Focus Writing ||

Habib Adnan
01972794143
www.facebook.com/bank focus writing

Habib Adnan
 Trade War USA­ China: Global impact
The trade war that erupted Friday between the U.S. and China carries a major risk of escalation that 
could

 »  weaken investment, 

 »depress spending,

» unsettle financial markets and

» slow the global economy.

The  United  States  is  due  to  impose  25%  tariffs  on  $34  billion  of  goods  it  imports  from  China  on 
Friday. Tariffs on an extra $16 billion may come later.

Beijing  has  said  it  will  retaliate  in  equal  measure.  US  President  Donald  Trump  has  threatened  to 
impose tariffs on an additional $200 billion if China retaliates, and then an extra $200 billion upon 
further ripostes.

China imported $130 billion of US goods last year, while the United States purchased goods worth 
$506 billion from China, according to US data

Global merchandise exports rose 11 per cent in 2017 to $17.2 trillion, according to the World Trade 
Organization.

US tariffs on Chinese exports will apply to engines and motors, construction and farming machinery, 
electrical, transportation and telecom equipment and precision instruments.

Counter tariffs by China will hit US agricultural commodities, autos and aquatic products. Soybeans 
are the country’s biggest import from the United States by value.

These initial tariffs are unlikely to inflict serious harm to the world’s two biggest economies. 

Expert  has  calculated  that  they  would  pare  growth  in  both  countries  by  no  more  than  0.2  percent 
through 2020.

The direct impact is limited

Ballpark estimates from economists show that every $100 billion of imports affected by tariffs chip 
away  around  0.5  per  cent  of  global  trade,  wiping  off  0.1  percentage  points  of  GDP  growth.  The 
direct  impact  on  China’s  economic  growth  in  2018  is  estimated  at  0.1­0.3  percentage  points  while 
the drag on its export growth is expected to be 1.0 percentage point. The effect on the United States 
will be less.

Global inflation should rise by 0.1­0.3 percentage points, not accounting for currency volatiliti

Morgan Stanley estimates that world trade could be seriously disrupted as two­thirds of goods traded 
are linked to global value chains.

The Peterson Institute for International Economics shows that almost two­thirds of US imports from 
China come from companies with foreign capital, another avenue through which US tariffs targeted 
at China have an impact beyond its borders. Based on foreign investment flows, the capital is likely 

2
to have come mostly from the United States, Japan and South Korea.

Some analysts such as Singapore­based DBS say the US economy could suffer more than China’s, as 
US  levies  could  affect  American  firms  with  investments  in  the  country  and  Washington  is  also 
involved in other trade conflicts.

Uncertainty about trade could make banks wary of their exposure to affected industries and hurt the 
price and flow of credit. It could also make businesses reluctant to invest. Any tariff pass­through to 
consumers  could  affect  domestic  demand  and  consumer  confidence.  Higher  volatility  in  financial 
markets hurts all of the above.

A  model  by  Pictet  Asset  Management  reckons  a  10  per  cent  tariff  on  US  trade  fully  passed  on  to 
consumers  could  tip  the  global  economy  into  stagflation  and  knock  2.5  per  cent  off  corporate 
earnings globally.

Who is most exposed?

A DBS analysis shows that South Korea, Malaysia, Taiwan and Singapore are the economies most at 
risk in Asia based on trade openness and exposure to supply chains.

South Korea could see a drag of 0.4 per cent on growth in 2018, Malaysia and Taiwan lose 0.6 per 
cent, and Singapore 0.8 per cent. And the impact would be roughly double in 2019.

OECD data ­ which breaks down the value­added embodied in Chinese exports by its source country 
­ shows Taiwan as the most exposed country in Asia with more than 8.0 per cent of GDP, followed 
by  Malaysia  at  6.0  per  cent,  South  Korea,  Hong  Kong  and  Singapore  at  4­5  per  cent,  Philippines, 
Thailand and Vietnam at around 3.0 per cent and Australia, Japan and Indonesia at around 2.0 per 
cent.

There are other variations to consider. For instance, the United States and China are Hong Kong’s 
major economic partners, but its economy is dominated by services, which are not subject to tariffs. 
An economy such as Vietnam’s, reliant on manufacturing, could feel more pain.

»The direct effects will be amplified as business confidence drops and 

»investment decisions are delayed.

China’s currency, the yuan, has dropped 3.5 percent against the dollar over the past month, giving 
Chinese companies a price edge over their U.S. competition. 

No one wins in a trade war.

3
Corporate Governance in Banking Sector
BANGLADESH Bank is committed to establishing good governance practices in banks and financial 
institutions besides fulfilling its core objectives like employment maximisation and price stability in 
the country.

Corporate governance is such a precondition that affects the financial soundness indicators of each 
institution. The quality of governance can affect the financial soundness indicators of banks such as 
asset quality and capital adequacy ratio.Corporate governance failure can happen when one or more 
banks are devoid of transparency, accountability and oversight of their own managerial practices.

Moreover,  when  corporate  governance  structure  is  ambiguous  and  not  very  well  developed,  the 
ultimate accountability to the stakeholders can remain with the regulators. Sometimes, the amount of 
non­performing loan (NPL) can rise due to deterioration of industry­wide moral hazard

In recent times, the structure and style of corporate governance have changed overall. If we look at 
corporate governance structures across the globe, we may find that families constitute majority of the 
market capitalisation in most of the countries. With family ownership, rational succession plans are 
difficult to implement as family members may not be qualified to assume managerial responsibilities, 
or they may not be interested in carrying on family business.

 it is the most significant problem of corporate governance in Bangladesh. Although our policies do 
not  support  this,  it  can  happen  sometimes  indirectly  due  to  opaqueness  in  the  policies  itself.  This 
kind of structure may hinder the good governance practices since the exposures of connected persons 
can serve their personal benefits.

