section 2 excluding amounts specified in clause
(i); and

(iv) income computed under Fourth, Fifth, Seventh and Eighth Schedules.

(3)        The super tax payable under sub­section (1) shall be paid, collected and deposited on the date and
in the manner as specified in sub­section (1) of section 137 and all provisions of Chapter X of the Ordinance
shall apply.

(4)        Where the super tax is not paid by a person liable to pay it, the Commissioner shall by an order in
writing, determine the super tax payable, and shall serve upon the person, a notice of demand specifying the
super tax payable and within the time specified under section 137 of the Ordinance.

(5)        Where the super tax is not paid by a person liable to pay it, the Commissioner shall recover the
super tax payable under sub­section (1) and the provisions of Part IV, X, XI and XII of Chapter X and Part5 I
of Chapter XI of the Ordinance shall, so far as may be, apply to the collection of super tax as these apply to
the collection of tax under the Ordinance.

1  Ins. by Finance Act, 2015, s.9(2) (w.e.f. 1.7.2015)

38
 (6) The Board may, by notification in the official Gazette, make rules for carrying out the purposes of this
section.];                                  

5. Tax on dividends.—  (1)   Subject to this Ordinance, a tax shall be imposed, at the rate specified in
Division III of Part I of the First Schedule, on every person who receives a dividend from a 1[*] company 2[or
treated as dividend under clause (19) of section 2].

(2)  The  tax  imposed  under  sub­section  (1)  on  a  person  who  receives  a  dividend  shall  be  computed  by
applying the relevant rate of tax to the gross amount of the dividend.

(3) This section shall not apply to a dividend that is exempt from tax under this Ordinance.
3[“5A.  Tax on undistributed reserves.­ (1) Subject to this Ordinance, a tax shall be imposed at the rate
of ten percent, on every public company other than a scheduled bank or a modaraba, that derives profits for a
tax year but does not distribute cash dividends within six months of the end of the said tax year or distributes
dividends to such an extent that its reserves, after such distribution, are in excess of hundred percent of its
paid up capital, so much of its reserves as exceed hundred percent of its paid up capital shall be treated as
income of the said company:

Provided that for tax year 2015, cash dividends may be distributed before the due date mentioned in sub­
section (2) of section 118, for filing of return for tax year 2015.

(2) The provisions of sub­section (1) shall not apply to­

(a) a public company which distributes profit equal to either forty per cent of its after tax profits or
fifty per cent of its paid up capital, whichever is less, within six months of the end of the tax year;

(b) a company qualifying for exemption under clause (132) of Part I of the Second Schedule; and

1  The word “resident” omitted by Finance Act, 2003, s. 12(3). 
2  Added by Finance Act, 2009, s.5 (2). 
3  Ins., by Finance Act, 2015, s. 9 (3) (w.e.f. 1.7.2015).

39
 (c) a company in which not less than fifty percent shares are held by the Government.

(3)  For the purpose of this section, ‘reserve’ includes amounts set­aside out of revenue or other surpluses
excluding capital reserves, share premium reserves and reserves required to be created under any law, rules or
regulations.”;

6. Tax on certain payments to non­residents.—(1)   Subject to this Ordinance, a tax shall be imposed, at
the rate specified in Division IV of Part I of the First Schedule, on every non­resident person who receives any
Pakistan­source royalty or fee for technical services.

(2)  The  tax  imposed  under  sub­section  (1)  on  a  non­resident  person  shall  be  computed  by  applying  the
relevant rate of tax to the gross amount of the royalty or fee for technical services.

(3) This section shall not apply to —

(a) any royalty where the property or right giving rise to the royalty is effectively connected with a
permanent establishment in Pakistan of the non­resident person;

(b)  any  fee  for  technical  services  where  the  services  giving  rise  to  the  fee  are  rendered  through  a
permanent establishment in Pakistan of the non­resident person; or

(c) any royalty or fee for technical services that is exempt from tax under this Ordinance.

(4) Any Pakistani­source royalty or fee for technical services received by a non­resident person to which
this  section  does  not  apply  by  virtue  of  clause  (a)  or  (b)  of  sub­section  (3)  shall  be  treated  as  income  from
business attributable to the permanent establishment in Pakistan of the person. 

7.    Tax  on  shipping  and  air  transport  income  of  a  non­resident  person.—  (1)    Subject  to  this
Ordinance, a tax shall be imposed, at the rate specified in Division V of Part I of the First Schedule, on every
non­resident person carrying on the business of operating ships or aircrafts as the owner or charterer thereof in
respect of –

40
 (a)  the  gross  amount  received  or  receivable  (whether  in  or  out  of  Pakistan)  for  the  carriage  of
passengers, livestock, mail or goods embarked in Pakistan; and

(b) the gross amount received or receivable in Pakistan for the carriage of passengers, livestock, mail
or goods embarked outside Pakistan.

(2)  The  tax  imposed  under  sub­section  (1)  on  a  non­resident  person  shall  be  computed  by  applying  the
relevant rate of tax to the gross amount referred to in sub­section (1).

(3) This section shall not apply to any amounts exempt from tax under this Ordinance.

1[“7A.  Tax on shipping of a resident person.­ (1) in the case of any person engaged in the business of
shipping, a presumption income tax shall be charged in the following manner, namely:­        

(a)  ships  and  all  floating  crafts  including  tugs,  dredgers,  survey  vessels  and  other  specialized  craft
purchased  or  bare­boat  chartered  and  flying  Pakistan  flag  shall  pay  tonnage  tax  of  an  amount
equivalent to one US $ per gross registered tonnage per annum; and

(b) ships, vessels and all floating crafts including tugs, dredgers, survey vessels and other specialized
craft not registered in Pakistan and hired under any charter other than bare­boat charter shall pay
tonnage tax of an amount equivalent to fifteen US cents per ton of gross registered tonnage per
chartered  voyage  provided  that  such  tax  shall  not  exceed  one  US  $  per  ton  of  gross  registered
tonnage per annum.

          Explanation.­ For the purpose of this section, the expression “equivalent amount” means
the rupee equivalent of a US dollar according to the exchange rate prevalent on the first day of
December in the case of a company and the first day of September in other cases in the relevant
assessment year.

1  Ins by Finance Act, 2015, s.9 (4) (w.e.f. 01.07.2015)

41
 (2)        The provisions of this section shall not be applicable after the 30th June, 2020;]

1[7B. Tax on profit on debt.­ (1) Subject to this Ordinance, a tax shall be imposed, at the rate specified in
Division IIIA of Part I of the First Schedule, on every person, other than a company, who receives a profit on
debt from any person mentioned in clauses (a) to (d) of sub­section (1) of section 151.

(2)        The tax imposed under sub­section (1) on a person, other than a company, who receives a profit
on debt shall be computed by applying the relevant rate of tax to the gross amount of the profit on debt.

(3)        This section shall not apply to a profit on debt that is exempt from tax under this Ordinance.”]

8. General provisions relating to taxes imposed under sections 5, 6 and (1)­ Subject to this Ordinance,
the  tax  imposed  under  Sections  5,  2[5A,  6,  7,  7A  and  7B]  shall  be  a  final  tax  on  the  amount  in  respect  of
which the tax is imposed and—

(a)  such  amount  shall  not  be  chargeable  to  tax  under  any  head  of  income  in  computing  the  taxable
income of the person who derives it for any tax year;

(b) no deduction shall be allowable under this Ordinance for any expenditure incurred in deriving the
amount; 

(c) the amount shall not be reduced by —

(i)  any deductible allowance; or

(ii)  the set off of any loss;

(d) the tax payable by a person under 3[section]5, 4[5A, 6, 7, 7A and 7B] shall not be reduced by any
tax credits allowed under this Ordinance; and

(e) the liability of a person under 5[section]  5, 6 or 7 shall be discharged to the extent that —

(i) in the case of shipping and air transport income, the tax has been paid in accordance with section
143 or 144, as the case may be; or

(ii)  in  any  other  case,  the  tax  payable  has  been  deducted  at  source  under  Division  III  of  Part  V  of
Chapter X 5[.]      

 6*           *                *               *               *                *                     *

1  Ins. by Finance Act, 2015, s. 9(5). 
2  Ins by Finance Act, 2015, s.9 (6) (a) & (b) (w.e.f. 01.07.2015) 
3  The word “sections” subs by the word “section” by the Finance Act, 2014, s.7(3). 
4  Ins by Finance Act, 2015, s.9 (6) (a) & (b) (w.e.f. 01.07.2015) 
5  Colon subs., and thereafter the proviso omitted by Finance Act, 2013, s.7(1).

42
 CHAPTER III

TAX ON TAXABLE INCOME

PART I

COMPUTATION OF TAXABLE INCOME

9.         Taxable income.—The taxable income of a person for a tax year shall be the total income 1[under
clause (a) of section 10] of the person for the year reduced (but not below zero) by the total of any deductible
allowances under Part IX of this Chapter of the person for the year.

10.       Total Income.— The total income of a person for a tax year shall be the sum of the 2[—]

3[(a)     person’s income under all heads of income for the year; and

 (b)        person‘s income exempt from tax under any of the provisions of this Ordinance.]

11.       Heads of income.— (1)  For the purposes of the imposition of tax and the computation of total
income, all income shall be classified under the following heads, namely: —

(a) Salary;

4[(b) Income from Property;

(c) Income from Business;

(d) Capital Gains; and
 

(e) Income from Other Sources.]
 

1  Ins by Finance Act, 2012, s.15(2). 
2  Subs., ibid, s.15(3). 
3  Added ibid, s.15(3). 
4  Clauses (b), (c), (d) & (e) subs by the Finance Act, 2002, s.8(2). 
nguage:EN­US;mso­fareast­language:EN­US; mso­bidi­language:AR­SA'>[4] The “comma” subs., by Finance Act, 2002, s. 18(1)(n).

43
 (2)        Subject to this Ordinance, the income of a person under a head of income for a tax year shall be
the  total  of  the  amounts  derived  by  the  person  in  that  year  that  are  chargeable  to  tax  under  the  head  as
reduced  by  the  total  deductions,  if  any,  allowed  under  this  Ordinance  to  the  person  for  the  year  under  that
head. 

(3)        Subject to this Ordinance, where the total deductions allowed under this Ordinance to a person for
a tax year under a head of income exceed the total of the amounts derived by the person in that year that are
chargeable to tax under that head, the person shall be treated as sustaining a loss for that head for that year of
an amount equal to the excess. 

(4)        A loss for a head of income for a tax year shall be dealt with in accordance with Part VIII of this
Chapter.

(5)        The income of a resident person under a head of income shall be computed by taking into account
amounts that are Pakistan­source income and amounts that are foreign­source income.

(6)        The income of a non­resident person under a head of income shall be computed by taking into
account only amounts that are Pakistan­source income.

PART II

HEAD OF INCOME: SALARY

12.       Salary.— (1)  Any salary received by an employee in a tax year, other than salary that is exempt
from tax under this Ordinance, shall be chargeable to tax in that year under the head “salary”.

(2)        Salary means any amount received by an employee from any employment, whether of a revenue
or capital nature, including —

(a) any pay, wages or other remuneration  provided to an employee, including leave pay, payment in
lieu of leave, overtime payment, bonus, commission, fees, gratuity or work condition supplements
(such as for unpleasant or dangerous working conditions) 1[:]

1  Semi­colon subs by the Finance Act,2015, s.9(7).

44
 1*     *                      *                     *                       *              *                 *

(b) any perquisite, whether convertible to money or not;

(c) the amount of any allowance provided by an employer to an employee including a cost of living,
subsistence, rent, utilities, education, entertainment or travel allowance, but shall not include any
allowance solely expended in the performance of the employee‘s duties of employment;

(d)  the  amount  of  any  expenditure  incurred  by  an  employee  that  is  paid  or  reimbursed  by  the
employer,  other  than  expenditure  incurred  on  behalf  of  the  employer  in  the  performance  of  the
employee‘s duties of employment; 

(e)  the  amount  of  any  profits  in  lieu  of,  or  in  addition  to,  salary  or  wages,  including  any  amount
received —

(i) as consideration for a person‘s agreement to enter into an employment relationship;

(ii) as consideration for an employee‘s agreement to any conditions of employment or any
 
changes to the employee‘s conditions of employment;

(iii) on termination of employment, whether paid voluntarily or under an agreement, including
any compensation for redundancy or loss of employment and golden handshake
payments; 

(iv) from a provident or other fund, to the extent to which the amount is not a repayment of
contributions made by the employee to the fund in respect of which the employee was not
entitled to a deduction; and

1  Proviso omitted by the Finance Act, 2015, s.9 (7) (w.e.f. 01.07.2015)

45
 (v)  as  consideration  for  an  employee‘s  agreement  to  a  restrictive  covenant  in  respect  of  any  past,
present or prospective employment;

(f) any pension or annuity, or any supplement to a pension or annuity; and

(g) any amount chargeable to tax as “salary” under section 14.

(3)        Where an employer agrees to pay the tax chargeable on an employee‘s salary, the amount of the
employee‘s income chargeable under the head “salary” shall be grossed up by the amount of tax payable by
the employer.

(4)        No deduction shall be allowed for any expenditure incurred by an employee in deriving amounts
chargeable to tax under the head “salary”.

(5)        For the purposes of this Ordinance, an amount or perquisite shall be treated as received by an
employee from any employment regardless of whether the amount or perquisite is paid or provided —

(a)  by  the  employee‘s  employer,  an  associate  of  the  employer,  or  by  a  third  party  under  an
arrangement with the employer or an associate of the employer;

(b) by a past employer or a prospective employer; or

(c) to the employee or to an associate of the employee  1[or to a third party under an agreement with
the employee or an associate of the employee.]

(6)                An  employee  who  has  received  an  amount  referred  to  in  sub­clause  (iii)  of  clause  (e)  of  sub­
section (2) in a tax year may, by notice in writing to the Commissioner, elect for the amount to be taxed at the
rate computed in accordance with the following formula, namely: —

A/B%

1  Ins. by the Finance Act, 2002, s. 8(3).

46
 where —

A         is the total tax paid or payable by the employee on the employee‘s total taxable income for the
three preceding tax years; and 

B          is the employee‘s total taxable income for the three preceding tax years. 

(7)  Where —

(a) any amount chargeable under the head  “salary”  is paid  to an employee in arrears; and

(b) as a result the employee is chargeable at higher rates of tax than would have been applicable if the
amount had been paid to the employee in the tax year in which the services were rendered,

the employee may, by notice in writing to the Commissioner, elect for the amount to be taxed at the rates of
tax that would have been applicable if the salary had been paid to the employee in the tax year in which the
services were rendered.

(8)                An  election  under  sub­section  (6)  or  (7)  shall  be  made  by  the  due  date  for  furnishing  the
employee‘s return of income or employer certificate, as the case may be, for the tax year in which the amount
was received or by such later date as the Commissioner may allow. 

13.  Value of perquisites.— (1)  For the purposes of computing the income of an employee for a tax year
chargeable    to  tax  under  the  head  “salary”,  the  value  of  any  perquisite  provided  by  an  employer  to  the
employee  in  that  year  that  is  included  in  the  employee‘s  salary  under  section    12  shall  be  determined  in
accordance with this section.

(2)        This section shall not apply to any amount referred to in clause (c) or (d) of sub­section (2) of
section 12. 

1[(3)     Where, in a tax year, a motor vehicle is provided by an employer to an employee wholly or partly
for the private use of the employee,

1  Subs by the Finance Act, 2002, s. 8(3).

47
 the  amount  chargeable  to  tax  to  the  employee  under  the  head  “salary”  for  that  year  shall  include  an
amount computed as may be prescribed.]

1(4)       *             *             *                *                *              *   

(5)        Where, in a tax year, the services of a housekeeper, driver, gardener or other domestic assistant is
provided  by  an  employer  to  an  employee,  the  amount  chargeable  to  tax  to  the  employee  under  the  head
“Salary” for that year shall include the total salary paid to the domestic assistant  2[such house keeper, driver,
gardener or other domestic assistant] in that year for services rendered to the employee, as reduced by any
payment made 3[to the employer] for such services.

(6)        Where, in a tax year, utilities are provided by an employer to an employee, the amount chargeable
to tax to the employee under the head “Salary” for that year shall include the fair market value of the utilities
provided, as reduced by any payment made by the employee for the utilities.

4[(7)      Where a loan is made, on or after the 1st day of July, 2002, by an employer to an employee and
either no profit on loan is payable by the employee or the rate of profit on loan is less than the benchmark
rate,  the  amount  chargeable  to  tax  to  the  employee  under  the  head  “salary”  for  a  tax  year  shall  include  an
amount equal to—

(a)    the  profit  on  loan  computed  at  the  benchmark  rate,  where  no  profit  on  loan  is  payable  by  the
employee, or                                  

(b) the difference between the amount of profit on loan paid by the employee in that tax year and the
amount  of profit on loan computed at the benchmark rate,  as the case may be 5[:] ]

6[Provided that this sub­section shall not apply to such benefit arising to an employee due to waiver

of interest by such employee on his account with the employer 7[:] ]

1  Sub­section (4) omitted by the Finance Act, 2002, s. 8(4)(b). 
2  The word “domestic assistant” subs by the Finance Act, 2002, s. 8(4)(c)(i). 
3  The word “by the employee” subs by the Finance Act, 2002, s. 8(4)(c)(ii). 
4  Sub­section (7) subs by the Finance Act, 2002, s. 8(4)(d). 
5  Full stop subs by the Finance Act, 2010, s.8(3). 
6  Added by Finance Act, 2010, s. 8(3). 
7  Full stop subs by the Finance Act, 2012, s. 15(4)(a).

48
 1[Provided further that this sub­section shall not apply to loans not exceeding five hundred thousand
rupees.]

(8)        For the purposes of this Ordinance not including sub­section (7), where the employee uses a loan
referred to in sub­section (7) wholly or partly for the acquisition of 2[any asset or property] producing income
chargeable to tax under any head of income, the employee shall be treated as having paid an amount as profit
equal to the benchmark rate on the loan or that part of the loan used to acquire 3[*] 4[any asset or property.]

(9)                Where,  in  a  tax  year,  an  obligation  of  an  employee  to  pay  or  repay  an  amount  owing  by  the
employee to the employer is waived by the employer, the amount chargeable to tax to the employee under the
head “salary” for that year shall include the amount so waived.

(10)      Where, in a tax year, an obligation of an employee to pay or repay an amount  4[owing] by the
employee to another person is paid by the employer, the amount chargeable to tax to the employee under the
head “salary” for that year shall include the amount so paid.

(11)            Where,  in  a  tax  year,  property  is  transferred  or  services  are  provided  by  an  employer  to  an
employee, the amount chargeable to tax to the employee under the head “salary” for that year shall include
the  fair  market  value  of  the  property  or  services  determined  at  the  time  the  property  is  transferred  or  the
services are provided, as reduced by any payment made by the employee for the property or services.            

5[(12)  Where, in the tax year, accommodation or housing is provided by an employer to an employee, the
amount  chargeable  to  tax  to  the  employee  under  the  head  “salary"  for  that  year  shall  include  an  amount
computed as may be prescribed.]

(13)            Where,  in  a  tax  year,  an  employer  has  provided  an  employee  with  a  perquisite  which  is  not
covered  by  sub­sections  (3)  through  (12),  the  amount  chargeable  to  tax  to  the  employee  under  the  head
“salary” for that

1  Added ibid, s. 15 (4)(a). 
2  The word “property” subs., by the Finance Act, 2002, s. 8(4)(e). 
3  The word “the” omitted by the Finance Act, 2014, s. 7(4). 
4  The word “owed” subs., by word “owing” by the Finance Act, 2002, s. 8(4)(f). 
5  Sub­section (12) subs ibid, s. 8(4)(g).

49
 year shall include the fair market value of the perquisite,  1[except where the rules, if any, provide
otherwise,]  determined  at  the  time  it  is  provided,  as  reduced  by  any  payment  made  by  the
employee for the perquisite.

2[(14)  In this section,— 

(a) “benchmark rate” means —­

(i) for the tax year commencing on the first day of July, 2002, a rate of five per cent per annum; and 

(ii)  for  the  tax  years  next  following  the  tax  year  referred  to  in  sub­clause  (i),  the  rate  for  each
successive year taken at one per cent  above the rate applicable for the immediately preceding tax
year, but not exceeding [ten per cent per annum]  in respect of any tax year; 

(b) “services” includes the provision of any facility; and 

(c) “utilities” includes electricity, gas, water and telephone.]                       

14.              Employee  share  schemes.—  (1)  The  value  of  a  right  or  option  to  acquire  shares  under  an
employee share scheme granted to an employee shall not be chargeable to tax.

(2)                Subject  to  sub­section  (3),  where,  in  a  tax  year,  an  employee  is  issued  with  shares  under  an
employee  share  scheme  including  as  a  result  of  the  exercise  of  an  option  or  right  to  acquire  the  shares,  the
amount chargeable to tax to the employee under the head “salary” for that year shall include the fair market
value of the shares determined at the date of issue, as  reduced by any consideration given by the employee
for  the  shares  including  any  amount  given  as  consideration  for  the  grant  of  a  right  or  option  to  acquire  the
shares.

(3)        Where shares issued to an employee under an employee share scheme are subject to a restriction
on the transfer of the shares —

(a) no amount shall be chargeable to tax to the employee under the head “salary” until the earlier of
—

(i)  the time the employee has a free right to transfer the shares; or

(ii) the time the employee disposes of the shares; and 

(b) the amount chargeable to tax to the employee shall be the fair market value of the shares at the
time the employee has a free right to transfer the shares or disposes of the shares, as the case may
be, as reduced by any consideration given by the employee for the shares including any amount
given as consideration for the grant of a right or option to acquire the shares.

(4)        For purposes of this Ordinance, where sub­section (2) or (3) applies, the cost of the shares to the
employee shall be the sum of —

1  Ins., by Finance Act, 2002, s. 8(4)(h). 
2  The word “such rate, if any, as the Federal Government may, by notification, specify” subs by the Finance Act, 2012, s. 15(4)(b).

50
 (a) the consideration, if any, given by the employee for the shares;

(b) the consideration, if any, given by the employee for the grant of any right or option to acquire the
shares; and

(c) the  amount  chargeable  to  tax  under  the  head  “salary”  under those sub­sections.

(5)                Where,  in  a  tax  year,  an  employee  disposes  of  a  right  or  option  to  acquire  shares  under  an
employee share scheme, the amount chargeable to tax to the employee under the head “salary” for that year
shall  include  the  amount  of  36  any  gain  made  on  the  disposal  computed  in  accordance  with  the  following
formula, namely:—

A—B

where —

A         is the consideration received for the disposal of the right or option; and

B          is the employee‘s cost in respect of the right or option.

(6)        In this sub­section, “employee share scheme” means any agreement or arrangement under which a
company may issue shares in the company to —

(a) an employee of the company or an employee of an associated company; or

(b) the trustee of a trust and under the trust deed the trustee may transfer the shares to an employee of
the company or an employee of an associated company.

PART III

HEAD OF INCOME: INCOME FROM PROPERTY

15.       Income from property.— (1)  The rent received or receivable by a person 1[for] a tax year, other
than  rent  exempt  from  tax  under  this  Ordinance,  shall  be  chargeable  to  tax  in  that  year  under  the  head
“Income from Property”.

(2)         Subject to sub­section (3), “rent” means any amount received or receivable by the owner of land
or a building as consideration for the use or occupation of, or the right to use or occupy, the land or building,
and includes any forfeited deposit paid under a contract for the sale of land or a building.

(3)         This section shall not apply to any rent received or receivable by any person in respect of the
lease of a building together with plant and machinery and such rent shall be chargeable to tax under the head
“Income from Other Sources”.
2[(3A)  Where  any  amount  is  included  in  rent  received  or  receivable  by  any  person  for  the  provision  of
amenities,  utilities  or  any  other  service  connected  with  the  renting  of  the  building,  such  amount  shall  be
chargeable to tax under the head “Income from other sources”.]

1  Subs for the word “In” by the Finance Act, 2003, s. 12(4)(a). 
2  Ins., by Finance Act, 2003, s. 12(4)(b).

51
 (4)        Subject to sub­section (5), where the rent received or receivable by a person is less than the fair
market rent for the property, the person shall be treated as having derived the fair market rent for the period
the property is let on rent in the tax year.

(5)        Sub­section (4) shall not apply where the fair market rent is included in the income of the lessee
chargeable to tax under the head “salary”.

 1*                 *                 *                   *                   *           *              *          

 2*                  *                *                   *                   *           *              *  

2[15A. Deductions in computing income  chargeable under the head “Income from Property”.— (1)
In computing the income of a person chargeable to tax under the head “income from property” for a tax year,
a deduction shall be allowed for the following expenditures or allowances, namely:­

(a)  respect  of  repairs  to  a  building,  an  allowance  equal  to  one­fifth  of  the  rent  chargeable  to  tax  in
respect of the building for the year, computed before any  deduction allowed under this section;    
        

(b) any premium paid or payable by the person in the year to insure the building against the risk of
damage or destruction;

(c) any local rate, tax, charge or cess in respect of the property or the rent from the property paid or
payable by the person to any local authority or government in the year, not being any tax payable
under this Ordinance;

(d) any ground rent paid or payable by the person in the year in respect of the property;

(e) any profit paid or payable by the person in the year on any money borrowed including by way of
mortgage, to acquire,  construct, renovate, extend or reconstruct the property;

(f) where the property has been acquired, constructed, renovated, extended, or reconstructed by the
person with capital contributed by the House Building Finance Corporation or a

1  Sub­sections (6) and (7) omitted by the Finance Act, 2013, s. 7(2). 
2  Ins., ibid, s. 7(3).

52
 scheduled bank under a scheme of investment in property on the basis of sharing the rent made by
the Corporation or bank, the share in rent and share towards appreciation in the value of property
(excluding the return of capital, if any) from the property paid or payable by the person to the said
Corporation or the bank in the year under that scheme;

(g) where the property is subject to mortgage or other capital charge, the amount of profit or interest
paid on such mortgage or charge;

1[(h)  any  expenditure,  not  exceeding  six  per  cent  of  the  rent  chargeable  to  tax  in  respect  of  the
property for the year computed before any deduction allowed under this section, paid or payable
by the person in the year wholly and exclusively for the purpose of deriving rent chargeable to tax
under the head, “income from property” including administration and collection charges;]; 

(i) any expenditure paid or payable by the person in the tax year for legal services acquired to defend
the person‘s title to the property or any suit connected with the property in a court; and

(j) where there  are reasonable grounds for believing that any unpaid rent in respect of the property is
irrecoverable, an allowance equal to the unpaid rent where —

(i) the tenancy was bona fide, the defaulting tenant has vacated the property or steps have been taken
to compel the tenant to vacate the property and the defaulting tenant is not in occupation of any
other property of the person;

(ii)  the  person  has  taken  all  reasonable  steps  to  institute  legal  proceedings  for  the  recovery  of  the
unpaid rent or has reasonable grounds to believe that legal proceedings would be useless; and 

(iii) the unpaid rent has been included in the income of the person  chargeable  to  tax under  the head 
“Income

1  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(8) (w.e.f. 01.07.2015)

53
 from  Property”  for  the  tax  year  in  which  the  rent  was  due  and  tax  has  been  duly  paid  on  such
income.

(2)        Where any unpaid rent allowed as a deduction under clause (j) of sub­section (1) is wholly or
partly recovered, the amount recovered shall be chargeable to tax in the tax year in which it is recovered.

(3)                Where  a  person  has  been  allowed  a  deduction  for  any  expenditure  incurred  in  deriving  rent
chargeable to tax under the head “Income from property” and the person has not paid the liability or a part of
the liability to which the deduction relates within three years of the end of the tax year in which the deduction
was  allowed,  the  unpaid  amount  of  the  liability  shall  be  chargeable  to  tax  under  the  head  “Income  from
Property” in the first tax year following the end of the three years.

(4)        Where an unpaid liability is chargeable to tax as a result of the application of sub­section (3) and
the person subsequently pays the liability or a part of the liability, the person shall be allowed a deduction for
the amount paid in the tax year in which the payment is made.

(5)        Any expenditure allowed to a person under this section as a deduction shall not be allowed as a
deduction in computing the income of the person chargeable to tax under any other head of income. 

(6)   The provisions of section 21 shall apply in determining the deductions allowed to a person under this
section in the same manner as they apply in determining the deductions allowed in computing the income of a
person chargeable to tax under the head “Income from business”.]

16.  Non­adjustable amounts received in relation to buildings.—  (1) Where the owner of a building
receives from a tenant an amount which is not adjustable against the rent payable by the tenant, the amount
shall be treated as rent chargeable  to tax under the head “income  from property” in  the tax year in which it
was received and the following nine tax years in equal proportion.

(2)        Where an amount (hereinafter referred to as the “earlier amount”) referred to in sub­section (1) is
refunded by the owner to the tenant on termination of the tenancy before the expiry of ten years, no portion
of the amount shall be allocated to the tax year in which it is refunded or to any subsequent tax year except as
provided for in sub­section (3).

(3)         Where the circumstances specified in sub­section (2) occur and the owner lets out the building or
part  thereof  to  another  person  (hereinafter  referred  to  as  the  “succeeding  tenant”)  and  receives  from  the
succeeding  tenant  any  amount  (hereinafter  referred  to  as  the  “succeeding  amount”)  which  is  not  adjustable
against the rent payable by the succeeding tenant, the succeeding amount as reduced by such portion of the
earlier amount as was charged to tax shall be treated as rent chargeable to tax under the head “Income from
Property” as specified in sub­section (1).  

1*              *              *                   *                    *                 *                    *

54
 PART IV

HEAD OF INCOME: INCOME FROM BUSINESS

Division I

Income from Business

18.  Income from business.— (1)  The following incomes of a person for a tax year, other than income
exempt from tax under this Ordinance, shall be chargeable to tax under the head “income from business”—

(a) the profits and gains of any business carried on by a person at any time in the year;

(b)  any  income  derived  by  any  trade,  professional  or  similar  association  from  the  sale  of  goods  or
provision of services to its members; 

(c) any income from the hire or lease of tangible movable property; 

(d) the fair market value of any  benefit or perquisite, whether convertible into money or not, derived
by a person in the course of, or by virtue of, a past, present, or prospective business relationship
1[.] 

2[Explanation.—For the purposes of this clause, it is declared that the word  “benefit”  includes
any benefit derived by way of waiver of profit on debt or the debt itself under the State Bank of
Pakistan Banking Policy Department‘s Circular No.29 of 2002 or in any other scheme issued by
the State Bank of Pakistan;]

(e)  any  management  fee  derived  by  a  management  company  (including  a  modaraba  3[management
company] ). ]                                                                                   

(2)        Any profit on debt derived by a person where the person’s business is to derive such income shall
be  chargeable  to  tax  under  the  head  “Income  from  Business”  and  not  under  the  head  “Income  from  Other
Sources”.

1  The semi­colon and the word “and” subs by the Finance Act, 2011, s. 6(2). 
2  Ins ibid, s. 6(2). 
3  Ins by the Finance Act, 2002, s. 8 (6).

55
 1[(3)        Where  a  2[lessor],  being  a  scheduled  bank  or  an  investment  bank  or  a  development  finance
institution  or  a  modaraba  or  a  leasing  company  has  leased  out  any  asset,  whether  owned  by  it  or  not,  to
another person, any amount paid or payable by the said person in connection with the lease of said asset shall
be  treated  as  the  income  of  the  said  5[lessor]  and  shall  be  chargeable  to  tax  under  the  head  “Income  from
business”.]

3[(4)    Any  amount  received  by  a  banking  company  or  a  non­banking  finance  company,  where  such

amount represents distribution by a mutual fund  4[or a Private Equity and Venture Capital Fund]  out of  its
income from profit on debt, shall be chargeable to tax under the head “Income from Business” and not under
the head “Income from other sources”.]

19. Speculation business. —(1) Where a person carries on a speculation business –

(a) that business shall be treated as distinct and separate from any other business carried on  5[by] the
person;

(b) this Part shall apply separately to the speculation business and the other business of the person;  b 
head “Income from Business” for that year; and

(e) any loss of the person arising from the speculation business sustained for a tax year computed in
accordance with this Part shall be dealt with under section 58.                                                          

 (2) In this section, “speculation business” means any business in which a contract for the purchase and
sale of any commodity (including  6[stocks] and shares) is periodically or ultimately settled otherwise than by
the actual delivery or transfer of the commodity, but does not include a business in which —

1  Added by the Finance Act, 2003, s. 12(6). 
2  The word “lesser” subs by the word “lessor” by the Finance Act, 2014, s.7(5). 
3  Added by Finance Act, 2003, s.12(6). 
4  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(2). 
5  Ins by the Finance Act, 2002 
6  The word “stock” subs by the Finance Act, 2005

56
 (a) a contract in respect of raw materials  or merchandise is entered into by a person in the course of a
manufacturing or mercantile business to guard against loss through future price fluctuations for the
purpose  of  fulfilling  the  person‘s  other  contracts  for  the  actual  delivery  of  the  goods  to  be
manufactured or merchandise to be sold;

(b) a contract in respect of stocks and shares is entered into by a dealer or investor therein to guard
against loss in the person‘s holding of stocks and shares through price fluctuations; or

(c) a contract is entered into by a member of a forward market or stock exchange in the course of any
transaction in the nature of jobbing  1[arbitrage] to guard against any loss which may arise  in  the
ordinary course of  the person’s business as such member.

Division II

Deductions: General Principles

20.  Deductions  in  computing  income  chargeable  under  the  head  “Income  from  business”.—  (1) 
Subject  to  this  Ordinance,  in  computing  the  income  of  a  person  chargeable  to  tax  under  the  head  “Income
from business” for a tax year, a deduction shall be allowed for any expenditure incurred by the person in the
year 2[wholly and exclusively for the purposes of business].

3[(1A) Subject to this Ordinance, where animals which have been used for the purposes of the business or
profession otherwise than as stock­in­trade and have died or become permanently useless for such purposes,
the  difference  between  the  actual  cost  to  the  taxpayer  of  the  animals  and  the  amount,  if  any,  realized  in
respect of the carcasses or animals.]

(2) Subject to this Ordinance, where the expenditure referred to in sub­section (1) is incurred in acquiring
a depreciable asset or an intangible

1  The word “arbitrate” subs ibid 
2  The word “to the extent the expenditure is incurred in deriving income from business chargeable to tax” subs by the Finance Act, 2004, s. 6(2). 
3  Ins., by the Finance Act, 2009, 5(4).

57
with a useful life of more than one year or is pre­commencement expenditure, the person must depreciate or
amortise the expenditure in accordance with sections 22, 23, 24 and 25.

1[(3)  Subject  to  this  Ordinance,  where  any  expenditure  is  incurred  by  an  amalgamated  company  on
legal  and  financial  advisory  services  and  other  administrative  cost  relating  to  planning  and
implementation of amalgamation, deduction shall be allowed for such expenditure.]

21.       Deductions not allowed.—Except as otherwise provided in this Ordinance, no deduction shall be
allowed in computing the income of a person under the head “Income from business” for —

(a) any cess, rate or tax paid or payable by the person in Pakistan or a foreign country that is levied on
the profits or gains of the business or assessed as a  percentage  or otherwise on the basis of such
profits or gains;

(b) any amount of tax deducted under Division III of Part V of Chapter X from an amount derived by
the person; 

(c)  any  salary,  rent,  brokerage  or  commission,  profit  on  debt,  payment  to  non­resident,  payment  for
services or fee paid by the person from which the person is required to deduct tax under Division
III  of  Part  V  of  Chapter  X  or  section  233  of  chapter  XII,  2[unless]  the  person  has  3[paid  or]
deducted and paid the tax as required by Division IV of Part V of Chapter X;

(d) any entertainment expenditure in excess of such limits 4[or in violation of such conditions] as may
be prescribed;

(e)  any  contribution  made    by  the  person  to  a  fund  that  is  not  a  recognized  provident  fund  5[,]
6[approved pension

1  Added by the Finance Act, 2002, s.8(8). 
2  The word “until’ subs by the Finance Act, 2003, s.12(7)(a)(i). 
3  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(7)(a)(ii). 
4  Ins ibid, s. 12(7)(b). 
5  Ins by Finance Act, 2014, s.7(6). 
6  Ins by Finance Act, 2005, s.8(4).

58
 fund], approved superannuation fund or approved gratuity fund;

(f) any contribution made by the person to any provident or other fund established for the benefit of
employees of the person, unless the person has made effective arrangements to secure that tax is
deducted under section 149 from any payments made by the fund in respect of which the recipient
is chargeable to tax under the head "salary"; 

(g) any fine or penalty paid or payable by the person for the violation of any law, rule or regulation;

(h) any personal expenditures incurred by the person; 

(i) any amount carried to a reserve fund or capitalised in any way; 

(j) any profit on debt, brokerage, commission, salary or other remuneration paid by an association of
persons to a member of the association; 

        1*             *                 *               *               *             *             *  

2[(l)  any  expenditure  for  a  transaction,  paid  or  payable  under  a    single  account  head  which,  in
aggregate, exceeds fifty thousand rupees,  made other than by a crossed cheque drawn on a bank
or by  crossed  bank draft  or crossed pay order  or  any  other  crossed  banking  instrument  showing
transfer of amount from the business bank account of the taxpayer:

Provided that online transfer of payment from the business account of the payer to the business account of
payee as well as payments through credit card shall be treated as transactions through the banking channel,
subject to the condition that such

1  Clause (k) omitted by the Finance Act, 2006, s. 17(4)(i). 
2  Clause (I) subs ibid, s. 17(4)(ii).

59
 transactions are verifiable from the bank statements of the respective payer and the payee:

Provided further that this clause shall not apply in the case of— 

(a) expenditures not exceeding ten thousand rupees; 

(b) expenditures on account of — 

(i)         utility bills;

(ii)        freight charges;  

(iii)       travel fare; 

(iv)       postage; and

(v)        payment of taxes, duties, fee, fines or any other statutory obligation;]

(m)  any  salary  paid  or  payable  exceeding  1[fifteen]  thousand  rupees  per  month  other  than  by  a
crossed cheque or direct transfer of funds to the employee‘s bank account; and

(n) except as provided in Division III of this Part, any expenditure paid or payable of a capital nature.

Division III

Deductions: Special Provisions

22.    Depreciation.—    (1)    Subject  to  this  section,  a  person  shall  be  allowed  a  deduction  for  the
depreciation of the person‘s depreciable assets used in the person‘s business in the tax year.

(2)    Subject  to  2[sub­section]  (3)  3[**],  the  depreciation  deduction  for  a  tax  year  shall  be  computed  by
applying the rate specified in Part I of the

1  The word “ten” subs by the Finance Act, 2008, s. 18(2). 
2  The word “sub­section” subs by the Finance Act, 2005, 8(5)(a). 
3  The word, brackets and figures “and (4)” omitted by the Finance Act, 2004, s.6(4)(a).

60
 Third Schedule against the written down value of the asset at the beginning of the year.

(3)        Where a depreciable asset is used in a tax year partly in deriving income from business chargeable
to tax and partly for another use, the deduction allowed under this section for that year shall be restricted to
the  fair  proportional  part  of  the  amount  that  would  be  allowed  if  the  asset  1[was]  wholly  used  to  2[derive]
income from business chargeable to tax.

3*              *                 *               *                 *               *                *  

(5)        The written down value of a depreciable asset of a person at the beginning of the tax year shall be
–—

(a) where the asset was acquired in the tax year, the cost of the asset to the person as reduced by any
initial allowance in respect of the asset under section 23; or

(b)  in  any  other  case,  the  cost  of  the  asset  to  the  person  as  reduced  by  the  total  depreciation
deductions (including any initial allowance under section 23) allowed to the person in respect of
the asset in previous tax years.

(6)        Where sub­section (3) applies to a depreciable asset for a tax year, the written down value of the
asset  shall  be  computed  on  the  basis  that  the  asset  has  been  solely  used  to  derive  income  from  business
chargeable to tax. 

(7)        The total deductions allowed to a person during the period of ownership of a depreciable asset
under this section and section 23 shall not exceed the cost of the asset.

(8)        Where, in any tax year, a person disposes of a depreciable asset, no depreciation deduction shall
be allowed under this section for that year and —

(a) if the consideration received exceeds the written down value of the asset at the time of disposal,
the excess

1  The word “were” subs by the Finance Act, 2010, s. 8(4). 
2  The word “derived” subs by the Finance Act, 2003, s. 12(8). 
3  Sub­section (4) omitted by the Finance Act, 2004, s. 6(4)(b).

61
 shall be chargeable to tax in that year under the head “Income from business”; or  

(b) if the consideration received is less than the written down value of the asset at the time of disposal,
the  difference  shall  be  allowed  as  a  deduction  in  computing    the  person‘s    income  chargeable
under the head “Income from business” for that year.

            (9)        Where sub­section (3) applies, the written down value of the asset for the purposes of sub­
section (8) shall be increased by the amount that is not allowed as a deduction as a result of the application of
sub­section (3).

            (10)      Where clause (a) of sub­section (13) applies, the 1[consideration received on disposal] of the
passenger transport vehicle for the purposes of sub­section (8) shall be computed according to the following
formula —

A x B/C

where –

A         is the 2[amount] received on disposal of the vehicle;

B          is the amount referred to in clause (a) of sub­section (13); and

C         is the actual cost of acquiring the vehicle.

(11)      Subject to sub­sections (13) and (14), the rules in Part III of Chapter IV shall apply in determining
the cost and consideration received in respect of a depreciable asset for the purposes of this section.

3[(12)  The depreciation deductions allowed to a leasing company or an investment bank or a modaraba or
a scheduled bank or a development finance institution in respect of assets owned by the leasing company or
an  investment  bank  or  a  modaraba  or  a  scheduled  bank  or  a  development  finance  institution  and  leased  to
another person shall be deductible only against the lease rental income derived in respect of such assets.]

(13)      For the purposes of this section, —

1  The words “written down value’ subs by the Finance Act, 2004, s. 6(4)(c)(i). 
2  The word “consideration” subs by the Finance Act, 2004, s. 6(4)(c)(ii). 
3  Sub­section (12) subs by the Finance Act, 2002, s. 8(10)(a).

62
 (a)  the  cost  of  a  depreciable  asset  being  a  passenger  transport  vehicle  not  plying  for  hire  shall  not 
exceed 1[two] 2[and half] million rupees;

3*           *             *            *            *           *           *  

(b)  the  cost  of  immovable  property  or  a  structural  improvement  to  immovable  property  shall  not
include the cost of the land;

4[(c) any asset owned by a leasing company or an investment bank or a modaraba or a scheduled bank
or a development finance institution and leased to another person is treated as used in the leasing
company  or  the  investment  bank  or  the  modaraba  or  the  scheduled  bank  or  the  development
finance institution‘s business; and]

(d) where the consideration received on the disposal of immovable property exceeds the cost of the
property, the consideration received shall be treated as the cost of the property.

(14)      Where a depreciable asset that has been used by a person in Pakistan is exported or transferred
out of Pakistan, the person shall be treated as having disposed of the asset at the time of the export or transfer
for a consideration received equal to the cost of the asset.

(15)      In this section, —

“depreciable  asset”  means  any  tangible  movable  property,  immovable  property  (other  than
unimproved land), or structural improvement to immovable property, owned by a person that —

(a) has a normal useful life exceeding one year;

1  The word “one” subs by the Finance Act, 2012, s.15 (5). 
2  Ins., by Finance Act, 2009, s. 5(5)(a). 
3  Proviso omitted ibid., s. 5(5)(a). 
4  Clause ( c) subs by the Finance Act, 2002, s. 8(10)(b)(ii).

63
 (b) is likely to lose value as a result of normal wear and  tear, or obsolescence; and

(c) is used wholly or partly by the person in deriving income from business chargeable to tax,

but shall not include any tangible movable property, immovable property, or structural improvement
to immovable property in relation to which a deduction has been allowed under another section of
this Ordinance for the entire cost of the property or improvement in the tax year in which the
property is acquired or improvement made by the person; and

“structural improvement”  in  relation to immovable property, includes any building, road, driveway,
car park, railway line, pipeline, bridge, tunnel, airport runway, canal, dock, wharf, retaining wall,
fence, power lines, water or sewerage pipes, drainage, landscaping or dam.

23.       Initial allowance.— (1)  A person who places an eligible depreciable asset into service in Pakistan
for the first time in a tax year shall be allowed a deduction (hereinafter referred to as an “initial allowance”)
computed in accordance with sub­section (2), provided the asset is  1[used by the person for the purposes of
his  business  for  the  first  time  or  the  tax  year  in  which  commercial  production  is  commenced,  whichever  is
later].

(2)        The amount of the initial allowance of a person shall be computed by applying the rate specified in
Part II of the Third Schedule against the cost of the asset.

(3)        The rules in section 76 shall apply in determining the cost of an eligible depreciable asset for the
purposes of this section.

2[(4)     A deduction allowed under this section to a leasing company or an investment bank or a modaraba
or a scheduled bank or a development finance institution in respect of assets owned by the leasing company or
the investment bank or the modaraba or the scheduled bank or the development

1  Subs for “wholly and exclusively used by the person in deriving income from business chargeable to tax” by the Finance Act, 2004, s.6(5). 
2  Sub­section (4) subs by the Finance Act, 2002, s.8(11).

64
finance institution and leased to another person shall be deducted only against the leased rental income
derived in respect of such assets.]

(5)  In this section, “eligible depreciable asset” means a depreciable asset 1[***] other than —

(a) any road transport vehicle unless the vehicle is plying for hire;

(b) any furniture, including fittings;

(c) any plant or machinery 2[that has been used previously in Pakistan]; or

(d) any plant or machinery in relation to which a deduction has been allowed under another section of
this Ordinance for the entire cost of the asset in the tax year in which the asset is acquired.  

3[23A. 
First  Year  Allowance.—  (1)    Plant,  machinery  and  equipment  installed  by  any  industrial
undertaking set up in specified rural and under developed areas,  4[or engage in the manufacturing of cellular
phones and qualifying for exemption under clause (126N) of Part I of the Second Schedule]  and owned and
managed by a company shall be allowed  first  year allowance in lieu of initial allowance under section 23 at
the rate specified  in   Part II of the Third Schedule against the cost of the “eligible depreciable assets” put to
use after July 1, 2008.

(2)        The provisions of section 23 except sub­sections (1) and (2) thereof, shall mutatis mutandis apply.

(3)        The Federal Government may notify “specified areas” for the purposes of sub­section (1).]\

5[23B. 
Accelerated  depreciation  to  alternate  energy  projects.—  (1)  Any  plant,  machinery  and
equipments  installed for generation of alternate energy

1  The words and comma “that is plant and machinery,” omitted by the Finance Act, 2003, s.12(9)(a). 
2  The words “that is acquired second hand” subs., by the Finance Act, 2003, s. 12(9)(b). 
3  Ins., by the Finance Act, 2008, s. 18(3). 
4  Ins., by the Finance Act, 2015, s.9, (9) (w.e.f. 01.07.2015) 
5  Ins., by the Finance Act, 2009, s. 5(6).

65
by an industrial undertaking set up anywhere in Pakistan and owned and managed by a company shall be
allowed first year allowance in lieu of initial allowance under section 23, at the rate specified in Part II of the
Third Schedule against the cost of the eligible depreciation assets put to use after first day of July, 2009.

(2)        The provisions of section 23 except sub­sections (1) and (2) thereof, shall mutatis mutandis apply.]

24.    Intangibles.—  (1)  A  person  shall  be  allowed  an  amortisation  deduction  in  accordance  with  this
section in a tax year for the cost of the person‘s intangibles–

(a)  that  are  wholly  or  partly  used  by  the  person  in  the  tax  year  in  deriving  income  from  business
chargeable to tax; and

(b) that have a normal useful life exceeding one year.

(2)                No  deduction  shall  be  allowed  under  this  section  where  a  deduction  has  been  allowed  under
another section of this Ordinance for the entire cost of the intangible in the tax year in which the intangible is
acquired.

(3)  Subject to sub­section (7), the amortization deduction of a person for a tax year shall be computed
according to the following formula, namely:—

where —

A         is the cost of the intangible; and 

B          is the normal useful life of the intangible in whole years.

(4)        An intangible —                           

(a) with a normal useful life of more than ten years; or

(b) that does not have an ascertainable useful life,

shall be treated as if it had a normal useful life of ten years.

66
 (5)        Where an intangible is used in a tax year partly in deriving income from business chargeable to tax
and partly for another use, the deduction allowed under this section for that year shall be restricted to the fair
proportional  part  of  the  amount  that  would  be  allowed  if  the  intangible  were  wholly  used  to  derive  income
from business chargeable to tax.

(6)    Where  an  intangible  is  not  used  for  the  whole  of  the  tax  year  in  deriving  income  from  business
chargeable  to  tax,  the  deduction  allowed  under  this  section  shall  be  computed  according  to  the  following
formula, namely: —

A x B/C

where —

A          is the amount of 1[amortization] computed under sub­section (3) or (5), as the case may be;

B                 is  the  number  of  days  in  the  tax  year  the  intangible  is  used  in  deriving  income  from  business
chargeable to tax; and

C          is the number of days in the tax year.

(7)        The total deductions allowed to a person under this section in the current tax year and all previous
tax years in respect of an intangible shall not exceed the cost of the intangible.

(8)        Where, in any tax year, a person disposes of an intangible, no amortisation deduction shall be
allowed under this section for that year and —

(a) if the consideration received by the person exceeds the written down value of the intangible at the
time of disposal, the excess shall be income of the person chargeable to tax in that year under the
head “Income from business”; or 

(b)  if the consideration received is less than the written down value of the intangible at the time of
disposal,  the  difference  shall  be  allowed  as  a  deduction  in  computing  the  person‘s  income
chargeable under the head “Income from business” in that year.

1  The word “deprecation’ subs by the Finance Act, 2002, s. 8(12).

67
 (9)         For the purposes of sub­section (8) —

(a) the written down value of an intangible at the time of disposal shall be the cost of the intangible
reduced  by  the  total  deductions  allowed  to  the  person  under  this  section  in  respect  of  the
intangible  or,  where  the  intangible  is  not  wholly  used  to  derive  income  chargeable  to  tax,  the
amount that would be allowed under this section if the intangible were wholly so used; and 

(b)  the  consideration  received  on  disposal  of  an  intangible  shall  be  determined  in  accordance  with
section 77.

(10)      For the purposes of this section, an intangible that is available for use on a day (including a non­
working day) is treated as used on that day.

(11)      In this section, —

“cost”  in  relation  to  an  intangible,  means  any  expenditure  incurred  in  acquiring  or  creating  the
intangible, including any expenditure incurred in improving or renewing the intangible; and 

“intangible” means any patent, invention, design or model, secret formula or process, copyright 1[,
trade  mark,  scientific  or  technical  knowledge,  computer  software,  motion  picture  film,  export
quotas, franchise, licence, intellectual property], or other like property or right, contractual rights
and  any  expenditure  that  provides  an  advantage  or  benefit  for  a  period  of  more  than  one  year
(other than expenditure incurred to acquire a depreciable asset or unimproved land). 

25.  Pre­commencement  expenditure.—(1)    A  person  shall  be  allowed  a  deduction  for  any  pre­
commencement expenditure in accordance with this section. 

(2)  Pre­commencement expenditure shall be amortized on a straight­line basis at the rate specified in Part
III of the Third Schedule.

1  Ins by the Finance Act, 2003, s. 12(10).

68
 (3)  The total deductions allowed under this section in the current tax year and all previous tax years in
respect of an amount of pre­commencement expenditure shall not exceed the amount of the expenditure.

(4)  No deduction shall be allowed under this section where a deduction has been allowed under another
section of this Ordinance for the entire amount of the pre­commencement expenditure in the tax year in which
it is incurred.

(5)    In  this  section,  “pre­commencement  expenditure”  means  any  expenditure  incurred  before  the
commencement of a business wholly and exclusively to derive income chargeable to tax, including the cost of
feasibility  studies,  construction  of  prototypes,  and  trial  production  activities,  but  shall  not  include  any
expenditure which is incurred in acquiring land, or which is depreciated or amortised under section 22 or 24. 

26.  Scientific research expenditure.—  (1)  A person shall be allowed a deduction for scientific research
expenditure incurred in Pakistan in a tax year wholly and exclusively for the purpose of deriving income from
business chargeable to tax. 

  (2)      In this section —

“scientific research” means any 1[activity] 2[undertaken in Pakistan] in the fields of natural or applied
science for the development of human knowledge;

“scientific research expenditure” means any expenditure incurred by a person on scientific research
3[undertaken in Pakistan] for the purposes of developing the person’s business, including any
contribution to a scientific research institution to undertake scientific research for the purposes of the
person’s business, other than expenditure incurred –

(a) in the acquisition of any depreciable asset or intangible;

(b) in the acquisition of immovable property; or

1  The word “activity” subs by the Finance Act, 2002, s. 8(13). 
2  Ins by the Finance Act, 2003, s. 12(11)(a). 
3  Ins ibid, s. 12(11)(a).

69
 (c) for the purpose of ascertaining the existence, location, extent or quality of a natural deposit; and

“scientific  research    institution”  means  any    institution  certified  by    the  1[Board]  as  conducting
scientific research in Pakistan. 

27.  Employee training and facilities.—A person shall be allowed a deduction for any expenditure (other
than capital expenditure) incurred in a tax year in respect of—

(a)  any  educational  institution  or  hospital  in  Pakistan  established  for  the  benefit  of  the  person’s
employees and their dependents;

(b) any institute in Pakistan established for the training of industrial workers recognized, aided, or run
by the Federal Government 2[or a Provincial Government] or a 3[Local Government]; or

(c) the training of any person, being a citizen of Pakistan, in connection with a scheme approved by
the 4[Board]  for the purposes of this section. 

28.    Profit  on  debt,  financial  costs  and  lease  payments.—  (1)  Subject  to  this  Ordinance,  a  deduction
shall be allowed for a tax year for —

(a) any profit on debt incurred by a person in the tax year to the extent that the proceeds or benefit of
the debt have been used by the person 4[for the purposes of business];

(b) any lease rental incurred by a person in the  tax year to a scheduled bank, financial institution, an
approved modaraba, an approved leasing company or a Special Purpose Vehicle on behalf of the
Originator for an asset used by the person 1[for the purposes of business];

1  The words “Central Board of Revenue” subs., by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(1B). 
2  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(12). 
3  The word “local authority “ subs by the Finance Act, 2008, s.20(1)(d)(IB). 
4  The words “in deriving income chargeable to tax under the head “Income from Business” subs by the Finance Act, 2004, s.6(6)(a), (b) and (c).

70
 (c) any amount incurred by a person in the tax year to a modaraba or a participation term certificate
holder for any funds borrowed and used by the person 1[for the purposes of business];

(d) any amount incurred by a scheduled bank in the tax year to a person maintaining a profit or loss
sharing account or a deposit with the bank as a distribution of profits by the bank in respect of the
account or deposit;

(e) any amount incurred by the House Building Finance Corporation (hereinafter referred to as “the
Corporation”)  constituted  under  the  House  Building  Finance  Corporation  Act,  1952  (XVIII  of
1952), in the tax year to the State Bank of Pakistan (hereinafter referred to as “the Bank”) as the
share  of  the  Bank  in  the  profits  derived  by  the  Corporation  on  its  investment  in  property  made
under a scheme of partnership in profit and loss, where the investment is provided by the Bank
under  the  House  Building  Finance  Corporation  (Issue  and  Redemption  of  Certificates)
Regulations, 1982;

(f)  any  amount  incurred  by  the  National  Development  Leasing  Corporation  Limited  (hereinafter
referred  to  as  “the  Corporation”)  in  the  tax  year  to  the  State  Bank  of  Pakistan  (hereinafter
referred to as “the Bank”) as the share of the Bank in the profits derived by the Corporation on its
leasing operations financed out of a credit line provided by the Bank on a profit and loss sharing
basis;

(g) any amount incurred by the 1[Small and Medium Enterprises Bank (hereinafter referred to as “the
SME Bank”)] in the tax year to the State Bank of Pakistan (hereinafter referred to as the “Bank”)
as the share of the Bank in the profits derived by the  2[SME Bank] on investments made in small
business out of a credit line provided by the Bank on a profit and loss sharing basis;

1  The words “small business Corporation (hereinafter referred to as “the Corporation”)subs by the Finance Act, 2009, s.5(7). 
2  The word “Corporation” subs by the Finance Act, 2011, s.6(3). 
age:AR­SA'>[1] The word “deprecation’ subs by the Finance Act, 2002, s. 8(12).

71
 (h)  any  amount  incurred  by  a  person  in  the  tax  year  to  a  banking  company  under  a  scheme  of
musharika representing the bank‘s share in the profits of the musharika;

(i)  any amount incurred by a person in the tax year to a certificate holder under a musharika scheme
approved  by  the  Securities  and  Exchange  Commission  and  Religious  Board  formed  under  the
Modaraba Companies and Modaraba (Floatation and Control) Ordinance, 1980 (XXXI of 1980)
representing the certificate holder‘s share in the profits of the musharika; or            

(j) the financial cost of the securitization of receivables incurred by an Originator in the tax year from
a Special Purpose Vehicle being the difference between the amount received by the Originator and
the amount of receivables securitized from a Special Purpose Vehicle.

  (2)    Notwithstanding  any  other  provision  in  this  Ordinance,  where  any  assets  are  transferred  by  an
Originator, as a consequence of securitisation, to a Special Purpose Vehicle, it shall be treated as a financing
transaction irrespective of the method of accounting adopted by the Originator.

(3)         In this section, —

“approved  leasing  company”  means  a  leasing  company  approved  by  the  1[Board]  for  the  purposes  of
clause (b) of sub­section (1); and 

“approved  modaraba” means a modaraba approved by the 1[Board] for the purposes of clause (b) of sub­
section (1).  

29.       Bad debts.—(1) A person shall be allowed a deduction for a bad debt in a tax year if the following
conditions are satisfied, namely:—

(a) the amount of the debt was –

(i)  included in the person’s income from business chargeable to tax; or

(ii) in respect of money lent by a financial institution in deriving income from business chargeable to
tax; 

1  The words “Central Board of revenue” subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(1B).

72
 (b) the debt or part of the debt is written off in the accounts of the person in the tax year; and

(c) there are reasonable grounds for believing that the debt is irrecoverable.

(2)                 The  amount  of  the  deduction  allowed  to  a  person  under  this  section  for  a  tax  year  shall  not
exceed the amount of the debt written off in the accounts of the person in the tax year.

(3)         Where a person has been allowed a deduction in a tax year for a bad debt and in a subsequent tax
year the person receives in cash or kind any amount in respect of that debt, the following rules shall apply,
namely:–

(a) where the amount received exceeds the difference between the whole of  bad debt and the amount
previously allowed as a deduction under this section, the excess shall be included in the person‘s
income under the head “Income from Business” for the tax year in which it was received; or

(b) where the amount received is less than the difference between the whole of such bad debt and the
amount  allowed  as  a  deduction  under  this  section,  the  shortfall  shall  be  allowed  as  a  bad  debt
deduction in computing the person‘s income under the  head  “Income  from Business”  for  the 
tax  year  in which  it was received.

1[29A.    Provision  regarding  consumer  loans.—    (1)  A  2[***]  3[non­banking  finance  company  or  the
House Building Finance Corporation] shall be allowed a deduction, not exceeding three per cent of the income
for the tax year, arising out of consumer loans for creation of a reserve to off­set bad debts arising out of such
loans.

  (2)  Where  bad  debt  can  not  be  wholly  set  off  against  reserve,  any  amount  of  bad  debt,  exceeding  the
reserves shall be carried forward for adjustment against the reserve for the following years.]

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(13). 
2  The words “banking company or” omitted by the Finance Act, 2009, s.5(8)(a). 
3  Ins by the Finance Act, 2004, s.6(7)(a).

73
 1[Explanation.— In  this  section,  “consumer  loan” means  a  loan  of money or its equivalent

made by  2[***] a non­banking finance company or the House Building Finance Corporation to a
debtor  (consumer)  and  the  loan  is  entered  primarily  for  personal,  family  or  household  purposes
and  includes  debts  created  by  the  use  of  a  lender  credit  card  or  similar  arrangement  as  well  as
insurance premium financing.]

30.  Profit on non­performing debts of a banking company or development finance institution.—  (1) 
A  banking  company  or  development  finance  institution  2[or  Non­Banking  Finance  Company  (NBFC)  or
modaraba]  shall  be  allowed  a  deduction  for  any  profit  accruing  on  a  non­performing  debt  of  the  banking
company or institution 5[or Non­Banking Finance Company (NBFC) or modaraba] where the profit is credited
to  a  suspense  account  in  accordance  with  the  Prudential  Regulations  for  Banks  or  5[Non­Banking  Finance
Company  or  modaraba]  Non­bank  Financial  Institutions,  as  the  case  may  be,  issued  by  the  State  Bank  of
Pakistan 3[or the Securities and Exchange Commission of Pakistan].

(2)        Any profit deducted under sub­section (1) that is subsequently recovered by the banking company
or  development  finance  institution  5[or  Non­Banking  Finance  Company  (NBFC)  or  modaraba]  shall  be
included  in  the  income  of  the  company  or  institution  4[or  Non­Banking  Finance  Company  (NBFC)  or
modaraba] chargeable under the head “Income from Business” for the tax year in which it is recovered.

31.    Transfer  to  participatory  reserve.—  (1)    Subject  to  this  section,  a  company  shall  be  allowed  a
deduction  for  a  tax  year  for  any  amount  transferred  by  the  company  in  the  year  to  a  participatory  reserve
created  under  section  120  of  the  Companies  Ordinance,  1984  (XLVII  of  1984)  in  accordance  with  an
agreement  relating  to  participatory  redeemable  capital  entered  into  between  the  company  and  a  banking
company  as defined in the 5[Institutions (Recovery Of Finances) Ordinance,2001 (XLVI of 2001).]

1  Added ibid, s.6(7)(b). 
2  The words “a banking company or” omitted by the Finance Act, 2009, s.5(8)(b). 
3  Ins by the Finance Act, 2003, s.12((14)(iii). 
4  The words “ Non­Bank Financial Institutions” subs by the Finance Act, 2003, s.12(14)(b). 
5  The words “banking Tribunals Ordinance, 1984” subs by the words “Financial Institutions (Recovery of Finances) ordinance, 2001(XLVI of 2001) by the Finance Act, 2014”, s.7(7).

74
 (2)        The deduction allowed under subsection (1) for a tax year shall be limited to five per cent of the
value of the company‘s participatory redeemable capital.

(3)                No  deduction  shall  be  allowed  under  subsection  (1)  if  the  amount  of  the  tax  exempted
accumulation in the participatory reserve exceeds ten per cent of the amount of the participatory redeemable
capital.

  (4)  Where any amount accumulated in the participatory reserve of a company has been allowed as a
deduction under this section is applied by the company towards any purpose other than payment of share of
profit  on  the  participatory  redeemable  capital  or  towards  any  purpose  not  allowable  for  deduction  or
exemption under this Ordinance the amount so applied shall be included in the income from business of the
company in the tax year in which it is so applied.

Division IV

Tax Accounting

32. Method of accounting.— 1[(1) Subject to this Ordinance, a person’s income chargeable to tax shall be
computed in accordance with the method of accounting regularly employed by such person.] 

(2)        Subject to sub­section (3), a company shall account for income chargeable to tax under the head
“Income from Business” on an accrual basis, while other persons may account for such income on a cash or
accrual basis.

(3)        The  2[Board] may prescribe that any class of persons shall account for income chargeable to tax
under the head “Income from Business’ on a cash or accrual basis.

(4)                A  person  may  apply,  in  writing,  for  a  change  in  the  person’s  method  of  accounting  and  the
Commissioner may, by  3[order] in writing, approve such an application but only if satisfied that the change is
necessary to clearly reflect the person‘s income chargeable to tax under the head “Income from Business”.

1  Sub­section (1) subs by the Finance Act, 2003, s.12(15)(a). 
2  The words “Central Board of Revenue” subs by the Finance Act, 2007,s.20(1)(d)(1B). 

3  Subs for the word “notice” by the Finance Act, 2003, s.12(15)(b).

75
 (5)        If a person’s method of accounting has changed, the person shall make adjustments to items of
income, deduction, or credit, or to any other items affected by the change so that no item is omitted and no
item is taken into account more than once.

33.                Cash­basis  accounting.—A  person  accounting  for  income  chargeable  to  tax  under  the  head
“Income from Business” on a cash basis shall derive income when it is received and shall incur expenditure
when it is paid. 

34.         Accrual­basis accounting.—  (1)  A person accounting for income chargeable to tax under  the
head  “Income from Business” on an accrual basis shall derive income when it is due to the person and shall
incur expenditure when it is payable by the person. 

(2)        Subject to this Ordinance, an amount shall be due to a person when the person becomes entitled to
receive  it  even  if  the  time  for  discharge  of  the  entitlement  is  postponed  or  the  amount  is  payable  by
installments.                                         

(3)  Subject to this Ordinance, an amount shall be payable by a person when all the events that determine
liability have occurred and the amount of the liability can be determined with reasonable accuracy  1[***].     
  

2(4)      *            *             *             *            *              *              *

    (5)    Where  a  person  has  been  allowed  a  deduction  for  any  expenditure  incurred  in  deriving  income
chargeable to tax under the head “Income from Business” and the  person has not paid the liability or a part of
the liability to which the deduction relates within three years of the end of the tax year in which the deduction
was  allowed,  the  unpaid  amount  of  the  liability  shall  be  chargeable  to  tax  under  the  head  “Income    from
Business’  in  the  first  tax year  following  the end of the three years.

3[(5A)   Where a person has been allowed a deduction in respect of a trading liability and such person has
derived  any  benefit  in  respect  of  such  trading  liability,  the  value  of  such  benefit  shall  be  chargeable  to  tax
under

1  Omitted by the Finance Act, 2004, s.6(8)(a). 
2  Sub­Section (4) omitted ibid, s.6(8)(b). 
3  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(16).

76
 1[the] head “Income from Business” for the tax year in which such benefit is received.]

(6)  Where an unpaid liability is chargeable to tax as a result of the application of sub­section (5) and the
person subsequently pays the liability or a part of the liability, the person shall be allowed a deduction for the
amount paid in the tax year in which the payment is made. 

35.                Stock­in­trade.—  (1)    For    the  purposes  of  determining  a  person’s  income  chargeable  to  tax
under the head “Income from Business” for a tax year, the cost of stock­in­trade disposed of by the person in
the year shall be computed in accordance with the following formula, namely:—

(A + B) – C

where —

A   is the opening value of the person‘s stock­in­trade for the year;

B   is cost of stock­in­trade acquired by the person in the year; and

C   is the closing value of stock­in­trade for the year. 

(2)  The opening value of stock­in­trade of a person for a tax year shall be —

(a) the closing value of the person’s stock­in­trade at the end of the previous year; or

(b) where the person commenced to carry on business in the year, the fair market value of any stock­
in­trade acquired by the person prior to the commencement of the business.

(3)                The  fair  market  value  of  stock­in­trade  referred  to  in  clause  (b)  of  sub­section  (2)  shall  be
determined at the time the stock­in­trade is ventured in the business.

1  Ins by the Finance Act, 2005, s.8(6).

77
 (4)        The closing value of a person‘s stock­in­trade for a tax year shall be the lower of cost or  1[net
realisable] value of the person‘s stock­in­trade on hand at the end of the year. 

(5)        A person accounting for income chargeable to tax under the head ‘Income from Business” on a
cash  basis  may  compute  the  person‘s  cost  of  stock­in­trade  on  the  prime­cost  method  or  absorption­cost
method,  and  a  person  accounting  for  such  income  on  an  accrual  basis  shall  compute  the  person‘s  cost  of
stock­in­trade on the absorption­cost method.

(6)        Where particular items of stock­in­trade are not readily identifiable, a person may account for that
stock on the first­in­first­out method or the average­cost method but, once chosen, a stock valuation method
may be changed only with the written permission of the Commissioner and in accordance with any conditions
that the Commissioner may impose.

(7)          In this section, —

“absorption­cost method” means the generally accepted accounting principle under which the cost
of  an  item  of  stock­in­trade  is  the  sum  of  direct  material  costs,  direct  labour  costs,  and  factory
overhead costs;

“average­cost  method”  means  the  generally  accepted  accounting  principle  under  which  the
valuation of stock­in­trade is based on a weighted average cost of units on hand;                             
                      

“direct  labour  costs”  means  labour  costs  directly  related  to  the  manufacture  or  production  of
stock­in­trade;

“direct material costs” means the cost of materials  that become an integral part of the stock­in­
trade  manufactured  or  produced,  or  which  are  consumed  in  the  manufacturing  or  production
process;                                

“factory  overhead  costs”  means  the  total  costs  of  manufacturing  or  producing  stock­in­trade,
other than direct labour and direct material costs; 

1  Subs for the words “fair market”’ by the Finance Act, 2002, s.8(14).

78
 “first­in­first­out  method”  means  the  generally  accepted  accounting  principle  under  which  the
valuation  of  stock­in­trade  is  based  on  the  assumption  that  stock  is  sold  in  the  order  of  its
acquisition;

“prime­cost method”  means the generally accepted accounting principle under which the cost of
stock­in­trade  is  the  sum  of  direct  material  costs,  direct  labour  costs,  and  variable  factory
overhead costs;

“stock­in­trade”  means  anything  produced,  manufactured,  purchased,  or  otherwise  acquired  for
manufacture, sale or exchange, and any materials or supplies to be consumed in the production or
manufacturing process, but does not include stocks or shares; and 

“variable factory overhead costs” means those factory overhead costs  which vary directly with
changes in volume of stock­in­trade manufactured or produced.

36.  Long­term  contracts.—(1)  A  person  accounting  for  income  chargeable  to  tax  under  the  head
“Income from Business” on an accrual basis shall compute such income arising for a tax year under a long­
term contract on the basis of the percentage of completion method. 

(2) The percentage of completion of a long­term contract in a tax year shall be determined by comparing
the  total  costs  allocated  to  the  contract  and  incurred  before  the  end  of  the  year  with  the  estimated  total
contract costs as determined at the commencement of the contract.

(3) In this section, —­

“long­term    contract”  means    a    contract    for  manufacture,    installation,  or  construction,  or,  in
relation  to each, the performance of related services, which is not completed within the tax year
in  which  work  under  the  contract  commenced,  other  than  a  contract  estimated  to  be  completed
within six months of the date on which work under the contract commenced; and 

“percentage  of  completion  method”  means  the  generally  accepted  accounting  principle  under
which revenue and expenses arising under a long­term contract are recognised by reference to the
stage of completion of the contract, as modified by sub­section (2). 

79
 PART V

HEAD OF INCOME: CAPITAL GAINS

37.       Capital gains.—(1)  Subject to this Ordinance, a gain arising on the disposal of a capital asset by a
person in a tax year, other than a gain that is exempt from tax under this Ordinance, shall be chargeable to tax
in that year under the head “Capital Gains”.

1[(1A)  Notwithstanding  anything  contained  in  sub­sections  (1)  and  (3)  gain  arising  on  the  disposal  of

immovable property 2[* * *]  by a person in a tax year, shall be chargeable to tax in that year under the head
Capital Gains at the rates specified in Division VIII of Part I of the First Schedule.]

(2)  Subject to sub­sections (3) and (4), the gain arising on the disposal of a capital asset by a person shall
be computed in accordance with the following formula, namely:–

A – B

where —

A         is the consideration received by the person on disposal of the asset; and 

B         is the cost of the asset.

(3)  Where a capital asset has been held by a person for more than one year, 3[other than shares of public
companies including the vouchers of Pakistan Telecommunication Corporation, modaraba certificates or any
instrument of redeemable capital as defined in the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984),] the amount
of  any  gain  arising  on  disposal  of  the  asset  shall  be  computed  in  accordance  with  the  following  formula,
namely: —

A x ¾

where A is the amount of the gain determined under sub­section (2).

1  Ins by the Finance Act,2012, s.15(6). 
2  The words and comma “held for a period upto two years” omitted by the Finance Act, 2014, s.7(8). 
3  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(5).

80
 (4) For the purposes of determining component B of the formula in sub­section (2), no amount shall be
included in the cost of a capital asset for any expenditure incurred by a person –

(a) that is or may be deducted under another provision of this Chapter; or           

(b) that is referred to in section 21.

1[(4A)  Where the capital asset becomes the property of the person —

(a) under a gift, bequest or will; 

(b) by succession, inheritance or devolution;

(c) a distribution of assets on dissolution of  an association of  persons; or 

(d) on distribution of assets on liquidation of a company,  the fair market value of the asset, on the
date of its transfer or acquisition by the person shall be treated to be the cost of the asset.]

(5) In this section, “capital asset” means property of any kind held by a person, whether or not connected
with a business, but does not include —

2[(a) any stock­in­trade 3[***], consumable stores or raw materials held for the purpose of business;]

(b) any property with respect to which the person is entitled to a depreciation deduction under section
22 or amortisation deduction under section 24; 4[or]  

5(c)*      *            *                *            *               *           *

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(17)(a). 
2  The brackets and words “(a) any stock­in­trade;” substituted by the Finance Act, 2002, s.8(15)(a). 
3  The brackets and words ”not being stocks and shares” omitted by the Finance Act, 2010, s.8(5)(b). 
4  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(6)(b)(i). 
5  Clause (C) omitted ibid , s.15(6)(b)(ii).

81
 (d) any movable property 1[excluding capital assets specified in sub­section (5) of section 38] held for
personal use by the person or any member of the person‘s family dependent on the person 2[.]

3(e)*         *           *              *              *             *           *

4[37A.   Capital gain on disposal of securities.—  (1) The capital gain arising on or after the first day of

July  2010,  from  disposal  of  securities  5[***]  6[,  other  than  a  gain  that  is  exempt  from  tax  under  this
Ordinance], shall be chargeable to tax at the rates specified in Division VII of Part I of the First Schedule:
7*           *             *             *               *                 *                * 

Provided 8[*] that this section shall not apply to a banking company and an insurance company.

9[(1A) The gain arising on the disposal of a security by a person shall be computed in accordance with the
following formula, namely: —

1 The brackets, commas and words “(including wearing apparel, jewellery, or furniture)”substituted by the Finance Act, 2003, s.12(17)(b). 
2  The comma and word “; or” substituted by the Finance Act, 2002, s.8(15)(c ). 
3  Clause (e) omitted ibid, s.(15)(e). 
4  Ins., by Finance Act, 2010, s.8(6). 
5  The words “held for a period of less than a year” omitted by the Finance Act, 2015, s.9(10). 
6  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(7)(a). 
7  The first proviso omitted by Finance Act, 2014,s. 7(9)(a). 
8  The word “further” omitted by the Finance Act, 2014, s.7(9)(b). 
9  Ins by the Finance Act,2012, s.15(7)(b).

82
 A – B     

Where —

(i) ‘A’ is the consideration received by the person on disposal of the security; and

(ii) ‘B’ is the cost of acquisition of the security.]

(2)        The holding period of a security, for the purposes of this section, shall be reckoned from the date
of  acquisition  (whether  before,  on  or  after  the  thirtieth  day  of  June,  2010)  to  the  date  of  disposal  of  such
security falling after the thirtieth day of June, 2010.

(3)  For  the purposes of  this section  “security” means share of a public company, voucher of Pakistan
Telecommunication  Corporation,  Modaraba  Certificate,  an  instrument  of  redeemable  capital  1[,debt
Securities] and derivative products.                            

2[(3A) For the purpose of this section, “debt securities” means ­

(a)  Corporate  Debt  Securities  such  as  Term  Finance  Certificates  (TFCs),  Sukuk  Certificates  (Sharia
Compliant Bonds), Registered Bonds, Commercial Papers, Participation Term Certificates (PTCs)
and  all  kinds  of  debt  instruments  issued  by  any  Pakistani  or  foreign  company  or  corporation
registered in Pakistan; and 

(b)  Government  Debt  Securities  such  as  Treasury  Bills  (T­bills),  Federal  Investment  Bonds  (FIBs),
Pakistan  Investment  Bonds  (PIBs),  Foreign  Currency  Bonds,  Government  Papers,  Municipal
Bonds,  Infrastructure  Bonds  and  all  kinds  of  debt  instruments  issued  by  Federal  Government,
Provincial Governments, Local Authorities and other statutory bodies.]

1  Ins by the Finance Act,2014, s.(7(9)(c ). 
2  The sub­section (3A) inserted ibid, s.7(9)(d).

83
 (4)         Gain under this section shall be treated as a separate block of income.

(5)        Notwithstanding anything contained in this Ordinance, where a person sustains a loss on disposal
of securities in a tax year, the loss shall be set off only against the gain of the person from any other securities
chargeable to tax under this section and no loss shall be carried forward to the subsequent tax year.]

38.Deduction of losses in computing the amount chargeable under the head “Capital Gains”.—(1) 
Subject  to  this  Ordinance,  in  computing  the  amount  of  a  person  chargeable  to  tax  under  the  head  “Capital
Gains” for a tax year, a deduction shall be allowed for any loss on the disposal of a capital asset by the person
in the year.  

(2)        No loss shall be deducted under this section on the disposal of a capital asset where a gain on the
disposal of such asset would not be chargeable to tax. 

(3)        The loss arising on the disposal of a capital asset by a person shall be computed in accordance
with the following formula, namely: —

A – B

where —

A          is the cost of the asset; and 

B         is the consideration received by the person on disposal of the asset.                          

(4)        The provisions of sub­section (4) of section 37 shall apply in determining component A of the
formula in sub­section (3).

(5)        No loss shall be recognized under this Ordinance on the disposal of the following capital assets,
namely:—

(a) A painting, sculpture, drawing or other work of art;

(b) jewellery;

(c) a rare manuscript, folio or book;

(d) a postage stamp or first day cover;

(e) a coin or medallion; or

(f) an antique.

84
 PART VI

HEAD OF INCOME: INCOME FROM OTHER SOURCES

39.        Income from other sources. —(1) Income of every kind received by a person in a tax year, 1[if it
is  not  included  in  any  other  head,]  other  than  income  exempt  from  tax  under  this  Ordinance,  shall  be
chargeable to tax in that year under the head “Income from other sources”, including the following namely: —

(a) 2[Dividend;]

(b) 3[royalty;]

(c) profit on debt;   

4[(cc) additional payment on delayed refund under any tax law;]

(d) ground rent;

(e) rent from the sub­lease of land or a building;

(f) income from the lease of any building together with plant or machinery;

5[(fa)  income  from  provision  of    amenities,  utilities  or  any  other  service  connected  with  renting  of
building;]

(g) any annuity or pension;

(h)  any  prize  bond,  or  winnings  from  a  raffle,  lottery  5[,  prize  on  winning  a  quiz,  prize  offered  by
companies for promotion of sale] or cross­word puzzle;

(i)  any  other  amount  received  as  consideration  for  the  provision,  use  or  exploitation  of  property,
including from the grant of a right to explore for, or exploit, natural resources; 

1  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(16)(i). 
2  The word “Dividends” subs ibid, s.8(16)(ii). 
3  The word “royalties” sub ibid, s.8(16)(iii). 
4  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(9). 
5  Ins. by Finance Act, 2003, s. 12(18)(a)(i).

85
 (j) the fair market value of any benefit, whether convertible to money or not, received in connection
with the provision, use or exploitation of property; 1[* * *]

(k) any amount received by a person as consideration for vacating the possession of a building or part
thereof, reduced  by any amount paid by the person to acquire possession of such building or part
thereof.

2[(l)  any  amount  received  by  a  person  from  Approved  Income  Payment  Plan  or  Approved  Annuity

Plan under Voluntary Pension System Rules, 2005; 3[and]

4[(m) income arising to the shareholder of a company, from the issuance of bonus shares.]

(2)  Where a person receives an amount referred to in clause (k) of sub­section (1), the amount shall be
chargeable to tax under the head “Income from Other Sources” in the tax year in which it was received and
the following nine tax years in equal proportion. 

(3)  Subject to sub­section (4), any amount received as a loan, advance, deposit  5[for issuance of shares]
or gift by a person in 6[a tax year] from another person (not being a banking company or financial institution)
otherwise than by a crossed cheque drawn on a bank or through a banking channel from a person holding a
National  Tax  Number  7[*  *  *]  shall  be  treated  as  income  chargeable  to  tax  under  the  head  “Income  from
Other Sources” for the tax year in which it was received.

(4)  Sub­section (3) shall not apply to an advance payment for the sale of goods or supply of services. 
8[(4A)  Where — 

(a)  any  profit  on  debt  derived  from  investment  in  National  Savings  Deposit  Certificates  including
Defence

Savings Certificate paid to a person in arrears or the amount received includes profit chargeable to
tax in the tax year or years preceding the tax year in which it is received; and

(b) as a result the person is chargeable at higher rate of tax than would have been applicable if the
profit had been paid to the person in the tax year to which it relates, the person may, by notice in
writing to the Commissioner, elect for the profit to be taxed at the rate of tax that would have been
applicable if the profit had been paid to the person in the tax year to which it relates.] 

7  [(4B)      An  election  under  sub­section  (4A)  shall  be  made  by  the  due  date  for  furnishing  the  person‘s
return of income for the tax year in which  the amount was received or by such later date as the Commissioner
may allow by an order in writing.] 

1  The word “and” omitted by the Finance Act,2014, s.7(10)(i). 
3  Added ibid, s.7(10)(ii). 
4  Added by Finance Act, 2014, s.7(10)(iii). 
6  The words “an income year” substituted by the Finance Act, 2002, s.8(16)(b). 
7  The word “Card” omitted by the Finance Act, 2006, s.17(5). 
8  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(18)(c ).

86
 (5)  This section shall not apply to any income received by a person in a tax year that is chargeable to tax
under any other head of income or subject to tax under section 5, 6 or 7. 

1(6)*             *             *            *               *                *                *

40.       Deductions in computing income chargeable under the head “Income from Other Sources”.
—(1)    Subject  to  this  Ordinance,  in  computing  the  income  of  a  person  chargeable  to  tax  under  the  head
“Income  from  Other  Sources”  for  a  tax  year,  a  deduction  shall  be  allowed  for  any  expenditure  paid  by  the
person in the year to the extent to which the expenditure is paid in deriving income chargeable to tax under
that head, other than expenditure of a capital nature.

(2)  A person receiving any profit on debt chargeable to tax under the head “Income from Other Sources” 
shall  be  allowed  a deduction  for any Zakat paid by the person 2[* * *] under the Zakat and Ushr Ordinance,
1980 (XVIII of 1980), at the time the profit is paid to the person.

(3)    A  person  receiving  income  referred  to  in  clause  3[*  *]  (f)  of  sub­section  section  (1)  of  section  39
chargeable to tax under the head “Income from other sources” shall be allowed — 

(a) a deduction for the depreciation of any plant, machinery or building used to derive that income in
accordance with section 22; and

(b)  an  initial  allowance  for  any  plant  or  machinery  used  to  derive  that  income  in  accordance  with
section 23.

(4)        No deduction shall be allowed to a person under this section to the extent that the expenditure is
deductible in computing the income of the person under another head of income. 

(5)        The provisions of section 21 shall apply in determining the deductions allowed to a person under
this section in the same manner as they apply in determining the deductions allowed in computing the income
of the person chargeable to tax under the head "Income from Business".

4[(6)   Expenditure is of a capital nature if it has a normal useful life of more than one year.]

PART VII
EXEMPTIONS AND TAX CONCESSIONS

41.       Agricultural income. — (1) Agricultural income derived by a person shall be exempt from tax
under this Ordinance.

(2)  In this section, “agricultural income” means, —

(a) any rent or revenue derived by a person from land which is situated in Pakistan and is used for
agricultural purposes;

(b) any income derived by a person from land situated in Pakistan from ­­

1  Sub­section (6) omitted by the Finance Act, 2002, s.8(16)(c ).  
2  The words “on the profit” omitted by the Finance Act, 2003, s.12(19)(a). 
3  The brackets, letter and word “(e) or” omitted ibid, s.12(19)(b). 
4  Added by the Finance Act, 2002, s.8(17).

87
 (i) agriculture;

(ii) the performance by a cultivator or receiver of rent­in­kind of any process ordinarily employed by
such person to render the produce raised or received by the person fit to be taken to market; or

(iii)  the  sale  by  a  cultivator  or  receiver  of  rent­in­kind  of  the  produce  raised  or  received  by  such
person,  in  respect  of  which  no  process  has  been  performed  other  than  a  process  of  the  nature
described in sub­clause (ii); or 

(c) any income derived by a person from —
 

(i) any building owned and occupied by the receiver of the rent or revenue of any land described in
clause (a) or (b);

(ii) any building occupied by the cultivator, or the receiver of rent­in­kind, of any land in respect of
which, or the produce of which, any operation specified in sub­clauses (ii) or (iii) of clause (b) is
carried  on,  but  only  where  the  building  is  on,  or  in  the  immediate  vicinity  of  the  land  and  is  a
building which the receiver of the rent or revenue, or the cultivator, or the receiver of the rent­in­
kind by reason of the person’s connection with  the  land, requires as a dwelling­house, a store­
house, or other out­building.

42.              Diplomatic  and  United  Nations  exemptions.  —  (1)  The  income  of  an  individual  entitled  to
privileges  under  the  Diplomatic  and  Consular  Privileges  Act,  1972  (IX  of  1972)  shall  be  exempt  from  tax
under this Ordinance to the extent provided for in that Act.

(2)    The  income  of  an  individual  entitled  to  privileges  under  the  United  Nations  (Privileges  and
Immunities) Act, 1948 (XX of 1948), shall be exempt from tax under this Ordinance to the extent provided for
in that Act.

(3)    Any  pension  received  by  a  person,  being  a  citizen  of  Pakistan,  by  virtue  of  the  person‘s  former
employment  in  the  United  Nations  or  its  specialised  agencies  (including  the  International  Court  of  Justice)
provided the person‘s salary from such employment was exempt under this Ordinance.

43.       Foreign government officials.— Any salary received by an employee of a foreign government as
remuneration  for  services  rendered  to  such  government  shall  be  exempt  from  tax  under  this  Ordinance
provided —

(a) the employee is a citizen of the foreign country and not a citizen of Pakistan;

(b)  the  services  performed  by  the  employee  are  of  a  character  similar  to  those  performed  by
employees of the Federal Government in foreign countries; 1[and] 

(c)  the  foreign  government  grants  a  similar  exemption  to  employees  of  the  Federal  Government
performing similar services in such foreign country 2[.]

1  Added by the Finance Act, 2002, s.8(18)(a). 
2  The words “a non­resident” substituted by the Finance Act, 2003, s.12(20).

88
 1(d)      *          *           *             *             *             *               *

44. Exemptions under international agreements.—(1)  Any  Pakistan  source  income  which  Pakistan  is

not permitted to tax under a tax treaty shall be exempt from tax under this Ordinance.

(2)  Any salary received by an individual (not being a citizen of Pakistan) shall be exempt from tax under
this Ordinance to the extent provided for in an Aid Agreement between the Federal Government and a foreign
government or public international organization, where –

(a) the individual is either  2[not a resident] individual or a resident individual solely by reason of the
performance of services under the Aid Agreement;

(b) if the Aid Agreement is with a foreign country, the individual is a citizen of that country; and

(c)  the  salary  is  paid  by  the  foreign  government  or  public  international  organisation  out  of  funds  or
grants released as aid to Pakistan in pursuance of such Agreement.

(3)  Any income received by a person (not being a citizen of Pakistan) engaged as a contractor, consultant,
or expert on a project in Pakistan shall be exempt from tax under this Ordinance to the extent provided for in
a  bilateral  or  multilateral  technical  assistance  agreement  between  the  Federal  Government  and  a  foreign
government or public international organisation, where —

(a) the project is financed out of grant funds in accordance with the agreement;

(b) the person is either a non­resident person or a resident person solely by reason of the performance
of services under the agreement; and

(c) the income is paid out of the funds of the grant in pursuance of the agreement.

45.       President’s honours.—  (1)  Any allowance attached to any Honour, Award, or Medal awarded to
a person by the President of Pakistan shall be exempt from tax under this Ordinance.

1 Clause (d) omitted by the Finance Act, 2002, s.8(18)(c ). 
2  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(20).

89
 (2)        Any monetary award granted to a person by the President of Pakistan shall be exempt from tax
under this Ordinance.

46.       Profit on debt.—  Any profit received by a non­resident person on a security issued by a resident
person  shall be exempt from tax under this Ordinance where—

(a) the persons are not associates;

(b) the security was widely issued by the resident person outside Pakistan for the purposes of raising a
loan outside Pakistan for use in a business carried on by the person in Pakistan;

(c) the profit was paid outside Pakistan; and

(d) the security is approved by the 1[Board] for the purposes of this section. 

47.       Scholarships.— Any scholarship granted to a person to meet the cost of the person‘s education
shall be exempt from tax under this Ordinance, other than where the scholarship is paid directly or indirectly
by an associate.

48.       Support payments under an agreement to live apart.—  2[Any income received by a spouse as
support payment under an agreement to live apart] shall be exempt from tax under this Ordinance.

49.  Federal  3[Government,] Provincial Government, and  4[Local Government] income.—  (1) The

income of the Federal Government shall be exempt from tax under this Ordinance.                                       

(2)  The income of a Provincial Government or a  4[Local Government] in Pakistan shall be exempt from
tax under this Ordinance, other than income chargeable under the head “Income from Business” derived by a
Provincial Government or 4[Local Government] from a business carried on outside its jurisdictional area.

1  The words “Central Board of Revenue” substituted by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
2  The words “Any support payment received by a spouse under an agreement to live apart” subs by the Finance Act,2002, s.8(19). 
3  The words “and” subs by the Finance Act, 2009, s.5(9). 
4  The words “local authority” subs. by the Finance Act,2008, s.18(34).

90
 1[(3) 
Subject  to  sub­section  (2),  any  payment  received  by  the  Federal  Government,  a  Provincial
Government or a 2[Local Government]  shall not be liable to any collection or deduction of advance tax.]

3[(4) Exemption under this section shall not be available in the case of corporation, company, a regulatory
authority,  a  development  authority,  other  body  or  institution  established  by  or  under  a  Federal  law  or  a
Provincial law or an existing law or a corporation, company,  a regulatory authority, a development authority
or  other  body  or  institution  set  up,  owned  and  controlled,  either  directly  or  indirectly,  by  the  Federal
Government or a Provincial Government, regardless of the ultimate destination of such income as laid down in
Article 165A of the Constitution of the Islamic Republic of Pakistan 4[:]                

4[Provided that the income from sale of spectrum licenses by Pakistan Telecommunication Authority on
behalf of the Federal Government after the first day of March 2014 shall be treated as income of the Federal
Government and not of the Pakistan Telecommunication Authority.] 

50.  Foreign­source  income  of  short­term  resident  individuals.—    (1)    Subject  to  sub­section  (2),  the
foreign­source income of an individual 5[***] —

(a) who is a resident individual solely by reason of the individual’s employment; and 
 

(b) who is present in Pakistan for a period or periods not exceeding three years, shall be exempt from
tax under this Ordinance.

(2)  This section shall not apply to —

(a) any income derived from a business of the person established in Pakistan; or

1  Added by Finance Act, 2006, s.17(6). 
2  The words “local authority” subs by the Finance Act,2008, s.18(34). 
3  Added by Finance Act, 2007, s.20(3). 
4  Full stop subs by a colon and thereafter a proviso added by the Finance Act, 2014, s.7(11). 
5  The brackets and words “other than a citizen of Pakistan” omitted by the Finance Act,2003, s.12(21).

91
 (b) any foreign­source income brought into or received in Pakistan by the person.

51.       Foreign­source income of returning expatriates.— 1[(1)] Any foreign­source income derived by
a citizen of Pakistan in a tax year who was not a resident individual in any of the four tax years preceding the
tax year in which the individual became a resident shall be exempt from tax under this Ordinance in the tax
year in which the individual became a resident individual and in the following tax year.

2[(2)   Where a citizen of Pakistan leaves Pakistan during a tax year and remains abroad during that tax
year, any income chargeable under the head “salary” earned by him outside Pakistan during that year shall be
exempt from tax under this Ordinance.]

 352.            *                *               *                 *               *                 *        

53.  Exemptions and tax concessions in the Second Schedule.— (1)The income or classes of income, or
persons or classes of persons specified in the Second Schedule shall be —

(a)  exempt  from  tax  under  this  Ordinance,  subject  to  any  conditions  and  to  the  extent  specified
therein;

(b) subject to tax under this Ordinance at such rates, which are less than the rates specified in the First
Schedule, as are specified therein;

(c)  allowed  a  reduction  in  tax  liability  under  this  Ordinance,  subject  to  any  conditions  and  to  the
extent specified therein; or

(d) exempted from the operation of any provision of this Ordinance, subject to any conditions and to
the extent specified therein.

