CASH COST - EMPRESA MINERA MILPO - UNIDAD MINERA "ATACOCHA"

Cash Cost
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020 2021
Costo Fijo 13,510 13,848 14,194 14,549 14,913
Variable 54,558 60,511 62,175 42,906 44,086
Exploraciones 2,293 2,454 2,510 1,896 830
Total Cash Cost 70,361 76,812 78,878 59,351 59,829

Costo de Ventas
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020 2021
Costo Fijo 13,510 13,848 14,194 14,549 14,913
Variable 54,558 60,511 62,175 42,906 44,086
Exploraciones 2,293 2,454 2,510 1,896 830
Depreciación 14,959 13,990 13,814 8,684 9,194
Participación a los trabajadores 1,423 2,037 768 2,423 2,262
Total Costos de Venta 86,742 92,839 93,460 70,458 71,285
 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
15,285 15,667 16,059 16,461 16,872 17,294 17,726 18,169
45,299 46,544 47,824 49,139 50,491 51,879 53,306 68,792
850 985 750 648 664 681 698 3,254
61,434 63,197 64,633 66,248 68,027 69,854 71,730 90,216

2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

15,285 15,667 16,059 16,461 16,872 17,294 17,726 18,169
45,299 46,544 47,824 49,139 50,491 51,879 53,306 68,792
850 985 750 648 664 681 698 3,254
9,384 10,332 11,435 12,441 13,079 10,840 10,712 10,744
2,552 2,891 2,395 1,885 1,955 2,177 2,247 4,970
73,369 76,420 78,463 80,574 83,060 82,870 84,688 105,930
 2030 2031 2032 2033
18,624 19,089 19,567 20,056
70,684 72,628 74,625 47,975
3,665 1,585 - -
92,973 93,303 94,192 68,031

2030 2031 2032 2033

18,624 19,089 19,567 20,056
70,684 72,628 74,625 47,975
3,665 1,585 - -
10,819 10,565 10,183 9,099
5,461 5,712 5,942 3,130
109,252 109,580 110,317 80,260
Gastos de Ventas
(US$ 000) 2017 2018 2019
Transporte terrestre y almacenamiento 2,784 3,803 3,503
Servicios de laboratorio y analisis de concetrados 97 133 123
Total G. de Ventas 2,882 3,936 3,626

Gastos Administrativos
(US$ 000) 2017 2018 2019
Cargas del personal 2,508 2,571 2,635
Remuneración de Directorio 574 588 603
Servicios prestados por terceros 981 1,005 1,031
Total G. Administrativos 4,063 4,165 4,269

Otros Gastos operativos

(US$ 000) 2017 2018 2019
Contribución a comunidades 1,407 1,119 778
Gastos de exploracionesy proyectos mineros 2,000 1,025 1,051
Regalías mineras 1,150 1,206 1,058
Derechos de vigencia 397 431 575
Otros Gasto diversos 404 1,388 1,424
Total Otros G. operativos 5,658 5,471 5,140
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
3,529 3,610 3,691 3,901 3,717 3,508 3,596 3,687
123 126 129 136 130 123 126 129
3,652 3,736 3,820 4,037 3,848 3,631 3,722 3,816

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

2,701 2,769 2,838 2,909 2,981 3,056 3,132 3,211
618 634 649 666 682 699 717 735
1,056 1,083 1,110 1,138 1,166 1,195 1,225 1,256
4,376 4,485 4,597 4,712 4,830 4,950 5,074 5,201

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

735 728 746 765 784 804 824 844
1,077 1,104 1,131 1,160 1,189 1,218 1,249 1,280
1,065 1,055 1,101 1,172 1,127 1,077 1,098 1,120
707 725 756 775 794 814 834 855
1,574 1,623 1,686 1,706 1,781 1,783 1,828 1,874
5,414 5,488 5,686 5,859 5,946 5,955 6,097 6,243
2028 2029 2030 2031 2032 2033
3,780 6,371 6,840 7,022 7,201 4,618
132 223 239 246 252 162
3,912 6,593 7,079 7,267 7,452 4,779