The second most problem of corporate governance is the lack of knowledge about monitoring new 
products,  or  insufficient  attention  to  their  risk  characteristics.  Moreover,  the  promotion  policy  in 
commercial banks (for example performance in line with deposit collection targets, etc) may not be 
coordinated  with,  or  may  even  contradict  with  broader  objectives  of  the  bank.  In  regard  to 
accountability and transparency, accounting standards and disclosures are very important. 

A market for corporate control can play an important monitoring role, as poorly managed companies 
can  become  merger/acquisition  targets.  In  Bangladesh,  there  seems  to  be  no  market  for  corporate 
control,  as  merger/acquisition  of  either  publicly­traded  or  privately­held  companies  is  rare. 
Moreover, independent directors do not act as an advocate for minority shareholders or as a source of 
innovative ideas as they are thought to be. It is assumed that due to a lack of shareholders' activities, 
corporate governance cannot be firmly established. 

There is also a lack of independence of auditors which is linked with "lemon problem" ­­ a problem 
of information asymmetry.

 In addition, due to managers' appetite to take excessive risks to earn more profits/incentives, banks' 
health can be deteriorated further. This can be solved by introducing “employee stock option plan”, 
or by introducing multi­year remuneration programmes, where compensation over the years is tied to 

4
long­term outcomes, not the short­term ones only.

It  has  been  observed  that  board  members  and  senior  management,  who  may  be  appointed  by  the 
government, may not have full discretion to carry out their responsibilities properly.  Domination of 
the board by the chief executive officer is a common problem, but there is also “reverse domination” 
­­  individual  board  members  interfering  in  specific  decisions  of  senior  management  or  even  lower 
levels  of  management.  There  is  also  the  problem  of  irreconcilable  conflict  between  the  board 
chairman (or individual board members) and the CEO that is not addressed adequately so far. It not 
only could deteriorate corporate governance of the bank but also could signpost unhealthy example 
to other banks. 

Bangladesh  Bank  has  been  pursuing  the  best  corporate  governance  framework  for  the  banking 
system. The first principle suggested by the Basel Committee on Banking Supervision on corporate 
governance focuses on the board's overall responsibilities.  The second principle is about the board's 
qualifications  and  compositions.  Initial  and  ongoing  training  of  board  members  in  their  duties  and 
responsibilities is very important, but in some banks it may be difficult to sustain that kind of training 
because of time constraints and reluctance of certain board members to attend.

The principle no. 4, 5, 6 and 8 focus on senior management, governance of group structures, . The 
bank authorities should be strict in scrutinising applications for loans, assessing qualifications of the 
applicants before approving any loan.

The corrupt bank directors and officials should be brought to justice for approving clandestine loans 
and misappropriating funds. The loan defaulters should be punished as well.

The Artha Rin Adalat Ain (Money Loan Court Act) needs to be amended to empower the banks to 
sell the mortgaged property of the defaulter clients to realise the loan.

Besides, steps should be taken to expedite the disposal of the cases filed over loan defaulting. At the 
same time, the entrepreneurs and companies that pay back the loans properly should get more loans 
at lower interests 

In summary, Bangladesh Bank has been trying to establish good corporate governance standards in 
the banking system but the efficacy of these mechanisms will depend on the overall attitude of the 
stakeholders.

5
Liquidity Crisis in Banking Sector
The economy grew by 6.3 percent on average for more than a decade. The growth rate was over 7 
percent in the last two fiscal years.

Bangladesh's  gross  national  income  (GNI)  per  capita  now  stands  at  $1752,  well  above  the 
$1,242­mark, a prerequisite for becoming a lower­middle income country from a least developed one

But  suddenly,  this  smoothly­run  economy  was  hit  by  a  serious  liquidity  crisis  a  couple  of  months 
back.

In banking parlance, liquidity is a financial institution's capacity to meet its obligations as they fall 
due without incurring losses. Liquidity risk is a risk to an institution's earnings, capital and reputation 
arising  from  its  inability  (real  or  perceived)  to  meet  its  contractual  obligations  in  a  timely  manner 
without incurring unacceptable losses when they are due. 

In  general,  a  bank  is  said  to  be  liquid  if  it  is  able  to  provide  money  to  its  customers  trying  to 
withdraw. On the contrary, a bank is said to be 'illiquid' if the customers try to withdraw more money 
from the bank than it can accommodate. All the scheduled banks have to manage liquidity from two 
perspectives. The first one is to address regulatory requirement like Cash Reserve Ratio (CRR) while 
the second one is to meet the contractual obligations to fulfill the demand from the depositors.

Banks have to keep sufficient cash in vault for meeting depositors' obligations. But practically, they 
do  not  keep  all  its  deposits  mobilised  in  cash  for  immediate  withdrawal  (through  the  counter  or 
through ATMs). From regulatory perspective, banks are allowed to extend loan up to 85 per cent and 
90  per  cent  of  their  deposits  mobilised  for  conventional  and  Islamic  banks  (as  well  as  Islamic 
window of conventional banks) respectively and therefore, 15 per cent and 10 per cent of deposits 
are left with them. Therefore, it is evident that a small amount of cash stocked in vault and ATMs is 
kept by the banks.

When a bank fails to satisfy deposit withdrawal of its customers, the situation can only deteriorate. In 
a  worst  case  scenario,  the  depositors,  out  of  fear,  rush  towards  the  bank  and  start  to  withdraw  as 
much as possible, leading the bank to a complete failure in meeting its obligations. This worst case 
situation is known as 'Bank Run'.

This has resulted in spillover effects on non­bank financial institutions (NBFIs) and capital markets. 
Most of the 34 NBFIs, which rely mostly on banks for funds, are in a liquidity crisis they never faced 
before.