4(1A)*          *           *              *               *                *                 *

1  Section 51 numbered as sub­section (1) of section 51 by the Finance Act, 2003, s.12(22). 
2  Added ibid, s.12(22). 
3  Section (52) omitted by the FinanceAct,2002, s.8(20). 
4  Sub­section (1A) omitted by the Finance Act,2012,s.15(9).

92
 (2)    The  Federal  Government  may,  from  time  to  time,  1[pursuant  of  the  Economic  Coordination
Committee  of  Cabinet,  whenever  circumstances  exist  to  take  immediate  action  for  the  purposes  of  national
security, natural disaster, national food security in emergency situations, arising out of abnormal fluctuation in
international  commodity  prices,  removal  of  anomalies  in  taxes,  development  of  backward  areas  and
implementation  of  bilateral  and  multilateral  agreements]    by  notification  in  the  official  Gazette,  make  such
amendment in the Second Schedule by —

(a) adding any clause or condition therein;

(b) omitting any clause or condition therein; or

(c) making any change in any clause or condition therein,

as  the  Government  may  think  fit,  and  all  such  amendments  shall  have  effect  in  respect  of  any  tax  year
beginning  on  any  date  before  or  after  the  commencement  of  the  financial  year  in  which  the  notification  is
issued.

(3)        The Federal Government shall place before the National Assembly all amendments made by it to
the Second Schedule in a financial year.

2[(4)     Any notification issued under sub­section (2) after the commencement of the Finance Act,2015,
shall, if not earlier rescinded on the expiry of the financial year in which is was issued.]

54.       Exemptions and tax provisions in other laws.—No provision in any other law providing for —

(a) an exemption from any tax imposed under this Ordinance;

(b) a reduction in the rate of tax imposed under this Ordinance;

(c) a reduction in tax liability of any person under this Ordinance; or

(d) an exemption from the operation of any provision of this Ordinance,  shall have legal effect unless
also provided for in this Ordinance 3[.] 

   3*            *             *             *                  *                    *                     *

55.  Limitation of exemption.—  (1)  Where any income is exempt from tax under this Ordinance, the
exemption shall be, in the absence of a specific provision to the contrary contained in this Ordinance, limited
to the original recipient of that income and shall not extend to any person receiving any payment wholly or in
part out of that income.

4(2)  *         *            *              *                *                *               *   

1  Ins added by the Finance Act,2015,s.9(11)(a) (w.e.f.01.07.2015). 
2  Added ibid, s.9(11)(b)(w.e.f.01.07.2015) 
3  The colon subs by a full stop and thereafter the proviso omitted by the Finance Act, 2008 
4  Sub­section (2) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(25).

93
 PART VIII

LOSSES

56.  Set off of losses.—  (1)  Subject to sections 58 and 59, where a person sustains a loss for any tax year
under any head of income specified in section 11, the person shall be entitled to have the amount of the loss
set off against the person‘s income, if any, chargeable to tax under any other head of income 1[except income
under the head salary or income from property] for the year.

(2)        Except as provided in this Part, where a person sustains a loss under a head of income for a tax
year that cannot be set off under  sub­section (1), the person shall not be permitted to carry the loss forward to
the next tax year.

(3)        Where, 2[in a tax year,] a person sustains a loss under the head “Income from Business” and a loss
under another head of income, the loss under the head “Income from Business” shall be set off last.

3[56A.  Set  off  of  losses  of  companies  operating  hotels.—  Subject  to  sections  56  and  57,  where  a
company registered in Pakistan or Azad Jammu and Kashmir (AJ&K), operating hotels in Pakistan or AJ&K,
sustains  a loss in Pakistan or AJ&K for any tax year under the head “income from business” shall be entitled
to have the amount of the loss set off against the company‘s income in Pakistan or AJ&K, as the case may be,
from the tax year 2007 4[onward]. 

 57.      Carry forward of business losses.— (1) Where a person sustains a loss for a tax year under the
head “Income from Business” (other than a loss to which section 58 applies) and the loss cannot be wholly set
off under section 56, so much of the loss that has not been set off shall be carried forward to the following tax
year and set off against the person’s income chargeable under the head “Income from Business” for that year.

(2)  If a loss sustained by a person for a tax year under the head “Income from Business” is not wholly set
off under sub­section (1), then the

1  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(4). 
2  Ins by the Finance Act, 2002 , s.8(21). 
3  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(4). 
4  The word “onward’ substituted by the word “onward” by the Finance Act, 2014, s.7(12).

94
amount of the loss not set off shall be carried forward to the following tax year and applied as specified in sub­
section (1) in that year, and so on, but no loss can be carried forward to more than six tax years immediately
succeeding the tax year for which the loss was first computed.                               

1[(2A)    Where  a  loss,  referred  to  in  sub­section  (2),  relating  to  any  assessment  year  commencing  on  or
after  1st  day  of  July,  1995,  and  ending  on  the  30th  day  of  June  2001,  is  sustained  by  a  banking  company
wholly owned by the Federal Government as on first day of June, 2002, which is approved by the State Bank
of Pakistan for the purpose of this sub­section, the said loss shall be carried forward for a period of ten years.]

(3)        Where a person has a loss carried forward under this section for more than one tax year, the loss
of the earliest tax year shall be set off first.

(4)        Where the loss referred to in sub­section (1) includes deductions allowed under sections 22, 23
2[23A, 23B]  and 24 that have not been set off against income, the amount not set off shall be added to the
deductions allowed under those sections in the following tax year, and so on until completely set off.

(5)        In determining whether a person‘s deductions under sections 22, 23  2[23A,  23B]  and  24  have

been set off against income, the deductions allowed under those sections shall be taken into account last. 

3[57A. Set off of business loss consequent to amalgamation.—4[(1) The assessed loss (excluding capital
loss) for the tax year, other than brought forward and capital loss, of the amalgamating company or companies
shall be set off against business profits and gains of the amalgamated company, and vice versa, in the year of
amalgamation and where the loss is not adjusted against the profits and gains for the tax year the unadjusted
loss  shall  be  carried  forward  for  adjustment  upto  a  period  of  six  tax  years  succeeding  the  year  of
amalgamation.]

(2)                The  provisions  of  sub­section  (4)  and  (5)  of  section  57  shall,  mutatis  mutandis,  apply  for  the
purposes of allowing unabsorbed depreciation

1  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(22). 
2  Ins ibid, s.5(10)(a) and (b). 
3  Added ibid, s.8(23). 
4  Sub­section (1) substituted by the Finance Act, 2007, s.20(5).

95
of amalgamating company or companies in the assessment of amalgamated company 1[and vice versa] 2[:] 

2[Provided that the losses referred to in sub­section (1) and unabsorbed depreciation referred to in
sub­section  (2)  shall  be  allowed  set  off  subject  to  the  condition  that  the  amalgamated  company
continues the business of the amalgamating company for a minimum period of five years from the
date of amalgamation.]

3[(2A).In case of amalgamation of  Banking Company  or Non­banking Finance Company,  modarabas or
insurance  company,  the  accumulated  loss  under    the  head  “Income    from  Business”  (not  being  speculation
business    losses)  of  an  amalgamating  company  or  companies  shall  be  set  off  or  carried  forward  against  the
business  profits  and  gains  of  the  amalgamated  company  and    vice  versa,    up  to  a  period  of  six  tax  years
immediately  succeeding  the  tax  year  in  which  the  loss  was  first  computed  in  the  case  of  amalgamated
company or amalgamating company or companies:

Provided that the provisions of this sub­section shall in the case of Banking companies be applicable from
July 1, 2007.]

(3)  Where  any  of  the  conditions  as  laid  down  by  the  State  Bank  of  Pakistan  or  the  Securities  and
Exchange Commission of Pakistan 4[or any court], court], as the case may be, in the scheme of amalgamation,
are  not  fulfilled,  the  set  off  of  loss  or  allowance  for  depreciation  made  in  any  tax  year  of  the  amalgamated
company  5[or  the  amalgamating  company  or  companies]  shall  be  deemed  to  be  the  income  of  that
amalgamated  company  2[or  the  amalgamating  company  or  companies,  as  the  case  may  be,]  for  the  year  in
which  such  default  is  discovered  by  the  Commissioner  or  taxation  officer,  and  all  the  provisions  of  this
Ordinance shall apply accordingly.]

58. Carry forward of speculation business losses.—  (1)  Where a person sustains a loss for a tax year in
respect of a speculation business carried on by the person (hereinafter referred  to as a “speculation  loss”), 
the

1  Ins by the Finance Act, 2005, s.8(7)(b)(i). 
2  Full stop subs and thereafter proviso added by the Finance Act, 2005, s.8(7)(b)(ii). 
3  Ins ibid, s.18(5). 
4  Ins by the Finance Act, 2005, s.8(7)(c ). 
5  Ins ibid, s.8(7)(c ) (ii).

96
loss shall be set off only against the income of the person from any other speculation business of the person
chargeable to tax for that year.

(2)        If a speculation loss sustained by a person for a tax year is not wholly set off under sub­section
(1),  then  the  amount  of  the  loss  not  set  off  shall  be  carried  forward  to  the  following  tax  year  and  applied
against  the  income  of  any  speculation  business  of  the  person  in  that  year  and  applied  as  specified  in  sub­
section (1) in that year, and so on, but no speculation loss shall be carried                                     

(3)        Where a person has a loss carried forward under this section for more than one tax year, the loss
of the earliest tax year shall be set off first.

59.       Carry forward of capital losses.— (1)  Where a person sustains a loss for a tax year under the
head  “Capital  Gains”  (hereinafter  referred  to  as  a  “capital  loss”),  the  loss  shall  not    be  set  off  against  the
person’s income, if any, chargeable under any other head of income for the year, but shall be carried forward
to the next tax year and set off against the capital gain, if any, chargeable under the head “Capital Gains” for
that year.

(2)        If a capital loss sustained by a person for a tax year under the head “Capital Gains” is not wholly
set off under sub­section (1), then the amount of the loss not set off shall be carried forward to the following
tax year, and so on, but no loss shall be carried forward to more than six tax years immediately succeeding the
tax year for which the loss was first computed.

(3)        Where a person has a loss carried forward under this section for more than one tax year, the loss
of the earliest tax year shall be set off first.

1[59A. Limitations on set off and carry forward of losses.— 

2(1) *          *              *               *                  *               *                  *

2(2) *          *              *               *                  *               *                  *

1  Added by the Finance Act, 2003, s.12(26). 
2  Sub­section (1)and (2) omitted by the Finance Act, 2012, S.15(10)(c ).

97
 (3)   In case of association of persons 1[any loss] shall be set off or carried forward and set off only against
the income of the association.

(4) Nothing contained in section 56, 57, 58 or 59 shall entitle —            

(a) any member of an association of persons 2[* * *]  to set off any loss sustained by such association
of persons, as the case may be, or have it carried forward and set off, against his income; or 

(b) any  person  who  has  succeeded,  in  such  capacity,  any  other  person  carrying  on  any  business  or
profession, otherwise than by inheritance, to carry forward and set off against his income, any loss
sustained by such other person.

(5)                Where  in  computing  the  taxable  income  for  any  tax  year,  full  effect  cannot  be  given  to  a
deduction mentioned in section 22, 23, 24 or 25 owing to there being no profits or gains chargeable for that
year or such profits or gains being less than the deduction, then, subject to sub­section (12) of section 22, and
sub­section (6), the deduction or part of the deduction to which effect has not been given, as the case may be,
shall  be  added  to  the  amount  of  such  deduction  for  the  following  year  and  be  treated  to  be  part  of  that
deduction, or if there is no such deduction for that year, be treated to be the deduction for that year and so on
for succeeding years.

(6)   Where, under sub­section (5), deduction is also to be carried forward, effect shall first be given to the
provisions of section 56 and sub­section (2) of section 58.

(7)      Notwithstanding  anything  contained  in  this  Ordinance,  no  loss  which  has  not  been  assessed  or
determined in pursuance of an order made under section 59, 59A, 62, 63 or 65 of the repealed Ordinance or
an order made or treated as made under section 120, 121 or 122 shall be carried forward and set off under
section 57, sub­section (2) of section 58 or section 59.]

1  The words, figures, commas and brackets,” to which sub­section (3) of section 92 does not apply,” any loss of such association substituted by the Finance Act, 2012, s.15(10)(b). 
2  The words, figures, commas and brackets,”to which sub­section (3) of section 92 does not apply,” any loss of such association omitted ibid, s.15(10)(c ).

98
 1[59AA. Group taxation.— (1) Holding companies and subsidiary companies of 100% owned group may
opt to be taxed as one fiscal unit.  In such cases, besides consolidated group accounts as required under the
Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984), computation of income and tax payable shall be made for tax
purposes.

(2)        The companies in the group shall give irrevocable option for taxation under this section as one
fiscal unit.

(3)                The  group  taxation  shall  be  restricted  to  companies  locally  incorporated  under  the  Companies
Ordinance, 1984 (XLVII of 1984).            

(4)                The  relief  under  group  taxation  would  not  be  available  to  losses  prior  to  the  formation  of  the
group.

(5)        The option of group taxation shall be available to those group companies which comply with such
corporate governance requirements  2[and group designation rules or regulations] as may be specified by the
Securities and Exchange  Commission of Pakistan from time to time and are designated as companies entitled
to avail group taxation.

(6)        Group taxation may be regulated through rules as may be made by the 3[Board].

4[59B.  Group  relief.—    (1)  Subject  to  sub­section  (2),  any  company,  being  a  subsidiary  of  a  holding
company, may surrender its assessed loss (excluding capital loss) for the tax year (other than brought forward
losses and capital losses), in favour of its holding company or its subsidiary or between another subsidiary of
the holding company:

Provided  that  where  one  of  the  company  in  the  group  is  a  public  company  listed  on  a  registered  stock
exchange in Pakistan, the holding company shall directly hold fifty­five per cent or more of the share capital
of  the  subsidiary  company.  Where  none  of  the  company  listed  on  a  registered  stock  exchange  in  Pakistan,
owning  and  managing  an  industrial  undertaking  or  an  undertaking  engaged  in  providing  services,  may
surrender its assessed loss for the tax year other than brought forward losses, in favour of its holding company
provided  such  holding  company  owns  or  acquires  seventy­five  per  cent  or  more  of  the  share  capital  of  the
subsidiary company.

(2)        The loss surrendered by the subsidiary company may be claimed by the holding company  for set off
against its  income under the head “income from Business”  in the  tax year and the following two tax years
subject to the following conditions, namely:­

(a)  there  is  continued  ownership  for  five  years,  of  share  capital  of  the  subsidiary  company  to  the
extent of fifty­five per cent in the case of a listed company, or seventy­five per cent or more, in
the case of other companies;

(b) a company within the group engaged in the business of trading shall not be entitled to avail group
relief;

1  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(6). 
2  Ins by the Finance Act,2013, s.7(5). 
3  The words “Central Board of Revenue” substituted by the word “Board” by the Finance Act. 2014 , s.7(13). 
4  Section (59B) subs by the Finance Act, 2007, s.20(7).

99
 (c)  holding  company,  being  a  private  limited  company  with  seventy­five  per  cent  of  ownership  of
share capital gets itself listed within three years from the year in which loss is claimed;

(d) the group companies are locally incorporated  companies under the Companies Ordinance, 1984
(XLVII of 1984);

(e)  the  loss  surrendered  and  loss  claimed  under  this  section  shall  have  approval  of  the  Board  of
Directors of the respective companies;

(f) the subsidiary company continues the same business  during the said period of three years;

(g) all the companies in the group shall comply with such corporate governance requirements  1[and
group  designation  rules  or  regulations]  as  may  be  specified  by  the  Securities  and  Exchange
Commission  of  Pakistan  from    time  to  time,  and  are  designated  as  companies  entitled  to  avail
group relief; and

(h) any other condition as may be prescribed.

 (3) The subsidiary company shall not be allowed to surrender its assessed losses for set off against income
of the holding company for more than three tax years. 

(4) Where the losses surrendered by a subsidiary company are not adjusted against income of the holding
company  in  the  said  three  tax  years,  the  subsidiary  company  shall  carry  forward  the  unadjusted  losses  in
accordance with the provision of section 57.

(5) If there has been any disposal of shares by the holding company during the aforesaid period of five
years to bring the ownership of the holding company to less than seventy­five per cent, the holding company
shall, in the year of disposal, offer the amount of profit on which taxes have not companies in the group is a
listed company, the holding company shall hold directly seventy­five per cent or more of the share capital of
the subsidiary company.

(6)  Loss  claiming  company  shall,  with  the  approval  of  the  Board  of  Directors,  transfer  cash  to  the  loss
surrendering company equal to the amount of tax payable on the profits to be set off against the acquired loss
at the applicable tax rate. The transfer of cash would not be taken as a taxable event in the case of either of
the two companies.

(7) The transfer of shares between companies and the share holders, in one direction, would not be taken
as a taxable event provided the transfer is to acquire share capital for formation of the group and approval of
the Security and Exchange Commission of Pakistan or State Bank of Pakistan, as the case may be, has been
obtained in this effect. Sale and purchase from third party would be taken as taxable event.]

1  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(6).

100
 PART IX

DEDUCTIBLE ALLOWANCES

60.       Zakat.—  (1)A person shall be entitled to a deductible allowance for the amount of any Zakat paid
by the person in a tax year under the Zakat and Ushr Ordinance, 1980 (XVIII of 1980).

(2)        Sub­section (1) does not apply to any Zakat taken into account under sub­section (2) of section
40.

(3)Any allowance or part of an allowance under this section for a tax year that is not able to be deducted
under section 9 for the year shall not be refunded, carried forward to a subsequent tax year, or carried back to
a preceding tax year.

1[60A. Workers’ Welfare Fund.—    A person shall be entitled to a deductible allowance for the amount
of any Workers‘ Welfare Fund paid by the person in tax year under Workers’ Welfare Fund Ordinance, 1971
(XXXVI of 1971)] 2[.]

3[60B.  Workers’  Participation  Fund.—  A  person  shall  be  entitled  to  a  deductible  allowance  for  the
amount of any Workers’ Participation Fund paid by  the person in a tax year in accordance with the provisions
of the Companies Profit (Workers’ Participation) Act, 1968 (XII of 1968).]

1  Added by the Finance Act, 2003, s.12(27). 
2  Ins by the Finance Act, 2005, s.8(9). 
3  Added by the Finance Act, 2004, s.6(11).

101
 PART X

TAX CREDITS

61. Charitable donations.— 1[(1) A person shall be entitled to a tax credit in respect of any sum paid, or
any property given by the person in the tax year as a donation to — 

(a)  any  board  of  education  or  any    university  in  Pakistan  established  by,  or  under,  a  Federal  or  a
Provincial law;

(b)  any  educational  institution,  hospital  or  relief  fund  established  or  run  in  Pakistan  by  Federal
Government or a Provincial Government or a 2[Local Government]; or

(c) any non­profit organization.]

(2)                The  amount  of  a  person‘s  tax  credit  allowed  under  sub­section  (1)  for  a  tax  year  shall  be
computed according to the following formula, namely:—

(A/B) x C

where —

A         is the amount of tax assessed to the person for the tax year before allowance of any tax credit
under this Part;

B         is the person‘s taxable income for the tax year; and 

C         is the lesser of —

(a) the total amount of the person‘s donations referred to in sub­section (1) in the year, including the
fair market value of any property given; or

(b) where the person is —

1  Sub­section (1) substituted by the Finance Act, 2003, s.12(28)(a). 
2  The words “local authority” substituted by the Finance Act, 2008, s.18(34).

102
 (i) an individual or association of persons, thirty per cent of the taxable income of the person for the
year; or 

(ii) a company, 1[twenty] per cent of the taxable income of the person for the year.  

(3)        For the purposes of clause (a) of component C of the formula in sub­section (2), the fair market
value of any property given shall be determined at the time it is given.

(4)        A cash amount paid by a person as a donation shall be taken into account under clause (a) of
component C 2[of] sub­section (2) only if it was paid by a crossed cheque drawn on a bank.

3[(5)     The  4[Board] may make rules regulating the procedure of the grant of approval under sub­clause
(c)  of  clause  (36)  of  section  2  and  any  other  matter  connected  with,  or  incidental  to,  the  operation  of  this
section.]

5[62. Tax credit for investment in shares and insurance.— 1) A resident person other than a company
shall be entitled to a tax credit for a tax year either—

(i) in respect of the cost of acquiring in the year new shares offered to the public by a public company
listed on a stock exchange in Pakistan, provided the resident person is the original allottee of the
shares or the shares are acquired from the Privatization Commission of Pakistan; or 

(ii) in respect of any life insurance premium paid on a policy to a life insurance company registered by
the  Securities  and  Exchange  Commission  of  Pakistan  under  the  Insurance  Ordinance,  2000
(XXXIX  of 2000), provided  the resident person is deriving income

1 The word “fifteen” substituted by the Finance Act, 2009, s.5(11). 
2  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(24). 
3  Added by the Finance Act, 2003, s.12(28)(b). 
4  The words “Central Board of Revenue” substituted by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
5  Section 62 substituted by the Finance Act, 2011, s.6(4).

103
 chargeable to tax under the head “salary” or “income from business”.

(2) The amount of a person‘s tax credit allowed under sub­section (1) for a tax year shall be computed
according to the following formula, namely: —

(A/B) x C

where—

A         is the amount of tax assessed to the person for the tax year before allowance of any tax credit
under this Part;

B         is the person’s taxable income for the tax year; and

C         is the lesser of —

(a)  the  total  cost  of  acquiring  the  shares,  or  the  total  contribution  or  premium  paid  by  the  person
referred to in sub­section (1) in the year;

(b) 1[twenty] per cent of the person‘s taxable income for the year; or

(c) 2[one 3[and a half ]million rupees].

(3)        Where —

(a)  a  person  has  been  allowed  a  tax  credit  under  sub­section  (1)  in  a  tax  year  in  respect  of  the
purchase of a share; and

(b)  the  person  has  made  a  disposal  of  the  share  within  4[twenty­four]    months  of  the  date  of
acquisition,  the  amount  of  tax  payable  by  the  person  for  the  tax  year  in  which  the  shares  were
disposed of shall be increased by the amount of the credit allowed.]

1  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(11)(a)(i). 
2  The words “five hundred thousand rupees” subs ibid, s.15(11)(a)(ii). 
3  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(12)(w.e.f..01.07.2015) 
4  The word “thirty­six” substituted by the Finance Act, 2012, s.15(11)(b).

104
 1[63.     Contribution to an Approved Pension Fund.—(1) An eligible person as defined in sub­section
(19A)  of  section  2  deriving  income  chargeable  to  tax  under  the  head  “Salary”  or  the  head  “Income  from
Business” shall be entitled to a tax credit for a tax year in respect of any contribution or premium paid in the
year by the person in approved pension fund under the Voluntary Pension System Rules, 2005. 

(2)                The  amount  of  a  person‘s  tax  credit  allowed  under  sub­section  (1)  for  a  tax  year  shall  be
computed according to the following formula, namely: —

(A/B) x C

Where.­

A         is the amount of tax assessed to the person for the tax year, before allowance of any tax credit
under this Part;

B         is the person’s taxable income for the tax year; and 

C         is the lesser of –           

(i) the total contribution or premium referred to in sub­section (1) paid by the person in the year; or

(ii) twenty  per cent  of the  2[eligible]  person’s  taxable  income  for the relevant tax year; Provided
that  3[an eligible person] joining the pension fund at the age of forty­one years or above, during
the first ten years  4[starting from July 1, 2006] shall be allowed additional contribution of 2% per
annum  for  each  year  of  age  exceeding  forty  years.  Provided  further  that  the  total  contribution
allowed  to  such  person  shall  not  exceed  50%  of  the  total  taxable  income  of  the  preceding  year
5[.]]

6*          *          *                 *               *             *                     *

1  Section 63 substituted by the Finance Act, 2005, s.8(11). 
2  Ins by the Finance Act, 2006, s.17(8)(a). 
3  The words “a person” subs ibid, s.17(8)(b). 
4  The words, figure and commas “of the notification of the Voluntary Pension System Rules, 2005,” subs ibid, s.17(8)(c ). 
5  The semi­colon and the word “or” substituted by the Finance Act, 2011, s.6(5)(a). 
6  Clause (iii) omitted ibid, s.6(5)(b).

105
 1[(3)  The  transfer  by  the  members  of  approved  employment  pension  or  annuity  scheme  or  approved
occupational saving scheme of their existing balance to their individual pension accounts maintained with one
or more pension fund managers shall not qualify for tax credit under this section.]

2*                  *               *                  *               *             *             *  

3[64A. Deduction allowance for profit on debt. — (1) Every individual shall be entitled to a deductible
allowance for the amount of any profit or share in rent and share in appreciation for value of house paid by
the individual in a tax year on a loan by a scheduled bank or non­banking finance institution regulated by the
Securities  and  Exchange  Commission  of  Pakistan  or  advanced  by  Government  or  the  Local  Government,
Provincial  Government  or  a  statutory  body  or  a  public  company  listed  on  a  registered  stock  exchange  in
Pakistan  where  the  individual  utilizes  the  loan  for  the  construction  of  a  new  house  or  the  acquisition  of  a
house.

(2) The amount of an individual’s deductible allowance allowed under sub­section (1) for a tax year shall
not exceed fifty percent of taxable income or one million rupees, whichever is lower.

(3)  Any allowance or part of an allowance under this section for a tax year that is not able to be deducted
for the year shall not be carried toward to a subsequent tax year.

64B. Tax credit for employment generation by manufacturers.­ (1) Where a taxpayer being a company
formed for establishing and operating a new manufacturing unit sets up a new manufacturing unit between the
1st day of July,2015 and the 30th day of June, 2018, (both days inclusive) it shall be given a tax credit for a
period often years.

(2)  The tax credit under sub­section (1) for a tax year shall be equal tone percent of the tax payable for
every  fifty  employees  registered  with  The  Employees  Old  Age  Benefits  Institution  or  the  Employees  Social
Security  Institutions  of  Governments  during  the  tax  year,  subject  to  a  maximum  of  ten  percent  of  the  tax
payable.

1  Added by the Finance Act, 2006, s.17(8)(d). 
2  Omitted by the Finance Act, 2015, s.9(13)(w.e.f.01.07.2015) 
3  Ins ibid, s.9(13).

106
 (3) Tax credit under this section shall be admissible where—

(a) the company is incorporate and manufacturing unit is setup between the fist day of July, 2015 and
the 30th  day of June, 2018, both days inclusive;

(b) employs more than fifty employees in a tax year registered with the Employees Old Age Benefits
Institution and the Employees Social Security Institutions of Provincial Governments;

(c) manufacturing unit is managed by a company formed for operating the said manufacturing unit and
registered under the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984) and having its registered office
in Pakistan; and

(d) the manufacturing unit is not established by the splitting up or reconstruction or reconstitution of
an  undertaking  already  in  existence  or  by  transfer  of  machinery  or  plant  from  an  undertaking
established in Pakistan at any time before the 1st July, 2015.

(4)  Where  any  credit  is  allowed  under  this  section  and  subsequently  it  is  discovered,  on  the  basis  of
documents  or  otherwise,  by  the  Commissioner  that  any  of  the  conditions  specified  in  this  section  were  not
fulfilled, the credit originally allowed shall be deemed to have been wrongly allowed and the Commissioner
may, notwithstanding anything contained in this Ordinance, re­compute the tax payable by the taxpayer for
the relevant year and the provisions of this Ordinance shall, so far as may be, apply accordingly.

(5) For the purposes of this section, a manufacturing unit shall be treated to have been set up on the date
on  which  the  manufacturing  unit  is  ready  to  go  into  production,  where  trial  production  or  commercial
production.]  

65. Miscellaneous provisions relating to tax credits.—  (1)  Where the person entitled to a tax credit
under [this] Part is a member of an association of persons to which sub­section (1) of section 92 applies, the
following shall apply—

107
 (a) component A of the formula in sub­section (2) of section 61, sub­section (2) of section 62, sub­
section (2) of section 63 and sub­section (2) of section 64 shall be the amount of tax that would be
assessed  to  the  individual  if  any  amount  derived  in  the  year  that  is  exempt  from  tax  under  sub­
section (1) of section 92 were chargeable to tax; and

(b) component B of the formula in sub­section (2) of section 61, sub­section (2) of section 62, sub­
section  (2)  of  section  63  and  sub­section  (2)  of  section  64  shall  be  the  taxable  income  of  the
individual for the year if any amount derived in the year that is exempt from tax under sub­section
(1) of section 92 were chargeable to tax.                      

(2) Any tax credit allowed under this Part shall be applied in accordance with sub­section (3) of section 4. 
                 

(3) Subject to sub­section (4), any tax credit or part of a tax credit allowed to a person under this Part for
a tax year that is not able to be credited under sub­section (3) of section 4 for the year shall not be refunded,
carried forward to a subsequent tax year, or carried back to a preceding tax year.

(4) Where the person to whom sub­section (3) applies is a member of an association of persons to which
sub­section (1) of section 92 applies, the amount of any excess credit under sub­section (3) for a tax year may
be claimed as a tax credit by the association for that year. 

(5) Sub­section (4) applies only where the member and the association agree in writing for the sub­section
to apply and such agreement in writing must be furnished with the association‘s return of income for that year.

1[(6) Where the person is entitle to a tax credit under section 65B, 65D or 65E, provisions of clause (d) of
sub­section (2) of section 169 and clause (d) of sub­section (1) of section 113 shall not apply.].

2[65A. Tax  credit  to  a  person  registered  under  the  Sales  Tax  Act,  1990.  —  (1)  Every  manufacturer,
registered under the Sales Tax Act, 1990, shall be

1 Added by the Finance Act, 2015, s.9(14)(w.e.f.01.07.2015) 
2 Ins by the Finance Act, 2009, s.5(13).

108
entitled to a tax credit of two and a half per cent of tax payable for a tax year, if ninety per cent  of his sales
are to the person who is registered under the aforesaid Act during the said tax year.

(2)        For claiming of the credit, the person shall provide complete details of the persons to whom the
sales were made. 

(3)        No credit will be allowed to a person whose income is covered under final tax or minimum tax.

(4)        Carry forward of any amount where full credit may not be allowed against the tax liability for the
tax year, shall not be allowed.]

1[65B. Tax credit for investment.—  (1) Where a taxpayer being a company invests any amount in the

purchase of plant and machinery, for the purposes of  2[extension, expansion,]  balancing, modernization and
replacement  of  the  plant  and  machinery,  already  installed  therein,  in  an  industrial  undertaking  set  up  in
Pakistan and owned by it, credit equal to ten per cent of the amount so invested shall be allowed against the
tax payable  3[, including on account of minimum tax and final taxes payable under any of the provisions of
this Ordinance,] by it in the manner hereinafter provided.

(2)        The provisions of sub­section (1) shall apply if the plant and machinery is purchased and installed
at any time between the first day of July, 2010, and the 30th day of June, 4[2016].

(3)        The amount of credit admissible under this section shall be deducted from the tax payable by the
taxpayer  in  respect  of  the  tax  year  in  which  the  plant  or  machinery  in  the  purchase  of  which  the  amount
referred to in sub­section (1) is invested and installed.

5[(4)     The provisions of this section shall mutatis mutandis apply to a company setup in Pakistan before
the first day of July, 2011, which makes investment, through hundred per cent new equity, during first day of
July,

1  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(7). 
2  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(12)(a). 
3  Ins ibid, s.15(12)(b). 
4  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(15)(w.e.f.01.07.2015) 
5  Sub­section (4) and (5) subs by the Finance Act, 2012, s.15(12)(c ).

109
2011 and 30th day of June, 2016, for the purposes of balancing, modernization and replacement of the plant
and machinery already installed in an industrial undertaking owned by the company. However, credit equal to
twenty per cent of the amount so invested shall be allowed against the tax payable, including on account of
minimum  tax  and  final  taxes  payable  under  any  of  the  provisions  of  this  Ordinance.  The  credit  shall  be
allowed in the year in which the plant and machinery in the purchase of which the investment as aforesaid is
made, is installed therein. 

“Explanation.—  For  the  purpose  of  this  section  the  term “new equity” shall, have  the same
meaning as defined  in sub­section (7) of section 65E.]

1[(5)          Where  no  tax  is  payable  by  the  taxpayer  in  respect  of  the  tax  year  in  which  such  plant  or
machinery is installed, or where the tax payable is less than the amount of credit as aforesaid, the amount of
the credit or so much of it as is in excess thereof, as  the case may be, shall be carried forward and deducted
from the tax payable by the taxpayer in respect of the following tax year and so on, but no such amount shall
be carried forward for more than two tax years in the case of investment referred to in sub­section (1) and for
more than five tax years in respect of investment referred to in sub­section (4), however, the deduction made
under this section shall not exceed in aggregate the limit specified in sub­section (1) or sub­section (4), as the
case may be.]

1[(6) 
        Where  any  credit  is  allowed  under  this  section  and  subsequently  it  is  discovered  by  the
Commissioner Inland Revenue that any one or more of the conditions specified in this section was, or were,
not fulfilled, as the case may be, the credit originally allowed shall be deemed to have been wrongly allowed
and  the  Commissioner,  notwithstanding  anything  contained  in  this  Ordinance,  shall  re­compute  the  tax
payable  by  the  taxpayer  for  the  relevant  year  and  the  provisions  of  this  Ordinance  shall,  so  far  as  may  be,
apply accordingly.]

2[65C. Tax credit for enlistment. — (1) Where a taxpayer being a company opts for enlistment in any

registered  stock  exchange  in  Pakistan,  a  tax  credit  equal  to  3[twenty]  per  cent  of  the  tax  payable  shall  be
allowed for the tax year in which the said company is enlisted.]

1  Sub­section (6) added by the Finance Act, 2012, s.  1 5 (12)(c) 
2  Section 65C inserted by the Finance Act, 2010, 
3  Subs., by the Finance Act,2015, s.9(16)

110
 1[65D.  Tax  credit  for  newly  established  industrial  undertakings.  —  (1)  Where  a  taxpayer  being  a

company  formed  for  establishing  and  operating  a  new  industrial  undertaking  2[including  corporate  dairy
farming] sets up a new industrial undertaking [including a corporate dairy farm], it shall be given a tax credit
equal to hundred per cent of the tax payable  3[, including on account of minimum tax and final taxes payable
under any of the provisions of this Ordinance,] on the taxable income arising from such industrial undertaking
for a period of five years beginning from the  date of setting up or commencement of commercial production,
whichever is later.

(2)        Tax credit under this section shall be admissible where—

(a) the company is incorporated and industrial undertaking is setup between the first day of July, 2011
and 30th day of June, 2016;     

(b)  industrial  undertaking  is  managed  by  a  company  formed  for  operating  the  said  industrial
undertaking and registered under the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984) and having its
registered office in Pakistan;

(c) the  industrial undertaking is not established by the splitting up or reconstruction or reconstitution
of  an  undertaking  already  in  existence  or  by  transfer  of  machinery  or  plant  from  an  industrial
undertaking established in Pakistan at any time before 1st July 2011; and

(d) the industrial undertaking is set up with hundred  per cent equity 4[raised through issuance of new
shares for cash consideration:]

1  Section 65D inserted by the Finance Act, 2011, s. 6, (7). 
2  The words “for manufacturing in Pakistan” substituted by the Finance Act, 2012, s. 15(13)(i)(a)&(b). 
3  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(13)(i)(c). 
4  The words and full stop “owned by the company.” substituted by the Finance Act, 2012, s.15(13)(ii).

111
 1[Provided that short term loans and finances obtained from banking companies or non­banking financial
institutions  for  the  purposes  of  meeting  working  capital  requirements  shall  not  disqualify  the  taxpayer  from
claiming tax credit under this section.]

2(3)     *                 *                  *                *                 *                 *  

(4)        Where any credit is allowed under this section and subsequently it is discovered, on the basis of
documents or otherwise, by the Commissioner Inland Revenue that any of the  3[conditions] specified in this
section  4[were]  not  fulfilled,  fulfilled,  the  credit  originally  allowed  shall  be  deemed  to  have  been  wrongly
allowed  and  the  Commissioner  Inland  Revenue  may,  notwithstanding  anything  contained  in  this  Ordinance,
re­compute the tax payable by the taxpayer for the relevant year and the provisions of this Ordinance shall, so
far as may be, apply accordingly.]

5[(5)          For  the  purposes  of  this  section  and  sections  65B  and  65E,  an  industrial  undertaking  shall  be
treated  to  have  been  setup  on  the  date  on  which  the  industrial  undertaking  is    ready  to  go  into  production,
whether trial production or commercial production.]

6[65E. Tax credit for industrial undertakings established before the first day of July, 2011.—    7[(1)
Where a taxpayer being a company, setup in Pakistan before the first day of July, 2011, invests any amount,
with hundred per cent new equity raised through issuance of new shares, in the purchase and installation of
plant and machinery for an industrial undertaking, including corporate dairy farming, for the purposes of­

(i) expansion of the plant and machinery already installed therein; or 

(ii) undertaking a new project,

1  Added by the Finance Act, 2012, s.15(13)(ii)(b). 
2  Sub­section (3) omitted ibid, s.15(13)(iii). 
3  The word “condition” substituted ibid., s.15(13)(iv)(a). 
4  The word “was” substituted ibid., s.15(13)(iv)(b). 
5  Added ibid., s.15(13)(v) 
6  Added by the Finance Act, 2011, s.6(7)(4). 
7  Sub­section (1) substituted by the Finance Act, 2012, s. 15(14)(a).

112
a tax credit shall be allowed against the tax payable in the manner  provided in sub­section (2) and sub­section
(3), as the case may be, for a period of five years beginning from the date of setting up or commencement of
commercial production from the new plant or expansion project, whichever is later.]

1[(2)     Where a taxpayer maintains separate accounts of an expansion project or a new project, as the
case  may  be,  the  taxpayer  shall  be  allowed  a  tax  credit  equal  to  one  hundred  per  cent  of  the  tax  payable,
including minimum tax and final taxes payable under any of the provisions of this Ordinance, attributable to
such expansion project or new project.

(3)                In  all  other  cases,  the  credit  under  this  section  shall  be  such  proportion  of  the  tax  payable,
including  minimum  tax  and  final  taxes  payable  under  any  of  the  provisions  of  this  Ordinance,  as  is  the
proportion between the new equity and the total equity including new equity.

(4)        The provisions of sub­section (1) shall apply if the plant and machinery is installed at any time
between the first day of July, 2011 and the 30th day of June, 2016.]

(5)                The  amount  of  credit  admissible  under  this  section  shall  be  deducted  from  the  tax  payable,
including minimum tax and final taxes payable under any of the provisions of this Ordinance, by the taxpayer
2[for a period of five years beginning from the date of setting upon commencement of commercial production
from the new plant or expansion of project, whichever is later”]

3[(6)]    Where any credit is allowed under this section and subsequently it is discovered, on the basis of
documents  or  otherwise,  by  the  Commissioner  Inland  Revenue  that  any  of  the  condition  specified  in  this
section was not fulfilled, the credit originally allowed shall be deemed to have been wrongly allowed and the
Commissioner Inland Revenue may, notwithstanding anything contained in this Ordinance, re­compute the tax
payable by the taxpayer for the relevant year and the provisions of this Ordinance shall apply accordingly.

1  Sub­section (2) ,(3),(4) and (5) subs., ibid s. 15(14)(b). 
2  In sub­section (5) subs., by Finance Act, 2015, s. 9(17). 
3  Sub­section (5) renumbered by the Finance Act, 2012, s.15(14)(c).

113
 1[(7)     For the purposes of this section, “new equity” means equity raised through fresh issue of shares
against cash by the company and shall not include loans obtained from shareholders or directors:

Provided  that  short  term  loans  and  finances  obtained  from  banking  companies  or  non­banking
financial institutions for the purposes of meeting working capital requirements shall not disqualify
the taxpayer from claiming tax credit under this section.]

  

CHAPTER IV

COMMON RULES

PART I

GENERAL

66.  Income  of  joint  owners.—    (1)    For  the  purposes  of  this  Ordinance  and  subject  to  sub­section  (2),
where any property is owned by two or more persons and their respective shares are definite and ascertainable
–

(a) the persons shall not be assessed as an association of persons in respect of the property; and

(b) the share of each person in the income from the property for a tax year shall be taken into account
in the computation of the person‘s taxable income for that year.

(2)  This section shall not apply in computing income chargeable under the head “Income from Business”.

67. Apportionment of deductions.—  (1)  Subject to this Ordinance, where an expenditure relates to –

(a) the derivation of more than one head of income; or

2[(ab)  derivation  of  income  comprising  of  taxable  income  and  any  class  of  income  to  which  sub­
sections (4) and (5) of section 4 apply, or;]

1  Added by the Finance Act, 2012, s.15 (14)(c). 
2  Ins., by the Finance Act, 2002, s.8(28)(a).

114
 (b) the derivation of income chargeable to tax under a head of income and to some other purpose, the
expenditure shall be apportioned on any reasonable basis taking account of the relative nature and
size of the activities to which the amount relates.

(2)    The 1[Board] may make rules under section 2[237] for the purposes of apportioning deductions. 

68. Fair market value.— (1)  For the purposes of this Ordinance, the fair market  value of any property
3[or  rent],  asset,  service,  benefit  or  perquisite  at  a  particular  3[or  rent],  asset,  service,  benefit  or  perquisite
would ordinarily fetch on sale or supply in the open market at that time. 

(2)                The  fair  market  value  of  any  property  3[or  rent],  asset,  service,  benefit  or  perquisite  shall  be
determined without regard to any restriction on transfer or to the fact that it is not otherwise convertible to
cash.

  4[(3)    Where the price referred to in sub­section (1) is not ordinarily ascertainable, such price may be
determined by the Commissioner.]

69. Receipt of income.— For. the purposes of this Ordinance, a person shall be treated as having received
an amount, benefit, or perquisite if it is —

(a) actually received by the person;

(b) applied on behalf of the person, at the instruction of the person or under any law; or

(c) made available to the person. 

70. Recouped expenditure. — Where a person has been allowed a deduction for any expenditure or loss
incurred in a tax year in the computation of the person’s income chargeable to tax under a head of income
and, subsequently, the person has received, in cash or in kind, any amount in respect of such

1  The words “Central Board of Revenue” substituted by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
2  The figure “232” subs by the Finance Act, 2002, s.8(28)(b). 
3  Ins., by the Finance Act, 2003, s.12(32)(a)and (b). 
4  Ins ibid, s.12(32)(c ).

115
expenditure or loss, the amount so received shall be included in the income chargeable under that head for the
tax year in which it is received.

71.  Currency  conversion.—    (1)    Every  amount  taken  into  account  under  this  Ordinance  shall  be  in
Rupees.

(2)  Where an amount is in a currency other than rupees, the amount shall be converted to the Rupee at
the State Bank of Pakistan  1[* * ] rate applying between the foreign currency and the Rupee on the date the
amount is taken into account for the purposes of this Ordinance.

72. Cessation of source of income.— Where —

(a) any income is derived by a person in a tax year from any business, activity, investment or other
source that has ceased either before the commencement of the year or during the year; and

(b) if the income had been derived before the business, activity, investment or other source ceased it
would have been chargeable to tax under this Ordinance, this Ordinance shall apply to the income
on the basis that the business, activity, investment or other source had not ceased at the time the
income was derived.

73.  Rules  to  prevent  double  derivation  and  double  deductions.—  (1)    For  the  purposes  of  this
Ordinance, where –

(a) any amount is chargeable to tax under this Ordinance on the basis that it is receivable, the amount
shall not be chargeable again on the basis that it is received; or

(b) any amount is chargeable to tax under this Ordinance on the basis that it is received, the amount
shall not be chargeable again on the basis that it is receivable.

 (2) For the purposes of this Ordinance, where —

(a) any expenditure is deductible under this Ordinance on the basis that it is payable, the expenditure
shall not be deductible again on the basis that it is paid; or

(b) any expenditure is deductible under this Ordinance on the basis that it is paid, the expenditure shall
not be deductible again on the basis that it is payable.

The word “mid­exchange” omitted by the Finance Act, 2003, s.12(33).

116
 PART II

TAX YEAR

1[74.   Tax year.—  (1)  For the purpose of this Ordinance and subject to this section, the tax year shall be

a period of twelve months ending on the 30th day of June (hereinafter referred to as ‘normal tax year’) and
shall, subject to sub­section (3), be denoted by the calendar year in which the said date falls. 

(2)        Where a person‘s income  year, under the repealed Ordinance, is different from the normal tax
year,  or  where  a  person  is  allowed,  by  an  order  under  sub­section    (3),    to  use  a    twelve  months‘  period
different  from normal  tax year, such income year or such period shall be that person‘s tax year (hereinafter
referred to as special tax year‘) and shall, subject to sub­section (3), be denoted by the calendar year relevant
to normal tax year in which the closing date of the special tax year falls.

2[(2A)  The 3[Board], —

(i) in the case of a class of persons having a special tax year  different from a normal tax year may
permit, by a notification in the official Gazette, to use a normal tax year; and

(ii)  in  the  case  of  a  class  of  persons  having  a  normal  tax  year  may  permit,  by  a  notification  in  the
official Gazette, to use a special tax year.] 

(3)        A person may apply, in writing, to the Commissioner to allow him to use a twelve months’ period,
other than normal tax year, as special tax year and the Commissioner may, subject to sub­section (5), by an
order, allow him to use such special tax year.

(4)                A  person  using  a  special  tax  year,  under  sub­section  (2),  may  apply  in  writing,  to  the
Commissioner to allow him to use normal tax year

1  Section 74 substituted by the Finance Act, 2002, s.8(29). 
2  Added by the Finance Act, 2004, s.6(13). 
3  The words “Central Board of Revenue” substituted by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(1B).

117
and the Commissioner may, subject to sub­section (5), by an order, allow him to use normal tax year.

(5) The Commissioner shall grant permission under sub­section (3) or (4) only if the person has shown a
compelling need to use special tax year or normal tax year, as the case may be, and the permission shall be
subject to such conditions, if any, as the Commissioner may impose.

(6) An order under sub­section (3) or (4) shall be made after providing to the applicant an opportunity of
being heard and where his application is rejected the Commissioner shall record in the order the reasons for
rejection.

(7) The Commissioner may, after providing to the person concerned an opportunity of being heard, by an
order, withdraw the permission granted under sub­section (3) or (4).

(8) An order under sub­section (3) or (4) shall take effect from such date, being the first day of the special
tax year or the normal tax year, as the case may be, as may be specified in the order.

(9)  Where the tax year of a person changes as a result of an order under sub­section (3) or sub­section
(4), the period between the end of the last tax year prior to change and the date on which the changed tax year
commences shall be treated as a separate tax year, to be known as the “transitional tax year”.

(10)  In  this  Ordinance,  a  reference  to  a  particular  financial  year  shall,  unless  the  context  otherwise
requires, include a special tax year or a transitional tax year commencing during the financial year.

(11) A person dissatisfied with an order under sub­section (3), (4) or (7) may file a review application to
the 1[Board], and the decision by the 1[Board] on such application shall be final.]

1 The words “Central Board of Revenue” substituted by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(1B).

118
 PART III

ASSETS

75.  Disposal  and  acquisition  of  assets.—    (1)  A  person  who  holds  an  asset  shall  be  treated  as  having
made a disposal of the asset at the time the person parts with the ownership of the asset, including when the
asset is —

(a) sold, exchanged, transferred or distributed; or

(b) cancelled,  redeemed, relinquished, destroyed, lost, expired or surrendered.

(2) The transmission of an asset by succession or under a will shall be treated as a disposal of the asset by
the deceased at the time asset is transmitted.

(3)  The application of a business asset to personal use shall be treated as a disposal of the asset by the
owner of the asset at the time the asset is so applied.

1[(3A) Where a business asset is discarded or ceases to be used in business, it shall be treated to have been
disposed of.]

(4)  A disposal shall include the disposal of a part of an asset. 

(5) A person shall be treated as having acquired an asset at the time the person begins to own the asset,
including at the time the person is granted any right. 

(6) The application of a personal asset to business use shall be treated as an acquisition of the asset by the
owner at the time the asset is so applied.

(7)  In this section, ­ 

“business asset” means an asset held wholly or partly for use in a business, including stock­in­trade
and a depreciable asset; and

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(34).

119
 “personal asset” means an asset held wholly for personal use.

76. Cost.— (1)  Except as otherwise provided in this Ordinance, this section shall establish the cost of an
asset for the purposes of this Ordinance.

(2)  Subject to sub­section (3), the cost of an asset purchased by a person shall be the sum of the following
amounts, namely: —

(a) The total consideration given by the person for the asset, including the fair market value of any
consideration in kind determined at the time the asset is acquired;

(b) any incidental expenditure incurred by the person in acquiring and disposing of the asset; and 

(c)  any  expenditure  incurred  by  the  person  to  alter  or  improve  the  asset,  but  shall  not  include  any
expenditure  under  clauses  (b)  and  (c)  that  has  been  fully  allowed  as  a  deduction  under  this
Ordinance.

(3) The cost of an asset treated as acquired under sub­section (6) of section 75 shall be the fair market
value of the asset determined at the date it is applied to business use.

(4)    The  cost  of  an  asset  produced  or  constructed  by  a  person  shall  be  the  total  costs  incurred  by  the
person in producing or constructing the asset plus any expenditure referred to 1[in] clauses (b) and (c) of sub­
section (2) incurred by the person.

(5)  Where an asset has been acquired by a person with a loan denominated in a foreign currency and,
before full and final repayment of the loan, there is an increase or decrease in the liability of the person under
the loan as expressed in Rupees, the amount by which the liability is increased or reduced shall be added to or
deducted from the cost of the asset, as the case may be.

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(35).

120
 1[Explanation.­  Difference, if any, on account of foreign currency fluctuation, shall be taken into
account in the year of occurrence for the purposes of depreciation.]

(6)   In determining whether the liability of a person has increased or decreased for the purposes of sub­
section (5), account shall be taken of the person’s position under any hedging agreement relating to the loan.

(7)   Where a part of an asset is disposed of by a person, the cost of the asset shall be apportioned between
the part of the asset retained and the par disposed of in accordance with their respective fair market values
determined at the time the person acquired the asset.

(8)  Where the acquisition of an asset by a person is the derivation of an amount chargeable to tax, the
cost of the asset shall be the amount so charged plus any amount paid by the person for the asset.

(9)  Where the acquisition of an asset by a person is the derivation of an amount exempt from tax, the cost
of the asset shall be the exempt amount plus any amount paid by the person for the asset.

(10) The cost of an asset does not include the amount of any grant, subsidy, rebate, commission or any
other  assistance  (other  than  a  loan  repayable  with  or  without  profit)  received  or  receivable  by  a  person  in
respect of the acquisition of the asset, except to the extent to which the amount is chargeable to tax under this
Ordinance.

2[(11) Notwithstanding anything contained in this section, the Board may prescribe rules for determination
of cost for any asset.]

77.  Consideration received.—  (1)  The consideration received by a person on disposal of an asset  shall
be the total amount received by the person for the asset  3[or the fair market value thereof, whichever is the
higher],  including  the  fair  market  value  of  any  consideration  received  in  kind  determined  at  the  time  of
disposal.

1  Added by the Finance Act, 2009, s.5(14). 
2  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(15). 
3  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(36)(a).

121
 (2)  Where an asset has been lost or destroyed by a person, the consideration received for the asset shall
include any compensation, indemnity or damages received by the person under — 

(a) an insurance policy, indemnity or other agreement;

(b) a settlement; or

(c) a judicial decision.

(3)  The  consideration  received  for  an  asset  treated  as  disposed  of  under  sub­section  (3)  1[or  (3A)]  of
section 75 shall be the fair market value of the asset determined at the time it is applied to personal use  2[or
discarded or ceased to be used in business, as the case may be].

(4) The consideration received by a scheduled bank, financial institution, modaraba, or leasing company
approved by the Commissioner (hereinafter referred to as a “leasing company”) in respect of an asset leased
by the company to another person shall be the residual value received by the leasing company on maturity of
the lease agreement subject to the condition that the residual value plus the amount realized during the term of
the lease towards the cost of the asset is not less than the original cost of the asset.

(5) Where  two  or  more  assets  are  disposed  of  by  a  person  in  a  single  transaction  and  the  consideration
received  for  each  asset  is  not  specified,  the  total  consideration  received  by  the  person  shall  be  apportioned
among the assets disposed of in proportion to their respective fair market values determined at the time of the
transaction.

3[(6)  Notwithstanding anything contained in this section, the Board may prescribe rules for determination
of consideration received for any asset.]

78. Non­arm’s length transactions.— Where an asset is disposed of in a non­arm’s length transaction —

(a) the person disposing of the asset shall be treated as having received consideration equal to the fair
market

value of the asset determined at the time the asset is disposed; and

(b)  the  person  acquiring  the  asset  shall  be  treated  as  having  a  cost  equal  to  the  amount  determined
under clause (a). 

 79.      Non­recognition rules.—  (1)  For the purposes of this Ordinance and subject to sub­section (2),
no gain or loss shall be taken to arise on the disposal of an asset ­

(a) between spouses under an agreement to live apart;

(b) by reason of the transmission of the asset to an executor or beneficiary on the death of a person; 

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(36)(b)(i). 
2  Ins ibid, s.12(36)(b)(ii). 
3  Added by the Finance Act, 2012, s.5(16).

122
 (c) by reason of a gift of the asset;

(d)  by  reason  of  the  compulsory  acquisition  of  the  asset  under  any  law  where  the  consideration
received for the disposal is reinvested by the recipient in an asset of a like kind within one year of
the disposal; 

(e) by a company to its shareholders on liquidation of the company; or

(f) by an association of persons to its members on dissolution of the association where the assets are
distributed to members in accordance with their interests in the capital of the association.

(2)        Sub­section (1) shall not apply where the person acquiring the asset is a non­resident person at the
time of the acquisition.

(3)        Where clause (a), (b), (c), (e) or (f) of sub­section (1) applies, the person acquiring the asset shall
be treated as —

(a) acquiring an asset of the same character as the person disposing of the asset; and

(b) acquiring the asset for a cost equal to the cost of the asset for the person disposing of the asset at
the time of the disposal.

(4) The person’s cost of a replacement asset referred to in clause (d) of sub­section (1) shall be the cost of
the  asset  disposed  of  plus  the  amount  by  which  any  consideration  given  by  the  person  for  the  replacement
asset exceeds the consideration received by the person for the asset disposed of.

CHAPTER V
PROVISIONS GOVERNING PERSONS

PART I
CENTRAL CONCEPTS

Division I

Persons

80.  Person.  —  (1)              The  following  shall  be  treated  as  persons  for  the  purposes  of  this  Ordinance,
namely: —

(a) An individual;

(b) a company or association of persons incorporated, formed, organized or established in Pakistan or
elsewhere; 

(c) the Federal Government, a foreign government, a political sub­Division  of a foreign government,
or public international organization.  

(2) For the purposes of this Ordinance —

123
 (a) “association of persons” includes a firm, a Hindu undivided family, any artificial juridical person
and any body of persons formed under a foreign law, but does not include a company; 

(b) “company” means —

(i) a company as defined in the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984); 

(ii) a body corporate formed by or under any law in force in Pakistan; 

(iii) a modaraba; 

(iv) a body incorporated by or under the law of a country outside Pakistan relating to incorporation of
companies; 

1[(v) a co­operative society, a finance society or any other society;]

2[(va) a non­profit organization;

(vb) a trust, an entity or a body of persons established or constituted by or under any law for the time
being in force;]

(vi) a foreign association, whether incorporated or not, which the  3[Board] has, by general or special
order, declared to be a company for the purposes of this Ordinance;

(vii) a Provincial Government; 4[ * ] 

(viii) a 5[Local Government] in Pakistan; 6[or]

7[(ix) a Small Company as defined in section 2;]

(c)  “firm”  means  the  relation  between  persons  who  have  agreed  to  share  the  profits  of  a  business
carried on by all or any of them acting for all; 

(d)  “trust”  means  an  obligation  annexed  to    the  ownership  of  property  and  arising  out  of  the
confidence reposed in and accepted by the owner, or declared and accepted by the owner for the
benefit of another, or of another and the owner, and includes a unit trust; and

(e) “unit trust”  means  any trust under which beneficial  interests  are  divided  into  units  such  that  the
entitlements of the beneficiaries to income or capital are determined by the number of units held.

1  Clause (v) substituted by the Finance Act, 2013, s.7(7)(a). 
2  Ins ibid, s.7(7)(b). 
3  The words “Central Board of Revenue” substituted by the Finance Act, 2007 s.20(1)(d)(1B). 
4  The word “or” omitted by the Finance Act, 2005, s.8(12)(i). 
5  The words “local authority” substituted by the Finance Act, 2008, s.18(34). 
6  Ins by the Finance Act, 2005, s.8(12)(ii). 
7  Ins ibid, s.8(12)(iii).

124
 Division II

Resident and Non­Resident Persons

81. Resident and non­resident persons.—  (1)  A person shall be a resident person for a tax year if the
person is —                                                    

(a) a resident individual, resident company or resident association of persons for the year; or

(b) the Federal Government.

(2)  A person shall be a non­resident person for a tax year if the person is not a resident person for that
year.

82. Resident individual. — An individual shall be a resident individual for a tax year if the individual —

(a)  is  present  in  Pakistan  for  a  period  of,  or  periods  amounting  in  aggregate  to,  one  hundred  and
1[eighty­three] days or more in the tax year; 2[or]

3(b)          *            *            *            *           *              *                 *

(c) is an employee or official of the Federal Government or a Provincial Government posted abroad in
the tax year.

83.  Resident company.— A company shall be a resident company for a tax year if —

(a) it is incorporated or formed by or under any law in force in Pakistan; 

(b) the control and management of the affairs of the company is situated wholly  4[***] in Pakistan at
any time in the year; or 

(c) it is a Provincial Government or 5[Local Government] in Pakistan.

84.  Resident  association  of  persons.  —  An  association  of  persons  shall  be  a  resident  association  of
persons  for  a  tax  year  if  the  control  and  management  of  the  affairs  of  the  association  is  situated  wholly  or
partly in Pakistan at any time in the year.

1  The words “eighty­two” substituted by the Finance Act, 2006, s.17(9). 
2  Ins by the Finance Act, 2005, s.8(13). 
3  Clause (b) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(37). 
4  The words “or almost wholly” omitted by the Finance Act, 2003, s.12(38). 
5  The words “local authority” substituted by the Finance Act, 2008, s.18(34).

125
 Division III

Associates

85.  Associates.—  (1)  Subject to sub­section (2), two persons shall be associates where the relationship
between the  two is such that one may reasonably be expected to act in accordance with the intentions of the
other, or both persons may reasonably be expected to act in accordance with the intentions of a third person.

(2)        Two persons shall not be associates solely by reason of the fact that one person is an employee of
the other or both persons are employees of a third person. 

(3)        Without limiting the generality of sub­section (1) and subject to sub­section (4), the following shall
be treated as associates —

(a) an individual and a relative of the individual;

(b) members of an association of persons;

(c)  a  member  of  an  association  of  persons  and  the  association,  where  the  member,  either  alone  or
together  with  an  associate  or  associates  under  another  application    of  this  section,  controls  fifty
per cent or more of the rights to income or capital of the association;

(d) a trust and any person who benefits or may benefit under the trust;

(e) a shareholder in a company and the company, where the shareholder, either  alone or together with
an  associate  or  associates  under  another  application  of  this  section,  controls  either  directly  or
through one or more interposed persons —

(i) fifty per cent or more of the voting power in the company;

(ii) fifty per cent or more of the rights to dividends; or

(iii) fifty per cent or more of the rights to capital; and

(f)  two  companies,  where  a  person,  either  alone  or  together  with  an  associate  or  associates  under
another  application  of  this  section,  controls  either  directly  or  through  one  or  more  interposed
persons —

(i) fifty per cent or more of the voting power in both companies;

(ii) fifty per cent or more of the rights to dividends in both companies; or

(iii) fifty per cent or more of the rights to capital in both companies.

(4)                Two  persons  shall  not  be  associates  under  clause  (a)  or  (b)  of  sub­section  (3)  where  the
Commissioner  is  satisfied  that  neither  person  may  reasonably  be  expected  to  act  in  accordance  with  the
intentions of the other.

126
 (5)     In this section, “relative” in relation to an individual, means — 

(a) an ancestor, a descendant of any of the grandparents, or an adopted child, of the individual, or of a
spouse of the individual; or

(b) a spouse of the individual or of any person specified in clause (a).

PART II

INDIVIDUALS

Division I

Taxation of Individuals

86.    Principle  of  taxation  of    individuals.—    Subject  to  this  Ordinance,  the  taxable  income  of  each
individual shall be determined separately.

87.  Deceased individuals.—  (1)  The legal representative of a deceased individual shall be liable for —

(a) any tax that the individual would have become liable for if the individual had not died; and

(b) any tax payable in respect of the income of the deceased’s estate.

(2)        The liability of a legal representative under this section shall be limited to the extent to which the
deceased‘s estate is capable of meeting the liability.  
1[(2A)  The liability under this Ordinance shall be the first charge on the deceased’s estate.]

(3)        For the purpose of this Ordinance, —

(a) any proceeding taken under this Ordinance against the deceased before his or her death shall be
treated  as  taken  against  the  legal  representative  and  may  be  continued  against  the  legal
representative from the stage at which the proceeding stood on the date of the deceased’s death;
and

(b) any  proceeding  which  could  have  been    taken  under  this  Ordinance  against  the  deceased  if  the
deceased had survived may be taken against the legal representative of the deceased.

(4)  In this section, “legal representative” means a person who in law represents the estate of a deceased
person, and includes any person who intermeddles with the estate of the deceased and where a party sues or is
sued in representative character the person on whom the estate devolves on the death of the party so suing or
sued.

1  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(8).

127
 Division II

Provisions Relating to Averaging

88.    An  individual  as  a  member  of  an  association  of  persons.—  If,  for  a  tax  year,  an  individual  has
taxable income and derives an amount or amounts exempt from tax under sub­section (1) of section 92, the
amount  of  tax  payable  on  the  taxable  income  of  the  individual  shall  be  computed  in  accordance  with  the
following formula, namely: —

(A/B) x C

where —

A         is the amount of tax that would be assessed to the individual for the year if the amount or amounts
exempt from tax under sub­section (1) of section 92 were chargeable to tax;

B         is the taxable income of the individual for the year if the amount or amounts exempt from tax
under sub­section (1) of section 92 were chargeable to tax; and 

C         is the individual’s actual taxable income for the year.

1*          *                 *                     *                    *                     *                  *

89.  Authors.—  Where  the  time  taken  by  an  author  of  a  literary  or  artistic  work  to  complete  the  work
exceeds twenty­four months, the author may elect to treat any lump sum amount received by the author in a
tax  year  on  account  of  royalties  in  respect  of  the  work  as  having  been  received  in  that  tax  year  and  the
preceding two tax years in equal proportions.

                                           

1  Section 88A omitted by Finance Act, 2014, s.7(14).

128
 Division III

Income Splitting

90. Transfers of assets.—  (1)  For the purposes of this Ordinance and subject to sub­section (2), where
there  has  been  a  revocable  transfer  of  an  asset,  any  income  arising  from  the  asset  shall  be  treated  as  the
income of the transferor and not of the transferee. 

(2)  Sub­section (1) shall not apply to any income derived by a person by virtue of a transfer that is not
revocable during the lifetime of the person and the transferor derives no direct or indirect benefit from such
income.

(3) For the purposes of this Ordinance, where there has been a transfer of an asset but the asset remains
the  property  of  the  transferor,  any  income  arising  from  the  asset  shall  be  treated  as  the  income  of  the
transferor. 

(4) For the purposes of this Ordinance and subject to sub­section (5), any income arising from any asset
transferred by a person directly or indirectly to—

(a) the person‘s spouse or minor child; or 

(b) any other person for the benefit of a person or persons referred to in clause (a), shall be treated as
the income of the transferor.

(5)  Sub­section (4) shall not apply to any transfer made —

(a) for adequate consideration; or 

(b) in connection with an agreement to live apart.

 (6)  For the purposes of clause (a) of sub­section (5), a transfer shall not be treated as made for adequate
consideration  if  the  transferor  has  provided,  by  way  of  loan  or  otherwise,  to  the  transferee,  directly  or
indirectly, with the funds for the acquisition of the asset.

(7)        Sub­section (5) does not apply where the transferor fails to produce evidence of the transfer of the
asset by way of its registration or

129
mutation in the relevant record and the income arising from the asset shall be treated as the income of the
transferor for the purposes of this Ordinance.

(8)        For the purposes of this section, —

(a) a transfer of an asset shall be treated as revocable if —  

(i) there is any provision for the  re­transfer, directly or indirectly, of the whole or any part of the asset
to the transferor; or

(ii) the transferor has, in any way, the right to resume power, directly or indirectly, over the whole or
any part of the asset; 

(b) “minor child” shall not include a married daughter; and

(c) “transfer” includes any disposition, settlement,  trust, covenant, agreement or arrangement.

 91.  Income of a minor child.— (1)  Any income of a minor child for a tax year chargeable under the
head  "Income  from  Business"  shall  be  chargeable  to  tax  as  the  income  of  the  parent  of  the  child  with  the
highest taxable income for that year. 

(2)        Sub­section (1) shall not apply to the income of a minor child from a business acquired by the
child through an inheritance.

PART III

ASSOCIATIONS OF PERSONS

92. Principles of taxation of associations of persons.—(1)  1[*  *  *]  An  association  of  persons  shall  be

liable to tax separately from the members of the association and  2[where the association of persons has paid
tax the] amount received by a member of the association in the capacity as member out of the income of the
association shall be exempt from tax 3[:]

3[Provided  that  if  at  least  one  member  of  the  association  of  persons  is  a  company,  the  share  of  such
company or companies shall be excluded for the purpose of computing the total income of the association of
persons and the company or the companies shall be taxed separately, at the rate applicable to the companies,
according to their share.]

4*            *              *                  *             *                  *                  *

5*             *             *                  *             *                  *                  *    

1  The words, brackets, figure and comma “Subject to sub­section (2)” omitted by the Finance Act, 2007 , s.20(9)(i). 
2  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(40)(a). 
3  Full stop substituted by a colon and thereafter a proviso assed by the Finance Act, 2014, s.7(15). 
4  Sub­sections (2), (3), (4) and (5) omitted by the Finance Act, 2007, s.20(9)(ii). 
5  Section 93 omitted ibid, s.20(10).

130
 PART IV

COMPANIES

94.  Principles  of  taxation  of  companies.­(1)    A  company  shall  be  liable  to  tax  separately  from  its
shareholders.

(2) A dividend paid by a 1[*] company shall be taxable in accordance with section 5.

(3) A dividend paid by a non­resident company to a resident person shall be chargeable to tax under the
head  “Income  from  Business”  or  “Income  from  Other  Sources”,  as  the  case  may  be,  unless  the  dividend  is
exempt from tax.

95.  Disposal  of  business  by  individual  to  wholly­owned  company.­(1)    Where  a  resident  individual
(hereinafter  referred  to  as  the  “transferor”)  disposes  of  all  the  assets  of  a  business  of  the  transferor  to  a
resident  company,  no  gain  or  loss  shall  be  taken  to  arise  on  the  disposal  if  the  following  conditions    are
satisfied, namely:—

(a) The consideration received by the transferor for the disposal is a share or shares in the company
(other than redeemable shares);

(b)  the  transferor  must  beneficially  own  all  the  issued  shares  in  the  company  immediately  after  the
disposal;

(c) the company must undertake to discharge any liability in respect of the assets disposed of to the
company;

(d) any liability in respect of the assets disposed of to the company must not exceed the transferor’s
cost of the assets at the time of the disposal;

(e)  the  fair  market  value  of  the  share  or  shares  received  by  the  transferor  for  the  disposal  must  be
substantially the same as the fair market value of the assets disposed of to the company, less any
liability that the company has undertaken to discharge in respect of the assets; and

1  The word “resident”omitted by the FinanceAct,2015,s.9(18) (w.e.f. 01.07.2015)

131
 (f) the company must not be exempt from tax for the tax year in which the disposal takes place.

(2) Where sub­section (1) applies —

(a) each of the assets acquired by the company shall be treated as  having the same character as it had
in the hands of the transferor;

(b) the company’s cost in respect of the acquisition of the assets shall be —

(i) in the case of a depreciable asset or amortised intangible, the written down value of the asset
or intangible immediately before the disposal; 

(ii) in the case of stock­in­trade valued for tax purposes under sub­section (4) of section 35 1[* *
*], that value; or 

(iii) in any other case, the transferor‘s cost at the time of the disposal;

(c)  if,  immediately  before  the  disposal,  the  transferor  has  deductions  allowed  under  sections  22,  23
and  24  in  respect  of  the  assets  transferred  which  have  not  been  set  off  against  the  transferor’s
income, the amount not set off shall be added to the deductions allowed under those sections to
the company in the tax year in which the transfer is made; and

(d)  the  transferor‘s  cost  in  respect  of  the  share  or  shares  received  as  consideration  for  the  disposal
shall be —

(i) in the case of a consideration of one share, the transferor‘s cost of the assets transferred as
determined under clause (b), less the amount of any liability that the company has undertaken
to discharge in respect of the assets; or

1  The words “at fair market value” omitted by the Finance Act, 2007, s.20(11).

132
 (ii) in the case of a  consideration of more than one share, the amount determined under sub­
clause (i) divided by the number of shares received.

(3)  In  determining  whether  the  transferor‘s  deductions  under  sections  22,  23  or  24  have  been  set  off
against income for the purposes of clause (c) of sub­section (2), those deductions shall be taken into account
last. 

96. Disposal of business by association of persons to wholly­owned company.—  (1)  Where a resident
association of persons disposes of all the assets of a business of the association to a resident company, no gain
or loss shall be taken to arise on the disposal if the following conditions are satisfied, namely: —

(a) The consideration received by the association for the disposal is a share or shares in the company
(other than redeemable shares);

(b) the association must own all the issued shares in the company immediately after the disposal;

(c) each member of the association must have an interest in the shares in the same proportion to the
member’s interest in the business assets immediately before the disposal;

(d) the company must undertake to discharge any liability in respect of the assets disposed of to the
company;

(e) any liability in respect of the assets disposed of to the company must not exceed the association‘s
cost of the asset at the time of the disposal;

(f)  the  fair  market  value  of  the  share  or  shares  received  by  the  association  for  the  disposal  must  be
substantially  the  same  as  the  fair  market  value  of  the  assets  disposed  of  to  the  company,  as
reduced  by  any  liability  that  the  company  has  undertaken  to  discharge  in  respect  of  the  assets;
and  

(g) the company must not be exempt from tax for the tax year in which the disposal takes place.

(2) Where sub­section (1) applies —

(a) each of the assets acquired by the company shall be treated as having the same character as it had
in the hands of the association;

(b) the company’s cost  in  respect of  the acquisition of  the assets shall be —

(i) in the case of a depreciable asset or amortised intangible, the written down value of the asset
or intangible immediately before the disposal; 

(ii) in the case of stock­in­trade valued for tax purposes under sub­section (4) of section 35 1[* *
*], that value; or 

(iii) in any other case, the association’s  cost  at the time of the disposal;

1  The words “at fair market value” omitted by the Finance Act, 2007, s.20(12).

133
 (c) if, immediately before the disposal, the association is subject to tax in accordance with sub­section
(1)  of  section  92  and  the  association  has  deductions  allowed  under  sections  22,  23  and  24  in
respect of the assets transferred which have not been set off against the association‘s income, the
amount not set off shall be added to the deductions allowed under those sections to the company
in the tax year in which the transfer is made; and

(d)  the  association’s  cost  in  respect  of  the  share  or  shares  received  as  consideration  for  the
disposal shall be —

(i) in the case of a consideration of one share, the association’s cost of the assets transferred
as determined under clause (b), as reduced by the amount of any liability that the
company has undertaken to discharge in respect of the assets; or 

(ii) in the case of a consideration of more than one share, the amount determined under sub­
clause (i) divided by the number of shares received.

(3)  In  determining  whether  the  association’s  deductions  under  Sections  22,  23  or  24  have  been  set  off
against income for the purposes of clause (c) of sub­section (2), those deductions are taken into account last. 

97. Disposal of asset between wholly­owned companies.—(1)  Where a resident company (hereinafter
referred to as the “transferor”) disposes of an asset to another resident company (hereinafter referred to as the
“transferee’), no gain or loss shall be taken to arise on the disposal if the following conditions are satisfied,
namely:­

(a)  Both  companies  belong  to  a  wholly­owned  group  of  1[resident]  companies  at  the  time  of  the
disposal;

(b) the transferee must undertake to discharge any liability in respect of the asset acquired;

(c) any liability in respect of the asset must not exceed the transferor’s cost of the asset at the time of
the disposal; and

(d) the transferee must not be exempt from tax for the tax year in which the disposal takes place.

(2) Where sub­section (1) applies —

(a) the asset acquired by the transferee shall be treated as having the same character as it had in the
hands of the transferor;

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(42).

134
 (b) the transferee’s cost  in  respect of  the acquisition of  the asset shall be —

(i) in the case of a depreciable asset or amortized intangible, the written down value of the asset
or intangible immediately before the disposal; 

(ii) in the case of stock­in­trade valued for tax purposes under sub­section (4) of section 35 1[* *
*], that value; or 

(iii) in any other case, the transferor’s cost at the time of the disposal; 

(c)  if,  immediately  before  the  disposal,  the  transferor  has  deductions  allowed  under  sections  22,  23
and  24  in  respect  of  the  asset  transferred  which  have  not  been  set  off  against  the  transferor’s
income, the amount not set off shall be added to the deductions allowed under those sections to
the transferee in the tax year in which the transfer is made; and

(d)  the  transferor’s  cost  in  respect  of  any  consideration  in  kind  received  for  the  asset  shall  be  the
transferor‘s cost of the asset transferred as determined under clause (b), as reduced by the amount
of any liability that the transferee has undertaken to discharge in respect of the asset.

(3) In determining whether the transferor‘s deductions under sections 22, 23 or 24 in respect of the asset
transferred have been set off against income for the purposes of clause (c) of sub­section (2), those deductions
shall be taken into account last. 

(4) The transferor and transferee companies belong to a wholly­owned group if —

(a) one company beneficially holds all the issued shares of the other company; or

1  The words “at fair market value” omitted by the Finance Act, 2007, s.20 (13).

135
 (b) a third company beneficially holds all the issued shares in both companies.

1[97A. Disposal of asset under a scheme of arrangement and reconstruction.—(1) No gain or loss shall
be taken to arise on disposal of asset from one company (hereinafter referred to as the ‘transferor’) to another
company (hereinafter referred to as the ‘transferee’) by virtue of operation of a Scheme of Arrangement and
Reconstruction under sections 282L and 284 to 287 of the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984) or
section  48  of  the  Banking  Companies  Ordinance,  1962  (LVII  of  1962),  if  the  following  conditions  are
satisfied, namely:—

(a) the transferee must undertake to discharge any liability in respect of the asset acquired; 

(b) any liability in respect of the asset must not exceed the transferor’s cost of the asset at the time of
the disposal;

(c) the transferee must not be exempt from tax for the tax year in which the disposal takes place; and 

(d)  scheme  is  approved  by  the  High  Court,  State  Bank  of  Pakistan  or  Securities  and  Exchange
Commission of Pakistan, as the case may be, on or after first day of July, 2007.

(2) No gain or loss shall be taken to arise on issue, cancellation, exchange or receipt of shares as a result
of    Scheme  of    Arrangement  and  Reconstruction  under  sections  282L  and  284  to  287  of  the  companies
Ordinance, 1984 (XLVII of 1984) or section 48 of the Banking Companies Ordinance, 1962 (LVII of 1962)
and approved by:—

(a) the High Court;

(b) State Bank of Pakistan; or

(c) Securities and Exchange Commission of Pakistan, as the case may be, on or after first day of July,
2007.

(3) Where sub­section (1) applies—

(a) the asset acquired by the transferee shall be treated as having the same character as it had in the
hands of the transferor;

(b) the transferee’s cost in respect of acquisition of the asset shall be—

(i) in the case of a depreciable asset or amortised intangible, the written down value of the asset
or intangible immediately before the disposal;

(ii) in the case of stock­in­trade valued for tax purposes under sub­section (4) of section 35, that
value; or

(iii) in any other case, the transferor‘s cost at the time of the disposal;

1  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(14).

136
 (c)  if,  immediately  before  the  disposal,  the  transferor  has  deductions  allowed  under  sections  22,  23
and  24  in  respect  of  the  asset  transferred  which  have  not  been  set  off  against  the  transferor’s
income, the amount not set off shall be added to the deduction allowed under those sections to the
transferee in the tax year in which the transfer is made.

(4) In determining whether the transferor‘s deductions under sections 22, 23 or 24 in respect of the asset
transferred have been set off against income for the purposes of clause (c) of sub­section (2), those deductions
shall be taken into account last.  

(5) Where sub­section (2) applies and the shares issued vested by virtue of the Scheme of Arrangement
and Reconstruction under sections 282L and 284 to 287 of the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984)
or section 48 of the Banking Companies Ordinance, 1962 (LVII of 1962) and approved by the Court or State
Bank of Pakistan or Securities and Exchange  Commission of Pakistan as the case may be, are disposed of, the
cost of shares shall be the cost prior to the operation of the said scheme.]

PART V

COMMON PROVISIONS APPLICABLE TO

ASSOCIATIONS OF PERSONS AND COMPANIES

98.  Change  in  control  of  an  entity.­(1)    Where  there  is  a  change  of  fifty    per  cent  or  more  in  the
underlying ownership of an entity, any loss incurred for a tax year before the change shall not be allowed as a
deduction in a tax year after the change, unless the entity —

(a) continues to conduct the same business after the change as it conducted before the change until
the loss has been fully set off; and

(b) does not, until the loss has been fully set off, engage in any new business or investment after the
change where the principal purpose of the entity or the beneficial owners of the entity is to utilise
the loss so as to reduce the income tax payable on the income arising from the new business or
investment.

(2) In this section,—

“entity” means a company or association of persons to which sub­section (1) of section 92 applies;

“ownership interest” means a share in a company or the interest of a member in an association of
persons; and

“underlying ownership”  in  relation  to an entity, means an ownership interest in the entity held,
directly or indirectly through an interposed entity or entities, by an individual or by a person not
ultimately owned by individuals.

137
 1[PART VA

TAX LIABILITY IN CERTAIN CASES

98A. Change in the constitution of an association of persons. Where, during the course of a tax year, a
change  occurs  in  the  constitution  of  an  association  of  persons,  liability  of  filing  the  return  on  behalf  of  the
association of persons for the tax year shall be on the association of persons as constituted at the time of filing
of such return but the income of the association of persons shall be apportioned among the members who were
entitled  to  receive  it  and,  where  the  tax  assessed  on  a  member  cannot  be  recovered  from  him  it  shall  be
recovered from the association of persons as constituted at the time of filing the return. 

98B.  Discontinuance  of  business  or  dissolution  of  an  association  of  persons.—(1)  Subject  to  the
provisions of section 117, where any business or profession carried on by an association of persons has been
discontinued, or where an association of persons is dissolved, all the provisions of this Ordinance, shall, so far
as may be, apply as if no such discontinuance or dissolution had taken place.

(2)  Every  person,  who  was,  at  the  time  of  such  discontinuance  or  dissolution,  a  member  of  such
association of persons and the legal representative of any such person who is deceased, shall be jointly and
severally liable for the amount of tax payable by the association of persons.

98C.  Succession to business, otherwise than on death.—(1) Where a person carrying on any business
or profession has been succeeded in any tax year by any other person (hereafter in this section referred to as
the  “predecessor”  and  “successor”  respectively),  otherwise    than  on    the  death  of  the  predecessor,  and  the
successor continues to carry on that business or profession,­ 

(a)  the  predecessor  shall  be  liable  to  pay  tax  in  respect  of  the  income  of  the  tax  year  in  which  the
succession took place upto the date of succession and of the tax year or years preceding that year;
and 

(b) the successor shall be liable to pay tax in respect of the income of such tax year after the date of
succession. 

(2) Notwithstanding anything contained in sub­section (1), where the predecessor cannot be found, the tax
liability in respect of the tax year in which the succession took place upto the date of succession and of the tax
year  or  years  preceding  that  year  shall  be  that  of  the  successor  in  like  manner  and  to  the  same  extent  as  it
would have been that of the predecessor, and all the provisions of this Ordinance shall, so far as may be, apply
accordingly.

(3)  Where  any  tax  payable  under  this  section  in  respect  of  such  business  or  profession  cannot  be
recovered from the predecessor, it shall be recoverable from the successor, who shall be entitled to recover it
from the predecessor.]

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(43).

138
 CHAPTER VI
SPECIAL INDUSTRIES

____________

PART I
INSURANCE BUSINESS

99. Special provisions relating to insurance business. The profits and gains of any insurance business
shall be computed in accordance with the rules in the Fourth Schedule.

 1[99A.Special Provisions relation to traders.—(1) Subject to sub­section (3), tax payable on the profits
and gains of a trader as defined in sub­section(4) who upto thirsty first day of December, 2015 has not filed
the return for any of the preceding ten tax years shall be computed in accordance with the rules laid down in
Part I of the Ninth Schedule.

(2) Subject to sub­section (3), tax payable on the profits and gains of any trader as defined in sub­section
94), who —

(a) is a filer; or 

(b) is NTN holder and a non­filer but has filed return or returns of any of the last ten preceding years,
shall be computed in accordance with the rules laid down in Part II of the Ninth Schedule.

(3) Sub­section (1) and (2) shall apply, if—

(a) the return filed by the traders qualifies for acceptance in accordance with the rules laid down in
the Ninth Schedule;

(b) return relates to the tax year 2015 to 2018; and

(c) income from business consists of profits and gains from trading activity only.

(4) For the purpose of this section and the Ninth Schedule, “trader” means an individual or an association
of  persons  (AOP)  by  goods  or  merchandise  and  selling  the  same  without  purposes  and  providing,  business­
related after sale, services by doing repair jobs.

Explanation I. if  — For the removal of doubt it is clarified that any person engaged in—

(a) rendering of, or providing, services as defined in clause (ii) of sub­section (7) of section 153 ;or

(b) business of retailer falling under rule (5) of Chapter II of the Sales Tax Special Procedure Rules,
2007, shall not be treated as a trader for the purposes of this section.

Explanation 2. —It is also clarified that this section shall not apply to this section who is a Member of the
Senate of Pakistan, the national Assembly of Pakistan or a Provincial Assembly.”]

__________

1  Ins., by the Income Tax (Amendment) Act, 2016, s.2.

139
 PART II
OIL, NATURAL GAS AND OTHER MINERAL DEPOSITS

100.  Special  provisions  relating  to  the  production  of  oil  and  natural  gas,  and  exploration  and
extraction of other mineral deposits.—(1)  Subject to sub­section (2), the profits and gains from—

(a) the exploration and production of petroleum including natural gas and from refineries set up at the
Dhodak and Bobi fields;

(b) the pipeline operations of exploration and production companies; or

(c) the manufacture and sale of liquified petroleum gas or compressed natural gas, and the tax payable
thereon shall be computed in accordance with the rules in Part I of the Fifth Schedule.

(2)  Sub­section  (1)  shall  not  apply  to  the  profits  and  gains  attributable  to  the  production  of  petroleum
including natural gas discovered before the 24th day of September, 1954.

(3) The profits and gains of any business which consists of, or includes, the exploration and extraction of
such  mineral  deposits  of  a  wasting  nature  (not  being  petroleum  or  natural  gas)  as  may  be  specified  in  this
behalf by the Federal Government carried on by a person in Pakistan shall be computed in accordance with
the rules in Part II of the Fifth Schedule.

1[100A.  Special  provisions  relating  to  banking  business.—(1)  Subject  to  sub­section  (2),  the  income,
profits and gains of any banking company as defined in clause (7) of section 2 and tax payable thereon shall
be computed in accordance with the rules in the Seventh Schedule.

(2) Sub­section (1) shall apply to the profits and gains of the banking companies relevant to tax year 2009
and onwards.]

2[100B. 
Special  provision  relating  to  capital  gain  tax.—(1)      Capital  gains  on  disposal  of  listed
securities and tax thereon, subject to section 37A, shall be computed, determined, collected and deposited in
accordance with the rules laid down in the Eighth Schedule.

(2) The provisions of sub–section (1) shall not apply to the following persons or class of persons, namely:­

(a) a mutual fund;

(b)  banking  company,  a  non­banking  finance  company  and  an    insurance  company  subject  to  tax
under the Fourth Schedule;

(c) a modaraba; 

3[(d) a company, in respect of debt securities only; and] 

1  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(15). 
2  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(7). 
3  Clause (d) substituted by the Finance Act, 2014, s.7(16).

140
 (e) any other person or class of persons notified by the Board.]

1[100C. Tax credit for certain persons.­(1) 2[The income of] Non­profit organizations,  trusts or welfare
institutions, as mentioned in sub­section (2)

shall be allowed a tax credit equal to one hundred per cent of the tax payable, including minimum tax and
final taxes payable under any of the provisions of this Ordinance, subject to the following conditions, namely:­

(a) return has been filed;                                             

(b) tax required to be deducted or collected has been deducted or collected  and paid; and

(c) withholding tax statements for the immediately preceding tax year have been filed.

(2) Persons eligible 3[and incomes] for tax credit under this section include­

(a) any income of a  trust or welfare institution or non­profit organization from donations, voluntary
contributions,  subscriptions,  house  property,  investments  in  the  securities  of  the  Federal
Government and so much of the income chargeable under the head "income from business" as is
expended in Pakistan for the purposes of carrying out welfare activities:

Provided  that  in  the  case  of  income  under  the  head  “income  from  business",  the  exemption  in
respect  of  income  under  the  said  head  shall  not  exceed  an  amount  which  bears  to  the  income,
under the said head, the same proportion as the said amount bears to the aggregate of the incomes
from the aforesaid sources of income.

(b)  a  trust  administered  under  a  scheme  approved  by  the  Federal  Government  in  this  behalf  and
established in Pakistan exclusively for the purposes of carrying out such activities as are for the
benefit and welfare of—

1  Ins by the Finance Act, 2014, s.7(17). 
2  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(19)(a). 
3  Ins ibid, s.9(16)(b)(i).

141
 (i) ex­servicemen and serving personnel, including civilian employees of the Armed Forces, and
their dependents; or

(ii) ex­employees and serving personnel of the Federal Government or a Provincial Government
and their dependents, where the said trust is administered by a committee nominated by the
Federal Government or, as the case may be, a Provincial Government;

(c)  a  trust  or  welfare  institution  or  non­profit  organization  approved  by  Chief  Commissioner  for  the
purposes of this 1[*]clause;

(d)  income  of  a  university  or  other  educational  institution  being  run  by  a  non­profit  organization
existing solely for educational purposes and not for purposes of profit;  

(e) any income which is derived from investments in securities of the Federal Government, profit on
debt from scheduled banks, grant received from Federal Government or Provincial Government or
District Governments, foreign grants and house property held under trust or other legal obligations
wholly,  or  in  part  only,  for  religious  or  charitable  purposes  and  is  actually  applied  or  finally  set
apart for application thereto:

Provided that nothing in this clause shall apply to so much of the income as is not expended within
Pakistan:

Provided further that if any sum out of the amount so set apart is expended outside Pakistan, it
shall be included in the total income of the tax year in which it is so expended or of the year in
which it was set apart, whichever is the greater, and the provisions of section 122 shall not apply
to any assessment made or to be made in pursuance of this proviso. 

Explanation.—Notwithstanding anything contained in the Mussalman Wakf Validating Act, 1913 (VI of
1913), or any other law for the time being in force or in the instrument relating to the trust or the institution, if
any  amount  is  set  apart,  expended  or  disbursed  for  the  maintenance  and  support  wholly  or  partially  of  the
family, children or descendents of the author of the trust or the   donor or, the maker of the institution or for
his own maintenance and support during his life time or payment to himself or his family, children, relations or
descendents or for the payment of his or their debts out of the income from house property  dedicated, or if
any expenditure is made other than for charitable purposes, in each case such expenditure, provision, setting
apart,  payment  or  disbursement  shall  not  be  deemed,  for  the  purposes  of  this  clause,  to  be  for  religious  or
charitable purposes; or

(f) any income of a religious or charitable institution derived from voluntary  contributions applicable
solely to religious or charitable purposes of the institution:

Provided that nothing contained in this clause shall apply to the income of a private religious trust
which does not ensure for the benefit of the public.”;] 

1  Omitted by the FinanceAct,2015, s. 9(19)(b)(ii).

142
 CHAPTER VII

INTERNATIONAL

_____________

PART I

GEOGRAPHICAL SOURCE OF INCOME

101. Geographical source of income.—(1) Salary shall be Pakistan­source income to the extent to which
the salary —

(a) is received from any employment exercised in Pakistan, wherever paid; or

(b)  is  paid  by,  or  on  behalf  of,  the  Federal  Government,  a  Provincial  Government,  or  a  1[Local
Government]  in Pakistan, wherever the employment is exercised.

(2)  Business  income  of  a  resident  person  shall  be  Pakistan­source  income  to  the  extent  to  which  the
income is derived from any business carried on in Pakistan. 

(3) Business income of a non­resident person shall be Pakistan­source income to the extent to which it is
directly or indirectly attributable to –

(a) a permanent establishment of the non­resident person in Pakistan; 

(b)  sales  in  Pakistan  of  goods    merchandise  of  the  same  or  similar  kind  as  those  sold  by  the  person
through a permanent establishment in Pakistan; 2[*]

(c) other business activities carried on in Pakistan of the same or similar kind as those effected by the
non­resident through a permanent establishment in Pakistan 3[; or]

1  The words “local authority” subs by the Finance Act, 2008, s.18(34). 
2  The word “or” omitted by the Finance Act, 2003, s.12(44)(a)(i). 
3  Full stop subs ibid, s.12(44)(a)(ii).

143
 1[(d) any business connection in Pakistan.]

2[(4)  Where  the  business  of  a  non­resident  person  comprises  the  rendering  of  independent  services
(including professional services and services of entertainers and sports persons), the Pakistan­source business
income of the person shall include [in addition to any amounts treated as Pakistan­source income under sub­
section (3)] any remuneration derived by the person where the remuneration is paid by a resident person or
borne by a permanent establishment in Pakistan of a non­resident person.]

(5) Any gain from the disposal of any asset or property used in deriving any business income referred to in
sub­section (2), (3) or (4) shall be Pakistan­source income.

(6) A dividend shall be Pakistan­source income if it is 3[—]  

4[(a) paid by a resident company; or

(b) dividend as per provisions of sub­clause (f) of clause (19) of section 2.]

(7) Profit on debt shall be Pakistan­source income if it is —

(a) paid by a resident person, except where the profit is payable in respect of any debt used for the
purposes  of  a  business  carried  on  by  the  resident  outside  Pakistan  through  a  permanent
establishment; or

(b) borne by a permanent establishment in Pakistan of a non­resident person.

(8) A royalty shall be Pakistan­source income if it is —

(a) paid by a resident person, except where the royalty is payable in respect of any right, property, or
information  used,  or  services  utilized  for  the  purposes  of  a  business  carried  on  by  the  resident
outside Pakistan through a permanent establishment; or

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(44)(a)(iii). 
2  Sub­section (4) subs ibid, s.12(44)(b). 
3  The words and full stop “paid by a resident company” subs a hyphen by the Finance Act, 2012, s.15(18). 
4  Added ibid, s.15(18).

144
 (b) borne by a permanent establishment in Pakistan of a non­resident person.

(9) Rental income shall be Pakistan­source income if it is derived from the lease of immovable property in
Pakistan whether improved or not, or from any other interest in or over immovable property, including a right
to explore for, or exploit, natural resources in Pakistan. 

(10)  Any  gain  from  the  alienation  of  any  property  or  right  referred  to  in  sub­section  (9)  or  from  the
alienation of any share in a company the assets of which consist wholly or principally, directly or indirectly, of
property or rights referred to in sub­section (9) shall be Pakistan­source income.

(11)  A  pension  or  annuity  shall  be  Pakistan­source  income  if  it  is  paid  by  a  resident  or  borne  by  a
permanent establishment in Pakistan of a non­resident person.

(12) A technical fee shall be Pakistan­source income if it is –

(a)  paid  by  a  resident  person,  except  where  the  fee  is  payable  in  respect  of  services  utilized  in  a
business carried on by the resident outside Pakistan through a permanent establishment; or

(b) borne by a permanent establishment in Pakistan of a non­resident person.

