PLANO DE

DESENVOLVIMENTO
DO MERCADO
DE SEGUROS
PREVIDÊNCIA ABERTA
SAÚDE SUPLEMENTAR
E CAPITALIZAÇÃO
 ÍNDICE

01
APRESENTAÇÃO 05

02
ATIVIDADE SEGURADORA: CONCEITO E REPRESENTAÇÃO 07
2.1. Seguros: uma ideia antiga e muito contemporânea 07
2.2. Seguros no Brasil: brevíssima história 09
2.3. Representação institucional do setor segurador 12
2.4. Representação institucional do setor da corretagem de seguros 14
2.4.1. Da atividade de corretagem de seguros 15

03
PLANOS E INICIATIVAS ANTERIORES: LIÇÕES FUNDAMENTAIS PARA AVANÇAR 17
1992: Plano Diretor 18
1992: Carta de Brasília 19
1994: Plano Setorial 19
2000: Agenda de Poupança e Investimento 20
2001: Carta do Rio 20
2003: Agenda de Trabalho para o Sistema Nacional de Seguros Privados 20
2004: 2º Plano Setorial da Indústria de Seguros 21
2004: Plano Diretor para o Mercado de Seguros 22

2 1 2 3 4 PDMS
 PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO DA CNSEG 22
2010: Carta de Itaipava 22
2013: Carta de Copacabana 22
2016: Carta de Ipanema 23
2019: Carta de Ibirapuera 23

04
MOMENTO ATUAL: OS DESAFIOS DA INOVAÇÃO, DA TECNOLOGIA DIGITAL
E DOS PRINCÍPIOS ASG PARA O SETOR DE SEGUROS PRIVADOS 25
4.1. Situação atual e projeções para o horizonte 2030 26
4.2. Cenários 2023-2030 da economia brasileira: premissas de futuro 27
4.3. Primeira premissa: projetando a economia mundial 29
4.3.1. Economia Brasileira na encruzilhada 29
4.4. Segunda premissa: velocidade moderada no avanço de reformas 31
4.5. Evolução 2023 – 2030: um percurso com três fases 31
4.5.1. 1ª fase: Conflitos Internos 32
4.5.2. 2ª fase: Ajustes Pontuais 32
4.5.3. 3ª fase: Reformas Consistentes 33
4.6. Economia Brasil 2030: a evolução esperada 33
4.6.1. Visão prospectiva do mercado de seguros no horizonte 2030 34
4.7. PDMS: projeções numéricas do cenário mais provável 2030
no mercado de seguros 35
4.8. As propostas do PDMS 38
4.8.1. Pilar Imagem do Seguro 39
4.8.2. Pilar Produtos 46
4.8.3. Pilar Canais de Distribuição 65
4.8.4. Pilar Eficiência Regulatória 71
4.9. Abordagem do PDMS pelo lado da oferta de produtos 78
4.10. Abordagem do PDMS pelo lado da demanda 79
4.11. Popularização e resiliência 79
4.12. Uma visão dos 7Ps do PDMS 79
4.13. Os benefícios sociais das medidas microeconômicas 82

PDMS 1 2 3 4 3
4
01
1 2 3 4 PDMS
 01
APRESENTAÇÃO

Vivemos um momento histórico desafiador cessidades e, para orientar os caminhos que

para superação dos efeitos econômicos, so- o setor de seguros deverá trilhar para estar
ciais e emocionais da pandemia do Covid-19. ainda mais presente na sociedade brasileira.
Ao mesmo tempo também estamos viven-
ciando profundas transformações na socie- O objetivo principal do PDMS é ampliar a par-
dade brasileira em decorrência dos avanços ticipação de parcela da sociedade brasileira
tecnológicos e da necessidade de incorporar atendida pelos diversos produtos do merca-
a agenda de sustentabilidade, diversidade e do de seguros, capitalização e previdência.
inclusão no dia a dia de cada um de nós. Para alcançar este objetivo, o plano com-
Consciente e conectada com essa nova rea- preende ações tanto do setor público quanto
lidade social e econômica, a indústria de se- do setor privado. As ações que dependem da
guros brasileira tem feito importantes con- ação governamental serão objeto de diálogo
tribuições para o desenvolvimento do País e com os diversos órgãos envolvidos. Já aque-
da sociedade. Em 2022 o setor de seguros, las que dependem do setor privado serão
incluindo a saúde suplementar*, pagou in- desenvolvidas em conjunto pelas empresas
denizações, despesas médicas e odontoló- e entidades representativas do mercado.
gicas, benefícios e sorteios que somam R$ Este Plano de Desenvolvimento do Mercado
454,4 bilhões de reais e correspondem a de Seguros, Previdência Aberta, Saúde Su-
4,6% do PIB. É no sentido de ampliar essas plementar e Capitalização é compromisso
contribuições que o mercado de seguros no do setor para com a sociedade porque esta-
Brasil apresenta, por meio deste documento, mos convictos de que é necessário chegar
a forma inicial do Plano de Desenvolvimento a um número maior de pessoas em todo o
do Mercado de Seguros, Previdência Aberta, País, para levar estabilidade e segurança; é
Saúde Suplementar e Capitalização (PDMS). possível gerar mais reservas para a poupan-
Chamamos de forma inicial porque o PDMS ça nacional; é viável criar mais empregos e
não é apenas um documento estanque, postos de trabalho para prestadores de ser-
mas sim um organismo vivo que com o viços e fornecedores; é relevante contribuir
tempo incorporará novas propostas e no- com o pagamento de tributos que possam
vos participantes assim como passará por subsidiar as políticas públicas que todo o
revisões e alterações. país almeja; aumentar o acesso à saúde
privada, e, finalmente, é meta do setor de
Por assim dizer, o PDMS está desenhado para, seguros contribuir para o desenvolvimento
ao mesmo tempo, detectar tendências, ne- econômico do Brasil

Dyogo Oliveira | Roberto Santos | Armando Vergilio

* Projeção de eventos indenizáveis gerada em novembro/22.

PDMS PDMS 1 2 3 4 5
6
02
1 2 3 4 PDMS
 02
ATIVIDADE SEGURADORA:
Conceito e Representação

2.1 SEGUROS: UMA IDEIA ANTIGA E MUITO CONTEMPORÂNEA

Os riscos sempre estiveram presentes mas de organização social, das tecnologias

na trajetória da humanidade. Não há um elétricas e mecânicas, do desenvolvimento
único momento histórico do ser humano da química e da física e, no último quadrante
no planeta Terra em que não tenha sido histórico, os riscos das tecnologias digitais,
necessário enfrentá-los. da intensa comunicação em tempo real, da
circulação de informações, do uso intensivo
Os primeiros foram os riscos da natureza. das redes sociais e de outros tantos recur-
Depois deles, os riscos decorrentes das téc- sos que a tecnologia tem desenvolvido.
nicas de agricultura, depois da industrializa-
ção em sua primeira fase, das diferentes for- Bernstein1 ensina

A ideia revolucionária que define a fronteira entre os tempos mo-

dernos e o passado é o domínio do risco: a noção de que o futuro é
mais que um capricho dos deuses e de que homens e mulheres não
são passivos ante a natureza. Até os seres humanos descobrirem
como transpor essa fronteira, o futuro era um espelho do passado
ou o domínio obscuro de oráculos e adivinhos que detinham o mo-
nopólio sobre o conhecimento dos eventos previstos.

A inteligência humana desenvolveu for- reparação dos danos quando ocorresse

mas de prevenção de riscos, mas enten- a materialização de riscos.
deu também que era preciso ir além e
desenvolver metodologia para compar- Para isso contribuíram muitos estudiosos
tilhar os danos decorrentes dos riscos. e pensadores das mais diferentes áreas do
Organizar e administrar fundos econô- conhecimento. E contribuem até hoje por-
micos para que pessoas expostas a ris- que os riscos continuam presentes na vida
cos semelhantes pudessem suportar a da humanidade diariamente.

1 BERNSTEIN, Peter L. Desafio aos Deuses. A Fascinante História do Risco. Rio de Janeiro: Campus, 1997, p. 01.

PDMS PDMS 1 2 3 4 7
Temer o risco não é mais uma opção para as diferentes sociedades Conhecer, gerenciar riscos e subscrever riscos é o que a indústria de
ao longo dos séculos. Ao contrário, este se tornou instrumento para seguros tem feito ao longo de toda sua história, que é muito antiga e
alavancar progresso, desenvolvimento tecnológico e econômico. sempre alicerçada na construção de fundos mutuais.

Pedro Alvim2 lembra que

Amadureceu, muito cedo, no espírito humano a importância da solidariedade, como fator
de superação das dificuldades que assoberbavam a vida de cada um ou da própria comu-
nidade. Percebeu-se que era mais fácil suportar coletivamente os efeitos dos riscos que
atingiam isoladamente as pessoas. O auxílio de muitos para suprir as necessidades de pou-
cos amenizava as consequências danosas e fortalecia o grupo. A mutualidade era, pois,
uma condição altamente proveitosa para a coletividade sujeita aos mesmos riscos.

Essa ideia proveitosa para a coletividade sujeita aos mesmos O setor de seguros está presente há muito tempo na história
riscos cresceu, se solidificou e é utilizada em quase todos da humanidade, provavelmente desde a civilização grega e ro-
os países do mundo. São milhares de seguradores, milhões mana. É tão antigo quanto os riscos. Sua trajetória sinaliza que
de distribuidores, bilhões de contratantes em todo o mundo, o seguro seguirá junto com a humanidade como instrumento
todos engajados em fundos mutuais cujos recursos supor- de concretização de solidariedade e confiança nos momentos
tam a reparação dos danos materiais e imateriais sofridos mais difíceis, reafirmando sua missão de contribuir para o de-
por segurados. senvolvimento e o bem-estar

2 ALVIM, Pedro. O Contrato de Seguro. 3ª edição. Rio de Janeiro: Forense, 1999, p. 01.

8 1 2 3 4 PDMS
 2.2 SEGUROS NO BRASIL – BREVÍSSIMA HISTÓRIA

É bastante simbólico que a primeira companhia de seguros fun- ras, e ficou conhecido como Regulamento Murtinho. Também criou
dada no Brasil tenha recebido o nome de Boa Fé. Nada mais apro- a Superintendência de Seguros Terrestres e Marítimos, parte da Su-
priado para uma atividade que depende tanto da veracidade como perintendência Geral dos Seguros, para exercer a fiscalização das
alicerce de suas operações. companhias de seguros nacionais e estrangeiras que estivessem em
funcionamento na época de sua promulgação e, que, no futuro, pre-
A companhia de seguros Boa Fé foi criada em 24 de fevereiro de 1808, tendessem operar no Brasil.
na Bahia, porque o Príncipe Regente de Portugal havia chegado ao
Brasil junto com toda a Família Real e autorizado a abertura dos por- Em 1906, a Superintendência Geral de Seguros seria substituída pela
tos ao comércio internacional, tendo ainda permitido maior liberdade Inspetoria de Seguros, também subordinada ao Ministério da Fazenda.
para as atividades econômicas.
Já no ano de 1916, foi editada a Lei nº 3.071, em 1º de janeiro, que
Depois da Boa Fé foi criada a seguradora Conceito Público, também instituiu o Código Civil dos Estados Unidos do Brasil, no qual foram
em 1808 e na Bahia. Em 1810, a seguradora Indemnidade, esta com dedicados 44 itens à regulamentação dos princípios do contrato de
sede no Rio de Janeiro. Em apenas dois anos três seguradoras co- seguro, ainda sem menção à corretagem de seguros, que classificou
meçaram a atuar no País, todas no ramo de seguro marítimo, o que o corretor como agente auxiliar de comércio, podendo intervir nas
dá a dimensão da relevância da atividade de seguros no desenvol- operações mercantis, mas não sendo obrigatória a sua participação
vimento econômico e social. nas negociações de seguros, período em que houve as primeiras dis-
cussões visando a regulamentação da profissão no País.
Eram seguradoras reguladas por leis portuguesas e, somente com o
Código Comercial de 1850, o Brasil passou a ter uma lei para regular Por sua vez, o Instituto de Resseguros do Brasil ( IRB), foi criado em 1939
os seguros marítimos. com a função de atuar como monopolista para reter no país os riscos
que antes de sua criação eram transferidos para empresas no exterior.
Em 1835, foi criado o Montepio Geral de Economia dos Servidores do
Estado – MONGERAL, para oferecer planos de previdência faculta- Em 1940 aconteceu a primeira reforma na legislação brasileira de
tivos. A ideia foi do então Ministro da Justiça, Barão de Sepetiba, e seguros, com edição do Decreto-Lei nº 2.063, de 7 de março, regula-
antecedeu em muito a criação da Previdência Social, que só ocorreria mentando sob novos moldes as operações de seguros privados e sua
em 1923, com a Decreto nº 4.682, conhecida como Lei Eloy Chaves. fiscalização, além de estabelecer as competências do Departamento
Nacional de Seguros Privados e Capitalização ( DNSPC). Apesar de não
A promulgação do Código Comercial Brasileiro, em 1850, e criou con- regulamentar a profissão de corretor de seguros, possibilitava a sua
dições para a fundação de várias seguradoras, operando, inclusive, intermediação na comercialização de seguros.
com os ramos de incêndio e vida. Foram apresentados sinais de
crescimento, sendo possível observar que o referido diploma legal Em 1946, com a Constituição, o Sincor-SP na época, ganhou força e
já utilizava o termo “corretor” para referir-se aos profissionais que deu ênfase na busca pela regulamentação da profissão, apresen-
também trabalhavam com seguro. tando substitutivos a projetos de lei que tramitavam no Congresso
e contatou o ministro do Trabalho, visando vetar que pessoas sem
Em 1900, a Lei nº 741, autorizou o Governo a regular o funcionamento qualificação técnica pudessem atuar como corretores de seguros.
das companhias de seguros. Isso valia para seguros de vida e para Segundo relatos históricos, dentre os personagens fundamentais
os marítimos e terrestres que vigorassem ou viessem a fazê-lo no no processo, estava o deputado baiano Raimundo de Brito, o qual se
território brasileiro, e criou a Superintendência Geral dos Seguros su- posicionou como defensor da classe dos corretores, atuando ativa-
bordinada ao Ministério da Fazenda. mente no acompanhamento do andamento da lei.

No ano seguinte, o Decreto nº 4.270 regulou o funcionamento das Muito antes de 1952 diversos foram os projetos apresentados,
seguradoras de vida, marítimos e terrestres, nacionais e estrangei- mas apenas em 1964, após idas e vindas ao Congresso Nacio-

PDMS 1 2 3 4 9
nal, com a sanção do presidente da República General Castelo
Branco, estava, enfim, regulamentada a profissão de corretor
de seguros pela Lei nº 4.594, de 29 de dezembro, pondo fim
ao acesso de pessoas não qualificadas tecnicamente para a
intermediação de seguros.

Em 1966, com a aprovação do Decreto-Lei nº 73 foi criado o Sistema

Nacional de Seguros Privados para regular as operações de segu-
ros e resseguros no País. O Conselho Nacional de Seguros Privados
(CNSP) e a Superintendência de Seguros Privados ( Susep) são par-
tes deste Sistema e têm a responsabilidade de regular e fiscalizar Nos anos seguintes, muitos estudos foram feitos a fim de possibi-
as atividades de seguros privados. O mesmo decreto autorizou as litar ao mercado um crescimento mais consistente. Havia, porém,
seguradoras a operarem com seguros saúde. desafios a vencer. Em 1985 havia seguradoras ligadas a bancos e
outras chamadas independentes. Em consequência, a visão e a
Os corretores habilitados ganharam ainda mais importância, já que, prática de comercialização eram bem diferentes, com os correto-
nos termos do artigo 8º, do referido diploma legal, foram incluídos res lutando por sua hegemonia na distribuição. Em 1988 ocorreu
no Sistema Nacional de Seguros Privados, sendo componentes in- a Constituinte, que no cenário de abertura política da Nova Repú-
dispensáveis ao mesmo. blica alteraria a Constituição do país. A Constituição de 1988, em
seu artigo 192 estabelecia que o sistema financeiro nacional seria
Fundada em 1971, a Fundação Escola Nacional de Seguros regulado em lei complementar, que alcançaria, entre outras ma-
(Funenseg), atualmente denominada Escola de Negócios e Seguros térias, todas as questões relativas às instituições financeiras, as
(ENS), pelos principais atores do setor de seguros brasileiro, tendo de seguro, previdência e capitalização, bem como ao órgão oficial
a missão de promover uma educação transformadora, por meio de fiscalizador e ao órgão oficial ressegurador.
programas de excelência, contribuindo para o desenvolvimento de
profissionais capacitados a atuar em diversas áreas de negócios, Já em 1989 foram enviados cinco anteprojetos de lei buscando regu-
com ênfase no estímulo e disseminação da cultura de seguros. A lamentar o artigo 192. Os corretores de seguros engajaram-se na luta
Instituição atende às necessidades dos profissionais brasileiros se- pela regulamentação e disciplina específica para o setor segurador,
guindo a filosofia da educação continuada, ajudando-os a enfren- tendo participado ativamente para que o sistema de seguros logras-
tar um mercado com forte competitividade. se a importância que tem para o País e, mais, que houvesse con-
dições de crescimento sustentado, abertura à concorrência e boas
Há 50 anos, a Escola contribui com o desenvolvimento da indús- condições de atuação em todas as esferas de atividade.
tria do seguro ao oferecer programas educacionais, apoiar pes-
quisas técnicas, publicar vasta gama de títulos e organizar se- Importante momento para o setor de seguros privados brasileiro foi o
minários e conferências. Nesse período, também se notabilizou Plano Diretor de 1992 proposto pelo Governo Federal, dentro do Plano
pela troca de experiências com instituições de ensino do Brasil de Reconstrução Nacional. O Plano Diretor do Sistema de Seguros, Ca-
e exterior, por meio de convênios de cooperação técnica. Assim, pitalização e Previdência Complementar foi elaborado pela Secretaria
ela confirma seu comprometimento com a alta qualificação de Especial de Política Econômica, pela Superintendência de Seguros
profissionais para um setor que vem se tornando cada vez mais Privados (Susep) e pelo Instituto de Resseguros do Brasil (IRB).
importante na nossa economia.
O plano propunha o aumento da liberdade dos agentes no mercado
As décadas de 1970 e 1980 foram caracterizadas pelo pouco avan- de seguros para intensificar a concorrência e a eficiência do sistema,
ço do mercado de seguros no Brasil, apesar da promulgação da porém com a salvaguarda de medidas de integridade e segurança
Lei nº 6.435/1977, que instituiu dois sistemas de previdência com- capazes de garantir a sustentabilidade do sistema.
plementar: a previdência privada fechada e a previdência privada
aberta – esta tendo como órgão normativo o CNSP, e como órgão É também de 1992 a Carta de Brasília, documento da Fenaseg que
executivo a Susep. A arrecadação do setor seguros representava sintetiza as aspirações e convicções dos diversos segmentos do
em torno de 1% do PIB brasileiro, reprimidos em sua potencialidade mercado de seguros, apontando para a necessidade de desestati-
pelos elevados níveis de inflação. zação, descentralização e desregulamentação do setor de seguros.

10 1 2 3 4 PDMS
 do-o como plano privado de assistência à saúde e a sociedade seguradora
especializada em saúde como operadora de plano de assistência à saúde,
para efeito da Lei nº 9.656/1998 e da Lei nº 9.961/2000.

Em 15 de janeiro de 2007 entrou em vigor a Lei Complementar nº 126,

que dispõe sobre a política de resseguro, retrocessão e sua interme-
diação, as operações de cosseguro, contratações de seguro no exte-
rior e as operações em moeda estrangeira do setor securitário. Com
isso, o IRB deixou de ser o ressegurador monopolista, o que atendeu
aos objetivos que vinham sendo buscado há muito tempo pelas prin-
O controle da inflação trazido pelo Plano Real, em 1994, constituiu im- cipais lideranças do setor.
portante alavanca para a ampliação da participação do setor de se-
guros no PIB nacional. A maior previsibilidade orçamentária permitiu
Com a nova lei, as operações de resseguro e retrocessão passaram a
que indivíduos e empresas passassem a avaliar com maior precisão
ser realizadas por três modalidades de resseguradores: locais, admi-
os efeitos financeiros dos riscos a que estavam expostos e alongas-
tidos e eventuais, o que diversificou a oferta desse tipo de operação
sem seu horizonte de planejamento.
e, consequentemente, tornou-a muito mais dinâmica.

Em 1996, duas importantes medidas influenciaram os rumos do de-

A partir de um cenário de impossibilidade prática de supervisão do mer-
senvolvimento do mercado de seguros brasileiro. O parecer GO-104
cado de corretagem pela Susep, dado o número reduzido de servidores,
da Advocacia Geral da União (AGU) avaliou o pedido de anuência para
e considerando a expansão do referido mercado nas últimas décadas,
cisão de sociedade seguradora controlada por capital estrangeiro. A
acompanhada do aperfeiçoamento da profissionalização da interme-
Susep havia, em 1994, indeferido o pedido, tendo por base o art. 52
diação dos produtos ofertados, com expressivo aumento do contingen-
das Disposições Transitórias da Constituição de 1988 e a Resolução
te de corretores, foi sancionada a Lei Complementar nº 137, de 26 de
CNSP nº14/1986. A requerente pediu a reforma da decisão, observan-
agosto de 2010, que dispõe sobre a autorregulação da corretagem de
do a ilegalidade, ou até mesmo a inconstitucionalidade da Resolução
seguros, resseguros, capitalização e previdência complementar aberta.
CNSP nº14/1986 e a inaplicabilidade do art. 52 das Disposições Tran-
sitórias da Constituição de 1988 às sociedades seguradoras. Em nova
análise, a procuradora-geral da Susep manteve sua posição anterior. Em 2011, foi iniciado e desenvolvido um trabalho para a aprovação da
Lei do Desmonte em âmbito nacional. E, com a entrada em vigor da
Lei Federal nº 12.977/14, foi realizada uma a série de seminários de-
O superintendente da Susep, manifestando-se favorável ao pleito da
nominados “Lei do Desmonte, Acidentologia e Vitimação no Trânsito”.
requerente, quanto ao mérito, solicitou ao Ministro da Fazenda que o
assunto fosse encaminhado à Presidência da República. O parecer da
AGU admitiu a cisão, ao concluir pela inaplicabilidade o art. 52 das Dispo- Já em 7 de agosto de 2015, com a mobilização dos corretores em todo
sições Transitórias da Constituição de 1988 às sociedades seguradoras o País, foi aprovada a Lei Complementar nº 147, que, dentre outras
e pela ilegalidade da Resolução CNSP nº 14/1986. O parecer foi aprovado questões, inseriu os corretores de seguros no Simples Nacional, não
pelo Presidente da República e publicado no Diário Oficial da União em só constituindo-se como um ganho para a categoria, mas também
junho. Fora dado o sinal verde para a entrada de novos grupos estran- para o Brasil como um todo, uma vez que foi a construção de um
geiros interessados em operar no mercado brasileiro de seguros. cenário de negócios mais favorável, com maior capacidade de gerar
empregos, renda e desenvolvimento.
De fato, entre 1996 e 1997, cerca de 20 novas seguradoras estrangei-
ras passaram a operar no Brasil. Já em 2017, como uma das consequências da Lei do Desmonte, houve
a regulamentação do seguro auto popular, possibilitando a venda de
Ainda na década de 1990, foi promulgada a Lei nº 9.656/1998, que dis- produtos a preços 30% mais baixos que os das coberturas tradicionais.
ciplinou a oferta de planos e seguros privados de assistência à saúde e
criou o Conselho de Saúde Suplementar (CONSU). Posteriormente, a Lei nº Em 03 de agosto de 2022, foi editada a Lei nº 14.430, que se constitui
9.961/2000 criou a Agência Nacional de Saúde Suplementar e, no ano se- no marco legal da securitização, além de promover alterações na lei de
guinte, a Lei nº 10.185/2001 estabeleceu a obrigatoriedade de especializa- regência dos corretores de seguros, positivando as suas atribuições, e
ção das seguradoras interessadas em operar o seguro saúde, enquadran- tratando das entidades autorreguladoras do mercado de corretagem

PDMS 1 2 3 4 11
 2.3 REPRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL DO SETOR SEGURADOR

Em 25 de junho de 1951 foi criada a Federação Nacional das Empresas Federação Nacional de Seguros Gerais - FenSeg
de Seguros Privados, de Capitalização e de Previdência Complemen- Federação Nacional de Previdência Privada e Vida -FenaPrevi
tar Aberta (Fenaseg), que foi oficialmente reconhecida pelo Ministé- Federação Nacional de Saúde Suplementar - FenaSaúde
rio do Trabalho em 30 de novembro de 1953. Federação Nacional de Capitalização - FenaCap

A entidade foi criada como associação sindical de grau superior, com Em 07 de agosto de 2008, foi criada a Confederação Nacional das
atuação e abrangência em todo o território brasileiro, com objetivo Empresas de Seguros Gerais, Previdência Privada e Vida, Saúde Su-
de coordenar, proteger, congregar e representar os sindicatos a ela plementar e Capitalização (CNseg), uma associação civil com atua-
filiados, bem como as categorias econômicas do setor. ção em todo território nacional, que congrega as federações e as
empresas que as integram.
A Fenaseg representa nove sindicatos regionais, em todo o país e
o Sindicato Nacional das Entidades de Previdência Complementar, Assim, o setor tem como estrutura de representação a Fenaseg que
o SINAPP. atua como entidade sindical superior filiada à Confederação Nacional
do Sistema Financeiro ( CONSIF); e a CNseg, que tem caráter asso-
Em 2007, para aprimorar o modelo de representação institucio- ciativo e desenvolve as atividades de interesse comum do setor, em
nal de um setor econômico com características tão peculiares especial a coordenação da ação política e do planejamento estratégi-
e, para desconcentrar a gestão das diferentes entidades que co e de desenvolvimento das atividades de seguros, capitalização e
compõem o setor, foram criadas quatro federações setoriais: previdência complementar aberta

MISSÃO VISÃO VALORES

Contribuir para o desenvolvimento do Ser reconhecida como representante Ética e transparência.
sistema de seguros privados, repre- eficiente de um setor segurador pri- Valorização dos Colaboradores.
sentar suas associadas e disseminar a vado saudável, inovador e compro-
Equilíbrio nas relações com o Consumidor.
cultura do seguro, concorrendo para o metido com a sociedade.
progresso do País. Solidariedade e Mutualismo.
Responsabilidade ambiental,
social e de governança.

