Administração Financeira

e Orçamento:
Orçamento Financeiro

Profa. Fabiana Witt

 Orçamento de Vendas

Orçamento do Orçamento de
Estoque Final Produção

Orçamento dos Orçamento dos Orçamento dos

Custos dos MD Custos da MOD CIF

Orçamento do Custo Produtos Vendidos

Orçamento
Operacional Orçamento das Despesas de Vendas
Orçamento das Despesas Administrativas
Orçamento de Outras Despesas

Orçamento Orçamento
de Capital de Caixa

Orçamento Projeção do Projeção do Balanço Projeção do Fluxo

Financeiro Demonstrativo Patrimonial de Caixa
de Resultado Fonte: Adaptado de Horngren et. al., 1997.
 Orçamento Financeiro

 Orçamento de Investimentos (de Capital)

 Orçamento de Empréstimos e
Financiamentos
 Orçamento de Caixa

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 Orçamento de Investimentos
 Visa planificar detalhadamente todos os investimentos
necessários a ampliação do negócio a fim de suportar
eficientemente os novos níveis de produção e negócios.
 Investimentos em ativo imobilizado, como máquinas,
instalações, móveis e utensílios, além de participação
acionária em outras empresas.
 Além dos custos de aquisição, considera as
depreciações e amortizações do ativo imobilizado e
diferido.

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 Orçamento de Investimentos
 Suborçamentos:

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 Orçamento de Investimentos

 Exemplo
 Para abrir uma pizzaria:

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 Orçamento de Investimentos
Bens Custo de Aquisição
Microcomputador 1.700
Impressora 500
Mesa para computador 70
Cadeira 60
Utensílios de cozinha 500
Máquina registradora 300
2 Arquivos 525
Forno 1.200
Geladeira 1.590
2 Freezers 2.600
Balança 250
3 Caixas térmicas para moto 150

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 Orçamento de Investimentos
Bens Custo Taxa Deprec. Deprec.
Aquisição Deprec. Mensal Anual
Microcomputador 1.700 20% 28,33 340,00
Impressora 500 20% 8,33 100,00
Mesa 70 10% 0,58 7,00
Cadeira 60 10% 0,50 6,00
Utensílios de cozinha 500 10% 4,17 50,00
Máquina registradora 300 20% 5,00 60,00
2 Arquivos 525 10% 4,38 52,50
Forno 1.200 10% 10,00 120,00
Geladeira 1.590 10% 13,25 159,00
2 Freezers 2.600 10% 21,67 260,00
Balança 250 10% 2,08 25,00
3 Caixas térmicas 150 10% 1,25 15,00

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 Orçamento de Empréstimos e
Financiamentos

 Capital de Terceiros
 curto prazo
 longo prazo

 Capital Próprio

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 Orçamento de Empréstimos

 Etapas:

 definir o montante de recursos a ser financiado

 definir quais as fontes de recursos disponíveis
 identificar a taxa de juros e o número de prestações
para pagamento

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Orçamento deAMORTIZAÇÃO
SISTEMAS DE Empréstimos

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 Orçamento de Caixa

 É uma demonstração de entradas e saídas de

caixa estimadas pela empresa.
 É utilizado para estimar necessidades ou excesso
de recursos no curto e no longo prazo, com
atenção especial a superávits e déficits previstos.
 A projeção do Fluxo de Caixa é uma atividade
indispensável para a grande maioria das
instituições.

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 Orçamento de Caixa

 Permite:
 Visualizar a provável posição financeira da empresa
e as possíveis insuficiências ou excessos de caixa;
 Avaliar com antecedência alternativas de solução
para insuficiências de caixa;
 Identificar a melhor opção de aplicação de recursos
excedentes;
 Embasar a política de pagamentos e recebimentos
da empresa.

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 Orçamento de Caixa

Orçamento de
Vendas Orçamento
de Caixa
Orçamento de
Despesas
Orçamento
de Capital

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 Orçamento de Caixa

 Para projetar as entradas, é necessário:

 A projeção do faturamento, mês a mês, ao longo
do período que está sendo orçado;
 O perfil do faturamento, relacionando vendas e
prazos de pagamento;
 O perfil de inadimplência dos clientes,
relacionando datas de vencimento e datas
prováveis de recebimento.

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 Método Recebimentos e
Pagamentos
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - CIA. PRESTADORA DE SERVIÇOS DE LIMPEZA LTDA.
             