(13) Any gain arising on the disposal of shares in a resident company shall be Pakistan­source income.
1[(13A) Any amount paid on account of insurance or re­insurance premium by an insurance company to
an overseas insurance or re­insurance company shall be deemed to be Pakistan source income.]

(14) Any amount not mentioned in the preceding sub­sections shall be Pakistan­source income if it is paid
by a resident person or borne by a permanent establishment in Pakistan of a non­resident person. 

(15) Where an amount may be dealt with under sub­section (3) and under another sub­section (other than
sub­section 14)), this section shall apply—

(a) by first determining whether the amount is Pakistan­source income under that other sub­section;
and

(b) if the amount is not Pakistan­source income under that sub­section, then determining whether it is
Pakistan­source income under sub­section (3). 

(16) An amount shall be foreign­source income to the extent to which it is not Pakistan­source income.

1  Ins by the Finance Act, 2008, s.18(6).

145
 PART II

TAXATION OF FOREIGN­SOURCE INCOME OF RESIDENTS

102.  Foreign  source  salary  of  resident  individuals.—(1)    Any  foreign­source  salary  received  by  a
resident  individual  shall  be  exempt  from  tax  if  the  individual  has  paid  foreign  income  tax  in  respect  of  the
salary.

(2) A  resident  individual  shall  be  treated  as  having  paid  foreign  income  tax  in  respect  of  foreign­source
salary if tax has been withheld from the salary by the individual‘s employer and paid to the revenue authority
of the foreign country in which the employment was exercised.

103. Foreign tax credit.—(1)  Where a resident taxpayer derives foreign source income chargeable to tax
under  this  Ordinance  in  respect  of  which  the  taxpayer  has  paid  foreign  income  tax,  the  taxpayer  shall  be
allowed a tax credit of an amount equal to the lesser of –

(a) the foreign income tax paid; or

(b) the Pakistan tax payable in respect of the income. 

(2) For the purposes of clause (b) of sub­section (1), the Pakistan tax payable in respect of foreign source
income derived by a taxpayer in a tax year shall be computed by applying the average rate of Pakistan income
tax applicable to  the taxpayer for the year against the taxpayer‘s net  foreign­source income for the year.

(3) Where, in a tax year, a taxpayer has foreign income under more than one head of income, this section
shall apply separately to each head of income. 

(4)  For  the  purposes  of  sub­section  (3),  income  derived  by  a  taxpayer  from  carrying  on  a  speculation
business shall be treated as a separate head of income.

(5) The tax credit allowed under this section shall be applied in accordance with sub­section (3) of section
4.

(6) Any tax credit or part of a tax credit allowed under this section for a tax year that is not credited under
sub­section (3) of section 4 shall not be refunded, carried back to the preceding tax year, or carried forward to
the following tax year.

146
 (7) A credit shall be allowed under this section only if the foreign income tax is paid within two years after
the  end  of  the  tax  year  in  which  the  foreign  income  to  which  the  tax  relates  was  derived  by  the  resident
taxpayer.

(8) In this section,—

“average  rate  of  Pakistan  income    tax”    in  relation    to  a    taxpayer    for  a  tax  year,  means  the 
percentage that the Pakistani income tax (before allowance of the tax credit under this section) is
of  the taxable income of the taxpayer for the year;

“foreign income tax” includes a foreign withholding tax; and  

“net  foreign­source  income”  in  relation  to a  taxpayer  for a  tax  year, means the total foreign­
source income of the taxpayer charged to tax in  the year, as reduced by any deductions allowed
to the taxpayer under this Ordinance for the year that –

(a) relate exclusively to the derivation of the foreign­source income; and 

(b)  are  reasonably  related  to  the  derivation  of  foreign­source  income  in  accordance  with  sub­
section (1) of section 67 and any rules made for the purposes of that section.

104.  Foreign  losses.—(1)    Deductible  expenditures  incurred  by  a  person  in  deriving  foreign­source
income chargeable to tax under a head of income shall be deductible only against that income. 

(2)  If  the  total  deductible  expenditures  referred  to  in  sub­section  (1)  exceed  the  total  foreign  source
income for a tax year chargeable to tax under a head of income (hereinafter referred to as a “foreign loss”),
the foreign loss shall be carried forward to the following tax year and set off against the foreign source income
chargeable to tax under that head in that year, and so on, but no foreign loss shall be carried forward to more
than six tax years immediately succeeding the tax year for which the loss was computed. 

(3) Where a taxpayer has a foreign loss carried forward for more than one tax year, the loss for the earliest
year shall be set off first.

(4) Section 67 shall apply for the purposes of this section on the basis that —

(a) income from carrying on a speculation business is a separate head of income; and

(b) foreign source income chargeable under a head of income (including the head specified in clause
(a)  shall be a separate head of income.

147
 PART III

TAXATION OF NON­RESIDENTS

105.      Taxation  of  a  permanent  establishment  in  Pakistan  of  a  non­resident  person.—(1)  The
following principles shall apply in determining the income of a permanent establishment in Pakistan of a non­
resident person chargeable to tax under the head “Income from Business”, namely: —

(a) The profit of the permanent establishment shall be computed on the basis that it is a distinct and
separate person engaged in the same or similar activities under the same or similar conditions and
dealing  wholly  independently  with  the  non­resident  person  of  which  it  is  a  permanent
establishment;

(b)  subject  to  this  Ordinance,  there  shall  be  allowed  as  deductions  any  expenses  incurred  for  the
purposes  of  the  business  activities  of  the  permanent  establishment  including  executive  and
administrative expenses so incurred, whether in Pakistan or elsewhere;

(c) no deduction shall be allowed for amounts paid or payable by the permanent establishment to its
head office or to another permanent establishment of the non­resident person (other than towards
reimbursement of actual expenses incurred by the non­resident person to third parties) by way of:

(i) royalties, fees or other similar payments for the use of any tangible or intangible asset by
the permanent establishment;

(ii) compensation for any services including management services performed for the
permanent establishment; or

(iii) profit on debt on moneys lent to the permanent establishment, except in connection with
a banking business; and

(d)  no  account  shall  be  taken  in  the  determination  of  the  income  of  a  permanent  establishment  of
amounts  charged    by  the  permanent  establishment  to  the  head  office  or  to  another  permanent
establishment  of  the  non­resident  person  (other  than  towards  reimbursement  of  actual  expenses
incurred by the permanent establishment to third parties) by way of:­

(i) royalties,  fees or other similar payments for the use of any tangible or intangible asset;  

(ii) compensation for any services including management services performed by the permanent
establishment; or

(iii) profit on debt on moneys lent by the permanent establishment, except in connection with a
banking business.

(2) No deduction shall be allowed in computing the income of a permanent establishment in Pakistan of a
non­resident person chargeable to tax under the head “Income from Business” for a tax year for head office
expenditure in excess of the amount as bears to the turnover of the permanent establishment in Pakistan the
same proportion as the non­resident‘s total head office expenditure bears to its worldwide turnover.

148
 (3) In this section, “head office expenditure” means any executive or general administration expenditure
incurred  by  the  non­resident  person  outside  Pakistan  for  the  purposes  of  the  business  of  the  Pakistan
permanent establishment of the person, including —

(a)  any  rent,  local  rates  and  taxes  excluding  any  foreign  income  tax,  current  repairs,  or  insurance
against risks of damage or destruction outside Pakistan;

(b) any salary paid to an employee employed by the head office outside Pakistan;

(c) any traveling expenditures of such employee; and

(d) any other expenditures which may be prescribed.

(4) No deduction shall be allowed in computing the income of a permanent establishment in Pakistan of a
non­resident person chargeable under the head “Income from Business” for —

(a)  any  profit  paid  or  payable  by  the  non­resident  person  on  debt  to  finance  the  operations  of  the
permanent establishment; or

(b) any insurance premium paid or payable by the non­resident person in respect of such debt.

106.  Thin  capitalization.—(1)  Where  a  foreign­controlled  resident  company  (other  than  a  financial
institution  1[or a banking company)]  2[or a branch of a foreign company operating in Pakistan,] has a foreign
debt­to­foreign  equity  ratio  in  excess  of  three  to  one  at  any  time  during  a  tax  year,  a  deduction  shall  be
disallowed for the profit on debt paid by the company in that year on that part of the debt which exceeds the
three to one ratio. 

(2) In this section, — 

“foreign­controlled resident company” means a resident company in which fifty per cent or more
of the underlying ownership of the company is held by a non­resident person (hereinafter referred
to as the “foreign controller”) either alone or together with an associate or associates;

“foreign debt” in relation to a foreign­controlled resident company, means the greatest amount, at
any time in a tax year, of the sum of the following amounts, namely: —

(a) The balance outstanding at that time on any debt obligation owed by the foreign­controlled
resident company to a foreign controller or non­resident associate of the foreign controller on
which  profit  on  debt  is  payable  which  profit  on  debt  is  deductible  to  the  foreign­controlled
resident company and is not taxed under this Ordinance or is taxable at a rate lower than the
3[corporate rate] of tax applicable on assessment to the foreign controller or associate; and

1  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(31)(a). 
2  Ins by the Finance Act, 2008, s.18(7). 
3  The words “corporate tax” substituted by the Finance Act, 2002, s.8(31)(b).   

149
 (b)  the  balance  outstanding  at  that  time  on  any  debt  obligation  owed  by  the  foreign­controlled
resident company to a person other than the foreign controller or an associate of the foreign
controller  where  that  person  has  a  balance  outstanding  of  a  similar  amount  on  a  debt
obligation  owed  by  the  person  to  the  foreign  controller  or  a  non­resident  associate  of  the
foreign controller; and

“foreign equity” in relation to a foreign­controlled resident company and for a tax year, means the
sum of the following amounts, namely: —

(a) The paid­up value of all shares in the company owned by the foreign controller or a non­resident
associate of the foreign controller at the beginning of the tax year; 

(b) so much of the amount standing to the credit of the share premium account of the company at the
beginning of the tax year as the foreign controller or a non­resident associate would be entitled to
if the company were wound up at that time; and

(c) so much of the accumulated profits and asset revaluation reserves of the company at the beginning
of the tax year as the foreign controller or a non­resident associate of the foreign controller would
be entitled to if the company were wound up at that time; reduced by the sum of the following
amounts, namely: —

(i) the balance outstanding at the beginning of the tax year on any debt obligation owed to
the  foreign­controlled  resident  company  by  the  foreign  controller  or  a  non­resident
associate of the foreign controller; and

(ii) where the foreign­controlled resident company has accumulated losses at the beginning
of the tax year, the amount by which the return of capital to the foreign controller or non­
resident associate of the foreign controller would be reduced by virtue of the losses if the
company were wound up at that time.

PART IV

AGREEMENTS FOR THE AVOIDANCE OF DOUBLE TAXATION AND PREVENTION OF FISCAL
EVASION

107. Agreements for the avoidance of double taxation and prevention of fiscal evasion.—1[(1)    The
Federal  Government  may  enter  into  an  agreement,  bilateral  or  multilateral        with  the  government  or
governments of foreign countries or tax jurisdictions for the avoidance of double taxation and the prevention
of  fiscal evasion and exchange of information including automatic exchange of information with respect to
taxes on income imposed under this Ordinance and under the corresponding laws in force in that country, and
may, by notification in the official Gazette make such provisions as may be necessary for implementing the
agreement].

2[“(1A)  Notwithstanding  anything  contained  in  any  other  law  to  the  country,  the  Board  shall  have  the
powers  to  obtain  and  collect  information  when  solicited  by  another  country  under  a  tax  treaty,  a  tax
information  exchange  agreement,  a  multilateral  convention,  an  inter­governmental  agreement,  a  similar
arrangement or mechanism.  

1  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(20)(a). 
2  Ins ibid, s.9(20)(b).

150
 (1B) Notwithstanding the provisions of the Freedom of Information Ordinance, 2002 (XCVI of 2002),any
information received or supplied, and any concomitant communication or correspondence made, under a tax
treaty, a tax information exchange agreement, a multilateral convention, a similar arrangement or mechanism,
shall be confidential subject to sub­section (3) of section 216.”]

(2) Where any agreement is made in accordance with sub­section (1), the agreement and the provisions
made by notification for implementing the agreement shall, notwithstanding anything contained in any law for
the time being in force, have effect in so far as they provide for –

(a) relief from the tax payable under this Ordinance;

(b) the determination of the Pakistan­source income of non­resident persons;

(c) where all the operations of a business are not carried on within Pakistan, the determination  of the
income attributable to operations carried on within and outside Pakistan, or the income chargeable
to  tax  in  Pakistan  in  the  hands  of  non­resident  persons,  including  their  agents,  branches,  and
permanent establishments in Pakistan;

(d)  the  determination  of  the  income  to  be  attributed  to  any  resident  person  having  a  special
relationship with a non­resident person; and

(e) the exchange of information for the prevention of fiscal evasion or avoidance of taxes on income
chargeable under this Ordinance  and under the corresponding laws in force in that other country.

(3) Notwithstanding anything in sub­sections (1) or (2), any agreement referred to in sub­section (1) may
include provisions for the relief from tax for any period before the commencement of this Ordinance or before
the making of the agreement. 

CHAPTER VIII

ANTI­AVOIDANCE

108.  Transactions  between  associates.—(1)    The  Commissioner  may,  in  respect  of  any  transaction
between  persons  who  are  associates,  distribute,  apportion  or  allocate  income,  deductions  or  tax  credits
between  the  persons  as  is  necessary  to  reflect  the  income  that  the  persons  would  have  realized  in  an  arm’s
length transaction.

(2)  In  making  any  adjustment  under  sub­section  (1),  the  Commissioner  may  determine  the  source  of
income and the nature of any payment or loss as revenue, capital or otherwise.

109. Recharacterisation of income and deductions.—(1) For the purposes of determining liability to tax
under this Ordinance, the Commissioner may–

(a) recharacterise a transaction or an element of a transaction that was entered into as part of a tax
avoidance scheme; 

(b) disregard a transaction that does not have substantial economic effect; or

151
 (c) recharacterise a transaction where the form of the transaction does not reflect the substance.

(2)  In this section, “tax avoidance scheme” means any transaction where one of the main purposes of a
person in entering into the transaction is the avoidance or reduction of any person‘s liability to tax under this
Ordinance.

110. Salary paid by private companies. Where, in any tax year, salary is paid by a private company to
an employee of the company for services rendered by the employee in an earlier tax year and the salary has
not  been  included  in  the  employee’s  salary  chargeable  to  tax  in  that  earlier  year,  the  Commissioner  may,  if
there  are  reasonable  grounds  to  believe  that  payment  of  the  salary  was  deferred,  include  the  amount  in  the
employee’s income under the head “Salary” in that earlier year.

111. Unexplained income or assets.—(1) Where— 

(a) any amount is credited in a person’s books of account;

(b) a person has made any investment  or is the owner of any money or valuable article; 1[*]

(c) a person has incurred any expenditure 2[; or]

3[(d) any person has concealed income or furnished inaccurate particulars of income including —

(i) the suppression of any production, sales or any amount chargeable to tax; or 

(ii) the suppression of any item of receipt liable to tax in whole or in part,]

and the person offers no explanation about the nature and source of the amount credited or the  investment,
money,  valuable  article,  or  funds  from  which  the  expenditure  was  made    4[suppression  of  any  production,
sales, any amount chargeable to tax and of any item of receipt liable to tax]  or the explanation offered by the
person  is  not,  in  the  Commissioner‘s    opinion,    satisfactory,    the  amount  credited,  value  of  the  investment,
money, value of the article, or amount of expenditure 4[suppressed amount of production, sales or any amount
chargeable to tax or of any item of receipt liable to tax]  shall be included in the person‘s income chargeable
to tax under head “Income from 5[other sources”] to the extent it is not adequately explained 6[:]

6[Provided that where a taxpayer explains the nature and source of the amount credited or the investment
made, money or valuable article owned or funds from which the expenditure was made, by way of agricultural
income, such explanation shall be accepted to the extent of agricultural income worked back on the basis of
agricultural income tax paid under the relevant provincial law.]

1  The word “or” omitted by the Finance Act, 2011, s.6(8)(a). 
2  Comma subs ibid, s.6(8)(b). 
3  New clause (d) added ibid,s.6(8)(c ). 
4  Ins ibis, s.6(8)(d). 
5  The word “Business” substituted by the Finance Act, 2002, s.8(32)(a). 
6  Full stop substituted and thereafter a proviso added by the Finance Act, 2013, s.7(8).

152
 (2) The amount referred to in sub­section (1) shall be included in the person‘s income chargeable to tax in
the tax year 1[to which such amount relates].

2[(3) Where the declared cost of any investment or valuable article or the declared amount of expenditure
of a person is less than reasonable cost of the investment or the valuable article, or the reasonable amount of
the expenditure, the Commissioner may, having regard to all the circumstances, include the difference in the
person’s income chargeable to tax under the head “Income from other sources” in the tax year 3[to which the
investment, valuable article or the expenditure relates].]

4[(4) Sub­section (1) does not apply, —

(a)  to  any  amount  of  foreign  exchange  remitted  from  outside  Pakistan  through  normal  banking
channels  that  is  encashed  into  rupees  by  a  scheduled  bank  and  a  certificate  from  such  bank  is
produced to that effect 5[.] 

6(b)*           *            *                *           *             *            *  

(5)  The 7[Board] may make rules under section 8[237] for the purposes of this section.  

112.    Liability  in  respect  of  certain  security  transactions.—(1)  Where  the  owner  of  any  security
disposes  of  the  security  and  thereafter  re­acquires  the  security  and  the  result  of  the  transaction  is  that  any
income payable in respect of the security is receivable by any person other than the owner, the income shall
be treated, for all purposes of the Ordinance, as the income of the owner and not of the other person. 

(2) In this section, “security” includes 9[bonds, certificates, debentures,] stocks and shares.

1  subs by the Finance Act, 2010, s.8(9)(a). 
2  Sub­section (3) substituted by the Finance Act, 2003, s.12(45)(a). 
3  subs by the Finance Act, 2010, s.8(9)(b). 
4  Sub­section (4) substituted by the Finance Act, 2004, s.6(14)(b). 
5  The semicolon and the word “and” substituted by the Finance Act, 2010, s.8(9)(c )(i). 
6  Clause (b) omitted ibid, s.8(9)(c ) (ii). 
7  The words “Central Board of Revenue” substituted by the Finance Act, 2007,s.20(1)(d)(1B). 
8  The figure “232” substituted by the Finance Act, 2002, s.8(32)(b). 9 Ins by the Finance Act, 2003, s.12(46).

153
 CHAPTER IX

MINIMUM TAX

1[113.  Minimum  tax  on  the  income  of  certain  persons.­    (1)  This  section  shall  apply  to  a  resident

company  2[,  an  individual  (having  turnover  of  fifty  million  rupees  or  above  in  the  tax  year  2009  or  in  any
subsequent tax year) and an association of persons (having turnover of fifty million rupees or above in the tax
year 2007 or in any subsequent tax year)]  where, for any reason whatsoever allowed under this Ordinance,
including any other law for the time being in force—

(a)   loss for the year;

(b)   the setting off of a loss of an earlier year;

(c)   exemption from tax;

(d)   the application of credits or rebates; or

(e)   the claiming of allowances  or deductions (including depreciation and amortization deductions) no
tax is payable or paid by the person for a tax year or the tax payable or paid  by the person for a
tax  year  is  less  than  3[one]  per  cent  of  the  amount  representing  the  person‘s  turnover  from  all
sources for that year:

       Provided that this sub­section shall not apply in the case of a company, which has declared
gross loss before set off of depreciation and other inadmissible expenses under the Ordinance. If
the loss is arrived at by setting off the aforesaid or changing accounting pattern, the Commissioner
may  ignore  such  claim  and  proceed  to  compute  the  tax  as  per  historical  accounting  pattern  and
provision of this Ordinance and all other provisions of the Ordinance shall apply accordingly.

1  Inserted by the Finance Act, 2009, s.5(15). 
2  Inserted by the Finance Act, 2010, s.8(10)(a)(i). 
3  The word “one­half” substituted by the Finance Act, 2013, s.7(9)(a).

154
 1[Explanation.­  For the purpose of this sub­section, the expression “tax payable or paid” does not
include tax already paid or payable in respect of deemed income which is assessed as final discharge
of the tax liability under section 169 or under any other provision of this Ordinance.]

(2) Where this section applies:

(a) the aggregate of the person’s turnover as defined in sub­section (3) for the tax year shall be treated
as the income of the person for the year chargeable to tax;

(b) the person shall pay as income tax for  the tax year (instead of the actual tax payable under this
Ordinance),2[minimum tax  computed on the basis of rates as specified in Division IX of Part I of
First Schedule]; 

(c) where tax paid under sub­section (1) exceeds the actual tax payable under Part I,  3[clause (1) of
Division  I,  or]    Division  II  of  the  First  Schedule,  the  excess  amount  of  tax  paid  shall  be  carried
forward for adjustment against tax liability under the aforesaid Part of the subsequent tax year: 

Provided  that  the  amount  under  this  clause  shall  be  carried  forward  and  adjusted  against  tax
liability for 4[five] tax ears immediately succeeding the tax year for which the amount was paid.

(3) “turnover” means,­

(a) the  5[gross sales or] gross receipts, exclusive of Sales Tax and  Federal Excise duty or any trade
discounts  shown  on  invoices,  or  bills,  derived  from  the  sale  of  goods,  and  also  excluding  any
amount taken as deemed

1  Added by the Finance Act, 2012, s.15(19)(b). 
2  subs by the Finance Act, 2014, s.7(18)(ii). 
3  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(9)(b)(ii). 
4  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(9)(a). 
5 Ins ibid, s.6(9)(b).

155
 income  and  is  assessed  as  final  discharge  of  the  tax  liability  for  which  tax  is  already  paid  or
payable;

(b)  the  gross  fees  for  the  rendering  of  services  for  giving  benefits  including  commissions;  except
covered by final discharge of tax liability for which tax is separately paid or payable;

(c) the gross receipts from the execution of contracts; except covered by final discharge of tax liability
for which tax is separately paid or payable; and

(d)  the  company’s  share  of  the  amounts  stated  above  of  any  association  of  persons  of  which  the
company is a member.]

1[113A.        Minimum  tax  on  builders.—  (1)  Subject  to  this  Ordinance,  where  a  person  derives  income
from the business of construction and sale of residential, commercial or other buildings, he shall pay minimum
tax at the rates as the Federal Government may notify in the official Gazette. The Federal Government may
also specify the mode, manner and time of payment of such amount of tax.

(2)  The  tax  paid  under  this  section  shall  be  minimum  tax  on  the  income  of  the  builder  from  the  sale  of
such residential, commercial or other building.]  

2[“(3) This section shall not have effect till the 30th June, 2018.”]         

3[113B.      Minimum  tax  on  land  developers.—(1)  Subject  to  this  Ordinance,  where  a  person  derives
income  from  the  business  of  development  and  sale  of  residential,  commercial  or  other  plots,  he  shall  pay
minimum tax  4[at the rates of two per cent of the value of land notified by any authority for the purpose of
stamp duty] as the Federal Government may notify in the official Gazette]. The Federal Government may also
specify the mode, manner and time of payment of such amount of tax.

1  Section 113A substituted by the Finance Act, 2013, s.7(10). 
2  Added by the Finance Act, 2015, s.9(21)(w.e.f.01.07.2015). 
3  Section 113B substituted by the Finance Act, 2013, s.7(11). 
4  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(22)(w.e.f.01.07.2015).

156
 (2) The tax paid under this section shall be minimum tax on the income of the developer from the sale of
such residential, commercial or other plots sold or booked.]

1[113C. Alternative Corporate Tax.­(1)  Notwithstanding  anything  contained  in  this  Ordinance,  for  tax

year  2014  and  onwards,  tax  payable  by  a  company  2[in  respect  of  income  which  is  subject  to  tax  under
Division II of Part I of the First Schedule or minimum tax under any of the provisions of this Ordinance] shall
be higher of the Corporate Tax or Alternative Corporate Tax.

(2)  For the purposes of this section.­

(a) “Accounting Income” means the accounting profit before tax for the tax year, as disclosed in the
financial statements or as adjusted under sub­section (7) or sub­section (11) excluding share from
the associate recognized under equity method of accounting;

(b)  "Alternative  Corporate  Tax"  means  the  tax  at  a  rate  of  seventeen  per  cent  of  a  sum  equal  to
accounting income less the amounts, as specified in sub­section (8), and determined in accordance
with provisions of sub­section (7) hereinafter;

3[(c) “Corporate Tax” means total tax payable by the company under Division II of Part I of the First
Schedule and minimum tax payable under any of the provisions of this Ordinance.]        

(3) The sum equal to accounting income, less any amount to be excluded therefrom under sub­section (8),
shall be treated as taxable income for the purpose of this section.

(4) The excess of Alternative Corporate Tax paid over the Corporate Tax payable for the tax year shall be
carried  forward  and  adjusted  against  the  tax  payable  under  Division  II  of  Part  I  of  the  First  Schedule,  for
following year.

1  Section 113C ins by the Finance Act, 2014, s.7(19). 
2  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(23)(a)(w.e.f. 01.07.2015). 
3  Subs ibid, s.9(23)(b).

157
 (5) If the excess tax, as mentioned in sub­section (4), is not wholly adjusted, the amount not adjusted shall
be carried forward to the following tax year and adjusted as specified in sub­section (4) in that year, and so
on, but the said excess cannot be carried forward to more than ten tax years immediately succeeding the tax
year for which the excess was first computed.

Explanation.­  For the purpose of this sub­section the mechanism for adjustment of excess of
Alternative  Corporate  Tax  over  Corporate  Tax,  specified  in  this  section,  shall  not  prejudice  or
affect the entitlement of the taxpayer regarding carrying forward and adjustment of minimum tax
referred to in section 113 of this Ordinance.

(6) If Corporate Tax or Alternative Corporate Tax is enhanced or reduced as a result of any amendment,
or as a result of any order under the Ordinance, the excess amount to be carried forward shall be reduced or
enhanced accordingly.

(7)  For the purposes of determining the “Accounting Income”, expenses shall be apportioned between the
amount to be excluded from accounting income under sub­section (8) and the amount to be treated as taxable
income under sub­section (2). 

(8)  The  following  amounts  shall  be  excluded  from  accounting  income  for  the  purposes  of  computing
Alternative Corporate Tax:­

(i) exempt income;

1[(ii)  income  which  is  subject  to  tax  under  Division  II  of  Part  I  of  the  First  Schedule  and
minimum tax payable under any of the provisions of this Ordinance.]  

(iii) income subject to tax credit under section 65D and 2[65E; and 100cc]

3*          *            *              *             *                *               *

(9)  The  provisions  of  this  section  shall  not  apply  to  taxpayers  chargeable  to  tax  in  accordance  with  the
provisions contained in the Fourth, Fifth and Seventh Schedules.

(10) Tax credit under 4[sections 64B and] 65B shall be allowed against Alternative Corporate Tax.

(11)  The  Commissioner  may  make  adjustments  and  proceed  to  compute  accounting  income  as  per
historical accounting pattern after providing an opportunity of being heard.”;]  

5[“Explanation.­ For the removal of doubt, it is clarified that the taxes paid or payable other than
payable  in  II  of  Part  I  of  the  First  Schedule  shall  remain  payable  in  accordance  with  the  mode  or
manner prescribed under the respective provisions of this Ordinance.”]

1  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(23)(c )(i). 
2  Added ibid, , s.9(23)(c )(ii). 
3 Clauses (iv) and (v) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(23)(c )(iii). 
4  Subs ibid, s.9(23)(d). 
5  Added ibid, s.9(23)(c ).

158
 CHAPTER X

PROCEDURE

PART I

RETURNS

114.  Return of income. — (1)  Subject to this Ordinance, the following persons are required to furnish a
return of income for a tax year, namely:–

           1[(a)     every company;]

2[(ab) every person (other than a company) whose taxable income for the year exceeds the maximum

amount that is not chargeable to tax under this Ordinance for the year; 3[or]]

4[(ac) any non­profit organization as defined in clause (36) of section 2; 5[*]  

(ad) any welfare institution approved under  clause (58) of Part I of the Second Schedule;]    

6[(b) any person not covered by clause 7[(a), (ab), (ac) or (ad)] who,—

(i) has been charged to tax in respect of any of the two preceding tax years;

(ii) claims a loss carried forward under this Ordinance for a tax year;  

1  Clause (a) substituted by the Finance Act, 2003, s.12(47)(a). 
2  Ins ibid, s.12(47)(a). 
3  Ins by the Finance Act, 2011, s.6(11)(a)(i). 
4  Ins by the Finance Act, 2006, s.17(11)(a). 
5  The word “and” omitted by the Finance Act, 2011, s.6(11)(a)(ii). 
6  Clause (b) substituted by the Finance Act, 2005, s.8(17). 
7  The letters and word “(a) or (ab)” substituted by the Finance Act, 2006, s.17(11)(b).

159
 (iii) owns immovable property with a land area of two hundred and fifty square yards or more or
owns any flat located in areas falling within the municipal limits existing immediately before
the commencement of Local Government laws in the provinces; or areas in a Cantonment; or
the Islamabad Capital Territory 1[;] ]

2[(iv) owns immoveable property with a land area of five hundred square yards or more located
in a rating area;

(v) owns a flat having covered area of two thousand square feet or more located in a rating area;

(vi) owns a motor vehicle having engine capacity above 1000 CC; 3[*]

(vii) has obtained National Tax Number [; or]  

4[(viii)   is the holder of commercial or industrial connection of connection of electricity where

the amount of annual bill exceeds rupees 5[five hundred thousand] 6[; or] ]

7[(ix) is 8[a resident person]  registered with any chamber of commerce and industry or any trade
or business association or any market committee or any professional body including Pakistan
Engineering  Council,  Pakistan  Medical  and    Dental  Council,  Pakistan  Bar  Council  or  any
Provincial  Bar  Council,  Institute  of  Chartered  Accountants  of  Pakistan  or  Institute  of  Cost
and Management Accountants of Pakistan.]

1  Full stop substituted by the Finance Act, 2009, s.5(17)(a)(i). 
2  Ins ibid, s.5(17)(a)(ii). 
3  The word “and” omitted by the Finance Act, 2011, s.6(11)(a)(iii)(a). 
4  Added ibid, s.6(11)(a)(iii)(c). 
5  The words “one million” substituted by the Finance Act, 2013, s.7(12)(A)(i)(a). 
6  Full stop subs ibid, s.7(12)(A)(i)(b). 
7  Added ibid, s.7(12)(A)(ii). 
8  The words “a resident person” inserted by the Finance Act, 2014, s.7(20).

160
 1[(1A)    Every  individual  whose  income  under  the  head  “Income  from  business”  exceeds  rupees  three

hundred  thousand  but  does  not  exceed  rupees  2[four  hundred  thousand]  in  a  tax  year  is  also  required  to
furnish return of income from the tax year.]

3[(2) A return of income ­

(a)  shall  be  in  the  prescribed  form  and  shall  be  accompanied  by  such  annexures,  statements  or
documents  as may be prescribed;

(b)  shall  fully  state  all  the  relevant  particulars  or  information  as  specified  in  the  form  of  return,
including a declaration of the records kept by the taxpayer; 4[*]

(c) shall be signed by the person, being an individual, or the person’s representative where section 172
applies 5[;] ]

6[(d) shall be accompanied with evidence of payment of due tax as per return of income; and

(e) shall be accompanied with a wealth statement as required under section 116.]

7[(2A)  A return of income filed electronically on the web or any magnetic media or any other computer
readable media as may be specified by the Board shall also be deemed to be a return for the purpose of sub­
section (1); and the Board may, by notification in the  official Gazette, make rules for determining eligibility of
the data of such returns and e­intermediaries who will digitize the data of such returns and transmit the same
electronically to

1  Inserted by the Finance Act, 2011, s.11(a)(iii)(b). 
2  subs by the Finance Act, 2013, s.7(12)(B). 
3  Sub­section (2) substituted by the Finance Act, 2011, s.6(11)(B). 
4  The word “and” omitted ibid, s. 6(11)(c )(i). 
5  Full stop substituted by the Finance Act, 2011, s. 6(11)(C )(ii). 
6  Ins ibid, s. 6(11)(C )(iii). 
7  Ins by the Finance Act, 2005, s.8(17)(C ).

161
the Income Tax Department under their digital signatures 1[and other matters relating to electronic filing of
returns, statements or documents, etc.] ]

(3) The Commissioner may, by notice in writing, require a person, or a person‘s representative, as the case
may  be,  to  furnish  a  return  of  income  by  the  date  specified  in  the  notice  for  a  period  of  less  than  twelve
months, where ­

(a) the person has died;

(b) the person has become bankrupt or gone into liquidation;

(c) the person is about to leave Pakistan permanently;

2(d) *           *             *          *          *             *              *  

(e) the Commissioner otherwise considers it appropriate to require such a return to be furnished. 

(4) Subject to sub­section (5), the Commissioner may, by notice in writing, require any person who, in the
Commissioner‘s opinion, is required to file a return of income under this section for a tax year 3[or assessment
year] but who has failed to do so to furnish a return of income for that year within thirty days from the date of
service  of  such  notice  or  such  longer  4[or  shorter]  period  as  may  be  specified  in  such  notice  or  as  the
Commissioner may allow.

(5) A notice under sub­section (4) may be issued 5[in respect of one or more] 6[of the] last five completed
tax years 7[or assessment years].

8[(6) Subject to sub­section (6A), any person who, having furnished a return, discovers any  omission or
wrong statement therein, may file revised return subject to the following conditions, namely: —

1  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(18). 
2  Clause (d) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(47)(c ). 
3  Ins ibid, s.12(47)(d). 
4  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(c ). 
5  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(47)(e). 
6  Ins by the Finance Act, 2005, s.8(17)(d). 
7  Subs by the Finance Act, 2004, s.6(17). 
8  Sub­section (6) substituted by the Finance Act, 2010, s.8(11)(a).

162
 (a) it is accompanied by the revised accounts or revised audited accounts, as the case may be; 1[*]

(b) the reasons for revision of return, in writing, duly signed, by the  taxpayers are filed with the return
2[; 3[*] ]

4[(ba) it is accompanied by approval of the Commissioner in writing for revision of return; and]

5[(c) taxable income declared is not less than and loss declared is not more than income or loss, as the
case may be, determined by an order issued under sections 121, 122, 122A, 122C, 129, 132, 133
or 221:­

Provided  that  if  any  of  the  above  conditions  is  not  fulfilled,  the  return  furnished  shall  be
treated as an invalid return as if it had not been furnished 6[:]
7[“Provided further that the condition specified in clause (ba) shall not apply if revised return
is filed within sixty days of filling of return:

Provided also that where the commissioner has not made an order of approval in writing, for
revision of return, before the expiration of thirty days from the date when the revision of return
sought,  the  approval  required  under  clause  (ba)  shall  be  deemed  to  be  granted  by  the
commissioner, and condition specified in clause (ba) shall not apply:

Provided further that the mode and the manner for seeking the revision shall be as prescribed
by the Board.”]

1  The word “and” omitted by the Finance Act, 2012, s.15(20)(a). 
2  Subs ibid, s.15(20)(a). 
3  The word “and” omitted by the Finance Act, 2013, s.7(12)(d). 
4  Ins ibid, s.7(12)(D). 
5  Added by the Finance Act, 2012, s.15(20)(b). 
6  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(24)(w.e.f.01.074.2015). 
7  Added ibid, s.9(24).(w.e.f. 01.07.2015).

163
 1[(6A)  If a taxpayer  2[files]  a revised return voluntarily along with deposit of the amount of tax short
paid or amount of tax sought to be evaded along with the default surcharge, whenever it comes to his notice,
before receipt of notice under sections 177 or sub­section (9) of 122, no penalty shall be recovered from him:

Provided  that  in  case  the  taxpayer  3[deposits]  the  amount  of  tax  as  pointed  out  by  the
Commissioner during the audit or before the issuance of notice under sub­section (9) of section 122,
he shall deposit the amount of tax sought to be evaded, the default surcharge and twenty­five per cent
of  the  penalties  leviable  under  the  Ordinance  along  with  the  revised
return:                                                                          

Provided further that in case the taxpayer 4[revises] the return after the issuance of a show cause
notice under sub­section (9) of section 122, he shall deposit the amount of tax sought to be evaded,
default  surcharge  and  fifty  per  cent  of  the  leviable  penalties  under  the  Ordinance  along  with  the
revised return and thereafter, the show cause notice shall stand abated.]

(7) Every return purporting to be made or signed by, or on behalf of a person shall be treated as having
been duly made by the person or with the person‘s authority until the person proves the contrary.

115.  Persons not required to furnish a return of income. —  5[* * *]

6*           *               *             *             *               *                *   

(3)  The  following  persons  shall  not  be  required  to  furnish  a  return  of  income  for  a  tax  year  solely  by
reason of 7[sub­clause (iii)] of clause (b) of sub­section (1) of section 114 –

1  Ins by the Finance Act, 2010,s. 8(11)(b). 
2  The words “wishes to file” substituted by the Finance Act, 2011, s.6(11)(d)(i). 
3  The words “wishes to deposit” subs ibid, s.6(11)(d)(ii). 
4  The words “wishes to revise” subs ibid, s.6(11)(d)(iii). 
5  Sub­section (1) and the proviso there under omitted by the Finance Act, 2013,s.7(13)(a). 
6  Sub­section (2) omitted by the Finance Act, 2004, s.6(18)(ii). 
7  The words, brackets and figures substituted by the Finance Act, 2008, s.18(9)(b).

164
 (a) A widow;

(b) an orphan below the age of twenty­five years;

(c) a disabled person; or

(d) in the case of ownership of immovable property, a non­resident person.

1[(4) Any person who is not obliged to furnish a return for a tax year because all the person’s income is
subject to final taxation under sections 5, 6, 7, 148, 151 and 152, sub­section (3) of section 153, sections 154,
156  and  156A,  sub­section  (3)  of  section  233  or  sub­section  (3)  of  section  234A  shall  furnish  to  the
Commissioner a statement showing such particulars relating  to  the person’s income for the tax year in such
form and verified in such manner as may be prescribed.]

2[(4A)      Any  person  who,  having  furnished  a  statement,  discovers  any  omission  or  wrong  statement
therein, he may, without prejudice to any other liability which he may incur under this Ordinance, furnish a
revised statement for that tax year, at any time within five years from the end of the financial year in which
the original statement was furnished.]

3*           *           *                   *                    *                  *                 *

4[(5) Subject to sub­section (6), the Commissioner may, by notice in writing, require any person who, in
his opinion, is required to file a prescribed statement under this section for a tax year but who has failed to do
so, to furnish a prescribed statement for that year within thirty days from the date of service of such notice or
such longer period as may be specified in such notice or as he may, allow.

(6) A notice under sub­section (5) may be issued in respect of one or more of the last five completed tax
years.]

1  Sub­section (4) substituted by the Finance Act, 2013, s.7(13)(b). 
2  Inserted by the Finance Act, 2009, s.5(18)(c ). 
3  Sub­section (4B) omitted by the Finance Act, 2010, s.8(12). 
4  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(18A).

165
 116.    Wealth  statement.—    (1)    1[The]  Commissioner  may,  by  notice  in  writing,  require  any  person
2[being an individual] to furnish, on the date specified in the notice, a statement (hereinafter referred to as the
"wealth statement") in the prescribed form and verified in the prescribed manner giving particulars of —

(a) the person’s total assets and liabilities as on the date or dates specified in such notice;

(b) the total assets and liabilities of the person’s spouse, minor children, and other dependents as on
the date or dates specified in such notice;

(c) any assets transferred by the person to any other person during  the period or periods specified in
such notice and the consideration for the transfer; 3[*]

(d) the total expenditures incurred by the person, and the person’s spouse, minor children, and other
dependents  during  the  period  or  periods  specified  in  the  notice  and  the  details  of  such
expenditures 4[; and]

4[(e) the reconciliation statement of wealth.]

(2) Every resident taxpayer  5[being an individual] filing a return of income for any tax year  6[***] shall

furnish a wealth statement 7[and wealth reconciliation statement] for that year along with such return 8[:]

9[Provided  that  every  member  of  an  association  of  persons  10[***]  shall  also  furnish  wealth
statement  and  wealth  reconciliation  statement  for  the  year  along  with  return  of  income  of  the
association.]

1  Substituted by the Finance Act, 2007, s.20(19)(a). 
2  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(14)(a). 
3  The word “and” omitted by the Finance Act, 2009, s.5(19)(a)(i). 
4  Full stop subs and thereafter a new clause inserted ibid, s.5(19)(a)(ii). 
5  Ins by the Finance Act, 2011, s. 6(13)(a)(i). 
6  Omitted by the Finance Act, 2013, s. 7(14)(b)(i), (w.e.f.. 2013 and onwards). 
7  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(19)(b). 
8  Ins by the Finance Act, 2011, s.6(13)(a)(iii). 
9  Ins by the Finance Act, 2011, s6(13)(a)(iii). 
10  omitted by the Finance Act, 2013, s. .7(14)(b)(ii), (w.e.f.. 2013 and onwards).

166
 1[(2A)  Where a person, being an individual or an association of persons, files a return in response to a
provisional assessment order under section 122C, such return shall be accompanied by wealth statement along
with a wealth reconciliation statement and an explanation of source of acquisition of assets specified therein in
the case of an individual and wealth statements of all members in the case of an association of persons and
such wealth statements shall be accompanied by wealth reconciliation statements and explanation of source of
acquisition of assets specified therein.]

2[(3)          Where  a  person,  who  has  furnished  a  wealth  statement,  discovers  any  omission  or  wrong
statement  therein,  he  may,  without  prejudice  to  any  liability  incurred  by  him  under  any  provision  of  this
Ordinance, furnish a revised wealth statement  3[along with the revised wealth reconciliation and the reasons
for filing revised wealth statement,] at any time before an assessment, for the tax year to which it relates, is
made under sub­section (1) or sub­section (4) of section 122.]

4[(4)     Every person (other than a company  5[or an association of persons]) persons]) filing statement

under sub­section (4) of section 115, falling under final tax regime (FTR) 6[* * *] shall file a wealth statement
along with reconciliation of wealth statement.]

117.          Notice  of  discontinued  business.  —    (1)    Any  person  discontinuing  a  business  shall  give  the
Commissioner a notice in writing to that effect within fifteen days of the discontinuance.

(2) The person discontinuing a business shall, under the provisions of this Ordinance or on being required
by the Commissioner by notice, in writing, furnish a return of income for the period commencing on the first
day of the tax year in which the discontinuance occurred and ending on the date of discontinuance and this
period shall be treated as a separate tax year for the purposes of this Ordinance.

1  Sub­section (2A) substituted by the Finance Act, 2011, s.6(13)(b). 
2  Added by the Finance Act, 2003, s.12(49). 
3  Ins by the Finance Act,2013, s.7(14)(c ). 
4  Added by the Finance Act,2010, s. 8(13)(b). 
5  Ins by the Finance Act,2013, s. .7(14)(d)(i). 
6  Omitted by the Finance Act,2013, s.7(15)(d)(ii) (w.e.f.. 2013 and onwards).

167
 (3) Where no notice has been given under sub­section (1) but the Commissioner has reasonable grounds to
believe that a business has discontinued or is likely to discontinue, the Commissioner may serve a notice on
the  person  who  has  discontinued  the  business  or  is  likely  to  discontinue  the  business  to  furnish  to  the
Commissioner within the time specified in the notice a return of income for the period specified in the notice.

(4) A return furnished under this section shall be treated for all purposes of this Ordinance as a return of
income, including the application of Section 120.

118.  Method of furnishing returns and other documents. — (1)  A return of income under section 114,
1[***]  a statement required under sub­section (4) of section 115 or a wealth statement under section 116 shall
be furnished in the prescribed manner.

(2)  A  return  of  income  2[under  section  114  or  a  statement  under  sub­section  (4)  of  section  115]  of  a
company shall be furnished —

(a) in the case of a company with a tax year ending any time between the first day of January and the
thirtieth day of June, on or before the thirty­first day of December next following the end of the
tax year to which the return relates; or

(b) in any other case, on or before the thirtieth day of September next following the end of the tax
year to which the return relates.

3[(2A) Where salary income for the tax year is five hundred thousand rupees or more, the taxpayer shall
file  return  of  income  electronically  in  the  prescribed  form  and  it  shall  be  accompanied  by  the  proof  of
deduction or payment of tax and wealth statement as required under section 116 4[:]

1  Omitted by the Finance Act, 2013, s.7(15)(a). 
2  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(50). 
3  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(15)(b). 
4  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(25)(w.e.f. 01.07.2015). 
n> Ins by the Finance Act, 2007, s.20(18A).

168
 1[Provided that the Board may amend the condition specified in this sub­section or direct that
the said condition shall not apply for a tax year.”]
2[(3)     A return of income for any person (other than a company),     3[* * *] or a statement required
under sub­section (4) of section 115 shall be furnished as per the following schedule, namely:—

4[(a) in the case of a statement required under sub­section (4) of section 115 or a return required to be
filed through e­portal in the case of a salaried individual, on or before the 31st day of August next
following the end of the tax year to which the statement or return relates; or]

(b) in the case of a return of income for any person (other than a company), as described under clause
(a), on or before the 30th day of September next following the end of the tax year to which the
return relates.]  

(4) A wealth statement shall be furnished by the due date specified in the notice requiring the person to
furnish such statement or, where the person is required to furnish the wealth statement for a tax year under
sub­section (2) of section 116, by the due date for furnishing the return of income for that year.

(5) A return required to be furnished by a notice issued under section 117 shall be furnished by the due
date specified in the notice.

(6) Where a taxpayer is not borne on the National Tax Number Register and fails to file an application in
the prescribed form and manner with the taxpayer’s return of income  5[***], such return  6[**] shall not be
treated as a return 6[* *] furnished under this section.

119.    Extension  of  time  for  furnishing  returns  and  other  documents.—    (1)    A  person  required  to
furnish —

1  Proviso added by Finance Act, 2015, s.9(25) (w.e.f. 01.07.2015). 
2  Sub­section (3) substituted by the Finance Act, 2010, s.8(14). 
3  Omitted by the Finance Act, 2013, s.7(15)(c )(i).           
4  Clause (a) substituted by the Finance Act, 2013, s.7(15)(c ) (ii). 
5  The words “or employer’s certificate” omitted by the Finance Act,2013, s.7(15)(d)(i). 
6  The words “or certificate” omitted ibid, s.7(15)(d)(ii).

169
 (a) a return of income under section 114 or 117;

1(b)*          *           *             *             *             *          *      

(c) a statement required under sub­section (4) of section 115; or

(d) a wealth statement under section 116,

may apply, in writing, to the Commissioner for an extension of time to furnish the return, 2[*] or statement, as
the case may be.

(2) An application under sub­section (1) shall be made by the due date for furnishing the return of income,
3[**] or 4[*] statement to which the application relates.

(3) Where an application has been made under sub­section (1) and the Commissioner is satisfied that the
applicant  is  unable  to  furnish  the  return  of  income,  5[*  *  *]  or  6[*  *  *]  statement  to  which  the  application
relates by the due date because of —

(a) absence from Pakistan; 

(b) sickness or other misadventure; or

(c) any other reasonable cause,

the Commissioner may, by 7[order], in writing, grant the applicant an extension of time for furnishing the
return, 8[* * * ] or statement, as the case may be.

(4)  An  extension  of  time  under  sub­section  (3)  should  not  exceed  fifteen  days  from  the  due  date  for
furnishing the return of income, employer’s

certificate, or 9[*] statement, as the case may be, unless there are exceptional circumstances justifying a
longer extension of time. 

10(5) *          *           *            *                *              *                *

(6)  An  extension  of  time  granted  under  sub­section  (3)  shall  not  11[,  for  the  purpose  of  charge  of
12[default surcharge] under sub­section (1) of section 205,] change the due date for payment of income tax
under section 137.

1  Clause (b) omitted by the Finance Act, 2013, s.7(16)(a)(i). 
2  The word “certificate” omitted ibid, s.7(16)(a)(ii). 
3  The words “employer certificate” omitted ibid, s.7(16)(b). 
4  The word “wealth” omitted by the Finance Act, 2002, s.8(35)(a). 
5  Omitted by the Finance Act,2013, s.7(16)(c )(i). 
6  The word “wealth” omitted by the Finance Act, 2002, s.8(35)(b)(i). 
7  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(35)(b)(ii). 
8  Omitted by the Finance Act,2013, s.7(16)(c )(iii). 
9  The word “wealth” omitted by the Finance Act, 2002, s.8(35)(C ). 
10  Sub­section (5) omitted ibid, s.8(35)(d). 
11  Ins ibid, s.8(35)(e). 
12  Subs by the Finance Act,2010, s.8(15).

170
 PART II

ASSESSMENTS
1[120.  Assessments.—  (1)  Where  a  taxpayer  has  furnished  a  complete  return  of  income  (other  than  a
revised return under sub­section (6) of  section 114) for a tax year ending on or after the 1st day of July, 2002,
— 

(a) the Commissioner shall be taken to have made an assessment of taxable   income for that tax year,
and the tax due thereon, equal to those respective amounts specified in the return; and  

(b) the return shall be taken for all purposes of this Ordinance to be an assessment order issued to the
taxpayer by the Commissioner on the day the return was furnished.
2[(1A)  Notwithstanding the provisions of sub­section (1), the Commissioner may  3[conduct audit of the
income  tax  affairs  of  a  person]  under  section  177  and  all  the  provisions  of  that  section  shall  apply
accordingly.]

(2)  A  return  of  income  shall  be  taken  to  be  complete  if  it  is  in  accordance  with  the  provisions  of  sub­
section (2) of section 114.

(3)  Where  the  return  of  income  furnished  is  not  complete,  the  Commissioner  shall  issue  a  notice  to  the
taxpayer informing him of the deficiencies (other than incorrect amount of tax payable on taxable income, as
specified  in  the  return,  or  short  payment  of  tax  payable)  and  directing  him  to  provide  such  information,
particulars, statement or documents by such date specified in the notice.

(4) Where a taxpayer fails to fully comply, by the due date, with the requirements of the notice under sub­
section (3), the return furnished shall be treated as an invalid return as if it had not been furnished.

(5) Where, in response to a notice under sub­section (3), the taxpayer has, by the due date, fully complied
with  the  requirements  of  the  notice,  the  return  furnished  shall  be  treated  to  be  complete  on  the  day  it  was
furnished and the provisions of sub­section (1) shall apply accordingly.

1  Section 120 substituted by the Finance Act, 2003, s.12(51). 
2  Ins by the Finance Act, 2005, s.8(19). 
3  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(16).

171
 (6) No notice under sub­section (3) shall be issued after the 1[expiry of one hundred and eighty days from
the end of the financial year in which return was furnished], and the provisions of sub­section (1) shall apply
accordingly.] 

2120A.     *            *          *            *             *             *              *   

3121. Best judgment assessment.— (1) Where a person fails to —

4(a) *            *              *              *              *             *

[(aa) furnish a statement as required by a notice under sub­section (5) of section 115; or]

(b) furnish a return as required under section 143 or section 144; or

(c) furnish the statement as required under section 116; or  

(d) produce before the Commissioner, or  5[a special audit penal appointed under sub­section (11) of
section 177 or”] any person employed by a firm of chartered accountants  6[or a firm of cost and
management  accountants]  under  section  177,  accounts,  documents  and  records  required  to  be
maintained under section 174, or any other relevant document or evidence that may be required
by him for the purpose of making assessment of income and determination of tax due thereon,

the Commissioner may, based on any available information or material and to the best of his judgment, make
an assessment of the taxable income 7[or income] of the person and the tax due thereon 8[and the assessment,
if any,

1  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(21). 
2  Section 120A omitted by the Finance Act, 2013, s.7(17). 
3  Section 121 subs by the Finance Act, 2003, s. 12(52). 
4  Omitted by the Finance Act, 2010, s.8(17)(a). 
5  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(26) (w.e.f. 01.07.2015) 
6  Ins by the Finance Act, 2010, s.5(17)(c ). 
7  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(17)(b). 
8  Ins by the Finance Act, 2011, s.15(22).

172
treated to have been made on the basis of return or revised return filed by the taxpayer shall be of no legal
effect].

(2) As soon as possible after making an assessment under this section, the Commissioner shall issue the
assessment order to the taxpayer stating—

(a) the taxable income;

(b) the amount of tax due;

(c) the amount of tax paid, if any; and 

(d) the time, place and manner of appealing the assessment order.

(3) An assessment order under this section shall only be issued within five years after the end of the tax
year or the income year to which it relates.]

122.    Amendment  of  assessments.—    (1)    Subject  to  this  section,  the  Commissioner  may  amend  an
assessment order treated as issued under section  120 or issued under section 12111[, or issued under section
122C], 2[or 3[***],] by making such alterations or additions as the Commissioner considers necessary 4[***]. 
5[(2)      No  order  under  sub­section  (1)  shall  be  amended    by  the  Commissioner  after  the  expiry  of  five
years from the end of the financial year in which the Commissioner has issued or treated to have issued the
assessment order to the taxpayer.]

(3) Where a taxpayer furnishes a revised return under sub­section (6) 6[or (6A)] of section 114 —

1  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(23)(a)(i). 
2  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(38)(a). 
3  Omitted by the Finance Act, 2012, s.15(23)(a)(ii). 
4  Omitted by the Finance Act, 2003, s.12(53)(a). 
5  Sub­section (2) substituted by the Finance Act, 2009, s.5(21)(a). 
6  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(18)(a).

173
 (a) The Commissioner shall be treated as having made an amended assessment of the taxable income
and tax payable thereon as set out in the revised return; and

(b) the taxpayer’s revised return shall be taken for all purposes of this Ordinance to be an amended
assessment  order  issued  to  the  taxpayer  by  the  Commissioner  on  the  day  on  which  the  revised
return was furnished.

(4) Where an assessment order (hereinafter referred to as the “original assessment”) has been amended
under sub­section (1)  1[,] (3)  2[or (5A)], the Commissioner may further amend,  3[as  many  times  as  may  be
necessary,] the original assessment within the later of — 

(a) five years 4[from the end of the financial year in which] the Commissioner has issued or is treated
as having issued the original assessment order to the taxpayer; or

(b) one year  4[from the end of the financial year in which] the Commissioner has issued or is treated
as having issued the amended assessment order to the taxpayer.

5[(4A)  In respect of an assessment made under the repealed Ordinance, nothing contained in sub­section
(2) or, as the case may be, sub­section (4) shall be so construed as to have extended or curtailed the time limit
specified in section 65 of the aforesaid Ordinance in respect of an assessment order passed under that section
and the time­limit specified in that section shall apply accordingly.]

6[(5) An assessment order in respect of tax year, or an assessment year, shall only be amended under sub­
section  (1)  and  an  amended  assessment  for  that  year  shall  only  be  further  amended  under  sub­section  (4)
where, on the basis of definite information acquired from an audit or otherwise, the Commissioner is satisfied
that — 

1  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(18)(b). 
2  Ins ibid, s.8(18)(b). 
3  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(38)(b). 
4  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(21)(b)(i) & (ii). 
5  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(53)(b). 
6  Sub­section (5) subs ibid, s.12(53)(c ).

174
 (i) any income chargeable to tax has escaped assessment; or

(ii) total income has been under­assessed, or assessed at too low a rate, or has been the subject of
excessive relief or refund; or 

(iii) any amount under a head of income has been mis­classified.]
1[(5A)  Subject to sub­section (9), the Commissioner may  2[, after making, or causing to be made, such
enquiries  as  he  deems  necessary,]  amend,  or  further  amend,  an  assessment  order,  if    he  considers  that  the
assessment order is erroneous in so far it is prejudicial to the interest of revenue.]
3[(5AA)  In respect of any subject matter which was not in dispute in an appeal the Commissioner shall
have  and  shall  be  deemed  always  to  have  had  the  powers  to  amend  or  further  amend  an  assessment  order
under sub­section (5A).]

4[(5B)      Any  amended  assessment  order  under  sub­section  (5A)  may  be  passed  within  the  time­limit
specified in sub­section (2) or sub­section (4), as the case may be.]

(6) As soon as possible after making an amended assessment under  5[sub­section (1), sub­section (4) or
sub­section (5A)], the Commissioner shall issue an amended assessment order to the taxpayer stating –

(a) the amended taxable income of the taxpayer;

(b) the amended amount of tax due;

(c) the amount of tax paid, if any; and

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(53)(d). 
2  Added by Finance Act, 2012, s.15(23)(b). 
3  Ins by Finance Act, 2010, s.8(18)(c ). 
4  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(53)(d). 
5  subs ibid, s.12(53)(e).

175
 (d) the time, place, and manner of appealing the amended assessment.

(7) An amended assessment order shall be treated in all respects as an assessment order for the purposes
of this Ordinance, other than for the purposes of sub­section (1).

(8) For the purposes of this section, “definite information” includes information on sales or purchases of
any goods made by the taxpayer,  1[receipts of the taxpayer from services rendered or any other receipts that
may be chargeable to tax under this Ordinance,] and on the acquisition, possession or disposal of any money,
asset, valuable article or investment made or expenditure incurred by the taxpayer.
2[(9)  No  assessment  shall  be  amended,  or  further  amended,  under  this  section  unless  the  taxpayer  has
been provided with an opportunity of being heard.]

3[122A.Revision  by  the  Commissioner.—    (1)  The  Commissioner  may  4[  5[,  suo  motu,]  ]  call  for  the
record of any proceeding under this Ordinance or under the repealed Ordinance in which an order has been
passed by any 6[Officer of Inland Inland Revenue] other than the Commissioner (Appeals). 

(2) Subject to sub­section (3), where, after making such inquiry as is necessary, Commissioner considers
that the order requires revision, the Commissioner may  7[suo motu]  make such revision to the order as the
Commissioner deems fit.

(3) An order under sub­section (2) shall not be prejudicial to the person to whom the order relates.

(4) The Commissioner shall not revise any order under sub­section (2) if—

1  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(38)(d). 
2  Added ibid, s.8(38)(e). 
3  Added by the Finance Act, 2003, s.12(54). 
4  Inserted by the Finance Act, 2004, s.6(20). 
5  subs by the Finance Act, 2005, s.8(20). 
6  subs by the Finance Act, 2010, s.8(19). 
7  Words “suo motu” ins., by Finance Act, 2004, s.6(20).

176
 (a) an appeal against the order lies to the Commissioner (Appeals) or to the Appellate Tribunal, the
time within which such appeal may be made has not expired; or 

(b) the order is pending in appeal before the Commissioner  (Appeals) or has been made the subject of
an appeal to the Appellate Tribunal.]

1[122B.  Revision  by  the  2[Chief  Commissioner].—(1)  The  2[Chief  Commissioner]  may,  either  of  his
own  motion  or  on  an  application  made  by  the  taxpayer  for  revision,  call  for  the  record  of  any  proceedings
relating to issuance of an exemption or lower rate certificate with regard to collection or deduction of tax at
source under this Ordinance, in which an order has been passed by any authority subordinate to him.

(2)  Where,  after  making  such  inquiry  as  is  necessary,  2[Chief  Commissioner]    considers  that  the  order
requires revision, the 2[Chief Commissioner] may, after providing reasonable opportunity of being heard to the
taxpayer, make such order as he may deem fit in the circumstances of the case.] 

3[122C. Provisional assessment.— (1) Where in response to a notice under sub­section (3) or sub­section
(4) of section 114 a person fails to furnish return of income for any tax year, the Commissioner may, based on
any available information or material and to the best of his judgment, make a provisional assessment of the
taxable  income    or  income    of  the  person  and  issue  a  provisional  assessment  order  specifying  the  taxable
income or income assessed and the tax due thereon. 

(2)  Notwithstanding  anything  contained  in  this  Ordinance,  the  provisional  assessment  order  completed
under sub­section (1) shall be treated as the final assessment order after the expiry of  4[forty­five] days from
the  date  of  service  of  order  of  provisional  assessment  and  the  provisions  of  this  Ordinance  shall  apply
accordingly:

1  Added by the Finance Act, 2006, s.17(13). 
2  Subs by the Finance Act,2014, s.7(21). 
3  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(20). 
4  Subs by the Finance Act, 2013, s.7(18).

177
 Provided  that  the  provisions  of  sub­section  (2)  shall  not  apply  if  return  of  income  along  with
wealth  statement,  wealth  reconciliation  statement  and  other  documents  required  under  sub­section
(2A) of section 116 are filed by the person 1[being  an individual or an association of persons]  for the
relevant tax year during the said period of 1[forty­five]  days 2[:]  ]

3[Provided further that the provisions of sub­section (2) shall not apply to a company if return of
income  tax  alongwith    audited  accounts  or  final  accounts,  as  the  case  may  be,  for  the  relevant  tax
year are filed by the company electronically during the said period of 1[forty­five]  days.]

123.    Provisional  assessment  in  certain  cases.—    (1)    Where  a  concealed  asset  of  any  person  is
impounded  by  any  department  or  agency  of  the  Federal  Government  or  a  Provincial  Government,  the
Commissioner  may,  at  any  time  before  issuing  any  assessment  order  under  section  121  or  any  amended
assessment order under section 122, issue to the person a provisional assessment order or provisional amended
assessment order, as the case may be, for the last completed tax year of the person taking into account the
concealed asset.

(2) The Commissioner shall finalize a provisional assessment order or a provisional amended assessment
order as soon as practicable 4[* * *]. 

(3)  In  this  section,  “concealed  asset”  means  any  property  or  asset  which,  in  the  opinion  of  the
Commissioner, was acquired from any income subject to tax under this Ordinance.  

124.    Assessment  giving  effect  to  an  order.  —(1)    Except  where  sub­section  (2)  applies,  where,  in
consequence of, or to give effect to, any finding or direction in any order made under Part III of this Chapter
by  the  Commissioner  (Appeals),  Appellate  Tribunal,  High  Court,  or  Supreme  Court  an  assessment  order  or
amended assessment order is to be issued to any person, the Commissioner shall issue the order within two
years  from  the  end  of  the  financial  year  in  which  the  order  of  the  Commissioner  (Appeals),  Appellate
Tribunal, High Court or Supreme Court, as the case may be, was served on the Commissioner.

1  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(24)(a)(i). 
2  Subs ibid, s.15(24)(a)(ii). 
3  Added by the Finance Act, 2012, s.15(24)(b). 
4  The words “after making it” omitted by the Finance Act, 2003, s.12(55).

178
 (2) Where, by an order made under Part III of this Chapter by the  1[* *] Appellate Tribunal, High Court,
or  Supreme  Court,  an  assessment  order  is  set  aside  2[wholly  or  partly,]  and  the  Commissioner  3[or
Commissioner  (Appeals),  as  the  case  may  be,]  is  directed  to  4[pass]    a  new  assessment  order,  the
Commissioner  5[or Commissioner (Appeals), as the  case may be,]    shall  1[pass]  the new  order within  6[one
year from the end of the financial year in which] the Commissioner  2[or Commissioner (Appeals), as the case
may be,]  is served with the order 7[:]
4[Provided that limitation under this sub­section shall not apply, if an appeal or reference has

been preferred, against the order 8[* * *], passed by 9[* * *] Appellate Tribunal or a High Court.]

(3) Where an assessment order has been set aside or modified, the proceedings may commence from the
stage next preceding the stage at which such setting aside or modification took place and nothing contained in
this  Ordinance  shall  render  necessary  the  re­issue  of  any  notice  which  had  already  been  issued  or  the  re­
furnishing or re­filing of any return, statement, or other particulars which had already been furnished or filed.

(4)  Where  direct  relief  is  provided  in  an  order  under  section  129  or  132,  the  Commissioner  shall  issue
appeal effect orders within two months of the date the Commissioner is served with the order.

(5) Where, by any order referred to in sub­section (1), any income is excluded —

(a) from the computation of the taxable income of a taxpayer for any year and held to be included in
the computation of the taxable income of the taxpayer for another year; or

1  The words “Commissioner (Appeals)” omitted by the Finance Act, 2010, s.8(21)(a). 
2  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(56). 
3  Ins by the Finance Act, 2008, s.18(11). 
4  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(21)(b). 
5  Ins by the Finance Act, 2008, s.18(11). 
6  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(39). 
7  Full stop subs by a colon and thereafter a proviso added by the Finance Act, 2005, s.8(21). 
8  The Words “setting aside the assessment” omitted by the Finance Act, 2010, s.8(21)(c )(i). 
9  The words “a Commissioner (Appeals)” omitted ibid, s.8(21)(c )(ii).

179
 (b)  from  the  computation  of  the  taxable  income  of  one  taxpayer  and  held  to  be  included  in  the
computation of the taxable income of another taxpayer,

the assessment or amended assessment relating to that other tax year or other taxpayer, as the case may be,
shall be treated as an assessment or amended assessment to be made in consequence of, or to give effect to, a
finding or direction contained in such order.

(6) Nothing in this Part shall prevent the issuing of an assessment order or an amended assessment order to
give  effect  to  an  order  made  under  Part  III  of  this  Chapter  by  the  Commissioner  (Appeals),  Appellate
Tribunal, High Court, or Supreme Court. 

1[(7) The provisions of this section shall in like manner apply to any order issued by any High Court or the
Supreme Court in exercise of original or appellate jurisdiction.]

2[124A.  Powers  of  tax  authorities  to  modify  orders,  etc.—    (1)  Where  a  question  of  law  has  been
decided by a High Court or the Appellate Tribunal in the case of a taxpayer, on or after first day of July 2002,
the Commissioner may, notwithstanding that he has preferred an appeal against the decision of the High Court
or made an application for reference against the order of the Appellate Tribunal, as  the case may be, follow
the said decision in the case of the said taxpayer in so far as it applies to said question of law arising in any
assessment pending before the Commissioner until the decision of the High Court or of the Appellate Tribunal
is reversed or modified. 

(2) In case the decision of High Court or the Appellate Tribunal, referred to in sub­section (1), is reversed
or modified, the Commissioner may, notwithstanding the expiry of period of limitation prescribed for making
any  assessment  or  order,  within  a  period  of  one  year  from  the  date  of  receipt  of  decision,  modify  the
assessment or order in which the said decision was applied so that it conforms to the final decision.]

125.   Assessment in relation to disputed property.— Where the ownership of any property the income
from which is chargeable to tax under this

1  Added by the Finance Act, 2003, s.12(56)(B). 
2  Ins by the Finance Act, 2002, S.8(40).

180
 Ordinance is in dispute in any Civil Court in Pakistan, an assessment order or amended assessment order
in  respect  of  such  income  may  be  issued  at  any  time  within  one  year  after  the  end  of  the  financial  year  in
which the decision of the Court is made.

126.   Evidence of assessment.—  (1)    The  production  of  an  assessment  order  or  a  certified  copy  of  an
assessment order shall be conclusive evidence of the due making of the assessment and, except in proceedings
under Part III of this Chapter relating to the assessment, that the amount and all particulars of the assessment
are correct.

(2) Any  1[order] of assessment or other document purporting to be made, issued, or executed under this
Ordinance may not be –

(a) quashed or deemed to be void or voidable for want of form; or

(b) affected by reason of any mistake, defect, or omission therein, 

if it is, in substance and effect, in conformity with this Ordinance and the person assessed, or intended to be
assessed or affected by the document, is designated in it according to common understanding.

1  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(57).

181
 PART III

APPEALS

127. Appeal to the Commissioner (Appeals).— 1[(1) Any person dissatisfied with any order passed by a
Commissioner or an 2[Officer of Inland Revenue] under section 121,  122, 143, 144, 3[162,] 170, 182, 4[* * * 
] 5[189 or 205], or an order under sub­section (1) of section 161 holding a person to be personally liable to pay
an amount of tax, or an order under clause (f) of sub­section (3) of section 172 6[declaring] a person to be the
representative of a non­resident person  7[or  an  order  giving  effect  to  any  finding  or  directions  in  any  order
made under this Part by the Commissioner (Appeals), Appellate Tribunal, High Court or Supreme Court], or
an order under section 221 refusing to rectify the mistake, either in full or in part, as claimed by the taxpayer
or  an  order  having  the  effect  of  enhancing  the  assessment  or  reducing  a  refund  or  otherwise  increasing  the
liability  of  the  person  8[,  except  9[an]    assessment  order  under  section  122C,]  may  prefer  an  appeal  to  the
Commissioner (Appeals) against the order.]

10[(2)        No  appeal  under  sub­section  (1),  shall  be  made  by  a  taxpayer  against  an  order  of  assessment
unless the taxpayer has paid, —

(a) the amount of tax due under sub­section (1) of section 137 and

11[(b) no appeal under sub­section (1) shall be made by a taxpayer  12[against] an order of assessment
unless the taxpayer has paid the amount of tax due under sub­section (1) of section 137.]

1  Sub­section (1) substituted by the Finance Act, 2002, s.8(41)(a). 
2  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(22)(a). 
3  Inserted by the Finance Act, 2004, s.6(21)(a). 
4  Omitted by the Finance Act, 2010, s.8(22)(a). 
5  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(22(a)(i). 
6  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(58). 
7  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(22)(a)(ii). 
8  Ins by the Finance Act,2011, s.6(14). 
9  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(25). 
10  Sub­section (2) substituted by the Finance Act, 2002, s.8(41)(b). 
11  Clause (b) substituted by the Finance Act, 2004, s.6(21)(b). 
12  Subs by the Finance Act,2014, s.7(22)(b).

182
 (3) An appeal under sub­section (1) shall —

(a) be in the prescribed form;

(b) be verified in the prescribed manner; 

(c) state precisely the grounds upon which the appeal is made; 

(d) be accompanied by the prescribed fee specified in sub­section (4); and

(e) be lodged with the Commissioner (Appeals) within the time set out in sub­section (5).

(4) The prescribed fee 1[shall be] —

(a) in the case of an appeal against an assessment, 2[one thousand rupees] 3[* * *]; or

(b) in any other case —

(i) where the appellant is a company, one thousand rupees; or

(ii) where the  appellant is not a company, two hundred rupees.

4[(5) An appeal shall be preferred to the Commissioner (Appeals) within thirty days of the following—

(a) where the appeal relates to any assessment or penalty, the date of service of the notice of demand
relating to the said assessment or penalty, as the case may be; and 

(b) in any other case, the date on which the order to be appealed against is served.]

1  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(41)(c ). 
2  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(22)(b). 
3  The words “ten per cent of the tax assessed” omitted by the Finance Act, 2010, s.8(22)(b). 
4  Sub­section (5) subs by the Finance Act, 2002, s.8(41)(d).

183
 (6) The Commissioner (Appeals) may, upon application in writing by the appellant, admit an appeal after
the  expiration  of  the  period  specified  in  sub­section  (5)  if  the  Commissioner  (Appeals)  is  satisfied  that  the
appellant was prevented by sufficient cause from lodging the appeal within that period.

128.  Procedure in appeal.— (1)  The Commissioner (Appeals) shall give notice of the day fixed for the
hearing of the appeal to the appellant and to the Commissioner against whose order the appeal has been made.
1[(1A)  Where in a particular case, the Commissioner (Appeals) is of the opinion that the recovery of tax
levied  under  this  Ordinance,  shall  cause  undue  hardship  to  the  taxpayer,  he,  after  affording  opportunity  of
being heard to the Commissioner against whose order appeal has been made, may stay the recovery of such
tax for a period not exceeding thirty days in aggregate.]
2[(1AA) The  commissioner  (Appeals)  may,  after  affording  an  opportunity  of  being  heard  to  the
Commissioner against order appeal has been made, may stay the recovery of such tax for a further period of
thirty days, provided that the order on appeal shall be passed within the said period of thirty days.”]

(2) The Commissioner (Appeals) may adjourn the hearing of the appeal from time to time.

(3) The Commissioner (Appeals) may, before the hearing of an appeal, allow an appellant to file any new
ground of appeal not specified in the grounds of appeal already filed by the appellant where the Commissioner
(Appeals)  is  satisfied  that  the  omission  of  the  ground  from  the  form  of  the  appeal  was  not  wilful  or
unreasonable.

(4)  The  Commissioner  (Appeals)  may,  before  disposing  of  an  appeal,  call  for  such  particulars  as  the
Commissioner (Appeals) may require respecting the matters arising in the appeal or cause further enquiry to
be made by the Commissioner.

(5)  The  Commissioner  (Appeals)  shall  not  admit  any  documentary  material  or  evidence  which  was  not
produced  before  the  Commissioner  unless  the  Commissioner  (Appeals)  is  satisfied  that  the  appellant  was
prevented by

1  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(26). 
2  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(27)(w.e.f. 01.07.2015).

184
sufficient cause from producing such material or evidence before the Commissioner.

129.  Decision in appeal.— (1)  In disposing of an appeal lodged under section 127, the Commissioner
(Appeals) may –

1[(a) make an order to confirm, modify or annul the assessment order after examining such evidence
as required by him respecting the matters arising in appeal or  causing such further enquires to be
made as he deems fit; or]

(b) in any other case, make such order as the Commissioner (Appeals) thinks fit.

(2) The Commissioner (Appeals) shall not increase the amount of any assessment order or decrease the
amount of any refund unless the appellant has been given a reasonable opportunity of showing cause against
such increase or decrease, as the case may be.

(3) Where, as the result of an appeal, any change is made in the assessment of an association of persons or
a  new  assessment  of  an  association  of  persons  is  ordered  to  be  made,  the  Commissioner  (Appeals)  may
authorise the Commissioner to amend accordingly any assessment order made on a member of the association
and the time limit in sub­section (2) of section 122 shall not apply to the making such amended assessment.

(4)  As  soon  as  practicable  after  deciding  an  appeal,  the  Commissioner  (Appeals)  shall  serve  2[*  *]  his
order on the appellant and the Commissioner 3[:]
3[Provided that such order shall be passed not  later than one hundred and twenty days from the date of
filing  of  appeal  or  within  an  extended  period  of  sixty  days,  for  reasons  to  be  recorded  in  writing  by  the
Commissioner (Appeals):

Provided further that any period during which the hearing of an appeal is adjourned at the request of the
appellant or is postponed due to any appeal or proceedings or

1  Clause (a) substituted by the Finance Act, 2005, s.8(22). 
2 The words “notice of” omitted by the Finance Act, 2002, s.8(42). 
3  Full stop substituted and thereafter a proviso inserted by the Finance Act, 2009, s.5(23).

185
 stay order, remanmd or alternative dispute resolution proceedings or for any other reason, shall be
excluded in the computation of the aforementioned periods.]

1(5)*             *                     *               *                  *                     *              *

1(6)*             *                     *               *                  *                     *              *

1(7)*             *                     *               *                  *                     *              *

130.  Appointment of the Appellate Tribunal.— (1)  There shall be established an Appellate Tribunal to
exercise the functions conferred on the Tribunal by this Ordinance.

(2) The Appellate Tribunal shall consist of a chairperson and such other judicial and accountant members
as are appointed by the Federal Government having regard to the needs of the Tribunal.

(3) A person may be appointed as a judicial member of the Appellate Tribunal if the person –

(a) has exercised the powers of a District Judge and  is qualified to be a Judge of the  High Court; 2[ *
] 

(b) is or has been an advocate of a High Court and is qualified  to be a Judge of the High Court 3[; or]

4[(c) is an officer of Inland Revenue Service in BS­20 or above and is a law graduate.]   

5[(4)   A person may be appointed as an accountant member of an appellate tribunal if,— 

(a) he is an officer of Inland Revenue 6[Service] equivalent to the rank of Regional Commissioner;7[*
]

1  Sub­sections (5), (6) and (7) omitted by the Finance Act, 2012, s.15(27). 
2  The word “or” omitted by the Finance Act, 2013,s.7(19)(d)(i). 
3  Subs ibid, ,s.7(19)(d)(ii). 
4  Added ibid,s.7(19)(d)(iii). 
5  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(23). 
6  Ins by the Finance Act, 2012, s.8(28)(a)(i). 
7  The word “or” omitted by the Finance Act, 2013, s.7(19)(d)(i).

186
 (b)  a  Commissioner  Inland  Revenue  or  Commissioner  Inland  Revenue  (Appeals)  having  at  least
1[three]  years experience as Commissioner or Collector 2[;3[ *] ]

4[(c) a person who has, for a period of not less than ten years, practiced professionally as a chartered

accountant within the meaning of the Chartered Accountants Ordinance, 1961 (X of 1961) 5[;or]

7[(d)   a person who has, for a period of not less than ten years, practiced professionally as a cost and
management  accountant  within  the  meaning  of  Cost  and    Management  Accountants  Act,1966
(XIV of 1966).]

(5)  The  Federal  Government  shall  appoint  a  member  of  the  Appellate  Tribunal  as  Chairperson  of  the
Tribunal 6[and, except in special circumstances, the person appointed should be a judicial member] 7[* * *].

(6)The  powers  and  functions  of  the  Appellate  Tribunal  shall  be  exercised  and  discharged  by  Benches
constituted from members of the Tribunal by the Chairperson of the Tribunal.           

(7)  Subject  to  sub­section  (8),  a  Bench  shall  consist  of  not  less  than  two  members  of  the  Appellate
Tribunal and shall be constituted so as to contain an equal number of judicial and accountant members, or so
that the number of members of one class does not exceed the number of members of the other class by more
than one. 

(8) The Federal Government may direct that all or any of the powers of the Appellate Tribunal shall be
exercised by —

(a) any one member; or

1 Subs by the Finance Act, 20112, s.5(28)(a)(ii). 
2 Subs by he Finance Act, 2013, s.7(19)(d)(ii). 
3  The word “or” omitted by the Finance Act, 2014, s.7(23)(i). 
4  Added by the Finance Act, 2013, s.7(19)(d)(iii). 
5  Full stop is substituted by semi colon and the word “or” inserted and thereafter clause (d) added by the Finance Act, 2014, s.7(23)(ii). 
6  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(19)(e). 
7  Omitted by the Finance Act, 2012, s.5(28)(b).

187
 (b) more members than one, jointly or severally.

1[(8A)      Notwithstanding  anything  contained  in  sub­sections  (7)  and  (8),  the  2[Chairperson] 
    may
constitute as many benches consisting of a single member as he may deem necessary to hear such cases or
class of cases as the Federal Government may by order in writing, specify.

(8AA)  The  2[Chairperson]  or  other  member  of  the  Appellate  Tribunal  authorized,  in  this  behalf  by  the
2[Chairperson] may, sitting singly, dispose of any case where the amount of tax or penalty involved does not

exceed 3[one] million rupees.]

(9)        Subject to sub­section (10), if the members of a Bench differ in opinion on any point, the point
shall be decided according to the opinion of the majority.

(10)      If the members of a  4[Bench] are equally divided on a point, they shall state the point on which
they differ and the case shall be referred by the Chairperson for hearing on that point by one or more other
members of the Appellate Tribunal, and the point shall be decided according to the opinion of the majority of
the members of the Tribunal who have heard the case including those who first heard it.

(11)      If there are an equal number of members of the Appellate Tribunal, the Federal Government may
appoint an additional member for the purpose of deciding the case on which there is a difference of opinion.

(12)            Subject  to  this  Ordinance,  the  Appellate  Tribunal  shall  have  the  power  to  regulate  its  own
procedure,  and  the  procedure  of  Benches  of  the  Tribunal  in  all  matters  arising  out  of  the  discharge  of  its
functions including the places at which the Benches shall hold their sittings.

131.  Appeal to the Appellate Tribunal.—  (1)  Where the  5[taxpayer] or Commissioner objects to an
order passed by the Commissioner (Appeals), the  1[taxpayer] or Commissioner may appeal to the Appellate
Tribunal against such order.

1  Ins by the Finance Act,2009, s.5(24). 
2  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(15)(a) and (b)(i). 
3  Subs by the Finance Act, 2011,s.6(15)(b)(ii). 
4  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(42)(b). 
5  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(44)(a).

188
 (2) An appeal under sub­section (1) shall be –—

(a) in the prescribed form;

(b) verified in the prescribed manner; 

(c) accompanied 1[, except in case of an appeal preferred by the Commissioner,] by the prescribed fee
specified in sub­section (3); and

2[(d)  preferred  to  the  Appellate  Tribunal  within  sixty  days  of  the  date  of  service  of  order  of  the
Commissioner (Appeals) on the taxpayer or the Commissioner, as the case may be.] 

3[(3)   The prescribed fee shall be two thousand rupees.]

(4) The Appellate Tribunal may, upon application in writing, admit an appeal after the expiration of the
period specified in clause (d) of sub­section (2) if it is satisfied that the person appealing was prevented by
sufficient cause from filing the appeal within that period.
4[(5) Notwithstanding that an appeal has been filed under this section, tax shall, unless recovery thereof
has been stayed by the Appellate Tribunal, be payable in accordance with the assessment made in the case: 

5[Provided that if on filing of application in a particular case, the Appellate Tribunal is of the opinion that
the recovery of tax levied under this Ordinance and upheld by the Commissioner (Appeals), shall cause undue
hardship to the taxpayer, the Tribunal, after affording opportunity of being heard to the Commissioner, may
stay the recovery of such tax for a period not exceeding one hundred and eighty days in aggregate:­

1  Subs ibid, s.8(44)(b)(i). 
2  Subs ibid, s.8(44)(b)(ii). 
3  Sub­section (3) substituted by the Finance Act, 2009, s.5(25)(a). 
4  Added by the Finance Act, 2003, s.12(59). 
5  Proviso subs by the Finance Act, 2012, s.15(29).

189
 Provided further that in computing the aforesaid period of one hundred and eighty days, the
period, if any, for which the recovery of tax was stayed by a High Court, shall be excluded.]]

132.    Disposal  of  appeals  by  the  Appellate  Tribunal.—    (1)    The  Appellate  Tribunal  may,  before
disposing of an appeal, call for such particulars as it may require in respect of the matters arising on the appeal
or cause further enquiry to be made by the Commissioner.
1[(2)     The Appellate Tribunal shall afford an opportunity of being heard to the parties to the appeal and,

in case of default by any of the party on the date of hearing, the Tribunal  2[* * *] may proceed ex parte to
decide the appeal on the basis of the available record.]
3[(2A)  The Appellate Tribunal shall decide the appeal within six months of its filing;]

(3) Where the appeal relates to an assessment order, the Appellate Tribunal may,  4[without prejudice to
the powers specified in sub­section (2),] make an order to —

(a) affirm, modify or annul the assessment order; or

5(b)*            *              *             *              *           *               *

6[(c) remand the case to the Commissioner or the  Commissioner (Appeals) for making such enquiry
or taking such action as the Tribunal may direct.]

(4) The Appellate Tribunal shall not increase the amount of any assessment  7[or penalty] or decrease the
amount of any refund unless the taxpayer has been given a reasonable opportunity of showing cause against
such increase or decrease, as the case may be. 

1  Sub­section (2) substituted by the Finance Act, 2002, s.8(45)(a). 
2  Subs by the finance Act, 2011, s.6(16). 
3  Ins by the Finance Act, 2005, s.8(22a). 
4  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(45)(b)(i). 
5  Clause (b) omitted by the Finance Act, 2007, s.20(20A). 
6  Added by the Finance Act, 2002, s.8(45)(b)(iii). 
7  Ins by the Finance Act, 2003,s. 12(60).

190
 (5) Where, as the result of an appeal, any change is made in the assessment of an association of persons or
a new assessment of an association of persons is ordered to be made, the Appellate Tribunal may authorise the
Commissioner to amend accordingly any assessment order made on a member of the association and the time
limit in sub­section (2) of section 122 shall not apply to the making of such amended assessment.

(6) Where the appeal relates to a decision other than in respect of an assessment, the Appellate Tribunal
may make an order to affirm, vary or annul the decision, and issue such consequential directions as the case
may require.
1[(7) The Appellate Tribunal shall communicate its order to the taxpayer and the Commissioner.]

 2(8)*             *          *               *                  *                     *              *

3(9)*            *           *               *                  *                     *              *

(10) Save as provided in section 133, the decision of the Appellate Tribunal on an appeal shall be final.

3[133.  Reference  to  High  Court.—  (1)  Within  ninety  days  of  the  communication  of  the  order  of  the
Appellate Tribunal under sub­section (7) of section 132, the aggrieved person or the Commissioner may prefer
an  application,  in  the  prescribed  form  along  with  a  statement  of  the  case,  to  the  High  Court,  stating  any
question of law arising out of such order.

(2) The statement to the High Court referred to in sub­section (1), shall set out the facts, the determination
of the Appellate Tribunal and the question of law which arises out of its order.

(3) Where, on an application made under sub­section (1), the High Court is satisfied that a question of law
arises out of the order referred to in sub­section (1), it may proceed to hear the case.

1  Sub­section (7) substituted by the Finance Act, 2002, s.8(45)(c ). 
2  Sub­sections (8) and (9) omitted ibid, s.8(45)(d). 
3  Section 133 substituted by the Finance Act, 2005, s.8(23).

191
 (4) A reference to the High Court under this section shall be heard by a Bench of not less than two judges
of the High Court and, in respect of the reference, the provisions of section 98 of the Code of Civil Procedure,
1908 (Act V of 1908), shall apply, so far as may be, notwithstanding anything contained in any other law for
the time being in force.

(5) The High Court upon hearing a reference under this section shall decide the question of law raised by
the  reference  and  pass  judgment  thereon  specifying  the  grounds  on  which  such  judgment  is  based  and  the
Tribunal’s order shall stand modified accordingly. The Court shall send a copy of the judgment under the seal
of the Court to the Appellate Tribunal.

(6)  Notwithstanding  that  a  reference  has  been  made  to  the  High  Court,  the  tax  shall  be  payable  in
accordance with the order of the Appellate Tribunal:

Provided that, if the amount of tax is reduced as a result of the judgment in the reference by
the High Court and the amount of tax found refundable, the High Court may, on application by
the  Commissioner  within  thirty  days  of  the  receipt  of  the  judgment  of  the  High  Court  that  he
wants to prefer petition for leave to appeal to the Supreme Court, make an order authorizing the
Commissioner to postpone the refund until the disposal of the appeal by the Supreme Court.

(7) Where recovery of tax has been stayed by the High Court by an order, such order shall cease to have
effect on the expiration of a period of six months following the day on which it was made unless the appeal is
decided or such order is withdrawn by the High Court earlier.

(8)  Section  5  of  the  Limitation  Act,  1908  (IX  of  1908),  shall  apply  to  an  application  made  to  the  High
Court under sub­section (1).

(9) An application under sub­section (1) by a person other than the Commissioner shall be accompanied
by a fee of one hundred rupees.]

 1(134.)*            *                  *               *                 *               *               *

1  Section 134 omitted by the Finance Act, 2005, s.8(24).

192
 1[134A.  2[Alternative]  Dispute  Resolution.—  3[(1)  Notwithstanding  any  other  provision  of  this
Ordinance, or the rules made thereunder an aggrieved person, in connection with any matter pending before
an  Appellate  Authority,  may  apply  to  Board  for  the  appointment  of  a  committee  for  the  resolution  of  any
hardship or dispute mentioned in detail in the application  4[except where prosecution proceedings have been
initiated or where interpretation of question of law having effect on identical other cases].] 

(2) The 5[Board] after examination of the application of an aggrieved person, shall 7 6[within sixty days of
receipt of such application in the Board] appoint a committee consisting of an officer of  7[Inland Revenue]
and  two  persons  from  a  8[panel  comprising]  of  Chartered  or  Cost  Accountants,  Advocates,  Income  Tax
Practitioners or reputable taxpayers for the resolution of the hardship or dispute.

9[(3)  The  Committee  constituted  under  sub­section  (2)  shall  examine  the  issue  and  may  if  it  deem  fit

necessary  conduct  inquiry  seek  expert  opinion,  direct  any  officer  of  the  10[Inland  Revenue]  or  any  other
person to conduct an audit and shall make recommendations within ninety days of its constitution in respect of
the resolution of the dispute. If the committee fails to make recommendations within the said period the Board
shall dissolve the committee and constitute a new committee which shall decide the matter within a further
period of ninety days. If after the expiry of that period the dispute is not resolved the matter shall be taken up
by the appropriate forum for decision.]

(4)  The  11[Board]  may,  on  the  recommendation  of  the  committee,  pass  such  order,  as  it  may  deem
appropriate 12[within forty five days of the receipt of recommendations of the Committee]. 

1  Added by the Finance Act, 2004, s.6(22). 
2  Subs by the Finance Act, 2006, s.17(14(a). 
3  Sub­section (1) subs ibid, s.17(14)(a). 
4  Ins by the Finance Act, 2009, s.6(26)(a). 
5  Subs by the Finance Act., 2007, s.20(1)(d)(IB). 
6  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(26)(b). 
7  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(24)(a). 
8  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(25)(a). 
9  Sub­section (3) subs by the Finance Act, 2009, s.5(26)(c ). 
10  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(24)(b). 
11  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
12  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(26)(d).

193
 1[(4A)  Notwithstanding anything contained in sub­section (4), the Chairman Federal Board of Revenue
may, on the application of an aggrieved person, for reasons to be recorded in writing, and on being satisfied
that there is an error in order or decision, pass such order as may be deemed just and equitable.]

(5)  The  aggrieved  person  may  make  the  payment  of  income  tax  and  other  taxes  as  determined  by  the
3[Board]  in its order under sub­section (4) and all decisions, orders and judgments made or passed shall stand
modified  to  that  extent  and  all  proceedings  under  this  Ordinance  or  the  rules  made  thereunder  by  any
authority shall abate:

Provided that 2[* * *] an 3[order passed by] the Board in the light of recommendations of the
committee  shall  be  submitted  before  that  authority,  tribunal  or  the  court  4[where  the  matter  is
subjudice]  for consideration and orders as deemed appropriate 5[:]

6[Provided further that if the taxpayer is not satisfied with the said order, he may continue to
pursue  his  remedy  before  the  relevant  authority,  tribunal  or  court  as  if  no  such  order  had  been
made by the Board.]
7(6) *            *           *              *                 *               *                *

(7) The Board may, by notification in the official Gazette, make rules for carrying out the purposes of this
section.]

8(135.)*          *              *                *                 *                 *               *

136.      Burden  of  proof.—    In  any  appeal  9[by  a  taxpayer]  under  this  Part,  the  burden  shall  be  on  the
taxpayer to prove, on the balance of probabilities —

(a)  in  the  case  of  an  assessment  order,  the  extent  to  which  the  order  does  not  correctly  reflect  the
taxpayer’s tax liability for the tax year; or

(b) in the case of any other decision, that the decision is erroneous.

1  Ins by the Finance Act, 2008, s.18(13). 
2  Omitted by the Finance Act, 2006, s.17(14)(c )(i). 
3  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(25)(b)(i). 
4  Ins by the Finance Act, 2006, s.17(14)(c )(ii). 
5  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(25)(b)(ii). 
6  Added by the Finance Act, 2005, s.8(25)(b)(ii). 
7  Sub­section (6) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(25)(c ). 
8  Section 135 omitted by the Finance Act, 2002, s.8(47). 
9  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(63).

194
 PART IV

COLLECTION AND RECOVERY OF TAX

137.   Due date for payment of tax.— (1)  The tax payable by a taxpayer on the taxable income of the
taxpayer  1[including the tax payable under  2[***]]  3[section   4[113 or]  113A] for a tax year shall be due on
the due date for furnishing the taxpayer‘s return of income for that year.
5[(2) Where any tax is payable under an assessment order or an amended assessment order or any other
order  issued  by  the  Commissioner  under  this  Ordinance,  a  notice  shall  be  served  upon  the  taxpayer  in  the
prescribed  form  specifying  the  amount  payable  and  thereupon  the  sum  so  specified  shall  be  paid  within
6[thirty] days from the date of service of the notice:]7[;]

8[Provided  that  the  tax  payable  as  a  result  of  provisional  assessment  9[order]  under  section

122C,  as  specified  in  the  notice  under  sub­section  (2)  shall  be  payable  10[immediately]  after  a
period of 11[forty five] days from the date of service of the notice 12[:]]

13[Provided further that the taxpayer may pay the tax payable prior to expiry of the period of
11[forty five] days specified in the first proviso.]

(3)  Nothing in sub­section (2) 14[or (4)] shall affect the operation of sub­section (1).

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(64). 
2  The words “section 133 or” omitted by the Finance Act, 2008, s.18(14)(a). 
3  Ins by the Finance Act, 2004, s.6(23). 
4  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(27). 
5  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(64)(b). 
6  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(28)(a)(w.e.f. 01.07.2015). 
7  Subs and added by the Finance Act, 2012, s.15(30). 
8  Added by Finance act, 2010, s.8(25)(a). 
9  Ins by the Finance Act, 2011, s.6(17)(a). 
10  Ins ibid, s.6(17)(b). 
11  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(28)(b)and (c ) )(w.e.f. 01.07.2015). 
13  Added by Finance act, 2012, s.15(30). 
14  Inserted by the Finance Act, 2003, s.12(64)(d)(ii).