2028 2029 2030 2031 2032 2033

3,291 3,373 3,458 3,544 3,633 3,723
753 772 791 811 831 852
1,287 1,319 1,352 1,386 1,421 1,456
5,331 5,464 5,601 5,741 5,885 6,032

2028 2029 2030 2031 2032 2033

866 887 909 932 955 979
1,312 1,345 1,379 1,413 1,448 1,485
1,143 1,709 1,899 2,029 2,149 1,197
877 899 921 944 968 992
1,921 1,969 2,018 2,068 2,120 2,173
6,392 7,219 7,559 7,827 8,090 7,112
Capital de Trabajo
2017 2018 2019 2020
CxC comerciales 8.7 8.7 8.7 8.7
Otras CxC 4.4 4.4 4.4 4.4
CxC a vinculadas 64.4 64.4 64.4 64.4
Existencias 40.6 40.6 40.6 40.6
Gastos pag x anticip 0.2 0.2 0.2 0.2

CxP comerciales 104.1 104.1 104.1 104.1

Cuentas por pagar a vinculadas 182.1 182.1 182.1 182.1
Otras Cuentas por Pagar 14.2 14.2 14.2 14.2
Impuesto a la renta y minero 22 22 22 22

CAPEX
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020
Sostenimiento - SSMA 10,896 8,841 9,298 8,642
Modernización - - - -
Expansión - - - -
Sostenimiento - Periodo Remanente - - - -
Cierre de Mina Progresivo 1,987 2,523 937 960
Capex Total 12,883 11,363 10,235 9,602
 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
8.7 8.7 8.7 8.7 8.7 8.7 8.7 8.7
4.4 4.4 4.4 4.4 4.4 4.4 4.4 4.4
64.4 64.4 64.4 64.4 64.4 64.4 64.4 64.4
40.6 40.6 40.6 40.6 40.6 40.6 40.6 40.6
0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2

104.1 104.1 104.1 104.1 104.1 104.1 104.1 104.1

182.1 182.1 182.1 182.1 182.1 182.1 182.1 182.1
14.2 14.2 14.2 14.2 14.2 14.2 14.2 14.2
22 22 22 22 22 22 22 22

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

9,769 9,080 9,799 10,104 10,356 - - -
- - - - - - - -
- - - - - - - -
- - - - - 10,099 9,794 9,245
984 1,009 1,034 1,060 1,086 1,114 1,141 1,170
10,753 10,088 10,833 11,164 11,443 11,213 10,935 10,415
 2029 2030 2031 2032 2033
8.7 8.7 8.7 8.7 8.7
4.4 4.4 4.4 4.4 4.4
64.4 64.4 64.4 64.4 64.4
40.6 40.6 40.6 40.6 40.6
0.2 0.2 0.2 0.2 0.2

104.1 104.1 104.1 104.1 104.1

182.1 182.1 182.1 182.1 182.1
14.2 14.2 14.2 14.2 14.2
22 22 22 22 22

2029 2030 2031 2032 2033

- - - - -
- - - - -
- - - - -
9,364 9,146 6,956 4,973 2,549
1,199 1,229 1,260 1,291 -
10,563 10,375 8,215 6,264 2,549
Impuestos (IEM)
(US$ 000) 2017 2018 2019
Impuesto Especial a la Mineria 571 544 33
Regalías mineras 1,150 1,206 1,058
Otras contribucion 299 301 254

Impuestos (IR y PT)

(US$ 000) 2017 2018 2019
Utilidad antes de impuestos 17,059 16,170 487
Adiciones y deducciones netas 10,164 9,290 9,116
UAI Ajustada 27,223 25,460 9,603
Pérdida neta compesable de ejercicios anteriores 9,440 - -
UAI antes de Inpuestos 17,782 25,460 9,603
Participación a los trabajadores -1,423 -2,037 -768
Utilidad despues de part. A los trabajadores 16,360 23,423 8,835
Impuesto a la renta -4,826 -6,910 -2,606