CONTAS Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro
Saldo Inicial   - 6.250,00 - 4.580,00 10.580,00
Fluxo Operacional   2.200,00 (3.580,00) 4.580,00 6.000,00 3.100,00
Entradas:   4.000,00 3.620,00 13.180,00 14.000,00 13.300,00
Vendas a vista   4.000,00 - 4.800,00 10.000,00 10.000,00
Vendas a prazo   - 3.620,00 8.380,00 4.000,00 3.300,00

Saídas: 1.800,00 7.200,00 8.600,00 8.000,00 10.200,00

Salários operacionais (limpeza) 1.800,00 4.200,00 6.100,00 1.700,00 6.000,00
Salários Adm.   - 1.400,00 2.500,00 2.500,00 2.000,00
Materiais de limpeza   - - - 3.000,00 2.000,00
Materiais de expediente   - 1.600,00 - 800,00 200,00
Fluxo Não operacional   4.050,00 (2.670,00) - - (560,00)
(+) Integralização de Capital   4.500,00 - - - -
(-) Compra de máquina limpeza 450,00 50,00 - - -
(-) Dividendos   - 2.620,00 - - 560,00
Saldo Final de Caixa   6.250,00 - 4.580,00 10.580,00 13.120,00
 Orçamento de Caixa

 Exemplo:
 Determinar a entrada de caixa estimada para o
mês de novembro de uma empresa que apresente
a seguinte projeção de faturamento:
AGOSTO R$ 625.000,00
SETEMBRO R$ 730.000,00
OUTUBRO R$ 835.000,00
NOVEMBRO R$ 1.150.000,00

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 Orçamento de Caixa

 Exemplo:
 Além dos dados apresentados, sabemos que todo o
faturamento da empresa é feito para pagamento em 30
dias e um levantamento pelo Setor de Contas a Receber
indicou o perfil de inadimplência dos clientes:
80% são recebidos no mês do seu vencimento, sem atraso
15% são recebidos no mês seguinte ao de seu vencimento
4% são recebidos 60 dias após o seu vencimento
1% do faturamento é considerado incobrável

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 Orçamento de Caixa
 Exemplo:

Agosto Setembro Outubro Novembro

Faturamento 675.000 730.000 835.000 1.150.000
Vencimento 675.000 730.000 835.000
Recebimento
80% s/ atraso 540.000 584.000 668.000
15% a 30 dias 101.250 109.500
4% a 60 dias 27.000
TOTAL 540.000 685.250 804.500

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 Orçamento de Caixa
 Como determinar o perfil de recebimento?
 Construir um perfil de recebimento – Depto. de Contas a
Receber;
 Decompor as faturas efetivamente recebidas naquele
mês em:
 Faturas vencidas no próprio mês;
 Faturas recebidas no mês mas cujo vencimento foi no mês
anterior;
 Faturas recebidas no mês mas cujo vencimento foi há dois
meses, e assim por diante;
 Construir uma série histórica e calcular a média.

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 Orçamento de Caixa
 Projetando os pagamentos a fornecedores
 Como vimos, existe um descompasso entre a
constituição de uma despesa e a respectiva saída de
caixa.
 As compras mensais são definidas pelo Plano de
Reposição de Estoques, estudado no Orçamento de
Produção.
 Os pagamentos são definidos em função dos prazos de
entrega e do prazo de pagamento.

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 Orçamento de Caixa

 Projetando os pagamentos a fornecedores

 Equação:

Data de desembolso = Data da compra + Prazo

de entrega + Prazo de pagamento

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 Orçamento de Caixa

 Modelo de Orçamento de Caixa

Item Jan Fev ... Nov Dez

Saldo Inicial
(+) Recebimentos
(-) Pagamentos
Saldo Final
(-) Saldo Mínimo
Financiamento Necessário
Aplicação do Excesso de Caixa

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 Projeções das
Demonstrações Financeiras
 Como conclusão do processo orçamentário,
temos as projeções das demonstrações
financeiras,
financeiras em que todas as peças
orçamentárias são reunidas dentro do
formato dos demonstrativos básicos, ou seja:
 Demonstração do Resultado do Exercício Projetada;
 Balanço Patrimonial Projetado;
 Fluxo de Caixa Projetado;
 Demonstração das Origens e Aplicações dos
Recursos Projetada.
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 Demonstração do Resultado
do Exercício - DRE
 A DRE é um resumo ordenado, de forma vertical,
das receitas e despesas da empresa em um
determinado período.
 Objetivo:
Objetivo fornecer aos gestores da empresa, seus
colaboradores, seus credores e investidores, por
meio das demonstrações financeiras da empresa, os
dados básicos e essenciais da formação do
resultado (lucro ou prejuízo) do exercício.
 Regime de Competência.