12 1 2 3 4 PDMS
 OBJETIVOS
INSTITUCIONAIS
CNseg

Representar o setor perante os três Poderes

da República;

Promover a defesa dos interesses do setor

junto às associações e instituições;

Apoiar e desenvolver ações para a implanta-

ção de políticas públicas e privadas de inte-
resse dos setores representados;

Atuar na criação e aprimoramento de leis,

normas e regulamentos que aumentem a efi-
ciência dos segmentos econômicos represen-
tados, mediante interação e cooperação com
autoridades e instituições da sociedade civil.

PDMS 1 2 3 4 13
 2.4 REPRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL DO SETOR DA CORRETAGEM DE SEGUROS

Por sua vez, em 25 de outubro de 1968, foi fundada a FENACOR por finalidade básica proteger e defender os interesses da categoria
– Federação Nacional dos Corretores de Seguros Privados e de econômica que ela representa, em todo território nacional, perante as
Resseguros, de Capitalização, de Previdência Privada, das Empre- entidades privadas e as autoridades públicas; colaborar com os po-
sas Corretoras de Seguros e de Resseguros, com sede na cidade deres públicos no estudo e na solução dos problemas relacionados à
do Rio de Janeiro, tendo sido reconhecida como entidade coor- categoria, hoje constituída por mais de 127 mil Corretores de Seguros
denadora dos interesses da categoria econômica dos Corretores registrados na Susep, sendo mais de 70 mil pessoas físicas e quase de
de Seguros e de Capitalização, conforme Carta Sindical de 21 de 57 mil pessoas jurídicas de porte e estrutura de custos bastante varia-
março de 1975, do Ministério do Trabalho e Emprego. dos; e prestar assistência técnica e jurídica aos seus filiados.

A Federação é uma entidade sindical de grau superior e representa,

judicial e extrajudicialmente, 24 Sindicatos estaduais filiados, tendo Constituem missão e visão da FENACOR:

MISSÃO:
Proporcionar a integração dos Corretores de Seguros via Sincors, na busca da qualificação
profissional, primar pela ética no exercício de sua função, defender os direitos
e criar mecanismos para melhorar e ampliar o mercado de seguros no Brasil.

VISÃO:
Consolidar o conceito “Seguro, somente com Corretor de Seguros”. Os seus princípios são
a ética, a transparência, a valorização dos representados, a integridade nas relações, a
responsabilidade social e o respeito ao meio ambiente.

A FENACOR é uma federação patronal filiada à Confederação Na- lhos relacionados à regulamentação do artigo 192, da Consti-
cional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC), entidade tuição Federal.
sindical em grau máximo, que reúne 34 federações (nacionais
e estaduais) e 1.048 sindicatos atuando, no setor terciário, em O setor tem o desafio de ampliar a proporção de corretores para
contato direto com o consumidor e defendendo os interesses do atender ainda melhor a população, e garantir que esses profissionais
setor responsável por mais de 70% da economia brasileira. estejam sintonizados com as demandas de uma sociedade crescen-
temente tecnológica e de consumidores cada vez mais conscientes.
A categoria tem sua história marcada por reivindicações
que objetivam uma adequada regulamentação do setor E na esteira da incessante busca de melhorias para a atividade e
de seguros, com a livre concorrência de mercado e ofere- para o setor, continuam surgindo novos desafios, na atualidade, já
cendo uma boa prestação de serviços aos consumidores. relacionados às novas tecnologias, com a venda de seguros pela
Capítulo importante dessa atuação se desenvolveu nos traba- internet e a chegada de produtos sem a devida regulamentação

14 1 2 3 4 PDMS
 2.4.1 DA ATIVIDADE DE CORRETAGEM DE SEGUROS

O corretor de seguros, cuja atividade encontra-se regulamen-

tada em lei própria, é o intermediário legalmente autorizado a
angariar e promover contratos de seguros entre as sociedades
seguradoras e as pessoas físicas ou jurídicas de direito priva-
do, sendo extremamente importante para o desenvolvimento
do mercado de seguros.

A atividade de corretagem é bastante usual nas práticas co-

merciais de todas as atividades econômicas, não sendo es-
tranha às operações de seguros, capitalização e previdência
privada complementar.

Na legislação brasileira, encontramos a atividade de corretagem para a disseminação da cultura do seguro no País, visando a
regulamentada nos artigos 35 a 67, do vetusto Código Comercial de proteção do consumidor de seguros.
1.850, e no Código Civil vigente, nos artigos 722 a 729.
A função vital do corretor de seguros cada vez mais se apro-
A indústria de seguros tornou-se uma importante captadora funda quando tratamos de seguros contratados no interior do
de recursos financeiros para a economia de qualquer País do País, uma vez que as possibilidades das companhias de segu-
mundo, exercendo, desta feita, função social. ros conhecerem ou analisarem os segurados e seus riscos são
bem menores.
A formação de uma poupança interna e a aplicação destes re-
cursos em títulos públicos ou privados têm gerado um conside-
Ressalte-se, que a Lei não tornou obrigatória a intermediação
rável aumento na participação do PIB brasileiro.
do corretor de seguros devidamente habilitado, admitindo a
O seguro, sem dúvida alguma, é um dos instrumentos no mundo aceitação direta de seguros pelas sociedades seguradoras,
atual para que se proteja a comunidade em geral e as vítimas conforme artigo 18, alínea “b”.
em particular, sendo o corretor de seguros indispensável para
o correto assessoramento na sua contratação. O contrato de seguro é um contrato complexo e de natureza
dinâmica, possuidor de características únicas, o que lhe torna
A participação do profissional corretor de seguros, que serve desconhecido do grande público consumidor.
de nexo entre as companhias seguradoras e os segurados, tem
sido cada vez mais importante para o desenvolvimento e o Por isso, em que pese a possibilidade da contratação direta
crescimento do mercado de seguros. com as sociedades seguradoras, os segurados costumam con-
tratar seguros com a intermediação do profissional corretor de
Segundo Maria Odete Duque Bertasi3, o corretor de seguros “é seguros, a fim de serem assessorados na contratação e duran-
um mediador entre as partes: seguradora e segurado” e esta te a vigência da apólice.
mediação “faz com que as diferenças entre as partes (segura-
do e seguradora) sejam diminuídas”. O seguro não é um bem tangível ou uma mercadoria qualquer,
ensejando de quem promove essa intermediação/corretagem,
O papel do corretor de seguros, na intermediação das opera- certa perícia e habilidade por estar relacionado a um evento
ções de seguros, deve ser compreendido como fundamental indesejado, conhecido, tecnicamente, como sinistro

3 BERTASI, Maria Odete Duque. O corretor de seguros e o novo código civil. Brasília: Justilex, ano 4, n. 46, 2005, p. 35.

PDMS 1 2 3 4 15
16
03
1 2 3 4 PDMS
 03
PLANOS E INICIATIVAS ANTERIORES:
Lições Fundamentais para Avançar

Qualquer um que venha a se debruçar so- seguradoras e dos demais entes do mer-
bre a história recente do mercado brasilei- cado, prejudicando seu crescimento.
ro de seguros privados, examinando o que
ocorria na altura do início dos anos 1990, Foi assim que, em 1992, a Secretaria de Políti-
fará, certamente, duas constatações ca Econômica do Ministério da Fazenda, com
básicas: primeiro, o mercado vinha fun- base em amplo debate com os órgãos regula-
cionando muito aquém do seu potencial; dores e representantes do mercado, lançou o
segundo, diversos entraves institucionais seminal “Plano Diretor do Sistema de Seguros,
e regulatórios tolhiam a livre iniciativa das Capitalização e Previdência Complementar”

1992 1992 1994 2000

PLANO CARTA PLANO AGENDA DE POUPANÇA

DIRETOR DE BRASÍLIA SETORIAL E INVESTIMENTO

2004 2004 2003 2001

PLANO DIRETOR 2º PLANO SETORIAL AGENDA DE TRABALHO CARTA

PARA O MERCADO DE DA INDÚSTRIA DE PARA O SISTEMA NACIONAL DO RIO
SEGUROS SEGUROS DE SEGUROS PRIVADOS

2010 2013

CARTA CARTA
DE ITAIPAVA DE COPACABANA

2019 2016

CARTA CARTA
DE IBIRAPUERA DE IPANEMA

PDMS PDMS 1 2 3 4 17
 1992 PLANO DIRETOR

O Plano se enquadrava nos esfor- Que problemas eram esses? Estruturalmen- Tipicamente, o Plano se referia aos segu-
ços do governo em, a par do combate à te, a baixa renda per capita do Brasil, cujo ros obrigatórios de Danos Pessoais Cau-
inflação, promover transformações estru- efeito óbvio é o de inibir o consumo de bens sados por Veículos Automotores de Vias
turais capazes de modernizar o Estado e superiores como os seguros. Macroecono- Terrestres (DPVAT) e ao de Danos Pes-
a economia, aumentando-lhes a eficiência micamente, a hiperinflação, claro obstáculo soais Causados por Embarcações (DPEM)
e a produtividade. para a celebração de contratos de médio e que deveriam melhorar a eficiência com
longo prazo, como são, tipicamente, os se- que eram administrados, em particular,
Reconhecia, corretamente, a relevância do guros de vida e os produtos de previdência coibindo-se severamente as fraudes.
mercado de seguros para o crescimento eco- complementar. Normativamente, uma série
nômico, maior da segurança social, a forma- de intervenções estatais inibidoras da livre Na intermediação, citava-se a contratação
ção de poupanças de longo prazo e a defesa concorrência, da tarifação e oferta de novos direta entre segurados e seguradoras diver-
de patrimônios e vidas da sociedade. Tomava produtos pelas empresas, geradoras de peri- samente ao disposto na Lei nº 4594/1964,
como pontos focais temas que continuam até gosa concentração de riscos, elevadoras de que definia o corretor de seguros registrado
hoje na agenda do mercado de seguros, a sa- custos e, por conseguinte, em franca oposi- na Susep como único ente com permissão
ber: foco no consumidor, desregulamentação, ção ao objetivo de expansão do mercado e legal para angariar e promover seguros e
simplificação normativa, liberdade de iniciati- da satisfação do consumidor. obrigava, em caso de contratação direta, re-
va, concorrência, respeitados os requisitos de colhimento da comissão habitual para o Fun-
solvência, alongamento no tempo dos diver- Em vista disso, o Plano Diretor propunha am- do Nacional de Desenvolvimento Educacional
sos contratos de seguros e reforço do papel pla desregulamentação e desestatização. do Seguro, administrado pela então Funda-
regulador e fiscalizador da Susep. Demandava a dispensa de aprovação prévia ção Escola Nacional de Seguros (Funenseg).
da Susep às seguradoras na fixação de ta-
No que tange ao desenvolvimento do merca- rifas e demais condições de seguros, con- Em prol da desconcentração do mercado,
do, sua situação de insuficiência era evidente, forme previsto no Decreto Lei nº 73/1966, defendia a derrogação de norma restritiva
bastando contrastar a participação relativa do ficando tais condições a cargo das empresas aplicada ao capital estrangeiro, cuja parti-
setor de seguros no Brasil (razão arrecada- em parceria com entidades técnicas compe- cipação no capital total das seguradoras,
ção/PIB), de 1,3% em 1990, com a mesma es- tentes. No mercado de resseguro, essencial sociedades de capitalização, entidades
tatística para os países da OCDE, de 7%. Mes- para solvência e gerenciamento de capital abertas de previdência privada e corretoras
mo na América Latina, países como Argentina das seguradoras, desde 1937 sob monopólio de seguros estava limitado em 50% e, no ca-
e Venezuela tinham participação do setor de estatal exercido pelo IRB, propunha a gradual pital votante, em um terço.
seguros maiores que a do Brasil. abertura do resseguro ao setor privado na-
cional e estrangeiro e a privatização dessa No que se refere à solvência, o Plano defen-
Mais: o documento destacava a concen- instituição. Idem para o segmento de Segu- dia rigoroso controle com base em Planos
tração em ramos elementares (não vida), ros de Acidentes de Trabalho (SAT) , estatiza- Trienais de Operações (PTO), por empresa,
que representavam 81% dos seguros priva- do pelo Governo em 1967 com sua operacio- renováveis anualmente e a serem aprova-
dos em 1990, a concentração em nível de nalização a cargo (atualmente) do Instituto dos pela Susep. Mencionava, pioneiramen-
empresas – as cinco maiores seguradoras Nacional de Seguridade Social (INSS). te, a necessidade de aperfeiçoamento do
detinham 52% das receitas – e a concen- cálculo das provisões e liberalização da
tração regional, com o estado de São Paulo No segmento de seguros obrigatórios, política de investimentos das empresas.
carreando cerca de 50% dos prêmios, e o elencados no Decreto Lei nº 73/1966, o Trazia para o mercado de seguros do Brasil
Rio de Janeiro, 21%. A conclusão, entretanto, Plano Diretor defendia a necessidade de conceitos modernizantes, como capitais
era paradoxal: se de um lado a pequenez e medidas de gradual revisão. Tais seguros, em risco, provisão de sinistros ocorridos
a concentração sinalizavam problemas gra- em princípio, deveriam ser mantidos so- e não avisados, auditoria atuarial indepen-
ves, de outro, uma vez equacionados, indica- mente nos casos em que é fundamental a dente e cálculo da margem de solvência
vam grande espaço de crescimento. preservação dos interesses de terceiros. com base na aceitação de riscos constan-

18 1 2 3 4 PDMS
 1994 PLANO SETORIAL

À Carta de Brasília seguiu-se

o “Plano Setorial de 1994”, resposta
direta da Fenaseg ao Plano Diretor. O
objetivo era dimensionar os negócios
dos diversos ramos de seguros, previ-
1992 CARTA DE BRASÍLIA dência e capitalização segundo cená-
rios alternativos, bem como elaborar
uma estratégia de crescimento e de
racionalização regulatória ordenada e
sem grandes rupturas.
tes do PTO e não com referência apenas aos A Carta de Brasília, de 1992, ela-
prêmios emitidos e aos sinistros avisados. borada pela Federação Nacional das O diagnóstico, concorde com o Plano Di-
Empresas de Seguros (Fenaseg), foi um retor, era de um mercado com inegável
A estrutura de regulação e fiscalização foi importante documento de caráter progra- potencial de crescimento, mas restrito
também abordada. Ali, o cerne era simplificar mático para divulgar como a entidade de por um ambiente regulatório pesado e
o conjunto de normas aplicáveis ao mercado representação corporativa iria conduzir confuso, pelo monopólio do resseguro
e espalhadas em diversas instituições (CNSP, suas atividades nos próximos anos. Foi e do SAT, assim como pelo desconhe-
Susep e IRB). Além disso, também havia o ob- apresentada como uma “bandeira a favor cimento da maior parte da população.
jetivo de reestruturar a Susep e o IRB, dotando da livre iniciativa, da economia de mer- Isto posto, o Plano especificava um
aquela de centralidade na atividade normativa, cado, de um liberalismo moderno, social elenco de ações estratégicas a serem
de supervisão e de fiscalização, e este, de pre- e economicamente justificável”. O docu- implantadas nas áreas de informação,
pará-lo para o ambiente futuro de privatização mento ficaria conhecido por propor três imagem e educação do seguro. Nos
e competição no mercado de resseguro aberto. caminhos fundamentais para a economia ramos de seguros de vida e previdên-
brasileira e, consequentemente, para o cia complementar aberta, o Plano de-
Finalmente, o Plano enfatizava a necessida- setor de seguros: a desestatização, a des- fendia a reforma da previdência social
de de o mercado investir em gestão de da- centralização e a desregulamentação. tendo como norte a gradual transfor-
dos, particularmente via crescente informa- mação do sistema estatal, baseado no
tização, em programas de incentivo à cultura Com responsabilidade, o setor de segu- regime de repartição, para um regime
popular do seguro, na internacionalização, ros defendia que a liberdade econômica de capitalização das contribuições in-
com destaque para a integração dos merca- e de concorrência não poderia ser ab- centivado fiscalmente (deduções de
dos de seguros e resseguros no Mercosul, e soluta, mas focada em eficiência eco- imposto de renda nas contribuições e
na extensão da correção monetária a todos nômica para se constituir em fonte de isenção tributária das reservas) e com
os valores (arrecadação, indenizações e ca- progresso social justo. o setor público e o privado competindo
pitais protegidos) contratuais. Setorialmen- livremente. Da mesma forma para a
te, havia a proposta inovadora de dotar os A Carta de Brasília fixava como objeti- saúde suplementar entendia-se que o
seguros de vida, planos de previdência pri- vos, entre outros, aumentar o nível de principal fator de desenvolvimento vi-
vada aberta, títulos de capitalização e planos informação da sociedade relativo à ati- ria de uma reforma da previdência que
e seguros de saúde suplementar de incenti- vidade seguradora; reduzir a regulação eliminasse a obrigatoriedade de contri-
vos tributários tendo-se em vista estimular nos aspectos em que ela prejudicava o buição à União para custeio das despe-
poupanças de longo prazo. desenvolvimento do setor; privatizar o sas de assistência médica e hospitalar.
Instituto de Resseguros do Brasil – IRB e
As reações do mercado de seguros ao Plano permitir a abertura do mercado de res- O Plano Setorial de 1994 tinha como
Diretor foram as melhores possíveis. O mer- seguros para empresas internacionais. meta uma participação do setor no
cado se mostrou comprometido em avançar Ainda, maior autonomia para os investi- PIB de 5%, em termos de arrecadação.
na agenda de modernização e positivamente mentos das reservas técnicas para con- Um expressivo avanço em relação aos
reativo às propostas do Governo cretizar objetivos econômicos e sociais 1,29% observados naquele momento.

PDMS 1 2 3 4 19
2000 AGENDA DE POUPANÇA
E INVESTIMENTO

Importante também foi a “Agenda de e instava as autoridades a incentivarem

Poupança e Investimento 2000”, elaborada pela via tributária o segmento vida. Especi-
pela Fenaseg em atendimento à solicitação ficamente, cumpria aliviar a tributação pelo
do Ministério da Fazenda. A agenda afirma- IOF e CPMF dos seguros de vida individuais
va o fomento à poupança como objetivo e, como referido acima, permitir para efeito
permanente do setor securitário. Para isso, do imposto de renda a dedução em até 12%
defendia novamente a centralização da fis- da renda bruta das contribuições aos planos
calização, supervisão e normatização num de previdência complementar aberta e dos
mesmo sistema de governo (CNSP e Susep) aportes em títulos de capitalização

2001 CARTA DO RIO

Em 2001, foi a vez da “Carta do Rio”. A Carta estabelecia o compromisso do

Ela afirmava o compromisso dos segura- mercado em avançar na intensificação da
dores de adesão aos ideais democráticos, oferta de proteção securitária aos setores
à busca permanente de maior proteção industrial, rural, exportador e ambiental do 2003 AGENDA DE
securitária à população e realização dos País. Defendia, mais uma vez, a reforma da
valores gerais da cidadania. Defendia a cele- previdência social em direção ao regime de TRABALHO PARA O
bração de um pacto com o Governo visando capitalização e a necessidade de incentivo SISTEMA NACIONAL
à modernização do setor, passando-se do tributário para promoção dos seguros de
intervencionismo estatal para a liberdade de vida, planos de previdência aberta e de
DE SEGUROS
ação privada. No entanto, ao mesmo tempo saúde suplementar. O mesmo em relação PRIVADOS
que saudava a estabilização monetária de à democratização do acesso aos seguros
1994, manifestava estranheza quanto à mo- pelas populações de baixa renda. No que
rosidade do processo de abertura do resse- concerne aos seguros massificados, em
guro e privatização do IRB, bem como da re- particular, de automóveis, defendia a cele-
gulamentação do artigo 192 da Constituição bração de parcerias com os órgãos de se- Em 2003, a Fenaseg apresentou à
Federal, entendidos como essenciais à nova gurança com vistas ao combate às fraudes Secretaria de Política Econômica do Minis-
fase de expansão do mercado. e à redução da sinistralidade tério da Fazenda a “Agenda de Trabalho
para o Sistema Nacional de Seguros Pri-
vados”. Esta agenda preconizava medidas
adicionais indispensáveis para o cresci-
mento do setor, dentre as quais figuravam
a criação de ouvidorias e defensorias nas
operadoras do sistema, o aperfeiçoamen-
to das regras contábeis e dos mecanis-
mos internos de controle (compliance),
implantação de mediação e arbitragem
nos contratos de seguros e modernização
das formas de contratação de seguros via
crescente informatização

20 1 2 3 4 PDMS
 2004 2º PLANO SETORIAL
DA INDÚSTRIA
DE SEGUROS

Em 2004, a Fenaseg elaborou o 2º

Plano Setorial da Indústria de Seguros, com
objetivo de definir os principais vetores para
garantia da atuação institucional, do funciona-
mento e da produção do mercado de seguros tucional da Susep, para que o órgão na sua de todos os profissionais envolvidos
brasileiro. Não obstante o forte crescimento função de regulador e fiscalizador também na cadeia de fornecimento do setor;
do mercado havido desde 1993, quando a ar- pudesse contribuir para o desenvolvimento a incomunicabilidade entre os ativos
recadação do setor passou de 1,3% para 3,4%4 econômico. Nesse sentido, as lideranças ins- garantidores das provisões e a pre-
do PIB em 2003, o documento reconhecia com titucionais da área de seguros propunham no ferência de seus créditos em relação
franqueza que tinha sido frustrada a meta de 2º Plano Setorial que a regulação fosse sim- aos de quaisquer outros credores
alcance de 5% do PIB para aquela variável, plificada de forma a viabilizar maior liberdade (blindagem de reservas); a permis-
constante do Plano Setorial de 1994. para as empresas de seguro, capitalização e são para seguradoras terem contas
previdência complementar aberta sem perder em moeda estrangeira e efetuarem
Na raiz desse fato, diagnosticava a alta con- o foco na responsabilidade pela solvência. diretamente, sem interferência do
centração de riqueza no país – que coloca IRB, operações de câmbio referentes
à margem do consumo parcela substancial O setor de seguros, capitalização e previdência a contratos de seguro ou resseguro
da população – a desinformação quanto à complementar aberta também aspirava por nessas moedas; a criação de Conse-
atividade seguradora, impedindo que os mecanismos governamentais de política eco- lho Federal e Conselhos Regionais de
produtos chegassem às classes mais des- nômica que garantissem maior estabilidade, corretores de seguros como passo
protegidas, o ambiente regulatório pesado como regras que sinalizassem aos cidadãos inicial para a autorregulação do setor;
e excessivo, abrangendo diferentes ministé- que o investimento de longo prazo poderia ser a racionalização da tributação inciden-
rios e órgãos de controle e prejudicial à livre realizado com tranquilidade e segurança. te sobre a atividade de corretagem e
iniciativa e oferta de novos produtos, além sua inclusão no Sistema Integrado de
da permanência dos monopólios estatais no Entre as propostas do 2º Plano Setorial de Pagamento de Impostos e Contribui-
resseguro e no SAT. Seguros destacam-se a maior autonomia ções das Microempresas e Empresas
para criação de produtos; estímulo aos segu- de Pequeno Porte (SIMPLES); e, no se-
O plano reforçava o compromisso do setor ros massificados, por meio de incentivos fis- guro rural, a autorização para que as
de seguros, capitalização e previdência com- cais, para viabilizar maior acesso às neces- seguradoras deduzissem dos impos-
plementar aberta em concretizar a missão sidades reais da sociedade, em consonância tos devidos a parcela correspondente
que lhe é própria: prover com eficiência eco- com a capacidade de custeio das diferentes ao prêmio subsidiado.
nômica e responsabilidade social a proteção classes de renda do país; combate à fraude,
aos setores produtores e a toda população que traz impactos negativos ao preço dos O Plano concluía num tom otimista:
brasileira, para contribuir com a concretiza- seguros; estímulo às boas práticas para com implementadas as ações sugeridas e
ção dos valores da cidadania e do desenvol- os consumidores, com utilização de Ouvido- mantendo-se a trajetória de cresci-
vimento econômico e social. rias, solução de conflitos e desenvolvimento mento da economia, acreditava que a
de autorregulação; maior transparência nos razão arrecadação/PIB pudesse, em
O documento declarava expressamente a in- contratos e na distribuição de produtos de curto prazo, alcançar 5%, portanto,
tenção do setor de seguros privados de apoiar seguros, previdência complementar aberta repetindo a aposta constante do Plano
o Governo Federal no fortalecimento insti- e capitalização, com capacitação técnica Setorial de 1994

4 Considerando metodologia de cálculo recente, esse percentual seria de 4,1% para 2003.

PDMS 1 2 3 4 21
2004 PLANO DIRETOR PARA O PLANEJAMENTO
ESTRATÉGICO DA CNSEG
MERCADO DE SEGUROS

Também a Fundação Escola Na- cado de Seguros”. Este, bem mais sintéti- Merece destaque no conjunto de
cional de Seguros (Funenseg, atualmente co, concentrava sua atenção em oito pro- inciativas visando o desenvolvimento e for-
Escola de Negócios e Seguros - ENS) lan- postas carentes de apoio governamental, talecimento do setor de seguros brasileiro,
çou em 2004 o “Plano Diretor para o Mer- a saber: diretrizes estabelecidas em quatro planeja-
mentos estratégicos da CNseg