Impuestos desapalancado (IR y PT)

(US$ 000) 2017 2018 2019
Utilidad antes de Impuestos 16,556 15,644 25
Adiciones y deducciones netas 10,164 9,290 9,116
UAI Ajustada 26,721 24,934 9,141
Pérdida neta compensable de ejercicios anteriores 9,440 - -
UAI antes de Impuestos 17,280 24,934 9,141
Participación a loa trabajadores -1,382 -1,995 -731
Utilidad despues de part. A los trabajadores 15,898 22,939 8,410
Impuesto a la renta -4,690 -6,767 -2,481
 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
842 762 847 988 730 486 470 537
1,065 1,055 1,101 1,172 1,127 1,077 1,098 1,120
256 253 264 281 270 258 264 269

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

24,661 22,487 24,862 28,630 21,764 14,457 13,850 16,040
5,630 5,792 7,035 7,509 8,169 9,111 10,584 11,167
30,291 28,279 31,897 36,139 29,932 23,567 24,434 27,207
- - - - - - - -
30,291 28,279 31,897 36,139 29,932 23,567 24,434 27,207
-2,423 -2,262 -2,552 -2,891 -2,395 -1,885 -1,955 -2,177
27,868 26,017 29,345 33,248 27,538 21,682 22,479 25,030
-8,221 -7,675 -8,657 -9,808 -8,124 -6,396 -6,631 -7,384

2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

24,196 22,026 24,381 28,119 21,272 13,987 13,371 15,551
5,630 5,792 7,035 7,509 8,169 9,111 10,584 11,167
29,826 27,818 31,416 35,627 29,441 23,097 23,954 26,718
- - - - - - - -
29,826 27,818 31,416 35,627 29,441 23,097 23,954 26,718
-2,386 -2,225 -2,513 -2,850 -2,355 -1,848 -1,916 -2,137
27,440 25,593 28,903 32,777 27,085 21,250 22,038 24,580
-8,095 -7,550 -8,526 -9,669 -7,990 -6,269 -6,501 -7,251
 2028 2029 2030 2031 2032 2033
542 1,776 2,006 2,119 2,225 819
1,143 1,709 1,899 2,029 2,149 1,197
274 410 433 441 450 287

2028 2029 2030 2031 2032 2033

16,180 49,640 55,164 57,741 60,199 24,306
11,906 12,489 13,095 13,663 14,077 14,815
28,085 62,129 68,259 71,404 74,276 39,121
- - - - - -
28,085 62,129 68,259 71,404 74,276 39,121
-2,247 -4,970 -5,461 -5,712 -5,942 -3,130
25,839 57,159 62,798 65,692 68,334 35,992
-7,622 -16,862 -18,525 -19,379 -20,158 -10,618

2028 2029 2030 2031 2032 2033

15,681 48,894 54,376 56,939 59,381 23,784
11,906 12,489 13,095 13,663 14,077 14,815
27,587 61,383 67,471 70,602 73,458 38,599
- - - - - -
27,587 61,383 67,471 70,602 73,458 38,599
-2,207 -4,911 -5,398 -5,648 -5,877 -3,088
25,380 56,472 62,074 64,954 67,581 35,511
-7,487 -16,659 -18,312 -19,161 -19,937 -10,476
 C