Capital markets have been in free fall since Bangladesh Bank came up with a new monetary policy 
on January 29. The benchmark index of Dhaka Stock Exchange fell 2.21 percent  ­­ the highest in 
more than four years.

6
For example, a person took a home loan of Tk 50 lakh from a bank with 9 percent interest for 15 
years. His equal monthly instalment (EMI) was Tk 50,713. But the bank concerned raised the interest 
rate to 10 percent recently and his EMI went up by over Tk 3,000. Similarly, EMIs for personal and 
auto loans also increased in recent days.

The  rate  hike  will  also  badly  hurt  businesses  that  took  industrial  term  loans  at  single  digit  interest 
rates in the last two years.

“Unreasonable hike in interest rates will hamper the economic growth and push inflation up

Talking to this newspaper, Pubali Bank Managing Director Abdul Halim Chowdhury said the overall 
consumption will decline due to the rise in interest rates.

Lower interest rates made borrowing cheaper, and this encouraged spending and investment, leading 
to  higher  domestic  demand  and  economic  growth.  All  this  helped  the  economy  grow  by  over  7 
percent for the last two consecutive years.

But a sudden liquidity crisis that began two months ago has reversed the situation.

Now  most  of  the  40  private  commercial  banks,  which  have  crossed  the  loan­deposit  ratio  (LDR) 
limit,  are  chasing  after  deposits  to  bring  down  the  ratio  within  85  percent  as  they  cannot  recover 
loans overnight.

An 85­percent LDR limit means a bank can give a loan of Tk 85 against a deposit of Tk 100.

The  central  bank  last  month  moved  to  reduce  the  LDR  further  to  83.5  percent  by  June  which  will 
intensify competition among banks to get deposits and eventually make those costlier.

Banks offered 5­7 percent interest on fixed deposits for the last three years. But this rate has gone up 
to 8­9 percent in recent days due to the liquidity crisis.

Besides, a bank has to spend another 2 percent on average in establishment expenses, meaning the 
total cost will be around 11 percent.

7
Special Economic Zone
Special Economic Zones (SEZs) are geographically delineated 'enclaves' in which regulations and 
practices related to business and trade differ from the rest of the country and therefore all the units 
therein enjoy special privileges. 

SEZs can generate both static and dynamic benefits. Static benefits include employment creation, 
export growth and rise in government revenues; whereas dynamic benefits include economic 
diversification, innovation and transfer of technology through foreign direct investment (FDI), and 
skills upgrading

The basic idea of SEZs emerges from the fact that, while it might be very difficult to dramatically 
improve infrastructure and business environment of the overall economy 'overnight', SEZs can be 
built in a much shorter time, and they can work as efficient enclaves to solve these problems. With 
these aforementioned objectives in consideration, Bangladesh Economic Zones Authority (BEZA) 
was instituted by the government in November 2010, based on the Bangladesh Economic Zones Act, 
2010, with the aim of establishing 100 SEZs across the country by 2030 and 47 of them, including 
government and private EZs, are under processing or in the implementation stage.

The objectives of Economic Zones can be explained as:

A. Generation of additional economic activity; 

B. Promotion of exports of goods and services; 

C. Diversification of export destination­wise and product­wise; 

D. Promotion of investment from domestic and foreign sources; 

E. Creation of employment opportunities; 

F. Development of infrastructure facilities and logistic services; 

G. Technology transfer;

Weak infrastructure and poor business environment are critical problems for Bangladesh in attracting 
both domestic investment and FDI. According to the 2017 Doing Business index of the World Bank, 
Bangladesh ranks 176th among 190 countries. In terms of sub­components of the Doing Business 
index, Bangladesh's worst performances are observed in the areas of 'enforcing contracts', 'getting 
electricity' and 'registering property' with rankings of 189th, 187th and 185th respectively.

There is no denying that rapid and sustained economic growth is very important for the Bangladesh 
economy on its way to becoming a middle income country. The importance of SEZs, aimed at 
propelling both domestic investment and FDI for rapid and sustained economic growth in 
Bangladesh, can't be undermined. However, to make the SEZ initiatives successful, several issues 
need to be addressed carefully.

8
First, SEZs have to deliver what they promise. The standards of infrastructure and business 
environment within SEZs have to be up to the global standard.

Second, while SEZs are aimed at creating 'efficient' enclaves, improvements in the business 
environment and infrastructure of the overall economy can't be overlooked. If there are vast 
differences in the quality of infrastructure and business environment between SEZs and rest of the 
economy, then excessive and continued external support would be needed for the survival of SEZs, 
which can have large financial implications.

Third, the SEZs would need to be connected to 'efficient' sea and land ports. Otherwise, many of the 
benefits of the SEZs would be lost. Therefore, port infrastructure and its efficiency would need to be 
improved substantially. 

Fourth, SEZs in Bangladesh should aim for facilitating economic and export diversification leading 
to progressive structural transformation of the economy.  

Fifth, the whole issue of the management of SEZs is very important. The gravity of institutional 
aspects for the well­functioning of SEZs can't be underestimated. 

Sixth, the government has invited Japan, China and India to set up SEZs, and these countries have 
also shown their interests in doing so. If properly materialised, these SEZs will have the potentials of 
receiving substantial FDIs from these countries. 

Finally, there is a need for strong commitment from the political elite in Bangladesh for necessary 
economic and institutional reforms towards realising the bright prospects of SEZs. In this context, 
political stability and avoidance of economic policy reversal can ensure the success of the SEZs.

9
 Challenges and Limitation of Budget 2018­19
 There are no significant changes in the fiscal measures. So, it will be difficult for the government  
to implement such a huge budget

 GDP  growth  target  of  7.8  percent  is  also  an  unrealistic  expectation.  In  order  to  achieve  the 
growth, the investment to GDP ratio will have to be risen by 4 percentage points to 35 percent. It 
is absolutely impossible to improve the investment by 4 percentage points in a year.