195
 (4) Upon written application by a taxpayer, the Commissioner may, where good cause is shown, grant the
taxpayer an extension of time for payment of tax due  1[under sub­section (2)] or allow the taxpayer to pay
2[such tax] in installments of equal or varying amounts as the Commissioner may determine having regard to
the circumstances of the case. 

(5) Where a taxpayer is permitted to pay tax by installments and the taxpayer defaults in payment of any
installments, the whole balance of the tax outstanding shall become immediately payable.

(6)  The  grant  of  an  extension  of  time  to  pay  tax  due  or  the  grant  of  permission  to  pay  tax  due  by
installments shall not preclude the liability for 3[default surcharge] arising under section 205 from the due date
of the tax under sub­section 4[(2)].
5(7)*                  *               *            *           *               *                    *   

6[138.  Recovery  of  tax  out  of  property  and  through  arrest  of  taxpayer.—  (1)  For  the  purpose  of
recovering  any  tax  due  by  a  taxpayer,  the  Commissioner  may  serve  upon  the  taxpayer  a  notice  in  the
prescribed form requiring him to pay the said amount within such time as may be specified in the notice.

(2) If the amount referred to in the notice issued under sub­section (1) is not paid within the time specified
therein  or  within  the  further  time,  if  any,  allowed  by  the  Commissioner,  the  Commissioner  may  proceed  to
recover from the taxpayer the said amount by one or more of the following modes, namely:—

(a) attachment and sale of any movable or immovable property of the taxpayer;

(b)  appointment  of  a  receiver  for  the  management  of  the  movable  or  immovable  property  of  the
taxpayer; and

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(64)(d)(i). 
2  Subs ibid, s.12(64)9d)(ii). 
3  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(25)(b). 
4  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(64)(l). 
5  Sub­section (7) omitted by the Finance Act, 2002, 8(48). 
6  Section 138 subs ibid, s.(49).

196
 (c) arrest of the taxpayer and his detention in prison for a period not exceeding six months.

(3)  For  the  purposes  of  recovery  of  tax  under  sub­section  (2),  the  Commissioner  shall  have  the  same
powers as a Civil Court has under the Code of Civil Procedure, 1908 (Act V of 1908), for the purposes of the
recovery of any amount due under a decree.

(4) The  1[Board] may make rules regulating the procedure for the recovery of tax under this section and
any other matter connected with, or incidental to, the operation of this section.]

2[138A.  Recovery of tax by District Officer (Revenue).—  (1) The Commissioner may forward to the
District Officer (Revenue) of the district in which the taxpayer resides or carries on business or in which any
property  belonging  to  the  taxpayer  is  situated,  a  certificate  specifying  the  amount  of  any  tax  due  from  the
taxpayer, and, on receipt of such certificate, the District Officer (Revenue) shall proceed to recover from the
taxpayer the amount so specified as, it were an arrear of land revenue.

(2) Without prejudice to any other power of the District Officer (Revenue) in this behalf, he shall have the
same powers as a Civil Court has under the Code of Civil Procedure, 1908 (Act V of 1908), for the purpose of
the recovery of the amount due under a decree.]

3[138B.  Estate  in  bankruptcy.—  (1)  If  a  taxpayer  is  declared  bankrupt,  the  tax  liability  under  this
Ordinance shall pass on to the estate in bankruptcy.

(2)  If  tax  liability  is  incurred  by  an  estate  in  bankruptcy,  the  tax  shall  be  deemed  to  be  a  current
expenditure  in  the  operations  of  the  estate  in  bankruptcy  and  shall  be  paid  before  the  claims  preferred  by
other creditors are settled.]

139.  Collection  of  tax  in  the  case  of  private  companies  and  associations  of  persons.—  (1) 
Notwithstanding anything in the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984), where any tax payable by a
private company (including a private company that has been wound up or gone into

1  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
2  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(50). 
3  Added by the Finance Act, 2010, s.8(26).

197
liquidation) in respect of any tax year cannot be recovered from the company, every person who was, at any
time in that tax year —

(a) a director of the company, other than an employed director; or

(b)  a  shareholder  in  the  company  owning  not  less  than  ten    per  cent  of  the  paid­up  capital  of  the
company,

shall be jointly and severally liable for payment of the tax due by the company.

(2)  Any  director  who  pays  tax  under  sub­section  (1)  shall  be  entitled  to  recover  the  tax  paid  from  the
company or a share of the tax from any other director.

(3) A shareholder who pays tax under sub­section (1) shall be entitled to recover the tax paid from the
company  or  from  any  other  shareholder  to  whom  clause  (b)  of  sub­section  (1)  applies  in  proportion  to  the
shares owned by that other shareholder.

(4) Notwithstanding anything in any law, where any tax payable by a member of an association of persons
in  respect  of  the  member’s  share  of  the  income  of  the  association  in  respect  of  any  tax  year  cannot  be
recovered from the member, the association shall be liable for the tax due by the member. 

(5) The provisions of this Ordinance shall apply to any amount due under this section as if it were tax due
under an assessment order.

140.  Recovery of tax from persons holding money on behalf of a taxpayer.—  (1)  For the purpose of
recovering any tax due by a taxpayer, the Commissioner may, by notice, in writing, require any person –

(a) owing or who may owe money to the taxpayer; or

(b) holding or who may hold money for, or on account of the taxpayer;

(c) holding or who may hold money on account of some other person for payment to the taxpayer; or

198
 (d) having authority of some other person to pay money to the taxpayer, to pay to the Commissioner
so much of the money as set out in the notice by the date set out in the notice. 

(2) Subject to sub­section (3), the amount set out in a notice under sub­section (1) —

(a)  where  the  amount of the money is equal  to  or less  than  the  amount  of  tax  due  by  the taxpayer,
shall not exceed the amount of the money; or

(b) in any other case, shall be so much of the money as is sufficient to pay the amount of tax due by
the taxpayer.    

(3) Where a person is liable to make a series of payments (such as salary) to a taxpayer, a notice under
sub­section  (1)  may  specify  an  amount  to  be  paid  out  of  each  payment  until  the  amount  of  tax  due  by  the
taxpayer has been paid. 

(4) The date for payment specified in a notice under sub­section (1) shall not be a date before the money
becomes payable to the taxpayer or held on the taxpayer‘s behalf. 

(5) The provisions of sections 160, 161, 162 and 163, so far as may be, shall apply to an amount due under
this section as if the amount were required to be deducted from a payment under Division III of Part V of this
Chapter.

(6)  Any  person  who  has  paid  any  amount  in  compliance  with  a  notice  under  sub­section  (1)  shall  be
treated as having paid such amount under the authority of the taxpayer and the receipt of the Commissioner
constitutes a good and sufficient discharge of the liability of such person to the taxpayer to the extent of the
amount referred to in such receipt.

1(7)*            *               *            *              *                  *                    *  

1(8)*           *              *              *              *                 *                    *

1(9)*            *              *              *              *                 *                    *

1  Sub­sections (7), (8) and (9) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(65).

199
 (10) In this section, "person" includes any Court, Tribunal or any other authority.

141.  Liquidators.—  (1)   Every person (hereinafter  referred  to as a “liquidator”) who is –

(a) a liquidator of a company;

(b) a receiver appointed by a Court or appointed out of Court;

(c) a trustee for a bankrupt; or

(d) mortgagee in possession,

shall, within fourteen days of being appointed or taking possession of an asset in Pakistan, whichever occurs
first, give written notice thereof to the Commissioner.

(2)  The  Commissioner  shall,  within  three  months  of  being  notified  under  sub­section  (1),  notify  the
liquidator in writing of the amount which appears to the Commissioner to be sufficient to provide for any tax
which is or will become payable by the person whose assets are in the possession of the liquidator.

(3) A liquidator shall not, without leave of the Commissioner, part with any asset held as liquidator until
the liquidator has been notified under sub­section (2).

(4) A liquidator —

(a) shall set aside, out of the proceeds of sale of any asset by the liquidator, the amount notified by the
Commissioner  under  sub­section  (2),  or  such  lesser  amount  as  is  subsequently  agreed  to  by  the
Commissioner; 

(b) shall be liable to the extent of the amount set aside for the tax of the person who owned the asset;
and 

200
 (c)  may  pay  any  debt  that  has  priority  over    the  tax  referred  to  in  this  section  notwithstanding  any
provision of this section.

(5) A liquidator shall be personally liable to the extent of any amount required to be set aside under sub­
section (4) for the tax referred to in sub­section (2) if, and to the extent that, the liquidator fails to comply
with the requirements of this section.

(6) Where the proceeds of sale of any asset are less than the amount notified by the Commissioner under
sub­section (2), the application of sub­sections (4) and (5) shall be limited to the proceeds of sale.

(7) This section shall have effect notwithstanding anything contained in any other law for the time being in
force.

(8) The provisions of this Ordinance shall apply to any amount due under this section as if it were tax due
under an assessment order.

142.  Recovery of tax due by non­resident member of an association of persons.—  (1)  The tax due by
a  non­resident  member  of  an  association  of  persons  in  respect  of  the  member‘s  share  of  the  profits  of  the
association  shall  be    202  assessable  in  the  name  of  the  association  or  of  any  resident  member  of  the
association and may be recovered out of the assets of the association or from the resident member personally.

(2) A person making a payment under this section shall be treated as acting under the authority of the non­
resident member and is hereby indemnified in respect of the payment against all proceedings, civil or criminal,
and all processes, judicial or extra­judicial, notwithstanding any provisions to the contrary in any written law,
contract or agreement.

(3) The provisions of this Ordinance shall apply to any amount due under this section as if it were tax due
under an assessment order.

143.   Non­resident ship owner or charterer.—  (1)  Before the departure of a ship owned or chartered
by a non­resident person from any port in Pakistan, the master of the ship shall furnish to the Commissioner a
return showing the gross amount specified in sub­section (1) of section 7 in respect of the ship. 

201
 (2) Where the master of a ship has furnished a return under sub­section (1), the Commissioner shall  1[,
after calling for such particulars, accounts or documents as he may require,]  determine the amount of tax due
under  section  7  in  respect  of  the  ship  and,  as  soon  as  possible,  notify  the  master,  in  writing,  of  the  amount
payable.

(3) The master of a ship shall be liable for the tax notified under sub­section (2) and the provisions of this
Ordinance shall apply to such tax as if it were tax due under an assessment order. 

(4) Where the Commissioner is satisfied that the master of a ship or non­resident owner or charterer of the
ship is unable to furnish the return required under sub­section (1) before the departure of the ship from a port
in Pakistan, the Commissioner may allow the return to be furnished within thirty days of departure of the ship
provided the non­resident owner or charterer has made satisfactory arrangements for the payment of the tax
due under section 7 in respect of the ship.

(5) The Collector of Customs or other authorised officer shall not grant a port clearance for a ship owned
or chartered by a non­resident person until the Collector or officer is satisfied that any tax due under section 7
in respect of the ship has been paid or that arrangements for its payment have been made to the satisfaction of
the Commissioner.

(6) This section shall not relieve the non­resident owner or charterer of the ship from liability to pay any
tax due under this section that is not paid by the master of the ship.

144.   Non­resident aircraft owner or charterer. —  (1) A non­resident owner or charterer of an aircraft
2[* *] liable for tax under section 7, or an agent authorised by the non­resident person for this purpose, shall
furnish to the Commissioner, within forty­five days from the last day of each quarter of the financial year, a
return, in respect of the quarter, showing the gross amount specified in sub­section (1) of section 7 of the non­
resident person for the quarter. 

(2) Where a return has been furnished under sub­section (1), the Commissioner shall  1[,after  calling  for

such particulars, accounts or documents as he may require,] determine the amount of tax due under section

1  Ins by the Finance Act, 2002, s.5(51) and (52). 
2 The words “shall be” omitted by the Finance Act, 2003, s.12 (66)

202
 7 by the non­resident person for the quarter and notify the non­resident person, in writing, of the amount
payable.

(3)  The  non­resident  person  shall  be  liable  to  pay  the  tax  notified  under  sub­section  (2)  within  the  time
specified in the notice and the provisions of this Ordinance shall apply to such tax as if it were tax due under
an assessment order.

(4) Where the tax referred to in sub­section (3) is not paid within three months of service of the notice, the
Commissioner may issue to the authority by whom clearance may be granted to the aircraft operated by the
non­resident person a certificate specifying the name of the non­resident person and the amount of tax due.

(5)  The  authority  to  whom  a  certificate  is  issued  under  sub­section  (4)  shall  refuse  clearance  from  any
airport in Pakistan to any aircraft owned or chartered by the non­resident until the tax due has been paid.

1[145.      Assessment  of  persons  about  to  leave  Pakistan.  —    (1)  Where  any  person  is  likely  to  leave
Pakistan during the currency of tax year or shortly after its expiry with no intention of returning to  Pakistan,
he shall give to the Commissioner a notice to that effect not less than fifteen days before the probable date of
his departure (hereinafter in this section referred to as the said date‘).

(2)  The  notice  under  sub­section  (1)  shall  be  accompanied  by  a  return  or  returns  of  taxable  income  in
respect of the period commencing from the end of the latest tax year for which an assessment has been or,
where no such assessment has been made, a return has been made, as the case may be, and ending on the said
date, or where no such assessment or return has been made, the tax year or tax years comprising the period
ending on the said date; and the period commencing from the end of the latest tax year to the said date shall,
for the purposes of this section, be deemed to be a tax year (distinct and separate from any other tax year) in
which the said date falls.

(3) Notwithstanding anything contained in sub­sections (1) and (2), the Commissioner may serve a notice
on any person who, in his opinion, is likely to leave Pakistan during the current tax year or shortly after its
expiry and has no intention of returning to Pakistan, to furnish within such time as may be specified in such
notice, a return or returns of taxable income for the

1  Section 145 subs by the Finance Act, 2003, s.12(67).

203
tax year or tax years for which the taxpayer is required to furnish such return or returns under sub­section (2).

(4) The taxable income shall be charged to tax at the rates applicable to the relevant tax year and all the
provisions of this Ordinance shall, so far as may be, apply accordingly.]

146.   Recovery of tax from persons assessed in Azad Jammu and Kashmir.—  (1)  Where any person
assessed  to  tax  for  any  tax  year  under  the  law  relating  to  income  tax  in  the  Azad  Jammu  and  Kashmir  has
failed to pay the tax and the income tax authorities of the Azad Jammu and Kashmir cannot recover the tax
because —

(a) the person’s residence is in Pakistan; or

(b) the person has no movable or immovable property in the Azad Jammu and Kashmir, the Deputy
Commissioner  in  the  Azad  Jammu  and  Kashmir  may  forward  a  certificate  of  recovery  to  the
Commissioner and, on receipt of such certificate, the Commissioner shall recover the tax referred
to in the certificate in accordance with this Part.

(2) A certificate of recovery under sub­section (1) shall be in the prescribed form specifying —

(a) the place of residence of the person in Pakistan;

(b) the description and location of movable or immovable property of the person in Pakistan; and

(c) the amount of tax payable by the person.
1[146A. Initiation, validity, etc., of recovery proceedings.—  (1) Any proceedings for the recovery of
tax under this Part may be initiated at any time.

1  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(53).

204
 (2) The Commissioner may, at any time, amend the certificate issued under section 138A, or recall such
certificate and issue fresh certificate, as he thinks fit.

(3)  It  shall  not  be  open  to  a  taxpayer  to  question  before  the  District  Officer  (Revenue)  the  validity  or
correctness  of  any  certificate  issued  under  section  138A,  or  any  such  certificate  as  amended,  or  any  fresh
certificate issued, under sub­section (2).

(4) The several modes of recovery provided in this Part shall be deemed to be neither mutually exclusive
nor affect in any way any other law for the time being in force relating to the recovery of debts due to the
Government and the Commissioner may have recourse to any such mode of recovery notwithstanding that the
tax due is being recovered from a taxpayer by any other mode.]

1[146B.  Tax arrears settlement incentives scheme.—   (1)  Subject to provisions of this Ordinance, the

Board may make scheme in respect of recovery of tax arrears or withholding taxes and waiver of  2[default
surcharge] or penalty levied thereon. 

(2) The Board may make rules under section 237 for implementation of such scheme.]

1  Ins by the Finance Act, 2008, s.18(15). 
2  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(27).

205
 PART V

ADVANCE TAX AND DEDUCTION OF TAX AT SOURCE

Division I

Advance Tax Paid by the Taxpayer

147.    Advance  tax  paid  by  the  taxpayer.—  (1)  Subject  to  sub­section  (2),  every  taxpayer  1[whose
income was charged to tax for the  latest tax year under this Ordinance or latest assessment year under the
repealed Ordinance] other than –

2(a) *           *               *                *                 *                 *               *

(b) income chargeable to tax under sections 5, 6 and 7; 

3(ba) *        *              *                  *                 *                 *               *

(c) income subject to deduction of tax at source under section 149; 4[and]

5(ca) *          *             *                 *                 *                 *               *

(d) income from which tax has been collected under Division II or deducted under Division III  6[or
deducted or collected under Chapter XII]  and for which no tax credit is allowed as a result of sub­
section (3) of section 168,

shall be liable to pay advance tax for the year in accordance with this section. 

(2)  This  section  does  not  apply  to  an  individual  where  the  individual’s  7[*  *  *]  latest  assessed  taxable
income excluding income referred to in clauses (a), (b),  8[(ba),]  (c) and (d) of sub­section (1) is less than  9[
10[five]  hundred thousand] rupees.

1  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(68)(a). 
2  Clause (a) omitted by the Finance Act, 2010, s.8(28)(a). 
3  Clause (ba) omitted by the Finance Act, 2013, s.7(20)(a). 
4  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(28)(a)(i). 
5  Clause (ca) omitted ibid, s.5(28)(a)(ii). 
6  Ins ibid, s.5(28)(a)(iii). 
7  The words “or associations of persons” omitted by the Finance Act, 2010, s.8(28)(b)(i). 
8  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(54)(b). 
9  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(68)(aa). 
10  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(28)(b)(ii).

206
 1(3) *           *              *                 *                 *                 *               *

2[(4)     Where the taxpayer is  3[an association of persons or] a company, the amount of advance tax due
for a quarter shall be computed according to the following formula, namely:­

(A x B/C) –D

Where – 

A         is the taxpayer‘s turnover for the quarter;

B         is the tax assessed to the taxpayer for the latest tax year;

C         is the taxpayer‘s turnover for the latest tax year; and 

D         is the tax paid in the quarter for which a tax credit is allowed under section 168 4[* * *] .]
5[(4A)  Any taxpayer who is required to make payment of advance tax in accordance with sub­section (4),
shall estimate the tax payable by him for the relevant tax year, at any time before the second installment is
due. In case the tax payable is likely to be more than the amount he is required to pay under sub­section (4),
the taxpayer shall furnish to the Commissioner on or before the due date of the second quarter an estimate of
the amount of tax payable by the taxpayer and thereafter pay fifty per cent of such amount by the due date of
the second quarter of the tax year after making adjustment for the amount,if any, already paid in terms of sub­
section  (4).The  remaining  fifty  per  cent  of  the  estimate  shall  be  paid  after  the  second  quarter  in  two  equal
installments payable by the due date of the third and forth quarter of the tax year.”]

1  Sub­section (3) omitted by the Finance Act, 2004, s.6(24)(b). 
2  Sub­section (4) omitted by the Finance Act, 2009, s.5(28)(b). 
3  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(28)(c ). 
4  The words “other than tax deducted under section 155” omitted by the Finance Act, 2013, s.7(20)(b). 
5  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(29)(w.e.f.01.07.2015).

207
 1[(4AA)            Tax liability under section 113 shall also be taken into account while working out payment
of advance tax liability under this section.]
2[(3[4B]) Where the taxpayer is an individual  4[* * *] having latest assessed income of  5[five]  hundred
thousand rupees or more as determined under sub­section (2), the amount of advance tax due for a quarter
shall be computed according to the following formula, namely: ­

―(A/4) ­ B

Where –

A                  is  the  tax  assessed  to  the  taxpayer  for  the  latest  tax  year  or  latest  assessment  year  under  the
repealed Ordinance; and

B         is the tax paid in the quarter for which a tax credit is allowed under section 168, other than tax
deducted under section 149 6[* *]. ]

(5) Advance tax is payable by 7[an individual 8[* * *]] to the Commissioner— 

(a) in respect of the September quarter, on or 9[before] the 10[15th day of September];

(b) in respect of the December quarter, on or before the 10[15th day of December];

(c) in respect of the March quarter, on or before the 11[15th day of March]; and

1  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(28)(c ). 
2  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(68)(b)(iv). 
3  Sub­section (4A) re­numbered by the Finance Act, 2006, s.17(15)(b). 
4  The words “or an association of persons” omitted by the Finance Act, 2010, s.8(28)(d)(i). 
5  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(28)(d)(ii). 
6  Subs by the Finance Act, 2013, s.7(20)(c). 
7  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(28)(d). 
8  The words “or an association of persons” omitted by the finance Act,2010, s.8(28)(e). 
9  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(26)(c ). 
10  Subs by the Finance Act, 2004, s.6(24)(d)(i) and (ii). 
11  Subs by the Finance Act, 2004,s.6(24)(d)(iii)and (iv).

208
 (d) in respect of the June quarter, on or before the 1[15th day of June]. 

1[(5A)  Advance tax shall be payable by an association of persons or a company to the Commissioner —

(a) in respect of the September quarter, on or before the 25th day of September;

(b) in respect of the December quarter, on or before the 25th day of December;

(c) in respect of the March quarter, on or before the 25th day of March; and 

(d) in respect of the June quarter, on or before the 15th  day of June.]

2[(5B)   Adjustable advance tax on capital gain from sale of securities shall shall be chargeable as under,
namely:—

TABLE

_____________________________________________________________

         S.No.                      Period                                  Rate of Advance Tax

­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­

            1                               2                                                               3

­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­

1. Where holding period of a                           2% of the capital gains derived security is less than six
months.              derived during the quarter.       

2. Where holding period of a                        1.5% of the capital gains derived   [[[[

security is more than six months                    during the quarter.

but less than twelve months.

­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­­

Provided that such advance tax shall be payable to the Commissioner within a period of
3[twenty­one] days after the close of each quarter:

1  Sub­section (5A) subs by the Finance Act, 2010, s.8(28)(f). 
2  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(28)(g). 
3  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(18).

209
 Provided further that the provisions of this sub­section shall not be applicable to individual
investors.]

1[(6)     If any taxpayer who is required to make payment of advance tax under sub­section (1) estimates
at any time before the last installment is due, that the tax payable by him for the relevant tax year is likely to
be  less  than  the  amount  he  is  required  to  pay  under  sub­section  (1),  the  taxpayer  may  furnish  to  the
Commissioner  an  estimate  of  the  amount  of  the  tax  payable  by  him,  and  thereafter  pay  such  estimated
amount, as reduced by the amount, if any, already paid under sub­section (1), in equal installments on such
dates as have not expired.]
2[(6A)    Notwithstanding  anything  contained  in  this  section,  where  the  taxpayer  is  a  company  or  an
association of persons, advance tax shall be payable by it in the absence of last assessed income or declared
turnover  also.  The  taxpayer  shall  estimate  the  amount  of  advance  tax  payable  on  the  basis  of  quarterly
turnover of the company or an association of persons, as the case may be, and thereafter pay such amount
after, —

(a) taking into account tax payable under section 113 as provided in sub­section (4AA); and

(b) making adjustment for the amount (if any) already paid.]

(7) The provisions of this Ordinance shall apply to any advance tax due under this section as if the amount
due were tax due under an assessment order.

(8) A taxpayer who has paid advance tax under this section for a tax year shall be allowed a tax credit for
that tax in computing the tax due by the taxpayer on the taxable income of the taxpayer for that year.

(9) A tax credit allowed for advance tax paid under this section shall be applied in accordance with sub­
section (3) of section 4.

(10)      A tax credit or part of a tax credit allowed under this section for a tax year that is not able to be
credited under sub­section (3) of section 4 for the year shall be refunded to the taxpayer in accordance with
section 170.
3(11)*          *               *                *               *                 *               *

1  Sub­section (6) subs by the Finance Act, 2004, s.6(24)(e). 
2  Sub­section (6A) subs by the Finance Act, 2009, s.5(28)(f). 
3  Sub­section (11) omitted by the Finance Act, 2004, s.6(24)(f).

210
 Division II

Advance Tax Paid to a Collection Agent

148.   Imports.—  (1)  The Collector of Customs shall collect advance tax from every importer of goods
on the value of the goods at the rate specified in Part II of the First Schedule.

1(2)*          *              *                  *                 *                 *               *

2[“(2A)    Notwithstanding omission of sub­section (2), any notification issued under the said sub­section
and  for  the  time  being  in  force,  shall  continue  to  remain  in  force,  unless  rescinded  by  the  Board  through
notification in the official Gazette.”]

3(3)*           *              *                 *                 *                 *               *

3(4)*           *             *                  *                 *                 *               *

(5)                Advance  tax  shall  be  collected  in  the  same  manner  and  at  the  same  time  as  the  customs­duty
payable  in  respect  of  the  import  or,  if  the  goods  are  exempt  from  customs­duty,  at  the  time  customs­duty
would be payable if the goods were dutiable.

(6)        The provisions of the Customs Act, 1969 (IV of 1969), in so far as relevant, shall apply to the
collection of tax under this section.
4[(7)          The  tax  5[required  to  be]  collected  under  this  section  shall  be  a  final  tax  6[except  as  provided
under sub­section (8)]  on the income of the importer arising from the imports subject to sub­section (1) and
this sub­section shall not apply in the case of import of—

(a) raw material, plant, machinery, equipment and parts by an industrial  undertaking for its own use;

(b) fertilizer by manufacturer of fertilizer; and 

1  Sub­section (2) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(30)(w.e.f .01.07.2015) 
2  Ins ibid, s.9(30). 
3  Sub­sections (3) and (4) omitted by the Finance Act, 2007, s.20(22)(b). 
4  Sub­section (7) substituted by the Finance Act, 2006, 17(16)(b). 
5  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(31)(a). 
6  Ins by the Finance Act, 2010, s.(29).

211
 (c) 1[motor vehicles]  in CBU condition by manufacturer of 1[motor vehicles]. ]

2[(d) large import houses, who,—

(i) have paid­up capital of exceeding Rs.3[250] million;

(ii) have imports exceeding Rs.500 million during the tax year;

(iii) own total assets exceeding Rs.4[350] million at the close of the tax year;

(iv) is single object company;

(v) maintain computerized records of imports and sale of goods; 

(vi) maintain a system for issuance of 100% cash receipts on sales;

(vii) present accounts for tax audit every year;

(viii) is registered [under the Sales Tax Act, 1990] and

(ix)  make  sales  of  industrial  raw  material  of  manufacturer  registered  5[  Under  the  Sales  Tax
Act,1990] 6[; and] ]

7[(e) a foreign produced film imported for the purposes of screening and viewing.]

1  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(22)(d)(i). 
2 Ins ibid, s.20(22)(d)(ii). 
3  Subs by the Finance Act,2009, s.5(29)(a)(i). 
4  Subs ibid, s.5(29)(a)(ii). 
5  Subs by the Finance Act,2014, s.7(24)(a)(i)( and (ii). 
6  Subs by the Finance Act, 2013, s.7(21)(a). 
7  Subs ibid, s.7(21)(b).

212
 1[(8) The tax 2[required to be] collected from a person under this section on the import of edible oil  3[and

packing material] for a tax year shall be 4[minimum] tax.]

5[(8A) The tax collected under this section at the time of import of ships by ship­breakers shall be final
tax.]

(9) In this section –

“Collector of Customs” means the person appointed as Collector of Customs under section 3 of
the Customs Act, 1969 (IV of 1969), and includes a Deputy Collector of Customs, an Additional
Collector of Customs, or an officer of customs appointed as such under the aforesaid section; 6[*]

7[“value of goods” means the value of the goods as determined under the Customs Act, 1969 (IV
of 1969), as if the goods were subject to  ad valorem  duty increased by the customs­duty, federal
excise duty and sales tax, if any, payable in respect of the import of the goods.]

8[Explanation.­ For the purpose of this section the expression “edible  “edible   oils” includes
crude oil, imported as raw material for manufacture of ghee or cooking oil.]
9[148A. 
Tax  on  local  purchase  of  cooking  oil  or  vegetable  ghee  by  certain  persons.­  (1)The
manufacturers of cooking oil or vegetable ghee, or both, shall be chargeable to tax at the rate of two per cent
on purchase of locally produced editable oil.

1  Sub­section (8) subs by the Finance Act, 2004, s.6(25)(b). 
Ins by the Finance Act, 2012, s.15(31)(b). 
3  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(29)(b)(i). 
4  Ins ibid, s.5(29)(b)(ii). 
5  Ins by the Finance Act,2014, s.7(24)(b). 
6  Omitted by the Finance Act, 2004, s.6(25)(c )(i). 
7  Subs by the Finance Act,2007, s.20(23)(a). 
8  Ins by the Finance Act,2006, s.17(16)(c ). 
9  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(31)(w.e.f. 01.07.2015). 
bidi­language:AR­SA'>[6] Ins by the Finance Act, 2010, s.(29).

213
 (2)  The  tax  payable  under  sub­section  (1)  shall  be  final  tax  in  respect  of  income  accruing  from  locally
produced edible oil.”]

Division III

Deduction of Tax at Source

149.   Salary.  —  (1)  Every  1[person responsible for]  paying salary to an employee shall, at the time of
payment,  deduct  tax  from    the  amount  paid  at  the  employee’s  average  rate  of  tax  computed  at  the  rates
specified  in  Division  I  of  Part  I  of  the  First  Schedule  on  the  estimated  income  of  the  employee  chargeable
under  the  head  “Salary”  for  the  tax  year  in  which  the  payment  is  made  after  making  2[adjustment  of  tax
withheld from employee under other heads and tax credit admissible under section 61, 62, 63 and 64 during
the tax year after obtaining documentary evidence], as may be necessary, for 3[:] 

4[(i) tax withheld from the employee under this Ordinance during the tax year;

(ii) any excess deduction or deficiency arising out of any previous deduction; or

(iii) failure to make deduction during the year;]

(2)  The  average  rate  of  tax  of  an  employee  for  a  tax  year  for  the  purposes  of  sub­section  (1)  shall  be
computed in accordance with the following formula, namely:–

A/B

where –

A         is the tax that would be payable if the amount referred to in component B of the formula were the
employee’s taxable income for that year; and

B         is the employee’s estimated income under the head “Salary” for that year.

1  Subs by the FinannceAct,2013, s.7(22). 
2  Subs by the FinannceAct,2007, s.20(23)(a). 
3  Ins ibid, s.20(23)(b). 
4  Subs ibid, s.20(23)(c ). 
n class=MsoFootnoteReference>[5] Proviso subs by the Finance Act, 2012, s.15(29).

214
 1[(3) Notwithstanding anything contained in sub­sections (1) and (2), every person responsible for making
payment for directorship fee or fee for attending board meeting or such fee by whatever name called, shall at
the time of payment, deduct tax at the rate of twenty percent of the gross amount payable.

(4) Tax deductible under sub­section (3) shall be adjustable.]

150.      Dividends.  —  Every  2[person]  paying  a  dividend  shall  deduct  tax  from  the  gross  amount  of  the
dividend paid 3[* * *] at the rate specified in 4[Division I of Part III] of the First Schedule.

151.   Profit on debt. — (1)    Where –

5[(a) a person pays yield on an account, deposit or a  certificate under the National Savings Scheme or
Post Office Savings Account;]

(b)  a  banking  company  6[or]  financial  institution  pays  any  profit  on  a  debt,  being  an  account  or
deposit maintained with the company or institution; 7[*]

8[(c)  the  Federal  Government,  a  Provincial  Government  or  a  9[Local  Government]  pays  to  any

person    9[* * *] profit on any security 10[other than that referred to in clause (a)] issued by such
Government or authority; or] 

11[(d) a banking company, a financial institution, a company referred to in 12[sub­clauses (i) and (ii) of
clause (b)] of sub­section , s.12(70)(d).(2) of section 80, or a finance

1  Sub­sections (3) and (4) added by the Finance Act, 2014, s.7(25). 
2  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(30). 
3  Omitted by the Finance Act, 2002, s.8(55). 
4  subs by the Finance Act, 2014, s.7(26). 
5  subs by the Finance Act, 2003, s. 12(70)(a). 
6  subs ibid, s.12(70)(b). 
7  The word “or” omitted by the Finance Act, 2002, s.8(56)(a). 
8  Subs ibid, s.8(56)(b). 
9  The words “other than a financial institution” omitted by the Finance Act, 2003, s.12(70) (c )(i). 
10 Ins ibid, s. 8(56)(b). 
11  Added by the Finance Act, 2002, s.8(56)(c ). 
12  subs by the Finance Act, 2003

215
 society pays any profit on any bond, certificate, debenture, security or instrument of any kind
(other than a loan agreement between a borrower and a banking company or a development
finance institution) to any person other than financial institution.]

the payer of the profit shall deduct tax at the rate specified in Division 1[IA] of Part III of the First Schedule
from the gross amount of the yield or profit paid as reduced by the amount of Zakat, if any, paid by the
recipient under the Zakat and Ushr Ordinance, 1980 (XVII of 1980), at the time the profit is paid to the
recipient. 

(2) This section shall not apply to any profit on debt that is subject to sub­section (2) of section 152.
2[(3)  Tax  deductible  under  this  section  shall  be  a  final  tax  on  the  profit  on  debt  arising  to  a  taxpayer,
except where –

(a) a taxpayer is a company; or

(b) profit on debt is taxable under section 7B.”]

152.    Payments  to  non­residents.  —    (1)    Every  person  paying  an  amount  of  3[royalty]  or  fees  for
technical services to a non­resident person that is chargeable to tax under section 6 shall deduct tax from the
gross amount paid at the rate specified in Division IV of Part I of the First Schedule.

4[(1A)  Every person making a payment in full or part (including a payment by way of advance) to a non­
resident person on the execution of – 

(a)  a  contract  or  sub­contract  under  a  construction,  assembly  or    installation  project  in  Pakistan,
including a contract for the supply of supervisory activities in relation to such project; or

(b) any other contract for construction or services rendered relating  thereto; or

1  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(27)(a). 
2  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(32)w.e.f. 01.07.2015) 
3  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(57)(a). 
4  Ins by the Finance Act, 2006, s.17(18)(a). 
man";mso­ansi­language:EN­US;mso­fareast­language:EN­US; mso­bidi­language:AR­SA'>[5] Proviso subs by the Finance Act, 2012, s.15(29).

216
 (c) a contract for advertisement services rendered by T.V. Satellite  Channels,

shall deduct tax from the gross amount payable under the contract at the rate specified in Division II of Part
III of the First Schedule.

1[(1AA) Every person making a payment of insurance premium or re­insurance premium to a non­resident
person shall deduct tax from the gross amount paid at the rate specified in Division II of Part III of the First
Schedule.] 

2[(1AAA)  Every  person  making  a  payment  for  advertisement  services  to  a  non­resident  media  person
relaying from outside Pakistan shall deduct tax from the gross amount paid at the rate specified in Division
IIIA of Part III of the First Schedule.]

(1B)  The  tax  3[deductible]  under  sub­section  (1A)  shall  be  a  final  tax  on  the  income  of  a  non­resident
person arising from a contract.]
4[(1BB)  The  tax  4[deductible]  under  sub­section  (1AA)  shall  be  a  final  tax  on  the  income  of  the  non­
resident person arising out of such payment.]

(2)  Subject  to  sub­section  (3),  every  person  paying  an  amount  to  a  non­resident  person  (other  than  an
amount to which sub­section (1) 5[or sub­section (1A) 6[, (1AA)] 7[, (1AAA) or (2A)]  applies)]  shall deduct
tax from the gross amount paid at the rate specified in Division II of Part III of the First Schedule.
 8
[(2A)  Every prescribed person making a payment in full or part including a payment by way of advance
to a permanent establishment in Pakistan of a non­resident person—

1  Ins by the Finance Act, 2008, s.18(18)(a). 
2  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(33)(a). 
3  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(33)(b) and (c ). 
4  Ins by the Finance Act, 2008, s.18(18)(b). 
5  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(24). 
6  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(30). 
7  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(33)(d). 
8  Added by the Finance Act, 2012, s.15(33)(e).

217
 (i) for the sale of goods;

(ii) for the rendering of or providing services; and

(iii) on the execution of a contract, other than  a contract for the sale of goods or the rendering of
or  providing  services,  shall,  at  the  time  of  making  the  payment,  deduct  tax  from  the  gross
amount payable (including sales tax, if any) at the rate specified in Division II of Part III of
the First Schedule.]

(2AA)  sub­section (1AA) shall not apply to an amount, with the written approval of the Commissioner,
that is taxable to a permanent establishment in Pakistan of the non­resident person.]

(3) Sub­section (2) does not apply to an amount —

(a) that is subject to deduction of tax under section 149, 150, 1[ * ] 2[ * ] 156  3[or 233];

(b)  with  the  written  approval  of  the  Commissioner,  that  is  taxable  to  a  permanent  establishment  in
Pakistan of the non­resident person;

(c) that is payable by a person  who is liable to pay tax on the amount as representative of the non­
resident person under sub­section (3) of section 172; or

(d) where the non­resident person is not chargeable to tax in respect of the amount.

(4) Where a person claims to be a representative of a non­resident person for the purposes of clause (c) of
sub­section (3), the person shall file a declaration to that effect with the Commissioner prior to making any
payment to the non­resident person. 

4[(4AA) The Commissioner may, on application made by the recipient of a payment referred to in sub­
section (2A0 and after making such

1  Omitted by the Finance Act, 2012, s.15(33)(f) 
2  Omitted by the Finance Act, 2013, s.7(23)(a). 
3  Ins by the Finance Act, 2006, s.17(19)(b). 
4  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(33)(w.e.f.01.07.2015).

218
 inquiry  as  the  Commissioner  thinks  fit,  may  allow  in  cases  where  the  tax  deductible  under  sub­section
(2A) is adjustable, by order in writing, any person to make the payment, without deduction of tax at a reduced
rate.”]

(5) Where a person intends to make a payment to a non­resident person without deduction of tax under
this section,  1[other than payments liable to reduced rate under relevant agreement for avoidance of double
taxation,]  the person shall, before making the payment, furnish to the Commissioner a notice in writing setting
out —

(a) the name and address of the non­resident person; and 

(b) the nature and amount of the payment. 

2[(5A)  The Commissioner on receipt of notice shall  3[, within thirty days,] pass an order accepting the
contention or making the order under sub­section (6).]

(6)  Where  a  person  has  notified  the  Commissioner  of  a  payment  under  sub­section  (5)  and  the
Commissioner has reasonable grounds to believe that the non­resident person is chargeable to tax under this
Ordinance in respect of the payment, the Commissioner may, by  4[order] in writing, direct the person making
the payment to deduct tax from the payment in accordance with sub­section (2).

(7) Sub­section (5) shall not apply to a payment on account of –

(a) an import  of goods where title to the goods passes outside Pakistan  5[and  is supported by import
documents], except an  6[*] import that is part of an overall arrangement for the supply of goods,
their installation, and any commission and guarantees in respect of the supply where –

1  Ins by the Finance Act, 2008, s.18(18)(c ). 
2  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(71). 
3  Ins by the Finance Act, 2004, s.6(26)(a). 
4  Subs ibid, s.6(26)(b). 
5  Ins by the Finance Act, 2008, s.8(18)(d). 
6  The word “the’ omitted by the Finance Act, 2002, s.8(57)(b).

219
 (i)  the  supply  is  made  by  the  head  office  outside  Pakistan  of  a  person  to  a  permanent
establishment of the person in Pakistan;

(ii)  the  supply  is  made  by  a  permanent  establishment  of  the  person  outside  Pakistan  to  a
permanent establishment of the person in Pakistan;

(iii) the supply is made between associates; or

(iv)  the  supply  is  made  by  a  resident  person  or  a  Pakistan  permanent  establishment  of  a  non­
resident person; or

(b) educational and medical expenses remitted in accordance with the regulations of the State Bank of
Pakistan.

1[(8) In this section “prescribed person” means a prescribed person as defined in sub­section (7) of section
153.]

2[153.   Payments for goods, services and contracts.— (1) Every prescribed person making a payment

in full or part including a payment by way of advance to a resident person or 3[* * *]—

(a) for the sale of goods;  

(b) for the rendering of or providing of services; 

(c) on the execution of a contract, 4[including contract signed by a sportsperson] 5[but not including] a
contract for the sale of goods or the rendering of or providing services, shall, at the time of making
the  payment,  deduct  tax  from  the  gross  amount  payable  (including  sales  tax,  if  any)  at  the  rate
specified in Division III of Part III of the First Schedule.

1  Added by the Finance Act, 2013, s.7(23)(b). 
2  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(20). 
3  The words “permanent establishment in Pakistan of a non­resident person” omitted by the Finance Act, 2012, s.15(34)(a). 
4  Ins by the Finance Act, 2014, s.7(28)(i). 
5  Subs ibid, s.7(28)(ii).

220
 (2) Every exporter or an export house making a payment in full or part including a payment by way of
advance to a resident person or permanent establishment in Pakistan of a non­resident person for rendering of
or providing services of stitching, dying, printing, embroidery, washing, sizing and weaving, shall at the time of
making the payment, deduct tax from the gross amount payable at the rate specified in Division IV of Part III
of the First Schedule.

(3)  The  tax  1[deductible]  under  clauses  (a)  and  (c)  of  sub­section  (1)  and  under  sub­section  (2)  of  this
section, on the income of a resident person or 2[* * *], shall be final tax. 

Provided that,—

(a) tax deducted under  clause (a) of sub­section (1) shall be adjustable where payments are received
on sale or supply of goods, by a, —

(i) company being a manufacturer of such goods; or 

(ii) public company listed on a registered stock exchange in Pakistan;

(b) tax  3[deductible]  shall be a minimum tax on transactions referred to in clause (b) of sub­section
(1); and

(c) tax deducted under clause (c) of sub­section (1) shall be adjustable if payments are received by a
public  company  listed  on  a  registered  stock  exchange  in  Pakistan,  on  account  of  execution  of
contracts 4[;]

5[(d) tax deducted under clause (c ) of sub­section (1) in respect of a sportsperson shall be final tax
with effect from year 2013”]. 

1  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(34)(b)(i). 
2  The words “permanent establishment in Pakistan of a non­resident person” omitted ibid, s.15(34)(b)(ii). 
3  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(34)(b)(iii). 
4 Added by the Finance Act, 2015, s.9(34)(w.e.f.01.07.2015) 
5 Added by the Finance Act, 2015, s.9(34)(w.e.f. 01.07.2015).

221
 (4) The Commissioner may, on application made by the recipient of a payment referred to in sub­section
(1) and after making such inquiry as the Commissioner thinks  fit, may allow in cases where tax  deductible
under sub­section (1) is adjustable, by an order in writing, any person to make the payment,—

(a) without deduction of tax; or

(b) deduction of tax at a reduced rate.

(5) Sub­section (1) shall not apply to —

(a) a sale of goods where the sale is made by the importer of the goods and tax under section 148 in
respect  of  such  goods  has  been  paid  and  the  goods  are  sold  in  the  same  condition  as  they  were
when imported; 

(b) payments made to traders of yarn by the taxpayers specified in the zero­rated regime of sales tax
(as provided under clause (45A) of Part­IV of the Second Schedule);

(c) a refund of any security deposit;

(d) a payment made by the Federal Government, a Provincial Government or a Local Government to
a contractor for construction materials supplied to the contractor by the said Government or the
authority;

(e) a cotton ginner who deposits in the Government Treasury, an amount equal to the amount of tax
deductible  on  the  payment  being  made  to  him,  and  evidence    to  this  effect  is  provided  to  the
‘prescribed person”;

(f) the purchase of an asset under a lease and buy back agreement by a modaraba, leasing company,
banking company or financial institution; or

(g) any payment for securitization of receivables by  a Special Purpose Vehicle to the Originator.

222
 (6) Where any tax is deducted by a person making a payment for a Special Purpose Vehicle, on behalf of
the Originator, the tax is credited to the Originator.

(7) In this section, —

(i)   “prescribed person” means—

(a) the Federal Government;

(b) a company;

(c) an association of persons constituted by, or under law;

(d) a non­profit organization;

(e) a foreign contractor or consultant;

(f) a consortium or joint venture;

(g) an exporter or an export house for the purpose of sub­section (2);   224

(h) an association of persons, having turnover of fifty million rupees or above  in tax year 2007 or in
any subsequent tax year; 1[ * ]

(i)  an  individual,  having  turnover  of  fifty  million  rupees  or  above  in  the  tax  year  2009  or  in  any
subsequent year; 2[or]

3[(j) a person registered under the Sales Tax Act, 1990;]

(ii)  “services”  includes  the  services  of  accountants,  architects,  dentists,  doctors,  engineers,
interior decorators and lawyers, otherwise than as an employee;

1  The word “or” omitted by the Finance Act, 2013, s.7(24)(A)(a)(i). 
2  Added ibid, s.7(24)(a)(ii). 
3  Added by the Finance Act, 2013, s.7(24)(A)(b).

223
 (iii)  “sale  of  goods”  includes  a  sale  of  goods    for  cash  or  on  credit,  whether  under  written
contract or not;

(iv) “manufacturer” means a person who  is engaged  in production or manufacturing of goods,
which includes—

(a) any process in which an article singly or in combination with other articles, material, components,
is either converted into another distinct article or product is so changed, transferred, or reshaped
that it becomes capable of being put to use differently or distinctly; or 

(b) a process of assembling, mixing, cutting or preparation of goods in any other manner; and 

(v) “turnover” means—

(a)  the  gross  sales  or  gross  receipts,  inclusive  of  sales  tax  and  federal  excise  duty  or  any  trade
discounts shown on invoices, or bills, derived from the sale of goods; 

(b) the gross fees for the rendering of services for giving benefits including commissions; 

(c) the gross receipts from the execution of contracts; and

(d)  the  company’s  share  of  the  amounts  stated  above  of  any  association  of  persons  of  which  the
company is a member.]
1[153A.][*             *               *                *               *               *                   *

154.      Exports.  —  (1)    Every  authorized  dealer  in  foreign  exchange  shall,  at  the  time  of  realization  of
foreign exchange proceeds on account of the export of goods by an exporter, deduct tax from the proceeds at
the rate specified in Division IV of Part III of the First Schedule. 

1  Section 153(A) omitted by the Finance Act, 2013, s.7(25).

224
 (2)  Every  authorized  dealer  in  foreign  exchange  shall,  at  the  time  of  realization  of  foreign  exchange
proceeds on account of the commission due to an indenting commission agent, deduct tax from the proceeds
at the rate specified in Division IV of Part III of the First Schedule.

(3) Every banking company shall, at the time of realization of the proceeds on account of a sale of goods
to  an  exporter  under  an  inland  back­to­back  letter  of  credit  or  any  other  arrangement  as  prescribed  by  the
1[Board], deduct tax from the amount of the proceeds at the rate specified in Division IV of Part III of the
First Schedule.
2[(3A)    The  Export  Processing  Zone  Authority  established  under  the  Export  Processing  Zone  Authority
Ordinance, 1980 (VI of 1980), shall at the time of export of goods by an industrial undertaking located in the
areas declared by the Federal Government to be a Zone within the meaning of the aforesaid Ordinance, collect
tax at the rate specified in Division IV of Part III of the First Schedule.

(3B)        Every  direct  exporter  and  an  export  house  registered  under  the  Duty  and  Tax  Remission  for
Exports Rules, 2001 provided in Sub­Chapter 7 of Chapter XII of the Customs Rules, 2001 shall, at the time
of making payment for a firm contract to an indirect exporter defined under the said rules, deduct tax at the
rates specified in Division IV of Part III of the First Schedule.]

 3[(3C)  The Collector of Customs at the time of clearing of goods exported shall collect tax from the gross
value of such goods at the rate specified in Division IV of Part III of the First Schedule.]

(4)  The  tax  4[deductible]  under  5[this  section]  shall  be  a  final  tax  on  the  income  arising  from  the
6[transactions referred to in this section]. 

7[The provisions of sub­section (4) shall not apply to a person who opts not to be subject to final taxation:

1  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
2  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(73)(a). 
3  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(32). 
4  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(36). 
5  Subs by the Finance Act, 2006, s.17(20). 
6  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(26). 
7  Added by the Finance Act, 2015, s.9(35)(w.e.f. 01.07.2015).

225
 Provided that this sub­section shall be applicable from tax year 2015 and the option shall be
exercised every year at the time of filling of return under section 114:

Provided further that the tax deducted under this sub­section shall be minimum tax.”]

155.    Income  from  property.—    (1)    1[Every]      prescribed    person  making  a  payment  in  full  or  part
(including a payment by way of advance) to any person on account of rent of immovable property (including
rent  of  furniture  and  fixtures,  and  amounts  for  services  relating  to  such  property)  shall  deduct  tax  from  the
gross amount of rent paid at the rate specified in Division V of Part III of the First Schedule.

2[Explanation.­  “gross amount of  rent”  includes  the amount  referred  to in sub­section (1) or (3) of
section 16, if any.]
3(2) *              *            *                 *                 *               *               *

4[(3)     In this section, “prescribed person” means –

(i) the Federal Government; 

(ii) a Provincial Government;

(iii) 5[Local Government];

(iv) a company;

(v) a non­profit organization 6[or a charitable institution];

(vi) a diplomatic mission of a foreign state; 7[ * ] 

1  Subs by the Finance Act, 2006, s.17(21)(a). 
2  Ins ibid, s.17(21)(a). 
3  Sub­section (2) omitted by the Finance Act, 2010, s.8(32). 
4  Sub­section (3) subs by the Finance Act, 2006, s.17(21)(c ). 
5  Subs by the Finance Act, 2008, s.18(34). 
6  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(26)(a). 
7  Omitted ibid, s.7(26)(b). 
e Act, 2012, s.15(33)(e).

226
 1[(via)      a  private  educational  institution,  a  boutique,  a  beauty  parlour,  a  hospital,  a  clinic  or  a
maternity home;

(vib)     individuals or association of persons paying gross rent of rupees one and a half million and
above in a year; or]

(vii)    any other person notified by the 2[Board]  for the purpose of this section.]

156.  Prizes and winnings.— (1)  Every person paying 3[prize on] a prize bond, or winnings from a raffle,
lottery,  4[prize  on  winning  a  quiz,  prize  offered  by  companies  for  promotion  of  sale,]  or  cross­word  puzzle
shall  deduct  tax  from  the  gross  amount  paid  at  the  rate  specified  in  Division  VI  of  Part  III  of  the  First
Schedule. 

(2)  Where  a  prize,  referred  to  in  sub­section  (1),  is  not  in  cash,  the  person  while  giving  the  prize  shall
collect tax on the fair market value of the prize.  

5[(3) The tax 6[deductible] under sub­section (1) or collected under 7[sub­] section (2) shall be final tax on
the income from prizes or winnings referred to in the said sub­sections.]

8[156A. Petroleum Products.— (1) Every person selling petroleum products to a petrol pump operator
shall deduct tax from the amount of commission or discount allowed to the operator at the rate specified in
Division VIA of Part III of the First schedule.

(2) The tax  9[deductible] under sub­section (1) shall be a final tax on the income arising from the sale of
petroleum products to which sub­section (1) applies.]

                          

1  Ins ibid, s.7(26)(c ). 
2  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
3  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(60)(a). 
4  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(75)(a). 
5  Sub­section (3) subs by the Finance Act, 2002, s.8(60)(b). 
6  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(37) and (38). 
7  Subs ibid, s.7(29). 
8  Added by the Finance Act, 2004, s.6(29).

227
 1[156B. Withdrawal of  balance under Pension Fund.—  (1) A pension fund manager making payment
from individual pension accounts, maintained under any approved Pension Fund, shall deduct tax at the rate
specified in sub­section (6) of section 12 from any amount –

(a)  withdrawn before the retirement age 2[:]

3[Provided that the tax shall not be deducted in case of the eligible person suffering from any
disability  as  mentioned  in  sub­rule  (2)  of  rule  17  of  the  Voluntary  Pension  System  Rules,  2005
which renders him unable to continue with any employment at the age which he may so elect to
be treated as the retirement age or the age as on the date of such disability if not so elected by
him.]
3 [Provided further that the tax shall not be deducted on the share of the nominated survivor
of the deceased eligible person and would be treated as if the eligible person had reached the age
of retirement.]

(b) withdrawn, if in excess of  3[fifty  per cent]  of his accumulated balance at or after the retirement
age:
4[Provided    that  the  tax  shall  not  be  deducted  in  case,  the  balance  in  the  eligible  persons‘
individual  pension  account  is  invested  in  an  approved  income  payment  plan  of  a  pension  fund
manager or paid to a life insurance company for the purchase of an approved annuity plan or is
transferred to another individual pension account of the eligible person or the survivors’ pension
account in case of death of the eligible person maintained with any other pension fund manager as
specified in the Voluntary Pension System Rules, 2005.]

5[157.]*            *               *               *                  *                *                      *

6[158.  Time of deduction of tax.—  A person required to deduct tax from an  amount paid by the person
shall deduct tax —

(a)  in  the  case  of  deduction  under  section  151,  at  the  time  the  amount  is  7[paid  or]  credited  to  the
account of recipient 8[, whichever is earlier]; and 

(b) in other cases, at the time the amount is actually paid.] 9[ ; ]

10[(c) amount actually paid shall have the meaning as may be prescribed.”]

1  Ins by the Finance Act, 2005, s.8(29). 
2  Subs by the Finance Act, 2006, s.17(22)(a). 
3  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(21). 
4  Subs by the Finance Act, 2006, s.17(22)(b). 
5  Section 157 omitted by the Finance Act, 2002, s.8(61). 
6  Subs ibid, s.8(62). 
7  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(76)(a). 
8  Ins ibid, s.12(76)(b). 
9  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(360(w.e.f. 01.07.2015) 
10  Added ibid, s.9(36).

228
 Division IV

General Provisions Relating to the Advance Payment of Tax or the

Deduction of Tax at Source

159.   Exemption or lower rate certificate.—  (1)  Where the Commissioner is satisfied that an amount
1[* * *] to which Division II or III of this Part 2[or Chapter XII] XII] applies is –

(a) exempt from tax under this Ordinance; or

(b) subject to tax at a rate lower than that  specified in the First Schedule 3[; or

(c) is subject to hundred percent tax credit under section 100C, ]

the Commissioner shall, upon application in writing by the person, issue the person with an exemption or
lower rate certificate.
4[(1A)    The  Commissioner  shall,  upon  application  from  a  person  whose  income  is  not  likely  to  be

chargeable to tax under  5[*] this Ordinance, issue exemption certificate for the profit on debt referred to in
clause (c) of sub­section (1) of section 151.]

(2) A person required to collect advance tax under Division II of this Part or deduct tax from a payment
under  Division  III  of  this  Part  6[or  deduct  or  collect  tax  under  Chapter  XII]  shall  collect  or  deduct  the  full
amount of tax specified in Division II or III  7[or Chapter XII], as the case may be, unless there is in force a
certificate issued under sub­section (1) relating to the collection or deduction of such tax, in which case the
person shall comply with the certificate. 

8(3)*               *              *                *                 *                *             *

1  The words “paid to a person” omitted by the Finance Act, 2003, s.17(77)(a). 
2  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(63). 
3  Subs by a new clause (c) added by the Finance Act, 2014, s.7(30)(i). 
4  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(77)(b). 
5  The word “the’ omitted by the Finance Act, 2004, s.6(30). 
6  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(77)(c )(i). 
7  Ins ibid, s.12(77)(c)(ii). 
8  Sub­sections (3), (4) and (5) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(37)(w.e.f. 01.07.2015).

229
 1[(6) Notwithstanding omission of sub­section (3), (4) and (5),any notification under the said sub­sections
and for the time being in force, shall continue to remain in force, unless for rescinded by the Board through
notification in the official Gazette.

160.  Payment  of  tax  collected  or  deducted.—  Any  tax  that  has  been  collected  or  purported  to  be
collected under Division II of this Part or deducted or purported to be deducted under Division III of this Part
2[or  deducted  or  collected,  collected,  or  purported  to  be  deducted  or  collected  under  Chapter  XII]  shall  be
paid to the Commissioner by the person making the collection or deduction within the time and in the manner
as may be prescribed. 

161. Failure to pay tax collected or deducted.— (1)  Where a person –

(a) fails to collect tax as required under Division II of this Part 3[or Chapter XII] or deduct tax from a
payment  as  required  under  Division  III  of  this  Part  4[or  Chapter  XII]  5[or  as  required  under
section 50 of the repealed Ordinance]; or

(b)  having  collected  tax  under  Division  II  of  this  Part  1[or  Chapter  XII]  or  deducted  tax  under
Division  III  of  this  Part  4[or  Chapter  XII]  fails  to  pay  the  tax  to  the  Commissioner  as  required
under section 160, 6[or having collected tax under section 50 of the repealed Ordinance pay to the
credit of the Federal Government as required under sub­section (8) of section 50 of the repealed
Ordinance,]

the person shall be personally liable to pay the amount of tax to the Commissioner 7[who may 8[pass an order
to that effect and] proceed to recover the same.]

1  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(37)(w.e.f. 01.07.2015). 
2  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(64). 
3  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(78)(a)(i). 
4  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(65)(a)(ii) and (iii). 
5  Ins ibid, s.12(78)(a)(ii). 
6  Ins ibid, s.12(78)(b)(iii). 
7  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(65)(a)(i)., 
8  Ins by the Finance Act, 2003, s.8(65)(b).

230
 1[(1A)  No recovery under sub­section (1) shall be made unless the person referred to in sub­section (1)
has been provided with an opportunity of being heard. 

(1B) Where at the time of recovery of tax under sub­section (1) it is established that the tax that was to be
deducted  from  the  payment  made  to  a  person  or  collected  from  a  person  has  meanwhile  been  paid  by  that
person, no recovery shall be made from the person who had failed to collect or deduct the tax but the said
person shall be liable to pay 2[default surcharge] at the rate of 3[twelve] per cent per annum from the date he
failed to collect or deduct the tax to the date the tax was paid.]

(2) A person personally liable for an amount of tax under sub­section (1) as a result of failing to collect or
deduct  the  tax  shall  be  entitled  to  recover  the  tax  from  the  person  from  whom  the  tax  should  have  been
collected or deducted. 

162. Recovery of tax from the person from whom tax was not collected or deducted.— (1)  Where a
person  fails  to  collect  tax  as  required  under  Division  II  of  this  Part  1[or  Chapter  XII]  or  deduct  tax  from  a
payment as required under Division III of this Part  1[or Chapter XII,] the Commissioner may  4[pass an order
to that effect and] recover the amount not collected or deducted from the person from whom the tax should
have been collected or to whom the payment was made.

(2)  The  recovery  of  tax  under  sub­section  (1)  does  not  absolve  the  person  who  failed  to  deduct  tax  as
required under Division III of this Part 1[or Chapter XII] from any other legal action in relation to the failure,
or  from  a  charge  of  5[default  surcharge]  or  the  disallowance  of  a  deduction  for  the  expense  to  which  the
failure relates, as provided for under this Ordinance. 

163. Recovery of amounts payable under this Division.—  The provisions of this Ordinance shall apply
to  any  amount  required  to  be  paid  to  the  Commissioner  under  this  Division  as  if  it  were  tax  due  under  an
assessment order.

1  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(65)(a) and (b). 
2  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(33). 
3  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(38)(w.e.f. 01.07.2015). 
4  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(79)(b). 
5  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(34).

231
 164.   Certificate of collection or deduction of tax.—  (1)  Every person collecting tax under Division II
of this Part or deducting tax from a payment under Division III of this Part  1[or  2[deducting or collecting tax
under] Chapter XII] shall, shall, at the time of collection or deduction of the tax, furnish to the person from
whom the tax has been collected or to whom the payment from which tax has been deducted has been made,
3[copies of the challan of payment or any other equivalent document  along with]  a certificate setting out the

amount of tax collected or deducted and such other particulars as may 4[* * *] be prescribed.

(2)  A  person  required  to  furnish  a  return  of  taxable  income  for  a  tax  year  shall  attach  to  the  return
5[copies  of  the  challan  of  payment  on  the  basis  of  which  a  certificate  is]  provided  to  the  person  under  this

section in respect of tax collected or deducted in that year 6[* * *]. ]

165.   Statements.—  (1)  Every person collecting tax under Division II of this Part [or Chapter XII] or
deducting tax from a payment under Division III of this Part  7[or Chapter XII]  shall,  8[* * *]  furnish to the
Commissioner a 9[monthly] statement in the prescribed form setting out—

(a) the name, 10[Computerized National Identity Card Number, National Tax Number] and address of
each person from whom tax has been collected under Division II of this Part  7[or Chapter XII] or
to whom payments have been made from which tax has been deducted under Division III of this
Part 11[or 1[or Chapter XII] in 12[each 13[month] ];

(b) the total amount of payments made to a person from which tax has been deducted under Division
III of this Part 7[or Chapter XII] in 11[each 12[month] ];

1  Ins by the Finance Act, 2002, 8(67)(a). 
2  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(80)(a). 
3  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(33)(a). 
4  The words “pass an order to that effect and” omitted by the Finance Act, 2004, s.6(31). 
5  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(33)(b). 
6  Omitted by the Finance Act, 2013, s.7(27). 
7  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(68)(a)(i) ,(ii) and (iii). 
8  Omitted by the Finance Act, 2010, s.8(35)(a)(i). 
9  Ins by the Finance Act, 2011, s.6(22)(a)(ii). 
10  Ins ibid, s.6(2)(a)(ii). 
11  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(68)(a)(iv). 
12  Subs ibid, s.8(68)(b). 
13  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(22)(a)(iii) and (iv).

232
 (c) the total amount of tax collected from a person under Division II of this Part  1[or Chapter XII] or
deducted  from  payments  made  to  person  under  Division  III  of  this  Part  1[or  Chapter  XII]  in
11[each 12[month]]; and 

(d) such other particulars as may be prescribed 2[:]
3[Provided 
that  every  person  as  provided  in  sub­section  (1)  shall  be  required  to  file
withholding statement even where no withholding tax is collected or deducted during the period.] 
4[Explanation.—  For  the  removal  of  doubt,  it  is  clarified  that  this  sub­section  overrides  all
conflicting provisions contained in the Protection of Economic Reforms Act, 1992 (XII of 1992),
the Banking Companies Ordinance, 1962 (LVII of 1962), the Foreign Exchange Regulation Act,
1947 (VII of 1947) and the regulations made under the State Bank of Pakistan Act, 1956 (XXXIII
of  1956),  if  any,  on  the  subject,  in  so  far  as  divulgence  of  information  under  section  165  is
concerned.]
5[(2) Every prescribed person collecting tax under Division II of this Part or Chapter XII or deducting tax
from payment under Division III of this Part or Chapter XII shall furnish or e­file statements under sub­section
(1) by the 15thday of the month following the month to which the withholding tax pertains.]
6[(3) 7[Board] may prescribe a statement requiring any person to furnish information 8[*] in respect of any

transactions in the prescribed form and verified in the prescribed manner 9[.] ]

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.81)(a)(i). 
2  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(35)(a)(iv). 
3  Ins ibid, s.8(35)(a)(vi). 
4  Added by the Finance Act, 2013, s.7(28)(a). 
5  Sub­section (2) subs by the Finance Act, 2011, s.6(22)(b). 
6  Ins by the Finance Act, 2006, s.17(23)(b). 
7  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
8  The word “periodically” omitted by the Finance Act, 2011, s.6(22)(c )(i). 
9  Subs ibid, s.6(22)9c )(ii). 
Omitted ibid, s.7(26)(b). e Act, 2012, s.15(33)(e).

233
 (4)  A  person  required  to  furnish  a  statement  under  sub­section  1[(1)],  may  apply  in  writing,  to  the
Commissioner  for  an  extension  of  time  to  furnish  the  statement  after  the  due  date  and  the  Commissioner  if
satisfied that a reasonable cause exists for non­furnishing of the statement by the due date may, by an order in
writing, grant the applicant an extension of time to furnish the statement.

(5)  The  Board  may  make  rules  relating  to  electronic  furnishing  of  statements  under  this  section
including,­  

(a) mandatory electronic filing of statements; and

(b) determination of eligibility of the data of such statements and e­intermediaries, etc.]

2[(6) Every person deducting tax from payment under section 149 shall furnish to the Commissioner an

annual statement in the prescribed form and manner 3[.]

 4
(7)*         *             *               *                *                 *             *

5[165A.  Furnishing of information by banks.—  (1) Notwithstanding anything contained in any law for
the time being in force including but not limited to the Banking Companies Ordinance, 1962 (LVII of 1962),
the  Protection  of  Economic  Reforms  Act,  1992  (XII  of  1992),  the  Foreign  Exchange  Regulation  Act,  1947
(VII of 1947) and the regulations made under the State Bank of Pakistan Act, 1956 (XXXIII of 1956), if any,
on the subject every banking company shall make arrangements to provide to the Board in the prescribed form
and manner,—

(a) online access to its central database containing details of its account holders and all transactions
made in their accounts; 

(b) a list containing particulars of deposits aggregating rupees one  million or more made during the
preceding calendar month;

1  Subs by the Finance Act, 2010, s8(35)(c ). 
2  Added by the Finance Act, 2011, s.6(22)(d). 
3  Subs by the Finance Act, 2013, s.7(28)(b). 
4  Proviso omitted ibid, s.7(28)(b). 
5  Added ibid, s.7(29).

234
 (c) a list of payments made by any person against bills raised in respect of a credit card issued to that
person, aggregating to rupees one hundred thousand or more during the preceding calendar month;

(d) a consolidated list of  loans written off exceeding rupees one million during a calendar year; and

(e)  a  copy  of  each  currency  transactions  report  and  suspicious  transactions  report  generated  and
submitted by it to the Financial Monitoring Unit under the Anti­Money Laundering Act, 2010 (VII
of 2010).

(2) Each banking company shall also make arrangements to nominate a senior officer at the head office to
coordinate with the Board for provision of any information and documents in addition to those listed in sub­
section (1), as may be required by the Board.

(3)  The  banking  companies  and  their  officers  shall  not  be  liable  to  any  civil,  criminal  or  disciplinary
proceedings against them for furnishing information required under this Ordinance.  

(4) Subject to section 216, all information received under this section shall be used only for tax purposes
and kept confidential.]

1[165B. Furnishing of information by financial institutions including banks. —  (1) Notwithstanding
anything contained in any law for the time being in force including but not limited to the Banking Companies
Ordinance, 1962(XII of 1962), the Protection of Economic Reforms Act, (XII of 1992), the Foreign Exchange
Regulations  Act,  1947(VII  of  1947)  and  any  regulations  mad3e  under  the  State  Bank  of  Pakistan  Act,
1956(XXXIII  of  1956)on  the  subject,  every  financial  institution  shall  make  arrangements  to  provide
information regarding non­resident persons to the Board in the prescribed form and manner for the purpose of
automatic exchange of information under bilateral agreement or multilateral convention.

(2) Subject to section 216, all information received under this section shall be used only for tax and related
purposes and kept confidential.]   

1  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(39)(w.e.f. 01.07.2015).

235
 166.   Priority of tax collected or deducted. —  (1) Tax collected by a person under Division II 1[of this
Part or Chapter XII] or deducted from a payment under Division III of this Part 2[or Chapter XII] shall be —

(a) held by the person in trust for the 3[Federal] Government; and

(b) not subject to attachment in respect of any debt or liability of the person.

(2) In the event of the liquidation or bankruptcy of a person who has collected  4[* * *] or deducted tax
from a payment under Division III of this Part  2[or Chapter XII], the amount collected or deducted shall not
form part of the estate of the person in liquidation or bankruptcy and the Commissioner shall have a first claim
for that amount before any distribution of property is made.

(3) Every amount that a person is required to deduct from a payment under Division III of this Part  5[or
Chapter XII] shall be –

(a) a first charge on the payment; and

(b) deducted prior to any other amount that the person may be required to deduct from the payment
by virtue of an order of any Court or under any other law.

167.  Indemnity.—  A person who has deducted tax from a payment under 6[Division III of this Part] 7[or
Chapter  XII]  and  remitted  the  deducted  amount  to  the  Commissioner  shall  be  treated  as  having  paid  the
deducted amount to the recipient of the payment for the purposes of any claim by the recipient for payment of
the deducted tax.

168.  Credit for  tax collected or deducted. —  (1)  For the purposes of this Ordinance —

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(82)(a). 
2  Ins by the Finance Act, 2002,s.8(69)(a) and (b). 
3  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(82)(b). 
4  The tax “under Division II of this Part” omitted ibid, s.12(82)(c). 
5  Ins ibid, s.12(82)(d). 
6  Subs ibid, s.12(83). 
7  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(70)(b).

236
 (a) the amount of any tax deducted from a payment under Division III of this Part  1[or Chapter XII]
shall be treated as income derived by the person to whom the payment was made; and

(b) the amount of any tax collected under Division II of this Part 2[or Chapter XII] or deducted under
Division III of this Part 1[or Chapter XII] shall be treated as tax paid by the person from whom the
tax was collected or deducted.

(2) Subject to sub­sections (3) and (4), where an amount of tax has been collected from a person under
Division II of this Part [or Chapter XII] or deducted from a payment made to a person under Division III of
this Part  1[or Chapter XII], the person shall be allowed a tax credit for that tax in computing the tax due by
the person on the taxable income of the person for the tax year in which the tax was collected or deducted.
3[(3) No tax credit shall be allowed for any tax collected or deducted that is a final tax under—

(a) sub­section (7) of section 148;   

(b) sub­section (3) of section 151;

(c) sub­section (1B) and (1BB) of section 152;

(d) 4[* * *] sub­section (3) of section 153;

(e) sub­section (4) of section 154;

(f) sub­section (3) of section 156;

(g) sub­section (2) of section 156A;

(h) sub­section (3) of section 233; 5[and]

1  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(71)(a)(i), (ii) and (b). 
2  Ins ibid, s.12(84)(b). 
3  Sub­section (3) subs by the Finance Act, 2011, s.6(23). 
4  The words “clause (a), (c ) and (d) omitted by the Finance Act, 2013, s.7(30)(a). 
5  Added ibid, s.7(30)(b).

237
 1[(i)]*          *            *             *               *               *            *

(j)   sub­section (3) of section 234A.]

(4) A tax credit allowed under this section shall be applied in accordance with sub­section (3) of section 4.

(5)  A  tax  credit  or  part  of  a  tax  credit  allowed  under  this  section  for  a  tax  year  that  is  not  able  to  be
credited under sub­section (3) of section 4 for the year shall be refunded to the taxpayer in accordance with
section 170.
2[(6)  Notwithstanding  anything  contained  in  any  other  law  or  any  rules  for  the  time  being  in  force,  no
amount  shall  be  deducted  on  account  of  service  charges  from  the  tax  withheld  or  collected  by  any  person
under the provisions of this Ordinance.

(7) In case any amount is deducted on account of service charges, by the person, the said person will be
liable to pay the said amount to the Federal Government and all the provisions of this Ordinance shall apply in
so far as they apply to the recovery of tax.]

169.   Tax collected or deducted as a final tax.— (1)  This section shall apply where —

(a) the 3[advance tax required to be collected]  4[or paid] is a final tax under sub­section (7) of section
148 5[148A] 6[* * *] 7[or section 234A]   on the income to which it relates; or 

(b)  the  8[tax  required  to  be  deducted]    is  a  final  tax  under  9[sub­section  (3)  of  section  151],  sub­
section (1B) 10[or

1  Sub­clause (i) omitted by the Finance Act, 2012, s.7(30)(c ). 
2  Added by the Finance Act, 2009, s.5(34)(b). 
3  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(39)(a)(i). 
4  Ins by the Finance Act, 2015 , s.9(40)(a). 
5  Ins ibid, s.9(40)(b). 
6  Omitted by the Finance Act, 2013, s.7(31(a)(i). 
7  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(27)(a). 
8  Subs., for the words “deduction of tax” by the Finance Act, 2012, s.15(39)(a)(ii)(b). 
9  Subs., for the words, brackets, comma and figure “clauses (a), (b) and (d) of sub­section (1) of section 151” by the Finance Act, 2011, s.6(24)(a). 
10  The word, brackets and figure ins. by the Finance Act, 2008, s.8.

238
 sub­section (1BB)] of section 152, 1[ 2[***] sub­section (3) of section 153], [ [ [sub­section
(1AAA) of section 152],  ]   sub­section   (4) of  section 154, 3[* * *] sub­section (3) of section
156,    4[**] 5[sub­section (2)  6[or] section 156A or sub­section 7[(1) and] (3) of section 233
8[***] ] on the income from which it 9[was deductible].

(2) Where this section applies —

(a)  the  income  shall  not  be  chargeable  to  tax  under  any  head  of  income  in  computing  the  taxable
income of the person;

(b) no deduction shall be allowable under this Ordinance for any expenditure incurred in deriving the
income;

(c) the amount of the income shall not be reduced by —

(i) any deductible allowance under Part IX of Chapter III; or

(ii) the set off of any loss;

(d) the tax deducted shall not be reduced by any tax credit allowed under this Ordinance; 10[*]

(e) there shall be no refund of the tax collected or deducted 11[unless the tax so collected or deducted
is in excess of

1  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(24)(b). 
2  Subs by the Finance Act, 2012, s.7(31)(a)(ii). 
3  The words “clauses (a), (c) and (d) of” omitted by the Finance Act, 2010, s.8(36)(a). 
4  Omitted by the Finance Act, 2002, s.8(72)(a). 
5  Ins by the Finance Act, 2004, 
6  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(31). 
7  Ins by the Finance Act, 2005, 
8  The commas, words, brackets and figures “,or sub­section (2) of section 157” omitted by the Finance Act, 2008, s.8. 
9  Subs., the words “has been deducted” by the Finance Act, 2012, s.15(39)(a)(ii). 
10  The word “and’ omitted by the Finance Act, 2012, s.15(39)(b)(i). 
11  The words added by the Finance Act, 2002, s.8(72)(b).

239
 the amount for which the taxpayer is chargeable under this Ordinance 1[; and]. ]

2[(f)  tax  deductible  has  not  been  deducted,  or  short  deducted,  the  said  non­deduction  or  short
deduction may be recovered under section 162, and all the provisions of this Ordinance shall apply
accordingly.]

(3) Where all the income derived by a person in a tax year is subject to final taxation under the provisions
referred  to  in  sub­section  (1)  or  under  sections  5,  6  3[and]  4[***]  5[an  assessment  shall  be  treated  to  have
been made under section 120 and] the person shall not be required to furnish a return of income under section
114 for the year.

6[Explanation.—The expression, “an assessment shall be treated to have been made under section 120”
means,—

(a) the Commissioner shall be taken to have made an assessment of income for that tax year, and the
tax due thereon equal to those respective amounts specified in the return or statement under sub­
section (4) of section 115; and

(b) the return or the statement under sub­section (4) of section 115 shall be taken for all purposes of
this Ordinance to be an assessment order.]
7[(4)     *           *             *              *              *             *               *

1  Subs., for the full stop by the Finance Act, 2012, s.15(39)(b)(ii). 
2  Clause (f) added ibid, s.15(39)(b)(ii). 
3  Subs., by the Finance Act, 2013, s.7(310(b)(i) 
4  The words “other than dividend received by a company” omitted ibid, s.7(31)(b)(ii). 
5  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(72)(c ). 
6  Explanation inserted by the Finance Act, 2010, s.8(36)(c ). 
7  Sub­section (4) omitted by the Finance Act, 2004, s.6(32)(b).

240
 PART VI

REFUNDS

170.   Refunds.—(1)  A taxpayer who has paid tax in excess of the amount which the taxpayer is properly
chargeable under this Ordinance may apply to the Commissioner for a refund of the excess.
1[(1A)  Where any advance or loan, to which sub­clause (e) of clause (19) of section 2 applies, is repaid
by a taxpayer, he shall be entitled to a refund of the tax, if any, paid by him as a result of such advance or loan
having been treated as dividend under the aforesaid provision.]

(2) An application for a refund under sub­section (1) shall be –

(a) made in the prescribed form; 

(b) verified in the prescribed manner; and

(c) made within two years of the later of ­

(i) the date on which the Commissioner has issued the assessment order to  the taxpayer for he tax
year to which the refund application relates; or

(ii) the date on which the tax was paid.

(3) Where the Commissioner is satisfied that tax has been overpaid, the Commissioner shall —   

(a) apply the excess in reduction of any other tax due from the taxpayer under this Ordinance; 

(b) apply the balance of the excess, if any, in reduction of any outstanding liability of the taxpayer to
pay other taxes; and

(c) refund the remainder, if any, to the taxpayer.

1  Sub­section (1A) ins., by the Finance Act, 2003, s.12(86)(a).

241
 (4) The Commissioner shall, within  1[sixty] days of receipt of a refund application under sub­section (1),
serve on the person applying for the refund an order in writing of the decision  2[after providing the taxpayer
an opportunity of being heard].

3[(5) A person aggrieved by—

(a) an order passed under sub­section (4); or

(b) the failure of the Commissioner to pass an order under sub­section (4) within the time specified in
that sub­section, 

may prefer an appeal under Part III of this Chapter.]

171.    Additional  payment  for  delayed  refunds.—  (1)    Where  a  refund  due  to  a  taxpayer  is  not  paid
within three months of the date on which it becomes due, the Commissioner shall pay to the taxpayer a further
amount by way of compensation at the rate of  4[KIBOR plus 0.5 per cent]  per annum  of the amount of the
refund computed for the period commencing at the end of the three month period and ending on the date on
which it was paid 5[:]

6[Provided  that  where  there  is  reason  to  believe  that  a  person  has  claimed  the  refund  which  is  not
admissible  to  him,  the  provision  regarding  the  payment  of  such  additional  amount  shall  not  apply  till  the
investigation of the claim is completed and the claim is either accepted or rejected.]

(2) For the purposes of this section, a refund shall be treated as having become due —

(a)  in  the  case  of  a  refund  required  to  be  made  in  consequence  of  an  order  on  an  appeal  to  the
Commissioner (Appeals), an appeal to the Appellate Tribunal, a reference to the High Court or an
appeal to the Supreme Court, on the date of receipt of such order by the Commissioner; 7[or]

(b)  in  the  case  of  a  refund  required  to  be  made  as  a  consequence  of  a  revision  order  under  section
8[122A], on the date the order is made by the Commissioner; or

(c) in any other case, on the date the refund order is made.  

9[Explanation.—  For  the  removal  of  doubt,  it  is  clarified  that  where  a  refund  order  is
made  on  an  application  under  sub­  section  (1)  of  section  170,  for  the  purpose  of
compensation, the refund becomes due from the date refund order is made and not from the
date the assessment of income treated to have been made by the Commissioner under section
120.]

1  Subs., for the words “forty five” by the Finance Act, 2009, s.5 (36). 
2  Ins by the Finance Act, 2003 , s.12(86)(b). 
3  Subs ibid, s.12(86)(c ). 
4  Subs., for the word “fifteen” by the Finance Act, 2015, s. 9(41) (w.e.f. 01.07.2015). 
5  Subs., for the full stop by the Finance Act, 2009, s 5 (36). 
6  Proviso ins., by the Finance Act, 2009, s.5(36). 
7  Added by the Finance Act, 2003, s.12(87)(a). 
7  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(70)(b). 
8  Subs., for the figure “135” by the Finance Act, 2003, s.12(87)(b). 
9  Explanation added by the Finance Act, 2013, s.7(32).

242
 PART VII

REPRESENTATIVES

172.   Representatives.— (1)  For the purposes of this Ordinance and subject to sub­sections (2) and (3),
“representative”  in  respect of a person  for a  tax  year, means –

(a) where the person is an individual under a legal disability, the guardian or manager who receives or
is entitled to receive income on behalf, or for the benefit of the individual;

(b)  where  the  person  is  a  company  (other  than  a  trust,  a  Provincial  Government,  or  1[Local
Government] in Pakistan), the principal officer of the company;

(c) where the person is a trust declared by a duly executed instrument in writing whether testamentary
or otherwise (including any Wakf deed which is valid under the Mussalman Wakf Validation Act,
1913 (VI of 1913)), any trustee of the trust;

(d) where the person is a Provincial Government, or 1[Local Government]  in Pakistan, any individual
responsible  for  accounting  for  the  receipt  and  payment  of  moneys  or  funds  on  behalf  of  the
Provincial Government or 1[Local Government];

(e) where the person is an association of persons, the principal officer of the association or, in the case
of a firm, any partner in the firm;

(f)  where  the  person  is  the  Federal  Government,  any  individual  responsible  for  accounting  for  the
receipt and payment of moneys or funds on behalf of the Federal Government; or

(g) where the person is a public international organization, or a foreign government or political  sub­
Division  of a foreign government, any individual responsible for

1  Subs., for the words “local authority” by the Finance Act, 2008, s.18(34).

243
 accounting for the receipt and payment of moneys or funds in Pakistan on behalf of the
organization, government, or political sub­Division of the government.

(2) Where the Court of Wards, the Administrator General, the Official Trustee, or any receiver or manager
appointed  by,  or  under,  any  order  of  a  Court  receives  or  is  entitled  to  receive  income  on  behalf,  or  for  the
benefit  of  any  person,  such  Court  of  Wards,  Administrator  General,  Official  Trustee,  receiver,  or  manager
shall be the representative of the person for a tax year for the purposes of this Ordinance.

(3) Subject to sub­sections (4) and (5), where a person is a non­resident person, the representative of the
person for the purposes of this Ordinance for a tax year shall be any person in Pakistan –

(a) who is employed by, or on behalf of, the non­resident person;

(b) who has any business connection with the non­resident person 1[:] 
2[Explanation.—In this clause the expression “business connection” includes transfer of an asset
or business in Pakistan by a non­resident;]

(c)  from  or  through  whom  the  non­resident  person  is  in  receipt  of  any  income,  whether  directly  or
indirectly; 

(d) who holds, or controls the receipt or disposal of any money belonging to the non­resident person; 

(e) who is the trustee of the non­resident person; or

(f) who is declared by the Commissioner by  3[an order] in writing to be the representative of the non­
resident person.

1  Subs., for the semicolon by the Finance Act, 2013, s. 7(33). 
2  Explanation added ibid, s. 7(33). 
3  Subs., for the word “notice” by the Finance Act, 2003, s. 12(88)(a).

244
 (4) A bona fide independent broker in Pakistan who, in respect of any transactions, does not deal directly
with, or on behalf of, a non­resident principal but deals with, or through a non­resident broker, shall not be
treated as a representative of the non­resident principal in respect of such transactions, if –

(a)  the  transactions  are  carried  on  in  the  ordinary  course  of  business  through  the  first­mentioned
broker; and

(b) the non­resident broker is carrying on such transactions in  the ordinary course of its business and
not as a principal.

(5) No person shall be declared  1[**] as the representative of a non­resident person unless the person has
been given an opportunity by the Commissioner of being heard.

173.      Liability  and  obligations  of  representatives.  —  (1)  Every  representative  of  a  person  shall  be
responsible  for  performing  any  duties  or  obligations  imposed  by  or  under  this  Ordinance  on  the  person,
including the payment of tax.

(2) Subject to sub­section (4), any tax that, by virtue of sub­section (1), is payable by a representative of a
taxpayer shall be recoverable from the representative only to the extent of any assets of the taxpayer that are
in the possession or under the control of the representative.

(3) Every representative of a taxpayer who pays any tax owing by the taxpayer shall be entitled to recover
the amount so paid from the taxpayer or to retain the amount so paid out of any moneys of the taxpayer that
are in the representative‘s possession or under the representative’s control.

2[(3A)  Any representative, or any person who apprehends that he may be assessed as a representative,
may retain out of any money payable by him to the person on whose behalf he is liable to pay tax (hereinafter
in this section referred to as the “principal”), a sum equal  to his estimated liability under this Ordinance, and
in the event of disagreement between the principal and such a representative or a person as to the amount to
be so retained, such representative or person may obtain from the Commissioner a certificate

stating the amount to be so retained pending final determination of the tax liability, and the certificate so
obtained shall be his authority for retaining that amount.]

(4) Every representative shall be personally liable for the payment of any tax due by the representative in
a representative capacity if, while the amount remains unpaid, the representative –

(a)  alienates,  charges  or  disposes  of  any  moneys  received  or  accrued  in  respect  of  which  the  tax  is
payable; or

(b) disposes of or parts with any moneys or funds belonging to the taxpayer that is in the possession of
the representative or which comes to the representative after the tax is payable, if such tax could
legally have been paid from or out of  such moneys or funds.

(5) Nothing in this section shall relieve any person from performing any duties imposed by or under this
Ordinance on the person which the representative of the person has failed to perform.

1  The words “or treated” omitted by the Finance Act, 2003, s.12(88)(b). 
2  Sub­section (3A) ins., ibid, s.12(89).

245
 PART VIII

RECORDS, INFORMATION COLLECTION AND AUDIT

174.   Records.— (1)  Unless otherwise authorised by the Commissioner, every taxpayer shall maintain in
Pakistan such accounts, documents and records as may be prescribed.

(2)  The  Commissioner  may  disallow  1[or  reduce]  a  taxpayer’s  claim  for  a  deduction  if  the  taxpayer  is
unable,  without  reasonable  2[cause],  to  provide  a  receipt,  or  other  record  or  evidence  of  the  transaction  or
circumstances giving rise to the claim for the deduction.

(3)  The  accounts  and  documents  required  to  be  maintained  under  this  section  shall  be  maintained  for
3[six] years after the end of the tax year to which they relate 4[:]

5[Provided that where any proceeding is pending before any authority or court the taxpayer
shall maintain the record till final decision of the proceedings.

Explanation.—Pending  proceedings  include  proceedings  for  assessment  or  amendment  of

assessment,  appeal,  revision,  reference,  petition  or  prosecution  and  any  proceedings  before  an
Alternative Dispute Resolution Committee”.]

6[(4)  For  the  purpose  of  this  section,  the  expression  “deduction”  means  any  amount  debited  to  trading
account, manufacturing account, receipts and expenses account or profit and loss account.]
7[(5) The Commissioner may require any person to install and use an Electronic Tax Register of such type
and description as may be prescribed

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(90)(a)(i). 
2  Subs., for the word “excuse” ibid, s.12(90)(a)(ii). 
3  Subs., for the word “five” by the Finance Act, 2010, s.8(37)(a). 
4  Subs., for the full stop, ibid, s.8(37)(b). 
5  Proviso and Explanation added ibid, s.8(37)(b). 
6  Sub­section (4) added by the Finance Act, 2003, s.12(90)(b). 
7  Sub­section (5) added by the Finance Act, 2008, s.18(24).

246
 for the purpose of storing and accessing information regarding any transaction that has a bearing on the
tax liability of such person.]

175.   Power to enter and search premises.—  (1)  In order to enforce any provision of this Ordinance
(including  for  the  purpose  of  making  an  audit  of  a  taxpayer  or  a  survey  of  persons  liable  to  tax),  the
Commissioner or any officer authorized in writing by the Commissioner for the purposes of this section –

(a)  shall,  at  all  times  and  without  prior  notice,  have  full  and  free  access  to  any  premises,  place,
accounts, documents or computer;

(b)  may  stamp,  or  make  an  extract  or  copy  of  any  accounts,  documents  or  computer­stored
information to which access is obtained under clause (a);

(c)  may  impound  any  accounts  or  documents  and  retain  them  for  so  long  as  may  be  necessary  for
examination or for the purposes of prosecution; 

(d)  may,  where  a  hard  copy  or  computer  disk  of  information  stored  on  a  computer  is  not  made
available,  impound  and  retain  the  computer  for  as  long  as  is  necessary  to  copy  the  information
required; and

(e) may make an inventory of any articles found in any premises or place to which access is obtained
under clause (a).
1[(2) The Commissioner may authorize any valuer or expert to enter any premises and perform any task
assigned to him by the Commissioner.]

(3) The occupier of any premises or place to which access is sought under sub­section (1) shall provide all
reasonable facilities and assistance for the effective exercise of the right of access.

(4) Any accounts, documents or computer impounded and retained under sub­section (1) shall be signed
for by the Commissioner or an authorized officer.

1  Sub­section (2) subs by the Finance Act, 2003, s.12(91).

247
 (5)  A  person  whose  accounts,  documents  or  computer  have  been  impounded  and  retained  under  sub­
section (1) may examine them and make extracts or copies from them during regular office hours under such
supervision as the Commissioner may determine.

(6) Where any accounts, documents or computer impounded and retained under sub­section (1) are lost or
destroyed  while  in  the  possession  of  the  Commissioner,  the  Commissioner  shall  make  reasonable
compensation to the owner of the accounts, documents or computer for the loss or destruction.   

(7) This section shall have effect notwithstanding any rule of law relating to privilege or the public interest
in  relation  to  access  to  premises  or  places,  or  the  production  of  accounts,  documents  or  computer­stored
information.

(8) In this section, “occupier” in relation to any premises or place, means the owner, manager or any other
responsible person on the premises or place.

176.   Notice to obtain information or evidence.— (1)   The Commissioner may, by notice in writing,
require any person, whether or not liable for tax under this Ordinance –

1[(a)  to  furnish  to  the  Commissioner  or    an  authorized  officer,  any  information  relevant  to  any  tax
leviable under this Ordinance as specified in this Ordinance or to fulfill any obligation under any
agreement with foreign government or governments or tax jurisdiction, as specified in the office;
or]

(b) to attend at the time and place designated in the notice for the purpose of being examined on oath
by the Commissioner or an authorized officer concerning the tax affairs of that person or any other
person  and,  for  that  purpose,  the  Commissioner  or  authorized  officer  may  require  the  person
examined to produce any accounts, documents, or computer­stored information in the control of
the person 2[; or”]

1[(c) the firm of chartered accountants, as appointed by the

1  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(42)(a). 
2  Subs and added by the Finance Act, 2009, s.5(37).

248
 1[Board or the Commissioner], to conduct audit under section 177, for any tax  year,  may  with
 the  prior  approval  of  the  Commissioner concerned, enter the business premises of a taxpayer,
2[***] to obtain  any  information, require  production  of  any  record,  on which the required
information  is  stored  and  examine  it  within  such  premises;  and  such  firm  may  if  specifically
delegated by the Commissioner, also exercise the powers as provided in sub­ section (4).]
3[(1A)  A special audit paned appointed under sub­section (11) of section 177, for any tax year, may with
the  prior  approval  of  the  Commissioner  concerned,  enter  the  business  of  any  taxpayer,  to  obtain  any
information,  require  production  of  any  record,  on  which  the  required  information  is  stored  and  examine  it
within  such  premises  and  such  panel  may  if  specifically  delegated  by  the  Commissioner,  also  exercise  the
powers as provided in sub­section (4).”]

(2)  The  Commissioner  may  impound  any  accounts  or  documents  produced  under  sub­section  (1)  and
retain them for so long as may be necessary for examination or for the purposes of prosecution.

(3) 4[The person from whom information is required, may at his option, furnish the same electronically in
any computer readable media.] Where a hard copy or computer disk of information stored on a computer is
not  made  available  as  required  under  sub­section  (1),  the  Commissioner  may  require  production  of  the
computer on which the information is stored, and impound and retain the computer for as long as is necessary
to copy the information required.

(4) For the purposes of this section, the Commissioner shall have the same powers as are vested in a Court
under the Code of Civil Procedure, 1908 (Act V of 1908), in respect of the following matters, namely: —

(a) enforcing the attendance of any person and examining the person on oath or affirmation;

1  Subs., for the word & comma “Board,” by the Finance Act, 2010, s.8(38). 
2  The words “selected for audit” omitted by the finance Act, 2012, s.15(41). 
3  Sub­section 1A) added by the Finance Act, 2015, s.9(42)(b). 
4  The words, comma and full stop inserted by the Finance Act, 2005, s.8(31)(b).

249
 (b)  compelling the production of any accounts, records, computer­ stored information, or computer;

(c) receiving evidence on affidavit; or

(d) issuing commissions for the examination of witnesses.

(5)     This section shall have effect notwithstanding any  1[law or rules] relating to privilege or the public
interest in relation to the production of accounts, documents, or computer­stored information or the giving of
information.

