Aula 04 - 01 - Slide

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RETA FINAL
CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
@profcelsonatale
MERCADO MONETÁRIO
MOEDA CONCEITO: ativo que pode ser utilizado de
forma imediata para realizar transações.
FUNÇÕES ATRIBUTOS
Reserva de Valor
Transfere poder de compra
do presente p/ o futuro baixo custo de baixo custo de
difícil de falsificar
estocagem transação
Unidade de Conta
Serve para mensurar preços
É o padrão de valor
alta durabilidade divisibilidade transportável
Meio de Troca
Intermediação de trocar
Elimina o escambo
Manuseável
Homogeneidade
POLÍTICA MONETÁRIA | INSTRUMENTOS
Controle da quantidade de moeda em circulação, feito pelo Banco Central.
Redesconto Compulsórios Mercado Aberto
• Linha de crédito que o • Percentual dos • Venda e compra de

BCB disponibiliza aos depósitos de clientes títulos públicos pelo
bancos. que os bancos BCB
• Elevar a taxa: precisam recolher
contracionista, pois junto ao BCB. • Venda:
diminui a propensão • Elevar o percentual: contracionista, pois
dos bancos a contracionista, reduz o o BCB retira moeda.
emprestar valor disponível para • Compra:
• Reduzir a taxa: política empréstimos. expansionista, pois
expansionista, pois • Reduzir o percentual: o BCB entrega
aumenta a propensão expansionista, eleva o moeda.
dos bancos a valor disponível para
emprestar empréstimos.
POLÍTICA MONETÁRIA | EXPANS. X CONTRAC.
POLÍTICAS MONETÁRIAS | NÃO CONVENCIONAIS
Políticas de Políticas de
Balanço Sinalização
Políticas Políticas Política

Política
de de Quase- de
Cambial
Crédito débito Reservas
Flexibilização
Quantitativa Flexibilização
(quantitative de metas
easing)
(BNDES/Profissional Básico)
As moedas-mercadoria, usadas como intermediárias de troca nas economias
de mercado, são constituídas de substâncias que devem ter certas
características físicas ou químicas, dentre as quais NÃO figura a
a) flexibilidade.
b) durabilidade.
c) homogeneidade.
d) divisibilidade.
e) facilidade de transporte.
(TJ-PA/Analista Judiciário - Economia)
Preocupados com a perspectiva de alta na inflação, moradores de um país
passam a guardar em suas casas algum tipo de moeda forte estrangeira,
como o dólar ou o euro. A função da moeda local transferida para moedas
estrangeiras, nesse caso, foi
a) meio de troca.
b) unidade de conta.
c) poupança.
d) velocidade-renda.
e) reserva de valor.
(BANCO CENTRAL DO BRASIL/Analista)
Entre as várias ações do Banco Central que resultam numa política
monetária expansionista, NÃO se encontra a
a) compra de moeda estrangeira no mercado cambial.
b) compra de títulos federais no mercado aberto.
c) venda de títulos federais no mercado aberto.
d) redução do percentual de recolhimento compulsório dos bancos ao
Banco Central.
e) redução da taxa de juros dos empréstimos de liquidez do Banco Central
aos bancos.
(INÉDITA)
Considere as políticas monetárias não convencionais adotadas por bancos
centrais de diversos países em combate à crise bancária internacional, como
forma de reduzir as taxas de juros de longo prazo:
I. Política de crédito.
II. Política de quase débito.
III. Quantitative easing.
IV. Política de Sinalização.
Está correto apenas o que consta em
a) I, II e III, apenas.
b) III e IV, apenas.
c) II e IV, apenas.
d) I e IV, apenas.
e) I, II, III e IV.
MERCADO DE CAPITAIS
MERCADO DE CAPITAIS | CONCEITOS BÁSICOS
Onde ocorrem operações com títulos e valores mobiliários.
Renda Fixa
A forma de remuneração é previamente definida. Pode
ser:
• Prefixada: quando o percentual é determinado previamente.
• Pós-fixada: quando o percentual depende de um índice ou
referencial, como a taxa Selic.
Renda Variável
O resultado depende de fatores imprevisíveis, como a
oferta e a demanda, ou os lucros de uma empresa.
Signifca maior volatilidade e riscos do que o mercado de
renda fixa.
MERCADO DE CAPITAIS | CONCEITOS BÁSICOS
MERCADO DE CAPITAIS | AÇÕES
Documento que indica a propriedade de fração do capital de determinada
empresa. Uma única ação é a menor fração do capital da empresa.
Companhias Autorizadas pela CVM para