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 Demonstração do Resultado
do Exercício - DRE
 No processo orçamentário, a DRE é uma ferramenta
para análise dos resultados, demonstrando de forma
vertical o resumo principal de todas as receitas,
custos e despesas projetadas desde o orçamento de
vendas até o orçamento de caixa.
 Por meio da DRE que o gestor pode definir por
aprovar ou não o orçamento.
 Necessário ter todas as peças orçamentárias
definidas, e a identificação das alíquotas do IRPJ e da
CS sobre o lucro líquido.
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 Demonstração do Resultado
do Exercício - DRE
    JAN FEV MAR
  Receita Bruta        
  Vendas        
  (-) Deduções        
  Impostos        
  Receita Líquida        
  CPV        
  Lucro Bruto        
  Despesas Operacionais        
Despesas de Vendas e
  Administrativas        
Lucro Operacional
Contribuição Social
Imposto de Renda
  Lucro Líquido        

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 Balanço Patrimonial - BP
 O BP é o resumo final da posição financeira da
empresa, projetada pelo orçamento empresarial,
geralmente de 12 meses (um exercício).
 Objetivo:
Objetivo visa a mostrar, de forma sintética e
ordenada, a situação financeira e patrimonial das
empresas.
 Espelho final do Orçamento Empresarial, ou seja, é
por meio dessa demonstração que a empresa terá a
visão dos resultados finais do orçamento.

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 Balanço Patrimonial - BP
 Os elementos patrimoniais (bens, direitos e
obrigações) são representados por contas que são
apresentadas por meio de seus títulos e saldo.
 Exemplos de movimentações:
Caixa:
Saldo final = Saldo inicial + Recebimentos - Pagamentos

Fornecedores:
Saldo final = Saldo inicial + Novas compras – Liquidações

Aplicações Financeiras:
Saldo final = Saldo inicial + Juros + Aplicações - Resgates
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 Balanço Patrimonial - BP
ATIVO PASSIVO
Circulante Circulante
Caixa Fornecedores
Aplicação Financeira Contas a pagar
Contas a receber Impostos a Recolher
Estoque Empréstimos
Matéria-Prima Outras contas a pagar
Produtos Acabados
Ativo não Circulante Passivo não Circulante
Realizável a Longo Prazo Empréstimos
Investimentos e Financiamentos
Imobilizado
Terreno Patrimônio Líquido
Imóvel Capital Social
Veículos Lucros Acumulados
Máquinas e Equip.
(-) Depreciação Acum.
TOTAL DO ATIVO TOTAL DO PASSIVO

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 Controle Orçamentário
 “O que não é controlado, não é gerenciado”, ou
seja, não basta PLANEJAR!!!
 Controle sistemático que visa promover a melhoria
da qualidade do próprio planejamento.
 Policiar pessoas x Rotina saudável capaz de:
 Dar maior motivação aos gerentes;
 Possibilitar aos níveis superiores da administração se
concentrarem no planejamento do futuro da empresa;
 Proporcionar flexibilidade e rapidez de ação frente a
situações imprevistas (SÁ e MORAES, 2005).
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 Controle Orçamentário
 Indicadores – medidas de eficiência ou eficácia de
um departamento ou funcionário.
 Abrangentes;
 Princípio da parcimônia;
 Operacionais ou estratégicos.

 Controles estratégicos:
 Perspectiva corporativa e financeira;
 Mercado e clientes;
 Processos internos e tecnologia;
 Educação, treinamento e desenvolvimento de pessoal.
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 Controle Orçamentário
 O orçamento é um Trilho ou uma Trilha?
Trilha
 Natureza da empresa
 Indisciplina orçamentária

 Em resumo, o orçamento é uma atividade que exige

cuidado em sua elaboração e disciplina em seu
cumprimento!

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 Controle Orçamentário
 Objetivos:
• Confrontar os valores realizados com os orçados;
• Analisar as defasagens positivas e negativas entre
os valores orçados e realizados;
• Auxiliar a empresa em sua contínua conquista de
retorno sobre o capital investido;
• Sugerir medidas preventivas, corretivas e
saneadoras, em tempo hábil, para que a empresa
possa alcançar os seus objetivos e metas.

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 Controle Orçamentário
 Características:
• Confrontar os valores realizados com os projetados para
vendas, produção, balanço, despesas operacionais,
caixa, DRE e balanço patrimonial projetados;
• Analisar as variações favoráveis e desfavoráveis
ocorridas no período;
• Implantar a função de Controller na empresa;
• Questionar as desvantagens verificadas, bem como
avaliar as justificativas apresentadas pelas áreas
envolvidas no processo de planejamento financeiro e
orçamentários da empresa.

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