A novo marco regulatório para o do valor pago da base de cálcu-

mercado de resseguros com lo do imposto de renda pessoa
2010 CARTA DE ITAIPAVA
o fim do monopólio do IRB, física e redução progressiva da
abertura gradual do mercado e alíquota do referido imposto
transferência de competências até zero depois do prazo de Lançada em 2010, a “Carta de Itaipa-
fiscalizadoras e reguladoras do 10 anos, tributando-se apenas va” traçou metas alinhadas aos anseios do
IRB para a Susep; os rendimentos e ganhos das mercado e estabeleceu diretrizes, reunindo
reservas em 15% na fonte; ações de consenso para promover o desen-
volvimento do setor de seguros e teve como
B instituição de Conselhos regionais
principal objetivo ampliar a participação dos
e federal de corretores de seguros F isenção das contribuições PIS-CO-
seguros na economia do País. Além disso, a
como passo inicial para a necessá- FINS dos prêmios de seguros de
Carta foi um marco no incentivo à adoção de
ria autorregulação do segmento vida, com ou sem cobertura de
práticas e condutas para o desenvolvimento
em face da carência de recursos sobrevivência, de seguro decesso
sustentável do setor de seguros
da Susep (nesse ponto, fazendo (auxílio funeral), dos seguros de
coro com a Fenaseg); acidentes pessoais, de acidentes
de trabalho e de saúde como meio
C inserção das sociedades corre- de baixar seus preços e estimular
toras no SIMPLES visando obter a respectiva demanda;
2013 CARTA
tratamento isonômico com as DE COPACABANA
agências de viagem e turismo G regulamentação do artigo 192 da
que também vendiam seguros; Constituição visando à abertura
do mercado de resseguro e a fle- Em 2013, o Conselho Diretor da CNseg
D isenção da COFINS das corre- xibilização do SAT, prevendo-se a definiu os temas prioritários e os direcio-
toras de seguros organizadas participação do setor privado na nadores para sua atuação, apresentados
como sociedades civis, garan- oferta deste último em livre con- na “Carta de Copacabana”. Foram definidos
tida por lei complementar e re- corrência com o setor público; 12 temas: Solvência; Canais de Distribuição;
vogada inconstitucionalmente Transformação da Susep; Canais Eletrôni-
por leis ordinárias; H estímulo setorial à contratação cos; Custos de Observância; Consumidor; PL
de seguro de automóveis por 3555/2004; Regras Contábeis; Tributação;
E extensão ao produto Seguro de meio da isenção do IOF incidente Resseguros; Funenseg – Capacitação; e Com-
Vida Resgatável (SRV), com- sobre seguros de veículos com petição Estatal – ABGF. A atuação da CNseg
posto, na verdade, por dois motores de capacidade igual ou na condução desses temas, que teve como
produtos, um seguro de vida e menor que 1.000 cc e de veícu- responsáveis membros do Conselho Diretor
uma poupança ou reserva de los usados com cinco ou mais da entidade, contemplou as percepções, os
“sobrevivência” – da dedução anos de fabricação. anseios e metas do mercado, na busca por
objetivos cada vez mais convergentes aos
desejos e necessidades da sociedade

22 1 2 3 4 PDMS
 2016 CARTA DE IPANEMA

Em 2016, a “Carta de Ipanema” sur-

giu num momento de intensa reflexão sobre
os caminhos a serem trilhados pelo setor
segurador. Ela tornou pública a agenda de
trabalho da Confederação para o triênio que
se iniciava. Foram estabelecidos sete temas,
classificados em três categorias: i) Objetivos
Perenes: contribuir com a agenda regulató-
ria, trazendo a visão do setor; reforçar a re-
presentação institucional; e assegurar a sus-
tentabilidade e a solvência, gerindo o impac-
to regulatório; ii) Objetivos de Longo Prazo:
aperfeiçoar a imagem do setor; disseminar
informação e promover o aperfeiçoamento
do mercado; e promover o desenvolvimento
de novos canais e apoiar a criação de novos 2019 CARTA DE IBIRAPUERA
produtos; e iii) Prestação de Serviços: pro-
ver soluções de serviços aos associados no
interesse dos setores representados pela
Confederação. Essas ênfases deram origem Em 2019, o Planejamento Estratégico Os 28 temas constantes da “Carta de Ibira-
a 109 projetos que foram priorizados. O Es- da CNseg de 2016 foi revisitado. Como resul- puera” foram: Reforma Tributária; Patrimô-
critório de Projetos da Confederação auxiliou tado do trabalho, foi elaborada a “Carta de nio de Afetação; Novo Modelo Regulatório
as Superintendências responsáveis por cada Ibirapuera”, que alinhava e justificava os 28 (CNSP/Susep/Previc); Seguros Inclusivos;
ênfase ou projeto, no acompanhamento e no temas prioritários que constituíram o foco Sistema de Registro Eletrônico (SRO); Seguro
controle das atividades prioritárias de atuação da CNseg para o triênio. Habitacional (SFH); Regulação do Agente de
Seguros; Seguro de Acidentes de Trabalho
O documento considerou o ambiente políti- (SAT); Capital e Solvência; Proporcionali-
co, econômico e social do País, bem como o dade e Sandbox; Educação em Seguros;
conjunto de circunstâncias em que se inseria PrevSaúde; Reforço da Atuação Institucional
a sociedade brasileira, em um momento es- da CNseg; Canais de Distribuição; CRSNSP;
pecial de novos Governo Federal e Congres- Aperfeiçoamento das Regras de Investi-
so Nacional, com ampla agenda de reformas mentos; Coibir o Exercício Irregular da Ativi-
econômicas e propostas de mudanças na dade Seguradora; Pautas do Judiciário (PIS/
parte social e na pauta de costumes. COFINS, custo do processo, juros, correção,
entre outros); Normas de Prevenção à Lava-
A agenda estratégica considerou ain- gem de Dinheiro; Análise de Impacto Regu-
da como atribuições da CNseg: i) temas latório (AIR); Resseguros; Conscientização
transversais: aqueles que interessem a da Atividade de Seguros no Judiciário; PL
mais de uma das quatro Federações as- 29/2017 - Novo Marco Regulatório de Segu-
sociadas que integram a Confederação; e ros; Produtos para Pequenas e Microempre-
ii) temas de interesse institucional: que sas; Lei Geral de Proteção de Dados; Mitigar
devem contar com o suporte da Confe- a Judicialização; Pilar de Capitalização para a
deração, por sua relevância política ou Reforma da Previdência; e Novo Modelo de
repercussões econômicas. Seguro Obrigatório de Veículos (DPVAT)

PDMS 1 2 3 4 23
24
04
1 2 3 4 PDMS
 04
MOMENTO ATUAL :
Os Desafios da Inovação, da Tecnologia Digital
e dos Princípios ASG para o Setor de Seguros Privados

Cada período histórico traz novos desafios que financiam o desenvolvimento, contri-
para os setores produtivos, que demandam buem para a maior geração de empregos
novos projetos e novas práticas, sempre e constituem importantes fontes de re-
com objetivo de concretizar o desenvolvi- cursos para o empreendedorismo.
mento social e econômico.
Também se empenha com o recolhimento
A atual quadra histórica não é diferente. São de tributos, geração de milhares de pos-
muitos os desafios e todos eles motivam o tos de trabalho em sua cadeia produtiva e,
setor de seguros privados a estar cada vez muito especialmente, com a capacitação
mais atuante na sociedade brasileira, a ser de mão de obra especializada para atuar
mais conhecido por todas as pessoas em di- em um setor que obrigatoriamente con-
ferentes níveis socioeconômicos, a ser uma grega várias áreas do conhecimento que
opção de planejamento para pessoas, famí- vão desde matemática financeira, estatís-
lias e empresas de todos os portes. tica e ciências atuariais até direito, eco-
nomia, administração, ciências da saúde,
SEGURO PRA TUDO E PRA TO- entre outras.

DOS! ESSE É O MAIOR OBJETIVO A presença de um setor de seguros forte

A SER CONCRETIZADO. e conhecido tem contribuído para melhor
gerenciamento dos riscos nas diferentes
Incorporar tecnologias como inteligência sociedades em que atua. Ao subscrever
artificial, aprendizagem de máquinas, teles- riscos o setor construiu conhecimento
saúde, atendimento digital rápido e distri- para prevenção e tem sido importante
buição de produtos de seguro por múltiplos disseminador desse conhecimento para
canais, para obter maior eficiência para os diferentes setores produtivos. Seguro
segurados e reduzir custos, sem perder o é uma atividade de prevenção e ge-
foco no objetivo central que inspira o setor: renciamento de riscos, o que ressalta
atender pessoas e empresas em momentos sua relevância.
sensíveis de sua trajetória, quando os riscos
se concretizam em danos. Historicamente, os seguros têm contri-
buído para a estabilidade e harmonia das
O setor de seguros privados tem com- diferentes sociedades em que atuam. E,
promisso com a formação de poupança neste momento tão especial para a histó-
nacional. As reservas que garantem os ria contribuir para a harmonia social pos-
compromissos assumidos com seus clien- sui um novo e relevante significado: ga-
tes são aplicadas em ativos financeiros rantir a inclusão e a diversidade em todos

PDMS 1 2 3 4 25
os cargos, setores e funções da atividade empresarial da cadeia Existem, no entanto, fatores que dificultam a ampla disseminação
de produção de seguros. da cultura de seguros na sociedade brasileira e que precisam ser su-
perados com esforços conjugados do setor privado, do Estado e da
Além disso, o momento histórico convoca todos os setores econô- própria sociedade.
micos para a responsabilidade pela preservação do meio ambiente
e pela governança corporativa responsável e transparente, sem os QUAIS SÃO ESSES FATORES E COMO SERÁ
quais não será possível gerar desenvolvimento sustentável
POSSÍVEL SUPERÁ-LOS?
Este PDMS mapeou os fatores dificultadores da atividade e construiu
propostas de superação com as respectivas iniciativas que deverão
ser adotadas.

Convidamos a todos e todas a conhecerem esse trabalho que mapeia

dificuldades para o desenvolvimento de seguros no Brasil, mas tam-
bém aponta caminhos e estratégias para a difusão de seguros para
tudo e para todos!

4.1 SITUAÇÃO ATUAL E PROJEÇÕES PARA O HORIZONTE 2030

O mercado de seguros brasileiro chega à terceira década dos anos participação dos produtos de seguros em relação ao valor do produto
2000 exibindo razoável dinamismo se medido pela crescente taxa de interno bruto (PIB) do Brasil

QUADRO 1. 2001-2021: EM % DO PIB

TAXA DE PARTICIPAÇÃO DA ARRECADAÇÃO DO
SETOR DE SEGUROS EM RELAÇÃO AO PIB
2001 2005 2010 2015 2021

1 Pessoas (Risco + Acumulação) 1,0% 1,3% 1,6% 2,1% 2,2%

1.1 Acumulação 0,6% 0,9% 1,2% 1,7% 1,6%

1.2 Risco 0,4% 0,4% 0,4% 0,5% 0,6%

2 Seguros Gerais* 1,4% 1,0% 0,9% 1,0% 1,0%

3 Títulos de Capitalização 0,4% 0,3% 0,3% 0,4% 0,3%

4 Total (sem saúde) 2,7% 2,5% 2,8% 3,5% 3,4%

5 Saúde Suplementar 1,7% 1,7% 1,9% 2,4% 2,8%

6 Total Setor de Seguros 4,4% 4,3% 4,7% 6,0% 6,2%

26 1 2 3 4 PDMS
Tal comportamento nos permite inferir – com prudente otimismo – Mais importante do que o avanço da arrecadação do setor nesse
que o mercado de seguros está apto a continuar exibindo um coe- período é a evolução dos valores pagos em forma de indeniza-
ficiente crescente de expansão no horizonte de projeções deste ções, benefícios, resgates, sorteios e despesas médicas e odon-
PDMS. Essa expansão, na extensão correspondente aos próximos tológicas. Enquanto em 2001 esses valores eram da ordem de
dois mandatos do Executivo Federal, dependerá de fatores mais e 3,1%, alcançaram, 2021, 4,5% do PIB, um avanço de 1.6 p.p
menos sensíveis ao controle ou influência de ações e postulações
das lideranças setoriais.

QUADRO 2. 2000-2021: EM % DO PIB

TAXA DE PARTICIPAÇÃO DOS PAGAMENTOS DO
SETOR DE SEGUROS EM RELAÇÃO AO PIB
2001 2005 2010 2015 2021

1 Pessoas (Risco + Acumulação) 0,4% 0,7% 0,7% 0,9% 1,4%

1.1 Acumulação 0,2% 0,5% 0,6% 0,8% 1,2%

1.2 Risco 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,2%

2 Seguros Gerais* 1,1% 0,5% 0,4% 0,6% 0,5%

3 Títulos de Capitalização 0,3% 0,2% 0,2% 0,3% 0,2%

4 Total (sem saúde) 1,8% 1,5% 1,4% 1,8% 2,1%

5 Saúde Suplementar 1,3% 1,4% 1,5% 2,0% 2,3%

6 Total Setor de Seguros 3,1% 2,9% 2,9% 3,9% 4,5%

4.2 CENÁRIOS 2023-2030 DA ECONOMIA BRASILEIRA: PREMISSAS DE FUTURO

De forma sintética, podemos projetar condições institucionais e Embora sofrendo crises financeiras e conflitos armados ocasio-
conjunturais medianamente favoráveis ao desempenho relativo da nais, a prosperidade mundial prevaleceu amplamente sobre a
economia brasileira no horizonte de nosso planejamento. Mas relati- pobreza, determinando a inclusão de bilhões de novos consumi-
vamente a qual parâmetro? Nesse nível de concisão, preferimos con- dores. Nesse ambiente de expansão vigorosa da economia plane-
siderar a variação do PIB mundial como uma primeira aproximação. tária, o Brasil só conseguiu se aproximar da média mundial pelo
Desde o fim de 1994 (ano do Plano Real), a economia mundial vem desempenho do PIB nos oito anos do mandato de Luiz Inácio Lula
tendo um desempenho bastante expressivo, de 3,5% ao ano, segun- da Silva. Nos períodos dos demais mandatários, desde Fernando
do dados do FMI. São quase três décadas de rápida evolução, com ex- Henrique Cardoso, o desempenho relativo da economia brasileira
pansão vigorosa do comércio mundial e abertura de novos e enormes girou em torno de 1,5 ponto percentual de diferença, para menos,
mercados de consumo (cf. China, Índia, Sudeste asiático, o Next 11). sobre a evolução anual do PIB mundial

PDMS 1 2 3 4 27
VARIAÇÃO REAL MÉDIA DO PIB (%ANO)
PLANO
FHF-I FHF-II LULA-I LULA-II DILMA-I DILMA-II TEMER-I BOLSO-I REAL
PERÍODOS E GOVERNOS
1995/1998 1999/2002 2003/2006 2007/2010 2011/2014 “2016/2016 “2017/2018 2019/2022 1995/2022

BRASIL 2,6% 2,3% 3,5% 4,6% 2,3% -3,4% 1,5% 1,3% 2,0%
África (Região 1991) 3,7% 4,1% 5,7% 4,8% 4,2% 2,3% 3,1% 2,4% 3,9%
América Central 4,8% 3,3% 4,6% 4,1% 4,6% 4,7% 4,1% 2,8% 4,1%
América do Sul 3,1% 0,8% 5,0% 4,3% 2,8% -1,8% 0,6% 0,6% 2,1%
América Latina e Caribe 3,2% 1,2% 4,5% 3,4% 2,9% -0,1% 1,3% 0,8% 2,2%
União Europeia 2,6% 2,6% 2,4% 0,5% 0,7% 2,3% 2,6% 1,2% 1,8%
Mairoes Economias Avançadas (G7) 2,8% 2,3% 2,5% 0,3% 1,6% 1,8% 2,2% 0,9% 1,8%
Emergentes e em Desenvolvimento 6,5% 6,4% 9,0% 8,9% 7,1% 6,8% 6,5% 4,0% 6,9%
Mundo 3,5% 3,4% 5,0% 3,5% 3,7% 3,4% 3,7% 2,2% 3,5%
Fonte: FMI Elaboração: Manuel Jeremias / RC Consultores

DIFERENÇA NO RITMO DE VARIAÇÃO DO PIB EM RELAÇÃO AO BRASIL

PLANO
FHF-I FHF-II LULA-I LULA-II DILMA-I DILMA-II TEMER-I BOLSO-I REAL
PERÍODOS E GOVERNOS
1995/1998 1999/2002 2003/2006 2007/2010 2011/2014 “2016/2016 “2017/2018 2019/2022 1995/2022

África (Região 1991) -1,2% -1,8% -2,2% -0,2% -1,9% -5,7% -1,6% -1,1% -1,9%
América Central -2,3% -1,0% -1,1% 0,5% -2,3% -8,1% -2,6% -1,5% -2,1%
América do Sul -0,5% 1,6% -1,5% 0,3% -0,5% -1,6% 0,9% 0,7% -0,1%
América Latina e Caribe -0,7% 1,1% -1,0% 1,2% -0,6% -3,3% 0,3% 0,5% -0,2%
União Europeia 0,0% -0,2% 1,1% 4,1% 1,6% -5,7% -1,1% 0,1% 0,2%
Mairoes Economias Avançadas (G7) -0,3% 0,0% 1,0% 4,3% 0,8% -5,2% -0,6% 0,4% 0,2%
Emergentes e em Desenvolvimento -4,0% -4,1% -5,5% -4,3% -4,8% -10,2% -5,0% -2,7% -4,9%
Mundo -0,9% -1,1% -1,5% 1,1% -1,4% -6,8% -2,1% -0,9% -1,5%
Fonte: FMI Elaboração: Manuel Jeremias / RC Consultores

Com base numa sólida e estável diferença de desempenhos, pode- China e península coreana, apenas para citar focos muito ativos. O ní-
mos considerar que o Brasil caminhará entre um ponto percentual vel de risco político aumentou e não diminuirá no horizonte previsível.
a menos (- 1 p.p.) e meio ponto a mais (+0,5 p.p.) sobre a taxa de A economia mundial tampouco se apresenta num quadrante positi-
variação do PIB mundial projetado até 2030. A questão é saber como vo, com excesso de liquidez e interrupções de oferta, portanto, com
será tal comportamento em nível planetário. Algumas novidades em inflação em alta, a ser debelada com cargas sucessivas de juros. O
relação às últimas décadas nos trazem notícias não muito favoráveis. índice de estabilidade financeira está em baixa. Por seu turno, várias
No campo político, a Pax Americana está sob forte contestação. São locomotivas da economia mundial estão “em manutenção”, como
relevantes as movimentações de caráter conflitivo vindas da Rússia, China, Alemanha, Japão e Grã-Bretanha.

28 1 2 3 4 PDMS
 4.3 PRIMEIRA PREMISSA: PROJETANDO A ECONOMIA MUNDIAL

Projetamos a economia mundial com um desempenho subpar em rela- resultante de subtrair 0,75% do lag do Brasil aos 2,75% do PIB mun-
ção à sua própria média das últimas décadas, com o desempenho futuro dial) como cenário básico da evolução nacional no período 2023-2030
ficando ¾ de ponto percentual ao ano abaixo do ocorrido desde o ano do seria compatível com projeções atuais do PIB potencial brasileiro.
Plano Real, portanto, saindo de 3,5% de PIB mundial (média anual de 1995
a 2022) para 2,75% (média anual para o período de 2023 a 2030). A projeção de uma taxa comparativamente sofrível de 2% anuais
de crescimento apenas repete a grande média do desempenho
Com o desempenho mundial projetado como mais fraco no perío- histórico da economia brasileira no período desde o advento do
do 2023-30, a economia do Brasil terá uma marca de salto menos Plano Real até o presente (2023). O cenário mais provável des-
elevada para tentar passar com êxito. Se desde 1994 (Plano Real) o te estudo, no período 2023-30, poderá, não obstante, se tornar
Brasil tem ficado 1,5 ponto percentual (por ano, em média) atrás da melhor ou pior do que o desempenho extraído apenas de uma
evolução da taxa mundial, agora seria razoável esperar um resulta- comparação fria com a projeção mundial no período assinalado
do mais próximo de metade dessa diferença (¾ ponto percentual a – ou, mesmo, da simples extrapolação do período do Real - de-
menos). Um crescimento do PIB Brasil na faixa de 2% ao ano (ou seja, pendendo de condições que examinaremos em seguida

4.3.1 ECONOMIA BRASILEIRA NA ENCRUZILHADA

Duas questões macroeconômicas vêm apri- DESPESA DO GORVERNO CENTRAL - BRASIL EXTRAÇÃO(1)
sionando a economia brasileira, já por um R$ bilhão
prolongadíssimo período, desde antes da 2.500
estabilização da moeda proporcionada pelo DESPESA REALIZADA 2.021
Plano Real, em 1994.
2.000 EXTRAÇÃO DO GOVERNO
562
A primeira grande barreira é a extração cres- DESPESA NEUTRA (2) 1.022 491
637
cente realizada pelo setor público (ao impor 1.500 573
545
tributos) sobre o setor produtivo (que os 568 569 1.449
605
paga). O déficit fiscal crônico num ambiente 376
1.000 260
de gastos púbicos sempre crescentes em re- 195
216
lação à variação do PIB é o espelho das trans- 144 117 197 212
ferências forçadas impostas ao setor produti- 138 145
500
87 73
vo e às famílias que, entre outras distorções, 0 39 34 32
43 41
provocam perda geral de produtividade pela
migração de recursos de alocações mais ren- 0
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022 P
2023 P

táveis para outras menos produtivas ou, até

mesmo, estéreis na ótica dos investimentos.
Essa poderosa trava é um mecanismo con- (1) Diferença entre a Despesa realizada (acrescida dos juros nominais
tínuo de frenagem do PIB brasileiro. A perda e a Despesa ajustada pela variação do PIB nominal do mesmo ano.
de PIB pode ser medida como uma forma mal (2) Despesa neutra é aquela que cresce no mesmo rítmo do PIB nominal do período
identificada de “crowding out” (extração) da
produção e da produtividade Fonte: IBGE / STN Elaboração: RC Consultores

PDMS 1 2 3 4 29
A segunda é a prática de uma política “corretiva” de altos juros se criam indesejáveis diferenças alocativas e distributivas entre
(cronicamente os mais elevados do planeta) – derivada de um os setores com juros “vantajosos” e os setores desguarnecidos
pacto incompleto da sociedade para combater a alta inflação dos de alguma compensação. Ocorre, sem que se perceba bem, uma
anos precedentes ao Real. O Banco Central tem um mandato im- crônica “desvalorização” do futuro, advinda da prática de juros
plícito para colocar ou estabelecer a taxa de juros que coloque excessivos que, a seu turno, inibem decisões de proteção contra
a trajetória de inflação sob razoável controle. Tal extensão de riscos de um modo geral, portanto prejudicando os mercados de
mandato produz distorções graves, bastando lembrar a propen- seguros, bem como produzindo um viés crônico de subvaloriza-
são a menores investimentos (públicos e privados) e mais ele- ção de ativos, o que também afeta negativamente o grau de pro-
vados custos financeiros (para consumir ou produzir). Também teção oferecido por reservas securitárias

Fonte: IBGE / BC CENÁRIO PROJETADO

Elaboração: RC Consultores JUROS E INFLAÇÃO NO BRASIL

13,75 TAXA SELIC

12,50 INFLAÇÃO

10,00 10,00
JUROS 9,00
8,50
REAIS 8,00
7,50
8,75 7,00 7,00

6,00
5,50 5,50
5,00 5,00 4,50 4,50
4,00 4,00

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Não obstante, há ainda um fator importante estrutural que deve ser o bônus ocorre enquanto a razão de dependência é inferior a 50%.
levado em conta quando se trata das perspectivas para a economia Nesse conceito, a janela de oportunidade ainda existe, mas estaria se
brasileira, especialmente quando se trata do mercado de seguros, fechando até meados da próxima década. Em um contexto no qual
que a ela é intimamente ligada: a demografia. O bônus demográfico há menos pessoas em idade de trabalho, serão importantes medidas
é um fenômeno histórico e temporário, resultado da transição de- que levem à inserção produtiva de novos grupos populacionais que
mográfica. Com a redução das taxas de natalidade e mortalidade hoje têm menor participação no mercado de trabalho, como jovens,
houve uma mudança na estrutura etária da população – e no Brasil mulheres e idosos. Mais do que maior participação, torna-se também
ela foi excepcionalmente rápida. Com isso, muda a chamada “razão fundamental discussões sobre como aumentar a produtividade da
de dependência”, a proporção entre pessoas fora da idade econo- economia, já que produzir mais por trabalhador aumenta o produto
micamente ativa (jovens e idosos) e adultos em idade de trabalho. per capita em qualquer contexto demográfico.
Assim, o bônus demográfico pode ser visto como uma janela de opor-
tunidade, em que aumenta o número de pessoas trabalhando em A pergunta-chave sobre a evolução futura do PIB no horizonte 2030
relação às que precisam ser sustentadas com os recursos advindos passa por avaliar as chances de os próximos mandatários encararem o
desse trabalho. Para alguns demógrafos, o bônus ocorre enquanto a desafio de rebaixar o nível de juros praticados (política monetária me-
razão de dependência cai. Neste conceito, o Brasil já estaria próximo nos sufocante) e de controlar os gastos públicos (política fiscal menos
do fim de seu bônus, que começou na década de 1970. Para outros, frouxa) para moderar a extração econômica hoje imposta ao País

30 1 2 3 4 PDMS
 4.4 SEGUNDA PREMISSA: VELOCIDADE MODERADA NO AVANÇO DE REFORMAS

Somos de opinião de que a consciência pública sobre a primeira nível de juros reais), a intenção de poupar (o cliente adiando
trava é mais clara do que sobre a segunda. Portanto, é provável uma parcela de consumo em função do interesse em comprar
que o desenho da política econômica vá na direção de destra- mais coberturas de riscos) e a própria distribuição de renda e
vamentos pontuais e parciais. Trata-se de aperfeiçoamentos riqueza – hoje em estágio altamente concentrado –, cuja dis-
lentos, não obstante serem avanços e não retrocessos, o que tensão poderia alargar muito mais a demanda por produtos
visualizamos no horizonte. É a partir dessas probabilidades de populares de seguros na base da pirâmide de renda brasileira.
ajustes pontuais, ou mesmo de algumas reformas decisivas
(como a tributária) ou, na ponta oposta, até da permanência A demanda por produtos de seguros é sensível a melhoras
de conflitos políticos internos, que podemos traçar três cená- substantivas na qualidade da política econômica e - distribui-
rios “extremos” sobre o comportamento da economia brasileira ção de renda e oportunidades. É pesquisando tal desdobramen-
frente ao crescimento médio que projetamos para o mundo. to para os produtos de seguros que lançamos mão de projeções
de cenários no horizonte 2023-30. O mercado de seguros deve,
As hipóteses traçadas para a economia brasileira alcançam portanto, se posicionar firmemente em prol de uma combi-
grande relevo para o desempenho projetado do mercado de nação mais inteligente das políticas monetária e fiscal, bem
seguros. Além de afetar o ritmo de expansão do PIB Brasil que, como se posicionar pelo alargamento do maior acesso social
a seu turno, influirá sobre a demanda setorial por produtos de e da redução de desigualdades de renda e riqueza, visto que
seguros, com suas respectivas elasticidades-renda, os juros e cada avanço do conjunto da sociedade trará impactos positivos
a extração fiscal também determinam outros comportamentos diferenciados em favor da demanda por seguros. É o que mos-
essenciais, como a propensão a investir (na razão inversa ao traremos a seguir

4.5 EVOLUÇÃO 2023 – 2030: UM PERCURSO COM TRÊS FASES

Trabalhamos com uma construção em que as condições econômi- Em um segundo momento passaríamos para uma fase em que
cas do país evoluem gradativamente para uma situação em que o ajustes pontuais passam a ocorrer. Alguma reforma estrutu-
nosso crescimento é inferior ao da média mundial, para um estágio rante pode acontecer, mas o mais provável é que ajustes que
em que, após uma série de reformas e ajustes, passamos a ter um contribuam ainda que marginalmente para um maior equilí-
desempenho mais robusto, superando, inclusive o da economia brio fiscal, sejam a tônica desse período. Em nossa análise
global como um todo. consideramos que essa fase teria a duração de cinco anos
(62,5% do período).
Nessa visão teríamos, ao longo de um ciclo de oito anos, três fases
distintas. A primeira, com duração de dois anos, ou 25% do ciclo de Por fim, a consolidação dos ajustes realizados ao longo da se-
oito anos, ainda seria marcada por alguma turbulência política, o que gunda fase, a possibilidade de reformas mais profundas e a
levaria a um risco elevado de que medidas populistas fossem toma- redução de algumas ineficiências de nossa economia seriam
das, concorrendo para um crescimento inferior daquele esperado o pano de fundo da última fase, com uma duração de um ano
pelo desempenho da economia mundial. (12,5% do período)

PDMS 1 2 3 4 31
 4.5.1 1ª. FASE: CONFLITOS INTERNOS

Nesta fase encaramos a possibilidade de elevado estresse no campo conflitos internos. Qual o elemento racional por trás do cenário CI? É
político, levando o governante da hora a tentar compensar o descon- que o Brasil continuaria preso, nesse caso, ao seu desempenho his-
forto social com fortes medidas assistenciais, com traços nítidos tórico (período do Real), reproduzindo um atraso, em média, de um
de “populismo econômico”. Nesse contexto a trajetória do PIB apre- ponto percentual sobre o ritmo da economia mundial. Percorreríamos
sentará forte variância estatística – na essência, mais riscos macro uma trajetória repetitiva de quase três décadas de desempenhos em
– e menor desempenho médio das variáveis reais (produto, renda, geral frustrantes
despesa), com maiores médias inflacionárias (que tendem a dissipar
parte do ganho das seguradoras por atrasos inevitáveis na reprecifi- O cenário CI traria a seguinte síntese de variáveis macro:
cação de prêmios).