Abertas
S/A, S.A ou CIA negociar suas ações no
Empresas cujo mercado.
capital social é
dividido em Fechadas Ações negociadas
ações. privativamente pelos sócios.
MERCADO DE CAPITAIS | AÇÕES
ON PN
Ações Ordinária Ações Preferenciais
Preferência na distribuição de lucros
e/ou
Dão direito a voto nas Preferência no reembolso em caso de
assembleias dissolução da sociedade
Recebem lucros pelo menos 10%
maiores
Recebem parte dos lucros Pelo menos 25% dos lucros devem ser
distribuídos
Têm direito a voto caso a companhia não
Dão direito ao tag along
distribua lucros por três anos
consecutivos.
Dão direito de subscrição
Podem ter diferentes classes
MERCADO DE CAPITAIS | SUBSCRIÇÃO
Cumpre os
Companhia requisitos e Companhia
decide abrir seu obtém registro recebe os
capital da CVM recursos.
Contrata uma Subscritoras

subscritora colocam as
ações no
mercado
primário
DEBÊNTURES E COMMERCIAL PAPERS
(CEGÁS/Economista)
O segmento que supre as necessidades de recursos de médio e de
longo prazo, principalmente com vistas à realização de investimentos de
capital, e que comercializa títulos como os commercial papers e as
debêntures é denominado:
a) Mercado monetário.
b) Mercado de capitais.
c) Mercado cambial.
d) Mercado de crédito.
(BANCO DO BRASIL/Escriturário)
Com a finalidade de captação de recursos, muitas empresas abrem seu
capital e emitem ações para serem negociadas no mercado primário ou
secundário, dependendo da ocasião da emissão das ações. A emissão
de ações no mercado primário ocorre quando a:
a) negociação é realizada no pregão da Bolsa de Valores.
b) negociação das ações não se concretizou no mercado secundário.
c) empresa emite ações para negociação somente com empresas do
setor primário.
d) empresa emite pela primeira vez ações para serem negociadas no
mercado.
e) rentabilidade das ações não atingiu o patamar desejado.
(BASA/Técnico Científico - TI)
Na configuração atual do Sistema Financeiro Nacional, a instituição
responsável pela regulação do mercado acionário, de debêntures e de
commercial papers é o(a)
a) Conselho Monetário Nacional
b) Comissão de Valores Mobiliários
c) Banco Central do Brasil
d) Banco do Brasil
e) Ministério da Fazenda
(BASA/Técnico Bancário)
O mecanismo que confere ao acionista o direito de exercer a preferência
para adquirir novas ações ou ativos conversíveis em ações, em razão da
proporção das ações que possui em uma companhia, quando esta
realiza aumento de capital, é denominado direito de
a) subscrição
b) voto
c) opção
d) aumento de capital
e) participação nos resultados
(CAIXA ECONÔMICA FEDERAL/Técnico Bancário)
Julgue o item a seguir:
As ações constituem títulos representativos da menor fração do capital
social de uma empresa, podendo ser classificadas em ordinárias ou
preferenciais. As ações ordinárias atribuem ao seu titular:
a) prioridade no recebimento de dividendos
b) prioridade no reembolso do capital, no caso de dissolução da
empresa
c) permissão para revenda a qualquer tempo
d) direito de voto na assembleia de acionistas
e) direito de compra de outras ações ordinárias
Ao invés de recorrer a empréstimos bancários para suprir suas
necessidades de recursos de curto prazo, as empresas não-financeiras
têm a opção de emitir
a) cédulas hipotecárias.
b) CDBs.
c) letras imobiliárias.
d) commercial papers.
e) CDIs.
MERCADO INTERBANCÁRIO
MERCADO INTERBANCÁRIO | CONCEITOS
Mercado composto apenas por instituições
bancárias, sem acesso direto do Banco Central.
RISCO DE LIQUIDEZ
A possibilidade de a instituição não ser capaz de honrar suas

obrigações esperadas e inesperadas, correntes e futuras, sem
afetar suas operações diárias e sem incorrer em perdas
significativas.
CERTIFICADO DE DEPÓSITO INTERBANCÁRIO | CDI
Objetivo
• Obtenção de liquidez (curtíssimo prazo)
Local
• Mercado interbancário
Quem pode emitir ou adquirir
• Instituições bancárias
Características
• Escritural
• Negociável
• Privado
• Liquidez
Taxa DI (over)
• média ponderada das taxas dos CDIs com vencimento D+1.
Um cliente tem interesse em aplicar recursos por 30 dias em CDB e quer
que a sua rentabilidade acompanhe a evolução diária da taxa de juros.
Nesse caso, o indexador mais indicado para a operação é
a) a TBF.
b) uma taxa pré-fixada.
c) o IGP-M.
d) o CDI.
e) o IPCA
(INÉDITA)
O mercado interbancário é elemento essencial para o bom
funcionamento do sistema financeiro. A respeito desse mercado,
assinale a alternativa correta.
a) O Banco Central opera diretamente por meio das operações
denominadas open market.
b) São transacionados títulos públicos entre bancos, estabelecendo a
taxa DI over.
c) As operações são registradas no Balcão B3.
d) Os títulos negociados não são de emissão das próprias instituições
bancárias.
e) É onde ocorrem os redescontos de liquidez.
MERCADO DE CÂMBIO
MERCADO DE CÂMBIO | TAXAS DE CÂMBIO
Taxa de Câmbio Taxa de Câmbio Real
Nominal É o preço relativo dos bens
O preço de uma moeda estrangeira entre dois países.
medido em moeda nacional.
enom X P∗
ereal =
P
Onde:
ereal = taxa de câmbio real
enom = taxa de câmbio nominal
P* = preço estrangeiro
P = preço nacional
MERCADO DE CÂMBIO | INSTITUIÇÕES AUTORIZADAS
Se o BCB autorizar, tornam-se agentes autorizados a operar com câmbio.
bancos de
bancos múltiplos bancos comerciais caixas econômicas
investimento
sociedades de
bancos de câmbio sociedades
crédito,
bancos de corretoras de
*autorizado a operar financiamento e
desenvolvimento quando é autorizado a títulos e valores
investimento
funcionar mobiliários
(financeiras)
sociedades
sociedades
distribuidoras de agências de
corretoras de
títulos e valores fomento
câmbio
mobiliários
MERCADO DE CÂMBIO | INSTITUIÇÕES AUTORIZADAS
• Realizam operações sem • Possuem restrições valor