2[177. Audit.— 3[(1)    The   Commissioner   may   call   for   any   record   or documents including books
of accounts maintained under this Ordinance or any there law for the time being in force for conducting audit
of  the  income  tax  affairs  of  the  person  and  where  such  record  or  documents  have  been  kept  on  electronic
data, the person shall allow access to the Commissioner or the officer authorized by the Commissioner for use
of  machine  and  software  on  which  such  data  is  kept  and    the    Commissioner    or    the    officer    may    have
 access  to  the  required information and data and duly attested hard copies of such information or data for
the  purpose  of  investigation  and  proceedings  under  this  Ordinance  in  respect  of  such  person  or  any  other
person:

Provided that—

(a)  the    Commissioner    may,    after    recording    reasons    in  writing  call  for  record  or  documents
including books of accounts of the taxpayer; and

(b) the reasons  shall be  communicated  to  the  taxpayer while calling record or  documents including
books of accounts of the taxpayer:

Provided further that the Commissioner shall not call for record or documents of the taxpayer after expiry
of six years from the end of the tax year to which they relate.]

1  Subs., for the words “rule of law” by the Finance Act, 2011, s.6(25). 
2  Section 177 subs., by the Finance Act, 2004, s.6(34). 
3  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(39)(a).

250
   1[(2)     After  obtaining  the  record  of  a  person  under  sub­section  (1)  or  where  necessary  record  is  not
maintained,  the  Commissioner  shall  conduct  an  audit  of  the  income  tax  affairs  (including  examination  of
accounts and records, enquiry into expenditure, assets and liabilities) of that person or any other person and
may call for such other information and documents as he may deem appropriate.]
2[(3) to (5) *         *            *           *            *        *             *                *

(6) After completion of the audit  3[***], the Commissioner may, if considered necessary, after obtaining
taxpayer’s explanation on all the issues raised in the audit, amend the assessment under sub­section (1) or sub­
section (4) of section 122, as the case may be.

(7)  The  fact  that  a  person  has  been  audited  in  a  year  shall  not  preclude  the  person  from  being  audited
again in the next and following years where there are reasonable grounds for such audits 4[***].

(8)  The    5[Board]    may    appoint    a    firm    of    Chartered   Accountants    as  defined  under  the  Chartered
Accountants Ordinance, 1961 (X of 1961) 6[or a firm of Cost and Management Accountants as defined under
the Cost and Management Accountants  Act,  1966  (XIV  of  1966)],  or  a  firm  of  Cost  and Management
 Accountants  as   defined  under  the   Cost  and   Management  Accountants Act, 1966 (XIV of 1966) to
conduct an audit of the income tax affairs of any person 7[or classes of persons 8[***] ] and the scope of such
audit shall be as determined by the 9[Board]  10[or the Commissioner] on a case to case basis.

(9) Any person employed by a firm referred to in sub­section (8) may be authorized by the Commissioner,
in writing, to exercise the powers in sections 175 and 176 for the purposes of conducting an audit under that
sub­section.]

1  Sub­section (2) subs., by the Finance Act, 2010, s.8(39)(b). 
2  Sub­sections (3), (4) and (5) omitted ibid, s.8(39)(c ). 
3  Omitted ibid, s.39(d). 
4  Omitted ibid, s.8(39)(e). 
5  Subs., by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
6  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(39)(f)(iii). 
7  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(38)(d)(i). 
8  Omitted by the Finance Act, 2010, s.8(39)(f)(i). 
9  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
10  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(39)(f)(ii).

251
 1[(10)  Notwithstanding anything contained in  sub­sections (2)  and  (6) where a person fails to produce
before the Commissioner or a firm of Chartered Accountants or a firm of Cost and Management Accountants
appointed  by  the  Board  or    the    Commissioner  under  sub­section  (8)    to  conduct  an    audit,  any    accounts,
documents  and  records,  required  to  be  maintained  under  section  174  or  any  other  relevant  document,
electronically  kept  record,  electronic  machine  or  any  other  evidence  that  may  be  required  by  the
Commissioner or the firm of Chartered Accountants or the firm of Cost and Management Accountants for the
purpose  of  audit  or  determination  of  income  and  tax  due  thereon,  the  Commissioner  may  proceed  to  make
best  judgment  assessment    under  section    121    of  this  Ordinance  and  the  assessment  treated  to  have  been
made on the basis of return or revised return filed by the taxpayer shall be of no legal effect.]
2[Explanation.— For the removal of doubt, it is declared that the powers of the Commissioner under this
section are independent of the powers of the Board under section 214C and nothing contained in section 214C
restricts the powers of the Commissioner to call for the record or documents including books of accounts of a
taxpayer for audit and to conduct audit under this section.]
3[(11) The Board may appoint as many special audit panels as may be necessary, comprising two or more
members from the following:­

(a) an officer or officers of Inland Revenue;

(b) a firm of chartered accountants as defined under the Chartered Accountants Ordinance, 1961 (X
of 1961);

(c)  a  firm  of  cost  and  management  accountants  as  defined  under  the  Cost  and  Management
Accountants Act, 1966 (XIV of 1966); or

(d) any other person as directed by the Board,

to conduct an audit, including a forensic audit, of the income tax affairs of

1  Added by the Finance Act, 2010, s.8(39)(g). 
2  Added by the Finance Act, 2015, s.9(43)(w.e.f. 01.07.2015). 
3  Added by the Finance Act, 2013, s.7(34).

252
 any person or classes of persons and the scope of such audit shall be as determined by the Board or the
Commissioner on cases­to­case basis.

(12) Special audit panel under sub­section (1) shall be headed by a Chairman who shall be an officer of
Inland Revenue.

(13) Powers under sections 175 and 176 for the purposes of conducting an audit under sub­section (11),
shall  only  be  exercised  by  an  officer  or  officers  of  Inland  Revenue,  who  are  member  or  members  of  the
special audit panel, and authorized by the Commissioner.

(14)  Notwithstanding  anything  contained  in  sub­sections  (2)  and  (6),  where  a  person  fails  to  produce
before the Commissioner or a special audit panel under sub­section (11) to conduct an audit, any accounts,
documents  and  records,  required  to  be  maintained  under  section  174  or  any  other  relevant  document,
electronically  kept  record,  electronic  machine  or  any  other  evidence  that  may  be  required  by  the
Commissioner or the panel, the Commissioner may proceed to make best judgment assessment under section
121and the assessment treated to have been made on the basis of return or revised return filed by the taxpayer
shall be of no legal effect.

(15) If any one member of the special audit panel, other than the Chairman, is absent from conducting an
audit, the proceedings of the audit shall continue, and the audit conducted by the special audit panel shall not
be invalid or be called in question merely on the ground of such absence.

(16)  Functions  performed  by  an  officer  or  officers  of  Inland  Revenue  as  members  of  the  special  audit
panel, for conducting audit, shall be treated to have been performed by special audit panel.

(17) The Board may prescribe the mode and manner of constitution, procedure and working of the special
audit panel.]

178. Assistance to Commissioner.— Every Officer of Customs,  1[***] Provincial Excise and Taxation,
District Coordination Officer, District Officers including District Officer – Revenue, the Police and the Civil
Armed Forces is empowered and required to assist the Commissioner in the discharge of the Commissioner‘s
functions under this Ordinance.

179.     Accounts,  documents,  records  and  computer­stored  information  not  in    Urdu    or    English
language.— Where any account, document, record or computer­stored information referred to in section 174,
175 or 176 is not in the Urdu or English language, the Commissioner may, by notice in writing, require the 
 person   keeping   the   account,   document,   record   or   computer­stored information to provide, at the
person's  expense,  a  translation  into  the  Urdu  or  English  language  by  a  translator  approved  by  the
Commissioner for this purpose.

180.   Power to collect information regarding exempt income.—  The 2[Board] may, by notification in
the official Gazette, authorize any department or agency of the Government to collect and compile any data in
respect of incomes  from  industrial  and  commercial  undertakings  exempt  from  tax  under  this Ordinance.

1  The words and commas “[Federal] Excise [, Sales Tax],”omitted by the Finance Act, 2013, s.7(35). 
2  Subs by the Finance Act, 2007, s.20 (1)(d)(IB).

253
 1[PART IX

TAXPAYER’S REGISTRATION

181.  Taxpayer’s  registration.—      (1)      Every  taxpayer  shall  apply  in  the  prescribed  form  and  in  the
prescribed manner for registration.

(2) The   Commissioner   having   jurisdiction   over   a   case,   where necessitated by the facts of the case,
may also register a taxpayer in the prescribed manner.

(3) Taxpayer’s  registration scheme shall be regulated through the rules to be notified by the Board 2[.]

3[*           *             *               *                 *               *                 *]

4[(4) From tax year 2015 and onwards, in case of individuals having Computerized National Identity Card
(CNIC)  issued  by  the  National  Database  and  Registration  Authority,  CNIC  shall  be  used  as  National  Tax
Number.]

5[181A. Active taxpayer’s list.— (1) The Board shall have the power to institute active taxpayer’s list.

(2) Active taxpayer’s list shall be regulated as may be prescribed.]
6[181AA.  Compulsory  registration  in  certain  cases.­    (1)  Notwithstanding  anything  contained  in  any
law,  for  the  time  being  in  force,  any  application  for  commercial  or  industrial  connection  of  electricity  or
natural gas, shall not be processed and such connection shall not be provided unless the person applying for
electricity or gas connection is registered under section 181.]
7[181B. Taxpayer card.— Subject to this Ordinance, the Board may make a scheme for introduction of a
tax­payer  honour  card  for  individual  taxpayers,  who  fulfill    a    minimum    criteria  to    be    eligible    for    the
 benefits as  contained in  the scheme.]

8[181C. 
      Displaying  of  National  Tax  Number.—  Every  person  deriving  income  from  business
chargeable to tax, who has been issued a National Tax Number, shall display his National Tax Number at a
conspicuous place at every place of his business.]

1  Subs by the Finance Act, 2008, s.18(25). 
2  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(44) (w.e.f. 01.07.2015). 
3  Proviso omitted ibid, s.9(44). 
4  Sub­section (4) added ibid, s.9(44). 
5  Section (181A) ins., by the Finance Act, 2010, s.8(40) 
6  Section (181AA) ins., by the Finance Act, 2014, s.7(32). 
7  Section (181B) added by the Finance Act, 2012, s.15(42). 
8  Section (181C) added by the Finance Act, 2013, s.7(37).

254
 PART X

PENALTY
1[182.   Offences and penalties.— (1) Any person who commits any offence specified in  column (2)  of
 the  Table  below  shall,  in  addition to  and  not  in derogation of any punishment to which he may be liable
under this Ordinance or any other law, be liable to the penalty mentioned against that offence in column (3)
thereof:—

                                    TABLE

.      

S.No. Offences Penalties Section of the

Ordinance to which
offence has reference

(1) (2) (3) (4)

  2[Where any person fails to 3[Such person shall pay a penalty 114 5[and 118]

furnish a return of income equal to 0.1% of the tax payable in
as required under section respect of that tax year for each  
114 within the due date.] day of default subject to a
 
maximum penalty of 50% of the
  tax payable provided that if the
penalty worked out as aforesaid is
less than twenty thousand rupees
or no tax is payable for that tax
year such person shall pay a
penalty of twenty thousand rupees]
4[:]

1  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(41). 
2  Subs by the Finance Act, 2013, s.7(38)(a)(i). 
3  Subs ibid, s.7(38)(a)(ii). 
4  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(26)(a). 
5  Subs by the Finance Act, 2013, s.7(38)(a)(iii).

255
     1[Explanation.—For the purposes  
of this entry, it is declared that the
expression “”tax payable” means
tax chargeable on the taxable
income on the basis of assessment
made or treated to have been made
under section 120, 121, 122 or
122C.]

2[1A. Where any person fails to Such person shall pay a penalty of 115, 165 and 165A]

furnish a statement as Rs. 2500 for each day of default
required   under   section subject to a minimum penalty of  
115, 165 or 165A within 3[ten] thousand rupees.
the due date.

1AA. Where any person fails to Such person shall pay a penalty of 114, 115 and 116]

furnish wealth statement or 4[0.1% of the taxable income per
wealth reconciliation  
week or Rs. 20,000, whichever is
statement. higher.]

2. Any person who fails to Such person shall pay a penalty of 174 and Chapter VII of the

issue cash memo or invoice five thousand rupees or three per Income Tax Rules.
or receipt when required cent of the amount of the tax
under this Ordinance or the involved, whichever is higher.
rules made thereunder.

3. Any     person     who     is Such person shall pay a penalty of 181

required to apply for five thousand rupees.
registration under this
Ordinance but fails to make
an application for
registration.

1  Ins by the Finance Act, 2011, s.6(26)(a). 
2  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(38)(b). 
3  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(45)(a). 
4  Subs ibid, s.9(45)(b).

256
 4. Any person who fails to Such person shall pay a penalty of 181
notify the changes of five thousand rupees.
material nature in the
particulars of registration.

5. Any person who fails to Such person shall pay a penalty of 137

deposit the amount of tax five per cent of the amount of the
due or any part thereof in tax in default.
the time or manner laid
down under this Ordinance  
or rules made thereunder.
For the second default an
              additional penalty of 25% of the
amount of tax in default.
         1[Provided that if the
 
person opts to pay the tax
due on the basis of an order For   the   third   and   subsequent
under section 129 on or defaults  an  additional  penalty  of
before the due date given in
the notice under sub­section 50% of the amount of tax in
(2) of section 139 issued in default.
consequence of the said
order, and does not file an  
appeal under section 131 of
the penalty payable shall be
reduced by 50%.]

1  Ins by the Finance Act, 2011, s.6(26)(b).

257
 6. Any person who repeats Such person shall pay a penalty of 137
erroneous calculation in the five thousand rupees or three per
return for more than one cent   of the amount of the tax
year whereby amount of tax involved, whichever is higher.
less than the actual tax
payable under this  
Ordinance is paid.

7. Any person who fails to Such person shall pay a penalty of 174

maintain records required ten thousand rupees or five per
under this Ordinance or the cent of    the amount of tax on
 rules  made thereunder income whichever is higher.

8. Where  a  taxpayer  who,   177
without any reasonable
cause, in non­compliance    
with provisions of section
   
177—
   
 
   
 
   
(a)       fails   to   produce
   
the record        of
documents on receipt  of    
first notice
   
 
Such person shall pay a penalty of 
(b)       fails   to   produce 1[twenty­five] thousand rupees;
the record        or
documents on receipt  of  
second notice; and
 
 
 
 
such person shall pay a penalty of 
(c) Fails to produce the    2[fifty] thousand rupees; and
   record or documents on
receipt   of third notice.  

   

such person shall pay a penalty of
3[one hundred] thousand rupees.

1  Subs for the word “five” by the Finance Act, 2013, s.7(38)(c)(i). 
2  Subs for the word “ten” ibid, s.7(38)(c)(ii). 
3  Subs for the word “fifty” by the Finance Act, 2013, s.7(38)(c)(iii).

258
 9. Any person who fails to Such person shall pay a penalty of 176
furnish the information 1[twenty­five] thousand rupees for
required or to comply with the first default and 2[fifty]
any other term of the thousand rupees for each
notice      served      under subsequent default.
section 176.

10. Any person who—    

(a)   makes a false or     Such person shall pay a penalty of  
misleading statement to an twenty   five   thousand   rupees 
Inland Revenue Authority  or 100% of the amount of tax  
either in writing or orally or shortfall whichever is higher:
114,   115,   116,   174,176,
electronically including a
  177 and general
statement in an application,
certificate, declaration,
Provided that in case of an
notification, return,
assessment order deemed under
objection or other document
section 120, no penalty shall be
including books of accounts
imposed to the extent of the tax
made,  prepared, given,
shortfall occurring as a result of the
filed or furnished under this
taxpayer taking a reasonably
Ordinance;
arguable position on the application
  of this Ordinance to the taxpayer’s
position.
(b)    furnishes or files a
false or mis­leading  
information or document or
statement to an Income Tax
Authority either in writing
or orally or electronically;

(c)    omits from a 
statement made or
information furnished to an
Income Tax Authority any
matter or thing without
which the Statement or the
information is false or
misleading in a material
particular.

1  Subs for the word “five” ibid, s.7(38)(d)(i). 
2  Subs for the word “ten” ibid, s.7(38)(d)(ii).

259
11. Any person who denies or Such person shall pay a penalty of 175 and 177
obstructs the access of the
Commissioner or any twenty five thousand rupees or one
officer authorized by the
hundred per cent of the amount of
Commissioner     to     the
tax involved, whichever, is higher.
premises, place, accounts,
documents, computers or
stocks.

12. Where    a    person    has Such person shall pay a penalty of 20, 111 and General

concealed     income     or twenty five thousand rupees or an
furnished          inaccurate
amount equal to the tax which the
particulars       of       such person sought to evade whichever
income, including but not is higher. However, no penalty
limited to the suppression of shall be payable on mere
any income or amount  disallowance of
chargeable   to   tax,   the
claiming of any deduction a claim of exemption from tax of
for  any  expenditure  not any
actually  incurred  or  any
income  or  amount  declared  by
act  referred  to  in  sub­
 a person or mere disallowance of
section (1) of section
any expenditure declared by a
111,in   the   course   of 
person to be  deductible,  unless  it
 any proceeding under this
 is  proved that  the  person  made
Ordinance before any
 the  claim knowing it to be wrong.
Income Tax authority or the
appellate tribunal.

13. Any person who obstructs Such person shall pay a penalty of 209, 210 and General.

any Income Tax Authority twenty five thousand rupees.
in the performance of his
official duties.

14. Any person who Such person shall pay a penalty of General.

contravenes any of the five thousand rupees or three per
provision of this Ordinance cent of the amount of tax involved,
for which no penalty has, which­ever is higher.
specifically, been provided
in this section.

15. Any person who fails to Such person shall pay a penalty of 148,   149,   150,   151,

collect or deduct tax as twenty five thousand rupees or 152,  153,  153A,  154,
required under any the10% of the amount of tax 155, 156, 156A, 156B,
provision of this Ordinance which­ ever is higher. 158, 160, 31A, 231B, 233,
or fails to pay the tax 233A, 234, 34A, 235, 236,
collected or deducted as 236A,
required under section 160.

260
 1[16. Any person who fails to Such person shall pay a penalty of  
display his NTN at the five thousand rupees.
place of business as
required under this
Ordinance or the rules made
thereunder.

(2) The penalties specified under sub­section (1) shall be applied in a consistent manner and no penalty
shall  be  payable  unless  an  order  in  writing  is  passed  by  the  Commissioner,  Commissioner  (Appeals)  or  the
Appellate Tribunal after providing an opportunity of being heard to the person concerned 2[:]

3[Provided that where the taxpayer admits his default he may voluntarily pay the amount of penalty due
under this section.]

(3) Where a Commissioner (Appeals) or the Appellate Tribunal makes an order under sub­section (2), the
Commissioner (Appeals) or the Appellate Tribunal, as the case may be, shall immediately serve a copy of the
order  on  the  Commissioner  and  thereupon  all  the  provision  of  this  Ordinance  relating  to  the  recovery  of
penalty shall apply as if the order was made by the Commissioner.

(4) Where  in  consequence  of  any  order  under  this  Ordinance,  the amount of tax in respect of which
any penalty payable under sub­section (1) is reduced, the amount of penalty shall be reduced accordingly.]

4[183. 
Exemption  from  penalty  and  default  surcharge.—    The      Federal  Government  may,  by
notification in the official Gazette, or the Board by an order published in the official Gazette for reasons to be
recorded in writing, exempt any person or class of persons from payment of the whole or part of the penalty
and  default  surcharge  payable  under  this  Ordinance  subject  to  such  conditions  and  limitations  as  may  be
specified in such notification or, as the   case may be, order.]

1  S. No. 16 and the entries relating thereto added by the Finance Act, 2013, s.7(38)(e). 
2  Subs for the full stop by the Finance Act, 2012, s.15(43). 
3  Added by the Finance Act, 2012, s.15(43). 
4  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(42).

261
 1(184)*             *              *                *                    *                *            *

 3(185) *             *              *               *                    *                *            *
3(186) *             *              *                *                   *                *            *

3(187) *             *              *                *                   *                *            *

3(188) *             *              *               *                    *                *            *

3(189) *            *              *                *                    *                *            *

3(190) *            *              *                *                    *                *            *

1  Clauses (184), (185), (186), (187), (188) and (190) omitted by the Finance Act, 2010, s.8(43).

262
 PART XI

OFFENCES AND PROSECUTIONS

191.    Prosecution  for  non­compliance  with  certain  statutory  obligations.  —(1)  Any  person  who,
without reasonable excuse, fails to —

1[(a) comply with a notice under sub­section (3) of section 114 or sub­section (1) of section 116;]

(b) pay advance tax as required under section 147;

(c) comply with the obligation under Part V of this Chapter to collect or deduct tax and pay the tax to
the Commissioner;

(d) comply with a notice served under section 140 or 176;

(e) comply with  the  requirements  of  2[sub­section (3)  or  sub­ section (4) of] section 141; or

(f) provide reasonable facilities and assistance as required under sub­section (3) of section 175,

shall commit an offence punishable on conviction with a fine or imprisonment for a term not exceeding one
year, or both.

(2)  If  a  person  convicted  of  an  offence  under  clause  (a)  of  sub­section  (1)  fails,  without  reasonable
excuse,  to  furnish  the  return  of  income  or  wealth  statement  to  which  the  offence  relates  within  the  period
specified by the Court, the person shall commit a further offence punishable on conviction with a fine  3[not
exceeding fifty thousand rupees] or imprisonment for a term not exceeding two years, or both.

192.  Prosecution  for  false  statement  in  verification.  —  Any  person  who  makes  a  statement  in  any
verification  in  any  return  or  other  document  furnished  under  this  Ordinance  which  is  false  and  which  the
person

1  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(100)(a). 
2  Ins ibid, s.12(100)(b). 
3  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(39).

263
 knows or believes to be false, or does not believe to be true, the person shall commit an offence punishable
on conviction with a fine 1[upto hundred thousand rupees] or imprisonment for a term not exceeding three
years, or both.

2[192A. Prosecution for concealment of income.— (1) Where, in the course of any proceedings under
this Ordinance, any person has either in the said proceedings or in any earlier proceedings concealed income
or furnished inaccurate particulars of such income and revenue impact of such concealment or furnishing of
inaccurate  particulars  of  such  income  is  five  hundred  thousand  rupees  or  more  shall  commit  an  offence
punishable on conviction with imprisonment upto two years or with fine or both.

(2) For the purposes of sub­section (1), concealment of income or the

(a) the suppression of any income or amount chargeable to tax;

(b) the claiming of any deduction for any expenditure not actually incurred; or

(c) any act referred to in sub­section (1) of section 111.]

193.   Prosecution for failure to maintain records.— A person who fails to maintain records as  required
under this  Ordinance shall commit an  offence punishable on conviction with –

(a) where the failure was deliberate, a fine  3[not exceeding fifty thousand    rupees] or imprisonment
for a term not exceeding two years, or both; or

(b) any other case, a fine 4[not exceeding fifty thousand   rupees].

194.      Prosecution  for  improper  use  of  National  Tax  Number  5[Certificate].—A    person    who
 knowingly  or  recklessly  uses  a  false  

1  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(40). 
2  Ins ibid, s.5(40). 
3  Ins ibid, s.5(41). 
4  Ins by the Finance Act, 2008, s.18(27). 
5  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(34).

264
 National  Tax  Number 1[Certificate] including the National Tax Number 1[Certificate] of another person on a
 return or  other document prescribed or  used for the purposes of  this    Ordinance shall commit an offence
punishable with a fine 2[not exceeding fifty thousand rupees] or imprisonment for a term not exceeding two
years, or both.

195.   Prosecution for making false or misleading statements. — (1)   A person who –

(a) makes a statement to 3[an income tax authority] that is false or misleading in a material particular;
or

(b) omits from  a  statement  made  to  2[an  income  tax authority]   any   matter   or   thing   without 
 which   the statement is misleading in a material particular,

shall commit an offence punishable on   conviction –

(i)    where  the  statement  or  omission  was  made  knowingly    or    recklessly,    with    a    fine    or
imprisonment for a term not exceeding two years, or both; or

(ii)    in any other case, with a fine.

(2)     A person shall not commit an offence under sub­section (1) if the person did not know and could not
reasonably  be  expected  to  have  known  that  the  statement  to  which  the  prosecution  relates  was  false  or
misleading.

(3)      4[Entry against S.No. 10 in column (2) of the Table in sub­section (1) of section 182] shall apply in
determining whether a person has made a statement to 2[an income tax authority].

196.   Prosecution for obstructing [an income tax authority. —] A person who obstructs  2[an income
tax  authority]  in  discharge  of  functions  under  this  Ordinance  shall    commit  an    offence  punishable  on
 conviction

1  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(35). 
2  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(42). 
3  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(78). 
4  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(46)(w.e.f. 01.07.2015).

265
 with  a  fine  or imprisonment for a term not exceeding one year, or both.

197.      Prosecution  for  disposal  of  property  to  prevent  attachment.  —  Where  the  owner  of  any
property,  or  a  person  acting  on  the  owner’s  behalf  or  claiming  under  the  owner,  sells,  mortgages,  charges,
leases or otherwise deals with the property after the receipt of a notice from the Commissioner with a view to
preventing the Commissioner from attaching it, shall commit an offence punishable on conviction with a fine
1[up to hundred thousand rupees] or imprisonment for a term not exceeding three years, or both.

198.   Prosecution for unauthorised disclosure of information by a public servant.— A person who
discloses  any  particulars  in  contravention  of  section  216  shall  commit  an  offence  punishable  on  conviction
with a fine  2[of not less than five hundred thousand rupees] or imprisonment for a term not exceeding  2[one
year], or both.

199.   Prosecution for abetment. — Where a person 3[knowingly and willfully] aids, abets, assists, incites
or induces another person to commit an offence under this Ordinance, the first­mentioned person shall commit
an offence punishable on conviction with a fine or imprisonment for a term not exceeding three years, or both.

200.   Offences by companies and associations of persons. — (1) Where an offence under this Part is
committed by a company, every person who, at the time the offence was committed, was –

(a) the principal officer, a director, general manager, company secretary or other similar officer of the
company; or

(b) acting or purporting to act in that capacity,

shall be,  notwithstanding anything contained in  any  other  law,  guilty of  the offence and all the provisions
of this Ordinance shall apply accordingly.

(2)     Where an offence under this Part is committed by an association of persons, every person who, at
the time the offence was committed, was  a member of the association shall be, notwithstanding

1  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(43). 
2  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(39). 
3  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(102).

266
 anything contained in any other law, guilty of the offence and all the provisions of this Ordinance shall apply
accordingly.

(3)     Sub­sections (1) and (2) shall not apply to a person where –

(a) the offence was committed without the person’s consent or knowledge; and

(b) the   person   has   exercised   all   diligence   to   prevent   the commission of the offence as ought
to  have  been  exercised  having  regard  to  the  nature  of  the  person’s  functions  and  all  the
circumstances.

201.      Institution  of  prosecution  proceedings  without  prejudice  to  other  action.  —  Notwithstanding
anything contained in any law for the time being in force, a prosecution for an offence against this Ordinance
may be instituted without prejudice to any other liability incurred by any person under this Ordinance.
1[202.    Power to compound offences. — Notwithstanding any provisions of this Ordinance, where any

person  has  committed  any  offence,  the  2[Chief  Commissioner]  may,  with  the  prior  approval  of  the  Board,
either  before  or  after  the  institution  of  proceedings,  compound  such  offence  subject  to  payment  of  tax  due
along with 3[default surcharge] and penalty as is determined under the provisions of this Ordinance.]

203.    Trial  by  Special  Judge.—  4[(1)  The  Federal  Government  may,  by  notification  in  the  official
Gazette, appoint as many Special Judges as it may consider necessary, and where it appoints more than one
Special Judge, it shall specify in the notification the territorial limits within which each of them shall exercise
jurisdiction 5[:

Provided that the Federal Government may, by notification in official Gazette, declare that a special judge
appointed  under  section  185  of  the  Customs  Act  1969  (IV  of  1969)  shall  have  jurisdiction  to  try  offences
under this Ordinance.]

1  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(44). 
2  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(44). 
3  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(44). 
4  Subs ibid, s.8(45)(a). 
5  Subs for the word full stop and added by the Finance act, 2014, s.7(33).

267
 1[(1A) A Special Judge shall be a person who is or has been a Sessions Judge and shall, on appointment,
have the jurisdiction to try exclusively an offence punishable under this Part other than an offence referred to
in section 198.

(1B) The provisions of the Code of Criminal Procedure, 1898 (Act V of 1898), except those of Chapter
XXXVIII, thereof shall apply to the proceedings of the court of a Special Judge and, for the purposes of the
said provisions, the court of Special Judge shall be deemed to be a Court of Sessions trying cases, and a person
conducting prosecution before the court of a Special Judge shall be deemed to be a Public Prosecutor.]

(2)  A  Special  Judge  shall  take  cognizance  of,  and  have  jurisdiction  to  try,  an  offence  triable  under  sub­
section (1) only upon a complaint in writing made by the Commissioner.

2[(3)     The Federal Government may, by order in writing, direct the transfer, at any stage of the trial, of
any case from the court of one Special Judge to the court of another Special Judge for disposal, whenever it
appears to the Federal Government that such transfer shall promote the ends of justice or tend to the general
convenience of parties or witnesses.

(4) In respect of a case transferred to a Special Judge by virtue of sub­ section (1) or under sub­section
(3), such Judge shall not, by reason of the said transfer,  be  bound  to  recall  and  record  again  any  witness
 who  has  given evidence in the case before the transfer and may act on the evidence already recorded  by  or
 produced  before  the  court  which  tried  the  case  before  the transfer.]
3[203A. Appeal against the order of a Special Judge.— An appeal against the order of a Special Judge
shall lie to the respective High Court of a Province within thirty days of the passing of the order and it shall be
heard as an appeal under the Code of Criminal Procedure 1898 (Act V of 1898) by a single Judge of the High
Court.]

204.    Power  to  tender  immunity  from  prosecution.—  (1)      The  Federal  Government  may,    for    the
 purpose of  obtaining the  evidence of  any person appearing to have been directly or indirectly concerned in,
or privy

to the concealment of income or to the evasion of tax, tender to such person immunity from prosecution for
any offence under this Ordinance or under the Pakistan Penal Code (Act XLV of 1860), or under any other
Federal Law on condition of the person making full and true disclosure of the whole circumstances relating to
the concealment of income or evasion of tax.

(2)     A  tender  of  immunity  made  to,  and  accepted  by,  the  person concerned shall render the person
immune from prosecution for any offence in respect  of  which  the  tender  was  made  and  to  the  extent
 specified  in  the immunity.

1  Sub­sections (1A) and (1B) ins., by the Finance Act, 2010, s.8(45)(b). 
2  Sub­sections (3) and (4) ins., ibid, s.8(45)(c ). 
3  Section (203) ins., ibid, s.8(45)(d).

268
 (3)     If it appears to the Federal Government that any person to whom immunity has  been  tendered 
under  this  section  has  not  complied  with  the conditions on which the tender was made or is concealing
anything or giving false evidence, the Federal Government may withdraw the immunity, and any such person
may be tried for the offence in respect of which the tender of immunity was made or for any other offence of
which the person appears to have been guilty in connection with the same matter.

PART XII

1[DEFAULT SURCHARGE]

205.  1[Default surcharge]. —(1) A person who fails to pay –

2[(a)  any  tax,  excluding  the  advance  tax  under  section  147  and  1[default  surcharge]  under  this
section;]

(b) any penalty; or

(c) any amount referred to in section 140 or 141,

on or before the due date for payment shall be liable for 1[default surcharge] at a rate equal to 3[4[12] per cent
per annum] on the tax, penalty or other amount unpaid computed for the period commencing on the date on
which the tax, penalty or other amount was due and ending on the date on which it was paid 5[:]

5[Provided that if the person opts to pay the tax due on the basis of an order under section 129 on
or  before  the  due  date  given  in  the  notice  under  sub­section  (2)  of  section  137  issued  in
consequence of the said order, and does not file an appeal under section 131, he shall not be liable
to pay default surcharge for the period beginning from the due date of payment in consequence of
an order appealed against to the date of payment in consequence of notice under sub­section (2)
of section 137.]
6[(1A)    A person who fails to pay advance tax under section 147 shall be liable for 1[default surcharge] at

a rate equal to 7[18 per cent per annum] on the amount of tax unpaid computed for the period commencing on
the  date  on  which  it  was  due  and  ending  on  the  date  on  which  it  was  paid  or  date  on  which  the  return  of
income for the relevant tax year was due,

1  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(46) and 47(b). 
2  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(103)(a). 
3  Subs by the Finance Act, 2012, s.12(45)(a)(i). 
4  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(47)(w.e.f. 01.07.2015). 
5  Subs and added by the Finance Act, 2012, s.15(45)(ii). 
6  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(103)(b). 
7  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(45)(b).

269
 whichever is earlier.]

1[(1B)    Where, in respect of any tax year, any taxpayer fails to pay tax under sub­section  2[(4A), or] (6)

of section 147 or the tax so paid is less than  3[ninety] per cent of the tax chargeable for the relevant tax year,
he shall be liable to pay 4[default surcharge] at the rate of 5[18 per cent per annum]  on the amount of tax tax
so chargeable or the amount by which the tax paid by him falls short of the 3[ninety] per cent, as the case may
be; and such  4[default  surcharge]  shall  be  calculated  from  the  first  day  of  April  in  that  year  to  the  date  on
which assessment is made or the thirtieth day of June of the financial year next following, whichever is the
earlier.]

(2)     Any 4[default surcharge] paid by a person under sub­section (1) shall be refunded to the extent that
the tax, penalty or other amount to which it relates is held not to be payable.

(3)         A  person  who  fails  to  6[collect  tax,  as  required  under  Division  II  of  Part  V  of  this  Chapter  or
Chapter XII or deduct tax as required under Division III of Part V of this Chapter or Chapter XII or fails to]
pay  an  amount  of  tax  collected  or  deducted  as  required  under  section  160  on  or  before  the  due  date  for
payment  shall  be  liable  for  4[default  surcharge]  at  a  rate  equal  to  5[18  per  cent  per  annum]  annum]  on  the
amount unpaid computed for the period commencing on the date the amount was required to be collected or
deducted and ending on the date on which it was paid to the Commissioner 7[:]
8[Provided that if the person opts to pay the tax due on the basis of an order under section
129 on or before the due date given in the notice under sub­section (2) of section 137 issued in
consequence of the said order and does not file an appeal under section 131, he shall not be liable
to pay default surcharge for the period beginning from the date of order under section 161 to the
date of payment.]
9[(4)       *           *           *          *           *          *              *]

1  Ins by the Finance Act, 2004, s.6(35)(b). 
2  Ins by the Finance Act, 2006, s.17(26)(a). 
3  Ins ibid, s.17((26)(b). 
4  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(47). 
5  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(45)(c ) and (d)(i). 
6  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(103)(c ). 
7  Subs by the Finance Act, 2012,s.15(45)(d)(ii). 
8  Added ibid, s.15(45)(d)(ii). 
9  Sub­section (4) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(103)(d).

270
 (5)    The Commissioner shall make an assessment of any  1[default surcharge] imposed under this Part in
accordance with the provisions of Part II of this Chapter as if the 2[default surcharge] were tax.

(6)     The provisions of Parts III and IV apply to an assessment of  2[default  2[default surcharge] as if it

were an assessment of tax.

2[205A. Reduction in 2[default surcharge], consequential to reduction in tax or  penalty.—Where,  in
 consequence  of  any  order  made  under  this Ordinance, the amount of tax or penalty in respect of which
[default surcharge] is chargeable under section 205 is reduced, the [default surcharge], if any, levied under the
aforesaid section shall be reduced accordingly.]

PART XIII

CIRCULARS

206.   Circulars. — (1)   To achieve consistency in the administration of this Ordinance and to provide
guidance  to  taxpayers  and  officers  of  the  3[Board],  the  1[Board]    may    issue    Circulars    setting    out    the
 Board’s  interpretation  of  this Ordinance.

4[(2) A circular issued by the  1[Board] shall be binding on all Income Tax Authorities and other persons
employed  in  the  execution  of  the  Ordinance,  under  the    control    of    the    said    Board    other    than
 Commissioners  of  Income  Tax (Appeals).]

(3)     A Circular shall not 5[be] binding on a taxpayer.

6[206A. Advance ruling. — (1) The  1[Board] may, on application in writing by a non­resident taxpayer,
issue to the taxpayer an advance ruling setting out the Commissioner‘s position regarding the application of
this Ordinance to a transaction proposed or entered into by the taxpayer.

1  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(47) and (48). 
2  Added by the Finance Act,2003, s.12(104). 
3  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
4  Subs by the Finance Act, 2006,s.17(27). 
5  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(80). 
6  Section (206A) ins by the Finance Act, 2003, s.12 (105).

271
 (2) Where the taxpayer has made a full and true disclosure of the nature of all aspects of the transaction
relevant to the ruling and the transaction has proceeded in all material respects as described in the taxpayer’s
application for the ruling, the ruling is  1[binding] on the Commissioner with respect to the application to the
transaction of the law as it stood at the time the ruling was issued.

(3) Where there is any inconsistency between a circular and an advance ruling, priority shall be given to
the terms of the advance ruling 2[:] ]

[Provided  that  this  section  shall  not  apply  to  a  non­resident  taxpayer  having  a  permanent
establishment in Pakistan.]

CHAPTER XI 

ADMINISTRATION

PART I

GENERAL
3[207. Income tax authorities.— (1) There shall be the following Income Tax authorities for the purposes
of this Ordinance and rules made there­under, namely:—

(a) Board:
(b) Chief Commissioner Inland Revenue;
(c) Commissioner Inland Revenue;
(d) Commissioner Inland Revenue (Appeal);
(e) Additional Commissioner Inland Revenue;
(f) Deputy Commissioner Inland Revenue;

1  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(36). 
2  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(27). 
3  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(49).

272
 (g) Assistant Commissioner Inland Revenue;
1[(ga) Special audit panel;”]
(h) Inland Revenue Officer;
(i) Inland Revenue Audit Officer;
(j) Superintendent Inland Revenue;
(k) Inspector Inland Revenue; and
(l) Auditor Inland Revenue:

(2) The Board shall examine, supervise and oversee the general administration of this Ordinance.

2[(3) The income tax authorities specified in sub­section (1) except in clause (a) shall be subordinate to
the Board.]
3[(3A) 
Commissioners  Inland  Revenue,  Additional  Commissioners  Inland  Revenue,  Deputy
Commissioners  Inland  Revenue,  Assistant  Commissioners  Inland  Revenue,  Inland  Revenue  Officers,  Inland
Revenue  Audit  Officer,  Superintendents  Inland  Revenue,  Auditors  Inland  Revenue  and  Inspectors  Inland
Revenue, shall be subordinate to the Chief Commissioners Inland Revenue.]

(4) Subject   to   sub­section   (5),   Additional   Commissioners   Inland Revenue, Deputy Commissioner
Inland  Revenue,  Assistant  Commissioners  Inland  Revenue,  Inland  Revenue  Officers,  Inland  Revenue  Audit
Officers, Superintendents Inland Revenue, Auditors Inland Revenue and Inspectors Inland Revenue shall be
subordinate to the Commissioners Inland Revenue.

(4A)   Deputy Commissioners Inland Revenue, Assistant Commissioners Inland Revenue, Inland Revenue
Officers,  Inland  Revenue  Audit  Officers,  Superintendents  Inland  Revenue,  Auditors  Inland  Revenue  and
Inspectors Inland Revenue shall be subordinate to the Additional

1  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(48)(w.e.f. 01.07.2015). 
2  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(46)(a). 
3  Ins ibid, s.15(46)(b).

273
 Commissioners Inland Revenue.

(5)  An  officer  vested  with  the  powers  and  functions  of  Commissioner  shall  be  subordinate  to  the  Chief
Commissioner Inland Revenue.]

1[208. 
  Appointment  of  income  tax  authorities.—  2[(1)  The  Board  may  appoint  as  many  Chief
Commissioners Inland Revenue, Commissioners Inland Revenue, Commissioners  Inland  Revenue  (Appeals),
  Additional  Commissioners    Inland  Revenue,  Deputy  Commissioners  Inland  Revenue,  Assistant
Commissioners  Inland  Revenue,  Inland  Revenue  Officers,  Inland  Revenue  Audit  Officers,  Superintendents
Inland Revenue, Inspectors Inland Revenue, Auditors Inland Revenue and such other executive or ministerial
officers and staff as may be necessary.]

(2)          Subject    to    such    orders    or    directions    as    may    be    issued    by  the  3[Board],  any  income  tax
authority  may  appoint  any  income  tax  authority  subordinate  to  it  and  such  other  executive  or  ministerial
officers and staff as may be necessary.

(3)          All  appointments,  other  than  of  valuers,  chartered  accountants  or  experts,  made  under  this
Ordinance, shall be subject to rules and orders of the Federal Government regulating the terms and conditions
of persons in public services and posts.]

209.  Jurisdiction  of  income  tax  authorities.—  4[(1)  Subject  to  this  Ordinance,  the  5[Chief
Commissioners], the Commissioners and the Commissioners (Appeals) shall perform all or such functions and
exercise  all  or  such  powers  under  this  Ordinance  as  may  be  assigned  to  them  in  respect  of  such  persons  or
classes of persons or such areas as the 1[Board] may direct 6[:] ]

7[Provided  that  the  Board  or  the  Chief  Commissioner,  as  the  case  may  be,  may  transfer  jurisdiction  in
respect of cases or persons from one Commissioner to another.]

1  Sections 208, 209,210,211,212,213,214 and 215 subs by the Finance Act, 2002, s.8(81) 
2  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(50). 
3  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
4  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(106)(a). 
5  Subs by the Finance Act, 2010 , s.8(51)(a). 
6  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(28). 
7  Ins ibid, s.6(28).

274
 (2) The 1[Board] or the 4[Chief Commissioner] may, by an order, confer upon or assign to any 1[officer of
Inland Revenue] all or any of the powers and functions conferred upon  or  assigned to   the   Commissioner,
under this Ordinance, in respect of any person or persons or classes of persons or areas  2[as may be specified
in the order].

(3) An order under sub­section (2) by the 4[Chief Commissioner] shall be be made only with the approval
of the 1[Board].

(4)  The  7[Officer  of  Inland  Revenue]  referred  to  in  sub­section  (2)  shall,  for  the  purposes  of  this
Ordinance, be treated to be the Commissioner.

(5) Within the area assigned to him, the Commissioner shall have jurisdiction, —

(a) in respect of any person carrying on business, if the person’s place of business is within such area,
or where the business is carried on in more than one place, the person’s principal place of business
is within such area; or

(b)   in respect of any other person, if the person resides in such area:

(6) Where  a  question  arises  as  to  whether  a  Commissioner  has jurisdiction  over  a  person,  the
 question  shall  be  decided  by  the   3[Chief Commissioner] or   1[Chief  Commissioners] concerned and,  if
 they are not  in agreement, by the 4[Board].

(7) No person shall call into question the jurisdiction of a Commissioner after that person has furnished a
return  of  income  to  the  Commissioner  or,  where  the  person  has  not  furnished  a  return  of  income,  after  the
time allowed by any notice served on the person for furnishing such return has expired.

(8)  Notwithstanding  anything  contained  in  this  section,  every  Commissioner  shall  have  all  the  powers
conferred by, or under, this

1  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(51)(b)and (c ). 
2  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(106)(b). 
3  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(52). 
4  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

275
 Ordinance on him in respect of any income arising within the area assigned to him.
1[(8A) The power to confer jurisdiction under this section shall include the power to transfer jurisdiction
from one income tax authority to another.]

(9) Where, in respect of any proceedings under this Ordinance, an income tax authority is succeeded by
another, the succeeding authority may continue the proceedings from the stage it was left by that authority’s
predecessor.]

210. Delegation. — (1)       The Commissioner 2[subject to sub­section (1A),] may, may,  by  an  order  in
 writing,  delegate  to  any  3[Officer  of  Inland  Revenue, subordinate to the Commissioner] all or any of the
powers  or  functions  conferred  upon  or  assigned  to  the  Commissioner  under  this  Ordinance,  other  than  the
power of delegation.
4[(1A)    The Commissioner shall not delegate the powers of amendment of assessment contained in sub­
section  (5A)  of  section  122  to  [an  officer  of  Inland  Revenue  below  the  rank  of  Additional  Commissioner
Inland Revenue.]
5[(1B)   The Commissioner may, by order in writing, delegate to a special audit penal appointed under sub­
section  (11)  of  section  177,  or  to  a  firm  of  chartered  accountants  or  a  firm  of  cost  and  management
accountants appointed by the Board or the Commissioner to conduct an audit of person under section 177, all
or any of the powers or functions to conduct an audit under this ordinance.”]

(2)     6[State] persons, classes of persons or areas falling in the jurisdiction of the Commissioner.

(3)          The  Commissioner  shall  have  the  power  to  cancel,  modify,  alter  or  amend  an  order  under  sub­
section (1).

1  Sub­section (8A) ins., by the Finance Act, 2003. 
2  Ins., by the Finance Act, 2004, s.6(36)(a). 
3  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(53)(a)(b). 
4  Added by the Finance Act, 2004, s.6(36)(b). 
5  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(49)(w.e.f. 01.07.2015) 
6  Subs ibid,

276
 211. Power or function exercised. — (1) Where, by virtue of an order under section 210, a  1[an officer
of Inland Revenue]  2[“or by a special audit panel appointed under sub­section (11) of section 177”]exercises
a power or performs a function of the Commissioner, such power or function shall be treated as having been
exercised or performed by the Commissioner.

(2) The exercise of a power, or the performance of a function, of the Commissioner by a  6[an officer of
Inland  Revenue]  shall  not  prevent  the  exercise  of  the  power,  or  the  performance  of  the  function,  by  the
Commissioner.]

3[(3)   The Board or, with the approval of the Board, an authority appointed under this Ordinance, shall be
competent to exercise all powers conferred upon any authority subordinate to it.]

212.   Authority of approval.— The  4[Board] may, by a general or special order, authorize the Regional
Commissioner or the Commissioner to grant approval in any case where such approval is required from the
3[Board] under any provision of this Ordinance.]

213. Guidance to income tax authorities.— In the course of any proceedings under this Ordinance, the
Commissioner  or  any  taxation  officer  may  be  assisted,  guided  or  instructed  by  any  income  tax  authority  to
whom he is subordinate or any other person authorized in this behalf by the 3[Board].]

214.    Income  tax  authorities  to  follow  orders  of  the  3[Board].  —  (1)  Subject  to  sub­section  (2),  all
income tax authorities and other persons employed in  the  execution  of  this  Ordinance  shall  observe  and
 follow  the  orders, instructions and directions issued by the 3[Board].

(2)  No  orders,  instructions  or  directions  shall  be  given  by  the  3[Board]  that  will  interfere  with  the
discretion of the Commissioner (Appeals) in the exercise of his appellate function.]

5[214A. Condonation of time limit. — Where any time or period has

1  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(54). 
2  Ins., by the Finance Act, 2015, s.9(50)(w.e.f. 01.07.2015). 
3  Added by the Finance Act, 2012, s.15(48). 
4  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
5  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(47).

277
 been specified under any of the provisions of the Ordinance or rules made there­under within which any
application is to be made or any act or thing is to be done, the Board may, in any case or class of cases, permit
such  application  to  be  made  or  such  act  or  thing  to  be  done  within  such  time  or  period  as  it  may  consider
appropriate 1[.]

2[Explanation,— For the purpose of this section, the expression “any  act or thing is to be done” includes
any act or thing to be done by the taxpayer or by the authorities specified in section 207.]

Provided  that  the  Board  may,  by  notification  in  the  official  Gazette,  and  subject  to  such  limitations  or
conditions  as  may  be  specified  therein,  empower  any  Commissioner  or  3[Chief  Commissioner]  under  this
Ordinance to exercise the powers under this section in any case or class of cases.]

[214B. Power of the Board to call for records. — (1) The Board may, of its own motion, call for and
examine the record of any departmental proceedings under this Ordinance or the rules made there­under for
the purpose of satisfying itself as to the legality or propriety of any decision or order passed therein and may
pass such order as it may think fit:

Provided  that  no  order  imposing or  enhancing  any  tax  or penalty than the originally levied
shall  be  passed  unless  the  person  affected  by  such  order  has  been  given  an  opportunity  of  showing
cause and of being heard.

(2) No proceedings under this section shall be initiated in a case where an appeal is pending.

(3)  No  order  shall  be  made  under  this  section  after  the  expiry  of  three  years  from  the  date  of  original
decision or order.]
4[214C. Selection for audit by the Board.— (1) The Board may select persons or classes of persons for
audit of Income Tax affairs through computer ballot which may be random or parametric as the Board may
deem fit.

1  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(49)(a). 
2  Ins ibid, s.15(49)(a). 
3  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(49)(b). 
4  Added by the Finance Act, 2010, s.8(55).

278
 1[(1A)  Notwithstanding anything contained in this Ordinance or any other law, for the time being in force,
the Board shall keep the parameters confidential.]

(2) Audit of Income Tax affairs of persons selected under sub­section (1)  shall  be  conducted  as  per
 procedure  given  in  section  177  and  all  the provisions of the Ordinance, except the first proviso to sub­
section (1) of section 177, shall apply accordingly.

(3)  For  the  removal  of  doubt  it  is  hereby  declared  that  Board  shall  be  deemed  always  to  have  had  the
power to select any persons or classes of persons for audit of Income Tax affairs.]

2[Explanation.—  For  the  removal  of  doubt,  it  is  declared  that  the  powers  of  the  Commissioner
under  section  177  are  independent  of  the  powers  of  the  Board  under  this  section  and  nothing
contained  in  this  section  restricts  the  powers  of  the  Commissioner  to  call  for  the  record  or
documents including books of accounts of a taxpayer for audit and to conduct audit under section
177.]

3[214D.  Automatic  selection  for  audit.  —(1)  A  person  shall  be  automatically  selected  for  audit  of  its
income tax affairs for a tax year, if­

(a) the return is not filed within the date it is required to be filed as specified in section 118, or, as the
case  may  be,  not  filed  within  the  time  extended  by  the  Board  under  section  214A  or  further
extended for a period not exceeding thirty days by the Commissioner under section 119; or

(b) the tax payable under sub­section (1) of section 137 has not been paid.

(2) Audit of income tax affairs of persons automatically selected under sub­section (1) shall be conducted
as per procedure given in section 177 and all the provisions of this Ordinance shall apply accordingly.

1  Added by the Finance Act, 2013, s.7(40)(a). 
2  Added by the Finance Act, 2013, s.(40)(b). 
3  Ins by the Finance Act, 2015, s. 9(51)(w.e.f. 01.07.2015).

279
 Provided that audit proceedings shall only be initiated after the expiry of ninety days from the date as
mentioned in sub­section (1).

(3)  Subject  to  section  182,  205  and  214C,  sub­section  (1)  shall  not  apply  if  the  person  files  the  return
within ninety days from the date as mentioned in sub­section (1) and­

(a) twenty­five percent higher tax, than the tax paid during immediately preceding tax year, has been
paid by a person on the basis of taxable income and had declared taxable income in the return for
immediately preceding tax year; or

(b) tax at the rate of two percent of the turnover or the tax payable under Part 1 of the First Schedule,
whichever  is  higher,  has  been  paid  by  a  person  alongwith  the  return  and  in  the  immediately
preceding tax year has either not filed a return or had declared income below taxable limit:

Provided  that  where  return  has  been  filed  for  the  immediately  preceding  tax  year,  turnover
declared for the tax year is not less than the turnover declared for the immediately preceding tax
year.

(4) The provisions of sub­section (1) and sections 177 and 214C shall not apply, for a tax year, to a person
registered as retailer under rule (4) of the Sales Tax Special Procedure Rules, 2007 subject to the condition
that name of the person registered under rule (4) of the Sales Tax Special Procedure Rules, 2007 remained on
the sales tax active taxpayers’ list throughout the tax year.

(5) Sub­section (4) shall have effect from the date as the Board may, by notification in the official Gazette,
appoint.]

215.   Furnishing of returns, documents etc. — (1) Where, by virtue of an order under section 210, the
Commissioner has delegated to any  1[an officer of Inland Revenue] the function and power to receive, or to
call for and receive, any returns of income, certificates, documents, accounts and

1  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(56)(a).

280
statements from any person or persons or class of persons (hereinafter called ‗filer‘), the filer shall furnish
such returns, certificates, documents, accounts and statements to that 2[officer of Inland Revenue] and, when
furnished, shall be treated as having been furnished to the Commissioner.

(2)  where  a  person  is  allowed,  under  any  provision  of  this  Ordinance,  to  make  an  application  to  the
Commissioner and the Commissioner has delegated to  any   1[officer  of  Inland  Revenue]  the  function  or
 power  to  receive  the application, such application, when  made, shall be treated as having been made to the
Commissioner.]

216.   Disclosure of information by a public servant.­ (1)    All  particulars contained in –

(a) any   statement   made,   return   furnished,   or   accounts   or documents produced under the
provisions of this Ordinance;

(b) any evidence given, or affidavit or deposition made, in the course of any proceedings under this
Ordinance, other than proceedings under Part XI of Chapter X; or

(c) any record of any assessment proceedings or any proceeding relating to the recovery of a demand,

shall  be    confidential  and  no  public  servant  save  as  provided  in  this  Ordinance  may  disclose  any  such
particulars.

(2)     Notwithstanding  anything  contained  in  the  Qanun­e­2[Shahadat], 1984 (P.O. Order No. 10 of
1984), or any other law for the time being in force, no court or other authority shall be, save as provided in
this Ordinance, entitled to require  any  public  servant  to  produce  before  it  any  return,  accounts,  or
documents contained in, or forming a part of the records relating to any proceedings under this Ordinance, or
any  records  of  the  Income  Tax  Department  generally,  or  any  part  thereof,  or  to  give  evidence  before  it  in
respect thereof.

(3)  Nothing contained in sub­section (1) shall preclude the disclosure of any such particulars –

1  Subs ibid, s.8(56)(b). 
2  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(37)(i).

281
 (a)   to any person acting in the execution of this Ordinance, where it is necessary to disclose the same
to him for the purposes of this Ordinance;

(b)   to any person authorized by the Commissioner in this behalf, where it is necessary to disclose the
same  to  such  person  for  the    purposes    of    processing    of    data    and    preparation    of  computer
printouts relating to returns of income or calculation of tax;

(c)  where the disclosure is occasioned by the lawful employment under this Ordinance of any process
for the service of any notice or the recovery of any demand;

(d)   to the Auditor­General of Pakistan for the purpose of enabling the Auditor­General to discharge
his functions under the Constitution;

(e)  to any officer appointed by the Auditor­General of Pakistan or the Commissioner to audit income
tax receipts or refunds;

(f )  to  any  officer  of  the  Federal  Government  or  a  Provincial Government authorized by such
Government  in  this  behalf  as  may      be      necessary      for      the      purpose      of      enabling      that
Government to levy or realize any tax imposed by it;

(g)     to any authority exercising powers under 1[the 2[Federal Excise Act, 2005], ] the Sales Tax Act,
1990, the Wealth Tax Act, 1963 (XV of 1963), or the Customs Act, 1969 (IV of 1969), as may be
 necessary for  the  purpose of  enabling its  duty to exercise such powers; 

(h) occasioned  by  the  lawful  exercise  by  a  public  servant  of powers under the Stamp Act, 1899
(II of 1899) to impound an insufficiently stamped document;

(i)   to the State Bank of Pakistan to enable it to compile financial statistics of international investment
and balance of payment;

(j) as may be required by any order made under sub­section (2) of section 19 of the Foreign Exchange
Regulation Act, 1947 (VII of 1947), or for the purposes of any prosecution for an offence under
section 23 of that Act;

(k)  to the Securities and Exchange Commission or the Monopolies Control Authority for the purposes
of the Securities and Exchange Ordinance, 1969 (XVII of 1969), the Monopolies and Restrictive
Trade  Practices  (Control  and  Prevention)  Ordinance,  1970  (VI  of  1970),  the  Companies
Ordinance,  1984  (XLVII  of  1984)  or  the  Securities  and  Exchange  Commission  of  Pakistan  Act,
1997, as the case may be;

(l)  relevant    to    any    inquiry    into    a    charge    of    misconduct    in  connection  with  income  tax
proceedings against a legal practitioner or an accountant;

1  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(82)(a). 
2  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(37)(ii).

282
 (m) to a Civil Court in any suit or proceeding to which the Federal Government or  any  income  tax
  authority    is    a    party    which  relates  to  any  matter  arising  out  of  any  proceedings  under  this
Ordinance;

(n) for the purposes of a prosecution for any offence under the Pakistan Penal Code, 1860 (XLVI of
1860),  in  respect  of  any  such  statement,  returns,  accounts,  documents,  evidence,  affidavit  or
deposition, or for the purposes of a prosecution for any offence under this Ordinance;

(o) relevant to any inquiry into the conduct of an official of the Income Tax Department to any person
or officer appointed to hold such inquiry, or to a Public Service Commission, established under the
Federal Public Service Commission Ordinance, 1977 (XLV of 1977), when exercising its functions
in relation to any matter arising out of such inquiry;

(p)   as may be required by any officer or department of the

Federal Government or of a Provincial Government for the purpose of investigation into the
conduct and affairs of any public servant, or to a Court in connection with any prosecution of the
public servant arising out of any such investigation;

(q)   to  an  authorized officer  of  the  government of  any  country outside Pakistan with which the
Government has entered into an agreement under section 107 for the avoidance of double taxation
and  the  prevention  of  fiscal  evasion  as  may  be  required  to  be  disclosed  in  pursuance  of  that
agreement; or

(r)     to   the   Federal   Tax   Ombudsman   appointed   under   the Establishment of the Office of
Federal Tax Ombudsman Ordinance, 2000 (XXXV of 2000).

(4)  Nothing  in  this  section  shall  apply  to  the  production  by  a  public  servant  before  a  Court  of  any
document, declaration, or affidavit filed or the giving of evidence by a public servant in respect thereof.

(5)  Nothing  contained  in  sub­section  (1)  shall  prevent  the  1[Board]  from  publishing,  with  the  prior
approval of the Federal Government, any such particulars as are referred to in that sub­section.

(6)  Nothing    contained    in    sub­section    (1)    shall    prevent    the    Federal  Government  from  publishing
particulars  and  the  amount  of  tax  paid  by  a  holder  of  a  public  office  as  defined  in  the  2[National
Accountability Bureau Ordinance, 1999 (XVIII of 1999).]

(7) Any person to whom any information is communicated under this section, and any person or employee
under the first­mentioned person‘s control, shall be, in respect of that information, subject to the same rights,
privileges,  obligations,  and  liabilities  as  if  the  person  were  a  public  servant  and  all  the  provisions  of  this
Ordinance, so far as may be, shall apply accordingly.

(8) No prosecution may be instituted under this section except with the previous sanction of the 1[Board].

1  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(30). 
2  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(82)(b).

283
 217.   Forms and notices; authentication of documents. —(1) Forms, notices, returns, statements, tables
and other documents required under this Ordinance may be in such form as determined by the  1[Board] for
the efficient administration of this Ordinance and publication of such documents in the official Gazette shall
not be required.

(2) The Commissioner shall make the documents referred to in sub­ section (1) available to the public in
the manner prescribed.

(3)   A notice or other document issued, served or given by the Commissioner under this Ordinance shall
be  sufficiently  authenticated  if  the  name  or  title  of  the  Commissioner,  or  authorized  1[Officer  of  Inland
Revenue], is printed, stamped or written on the notice or document  2[or if it is computer generated and bears
the authentication in the manner prescribed by the Board].

218.      Service  of  notices  and  other  documents.  ­(1)  Subject    to    this  Ordinance,  any  notice,  order  or
requisition required to be served on a resident individual (other  than  in  a  representative capacity)  for  the
 purposes  of  this Ordinance shall be treated as properly served on the individual if –

(a) personally  served  on  the  individual  or,  in  the  case  of  an individual under a legal disability or
a non­resident individual, the representative of the individual;

(b)  sent by registered post or courier service to the place specified in clause (b)  3[of sub­section (2)]
or to the individual’s usual or last known address in Pakistan; or

(c)    served  on  the  individual  in  the  manner  prescribed  for  service  of  a  summons  under  the  Code  of
Civil Procedure, 1908 (V of 1908).

(2) Subject to this Ordinance, any notice, order or requisition required to be served on any person (other
than a resident individual to whom sub­section (1) applies) for the purposes of this Ordinance shall be

1  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(57)(a). 
2  Added ibid, s.8(57)(b). 
3  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(107).

284
 treated as properly served on the person if –

(a)     personally served on the representative of the person;

(b)    sent by registered post or courier service to the person‘s registered office or address for service
of  notices  under  this  Ordinance  in  Pakistan,  or  where  the  person  does  not  have  such  office  or
address,  the  notice  is  sent  by  registered  post  to  any  office  or  place  of  business  of  the  person  in
Pakistan; or

(c)     served on the person in the manner prescribed for service of a summons  under  the  Code  of
 Civil  Procedure,  1908  (V  of 1908).

(3)  Where  an  association  of  persons  is  dissolved,  any  notice,  order  or  requisition  required  to  be  served
under this Ordinance on the association may be served on any person who was  1[the principal officer or] a
member of the association immediately before such dissolution.

(4) Where section 117 applies, any notice, order or requisition required to be served under this Ordinance
on the person discontinuing the business may be served on the person personally or on any individual who was
the person‘s representative at the time of discontinuance.

(5) The validity of any notice issued under this Ordinance or the validity of any service of a notice under
this Ordinance shall not be called into question after the return to which the notice relates has been furnished
or the notice has been otherwise complied with.

219. Tax or refund to be computed to the nearest Rupee. — In the determination of any amount of tax
or  refund  payable  under  this  Ordinance,  fractions  of  a  rupee  less  than  fifty  paisa  shall  be  disregarded  and
fractions of a rupee equal to or exceeding fifty paisa shall be treated as one rupee.

220.  Receipts for amounts paid. — The Commissioner shall give a receipt for any tax or other amount
paid or recovered under this Ordinance.

221.  Rectification of mistakes. — (1) The Commissioner, the Commissioner (Appeals) or the Appellate
Tribunal may, by an order in writing, amend any order passed by

1  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(83).

285
 1[him] to rectify any mistake apparent from the record on 2[his or its] own motion or any mistake brought to
1[his or its] notice by a taxpayer or, in the case   of   the   Commissioner   (Appeals)   or   the   Appellate 
 Tribunal,   the Commissioner.

3[(1A)    The Commissioner may, by an order in writing, amend any order passed  under  the  repealed 
Ordinance by  the  Deputy Commissioner, or  an Income Tax Panel, as defined in section 2 of the repealed
Ordinance to rectify any mistake apparent from the record on his own motion or any mistake brought to his
notice by a taxpayer and the provisions of sub­section (2), sub­section (3) and sub­section (4) shall apply in
like manner as these apply to an order under sub­section (1).]

(2) No order under sub­section (1) which has the effect of increasing an assessment, reducing a refund or
otherwise applying adversely to the taxpayer shall be made unless the taxpayer has been given a reasonable
opportunity of being heard.

(3)  Where  a  mistake  apparent  on  the  record  is  brought  to  the  notice  of  the  Commissioner  4[or]
Commissioner (Appeals)  5[ ], as the case may be, and no order has been made under sub­section (1) before
the expiration of the financial year next following the date on which the mistake was brought to their notice,
the mistake shall be treated as rectified and all the provisions of this Ordinance shall have effect accordingly.

(4) No order under sub­section (1) may be made after five years from the date of the order sought to be
rectified.

222.      Appointment  of  expert.  —  The  Commissioner  may  appoint  any  expert  as  the  Commissioner
considers necessary for the purposes of this Ordinance, including for the purposes of audit or valuation.

223.     Appearance  by  authorised  representative.  —  (1)   Any  taxpayer  who  is  entitled  or  required  to
attend  before  the  Commissioner,  the  Commissioner  (Appeals)  or  the  Appellate  Tribunal  in  connection  with
any

proceeding under this Ordinance may, except when required under section 176 to attend personally, attend by
an authorized representative.

(2)  For  the  purposes  of  this  section  and  subject  to  sub­section  (3),  an  authorised  representative  of  a
taxpayer shall be a person who is a representative of the person under section 172 and any of the following
persons, namely:–

(a) A relative of the taxpayer;
(b) a current full­time employee of the taxpayer;
(c) any  officer  of  a  scheduled  bank  with  which  the  taxpayer maintains a current account or has
other regular dealings;
(d) any legal practitioner entitled to practice in any Civil    Court in Pakistan;

1  Subs by the Finance Act, 2003, s.8(108)(a)(i). 
2  Subs ibid, s.12(108)(a)(i). 
3  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(108)(b). 
4  Subs ibid, s.12(108)(c )(i). 
5  Omitted ibid, s.12(108)(c )(ii).

286
 (e) any accountant; or

(f) any income tax practitioner.

(3) For the purposes of this section—

(a) no person who has been dismissed or removed from service in the Income Tax Department shall be
entitled to represent a taxpayer under sub­section (1);

(b)      no      person  having  resigned  from  service  after  having  been  employed  in  the  Income  Tax
Department  for  not  less  than  two  years  shall  be    entitled  to    represent  a  taxpayer  under  sub­
section (1) for a period of two years from the date of resignation;

(c)        no  person  having  retired  from  service  in  the  Income  Tax  Department  shall  be  entitled  to
represent  a  taxpayer  under  sub­section  (1)    for    a    period    of    one    year    from    the    date    of
retirement in  any  case  in  which  the  person  had  made  or approved, as  the  case may be,  any
order  of  assessment, refund or appeal within one year before the date of retirement; or

(d) no person who has become insolvent shall be entitled to represent a taxpayer under sub­section (1)
for so long as the insolvency continues;

(e)   no person who has been convicted of an offence in relation to any income tax proceedings under
this Ordinance shall be entitled to represent a taxpayer under sub­section (1) for such period as the
Commissioner may, by order in writing, determine.

(4)  Where    any    legal    practitioner    or    accountant    is    found    guilty    of  misconduct  in  a  professional
capacity by any authority entitled to take disciplinary action against the legal practitioner or  accountant, an
order    passed  by  that  authority  shall  have  effect  in  relation  to  any  right  to  represent  a  taxpayer  under  sub­
section (1) as it has in relation to the person’s right to practice as a legal practitioner or accountant.

(5) Where any person (other than a person to whom sub­section (4) applies) is found guilty of misconduct
in relation to any income tax proceeding, the Commissioner may, by an order in writing, direct that the person
cease  to  represent  a  taxpayer  under  sub­section  (1)  before  the  Commissioner,  Commissioner  (Appeals)  or
Appellate Tribunal.

(6) The Commissioner shall not make an order under clause (e) of sub­ section (3) or sub­section (5) in
respect of any person, unless the Commissioner has given the person a reasonable opportunity to be heard.

(7)  Any  person  against  whom  an  order  under  clause  (e)  of  sub­section  (3)  or  sub­section  (5)  has  been
made  may,  within  thirty  days  of  service  of  notice  of  the  order,  appeal  to  the  1[Board]  to  have  the  order
cancelled.

(8)  The  2[Board]  may  admit  an  appeal  after  the  expiration  of  the  period  specified  in  sub­section  (7)  if
satisfied that the appellant was prevented by sufficient cause from lodging the appeal within the period.

1  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
2  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

287
 (9) No order made under clause (e) of sub­section (3) or sub­section (5) shall take effect until thirty days
after notice of the order is served on the person or, where an appeal has been lodged under sub­section (7),
until the disposal of the appeal.

(10)    The  1[Board] make rules under section  1[237] for the registration of income tax practitioners and

related matters, including establishing a code of conduct for such practitioners.

(11)    In this section –

“accountant” means —

(a) a chartered accountant within the meaning of the Chartered Accountants Ordinance, 1961 (X of
1961);

(b) a cost and management accountant within the meaning of the Cost and Management Accountants
Act, 1966 (XIV of 1966); or

(c)  a  member  of  any  association  of  accountants  recognised  for  the  purposes  of  this  section  by  the
1[Board]; and

“income  tax  practitioner”  means  a  person  who  is  registered  as  such  by  the  1[Board],  being  a
person who possesses such qualifications as may be prescribed for the purposes of this section or
who has retired after putting in satisfactory service in the Income Tax Department for a period of
not less than ten years in a post or posts not below that of Income Tax Officer.

224.      Proceedings  under  the  Ordinance  to  be  judicial  proceedings.  —  Any  proceedings  under  this
Ordinance before the Commissioner, Commissioner (Appeals) or Appellate Tribunal shall be treated as judicial
proceedings within the meaning of sections 193 and 228 of the Pakistan Penal Code, 1860 (Act XLV of 1860),
and for the purposes of section 196 of the Pakistan Penal Code, 1860 (Act XLV of 1860).

225.      Proceedings  against  companies  under  liquidation.  —  Notwithstanding  anything  contained  in

section 316 of the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984), leave of the Court shall not be required for
continuing with or commencing any proceeding under this Ordinance against a company in respect of which a
winding up order has been made or Provisional Liquidator appointed.

288
 226.      Computation  of  limitation  period.    —  In  computing  the  period  of  limitation,  there  shall  be
excluded –

(a) in  the  case  of  an  appeal  or  an  application  under this Ordinance, the day on which the order
complained of was served and, if the taxpayer was not furnished with a copy of the order when
the notice of the order was served on the taxpayer, the time requisite for obtaining a copy of such
order; and

1[(b) in the case of an assessment or other proceeding under this Ordinance,—

(i)     the period,  if  any,  for  which  such  proceedings  were stayed by any Court, Appellate
Tribunal or any other authority; or

(ii)  the period, if any, for which any proceeding for the tax year remained pending before any
Court, Appellate Tribunal or any other authority.]

227.   Bar  of  suits  in  Civil  Courts.—   2[(1)]  No  suit  or  other  legal proceeding shall be brought in
any Civil Court against any order made under this Ordinance, and no prosecution, suit or other proceedings
shall be made against any person for anything which is in good faith done or intended to be done under this
Ordinance or any rules or orders made there­under.
3[(2)   Notwithstanding anything contained in any other law for the time being in force, no investigation or
inquiry shall be undertaken or initiated by any governmental agency against any officer or official for anything
done in his official capacity under this Ordinance, rules, instructions or direction made or issued there­under
without the prior approval of the Board.]

1  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(58). 
2  Re­numbered ibid, s.8(59). 
3  Added by the Finance Act, 2010, s.8(59).

289
 1[227A.  Reward  to  officers  and  officials  of  Inland  Revenue.—  (1)  In  cases  involving  concealment  or
evasion of income tax and other taxes, cash reward shall, only after realization of part or whole of the taxes
involved  in  such  cases,  be  sanctioned  to  the  officers  and  officials  of  Inland  Revenue  for  their  meritorious
conduct in such cases and to the informer providing credible information leading to such detection.

(2) The Board may, by notification in the official Gazette, prescribe the procedure in this behalf and also
specify the apportionment of reward sanctioned under this section for individual performance or to collective
welfare of the officers and officials of Inland Revenue.]

2[227B. Reward to whistleblowers. —(1) The Board may sanction reward to whistleblowers in cases of
concealment or evasion of income tax, fraud, corruption or misconduct providing credible information leading
to such detection of tax.

(2) The Board may, by notification in the official Gazette, prescribe the procedure in this behalf and also
specify the appointment of reward sanctioned under this section for whistleblowers.

(3) The claim for reward by the whistleblower shall be rejected, if­

(a) the information provided is of no value;

(b) the Board already had the information;

(c) the information was available in public records; or

(d) no collection of taxes is made from the information provided from which the Board can pay the
reward.

(4) For the purpose of this section, “whistleblower” means a person who reports concealment or evasion
of income tax leading to detection or collection of taxes, fraud, corruption or misconduct, to the competent
authority  having  power  to  take  action  against  the  person  or  an  income  tax  authority  committing  fraud,
corruption, misconduct, or involved in concealment or evasion of taxes.”]

1  Added by the Finance Act, 2013, s.7(41). 
2  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(52) (w.e.f. 01.07.2015).

290
 PART II
1[DIRECTORATES­GENERAL]

2[228.  The  Directorate  General  of  3[***]  Internal  Audit.  —  (1)  The  Directorate  General  of  3[***]
  Internal  Audit  shall  consist  of  a  Director­General  and  as  many  Directors,  Additional  Directors,  Deputy
Directors  and  Assistant  Directors  and  such  other  officers  as  the  Board,  may  by  notification  in  the  official
Gazette, appoint.

(2) The Board may, by notification in the official Gazette, specify the functions, jurisdiction and powers of
the Directorate General of 3[* * *] Internal Audit.]
4[229. Directorate General of Training and Research.— (1) The Directorate General of Training and
Research shall consist of a Director­General, Additional Director­General and as many Directors, Additional
Directors,  Deputy  Directors,  Assistant  Directors  and  such  officers  as  the  Board,  may,  by  notification  in  the
official Gazette, appoint.

(2)     The Board may, by notification in the official Gazette, specify the functions, jurisdiction and powers
of the Directorate General of Training and Research and its officers.]
5[230.    Directorate    General    (Intelligence    and    Investigation),   Inland Revenue.—(1) The
Directorate General (Intelligence and Investigation) Inland Revenue shall consist of a Director General and as
many Directors, Additional Directors, Deputy Directors and Assistant Directors and such other officers as the
Board, may by notification in the official Gazette, appoint.

(2)     The Board may, by notification in the official Gazette,—

(a) specify the functions and jurisdiction of the Directorate General and its officers; and

(b)  confer  the  powers  of  authorities  specified  in  section  207  upon  the  Directorate  General  and  its
officers.]

1  Subs. by Finance Act, 2013, s.7(42)(a). 
2  Subs. by Finance Act, 2005, s.8(28). 
3  The words “inspection and “omitted by Finance Act, 2007, s.20(28A)(b). 
4  Added by Finance Act, 2010, s.8(60). 
5  Ins. by Finance Act, 2012, s.15(50).

291
 1[PART III

2[DIRECTORATES­GENERAL]

230A.    Directorate­General  of    Withholding    Taxes.—(1)    The    Directorate­General  of  Withholding

Taxes shall consist of a Director General and as many Directors, Additional Directors, Deputy Directors and
Assistant Directors and such other officers as the Board, may by notification in the official Gazette, appoint.

(2)     The Board may, by notification in the official Gazette, specify the functions, jurisdiction and powers
of the Directorate­General of Withholding Taxes.]
3[230B.  Directorate­General  of  Law.—  The  Directorate­General  of  Law  shall  consist  of  a  Director
General and as many Directors, Additional Directors, Deputy Directors, Assistant Directors, Law Officers and
such other officers as the Board may, by notification in the official Gazette, appoint.

(2)    The Board may, by notification in the official Gazette, specify the functions, jurisdiction and powers
of the Directorate­General of Law.

230C. Directorate­General of Research and Development.— (1) The Directorate­General of Research
and  Development  shall  consist  of  a  Director  General  and  as  many  Directors,  Additional  Directors,  Deputy
Directors, Assistant Directors and such other officers as the Board may, by notification in the official Gazette,
appoint.

(2)     The Board may, by notification in the official Gazette, specify the functions, jurisdiction and powers
of the Directorate­General of Research and Development.]
4[231.*             *                *               *              *                 *                *]

CHAPTER XII

TRANSITIONAL ADVANCE TAX PROVISIONS

1  Added by Finance Act, 2008, s. 18 (28). 
2  Subs., by the Finance Act, 2013, s. 7(42)(b) 
3  Added ibid, s. 7(43). 
4  Omitted by Finance Act, 2005, s. 8(39).

292
 1[231A.  Cash withdrawal from a bank. —  2[(1)  Every  banking  company  shall  deduct  tax  at  the  rate
specified in Division VI of Part IV of the First Schedule, if the payment for cash withdrawal, or the sum total
of the payments for cash withdrawal in a day, exceeds 3[fifty] thousand rupees.]

4[(2)*          *           *                *                *            *            *] 

5[231AA.  Advance  tax  on  transactions  in  bank.—(1)  Every  banking  company,  non­banking  financial
institution, exchange company or any authorized dealer of foreign exchange shall collect advance tax at the
time of sale against cash of any instrument, including Demand Draft, Pay Order, CDR, STDR, SDR, RTC, or
any other instrument of bearer nature or on receipt of cash on cancellation of any of these instruments 6[.]

6*           *           *             *                *                 *              * 

(2)  Every  banking  company,  non­banking  financial  institution,  exchange  company  or  any  authorized
dealer of foreign exchange shall collect advance tax at  the  time  of  transfer  of  any  sum  against  cash
 through  online  transfer, telegraphic transfer, mail transfer or any other mode of electronic transfer.

(3) The advance tax under this section shall be collected at the rate specified in Division VIA of Part IV of
the  First  Schedule,  where  the  sum  total  of  payments  for  transactions  mentioned  in  sub­section  (1)  or  sub­
section (2) as the case may be, exceed twenty­five thousand rupees in a day.

7[(4)*         *              *               *                  *           *           *]

8[231B.  Advance  tax  on  private  motor  vehicles.—  (1)  Every  motor  vehicle  registering  authority  of
Excise and Taxation Department shall collect advance tax at the time of registration of a motor vehicle, at the
rates specified in Division VII of Part IV of the First Schedule.

(2)     Every   motor   vehicle   registering   authority   of   Excise   and   Taxation Department shall collect
advance tax at the time of transfer

1  Ins by the Finance Act, 2005, s. 8(40). 
2  Subs by the Finance Act, 2006, s. 17*28). 
3  Subs for the word “twenty­five” by the Finance Act, 2012, s. 15(51). 
4  Sub­section (2) omitted by the Finance Act, 2015, s. 9(53). 
5  Section (231AA) added by the Finance Act, 2010, s. 8(61). 
6  A colon substituted and thereafter provision omitted by the Finance Act, 2015, s.9(54)(a). 
7 . Sub­section (4) omitted ibid., s. 9(54))b). 
8  Subs by the Finance Act, 2014, s. 7(34).

293
 of registration or ownership of a private motor vehicle, at the rates specified in Division VII of Part IV of the
First Schedule:

Provided  that  no  collection  of  advance  tax  under  this  sub­section  shall  be  made  on  transfer  of
vehicle after five year from the date of first registration in Pakistan.

(3)  Every  manufacturer  of  a  motor  1[vehicle]  shall  collect,  at  the  time  of  sale  of  a  motor  car  or  jeep,
advance  tax  at the rate specified in Division VII of  Part  IV  of  the  First  Schedule  from  the  person  to  whom
such sale is made.

(4) Sub­section (1) shall not apply if a person produces evidence that tax under sub­section (3) in case of a
locally manufactured vehicle or tax under section 148 in the case of imported vehicle was collected from the
same person in respect of the same vehicle.

(5) The advance tax collected under this section shall be adjustable:

Provided that the provisions of this section shall not be applicable in the case of –

(a) the Federal Government;

(b) a Provincial Government;

(c) a Local Government;

(d) a foreign diplomat; or 

(e)   a diplomatic mission in Pakistan.]
 

2[(6)      For the purposes of this section the expression “date of first registration” means —

(a) the date of issuance of board arrow number in a case vehicle is acquired from the Armed Forces in
Pakistan;

(b) the date of registration by Ministry of Foreign Affairs or a diplomatic mission in Pakistan;

1  Subs. by Finance Act, 2015, s. 9(55)(a). 
2  Ins., ibid., s. 9 (55)(b).

294
 (c)  the  date  of  the  year  of  manufacture  in  case  of  acquisition  of  an  unregistered  vehicle  from  the
Federal or provincial Government; and

(d) in all other cases the date of first registration by the Excise and Taxation Department.

(7) For the purpose of this section “motor vehicle” includes car, jeep, van, sports utility vehicle, pick­up
trucks  for  private  use,  caravan  automobile,  limousine,  wagon  and  any  other  automobile  used  for  private
purpose.] 

1[231E.­Special Audit penal.­(1)This rule shall under section 177 of the Ordinance apply to all cases for
conditioning audit by the Special audit panel as determined by the Commissioner in the light of sub­section
(1B) of section 210 of the Ordinance.

(2) The  Board  may  appoint  as  many  special  audit  panels  as  may  be  necessary,  comprising  two  or  more
members from the following, namely:­

(a) an office or officers of Inland Revenue;

(b)  a  firm  of  chartered  accountants  as  defined  under  Chartered  Accountants  ordinance,  1961(X  of
1961);

(c)  a  firm  of  cost  and  management  accountants  as  defined  under  the  Chartered  Accountants  Act,
1961( X of 1961); or

(d) any other person as directed by the Board.

(3)  Board  shall  invite  firm  of  chartered  Accountant  or  Cost  and  management  Accountants  through
advertisement and shall determine their eligibility and remuneration on case to case basis or on the basis as
determined by the Board. 

(4) Special audit penal shall conduct audit, including a forensic audit of the income tax affairs of:­

(a) any person, or

(b) classes of persons

(5) The Commissioner shall determine the scope of audit under sub­rule (4) on case to case basis.

(6) Special audit panel shall be headed by a chairperson who shall be an officer of Inland Revenue.

(7)  The  chairperson  of  special  audit  panel  shall  be  responsible  for  the  procedure  which  may  inter­alia
include the following, namely:­

(a)  to  decide  in  consultation  with  the  Commissioner  about  the  place  of  sitting  of  the  special  audit
panel;

(b) to specify date and time for conducting audit;

(c) to supervise the proceedings of audit;

1  Added by S.R.O. 31(I)/2015, dated 13.01.2016.

295
 (d) to issue notices by courier or registered post or electronic mail to the taxpayer under audit;

(e)  to  requisition  and  produce  records,  documents,  information  from  the  taxpayer  under  audit  and
from other persons in respect of the taxpayer under audit; and

(f)  to  ensure  attendance  of  the  taxpayer  for  hearing  in  person  or  through  an  advocate  or
representative.

(8)    The special audit penal may conduct inquiry or seek expert opinion as may be considered necessary.

(9)   Powers under section 175 and 176 of the Ordinance for conducting audit under sub­section (11) of
section 177 of the Ordinance shall be exercised by an officer or officers of Inland Revenue.

(10) Audit proceedings shall not be held invalid in case of absence of any member of the panel, other than
chairperson.

(11)   The chairperson shall consolidate audit findings and get signatures of all other members of the panel
for further action in light of sub­section (6) or sub­section (14) of section 177 of the Ordinance as deemed fit.

           (12) In case of difference of opinion among members of the special audit panel, the audit findings of
majority members would carry weight, and the chairperson shall proceed as per sub­rule (11). In case the
majority members do not include chairperson, then the special audit panel shall send the report of difference
of opinion to the Commissioner and the Commissioner may decide either to constitute new special audit panel
or send the said report to another officer or officers of Inland Revenue. The audit findings either from the new
special audit panel or from another officer or officers of Inland Revenue would suffice for further actions
under sub­rule (11).

(13)   Audit proceedings under sub­rule (12) shall include the taxpayer’s record, documents, statements
and difference of opinion by previous special audit panel and opportunity of being heard to the taxpayer under
audit.]           

1[231F. Selection and Conduct of audit. –(1)This rule shall apply to selection of cases for audit by the
FBR under section 214C of the Income Tax Ordinance, 2001(XLIX of 2001).

(2)  the  following  steps  shall  be  followed  for  selection  of  cases  for  audit  through  a  computer  ballot  on
random and parametric selection basis for tax years mentioned therein, namely:­

(a) data of all returns (e­filed and manually filed ) shall be utilized as a basic data;

(b) the Board shall decide the cases of persons or classes of persons which are to be excluded from
audit  selection  and  such  exclusions  shall  be  publicized  each  year  through  FRB’s  web­portal  for
information, prior to the process of balloting or selection;

(c) cases falling under exclusions shall be identified and such cases shall be excluded from the data to
be used for balloting;

1  Added by S.R.O. 52(I)/2016, dated 28.01.2016.

296
 (d) the data of the remaining cases shall be utilized for computer ballot for audit selection;       

(e)  for  each  tax  year  cases  for  audit  shall  be  selected  in  accordance  with  the  predetermined
percentage,  to  be  publicized  through  FBR’s  web­portal,  and  prior  to  the  balloting  process,  each
year;

(f) immediately after computer ballot, the lists of selected case shall be generated and placed on FBR’s
web­portal;

(g)  the  whole  balloting  system  for  audit  selection  shall  be  based  only  on  the  NTNs/CNIC’s  of  the
filers;

(h) the NTN’s and CNIC’s of the cases selected for audit shall be communicated to concerned RTO’s
and LTU’s as per their respective jurisdictions;

(i) for the purpose of selection of cases on parametric basis, risk parameters for persons or classes or
persons to be used for balloting, wherever necessary, shall be determined by the Board, as under:­

(I) risk parameters for persons or classes of persons to be used for balloting shall be determined by the
Board;

(II) audit selection parameters may be based upon the following:­

(A)       financial ratios for the year viz a viz the history of the case;

(B)       financial ratios viz a viz industrial, sectoral or national ratios;

(C)       industrial comparisons or bench marks;

(D)       quantum of losses or refunds beyond certain thresholds; or

(E)       compliance history; and

(j) computer balloting process in both categories of selection for audit shall be held in the presence of
representatives  from  Chambers  of  Commerce  and  industries  and  representatives  of  Tax  Bar
Associations.

 (3) The cases selected for audit by the Board shall be processed as

297
per the procedures given below:­

(I) Commissioner Inland Revenue concerned shall issue intimation letter to the taxpayer about the
selection of his case for audit with the following details:­

(A) section under which selection has been made;

(B) tax year for which the case has been selected for audit;

(C) mode of selection whether Random or Parametric;

(D) compliance requirements on the part of taxpayer e.g.­

(a) provision of prescribed books of accounts;

(b) supporting information and documents, etc;

(c)  computerized  data,  access  to  computerized      data  or  provision  of  attested  hard  copies  of
computerized data.

(4)  On  completion  of  examination  of  books  of  accounts,  data  or  information  under  this  rule  the
discrepancies, if found, shall be intimated to the taxpayer for obtaining taxpayers’ explanation, in the form of
audit report, seeking taxpayer’s explanation on these points.

(5) Explanations of the taxpayer, where found not acceptable, shall be intimated to the taxpayer, through a
notice  under  section  122(9)  of  the  Income  Tax  Ordinance,  2001  about  the  amendment  in  assessment  along
with the rationale or basis of such amendment and necessary amendment in assessment order shall be passed
under section 122 of the said Ordinance after affording adequate opportunity of hearing to the taxpayer.]

1[232.*                *                    *                  *                  *                *              *

2[233.  Brokerage and commission. — (1) Where any payment on account of

1  Section 232 omitted by the Finance Act, 2002, s.8(86). 
2  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(41).

298
brokerage or commission is made by the Federal Government, a Provincial Government, a 1[Local
Government], a company or an association of person constituted by, or under any law (hereinafter called the
“principal”) to a 2[ ] person (hereinafter called the “agent”), the principal shall deduct advance tax at the rate
specified in 3[Division II of] Part IV of the First Schedule from such payment.

(2)     If the agent retains Commission or brokerage from any amount remitted by him to the principal, he
shall be deemed to have been paid the commission or brokerage by the principal and the principal shall collect
advance tax from the agent.

(3)     Where any tax is  4[required to be] collected from a person under sub­section (1),  5[such tax] shall

be the final tax on the income of such persons.]
6[233A. 
Collection  of  tax  by  a  stock  exchange  registered  in  Pakistan.—  (1)  A  stock  exchange
registered in Pakistan shall collect advance tax,—

(a) at the rates specified in Division IIA of Part IV of First Schedule from its Members on purchase of
shares in lieu of 7[tax on]  the commission earned by      such Members; 8[and]

(b) at  the  rates  specified  in  Division  IIA  of  Part  IV  of  First  9[Schedule] from its Members on
sale of shares in lieu of 10[tax on] the commission earned by such Members 11[.]

12(c)*                *                *              *               *            *          *

1  Subs by the Finance Act, 2008, s.18(34). 
2  Omitted by the Finance Act, 2006, s.17(29). 
3  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(62). 
4  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(52). 
5  Subs ibid , s.15(52). 
6  Ins by the Finance Act, 2004, s.6(37A). 
7  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(29A). 
8  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(53)(ii). 
9  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(42)(a). 
10  Ins by the Finance Act, 2007. 
11  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(53)(iii). 
12  Clauses (c ) and (d) omitted ibid, s.15(53)(d).

299
 5(d) *               *                *              *               *            *          *

1[(2)   The tax collected under clauses (a) to 2[(b)] of sub­section (1) shall be 3[adjustable].]

4[233AA. Collection of tax by NCCPL.— NCCPL shall collect advance tax from the members of Stock

Exchange  registered  in  Pakistan  5[,  margin  financiers,  trading  financiers  and  lenders],  in  respect  of  margin
financing in share business  6[or providing of any margin financing, margin trading or securities lending under
Securities (Leveraged Markets and Pledging) Rules, 2011 in share business] at the rate specified in Division
7[IIB] of Part IV of First Schedule 8[:] ]

9[Provided that the provisions of this section shall not apply to any Mutual Fund specified in sub­clause
(2) of clause (57) of Part I of the Second Schedule.]

234.    10[Tax on motor vehicles].— (1) Any person  11[at the time of] collecting motor vehicle tax shall

also collect advance tax at the rates specified in 12[Division III of] Part IV of the First Schedule.

(2)     If the motor vehicle tax is collected in installments  13[or lump sum] the advance tax may also be
collected in installments 5[or lump sum] in like manner.
14[(2A)        In  respect  of  motor  cars  used  for  more  than  ten  years  in  Pakistan,  no  advance  tax  shall  be
collected after a period of ten years.]

1  Subs by the Finance Act, 2008, s.18(30)(b). 
2  Subs by the Finance Act, 2012. 
3  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(63). 
4  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(54). 
5  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(44)(a). 
6  Ins ibid, s.7(44)(b). 
7  Subs ibid, s.(44)(c ). 
8  Subs ibid, s.7(44)(d). 
9  Added ibid, s.7(44)(d). 
10  Subs by the Finance Act, 2008, s.18(31). 
11  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(87)(a). 
12  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(45)(a). 
13  Ins by the Finance Act, 2013,s.7(45)(b). 
14  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(87)(b).

300
 (3)     In respect of a passenger transport vehicle with registered seating capacity of ten or more persons,
advance tax shall not be collected after a period of ten years from the first day of July of the year of make of
the vehicle.

(4)          In  respect  of  a  goods  transport  vehicle  with  registered  laden  weight  of  1[*  *  *]  less  than  8120
kilograms, advance tax shall not be collected after a period of ten years from the date of first registration of
vehicle in Pakistan.
2[(5)   Advance tax collected under this section shall be adjustable.]

3[(6) For the purpose of sub­section (1) and (23) “motor vehicle” shall include the vehicles specified in
sub­section (7) of section 231 B.]

4[234A CNG Stations.— (1) There shall be collected advance tax at the rate specified in Division VIB of
Part III of the First Schedule on the amount of gas bill of a Compressed Natural Gas station.

(2)  The  person  preparing  gas  consumption  bill  shall  charge  advance  tax  under  sub­section  (1)  in  the
manner gas consumption charges are charged.

(3)     The tax collected under this section shall be a final tax on the income of a CNG station arising from
the consumption of the gas referred to in sub­ section (1).

(4)    The taxpayers shall not be entitled to claim any adjustment of withholding tax collected or deducted
under any other head, during the tax year.]

235.  Electricity consumption.­ (1) There shall be collected advance tax at the rates specified in Part­IV
of the First Schedule on the amount of electricity bill of a commercial or industrial consumer.

(2)     The person preparing electricity consumption bill shall charge advance tax under sub­section (1) in
the manner electricity

1  The words “2030 kilograms or more but” omitted by the Finance Act, 2003, s.12(111). 
2  Subs by the Finance Act, 2013, s.7(45)(c ). 
3  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(56). 
4  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(30).

301
 consumption charges are charged.

(3) Advance tax under this section shall not be collected from a person who produces a certificate from
the Commissioner that his income during tax year is exempt from tax.

1[(4) Under this section, —

(a)   in the case of a taxpayer other than a company, tax collected upto bill amount of thirty thousand
rupees per month shall be treated as minimum tax on the income of such persons and no refund
shall be allowed;

(b)    in  the  case  of  a  taxpayer  other  than  a  company,  tax  collected  on  monthly  bill  over  and  above
thirty thousand rupees per month shall be adjustable; and

(e)  in the case of a company, tax collected shall be adjustable against tax liability.]

2[235A. Domestic  electricity  consumption.­  (1)  There  shall  be  collected  advance  tax  at  the  rates
specified  in  Division  XIX  of  Part  IV  of  the  First  Schedule  on  the  amount  of  electricity  bill  of  a  domestic
consumer.

(2)     The person preparing electricity consumption bill shall charge advance tax under sub­section (1) in
the manner electricity consumption charges are charged.