Diante disso, vamos arredondar para um ponto percentual o tamanho

do “atraso” estimado para o PIB Brasil no cotejo com o cenário do
crescimento mundial, ora projetado em 2,75% ao ano até 2030. Por- FASE CONFLITOS INTERNOS
tanto, nesse ambiente, o PIB Brasil terá um desempenho frustrante 2 anos
que resultará da seguinte conta (2,75 p.p. do PIB mundial, menos 1
p.p. do “atraso” do Brasil = 1,75% do PIB Brasil). A subtração de um PIB 1,75% a.a.
ponto percentual de ”atraso” acontece em função da não superação Inflação 6,00% a.a.
de conflitos e crises que irão se sucedendo, sendo alguns provocados
por condições internacionais adversas e outros, exclusivamente por Juros 13,5% a.a.

4.5.2 2ª. FASE: AJUSTES PONTUAIS

Nesse período, no qual o Brasil apresenta um desempenho inter- to do mercado de seguros. Trata-se de uma hipótese bem realista.
mediário, a trajetória do PIB Brasil se aproxima, por baixo, da média É um ambiente que favorece a ousadia do avanço setorial para se
mundial no período projetado até 2030, podendo ficar em 2,5%, ainda ganhar maior coeficiente de participação nos produtos
assim algo inferior ao crescimento do mundo (2,75%). Ajustes pon-
tuais na economia serão sumamente relevantes para a obtenção de As variáveis da fase que chamamos de Ajustes Pontuais teriam as
tal resultado mais favorável, pois representam respostas mais elabo- seguintes dimensões:
radas das lideranças políticas aos problemas que irão surgindo pelo
caminho. O cenário dependerá da formação de maiorias estáveis no
Congresso Nacional e de bastante continuidade nas políticas adota- FASE AJUSTES PONTUAIS
das na passagem de bastão que ocorrerá ao fim de 2026. Isso não é 5 anos
pouca coisa, frente à possibilidade de mais uma “década desperdiça-
da” por conflitos internos. PIB 2,50% a.a.
Inflação 4,50% a.a.
Não é uma situação brilhante – longe disso – mas o cenário Ajustes
Pontuais (AP) traria conforto para a programação do desenvolvimen- Juros 7,5% a.a.

32 1 2 3 4 PDMS
4.5.3 3ª FASE: REFORMAS CONSISTENTES

Estão postas algumas condições que poderiam nos encaminhar à Nesta fase estamos supondo que as reformas empreendidas
fase de Reformas Consistentes (RC), o início de um ciclo virtuoso. projetem a economia nacional para além do desempenho mun-
Ainda há um pedaço de bônus demográfico a ser usufruído, assim dial no período, algo que, no limite, poderá representar cerca de
como o País reúne certas premissas de ineficiência – nos campos meio ponto percentual de diferença - a mais - sobre a variação
tributário, financeiro, administrativo, previdenciário e tecnológi- de 2,75% ao ano estimada para o PIB mundial. Essa projeção coin-
co-industrial – que, por oposição à ineficiência ainda dominante, cide, por exemplo, com estudos sobre o potencial de avanço do
candidatam a economia brasileira a alcançar “resultados surpreen- PIB brasileiro realizado por algumas entidades especializadas em
dentes” em um ciclo virtuoso, caso a área política consiga perceber desenvolvimento, como o BNDES (cf. Estudo Visão 2035), uma vez
o valor escondido de reformas consistentes e criar um momento satisfeitas as premissas de uma virada completa nos fatores de
propício à sua aprovação e implantação. destravamento, estruturação e transformação econômicos.

O que justifica a possibilidade de um ciclo virtuoso é a condição especial As variáveis-chave do modelo macro teriam as seguintes dimen-
de o Brasil estar operando – há décadas – bem abaixo de sua “fronteira sões no período denominado Reformas Consistentes:
de eficiência possível”, do que resultam elevadas extrações feitas pelo
setor coercitivo sobre a máquina produtiva do País. Mas não precisaria
ser assim. Se essa “descoberta” política ocorrer, um novo caminho co-
meçará a ser traçado, tirando a economia brasileira da armadilha que
a aprisiona e permitindo que, na nova trajetória, com muito mais in- FASE REFORMAS CONSISTENTES
vestimentos, o País venha até a superar o ritmo da economia mundial. 1 anos
Em tal desenho virtuoso, de mais confiança e prosperidade com forte
ampliação de oportunidades, o mercado de seguros poderia ganhar PIB 3,25% a.a.
muita velocidade de penetração, justamente por ser um setor que ofe- Inflação 3,50% a.a.
rece produtos demandados em razão da sofisticação e massificação de
mercados, e não de sua eventual precarização. Juros 5,0% a.a.

4.6 ECONOMIA BRASIL 2030: A EVOLUÇÃO ESPERADA

O encadeamento dessas três fases FASE

descritas, com a duração e desem-
penho médios propostos nessa aná- Variáveis Conflitos Internos Ajustes Pontuais Reformas Consistentes Variação
Macro 2 anos 5 anos 1 ano ao ano
lise levaria a seguinte performance
das variáveis macroeconômicas ao PIB 1,75% 2,50% 3,25% 2,41%
longo do ciclo de oito anos:
Inflação 6,00% 4,50% 3,50% 4,75%
Juros 13,50% 7,50% 5,00% 8,65%

PDMS 1 2 3 4 33
 4.6.1 VISÃO PROSPECTIVA DO MERCADO DE SEGUROS NO HORIZONTE 2030

A CONTRIBUIÇÃO DA MACROECONOMIA

Na montagem dos cenários para o mercado de seguros, o PDMS adota e títulos de capitalização. Na visão mais abrangente do PDMS, incluímos
a classificação utilizada pela CNseg, com a classificação dos ramos da ainda os mecanismos de proteção supervisionados pela ANS Com este
SUSEP em seguros de pessoas e previdência complementar aberta – enfoque, as simulações permitem projetar as condições de faturamen-
com abertura por produtos de acumulação e de risco –, seguros gerais to do grande total do mercado de seguros privados

QUADRO 3: EM R$ BILHÕES CORRENTES

CLASSIFICAÇÃO DOS MERCADOS DE SEGUROS PRIVADOS

2015 2019 2020 2021 2022

1 Seguros de Pessoas e Previdência Complementar Aberta (risco + acumulação) 128,8 172,4 172,5 192,3 214,3

1.1 Acumulação 99,0 129,1 127,1 141,1 156,4

1.2 Risco 29,8 43,3 45,4 51,2 57,9

2 Seguros Gerais* 60,1 73,9 78,3 89,8 113,3

3 Títulos de Capitalização 21,5 23,9 22,9 24,3 28,4

4 Total (sem saúde) 210,4 270,2 273,7 306,3 355,9

5 Saúde Suplementar 146,4 216,2 227,2 247,5 266,5**

6 Total Setor de Seguros 356,8 486,4 500,9 553,8 622,4

* Não considera os prêmios do DPVAT

** Dado projetado pela CNseg, com base em informações até o 3º trimestre de 2022

ELASTICIDADES DE RESPOSTA DO FATURAMENTO DO SEGURO A FATORES MACROECONÔMICOS

Nesta seção, projetaremos cenários do faturamento do mercado de pelos produtos de seguros. Medido num conceito de elasticidade,
seguros cujo desempenho, sem sombra de dúvida, depende da evo- ou seja, numa proporção de “resposta” dos seguros à evolução da
lução do PIB, sendo este o principal fator condicionante do seu com- produção ou renda total, podemos detectar uma sensibilidade, de
portamento pelo lado da demanda por seus produtos. É o chamado moderada a alta, em relação à produção consolidada de prêmios e
“efeito da variação da renda” capturado pela variação na demanda por ramos, conforme abaixo demonstrado:

34 1 2 3 4 PDMS
QUADRO 4:
ELASTICIDADES DE RESPOSTAS DO VALOR REAL DO FATURAMENTO EM RELAÇÃO AO PIB E À TAXA DE INFLAÇÃO IPCA

Elasticidade em relação a PIB real Inflação

1 Seguros de Pessoas e Previdência Complementar Aberta (risco + acumulação) - -

1.1 Produtos de Acumulação 1,42 -0,02

1.2 Produtos de Risco 1,31 -0,02

2 Seguros Gerais 1,72 -0,10

3 Capitalização 1,79 -0,53

4 Saúde Suplementar 1,84 -0,105

Outro determinante importante para a reação da demanda é o preço de seguros, em qualquer cenário que venha a prevalecer adiante.
do seguro, informação, que, se disponível para os grupos do quadro Essas respostas do setor segurador visam a atuar e influir sobre
acima, permitiria estimar a elasticidade-preço e enriquecer os cená- os dois lados do mercado: do lado da oferta, tornando os pro-
rios com a simulação dos efeitos das decisões do próprio setor. dutos de seguros mais “visíveis e atrativos”, e, se possível mais
acessíveis , com mais opções na prateleira visitada pelos clien-
Com as estimativas preliminares das elasticidades de fatores tes segurados; pelo lado da demanda, ao se removerem barreiras
macro, é possível estabelecer certas condições que poderão vir a à entrada dos seguros como ferramenta de mitigação de riscos
favorecer ainda mais a expansão do mercado de seguros no Bra- em áreas da economia hoje escassa ou nulamente povoadas por
sil, a depender do desempenho da economia brasileira até 2030, alternativas desse tipo. Ao atuar simultaneamente pelos lados da
bem como das ações mobilizadoras das lideranças setoriais, de oferta e demanda, o mercado de seguros ampliará seu potencial
modo a aumentar a sensibilidade de reação e resposta do setor de expansão nos próximos anos

4.7 PDMS: PROJEÇÕES NUMÉRICAS

DO CENÁRIO MAIS PROVÁVEL
2030 NO MERCADO DE SEGUROS

Abaixo apresentamos as principais projeções numéricas para

o ano de 2030, considerando a evolução da economia brasi-
leira e da elasticidade dos segmentos já apresentadas

PDMS 1 2 3 4 35
QUADRO 5: EM R$ BILHÕES DE 2022
PROJEÇÃO DO FATURAMENTO DO SETOR DE SEGUROS EM 2030

2022 2030

1 Seguros de Pessoas e Previdência Complementar Aberta (risco + acumulação) 214,3 364,4

1.1 Acumulação 156,4 266,3

1.2 Risco 57,9 98,2

2 Seguros Gerais* 113,3 152,2

3 Títulos de Capitalização 28,4 34,4

4 Total (sem saúde) 355,9 551,0

5 Saúde Suplementar 266,5** 366,0

6 Total Setor de Seguros 622,4 917,0

* Não considera os prêmios do DPVAT

** Dado projetado pela Cnseg, com base em informações até o 3º trimestre de 2022

QUADRO 6: EM % DO PIB
COEFICIENTES DE PARTICIPAÇÃO DA ARRECADAÇÃO DO SETOR DE SEGUROS EM 2030

2022 2030

1 Seguros de Pessoas e Previdência Complementar Aberta (risco + acumulação) 2,3 3,3

1.1 Acumulação 1,8 2,5

1.2 Risco 0,6 0,8

2 Seguros Gerais* 1,2 1,4

3 Títulos de Capitalização 0,3 0,3

4 Total (sem saúde) 3,9 5,0

5 Saúde Suplementar 2,7** 3,1

6 Total Setor de Seguros 6,6 8,1

* Não considera os prêmios do DPVAT

** Dado projetado pela Cnseg, com base em informações até o 3º trimestre de 2022

36 1 2 3 4 PDMS
Nossas projeções para o pagamento de indenizações benefícios, sorteios, resgates e despesas médicas e odontológicas no horizonte de 2030 são:

QUADRO 7: EM R$ BILHÕES DE 2022

PROJEÇÃO DOS PAGAMENTOS DO SETOR DE SEGUROS EM 2030
2022 2030

1 Seguros de Pessoas e Previdência Complementar Aberta (risco + acumulação) 139,8 175,4

1.1 Acumulação 125,5 154,7

1.2 Risco 14,3 20,7

2 Seguros Gerais* 58,1 76,4

3 Títulos de Capitalização 21,5 27,4

4 Total (sem saúde) 219,4 279,2

5 Saúde Suplementar 234,7** 309,1

6 Total Setor de Seguros 454,2 588,3

* Não considera os prêmios do DPVAT

** Dado projetado pela Cnseg, com base em informações até o 3º trimestre de 2022

QUADRO 8: EM R$ BILHÕES DE 2022

COEFICIENTES DE PARTICIPAÇÃO DOS PAGAMENTOS DO SETOR DE SEGUROS EM 2030
2022 2030

1 Seguros de Pessoas e Previdência Complementar Aberta (risco + acumulação) 1,4 1,6

1.1 Acumulação 1,3 1,5

1.2 Risco 0,15 0,17

2 Seguros Gerais* 0,59 0,70

3 Títulos de Capitalização 0,22 0,24

4 Total (sem saúde) 2,2 2,6

5 Saúde Suplementar 2,4** 2,6

6 Total Setor de Seguros 4,6 5,2

* Não considera os prêmios do DPVAT

** Dado projetado pela Cnseg, com base em informações até o 3º trimestre de 2022

PDMS 1 2 3 4 37
 4.8 AS PROPOSTAS DO PDMS

De início e com o uso da técnica de fluxo livre de ideias, os represen-

tantes das Federações que compõem a CNseg, bem como os represen-
tantes da FENACOR, identificaram os fatores preponderantes que difi-
cultam a disseminação dos seguros privados na sociedade brasileira

Foram mapeados os seguintes fatores:

Distribuição de renda no Brasil

Produtos que não alcançam as camadas
mais pobres da população.
Pouco conhecimento sobre seguros na
sociedade brasileira.
Regulação e Custos de Observância

Para refletir sobre as soluções foram criados quatro pila-

res nos quais foram alocados os desafios mapeados:

Imagem
do Seguro
10

Desenvolvimento
do Setor de
Seguros Privados
Eficiência no Brasil Distribuição
Regulatória de Seguros
11 07

Produtos

37

38 1 2 3 4 PDMS
A partir da escolha dos temas dos pilares foram criados quatro grupos rações: Seguros Gerais, Previdência e Vida, Saúde e Capitalização, que
de trabalho compostos por representantes de todas as quatro Fede- atuaram com três objetivos principais:

Mapear custos e engajamentos

que serão necessários para
implementar as iniciativas.
Definir a ordem de prioridade das
iniciativas a serem implementadas.

Identificar iniciativas a serem

implementadas pelo setor, seus
benefícios e dificuldades.

Detectar dificuldades e desafios para o

desenvolvimento do setor de seguros
no Brasil.

Os quatro grupos representando os quatro pilares elaboraram 65 Na sequência, a FENACOR foi convidada a contribuir com suges-
(sessenta e cinco) iniciativas que serão prioridade para o desen- tões para este importante projeto
volvimento do setor de seguros privados.

4.8.1 PILAR IMAGEM DO SEGURO

OPORTUNIDADES IDENTIFICADAS

O Pilar IMAGEM DO SEGURO identificou que a sociedade brasileira, de velmente para levar tranquilidade, conforto e amparo para as
forma geral, em todos os níveis socioeconômicos, conhece pouco famílias que estavam sofrendo com suas trágicas consequên-
sobre seguros privados e sua utilização. Esse pouco conhecimento cias em todo o País, contribuindo para consolidar a visão de
se torna terreno fértil para ideias que, não raro, beiram o preconceito que a contratação de seguros não é percebida pela socieda-
contra a atividade e, nessa medida, facilitam práticas oportunistas de brasileira como um instrumento de planejamento de vida,
ou até fraudulentas, como tem ocorrido em todos os segmentos de nem pelas pessoas naturais e tampouco por muitas empresas.
seguros ao longo das últimas décadas. Em outras palavras, a contratação de seguros ainda é com-
preendida como um custo, e não como investimento pelas
Além disso, a pandemia da Covid-19, momento de destaque da famílias e empresas, o que confirma o pouco conhecimento
participação dos corretores de seguros que atuaram incansa- sobre o assunto

PDMS 1 2 3 4 39
Mas mesmo para o público que identifica no seguro um instrumento
de planejamento e prevenção do resultado negativo dos riscos ma-
terializados, existem dificuldades de contratação resultantes de pre-
ços incompatíveis com a renda da família ou com o faturamento em-
presarial. É preciso que o setor de seguros tenha incentivos estatais
para ampliar a diversidade de produtos, de coberturas securitárias e,
consequentemente, de precificação para que haja maior acesso das
diferentes camadas da população.

Outra constatação do Pilar IMAGEM DO SEGURO foi a dificuldade da

sociedade em compreender a linguagem técnica de seguros que, por
vezes, se apresenta como um impeditivo para a confiança no setor e,
consequentemente, para a opção por contratar.

Na área dos princípios ASG – Ambiental, Social e Governança, o Pilar identificaram que é possível fortalecer as estratégias para que o setor
IMAGEM DO SEGURO identificou a necessidade de implementação de concretize de forma mais igualitária o acesso de mulheres, negros e
medidas que ampliem a concretização de ações para a diversidade, pessoas LGBTQIA+ aos cargos de diretoria e posições em conselhos de
inclusão e proteção à sustentabilidade no setor. administração; aos postos de trabalho que o setor disponibiliza; e, em
especial à formação de mão de obra técnica e especializada para atuar
O tema já é objeto de estudo e de medidas práticas no setor de segu- em seguros, capitalização, previdência complementar aberta, ressegu-
ros privados desde 17 de julho de 2012, quando foi criada a Comissão ros e distribuição de produtos para o mercado.
de Sustentabilidade e Inovação (CSI), no contexto da realização da
Conferência das Nações Unidas para o Desenvolvimento Sustentável Nesse sentido, o Pilar IMAGEM DO SEGURO destacou a relevância do
– RIO +20 e do lançamento dos Princípios para a Sustentabilidade em setor de seguros atuar no fomento de capacitação de técnicos, es-
Seguros, da Iniciativa Financeira do Programa das Nações Unidas para pecialistas e pós-graduados em seguros, capitalização, previdên-
o Meio Ambiente. Posteriormente, a Comissão passou a se chamar cia complementar aberta, resseguros e distribuição de produtos
Integração ASG ( CIASG). para o mercado, inclusive para concretizar estudos e pesquisas
compatíveis com o mundo digital e de inovação, proteção de da-
Apesar da experiência acumulada pelas realizações que o setor já dos, novas tecnologias e outras características que impõem mu-
implementou nessa área, os participantes do Pilar IMAGEM DO SEGURO danças para os setores produtivos neste século XXI

INICIATIVAS PROPOSTAS PELO PILAR IMAGEM DO SEGURO

1 Consumidor no Centro da Estratégia

A primeira iniciativa proposta pelo Pilar IMAGEM DO SEGURO é que o outros, e para proteger financeiramente seus colaboradores,
setor atue para consolidar um ambiente de maior interação com os como é o caso dos seguros de pessoas e da previdência com-
consumidores e contratantes. plementar aberta.

Consumidores são todas as pessoas naturais ou jurídicas que Para consumidores e contratantes a visão sobre seguros, capitali-
utilizam seguros para atender às suas necessidades próprias e zação e previdência complementar aberta precisa ser mais positiva,
de seus beneficiários. Contratantes são as pessoas jurídicas que como um investimento na prevenção de danos e na sua proteção
utilizam seguros como insumos para suas atividades empresa- financeira e de seus beneficiários, resultantes de riscos e situações
riais como acontece, habitualmente, com os seguros de danos, que não podem ser inteiramente prevenidos, nem mesmo com a uti-
de responsabilidade civil, riscos cibernéticos, transporte, entre lização de tecnologias sofisticadas.

40 1 2 3 4 PDMS
Com maior conscientização para investimento em prevenção de utilizadas nos contratos de seguro, capitalização
danos e para precaução em relação à proteção financeira, a opção e previdência complementar aberta deverão ser
pela contratação muda substancialmente, mas esse objetivo só será prioritariamente substituídas por outras que facili-
alcançado se diferentes esforços forem colocados em prática pelo tem a compreensão, com objetivo de concretizar a
setor, pelo Estado e pelos próprios consumidores e contratantes. iniciativa de colocar o consumidor e o contratante
no centro de todas as estratégias do setor
Por parte do setor de seguros, capitalização e previdência comple-
mentar aberta e de intermediação, a iniciativa indicada pelo Pilar
IMAGEM DO SEGURO recomenda:
2 Promover nova Visibilidade para a Atividade Econômica de
Seguros, Capitalização, Saúde Suplementar, Previdência
Complementar Aberta e a atividade de intermediação.
A Atuar para que a sociedade conheça a operação de
seguros e valorize a formação da mutualidade, que A segunda iniciativa proposta pelo Pilar IMAGEM DO SEGURO é promo-
sustenta os pagamentos de indenizações necessárias ver um novo branding do setor de seguros, ou seja, proporcionar à
para a recomposição dos danos decorrentes dos riscos sociedade uma visibilidade mais contemporânea da atividade, com o
materializados e do pagamento dos benefícios; principal objetivo de atrair e reter novos talentos profissionais.
B Levar conhecimento à sociedade sobre os diferen- Para a sociedade brasileira, de forma geral, as atividades de seguro,
tes produtos de seguro, de capitalização e de previ- capitalização e previdência complementar aberta e de intermediação
dência complementar aberta, em linguagem acessí- estão associadas às de um setor tradicional, por vezes, burocrático, e
vel, com uso de tecnologia como games, interação e até avesso a inovações. Muito disso decorre do fato de ser um setor
aplicativos de fácil utilização; regulado pelo Estado, que atua na organização e administração de
grandes fundos com recursos econômicos pertencentes a terceiros
C Desmistificar as impressões negativas que foram (segurados) e que, por essa razão, deve seguir regras rígidas que ga-
construídas ao longo do tempo sobre seguros, ca- rantam a solvência e a liquidez dos operadores do setor.
pitalização e previdência complementar aberta, por
meio da utilização de casos reais que demonstrem a Essas características não impedem, no entanto, que o setor seja dinâ-
atuação do setor em momentos importantes para a mico, inovador, tecnológico e, principalmente, que esteja aberto para
vida das pessoas e das empresas; receber a energia e a capacidade criativa de profissionais formados nas
mais diversas áreas do conhecimento, em especial no desenvolvimento
D Divulgar sistematicamente por diferentes meios de de produtos, na concepção de novas ferramentas de distribuição, cria-
comunicação os valores indenizados, os valores pagos ção de formatos mais ágeis de atendimento na regulação de sinistros,
por sorteios de capitalização, os resgates e benefícios entre outros tantos aspectos essenciais para a atividade de seguros,
pagos pela previdência complementar aberta, para capitalização e previdência complementar aberta e de distribuição.
demonstrar os valores que retornam para a sociedade
decorrentes das operações do setor; A sinergia entre os atores do setor de seguros para desenvolvimento de
novos produtos, buscando ir ao encontro das expectativas e anseios dos
E Desburocratizar o quanto possível as operações de consumidores está em linha com visibilidade desejada. De forma que a
seguros, capitalização e previdência complementar participação do corretor de seguros no momento de criação e customi-
aberta, especialmente na relação com os consumi- zação de produtos, contribuindo com o seu conhecimento técnico e de
dores e contratantes, respeitados os limites deter- mercado, auxilia no preenchimento de lacunas existentes, para que não
minados pela regulação estatal; sejam alvos de atuação de atores alheios ao setor já regulamentado.
F Buscar a utilização de linguagem mais simples, direta, Destacar e difundir o papel do corretor de seguros, na intermediação
que expresse facilmente os significados, sem confundir das operações do setor, de forma que ele seja compreendido como
ou prejudicar a compreensão dos consumidores e con- fundamental para a sociedade e, principalmente, na disseminação da
tratantes. Expressões como prêmio, salvados, franquia, cultura do seguro no País, dada a sua capilaridade, visando a prote-
carência, depreciação, rateio e outras comumente ção do consumidor de seguros

PDMS 1 2 3 4 41
 3 Fomentar a Agenda ASG no setor – FOCO AMBIENTAL
Realizar reformas para dar às mu-
A sustentabilidade do planeta deve estar obrigatoriamente na pauta lheres direitos iguais aos recursos
de todos os setores econômicos do País em razão dos compromissos econômicos, bem como o acesso
assumidos pelo Brasil na Agenda 2030 fixada pela Assembleia Geral a propriedade e controle sobre a
da Organização das Nações Unidas (ONU), em setembro de 2015. São terra e outras formas de proprie-
17 Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) e 169 metas fi- dade, serviços financeiros, herança
xadas para serem cumpridas até 2030 pelos 193 países signatários, e os recursos naturais, de acordo
incluíndo o Brasil. com as leis nacionais.