restrição de valor • Pode ser autorizada a
• Não precisa de funcionar apenas como
autorização específica intermediária,
para operar com câmbio necessitando autorização
(é concedida ao ser adicional se quiser operar
autorizado o de outras formas.
funcionamento)
BANCOS DE CORRETORAS
CÂMBIO DE CÂMBIO
MERCADO DE CÂMBIO | OPERAÇÕES BÁSICAS
Compra e venda de
moeda estrangeira Transferência Operações com
em espécie internacional em ouro-instrumento
reais cambial
(câmbio manual)
Cartões de Vales postais e

crédito/débito reembolsos postais
internacionais internacionais
Arbitragem Especulação Hedge

• Explora diferentes • Aposta na alta ou • Protege-se contra
preços em diferentes na baixa da oscilações na
mercados. moeda. taxa de câmbio.
MERCADO DE CÂMBIO | OPERAÇÕES E INSTITUIÇÕES
MERCADO DE CÂMBIO | REGIMES CAMBIAIS
A forma como o governo controla (ou não) a taxa de câmbio.
Flutuante (puro) Flutuação Bandas Cambiais Fixo

• Governo não Administrada • Governo intervém • Governo determina
intervém. • Governo intervém para manter a taxa uma taxa
• Mercado determina ocasionalmente entre o teto e o piso • BC atua no mercado
para alcançar
Nível de controle do governo
No regime de câmbio flutuante, o Banco Central do Brasil atua no
mercado de câmbio,
a) nele intervindo com o objetivo de evitar oscilações bruscas nas
cotações.
b) desvalorizando a taxa de câmbio com o objetivo de reduzir o cupom
cambial.
c) determinando a taxa de câmbio com o objetivo de incentivar as
exportações.
d) fixando a taxa de câmbio com o objetivo de estimular captações
externas.
e) livremente, dentro da banda cambial por ele estabelecida e
divulgada.
(APEX/Analista)
Os países adotam regimes cambiais em função das respectivas
conjunturas econômicas e políticas de governo. O regime cambial
adotado no Brasil desde 1999 é
a) fixo ou administrado.
b) bandas cambiais.
c) crawling peg.
d) flutuante puro (clean floating).
e) flutuante administrado (dirty floating).
(CEAGESP/Economista)
O regime cambial em que é estabelecido um valor máximo e mínimo
para a taxa de câmbio, e quando ela está entre estes dois valores flutua
livremente, é denominado regime de
a) bandas cambiais.
b) câmbio flutuante.
c) câmbio fixo.
d) minidesvalorizações.
e) maxidesvalorizações.
(BASA/Técnico Científico - TI)
Reguladas pelo Banco Central, as instituições financeiras autorizadas a
operar todas as operações no mercado de câmbio são(é)
a) as agências de fomento
b) os estabelecimentos comerciais
c) os bancos de desenvolvimento
d) os bancos múltiplos
e) a Caixa Econômica
Art. 3º Os agentes autorizados a operar no

mercado de câmbio podem realizar as
seguintes operações:
I - bancos, exceto de desenvolvimento, e a
Caixa Econômica Federal: todas as
operações do mercado de câmbio;
O mercado cambial é o segmento financeiro em que ocorrem
operações de negociação com moedas internacionais.
A operação que envolve compra e venda de moedas estrangeiras em
espécie é denominada
a) câmbio manual
b) câmbio sacado
c) exportação
d) importação
e) transferência
A operação de arbitragem de câmbio tem como objetivo
a) buscar vantagens em função de diferenças de preços nos diversos
mercados.
b) uniformizar as diferentes taxas de câmbio entre os diversos países.
c) comprar moeda estrangeira para financiar operações de importação
de mercadorias.
d) vender moeda estrangeira para assegurar a liquidez das exportações.
e) comprar moeda no mercado cujo preço está alto e vender a mesma
moeda no mercado cujo preço está baixo.
OBRIGADO
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Políticas Políticas Política

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Flutuante (puro) Flutuação Bandas Cambiais Fixo

Nível de controle do governo

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