Estratégias de Sucesso Para Traders

MÓDULO 1:
AS BASES DA BOLSA
AULA 1 - Módulo de nivelamento: como funciona o
mercado de ações
Meu Currículo
Thiago Colaneri Sommer Salomão

> No InfoMoney desde 2009, editor de Mercados desde 2011

> Analista CNPI-T (certificação Apimec)
> MBA de Mercados Financeiros da UBS/BM&FBovespa
> MBA de Mercado de Capitais da Fipecafi
> Graduado em Administração de Empresas pela Mackenzie
Descrição do Módulo 1
AULA 1: MÓDULO DE NIVELAMENTO - Como funciona o mercado de
ações
AULA 2: Como a economia impacta o mercado de ações e introdução
aos setores da bolsa
AULA 3: Destrinchando os principais setores da Bolsa e a importância
da diversificação
AULA 4: Quem sou eu na Bolsa + Grande Oportunidade do Mercado
Nesta 1ª aula você verá...
>> A evolução do mercado de capitais

>> Introdução: o que é uma ação, quem regula o mercado de ações,

como comprar uma ação, quais os custos etc…

>> Como ganhamos dinheiro em ações + rotina do mercado

>> Bônus: como operar vendido?

Evolução do Mercado
Mercado Monetário: compra e venda de instrumentos
financeiros de alta liquidez

Mercado de Crédito: figura do banco atuando como

financiador de investimentos

Mercado de Capitais: Acesso democrático e rápido à

capital de baixo custo (desintermediação bancária).
Mercado financeiro precisa ser regulado?
Formado por um conjunto de pessoas que devem:
● Possuir um conjunto de informações;
● Possuir a capacidade de analisar essas informações;
● Assumir uma posição comprada ou vendida baseados
nessas análises;
Para isso funcionar você precisa de um:
AGENTE DE REGULAÇÃO
 Agente de
regulação

Regulador
Mercado totalmente Mercado totalmente
regulado livre

100% regulado 0% regulado

Brasileiros longe da Bolsa
População do Brasil: ~202MM

Conta em banco: Na poupança: Na bolsa:

~160MM (62%) 25MM (13%) ~600k (0,7%)
O que é uma bolsa de valores?
Forma democrática de dar às pessoas a
capacidade de selecionar projetos...
- De interesse de todos
- Importância para o país
- Capacidade de crescimento futuro
Como funciona o mercado de ações?
Por que ações têm o melhor retorno do
mundo?
Por que ações têm o melhor retorno do
mundo?
Por que ações têm o melhor retorno do
mundo?
Nos últimos 86 anos:
O que é uma ação?
● Menor fração de uma empresa; não possui vencimento
● Quando você compra uma ação, está se tornando um
sócio desta empresa
● São negociadas na BM&FBovespa

Quanto custa uma empresa?

Valor de mercado = R$ da ação x quantidade de ações
Sua participação = ações compradas/total de ações
Tipo de ação (PN, ON)
As ações possuem duas classificações principais:
ORDINÁRIAS (ONs): concedem direito a voto nas assembleias de
acionistas; questão do "tag along"
PREFERENCIAIS (PNs): garantem ao acionista maior parte nos lucros
distribuídos pela empresa (dividendos)

Ações PNs possuem maior liquidez que as ONs (ou seja: preferimos dividendo
ao invés do voto)
Explicação dos Tickers (Códigos)
Código = 4 letras + 1 número.
4 letras = nome da empresa; número = tipo a ação
3 = ordinária (PETR3)
4 = preferencial (PETR4)
5 = preferencial classe A (VALE5)
6 = preferencial classe B (CESP6)
11 = units: pacote de ações ONs e PNs
(ex: SANB11 = 1 ON + 1 ON; KLBN11 = 1 ON + 4 PNs)
33 = BDR, ou Brazilian Depositary Receipts (DAGB33)
Instituições Importantes
● BM&FBovespa: administradora da única bolsa brasileira; responsável
pela intermediação de todos os negócios com ações. Também é
responsável por garantir que todos os investidores possuam margem
suficiente para realizar suas operações sem trazer risco para o mercado.

● CVM (Comissão de Valores Mobiliários): “xerife” do mercado. Garante

que todos os participantes estejam em linha fazendo seu trabalho e traz
transparência para o sistema financeiro como um todo.

● Corretoras: Responsáveis por intermediar as operações de compra e

venda no mercado; elo entre investidores e o mercado.
 Como comprar ou vender uma ação
Compradores Vendedores
● Ofertas para compra ● Ofertas para venda
do ativo por ordem do ativo por ordem
de preço e horário de preço e horário
● Informações: ● Informações:
Corretora, Lote, Corretora, Lote,
Preço Preço
Como comprar ou vender uma ação
● Ao colocar sua ordem no Home Broker ou solicitar que
sua corretora o faça, você entrará na fila do book de
ofertas;
● Se sua ordem de compra for a um preço mais caro que
a melhor oferta do lado vendedor, sua ordem sairá
automaticamente (na quantidade disponível) ao preço
do vendedor;
● O inverso é verdadeiro para ordens de venda;
Na prática...
Na prática...
Custos para Investir
● Corretagem: Taxa cobrada pela corretora para intermediar a
operação. Pode ser fixa ou variável e depende de cada corretora;