Entre os 17 (dezessete) Objetivos de Desenvolvimento Sustentável –

ODSs, o número 12 (doze) aborda o Consumo e Produção Responsá-
Aumentar o uso de tecnologias de
veis para garantir padrões de consumo e de Produção Sustentáveis.
base, em particular as tecnologias
de informação e comunicação,
A meta número 12.6 recomenda: incentivar as empresas, especial-
para promover o empoderamento
mente as empresas grandes e transnacionais, a adotar práticas sus-
das mulheres.
tentáveis e a integrar informações de sustentabilidade em seu ciclo
de relatórios.

O setor de seguros privados, capitalização e previdência com- Adotar e fortalecer políticas

plementar aberta tem implementado práticas sustentáveis e re- sólidas e legislação aplicável para a
latado essas medidas já há algum tempo, porém deve ir adiante promoção da igualdade de gênero e o
para atuar no incentivo a negócios com empresas sustentáveis empoderamento de todas as mulheres
e que promovam a economia circular, em especial para criação e meninas em todos os níveis.
de produtos adequados às especificidades dessas empresas; e,
também, no desenvolvimento de programas de parceria com em-
presas sustentáveis ou que praticam a economia circular, tanto
para a formação de profissionais, como para implementação de A ONU propõe, ainda, no Objetivo de Desenvolvimento Sustentável n.
projetos que contribuam para a disseminação do conceito e o 10, a Redução das Desigualdades e, com isso, pretende reduzir as de-
desenvolvimento de práticas que o concretizem sigualdades no interior dos países e entre países.

Duas metas merecem destaque:

4 Fomentar a Agenda ASG no setor – FOCO SOCIAL

Até 2030, empoderar e promover a
A Agenda 2030 da Organização das Nações Unidas – ONU tem dois inclusão social, econômica e política de
Objetivos de Desenvolvimento Sustentável – ODS que se aplicam dire- todos, independentemente da idade,
tamente às questões de ordem social. gênero, deficiência, raça, etnia, origem,
religião, condição econômica ou outra.
O primeiro, item 5, trata da Igualdade de Gênero e visa alcançar a
igualdade de gênero e empoderar todas as mulheres e meninas.
No item 5.5 do detalhamento desse ODS, esclarece a ONU que
isso deverá ser feito de forma a garantir a participação plena e Garantir a igualdade de oportunidades e
efetiva das mulheres e a igualdade de oportunidades para lide- reduzir as desigualdades de resultados,
rança em todos os níveis de tomada de decisão na vida política, inclusive por meio da eliminação de leis,
econômica e saúde políticas e práticas discriminatórias e
da promoção de legislação, políticas e
Nos itens 5.a, 5.b e 5.c as Nações Unidas especificam que, para alcan- ações adequadas a este respeito.
çar esses objetivos será necessário:

42 1 2 3 4 PDMS
O setor de seguros, capitalização e previdência complementar aberta Em 27 de junho de 2022, a Circular Susep n. 666, criou disposição so-
tem adotado práticas de consolidação dos princípios de ASG desde bre requisitos de sustentabilidade a serem observados pelas socie-
2012. Para os seguradores que atuam no Brasil e aderiram aos PSI dades seguradoras, entidades abertas de previdência complementar
(Princípios para a Sustentabilidade em Seguros) há compromisso (EAPCs), sociedades de capitalização e resseguradores locais.
com os quatro princípios de ASG a seguir:
A norma determina a obrigatoriedade de construção de políticas de
sustentabilidade para cada empresa do setor e considera como as-
pectos imprescindíveis para a sustentabilidade, entre outros que men-
Princípio ciona no artigo 8º, parágrafo 1º, o respeito e a proteção dos direitos
01 e garantias fundamentais e dos interesses comuns; a preservação do
meio ambiente e sua reparação, ou, quando possível, restauração; e a
promoção de uma sociedade mais resiliente e inclusiva.

Princípio Princípio Determina, ainda, a obrigatoriedade de apresentação de relatório anual

04 02 de sustentabilidade, que deverá detalhar as práticas empresariais ado-

tadas para o público interno e externo na concretização dos princípios
de ASG e do cumprimento das determinações do regulador.

Princípio Como em muitos outros setores econômicos, também em seguros, ca-

pitalização e previdência complementar aberta, é necessário ampliar o
03 diálogo e o estudo para o aprimoramento dos indicadores de diversida-
de a serem apresentados regularmente em relatórios públicos.

A credibilidade dos relatórios e dos indicadores adotados é essencial para

PRINCÍPIO NÚMERO 1 o desenvolvimento da atividade de seguros, capitalização e previdência
Incluiremos em nosso processo de tomada complementar aberta, não apenas na melhoria da relação com as partes
de decisão questões ambientais, sociais e de interessadas, como também para o relacionamento mais positivo com o
governança que sejam relevantes para nossa conjunto da sociedade brasileira. Indicadores que demonstrem de forma
atividade em seguros. objetiva o fomento a inclusão e a diversidade no setor serão importante
impulso para a atração de talentos, para a confiabilidade dos diferentes
PRINCÍPIO NÚMERO 2 setores socioeconômicos e, principalmente, para consolidar a imagem do
Trabalharemos em conjunto com nossos clien- segmento como fomentador de paz e harmonia social
tes e parceiros comerciais para aumento da
conscientização sobre questões ambientais,
sociais e de governança, gerenciamento de
5 Fomentar a Agenda ASG no setor – FOCO GOVERNANÇA
riscos e desenvolvimento de soluções.
Todos os 17 Objetivos de Desenvolvimento Sustentável da Agenda
PRINCÍPIO NÚMERO 3 2030 da Organização das Nações Unidas (ONU) focam a susten-
Trabalharemos em conjunto com governos, ór- tabilidade como elemento essencial para todos os povos e países
gãos reguladores e outros públicos estratégicos do planeta. Não há setor econômico que não precise se adequar
para promover ações amplas na sociedade sobre com urgência a práticas que garantam desenvolvimento e sus-
questões ambientais, sociais e de governança. tentabilidade na mesma medida, com vistas à obtenção dos me-
lhores resultados para todos.
PRINCÍPIO NÚMERO 4
Demonstraremos responsabilidade e Para que isso seja realidade, a governança é aspecto essencial
transparência divulgando com regularidade, para as empresas e no setor de seguros, capitalização e previ-
publicamente, nossos avanços na dência complementar aberta. Esse tema tem sido debatido, es-
implementação dos Princípios. tudado e concretizado há mais de uma década. O setor segue

PDMS 1 2 3 4 43
premissas referentes a práticas anticorrupção, à prevenção à la- A regulação prudencial adotada para o setor de seguros, capi-
vagem de dinheiro e ao financiamento ao terrorismo, bem como talização e previdência complementar aberta incentiva que as
à promoção de política institucional de conduta e relacionamento empresas desenvolvam produtos e serviços que sejam adequa-
com os consumidores adequada. dos às necessidades dos diferentes contratantes, de modo a
levar em conta não apenas os variados portes econômicos que
É necessário dar maior visibilidade a esses aspectos de gover- possuem, mas, principalmente, os diversos riscos aos quais
nança adotados pelo setor, com objetivo de demonstrar às partes estão sujeitos.
interessadas, ao Estado e a toda sociedade suas premissas, prin-
cípios e, principalmente, práticas que se destinam a garantir um É relevante para o desenvolvimento do mercado que os
elevado padrão ético. Ainda, que a intenção é continuar se con- consumidores e contratantes conheçam os produtos e serviços
duzindo de forma muito clara e determinada na proteção à sus- disponibilizados pelo setor, a ponto de poderem sugerir
tentabilidade, inclusive na aplicação de recursos financeiros, na aprimoramento, inclusão de novas coberturas, ampliação ou
consolidação de negócios com empresas que adotem os mesmos redução de franquias e carências para produtos específicos,
pressupostos e, na colaboração para a disseminação de cultura sempre com objetivo de que os riscos sejam gerenciados de for-
da sustentabilidade nas diferentes áreas de produção econômica ma técnica e eficiente.
com as quais o setor de seguros se relaciona
Nesse aspecto e nos pontos abordados, também é de suma im-
portância a colaboração e a participação dos corretores de segu-
ros, por meio de sua representação legal, por serem profissionais
6 Fortalecer o papel da Escola de Negócios e Seguros ( ENS) preparados e conhecedores de vários pontos de melhoria para
esses produtos e serviços.
A Escola de Negócios e Seguros ( ENS) é uma entidade sem fins lu-
crativos mantida pelo setor de seguros, capitalização e previdência A ENS deverá, ainda, contribuir para o desenvolvimento do se-
complementar aberta e da corretagem com objetivo de capacitar tor na formação de profissionais para as novas áreas que a tec-
corretores de seguros e colaboradores de seguradores, corretoras e nologia, a inovação e a agenda ASG têm inserido nas empresas.
resseguradores, tendo como mantenedores a Fenaseg e a FENACOR. A formação de DPOs para a atuarem com eficiência na proteção
de dados; de analistas de dados para favorecerem a subscrição
Na atualidade, o papel da ENS deve se expan- de riscos; de profissionais especializados em concretizar di-
dir para atuar em duas áreas essenciais para versidade e inclusão no ambiente corporativo; de profissionais
o desenvolvimento do setor: capacitados para a gestão na área de saúde; de compliance
officers para atuarem na prevenção de lavagem de dinheiro,
financiamento do terrorismo e de práticas de corrupção. Es-
tes, entre outros aspectos que o mundo contemporâneo exige,
constituem o papel fundamental a ser exercido pela ENS como
parte de sua responsabilidade e função no desenvolvimento do
setor de seguros, capitalização e previdência complementar
aberta e da corretagem

Capacitação de talentos para aplicação de inovação e tecnologia nas áreas de seguro, capitalização e previdência
complementar aberta.

Disseminar conhecimentos das três áreas junto a contratantes de diferentes setores produtivos, em especial pessoas
jurídicas que precisam demonstrar adequadamente suas necessidades de coberturas de risco, para contribuírem para o
desenvolvimento de novos produtos que contemplem plenamente as especificidades de cada contratante.

44 1 2 3 4 PDMS
INICIATIVAS RELACIONADAS À SAÚDE SUPLEMENTAR riscos para a saúde do paciente realizar com frequência certos
exames e procedimentos, em especial exames de imagem.

Expansão da Telessaúde É iniciativa prioritária da FenaSaúde incentivar medidas que pos-

7
sam induzir a usos mais racionais dos sistemas de saúde, reduzir
A telessaúde foi um instrumento que possibilitou que a população desperdícios e permitir melhor alocação dos recursos no atendi-
continuasse recebendo atendimento durante o período da pandemia mento dos pacientes.
da Covid-19 e, que o fluxo dos pacientes nos consultórios e clínicas
não se perdesse por completo com as medidas mais restritivas ado- É imperativo reduzir a duplicação de esforços e diminuir, por
tadas pelas autoridades durante a crise sanitária. exemplo, a realização de exames desnecessários. Isso vale para
os prestadores, cuja remuneração hoje guarda escassa relação
Além disso, pacientes crônicos prosseguiram seus tratamentos; com resultados e desempenho, na forma de melhores desfechos
pacientes em pós-operatório puderam ser acompanhados e orien- clínicos para os pacientes, como também para os próprios
tados; e, pessoas vulneráveis ou apenas mais cautelosas, deram beneficiários, que podem ter sua jornada de cuidados mais bem
o primeiro passo para tratamentos de saúde e tiveram acesso às organizada, de forma a tornar os diagnósticos mais precisos e os
orientações de que precisavam. tratamentos mais eficazes.

A telessaúde é mais uma aliada a se somar ao atendimento presen- A iniciativa não pretende a criação de mecanismos que impeçam o
cial, uma opção a ser adotada conforme decisão médica ou opção do beneficiário de utilizar o que contratou, ao contrário, pretende que
paciente. É, sem dúvida, instrumento de democratização do acesso à ele use sempre que necessário, porém de forma segura, para que os
saúde e precisa ser tratada com regulação objetiva, simples eficiente melhores desfechos sejam alcançados

8 Estímulo à Atenção Primária à Saúde 10 Mobilização para a Prevenção e o Combate às Fraudes

A Atenção Primária à Saúde (APS) tem como objetivo o indivíduo sau- A iniciativa de mobilização para a prevenção e combate às fraudes no
dável para evitar que ele adoeça. É a iniciativa que realmente coloca setor de saúde suplementar já foi implementada, porém precisa ser
o paciente no centro do cuidado. robustecida em razão dos altos valores de prejuízos que as práticas
ilícitas provocam.
A atenção primária pode conduzir à melhoria efetiva da qualida-
de de vida das pessoas e à redução significativa de internações Existem vários registros de práticas fraudulentas no fornecimento
e hospitalizações. de serviços por parte de contratantes, prestadores, fornecedores e
também beneficiários e isso decorre de uma legislação omissa que
Um modelo de atendimento baseado em APS permite acompanhar de precisa ser modernizada.
perto as condições de saúde, organizar a assistência, promover o cui-
dado integrado, coordenar a jornada do paciente na rede de assistência A leniência com fraudes praticadas tem causado riscos elevados,
e tornar todo o sistema bem mais resolutivo. seja por ameaçar a saúde e a vida dos pacientes, seja por gerar des-
perdícios e ineficiências, além de onerar direta (os procedimentos
O desenvolvimento de ações que viabilizem a APS é iniciativa funda- em si) e indiretamente (controles e auditoria) os custos.
mental para o setor de saúde suplementar
Assim, a FenaSaúde liderará esforços para a implementação de
instrumentos mais efetivos para punir e reprimir fraudes, práticas
anticomerciais e antiéticas, assim como a introdução de medidas re-
9 Promoção do Uso Consciente do Plano de Saúde gulatórias para reduzir sobrepreço de materiais especiais e medica-
mentos, visando assegurar transparência, coibir abusos econômicos
No âmbito da saúde o binômio “quanto maior o uso melhor o nos processos de comercialização e fazer prevalecer as condições de
resultado” não se aplica. Ao contrário, pode representar sérios concorrência no setor

PDMS 1 2 3 4 45
 4.8.2 PILAR PRODUTOS

OPORTUNIDADES IDENTIFICADAS

Dois aspectos assumem destacada relevância quando se trata de pro- dos pelos consumidores e contratantes, em especial pessoas físicas
dutos de seguros, capitalização e previdência complementar aberta: e pessoas jurídicas de menor porte econômico, como restaurantes,
bares, setor de entretenimento, entre outros semelhantes.

Ao mesmo tempo, é importante para o desenvolvimento da cultura

de seguros, capitalização e previdência complementar aberta que
a sociedade tenha espaço para apresentar suas necessidades em
todas as camadas socioeconômicas e em todas as atividades de pro-
dução, independente do porte.
Divulgação dos
produtos já Além disso, é positivo criar formas que facilitem a contratação
existentes. e ofereçam cobertura para riscos que, muitas vezes, sequer são
considerados pela sociedade e que, no entanto, infelizmente, es-
tão presentes e podem se materializar a qualquer momento. A
ausência de percepção para riscos é um aspecto importante da
cultura brasileira, marcada por traços de alto otimismo e con-
fiança que podem, no entanto, ser otimizados com a segurança
Prospecção de
novas necessidades que os seguros proporcionam e, com o hábito de poupança que é
da sociedade para próprio dos sistemas de capitalização e previdência complemen-
criação de produtos. tar aberta. Estes se constituem em relevante instrumento de
formação para a educação financeira que ainda é tão incipiente
nos diferentes extratos socioeconômicos do País.

Nesse cenário, foram apresentadas propostas pelas quatro Fede-

rações que compõem a CNseg, para que os objetivos específicos
de cada uma delas fossem integralmente observados. E, poste-
riormente, houve a participação da FENACOR, que apresentou
suas contribuições.

Há outro tema, no entanto, que foi tratado transversalmente, ou seja,

que se mostrou de interesse para os diferentes segmentos contem-
plados pelas quatro federações e pela FENACOR: embedded insuran-
ce, ou, simplesmente, seguro embarcado.

O setor desenvolveu ao longo de sua história uma carteira bastante Trata-se de um importante instrumento para a disseminação dos
diversificada de produtos e serviços, ancorados nas melhores práti- seguros como ferramenta de gestão de riscos e que pode ser
cas internacionais e com objetivo de oferecer à sociedade brasileira utilizado em diversos segmentos socioeconômicos, desde famí-
alternativas viáveis para a gestão de riscos. No entanto, existem lias e pessoas físicas a empresas de diferentes escalas econô-
modalidades de seguro, capitalização e previdência complemen- micas. É, na verdade, uma modalidade de oferta que diminui a
tar aberta que são pouco conhecidos e, consequentemente, pouco burocracia na contratação de seguros e, exatamente por isso,
contratados. É o que acontece, por exemplo, com os seguros de res- pode contribuir para dinamizar a disseminação da cultura de se-
ponsabilidade civil que, embora forneçam um excelente portfólio de guros na sociedade brasileira contemporânea, sendo de extrema
possibilidades de contratação, ainda são sistematicamente ignora- relevância o estímulo do debate dessa matéria

46 1 2 3 4 PDMS
INICIATIVAS PROPOSTAS PELO PILAR PRODUTOS – TEMA TRANSVERSAL

11 Definir o conceito do embedded insurance e avaliar potência Assim, o setor de seguros precisará analisar cuidadosamente essa
e a adesão pelo mercado. prática de distribuição, o embedded insurance ou seguro embarcado,
para identificar com clareza quais produtos, entre os financeiros e não
A definição do conceito de seguro embarcado não apresenta financeiros poderão utilizar esse formato com maior eficiência.
maiores dificuldades se considerarmos que se trata, na ver-
dade, de uma nova modalidade de distribuição, de oferta de Estudo, pesquisa e amplos debates, contando com a participação
seguros para o mercado contratante. Não é, a rigor, um novo das representações do setor segurador e da corretagem de segu-
produto, mas tão somente um novo modelo de entrega para os ros, serão essenciais para identificar as características do seguro
consumidores e contratantes. embarcado. Também diferenciar essa operação de oferta daquelas
que já são praticadas, para que haja clareza para os consumidores,
A experiência demonstra que no mundo contemporâneo, as contratantes e corretores de seguro
pessoas tendem a aderir a práticas que despendam menor
quantidade de tempo ou menor custo, de preferência as duas
situações conjugadas.
12 Propor um Documento de Orientação de Práticas de Conduta
Assim, contratar seguro sem burocracia e sem utilizar muito tempo para o Embedded Insurance.
para essa operação é um aspecto positivo, tanto para os consumido-
res pessoas físicas ou jurídicas como para contratantes empresariais Cumprida a Iniciativa 1 de ampliação da compreensão do conceito
de pequeno e médio porte. e identificação de possibilidades de utilização do embedded in-
surance ou seguro embarcado, a Iniciativa 2 será realizada com
Não se pode, entretanto, com o intuito de agilizar o processo de con- objetivo de divulgar para todos os operadores do setor de segu-
tratação, deixar de informar adequadamente o consumidor sobre as ros práticas de conduta recomendáveis para a utilização desse
características do produto, em particular os riscos excluídos e aque- canal de oferta e distribuição.
las situações que ensejam perda de cobertura.
É importante reconhecer, desde logo, que a oferta de seguros por
O Brasil já possui experiência na oferta de seguro no momento meio de seguro embarcado poderá ensejar utilização indevida que,
de compras em lojas de produtos eletroeletrônicos, em especial no limite, venha a ser confundida com práticas não aceitas pela
para proteção de riscos a que estão suscetíveis celulares, note- legislação. Para isso, o setor de seguros deverá agir em consonân-
books, tablets entre outros aparelhos eletroeletrônicos. cia com sua história e com seus melhores propósitos: recomendar
boas práticas como aquelas já divulgadas no passado recente em
A opção de contratar o seguro ou não depende exclusivamente relação a produtos como seguro de Automóvel, seguro de Garantia
da vontade do consumidor. Se desejar contratar poderá concre- Estendida, entre outros.
tizar na própria loja na qual adquiriu o produto, em pouco tempo.
Porém, é fundamental para o desenvolvimento dessa modali- A recomendação de boas práticas terá por objetivo definir claramen-
dade de distribuição de seguros que ela não seja confundida te as fronteiras entre as práticas éticas, saudáveis e admitidas pelo
com a venda casada, vedada pelo artigo 39, inciso I, da Lei nº setor e, aquelas que não serão admitidas e se necessário, até mesmo
8.078, de 1990, o Código de Proteção e Defesa do Consumidor. punidas pelo Comitê de Ética da CNseg. Assim como, no âmbito da
Na venda casada há o condicionamento da venda de um produto corretagem de seguros, as autorreguladoras poderão atuar no disci-
somente se o consumidor concordar em adquirir outro, segundo plinamento ético dos intermediários
determinação do fornecedor. No seguro embarcado o objetivo é
outro: o contratante ou consumidor pode comprar o produto com
o seguro ou sem o seguro. A opção será sempre do consumidor
ou contratante. A diferença essencial é que alguns produtos e 13 Divulgar o Embedded Insurance ou Seguro Embarcado
serviços passarão a ser oferecidos no mercado com seguro em-
barcado, o que representará maior comodidade e facilidade para Realizadas as Iniciativas 1 e 2 será necessário colocar em prática a
os consumidores e contratantes. Iniciativa 3 que consiste, exatamente, em divulgar a modalidade de

PDMS 1 2 3 4 47
distribuição Embedded Insurance ou seguro Embarcado para consu- INICIATIVAS PROPOSTAS PELAS FEDERAÇÕES
midores e contratantes, com intuito de evitar dúvidas.

É parte do papel do setor de seguros contribuir para a educação FEDERAÇÃO NACIONAL DE SEGUROS GERAIS – FENSEG
financeira e, muito em especial, para a educação em seguros,
capitalização e previdência complementar aberta, o que torna a
difusão do seguro embarcado um dever do próprio setor. 14 Divulgar o seguro de Responsabilidade Civil

Difundir é uma forma de informar os consumidores para que possam Os seguros de responsabilidade civil, em suas diferentes modalida-
analisar as vantagens, sopesar se seu interesse estará devidamente des de cobertura, são importantes instrumentos de gestão de riscos
acolhido nesse formato de distribuição e, em consequência, optar para pessoas físicas e jurídicas. Apesar dessa relevância, a contrata-
com firmeza e segurança sobre quando e como contratar. ção dessa modalidade ainda não se consolidou no cenário brasileiro.

Embarcar o contrato de seguro em outro produto do interesse do É mais comum que a contratação de seguros no Brasil seja realizada em
consumidor não significa ocultar a existência do serviço, mas prin- razão da frequência do risco, como acontece comumente nos seguros
cipalmente facilitar a contratação, tornando o seguro mais presen- de automóvel, para proteção do bem que está sujeito a riscos como
te no planejamento econômico e financeiro dos cidadãos e cidadãs furto, roubo, colisão ou incêndio. Porém a contratação em razão da se-
brasileiros. À presença do seguro na vida da cidadania brasileira é veridade do risco, ao menos por parte das pessoas físicas, é menos
positiva para todos: seguradores, Estado e para a própria socieda- frequente e, exatamente esse conceito que precisa ser modificado.
de, porque o seguro contribui para maior equilíbrio econômico e
social, pois, responde prontamente com recursos diante de danos Causar um dano a uma pessoa ou a um bem de propriedade de terceiro
que poderiam representar perdas irreparáveis para muitas pes- pode representar a perda de todo o patrimônio de uma pessoa ou de
soas, famílias e empreendedores. uma empresa, que será utilizado na reparação dos danos causados. Ape-
sar disso, poucos são os estabelecimentos empresariais de pequeno e
Informar sobre seguros, capitalização e previdência complementar médio porte que contratam seguros de responsabilidade civil; e, ainda
aberta é uma forma de estimular as pessoas a planejarem melhor menor o número de pessoas físicas que se acautelam contra as conse-
suas vidas, a se sentirem mais confiantes em seus projetos e a co- quências danosas com seguros de responsabilidade civil familiarsempre
nhecerem mecanismos que as atendam nas diferentes faixas etárias muito útil para reparar danos a terceiros dentro e fora da residência.
e nas realizações que acompanham essa trajetória.
Em países da Europa e nos Estados Unidos, os seguros de responsa-
Para isso, será imprescindível divulgar o sistema de distribuição Em- bilidade civil são muito utilizados por todos os setores da sociedade,
bedded Insurance ou seguro embarcado, junto ao Sistema Nacional em especial por profissionais liberais que não ousam atuar sem a co-
de Direito do Consumidor, liderado pela Secretaria Nacional de Direito bertura de um seguro que os proteja de eventuais danos que possam
do Consumidor, órgão do Ministério da Justiça e da Segurança Públi- ocorrer a terceiros em decorrência de atos culposos aos quais todos
ca; divulgar junto aos Procons estaduais e municipais e às entidades os profissionais estão sujeitos.
não-governamentais de proteção e defesa do consumidor. A divulga-
ção do sistema de distribuição deverá ser feita também junto a re- Também é muito comum em outros países de economia mais de-
presentações varejistas, como associações comerciais e industriais senvolvida a contratação de seguros de responsabilidade civil por
em todo o país, para que viabilizar o conhecimento imprescindível empresas de todos os portes, que assim evitam comprometer o pa-
para a correta utilização. trimônio e os recursos financeiros responsáveis pela liquidez com a
indenização de danos a terceiros.
Ideias novas se concretizam com esforço de informação e conheci-
mento. Nesse caso, a partir dos estudos necessários e com a parti- Para as empresas de maior porte econômico, em especial as que se
cipação das representações do setor segurador e da corretagem de organizam no modelo de sociedade anônima, a contratação de segu-
seguros, todos os esforços serão recompensadores se a modalidade ros de responsabilidade civil na modalidade diretores e gerentes, ou
de distribuição do seguro embarcado cumprir o papel de tornar mais D&O, como são conhecidos, é essencial para permitir que a gestão
conhecidas e utilizadas as diferentes modalidades de seguro, capita- seja realizada com tranquilidade e que eventuais equívocos decor-
lização e previdência complementar aberta existentes no país, com rentes de atos de gestão sejam cobertos pelo seguro sem afetar o
essencial intermediação dos corretores de seguros patrimônio da empresa ou de seu corpo diretivo.