Gastos de Ventas
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020
Transporte terrestre y almacenamiento 2,784 3,803 3,503 3,529
Servicios de laboratorio y analisis de concetrados 97 133 123 123
Total G. de Ventas 2,882 3,936 3,626 3,652
Impuestos (IEM)
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020
Impuesto Especial a la Mineria 571 544 33 842
Regalías mineras 1,150 1,206 1,058 1,065
Otras contribucion 299 301 254 256
total impuestos (IEM) 2020 2051 1345 2163
Impuestos (IR y PT)
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020
Utilidad antes de impuestos 17,059 16,170 487 24,661
Adiciones y deducciones netas 10,164 9,290 9,116 5,630
UAI Ajustada 27,223 25,460 9,603 30,291
Pérdida neta compesable de ejercicios anteriores 9,440 - - -
UAI antes de Inpuestos 17,782 25,460 9,603 30,291
Participación a los trabajadores -1,423 -2,037 -768 -2,423
Utilidad despues de part. A los trabajadores 16,360 23,423 8,835 27,868
Impuesto a la renta -4,826 -6,910 -2,606 -8,221
total impuestos (IR Y PT) 91,779 90,856 34,270 108,097
Impuestos desapalancado (IR y PT)
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020
Utilidad antes de Impuestos 16,556 15,644 25 24,196
Adiciones y deducciones netas 10,164 9,290 9,116 5,630
UAI Ajustada 26,721 24,934 9,141 29,826
Pérdida neta compensable de ejercicios anteriores 9,440 - - -
UAI antes de Impuestos 17,280 24,934 9,141 29,826
Participación a loa trabajadores -1,382 -1,995 -731 -2,386
Utilidad despues de part. A los trabajadores 15,898 22,939 8,410 27,440
Impuesto a la renta -4,690 -6,767 -2,481 -8,095
total impuestos desapalancado (IR Y PT) 89,987 88,979 32,621 106,437
Otros Gastos operativos
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020
Contribución a comunidades 1,407 1,119 778 735
Gastos de exploracionesy proyectos mineros 2,000 1,025 1,051 1,077
Regalías mineras 1,150 1,206 1,058 1,065
Derechos de vigencia 397 431 575 707
Otros Gasto diversos 404 1,388 1,424 1,574
Total Otros G. operativos 5,658 5,471 5,140 5,414
Costo de Ventas
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020
Participación a los trabajadores 1,423 2,037 768 2,423
Variable 54,558 60,511 62,175 42,906
total costos de ventas 55,981 62,548 62,943 45,329
Cash Cost
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020
Variable 54,558 60,511 62,175 42,906
total cash cost 54,558 60,511 62,175 42,906
 COSTOS VARIABLES

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

3,610 3,691 3,901 3,717 3,508 3,596 3,687 3,780
126 129 136 130 123 126 129 132
3,736 3,820 4,037 3,848 3,631 3,722 3,816 3,912

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

762 847 988 730 486 470 537 542
1,055 1,101 1,172 1,127 1,077 1,098 1,120 1,143
253 264 281 270 258 264 269 274
2070 2212 2441 2127 1821 1832 1926 1959

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

22,487 24,862 28,630 21,764 14,457 13,850 16,040 16,180
5,792 7,035 7,509 8,169 9,111 10,584 11,167 11,906
28,279 31,897 36,139 29,932 23,567 24,434 27,207 28,085
- - - - - - - -
28,279 31,897 36,139 29,932 23,567 24,434 27,207 28,085
-2,262 -2,552 -2,891 -2,395 -1,885 -1,955 -2,177 -2,247
26,017 29,345 33,248 27,538 21,682 22,479 25,030 25,839
-7,675 -8,657 -9,808 -8,124 -6,396 -6,631 -7,384 -7,622
100,917 113,827 128,966 106,816 84,103 87,195 97,090 100,226

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

22,026 24,381 28,119 21,272 13,987 13,371 15,551 15,681
5,792 7,035 7,509 8,169 9,111 10,584 11,167 11,906
27,818 31,416 35,627 29,441 23,097 23,954 26,718 27,587
- - - - - - - -
27,818 31,416 35,627 29,441 23,097 23,954 26,718 27,587
-2,225 -2,513 -2,850 -2,355 -1,848 -1,916 -2,137 -2,207
25,593 28,903 32,777 27,085 21,250 22,038 24,580 25,380
-7,550 -8,526 -9,669 -7,990 -6,269 -6,501 -7,251 -7,487
99,272 112,112 127,140 105,063 82,425 85,484 95,346 98,447