(3)     Tax collected under this section shall be adjustable against tax liability.

235B. Tax on steel melters, re­rollers etc.­ (1) There shall be collected tax from every steel melter, steel
re­roller, composite steel units, registered for the purpose of Chapter XI of Sales Tax Special Procedure Rules,
2007 at the rate of one rupee per unit of electricity consumed for the production of steel billets, ingots and
mild steel (MS products) excluding stainless steel .

(2)       The person preparing electricity consumption bill shall

1  Subs by the Finance Act,2009, s.5(49). 
2  Ins by the Finance Act, 2014, s.7(35).

302
 charge and collect the tax under sub­section (1) in the manner electricity consumption charges are charged
and collected.

(3)     The tax collected under sub­ section (1) shall be deemed to be the tax required to be deducted under
sub­section (1) of section 153, on the payment for local purchase of scrap.

(4)          Tax  collected  under  sub­section  (1)  shall  be  non­adjustable  and  credit  of  the  same  shall  not  be
allowed to any person.]

236.    Telephone  1[and  internet]  users.­  (1)  Advance  tax  at  the  rates  specified  in  Part  IV  of  the  First
Schedule shall be collected on the amount of –

(a) telephone bill of a subscriber; 2[*]

(b) prepaid cards for 3[*] telephones 4[*]

5[(c) sale of units through any electronic medium or whatever form 6[; and

(d) internet bill of a subscriber; and

(e) prepaid cards for internet.”;]

(2) The person preparing the telephone 7[or internet] bill shall charge advance tax under sub­section (1) in
the manner telephone 1[or internet] charges are charged.

(3) The person issuing or selling prepaid cards for  8[*] telephones shall  9[collect] advance tax under sub­

section (1) from the purchasers at the time of issuance or sale of cards.

10[(3A) The person issuing or selling units through any electronic medium or whatever form shall collect
advance tax under sub­section (1) from the purchaser at the time of issuance of sale of units.]

1  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(57)(a). 
2  The word “and” omitted by the Finance Act, 2010, s.8(64)(a)(i). 
3  The word “mobile” omitted by the Finance Act, 2002, s.8(88)(a). 
4  The word “and’ omitted by the Finance Act, 2015, s.9(57)(b)(i). 
5  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(64)(a)(ii). 
6  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(57)(b)(ii). 
7  Ins, by the Finance Act, 2013, s.9(57)(c )and (d). 
8  The word “mobile” omitted by the Finance Act, 2002, s.8(88)(b). 
9  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(112). 
10  Added by the Finance Act, 2010, s.8(64)(b).

303
 (4)  Advance  tax  under  this      section  shall  not  be      collected  from  Government,  a  foreign  diplomat,  a
diplomatic mission in Pakistan, or a person who produces a certificate from the Commissioner that his income
during the tax year is exempt from tax.

1[236A. Advance tax at the time of sale by auction.—(1) Any person making sale  by  public  auction

  2[or    auction    by    a    tender],    of    any    property  or    goods  3[(including  property  or  goods  confiscated  or
attached)]  either  belonging  to  or  not  belonging  to  the  Government,  local  Government,  any  authority,  a
company, a foreign association declared to be a company under sub­clause (vi) of clause (b) of sub­section (2)
of section 80, or a foreign contractor or a consultant or a consortium or Collector of Customs or Commissioner
of  4[Inland Revenue] or any other authority, shall collect advance tax, computed on the basis of sale price of
such property and at the rate specified in Division VIII of Part IV of the First Schedule, from the person to
whom such property or goods are being sold.

(2) The credit for the tax collected under sub­section (1) in that tax year shall, subject to the provisions of
section 147, be given in computing the tax payable by the person purchasing such property in the relevant tax
year or in the case of a taxpayer to whom section 98B or section 145 applies, the tax year, in which the “said
date” as referred to in that section, falls or whichever is later.

Explanation.­  For  the  purposes  of  this  section,  sale  of  any  property includes the awarding of any
lease  to  any  person,  including  a  lease  of  the  right  to  collect  tolls,  fees  or  other  levies,  by  whatever  name
called.]
5[236B.  Advance  tax  on  purchase  of  air  ticket.—(1)  There  shall  be  collected  advance  tax  at  the  rate
specified  in  Division  IX  of  Part  IV  of  the  First  Schedule,  on  the  purchase  of  gross  amount  of  domestic  air
ticket 6[:]

1  Added by the Finance Act, 2009, s.5(50). 
2  Ins by the Finance Act, 2011, s.6(29)(a). 
3  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(65). 
4  Subs by the Finance Act, 2011, s.8(29)(b). 
5  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(66). 
6  Added by the Finance Act, 2015, s.9(58)(a).

304
 1[Provided that this section shall not apply to routes of Baluchistan costal belt, Azad Jammu and Kashmir,
Federally Administered Tribal Areas, Gilgit­Baltistan and Chitral.”;]

(2) The 2[airline issuing] air ticket shall charge advance tax under sub­ section (1) in the manner air ticket
charges are charged.]
3[(2A) The mode, manner and time of collection shall be as may be prescribed.

4[(4)] *               *                *              *               *            *          *

5[236C.  Advance  Tax  on  sale  or  transfer  of  immovable  Property.—  (1)  Any  person  responsible  for
registering  or  attesting  transfer  of  any  immovable  property  shall  at  the  time  of  registering  or  attesting  the
transfer shall collect from the seller or transferor advance tax at he rate specified in Division X of Part IV of
the First Schedule.

(2) The Advance tax collected under sub­section (1) shall be adjustable.

6[(3)] *               *                *              *               *            *             *

7[236D. Advance tax on functions and gatherings.— (1) Every prescribed person shall collect advance
tax at the rate specified in Division XI of Part IV of the First Schedule on the total amount of the bill from a
person arranging or holding a function in a marriage hall, marquee, hotel, restaurant, commercial lawn, club, a
community place or any other place used for such purpose.

(2) Where the food, service or any other facility is provided by any other person, the prescribed person
shall also collect advance tax on the payment for such food, service or facility at the rate specified in Division
XI of Part IV of the First Schedule from the person arranging or holding the function.

1  Added ibid, s.9(589)(a). 
2  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(34)(a). 
3  Ins ibid, s.7(36)(b). 
4  Sub­section (4) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(58)(b). 
5  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(55). 
6  Sub­section (3) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(59). 
7  Added by the Finance Act, 2013, s.7(46).

305
 (3) The advance tax collected under sub­section (1) and sub­section (2) shall be adjustable.

(4) In this section,—

(a) “function” includes any wedding related event, a seminar, a workshop, a session, an exhibition, a
concert, a show, a party or any other gathering held for such purpose; and

(b) “prescribed  person”  includes the owner, a lease­holder, an operator or a manager of a marriage
hall,  marquee,  hotel,  restaurant,  commercial  lawn,  club,  a  community  place  or  any  other  place
used for such purpose.]

236E. Advance tax on foreign­produced TV plays and serials.—(1) Any licensing authority certifying
any  foreign  TV  drama  serial  or  a  play  dubbed  in  Urdu  or  any  other  regional  language,  for  screening  and
viewing on any landing rights channel, shall collect advance tax at the rates specified in Division XII of Part
IV of the First Schedule.

(2) The advance tax collected under sub­section (1) shall be adjustable.

236F.  Advance  tax  on  cable  operators  and  other  electronic  media.—(1)  Pakistan  Electronic  Media
Regulatory Authority, at the time of issuance of licence for distribution services or renewal of the licence to a
licencee, shall collect advance tax at the rates specified in Division XIII of Part IV of the First Schedule.

(2) The tax collected under sub­section (1) shall be adjustable.

(3)  For  the  purpose  of  this  section,  “cable    television  operator”    “DTH”,  “Distribution  Service”,
“electronic media”, “IPTV”,  “loop holder”, “MMDS”, “mobile TV”, shall have the same meanings as defined
in  Pakistan  Electronic  Media  Regulatory  Authority  Ordinance,  2002  (XIII  of  2002)  and  rules  made
thereunder.

236G.  Advance  tax  on  sales  to  distributors,  dealers  and  wholesalers.—(1)  Every  manufacturer  or
commercial importer of electronics, sugar, cement, iron and steel products, fertilizer, motorcycles, pesticides,
cigarettes,  glass,  textile,  beverages,  paint  or  foam  sector,  at  the  time  of  sale  to  distributors,  dealers  and
wholesalers, shall collect advance tax at the rate specified in Division XIV of Part IV of the First Schedule,
from the aforesaid person to whom such sales have been made.

306
 (2)  Credit  for  tax  collected  under  sub­section  (1)  shall  be  allowed  in  computing  the  tax  due  by  the
distributor, dealer or wholesaler on the taxable income for the tax year in which the tax was collected.

236H.  Advance  tax  on  sales  to  retailers.—(1)  Every  manufacturer,  distributor,  dealer,  wholesaler  or
commercial  importer  of  electronics,  sugar,  cement,  iron  and  steel  products,  1[*],  motorcycles,  pesticides,
cigarettes, glass, textile, beverages, paint or foam sector, at the time of sale to retailers, 2[and every distributor
or dealer to another wholesaler in respect of the said sectors”] shall collect advance tax at the rate specified in
Division XV of Part IV of the First Schedule, from the aforesaid person to whom such sales have been made.

(2)  Credit  for  the  tax  collected  under  sub­section  (1)  shall  be  allowed  in  computing  the  tax  due  by  the
retailer on the taxable income for the tax year in which the tax was collected.

236I. Collection of advance tax by educational institutions.—(1) There shall be collected advance tax
at  the  rate  specified  in  Division  XVI  of  Part­  IV  of  the  First  Schedule  on  the  amount  of  fee  paid  to  an
educational institution.

(2)  The  person  preparing  fee  voucher  or  challan  shall  charge  advance  tax  under  sub­section  (1)  in  the
manner the fee is charged.

(3) Advance tax under this section shall not be collected from a person where annual fee does not exceed
two hundred thousand rupees.

(4)  The  term  “fee”  includes,  tuition  fee  and  all  charges  received  by  the  educational  institution,  by
whatever name called, excluding the amount which is refundable.

(5) Tax collected under this section shall be adjustable against the tax liability of either of the parents or
guardian making payment of the fee.

3[“(6) Advance tax under this section shall not be collected from a person who is a non­resident and, —

(i) furnishes a copy of passport as an evidence to the educational institution that during previous tax
year, his stay in Pakistan was less then one hundred Eighty­three days;

1  The word “fertilizer” omitted by the Finance Act, 2015, s.9(60)(i). 
2  Ins ibid, s.9(60)(ii). 
3  Added by the Finance Act, 2015, s.9(61).

307
 (ii) furnishes a certificate that he has no Pakistan­source income; and

(iii) the fee is remitted directly from abroad through normal banking channel to the bank account of
the educational institution.”

      236J. Advance tax on dealers, commission agents and arhatis etc.—(1) Every market committee
shall  collect  advance  tax  from  dealers,  commission  agents  or  arhatis, etc.  at  the  rates  specified  in  Division
XVII of Part­IV of the First Schedule at the time of issuance or renewal of  licences.

(2) The advance tax collected under sub­section (1) shall be adjustable.

(5) In this section “market committee” includes any committee or body formed under any provincial or
local  law  made  for  the  purposes  of  establishing,  regulating  or  organizing  agricultural,  livestock  and  other
commodity markets.]
1[236K. Advance tax on purchase or transfer of immovable property.—(1) Any person responsible for
registering  or  attesting  transfer  of  any  immovable  property  shall  at  the  time  of  registering  or  attesting  the
transfer shall collect from the purchaser or transferee advance tax at the rate specified in Division XVIII of
Part IV of the First Schedule.

(2) The advance tax collected under sub­section (1) shall be adjustable.
2[(3)] *               *                *              *               *            *            *

 
 

1  Ins by the Finance Act, 2014, s.7(37). 
2  Sub­section (3) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(62)(a).

308
 (4) Nothing contained in this section shall apply to a scheme introduced by the Federal Government, or
Provincial Government or an Authority established under a Federal or Provincial law for expatriate Pakistanis
1[:]

2[Provided that the mode of payment by the expatriate Pakistanis in the said scheme or schemes shall be
in the foreign exchange remitted from outside Pakistan through normal banking channels.”] 

236L. Advance tax on purchase of international air ticket.—(1) Every airline, issuing ticket for journey
originating from Pakistan, shall collect advance tax at the rates specified in Division XX of Part IV of the First
Schedule,    on    the    gross    amount    of    international    air    tickets    issued    to  passengers  booking  one­way  or
return, from Pakistan.

(2) The airline issuing air ticket shall collect or charge advance tax under sub­section (1) in the manner air
ticket charges are collected or charged, either manually or electronically.

(3) The mode, manner and time of collection under sub­section (1) and time of collection shall be as may
be prescribed.

(4) The advance tax collected under sub­section (1) shall be adjustable.

236M.   Bonus   shares   issued   by   companies   quoted   on   stock exchange.­(1) Notwithstanding
anything contained in any law for the time being in force, every company, quoted on stock exchange, issuing
bonus shares to the shareholders of the company, shall withhold five percent of the bonus shares to be issued.

(2)  Bonus  shares  withheld  under  sub­section  (1)  shall  only  be  issued  to  a  shareholder,  if  the  company
collects  from  the  shareholder,  tax  equal  to  five  percent  of  the  value  of  the  bonus  shares  issued  to  the
shareholder  including  bonus  share  withheld,  determined  on  the  basis  of  day­end  price  on  the  first  day  of
closure of books.

(3) Tax under sub­section (2), shall be collected by the company, within fifteen days of the first day of
closure of books.

(4) If  the shareholder fails to make the payment of  tax under sub­ section (2) within fifteen days or the
company fails to collect the said tax within fifteen days, the company shall deposit the bonus share withheld
under sub­section (1) in the Central Depository Company of Pakistan Limited or any other entity as may be
prescribed.

1  Full stop subs and thereafter a proviso added ibid, s.9(62)(b).

309
 (5) Bonus share deposited in the Central Depository Company of Pakistan Limited or the entity prescribed
under  sub­section  (4)  shall  be  disposed  of  in  the  mode  and  manner  as  may  be  prescribed  and  the  proceeds
thereof shall be paid to the Commissioner, by way of credit to the Federal Government.

(6) Issuance of bonus shares shall be deemed to be the income of the shareholder and the tax collected by
a company under sub­section (2) or proceeds of the bonus shares disposed of and  paid under sub­section (5)
shall be treated to have been paid on behalf of shareholder.

(7) Tax paid under this section shall be final tax on the income of the shareholder of the company arising
from issuing of bonus shares.

236N. Bonus shares issued by companies not quoted on stock exchange.­(1) Notwithstanding anything
contained in any law for the time  being  in  force,  every  company,  not  quoted  on  stock  exchange, issuing
bonus shares to the shareholders of the company, shall deposit tax, within fifteen days of the closure of books,
at the rate of five percent of the value of the bonus shares on the first day of closure of books, whether or not
tax has been collected by the company under sub­section (3).

(2) Issuance of bonus shares shall be deemed to be the income of the shareholder and tax deposited under
sub­section (1) shall be treated to have been deposited on behalf of the shareholder.

(3) A company liable to deposit tax under sub­section (1), shall be entitled to collect and recover the tax
deposited under sub­section (1), from  the  shareholder,  on  whose  behalf  the  tax  has  been  deposited,
before the issuance of bonus shares.

(4)  If  a  shareholder  neither  makes  payment  of  tax  to  the  company  nor  collects  its  bonus  shares,  within
three months of the date of issuance of bonus shares, the company may proceed to dispose of its bonus shares
to the extent it has paid tax on its behalf under sub­section (1).

(5) Tax paid under this section shall be a final tax on the income of the shareholder of the company arising
from issuance of bonus shares.

310
 (6) The Board may prescribe rules for determination of value of shares under sub­section (1).]

1[236O.  Advance tax under this chapter. The advance tax under this chapter shall be collected in the
case of withdrawals made by—

(a) the Federal Government or the provincial Government; or

(b) a foreign diplomat or a diplomatic mission in Pakistan; or

(c) a person who produces a certificate from the commissioner that his income during the tax year is
exempt.

236P.  Advance  tax  on  banking  transactions  otherwise  than  through  cash.  —(1)  Every  banking
company shall collect advance adjustable tax from a non­filer at the time of sale of any instrument, including
demand draft, pay order, special deposit receipt, cash deposit receipt, short term deposit receipt, call deposit
receipt, rupee travelers cheque or any other instrument of such nature. 

(2) Every banking company shall collect advance adjustable tax from a non­filer at the time of transfer of
any  sum  through  cheque  or  clearing,  inter  bank  or  intra  bank  transfers  through  cheques,  online  transfer,
telegraphic  transfer,  mail  transfer,  direct  debit,  payments  through  internet,  payment  through  mobile  phones,
account  to  account  funds  transfer,  third  party  account  to  account  funds  transfers,  real  time  account  to
Account  funds  transfer,  real  time  account  to  account  funds  transfer,  automated  teller  machine  (ATM)
transfers, or any other mode of electronic or paper based funds transfer.

(3) The advance section under this section shall be collected at the rate specified in Division XXI of Part
IV of the First Schedule, where the sum total of payments for all transactions mentioned in sub­section (1) or
sub­section (2), as the case may be, exceeds fifty thousand rupees in a day.

(4)  Advance  tax  under  this  section  shall  not  be  collected  in  the  case  of  Pakistan  Realtime  Interbank
Settlement Mechanism (PRISM) transactions or payments made for Federal, provincial or local Government
taxes. 

1  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(63).

311
 236Q.Payments  to  residents  for  use  of  machinery  and  equipments.—(1)  Every  prescribed  person
making a payment in full or in part including a payment by way of advance to a resident person for use or
right to use industrial, commercial and scientific equipment shall deduct tax from the gross amount at the rate
specified in Division XXIII of part IV of the First Schedule.

(2) Every prescribed person making a payment in full or in part including a payment by way of advance to
a resident person on account of rent of machinery shall deduct tax from the gross amount at the rate specified
in Division XXIII of part IV of the First Schedule.

(3)  The  tax  deductible  under  sub­sections  (1)  and  (2)  shall  be  final  tax  on  the  income  of  such  resident
person.            

(4) In this section, “prescribed person” means a prescribed person as defined in sub­section (7) of section
153.

(5) The provisions of sub­section (1) and (2) shall not apply to—   

(a) agricultural machinery; and

(b) machinery leased by a leasing company, an investment bank or a modaraba or a scheduled bank or
a  development  finance  institution  in  respect  of  assets  owned  by  a  leasing  company  or  an
investment bank or a modaraba or a scheduled bank or a development finance institution.

236R. collection on advance tax on education related expenses remitted abroad.—(1) There shall be
collected advance tax at the rate specified in Division XXIIV of Part­IV of the First Schedule on the amount
of education related expenses remitted abroad. 

(2) Banks, financial institutions, foreign exchange companies or any other person reasonable for remitting
foreign currency abroad shall collect advance tax from the payer of education related expenses. 

(3) Tax collected under this section shall be adjustable against the income of the person remitting payment
of education related expenses.

312
 (4) For the purpose of this section, “education related expenses” includes tuition fee, boarding and lodging
expenses, any payment for distant learning to any institution or university in a foreign country and any other
expenses related or attributable to foreign education.

236S. Dividend in specie. Every person making payment of dividend­in­Specie shall collect tax from the
gross amount of the dividend in specie paid at the rate specified in Division I of Part III of the First Schedule.

236T.  Collection  of  tax  by  Pakistan  mercantile  Exchange  Limited  (PMEX).  Pakistan  Mercantile
Exchange Limited (PMEX) shall collect advance tax ­

(a) at the rates specified in Division XXII of Part IV of First Schedule from its members on purchase
of futures commodity contracts;

(b) at the rates specified in Division XXII of Part IV of First Schedule from its members on sale of
futures commodity contracts; and

(2) The tax collected under clauses (a) and (b) of sub­section (1) shall be an adjustable tax.”]

____________

CHAPTER XIII

MISCELLANEOUS

237. Power to make rules.—(1) The 1[Board] may, by notification in the official Gazette, make rules for
carrying out 2[*] the purposes of this Ordinance.

(2) In particular, and without prejudice to the generality of the foregoing power, such rules may provide
for all or any of the following matters, namely:–

(a) the manner in, and procedure by, which the income, profits and gains chargeable to tax and the tax
payable thereon under this Ordinance shall be determined in the case of –

(i) income derived partly from agriculture and partly from other business; or               

(ii) non­resident persons;

1  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
2  The word “of’omitted by the Finance Act, 2005, s.89(43).

313
 1[(ab) ascertainment  or  determination  of  any  income  or  class  of income to be included in the
total income of a taxpayer and any deduction from such income;]

(b) fees and other charges to be paid in respect of any matter referred to in this Ordinance;

(c) anything  which  is  to  be  or  may  be  prescribed  under this Ordinance;

(d)  the  procedure  for  furnishing  returns  and  other  documents  as  required  under  this  Ordinance,
including on computer media or through electronic medium or for issuance of orders or notices, or
levy of 2[default surcharge] or penalty through electronic medium;

3[(da) the procedure for approval of a non­profit organization;]

(e) contain   provisions   of   a   saving   or   transitional   nature consequent upon the making of this
Ordinance; and

(f) penalties for the contravention of the rules made under this Ordinance.

(3) The power to make rules conferred by this section shall be, except on the first occasion of the exercise
thereof, subject to the condition of previous publication.

(4) Where rules made under this section –

(a) adversely affect a person;

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(113)(a). 
2  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(67). 
3  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(113)(b).

314
 (b) are of a transitional nature; and

(c) are made within twelve months after commencement of this Ordinance,  these  may  provide  that
 they  shall  take  effect  from  the date  on  which  this Ordinance comes into force or a later date.

1[237A.  Electronic  record.—(1)  The  Board  may  require  any  person  to  use  its  information  system  and
electronic resource, in order to replace or supplement, its manual business processes by automated business
processes and substitute its paper based records by electronic record.

(2)  Electronic  record  generated,  maintained,  issued,  served,  received,  filed  or  requisitioned  through  the
electronic resource of the Board shall by itself sufficiently and conclusively prove its validity, authenticity and
integrity and shall be treated to have been done so according to the provisions of this Ordinance.]

238.  Repeal.  The  Income  Tax  Ordinance,  1979  (XXXI  of  1979),  shall  stand  repealed  on  the  date  this
Ordinance comes into force in pursuance of sub­ section (3) of section 1.

239. Savings.—2[(1) Subject to sub­section (2), in making any assessment in respect of any income year
ending on or before the 30th  day of June, 2002, the provisions of the repealed Ordinance in so far as these
relate to computation of total income and tax payable thereon shall apply as if this Ordinance had not come
into force.]
3[(2) The  assessment,  referred  to  in  sub­section  (1),  shall  be  made  by  an  income  tax  authority  which  is
competent under this Ordinance to make an assessment in respect of a tax year ending on any date after the
30th day of June, 2002, and in accordance with the procedure specified in section 59 or 59A 4[or 61] or 62 or
63, as the case may be, of the repealed Ordinance.]

5[(3)  The  provisions  of  6[sub­sections]  (1)    and    (2)    shall  apply,    in  like  manner,  to  the  imposition  or

charge of any penalty, 7[default surcharge] or any other amount, under the repealed Ordinance, as these apply
to the assessment, so however that procedure for such imposition or charge shall be in accordance with the
corresponding provisions of this Ordinance.]

1 Added by the Finance Act, 2008, s.18(33). 
2 Subs by the Finance Act, 2002, s.8(89)(a). 
3 Subs by the Finance Act, 2002, s.8(89)(a). 
4 Ins by the Finance Act, 2003, s.12(114)(a). 
5 Subs by the Finance Act, 2002, s.8(89)(a). 
6 Subs by the Finance Act, 2005, s.8(44)(a). 
7 Subs by the Finance Act, 2010, s.8(68)(a).

315
 (4) Any proceeding under the repealed Ordinance pending on the commencement of this Ordinance before
any  income  tax  authority,  the  Appellate  Tribunal  or  any  Court  by  way  of  appeal,  reference,  revision  or
prosecution shall be continued and disposed of as if this Ordinance has not come into force.

(5)  Where  the  period  prescribed  for  any  application,  appeal,  reference  or  revision  under  the  repealed
Ordinance had expired on or before the commencement of this Ordinance, nothing in this Ordinance shall be
construed  as  enabling  such  application,  appeal,  reference  or  revision  to  be  made  under  this  Ordinance  by
reason only of the fact that a longer period is specified or provision for an extension of time in suitable cases
by the appropriate authority.

(6) Any proceeding for  1[* * *] prosecution in respect of an assessment for an income year ending on or
before the 30th day of June 2002 shall be taken and continued as if this Ordinance has not come into force.

(7) Any income tax, super tax, surcharge, penalty, 2[default surcharge], or other amount payable under the
repealed Ordinance may be recovered under this Ordinance, but without prejudice to any action already taken
for the recovery of the amount under the repealed Ordinance.

(8)  Any  election  or  declaration  made  or  option  exercised  by  any  person  under  any  provision  of  the
repealed Ordinance and in force immediately before the commencement of this Ordinance shall be treated as
an  election  or  declaration  made,  or  option  exercised  under  the  corresponding  provisions,  if  any,  of  this
Ordinance.

(9) Anything done or action taken under the repealed Ordinance in so far as it is not inconsistent with the
3[provisions] of this Ordinance shall, without prejudice to anything already done or any action already taken,
be treated as having been done or taken under this Ordinance.

1 The word “imposition of penalty or” omitted by the Finance Act, 2002, s.8(89)(b). 
2 Subs by the Finance Act, 2010, s.8(68)(b). 
3 Subs by the Finance Act, 2005, s.8(44)(b).

316
 (10)  Any  agreement  entered  into,  appointment  made,  approval  given,  recognition  granted,  direction,
instruction, notification, notice, order or rule issued or made under any provision of the repealed Ordinance
and  in  force  or  valid  at  the  commencement  of  this  Ordinance  shall,  so  far  as  it  is  not  inconsistent  with  the
corresponding  provision  of  this  Ordinance  or  any  agreement,  appointment  entered  into,  approval  given,
recognition  granted,  direction,  instruction,  notification,  notice,  order  or  rule  issued  or  made  under  this
Ordinance,  be  treated  as  entered  into,  made,  given,  granted  or  issued,  as  the  case  may  be,  under  that
corresponding provision and shall unless revoked, cancelled or repealed by, or under, this Ordinance, continue
in force accordingly.

(11)  Any  appointment,  act  of  authority  or  other  thing  made  or  done  by  any  authority  or  person  and
subsisting or in force at the commencement of this Ordinance which would have been made or done under any
substantially  corresponding  provision  of  this  Ordinance  by  any  authority  or  person  other  than  the  one
specified in the repealed Ordinance, or in any manner other than as specified in the repealed Ordinance shall
continue  in  force  and  have  effect  as  if  it  has  been  made  or  done  under  the  corresponding  provision  of  this
Ordinance  by  the  authority  or  person,  or  in  the  manner  specified  in  the  corresponding  provision  as  if  such
provision had been in force when it was made or done.

1[(12) 
Any  notification  issued  under  section  50  of  the  repealed  Ordinance  and  in  force  on  the
commencement of this Ordinance shall continue to remain in force, unless 2[amended, modified], cancelled or
repealed by, or under, this Ordinance.

(13)  The  authority  which  issued  any  notification,  notice,  direction  or  instruction,    or    made    any    rule,
 agreement  or  appointment,  or  granted  any approval  or recognition, referred to in sub­sections (10) and
(12),  shall  have  the  power  to  3[amend,  modify],  cancel  or  repeal  any  such  notification,  notice,  direction,
instruction, rule, agreement, appointment, approval or recognition.]

 
 

1  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(89)(c). 
2  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(44)(c ). 
3  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(38). 

317
 1[(14) Any yield from National Saving Schemes of Directorate of National Savings where investment was

made on or before 30th  June,  2001  and  any  income  derived  from  Mahana  Amdani  Account  where  monthly
instalment does not  2[exceed]  one  thousand  rupees  shall  continue  to  remain  exempt  and  any  person  paying
such  yield  or  income  shall  not  deduct  tax  under  section  151  therefrom  and  the  recipient  of  such  yield  or
income shall not be required to produce  an  exemption  certificate  under  section  159  in  support  of  the
 said exemption.]

(15) Section 107AA of the repealed Ordinance shall continue to apply until the 30th day of June, 2002.

(16)  The  Income  Tax  Rules  made  under  the  repealed  Ordinance,  on  the  valuation  of  perquisites  shall
continue to apply 3[in respect of any income year ending on or before] the 30th day of June 2002.

(17)  Item  8(5)(h)  of  the  Third  Schedule  to  the  repealed  Ordinance  shall  continue  to  apply  to  assets
covered by the item.

4[(18)]*            *                *                  *                 *             *            *

1 Subs by the Finance Act, 2003, s.12(114)(b). 
2 Subs by the Finance Act, 2005, s.8(44)(d). 
3 Subs by the Finance Act, 2002, s.8(89)(14)(d). 
4 Sub­section (18) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(114)(c ).

318
 1[239A. Transition to  Federal Board  of  Revenue. Any reference to  the Central Board of Revenue,
wherever occurring, in this Ordinance and the rules made thereunder and Notifications, Orders, or any other
instrument  issued  thereunder  shall  be  construed  as  a  reference  to  the  Federal  Board  of  Revenue  on  the
commencement of the Federal Board of Revenue Act, 2007.]
2[239B.  Reference  to  authorities.—(1)  Any  reference  to  the  Regional  Commissioner  of  Income  Tax,
Commissioner of Income Tax, Commissioner of Income  Tax  (Appeals)  and  Taxation  Officer,  wherever
 occurring,  in  this Ordinance and the rules made thereunder  3[and in any other law in force at the time of
promulgation of this Ordinance] and notifications, orders, circulars or clarifications  or  any  instrument  issued
 thereunder  shall  be  construed  as reference to  the  Chief  Commissioner Inland  Revenue, Commissioner
Inland Revenue, Commissioner Inland Revenue (Appeals) and officer of Inland Revenue, respectively.]

240.   Removal of difficulties.—(1)  Subject to sub­section (2), if any difficulty arises in  giving effect to
any of the provisions of this Ordinance, the Federal Government may, by notification in the official Gazette,
make such order, 4[not] inconsistent with the provisions of this Ordinance, as may appear to it to be necessary
for the purpose of removing the difficulty.
5[(2)] *            *                *                  *                 *             *            *

1  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(32). 
2  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(69). 
3  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(47). 
4  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(90). 
5  Sub­section (2) omitted by the Finance Act, 2010, s.8(70).

319
 THE FIRST SCHEDULE

PART I

RATES OF TAX

(See Chapter II)

Division I

Rates of Tax for Individuals
1[and Association of Persons]

(1) Subject to 2[3[clause] (1A) 4[* *] ], the rates of tax imposed on the taxable income of every individual
5[and  Association  of  Persons]  6[except  a  salaried  taxpayer]  7[*  *  *  ]  8[*  *  *]  shall  be  as  set  out  in  the
following table, namely:—
9[TABLE

S. No. Taxable income Rate of tax

(1) (2) (3)

1. Where  the  taxable  income  does  not  exceed  Rs. 0%
400,000

2. Where  the  taxable  income  exceeds  Rs. 400,000 but 7% of the amount exceeding
does not exceed form 500,000 Rs.400,000

3. Where  the  taxable  income  exceeds  Rs. 500,000 but Rs 7,000 + 10% of the amount
does not exceed form 750,000 exceeding Rs. 500,000

1  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(56)(I)(a)(i). 
2  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(45)(i)(a)(i). 
3  Subs by the Finance Act, 2006, s.17(30)(i)(a)(i)(a). 
4  The words “and (2) omitted ibid , s.17(30)(i)(a)(i)(b). 
5  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(56)(I)(a)(ii). 
6  Ins by the Finance Act, 2005, s.8(45)(i)(a)(ii). 
7  The word “or Association of persons” omitted by the Finance Act, 2010, s.8(71)(i)(a)(ii). 
8  The words “to which sub­section (1) of section 92 applies” omitted by the Finance Act, 2011, s.8(32)(I)(A)(a)(i). 
9  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(A)(a)(I)(i).

320
 4. Where  the  taxable  income  exceeds  Rs. 750,000 but Rs. 32,000 + 15% of the amount
does not exceed form 1,500,000 exceeding Rs. 750,000

5. Where  the  taxable  income  exceeds  Rs. 1,500,000 Rs. 144,500+20% of the amount
but does not exceed form 2,500,000 1,500,000 exceeding Rs. 1,500,000

6. Where  the  taxable  income  exceeds  Rs.2,500,000 but Rs. 344,500+25% of the amount
does not exceed Rs.4,000,000 exceeding Rs. 2,500,000

7. Where  the  taxable  income  exceeds  Rs.4,000,000 but Rs. 719,500 +30% oh the amount
does not exceed Rs. 6,000,000 exceeding Rs.400,000

8. Where  the  taxable  income  exceeds  Rs.6,000,000 Rs. 1,319,500+35% of the
amount exceeding Rs.
6,000,000”]

         1*           *            *             *            *             *              *

2[Provided 
that  in  the  case  of  an  association  of  persons  that  is  international  firm  prohibiting  from
incorporating  by  any  law  or  the  rules  of  the  body  regulating  their  profession,  the  35%  rates  of  the  tax
mentioned against serial No.8 of the Table shall be 32% for the tax year 2016 and onwards.]

3[(1A) Where the income of an individual chargeable under the head “salary” exceeds fifty per cent of his
taxable income, the rates of tax to be applied shall be as set out in the following table namely:­
4[Table

S. No. Taxable Income Rate of tax

(1) (2) (3)

1. Where  the  taxable  income  does  not exceed 0%
Rs.400,000

1  Proviso omitted by the Finance Act, 2011, s.6(32)(I)(A)(a)(iii). 
2  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(A)(a)(I)(i). 
3  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(51)(b). 
4  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(A)(a)(II)(i).

321
2. Where  the  taxable  income  exceeds Rs.400,000  2% of the amount exceeding
 but    does    not    exceed Rs.500,000 Rs.400,000

3. Where  the  taxable  income exceeds Rs.500,000  Rs.2,000 + 5% of the
 but    does    not  exceed Rs.750,000
amount exceeding

Rs.500,000

4. Where the taxable income exceeds Rs.750,000 but Rs.14,500 + 10% of the amount
does not exceed Rs.1,400,000 exceeding Rs.750,000

5. Where  the  taxable  income  exceeds Rs.79,500 + 12.5% of the
Rs.1,400,000   but   does   not   exceed Rs.
amount exceeding

Rs.

6. Where  the  taxable  income exceeds Rs.92,000 + 15% of
Rs.1,500,000   but   does   not   exceed
Rs.1,800,000 the amount exceeding

Rs.1,500,000

7. Where  the  taxable  income  exceeds Rs.137,000 + 17.5% of
Rs.1,800,000   but   does   not   exceed
Rs.2,500,000 the amount exceeding

Rs.1,800,000

8. Where  the  taxable  income  exceeds Rs.259,500 + 20% of the amount
Rs.2,500,000   but   does   not   exceed exceeding
Rs.3,000,000
Rs.2,500,000

9. Where  the  taxable  income exceeds Rs.359,500 + 22.5% of the
Rs.3,000,000   but   does   not exceed amount exceeding Rs.3,000,000
Rs.3,500,000

10. Where  the  taxable  income exceeds Rs.472,000 + 25% of

Rs.3,500,000   but   does   not   exceed
Rs.4,000,000 the amount exceeding

Rs.3,500,000

11. Where  the  taxable  income exceeds Rs.4,000,000 Rs.597,000 + 27.5 % of the

but does not exceed Rs. 7,000,000 amount exceeding

Rs.4,000,000]

Where  the  taxable  income exceeds Rs.7,000,000 Rs.1,422,000 + 30 % of the
12.
amount exceeding Rs. 7,000,000

322
 1*           *              *               *               *             *          *

2*            *             *               *                *            *          *

Provided further that Internally Displaced Persons Tax (IDPT), treated as income tax, on the tax payable
on the taxable income of one million rupees or more, shall be levied at the rate of 5% of such tax for tax year
2009; 3[*]

4[(IB) Where the taxable income in a tax year, other than income on which the deduction of tax is final,
does not exceed one million rupees of a person­

(i)  holding  a  National  Database  Registration  Authority’s  Computerized      National      Identity      Card 
 for   disabled persons; or

5[(ii) a taxpayer of the age of not less than sixty years on the first day of that tax year; the tax liability
on such income shall be reduced by fifty per cent.]
6(2) *            *                *                  *                 *             *               *

7[2. *            *                *                   *                   *               *              *]

8[Division IA. *            *                 *                *              *            *        *]

9[3. *            *                *               *              *                 *                 *]

1  Proviso omitted by the Finance Act, 2010, s.8(71)(a)(iv). 
2  Proviso omitted by the Finance Act, 2013, s.7(48)(I)(A)(ii)(b). 
3  The word “and” omitted by the Finance Act, 2015, s.9(64)(A)(a)(II)(ii). 
4  Ins by the Finance Act, 2014, s.7(39)(I)(A)(i). 
5  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(A)(a)(iii). 
6  Paragraph (2) omitted by the Finance Act, 2014, s. 7(39)(I)(B). 
7  Clause (6) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(30)(iii). 
8  Division IA omitted by the Finance Act, 2013, s.7(48)(I)(B). 
9  Clause (3) omitted by the Finance Act, 2013, s.7(48)(I)(B).

323
 1[Division IB. *            *               *                *                *            *         *]

2[Division II

Rates of Tax for Companies
3[(i)   The rate of tax imposed on the taxable income of a company for the tax year 2007 and onward shall

be 35% 4[:]]

5[Provided  that  the  rate  of  tax  imposed  on  the  taxable  income  of  a  company  other  than  a  banking

company, shall be 34% for the tax year 2014 6[:]

 Provided further that the rate of tax imposed on the taxable income of a company, other than a banking
company, shall be 33% for the tax year 2015 7[:]
8[Provided  further  that  the  rate  of  tax  imposed  on  taxable  income  of  a  company,  other  than  banking
company shall be 32% for the tax year 2016, 31%for the tax year 2017 and 30% for the tax year 2018 and
onwards.]
9(ii)*            *               *                *                 *             *               *

10[(iii)    where the taxpayer is a small company as defined in section 2, tax shall be payable at the rate of

 11[25]% 12[:] ]
13*            *                *                  *                 *             *               *

1  Division IB omitted by the Finance Act, 2012, s.15(56)(I)(b). 
2  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(91)(2). 
3  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(33)(I)(B)(I). 
4  Subs by the Finance Act, 2013, S.7(48)(B). 
5  Added ibid, s.7((48)(B). 
6  Subs by the Finance Act, 2015, 
7  Added by the Finance Act, 2015, s.9(64)(A)(b). 
8  Added ibid, s.9(64)(A)(b). 
9  Paragraph (ii) omitted by the Finance Act, 2008, s.18(35)(ii). 
10  Added by the Finance Act, 2005, s.8(45)(c ). 
11  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(71)(d). 
12  Subs ibid. 
13  Proviso omitted by the Finance Act, 2009, s.5(51)(ii).

324
 1[Division IIA

Rates of Super Tax

                

Person Rate of Super Tax

Banking Company 4% of the income

Person, other than a banking company, having income 3% of the income;]
equal to or exceeding Rs 500 million

2[Division III

Rate of Dividend Tax

The rate of tax imposed under section 5 on dividend received from a company shall be­

(a) 7.5% in the case of dividends declared or distributed by purchaser of  a  power project privatized
by WAPDA or  on shares of a company set up for power generation or on shares of a company,
supplying coal exclusively to power generation projects; and

3[(b) 12.5%, in cases other than mentioned in clause (a) and (c);

(c) 10%, in case of dividend received by a person from a mutual fund;]         

Provided  that  the  dividend  received  by  a  person  from  a  stock  fund  shall  be  taxed  at  the  rate  of
12.5% for tax year 2015 and onwards, if dividend receipts are less than capital gains:
4[Provided further that the dividend received by a company from a collective investment scheme
5[REIT Scheme] or a mutual fund, other than a stock fund, shall be

1  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(64)(A)(c ). 
2  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(39)(I)(c ). 
3  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(A)(d)(i). 
4  Subs ibid, s.9(64)(A)(d)(iii). 
5  Ins ibid, s.9(64)(A)(d)(ii).

325
 taxed at the rate of 25% for tax year 2015 and onwards 1[:]
1[Provided  also  that  if  a  Development  REIT  Scheme  with  the  object  of  development  and
construction  of  residential  buildings  is  set  up  by  thirtieth  day  of  June,  2018,  tax  imposed  on
dividend  received  by  a  person  from  such  Development  REIT  scheme  shall  be  reduced  by  fifty
percent for three years form thirtieth day of June, 2018.] 

2[Division IIIA

Rate for profit on debt

The rate of tax for profit on debt imposed under section 7B shall be—

TABLE

S.No. Profit on Debt Rate of tax

     

(1) (2) (3)

1. Where profit on debt does not exceed Rs.25,000,000 10%

2. Where profit on debt exceeds Rs. 25,000,000 but does 25,000,000+ 12.5% of the
not exceeds Rs. 50,000,000 amount exceeding Rs.25,000,000

3. Where profit on debt exceeds Rs. 50,000,000 Rs. 5,625,000 +  15% of the
amount exceeding Rs. 50,000,000

1  Full stop subs and thereafter a proviso added by the Finance Act, 2015, s.9(64)(A)(d)(iii). 
2  Division IIIA, ins by the Finance Act, 2015, s.9(64)(A)(e).

326
 Division IV

Rate of Tax on Certain Payments to Non­residents

The rate of tax imposed under section 6 on payments to non­residents shall be 15% of the gross amount of
the royalty or fee for technical services.

Division V

Rate of Tax on Shipping or Air Transport Income of a Non­resident Person

The rate of tax imposed under section 7 shall be –

(a) in  the  case  of  shipping  income,  8%  of  the  gross  amount received or receivable; or

(b) in the case of air transport income, 3% of the gross amount received or receivable.                                       
                
1[Division VI.*              *               *                *             *             *           *

2[Division VII

Capital Gains on disposal of Securities

The rate of tax to be paid under section 37A shall be as follows—

S. No. Period Tax Year 2015 Tax Year 2016

(1) (2)  (3) (4)      

1. Where  holding period of a security is 12.5%     15%

less than twelve months
 

2. Where  holding period of a security is 10%  12.5%

twelve months or more but less than
four months

1  Division VI omitted by the Finance Act, 2013, s.7(48)(d). 
2  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(A)(f).

327
 3. Where  holding period of a security is twenty          0% 7.5%
four months or more but less then four years

4. Where holding period is more than four 0% 0%]
years

1[Division VIII

Capital Gains on disposal of Immovable Property

The rate of tax to be paid under sub­section (1A) of section 37 shall be as follows:—

S. No. Period Rate of Tax

   

(1) (2) (3)

1. Where holding period of immovable property is up to 10%
one year

2. Where holding period of immovable property is more 5%
than one year but not more than two years.]

2[3. Where holding period of immovable property is more 0%]

than two years.

1  Added by the Finance Act, 2012, s.15(56)(I)(c ). 
2  Serial No. 3 in table added by the Finance Act, 2014, s.7(39)(I)(e).

328
 1[Division IX

Minimum tax under section 113]

S.No. Person(s) Minimum Tax as

percentage of the
    person’s turnover for the
year

(1) (2) (3)

1. ((a)  Oil marketing companies, Oil refineries, Sui 0.5%
Southern Gas Company Limited and Sui Northern
Gas Pipelines Limited (for the cases where annual
turnover exceeds rupees one billion.)

(b)     Pakistani Airlines; and

(c)     Poultry industry including poultry
    breeding, broiler production, egg production
and poultry feed production.

2[(d) Dealers or distributors of fertilizing and]

          2. (a) Distributors of pharmaceutical products, 3[***] 0.2%

fast moving consumer goods 4[* ] and cigarettes;

(b)    Petroleum agents and distributors who are
registered under the Sales Tax Act, 1990;

(c)     Rice mills and dealers; and

(d)     Flour mills.

1  Division IX added by the Finance Act, 2014, s.7(39)(I)(f). 
2  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(64)(A)(g)(i). 
3  The words “consumer goods including”omitted by the Finance Act, 2015,s.9(64)(A)(g)(ii). 
4  The word “fertilizers’ omitted ibid.

329
 3. Motorcycle dealers registered under the Sales Tax Act, 0.25%
1990.

4. In all other cases. 1%]

1[PART II
RATES OF ADVANCE TAX
(See Division II of Part V of Chapter X)

The rate of advance tax to be collected be collected by the Collector of Customs under section 148 shall
be—

S. No. Persons Rate

   

(1) (2) (3)

    Filer Non­Filer

1. ((i) Industrial undertaking 1% of the import value as 1.5% of the import value as

importing remittable steel increased by custom­duty, increased by customs­duty,
(PCT heading 72.04) and sales tax and Federal Excise sales tax and Federal Excise
directly reduced iron duty Duty.
from its own use;

  ((ii) ((ii)     Persons importing    
potassic fertilizers in
pursuance of Economic
Coordination Committee of
the cabinet’s decision No.
ECC­155/12/2004 dated the
9th  December, 2004;

  (iii)   Persons importing urea;    

(iv)  Manufacturers
covered under
Notification No. S.R.O.
1125(I)/2011, dated the
31st December, 2011 and
importing items covered
under S.R.O.
1125(I)/2011, dated the
31st December, 2011;

  (v)    Persons importing Gold;    

  (vi) Persons importing    
Cotton; and

  (vii)  Designated buyer of    
LNG on behalf of
Government of Pakistan, to
import LNG.

1  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(B).

330
 2. Persons importing pulses 2% of the import 3% of the import
value as increased by value as increased
customs­duty, sales by customs­duty,
tax and Federal sales tax and
Excise Duty. Federal Excise
Duty.

3. Commercial importers covered under 3% of the import 4.5% of the import

Notification No. S.R.O. 1125(I)/2011, value as increased by value as increased
dated the 31st December, 2011 and customs­duty, sales by customs­duty,
importing items covered under S.R.O. tax and federal excise sales tax and
1125(I)/2011, dated the 31st December, duty. Federal excise duty.
2011.

4. Ship breakers on import of ships. 4.5% 6.5%

5. Industrial undertakings not covered under 5.5% 8%
S. No. 1 to 4.

6. Companies not covered under S. Nos. 1 5.5% 8%
to 5.

7. Persons not covered under S. Nos. 1 to 6% 9%]
6.

1[Part IIA.*           *            *            *            *            *         *]

1  Part IIA, omitted by the Finance Act, 2014, s.7(39)(III).

331
 PART III

DEDUCTION OF TAX AT SOURCE

(See Division III of Part V of Chapter X)
1[Division I

Advance Tax on Dividend

The rate of tax to be deducted under section 150 2[and 2365] shall be­

(a) 7.5% in the case of dividends declared or distributed by purchaser of a power project privatized by
WAPDA  or  on  shares  of  a  company  set  up  for  power  generation  or  on  shares  of  a  company,
supplying coal exclusively to power generation projects;

(b) 3[2.5%] for filers other than mentioned in (a) above;

(c) 4[17.5%] for non­filers other than mentioned in (a) above:

Provided that the rate of tax required to be deducted by a collective investment scheme  5[REIT
Scheme] or a mutual fund shall be­

  Stock Fund Money market Fund,

Income Fund or 4[REIT Scheme
or]  any other fund

Individual 10% 10%

Company 10% 25%

AOP 10% 10%

Provided further that in case of a stock fund if dividend receipts of the fund are less than capital gains, the
rate of tax deduction shall be 12.5% 6[:]

7[Provided further that if a Development REIT Scheme with the

1  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(39)(IV)(a). 
2  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(64)(C )(I)(i). 
3  Subs ibid , s.9(64)(C )(I)(ii). 
4  Subs ibid, s.9(64)(C )(I)(ii)(a). 
5  Ins ibid, s.9(64)(C )(I)(ii)(b)(i). 
6  Colon subs and thereafter the proviso added ibid, s.9(64)(C )(I)(b)(iii). 
7  Ins ibid , s.9(64)(C )(I)(b)(ii).

332
object of development and construction of residential buildings is set up by thirtieth day of June, 2018, rate of
tax on dividend received by a person from such Development REIT Scheme shall be reduced by fifteen
percent for three years from thirtieth day of June, 2018.

Division IA

Profit on Debt

The rate of tax to be deducted under section 151 shall be 10% of the yield or profit for filers and 1[17.5%]
of the yield or profit paid, for non­filers:

Provided that for a non­filer, if the yield or profit paid is rupees five hundred thousand or less, the rate
shall be ten per cent”;
2[Division II

Payments to non­residents

(1) The rate of tax to be deducted from a payment referred to in sub­ section (1A) of section 152 shall be
6% of the gross amount payable.

3[(1A) The rate of tax to be deducted from payments referred to in sub­section (1AA) of section 152, shall
be 5% of the gross amount paid.]

(2)  The  rate  of  tax  to  be  deducted  under  sub­section  (2)  of  section  152  shall  be  4[20]%  of  the  gross
amount paid.]
5[(3) The rate of tax to be deducted under sub­section (1AAA) of section152, shall be 10% of the gross
amount paid.]

6[(4) The rate of tax to be deducted from a payment referred to in clause (a) of sub­section (2A) of section
152 shall be­

(i)  in  case  of  a  company,  4%  of  the  gross  amount  payable,  if  the  company  is  a  filer  and  6%  if  the
company is a non­filer; and

1  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(C )(II)(w.e.f 01.07.2015). 
2  Subs by the Finance Act, 2006, s.17(30)(ii)(c ). 
3  Ins by the Finance Act, 2008, s.18(35)(c). 
4  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(71)(iii). 
5  Added by the Finance Act,2012, s.15(56)(III). 
6  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(C )(III)(i).

333
 (ii) in any other case, 4.5% of the gross amount payable, if the person is a filer and 6.5% if the person
is a non­filer.”]

(5) The rate of tax to be deducted from a payment referred to in clause (b) of sub­section (2A) of section
152 shall be—

(i) in the case of transport services, two percent of the gross amount payable; or

1[(ii) in cases other than transport–

(a) in case of a company, 8% of the gross amount payable , if the company is a filer and 12% if the
company is a non­filer, and

(b) in any other case, 10% of the gross amount payable, if the person is a filer and 15% if the
person is a non­filer;]

2[(6)      The  rate  of  tax  to  be  deducted  from  a  payment  referred  to  in  clause  (c)  of  sub­section  (2A)  of
section 152 shall be–

(i) 10% of the gross amount payable in case of sportspersons;

(ii) in cased of a company, 7% of the gross amount payable, if the company is a filer and 10% if the
company is a non­filer; and

(iii) in any other case, 7.5% of the gross amount payable, if the person is a filer and 10% if the person
is a non­filer]

Division III

Payments for Goods or Services

(1) The rate of tax to be deducted from a payment referred to in clause (a) of sub­section (1) of section
153 shall be –

(a) in the case of the sale of rice, 3[*], cotton seed or   

1  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(C )(III)(ii) (w.e.f 01.07.2015). 
2  Subs ibid, s.9(64(C)(III)(iii). 
3  The word “cotton” omitted by the Finance Act, 2005, s.8(45)(ii).

334
 edible oils, 1[1.5]% of the gross amount payable; or

(b) in the case of sale of goods,—

2[(i) in case of a company, 4% of the gross amount payable, if the company is a filer and 6% if
the company is a non­filer; and

(ii) in any other case, 4.5% of the gross amount payable, if the person is a filer and 6.5% if the
person is non­filer]
3[(2) The rate of tax to be deducted from a payment referred to in clause (b) of sub­section (1) of section
153 shall be —

(i) in the case of transport services, two per cent of the gross amount payable; or

(ii) in the case of rendering of or providing of services, —

4[(a)  in case of a company, 8% of the gross amount payable, if the company is a filer and 12% if
the company is anon­filer; and

(b) in any other case, 10% of the gross amount payable, if the person is a filer and 15% if the
person is a non­filer;

(c) in respect of persons making payments to electronic and print media for advertising services,
–

(i) in case of a filer, 1% of the gross amount payable, and

(ii) in case of a non­filer, 12% of the gross amount payable, if the non­filer is a company and
15% if a non­filer is other than a company;]

1  Subs by the Finance Act, 2003. 
2  Subs ibid, s.9(64)(IV)(i). 
3  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(33)(iii). 
4  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(C )(IV)(ii) (w.e.f 01.07.2015).

335
 (3) The rate of tax to be deducted from a payment referred to in clause (c) of sub­section (1) of section
153 shall be 1[,­]

2[(i) 10% of the gross amount payable in case of sportspersons;
(ii) in case of a company , 7% of the gross amount payable, if the company is a filer and 10% if the
person is a non­filer; and

(iii) in any other case, 7.5% of the gross amount payable, if the person is a filer and 10% if the person
is a non­filer.]
3(4)*             *                *               *                *                   *                *

4[Division IIIA*            *             *               *              *               *               *]

                                            

Division IV

Exports
5[(1) The rate of tax to be deducted under sub­sections (1), (3), (3A), (3B) or (3C) of section 154 shall be
1% of the proceeds of the export.]

(2) The rate of tax to be deducted under sub­section (2) of section 154 shall be 6[5] % 7[* * *].

(3) The rate of tax to be deducted under sub­section 8[(2)] of section 153 153 shall be 9[1] %.

1  Subs., for the figure, words and full stop “6% of the gross amount payable”, by the Finance Act, 2013, s__________________ 
2  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(C)(IV)(iii) (w.e.f 01.07.2015). 
3  Clause (4) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(30)(ii)(c )(ii). 
4  Division (IIIA) omitted by the Finance Act, 2012, s.15(56)(III)(b). 
5  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(51)(c ). 
6  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(115)(b)(ii)(a). 
7  The words “of the proceeds of the experts’ omitted ibid, s.12(115)(b)(ii)(b). 
8  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(32)(II). 
9  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(39)(IV)(c ).

336
 1[Division V

Income from Property

(a)  The  rate  of  tax  to  be  deducted  under  section  155,  in  the  case  of  individual  and  association  of
persons, shall be—

     

S.No. Gross amount of rent Rate of tax

     

(1) (2) (3)

     

1. Where the gross amount of rent does not exceed Nil
Rs.150,000

    10 % of the gross amount exceeding
Rs.150,000.
2. Where the gross amount of rent exceeds
 Rs.150,000  but  does not exceed Rs.1,000,000

     

3. Where the gross amount of rent exceeds Rs. Rs. 85,000 + 15% of the gross
1,000,000 amount exceeding Rs.

1,000,000.

(b)     The rate of tax to be deducted under section 155, in the case of company shall be 15% of the
gross amount of rent.]

Division VI

Prizes and Winnings

(1) The rate of tax to be deducted under section 156 on a prize on prize bond or cross­word puzzle shall be
2[15]% of the gross amount paid.

(2) The rate of tax to be deducted under section 156 on winnings from a raffle, lottery, prize on winning a
quiz, prize offered by a company for promotion of sale, shall be 20% of the gross amount paid.]

1  Subs by the Finance Act, 2013, s.7(48)(III). 
2  Subs ibid.

337
 Division VIA

Petroleum Products

Rate of collection of tax under section 156A shall be 1[12] of the amount of payment 2[for filers and 15%
for non­filers.]
3[Division VIB

CNG STATIONS

The rate of tax to be collected under section 234A in the case of a Compressed Natural Gas station shall be
four per cent of the gas consumption charges.]
4[Division VII. *            *             *               *              *               *               *]

PART IV

(See Chapter XII)

DEDUCTION OR COLLECTION OF ADVANCE TAX
5[Division I. *          *            *              *            *              *              *]

6[Division II

Brokerage and Commission

The rate of collection under sub­section (1) of section 233 shall be—

(i) in case of filers,— 

(a) 10% of the amount of the payment, in case of advertising agents; and

(b) 12% of the amount of the payment in all other cases; and

1  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(39)(IV)(d). 
2  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(64)(C )(V). 
3  Added by the Finance Act, 2007, s.20(33)(iii)(c ). 
4  Division VII omitted by the Finance Act, 2002. 
5  Division I omitted by the Finance Act, 2002. 
6  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(D)(a).

338
 (ii) in case of non­filers, 15% of the amount of payment.]
1[Division IIA

Rates for Collection of Tax by a Stock Exchange Registered in Pakistan

(i)             in case of purchase of shares as per                        1[0.01%

                Clause (a) of sub­section (1) of section                   Purchase

                of 233A.                                                                value

              

(ii)           in case of sale of shares as per clause                       2[0.01%

               (b) of sub­section (1) of section 233A.                     sale value

2(iii)*            *             *               *              *               *               *

2(iv) *            *             *               *              *               *               *]

3[Division IIB

Rates for collection of tax by NCCPL

            The rate of deduction under section 233AA shall be 10% of profit or mark­up or interest earned by the
member, margin financier or securities lender.]

Division III
4 [Tax on Motor Vehicles]

Rates of collection of tax under section 234,­

5[(1) In case of goods transport vehicles, tax of two rupees and fifty paisa per kilogram of the laden weight
shall be charged for filer and four rupees per kilogram of the laden weight for non­filer.”]

1  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(56)(II). 
2  (Sr. No. III and IV) omitted by the Finance Act, 2013, s.7(48)(IV)(a). 
3  Ins ibid, s.7(48)(IV)(a). 
4  Subs by the Finance Act, 2008, s.7(48)(IV)(b). 
5  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(D)(b)(i).

339
 1[(1A)  In the case of goods transport vehicles with laden weight of 8120kilograms or more, advance tax
after a period of ten years from the date of first registration of vehicles in Pakistan  shall be collected at the
rate of twelve hundred rupees per annum;]

(2) In the case of passenger transport vehicles plying for hire with registered seating capacity of­

2[S. No. Capacity Rs per seat per annum

    Filer Non­Filer

(i) Four or more persons but less than ten persons. 80 100

(ii) Ten or more persons but less than twenty 100 200

persons.

(iii) Twenty persons or more 300 800; and]

3[(3) In case of other private motor 4[vehicles] shall be as following:­

5[S.No. Engine capacity for Filer for Non­Filer

(1) (2) (3) (4)

1. Up to 1000cc Rs. 800 Rs.1,200

2. 1001cc to 1199cc Rs. 1,500 Rs.4,000

3. 1200cc to 1299cc Rs. 1,750 Rs.5,000

4. 1300cc to 1499cc Rs. 2,500 Rs. 7,500

5. 1500cc to 1599cc Rs. 3,750 Rs. 12,000

6. 1600cc to 1999cc Rs. 4,500 Rs. 15,000

7. 2000cc & above Rs. 10,000 Rs. 30,000]

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(115)(C )(i)(a). 
2  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(D)(b)(ii) (w.e.f 01.07.2015). 
3  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(39)(V)(b)(i). 
4  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(D)(b)(iii)(a). 
5  Subs ibid, s.9(64)(D)(b)(iii)(b).

340
 1[(4) where the motor vehicle tax is collected in lump sum,

S.No. Engine capacity For filers For non­filer

(1) (2) (3) (4)

1. Up to 1000cc       Rs.10,000 Rs.10,000

2. 1001cc to 1199cc Rs.18,000 Rs.36,000

3. 1200cc to 1299cc Rs.20,000 Rs.40,000

4. 1300cc to 1499cc Rs.30,000 Rs.60,000

5. 1500cc to 1599cc Rs.45,000 Rs.90,000

6. 1600cc to 1999cc Rs.60,000 Rs.120,000

7. 2000cc & above Rs.120,000 Rs.240,000]

Division IV

Electricity Consumption

Rate of collection of tax under section 235 2[where the amount of electricity bill,]­

3[(a) does not exceed Rs. 400   Rs.  4[0]

(b) exceeds Rs. 400 but does not exceed Rs. 600 Rs.    80
(c) exceeds Rs. 600 but does not exceed Rs. 800 Rs.    100
(d) exceeds Rs. 800 but does not exceed Rs. 1000 Rs.    160
(e) exceeds Rs. 1000 but does not exceed Rs. 1500 Rs.    300
(f) exceeds Rs. 1500 but does not exceed Rs. 3000 Rs.    350
(g) exceeds Rs. 3000 but does not exceed Rs. 4500 Rs.    450
(h) exceeds Rs. 4500 but does not exceed Rs. 6000 Rs.    500
(i) exceeds Rs. 6000 but does not exceed Rs. 10000 Rs.    650
(j) exceeds Rs. 10000 but does not exceed Rs. 15000 Rs.   1000
(k) exceeds Rs.15000 but does not exceed Rs. 20000 Rs.  1500
5[(i) at the rate of 10
percent
(l) exceeds Rs. 20000 for commercial consumers;

(ii) at the rate of 5 [rtvrmy
gpt omfidytos; vpmdi,rtd.]]

1  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(39)(V)(b)(iii). 
2  Ins by the Finance Act, 2002. 
3  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(115)(c)(ii). 
4  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(71)(b)(a). 
5  Ins ibid, s.8(71)(b)(b).

341
 Division V

Telephone users

Rates of collection of tax under section 236, —

1[(a) in the case of a telephone subscriber (other than mobile phone 10% of the exceeding amount

subscriber) Where the amount of monthly bill exceeds Rs. of bill.]
1000.

2[(b) in the case of subscriber of internet, mobile telephone and pre­ 14% of the amount of bill of

paid internet or telephone card. sale price of internet pre­paid
card or pre­paid telephone
card or sale of units through
any electronic medium or
whatever form.]

1  Subs by the Finance Act, 2008, s.18(35)(d)(iii). 
2  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(D)(e)(w.e.f. 01.07.2015).

342
 Division VI

Cash withdrawal from a bank

The arte of tax to be deducted under section 231A shall be  1[0.3] % of the cash amount withdrawn  2[for

filers and 3[0.6] % of the cash amount withdrawn, for non­filers.

4[Division VIA

Advance Tax on transactions in bank

The rate of tax to be deducted under section 231AA shall be at the rate of 0.3% of the transaction  5[for
filers and 0.6% for non­filers.]

6[Division VII

Advance Tax on Purchase, Registration and Transfer of

Motor Vehicles

(1) The rate of tax under sub­section (1) and (3) of section 231B shall be as follows:­

S.No. Engine capacity For filers For non­filer

(1) (2) (3) (4)

1. up to 850cc       Rs.10,000 Rs.10,000

2. 851cc to 1000cc Rs.20,000 Rs.25,000

3. 1001cc to 1300cc Rs.30,000 Rs.40,000

4. 1301cc to 1600cc Rs.50,000 Rs.100,000

5. 1601cc to 1800cc Rs.75,000 Rs.150,000

6. 1801cc to 2000cc Rs.100,000 Rs.200,000

7. 2001cc to 3000cc Rs.200,000 Rs.400,000

8. Above 3000cc Rs.250,000 Rs.450,000]

1  Subs by the Finance Act, 2013, s.7(48)(IV)(e). 
2  Ins by the Finance Act, 2014, s.7(39)(V)(d). 
3  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(D)(d). 
4  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(71)(d). 
5  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(64)(D)(e). 
6  Subs ibid, s.9(64)(D)(f).

343
 (2) The rate of tax under sub­section (2) of section 231B shall be as follows:­

S. No. Engine capacity For filers For non­filer

(1) (2) (3) (4)

1. up to 850cc               ­ Rs.5,000

2. 851cc to 1000cc Rs.5,000 Rs.15,000

3. 1001cc to 1300cc Rs.7,500 Rs.25,000

4. 1301cc to 1600cc Rs.12,500 Rs.65,000

5. 1601cc to 1800cc Rs.18,750 Rs.100,000

6. 1801cc to 2000cc Rs.25,000 Rs.135,000

7. 2001cc to 2500cc Rs.37,500 Rs.200,000

8. 2501cc to 3000 Rs.50,000 Rs.270,000

9. Above 3000cc 62,500 300,000

Provided  that  the  rate  of  tax  to  be  collected  shall  be  reduced  by  10%  each  year  from  the  date  of  first
registration in Pakistan.]

1[Division VIII

Advance tax at the time of sale by auction

The rat of tax under section 236A shall be 2[10] % of the gross sale price of any property or goods sold by
auction.]

3[Division IX

 Advance tax at the time of sale by auction          

The rat of tax under section 236B shall be 5 % of the gross amount of the air ticket.]

           

1  Added by the Finance Act, 2009, s.5(51)(d). 
2  Subs by the Finance Act, 2013, s.7(48)(IV)(g). 
3  Added by the Finance Act, 2010, s.5(71)(e).

344
 1[Division X

Advance tax on sale or transfer of

Immoveable property

The rat of tax under section 236C shall be 5 % of the gross amount of the consideration received  2[for
filers and 1% of the gross amount of the consideration received for non­filers.]

3[Division XI

Advance tax on functions and gatherings

The rate of tax to be collected under each sub­sections (1) and (2) of section 236D shall be 4[5]%.

Division XII

Advance tax on foreign­produced films and TV plays

         Rate of collection of tax under section 236E shall be as follows:­

         (a)        Foreign­produced TV drama                Rs.100,000 per episode

                     Serial

         (b)        Foreign­produced TV play                   Rs.100,000

                     (single episode)

Division XIII

(1) The rate of tax to be collected under section 236F in the case of Cable Television Operator shall be as
follows:­

License Category as provided in Tax on License Fee Tax on Renewal

PEMRA Rules

H Rs.7,500 Rs.10,000

H­I Rs.10,000 Rs.15,000

H­II Rs.25,000 Rs.30,000

1  Added by the Finance Act, 2012, s.15(56)(IV)(c ). 
2  Added by the Finance Act,2014, s.7(39)(V)(f). 
3  Added by the Finance Act, 2013, s.7(48)(IV)(h). 
4  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(39)(V)(g).

345
 R Rs.5,000 Rs.30,000

B Rs.5,000 Rs.40,000

H­1 Rs.30,000 Rs.50,000

B­2 Rs.40,000 Rs.60,000

B­3 Rs.50,000 Rs.75,000

B­4 Rs.75,000 Rs.100,000

B­5 Rs.87,500 Rs.150,000

B­6 Rs.175,000 Rs.200,000

B­7 Rs.262,500 Rs.300,000

B­8 Rs.437,500 Rs.500,000

B­9 Rs.700,000 Rs.800,000

B­10 Rs.875,500 Rs.900,000

(2) The rate of tax to be collected by Pakistan Electronic Media Regulatory Authority under section 236F
in the case of IPTV, FM Radio, MMDS, Mobile TV, Mobile Audio, Satellite TV Channel and Landing Rights,
shall be 20 per cent of the permission fee or renewal fee, as the case may be.]

1[Division XIV

Advance tax on sale to distributors, dealers or wholesalers.

The rate of collection of tax under section 236G shall be as follows:­

Category of Sale Rate of Tax

  Filer Non­Filer

Fertilizers 2[0.7] % 3[1.4] %

Other than Fertilizers 0.1% 0.2%]

4[Division XV

Advance tax on sale to retailers.

The rate of collection of tax under section 236H shall be 0.5% of the gross amount of sales.]

1  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(39)(V)(ga). 
2  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(D)(g)(a). 
3  Subs ibid, s.9(64)(D)(g)(b). 
4  Added by the Finance Act, 2013.

346
 1[Division XVI

Collection of advance tax by educational institutions

The rate of collection of tax under section 236I shall be 5% of the amount of fee.]

2[Division XVII

Advance tax on dealers, commission agents and arhatis, etc.

The rate of collection of tax under section 236J shall be as follows:­

Group   Amount of tax
(per annum)

Group or Class A: Rs. 10,000

Group or Class B: Rs. 7,500

Group or Class C: Rs. 5,000

Any other category: Rs. 5,000]

3[Division XVIII

Advance tax on purchase of immoveable property

The rate of tax to be collected under section 236k shall be:­

S.No. Period Rate of Tax

(1) (2) (3)

1. Where value of immovable property is up to 3 0%
million.

2. Where value of immovable property is more than 3 Filer                     1%
million.
Non­Filer             2%

Provided  that  the  rate  of  tax  for  Non­Filer  shall  be  1%  upto  the  date  appointed  by  the  Board  through
notification in official gazette.

1  Added by the Finance Act, 2013, s.6. 
2  Added ibid, s. 6. 
3  Added by the Finance Act, 2014, s.7(39)(V)(h).

347
 Division XIX

Advance tax on Domestic Electricity Consumption

The rate of tax to be collected under section 235A shall be­­­

(i) 7.5% if the amount of monthly bill is Rs. 1[75,000] or more; and

(ii) 0% the amount of monthly bill is less than Rs.100, 000.
 

2[Division XX

Advance tax on International air ticket

The rat of tax to be collected under section 236L shall be:­

3[S.No Type of Ticket Rate

(1) (2) (3)

1. First/Executive Class Rs.16,000 per person

2. Others excluding Economy Rs.12,000 per person

3. Economy 0”;and]

4[Division XXI

Advance tax on Banking Transactions Otherwise Than Through Cash

The rate of tax to be collected under section 236P shall be 0.6% of the transactions for non­filers 5[:]

6[Provided that the rate specified in this Division shall be 0.3 per cent for the period commencing from the

11th day of July, 2015 and ending on the 30th day of September, 2015 (both days inclusive) or till the date as
the  Federal  Government  may,  by  notification  in  the  official  Gazette  on  recommendation  of  the  Economic
Coordination Committee of the Cabinet, extend.]

1  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(64)(D)(h). 
2  Division XX added by the Finance Act, 2014, s. 6. 
3  Subs by the Finance Act, 2015, s. 9(64)(D)(i). 
4  Division XXI added by the Finance Act, 2015 (V of 2015) assented on: 29 th  June, 2015) 
5  Substituted for the full stop by the Income Tax (Amendment) Ordinance, 2015 (X of 2015) (Promulgated on: 11 th  July, 2015). 
6  Subs., & added by Income Tax (Amendment) Ordinance, 2015 (X of 2015) (Promulgated on 11 th  July, 2015). The National Assembly on 9­11­2015 through Resolution under proviso to sub­
paragraph (i) of paragraph (a) of clause (2) of Article 89 of the Constitution was pleased to extend the IT (Amendment) Ordinance, 2015 (No. X of 2015) for a further period of 120 days (up to 06­
03­2016). No. F. 22(30)/2015­Legis., Dated 9 th  November, 2015.

348
 1[Provided 
that  the  Federal  Government  may,  by  notification  in  the  official  Gazette  and  on
recommendation  of  the  Economic  Coordination  Committee  of  the  Cabinet,  amend  the  rate  specified  in  this
Division.]

2[Division XXII

Rate of Collection of Tax by Pakistan Mercantile Exchange Limited

The rate of tax to be collected under section 236T shall be as follows:­

            in case of sale or purchase of future commodity contract as per clause (a) and (b) of sub­section (1)
of section 236T shall be 0.5%]

3[Division XXIII

Payment to a resident person for right to use machinery and equipment

Rate of collection of tax under section 236Q shall be 10 percent of the amount of payment.]

4[Division XXIV

Collection of advance tax on education related expenses remitted abroad

Rate of collection of tax under section 236R shall be 5 percent of the amount of total education related
expenses.]

1  Added by Act No. 1 of 2016, s. 2. 
2  Division XXII added by the Finance Act, 2015, s.9. 
3  Division XXIII added by the Finance Act, 2015, s.9. 
4  Division XXIV added by the Finance Act, 2015, s.9.

349
 THE SECOND SCHEDULE

EXEMPTIONS AND TAX CONCESSIONS

[See section 53]

PART I 

EXEMPTIONS FROM TOTAL INCOME

Incomes, or classes of income, or persons or classes of persons, enumerated below, shall be exempt from
tax, subject to the conditions and to the extent specified hereunder:
1[(1)*            *                *                 *                   *                *                       * 

2[(2)*            *                *                 *                   *                *                       * 

(3) Any income chargeable under the head "salary" received by a person who, not  being  a  citizen  of
 Pakistan,  is  engaged  as  an  expert  or  technical, professional, scientific  advisor  or  consultant or  senior
  management  staff    by  institutions    of    the    Agha    Khan    Development    Network,    (Pakistan)    listed    in
Schedule I of the Accord and Protocol dated, November 13, 1994 executed between the Government of the
Islamic Republic of Pakistan and Agha Khan Development Network.

(4) Any income chargeable under the head “salary” received by­

(a)  a  Pakistani  seafarer,  working  on  Pakistan  flag  vessels  for  one  hundred  and  eighty  three  days  or
more during a tax year; or

(b) a Pakistani seafarer working on a foreign vessel provided that such income is  remitted to Pakistan,
not later than two months of the relevant 3[tax year], through normal banking channels.

(5) Any allowance or perquisite paid or allowed as such outside Pakistan by the Government to a citizen
of Pakistan for rendering service outside Pakistan.

4[(6) *            *              *                 *                   *                *  

1  Omitted by the Finance Act, 2003. 
2  Omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(i). 
3  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(a). 
4  Clause (6) omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(i).

350
 1[(7) *            *              *                 *                   *                *                       * 

(8) Any pension received by a citizen of Pakistan from a former employer, other than where the person
continues to work for the employer (or an associate of the employer).

Provided that where the person receives more than one such pension, the exemption applies only to the
higher of the pensions received.

2[(9) Any pension –

(i) received in respect of services rendered by a member of the Armed Forces of Pakistan or Federal
Government or a Provincial Government;

(ii) granted under the relevant rules to the families and dependents of public servants or members of
the Armed Forces of Pakistan who die during service.]
3[(10) *           *                *                 *             *                *                   * 

2[(11) *          *               *                 *                   *                *                       * 

(12) Any payment in the nature of commutation of pension received from Government or under any
pension scheme approved by the 4[Board] for the purpose of this clause.

(13)    Any income representing any payment received by way of gratuity or commutation of pension by
an employee on his retirement or, in the event of his death, by his heirs as does not exceed –

1  Clause (7) omitted by Finance Act, 2002, s.8 (92)(a). 
2  Subs by the Finance Act, 2006, s.17(31)(i)(b). 
3  Clauses (10 & (11) omitted ibid, s. 17(31)(m). 
4  Subs for the words “Central Board of Revenue” by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

351
 (i)    in  the  case  of  an  employee  of  the  Government,  a  1[Local  Government],  a  statutory  body    or
  corporation  established  by  any  law  for  the  time  being  in  force,  the  amount  receivable  in
accordance with the rules and conditions of the employee‘s services;

(ii) any amount receivable from any gratuity fund approved by the Commissioner in accordance with
the rules in Part III of the Sixth Schedule;

(iii) in  the  case  of  any other  employee, the  amount not exceeding two hundred thousand rupees
receivable  under  any  scheme  applicable  to  all  employees  of  the  employer  and  approved  by  the
2[Board] for the purposes of this sub­clause; and

(iv) in the case of any employee to whom sub­clause (i), (ii) and (iii) do not apply, fifty per cent of the
amount receivable or seventy­five thousand rupees, whichever is the less:

Provided that nothing in this sub­clause shall apply –

(a) to any payment which is not received in Pakistan;

(b)  to  any  payment  received  from  a  company  by  a  director  of  such  company  who  is  not  a
regular employee of such company;

(c) to any payment received by an employee who    is not a resident individual; and to any
gratuity received by  an employee who has already received any gratuity from the same or
any other employer.
3[(14) *          *               *                 *                *            *                    * 

1  Subs by the Finance Act, 2008, s. 18(34). 
2  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
3  Clauses (14) and (15) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(31)(m).

352
 2[(15) *          *                *              *              *                   *                       * 

(16) Any income derived by the families and dependents of the "Shaheeds" belonging to Pakistan Armed
Forces  from  the  special  family  pension,  dependents  pension    or    children's    allowance    granted    under    the
 provisions  of  the  Joint Services Instruction No. 5/66.

(17) Any income derived by the families and dependents of the "Shaheeds" belonging to the Civil Armed
Forces of Pakistan to whom the provisions of the Joint Services Instruction No. 5/66 would have applied had
they belonged to the Pakistan Armed Forces from any like payment made to them.

1[(18) *            *               *           *                 *                *                       * 

(19)  Any  sum  representing  encashment  of  leave  preparatory  to  retirement  of  a  member  of  the  Armed
Forces of Pakistan or an employee of the Federal Government or a Provincial Government.
2[(20) *            *             *             *                 *                *                      * 

3[(21) *            *             *             *                   *             *                       * 

(22) Any payment from a provident fund to which the Provident Funds Act, 1925 (XIX of 1925) applies.

 (23) The accumulated balance due and becoming payable to an employee participating in a recognized
provident fund.
4[(23A)  the  accumulated  balance  upto   5[50]%  received  from  the  voluntary pension system offered
by a pension fund manager under the Voluntary Pension System Rules, 2005 at the time of eligible person‘s­

(a) retirement; or

(b) disability rendering him unable to work; or

1  Clause (18) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(31)(m). 
2  Clause (20) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(A)(i)(w.e.f.1.7.2015) 
3  Clause (21) omitted by the Finance Act, 2008. 
4  Clause (23A) ins by the Finance Act, 2006, s.17(31)(m). 
5  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(52)(a)(i).

353
 (c) death by his nominated survivors.]
1[(23B) The  amounts  received  as  monthly  installment  from  an  income payment plan invested out of
the  accumulated  balance  of  an  individual  pension  accounts  with  a  pension  fund  manager  or  an  approved
annuity  plan  or  another  individual  pension  account  of  eligible  person  or  the  survivors  pension  account
maintained  with  any  other  pension  fund  manager  as  specified  in  the  Voluntary  Pension  System  Rules  2005
shall be exempt from tax provided accumulated balance is invested for a period of ten years:

Provided  that  where  any  amount  is  exempted  under  this clause and subsequently it is discovered, on
the basis of documents or otherwise, by the Commissioner that any of the conditions specified in this clause
were  not  fulfilled,  the  exemption  originally  allowed  shall  be  deemed  to  have  been  wrongly  allowed  and  the
Commissioner may, notwithstanding anything contained in this Ordinance, re­compute the tax payable by the
taxpayer  for  the  relevant  years  and  the  provisions  of  this  Ordinance  shall,  so  far  as  may  be,  apply
accordingly.]

2[(23C) Any withdrawal of accumulated balance from approved pension fund that represent the transfer
of balance of approved provident fund to the said approved pension fund under the Voluntary Pension System
Rules, 2005.]

(24) Any benevolent grant paid from the Benevolent Fund to the employees or members of their families
in accordance with the provisions of the Central Employee Benevolent Fund and Group Insurance Act, 1969.

(25) Any payment from an approved superannuation fund made on the death of a beneficiary or in lieu of
or in commutation of any annuity, or by way of refund of contribution on the death of a beneficiary 3[.]
4[(i), (ii) and (iii) *            *            *             *             *            *              *]

(26) Any income of a person representing the sums received by him as a worker from out of the Workers
Participation Fund established under the Companies Profits (Workers Participation) Act, 1968 (XII of 1968).

1  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(57)(I)(a). 
2  Ins by the Finance Act, 2012. 
3  Added by the Finance Act,2008, s.18(36)(a)(ii). 
4  Sub­clauses (i), (ii), (iii) and (iv) omitted ibid, s.18(36)(a)(ii).

354
 1(27), (28), (29), (30),(31) and (32) *      *      *      *       *        *             * 

2(33) and (34) *           *              *                 *            *           *               *

3(35) *           *               *                 *               *              *                       *

4(36) *         *             *                 *                   *                *                       *

5(37) *        *               *                 *                   *                *                       *

 6(38) *         *               *                 *                   *                *                       *

(39)  Any  special  allowance  or  benefit  (not  being  entertainment  or  conveyance  allowance)  or  other
perquisite  within  the  meaning  of  section  12  specially  granted  to  meet  expenses  wholly  and  necessarily
incurred in the performance of the duties of an office or employment of profit.

(40)  Any income of a newspaper employee representing Local Traveling Allowance paid in accordance
with  the  decision  of  the  Third  Wage  Board  for  Newspaper  Employees  constituted  under  the  Newspaper
Employees (Conditions of Service) Act, 1973, published in Part II of the Gazette of Pakistan, Extraordinary,
dated the 28th June, 1980.
7(41) *           *               *                 *              *                *                       *

8(42),(43), (44), (45), (46),(47), (48) and (49) *   *       *      *     *      *     *

  9(50) *           *               *                 *             *                *                       *

(51) The perquisite represented by the right of the President of Pakistan, the Provincial Governors and the
Chiefs of Staff, Pakistan Armed Forces to occupy free of rent as a place of residence any premises provided
by the Government.

1  Clauses (27), (28), (29), (30), (31)and (32) omitted by the Finance Act, 2002,s.8(92)(a)(ii). 
2  Clauses 933) and (34) omitted by the Finance Act, 2003. 
3  Clauses (35) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(b). 
4  Clause (36) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(116)(a). 
5  Clause (37) omitted by the Finance Act, 2002, s.8(92)(a)(iii). 
6  Clause (38) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(31)(m). 
7  Clause (41) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(116)(a). 
8  Clauses (42), (43), (44), (45), (46), (47), (48) and (49) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(31)(m). 
9  Clause (50) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(116)(a).

355
 (52)  The  perquisite  represented  by  free    conveyance  provided  and    the  sumptuary  (entertainment)
allowance granted by Government to Provincial Governors, the Chiefs of Staff, Pakistan Armed Forces and
the Corps Commanders.

(53) The   following   perquisites and   allowances provided   or   granted   by Government to the Ministers
of the Federal Government, namely:­

(a) rent­free  accommodation  in  so  far  as  the  value  thereof exceeds ten  per  cent  of  the  basic 
salary of  the  Ministers concerned;

(b)  house­rent  allowance  paid  by  Government  in  lieu  of  rent­free  accommodation  in  so  far  as  it
exceeds five hundred and fifty rupees per month;

(c) free conveyance; and

(d) sumptuary allowance.
1[(53A)   The following perquisites received by an employee by virtue of his employment, namely:­

2[(i)] *           *           *           *              *             *          *

(ii) free   or   subsidized   food   provided   by   hotels   and restaurants to its employees during duty
hours;

(iii)  free  or  subsidized  education  provided  by  an  educational  institution  to  the  children  of  its
employees;

(iv) free  or  subsidized  medical  treatment  provided  by  a hospital or a clinic to its employees; and

(v) any other perquisite or benefit for which the employer does not  have to bear any marginal cost, as
notified by the 3[Board].]

1  Ins by the Finance Act, 2005, s.8(46)(i)(a). 
2  Sub­clause (i) omitted by the Finance Act, 2013, s.7(49)(a)(i). 
3  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

356
 1(54) *             *               *                 *               *            *                   *

(55)   The perquisites represented by the right of a judge of the Supreme Court of Pakistan or of a judge of
High  Court  to  occupy  free  of  rent  as  a  place  of  residence  any  premises  provided  by  Federal  or  Provincial
Government, as the case may be, or in case a judge chooses to reside in a house not provided by Government,
so much of income which represents the sum paid to him as house rent allowance.

(56)      The  following  perquisites,  benefits  and  allowances  received  by  a  Judge  of  Supreme  Court  of
Pakistan and Judge of High Court, shall be exempt from tax.

(1)  (a) Perquisites  and  benefits  derived   2[from]  use  of     official  car maintained at Government
expenses.

(b) Superior judicial allowance payable to a Judge of Supreme Court of Pakistan and Judge of a High
Court.

(c) Transfer allowance payable to a Judge of High Court.

(2)  The  following  perquisites  of  the  Judge  of  Supreme  Court  of  Pakistan  and  Judge  of  High  Court  shall
also be exempt from tax during service, and on or after retirement.

(a) The services of a driver and an orderly.

(b) 1000 (one thousand) free local telephone calls per month.

(c) 1000 units of electricity as well as (25 hm3 of gas) per month and free supply of water; and

(d) 200 liters of petrol per month.

(3) If during service, a judge dies, exemption from tax in respect of benefits and perquisites provided to
widow as mentioned in sub­clause (2) shall also be available to the widow.

1  Clause (4) omitted by the Finance Act, 2002. 
2  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(46)(b).

357
 (57)  (1)  Any  income  from  voluntary  contributions,  house  property  and  investments  in  securities  of  the
Federal Government derived by the following, namely:­

(i) National Investment (Unit) Trust of Pakistan established by the National Investment Trust Limited,
if not less than ninety per cent of its Units at the end of that year are held by the public and not
less than ninety per cent of its come of the year is distributed among the Unit­holders;

(ii) Any Mutual Fund approved by the 1[Securities and Exchanges commission of Pakistan] and set up
by the Investment Corporation of Pakistan, if not less than ninety per cent of its Certificates at the
end of that year are held by the public and not less than ninety per cent of its income of that year
is distributed among the Certificate­ holders; and

(iii) Sheikh Sultan Trust, Karachi.

(2)    Any    income    2[other    than    capital    gain    on    stock    and    shares    of    public  company,      PTC 
 vouchers,   modaraba   certificates,   or   any   instrument   of redeemable capital and derivative products held
for less than 12 months] derived by any Mutual Fund, investment company, or a collective investment scheme
3[or a 4[REIT Scheme] 5[or Private Equity and Venture Capital Fund]] 6[ ] or the National  Investment  (Unit)
  Trust    of    Pakistan    established    by    the    National  Investment  Trust  Limited  from  any  instrument  of
redeemable capital as defined in the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984), if not less than ninety per
cent of its income of that year is distributed amongst the Unit­ holders.

(3)  Any income of the following funds and institution, namely:­

(i) a provident fund to which the Provident Funds Act, 1925 (XIX of 1925), applies;

(ii)  trustees  on  behalf  of  a  recognized  provident  fund  or  an  approved  superannuation  fund  or  an
approved gratuity fund;

(iii) a benevolent fund or group insurance scheme approved by the  7[Board] for the purposes of this
clause;

1  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(92)(v). 
2  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(72)(i)(a)(i). 
3  Ins by the Finance Act, 2006, s.17(31)(d)(i). 
4  Subs by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(iii)(a)(i). 
5  Ins by the Finance Act,2007, s.20(34)(i)(a). 
6  Omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(iii)(b). 
7  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

358
 (iv) Service Fund;

(v) Employees Old  Age  Benefits  Institution  established  under  the Employees Old Age Benefit Act,
1976 (XIV of 1976);

(vi) any Unit, Station or Regimental Institute; and

(vii) any recognized Regimental Thrift and Savings Fund, the assets of which consist solely of deposits
made by members and profits earned by investment thereof;

1[(viii) a  Pension  Fund  approved  by  the  Securities  and  Exchange Commission of Pakistan under
the Voluntary   Pension System Rules, 2005;

(ix) any profit or gain or benefit derived by a pension fund manager from a pension Fund approved
under  the  Voluntary  Pension  System  Rules,  2005,  on  redemption  of  the  seed  capital  invested  in
pension fund as specified in the Voluntary Pension System Rules,2005 2[;] ]

3[(x)]*             *         *             *             *           *                 *

4[(xi) International Irrigation Management Institute.]

5[(xii)  Punjab Pension Fund established under the Punjab Pension Fund Act, 2007 (I of 2007) and the
trust established thereunder.]

6[(xiii) Sindh Province Pension Fund established under the Sindh Province Pension Fund Ordinance,
2002.]

7[(xiv)  Punjab  General  Provident  Investment  Fund  established  under  the  Punjab  General  provident
Investment Fund Act, 2009(V of 2009) and the trust established thereunder.]

1  Added by the Finance Act, 2005, s.8(46)(c ). 
2  Subs by the Finance Act, 2006, s.17(31)(d)(ii). 
3  Omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(iii)(ii). 
4  Ins by S.R.O.1038(I)/2006, dated 09.10.2006. 
5  Added by the Finance Act, 2010, s.8(72)(i)(a)(ii). 
6  Added by the Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(c ). 
7  Added by the Finance Act, 2015, s.9(65)(ii) (w.e.f.1.7.2015)

359
 Explanation.—For the purpose of this clause, "Service Fund" means a fund which is established under the
authority, or with the approval of the Federal Government for the purpose of —

(a) securing deferred annuities to the subscribers of payment to them in the event of their leaving the
service in which they are employed; or

(b) making provision for their wives or children after their death; or

(c) making payment to their estate or their nominees upon their death.
1(58), (58A), (59) and (60)*          *            *            *             *           *      *

(61)  2[Any]  amount  paid  as  donation  to  the  following  institute  ion,  foundations,  societies,  boards,  trusts
and funds, namely: —

(i)  any    Sports    Board    or    institution    recognized    by    the  Federal  Government  for  the  purposes  of
promoting, controlling or regulating any sport or game;

3[(ia) The Citizens Foundation;]

4(ii) *          *           *           *            *             *             *

(iii) Fund  for  Promotion  of  Science  and  Technology  in Pakistan;

(iv) Fund for Retarded and Handicapped Children;

(v) National Trust Fund for the Disabled;

3(vi) *          *            *              *             *          *            *

(vii) Fund for Development of Mazaar of Hazarat Burri Imam; 

1  Clauses (58), (58A), (59) and (60) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(d). 
2  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(46)(d)(i). 
3  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(57)(I)(b). 
4  Omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(d)(ii).

360
 (viii) Rabita­e­Islami's Project for printing copies of the Holy Quran;

(ix) Fatimid Foundation, Karachi;

(x) Al­Shifa Trust;

1(xi) *          *            *             *             *             *               *

(xii) Society for the Promotion of Engineering Sciences and Technology in Pakistan;

2(xiii) to (xx)*          *           *            *          *          *          *

3(xxi) to (xxii)*          *          *           *           *          *          *

(xxiii) Citizens­Police Liaison Committee, Central Reporting Cell, Sindh Governor House, Karachi;

(xxiv) ICIC Foundation;

4(xxvi) *          *            *          *             *           *              *

(xxvi) National Management Foundation;

(xxvii) Endowment Fund of the institutions of the Agha Khan Development Network (Pakistan listed
in  Schedule  1  of  the  Accord  and  Protocol,  dated  November  13,  1994,  executed  between  the
Government of the Islamic Republic of Pakistan and Agha Khan Development Network;

(xxviii) Shaheed Zulfiqar Ali Bhutto Memorial  Awards  Society;

(xxix) Iqbal Memorial Fund;

1  Sub­clause (xi) omitted by the Finance Act, 2011, s.6(33)(i)(a). 
2  Sub­clauses (xiii), (xiv), (xv), (xvi), (xvii), (xviii), (xix) and (xx) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(d)(ii). 
3  Sub­clauses (xxi) and (xxii) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(31)(m). 
4  Sub­clauses (xxvi) omitted by the Finance Act, 2011, s.6(33)(i)(a).

361
 (xxx)  Cancer  Research  Foundation  of  Pakistan,  Lahore;  (xxxi)  Shaukat  Khanum  Memorial  Trust,
Lahore;

(xxxii) Christian Memorial Hospital, Sialkot;

(xxxiii) National Museums, National Libraries and Monuments or institutions declared to be National
Heritage by the Federal Government;

(xxxiv)  Mumtaz Bakhtawar Memorial Trust Hospital, Lahore;

(xxxv)  Kashmir Fund for Rehabilitation of Kashmir Refugees and Freedom Fighters;

(xxxvi)  Institutions  of  the  Agha  Khan  Development  Network  (Pakistan)  listed  in  Schedule  1  of  the
Accord and Protocol, dated November 13, 1994, executed between the Government of the Islamic
Republic of Pakistan and Agha Khan Development Network;

(xxxvii) Azad Kashmir President's Mujahid Fund, 1972; National Institute of Cardiovascular Diseases,
(Pakistan) Karachi; Businessmen Hospital Trust, Lahore; Premier Trust Hospital, Mardan; Faisal
Shaheed Memorial Hospital Trust, Gujranwala; Khair­un­Nisa Hospital Foundation, Lahore;  Sind
 and  Balochistan Advocates' Benevolent Fund; Rashid Minhas Memorial Hospital Fund;

(xxxviii) Any relief 1[or] welfare fund established by the Federal Government;

(xxxix) Mohatta Palace Gallery Trust; 2[*]

3[(xl)] Bagh­e­Quaid­e­Azam project, Karachi 4[; 5[*]]

1  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(46)(d)(iii). 
2  The word “and” omitted by S.R.O.701(I)/2004, dated 16.08.2004 
3  Subs by S.R.O.701(I)/2004, dated 16.08.2004 
4  Subs ibid 
5  The word “and” omitted by S.R.O.990(I)/2004, dated 16.08.2004

362
 1[(xli)  Any amount donated for Tameer­e­Karachi Fund 2[:]]

3[Provided that the amount so donated shall not exceed—

(a) in case of an individual  or association of persons, thirty per cent of the taxable income of the
person for the year; and

(b)  in  case  of  a  company,  4[twenty]  per  cent  of  the  taxable  income  of  the  person  for  the  year
5[;and]]

6[(xlii) Pakistan Red Crescent Society;]

7[(xliii)  Bank  of  Commerce  and  Credit  International  Foundation  for  Advancement  of  Science  and
Technology;]

8[(xliv) Any amount donated to Federal Board of Revenue Foundation.]