 The  budget  will  not  be  implemented  due  to  unrealistic  tax  goal  .tax  collection  will  have  to  be 
raised by 40 percent to implement the new budget. But there is no reform in the tax system .

  The main challenge for the budget will be to increase the private sector investment, which has 
remained stagnant for a few years, affecting job creation negatively.

 No  measure  has  been  taken  to  create  employment  opportunities  for  the  educated  segment 
Different measures are needed to be taken to implement this type of budget.

 The budget lacks special measures which could boost revenue collection, increase expenditure, 
bring reforms to narrow deficit and to keep the situation stable ahead of elections.

   The  budget  has  maintained  all  the  positive  and  negative  tendencies  of  the  past.  “There  is  no 
structural and policy change and there is no surprise.

 Pressure  is  building  up  in  the  external  trade.  This  deficit  is  widening  while  prices  of  oil,  food 
grains and fertiliser are rising globally.

 If the consistency in exports and remittance is not maintained, it will affect the exchange rate, the rate of 
interest and inflation. But there was no plan in the budget to maintain the consistency, 

  The biggest issue in the financial sector is the promise to introduce a uniform value­added tax after a 
year.  But there is no plan related to its preparation.

 The banking sector is facing a huge crisis, but there is nothing about it in the budget.

  The higher revenue generation target as well as the expenditure target will not be achieved as they are 
still confined to the same old structures and thoughts and the status quo.

 The  income tax ceiling of Tk 2.5 lakh for individuals should be raised to protect the real income of the 
people  because  their  income  has  eroded  because  of  inflation.  But  it  was  not  changed.  Rather,  the 
government has increased the perquisite benefit for the rich from Tk 4.75 lakh to Tk 5.50 lakh.

  The private sector investment remained stagnant for a few years, some measures have been taken in the 
new budget to accelerate the investment

 the budget has not increased the tax rate or brought more people under the tax net. As a result, it will be 
challenging to finance the budget. Inflation will be another challenge and there was no measure in the 
budget to manage it.

10
Single Digit Interest Rate
BAB decided to cut the interest rate on lending to 9% and that on deposits to 6% from the existing 
levels. The move came weeks after the government showered private banks with a raft of privileges, 
including one percentage point cut in cash reserve ratio (CRR) and 2.5 percentage points reduction in 
corporate tax, which drew criticism from different quarters.

The decision to cut down interest rates will likely discourage clients from depositing money in the 
banks and intensify the liquidity crisis.

But businessmen say the move will boost investment.

The Association of Banks (BAB) decided to bring down the interest rate on lending to 9% and that 
on deposits to 6% from the existing levels. The new interest rates will go into effect from July 1. 

Currently,  private  banks  are  lending  at  between  14%  and  15%,  while  the  average  interest  rate  for 
deposits is between 9 and 10%.

Advantage:: 
In a statement, the BAB said it took the decision under the direction of Prime Minister Sheikh Hasina 
to  create  an  industry­friendly  environment,  new  entrepreneurs,  generate  employment,  and  to 
accelerate trade.

Bringing  the  lending  rate  down  to  a  single  digit  is  a  good  and  timely  decision  for  the  country’s 
private sector investors. This will help increase investment,

This  will  help  Bangladesh  gain  the  investment  needed  for  the  expansion  of  existing  businesses  as 
well as for new enterprises

Employment generation will be boosted

The expected outcome of the decision is that private sector investors will get loans at low rates and 
this will increase private sector investment

Disadvantage::
It will worsen the liquidity crisis

Many insurance and leasing companies offer deposit rates of more than 12 percent. So bank may lose 
deposit with a only 6% Interest rate.

“It  will  make  people  reluctant  to  deposit  money.  Many  may  withdraw  their  money  and  invest  in 
other sectors 

It was just a voluntary announcement ... there is no monitoring and enforcement mechanism

11
Banks  will  not  be  able  to  implement  the  decisions  because  they  did  not  devise  any  mechanism  on 
how the rate will be brought down to 9 percent. 

The banks will not manage to remain profitable if the spread is down to 3 percent without addressing 
the problem of non­performing loans.

It will be tough to implement the initiative unless the government and non­government entities agree 
on the new deposit rate,

The  banks’  deposit  growth  has  declined  to  some  extent,  adding  that  slashing  interest  rates  could 
trigger more liquidity crisis, which in turn could jeopardize the plan to reduce the lending rate

Declining deposit

The  rate  of  deposit  in  the  banking  sector  has  been  declining.  The  central  bank  data  show  that 
depositors  have  withdrawn  nearly  a  thousand  crore  taka  between  December  last  year  and  March, 
2018.

The  total  deposit  in  December  last  year  was  Tk9,26,179  crore.  At  the  end  of  March  this  year,  the 
amount stood at Tk9,25,279 crore.

Bank  officials  say  the  continued  disbursement  of  loans  and  a  decline  deposit  has  led  to  liquidity 
crises in the banking sector.

Bangladesh Bank data show that more than 100 million account holders deposit money in 57 banks. 
The bank directors are mainly conducting their business with the money of these depositors.

According to the central bank, the bank directors had invested only Tk46,124 crore in the sector until 
September last year, while they withdrew Tk1,43,707 crore as loan from the banks during the same 
period.

12
ICT Sector of Bangladesh
In  the  last  3  years  Bangladesh  has  seen  a  tremendous  growth  in  the  information  technology  (ICT) 
sector. It has a market of 160 million+ people, where consumer spending is around USD 130 billion+ 
growing  at  6%  annually.  After  Telco’s  launched  3G  services  in  2013,  internet  penetration  in 
Bangladesh grew by 22% by the end of 2014. Of the 66.8 million active Internet subscribers (BTRC 
Sept  2016),  nearly  96%  are  on  mobile  and  10  million  use  smartphones.  With  growing  Internet 
connectivity, availability of cheaper smartphones, and rapid rise in social networking (23 million + 
Facebook users), we have seen increased emergence of digital savvy consumers. 