48 1 2 3 4 PDMS
O setor de seguros identifica que existem produtos de alta qualidade O mercado de seguros conhece bem essa realidade, tanto quanto
e com a diversidade necessária para serem oferecidos aos diferentes acredita com convicção nos bons resultados que os seguros inclu-
setores econômicos e sociais no Brasil. O que talvez não exista, ainda, sivos poderão trazer para a sociedade brasileira e para o desenvolvi-
é a consciência da relevância da contratação dessa modalidade de mento econômico do País.
seguro para a prevenção dos resultados dos danos causados a ter-
ceiros, ou seja, o quanto os seguros de responsabilidade civil podem O órgão regulador de seguros privados, Susep, também acompa-
contribuir para que o impacto da obrigação de indenizar seja atenua- nha os estudos e tendências internacionais sobre o tema desde
do e, por vezes, até eliminado totalmente. a criação do Grupo de Especialistas em Inclusão Financeira (FIEG),
do G20, entidade que reúne os países mais economicamente de-
Esse esforço de divulgação da modalidade de seguros de responsabi- senvolvidos. A Susep entende que os seguros inclusivos poderão
lidade civil é altamente relevante, porque contribui para a perenidade contribuir para a inclusão e superação de vulnerabilidades de uma
de empresas e do patrimônio de pessoas físicas e famílias. extensa camada da população brasileira.

Na atualidade, não faltam instrumentos de comunicação para viabi- Sempre é relevante compreender que seguros inclusivos, nova
lizar a difusão de seguros de responsabilidade civil. Eventos presen- denominação utilizada para os microsseguros, não é o mesmo
ciais, digitais ou híbridos; material instrucional por meios impresso e que seguros populares.
digital; games; workshops; publicidade; palestras em universidades,
faculdades, cursos de pós-graduação, entre tantas outras formas, Seguros populares são seguros massificados que possuem valor
poderão ser utilizadas para que a relevância dos seguros de respon- máximo de indenização e valor de custeio (prêmio) de pequeno
sabilidade civil seja demonstrada e contribua para a concretização de porte. Poderão ser contratados por todos que desejarem. Segu-
uma cultura de prevenção de resultados danosos ros inclusivos são aqueles direcionados para as necessidades
específicas de famílias de baixa renda e, têm por objetivo se
constituir em inclusão financeira.

15 Identificar as barreiras para alavancagem dos produtos de Nesse contexto, foi proposto como iniciativa para este Plano de De-
baixa renda senvolvimento, um estudo sobre a real necessidade dos consumido-
res de baixa renda para que o setor possa, a partir de dados concre-
A implementação dos seguros de baixa renda no Brasil teve tos coletados junto à população, desenhar produtos e modelos de
início nos anos 2000, com estudos de iniciativas internacio- distribuição que adequados às necessidades.
nais, inclusive de países desenvolvidos, que consideravam os
seguros dessa modalidade um importante instrumento para A coleta de dados sobre as necessidades e o estudo analítico desses
a proteção da população de baixa renda, tanto quanto para o dados propiciará ao setor, em especial após a experiência da pande-
crescimento econômico. mia da Covid-19, compreender quais as necessidades mais urgentes
da população de baixa renda e que tipos de produto, bem como ca-
O aumento expressivo dos problemas decorrentes das mudanças nais de distribuição, poderão ser os mais adequados para suprir com
climáticas também foi um fator de alerta para os organismos pluri- eficácia essas necessidades.
laterais internacionais, públicos e privados, para demonstrar que a
população de baixa renda é a mais vulnerável às consequências ne- O mercado de seguros tem conhecimento técnico e expe-
gativas das catástrofes naturais e, sem a proteção de seguros será riência para elaborar um amplo repertório de produtos para
muito difícil que essa população consiga superar as consequências os mais diversificados riscos como vida, acidentes pessoais,
dos danos sofridos. danos materiais, saúde suplementar, planos de previdência e
de capitalização que sejam acessíveis à camada de baixa ren-
A pandemia da Covid-19 que atingiu a maioria dos países do mun- da. Contudo, é fundamental aprofundar o conhecimento sobre
do consolidou essa necessidade. As famílias de baixa renda que as vulnerabilidades para que haja total integração entre os
perderam seus entes raramente possuíam seguro de vida ou, produtos, formas de distribuição menos onerosas e atendimento
previdência complementar aberta; grande parte delas também da necessidade da população.
não possuía seguro saúde. Isso criou problemas sociais e econô-
micos muito graves que, com toda certeza, vão demandar tempo Será imperativo, portanto, o diálogo com os órgãos reguladores do
e recursos para serem equacionados. setor CNSP, Susep e ANS, para que o projeto de desenvolvimento dos

PDMS 1 2 3 4 49
seguros inclusivos seja construído com viabilidade de concretização, A divulgação tem dois objetivos complementares em eficiência:
com custos de observância regulatórios adequados à dimensão eco-
nômica e social que o desenvolvimento dessa modalidade poderá
trazer para toda a sociedade. A construção conjunta das diretrizes
regulatórias será essencial para que os seguros inclusivos sejam
parte da realidade que o setor econômico e os diferentes níveis de Comunicar a necessidade de
Governo desejam ver concretizada no Brasil, aquela que propicia cobertura do seguro obrigatório
maiores oportunidades de inclusão financeira para a população de e o custo para o contratante.
baixa renda e minimiza sua vulnerabilidade.
Comunicar as consequências da
Nessa perspectiva, os seguros inclusivos se tornam parte da política não contratação: exposição ao
pública de educação e inclusão financeira, que tem sido praticada em risco e a aplicação de multas.
países com economia similar à do Brasil e com resultados positivos
que devem ser buscados em consonância de propósitos entre os se-
tores público e privado

16 Assegurar o Cumprimento da Lei Relacionada aos

Seguros Obrigatórios

O Decreto-Lei nº 73, de 1966, relaciona vários seguros como obrigató-

rios para a contratação, conforme consta do artigo 20.

Em sua maioria, são seguros que devem ser contratados por empre-
sas e não por consumidores, porque estes têm a liberdade de decidir
se querem ou não contratar um seguro ou serviço e não podem ser
compelidos a fazê-lo se assim não desejam.

Por outro lado, as seguradoras que atuam no Brasil não podem ser
obrigadas a fornecer essas modalidades de seguros, porque isso
seria contrário aos princípios constitucionais da ordem econômica,
como a liberdade de iniciativa e de concorrência.

Assim, os seguros obrigatórios dependem de uma perfeita conju- Com essa iniciativa, o setor de seguros privados projeta solucionar
gação de propósitos entre o contratante e a contratada. Em outras parte dos problemas que impedem o fluxo de demanda de seguros
palavras: é preciso que os contratantes estejam cientes de seu dever obrigatórios, porque os contratantes obrigados à contratação pode-
de contratar para que as seguradoras atendam tal demanda. Se os rão avaliar que o custo do seguro é muito mais baixo que as conse-
contratantes não cumprem a lei e não contratam os seguros obri- quências da não contratação.
gatórios, se o Estado não fiscaliza a efetividade da contratação, as
seguradoras não têm demanda que as motivem a organizar a oferta Relevante que o Estado seja parceiro dessa iniciativa no sentido
e distribuição dessa modalidade de produtos. de fiscalizar a contratação e aplicar, efetivamente, as sanções
comprovadamente cabíveis, o que traria triplo benefício: (i) para
Nesse contexto, a iniciativa, no âmbito deste Plano de Desenvolvi- a sociedade, em relação a riscos aos quais está exposta; (ii) aos
mento será divulgar com maior ênfase a existência dos seguros contratantes, para que não sejam punidos e não tenham que des-
obrigatórios e a sua conveniência de contratação por parte dos pender recursos de seu patrimônio para as indenizações às vítimas
consumidores pela importância na proteção dos riscos. Tal situação dos riscos; e (iii) aos seguradores que poderão oferecer produtos
aumentará a demanda e a oferta de produtos e a necessidade de que melhores para os seguros obrigatórios em razão do aumento da
sejam contratados por aqueles aos quais eles se destinam. demanda e a diminuição da inadimplência

50 1 2 3 4 PDMS
 17 Identificar as Barreiras Que Influenciam o Mercado Não Conhecer com maior profundidade essas mudanças e seu impacto
Alcançado pelo Seguro no perfil das pessoas físicas e jurídicas oferecerá ao setor de segu-
ros, capitalização e previdência complementar elementos essenciais
A população que não contrata nenhuma modalidade de seguro, capi- para a modulação de produtos e serviços que superem as barreiras
talização e previdência complementar aberta é bastante expressiva historicamente identificadas.
no Brasil, o que impõe ao setor o dever de refletir continuamente
sobre as causas desse fenômeno e as medidas que poderão ser ado- A iniciativa proposta terá o condão de coletar dados que poderão ser
tadas para modificar esse cenário. úteis não apenas para o setor de seguros gerais, mas também para
os seguros de saúde suplementar, capitalização, vida e previdência
Uma das causas apontadas é a falta de produtos acessíveis para a complementar aberta, o que ressalta a relevância
contratação de pessoas físicas e jurídicas, o que não parece ser real
quando se consulta o portfólio de modalidades de seguro disponíveis.
Outra causa frequentemente apontada é a precificação dos produtos
de seguros, capitalização e previdência privada aberta, que não estaria 18 Incluir o Seguro como Instrumento Mitigador do Risco de
compatível com a faixa de ganho médio das pessoas físicas e jurídicas. Crédito das Instituições Financeiras

A complexidade dos contratos de seguros, capitalização e previdên- A Circular nº 3.809, de 2016 do Banco Central e a Resolução nº 229,
cia complementar aberta também é apontada como barreira para a de 2022, do mesmo órgão regulador poderão contribuir para o desen-
contratação, o que, em alguma medida é pertinente porque, de fato, volvimento do setor de seguros privados, desde que sejam alteradas
é um setor com especificidades e regulação diferenciadas que nem para permitir que o seguro seja considerado equivalente a outras ga-
sempre permite fácil compreensão de seu funcionamento e percep- rantias que já são previstas nessas normas.
ção de sua relevância.
A norma de 2016 prevê em seu artigo 2º que os instrumentos reco-
Entre todos os fatores apontados e mais alguns tantos que foram nhecidos para a mitigação do risco de crédito são: (i) colateral finan-
pesquisados ao longo dos anos, foi proposto como iniciativa a reali- ceiro; (ii) acordo bilateral para compensação e liquidação de obriga-
zação de pesquisa que busque identificar as necessidades reais das ções; (iii) garantia fidejussória; e (iv) derivativo de crédito.
pessoas físicas e jurídicas para que o setor possa desenhar produtos
que atendam a esse perfil com maior eficiência, ouvindo-se ainda os O setor de seguros possui instrumentos eficientes para a mitigação
corretores de seguros, através de sua representação. dos riscos de crédito e de garantia, que podem ser utilizados pelas
instituições financeiras com segurança e eficiência.
A iniciativa é necessária em razão das expressivas mudanças no
comportamento dos consumidores e contratantes nos últimos A iniciativa proposta demandará diálogo com as autoridades públi-
anos, em especial após a vivência imposta a todos pela Covid-19, cas, assim como com as instituições financeiras e sua representação
que contribuiu especialmente para que a sociedade brasileira pas- institucional, para que sejam percebidos amplamente os benefícios
sasse a considerar com maior atenção os riscos aos quais está econômicos e sociais da incorporação dos seguros no quadro dos
sujeita, e as formas que podem ser utilizadas para minimizar as instrumentos de mitigação do risco de crédito determinados pelo
consequências desses riscos. Banco Central

É importante conhecer o perfil consumidor e do empresário con-

tratante contemporâneos. Por outro lado, é sabido que o modelo de
distribuição de maior aderência às necessidades da sociedade é via FEDERAÇÃO NACIONAL DE PREVIDÊNCIA PRIVADA E VIDA – FENAPREVI
corretores de seguros com, praticamente, 90% das contratações de
seguros realizadas. Nesse aspecto também foram observadas mu-
danças significativas no período pós-pandemia, em especial com a 19 Deixar claro o tratamento tributário do Seguro de Vida Universal
introdução de comunicação digital no cotidiano das atividades pes-
soais e profissionais, adoção de ensino híbrido, telessaúde, trabalho O seguro de Vida Universal está regulamentado pela Resolução CNSP
em casa (home office) para colaboradores de empresas, incentivo nº 344, de 26 de dezembro de 2016, onde já estão dispostas as prin-
ao empreendedorismo, utilização maciça de compras online, entre cipais regras e critérios para estruturação, comercialização e opera-
outras características da sociedade de nossa época. cionalização desse seguro no Brasil.

PDMS 1 2 3 4 51
Assim, o setor busca com a edição de Instrução Normativa da Receita O lamentável momento de nossa história, em que a população en-
Federal ampliar a segurança jurídica para comercialização do Seguro frentou os desafios de uma pandemia, alertou a sociedade para a
de Vida Universal, ratificando o entendimento tributário a ser dispen- necessidade da proteção securitária.
sado, evitando, com isso, futuro contencioso tributário. O objetivo é
garantir que a população brasileira possa dispor, o quanto antes, de A pandemia evidenciou ainda mais a necessidade premente de ampliar
maior diversidade de produtos de proteção. a oferta de seguros que garantam a proteção almejada pela população
e que considere as suas diversas características e necessidades.
Cumpre esclarecer que o entendimento tributário do setor tem como
base o arcabouço legislativo já disposto no regramento atual, não Neste sentido, o setor identificou a necessidade de ampliação do
sendo, portanto, um pedido extraordinário e/ou de exceção à regra. portfólio de produtos securitários estruturados no regime de capita-
lização, pois possibilitam agregar vantagens adicionais ao segurado,
Importante ressaltar, também, a fundamental importância que a pro- diferentes dos benefícios dos seguros estruturados no regime de
teção securitária possui não apenas para a população, mas também repartição simples.
para a economia nacional, dadas as incertezas e desafios inerentes
à jornada da vida. O seguro de Vida Universal, por suas características, apresenta-se
como uma alternativa efetiva a estas situações, se somando ao
As seguradoras buscam incessantemente estar atentas às neces- portfólio de produtos disponíveis à sociedade, possibilitando, dessa
sidades e anseios da sociedade, realizando, inclusive, pesquisas forma, atender à diversidade de perfis dos consumidores brasileiros
mercadológicas com referências nacionais e internacionais, com o e, consequentemente, alavancando a proteção securitária no Brasil.
objetivo de prover aos brasileiros as melhores soluções de proteção
disponíveis e apoiar não só o desenvolvimento do setor de seguros Cabe registro o fato de que, não obstante a relevância dos seguros
no Brasil, como também ampliar o percentual da população brasileira de pessoas, ainda é muito baixa sua participação no PIB brasileiro,
que conta com coberturas securitárias. conforme pode ser verificado no gráfico abaixo

PARTICIPAÇÃO DO PRÊMIO DE SEGUROS DE PESSOAS

(% do PIB em 2020)
11,1%

9,9%

6,2% 6,1% 5,9% 5,7% 5,6%

4,9%
4,1%

3,0%

1,6%
1,2% 1,2%
0,6% 0,4% 0,4% 0,3%
África do Sul

Reino Unido

Coréa do Sul

Itália

Estados Unidos

França

Japão

G20

UE

Alemanha

Austrália

Indonésia

México

Brasil

Argentina

Rússia

Turquia

Fonte: OECD

52 1 2 3 4 PDMS
Para mudar este cenário, torna-se necessário que seja fomen- ro de Vida Universal possui características adicionais de grande valor
tado não apenas um ambiente regulatório favorável, como tam- agregado para o consumidor como, por exemplo: a possibilidade de
bém a segurança jurídica necessária para que as seguradoras que o valor acumulado na provisão seja resgatado pelo segurado caso
agreguem novos produtos, capazes de atender às mais diversas termine o período de vigência do seguro sem ocorrência de sinistro.
necessidades da população, com modalidades de seguros que
disponham de mais atributos, flexibilidade e segurança, tal como Criado em 1979, o seguro de Vida Universal fomentou uma nova ge-
o seguro de Vida Universal. ração de produtos inovadores, que hoje representa cerca de 42%
das vendas nos Estados Unidos da América (EUA), se somando ao
O seguro de Vida Universal é um seguro flexível, customizável às portfólio de seguros disponibilizados à população local. Cabe regis-
necessidades dos diversos perfis da população, se adaptando às trar que mercados que possuem um setor securitário considerado
necessidades do segurado ao longo dos anos. Diferente dos planos desenvolvido já comercializam o Universal Life, como é o caso dos
estruturados no regime de repartição simples (mutualismo), o segu- EUA, Argentina e México, etc

SEGURO DE VIDA INDIVIDUAL NOS EUA – VENDAS POR TIPO DE PRODUTO

Annualized New Premium ($Billions)
$14.2B
Growth of Great
LTG UL Recession
S&P Varieble
Weak Market 20% per yr products
UL replacing WL economy conduct
issues
Universal life

30yr T-Bill 14%

Term life
$3.9B

Whole life

1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016

Fonte: LIMRA’s U.S. Individual Life Sales Survey and LIMRA estimates

A experiência internacional evidenciou que o seguro de Vida Uni- Um exemplo que atesta a flexibilidade do produto é a situação de
versal poderá atender à parcela da população que atualmente – no desemprego que acarrete a inadimplência do pagamento regular
Brasil – não se encontra sob a proteção securitária, em função de dos prêmios contratuais . A estrutura do seguro de Vida Uni-
o portfólio de produtos disponíveis não atender aos seus anseios e versal permite a continuidade da cobertura securitária mediante
necessidades. Portanto, o seguro de Vida Universal não prejudica o quitação de prêmios através de movimentação contábil da provi-
desempenho dos produtos já existentes. Ao contrário, a experiência são para quitação da inadimplência do prêmio de risco.
do mercado americano, por exemplo, evidencia que após a inserção
do seguro de Vida Universal no mercado, não só houve um desen- Ou seja, a flexibilidade do seguro de Vida Universal possibili-
volvimento considerável no mercado nesta nova modalidade, como ta que o segurado mantenha a proteção securitária ainda que
também alavancou outras modalidades de seguros de vida, garantin- não realize, por um período, desembolsos para pagamento do
do maior diversidade e volume de coberturas para a população local. prêmio regular.

PDMS 1 2 3 4 53
Este mecanismo permite redução da inadimplência nos períodos troca de ideias entre os diferentes atores do mercado brasileiro em
mais difíceis aos segurados, ao passo que, mais importante, mantém seminários e eventos sobre o tema; e, muito em especial, nos estu-
suas proteções ativas, garantindo que mesmo em caso de vulnerabi- dos sobre a utilização de produtos semelhantes em outros países do
lidade financeira a proteção do segurado seja mantida. mundo, especialmente mercados que já possuem maior experiência.

É inquestionável que essa possibilidade é de grande valor agregado Assim, a contribuição do setor de seguros para a construção da nor-
para os segurados, pois ao longo da vida é comum ocorrerem ma regulamentar será muito positiva e cumprirá o objetivo de co-
situações de perda de renda, que dificultam o custeio do seguro, laboração mútua que deve presidir as relações entre reguladores e
justamente em momentos nos quais é mais necessário contar com regulados, em um mercado de livre iniciativa e concorrência
esse tipo de proteção.

Outra característica desse seguro, que também é percebido

como uma vantagem pelos segurados, é o fato de permitir o es- 21 Comunicação para divulgação e explicação do seguro de
tabelecimento de prêmios com valor constante ao longo de toda Vida Universal
a vigência do contrato. Ou seja, diferentemente dos seguros es-
truturados no regime de repartição simples (mutualismo), o valor Um produto versátil em uma área tão importante como a vida e as
do prêmio não aumenta em função da idade do segurado. Essa é, adversidades que nela podem ocorrer, tem potencial para contri-
sem dúvida, mais uma característica de alto valor agregado para buir para a mudança cultural da sociedade brasileira no tocante à
o segurado, possibilitando que mais pessoas tenham acesso à necessidade de proteção securitária.
aquisição e manutenção de um seguro de vida por toda a sua
vida, mesmo em momentos que a manutenção de um seguro de O setor de seguros tem efetiva contribuição para dar nesse esforço
vida poderia se tornar extremamente onerosa. de mudança de hábitos da sociedade brasileira. Para isso deverá ado-
tar iniciativas que permitam a divulgação do seguro de Vida Universal
Dado o potencial de desenvolvimento do mercado de seguros de vida e todos os benefícios que poderão decorrer da contratação.
no Brasil, a expectativa – à semelhança das experiências internacio-
nais – é que o seguro de Vida Universal desempenhe de forma similar, Além disso, o mercado de seguros deverá difundir a modalidade de
com potencial de acesso a um novo perfil de consumidor e também forma educativa, para demonstrar suas características e o alto valor
alavancando as modalidades já existentes, contribuindo para amplia- agregado do produto junto a diferentes faixas etárias e de renda na
ção do percentual de população que dispõe de proteção securitária sociedade brasileira, estimulando a proteção securitária

20 Construir a regulamentação complementar para a estruturação 22 Difundir o seguro de Vida Universal para a distribuição
do seguro Vida Universal
A capacitação do canal de distribuição do seguro de Vida Universal
O CNSP publicou em 2016 a Resolução nº 344, que dispõe sobre as é essencial para que o produto tenha ótima aceitação no mercado e
regras e os critérios para a estruturação, comercialização e opera- seja acessível, efetivamente, a diferentes faixas etárias e de renda
cionalização do seguro de Vida Universal. da população brasileira.

É necessária a edição de Circular Susep para que os seguradores pos- O trabalho do canal de distribuição será primordial para explicar as
sam estruturar e comercializar o seguro de Vida Universal, e propiciar características do produto e seus benefícios, identificando o Segu-
à sociedade brasileira mais uma solução de proteção securitária. ro de Vida Universal como estratégia de planejamento de vida, que
pode beneficiar os segurados e seus beneficiários de diferentes
A FenaPrevi está tecnicamente preparada para dialogar com a Susep, maneiras, a depender das necessidades de cada um nas sucessi-
com objetivo de contribuir para a construção da norma, em especial vas etapas da vida.
para indicar os pontos relevantes que precisarão ser tratados.
Para que isso se concretize o canal de distribuição precisará conhe-
A contribuição técnica está ancorada nos estudos detalhados que cer bem o produto e oferecer as melhores opções para cada segura-
já foram realizados sobre o seguro de Vida Universal; na produtiva do, adequadas aos seus anseios e necessidades

54 1 2 3 4 PDMS
 23 Aprovar a legislação do plano PrevSaúde Governo, com o objetivo de esclarecer a relevância do projeto e os
bons resultados que ele poderá trazer, são tão esperados para a so-
No contexto de atender cada vez melhor a população e conside- ciedade brasileira
rando os desafios da longevidade, o setor espera a criação, pelo
Poder Legislativo, do denominado “PrevSaúde”, objeto do PLC nº
118/2015 que, por força regimental, foi ao arquivo ao final da Le-
gislatura passada (2022). 24 Regulamentar o plano PrevSaúde

Trata-se de um plano VGBL voltado não apenas à aposentadoria, Aprovado o projeto de lei para criação do plano PrevSaúde o setor
mas também para facilitar o custeio de planos / seguros saúde de seguros privados deverá contribuir para que o CNSP e a Susep,
(e odontológicos). elaborem e coloquem em consulta pública a proposta para regulação
do produto, para que ele possa ser comercializado no mercado.
A relevância desse plano torna-se mais premente quando se consi-
dera a realidade com a qual se depara o trabalhador ao se aposentar: Essa sinergia será essencial para a aprovação de regras que se-
deixa de contar com o plano / seguro saúde (e odontológico) custea- jam de fácil compreensão, tragam segurança jurídica para sua
do pelo empregador. Ou seja, além de não dispor da renda do trabalho, aplicação e, principalmente, estimulem a distribuição do produto
suas despesas são elevadas, pois a elas se acrescenta o custeio do no mercado brasileiro
plano / seguro saúde (e odontológico).

Manter o cidadão amparado pela saúde privada é, sem dúvida, uma

forma de desonerar o Estado, em um cenário de aumento da longe- 25 Comunicação para divulgação do plano PrevSaúde
vidade, em que aumenta a pressão pelos serviços de saúde, com
custos mais elevados. Concomitantemente à implementação do PrevSaúde será realizado
um dinâmico projeto de comunicação, para informar a sociedade as
A proposta, de forma resumida, visa que os recursos acumulados no características e importância do produto.
PrevSaúde, ao serem destinados para pagamento de planos / segu-
ros saúde (e odontológico), sem transitarem pelo cliente, não este- Informar como o plano PrevSaúde pode ser contratado através de
jam sujeitos à incidência de imposto de renda. corretor de seguros e utilizado; a segurança que pode garantir em
uma sociedade que convive com o aumento de expectativa de vida
Não há no mercado brasileiro um produto com as características do da população e precisa estar preparada para os desafios decorren-
“PrevSaúde”, e, no entanto, essa é uma necessidade das mais urgen- tes dessa realidade; e, demonstrar o valor agregado do produto é a
tes para a sociedade. contribuição do mercado de seguros para o país, demonstrando seu
compromisso social
A população brasileira de idosos está aumentando rápida e signifi-
cativamente.6 Isso projeta um futuro próximo em que será preciso
maior quantidade e qualidade de atenção com a saúde dos idosos
e, em consequência, com o custeio dos serviços de saúde aos quais
precisarão ter acesso.