9[(xlv) The Indus Hospital, Karachi.]

           10(62) *               *               *                *                  *                  *                 *
11(63) *               *               *                *                  *                  *                   *

12(63A) and (63B) *            *            *             *             *              *                   *

13(64) *               *               *                *                  *                  *                   *

1  Added by S.R.O.701(I)/2004, dated 16.08.2004 
2  Subs by the Finance Act, 2005. 
3   Added ibid, s.8(46)(d)(iv). 
4  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(52)(a)(ii). 
5  Subs by S.R.O.990(I)/2011, dated 18.10.2011 
6  Ins by S.R.R. 1125(I)/2005, dated 10.11.2005 
7  Added by S.R.O.990(I)/2004, dated 18.10.2011 
8  Added by S.R.O.3830(I)/2012, dated 18.04.202012 
9  Added by the Finance Act, 2015, s.9(65)(iii)(w.e.f 01.7.2015). 
10  Clause (62) omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(iv). 
11  Clause (63) by the Finance Act, 2006, s.18(17)(31)(m). 
12  Clauses (63A) and (63B) omitted by the Finance Act, 2008, s.17(36)(a)(iv). 
13  Clause (64) omitted by the Finance Act, 2002.

363
 1[(64A)  Any amount donated to the Prime Minister‘s Special Fund for victims of terrorism.]

2[(64B)  Any  amount  donated  to  the  Chief  Minister‘s  (Punjab)  Relief  Fund  for  Internally  Displaced
Persons (IDPs) of NWFP.]

3[(64C)      Prime  Minister‘s  Flood  Relief  Fund  2010  and  Provincial  Chief  Ministers’  Relief  Funds,  for
victims of flood 2010.]

(65)   Any income derived from donations made by non­official or private sector sources in Pakistan to
the Waqf for Research on Islamic History, Art and Culture, Istanbul set up by the Research Centre for Islamic
History, Art and Culture (IRCICA).

4[(65A)  Income  for  any  tax  year  commencing  from  the  tax  year  2003,  derived  from  the  Welfare  Fund
created  under  rule­26  of  the  Emigration  Rules,  1979  (made  under  section  16  of  the  Emigration  Ordinance,
1979 (XVIII of 1979), except the income generated by the aforesaid Fund through commercial activities.]
5[(66) Any income derived by—

i. Abdul Sattar Edhi Foundation, Karachi;

ii. Al­Shifa Trust, Rawalpindi.

iii. Bilquis Edhi Foundation, Karachi.

iv. Fatimid Foundation, Karachi.

6(v)*                 *                 *                   *                   *          *           *

vi. International Islamic Trade Finance Corporation”.

vii. Islamic Corporation for Development of Private Sector;

1  Ins. by S.R.O. 389(I)/2009, dated 19.05.2009 
2  Ins. by S.R.O. 576(I)/2009, dated 18.06.2009 
3  Ins. by S.R.O. 755(I)/2010, dated 09.08.2011 
4  Serial No. (65A) ins. by S.R.O. 819(I)/2002, dated 04.07.2012 
5  Clause (66) subs. by the Finance Act, 2006, s.17(31)(c ). 
6  Clause (v) omitted by the Finance Act, 2014 , s.7(40)(I)(e)(i).

364
 viii. National Memorial Bab­e­Pakistan Trust for the assessment year commencing on or after the 1st
day of July, 1994.

ix. Pakistan Agricultural Research Council, Islamabad.

x. Pakistan Engineering Council;

xi.  The  corporatized  entities  of  Pakistan  Water  and  Power  Development  Authority  from  the  date  of
their  creation  upto  the  date  of  completion  of  the  process  of  corporatization  i.e.  till  the  tariff  is
notified.

xii. The Institution of Engineers, Pakistan, Lahore.

1[(xiia)   The Prime Minister‘s Special Fund for victims of terrorism.]

2[(xiib) Chief Minister’s (Punjab) Relief Fund for Internally Displaced Persons (IDPs) of NWFP.]

xiii. The Institutions of the Agha Khan Development Network (Pakistan) as contained in Schedule 1
of the Accord and Protocol, dated November 13, 1994, executed between the Government of the
Islamic Republic of Pakistan and the Agha Khan Development Network.

xiv. The Liaquat National Hospital Association, Karachi.

xv. The Pakistan Council of Scientific and Industrial Research.

xvi. The Pakistan Water and Power Development Authority established under the Pakistan Water and
Power Development Authority Act, 1958 (W. P. Act XXXI of 1958).]

3[xvii. WAPDA First Sukuk Company Limited.]

4[xviii.  Micro Finance Banks for a period of five years starting from first day of July 2007:

1  Ins by S.R.O.390(I)/2009, dated 19.05.2009 
2  Ins by S.R.O.576(I)/2009, dated 18.06.2009 
3  Ins by S.R.O.864 (I)/2006, dated 22.08.2006 
4  Added by the Finance Act, 2007, s.20(34)(i)(b).

365
 Provided such banks shall not issue dividends to their share holders and their profit and gain (if
any) shall be utilized for Micro Finance Operations only.]

1[(xix)  Pension  of  a  former  President  of  Pakistan  and  his  widow  under  the  President  Pension  Act,
1974 (IX of 1975).

(xx) State Bank of Pakistan and State Bank of Pakistan Banking Services Corporation.]

2[(xxi)  International  Finance  Corporation  established  under  the  International  Finance  Corporation
Act, 1956 (XXVIII of 1956) and provided in section 9 of Article VI of Articles of Agreement 1955
as amended through April 1993.]

3[(xxii) Pakistan Domestic Sukuk Company Ltd.]

4[(xxiii)  The  Asian  Development  Bank  established  under  the  Asian  Development  Bank  Ordinance,
1971 (IX of 1971).]

5[(xxiv)   The ECO Trade and Development Bank.]

6[7[(xxv)]  The  Islamic  Chamber    of    Commerce    and    Industry  under    the  Organization  of  Islamic
Conference (OIC).]

8[8[(xxvi)] Commission  on  Science  and  Technology  for  Sustainable  Development  in  the  South
(COMSATS) formed under International Agreement signed on 5th  October, 1994.]

9[8[(xxvii)]  WAPDA  on    issuance  of    twenty  billion  rupees  TFC’s  /    SUKUK  certificates  for
consideration of Diamer Bhasha Dam Projects.]

1  Added by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(v). 
2  Added by S.R.O. 767(I)/2008, dated 21.07.2008. 
3  Added by S.R.O. 772(I)/2008, dated 22.07.2008. 
4  Added by S.R.O. 1012(I)/2008, dated 23.09.2008. 
5  Added by S.R.O. 810(I)/2009, dated 19.09.2009. 
6  Added by S.R.O. 833(I)/2009, dated 29.09.2009. 
7  Clause (xxiv), occurring for the second time, clause (xxv), clause (xxix), clause (xxviii), occurring thrice and clause (xxix) re­numbered as clauses (xxv), (xxvii), (xxix), (xxx) and (xxxi) by the
Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(e)(ii). 
8  Added by S.R.O. 833(I)/2009, dated 29.09.2009 
9  Ins. by S.R.O. 119(I)/2011, dated 14.02.2011

366
 1[8[(xxviii)]  Federal Board of Revenue Foundation.]

2[3[(xxix)] WAPDA Second Sukuk Company Limited.]

4[2[(xxx)] The Citizens Foundation.]

5[2[(xxxi)]    Sindh  Institute  of  Urology  and  Transplantation,  SIUT  Trust  and  Society  for  Welfare  of
Patients of SIUT.]

6[7[(xxx)]   Greenstar Social Marketing Pakistan (Guarantee) Limited.]

5[(xxxiii) The Indus Hospital, Karachi.”]

8(67),(68), (69),(70) and (71)*        *          *       *           *            *       *

9[(72) Any profit on debt payable to a non­resident person,­

(i) in respect of such private loan to be utilized on such  project in Pakistan as may be approved by the
Federal  Government  for  the  purposes  of  this  clause,  having  regard  to  the  rate  of  profit  and  the
terms of repayment of the loan and the nature of project on which it is to be utilized;

(ii) on a loan in foreign exchange against export letter of credit which is used exclusively for export of
goods manufactured or processed for exports in Pakistan 10[.]

11[(iii) being a foreign individual, company, firm or association of persons in respect of a foreign loan
as  is  utilized  for  industrial  investment  in  Pakistan  provided  that  the  agreement  for  such  loan  is
concluded on or after the first day of February, 1991, and is duly registered with the State Bank
of Pakistan:

1  Added by S.R.O. 383(I)/2012, dated 18.04.2012 
2  Added by S.R.O. 463(I)/2012, dated 28.04.2012. 
3  Clause (xxix), re­numbered as clauses (xxv), (xxvii), (xxix), (xxx) and (xxxi) added by Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(e)(ii). 
4  Added by the Finance Act, 2012, s.15(57)(I)(c ). 
5  Added by S.R.O. 1225(I)/2012, dated 01.10.2012. 
6  Renumbered, Added by Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(e)(iii). 
7  Re­numbered by the Finance Act, 2015, s.9965)(A)(iv)(a). 
8  Clauses (67), (68), (69), (70), (71) and (71A)omitted by the Finance Act,2006,s.17(31)(m). 
9  Subs ibid, s.17(31)(m). 
10  Subs by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(vii). 
11  Added by the Finance Act, 2010, s.8(72)(b).

367
 Provided that this clause shall have retrospective effect of exemption to the agreements entered
into  in  the  past  and  shall  not  be  applicable  to  new  contracts  after  the  30th  day  of  June,  2010,
prospectively.]
1[(73) *             *                     *          *                  *                   *              *]

(74) Any profit on debt derived by Hub Power Company Limited on or after the first day of July, 1991, on
its  bank  deposits  or  accounts  with2[financial  institutions]  directly  connected  with  financial  transactions
relating to the project operations.

3[(74A) *             *                     *          *                  *                   *              *]

(75) Any income of an agency of a foreign Government, a foreign national (company, firm or association
of persons), or any other non­resident person approved by the Federal Government for the purposes of this
clause, from profit on moneys borrowed under a loan agreement or in respect of  foreign currency instrument
approved by the Federal Government.
4[(76) *             *                     *          *                  *                   *              *]

5[(77) *             *                     *          *                  *                   *              *]

(78) Any    profit    on    debt    derived    from    foreign    currency    accounts    held    with  authorized  banks  in
Pakistan,  6[or  certificate  of  investment  issued  by  investment  banks]  in  accordance  with  Foreign  Currency
Accounts  Scheme  introduced  by  the  State  Bank  of  Pakistan,  by  citizens  of  Pakistan  and  foreign  nationals
residing abroad,  foreign  association of  persons,  companies  registered  and  operating abroad and foreign
nationals residing in Pakistan.

1  Clause (73) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(31)(m). 
2  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(46)(e). 
3  Clause (74A) omitted by the Finance Act, 2011, s.6(33)(i)(b). 
4  Clause (76) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(31)(m). 
5  Omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(vii). 
6  Ins by the Finance Act, 2004, s.6(39)(a)(i).

368
 (79)        Any  profit  on  debt  derived  from  a  rupee  account  held  with  a  scheduled  bank  in  Pakistan  by  a
citizen of Pakistan residing abroad, where the deposits in the said account are made exclusively from foreign
exchange remitted into the said account.

(80)        Any  income  derived  from  a  private  foreign  currency  account  held  with  an  authorized  bank  in
Pakistan,  1[or certificate of investment issued by investment banks] in accordance with the Foreign Currency
Accounts  Scheme  introduced  by  the  State  Bank  of  Pakistan,  by  a  resident  individual  who  is  a  citizen  of
Pakistan:
2[(81) *             *                  *          *                  *                   *              *]

3[(81A) *             *                *          *                  *                   *              *]

4[(82)and (83) *             *               *            *              *               *              *]

  5[(84) *             *                *               *                  *                   *              *]
6[(85) and (86) *             *             *             *          *            *         *]

7[(87)*             *                *                *                  *                  *               *]

8[(88)] *          *                *              *                  *                   *              *]

9[(88A) *             *                *          *                  *                   *                *]

(90)  Any profit on debt payable by an industrial undertaking in Pakistan —

(i) on moneys borrowed by it under a loan agreement entered into with any such financial institution
in a foreign country as may be approved in this behalf by the Federal Government by a general or
special order; and

1  Ins by the Finance Act, 2004. 
2  Clause (81) omitted ibid 
3  Clause (81A) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(f). 
4  Clauses (82) and (83) omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(vii). 
5  Clause (84) omitted by the Finance Act, 2004, s.6(39)(iv). 
6  Clause (85) and (86) omitted by the Finance Act, 2002, s.8(92)(x). 
7  Clause (87) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(116)(e). 
8  Clause (88) omitted by the Finance Act, 2004, s.6(39)(v). 
9  Clause (88A) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(f).

369
 (ii) on moneys borrowed or debts incurred by it in a foreign country in respect of the purchase outside
Pakistan  of  capital  plant  and  machinery  in  any  case  where  the  loan  or  debt  is  approved  by  the
Federal  Government,  having  regard  to  its  terms  generally  and  in  particular  to  the  terms  of  its
payment,  from  so  much  of  the  tax  payable  in  respect  thereof  as  exceeds  the  tax  or  taxes  on
income paid on such interest in the foreign country from which the loan emanated or in which the
debt was incurred (hereinafter referred to as the `said country'):

Provided that, where the amount of such tax or taxes paid in the said country exceeds the amount
of the tax payable in Pakistan, no refund of the amount paid in excess shall be allowed:

Provided  further  that,  where  the  said  country  exempts  such  interest  or  allows  credit  against  its
own tax for the tax which would have been payable in Pakistan if the said interest were liable to
tax in Pakistan, no tax shall be payable in Pakistan in respect of such interest.

(91) Any income of a text­book board of a Province established under any law for the time being in force,
accruing or arising from the date of its establishment.

1[(92) *             *                *          *                  *                   *                   *]

2[(92A) *          *             *          *                  *                   *                   *]

3[(93) *             *                *          *                  *                   *                  *]          

4[(93A) *             *                *          *                  *              *                *]

5[(94) *             *                *          *                  *                   *                *]

1  Clause (92) omitted by the Finance Act, 2013, s.7(49)(a)(iii). 
2  Clause (92A) omitted by Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(f). 
3  Clause (93) omitted by Finance Act, 2011, s.6(33)(i)(c ). 
4  Clause (93A) omitted by Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(f). 
5  Clause (94) omitted by Finance Act, 2002, s.8(92)(x).

370
 1[(95), (96) and (97) *        *         *          *        *        *           *]

(98)  Any  income  derived  by  any  Board  or  other  organization  established  2[*  *]  in  Pakistan  for  the
purposes of controlling, regulating or encouraging major games and sports recognized by Government 3[:]
8[Provided that the exemption of this clause shall not be applicable to the Pakistan Cricket Board.]

4[(98A) *             *                *          *                  *                   *                *]

5[(99) Any  income  derived  by  a  Collective  Investment  Scheme  or  a  REIT Scheme, if not less than
ninety  per  cent  of  its  accounting  income  of  that  year,  as  reduced  by  capital  gains  whether  realized  or
unrealized, is distributed amongst the unit or certificate holders or shareholders as the case may be 6[:

Provided  that  for  the  purpose  of  determining  distribution  of  at  least  90%  of  accounting  income,  the
income  distributed  through  bonus  shares,  units  or  certificates  as  the  case  may  be,  shall  not  be  taken  into
account.]

Explanation.—  For  the  purpose  of  this  clause  the  expression  “accounting  income”      means      income 
 calculated   under   the   generally   accepted Accounting Principles and verified by the auditors.]

7[(99A) Profits and gains accruing to a person on sale of immovable property to a  8[REIT Scheme] upto

thirtieth day of June, 9[2015] 4[:]
10[Provided that profit and gains on sale of immovable property to a Developmental REIT scheme with
the object of development and construction of residential buildings shall be exempt upto thirtieth day of June,
2020.]

1  Clause (95), (96) and (97) omitted by Finance Act, 2006, s.17(31)(m). 
2  The words “by Government” omitted by Finance Act, 2003, s.12(116)(g). 
3  Full stop subs and thereafter the proviso added by Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(viii). 
4  Clause (98A) omitted by Finance Act, 2013, s.7(49)(a)(iii). 
5  Clause (99) substituted by Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(ix). 
6  Full stop at the end substituted by a colon and a proviso added by Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(g). 
7  Ins. by the Finance Act, 2007, s.20(34)(i)(c ). 
8  The words “read estate investment trust” substituted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(x). 
9  The figure “2010” substituted by the Finance Act, 2010. 
10  Subs & added by Finance Act, 2015 s.9 (65)(A)(v)(w.e.f. 1.7.2015).

371
 (100)  Any    income,  not    being    income  from    trading  activity,    of    a    modaraba  registered  under  the
Modaraba  Companies  and  Modaraba  (Floatation  and  Control)  Ordinance,  1980  (XXXI  of  1980),  for  any
assessment year commencing on or after the first day of July, 1999 1[:]

Provided that not less than ninety per cent of its total profits in the  year  as  reduced by  the  amount
transferred to  a  mandatory reserve, as required under the provisions of the said Ordinance or the  rules  made
 2[thereunder,  as  are  distributed  amongst  the shareholders]:

Provided  further  that  with  effect  from  the  first  day  of  July,  1999  for  the  purpose  of  determining  the
distribution  of  ninety  per  cent  profits,  the  profits  distributed  through  bonus  certificates  or  shares  to  the
certificate holders shall not be taken into account.

(101) Profits and gains derived between the first day of July, 2000 and the thirtieth day of June,  3[2024]
both days inclusive, by a venture capital company and venture capital fund registered under Venture Capital
Companies and Funds Management Rules, 2000 4[and a Private Equity and Venture Capital Fund].

5[(102) *           *              *          *                  *                   *                *]

6[(102A) Income of a person as represents a subsidy granted to him by the Federal Government for the
purposes of implementation of any orders of the Federal Government in this behalf.
7[(103)  Any  distribution  received  by  a  taxpayer  from  a  collective  investment  scheme  registered  by  the
Securities  and  Exchange  Commission  of  Pakistan  under  the  Non­Banking  Finance  Companies  and  Notified
Entities  Regulations,  2007,  including  National  Investment  (Unit)  Trust  or  REIT  Scheme  or  a  Private  Equity
and Venture Capital Fund out of the capital gains of the said Schemes or Trust or Fund 8[:] ]

1  Semi­colon substituted by the Finance Act, 2003, s.12(116)(h)(i). 
2  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(116)(h)(ii). 
3  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(57)(I)(d). 
4  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(34)(i)(d). 
5  Clause (102) omitted by the Finance Act, 2010, s. 8(72)(d). 
6  Clause (102A) Ins by the Finance Act, 2006, s.17(31)(i). 
7  Clause (103) subs by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(xi). 
8  Semi­colon subs by the Finance Act, 2010, s.8(72)(e).

372
 1[Provided that this exemption shall be available to only such mutual funds, collective investment schemes
that are debt or money market funds and these do not invest in shares.]
2[(103A) Any  income derived from  inter­corporate dividend  within  the  group companies entitled to

group taxation under section 59AA  3[or section 59B].]  4[subject to the condition that return of the group has

been filed for the tax year.”shall be inserted;]

5[(103B) *             *            *          *              *                   *                *]

(104) Any income derived by the Libyan Arab Foreign Investment Company being dividend of the Pak­
Libya Holding Company.

(105) Any income derived by the Government of Kingdom of Saudi Arabia being dividend of the Saudi­
Pak Industrial and Agricultural Investment Company Limited.
6[(105A) 
Any  income  derived  by  Kuwait  Foreign  Trading  Contracting  and  Investment  Company  or
Kuwait Investment Authority being dividend of the Pak­ Kuwait Investment Company in Pakistan from the
year of incorporation of Pak­ Kuwait Investment Company.]

7[(105B)  Any  income  received  by  a  taxpayer  from  a  corporate  agricultural  enterprise,  distributed  as
dividend out of its income from agriculture.]
8[(106) and (106A)*         *           *          *                  *                   *                *]

(107) Any income derived by any subsidiary of the Islamic Development Bank wholly owned by it and set
up in Pakistan and engaged in owning and leasing of tankers.

9[(107A)  Any  income  derived  by  the  Islamic  Development  Bank  from  its  operations  in  Pakistan  in
connection with its social and economic development activities.]

1  Added ibid, s.8(72)(e). 
2  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(34)(i)(f). 
3  Ins by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(xii). 
4  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(65)(A)(vi) (w.e.f 01.07.2015). 
5  Clause (103B) omitted by the Finance Act, 2013, s.7(49)(a)(iii). 
6  Ins by S.R.O. 749(I)/2004, dated 30.08.2004 
7  Clause (105B) ins by S.R.O. 106(I)/2008, dated 01.02.2008 
8  Clauses (106) and (106A) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(31)(m). 
9  Ins by the Finance Act, 2011, s.6(33)(i)(d).

373
 1[(108),(109) *             *            *          *              *        *                *]

2[(110) *         *             *             *                  *                   *                *]

3[(110A) *          *          *          *                  *                   *                *]

4[(110B) Any gain on transfer of a capital asset, being a membership right held by a member of an existing
stock  exchange,  for  acquisition  of  shares  and  trading  or  clearing  rights  acquired  by  such  member  in  new
corporatized stock exchange in the course of corporatization of an existing stock exchange.]

5[(111) *           *             *          *                  *                   *                *]

 6[(112) *          *                *          *                  *                   *                *]

  7[(113) *             *                *          *                  *                   *                *]

(114)  Any  income  chargeable  under  the  head  "capital  gains"  derived  by  a  person  from  an  industrial
undertaking set up in an area declared by the Federal Government to be a "Zone" within the meaning of the
Export Processing Zones Authority Ordinance, 1980 (IV of 1980).

8[(114A) *       *             *          *                  *                   *                *]

9[(115) *          *                *          *                  *                   *                *]

10[(116) *          *            *            *                  *                 *               *]

(117)  Any  income  derived  by  a  person  from  plying  of  any  vehicle  registered  in  the  territories  of  Azad
Jammu and Kashmir, excluding

1  Clauses (108) and (109) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(116)(i). 
2  Clause (110) omitted by the Finance Act, 2010, s.8(72)(g). 
3  Clause (110A) omitted ibid, s.8(72)(h). 
4  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(34)(i)(g). 
5  Clause (111) omitted by the Finance Act, 2010, s.8(72)(i). 
6  Clause (112) omitted by the Finance Act, 2002. 
7  Clause (113) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(A)(vii) (w.e.f.01.07.2015). 
8  Clause (114A) omitted by the Finance Act, 2011, s.6(33)(i)(e). 
9  Clause (115) omitted ibid. 
10  Clause (116) omitted by the Finance Act, 2002, s.8(92)(xiv).

374
 income arising from the operation of such vehicle in Pakistan to a person who is resident in Pakistan and
non­resident in those territories.
1[(118) *             *                *          *              *               *                *]

2[(119)*            *                *          *                  *                   *                *]

3[(120)] *             *                *          *                  *                   *                *]

4[(121), (122), (123), (124)and (125) *   *   *   *   *  *  *]

5[(126) Any income of a public sector university established sololy for educational purposes and not for

the purposes of profit, with effect from the 1st  day of July, 2013.]
6[(126A) 
income  derived  by  China  Overseas  Ports  Holding  Company  Limited  from  Gwadar  Port
operations for a period of 7[twenty three] years, with effect from the sixth day of February, 2007.]
8[(126B) Profit and gains derived by 9[Khalifa Coastal Refinery] for a period of twenty years beginning in
the month in which the refinery is setup or commercial production is commenced, which ever is the later.]

10[(126C)  (1)    Profits    and    gains    derived    by    a    taxpayer    from    an    industrial  undertaking  set  up  in

Larkano Industrial Estate between the 1st

1 Clause (118) omitted ibid , s.8(92)(xv). 
2 Clause (119) omitted ibid, s.8(92)(xiv). 
3 Clause (120) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(31)(m). 
4 Clauses (121), (122), (123),(124) and (125) omitted by the Finance Act, 2002,s.8(92)(xiv). 
5 Clause (126) subs by the Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(h). 
6 Clause (126A) subs ibid, s.7(40)(I)(i). 
7 Subs by the Finance Act, 2015, s.9 (65)(A)(viii)(w.e.f.01.07.2015) 
8 Ins by S.R.O.1100(I)/2007, dated 10.11.2007 
9 Subs by S.R.O.1145(I)/2007, dated 23.11.2007 
10 Ins by S.R.O.74(I)/2008, dated 10.07.2008

375
day of July, 2008 and the thirtieth day of June, 2013, both days inclusive, for a period of ten years beginning
with the month in which the industrial undertaking is set up or commercial production commenced, whichever
is the later.

(2) Exemption under this clause shall apply to an industrial undertaking which is owned and managed by a
company  registered  under  the  Companies  Ordinance  1984  (XLVII  of  1984)  and  formed  exclusively  for
operating the said undertaking.]
1[(126D)  Profit  and  gains  derived  by  a  taxpayer  from  an  industrial  undertaking  set  up  in  the  Gawadar
declared by the Federal Government to be a Zone within the meaning of Export Processing Zone Authority
Ordinance, 1980 (IV of 1980) as Export Processing Zone, Gawadar, for a period of ten years beginning with
the  month  and  year  in  which  the  industrial  undertaking  is  set  up  or  commercial  operation  commenced,
whichever is later.]
2[(126E) Income derived by a zone enterprise as defined in the Special Economic Zones Act, 2012 (XX of
2012)  for  a  period  of  ten  years  starting  from  the  date  the  developer  certifies  that  the  zone  enterprise  has
commenced commercial operation and for a period of ten years to a developer of zone starting from the date
of  signing  of  the  development  agreement  in  the  special  economic  zone  as  announced  by  the  Federal
Government.]
3[(126F) *             *                *          *                  *                   *                *]

4[(126G)    Profits  and  gains  derived  for  a  period  of  five  years  from  the  date  of  start  of  commercial
production  by  the  following  companies  from  the  projects  mentioned  against  each  that  have  been  declared
‗Pioneer Industry‘ by Economic Coordination Committee of the Cabinet:­

(i) M/s.  Astro  Plastics  (Pvt)  Limited  from  their  Biaxially  Oriented  Polyethylene Terephthalate
(BOPET) Project; and

(ii)  M/s.    Novatex    Limited    from    their    Biaxially    Oriented    Polyethylene  Terephthalate  (BOPET)
Project.]

1  Ins by S.R.O. 606(I)/2009, dated 29.06.2009 
2  Clause (126E) subs by the Finance Act, 2013, s.7(49)(a)(iv). 
3  Clause (126F) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(A)(ix)(w.e.f.01.07.2015). 
4  Added by S.R.O.281(I)/2014, dated 10.04.2014

376
 1[(126H) Profits and gains derived by a  taxpayer, from a fruit processing or preservation unit set up in
Balochistan Province, Malakand Division, Gilgit Baltistan and FATA between the first day of July, 2014 to the
thirtieth day of June, 2017, both days inclusive, engaged in processing of locally grown fruits for a  period  of
  five    years    beginning    with    the    month    in    which    the    industrial  undertaking  is  set  up  or  commercial
production is commenced, whichever is later.]

2[(126I)  Profits  and  gains  derived  by  a  taxpayer,  from  am  industrial  undertaking  set  up  by  31st  day  of
December, 2016 and engaged in the manufacture of plant, machinery, equipment and items with dedicated use
(no multiple uses) for generation of renewable energy from sources like solar and wind, for a period of five
years beginning from first day of July, 2015.

(126J) Profits and gains derived by a taxpayer, form an industrial undertaking set up between 1st day of
July, 2015 and 30th day of June, 2016 engaged in operating warehousing or cold chain facilities for storage of
agriculture produce for a period of three years beginning with the month in which the industrial undertaking is
set up or commercial operations are commenced, whichever is later.

(126K) Profits and gains derived by a taxpayer, from an industrial undertaking set up between the first day
of July, 2015 and the 30th day of June, 2017 for establishing and operating a halal meat production unit, for a
period  of  four  years  beginning  with  the  month  in  which  the  industrial  undertaking  commences  commercial
production. The exemption under this clause shall apply if the industrial undertaking is­

(a) owned and managed by a company formed for operating the said halal meat production unit and
registered under the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984), and having its registered office
in Pakistan;

(b) not formed by the splitting up, or the re­construction or re­constitution, of a business already in
existence or by transfer to a new business of any machinery or plant used in a business which was
being carried on in Pakistan at any time before the commencement of the new business; and

(c) halal meat production unit is established and obtains a halal certification within the period between
the first day of July, 2015 and the 30th day of June, 2017.

(126L) Profits and gains derived by a taxpayer, from an industrial undertaking set up in the Provinces of
Khyber Punkhtunkhwa and

1  Clause (126H) ins by the Finance Act, 2014,s.7(40)(i)(j). 
2  Added by the Finance Act, 2015, s.9(65)(A)(x)(w.e.f.01.07.2015).

377
 Baluchistan between 1st day of July, 2015 and 30th day of June, 2018 for a period of five years beginning
with  the  month  in  which  the  industrial  undertaking  is  set  up  or  commercial  production  is  commenced,
whichever is later:

Provided that exemption under this clause shall be admissible where­

(a) the industrial undertaking is setup between the first day of July, 2015 and 30th day of June, 2018,
both days inclusive; and

(b) the industrial undertaking is not established by the splitting up or reconstruction or reconstitution
of an undertaking already in existence or by transfer of machinery or plaint from an undertaking
established in Pakistan at any time before 1st July, 2015.

(126M) Profits and gains derived by a taxpayer from a transmission line project set up in Pakistan on or
after the 1st day of July, 2015 for a period of ten years. The exemption under this clause shall apply to such
project which is­

(a) owned and managed by a company formed for operating the said project and registered under the
Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984), and having its registered office in Pakistan;

(b)  not  formed  by  the  splitting  up,  or  the  reconstruction  or  reconstitution,  of  a  business  already  in
existence or by transfer to a new business of any machinery or plant used in a business which was
being carried on in Pakistan at any time before the commencement of the new business; and

(c) owned by a company fifty per cent of whose shares are not held by the Federal Government or
Provincial  Government  or  a  Local  Government  or  which  is  not  controlled  by  the  Federal
Government or a Provincial Government or a Local Government:

Provided that the exemption under this clause shall not apply to projects set up on or after the thirtieth day
of June,

378
 2018.

(126N)  Profits  and  gains  derived  by  a  taxpayer  from  an  industrial  undertaking,  duly  certified  by  the
Pakistan Telecommunication Authority, engaged in the manufacturing of cellular mobile phones, for a period
of five years, from the month of commencement of commercial production:

Provided  that  the  industrial  undertaking  has  been  set  up  and  commercial  production  has  commenced
between the first day of July, 2015 and the thirtieth day of June, 2017 and the industrial undertaking is not
formed  by  the  splitting  up,  or  the  reconstruction  or  reconstitution,  of  a  business  already  in  existence  or  by
transfer  to  a  new  business  of  any  machinery  or  plant  used  in  a  business  which  was  being  carried  on  in
Pakistan.”]
1[(127) and (128) *           *            *            *              *             *                *]

2[(129) *             *                *          *                    *                   *                *]

3[(130) *             *                *          *                   *                   *                *]

(131) Any income­

(a)  of  company  registered  under  the  Companies  Ordinance  1984  (XLVII  of  1984),    and  having  its
registered  office  in  Pakistan,  as  is  derived  by    it  by  way  of  royalty,  commission  or  fees  from  a
foreign enterprise in consideration for   the use outside Pakistan of any patent, invention, model,
design,  secret  process  or    formula  or    similar  property  right,    or    information  concerning 
 industrial, commercial or scientific knowledge, experience or skill made available or provided to
such  enterprise  by  the  company  or  in  the    consideration  of  technical  services  rendered  outside
Pakistan to such enterprise by the company under an agreement in this behalf, or

(b)  of  any  other  taxpayer  as  is  derived  by  him,  in  the  income  year  relevant  to  assessment  year
beginning with the first day of July, 1982 and any assessment year

1  Clauses (127) and (128) omitted by the Finance Act, 2002, s.8(92)(xvi). 
2  Clause (129) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(1160(l). 
3  Clause (130) omitted by the Finance Act, 2002, s.8(92)(xvi).

379
 thereafter, by way of fees for technical services rendered outside Pakistan to a foreign enterprise
under an agreement entered into in this behalf :­

Provided that—

(i) such income is received in Pakistan by or on behalf of the said company or other taxpayer, as the
case may be, in accordance with the law for the time being in force for   regulating   payments 
 and   dealings   in   foreign exchange ; and

(ii) where  any  income  as  aforesaid  is  not  brought  into Pakistan in the year in which it is earned
and tax is paid thereon, an amount equal to the tax so paid shall be deducted from the tax payable
for the year in which it is brought into Pakistan and, where no tax is payable for that year or the
tax payable is less than the amount to be deducted, the whole or such part of the said amount as  is
 not  deducted  shall  be  carried  forward  and deducted from  the  tax  payable  for  the  year
 next following and so on.

(132)  Profits and gains derived by a taxpayer from an electric power generation project set up in Pakistan
on or after the 1st day of July, 1988. The exemption under this clause shall apply to such project which is—

(a) owned and managed by a company formed for operating the said project and registered under the
Companies Ordinance, 1984  (XLVII  of  1984),  and  having  its  registered  office  in Pakistan;

(b)  not  formed  by  the  splitting  up,  or  the  reconstruction  or  reconstitution,  of  a  business  already  in
existence or by transfer to  a  new  business  of  any  machinery  or  plant  used  in  a business
which  was  being  carried  on  in  Pakistan  at  any  time  before  the  commencement  of  the  new
business; and

(c) owned by a company fifty per cent of whose shares are not held by the Federal Government or
Provincial

380
 Government or a  1[Local  Government]  or  which  is  not  controlled  by  the Federal
Government or a Provincial Government or a 1[Local Government]:

Provided  that  the  condition  laid  down  in  sub­clause  (a)  shall  not  apply  to  the  Hub  Power  Company
Limited 2[:]
3[Provided  further  the  exemption  under  this  clause  shall  not  apply  to  oil  fired  power  plants  setup
4[between 22nd October, 2002 and 30th June, 2006]  5[but shall apply to Dual Fuel (Oil/Gas) power projects

set up on or after the first September, 2005] 6[:] ]

7[Provided  further  that  the  exemption  under  this  clause  shall  be  available  to  companies  registered  in
Pakistan or Azad Jammu and Kashmir owning and managing Hydel Power Projects, set up in Azad Jammu and
Kashmir or Pakistan 8[:]]

9[Provided further that exemption under this clause shall also be available to the expansion projects of the
existing Independent Power Projects already in operation.]
10[(132A) Profit and gains derived by Bosicor Oil Pakistan Limited for a period of seven and half years
beginning from the day on which the refinery is set up or commercial production is commenced which ever is
later.]
11[(132B)  Profits  and  gains  derived  by  a  taxpayer  from  a  coal  mining  project  in  Sindh,  supplying  coal
exclusively to power generation projects.]

12[(133)   Income from exports of computer software or IT services or IT enabled services upto the period

ending on 30th day of June, 2016.

1  Subs by the Finance Act, 2008,s. 18(34). 
2  Subs by S.R.O.940(I)/2002, dated 19.12.2002 
3  Ins by the Finance Act, 2007. 
4  Subs by the Finance Act, 2006, s.17(31)(j). 
5  Ins by S.R.O. 1009(I)/2005, dated 26.09.2005 
6  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(34)(i)(e). 
7  Ins ibid, s.20(34)(i)(i)(a). 
8  Subs by S.R.O.405(I)/2008, dated 26.04.2008 
9  Added ibid 
10  Added by S.R.O. 650(I)/2009, dated 09.07.2009 
11  Clause (132B) ins by the Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(k). 
12  Clause (133) subs by the Finance Act, 2003, s.12(116)(m).

381
 Explanation.­ For the purpose of this clause –

(a)  “IT  Services”  include  software  development,  software  maintenance,  system  integration,  web
design, web development, web hosting, and network design, and

(b) “IT  enabled  services”  include  inbound  or  outbound  call centres, medical transcription, remote
monitoring,  graphics  design,  accounting  services,  HR  services,  telemedicine  centers,  data  entry
operations 1[, locally produced television programs] and insurance claims processing.]
2[(133A) *           *             *              *                *               *                  *]

3[(134) *           *               *               *                *                   *                   *]

4[(135) *           *                *               *               *               *                  *]

5[(135A)              Any  income  derived  by  a  non­resident  from  investment  in  OGDCL  exchangeable  bonds
issued by the Federal Government.]

(136)  Any income of a special purpose vehicle as defined in the Asset Backed Securitization Rules, 1999
made under the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984):

Provided  that,  if  there  is  any  income  which  accrues  or  arises  in  the  accounts  of  the  special  purpose
vehicle, after completion of the process of the securitization, it shall be returned to the Originator as defined
by the said rules within the income year next following the year in which the income has been determined and
such income shall be taxable in the hands of the Originator.

6[(137) *              *              *               *              *             *                *]

7[(138) *              *              *               *              *             *                *]

1  Ins by the Finance Act, 2006, s.17(31)(k). 
2  Clause (133A) omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(xiv). 
3  Clause (134) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(116)(n). 
4  Clause (135) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(I)(l). 
5  Ins by S.R.O.64(I)/2012, dated 27.01.2012 
6  Clause (137) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(31)(m). 
7  Clause (138) omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(a)(xiv).

382
 1[(139) (a)  The  benefit  represented  by  free  provision  to  the  employee  of  medical  treatment  or
hospitalization or both by an employer or the reimbursement received by the employee of the medical charges
or  hospital  charges  or  both  paid  by  him,  where  such  provision  or  reimbursement  is  in  accordance  with  the
terms of employment:

Provided that National Tax Number of the hospital or clinic, as the case may be, is given and the employer
also certifies and attests the medical or hospital bills to which this clause applies;

(b) any medical allowance received by an employee not exceeding ten per cent of the basic salary of the
employee if free medical treatment or hospitalization or reimbursement of medical or hospitalization charges is
not provided for in the terms of employment; or
2[(c )*          *              *                *                    *                 *              *]

3[(140) 
All  payments  on  account  of  principal,  interest,  or  fees  received  by  the  Overseas  Private
Investment  Corporation  (OPIC),  from  development  project  undertaken  in  pursuance  to  the  Investment
Incentive Agreement signed between the  Government  of  Pakistan  and  the  Government  of  the  United
 States  of America, dated 18th  November, 1997.]
4[(14) Profit and gains derived by LNG Terminal Operators and terminal Owners for a period of five years
beginning from the date when commercial operations are commenced.

(142)  Income  from  social  security  contributions  derived  by  Balochistan  Employees’  Social  Security
Institutions, Employees’ Social Security Institutions Khyber Pakhtunkhwa, Punjab Employees’ Social Security
Institutions and Sindh Employees’ Social Security Institution. 

Explanation.  —For  the  removal  of  doubt,  it  is  clarified  that  all  incomes  other  than  social  security
contributions shall not be exempt.]

1  Clause (139) subs by the Finance Act, 2003, s.12(116)(o). 
2  Sub­clause (c ) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(31)(la). 
3  Added by S.R.O. 1353(I)/2012, dated 31.10.2012 
4  Added by the Finance Act, 2015, s.9(65)(A)(xi)(w.e.f.01.07.2015).

383
 PART II

REDUCTION IN TAX RATES

Incomes or classes of income, or persons or classes of persons, enumerated below, shall be liable to tax at
such rates which are less than the rates specified in the First Schedule, as are specified hereunder:
1[(1)*          *              *                *                    *                 *              *]

(2)     Any income of persons whose profits or gains from business are computed under the Fifth Schedule
to this Ordinance as is derived from letting out to other similar persons any pipeline for the purpose of carriage
of petroleum shall be charged to tax at the same rate as is applicable to such persons in accordance with the
provisions of the said Schedule.

(3)     The tax in respect of income from services rendered  2[and construction contracts] outside Pakistan
shall be charged at the rate of one per cent of the gross receipts, provided that  3[receipts from services and
income from contracts] are brought into Pakistan in foreign exchange through normal banking channel.

4[(3A)*           *              *                *                    *                 *              *]

5[(4)*              *                *                *                    *                 *              *]

6[(5)*               *               *                *                    *                 *              *]

7[(5A) The rate of tax to be deducted under sub­section (2) of section 152, in respect of payments 8[from]
profit on debt payable to a non­resident person having no permanent establishment in  Pakistan, shall be  10%
 

1  Clause (1) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(ii)(a). 
2  Ins by the Finance Act, 2014, s.7(40)(II)(a)(i). 
3  Subs ibid, s.7(40)(II)(a)(ii). 
4  Clause (3A) omitted ibid, s.7(40)(II)(b). 
5  Clause (4) omitted by Finance Act, 2003, s.12(116)(B)(c ). 
6  Clause (5) omitted by the Finance Act, 2009, s.5(52)(b)(i). 
7  Clause (5A) subs by S.R.O.218(I)/2008, dated 06.03.2008 
8  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(520(b)(ii).

384
of  the  gross amount paid 1[:] ]
2[Provided that tax deducted on profit on debt from debt instruments, instruments, Government securities
including treasury bills and Pakistan Investment Bonds shall be final tax on profit on debt payable to a non­
resident  person  having  no  permanent  establishment  in  Pakistan  and  the  investments  are  exclusively  made
through a Special Rupee Convertible Account maintained with a Bank in Pakistan.]
3[(5B)  The  tax  in  respect  of  capital  gains  derived  by  a  person  from  the  sale  of  of  shares  or  assets  by  a
private  limited  company  to  Private  Equity  and  Venture  Capital  Fund  shall  be  charged  at  the  rate  of  ten  per
cent of such gains.]
4[(6) *              *              *                  *                    *                 *              *]

5[(7) and (8)*              *              *                *                *             *              *]

6[(9) *              *              *                *                      *                  *              *]

7[(9A)*             *              *                  *                    *                 *              *]

8[(9B) and (9C) *          *              *             *             *                 *              *]

9[(10) *              *              *                  *                    *                 *              *]

10[(11) and (12)*          *            *               *              *                 *              *]

11[(13), (13A) and (13B)*            *            *          *         *           *              *]

12[((13C) *          *              *              *                    *                 *              *]

1  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(33)(ii). 
2  Ins by the Finance Act, 2011, s.6(33)(ii). 
3  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(34)(ii)(c ). 
4  Clause (6) omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(b)(ii). 
5  Clauses (7) and (8) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(ii)(c ). 
6  Clause (9) omitted by S.R.O. 140(I)/2013, dated 26.02.2013 
7  Clause (9A) omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(b)(ii). 
8  Clauses (9B) and (9C )omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(II)(b). 
9  Clause(10) omitted by the Finance Act, 2008, s.17(36)(b)(ii). 
10  Clauses(11) and (12) omitted by the Finance Act, 2006. 
11  Clauses (13), (13A) and (13B) omitted by the Finance Act, 2008, s.17(36)(b)(ii). 
12  Clause (13C ) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(B)(i)(w.e.f. 01.07.2015)

385
 1[(13D)*           *               *                *                 *                 *              *]

2[(13E)*              *              *                *                    *                 *              *]

3[(13F)*              *              *                *                    *                 *              *]

4[(13G) *           *              *                *                    *                 *               *]

5[(13H)*             *               *                *                    *                 *              *]

6[(13HH) and (13HHH) *          *           *            *             *            *          *]

7[(14),(14A) and (14B) *          *              *             *              *            *       *]

8[(15) and (16) *            *            *             *               *                 *              *]

9[(17)*               *              *                *                    *                 *              *]

10[(18)  In the case of a modaraba the rate of income tax shall be 25% of total income excluding such part
of total income to which Division III of Part I of the First Schedule or section153 or section 154 applies.]
11[(18A) The rate of tax as specified in Division II of Part 1 of the First Schedule shall be reduced to 20%
for a company setting up an industrial undertaking between the first day of July, 2014 to the thirtieth day of
June, 2017, for a period of five years beginning from the month in which the industrial undertaking is set up or
commercial production is commenced whichever is later:

1  Clause (13D) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(ii)(fff). 
2  Clause (13E) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(II)(b). 
3  Clause (13F) omitted by S.R.O. 1037(I)/2005, dated 14.10.2005 
4  Clause (13G) omitted by S.R.O. 140(I)/2013, dated 26.02.2013 
5  Clause (13H) omitted by the Finance Act, 2008, s.17(36)(b)(v). 
6  Clauses (13HH) and (13HHH) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(II)(b). 
7  Clauses (14, 14A, 14B) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(B)(i)(w.e.f. 01.07.2015) 
8  Clauses (15) and (16) omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(b)(vii). 
9  Clause (17) omitted by the Finance Act, 2014. 
10  Added by the Finance Act, 2002, s.8(92)(b)(ii). 
11  Ins by the Finance Act, 2014, s.7(40)(II)(d).

386
 Provided  that  fifty  percent  of  the  cost  of  the  project  including  working  capital  is  through  owner  equity
foreign direct investment.]
1[(19) and (20) )*          *           *             *               *                 *              *]

2[(21)*               *              *                *                    *                 *              *]

3[(22)*               *              *                *                    *                 *              *]

4[(23)and(24)*          *           *            *                  *                 *              *]

5[(24A) The rate of tax, under clause (a) of sub­section (1) of section 153, from distributors of cigarette

and pharmaceutical products 6[and for large distribution houses who fulfill all the conditions for a large import
house as laid down under clause (d) of sub­section (7) of section 148, for large import houses,] shall be 1% of
the gross amount of payments.]

 7[(24B)*          *              *                *                    *                 *              *]
8[(25)*          *              *                *                    *                 *              *]

 9[(26)*          *              *                *                    *                 *              *]
10[(27) The tax on payments under the Compulsory Monetization of Transport Facility for Civil Servants
in BS­20 to BS­22 (as reduced by deduction of driver‘s salary) shall be charged at the rate of 5% as a separate
block of income.]
11[(28)*          *              *                *                    *                 *              *]

1  Clause (19) and (20) omitted ibid, s.7)(II)(e). 
2  Clause (21) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65 )(B)(i)(w.e.f. 01.07.2015). 
3  Clause (22) omitted by the Finance Act, 2007. 
4  Clause (23) and (24) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(II)(e). 
5  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(520(b)(iv). 
6  Ins by the Finance Act, 2010, s.8(72)(j)(ii). 
7  Clause (24B) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(II)(e). 
8  Clause (25) omitted by the Finance Act, 2007. 
9  Clause (26) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(II)(e). 
10  Added by S.R.O.569(I)/2012, dated 26.05.2012 
11  Clause (28) omitted by the Finance Act, 2009, s.5(52)(v).

387
 1[(28A) The rate of tax under section 148 on import of hybrid cars shall be reduced as below:—

Engine Capacity              Rate of reduction

 Upto 1200 cc                                100%

1201 to 1800 cc                            50%

1801 to 2500 cc                            25%]
2[(28B) The rate of tax shall be 0.15% under section 231A on cash withdrawal by an exchange company,
duly licensed and authorized by the State bank of Pakistan, exclusively dedicated for its authorized business
related transactions, subject to the condition that a certificate issued by the concerned Commissioner Inland
Revenue  for  a  financial  year  mentioning  details  and  particulars  of  its  bank  Account  being  used  entirely  for
business transactions is provided.]    
3[(29) and (30)*          *            *              *               *                 *              *]

PART III

REDUCTION IN TAX LIABILITY

Income,  or  classes  of  income,  or  person  or  classes  of  person,  enumerated  below,  shall  be  allowed
reduction in tax liability to the extent and subject to such conditions as are specified hereunder:­

(1) 4[(1) Any amount received as­

(a) flying allowance by  5[*] flight engineers, navigators of Pakistan Armed Forces, Pakistani Airlines
or  Civil  Aviation  Authority,  Junior  Commissioned  Officers  or  other  ranks  of  Pakistan  Armed
Forces; and

(b) submarine allowance by the officers of the Pakistan Navy,

1  Clause (128A) ins by the Finance Act, 2013, s.7(49)(b). 
2  Added by the Finance Act, 2015, s.9((65)(B)(ii)(w.e.f. 01.07.2015) 
3  Clauses (29) and (30) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(II)(e). 
4  Sub­clause (1) subs by the Finance Act, 2008,s.18(36)(c )(i), dated 27.07.2008 
5  The word “pilots” omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(III)(i).

388
 shall be taxed @ 2.5% as a separate block of income 1[:]]
2[Provided that the reduction under this clause shall be available to so much of the flying allowance or the
submarine allowance as does not exceed an amount equal to the basic salary.]

 3[(1A)*          *              *                *                    *                 *              *]
4[(1AA)  Total  allowances  received  by  pilots  of  any  Pakistani  airlines  shall  be  taxed  at  a  rate  of  7.5%,
provided that the reduction under this clause shall be available to so much of the allowances as exceeds an
amount equal to the basic pay.]

5[(2)      The  tax  payable  by  a  full  time  teacher  or  a  researcher,  employed  in  a  non  profit  education  or
research institution duly recognized by Higher Education Commission, a Board of Education or a University
recognized by the Higher Education Commission, including government training and research institution, shall
be reduced by an amount equal to 6[40]% of tax payable on his income from salary.]

(2)          The  amount  of  tax  payable,  in  a  year  in  which  the  rupee  is  revalued  or  devalued,  by  a  taxpayer
whose  profits  or  gains  are  computed  in  accordance  with  the  rules  contained  in  the  Fifth  Schedule  to  this
Ordinance and who had entered with the Government into an agreement which provides for such reduction,
shall be  reduced  to  the  amount  that  would  be  payable  in  the  absence  of  the revaluation or devaluation
of the rupee.                                 

 7[(3)*          *                *                *                    *                 *              *]
8[(4)   In respect of old and used automotive vehicles, tax under section 148 shall not exceed the amount

specified in Notification No. S.R.O. 577(I)/2005, dated the 6th June, 2005.]

1  Subs by the Finance Act, 2013, s.7(49)(C ). 
2  Added ibid, s.7(49)(C ). 
3  Sub­clause (1A) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(III)(b). 
4  Clause (1AA) ins ibid, s.7(40)(III)(C ). 
5  Sub­clause (2) subs by the Finance Act, 2006, s.17(31)(iii)(C ). 
6  Subs by the Finance Act, 2013, s.7(49)(C )(ii). 
7  Clause (3) omitted by the Finance Act,2008, s.18(36)(C )(ii). 
8  Clause (4) subs by the Finance Act, 2011, s.6(33)(iii).

389
 1[(5)*          *              *                *                    *                 *              *]

2[(3[6])   The tax payable under clause (c) of sub­section (1) of section 39, in respect of any amount paid
as  yield  or  profit  on  investment  in  Bahbood  Savings  Certificate  or  Pensioners  Benefit  Account  shall  not
exceed 10% of such profit.]
4[Clauses 7 to 15)*          *              *                *             *             *            *]

5[(16)*          *                  *                  *                    *                 *              *]

PART IV 

EXEMPTION FROM SPECIFIC PROVISIONS

Income, or classes of income, or persons or classes of persons, enumerated below, shall be exempt from
the  operation  of  such  provisions  of  this  Ordinance,  subject  to  such  conditions  and  to  the  extent,  as  are
specified hereunder: ­

6[(1)*          *              *                *                    *                 *              *]

(2) In the case of losses referred to in section 57 in respect of an industrial undertaking set up in an area
declared by the Federal Government to be a "Zone" within the meaning of Export Processing Zones Authority
Ordinance, 1980 (IV of 1980), the period of six 7[tax years] specified in the said section shall not apply.

(3) The provisions of clause (b) of  8[component C of the formula contained in] sub­section (2) of section
61 shall not apply in case of donations made to Agha Khan Hospital and Medical College, Karachi:

1  Clause (5) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(III)(d). 
2  Added by the Finance Act, 2008, s.18(36)(C )(iv). 
3  Clause (5) re­numbered by the Finance Act, 2009, s.5(52)(C )(ii). 
4  Clauses (7), (8), (9), (10), (11), (12), (13) ,(14) and (15) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(III)(d). 
5  Clause (16) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(C) (w.e.f. 01.07.2015). 
6  Clause (1) omitted by the Finance Act, 2003, s.129116)(D)(a). 
7  Subs ibid, s.12(116)(D)(b). 
8  Subs ibid, s.12(116)(D)(c ).

390
 1[(3A)*          *              *                *                    *                 *              *]

2[(4)*              *              *                *                    *                 *              *]

3[(5) The provisions of section 111 regarding un­explained income or assets shall not apply in respect of,
—

(i)  any  amount  of  foreign  exchange  deposited  in  a  private  Foreign  Currency  account  held  with  an
authorized  bank  in  Pakistan  in  accordance  with  the  Foreign  Currency  Accounts  Scheme
introduced by the State Bank of Pakistan:

Provided that   the exemption clause shall not be available in respect of any incremental deposits made on
or  after  the  16th  day  of  December,  1999  in  such  accounts  held  by  a  resident  person  or  in  respect  of  any
amount deposited in accounts opened on or after the said date by such person.

(ii) any amount invested in the acquisition of Three Years Foreign Currency Bearer Certificates issued
under the Foreign Currency Bearer Certificates Rules, 1997.

(iii)  rupees  withdrawn  or  assets  created  out  of  such  withdrawal  in  rupees  from  private  foreign
currency  accounts,  or  encashment  of  Foreign  Exchange  Bearer  Certificates,  US  Dollar  Bearer
Certificates and Foreign Currency Bearer Certificates.]
4[(9A) Provisions of clause (a) of sub­section (1) of section 153, shall not apply to steel melters, steel re­
rollers,  composite  steel  units,  as  a  payer,  in  respect  of  purchase  of  scrap,  provided  that  tax  is  collected  in
accordance with section 235B:

1  Clause (3A) omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(d)(i). 
2  Clause (4) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(116)(D)(e). 
3  Clause (5) subs by the Finance Act, 2005, s.8(46)(iv)(a). 
4  Ins by the Finance Act, 2014, s.7(40)(IV)(a).

391
 Provided  that  steel  melters,  steel  re­rollers  and  composite  steel  units  may  opt  to  pay  tax  in  accordance
with section 235B, for tax year 2012 and 2013, if tax liability for the said tax years is paid by the 30th day of
June, 2014:

Provided further that where tax has been deducted under clause (a) of sub­section (1) of section 153 or
paid under an order under section 161, it shall not be refundable.

(9AA)  Provisions  of  clause  (a)  of  sub­section  (1)  of  section  153,  shall  not  apply  to  ship  breakers  as
recipient of payment:

Provided that this clause shall only apply for ships imported after the 1st July 2014.]

1[(6)*          *              *                *                    *                 *              *]

2[(7) and (8)*          *            *             *               *                 *              *]

3[(9)*          *              *                *                    *                 *              *]

4[(10) and (10A)*          *              *             *              *             *         *]

5[(11)*          *              *                *                    *                 *              *]                                                     
                   
6[(11A) The provisions of section 113, regarding minimum tax, shall not apply to,­                           

(i) National Investment (Unit) Trust or a collective investment scheme authorized or registered under
the Non­banking Finance Companies (Establishment and Regulation) Rules, 2003 or a real estate
investment trust approved and authorized under the Real Estate Investment Trust  7[Regulations,
2015]  8[or  a  pension  fund  registered  under  the  Voluntary  Pension  System  Rules,  2005]  or  any
other company in respect

1  Clause (6) omitted by the Finance Act, 2003, s.129116)(D)(f). 
2  Clause (7) and (8) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(iv)(b). 
3  Clause (9) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(116)(D)(h). 
4  Clause (10) and (10A) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(IV)(a). 
5  Clause (11) omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(d)(i). 
6  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(52)(d). 
7  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(a)(i)(w.e.f.01.07.2015). 
8  Ins by the Finance Act, 2011, s.6(6(33)(IV)(a).

392
 of turnover representing transactions in shares, or securities listed on a registered stock exchange;

(ii)  petroleum  dealers,  in  so  far  as  they  relate  to  turnover  on  account  of  sale    of    petroleum    and
 petroleum  products,  notwithstanding their status as a company, a registered firm or an individual,
engaged  in  retail    sale    of    petroleum    and    petroleum    products    through    petrol  pumps  for  the
purposes of assessment of their income and determination of tax thereon:

Provided  that  this  exemption  shall  not  apply  to  the  sale  of  petroleum  and  petroleum  products  through
petrol pumps which are directly operated or managed by companies engaged in distribution of petroleum and
petroleum products.

Explanation.­    For  the  removal  of  doubt  it  is  declared  that  the  companies  engaged  in  distribution  of
petroleum and petroleum products other than through petrol pumps shall not be entitled to the benefits of this
exemption;

(iii) Hub Power Company Limited so far as they relate to its receipts on account of sale of electricity;

1[(iv)*              *           *                 *            *            *           *]

(v)  companies,  qualifying  for  exemption  under  clause  (132)  2[and  clause  3[*  *]  of  Part­I  of  this
Schedule, in respect of receipts from sale of electricity;

(vi) Provincial Governments and Local Governments, qualifying for exemption under section 49 and
other Government bodies which are otherwise exempt from income tax:

Provided that nothing shall be construed to authorize any refund of tax already paid or the

1  Sub­clause(iv) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(a)(ii)(w.e.f.01.07.2015). 
2  Ins by the Finance Act, 2014, s.7(40)(IV)(c ). 
3  The words “and 132B” omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65(D)(a)(iii)(w.e.f.01.07.2015).

393
 collection of any outstanding demand created under the said section;

(vii) Pakistan Red Crescent Society;

(viii)  special  purpose,  non­profit  companies  engaged  in  securitizing  the  receivables  of  Provincial
Governments;

(ix)  non­profit  organizations  approved  under  clause  (36)  of  section  2  or  clause  (58)  or  included  in
clause (61) of Part­I of this Schedule;

(x) a taxpayer who qualifies for exemption under clause    (133) of Part­I of  this  Schedule, in  respect
of        income from  export of  computer software or IT services or IT enabled services;

(xi)  a resident person engaged in the business of shipping who qualifies for application of reduced rate
of tax on tonnage basis as final tax under clause (21) of Part II of the Second Schedule;

(xii)  a  venture  capital  company,  venture  capital  fund  and  Private  Equity  and  Venture  Capital  Fund
which is exempt under clause (101) of Part­I of this Schedule;

(xiii)  a  Modaraba    registered    under    the    Modaraba      Companies    and  Modaraba  (Floatation  and
Control) Ordinance, 1980 (XXXI of 1980);

(xiv) Corporate and Industrial Restructuring Corporation (CIRC);

(xv)  The  corporatized  entities  of  Pakistan  Water  and  Power  Development  Authority,  so  far  as  they
relate to their receipts on account of sales of electricity, from the date of their creation upto the
date of completion of the process of corporatization i.e. till the tariff is notified;

(xvi)  a  morabaha  bank  or  a  financial  institution  approved  by  the  State  Bank  of  Pakistan  or  the
Securities and Exchange Commission of Pakistan

394
 (SECP), as the case may be, for the purpose of Islamic Banking and Finance in respect of
turnover under a morabaha arrangement; 1[ *]

(xvii) WAPDA First Sukuk Company Limited 2[:and]

3[(xvii)  Companies,  qualifying  for  exemption  under  clause  (132B)  of  Part­I  of  this  Schedule,  in
respect  of  receipts  from  a  coal  mining  project  in  Sindh,  supplying  coal  exclusively  to  power
generation projects.

(xix) LNG Terminal Operators and LNG Terminal owners.

(xx) taxpayers located in the most affected and moderately affected areas of Khyber Pakhtunkhwa,
FATA  and  PATA  for  tax  year  2010,  2011  and  2012  excluding  manufacturers  and  suppliers  of
cement, sugar, beverages and cigarettes.

(xxi) Rice Mills for the tax year, 2015.

(xxii) taxpayers qualifying for exemption under clauses (1261) of Part­I of this Schedule in respect of
income from manufacture of equipment with dedicated use for generation of renewable energy.

(xxiii) taxpayers qualifying for exemption under clauses (126J) of Part­I of this schedule in respect of
income from operating warehousing or cold chain facilities for storage of agriculture produce.

(xxiv) taxpayers qualifying for exemption under clauses (126K) of Part­I of this schedule in respect of
income from operating halal meat production, during the period mentioned in clause (126K).

(xxv) taxpayers qualifying for exemption under clauses (126L) of Part­I of this schedule in respect of
income

1  The word “and” omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(a)(iv)(w.e.f.01.07.2015). 
2  Subs ibid, s.9(65)(D)(A)(v)(w.e.f. 01.07.2015). 
3  Added ibid, s.9(65)(D)(a)(v).

395
 from a manufacturing unit set up in Khyber Pukhtunkhwa Province between 1st day of July,
2015 and 30th day of June, 2018.”]
1[(11B)  The  provisions  of  section  150  shall  not  apply  in  respect  of  inter­  corporate  dividend  within  the

group companies entitled to group taxation under section 59AA or section 59B. 2[Subject to the condition that
the return of the group has been filed for the latest completed tax year.]
3[(11C) The provisions of section 151 shall not apply in respect of inter­ corporate profit on debt within

the group companies entitled to group taxation under section 59AA or section 59B  4[subject to the condition
that the return of the group has been filed for the latest completed tax year].]
5[(11D)  The  provisions  of  section  113C  shall  not  apply  to  LNG  Terminal  Operators  and  LNG  Terminal
Owners.]

6[(12) (a) The provisions of clause (l) of section 21 and clause (a) of sub­ section (1) of section 153 shall
not  apply  where  agricultural  produce  is  purchased  directly  from  the  grower  of  such  produce  subject  to
provision of a certificate by the grower to the withholding agent in the following format, namely:—

CERTIFICATE TO BE FILED BY THE GROWER OF AGRICULTURAL PRODUCE

It is certified that I …………………………. Holder of CNIC Number ……………………………………
have sold following agricultural produce, namely:

i)  name of agricultural produce (wheat, rice, cotton, sugarcane, etc.………………………………

ii) quantity ………………………………………..
iii) total price ……………………………………...

iv) land identification (if any) ……………………..

1  Added by the Finance Act, 2012, s.15)(III)(a). 
2  Added by the Finance Act, 2015, s. 9(65)(D)(b)(w.e.f. 1­7­2015). 
3  Added by the Finance Act, 2012, s. 15. 
4  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(b). 
5  Added by the Finance Act, 2015, s. 9 (65)(D)(c)(w.e.f. 1­7­2015). 
6  Added by S.R.O. 787(I)/2011, dated 22.08.2011

396
 to Mr / M/s ………………………………………. on (date) ……………………. and being  the  grower  /
 producer of  the  said  agricultural produce  and  owner  of agricultural land area measuring (optional)
……………………………located in ……………………I am not liable to any Withholding Income Tax.

Signature/Thumb impression……….…………………

Name…………………………………………………….

CNIC…………………………………………………….

Address………………………………………………….

Date…………………………….

(b) the provisions of clause (a) of sub­section (1) of section   153 shall not apply only in case of cash
payments  made  for  meeting  the  incidental  expenses  of  a  business  trip  to  the  crew  of  oil  tanker.
This exemption shall not apply in case of any other payments made by owners of oil tankers; and

1[(c)*         *          *           *                *                 *               *]

2[(12) *          *              *                *                    *                 *                 *]

3[(13)and (13A) *          *              *             *                *             *            *]

4[(14)*          *              *                *                    *                 *                *]

5[(15) *          *              *                *                    *                   *                 *]

(16)    The provisions of sections  6[113,] 148, 151, 153, 155  7[and 156] shall not apply to the institutions

of  the  Agha  Khan  Development  Network  (Pakistan)  listed  in  Schedule  1  of  the  Accord  and  Protocol  dated
November 13, 1994, executed between the Government of the Islamic Republic of Pakistan and Agha Khan
Development Network:

1  Clause (c ) omitted by S.R.O. 550(I)/2012, dated 23.05.2012 
2  Clause (12) omitted by the Finance Act, 2005. 
3  Clauses13) and (13A) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(iv)(d). 
4  Clause (14) omitted by the Finance Act, 2006, s.17(31)(iv)(ba). 
5  Clause (15) omitted by the Finance Act, 2005. 
6  Ins by the Finance Act, 2009. 
7  Subs by the Finance Act, 2007.

397
 Provided that such institutions shall continue to collect and deduct tax under section 1[149, 151, 152, 153,
155, 156 or 233] from others persons, wherever required thereunder 2[.]
3(16A)*          *              *                *                    *                    *              *]

4*                *                 *                   *                    *                 *              *]

5[(17) and (18) *                *             *               *            *         *              *]

(19)        The provisions of  6[sections  113  and]  151  shall  not  apply  to  non  residents,  residents,  (excluding
local  branches  or  subsidiaries  or  offices  of  foreign  banks,  companies,  associations  of  persons  or  any  other
person operating in Pakistan), in  respect of  their  receipts  from  Pak  rupees denominated Government and
corporate securities and redeemable capital, as defined in the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984),
listed  on  a  registered  stock  exchange,  where  the  investments  are  made  exclusively  from  foreign  exchange
remitted into Pakistan through a Special Convertible Rupee Account maintained with a bank in Pakistan.
7[(20)and (21)*          *         *               *            *         *              *]

8[(22 to 31B) *            *             *               *            *         *         *]

9[(32) *                *                   *               *            *            *              *]

10[(33) *                *             *               *            *                 *              *]

11[(34) and (35) *          *             *       *            *         *              *]

1  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(116)(j)(ii). 
2  Subs by the Finance Act, 2007, s.18(36)(b)(ii)(b). 
3  Clause (16A) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(d)(w.e.f. 01.07.2015). 
4  Proviso omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(d)(ii)(c ). 
5  Clauses (17) and (18) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(iv)(d). 
6  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(52)(d)(iii). 
7  Clauses (20) and (21) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(iv)(d). 
8  Clauses (22),(23), (24), (25), (26), (27), (28), (29), (30), (31), (31A), (31B) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(iv)(d). 
9  Clause (32) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(116)(D)(o). 
10  Clause (33) omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(iv)(d). 
11  Clauses (34) and (35) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(iv)(d).

398
 1[(36) *                *             *               *            *                    *              *]

2[(36A)  The provisions of clause (a) of sub­section (1) of section 151 shall not apply in respect of any
amount paid as yield or profit on investment in Bahbood Savings Certificate or Pensioner‘s Benefit Account.]
3[(37) *                *             *               *              *                    *              *]

(38)    The provisions of section 151,  4[153  and  233]  shall  not  apply  to  special  purpose  vehicle  for  the
purpose of securitization.
5[(38A)    The  provisions  of  sections  150,  151  and  233  shall  not  apply  to  a  Venture  Venture  Capital
Company;]

6[(38B) *                *             *               *            *                      *              *]

7[(38C)                The  provisions  of  section  8[150,]  151,  152,  153  and  233  shall  not  apply  to  the  Islamic
Development Bank.]
9[(39) *                *             *               *            *               *              *]

10[(40) *                *             *               *            *              *              *]

(41)      The  provisions  of  11[sub­section  ―  12[(1B)  of  section  152]]  shall  not  apply  in  respect  of  a  non­
resident person unless he opts for the presumptive tax regime:

Provided that a declaration of option is furnished in writing within three months of the commencement of
the

1  Clauses (36) omitted by the finance Act, 2008, s.18(36)(d)(iv). 
2  Ins b y the Finance Act, 2004. 
3  Clause (37) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(iv)(d). 
4  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(92)(d)(iii). 
5  Ins by the Finance Act, 2004, s.6(39)(vi). 
6  Clause (38B) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(IV)(d). 
7  Clause (38C)inserted by the Finance Act, 2011, s.6(33)(iv)(b). 
8  Ins by the Finance Act, 2014. 
9  Clause (39) omitted by the Finance Act, 2003, s.12(116)(D)(p). 
10  Clause (40) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(iv)(e). 
11  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(92)(d)(v). 
12  Subs by the Finance Act, 2006, s.17(31)(iv)(c ).

399
 1[tax] year and such declaration shall be irrevocable and shall remain in force for three years.

2[(41),(41AA),(41AA), 41B) *        *       *          *            *         *              *]

(42)      The  provisions  of  3[sub­section  4[(3)]  of  section  153]  shall  not  apply  in  respect  of  payments
received  by  a  resident  person  for  providing  services  by  way  of  operation  of  container  or  chemical  or  oil
terminal  at  a  sea­port  in  Pakistan  or  of  an  infrastructure  project  covered  by  the  Government’s  Investment
Policy, 1997.

5[(42A) *                *             *               *            *         *              *]

6[(43) *                *             *                 *               *         *              *]

7[(43A)  The  provisions of  sub­section (1)  of  section  153  shall  not  apply  to payments received by a

person  8[*  *  *]  on  account  of  supply  of  petroleum  product  imported  by  the  same  person  under  the
Government of Pakistan‘s deregulation policy of POL products;]
9[(43B)   The provisions of clause (a) sub­section (1) of section 153 shall not apply to payments received
on sale of air tickets by traveling agents, who have paid withholding tax on their commission income.]
10[(43C)        The provision of clause (a) of sub­section (1) of section 153 shall not be applicable to any
payment received by a petroleum agent or distributor who is registered under Sales Tax Act, 1990 on account
of supply of petroleum products.]

11[(43D)        The provisions of clause (a) of sub­section (1) of section 153 shall not apply in case of an oil

tanker  contractor  with  effect  from  1st      July  2008,  provided  that  such  contractor  pays  tax  @  2.5%,  on  the
payments

1  Subs by the Finance Act, 2003. 
2  Clauses (41A), (41AA), (41AAA) and (41B) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(IV)(f). 
3  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(92)(d)(vi). 
4  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(33)(iv)(c ). 
5  Clause (42A) omitted by the Finance Act, 2008, 18(36)(d)(iv). 
6  Clause (43) omitted by the Finance act, 2004, s.6(39)(vii). 
7  Clause (43A) subs by the Finance Act, 2003, s.7(40)(IV)(d). 
8  Omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(d)(v). 
9  Ins by the Finance Act, 2007, s.20(34)(iii)(e). 
10  Added by S.R.O. 57(I)/2012, dated 24.01.2012 
11  Inserted by S.R.O. 126(I)/2013, dated 13.02.2013

400
for rendering or providing of carriage services w.e.f. tax year 2012.]

 
1[(43E) The  provisions  of  clause  (a)  of  sub  section  (1)  of  section  153  shall  not  apply  in  case  of  goods
transport contractors, provided that such contractors pay tax at the rate of 2.5% on payments for rendering or
providing of carriage services.]

2[(44) *                *             *               *            *                   *              *]

(45)  The  provisions  of  3[sub­section  4[(1)]  of  section  153]  shall  not  apply  to  any  manufacturer­cum­
exporter as 5[the prescribed person]:

Provided that—

(a) the manufacturer­cum­exporter shall  deduct  tax  from payments made in respect of goods sold in
Pakistan;

(b) if tax has not been deducted from payments on account of supply of goods in respect of goods sold
in Pakistan, the tax shall be paid by the manufacture­cum­exporter, if the sales in Pakistan are in
excess of five per cent of export sales; and 

(c) nothing contained in this clause shall apply to payments made on account of purchase of the goods
in respect of which special rates of tax deduction have been specified [under the provisions of the
repealed Ordinance].
6[(45A) (a) The rate of deduction of withholding tax under clauses (a) and(b) of sub­section (1) of section

153 shall be one per cent on local sales, supplies and services provided or rendered to the  7[taxpayers falling
in the] following categories 8[* * *] namely:­

1  Ins by S.R.O.980(I)2013, dated 18.11.2013 
2  Clause (44) omitted by the Finance Act, 2005, s.8(46)(iv)(f). 
3  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(92)(d)(x). 
4  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(116)(D)(v)(i). 
5  Subs ibid, s.12(116)(D)(v)(ii). 
6  Clause (45A) subs by S.R.O.333(I)/2011, dated 02.05.2011 
7  Inserted by S.R.O. 669(I)/2013, dated 17.07.2013 
8  The words “of sales tax zero­rated taxpayers” omitted ibid

401
 (i) textile and articles thereof;

(ii) carpets;

(iii) leather and articles thereof including artificial leather footwear;

(iv) surgical goods; and

(v) sports goods;
 

Provided  that  withholding  tax  under  clauses  (a)  and  (b)  of  sub­section  (1)  of  section  153  shall  not  be
deducted  from  sales,  supplies  and  services  made  by  traders  of  yarn  to  the  above  mentioned  categories  of
taxpayers. Such traders of yarn shall pay minimum tax @ 0.1% on their annual turnover on monthly basis on
30th day of each month and monthly withholding tax statement shall be e­filed under the provisions of section
165 of this Ordinance.

(b) provisions of clause (a) of sub­section (1) of section 111 of this Ordinance shall not apply to the
amounts credited in the books of accounts maintained for the period ending on the 30th June 2011,
by  the  sellers,  suppliers,  service  providers  to  the  categories  of  sales  tax  zero­rated  taxpayers,  as
mentioned in sub­clause (a); and

(c) provisions of sub­clauses (a) and (b) shall be applicable only to  the  cases of  sellers, suppliers,
service  providers  of    the  above  mentioned  categories  of  sales  tax  zero­rated  taxpayers,  who  are
already registered and to those taxpayers who get themselves registered by the 30th  June, 2011.]
1[(46) The provisions of sub­section (1) of section 153 shall not apply to any payment received by an oil
distribution company or an oil refinery

1  Clause (46) subs by the Finance Act, 2004, s.6(39)(viii).

402
 1[and provisions of sub­section (2A) of section 152 shall not apply to] Permanent Establishment of Non­
resident Petroleum Exploration and Production (E&P) Companies] for supply of its petroleum products.]         
                   
2[(46A) the provisions of sub­section  3[(3)] of section 153 shall not apply to any payment received by a
manufacturer of iron and steel products relating to sale of goods manufactured by him.]

4[(46A) *                *             *               *            *         *              *]

5[(46B) *                *             *               *            *         *              *]

6[(46C) *                *             *               *            *         *              *]

7[(47) *                *             *               *            *         *                 *]

8[(47A) The provisions of section 153 shall not apply in respect of payments received by a resident person
for supply of such goods as were imported by the same person and on which tax has been paid under section
148.]

9[(47B) The provisions of sections 150, 151  10[, ] 233  11[and Part I, Division VII of the First Schedule]

shall not apply to any person making payment to National Investment Unit  Trust or  a  collective investment
scheme or  a modaraba  or Approved Pension Fund or an Approved Income Payment Plan or a REIT Scheme
or a Private Equity and Venture Capital Fund or a recognized provident fund or an approved superannuation
fund or an approved gratuity fund.]
12[(47C)   The  provisions  of  sub­section  (1)  of  section  154  shall  not  apply  to  an  exporter  in  respect  of
cooking oil or vegetable ghee exported to Afghanistan, from whom advance tax has been collected under

1  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(e)(w.e.f. 01.07.2015). 
2  Ins by S.R.O. 847(I)/2007, dated 22.08.2007 
3  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(33)(iv)(d). 
4  Clause (46A) omitted by the Finance Act, 2004, s.6(39)(ix). 
5  Clause (46B) omitted by the Finance Act, 2009, s.5(52)(d)(iv). 
6  Clause (46C) omitted by the Finance Act, 2004, s.6(39)(xi). 
7  Clause (47) omitted by the Finance Act, 2009, s.5(52)(d)(iv). 
8  Added ibid . 
9  Clause (47B) subs by the Finance Act, 2008, s.18(36)(d)(viii). 
10  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(57)(d)(iii). 
11  Ins ibid. 
12  Ins by the Finance Act, 2004.

403
section 148 on import of edible oil.]
1[(47D) The provisions of clause (a) of sub­section (3) of section 153 shall not apply to cotton ginners.]

2[(48) *           *            *              *                  *                      *                 *]     

2[(49) *           *            *              *                 *                   *                     *]

 2[(50) *           *            *                                           
2[(51)*           *            *

3[(52)*           *            *

4[(53)*           *            *

4[(54)*           *            *

4[(55)*           *            *

5[(56) The provisions of section 148, regarding withholding tax on imports shall not apply in respect of—

(i) goods classified  under  Pakistan  Customs  Tariff  falling  under  6[26 and 99 except PCT Heading
9918] ;

7[(ia)  Petroleum  oils  and  oils  obtained  from  bituminous  minerals  crude  (PCT  code  2709.0000),
Furnace­oil(PCT  code  2710.1941),  High  speed  diesel  oil  (PCT)  2710.1931),  Motor  spirit  (PCT
Code  2710.1210),  J.P.1  (PCT  Code  2710.1912),  base  oil  for  lubricating  oil  (PCT  Code
2710.1993),  Light  diesel  oil  imported  by  Pakistan  State  Oil  Company  Limited,  Shell  Pakistan
Limited,  Attock  Petroleum  Limited,  Byco  Petroleum  Pakistan  Limited,  Admore  Gas  Private
Limited, Chevron Pakistan Limited, Total­PARCO Pakistan (Private) Limited,

1  Clause (47D) subs by the Finance Act, 2011, s.6(33)(iv)(e). 
2  Clauses ((48), (49), (50) and (51) omitted by the Finance Act, 2003,s. 
3  Clause (52) omitted by the Finance Act, 2010, s. 8(72)(b). 
4  Clauses (53), (54) and (55) omitted by the Finance Act, 2005, s. 8(46)(iv)(h). 
5  Clause (56) subs by the Finance Act, 2008, s.18(36)(d)(ix). 
6  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(f)(i) (w.e.f. 01.07.2015). 
7  Ins ibid, s.9(65)(D)(f)(ii).

404
 Hascol  Petroleum  Limited,  Bakri  Trading  Company  Pakistan  (Pvt)  Ltd,  Overseas  Oil  Trading  Company
Pakistan  (Pvt)  Ltd,  Overseas  Oil  Trading  Company  (Pvt)  Ltd,  Gas  and  Oil  Pakistan  (Pvt)  Ltd  and  oil
refineries.]

(ii)  goods  imported  by  direct  and  indirect  exporters  covered  under  sub­chapter  7  of  Chapter  XII  of
SRO 450(I)/2001 dated June 18, 2001;

(iii) goods temporarily imported into Pakistan for subsequent exportation and which are exempt from
customs duty and sales tax under Notification 1[No.492(I)/2009, dated the 13th June, 2009];2[* ]

(iv)  Manufacturing  Bond  as  prescribed  under  Chapter  XV  of  Customs  Rules,  2001  notified  vide
S.R.O. 450(I)/2001, dated June 18, 2001 3[; and]]

4[(v)  mineral  oil  imported  by  a  manufacturer  or  formulator  of  pesticides  which  is  exempt  from
customs­duties  under  the  customs  Notification  No.  S.R.O.  857(I)/2008,  dated  the  16th  August,
2008.]

5[(56A) The provisions of sub­section (7) of section 148 and clause (a) of sub­ section (1) of section 169
shall not apply to a person who is liable to withholding tax under section 236E.]

6[(56B)*            *                *               *                *                *                   *]

7[(56B) The provision of sub­section (7) of section 148, and clause (a) of sub­ section (1) of section 169
shall not apply to a person being a   commercial importer if the person opts to file return of total income along
with accounts and documents as may be prescribed, subject to the condition that minimum tax liability under
normal tax regime shall not be less than

1  Subs., by the Finance Act, 2012, s.15(57)(III)(e). 
2  The word “and” omitted by S.R.O. 860(I)/2008, dated 19.08.2008 
3  Subs for the word full stop by Notification No. S.R.O. 860(I)/2008, dated 19.8.2008. 
4  Sub­clause (v) ins. ibid. 
5  Clause (56A) ins by the Finance Act, 2013, s.7(49)(d)(i). 
6  Clause (56B) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(g) (w.e.f. 01.07.2015) 
7 Clauses (56B), (56C), (56D), (56E), (56F) & (56G) ins. by the F.A, 2014, s.7(40)(IV)(g).

405
5.5%, of the imports, if the person is a company and 6% otherwise.

(56C) The provisions of sub­section (3) of section 153, in respect of sale of goods and clause (a) of sub­
section (1) of section 169 shall not apply to a person, if the person opts to file return of total income along
with accounts and documents as may be prescribed subject to the condition that minimum tax liability under
normal tax regime shall not be less than 3.5% of the gross amount of sales, if the person is a company and 4%
otherwise.]

(56D)  The  provisions  of  sub­section  (3)  of  section  153,  in  respect  of  contracts  and  clause  (a)  of  sub­
section (1) of section 169 shall not apply to a person if the person opts to file return of total income along with
accounts  and  documents  as  may  be  prescribed  subject  to  the  condition  that  minimum  tax  liability  under
normal  tax  regime  shall  not  be  less  than  6%  of  contract  receipts,  if  the  person  is  a  company  and  6.5
%otherwise.

(56E) The provisions of sub­section (2) of section 153 and clause (a) of sub­ section (1) of section 169
shall not apply in respect of a person if the person opts to file return of total income along with accounts and
documents as may be prescribed subject to the condition that minimum tax liability under normal tax regime
shall not be less than 0.5% of gross amount of services received.

(56F) The provision of sub­section (2) of section 156A and clause (a) of sub­ section (1) of section 169
shall not apply in respect of a person if the person opts to file return of total income along with accounts and
documents as may be prescribed, subject to the condition that minimum tax liability under normal tax regime
shall not be less than 10% of the commission or discount received.

(56G) The provisions of sub­section (3) of section 233 and clause (a) of sub­ section (1) of section 169
shall not apply in respect of a person if the person opts to file return of total income along with accounts and
documents as may be prescribed, subject to the condition that minimum tax liability under normal tax regime
shall not be less than 10% of the commission.]
1[(56H)*              *              *               *                 *               *                *] 

2[(57) The provisions of 3[sections] 4[113 and] 5[*]

1  Clause (56H) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(h)(w.e.f. 01.07.2015). 
2  Added by the Finance Act, 2005 , s. 
3  Subs., for the word “[section]” by S.R.O. 439(I)/2013, dated 20.05.2013 
4  Ins ibid 
5  The figure “[113]” omitted by the Finance Act, 2008, s.18(d)(ii)(a).

406
 1[*] 153 shall not apply to companies operating Trading Houses which—

(i) have paid up capital of exceeding Rs.250 million;

(ii) own fixed assets exceeding Rs.300 million at the  close of the Tax Year;

(iii) maintain computerized records of imports and  sales of goods;

(iv) maintain a system for issuance of 100% cash  receipts on sales;

(v) present accounts for tax audit every year; and

(vi) is registered 2[under the Sales Tax Act, 1990]

Provided  that  the  exemption  under  this  clause  shall  not  be  available  if  any  of  the  aforementioned
conditions are not fulfilled for a tax year 3[4[:] ] ]

  5[Provided further that the exemption from application of section 113 shall be available for the first ten
years, starting from the tax year in which the business operations commenced.]
6[(i)]  7[Explanation.­For  the  removal  of  doubt,  exemption  under  this  clause,  in  respect  of  section  153,
shall only be available as a recipient and not as withholding agent.]
8[(ii)  It  is  further  clarified  that  in­house  preparation  and  processing  of  food  and  allied  items  for  sale  to
customers shall not disqualify a company from

1  The figure “148” omitted by the Finance Act, 2009. 
2  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(40)(IV)(h)(i). 
3  Subs by the Finance Act, 2008,s.18(36)(d)(x)(b). 
4  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(52)(d)(v). 
5  Added by S.R.O. 439(I)/2013, dated 20.05.2013 
6  Numbered by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(i)(w.e.f. 01.07.2015). 
7  Added by the Finance Act, 2014, s.7(40)(iv)(h)(ii). 
8  Added by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(D)(i)(w.e.f. 01.07.2015).

407
being treated as a trading House, provided that all the conditions in this clause are fulfilled and sale of such
items does not exceed two per cent of the total sales.]
1*            *            *               *                *               *                  *]

2[(57A) The provisions of sections 153 and 169 shall not apply to large import houses:

Provided that the exemption under this clause shall not be available if any of the conditions provided in
section 148 are not fulfilled for a tax year.]
3[(58)*              *              *               *                 *                 *                 *]

4[(59) The provisions of section 151, regarding withholding tax on profit on debt, shall not apply—

(i)  in respect of profit or interest paid on a Term Finance Certificate held by a company which has
been issued on, or after, the first day of July, 1999;

(ii) to any payment made by way profit or interest to any person on Term Finance Certificates being
the  instruments  of  redeemable  capital  under  the  Companies  Ordinance,  1984  (XLVII  of  1984),
issued by Prime Minister‘s Housing Development Company (Pvt) Limited (PHDCL);

5[(iii)*          *           *           *             *             *            *]

(iv) in the case of any resident individual, no tax shall be deducted from income or profits paid on,­

6[(a)*          *         *          *            *            *         *]

1 Proviso omitted by the Finance Act, 2008 , s.18(36)(d)(x)(b). 
2  Ins by the Finance Act, 2007, s. 20(34)(iii)(h). 
3  Clause (58) omitted by the Finance Act, 2008, s.18(36)(d)(xi). 
4  Added by the Finance Act, 2005, s.8 (46)(xii). 
5  Sub­clause (iii) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(j)(w.e.f. 01.07.2015). 
6  Omitted by the Finance Act, 2013, s.7(49)(d)(ii).

408
 (b)  Investment  in  monthly  income  Savings  Accounts  Scheme  of  Directorate  of  National  Savings,
where monthly installment in an account does not exceed one thousand rupees.]
1[(60) The provisions of sections 148 and 153 shall not apply to fully as well partly designed/assembled

cypher devices, for use within the country as are verified by  2[Cabinet Division (NTISB)] with reference to
design, quality and quantity.]

3[(61)  The  provisions  of  section  231A  shall  not  apply  in  respect  of  any  cash  withdrawal,  from  a  bank,
made  by  an  earthquake  victim  against  compensation  received  from  GOP  including  payments  through
Earthquake Reconstruction and Rehabilitation Authority (ERRA) account.]
4[(61A)*            *                 *              *                 *                *                *]

5[(62) The following provisions of Section 97 shall not apply in case of transfer of assets on  amalgamation
of  companies or  their  businesses or  acquisition of shares, requiring that transferor:

(a) be resident company; and

(b) belong to a wholly­owned group of resident companies.

Provided that:

(i) the transferee resident company shall own or acquire at least 75% of the  share  capital  of  the
 transferor  company or  the  business  in Pakistan of the transferor company;

(ii) the amalgamated company is a company incorporated in Pakistan;

(iii) the assets of the amalgamating company or companies

1  Ins by S.R.O. 85(I)/2006, 03.02.2006 
2  The letter subs by the Finance Act, 2006, s.17(31)(iv)(f). 
3  Added by S.R.O. 273(I)/2006, 21.03.2006 
4  Clause (61A) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(k)(w.e.f. 01.07.2015). 
5  Ins by S.R.O. 885(I)/2006, dated 29.08.2006.

409
 immediately before the amalgamation become the assets of the amalgamated company by virtue of
the amalgamation, otherwise than by purchase of  such assets by the  amalgamated company or  as  a
 result  of distribution of such assets to the amalgamated company after the winding up of the
amalgamating company or companies;

(iv) the liabilities of the amalgamating company  or companies immediately before the amalgamation
become the liabilities of the amalgamated company by virtue of the amalgamation; and

(v) the scheme of amalgamation is sanctioned by the State Bank of Pakistan, any court or authority as
may be required under the law.]

1[(63)  M/s Dawat­e­Hadiya, Karachi shall be deemed to have been approved by the   Commissioner   for 
 the   purpose   of   sub­section   (36)   of   section   2 notwithstanding the provisions of clause (c) of sub­
section (36) of section 2.]]
2[(64)*      *    *      *    *    *      *]                               

3[(65)  Any  income  derived  by  a  project,  approved  by  Designated  National  Authority  (DNA),  from  the
transfer  or  sale  of  Clean  Development  Mechanism  Credits  i.e.  Certified  Emission  Reductions,  verified
Emission Reductions.

  (66)  The  provisions  of  section  235,  shall  not  be  applicable  to  the  exporters­cum­  exporters­cum­
manufacturers of —

(a) carpets;

(b) leather and articles thereof including artificial leather footwear;

(c) surgical goods;

(d) sports goods; and

1  Clause (63) subs by S.R.O. 65(I)/2008, dated 21.01.2008 
2  Clause (64) omitted by the Finance Act, 2009, s.5(52)(d)(vi). 
3  Added by the Finance Act, 2008, s.18(36)(d)(xii).

410
 (e) textile and articles thereof.]
1[(67) The provisions of sections 150, 151, 152, 153 and 233 shall not apply in respect of payments made
to  the  International  Finance  Corporation  established  under  the  International  Finance  Corporation  Act,  1956
(XXVII of 1956).]
2[(67A)  The provisions of 100B and Eighth Schedule shall not apply to transaction to carried on upto 30th
June,  2015,  on  any  Stock  Exchange  of  Pakistan,  by  International  Finance  Corporation  Act,  1956(XVIII  of
1956).]
3[(68) The  provisions  of  sections  151,  153  and  155  shall  not  apply  in  respect  of  payments  made  to  the
Pakistan Domestic Sukuk Company Ltd.]
4[(69) The provisions of sections 150, 151, 152, 153 and 233 shall not apply in respect of payments made
to  the  Asian  Development  Bank  established  under  the  Asian  Development  Bank  Ordinance,  1971  (IX  of
1971).]
5[(70) The provisions of section 148, regarding withholding tax on imports, shall not apply in respect of
goods or classes of goods for the execution of contract, imported by contractors and sub­contractors engaged
in  the  execution  of  power  project  under  the  agreement  between  the  Islamic  Republic  of  Pakistan  and  HUB
Power Company Limited.]
6[(71) The provisions of this Ordinance shall not be applicable to the M/s TAISEI Corporation under the
agreement  between  National  Highway  Authority,  GOP,  which  falls  under  the  zero  rated  regime  of  sales  tax
and registered with sales tax in respect of supply of products, services and equipment.]

7[(72) The provisions of sections 150, 151, 152, 153 and 233 shall not apply in respect of payments made
to The ECO Trade and Development

1  Added by S.R.O. 767(I)/2008, dated 21.07.2008 
2  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(e)(w.e.f. 01.07.2015). 
3  Added by S.R.O. 772(I)/2008, dated 22.07.2008 
4  Added by S.R.O. 1012(I)/2008, 23.09.2008 
5  Added by S.R.O. 129(I)/2009, 07.02.2009 
6  Ins vide S.R.O. 712(I)/2009, dated 07.02.2009 
7  Added vide 810(I)/2009, dated 19.01.2009

411
Bank.]
1[(72A) The provisions of clause (l) and section 21, sections 113 and 152 shall not apply in case of a Hajj
Group Operator in respect of Hajj operations provided that the tax has been paid at the rate of Rs.3,500 per
Hajji for the tax year 2013 and Rs.5,000 per Hajji for the tax year 2014 2[and 2015] in respect of income from
Hajj operations.

(72B) The provisions of section 148 shall not apply to an industrial undertaking if the tax liability for the
current tax year, on the basis of determined tax liability for any of the preceding two tax years, whichever is
the higher, has been paid and a certificate to this effect is issued by the concerned Commissioner.]

3[Provided  that  the  certificate  shall  only  be  issued  by  the  Commissioner  if  an  application  for  the  said
certificate is filed before the Commissioner, in the manner and after fulfilling the conditions as specified by
notification in the official Gazette, issued by the Board for the purpose of this clause.]
4[(73) To mitigate part of the cost of obtaining foreign support to fill productivity gap, income tax payable
by  a  foreign  expert  shall  be  exempted  provided  that  such  expert  is  acquired  with  the  prior  approval  of  the
Ministry of Textile Industry.

 (74) The provisions of sub­section (8) of section 22 shall not apply to Civil Aviation Authority (CAA) in
respect  of  the  asset  transferred  for  the  purpose  of  the  ijara  agreement  between  Pakistan  Domestic  Sukuk
Company Limited and the Federal Government.

 (75) The provisions of sub­section (15) of section 22 shall not apply to Civil Aviation Authority (CAA) on
the  assets  acquired  from  the  Federal  Government  which  were  previously  transferred  for  the  purpose  of  the
ijara agreement between Pakistan Domestic Sukuk Company Limited and the Federal Government:

Provided  that  depreciation  shall  be  allowed  at  the  written  down  value  of  the  assets  immediately  before
their transfer for the

1  Ins by the Finance Act, 2013, s.7(49)(d)(iii). 
2  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(m)(w.e.f. 01.07.2015). 
3  Added by the Finance Act, 2014, s.7(40)(iv)(i). 
4  Added by the Finance Act, 2010, s.8(72)(c ).