Here are 3 main reasons for growth in ICT sector

1. Gov’t policy and awareness

In last 3 years the Government of Bangladesh has played a major role in promoting the ICT sector as 
the next growth engine for Bangladesh.Some of the key milestones of a2i have been the following:

• 8.5 mil students learning from multimedia content developed by 100,000 teachers

• 105 Digital Talking text books for all visually disabled students

• 103 innovations incubated through Service Innovation Fund

• $28.15 mil earnings for Digital Center Entrepreneurs

The ICT ministry played a phenomenal role in creating awareness and programs to transform ideas 
into reality through programs like Digital World, ICT Expo, National Hackathon, Connecting Startup 
Bangladesh etc.

Recent policy by the govt. has been very helpful in creating attractiveness of the ICT sector. Here are 
several key incentives:

a. 100% foreign ownership of companies allowed

b. Small­cap exchange to be implemented to allow easier raising/ listing on capital markets

c.  Software  park  which  facilitated  high  speed  Internet  connection  trade  facility  similar  to  Export 
Processing Zones (EPZ)

2. BASIS policy and advocacy

The  software  association  of  Bangladesh,  popularly  known  as  BASIS  brought  focus  on  startup 
activities  in  Bangladesh.  Shameem  Ashan  ex­president  of  BASIS  demonstrated  tremendous 
leadership.  They  initiated  well  known  program  like  BASIS  Soft  Expo,  BASIS Student  Forum, 
BASIS  e­commerce  alliance  etc.  to  create  awareness  about  startups  and  facility  the  growth  of  this 
sector. BASIS also helped shaped policy frame work for the ICT sector and few of the policies are 
outlined below:

13
a. 7 year tax holiday for registered IT companies

b. Private equity and venture capital policy frame work implemented as of July 2015

c. Vat for e­commerce reduced to NIL

3. Private sector movement at the heart

a.  Startups  – There  has  been  significant  increase  of  new  startup  and  founders  joining  the  space 
which  was  not  seen  in  the  past.  It  is  not  limited  to  first  time  entrepreneur  only,  but  people  with 
professional  work  experience  taking  risk  to  join  the  startup  life.  A  recent  study  by  Light  Castle 
Partners (LCP) identified top 3 sectors where startups are currently working now: e­commerce, tech 
and impact businesses.

b. Telcos­ Have played one of the major stakeholder as they built the Infrastructure investment in 3G 
that  practically  jump  started  the  internet  enabled  businesses  in  Bangladesh.  Local  private  device 
suppliers  played  the  second  biggest  role  in  bringing  the  smart  phone  prices  down  locally 
manufacturing them. Last year 3 major telcos either started an accelerator program or sponsored one 
to promote digital business in Bangladesh such as Grameenphone Accelerator which provided access 
to deal flow.

c.  Investment  – We  have  few  local  angel  investors  who  provides  seed  funding,  however  their 
numbers  are  very  limited  with  a  deal  size  below  US$50,000.  However  there  are  larger  financial 
institutions  that  have  invested  across  various  range.  Few  of  the  venture  capital  and  private  equity 
companies who are currently working in Bangladesh are : Fenox Ventures, IPE capital, BD Venture 
Limited,  Aviskar,  DEFTA  Partners,  Innotech  Corporation,  Bangladesh  Venture  Capital,  Razor 
Capital,  500  startups,  Segnel  Ventures,  IMJ  Ventures,  Mind  Initiative,  Brummer  &  Partners, 
Princestreet, Osiris Group VIPB, IFC etc. A recent study by Light Castle Partners (LCP) identified 
preferred sectors by investors are MFS (83%), Health Tech (67%) and C2C Commerce (50%). Few 
of the local startup that recently got fund are listed below to our best knowledge­ , GObd, PayWell, 
Priyo.com,  Solaric,  SureCash,  Styleline,  Direct  Fresh,  AjkerDeal,  Eshosikhi,  Pathao,  Bagdoom, 
Sheba,  BPCL,  Brian  Station,  Studio  71,  Smart  Compare,  Light  Castle  Partners,  Magnito  Digital, 
Doctorola .

d.  Ecosystem  Builders –  The  startup  ecosystem  originally  started  in  2013  with  main  advocates 
being Startup Dhaka also know as SD Asia, Team Engine, Hub Dhaka, EMK Center, Better Stories, 
Preneur Lab etc. Most these companies are involved in mentoring, coaching and accelerator program 
which help startup develop their business to next stage.

Challenges

Every  ecosystem  will  have  challenges  and  it  is  important  to  be  aware  of  them  that  could  hamper 
growth.

14
Trust

The  Trust  with  the  consumers  are  the  most  important  factor  for  growth  in  the  ecosystem.  If 
consumers do not feel comfortable conducting commerce online, it will slow the growth. This is why 
it is important to establish Consumer protection program and policies that cover refund, fraudulent 
activity  and  consumer  data.  There  needs  to  be  reporting  mechanisms  and  actions  taken  so  that 
consumer feels protected. There will be huge amounts of data being generated and there is needs to 
stricter data protection laws in place where penalties in place so that one cannot easily give consumer 
data to anyone.

Bureaucracy Procedures

We need to create companies in 1 day and also make it easy to close down companies. Startups now 
face  tough  task  of  incorporation,  getting  trade  license,  VAT  registration,  bank  account  due  to  the 
number of steps. It is also very tough for a startup to rent a commercial property in order to get Trade 
license and other necessary paperwork’s to open the company.