● Emolumentos, Liquidação e Registro (P/ PF): Taxa fixa da

BM&FBovespa. A taxa cobrada é de 0,0325% do volume da operação

● Custódia: taxa mensal cobrada pelas corretoras e bolsa para

armazenar títulos ou ações. Valor percentual muito baixo: varia de
0,00005% a 0,013% ao ano (quanto mais $$ aplicado, menor a taxa).
Imposto de Renda
● IRRF - Imposto de Renda Retido na Fonte: Parte do imposto já é cobrado
no momento da sua operação. Se ela for aberta e fechada no mesmo dia,
esse valor é de 1%, se não for, essa taxa é de 0,5%
● IR - O imposto de renda cobrado sobre os ganhos de capital dependem do
tipo de operação. Se for aberta e fechada no mesmo dia, o imposto
equivale a 20% do ganho. Caso não seja, o imposto equivale a 15% do
ganho
○ Se você movimentar menos de R$ 20 mil em um mês, suas
operações serão ISENTAS de IR
● Sistema de compensação de ganhos: se você obteve prejuízo em um ano,
pode compensar o IR de ganhos em anos subsequentes desde que sejam
pelo mesmo tipo de operação.
Nota de
corretagem
Nota de
corretagem
Como ganho com ações?
Você pode ganhar com ações basicamente de duas maneiras:

● Ganho de capital: valorização das ações (compra a $ 10, vende a $ 20)

● Dividendos: Lucros distribuídos pelas empresas aos seus sócios

○ Juros sobre capital próprio: Apesar do nome difícil, isso é apenas
uma outra forma de distribuir os lucros de uma empresa. No Brasil,
existem vantagens fiscais para a empresa fazer isso, por isso é
comum de se encontrar esse tipo de distribuição
Outros “presentes” da empresa
● Bonificação: Distribui novas ações para seus acionistas.
● Desdobramento (split): "divide" uma ação em várias novas, aumentando
o número de ações em circulação e reduzindo o preço dela
proporcionalmente
● Subscrição: empresa vende novas ações a um preço "especial" para
quem já é acionista

IMPORTANTE: em nenhum destes eventos ocorre "ganho financeiro", pois o

aumento no número de ações é compensado por uma queda proporcional no
preço destas ações, para assim manter igual o valor de mercado da empresa.
Exemplos
EXEMPLO 1: desdobramento de 1 ação para 4
Minha carteira D0: 100 ações, R$ 20 cada (posição total: R$ 2.000)
Minha carteira D1: 400 ações, R$ 5 cada (posição total: R$ 2.000)

EXEMPLO 2: bonificação de 1 nova ação para cada 10 que você possui

Minha carteira D0: 100 ações, R$ 10 cada (posição total: R$ 1.000)
Minha carteira D1: 110 ações, R$ 9,09 cada (posição total: R$ 1.000)
A rotina do mercado - Brasil
● 9h: abertura do Ibovespa Futuro
● 10h: abertura da Bovespa (leilão de abertura)
● 17h: leilão de fechamento
● 17h10~17h20: encerramento oficial do pregão
● 17h30: início do After Market
● 18h: fechamento do After Market

ps: entre dezembro de 2015 e março de 2016, a Bolsa

fechará às 18h e não terá after market
Roteiro de investidor
No começo do dia (das 7h às 9h):
- Confira a agenda de indicadores do dia (www.infomoney.com.br/mercados/agenda)
- Como fecharam as bolsas da Ásia e como abriram as bolsas da Europa
- Leia as principais notícias do dia que podem impactar a Bolsa
- 9h: estará preparado para as aberturas de Ibovespa Fut + DI Fut + Dólar Fut

Ao final do dia (após o fechamento do pregão):

- Tome nota das ações que mais oscilaram e porque (vale a pena monitorá-las nos dias
seguintes); sequências de altas e baixas do mercado também são bons para registro
- Cheque quais eventos monitorar nas próximas sessões
Como operar vendido?
Para ganhar com a alta da ação ⇒ compro hoje e vendo amanhã (long)
Para ganhar com a queda da ação ⇒ vendo hoje e compro amanhã (short)

Mas como vender algo que eu não tenho???

1º) tomo a ação alugada no BTC

2º) vendo a ação hoje no mercado
3º) compro-a amanhã e devolvo ao locador
Como operar vendido?
Exemplo:
Ação XPTO3 está R$ 10 e acredito que ela vai para R$ 8 em 1 semana.
1º: falo com a minha corretora e peço para tomar alugada ações da XPTO3
2º: após alugar, vendo-as no mercado a R$ 10
3º: passada 1 semana, minha projeção se confirmou e eu compro as ações a R$ 8
4º: peço para minha corretora para devolver as ações ao locatário
RESULTADO BRUTO DO TRADE (sem contar aluguel e corretagem):
+10 (venda das ações) - 8 (compra das ações) = +2/ação
Como operar vendido?
Custos:
NA COMPRA - 2 corretagens (1 na ida, 1 na volta)
NA VENDA - 2 corretagens + taxa de aluguel (% do preço da ação ao ano)

Riscos extras:
1) Perdas ilimitadas - uma ação não pode cair mais de 100%, mas pode subir…
2) “Short Squeeze” - corrida dos vendidos para fechar a operação em casos de
escassez do papel ou “abandono” de locatários

Veja mais: http://www.infomoney.com.br/blogs/analise-grafica-do-rafi/post/4144229/que-venda-descoberto-como-ganhar-mercado-baixa