412
 purpose of above mentioned Ijara agreement.]
1[(76)*            *               *                 *                     *             *       *]

2[(77) Provisions of sections 148 and 153 shall not be applicable on import and subsequent supply of items
with  dedicated  use  of  renewable  sources  of  energy  like  solar  and  wind  etc.,  even  if  locally  manufactured,
which  include induction lamps, SMD, LEDs with or  without  ballast  with  fittings  and  fixtures,  wind  turbines
including  alternator  and  mast,  solar  torches,3[tubular  day  lightening  devices  such  as  solatube,]  lanterns  and
related  instruments,  PV  modules  4[with  or  without]  the  related  components  including  invertors,  charge
controllers and batteries.]
5[(78) 6[Coal Mining and Coal based Power Generation Projects in Sindh],—

(i)  the  dividend  income  of  the  shareholders  of  such  a  project  shall  be  exempt  from  provisions  of
section 150 from the date of commencement of business till 30 years from such date; and

(ii)  the  payments  made  on  account  of  sale  or  supply  of  goods  or  providing  or  rendering  of  services
during project construction and operations, shall be exempt from the provisions of section 153.]
7[(79)

8[(8

9[(81) The  provisions  of  clause  (a)  of  section  165,  shall  not  apply  to  any manufacturer, distributor,
dealer and wholesaler required to collect

1  Clause (76) omitted by the Finance Act, 2012, s.15(57)(III)(f). 
2  Added by S.R.O.263(I)/2011, dated 19.03.2011 
3  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(n) (w.e.f. 01.07.2015). 
4  Subs by the Finance Act, 2012, s.15(57)(III)(g). 
5  Added by S.R.O.317(I)/2011, dated 19.04.2011 
6  Subs by S.R.O.609(I)/2011, dated 13.06.2011 
7  Clause (79) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(o) (w.e.f. 01.07.2015). 
8  Clause (80) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(iv)(j). 
9  Clause (81) added by S.R.O. 900(I)/2013, dated 04.10.2013

413
advance tax under sub section (1) of section 236H.]

1[(82) The provisions of sub­section (2) of section 116 shall not apply for the tax the tax year  2[2014] to
an  individual  or  a  member  of  an  association  of  persons  whose  last  declared  or  assessed  income,  or    the
declared income for the year is less than one million rupees.]
3[(83)*                *                     *                  *             *             *              *]

4[(84)*        *        *          *         *      *            *]

4[(85)*        *        *          *         *       *           *]

5[(86) (a)    The provisions of section 111 shall not apply to­

(i) investment  made   by   an   individual  in   a   Greenfield  industrial undertaking directly or as an
original allottee in the purchase of shares of a company establishing an industrial undertaking or
capital contribution in an association of persons establishing an industrial undertaking;

(ii) investment made by an association of persons in an industrial undertaking; and

(iii) investment made by a company in an industrial undertaking;

If  the  said  investment  is  made  on  or  after  the  1st  day  of  January,  2014,  and  commercial  production
commences on or before the 30th day of June, 6[2017].

(b) The concessions given in this clause shall also apply to investment made in:­

(i) Construction industry in corporate sector.

(ii) Low cost housing construction in the corporate sector.

(iii) Livestock development projects in the corporate sector.

1  Clause (82) added by S.R.O. 978(I)/2013, dated 13.11.2013 
2  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(40)(IV)(k). 
3  Clause (83) omitted by the Finance Act, 2015, s.9( 65)(D)(o)(w.e.f. 01.07.2015). 
4  Clauses (84) and (85) omitted by the finance Act, 2014, s.7(40)(IV)(k). 
5  Ins by S.R.O. 1065(I)/2013, dated 20.12.2013 
6  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(p) (w.e.f. 01.07.2015).

414
 (iv) New captive power plants.

(v) Mining and quarrying in Thar   coal,   Balochistan  and   Khyber Pakhtunkhawa.

(c) The concessions given in sub­clause (a) shall not apply to investment made in:­

(i) Arms and ammunitions

(ii) Explosives

(iii) Fertilizers

(vi) Sugar

(vii) Cigarettes

(vi) Aerated beverages

(vii) Cement

(viii) Textile spinning units

(ix) Flour mills

(x) Vegetable ghee and

(xi) Cooking oil manufacturing

(d) The term Greenfiled industrial undertaking shall include expansion projects for the purposes of this
clause.
(e) Immunity under this clause shall not be available to proceeds of crime relating to offences under
the following laws:

(i) Control of Narcotics Substances Act, 1997;

(ii) Anti Terrorism Act, 1997; and

(iii) Anti­Money Laundering Act, 2010].

1[(87)*            *            *             *             *               *                 *]

1[(88)*           *            *             *             *               *                  *]

2[(89)*           *             *            *              *               *                 *]

2[(90)*           *             *            *              *               *                 *]

3[(91)   The provisions of section 148 shall not apply to –

1  Clauses (87) and (88) omitted by the Finance Act, 2014, s.7(40)(IV)(k). 
2  Clauses (89) and (90) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(65)(D)(q) (w.e.f. 01.07.2015). 
3  Clause (91) added ibid , s.9(65)(D)(r).

415
(i) Tillage and seed bed preparation equipment as specified below

Equipment PCT Code

(i) Rotavator 8432.8010

(ii) Cultivator 8432.2910

       (iii) Ridger 8432.8090

(iv) Sub soiler 8432.3090

(v) Rotary slasher 8432.8090

(vi) Chisel plow 8432.1010

(vii) Ditcher 8432.1090

(viii) Border disc 8432.2990

(ix) Disc harrow 8432.2100

(x) Bar harrow 8432.2990

(xi) Mould board plow 8432.1090

(xii) Tractor rear or front blade 8430.6900

(xiii) Land leveler or land planer 8430.6900

(xiv) Rotary tiller 8432.8090

(xv) Disc plow 8432.1090

(xvi) Soil­scrapper 8432.8090

(xvii) K.R. Karundi 8432.8090

(xviii) Tractor mounted trancher 8701.9020

(xix) Land leveler 8430.6900

      (ii)    Seeding or planting equipment  

Equipment PCT Code

(i) Seed­cum­fertilizer drill (wheat, rice barley, etc,) 8432.3010

(ii) Cotton or maize planter with fertilizer attachment 8432.3090

        (iii) Potato planter 8432.3090

(iv) Fertilizer or manure spreader or broadcaster 8432.4000

(v) Rice transplanter 8432.3090

(vi) Canola or sunflower drill 8432.3010

(vii) Sugarcane planter 8432.3090

     (iii)    irrigation, drainage and agro­chemical application equipment

416
 Equipment  PCT Code

(i) Tubewells filters or strainers 8421.2100

8421.9990

(ii) Knapsack sprayers 8424.2010

        (iii) Granular applicator 8424.2010

(iv) Boom or field sprayers 8424.2010

(v) Self propelled sprayers 8424.2010

(vi) Orchard sprayer 8424.2010

     (iv)    Harvesting, thrashing and storage equipment

Equipment PCT Code

(i) Wheat thresher 8433.5200

(ii) Maize or groundnut thresher or sheller 8433.5200

         (iii) Groundnut digger 8433.5900

(iv) Potato digger or harvester 8433.5300

(v) Sunflower thresher 8433.5200

(vi) Post hole digger 8433.5900

(vii) Straw balers 8433.4000

(viii) Fodder rake 8433.5900

(ix) Wheat or rice reaper 8433.5900

(x) Chaff or fodder cutter 8433.5900

(xi) Cotton picker 8433.5900

(xii) Onion or garlic harvester 8433.5200

(xiii) Sugar harvester 8433.5200

(xiv) Tractor trolley or forage wagon 8716.8090

(xv) Reaping machines 8433.5900

(xvi) Combined harvesters 8433.5100

(xvii) Pruner/shears 8433.5900

      (v)     Post­harvesting, handling and processing & miscellaneous machinery

Equipment PCT Code

(i) Vegetables and fruits cleaning and sorting or grading equipment 8437.1000

(ii) Fodder and feed cube maker 8433.4000

   (92)    The provisions of section 148 shall not apply to.­

417
   PCT Code

  Aircraft, whether imported or acquired on wet or dry lease 8802.4000

  Maintenance kits for use in trainer aircrafts of PCT headings Respective
8802.2000 and 8802.3000
Headings

   Spare parts for use in aircrafts, trainer aircrafts or simulators Respective

Headings

  Machinery, equipment and tools for setting up maintenance, repair Respective
and overhaul (MRO) workshop by MRO company recognized by
Aviation Division Headings

  Operational tools, machinery, equipment and furniture and fixtures Respective
on one­time basis for setting up Greenfield airports by a company
authorized by Aviation “Division Headings

  Aviation simulators imported by airline company recognized by Respective
Aviation Division.
Headings

           

418
(93) The provisions of sub­section (1) of section 154 shall not apply to taxpayers operating halal meat
production and qualifying for exemption under clause (126K) of Part­I of this Schedule for the period
specified in clause (126K).]

THE THIRD SCHEDULE
1[PART­I

DEPRECIATION

(See Section 22)

Depreciation rates specified for the purposes of section 22 shall be, —

I. Building (all types). 10%

II. Furniture (including fittings) and machinery 15%

and plant (not otherwise specified), Motor vehicles (all types),
ships, technical or professional books.

III. Computer hardware including printer, monitor and allied items 2[, 30%

machinery and equipment used in manufacture of I.T. products],
aircrafts and aero engines.

IV. In case of mineral oil concerns the income of which is liable to be  
computed in accordance with the rules in Part­I of the Fifth
Schedule.  

(a)  Below ground installations 100%

(b)  Offshore platform and production installations. 20%]

3[V. A ramp built to provide access to persons 100%]

with  disabilities  not  exceeding  Rs.250,000 each.

1  Subs By the Finance Act,2005, s.8(47). 
2  Ins by the Finance Act, 2006, s.17(31)(32). 
3  Added by the Finance Act, 2010, s.8(73).

419
 PART II

            INITIAL ALLOWANCE 1[AND FIRST YEAR ALLOWANCE]
2[(3[See Sections 23, 23A and 23B])]

(1) The rate of initial allowance under section 23 shall be  4[25]%  5[for plant and machinery and  6[15]%

for buildings].
7[(2) The rate of First Year Allowance under section 23A 8[and section 23B] shall be 90%.

PART III

PRE­COMMENCEMENT EXPENDITURE

(See Section 25)

The rate of amortisation of pre­commencement expenditure under section 25 shall be 20%.

1  Added by the Finance Act, 2008, s.18(37)(a)(i). 
2  Subs ibid, s.18(37)(a)(ii). 
3  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(53)(a)(i). 
4  Subs by the Finance Act, 2013, s.7(50). 
5  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(58). 
6  Subs by the Finance Act, 2014, s.7(41). 
7  Added by the Finance Act,2008, s.18(37)(a)(iv). 
8  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(53)(a)(ii).

420
 THE FOURTH SCHEDULE

(See Section 99)

RULES FOR THE COMPUTATION OF THE PROFITS AND GAINS OF INSURANCE BUSINESS

Profits on Life Insurance to be Computed Separately

1.  The  profits  and  gains  of  a  taxpayer  carrying  on  life  insurance  business  chargeable  under  the  head
“Income  from  Business”  shall  be  computed  separately  from  the  taxpayer’s  income  from  other  business.
1[Income from other business shall be profit or loss before tax as per profit and loss account prepared under
the Insurance Ordinance, 2000 (XXXIX of 2000), excluding any surplus appropriation made during the year.]

Computation of Profits and Gains of Life Insurance Business
2[2. The profits and gains of a life insurance business shall be the current year‘s  surplus  appropriated  to
 profit  and  loss  account  prepared  under  the Insurance Ordinance, 2000 (XXXIX of 2000), as per advice of
the Appointed Actuary,  net  of  adjustments  under  sections  22(8),  23(8)  and  23(11)  of  the Insurance
 Ordinance,  2000  (XXXIX  of  2000)  so  as  to  exclude  from  it  any expenditure other than expenditure
which is, under the provisions of Part IV of Chapter III, allowed as a deduction in computing profits and gains
of  a  business  to  the  extent  of  the  proportion  of  surplus  not  distributed  to  policy  holders.]  Computing  the
Surplus under Rule 2

3. (1) The following 3[provisions] shall apply in computing the surplus for the purposes of rule 2, namely:–

(a) the amounts paid to, or reserved for, or expended on behalf of policy­holders shall be allowed as a
deduction;

(b)  any  amount  either  written  off  or  reserved  in  the  accounts,  or  through  the  actuarial  valuation
balance sheet to meet depreciation, or loss on the realization of investments shall be allowed as a
deduction, and any sums taken credit for in the accounts or actuarial valuation balance

1  Added by the Finance Act, 2004, s.6(40)(a). 
2  Subs ibid, 
3  Subs., for the word “rules” by the Finance Act, 2003, s.12(117)(a)(i).

421
 sheet on account of appreciation, or gains on the realisation of investments  1[shall be included in
the surplus]; and

(c) profit on debt  2[accrued] in the inter­valuation period in respect of any securities of the Federal
Government which have been issued or declared to be income tax­free shall not be excluded, but
shall be exempt from tax 3[***].

(2) For the purposes of clause (a) of sub­rule (1) –

(a)  in  the  first  computation  of  the  surplus,  no  account  shall  be  taken  of  amounts  referred  to  in  the
4[said  clause]  to  the  extent  to  which  they  are  paid  out,  or  in  respect  of  any  surplus  brought
forward from a previous inter­valuation period; and

(b) if any amount reserved for policy­holders ceases to be so reserved, and is not paid to, or expended
on behalf of policy­ holders, the sums previously allowed as a deduction under this Ordinance 5[or
the repealed Ordinance] shall be treated as part of the 6[respective statutory fund] for the tax year
in which the amount ceased to be so reserved.

(3) For the purposes of clause (b) of sub­rule (1), if it appears to the Commissioner, after consultation with
the Securities and Exchange Commission of  Pakistan,  that  the  rate  of  profit  on  debt  or  other  factors
 employed  in determining the liability in respect of outstanding policies is inconsistent with the valuation   of 
 investments   so   as   artificially   to   reduce   the   surplus,   the Commissioner may make such adjustment to
the allowance for depreciation, or in  respect  of  appreciation, of  such  investment  as  the  Commissioner
thinks reasonable.
7[(4)*              *            *                *              *                *                 *]

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(117)(a)(ii). 
2  Subs for the word “received” by the Finance Act, 2004, s.6(40)(c )(i). 
3  Omitted by the Finance Act, 2003, s.12(117)(a)(iii). 
4  Subs ibid, s.12(117)(b)(i). 
5  Ins ibid, s.12(117)(b)(ii). 
6  Subs by the Finance Act, 2004, s.6(40)(c)(ii). 
7  Rule (4) omitted by the Finance Act, 2004, s.6(40)(d).

422
 General Insurance

5.      The  profits  and  gains  of  any  business  of  insurance  (other  than  life insurance) shall be taken to
be the balance of the profits disclosed by the annual accounts required under the Insurance Ordinance, 2000
(XXXIX of 2000), to be furnished to the Securities and Exchange  1[Commission] of Pakistan subject to the
following adjustments –

(a) any expenditure or allowance, or any reserve or provision for any expenditure, or the amount of
any tax deducted at source from  dividends  or  profit  on  debt  received  which  is  not deductible
  in    computing    the    income    chargeable    under    the  head  “Income  from  Business”  shall  be
excluded;

2[(b) subject to the provisions of rule 6A, any amount of investment written off shall be allowed as a
deduction,  but  any  amount  taken  to  reserve  to  meet  depreciation  of  investments  shall  not  be
allowed as a deduction, and any sums taken credit for in the accounts on account of appreciation
of  investment  shall  not  be  treated  as  part  of  the  profits  and  gains,  unless  these  have  been
crystallized as gains or losses on the realization of investments;]

(c) no deduction shall be allowed for any expenditure, allowance, reserve, or provision in excess of
the limits laid down in the Insurance  Ordinance,  2000  (XXXIX  of  2000),  unless  the excess is
allowed  by  the  3[Securities]  and  Exchange  Commission  and  is  incurred  in  deriving  income
chargeable to tax 4[; and]

5[(d) no deduction shall be allowed for any expenditure incurred on account of insurance premium or
re­insurance premium paid to an overseas insurance or re­insurance company or  a local agent of
an  overseas  insurance  company  until  tax  at  the  rate  of  5%  is  withheld  on  the  gross  amount  of
insurance or re­ insurance premium.]

1  Subs by the Finance Act, 2002, s.8(94)(a). 
2  Subs by the Finance Act, 2008, s.18(38)(a)(i). 
3  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(117)(c)(ii). 
4  Subs by the Finance Act, 2008, s.18(38)(a)(ii). 
5  Added ibid, s.18(38)(a)(iii).

423
 Mutual Insurance Association

6.      These rules shall also apply to the assessment of the profits and gains of any business of insurance
carried on by a mutual insurance association and such profits  and  gains  shall  be  chargeable to  tax  under
 the  head  “Income  from Business”.
1[(6A)*               *                   *                 *               *               *                *]

2[(6B) Capital gains on  disposal of  shares of  listed companies, vouchers of Pakistan Telecommunication
corporation, modaraba certificate or instruments of redeemable capital and derivative products shall be taxed
at the following rates:

3 [S.No. Period Tax Year Tax Year 2016

2015

(1) (2) (3) (4)

1 Where holding period of a security is 12.5% 15%

less than twelve months

2 Where holding period of a security is 10% 12.5%

twelve months or more but less than
twenty four months

3 Where holding period of a security is 0% 7.5%
twenty four months or more but less
than four years; and

          4[*              *            *                *               *              *         *]

(6C)  Notwithstanding  anything  contained    in    this    Ordinance,  where    loss    on  disposal  of  securities  is
sustained in a tax year, the loss shall be set off only against the gain from any other securities chargeable to
tax under Rule 6B and no loss shall be carried forward to the subsequent tax year.]

1  Clause (6A) omitted by the Finance Act, 2015, s.9(66)(a)(w.e.f. 01.07.2015). 
2  Added by the Finance Act, 2010, s.8(74)(a). 
3  Subs by the Finance Act, 2015, s.9(66)(b)(i)(w.e.f. 01.07.2015). 
4  Proviso omitted ibid, s.9(66)(b)(ii).

424
 1[6D. The provisions of section 4B shall apply to the taxpayers under this schedule and taxed at the rate
specified in Division IIA of part I of the first Schedule.]

Definitions

7. In this Schedule, –

“investments”    includes  all  forms  of  shares,  debentures,  bonds,  deposits  and  other  securities,  derivative
instruments, and includes immovable property whether or not occupied by the insurer;

“life    insurance    business”    means    life    insurance    business    as    defined    in  section  4  of  the  Insurance
Ordinance, 2000 (XXXIX of 2000);2[and]

“Securities and Exchange Commission of Pakistan” means the Securities and   Exchange   Commission  
established   under   the   Securities   and Exchange Commission of Pakistan Act, 1997 (XLII of 1997) 3[:]

4[“Securities”  for  the  purposes  of  Rule  6B  means  shares  of  a  public  company,  vouchers  of  Pakistan
Telecommunication Corporation, Modaraba Certificates  or  instruments  of  redeemable  capital  and  derivative
products.”]
5[*               *               *              *               *                 *              *]

1  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(66)(C )(w.e.f. 01.07.2015). 
2  Ins by the Finance Act, 2002, s.8(94)(b)(i). 
3  Subs by the Finance Act, 2010, s.8(74)(b). 
4  Added ibid, s.8(74)(b). 
5  Omitted by the Finance Act, 2002, s.8(94)(b)(iii).

425
 THE FIFTH SCHEDULE

(See Section 100)

PART I

RULES FOR THE COMPUTATION OF THE PROFITS AND GAINS FROM THE EXPLORATION
AND PRODUCTION OF PETROLEUM

Exploration and Production of Petroleum a Separate Business

1.  Where  any  person  carries  on,    or    is    treated  as    carrying  on,    under  an  agreement  with  the  Federal
Government,  any  business  which  consists  of,  or  includes,  the  exploration  or  production  of  petroleum  in
Pakistan or setting up refineries at Dhodak and Bobi fields, income of exploration and production companies
from pipeline operations, and manufacture and sale of liquified petroleum gas or compressed natural gas, such
business or part thereof, as the case may be, shall be, for the purposes of this Ordinance, treated as a separate
business  undertaking  (hereinafter  referred  to  as  “such  undertaking”)  and  the  profits  and  gains  of  such
undertaking shall be computed separately from the income, profits, or gains from any other business, if any,
carried on by the person.

Computation of Profits

2 (1) Subject to the provisions of this Part, the profits and gains of such undertaking  1[shall be] computed
in the manner applicable to income, profits and gains chargeable under the head “Income from Business”.

(2)  Where  such  person  incurs  any  expenditure  on  searching  for  or  discovering  and  testing  a  petroleum
deposit or winning access thereto but the search, exploration, enquiry upon which the expenditure is incurred
is given up before the commencement of commercial production, the expenditure allocable to a surrendered
area  or  to  the  drilling  of  a  dry­hole  shall  be  treated  as  lost  at  the  time  of  the  surrender  of  the  area  or  the
completion of the dry­hole, as the case may be.

(3) Where the agreement provides that any portion of the expenditure is treated as lost under sub­rule (2)
(hereinafter referred to as  

1  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(118)(I)(a).

426
the “said loss”) and is allowed against any income of such undertaking, it shall be allowed in either of the
following ways as may be provided for in the agreement, namely: —

(a) The said loss in any year shall be set off against the income of that year chargeable under the head
“Income from Business” or any income (other than income from dividends) chargeable under any
other head and where the loss cannot be wholly set off in this manner the portion not so set off
shall be carried forward to the following year and set off in the same manner and so on, but no loss
shall be carried forward for more than six years; or

(b) the said loss in any year shall be set off against the income of such undertaking of the tax year in
which commercial production has commenced and  where the loss cannot be wholly set off against
the income of such undertaking of that year, the portion not set off against the income, if any, of
such undertaking of that year, and if it cannot be wholly so set off the amount of loss not so set off
shall be carried forward to the following year, and so on, but no loss shall be carried forward for
more than ten years.

(4) After the commencement of commercial production, all expenditure incurred  prior  thereto  and  not
  1[treated    as]    lost    under    sub­rule  (2)    and    not  represented  by  physical  assets  in  use  at  the  time  the
commercial production shall be allowed as a deduction, so, however, that the portion of such deduction to be
so allowed in any year shall be such amount not exceeding ten per cent of the aggregate amount deductible in
respect of  2[onshore] areas, and not exceeding twenty five per cent for offshore areas, as may be selected by
the taxpayer.

(5)  Any  expenditure,  including  a  royalty  paid  to  the  Federal  Government  by  an  onshore  petroleum
exploration  and  production  undertaking  on,  or  after,  the  first  day  of  July  2001  (not  being  in  the  nature  of
capital  expenditure  or  personal  expenses  of  the  taxpayer)  laid  out  or  expended  after  the  commencement  of
commercial production wholly and

1  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(118)((b)(i). 
2  Subs ibid, s.12(118)(b)(iii).

427
 exclusively for the purpose of the business of production and exploration of petroleum carried on by such
undertaking shall be allowed as a deduction, provided that –

(a)  no  deduction  shall  be  allowed  in  respect  of  such  expenditure  incurred  in  the  acquisition  of
depreciable  assets  to  which  section  22    applies  or    in  the  acquisition  of    an  intangible  to  which
section 24 applies;

(b)  1[deductions under sections 22, 23 and 24 shall be admissible] in respect of assets referred to in
clause (a);

(c)  a  depreciation  deduction  shall  also  be  allowed  under  section  22  in  respect  of  such  expenditure
incurred  on  the    acquisition  of  the    physical  assets  acquired  before  the    commencement  of
commercial production and were being used by such undertaking on and after that date, as if such
assets had been acquired at  the  time  of  the  commencement of  commercial production at their
original cost, as reduced by the amount of depreciation deduction, if any, previously allowed to be
deducted under this Ordinance.

(6)  If,  in  any year, the deductions allowed Part  IV  of  Chapter  III  and  sub­  rules  (3)  and  (4)  exceed  the
gross  receipts  from  the  sale  of  petroleum  produced  in  Pakistan,  such  excess  shall  be  set  off  against  other
income (not being dividends) and carried forward in the manner and subject to the limitations in section 57, so
however that no portion of such excess shall be carried forward for more than six years.

(7) The limitation of six years specified in  2[sub­rule] (6) shall not apply to  depreciation  allowed  to  a
  person    carrying    on    the    business    of    offshore  petroleum  exploration  and  production,  in  respect  of  any
machinery, plant or other equipment used in such exploration or production.

(8) For the purposes of section 22, where any asset used by a person in the exploration and production of
petroleum is exported or transferred out of Pakistan, the person shall be treated as having made a disposal of
the asset for a consideration received equal to the cost of the asset as reduced by any depreciation deductions
allowed under this Ordinance (other than an initial allowance under section 23).

1  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(118)(c ). 
2  Subs ibid, s.12(118)(d).

428
 Depletion Allowance

3. In determining the income of such undertaking for any year ending after the date on which commercial
production has commenced, an allowance for depletion shall be made equal to fifteen per cent of the gross
receipts representing the well­head value of the production, but not exceeding fifty per cent of the profits or
gains of such undertaking before the deduction of such allowance.

Limitation on Payment to Federal Government and Taxes

4. (1) The aggregate of the taxes on income and other payments excluding a royalty as specified in the
Pakistan  Petroleum  1[exploration]          (Production)  Rules,  1949  or  the  Pakistan  Petroleum  (Exploration  and
Production) Rules, 1986 and paid by an onshore petroleum and production undertaking on, or after, the first
day of July 2001 to the Government in respect of the profits or gains derived from such undertaking for a tax
year shall not exceed the limits provided for in the agreement, provided the  2[said aggregate shall not be] less
than fifty per cent of  the  profits  or  gains  derived  by  an  onshore  petroleum  exploration  and production
undertaking  and  forty  per  cent  of  the  profits  or  gains  derived  by  an  offshore  petroleum  exploration  and
production undertaking, before deduction of the payment to the Federal Government.

(2) In respect of any tax year commencing on, or after, the first day of July, 2002, the aggregate referred
to in sub­clause (1) shall not be less than forty per cent of the profit or gains derived by an onshore petroleum
exploration and production undertaking before the deduction of payment excluding royalty paid by an onshore
3[petroleum exploration and production undertaking] to the Federal Government.

(3) If, in respect of any tax year, the aggregate of the taxes on income and payments to the Federal
Government is greater or less than the amount provided for in the agreement, an 4[additional amount of tax]
shall be payable by the taxpayer, or an abatement of tax shall be allowed to the taxpayer, as the case may be,
so as to make the aggregate of the taxes on income and payments to the Federal Government equal to the
amount provided for in the agreement.

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(118)(II)(a)(i). 
2  Subs ibid, s.12(118)(II)(a)(ii). 
3  Subs ibid, s.12(118)(II)(b). 
4  Subs ibid, s.12(118)(II)(c ).

429
 (4) If, in respect of any year, the payments to the Federal Government exceed the amount provided for in
the agreement, so much of the excess as consists of any tax or levy referred to in sub­clause (b) of clause (3)
of  rule  6  shall  be  carried  forward  and  treated,  for  the  purposes  of  this  rule,  as  payments  to  the  Federal
Government  for  the  succeeding  year,  provided  that  the  whole  of  the  payments  to  the  Federal  Government
exceeding  the  amount  provided  for  in  such  agreement  may  be  carried  forward  if  so  provided  for  in  any
agreement with a taxpayer made before the first day of 1970.
1[(4A) Notwithstanding anything contained in this Schedule, a person, for tax year 2012 and onward, may
opt to pay tax at the rate of forty per cent of the profits  and  gains,  net  of  royalty,  derived  by  a  petroleum
 exploration  and production undertaking:

Provided that this option shall be available subject to withdrawal of appeals, references and petitions on
the issue of tax rate pending before any appellate forum:

Provided further that the outstanding tax liability created under this Ordinance up to tax year 2011 is paid
by the 30th June, 2012:

Provided also that this option is available only for one time and shall be irrevocable.]
2[4A.   Decommissioning  cost.—  With   effect   from   the   Tax   Year   2010, “Decommissioning  Cost”
as  certified  by  a  Chartered  Accountant  or  a  Cost Accountants, in the manner prescribed, shall be allowed
over  a  period  of  ten  years  or  the  life  of  the  development  and  production  or  mining  lease  whichever  is  less,
 starting from  the  year  of  commencement of  commercial production or commenced prior to the 1st July,
2010, deduction for decommissioning cost as referred earlier shall be allowed from the Tax Year 2010 over the
period  of  ten  years  or  the  remaining  life  of  the  development  and  production  or  mining  lease,  which  ever  is
less.]
3[4AA. The  provisions  of  section  4B  shall  apply  to  the  taxpayers  under  this  Part  and  taxed  at  the  rates
specified in Division IIA of Part I of the First Schedule.]

1  Ins by the Finance Act, 2012, s.15(60). 
2  Ins by the Finance Act, 2010, s. 8(75)(i). 
3  Ins by the Finance Act, 2015, s.9 (67)(A) (w.e.f. 01.07.2015)

430
 Provision Relating to Rules

5.  The  1[Board]  may  make  rules  for  the  purposes  of  any  matter  connected  with,  or  incidental  to  the
operation of this Part.

Definitions

6. In this Part, –

(1)  “agreement”  means  an  agreement  entered  into  between  the  Federal  Government  and  a  taxpayer  for
the exploration and production of petroleum in Pakistan;

(2) “commercial  production”  means production as  determined by the Federal Government;

(3) “payments to the Federal Government” means amounts payable to the Federal Government or to any
Federal Governmental authority in Pakistan –

(a)  in  respect  of  royalties  as  specified  in  the  Pakistan  Petroleum  (Production)  Rules,  1949,  or  the
Pakistan Petroleum (Exploration and Production) Rules, 1986; and

(b)  in  respect  of  any  tax  or  levy  imposed  in  Pakistan  peculiarly  applicable  to  oil  production  or  to
extractive industries or any of them and not generally imposed upon all industrial and commercial
activities;

(4) “petroleum” means crude oil, natural gas, and case­head petroleum spirits as defined  in  the  Pakistan 
Petroleum    (Production)  Rules,  1949,  or  the  Pakistan  Petroleum  (Exploration  and  Production)  Rules,  1986,
but does not include refined petroleum products;

(5) “surrender” means the termination of rights with respect to an area including the expiration of rights
according to the terms of an agreement;

(6) “surrendered area” means an area with respect to which the rights of the person have terminated by
surrender or by

assignment or by termination of the business;

(7) “Taxes  on income”   and “tax”  includes income tax, but does not include payments to the Federal
Government; and

(8)  “well­head  value”  shall  have  the  meaning  assigned  to  it  in  the  agreement  between  the  Federal
Government  and  the  taxpayer,  and  in  the  absence  of  any  such  definition  in  the  agreement,  the  meaning
assigned to it in the Pakistan Petroleum (Production) Rules, 1949, or the Pakistan Petroleum (Exploration and
Production) Rules, 1986.

1  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

431
 PART II

RULES FOR THE COMPUTATION OF THE PROFITS AND GAINS FROM THE EXPLORATION
AND EXTRACTION OF MINERAL DEPOSITS (OTHER THAN PETROLEUM)

Exploration and Extraction of Mineral Deposits a Separate Business

1. Where any person carries on, or is treated as carrying on, any business which consists of or includes the
exploration  or  extraction  of  mineral  deposits  of  a  wasting  nature  (other  than  petroleum)  in  Pakistan,  such
business  or  part  thereof,  as  the  case  may  be,  shall  be,  for  the  purposes  of  this  Ordinance  1[or  the  repealed
Ordinance], treated as a separate undertaking (hereinafter referred to as “such undertaking”) and the profits
and gains of such undertaking shall be computed separately from the income, profits and gains from any other
business, if any, carried on by the person.

Computation of Profits

2. (1) Subject to the provisions of this Part, the profits and gains of such undertaking shall be computed in
the manner applicable to income, profits and gains chargeable under the head “Income from Business”.

(2)  All  expenditure  on  prospecting  and  exploration  incurred  by  such  undertaking  up  to  the  date  of
commercial production shall be, to the extent to which it cannot be set off against any other income of such
undertaking, treated as a loss.

(3)  The  loss  referred  to  in  sub­rule  (2)  shall  be  carried  forward  and  set  off  against  the  income  of  such
undertaking after the commencement of commercial production, so, however, that if it cannot be wholly set
off  against  the  income  of  such  undertaking  of  the  tax  year  in  which  the  commercial  production  had 
commenced, the  portion not  so  set  off  shall  be  carried forward to  the following year and so on, but no
such  loss  shall  be  carried  forward  for  more  than  ten  years  beginning  with  the  year  in  which  commercial
production commenced.

(4)  After  the  commencement  of  commercial  production,  depreciation  in  respect  of  machinery  and  plant
for extracting the ore shall

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(118)(B)(i).

432
 be allowed as a deduction from the profits and gains of the tax year in which they are used for the first time in
an amount equal to the original cost of such asset and the provisions of section 22 shall apply accordingly.
1[2A. The provisions of section 4B shall not apply to the taxpayers under this Part and the taxed at the
rates specified in Division IIA of Part I of the First Schedule.]

Depletion Allowance

3.  (1)  In  determining  the  profits  and  gains  of  such  undertaking  for  any  year  an  additional  allowance
(hereinafter referred to as the “depletion  allowance”) shall be made equal to twenty per cent of the taxable
income of such undertaking (before the deduction of such allowance).

(2) No deduction under sub­rule (1) shall be made unless an amount equal to the depletion allowance is set
apart and left as a reserve to be utilized for the development and expansion of such undertaking.

(3) Where  a  depletion  allowance  is  made  in  any  tax  year  and subsequently it is utilized for any
purpose contrary to the provisions of sub­rule (2), the amount originally allowed under this Ordinance shall be
treated as having been  wrongly allowed and  the  Commissioner may,  notwithstanding anything contained in
the Ordinance, recompute the taxable income of the taxpayer for the relevant tax years and the provisions of
section  122  shall  apply,  so  far  as  may  be,  thereto,  the  period  of  five  years  specified  in  the  section  being
reckoned from the end of the tax year 2[***] in which the amount was so utilized.

Tax Exemption of Profits from Refining or Concentrating Mineral Deposits

4. (1) Where such undertaking is also engaged in the business of refining or concentrating in Pakistan the
mineral deposits extracted by it in Pakistan, so much of the profits and gains (hereinafter referred to as the
“said amount”) derived from such business as does not exceed ten per cent of the capital employed in such
business (such capital being computed

1  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(67)(B)(w.e.f. 01.07.2015). 
2  The words “relevant to the tax year” omitted by the Finance Act, 2003, s.12(118)(B)(ii).

433
 in accordance with such rules as may be made by the 1[Board] for the purposes of this rule) shall be exempt
from tax.

(2) Where the profits and gains of such business computed for any tax year cover a period which is less or
more  than  one  year,  the  amount  of  profits  and  gains  exempt  under  sub­rule  (1)  shall  be  the  amount  which
bears the same proportion to the said amount of profits as the said period bears to a period of one year.

(3) The profits and gains of the business to which this rule applies shall be computed in accordance with
Part IV of Chapter III.

(4)  Nothing  contained  in  this  rule  shall  apply  to  an  undertaking  formed  by  the  splitting  up  or
reconstruction or reconstitution of business already in existence or by the transfer to a new business of any
building, machinery, or plant used in a business which was carried on before the 1st day of July, 1975.

(5)  The  provisions  of  this  rule  shall  apply  to  the  tax  year  2[***]  in  which  commercial  production  is
commenced or the loss or allowance, if any, under sub­ rules (3) or (4) of rule 2, as the case may be, has been
set off or deducted in full, whichever is the latter, and for the next following four years.

Provisions Relating to Rules

5. The  1[Board] may make rules providing for any matter connected with, or incidental to, the operations
of this Part.

Definitions

6. In this Part, –

(1) “commercial  production”  means production as  determined by the Commissioner; and

(2) “petroleum” has the same meaning as in clause (4) of rule 6 of Part I.

1  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
2  The words “next following the tax year” omitted by the Finance Act, 2003, s.12(118)(B)(iv).

434
 THE SIXTH SCHEDULE

PART I

RECOGNISED PROVIDENT FUNDS

[See sections 2( 1[48] ) and 21(e)]

1.  Recognition  of  provident  funds.—  (1)  The  Commissioner  may  accord  recognition  to  any  provident
fund  which,  in  his  opinion,  complies  with  the  requirements  of  rule  2,  and  may  at  any  time,  withdraw  such
recognition  if,  in  his  opinion,  the  circumstances  of  the  fund  cease  to  warrant  the  continuance  of  the
recognition.

(2)  An  order  according  recognition  shall  take  effect  on  such  date  as  the  Commissioner  may  fix  in
accordance with such rules as the 2[Board] may make in this behalf, such date not being later than the last day
of the financial year in which the order is made.

(3)  An  order  according  recognition  to  a  provident  fund  shall  not,  unless  the  Commissioner  otherwise
directs, be affected by the fact that the fund is subsequently amalgamated with another provident fund on the
occurrence of an amalgamation of the undertakings in connection with which the two funds are maintained or
 that  it  subsequently absorbs  the  whole  or  a  part  of  another provident fund belonging to an undertaking
which is wholly or in part transferred to, or merged in, the undertaking of the employer maintaining the first­
mentioned fund.

(4) An order withdrawing recognition shall take effect from such date as the Commissioner may fix.

(5) The Commissioner shall neither refuse nor withdraw recognition of any provident fund, unless he has
given to the trustees of the fund a reasonable opportunity of being heard.

2. Conditions for approval. — (1) In order that a provident fund may receive and retain recognition it
shall satisfy the conditions hereinafter specified and any other conditions which the  2[Board] may, by rules,
prescribe ­

1  Subs by the Finance Act, 2005, s.8(49). 
2  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

435
 (a)  all  employees  shall  be  employed  in    Pakistan  ,  or  shall  be  employed  by  an  employer  whose
principal place of business is in Pakistan:

Provided that the Commissioner may, if he thinks fit, and subject to such conditions, if any, as he thinks
proper to attach to the recognition, accord recognition to a fund maintained by an employer whose principal
place of business is not in Pakistan, provided the proportion of employees employed outside Pakistan does not
exceed ten per cent;

(b) the contributions of an employee in any year shall be a definite proportion of his salary for that
year,  and  shall  be  deducted  by  the  employer  from    the  employee's  salary  in  that    proportion,  at
  each  periodical  payment  of  such  salary  in  that  year,  and  credited  to  the  employee's  individual
account in the fund:

Provided  that  an  employee,  who  retains  his  employment  while  serving  in  armed  forces  of  Pakistan  or
when taken into, or employed in, the national service under any law for the time being in force, may, whether
he receives from the employer any salary or not contribute to the fund during his service in the armed forces
of Pakistan or while so taken into, or employed in, the national service a sum not exceeding the amount he
would have contributed had he continued to serve the 1[employer];

(c)  the  contributions  of  an  employer  to  the  individual  account  of  an  employee  in  any  year  shall  not
exceed the amount of the contributions of the employee in that year, and shall be credited to the
employee's individual account at intervals not exceeding one year:

Provided that, subject to any rules which the 2[Board] may make in this behalf, the Commissioner may, in
respect of any particular fund, relax the provisions of this clause —

           

1  Subs by the Finance Act, 2003, 12(119)(a)(i). 
2  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

436
 (i) so as to permit the payment of larger contributions by an employer to the individual accounts
of employees whose salaries do not, in each case, exceed five hundred rupees per month;

(ii) so  as  to  permit  the  crediting  by  employers  to  the individual accounts of employees of
periodical bonuses or other contributions 1[***] of a contingent nature, where the calculation
and payment of such bonuses or other contributions is provided for on definite principles by
the regulations of the fund;

(d) the  employer  shall  not  be  entitled  to  recover  any  sum whatsoever from the fund, save in
cases  where  the  employee  is  dismissed  for  misconduct  or  voluntarily  leaves  his  employment
otherwise  than  on  account  of  ill­health  or  other  unavoidable  cause  before  the  expiration  of  the
term of service specified in this behalf in the regulations of the fund:

Provided  that  in  such  cases  the  recoveries  made  by  the  employer  shall  be  limited  to  the  contributions
made  by  him  to  the  individual  account  of  the  employee,  and  to  interest  credited  in  respect  of  such
contributions in accordance with the regulations of the fund and accumulations thereof;

(e) the fund shall be vested in two or more trustees or in the Official Trustees under a trust which shall
not be recoverable save with the consent of all the beneficiaries;

(f)  the    fund    shall    consist    of    contributions  as    above    specified,  received  by  the    trustees,  or
  accumulations  thereof,  and    of  interest  credited  in  respect  of  such  contributions  and
accumulations, and of securities purchased therewith and of any capital

1  The words “is provided for on definite principles by the regulations” omitted by the Finance Act, 2003, s.12(119)(a)(ii).

437
 gains arising from the transfer of capital assets of the fund, and of no other sums;

(g)  the  accumulated  balance  due  to  an  employee  shall  be  payable  on  the  day  he  ceases  to  be  an
employee of the employer maintaining the 1[fund]:

Provided that notwithstanding anything contained in clause (f) or (g):—

(i)  at  the  request  made  in  writing  by  the  employee  who  ceases  to  be  an  employee  of  the  employer
maintaining the fund, the trustees of the fund may consent to retain the whole or any part of the
accumulated balance due to the employee to be drawn by him at any time on demand;

(ii) where the accumulated balance due to an employee who has ceased to be an employee is retained
in  the  fund  in  accordance  with  the    preceding  clause,  the  fund  may  consist  also  of  interest  in
respect of such accumulated balance;

(iii) the fund may also consist of any amount transferred from the individual account of an employee
in  any  recognized  provident  fund  maintained  by  his  former  employer  and  the  interest  in  respect
thereof;

(h) save as provided in clause (g) or in accordance with such conditions and restrictions as the Central
Board of Revenue may, by rules, specify, no portion of the balance to the credit of an employee
shall be payable to him:

Provided  that  in  order  to  enable  an  employee  to  pay  the  amount  of  tax  assessed  on  his  total  income  as
determined under sub­rule (4) of rule 7, he shall be

1  Subs for the words “funds” by the Finance Act, 2003, s.12(119)(a)(iii).

438
 entitled  to  withdraw  from  the  balance  to  his  credit  in  the  recognized  provident  fund  a  sum  not
exceeding  the  difference  between  such  amount  and  the  amount  to  which  he  would  have  been
assessed if the transferred balance referred to in sub­rule (2) of rule 7 had not been included in his
total income.

3. Employer's  annual   contributions,  when   deemed  to   be   income received by employee. — That
portion  of  the  annual  accretion  in  any  year  to  the  balance  at  the  credit  of  an  employee  participating  in  a
recognized provident fund as consists of ­

(a)  contributions  made  by  the  employer  in  excess  of  1[one­tenth]  of    the  salary  2[or  Rs.100,000,
whichever is low] of the employee; and

(b) interest credited on the balance to the credit of the employee in so far as it exceeds one­third of
the  salary  of  the  employee  or  is  allowed  at  a  rate  exceeding  such  rate  as  may  be  fixed  by  the
Federal  Government  in  this  behalf  by  notification  in  the  official  Gazette,  shall  be  3[treated]  to
have been received by the employee in that year and shall be included in his total income for that
year and shall be liable to income tax.

4. Exclusion from total income of accumulated balance. — (1)  Subject to such rules as may be made
by  the  4[Board]  in  this  behalf,  the  accumulated  balance  due  and  becoming  payable  to  an  employee
participating in a recognized provident fund shall be excluded from the  computation of his total income.

(2) The  provisions  of  sub­rule  (1)  shall  also  apply  where,  on  the cessation of his employment, the
employee  obtains  employment  with  any  other  employer  and  the  accumulated  balance  due  and  becoming
payable to him is transferred to his individual account in any recognized provident fund maintained by such
other employer.

1  Subs., for the words “one­twelfth” by the Finance Act, 2002, s.8(95)(a). 
2  Ins by the Finance Act, 2008, s.18(39)(a). 
3  Subs., for the word “deemed” by the Finance Act, 2002, s.8(95)(b). 
4  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

439
 5. Tax on accumulated balance. — Where the accumulated balance due to an employee participating in
a recognized provident fund is included in his total income, the Commissioner shall calculate the total of the
various sums of tax which would have been payable by the employee in respect of his total income for each of
the years concerned if the fund had not been a recognized provident fund and the amount by which such total
exceeds  the  total  of  all  sums  paid  by,  or  on  behalf  of  such  employee  by  way  of  tax  for  such  years  shall  be
payable by the employee in addition to any other tax for which he may be liable for the income year in which
the accumulated balance due to him becomes payable.

6.  Deduction  at  source  of  tax  payable  on  accumulated  balance.  —  The  trustees  of  a  recognized
provident  fund,  or  any  person  authorized  by  the  regulations  of  the  fund  to  make  payment  of  accumulated
balance due to employees shall, in cases where rule 5 applies, at the time an accumulated balance due to an
employee  is  paid,  deduct  therefrom  the  amount  payable  under  that  rule  and  the  provisions  of  Part  V  of
Chapter X shall, so far as may be, apply as if the accumulated balance were income chargeable under the head
"Salary".

7. Treatment of balance in newly recognized provident fund.  — (1) Where recognition is accorded to a
provident  fund  with  existing  balance,  an  account  shall  be  made  of  the  fund  up  to  the  day  immediately
preceding the day on which the recognition takes effect showing the balance to the credit of each employee
on such day and containing such further particulars as the Central Board of Revenue may prescribe.

(2)  The  account  referred  to  in  sub­rule  (1)  shall  also  show  in  respect  of  the  balance  to  the  credit  of  an
employee  the  amount  thereof  which  is  to  be  transferred  to  that  employee's  account  in  the      recognized
provident fund, and such amount (hereinafter called his `transferred balance') shall be shown as the balance to
his credit in the recognized provident fund on the date on which the recognition of the fund takes effect, and
the provisions of sub­rule (4) and the proviso to clause (h) of rule 2 shall apply thereto.

(3) Any portion of the balance to the credit of an employee in the existing fund which is not transferred to
the recognized fund shall be excluded from the accounts of the recognized fund and shall be liable to income
tax in accordance with the provisions of this Ordinance, other than this Part.

440
 (4)  Subject  to  such  rules  as  the  1[Board]  may  make  in  this  behalf,  the  Commissioner  shall  make  a
calculation of the aggregate of all sums comprised in a transferred balance which would have been liable to
income­tax if this Part had been in force from the date of the institution of the fund, without regard to any tax
which may have been paid on any sum, and such aggregate, if any, shall be deemed to be income received by
the employee in the income year in which the recognition of the fund takes effect and shall be included in the
employee's total income for that year, and, for the purposes of assessment, the remainder of the transferred
balance shall be disregarded, but no other exemption or relief, by way of refund or otherwise, shall be granted
in respect of any sum comprised in such transferred balance:

Provided that, in cases of serious accounting difficulty, the Commissioner may, subject to the said rules,
make a summary calculation of such aggregate.

(5) Nothing   in   this   rule   shall   affect   the   rights   of   the   persons administering an unrecognized
provident  fund  or  dealing  with  it,  or  with  the  balance  to  the  credit  of  any  individual  employees,  before
recognition is accorded, in any manner which may be lawful.

8. Accounts of recognized provident funds.  — (1) The accounts of a recognized provident fund shall be
maintained by the trustees of the fund and shall be in such form and for such periods, and shall contain such
particulars, as may be prescribed.

(2)  The  accounts  shall  be  open  to  inspection  at  all  reasonable  times  by  income  tax  authorities,  and  the
trustees shall furnish to the Commissioner such abstracts thereof as may be prescribed.

9. Treatment of fund transferred by employer to trustee. — (1) Where an employer, who maintains a
provident fund (whether recognized or not) for the benefit of his employees and has not transferred the fund
or any portion of it, transfers such fund or portion to trustees in trust for the employees participating in the
fund, the amount so transferred shall be deemed to be of the nature of capital expenditure.

1  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

441
 (2) When   an   employee   participating   in   such   fund   is   paid   the accumulated balance due to him
therefrom,  any  portion  of  such  balance  as  represents    his    share    in    the    amount    so    transferred    to    the
  trustees    (without  addition  of  interest,  and  exclusive  of  the  employee's  contributions  and  interest  thereon)
shall, if the employer has made effective arrangement to secure that tax shall be deducted at source from the
amount of such share

when  paid  to  the  employee,  be  deemed  to  be  an  expenditure  by  the  employer,  within  the  meaning  of
section 1[20], incurred in the 2[tax] year in which the accumulated balance due to the employee is paid.

10.  Particulars  to  be  furnished  in  respect  of  recognized  provident  funds.—  The  trustees  of  a
recognized  provident  fund  and  any  employer  who  contributes  to  a  recognized  provident  fund  shall,  when
required by notice from the Commissioner, within such period (not being less than twenty one days from the
date  3[of service] of the notice), as may be specified in the notice, furnish such return, statement, particulars
or information, as the Commissioner may require.

11. Provisions of this Part to prevail against regulations of the fund. — Where there is a repugnance
between any regulations of a recognized provident fund  and  any  provision  of  this  Part  or  of  the  rules
  made    thereunder,    the  regulation  shall,    to    the    extent    of    the    repugnance,  be    of    no    effect,    and    the
Commissioner  may,  at  any  time,  require  that  such  repugnance  shall  be  removed  from  the  regulations  of  the
fund.

12. Appeals.  — (1)  An  employer  objecting  to  an  order  of  Commissioner refusing to recognize, or an
order withdrawing recognition from a provident fund may appeal, within sixty days of the  4[service] of such
order, to the 5[Board].

(2) The  5[Board] may admit an appeal after the expiration of the period specified in sub­rule (1), if it is
satisfied that the appellant was prevented by sufficient cause from presenting it within that period.

(3) The appeal shall be in such form  and shall be  verified in such manner and shall be accompanied by
such fee as may be prescribed.

1  Subs for the figure “23” by the Finance Act, 2003,s.12(119)(A)(b)(i). 
2  Subs for the word “income” ibid, s.12(119)(A)(B)(ii). 
3  Ins ibid, s.12(119)(c ). 
4  Subs ibid, s.12(119)(d). 
5  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

442
 13. Provisions relating to rules. — In addition to any power conferred by this Part, the  1[Board]  may
make rules:­

(a) prescribing the  form  of  application for  recognition  and  the statement   and   other   particulars 
 and   documents   to   be submitted therewith;

(b)  limiting  the  contributions  to  a  recognized  provident  fund  by  employees  of  a  company,  who  are
shareholders in the company;                  

(c) providing for the assessment by way of penalty of any consideration received by an employee for
an  assignment  of,  or  creation  of  a  charge  upon,  his  beneficial  interest  in  a  recognized  provident
fund;

(d)  determining  the  extent  to,  and  the  manner  in,  which  exemption  from  payment  of  tax  may  be
granted in respect of contributions and interest credited o the individual accounts of employees in 
 a   provident   fund   from   which   recognition   has   been withdrawn;

(e) regulating the investment of the moneys of a recognized provident fund; and

(f)  generally,  to  carry  out  the  purposes  of  this  Part  and  to  secure  such  further  control  over  the
recognition  of  provident  funds  and  the  administration  of    recognized  provident  funds  as  it    may
deem requisite.

14. Definitions. — In this Part, unless the context otherwise requires,

(a) "accumulated balance  due  to  an  employee"  means  the balance to his credit, or such portion
thereof as may be claimable by him under the regulations of the fund, on the day he ceases to be
an employee of the employer maintaining the 2[fund];

1  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
2  Subs for the word “funds” by the Finance Act, 2003, s.12(119)(A)(e).

443
 (b) "annual accretion" in relation to the balance to the credit of an employee, means the increase  to
such balance in any year, arising from contributions and interest;

(c)  "balance  to  the  credit  of  an  employee"  means  the  total  amount  to  the  credit  of  his  individual
account in a provident fund at any time;

(d) "contribution" means any sum credited by or on behalf of, any employee out of his salary or by an
employer out of his own money, to the individual account of an employee, but does not include
any sum credited as interest;

(e) "employee" means an employee participating in a provident fund, but does not include a personal
or domestic servant;

(f)  "employer"  means  any  person  who  maintains  a  provident  fund  for  the  benefit  of  his  or  its
employees,  being  an  individual,  a  company    or    an    association    of    persons    engaged    in    any
business  the  profits  and  gains  whereof  are  chargeable  to income tax under the head "Income
from Business";

(g)  "regulations  of  fund"  means  the  special  body  of  regulations  governing  the  constitution  and
administration of a particular provident fund; and

(h) "salary"   includes   dearness   allowance,   if   the   terms   of employment so provide, but excludes
all other allowances and perquisites.

15. Application of this Part. — This Part shall not apply to any provident fund to which the Provident
Funds Act, 1925 (XIX of 1925) applies.

444
 PART II

[ See sections  1[12](5) and 21(e), and the Second Schedule]

APPROVED SUPERANNUATION FUNDS

1.  Approval  of  superannuation  funds.—  (1)  The  Commissioner  may  accord  approval  to  any
superannuation  fund  or  any  part  of  a  superannuation  fund  which,  in  his  opinion,  complies  with  the
requirements of rule 2, and may, at any time withdraw such approval if, in his opinion, the circumstances of
the fund or the part, as the case may be, cease to warrant the continuance of the approval.

(2)  An  order  according  approval  or  withdrawing  approval  shall  take  effect  from  such  date  as  the
Commissioner may fix.

(3) The Commissioner shall neither refuse nor withdraw approval to any superannuation fund or any part
of a superannuation fund unless he has given the trustees of that fund a reasonable opportunity of being heard.

2. Conditions for approval. — In order that a superannuation fund may receive and retain approval, it
shall  satisfy  the  conditions  hereinafter  specified  and  any  other  conditions  which  the  2[Board] may, by rules
prescribe ­

(a)  the  fund  shall  be  a  fund  established  under  an  irrevocable  trust,  in  connection  with  a  trade  or
undertaking  carried  on  in  Pakistan,  and  not  less  than  ninety  per  cent  of  the  employees  shall  be
employed in Pakistan;

(b)  the  fund  shall  have  for  its  sole  purpose  the  provision  of  annuities  for  employees  in  the  trade  or
undertaking on their retirement at or after a specified age or on their becoming incapacitated prior
to such retirement, or for widows, children or dependants of persons who are or have been such
employees on the death of these persons;

(c) the employer in the trade or undertaking shall be a contributor to the fund; and

1  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(54). 
2  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

445
 (d) all annuities, pensions and other benefits granted from the fund shall be payable only in Pakistan.

3.  Application  for  approval.—  (1)  An  application  for  approval  of  a  superannuation  fund,  or  part  of  a
superannuation fund, shall be made in writing by the trustees of  the fund  to the Commissioner by whom  the
employer  is  assessable,  and  shall  be  accompanied  by  a  copy  of  the  instrument  under  which  the  fund  is
established and by two copies of the regulations and, where the fund has been in existence during any year or
years prior to the financial year in which the application for approval is made, also two copies of the accounts
of the funds relating to such prior year or years (not being more than three years immediately preceding  the
  year    in    which    the    said    application    is    made)    for    which    such  accounts  have  been  made  up,  but  the
Commissioner may require such further information to be supplied as he thinks proper.

(2) If any alternation in the regulations, constitutions, objects or conditions of the fund is made at any time
after  the  date  of  the  application  for  approval,  the  trustees  of  the  fund  shall  forthwith  communicate  such
alteration to the Commissioner mentioned in sub­rule (1), and, in default of such communication, any approval
given shall, unless the Commissioner otherwise directs, be deemed to have been withdrawn from the date on
which the alteration took effect.

4.  Contributions  by  employer,  when  deemed  to  be  his  income.  —  Where  any  contributions  by  an
employer  (including  the  interest  thereon,  if  any),  are  repaid  to  the  employer,  the  amount  so  repaid  shall  be
deemed for the purpose of tax to be the income of the employer of the income year in which it is so repaid.

5.  Deduction  of  tax  on  contributions  paid  to  an  employee.  —  Where  any  contributions  made  by  an
employer  (including  interest  on  contributions,  if  any),  are  repaid  to  an  employee  during  his  life­time  in
circumstances other than those referred to in clause (25) of Part I of the Second Schedule, tax on the amount
so repaid shall be deducted by the trustees  1[at the rate applicable to the year of withdrawal]  and  shall  be
 paid  by  the  trustees  to  the  credit  of  the  Federal Government within such time and in such manner as
may be prescribed.

1  Subs by the Finance Act, 2008, s.18(39)(b).

446
 6.  Deduction  from  pay  of  and  contributions  on  behalf  of  employees  to  be  included  in  a  statement
under section 165. — Where an employer deducts from  the  emoluments  paid  to  an  employee  or  pays
 on  his  behalf  any contributions of that employee to an approved superannuation fund, he shall include all
such deductions or payments in a statement which he is required to furnish under section 165.

7. Liability of trustees on cessation of approval. — If a fund, or a part of a fund, for any reason ceases
to be an approved superannuation fund, the trustees of the fund shall nevertheless remain liable to tax on any
sum paid on account of returned contributions (including interest on contributions, if any), in so far as the sum
so paid is in respect of contributions made before the fund or part of the fund, as the case may be, ceased to
be an approved superannuation fund under the provisions of this Part.

8.  Particulars  to  be  furnished  in  respect  of  superannuation  fund.  —  The  trustees  of  an  approved
superannuation  fund  and  any  employer  who  contributes  to  an  approved  superannuation  fund  shall,  when
required by notice from the Commissioner, within such period (not being less than twenty­one days from the
date  1[of service] of the notice), as may be specified in the notice, furnish such return, statement, particulars
or information, as the Commissioner may require.

9.  Provisions  of  the  Part  to  prevail  against  regulations  of  the  fund.  —  Where  there  is  a  repugnance
between  any  regulation  of  an  approved  superannuation  fund  and  any  provision  of  this  Part  or  of  the  rules
made thereunder the regulation shall, to the extent of the repugnance, be of no effect ; and the Commissioner
may, at any time, require that such repugnance shall be removed from the regulations of the fund.

10. Appeals. — (1) An employer objecting to an order of the Commissioner refusing to accord approval to
a superannuation fund or an order withdrawing such approval may appeal, within sixty days of the  2[service]
of such order, to the 3[Board].

(2) The  3[Board] may admit an appeal after the expiration of the period specified in sub­rule (1), if it is
satisfied that the appellant was prevented by sufficient cause from presenting it within that period.

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(119)(B)(a). 
2  Subs ibid, s.12(119)(B)(b). 
3  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

447
 (3) The appeal shall be in such form  and shall be  verified in such manner and shall be accompanied by
such fee as may be prescribed.

11. Provisions relating to rules. — (1) In addition to any power conferred by this Part, the 1[Board] may
make rules ­

(a) prescribing  the  statements  and  other  information  to  be submitted along with an application for
approval;

(b)  prescribing  the  returns,  statements,  particulars,  or  information  which  the  Commissioner  may
require from the trustees of an approved superannuation fund or from the employer;

(c)  limiting  the  ordinary  annual  contribution  and  any  other  contributions  to  an  approved
superannuation fund by an employer;

(d) regulating the investment or deposit of the moneys of any approved superannuation fund;

(e) providing for the assessment by way of penalty of any consideration received by an employee for
an  assignment  of,  or    creation  of    a    charge  upon,  his    beneficial  interest  in    an  approved
superannuation fund;

(f)  providing  for  the  withdrawal  of  approval  in  the  case  of  a  fund  which  ceases  to  satisfy  the
requirements of this Part or of the rules made thereunder; and

(g)  generally,  to  carry  out  the  purposes  of  this  Part  and  to  secure  such  further  control  over  the
approval of superannuation funds and the administration of approved superannuation funds as it
may deem requisite.

12.    Definitions.—  In  this  Part,  unless  the  context  otherwise  requires  "contributions",  "employee',
"employer",  "regulations  of  a  fund"  and  "salary"  have,  in  relation  to  superannuation  funds,  the  meanings
assigned to those expressions in rule 14 of Part I in relation to provident funds.

1  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

448
 PART III

[ See sections 2(4) and 21(e), and the Second Schedule]

APPROVED GRATUITY FUNDS

1. Approval  of  Gratuity  Funds.  — (1)  The  Commissioner  may  accord approval  to  any  gratuity
 fund  which,  in  his  opinion,  complies  with  the requirements of rule 2 and may, at any time, withdraw such
approval if, in his opinion, the circumstances of the fund cease to warrant the continuance of the approval.

(2)  An  order  according  approval  or  withdrawing  approval  shall  take  effect  from  such  date  as  the
Commissioner may fix.

(3) The Commissioner shall neither refuse nor withdraw approval to any gratuity fund unless he has given
the trustees of that fund a reasonable opportunity of being heard.

2.  Conditions  for  approval.  —  In  order  that  a  gratuity  fund  may  receive  and  retain  approval,  it  shall
satisfy  the  conditions  hereinafter  specified  and  any  other  conditions  which  the  1[Board]  may,  by  rules,
prescribe –

(a)  the  fund  shall  be  a  fund  established  under  an  irrevocable  trust  in  connection  with  trade  or
undertaking  carried  on  in  Pakistan,  and  not  less  than  ninety  per  cent  of  the  employees  shall  be
employed in Pakistan;

(b)  the  fund  shall  have  for  its  sole  purpose  the  provision  of  a  gratuity  to  employees  in  the  trade  or
undertaking  on  their  retirement  at  or  after  a  specified  age  or  on  their  2[becoming  incapacitated
prior to] such retirement, or on termination of their employment after a minimum period of service
specified  in  the  regulations  of  the  fund  or  to  the  widows,  children  or  dependents  of  such
employees on their death;

1  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB). 
2  Subs by the Finance Act, 2003, s.12(119)(C)(a).

449
 (c) the employer in the trade or undertaking shall be a contributor to the fund; and

(d) all  benefits  granted  by  the  fund  shall  be  payable  only  in Pakistan.

3.  Application  for  approval.  —  (1)  An  application  for  approval  of  a  gratuity  fund  shall  be  made  in
writing  by  the  trustees  of  the  fund  to  the  Commissioner  by  whom  the  employer  is  assessable  and  shall  be
accompanied by   copy of the instrument under which the fund is established and by two copies of the rules
and, where the fund has been in existence during any year or years prior to the financial year in which the
application  for  approval  is  made,  also  two  copies  of  the  accounts  of  the  fund  relating  to  such  prior  year  or
years (not being more than three years immediately preceding year in which the said application is made) for
which such accounts have been made up, but the Commissioner may require such further information to be
supplied as he thinks proper.

(2) If any alteration in the rules, constitution, objects or conditions of the fund is made at any time after
the  date  of  the  application  for  approval,  the  trustees    of    the    fund    shall    forthwith    communicate    such
  1[alteration]    to    the  Commissioner  mentioned  in  sub­rule  (1),  and  in  default  of  such  communication,  any
approval given shall, unless the Commissioner otherwise orders, be deemed to have been withdrawn from the
date on which the alteration took effect.

4. Gratuity deemed to be salary.  — Where any gratuity is paid to an employee during his life­time, the
gratuity shall be treated as salary paid to the employee for the purposes of this Ordinance.

5. Liability of trustees on cessation of approval. —  If a gratuity fund for any reason ceases to be an
approved gratuity fund, the trustees of the fund shall nevertheless remain liable to tax on any gratuity paid to
any employee.

6.  Contributions  by  employer,  when  deemed  to  be  his  income.  —  Where  any  contributions  by  an
employer  (including  the  interest  thereon,  if  any,)  are  repaid  to  the  employer,  the  amount  so  repaid  shall  be
deemed  for  the  purposes  of  tax  to  be  the  income  of  the  employer  of  the  income  year  in  which  they  are  so
repaid.

1  Subs for the word “alterations” by the Finance Act, 2003, s.12(119)(C )(b).

450
 7. Particulars to be furnished in respect of gratuity funds. — The trustees of an approved gratuity fund
and  any  employer  who  contributes  to  an  approved  gratuity  fund  shall,  when  required  by  notice  from  the
Commissioner, furnish, within such period not being less than twenty­one days from the date  1[of service] of
the  notice  as  may  be  specified  in  the  notice,  such  return,  statement,  particulars  or  information,  as  the
Commissioner may require.

8.  Provisions  of  the  Part  to  prevail  against  regulations  of  the  fund.  —  Where  there  is  repugnance
between any rule of an approved gratuity fund and any provision of this Part or of the rules made thereunder
the said rule shall, to the extent of repugnance, be of no effect and the Commissioner may, at any time, require
that such repugnance shall be removed from the rules of the fund.

9. Appeals. — (1) An employer objecting to an order of the Commissioner refusing to accord approval to
a gratuity fund or an order withdrawing such approval may appeal, within sixty days of the  2[receipt] of such
order, to the 3[Board].

(2) The  3[Board] may admit an appeal after the expiration of the period specified in sub­rule (1), if it is
satisfied that the appellant was prevented by sufficient cause from presenting it within that period.

(3) The appeal shall be in such form and shall be verified in such manner and shall be accompanied by
such fee as may be prescribed.

10. Provisions relating to rules. — (1) In addition to any power conferred in this Part, the 3[Board] may
make rules –

(a) prescribing the statements  and  other  information  to  be submitted along with an application for
approval;

(b) limiting the ordinary annual and other contributions of an employer to the fund;

(c) regulating the  investment or  deposit  of  the  moneys  of  an approved gratuity fund;

(d) providing for the assessment by way of penalty of any consideration received by an employee for
an assignment of, or the creation of a charge upon, his beneficial interest in an approved gratuity
fund;

(e)  providing  for  withdrawal  of  the  approval  in  the  case  of  a  fund  which  ceases  to  satisfy  the
requirements of this Part or the rules made thereunder; and

(f) generally, to carry out the purposes of this Part and to secure such further control over the approval
of gratuity funds and the administration of gratuity funds as it may deem requisite.                         
                                   

11.  Definitions.—  In  this  Part,  unless  the  context  otherwise  requires,  "contribution",  "employee",
"employer", "regulations of a fund" and "salary" have in relation to gratuity funds, the meaning assigned to
those expressions in rule 14 of Part I in relation to provident funds.

1  Ins by the Finance Act, 2003, s.12(119)(C )(c ). 
2  Subs ibid, s.12(119)(C )(d). 
3  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(1)(d)(IB).

451
 1[THE SEVENTH SCHEDULE]

(See section 100A)

RULES FOR THE COMPUTATION OF THE PROFITS AND GAINS OF A BANKING COMPANY
AND TAX PAYABLE THEREON

1. Income, profits and gains of a banking company shall be taken to be the balance of the income, from all
sources  before  tax,  disclosed  in  the  annual  accounts  required  to  be  furnished  to  the  State  Bank  of  Pakistan
subject to the following provisions, namely:—

(a) Deduction  shall  be  allowed  in  respect  of  depreciation,  initial allowance  and  amortization 
under    sections    22,    23    and    24  provided  that  accounting  depreciation,  initial  allowance  or
amortization  deduction  shall  be  added  to  the  income.  No allowance or deduction under this
rule shall be admissible on assets given on finance lease.

(b)  Section  21,  sub­section  (8)  of  section  22  and  Part  III  of  Chapter  IV  shall,  mutatis  mutandis,  for
computation of a banking company apply.

2[(c) Provisions for advances and off balance sheet items shall be allowed  upto  a  maximum  of  1%

 of  total  advances;  3[and provisions for  advances and off­balance sheet  items  shall be allowed
at  5%  of  total  advances  for  consumers  and  small  and  medium  enterprises  (SMEs)  (as  defined
under the State Bank Prudential Regulations)] provided a certificate from the external auditor is
furnished by the banking company to the effect that such  provisions  are  based  upon  and  are  in
  line    with    the  Prudential  Regulations.  Provisioning  in  excess  of  1%  4[of  total  advances  for  a
banking  company  and  5%  of  total  advances  for  consumers  and  small  and  medium  enterprises
(SMEs)] would be allowed to be carried over to succeeding years:

1  Subs by the Finance Act, 2007, s.20(36). 
2  Subs by the Finance Act, 2009, s.5(55)(i). 
3  Ins by the Finance Act, 2010s.8(76)(i). 
4  Subs by the Finance Act, 2011, s.6(34)(a)(i).

452
 1[Provided 
that  if  provisioning  is  less  than  1%  of  advances,  for  a  banking  company  then  actual
provisioning for the year shall be allowed:

Provided  further  that  if  provisioning  is  less  than  5%  of  advances  for  consumers  and  small  and  medium
enterprises  (SMEs)  then  actual  provisioning  for  the  year  shall  be  allowed  and  this  provisioning  shall  be
allowable from the first day of July, 2010.]

2[(d) The amount of “bad debts” classified as “sub­standard” under the Prudential Regulations issued
by the State Bank of Pakistan shall not be allowed as expense.

(e) Where any addition made under sub­rule (d) is reclassified by the taxpayer under the Prudential
Regulations  issued  by  the  SBP,  as  ‗doubtful‘    or  ‗loss‘,    provision  of  sub­rule  (c)  shall  mutatis
mutandis apply in computing the provision for that tax year.

(f) Where any addition made under sub­rule (d) is reclassified by the taxpayer in a subsequent year as
‗recoverable‘, a deduction shall be allowed in computing the income for that tax year.]

(g)  Adjustment  made  in  the  annual  accounts,  on  account  of  application  of  international  accounting
standards 39 and 40 shall be excluded in arriving at taxable income.

(h)  An  adjustment  shall  be  made  for  exclusions  from  income  on  account  of  paragraph  (g)    for
 determining the  cost  of  related item  in  the financial statement in the year of disposal of such
item or asset or the discharge of the liability, as the case may be.

1  Subs by the Finance Act, 2011, s,.6(34)(ii). 
2  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(55)(ii).

453
 Where  a  deduction  is  allowed  for  any  expenditure
(other  than  on  account  of  charge  for  irrecoverable
debt)  in  the  manner  referred  to  in  rule  1  and  the
liability or a part of the liability to which the deduction
2. (i) relates is not paid within three years of the end of the
tax  year  in  which  the  deduction  was  allowed,  the
unpaid  amount  of  the  liability  shall  be  chargeable  to
tax  under  the  head  “Income  from  Business”  in  the
first tax year following the end of three years.
Where  an  unpaid  liability  is  chargeable  to  tax  as  a
result  of  the    application  of    sub­rule  (i)    and    such 
  (ii) liability  or    a    part  thereof  is  subsequently  paid,  a
deduction shall be allowed for the amount paid in the
tax year in which the payment is made.
Loss  on  sale  of  shares  of  listed  companies,  disposed
of within one year of the date of acquisition, shall be
adjustable  against  business  income  of  the  tax  year.
Where  such  loss  is  not  fully  set  off  against  business
  (iii) income during the tax year, it shall be carried forward
to  the  following  tax  year  and  set  off  against  capital
gain  only.  No  loss  shall  be  carried  forward  for  more
than six years immediately succeeding the tax year for
which the loss was first computed.

3. Treatment for shariah compliant banking.—

(1)  Any      special      treatment      for      ‗Shariah      Compliant      Banking‘  approved  by  the  State  Bank  of
Pakistan shall not be provided for any reduction or addition to income and tax liability for the said ‗Shariah
Compliant Banking‘ as computed in the manner laid down in this schedule.

454
 (2) A statement, certified by the auditors of the bank, shall be attached to the return of income to disclose
the  comparative  position  of  transaction  as  per  Islamic  mode  of  financing  and  as  per  normal  accounting
principles.  Adjustment  to  the  income  of  the  company  on  this  account  shall  be  made  according  to  the
accounting income for purpose of this schedule.

4. Head office expenditure.—

(1)  In  case  of  foreign  banks  head  office  expenditure  shall  be  allowed  as  deduction  as  per  the  following
formula, namely:—

Head office expenditure = (A/B) XC Where—

A. is the gross receipts of permanent establishment in Pakistan;

B. is the world gross receipts; and

C. is the total Head Office expenditure.

(2) The head office expenditure shall have the meaning as given in sub­sections (3) and (4) of section 105.

(3) The  head  office  expenditure shall  only  be  allowed  if  it  is charged in the books of accounts of the
permanent  establishment  and  a  certificate  from  external  auditors  is  provided  to  the  effect  that  the  claim  of
such expenditure:

(i) has been made in accordance with the provision of this rule; and

(ii) is reasonable in relation to operation of the permanent establishment in Pakistan.

5. Advance tax.—

(1) The banking company shall be required to pay advance tax for the year under section 147 in twelve
equal installments payable by 15th of every month. Other provisions of section 147 1[except sub­sections (4A)
and (6)] shall apply as such.

1  Ins by S.R.O. 561(I)/2012, dated 29.05.2012

455
 1[(1A)  A banking company required to make payment of advance tax in accordance with sub­rule (1),
shall estimate the tax payable by it for the relevant Tax Year, at any time before the installment payable on
15th June, of the relevant year is due. In case the tax payable is likely to be more than the amount it is required
to pay under sub­rule (1), the banking company shall furnish to the Commissioner an estimate of the amount
of tax payable by it and thereafter pay in the installment due on 15th June the difference, if any, of fifty per
cent  of  such estimate and  advance tax already paid  upto  15th June, of the relevant tax year. The remaining
fifty  per  cent  of  the  estimate  shall  be  paid  after  15th  June  in  six  equal  installments  payable  by  15th  of  each
succeeding month of the relevant tax year.]

(2) Provisions of withholding tax under this Ordinance shall not apply to a banking company as a recipient
of the amount on which tax is deductible.

6. Tax on income computed—Income computed under this Schedule shall be chargeable to tax under the
head “Income from Business” and tax payable thereon shall be computed at the rate applicable in Division II
of Part I of the First Schedule. 2[***].
3[(6A)*            *              *                *                 *                *                  *]

3[(6B)*            *              *                *                 *                *                  *]

4[7A. The provisions of section 113 shall apply to banking companies as they apply to any other resident
company.]
5[(7B)   From tax year 2015 and onwards, income from dividend and income from Capital Gains shall be
taxed at the rate specified in Division II of part I of the First Schedule.

1  Ins by S.R.O. 561(I)/2012, dated 29.05.2012 
2  Omitted by the Finance Act, 2015, s.9(68)(i) (w.e.f. 01.07.2015). 
3  Rules (6A) and (6B) omitted ibid, s.9(68)(ii). 
4  Ins by the Finance Act, 2009, s.5(55)(iii). 
5  Ins by the Finance Act, 2015, s.9(68)(iii) (w.e.f. 01.07.2015).

456
 (7C)  for  the  tax  year  2015,  the  provisions  of  section  4B  shall  apply  to  banking  companies  and  shall  be
taxed at the rate specified in Division IIA of First Schedule.]

8. Exemptions—(1)  Exemptions and  tax  concessions  under  the Second Schedule to this Ordinance shall
not apply to income of a banking company computed under this Schedule.
1[(1A)  The  accumulated  loss  under  the  head  “Income  from  Business”  (not  “being  speculation  business
losses) of an amalgamating banking company or banking companies shall be set off or carried forward against
the  business  profits  and  gains  of  the  amalgamated  company  and  vice  versa,  up  to  a  period  of  six  tax  years
immediately succeeding the tax year in which the loss was first computed in the case of amalgamated banking
company or amalgamating banking company or companies.]

(2)  The  provisions  relating  to  group  relief  as  contained  in  section  59B  shall  be  available  to  the  banking
companies provided the holding and subsidiary companies are banking companies. The accounts of the group
companies shall be audited by the chartered accountants firm on the panel of auditors of the State Bank of
Pakistan. The surrender and claim of loss would be subject to the approval of the State Bank of Pakistan.

(3)  The  holding  and  subsidiary  companies  of  100%  owned  group  of  banking  companies  may  opt  to  be
taxed as one fiscal unit as per the provisions of section 59AA relating to group taxation subject to the approval
of the State Bank of Pakistan.

2[8A. Transitional provisions.— (1) Amounts provided for in the tax year 2008 and prior to the said tax
  year  for  or    against  irrecoverable  or    doubtful  advances,  which  were  neither  claimed  nor  allowed  as  a  tax
deductible in any tax year, shall be allowed in the tax year in which such advances are actually written off
against such provisions, in accordance with the provision of section 29 and 29A.

(2) Amounts provided for in the tax year 2008 and prior to the said tax year  for  or  against  irrecoverable 
or  doubtful  advances,  which  were  neither claimed nor allowed as a tax deductible in any tax year, which
are written back in the tax year 2009 and thereafter in any tax year and

credited to the profit and loss account, shall be excluded in computing the total income of that tax year under
rule 1 of this Schedule.

(3) The provisions of this Schedule shall not apply to any asset given or acquired on finance lease by a
banking company up to the tax year 2008, and recognition of income and deductions in respect of such asset
shall be dealt in accordance with the provisions of the Ordinance as if this Schedule has not come into force:

Provided that un­absorbed depreciation in respect of such assets shall be allowed to be set­off against the
said lease rental income only.]

9. Provision of Ordinance to apply— The provisions of the Ordinance not specifically dealt with in the
aforesaid rules shall apply, mutatis mutandis, to the banking company.

10.  The  Federal  Government  may,  from  time  to  time,  by  notification  in  the  official  Gazette,  amend  the
schedule so as to add any entry therein or modify or omit any entry therein.

1  Added by the Finance Act, 2008, s.18(40)(a)(iv). 
2  Added by the Finance Act, 2010, s.8(76)(ii).

457
 1[THE EIGHTH SCHEDULE

[Section 100B]

RULES FOR THE COMPUTATION OF CAPITAL GAINS ON LISTED SECURITIES

1. Manner and basis of computation of capital gains and tax thereon.—  (1) Capital gains on disposal
of listed securities, subject to tax under section 37A, and to which section 100B apply, shall be computed and
determined  under  this  Schedule  and  tax  thereon  shall  be  collected  and  deposited  on  behalf  of  taxpayers  by
NCCPL in the manner prescribed.

(2) For the purpose of sub­rule (1), NCCPL shall develop an automated system.

(3) Central Depository Company of Pakistan Limited shall furnish information as required by NCCPL for
discharging obligations under this Schedule.

(4) NCCPL shall issue an annual certificate to the taxpayer on the prescribed form in respect of capital
gains subject to tax under this Schedule for a financial year:

Provided  that  on  the  request  of  a  taxpayer  or  if  required  by  the  Commissioner,  NCCPL  shall  issue  a
certificate for a shorter period within a financial year.

(5) Every taxpayer shall file the certificate referred to in sub­rule (4) along with the return of income and
such certificate shall be conclusive evidence in respect of the income under this Schedule.

(6) NCCPL shall furnish to the Board within thirty days of the end of each quarter, a statement of capital
gains and tax computed thereon in that quarter in the prescribed manner and format.

(7) Capital gains computed under this Schedule shall be chargeable to tax at the rate applicable in Division
VII of Part I of the First Schedule.

1  Added by the Finance Act, 2012, s.15(62).

458
 1[(8) The provisions of section 4B shall not apply to the taxpayers under this schedule and taxed at the
rates specified in Division IIA of the Part I of the First Schedule.

2.  Sources  of  Investment.—  (1)  Where  a  person  has  made  any  investment  in  the  listed  securities,
enquiries as to the nature and source of the amount invested shall not be made for any investment made prior
to the introduction of this Schedule, provided that­

(a) a  statement of  investments is  filed  with  the  Commissioner along with the return of income and
wealth  statement  for  tax  year  2012  within  the  due  date  as  provided  in  section  118  of  this
Ordinance and in the manners prescribed; and

(b) that the amount remains invested for a period of forty­ five days upto 30th  of June  2012, in  the

manner as may be prescribed.                           

(2)  Where  a  person  has  made  any  investment  in  the  shares  of  a  public  company  traded  at  a  registered
stock exchange in Pakistan from the date of coming into force of this Schedule till June 30, 2014, enquiries as
to the nature and sources of amount invested shall not be made provided that —

(a) the amount remains invested for a period of one hundred and twenty days in the manner as may be
prescribed ;

(b) tax on capital gains, if any, has duly been discharged in the manner laid down in this Schedule; and

(c) a statement of  investments is  filed  with  the  Commissioner along with the return of income and
wealth statement for the relevant tax year within the due date as provided in section 118 of this
Ordinance and in the manner prescribed.

(3) For  the  purpose  of  this  rule,  amount  of  investment  shall  be calculated in the prescribed manner,
excluding market value of net open

1  Added by the Finance Act, 2015, s.9(69) (w.e.f. 01.07.2015).

459
sale position in futures and derivatives, if such sale is in a security that constitutes the said investment.

3. Certain provisions of  this  Ordinance not  to  apply.—    The respective provisions for collection and
recovery of tax, advance tax and deduction of tax at source laid down in the Parts IV and V of Chapter X
shall not apply on the income  from  capital  gains  subject  to  tax  under  this  Schedule  and  these provisions
shall apply in the manner as laid down in the rules made under this Ordinance, except where the recovery of
tax is referred by NCCPL to the Board in terms of rule 6(3).

4. Payment of tax collected by NCCPL to the Board.— The amount collected by NCCPL on behalf of
the  Board  as  computed  in  the  manner  laid  down  under  this  Schedule  shall  be  deposited  in  a  separate  bank
account  with  National  Bank  of  Pakistan  and  the  said  amount  shall  be  paid  to  the  Board  along  with  interest
accrued  thereon  on  yearly  basis  by  July  31st  next  following  the  financial  year  in  which  the  amount  was
collected.

5. Persons to whom this Schedule shall not apply.— If a person intends not to opt for determination and
payment  of  tax  as  laid  down  in  this  Schedule,  he  shall  file  an  irrevocable  option  to  NCCPL  after  obtaining
prior approval of the Commissioner in the manner prescribed. In such case the provisions of rule 2 shall not
apply.

6.  Responsibility  and  obligation  of  NCCPL.—  (1)  Pakistan  Revenue  Automation  Limited  (PRAL),  a
company incorporated under the Companies Ordinance, 1984 (XLVII of 1984) or any other company or firm
approved by the Board and any authority appointed under section 209 of this Ordinance, not below the level
of  an  Additional  Commissioner  Inland  Revenue,  shall  conduct  regular  system  and  procedural  audits  of
NCCPL on quarterly basis to verify the implementation of this Schedule and rules made under this Ordinance.

(2)  NCCPL  shall  implement  the  recommendations,  if  any,  of  the  audit  report  under  sub­rule  (1),  as
approved by the Commissioner, and make adjustments for short or excessive deductions. However, no penal
action  shall  be  taken  against  NCCPL  on  account  of  any  error,  omission  or  mistake  that  has  occurred  from
application of the system as audited under sub­rule (1).

460
 (3) NCCPL shall be empowered to refer a particular case for recovery of tax to the Board in case NCCPL
is unable to recover the amount of tax.

7. Transitional Provisions.— In respect of tax year 2012, for the period commencing from coming   into
force of this Schedule till June 30, 2012, the certificate issued by NCCPL under rule 1(4) shall be the basis of
capital gains and tax thereon for that period.]

1[THE NINTH SCHEDULE

(See section 99A

Notwithstanding anything contained in this Ordinance or any other law for the time being in force, a trader
qualifying under this Schedule shall have the option to be assessed including for filing of return, either­

(a) under the provisions of this Ordinance, other than this Schedule; or

(b) under the provision of this Schedule.

PART 1

RULES FOR THE COMPUTATIONOF THE TAX PAYABLE ON PROFITS AND GAINS OF A
TRADER FALLING UNDER SUB­SECTION (1) OF SECTION 99A

1. The tax payable on profits and gains of a trader falling under sub­section (1) of section 99A in respect
of  trading  activities  chargeable  under  the  head  “income  from  business”  shall  be  computed  in  the  manner
hereinafter provided.

2.  For  trader  qualifying  under  this  Part,  working  capital  for  tax  year  2015  shall  not  exceed  rupees  fifty
million and tax at the rate of one per cent of the working capital shall be the tax payable on profits and gains
from the trading activity.

3. For tax years 2016, 2017 and 2018, trader qualifying under this Part and who has paid tax for the tax
year 2015 under rule 2 of this Part

1  Ins by the Income Tax (Amendment) Act, 2016

461
shall pay tax specified in rule 4 of this Part subject to the following conditions, namely:­

(a)  for  tax  year  2016,  the  trader  shall  declare  turnover  at  least  three  times  of  the  working  capital
declared during tax year 2015; and

(b) for tax years 2017 and 2018 the trader shall declare turnover on which tax paid is at least twenty­
five per cent more than the tax paid for the preceding tax year.

4. For the purpose of rule 3 of this Part, the following shall be tax rate on turnover­

Turnover Rate

(1) (2)

Where turnover does not exceed 50 million rupees. 0.2%

Where turnover exceeds 50 million rupees but does Rs. 100,000 plus
not exceeds 250 million rupees
0.15% of the amount exceeding 50 million rupees.

Where turnover exceeds 250 million rupees Rs.400,000 plus 0.1% of the amount exceeding 250
million rupees.

            5. Trader qualifying under this Part shall be entitled to take credit of imputable income as defined in
clause (28A) of section 2, for tax years 2016 to 2018, in relation to tax paid under rule 3 of this Part for the
purpose of section 111.

PART II

RULES FOR THE COMPUTATION OF THE TAX PAYABLE ON PROFITS AND GAINS OF A
TRADER FALLING UNDER SUB­SECTION (2) OF SECTION 99A

1. The tax payable on profits and gains of a trader falling under sub­section (2) of section 99A in respect
of trading activities chargeable

462
under the head “income from business” shall be computed in the manner hereinafter provided.

2. For tax year 2015, the tax payable on profits and gains of a trader qualifying under this Part shall be higher
of the following:

(a) 25% higher tax than paid for tax year 2014 or for the latest tax year for which return has been filed
on the basis of taxable income;

(b) tax on turnover at the rates specified in rule 4 of Part I; or

(c) rupees thirty thousand.

3. For tax years 2016 to 2018, the tax payable on profits and gains of a trader qualifying under this Part shall
be higher of the following:

(a) 25% higher tax on the basis of taxable income than tax paid for the preceding tax year; or

(b) tax on turnover at the rates specified in rule 4 of Part 1.

4. Trader qualifying under this Part, who has filed return for tax year 2015 before the due date of filing of
return under this Schedule, may file a revised return subject to the condition that the tax paid is higher of the
following:

(a) tax as per rule 2 of this Part on the basis of revised return; or

(b) 10% higher tax than the tax paid as per original return.

5. For tax year 2015, the provisions of clause (ba) of sub­section (6) of section 114 shall not apply to a
trader who has revised the return under rule 4 of this Part before the due date of filing of return under this
Schedule.

6. Where the imputable income as defined in clause (28A) of section 2 in relation to tax on turnover at the
rates specified in rule 4 of Part 1 is higher than the taxable income declared, the trader qualifying under this
Part may opt to take the credit for the purpose of section 111, of the difference between the said imputable
income and taxable income, provided

463
that tax at the rate of one per cent of the difference is paid along with the return.

PART III

GENERAL PROVISIONS FOR THE TRADERS UNDER

PART I AND PART II

1.  Traders  deriving  income  other  than  from  trading  activities  chargeable  under  the  head  “income  from
business” shall not qualifying under this Schedule.

2. The provisions of sections 177 and 214C shall not apply to a trader qualifying under this Schedule, for
tax years 2015 to 2018.

3. Trader qualifying under Part 1 of this Schedule shall file a return 1[the due date as 29th February, 2016]
as specified in Form ‘A’ to rule 17 of this Part and trader qualifying under Part II of this Schedule shall file a
return as prescribed under the Income Tax Rules, 2002.

4. A trader qualifying under this Schedule shall not be entitled to claim any adjustment of withholding tax
collected  or  deducted  under  this  Ordinance,  against  tax  payable  in  respect  of  profits  and  gains  relating  to
trading activity.

5.  A  trader  qualifying  under  this  Schedule  shall  not  be  entitled  to  claim  any  adjustment  of  refund  due
against tax payable under rule 2 or 3 of Part 1 or rule 1, 3, or 4 of Part II.

6. A trader qualifying under this Schedule shall not be entitled for any tax credit under this Ordinance.

7. If a trader fails to furnish a return for any of the tax years 2016, 2017 or 2018 after having furnished a
return  for  tax  year  2015  shall  not  qualify  under  this  Schedule  for  any  of  the  tax  years  2015  to  2018
notwithstanding the fact that the return for tax year 2015 stood qualified under this Schedule at the time of
furnishing of such return and all this provisions of this Ordinance shall apply.

1  Notification, F.No.2(2) Tax.Base.2010­Pt­1, dated 30.01.2016.

464
 8. Where it is subsequently discovered by the Commissioner that the trader was not eligible to be qualified
under this Schedule or became ineligible to be qualified under this Schedule during any time between tax years
2015 to 2018 due to non­payment of tax or filing of return or otherwise, the trader shall be treated to have
exercised the option to be assessed under the provisions of this Ordinance, other than this Schedule and all this
provisions of this Ordinance shall apply accordingly. 

9. Tax payable under rule 2 or 3 of Part 1 or rule 1, 3, or 4 of Part II shall be paid in the State Bank of
Pakistan  or  authorized  branches  of  National  Bank  of  Pakistan  and  evidence  in  the  form  of  a  copy  of
computerized tax payable receipt (CPR) shall be provided along with the specified or prescribed return, as the
case may be, by the due date.  

10. A trader qualifying under this Schedule shall not be a prescribed person for the purpose of section 153.

11. For the income relating to trading activity and qualifying under this Schedule.—   

(a) the commissioner shall be deemed to have made an assessment of income from that tax year
and the tax due thereon as equal to those respective amounts computed under rules 2 or 3 of
Part IO or rule 1,3, or 4 of Part II; and

(b) the specified or prescribed return, as the case may be, shall, for all purposes of this Ordinance,
be deemed to be an assessment order including the application of section 120.

Explanation.—For  removal  of  doubt  and  for  the  purpose  of  this  rule,  it  is  declared  that  income  means
taxable income or imputable income as the case may be.

12.  The  Federal  Government  may,  from  time  to  time,  by  notification  in  the  official  Gazette,  amend  the
Schedule so as to add any rule therein or modify or omit any rule therefrom.

            13. The provisions of sub­section (2) of section 116 shall not apply for the tax year 2015 to the trader
qualifying under this Schedule if the

465
declared income for the tax year is less than one million rupees.

14. Notwithstanding anything contained in the aforesaid rules, a return qualifying under this Schedule may
be subject to amendment under section 122 of the definite information, as defined in sub­section (8) of section
122,  comes  into  the  knowledge  or  possession  of  the  Commissioner  in  which  case  all  the  provisions  of  this
Ordinance shall apply accordingly.

15. In this Schedule, —

(a) “due date” means the date specified by the –Federal Government for tax year 2015 and for the tax
year 2016,2017 and 2018 the date specified in clause (b) of sub­section (2) of section 118.

(b) “turnover” means turnover as defined in clause (a) of sub­section (3) of section 113.

16. Persons convicted under Control of Narcotics Substances Act, 1997 (XXV of 1997), Anti­Terrorism
Act, 1997 (XXVII) and Anti­Money Laundering Act, 2010 (VII of 2010) shall not be eligible to qualify under
this schedule.

17. Return for the trader qualifying under Part I of this Schedule shall be on Form A as specified below:
—

Form A

RETURN FOR TRARED QUALIFYING UNDER PART I OF THE SCHEDULE FOR THE TAX
YEARS 2015 TO 2018.

Name of Proprietor/Managing Member of AOP _______________________

CNIC: (please attach copy of CNIC)________________________________  

Business(es) Name and Address (es)________________________________

_____________________________________________________________

Phone:______________Email:_________________Moblie:____________

Residential Address of the Proprietor:_______________________________

_____________________________________________________________

Name(s) and Residential Address(es) of Members of AOP (if applicable)

______________________________________________________________________________________________

(1) Amount of working capital_____________________________________

(2) Tax payable on (1) above (for tax Year 2015 only)__________________

(3) Total Turnover______________________________________________

(4) Tax payable on (3) above (for the tax year 2015 only)_______________

(5) Amount of Tax [(2) or (4)]_____________________________________

(6) CPR No:_______________________________Dated:_______________

466
Declaration:

I________________________________CNIC NO. ____________________

In my capacity as self/representative of taxpayer named above, do hereby solemnly declared that to the best
of my knowledge and belief the information given in simplified return is correct and complete in accordance
with the provisions of Part I of the Ninth Schedule to Income Tax Ordinance, 2001(XLIX of 2001).

Signature:_____________________________

Date:_________________________________]

467
468