Competition

We do believe that everyone needs to operate with the same rules. In the startup world, it is best to 
let the customers choose the winner. This will enable to strive and carry the industry to drive better 
results  and  improve  standards  of  the  businesses  to  keep  up.  Consumers  will  also  adopt  technology 
startups  at  a  faster  rate  through  experience  better  quality.  Though  the  word  of  caution  is  for 
international  companies  who  spend  outside  of  the  country  due  to  mother  brand  having  global 
spending  contracts.  A  local  company  face  restrictions  especially  when  sending money  abroad  for 
advertisements where as foreign companies can spend from their foreign company accounts which is 
faster and easier to deploy.

@Recommendations

We are proposing few suggestions that we earlier shared with stake holders as we believe it may help 
accelerate the growth of the eco­system.

Tax Incentives

Raising capital is not easy, from the seed round to different fund raising rounds until exit or IPO. The 
market hasn’t matured to attract mainstream international investors, as deal flow is still limited and 
growing. Although alternative vehicle policies are being created to attract mainstream investors, we 
need to grow our local angel investor scene with policy incentives by giving tax credits. We propose 
Tax incentives to encourage investors to risk their money in startups. Since access to startup funding 
is  an  issue,  tax  incentive  to  encourage  people  with  considerable  risk  appetite  can  be  a  good 
alternative  for  the  local  market.  This  will  help  to  fund  more  early/seed  stages  startups  to  increase 
deal flow for the entire ecosystem.

15
Matching Govt Grant For Fund Raised by Startups

Singapore government has launched initiative like Business Angels Scheme (BAS), which matches 
any  investment  up  to  SG$2  million  (US$1.32  million)  that  a  startup  raises  from  a  business  angel 
investor through its investment arm SPRING SEEDS Capital Pte Ltd. Bangladesh government has 
similar grant for technology companies called Innovation Fund, which is really not promoted among 
the  community.  This  fund  could  be  easily  be  used  to  match  with  fund  raised  by  local  startups  to 
provide financial backing that the startups require so desperately.

Regional Connectivity

India,  Singapore,  Vietnam,  Malaysia,  Thailand,  Indonesia  and  Philippines  have  a  growing  startup 
community. Privately a lot of local startups are connecting regionally, but from government level we 
need to connect as well. These markets have policy frameworks that we can use and best practices 
that we can implement. We need to bridge the stakeholders from the regional startup community for 
idea  sharing  to  better  support  the  eco­system.  The  government  can  also  provide  subsidies  to 
participate in the regional tech events to the startups.

Contribution From Most Important Stakeholders

The Telcos, Payment providers, logistics, Service companies and Government (ICT Ministry) should 
support local startups in next 5 years to get decent valuation. The 5 parties are integral parts in the 
making the machine move in the right direction. The telcos need to make the data service cheaper, 
payment providers need to make online payment secured and seamless, logistics services need to be 
reliable and designed to support cash on delivery system, which is a dominant payment solution in 
South East Asia, service companies need to start solving real problems that is affecting the bottom of 
the pyramid, and ICT ministry needs to work with all the parties so that real change can happen.

16
Bangabandhu Satellite­1
On  May  12,  Bangladesh’s  space  age  has  dawned  with  the  successful  launch  of  Bangabandhu­1 
satellite by SpaceX into orbit.

Getting  these  satellites  into  space  is  no  cakework  as  it  requires  a  complex  procedure  including  a 
number of test runs and favorable weather conditions.

The communications satellite rode into space on top of Block 5 Falcon 9 rocket that took off for its 
debut flight from NASA’s launchpad 39A at Kennedy Space Center at Cape Canaveral at 2:14am on 
Saturday Bangladesh time.

The  Bangabandhu  Satellite­1  mission  is  the  first  to  use  Falcon  9  Block  5,  the  final  substantial 
upgrade to SpaceX’s Falcon 9 launch vehicle, which delivered the satellite to a geostationary transfer 
orbit. The launch complex 39­A at the space centre is the historic one used to launch Apollo 11 to its 
mission to the Moon.

»The  satellite  travelled  22,000  miles  above  Earth  into  the  space,  where  it  will  provide 
telecommunications coverage for Bangladesh and surrounding areas. It will take nearly a month to 
bring the satellite under complete control of three ground stations in the US, Italy and South Korea.

17
»Once it is completely operational, the control will be transferred to the ground station in Bangladesh 
–  which  will  take  another  month.  The  Bangabandhu  satellite’s  ground  station  has  been  built  in 
Gazipur’s Joydebpur. A backup station has also been built in Rangamati’s Betbunia.

»Bangabandhu­1  carries  26  Ku­band  transponders  and  14  C­band  transponders,  and  is  designed  to 
operate for at least 15 years in geostationary orbit. In addition to Bangladesh, the satellite’s coverage 
includes  India,  Nepal,  Bhutan,  Sri  Lanka,  the  Philippines,  Indonesia  and  several  central  Asian 
countries.

A NEW ERA FOR BANGLADESH

Bangladesh, the world’s 44th largest economy in nominal term has entered the elite space club of 57 
nations  with  the  launch  of  Bangabandhu­1.  It  is  the  latest  in  a  growing  number  of  nations  to  “put 
their flag in space” by launching a national satellite. Other recent entrants include Belarus, Laos and 
Algeria. It comes only two months after Bangladesh met the eligibility requirements for “Developing 
Country” status by the United Nations on March 17, 2018.

»The  satellite  will  be  a  great  addition  to  our  Information  Technology  heralding  our  entry  into  the 
Satellite Club of the world

»The  Bangabandhu  Satellite­1  will  certainly  bring  revolutionary  changes  in  our  broadcast  and 
telecommunications sector.

Patriotism  and  international  prestige  were  especially  prominent  motivations  for  Bangladesh.  The 
satellite  Bangabandhu­1  is  named  after  Bangabandhu  Sheikh  Mujibur  Rahman,  the  assassinated 
founder of Bangladesh.