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

728 746 765 784 804 824 844 866
1,104 1,131 1,160 1,189 1,218 1,249 1,280 1,312
1,055 1,101 1,172 1,127 1,077 1,098 1,120 1,143
725 756 775 794 814 834 855 877
1,623 1,686 1,706 1,781 1,783 1,828 1,874 1,921
5,488 5,686 5,859 5,946 5,955 6,097 6,243 6,392
 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028
2,262 2,552 2,891 2,395 1,885 1,955 2,177 2,247
44,086 45,299 46,544 47,824 49,139 50,491 51,879 53,306
46,348 47,851 49,435 50,219 51,024 52,446 54,056 55,553

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028

44,086 45,299 46,544 47,824 49,139 50,491 51,879 53,306
44,086 45,299 46,544 47,824 49,139 50,491 51,879 53,306
 2029 2030 2031 2032 2033
6,371 6,840 7,022 7,201 4,618
223 239 246 252 162
6,593 7,079 7,267 7,452 4,779

2029 2030 2031 2032 2033

1,776 2,006 2,119 2,225 819
1,709 1,899 2,029 2,149 1,197
410 433 441 450 287
3895 4338 4589 4824 2303

2029 2030 2031 2032 2033

49,640 55,164 57,741 60,199 24,306
12,489 13,095 13,663 14,077 14,815
62,129 68,259 71,404 74,276 39,121
- - - - -
62,129 68,259 71,404 74,276 39,121
-4,970 -5,461 -5,712 -5,942 -3,130
57,159 62,798 65,692 68,334 35,992
-16,862 -18,525 -19,379 -20,158 -10,618
221,714 243,589 254,813 265,062 139,607

2029 2030 2031 2032 2033

48,894 54,376 56,939 59,381 23,784
12,489 13,095 13,663 14,077 14,815
61,383 67,471 70,602 73,458 38,599
- - - - -
61,383 67,471 70,602 73,458 38,599
-4,911 -5,398 -5,648 -5,877 -3,088
56,472 62,074 64,954 67,581 35,511
-16,659 -18,312 -19,161 -19,937 -10,476
219,051 240,777 251,951 262,141 137,744

2029 2030 2031 2032 2033

887 909 932 955 979
1,345 1,379 1,413 1,448 1,485
1,709 1,899 2,029 2,149 1,197
899 921 944 968 992
1,969 2,018 2,068 2,120 2,173
7,219 7,559 7,827 8,090 7,112
 2029 2030 2031 2032 2033
4,970 5,461 5,712 5,942 3,130
68,792 70,684 72,628 74,625 47,975
73,762 76,145 78,340 80,567 51,105

2029 2030 2031 2032 2033

68,792 70,684 72,628 74,625 47,975
68,792 70,684 72,628 74,625 47,975
 COS

Gastos Administrativos
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020 2021
Cargas del personal 2,508 2,571 2,635 2,701 2,769
Remuneración de Directorio 574 588 603 618 634
Servicios prestados por terceros 981 1,005 1,031 1,056 1,083
Total G. Administrativos 4,063 4,165 4,269 4,376 4,485
Costo de Ventas
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020 2021
Costo Fijo 13,510 13,848 14,194 14,549 14,913
Exploraciones 2,293 2,454 2,510 1,896 830
Depreciación 14,959 13,990 13,814 8,684 9,194
total costos de ventas 30,762 30,292 30,518 25,129 24,937
Cash Cost
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020 2021
Costo Fijo 13,510 13,848 14,194 14,549 14,913
Exploraciones 2,293 2,454 2,510 1,896 830
total cahs cost 15,803 16,302 16,704 16,445 15,743
CAPEX
(US$ 000) 2017 2018 2019 2020 2021
Sostenimiento - SSMA 10,896 8,841 9,298 8,642 9,769
Modernización - - - - -
Expansión - - - - -
Sostenimiento - Periodo Remanente - - - - -
Cierre de Mina Progresivo 1,987 2,523 937 960 984
Capex Total 12,883 11,363 10,235 9,602 10,753
Capital de Trabajo
2017 2018 2019 2020 2021
CxC comerciales 8.7 8.7 8.7 8.7 8.7
Otras CxC 4.4 4.4 4.4 4.4 4.4
CxC a vinculadas 64.4 64.4 64.4 64.4 64.4
Existencias 40.6 40.6 40.6 40.6 40.6
Gastos pag x anticip 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2