O grande mérito do projeto é, portanto, ampliar a rede de prote-

ção securitária e previdenciária e contribuir com o desenvolvi-
mento do País.

Para isso, o setor de seguros privados por meio da FenaPrevi e da

CNseg retomará o diálogo com os parlamentares federais e com o

6 Dados do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística – IBGE apontam que a população com 65 anos ou mais no Brasil é de 10,84% em 2023
e, estima que chegará a 21,87% em 2050. Disponível em: https://www.ibge.gov.br/apps/populacao/projecao/. Acesso em 27 de janeiro de 2023.

PDMS 1 2 3 4 55
26 Difundir o plano PrevSaúde para a distribuição condizentes com a nova característica dos indivíduos e com suas
mudanças comportamentais e que considerem, também, seus prin-
A capacitação para a distribuição e a difusão de produtos novos é cipais temores.
essencial não apenas para que se tornem conhecidos, como tam-
bém para que se consolidem como mais uma opção de proteção Principalmente quando custeados exclusivamente com recursos
para a sociedade. próprios, a opção dos participantes de, ao final do período de acu-
mulação, converterem o saldo da provisão em renda constitui um
Novos produtos em áreas tão sensíveis para a vida humana como grande desafio. Esse fenômeno não ocorre apenas no Brasil, estando
o preparo para os desafios da longevidade precisam ser cuidadosa- presente em vários países, inclusive naqueles com mercados em es-
mente compreendidos, principalmente porque são construídos após tágio muito mais avançado e maduro.
muitos anos de contribuição, o que por si só já traduz a necessidade
de confiança mútua entre os contratantes Uma publicação do “Journal of Public Economics” de 2013 já regis-
trava discussões sobre o motivo do baixo interesse dos consumi-
dores em adquirir rendas, fenômeno observado em praticamente
todos os países.
27 Desenvolver modelos mais modernos de desacumulação, que
possam incentivar a conversão em renda: “ciclos de renda” De acordo com o jornal, a literatura registrava, entre outras, as três
mais importantes razões para essa rejeição. Podem ser resumidas,
A proposta de “ciclos de renda” é o resultado de estudos desenvol- de forma simplificada, da seguinte forma:
vidos pelo mercado segurador que analisaram os principais desa-
fios para o desenvolvimento do mercado de rendas no Brasil – tanto
pelo lado da demanda como da oferta. Tem como objetivo melhor
atender à população, na fase da vida em que é mais necessária a
proteção previdenciária.
I o valor acumulado ao longo do período de
Também foi considerado o aumento da longevidade e a dinâmi- diferimento é insuficiente para garantir um valor
ca socioeconômica, traduzida em mudanças comportamentais de renda em longo prazo (vitalício) considerado
(inclusive em termos profissionais) das pessoas de maior ida- satisfatório pelo cliente;
de, resultantes dos avanços médicos e científicos alcançados
nas últimas décadas e que provavelmente se intensificarão nos II
incerteza relacionada à tendência de aumento
próximos anos.
das despesas com a saúde, principalmente em
situações específicas, como, por exemplo, de
A realidade mostra que não se pode tratar de forma igual todas as
doenças graves, que demandam a necessidade de
pessoas acima de 60 anos, pois, claramente, há uma distinção entre
disponibilidade de recursos em valor superior ao da
as que estão, por exemplo, um pouco acima dessa idade e as que
renda mensal paga pelo plano de previdência;
chegaram aos 70 anos e assim sucessivamente. Seus objetivos, ne-
cessidades e a situação de preservação de atividades profissionais e
sociais são muito distintos. III preocupação em relação
à sucessão de recursos
Sem dúvida, o desenvolvimento do mercado de rendas é um ao(s) beneficiário(s).
processo contínuo, que envolve várias frentes de atuação,
como, por exemplo, a comunicação com os clientes e a socie-
dade, o devido assessoramento e iniciativas para ampliação da
cultura previdenciária. Vale salientar, a importante atuação do
corretor de seguros no assessoramento e consultoria técnica
prestada ao cliente.

Na esfera normativa, é necessário regulamentar a possibilidade de

as seguradoras estruturarem modelos de rendas mais modernos,

56 1 2 3 4 PDMS
O fenômeno observado no resto do mundo também ocorre no Brasil, Nesse contexto, muitos participantes consideram que, mediante
conforme constatado em pesquisas realizadas pelas seguradoras resgates parciais, realizados em função de suas necessidades,
junto a seus clientes, sendo agravado pelos seguintes fatos: conseguirão, sem exaurir os recursos acumulados, auferir uma
renda complementar, até a sua morte, de forma mais convenien-
te, eficiente e eficaz. Como pano de fundo, há o raciocínio de
a taxa de juros oferecida pela seguradora para cálculo do valor
da renda ser inferior à rentabilidade possível de ser obtida se
a obrigatoriedade de a taxa de juros utilizada permanecer no período de diferimento, inclusive devido a pos-
para cálculo da renda ser fixada no ato da sibilidade de serem realizadas portabilidades para planos que
contratação do plano, em um contexto de longo ofereçam melhores condições. Assim, preferem prorrogar o final
prazo, e, portanto, de incerteza econômica, leva do período de diferimento, ao invés de converterem a poupança
a seguradora, em prol da preservação de sua acumulada em renda.
solvência ao longo do tempo, a estabelecer taxa
de juros conservadora, o que torna o valor da
renda menor do que poderia ser caso fosse fixada
à época do cálculo;

Além do mais, para os participantes a conversão

exigências regulatórias, sejam relacionadas ao em renda significa:
capital requerido, bem como as que impactam
as despesas operacionais, são consideradas no
cálculo da renda;
perder a flexibilidade inerente ao período
de diferimento, para portar, resgatar e
não há possibilidade de comercialização de permanecer vertendo recursos ao plano;
tipos de rendas mais flexíveis, que considerem
as características, preocupações e anseios dos
“abrir mão de sua poupança acumulada”
participantes inerentes às diversas fases “da
em prol do mutualismo, e, assim, em caso
melhor idade”, capaz também de mitigar os riscos
de morte os beneficiários não terem direito
das seguradoras, preservando sua solvência ao
a receber “o saldo remanescente”.
longo do tempo.

PDMS 1 2 3 4 57
Com base nesse diagnóstico o mercado segurador propôs à Susep
regulamentar a possibilidade de estruturação de planos PGBL e VGBL
com previsão de “ciclos de renda”.

A estrutura de rendas baseada em “ciclos” é a melhor maneira de en-

frentar os desafios inerentes ao aumento da longevidade e superar
os receios identificados.

Atualmente não causa estranheza admitir a possibilidade de um par-

ticipante que se aposenta aos 60 anos viver até os 100 anos ou mais.

Ao contrário dos planos estruturados no passado, em que se espera-

va que o período de diferimento (acumulação) fosse bastante supe-
rior ao do recebimento da renda, essa realidade vem se alterando ao
longo do tempo.

É necessário, portanto, permitir a estruturação de planos que

possibilitem ao participante, simultaneamente, iniciar a percepção da
renda e permanecer no período de diferimento, com a possibilidade,
inclusive, de verter recursos ao plano, com o objetivo de aumentar o
valor da renda do(s) próximo(s) ciclo(s).

Tudo isso no contexto da nova realidade social, em que um indi-

víduo aos 60 anos tem características, necessidades e anseios Para cada ciclo, o participante pode escolher um tipo de renda dife-
diferentes do que terá quando atingir a idade de 70 anos, e assim rente ou permanecer com o tipo de renda escolhido no ciclo anterior.
sucessivamente. A tendência, inclusive, é a de que nos primeiros
ciclos ainda conte com algum tipo de renda proveniente do traba- Além das rendas atualmente comercializadas, a proposta do merca-
lho, que poderá ser vertida ao plano para aumentar o valor da renda do prevê a possibilidade de novos tipos, ampliando o leque de esco-
nos ciclos onde não mais poderá contar com renda laboral. lhas do cliente: a renda financeira baseada em cotas e em percentual
da Provisão Matemática de Benefícios Concedidos (PMBC).
Além de enfrentar as questões inerentes ao aumento da longevidade,
a proposta dos “ciclos de renda” visa a mitigar as razões identificadas O valor da renda, por sua vez, é calculado por ocasião do início de
como desafios para o desenvolvimento do mercado de rendas, tanto cada ciclo, com base no tipo de renda, e nos parâmetros financeiros
na perspectiva do consumidor como da seguradora. e atuariais, conforme o caso, vigentes à época do cálculo.

Isso porque os “ciclos de renda”, combinados com o conceito da Assim, é possível o oferecimento de parâmetros condizentes com a
Estrutura a Termo da Taxa de Juros (ETTJ), permitem uma melhor realidade da época, sem a necessidade de serem baseados em procedi-
previsibilidade para as seguradoras, tornando o ALM mais eficaz, e mentos conservadores, decorrentes da incerteza inerente ao longo pe-
possibilitando o oferecimento de condições mais vantajosas para o ríodo do passivo (inclusive relacionada aos reinvestimentos dos ativos)
participante, intensificadas pela “arena competitiva” que se estabe- e da preocupação legítima de ser preservada a solvência da empresa.
lece ao final de cada ciclo, quando o participante pode portar, total ou
parcialmente, os recursos da Provisão Matemática de Benefícios a A proposta do mercado segurador tem, portanto, grande potencial de
Conceder (PMBaC) para adquirir uma renda em melhores condições. ser exitosa no desenvolvimento do mercado de rendas, pois enfrenta
os desafios identificados, tanto do lado da demanda como da oferta.
O participante, por sua vez, preserva a flexibilidade inerente ao período
de diferimento, podendo portar e resgatar, total ou parcialmente, o va- Por um lado, proporciona melhor previsibilidade para os riscos finan-
lor de sua provisão, bem como verter recursos para o plano. Ocorrendo ceiros e atuariais, limitando-os à duração de cada ciclo de renda. Tal
seu falecimento, o saldo da referida provisão é colocado à disposição de fato, adicionado à ampliação do ambiente concorrencial, permitirá ao
seus beneficiários para resgate ou recebimento sob a forma de renda. participante obter condições de renda mais favoráveis.

58 1 2 3 4 PDMS
 demonstrar que os produtos previdenciários podem ser adequados às
diferentes necessidades das pessoas ao longo de sua vida e contribuir
para que elas viabilizem seu planejamento como desejarem.

A iniciativa de comunicação é parte do compromisso social do setor

para disseminar a cultura de proteção previdenciári

29 Difundir os “ciclos de renda” para a distribuição

O canal de distribuição deverá conhecer as características e vantagens

dos “ciclos de renda”, visando disseminar os atributos e a relevância dos
planos previdenciários, considerando não apenas a fase de acumulação,
mas também a de concessão de benefícios sob a forma de renda. A distri-
buição é importante aliada na promoção da cultura previdenciária.

Em especial, a iniciativa será desenvolvida no sentido de esclarecer

ao canal de distribuição o novo modelo de concessão de rendas e
identificar oportunidades para melhor atenderem os cliente

A proposta também está aderente ao novo perfil demográfico da 30 Regular o instituto da adesão automática aos planos coleti-
população, que vive cada vez mais, além de mitigar preocupações vos de previdência (Resolução do CNSP)
dos clientes que os levam a adotar mecanismo de “defesa” que
consiste em prorrogar o prazo de diferimento para poderem rea- As alterações demográficas – país com perfil mais idoso e longevo
lizar “resgates programados”, com grande potencial de deixá-los – somadas ao desafio do Governo de equilibrar suas finanças, torna
desprotegidos nas idades em que mais irão precisar da renda paga inevitável a reavaliação do papel dos indivíduos, empregadores e do
pelos planos previdenciários. Estado, no tocante aos recursos necessários à fase pós-laboral. De-
vem ser considerados, ainda, dois outros aspectos.
O desafio e compromisso do mercado segurador é que a longevidade
caminhe de mãos dadas com uma boa qualidade de vida. Sem dúvida O primeiro diz respeito à diferenciação de informação entre a popu-
os planos previdenciários são fundamentais para se atingir tal objeti- lação: nem todos têm o mesmo nível de conhecimento das questões
vo, cumprindo seu papel social. Para tanto, além do “ciclo de rendas” acima descritas. O mais preocupante é que são as camadas da po-
foi proposto à Susep regulamentar as rendas diferidas, constituindo pulação mais fragilizadas financeiramente que menos percebem as
um importante instrumento adicional de proteção consequências das situações apontadas.

Outro aspecto a ser considerado diz respeito ao comportamento identi-

ficado pela “economia comportamental”, que atinge a sociedade como
28 Comunicação para divulgação e esclarecimento dos novos um todo, embora em diferentes proporções. As pessoas geralmente
modelos de renda: “ciclos de renda” tendem a subavaliar os riscos inerentes à ausência de constituição de
poupança para o futuro, preferindo, na maioria das vezes, a satisfação
Novos modelos de renda com maior flexibilidade e vantagens para os do consumo imediato em relação aos benefícios que poderão ter em
participantes contribuirão significativamente para a expansão da cul- longo prazo, como, por exemplo, usufruir de maior renda na aposenta-
tura de previdência, ainda pouco disseminada na sociedade brasileira. doria, quando não mais poderão contar com a renda do trabalho.

Para que isso se concretize é necessário uma regulação amigável e um É nesse contexto que se insere a proposta do mercado segurador
vigoroso esforço de comunicação com toda a população. O objetivo é para que seja regulamentada a possibilidade de o empregador

PDMS 1 2 3 4 59
instituir a adesão automática nos planos contratados em favor 31 Comunicação para divulgação dos benefícios
de seus colaboradores. da adesão automática

A proposta, à luz da economia comportamental, tem o mérito de Com o objetivo de informar e difundir os benefícios da adesão auto-
minimizar escolhas supostamente irracionais e incentivar - através mática, a iniciativa de comunicação é muito relevante.
dos denominados “empurrõezinhos” - os colaboradores a se com-
portarem da forma mais adequada à preservação de seus próprios É fundamental que o trabalhador compreenda que não está sendo
interesses, “driblando”, assim, a propensão à inércia. obrigado a aderir a um plano, mas que a experiência está sendo
disponibilizada por um período de tempo ao fim do qual poderá se dar
Em função dos benefícios inerentes à proposta, em prol dos a desistência, sem qualquer tipo de ônus.
trabalhadores, o mercado segurador espera que seja acolhida a
sugestão encaminhada à Susep, no sentido de ser editada Reso- A comunicação deverá ser dinâmica e diversificada, reforçando a im-
lução do CNSP dispondo sobre a faculdade de contratos de planos portância da proteção previdenciária
de seguro de pessoas e de planos de previdência complementar
aberta, com cobertura por sobrevivência, prever, a critério da
pessoa jurídica estipulante, cláusula de adesão automática de
empregados e dirigentes. 32 Ampliação dos Planos Previdenciários oferecidos pelos em-
pregadores em favor de seus colaboradores
Na proposta apresentada a adesão automática do empregado ao pla-
no de benefícios contratado pelo empregador se dará de forma pro- Somos um País onde a instabilidade da renda do trabalho é alta e
visória e transparente, durante um período de experiência, no qual onde o sistema financeiro é caracterizado pelo financiamento do
somente o empregador irá verter contribuições para o custeio do consumo. Essa combinação de elementos abre espaço para um de-
plano. Até o final desse período, é facultado ao empregado manifes- bate e implantação de medidas que permitam a melhora dos padrões
tar-se contrariamente à inscrição, mediante expressa formalização, de vida da população e das condições macroeconômicas.
sem qualquer ônus.
Exemplo são os Planos de Previdência Privada Empresariais, através
Encerrado o lapso temporal de experiência sem que formalizada a dos quais as empresas participam, em favor de seus colaboradores,
vontade do empregado de retirar-se do plano, seu silêncio valerá do esforço de poupança de longo prazo, mas que são incentivados
como concordância tácita em permanecer filiado, convalidando a apenas para as empresas que apuram o imposto pelo lucro real.
inscrição provisória em definitiva.

É inquestionável, portanto, tratar-se de iniciativa em prol do

trabalhador, sem lhe causar nenhum prejuízo. Confirmada
a adesão ao plano, pela não manifestação contrária, ele
contará com a participação de seu empregador para formar
poupança previdenciária, complementar, tão necessária no
período pós-laboral.

Importante destacar que a proposta está amparada em parecer que

concluiu – à luz da Constituição Federal, da Lei Complementar nº
109/2001, do Decreto-Lei nº 73/66, do Código de Defesa do Consumi-
dor, do Código Civil e da legislação trabalhista – ser possível instituir a
adesão automática por ato normativo infralegal do CNSP, nos termos
propostos à Susep.

Certos do potencial que a proposta tem para contribuir para o país

superar seus desafios, espera-se que a regulamentação seja breve-
mente editada.

60 1 2 3 4 PDMS
Não estão abrangidas as micro e pequenas empresas, que, em que as contribuições são acumuladas de forma individualizada, por
conjunto, contribuem significativamente para a geração de em- participante, oferecer, como garantia de financiamento imobiliário e
pregos no Brasil. de demais operações de crédito, o direito de crédito correspondente
ao instituto de resgate a eles assegurado.
De acordo com os dados da RAIS, em 2020, 52% do total de trabalha-
dores formais no Brasil estavam empregados em empresas de gran- Além de facilitar e melhorar as condições para acesso ao crédito,
de porte, enquanto microempresas e empresas de pequeno porte com taxas de juros mais reduzidas, a proposta tem o potencial de
empregavam 40% do total de trabalhadores formais. diminuir a necessidade de resgate dos recursos dos referidos pro-
dutos, contribuindo para que os participantes se mantenham sob a
Em um País em que uma parcela significativa da população tem di- proteção previdenciária e securitária inerente a tais produtos.
ficuldade em ter acesso à rede de proteção securitária e a formar
uma poupança previdenciária capaz de garantir o bem-estar no fu- Contribui, portanto, para os recursos permanecerem nos planos,
turo, torna-se urgente a implantação de iniciativas que estimulem os em benefício dos clientes e da economia.
empregadores a dar acesso aos seus colaboradores a esses planos.
Além disso, evita que os participantes dos planos sejam onerados pela
Portanto, pessoas jurídicas que não apuram o imposto de renda antecipação do recolhimento de Imposto de Renda (cujo fato gerador
pelo lucro real também devem ter incentivos fiscais que esti- é o recebimento dos valores resgatados e da renda), e aqueles que
mulem os empregadores a dar acesso a seus colaboradores a tenham optado pelo regime de alíquotas regressivas (quanto maior
esses planos o tempo de permanência dos recursos no plano, menor a alíquota de
IR) sejam prejudicados pela incidência de alíquotas mais elevadas.

É inquestionável o mérito da proposta, pois aumenta as possibilidades

33 Seguros de Pessoas e Previdência como Instrumento de acesso ao crédito, contribuindo com a retomada da atividade
de Garantia econômica, além de permitir que os participantes se mantenham sob
a proteção dos planos.
Visando a facilitar e melhorar as condições para acesso ao crédito, o
setor segurador entende necessário que seja permitido aos partici- Trata-se, em última instância, de mais um instrumento de garan-
pantes de Planos de Previdência Privada e Seguros de Pessoas, am- tia, em prol do desenvolvimento do mercado de crédito no Brasil,
bos estruturados no regime financeiro de capitalização, ou seja, em visando a aumentar a oferta e melhorar as condições de crédito

34 Possibilidade de a opção da tributação, entre o regime re-

gressivo ou progressivo, ser feita pelo participante quando
do primeiro resgate ou da concessão do benefício, o que
ocorrer primeiro.

Os planos de previdência são produtos de longo prazo, sendo que

quanto mais cedo a pessoa adquire um plano, mais fácil será obter o
valor da aposentadoria desejado.

Entre as escolhas importantes que o consumidor precisa fazer no ato

da contratação – e que irá vigorar durante todo o período do plano – é
a do regime tributário que incidirá sobre os resgates e benefícios,
podendo ser o de alíquotas regressivas ou progressivas.

Essa é uma decisão muito importante, em um momento em que o

consumidor não tem todos os elementos necessários, pois estamos
tratando de futuro, para fazer a melhor escolha.

PDMS 1 2 3 4 61
Assim, em prol do consumidor, é importante que a escolha do regime FEDERAÇÃO NACIONAL DE CAPITALIZAÇÃO – FENACAP
tributário seja deslocada para o momento do primeiro resgate ou do
recebimento do benefício, o que ocorrer primeiro, passando, a partir
daí a ser irretratável 36 Identificar o potencial e as barreiras que influenciam o mer-
cado não penetrado da capitalização.

O segmento de capitalização tem vivenciado crescimento contínuo

35 Revisar a regulamentação dos planos de previdência e dos nos últimos exercícios e isso é resultado de muitas ações implemen-
seguros de pessoas com cobertura por sobrevivência, bem tadas com vistas ao aprimoramento dos produtos. Foram diversifica-
como a norma de investimentos dos produtos, canais de distribuição, formas de pagamento, precifi-
cação, prazos e valores de sorteios.
A velocidade das mudanças, em todas as esferas, impõe a necessi-
dade de normas mais flexíveis, capazes de acompanhar o dinamismo O setor de capitalização tem flexibilidade para se acoplar a outros
das transformações e das inovações. produtos e essa possibilidade deve ser incrementada, inclusive por-
que o aspecto lúdico de participação em sorteios é muito próximo
Nesse contexto, o mercado segurador espera a edição das minutas da cultura brasileira e pode ser utilizado em favor da ampliação do
de normativos, objeto das Consultas Públicas nºs 24 a 27, de 2022 mercado de títulos de capitalização.
– que tratam dos planos com cobertura por sobrevivência –, contem-
pladas as contribuições encaminhadas pela FenaPrevi, em prol de Em razão da grande flexibilidade que os produtos de capitalização pos-
melhor atender a sociedade e do desenvolvimento do setor. suem, a iniciativa prioritária da FenaCap é pesquisar as necessidades
reais dos consumidores e, ao mesmo tempo, identificar como estas
Também com esse objetivo, espera-se a edição da nova norma necessidades impactarão no desenho de outros produtos e nos ca-
de investimentos dos recursos das provisões, em substituição da nais de distribuição que serão utilizados.
Resolução CMN nº 4.993/2022: um normativo mais flexível, capaz
de acompanhar a dinâmica do mercado e da própria conjuntura
econômica, e que permita uma gestão mais eficiente dos recur-
sos, com base nas especificidades de objetivos:

I Gestão de recursos de provisões que tem como meta

honrar os compromissos (passivos) assumidos junto
a seus clientes. Por isso, a busca incessante pelo
casamento entre o ativo (aplicações financeiras) e
passivo (obrigações), que minimizará o risco de a
seguradora não ter recursos (e liquidez) para fazer
frente aos desencaixes de caixa necessários para
manter a perenidade do negócio (ALM).

II Gestão de recursos que considere o dever fiduciário

assumido pelas seguradoras junto aos clientes de
planos previdenciários, em que há necessidade
de se buscar a “fronteira eficiente” (maximização
do retorno vis-à-vis o risco assumido), a partir da
análise de suitability de cada cliente.

Essas propostas buscam melhor atender cada cliente e reforçar junto

à sociedade a importância e os benefícios da proteção previdenciária

62 1 2 3 4 PDMS
A pesquisa será o ponto de partida para a elaboração de novas estra- Durante a pandemia, observamos o aumento da necessidade
tégias para criação de produtos com objetivo de contemplar diferen- de diversas famílias em ter acesso aos recursos de familiares
tes setores sociais e econômicos que poderão utilizar os produtos de que faleceram. Atualmente, há necessidade de a capitalização
capitalização em estrita consonância com suas necessidades. Mais: entrar em inventário o que torna o acesso aos recursos moroso
compreender as barreiras ainda existentes para adotar iniciativas e burocrático para essas famílias. Na grande maioria, trata-se
que permitam superá-las de forma a ampliar o acesso da sociedade de famílias de baixa renda e o acesso rápido a esse recurso
aos diferentes modelos de capitalização disponíveis auxilia em muito essas famílias. Vale destacar que em diversos
casos, a pessoa que faleceu era a única da família que tinha
renda formal

37 Otimizar a distribuição dos Produtos de Capitalização.

A iniciativa prioritária – identificar o potencial e as barreiras – 39 Reformulação do produto da modalidade compra-programa-

produzirá dados que permitirão colocar em prática a segunda da para maior comercialização flexibilizando a aplicação de
iniciativa proposta neste PDMS: otimizar a distribuição dos pro- índices e taxas.
dutos de capitalização.
Buscar por mais uma opção para o consumidor adquirir um Título de
A capitalização é bastante singular na diversidade de canais de Capitalização aderente a sua necessidade
distribuição. Produtos de capitalização podem ser contratados por
inúmeras maneiras diferentes, inclusive em pontos comerciais de
alta frequência de consumo como supermercados, lojas, mercados,
centros de compra e outros. Também há a facilidade de serem aco- 40 Ampliação da dispensa da documentação exigida para a
plados a outros produtos e de poderem ser utilizados para diferentes realização da promoção na modalidade Incentivo à outras
finalidades, inclusive de caráter filantrópico. Tudo isso faz com que as empresas fiscalizadas por outros órgãos do poder público a
oportunidades de acesso sejam ampliadas. exemplo da Previc e ANS.