But Bangladesh’s satellite exists for more than just the sake of having a satellite. The country plans 
to  use  Bangabandhu­1  to  further  the  digitization  of  the  nation  with  e­learning  television  programs 
and other services to reduce its domestic digital divide.

»BTRC estimates Bangabandhu­1 will save the country around $14 million currently spent leasing 
capacity from foreign operators.

»The  government  is  also  expecting  to  earn  Tk  2.5  to  3  billion  annually  from  the  satellite  and  start 
making profit in six to seven years’ time. The profit, however, seems not be the main purpose to be 
served by the satellite.

»Other than providing internet to rural communities, it will offer the potential to improve agriculture 
and  disaster  planning,  and  ensure  national  security,  which  the  government  thinks  should  not  be 
measured in financial terms.

»It  has  given  birth  to  interest  in  space  science  and  satellite  technology.  Cashing  on  it,  one  day  we 
will be able to launch satellite with our own technology.

18
Climate Change: Effect and Preventive measures
 Bangladesh is located at the tail end of the fragile delta formed by the Ganges, Brahmaputra, and Meghna 
Rivers and more exposed to tropical cyclones than any other country. It also experiences about two­fifths of 
the world’s storm surges every year.

 With a per capita gross domestic product, or GDP, of about $1752, the economic losses in Bangladesh over 
the past 40 years were at an estimated $12 billion, depressing GDP annually by 0.5 to 1 percent. Especially 
devastating  storms  that  come  along  every  few  years  have  an  outsized  impact  –  such  as  the  2007  cyclone 
Sidr, which wrought an estimated $1.7 billion in damages, or about 2.6 percent of the GDP on top of $1.1 
billion losses due to monsoon flooding in the previous 12 months. In May 2009, 3.9 million Bangladeshis 
directly suffered from the impact of Cyclone Aila, which caused an estimated $270 million in asset damage. 
The  Multipurpose  Disaster  Shelter  Project  (MDSP)  will  benefit  nearly  14  million  coastal  people  who  are 
more vulnerable to natural disasters.

Two­thirds of the country is less than five meters above sea level, and floods increasingly inundate homes, 
destroy farm production, close businesses, and shut down public infrastructure. Erosion leads to an annual 
loss of about 10,000 hectares of land and weakens natural coastal defenses and aquatic ecosystems.

Fresh water has become scarcer in in Bangladesh’s drought­prone northwest and in southwest coastal areas 
where  about  2.5  million  profoundly  poor  residents  regularly  suffer  from  shortages  of  drinking  water  and 
water for irrigation. Further, their coastal aquatic ecosystems have been severely compromised.

Salt  water  intrusion  from  sea  level  rise  in  low­lying  plains  has  intensified  the  risk  of  food  insecurity,  the 
disappearance  of  employment  opportunities  for  agricultural  workers,  and  the  spread  of  water­related 
diseases.

The  Emergency  Cyclone  Recovery  and  Restoration  Project  (ECRRP)  supports  the  Government  of 
Bangladesh (GoB) efforts to facilitate recovery from the damage to livelihoods and infrastructure caused by 
Cyclone  Sidr  and  to  build  long­term  preparedness  through  strengthened  disaster  risk  reduction  and 
management.

Addressing  climate  change  is  a  national  priority.  Bangladesh  is  recognized  internationally  for  its 
cutting­edge achievements in addressing climate change. Bangladesh has invested more than $10 billion in 
climate change actions – enhancing the capacity of communities to increase their resilience, increasing the 
capacity of government agencies to respond to emergencies, strengthening river embankments and coastal 
polders (low­lying tracts of lands vulnerable to flooding), building emergency cyclone shelters and resilient 
homes,  adapting  rural  households’  farming  systems,  reducing  saline  water  intrusion,  especially  in  areas 
dependent upon agriculture, and implementing early warning and emergency management systems.

Bank financing has also enabled research on the impact of climate­sensitive diseases and the dynamics of 
urban flooding in the Dhaka area. The World Bank, International Finance Corporation and the 2030 Water 
Resources  Group  have  also  collaborated  on  an  investment  strategy  for  the  Bangladesh  Delta  Plan  2100,  a 
long­term investment program to spur adaptive management of the Bangladesh Delta.

19
Green Economy
The identification of 'green economy' as a significant opportunity to define a new global economic 
paradigm has taken place. 

The United Nations Environment Programme, launched green economy initiative in late 2008. The 
green economy initiative is one of the nine United Nations based Joint Crisis Initiatives launched by 
its Chief Executive Board in early 2009.

A  green  economy  can  be  described  as  one  that  is  low  carbon,  resource  efficient  and  socially 
inclusive. It can take advantage of new growth trajectories designed to be more socially inclusive, as 
well as responsive.

As  defined  by  the  United  Nations  Environment  Programme:  'Green  economy  is  one  that  results  in 
improved human well­being and social equity while significantly reducing environmental risks and 
ecological scarcities. In a green economy, growth in income and employment is driven by public and 
private  investments  that  reduce  carbon  emissions  and  pollution,  enhance  energy  and  resource 
efficiency, and prevent the loss of biodiversity and ecosystem services.