CxP comerciales 104.1 104.1 104.1 104.1 104.1

Cuentas por pagar a vinculadas 182.1 182.1 182.1 182.1 182.1
Otras Cuentas por Pagar 14.2 14.2 14.2 14.2 14.2
Impuesto a la renta y minero 22 22 22 22 22
 COSTOS FIJOS

2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

2,838 2,909 2,981 3,056 3,132 3,211 3,291 3,373
649 666 682 699 717 735 753 772
1,110 1,138 1,166 1,195 1,225 1,256 1,287 1,319
4,597 4,712 4,830 4,950 5,074 5,201 5,331 5,464

2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

15,285 15,667 16,059 16,461 16,872 17,294 17,726 18,169
850 985 750 648 664 681 698 3,254
9,384 10,332 11,435 12,441 13,079 10,840 10,712 10,744
25,519 26,984 28,244 29,550 30,615 28,815 29,136 32,167

2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

15,285 15,667 16,059 16,461 16,872 17,294 17,726 18,169
850 985 750 648 664 681 698 3,254
16,135 16,652 16,809 17,109 17,536 17,975 18,424 21,423

2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

9,080 9,799 10,104 10,356 - - - -
- - - - - - - -
- - - - - - - -
- - - - 10,099 9,794 9,245 9,364
1,009 1,034 1,060 1,086 1,114 1,141 1,170 1,199
10,088 10,833 11,164 11,443 11,213 10,935 10,415 10,563

2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

8.7 8.7 8.7 8.7 8.7 8.7 8.7 8.7
4.4 4.4 4.4 4.4 4.4 4.4 4.4 4.4
64.4 64.4 64.4 64.4 64.4 64.4 64.4 64.4
40.6 40.6 40.6 40.6 40.6 40.6 40.6 40.6
0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2

104.1 104.1 104.1 104.1 104.1 104.1 104.1 104.1

182.1 182.1 182.1 182.1 182.1 182.1 182.1 182.1
14.2 14.2 14.2 14.2 14.2 14.2 14.2 14.2
22 22 22 22 22 22 22 22
 2030 2031 2032 2033
3,458 3,544 3,633 3,723
791 811 831 852
1,352 1,386 1,421 1,456
5,601 5,741 5,885 6,032

2030 2031 2032 2033

18,624 19,089 19,567 20,056
3,665 1,585 - -
10,819 10,565 10,183 9,099
33,108 31,239 29,750 29,155

2030 2031 2032 2033

18,624 19,089 19,567 20,056
3,665 1,585 - -
22,289 20,674 19,567 20,056

2030 2031 2032 2033

- - - -
- - - -
- - - -
9,146 6,956 4,973 2,549
1,229 1,260 1,291 -
10,375 8,215 6,264 2,549

2030 2031 2032 2033

8.7 8.7 8.7 8.7
4.4 4.4 4.4 4.4
64.4 64.4 64.4 64.4
40.6 40.6 40.6 40.6
0.2 0.2 0.2 0.2

104.1 104.1 104.1 104.1

182.1 182.1 182.1 182.1
14.2 14.2 14.2 14.2
22 22 22 22