There  are  fifteen  fundamental  principles  of  green  economy  which  have  been  compiled  by 
Stakeholder Forum in collaboration with Bioregional and the Earth Charter Initiative, such as, 

1.Equitable Distribution of Wealth;

2. Economic Equity and Fairness;

3. Intergenerational Equity; 

4. Precautionary Approach; 

4. Right to Development;

5.  Internationalization of Externalities;

6.  International Cooperation;

7.  International Liability; 

8.Information, Participation and Accountability;

9. Sustainable Consumption and Production;

10. Strategic, Co­ordinated and Integrated Planning to Deliver Sustainable Development;

11.  Just Transition;

12. Redefining Well­being;

13. Gender Equality;

20
14.  Safeguarding Biodiversity and

15. Preventing Pollution of Any Part of the Environment.

Environmental Degradation and need for Green Economy in Bangladesh

Evidence  suggests  that  environmental  degradation  and  climate  change  related  risks  and 
vulnerabilities have intensified in Bangladesh. Loss of forest land,

  the degradation of land, 

 sea and river water pollution, 

 indiscriminate filling of water bodies for land acquisition,

  unsustainable use of ground water and fishery resources in ponds, lakes and rivers, 

 and unsustainable ways of shrimp farming have collectively taken a huge toll on the degradation 
of the eco­system and consequent loss of bio­diversity. 

A  global  ranking  of  per  capita  forest  cover  prepared  by  NationaMaster.com  for  2005  puts 
Bangladesh at the near bottom of the list of countries compared (186 out of 192). Bangladesh is one 
of the lowest ranked countries in the global Environmental Performance Index prepared by the Yale 
Centre for Environmental Law and Policy: in the 2016 report it ranks 173 out of 180 countries.

At  the  macro­level,  indicative  projections  show  that  the  combined  effects  of  moderate  climate 
change could cause an average GDP growth loss of about 1.3 percent per year between FY2017 and 
FY2041.  Environmental  degradation  lowers  growth  by  reducing  the  capital  stock  as  well  as  by 
lowering the productivity of capital. Any slowdown in growth will have negative consequences for 
the growth of employment and the progress with absolute poverty reduction in both forms: extreme 
and  moderate.  Accordingly,  Bangladesh  will  also  fail  to  achieve  its  target  to  eliminate  extreme 
poverty by FY2031.

»Benefits of Green Economy:

Green economy mainly focuses on the sustainable development and social equity. Adaption of green 
economy brings several benefits for a country.

1) New growth:

Going green means new possibilities for sustainable economic growth. This growth is different from 
traditional economic growth which in turn brings new technology and innovative minds to design the 
technology,  meaning  new  jobs,  and  new  businesses  to  create.  New  jobs  will  be  created  in  various 
sectors to support the new businesses. Green energy, organic agriculture, eco­friendly textiles, green 
building. 

2) Efficiency makes financial sense:

21
Going green translates into efficient, streamlined practices. Much of the problem with conventional 
agricultural,  manufacturing,  and  even  office  space  practices  stems  from  inefficiency  and  waste. 
Energy  is  wasted,  paper  is  wasted,  materials  are  wasted,  and  Buildings  are  not  energy­efficiency. 
Again,  Expensive  chemicals  are  used,  even  when  natural  methods  are  more  practical.  Also, 
Conventional farming methods are unsustainable over the long­term. Green solutions save businesses 
so  much  money;  it  is  only  a  matter  of  being  aware  of  more  practical,  efficient  methods  and  the 
development of eco­friendly methods. Here are two examples of eco and cost­efficient changes.

* Hemp fibers are more sustainable and less expensive to grow than cotton.

*  Making  workspaces  green,  with  energy­efficient  light  bulbs,  solar  lighting  and  heating  options, 
using recycled office supplies and recycling office supplies, cut costs and waste.

3) The green society:

Green  economy  will  bring  a  green  society  as  well.  A  green  society  will  indirectly  improve  the 
economy  as  well.  Sustainability  and  efficiency  are  the  products  of  eco  living.  The  product  of 
conventional living is stagnancy. Awareness of how practical and cost­effective these changes are is 
the first step in the great transformation to a greener society.

4) Green economy and sustainable development:

Moving  towards  a  Green  Economy  is  an  important  driver  in  the  promotion  of  sustainable 
development.  Green  Economy  can  be  considered  as  the  path  for  the  transition  towards  sustainable 
development.

5) Green economy and poverty eradication:

By  increasing  attention  to  the  resources  that  are  used  by  poor  to  earn  their  livelihood,  the  shift 
towards a green economy is aimed at boosting employment in low­income areas. The green economy 
also promotes the development of basic services and infrastructure as a means of alleviating poverty 
and improving overall quality of life (i.e. access to energy through renewable energy technology).

» Requirements for transition to green economy:

The transition to a green economy requires a workforce with the right skills. This includes not only 
skills in the low carbon and environmental goods and services sector, but also those needed to help 
all businesses use natural resources efficiently and sustainably and to be resilient to climate change.

These five elements of change can be implemented in all economic sectors: the primary sector which 
transform natural resources into primary products and includes agriculture, forestry, fishing, and all 
mining and quarrying industries; the secondary sector which takes the output of the primary sector 
and manufactures finished goods; and the tertiary sector that provides information and services. For 
all sectors, the aim is to establish­­to the extent possible­­closed or semi­closed nutrient and energy 
cycles and at least, minimize waste and boost recycling. 

22
For products and services, transition includes:

1. Environmentally friendly and enhancing products and services

2. Renewable energy products and services

3. Clean transportation and fuels

4. Green buildings

For products processes, transition includes

1. Energy efficient manufacturing, distribution, and construction

2. Reduction of energy, materials, and water consumption through high efficiency strategies

3. Switch from carbon to non­carbon components.

Transition  of green  economy  in  essence  does  some reforms of  the economic policies  of a  country. 
The reforms include the followings:

National reforms:

a) Abolition of perverse subsidies, taxes and incentives;

b) Rationalization of land use and urban policies;

c) Introduction of integrated resources and water management;

d) Improvement and implementation of environmental legislation;

e) Appropriate implementation of the stimulus packages.

International political architecture:

a) Trade regimes promoting the flow of environmental goods and services;

b) International support to the countries that incorporate the

Green  economy  in  Bangladesh  would  be  the  most  potential  tool  for  economic  development  and 
employment generation for eliminating persistent poverty through environmentally benign activities.

23