Vivemos, porém, em um período histórico de intensa digitalização O art. 67, §1° da Circular Susep nº 656 normatiza a dispensa automá-
e utilização de tecnologias sempre diversificadas. Exatamente por tica da regularidade fiscal e previdenciária das companhias já super-
essa razão é que a FenaCap se propõe a pesquisar novos canais de visionadas pela Susep ou Bacen
distribuição para viabilizar a sintonia do setor com as inovações
adotadas pela sociedade brasileira e possa utilizá-las na distribui-
ção de seus produtos.
41 Igualar o tratamento jurídico no que diz respeito à exigência
Adicionalmente, as iniciativas a seguir, ajudarão de forma sustentável de documentação para as promoções na modalidade Incen-
o desenvolvimento do mercado de capitalização tivo, inclusive coletivas, conforme adotado no processo de
aprovação da SEAE.

Maior nível de exigência documental, pela Susep, quando compara-

38 Planejamento Sucessório - Instituir a figura do beneficiário do com as operações promocionais reguladas pela SEAE, onerando a
nos Títulos de Capitalização. operação, e não estimulando a comercialização

Considerando os atributos, particularmente da Modalidade Tradi-

cional, em que tratamos o produto como instrumento de disciplina
financeira e acumulação de recursos, o consumidor teria condições 42 Sorteios por Meios Próprios - Revogar o art. 43 da Resolução
de deixar um patrimônio para seus beneficiários, inclusive com pos- CNSP nº 384/2020 que inibe a utilização de meios próprios
sibilidade de planejamento sucessório. para a Modalidade de Incentivo;

Com isso, fomenta-se de forma simples e segura, beneficiando O art. 13, da Circular Susep nº 656, não impede a utilização de sorteios
o consumidor. por meios próprios

PDMS 1 2 3 4 63
43 Inclusão de Títulos de Capitalização da Modalidade Instrumen-
to de Garantia como garantia para contratações públicas, a
exemplo das Leis nº 8666/1993 e nº 14133/2021.
A Lei de Licitação nº 8.666 não prevê Título de Capitalização como
instrumento de garantia, sem,com isso, citá-los. Importante salientar
que com a aceitação dos títulos de capitalização como garantia nas
contratações públicas vislumbra-se grande potencial de crescimento
da Modalidade

44 Viabilizar a utilização de títulos da modalidade Instrumento

de Garantia, em contratos de curta duração.
A flexibilização do percentual do resgate, bem como a redução da
vigência, para títulos voltados para a garantia de contratos de curta
duração irá potencializar o uso da Modalidade, uma vez que se tratar
de garantia muito atrativa, dado seu baixo custo, agilidade e simplici-
dade na contratação FEDERAÇÃO NACIONAL DE SAÚDE SUPLEMENTAR – FENASAÚDE

45 Ampliar opções de certificação, além do CEBAS, para expan- 47 Permissão da oferta de planos ambulatoriais puros
dir a abrangência da modalidade Filantropia Premiável.
A limitação é um forte obstáculo para que novas entidades filantrópi- Ampliar o acesso à assistência à saúde privada com maior fle-
cas se beneficiem da Modalidade xibilização de produtos, permitindo que as operadoras diversi-
fiquem suas ofertas, por meio de planos com diferentes tipos
de cobertura.
46 Proposta de projeto de lei no âmbito do IMS
Assim, os consumidores, as famílias e as empresas terão mais op-
Proposta de alteração legal para possibilitar a concessão, como ga- ções e maior liberdade de escolha. Mais especificamente, é preciso
rantia de crédito imobiliário e de demais operações de crédito, do atuar junto ao legislador e ao regulador para que seja permitida a co-
direito correspondente ao instituto de resgate assegurado aos titula- mercialização do plano ambulatorial puro.
res de títulos de capitalização
Planos ambulatoriais puros são aqueles focados na cobertura
de consultas e exames, assim mais aderentes às necessidades
e às capacidades de pagamento das famílias e das empresas.
Os brasileiros, aliás, já demonstraram querer algo mais simples,
que possam contratar. Em fevereiro de 2022, em pesquisa na-
cional encomendada pela FenaSaúde, o Ipespe aferiu que 50%
dos entrevistados gostariam que fossem lançados planos com
menos cobertura de serviços, desde que mais baratos. Outra
pesquisa de opinião, feita pelo Datafolha em fins de 2019, mos-
trou que 82% dos entrevistados gostariam de poder contar
com novas opções de cobertura que se adequassem às suas
condições de pagamento.

A criação de uma nova modalidade de cobertura tal como o plano

“ambulatorial puro” se constituirá em alternativa adicional, a ser
ofertada aos clientes, permitindo a diversificação e ampliando o le-
que de opções de coberturas disponíveis para contratação

64 1 2 3 4 PDMS
 4.8.3 PILAR CANAIS DE DISTRIBUIÇÃO

OPORTUNIDADES IDENTIFICADAS

Historicamente, o mercado de seguros no Brasil sempre distri- relações presenciais em relações virtuais, com atendimentos
buiu seus produtos com a intermediação de corretores de segu- remotos. Exemplo disso, é o caso dos corretores de seguros e
ro, livremente escolhidos pelos segurados e por eles remunera- a interação com os segurados e as seguradoras, no momento
dos mediante percentual de comissionamento inserido no valor da contratação e durante o acompanhamento de todo o ciclo
final do prêmio. do seguro.

Os corretores de seguros desempenham atividade profissional Em 2021, de acordo com a Susep, a indústria brasileira de seguros
regulada pela Lei nº 4.594/1964, recentemente alterada pela movimentou 6,3% do PIB nacional, com a participação da Saúde
Lei nº 14.430/2022, para qual se habilitam perante a Susep ou Suplementar. Ao longo daquele ano, foram pagos mais de R$ 393,2
as entidades autorreguladoras do mercado da corretagem de bilhões na forma de benefícios, indenizações, resgates, sorteios,
seguros, mediante a prévia realização de cursos ou provas de despesas médicas e odontológicas. É um setor que gera 1777 mil em-
qualificação técnica. Sobre este último aspecto, a ENS sempre pregos diretos (fonte: RAIS – Relação Anual de Informações Sociais do
se notabilizou por preparar candidatos para a realização das Ministério do Trabalho e Previdência).
provas e, em consequência, por formar corretores de seguros
que atuam em todo o país. Se anteriormente ao período da pandemia a aquisição de produtos
e serviços por meio digital era restrita aos mais jovens ou àqueles
O mercado de corretagem é desconcentrado e caracterizado por que tinham conhecimento tecnológico ou sistemas de telefonia
intensa concorrência entre os corretores de seguros. A atuação de móvel, na atualidade uma parte expressiva da sociedade utiliza
corretores de seguros ameniza a assimetria de informações entre meios digitais para comprar ou contratar, independentemente da
seguradoras e consumidores, que em sua grande maioria têm di- faixa de idade, de renda ou de local de moradia. Além do consumo
ficuldade de compreender aspectos técnicos das apólices. Incum-
be aos corretores de seguros explicar as peculiaridades de cada
7 Disponível em:https://www.ens.edu.br/noticia-detalhes/corretor-de-seguros-profissio-
contrato e detalhar as condições oferecidas por cada seguradora, nal-cada-vez-mai. Acesso em 16 de fevereiro de 2023.
traduzindo para a linguagem do consumidor termos técnicos utili-
zados nesses contratos.

Os corretores de seguros asseguram capilaridade à distribuição dos

serviços securitários, levando os produtos a um número maior de
consumidores do que seria possível para as seguradoras pela via
da comercialização direta, além de cumprirem a importante função
de identificar as necessidades de certos grupos de consumidores e
levá-las ao conhecimento das seguradoras, que podem assim criar
novas modalidades de seguros.

O avanço na utilização das novas tecnologias digitais em especial

durante o período de isolamento social imposto pela pandemia
da Covid-19, provocou uma mudança definitiva nas relações de
consumo de produtos e serviços em várias partes do mundo e no
Brasil, não foi diferente.

O resultado na economia, em um momento de tantas incertezas

e limitações, refletiu o dinamismo e a capacidade de adaptação
da sociedade e da indústria de seguros na transformação das

PDMS 1 2 3 4 65
de alimentos e medicamentos que já eram comuns anterior-
mente à pandemia, na atualidade, tudo se compra ou se con-
trata pela internet, inclusive roupas, calçados, móveis, eletro-
domésticos e muitos outros produtos ou serviços.

O mundo contemporâneo adotou a economia de plataforma

como uma de suas características centrais e gigantes digitais
surgiram para às atender inúmeras necessidades dos consumi-
dores, ao mesmo tempo que coletam dados sobre tendências
de consumo e viabilizam a interação entre fornecedores.

A distribuição de seguros, previdência e capitalização já iden-

tificou essas mudanças tão significativas e tem criado instru-
mentos para poder estar em linha com as novas tendências
de formas de consumo. Mais recentemente, a aprovação do
sistema aberto de seguros ou open insurance, articulado com
o sistema aberto de bancos, open banking, que reunidos são
denominados “open finance”, tornou ainda mais dinâmica a
distribuição de produtos de seguro, embora a efetiva operação INICIATIVAS PROPOSTAS
do sistema aberto só vá ocorrer em futuro próximo, conforme
agenda determinada pelo órgão regulador de seguros, previ-
dência e capitalização. 48 Revisar a regulação para admitir novos protocolos para a
realização da venda online
Se por um lado as mudanças são sempre bem-vindas porque
A distribuição online de produtos e serviços se tornou muito utilizada
dinamizam o setor, por outro lado ampliam as responsabili- na sociedade contemporânea em razão das facilidades que oferece
dades porque é preciso não apenas adotar novas tecnologias para o contratante, sem que elas se tornem um ônus, ou seja, que
compatíveis com as necessidades da distribuição digital, como sirvam para majorar o valor final.
também capacitar os corretores de seguros para que se de-
sempenhem de forma eficiente no cenário das tecnologias Assim, ainda que seja imperioso que o regulador esteja atento para
digitais, sem esquecer de que o próprio consumidor ou contra- as práticas de distribuição online de produtos de seguro, previdência
tante também precisa ser orientado para realizar as melhores e capitalização, é preciso que a regulamentação seja simples e per-
escolhas nos novos ambientes digitais. mita a redução dos custos de forma a que o preço final não seja uma
barreira para a contratação.
É um momento de novas possibilidades para a distribuição de
seguros, previdência e capitalização, mas que aponta para Os protocolos para a regulação da distribuição online precisam
ser construídos a partir de premissas de segurança e respeito
desafios que precisam ser tratados com atenção e capacitação
à proteção de dados, porém sem que se tornem um fator impe-
técnica adequada. E quando se fala em outras possibilidades
ditivo para a implementação dessa ferramenta na medida em
para a distribuição do seguro tem-se em mente que adoção
que ele tem enorme potencial para ampliar a distribuição de
de novas tecnologias não prescinde da atuação dos correto-
seguros no país.
res como intermediários. Ao contrário, tais profissionais já
demonstraram sua força e iniciativa, para transformar as mu- O setor de seguros, capitalização e previdência tem propostas ela-
danças ocorridas na forma de consumo em benefício aos con- boradas com fundamento em estudos, análises, dados e avaliação
sumidores, pela utilização de novas ferramentas disponíveis na da experiência internacional sobre o tema, que poderão ser bastante
web e presença constante como agentes de proteção social relevantes no diálogo com o regulador e na construção de novas re-
para os segurados gras de regulação para distribuição online.

66 1 2 3 4 PDMS
 50 Organizar uma base de dados sobre o canal corretor

Organizar uma base de dados contendo informações sobre correto-

res de seguros é uma iniciativa compatível com as possibilidades que
as novas tecnologias disponibilizaram para o setor de seguros.

O relacionamento entre seguradores e corretores de seguro ain-

da é muito tradicional no Brasil e marcado pelo diálogo e intera-
ção em vários momentos. Entretanto, é preciso conhecer melhor
os profissionais que atuam como corretores de seguro em todo
o País, para que possam ser estudadas e implementadas ações
que aprimorem o relacionamento entre seguradoras e corretores
com objetivo de desenvolver ações mais direcionadas e asserti-
vas no desenvolvimento do mercado.

A criação de um banco de dados alinhado com as melhores práticas

de proteção de dados pessoais permitirá um conhecimento maior do
perfil de atuação dos corretores de seguro do país e, consequente-
mente, essas informações serão essenciais como insumos para as
Nessa proposta de regulação, com vistas à segurança e proteção das empresas criarem estratégias com os corretores de seguro de for-
garantias legais do consumidor de seguros, torna-se necessário que ma a gerar bons resultados para os contratantes.
haja um ambiente com a efetiva participação e o protagonismo dos
corretores de seguros, como principal canal de distribuição do mer- Para esse tópico, há uma forma simples de facilitar a criação do
cado de seguros brasileiro. No caso da venda direta, a regulação deve banco de dados. Já existe, na Lei dos Corretores, a prerrogativa de
abranger, com clareza, as responsabilidades e a garantias necessá- os Sindicatos de Corretores divulgarem a relação dos corretores e
rias ao consumidor de seguros seus prepostos registrados nas autorreguladoras e na Susep. As-
sim, os dados iniciais dos corretores podem formar o arcabouço do
banco de dados a ser criado e monitorado pelas autorreguladoras.
E o sistema de autorregulação já conta com uma entidade creden-
49 Investir em incubadoras de tecnologia para solução tecno- ciada como autorreguladora para o mercado de corretagem, com a
lógica relativa à venda online que possa ser compartilhada possibilidade da existência de outras.

O setor de seguros, previdência e capitalização possui especificida- As entidades autorreguladoras têm, entre seus deveres, promover e
des que o tornam bastante diferente de outros setores economica- aperfeiçoar os profissionais associados, corretores, e a observância
mente produtivos e, exatamente em razão disso, as soluções tecno- da legislação, em especial o respeito aos direitos dos consumidores.
lógicas extremamente padronizadas nem sempre serão adequadas. Podem ser, com vantagens para o setor, as artífices do banco de da-
dos dos profissionais da corretagem
É preciso desenvolver tecnologia segura e de custo acessível para
viabilizar a venda online, com possibilidade de compartilhamento en-
tre as seguradoras para viabilizar também a troca de avaliação de de-
sempenho, eficiência, correções e aprimoramentos que a utilização 51 Estimular o aperfeiçoamento do corretor por diferentes ní-
continuada identificará. veis de certificação

Considerando a destacada participação dos corretores de seguros A especialização por meio de certificações é uma realidade em várias
na intermediação do mercado de seguros, torna-se necessária a profissões no Brasil e no mundo. Os médicos são um excelente exem-
efetiva inclusão e participação desses profissionais no desenvol- plo porque se preparam por determinado período após a graduação
vimento dessa tecnologia, considerando serem eles os principais em Ciências Médicas e, prestam provas nas sociedades de especiali-
usuários desses sistemas, podendo contribuir sobremaneira no dades para receberem a titulação que lhes permitirá atuar em áreas
desenvolvimento tecnológico proposto específicas do saber médico.

PDMS 1 2 3 4 67
Também é comum que diferentes áreas do conhecimento exi- tecnológica são repassados ao preço final e podem representar
jam ou recomendem certificações a seus profissionais, de for- redução de interesse para o contratante.
ma a demonstrar objetivamente que eles se atualizam frente
aos novos saberes necessários para o desempenho eficiente Buscar as melhores tecnologias pelo menor custo para melhorar o
de suas atividades. atendimento às necessidades do contratante é o grande desafio que
se coloca no ecossistema da distribuição de produtos de seguro, pre-
A preparação técnica dos corretores de seguro é uma exigência vidência e capitalização.
do órgão regulador dos seguros privados no Brasil, a Susep, e uma
necessidade incontestável em razão das responsabilidades que as- Esse desafio é particularmente significativo no ambiente de seguro
sumem na consultoria a clientes que pretendem contratar seguros, aberto ou open insurance. A inexistência de experiências significati-
previdência ou capitalização e que, no entanto, pouco conhecem so- vas em todo o mundo não permite ao setor avaliar com segurança,
bre o assunto e não estão confortáveis em tomar decisões sem ajuda quais os produtos que melhor se adequarão a esse canal de distribui-
de um profissional capacitado. ção e, quais os produtos que, em um primeiro momento, não deverão
ser oferecidos em razão de inadequação.
Nesse cenário de um setor altamente complexo e que atende con-
tratantes que conhecem muito pouco os contratos que vão firmar, Mesmo para aqueles ramos que mais facilmente podem ser identi-
trabalhar para a capacitação dos corretores de seguro por meio ficados como adequados para a distribuição pelo sistema aberto de
de certificações que serão verdadeiros selos de qualidade é uma seguros como, por exemplo, segurados massificados como automó-
iniciativa positiva para o desenvolvimento do mercado brasileiro de vel, responsabilidade civil facultativa de veículos, acidentes pessoais,
seguros, pois potencializa a capacitação dos corretores e ajuda a garantia estendida para produtos, entre outros, é preciso apontar
ampliar a cultura do seguro. Assim, deve ser reiterado o papel da ENS com objetividade os produtos de cada ramo que melhor ambiência
na formação e qualificação profissional dos corretores de seguros do terão no sistema open insurance.
país, mediante a criação de novas certificações e qualificações ne-
cessárias para as demandas atuais da economia digital e dos novos Essa avaliação de aderência do ramo e do produto em relação a nova
canais de relacionamentos. tecnologia de distribuição não é simples e deverá ser cuidadosamen-
te desenvolvida, com criação de indicadores que possam mensurar
A FENACOR defende, inclusive, que a habilitação técnico-profissio- continuamente a utilização do novo modelo de distribuição.
nal preveja a atuação segmentada dos corretores em modalidades
de seguros, conforme permitido pela Lei nº 14.430/2022, atenden- Os desafios que se impõem para a admissão de um novo modelo
do aos interesses da distribuição no nosso País, de grandes dimen- de distribuição não ensejaram, todavia, temor ou paralisia dos
sões, conferindo à Susep a decisão quanto aos grupamentos de protagonistas da distribuição de seguros no Brasil – os correto-
ramos para as habilitações específicas. res. Com base em sua experiência no trato com os consumidores
e atendendo às atribuições legais oriundas da Lei nº 4.594/64
Importante ressaltar, também, a necessidade de a Susep re- (com as alterações processadas pela Lei nº 14.430/22) está sen-
gulamentar o disposto no artigo 3º, §2º, da Resolução CNSP nº do desenvolvida uma infraestrutura de proteção a riscos, cuja
382/2020, dispondo que o ente supervisionado e o intermediário existência propiciará a melhoria das condições de contratação
devem assegurar capacitação periódica de empregados e funcio- de seguros. A utilização de base tecnológica que contempla não
nários terceirizados que desempenhem atividades afetas ao rela- só a escolha de coberturas adequadas aos riscos, mas também a
cionamento com os clientes economia de tempo e o aumento da produtividade dos corretores
tem, como corolário, o que todo o setor deseja: o crescimento da
base de seguros contratados no país, o esmero na contratação, e
o atendimento mais presto ao segurado.
52 Aprimorar o estudo dos ramos mais aderentes ao Open Insu-
rance para apresentar proposta à Susep Essa infraestrutura deve consistir na parceria entre os segurado-
res e os corretores, a bem do mercado, com o objetivo de desen-
As novas tecnologias são um instrumento poderoso para to- volver o Open Insurance e usufruir de seus benefícios, via criação
dos os setores produtivos, mas é preciso avaliar com cuidado de uma Sociedade de Processamento de Ordem do Cliente (SPOC),
e responsabilidade aquelas que poderão trazer os melhores re- que poderá prover serviços de agregação e compartilhamento de
sultados pelo menor custo porque os custos de implementação dados, painéis de informação e controle (dashboards) ou exercer

68 1 2 3 4 PDMS
a função de meio de transmissão de ordem dada pelo cliente para biente do sistema de seguro aberto e, assim, foi solicitada a revisão
serviços de iniciação de movimentação. da decisão de obrigatoriedade.

A infraestrutura mencionada contribuirá fortemente na identificação O pleito da Confederação foi acatado nas negociações com o órgão
de ramos e produtos mais adequados para as modalidades simplifi- regulador e originou algumas das alterações processadas pela Re-
cadas de contratação. E a experiência acumulada do setor de distri- solução CNSP nº 450, de outubro de 2022. Este normativo permitiu a
buição, além da disponibilização de realização de testes de modelos e não inclusão de produtos destinados exclusivamente à elaboração e
formatos, viabilizará um contínuo aprendizado do mercado de segu- comercialização de contratos de grandes riscos “natos” (inciso I do
ros privados brasileiro, podendo servir de referência e estímulo para art. 2º da Resolução CNSP nº 407, de 20 de março de 2021) de todas
mercados de outros países. as três fases de implementação, e os de grandes riscos “não natos”
(inciso II do art. 2º da Resolução CNSP nº 407, de 20 de março de 2021)
A SPOC permitirá a operação completa dos corretores no Open Insu- da fase I (dados públicos). Essa correção no modelo de implementa-
rance, com a integração das seguradoras com um modelo harmônico ção, ainda tornou possível a solicitação de dispensa de participação
de distribuição e o acesso igualitário dos corretores a ferramentas obrigatória no Open Insurance, das sociedades seguradoras que co-
facilitadoras de sua atividade, como uma resposta imediata à neces- mercializem apenas contratos de seguros de danos para cobertura
sidade de adoção de novas tecnologias compatíveis com a distribui- de grandes riscos, nos termos da regulamentação específica.
ção digital anteriormente mencionada.
A continuidade e o aprimoramento do estudo dos ramos aderentes
A obrigação regulatória de inclusão de todos os ramos de seguros, às novas ferramentas de distribuição são fundamentais para a re-
previdência e capitalização no escopo do modelo inicial do Open Insu- tomada de negociações com o regulador, não apenas para reduzir o
rance, em 2021, fez com que a Confederação, após estudos, apontas- custo de observância das participantes do Open Insurance, mas para
se ao órgão regulador a dificuldade de inclusão de certos produtos. permitir que o foco e o investimento sejam aplicados nas atividades
Segundo a análise, alguns deles não apresentam aderência ao am- que de fato permitirão a melhor experiência digital do consumidor,

PDMS 1 2 3 4 69
 ENS

além de perseguir um dos objetivos do Open Insurance que é aumen- 54 Sensibilizar a Susep para alterar a legislação
tar a eficiência dos mercados de seguros privados, de previdência
complementar aberta e de capitalização Em uma área econômica dinâmica como se caracteriza a de segu-
ros, previdência e capitalização, a regulação estatal precisa, neces-
sariamente, acompanhar a rapidez das transformações para não se
tornar uma barreira para novos produtos e modelos de distribuição.
53 Estabelecer parceria com a ENS para capacitar os interme-
diários e seus prepostos O modelo de regulação impositivo é parte do passado e foi substi-
tuído com eficiência pelo modelo gerencial, aquele em que o Estado
A ENS possui capacidade técnica e instrucional para atuar em parce- confia à iniciativa privada a realização da produção econômica em
ria com o setor de seguros, previdência e capitalização e de correta- áreas estratégicas e gerencia condutas e observância das normas,
gem na capacitação de profissionais que possam atuar como repre- sem se constituir em obstáculo para o desenvolvimento do setor.
sentantes e distribuidores de produtos dos três segmentos.
Essa proposta teve início na década de 1990 com a Reforma Admi-
Com a experiência acumulada na formação de corretores de seguro, nistrativa implementada no governo de Fernando Henrique Cardoso.
a ENS poderá desenvolver programas de formação para outras áreas Apesar de todos os percalços econômicos, políticos e sociais que o
de distribuição com foco em conhecimento técnico, capacidade de Brasil e o mundo vivenciaram nesses últimos 30 anos, o modelo de
informar adequadamente os contratantes e compromisso ético com gestão gerencial se consolidou como aquele que melhor respeita a
as melhores práticas de distribuição e gestão. liberdade de iniciativa e de concorrência e o objetivo constitucional
de construção de uma sociedade livre, justa e solidária.
Em relação à capacitação, o setor pode contar com a ENS para
que a formação dos corretores de seguros aprimore os conhe- Nesse cenário, é preciso que regulados e reguladores tenham canal
cimentos de novas práticas de atuação, com a utilização de fer- contínuo de diálogo, intercâmbio de experiências, estudos e refle-
ramentas da web e modernas formas de acesso e atendimento xões, para que possam identificar elementos com o intuito de cons-
ao cliente. Além da preparação técnica para ser consultor do truírem juntos as melhores propostas regulatórias, que atendam aos
segurado, o corretor necessita de formação adequada à nova objetivos do Estado e contribuam para o desenvolvimento do setor
realidade da distribuição de seguros no País. regulado, em benefício de toda a sociedade

70 1 2 3 4 PDMS
 4.8.4 PILAR EFICIÊNCIA REGULATÓRIA

OPORTUNIDADES IDENTIFICADAS

A Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico ( OCDE), vo e regulador da atividade econômica com funções de fiscalização,
em 20158, no relatório denominado “Perspectiva de Política Regulatória”, incentivo e planejamento indicativo para o setor privado, passou a
definiu elementos que caracterizam uma boa regulação e entre eles exercer a incumbência constitucional de modo gerencial com inspi-
destacou: (i) ser clara, simples e de fácil compreensão para os cidadãos; ração no modelo de gestão empresarial, focado em bons resultados,
(ii) ter base legal e empírica; (iii) produzir benefícios que compensem os em incentivo à criatividade e abandono do formalismo e da burocra-
custos, considerando os efeitos econômicos, sociais e ambientais disse- cia. Em uma palavra, o Estado deve consagrar na regulação o princí-
minados por toda a sociedade; (iv) minimizar os custos e distorções de pio constitucional administrativo da eficiência, acrescido ao artigo 37
mercado; (v) ser compatível com os princípios que promovam o comércio da Constituição Federal exatamente após a reforma administrativa.
e o investimento, tanto em nível nacional quanto internacional; e, (vi) ser-
vir claramente aos objetivos definidos na política governamental. O modelo de administração gerencial é essencial para que a tarefa
regulatória se coadune com o fundamento republicano da livre ini-
Em 2021, a OCDE9, destacou a necessidade de que a regulação contri- ciativa. Regular a atividade econômica é uma situação excepcional
bua para a mudança de comportamento da sociedade, ou seja, que de relativização do fundamento republicano, que também é um dos
se torne instrumento para incentivar boas práticas para toda a socie- princípios da ordem econômica. Assim, a finalidade pública para res-
dade e dissuadir outras que possam ser negativas. tringir a liberdade econômica precisa estar muito clara, bem definida,
fundamentada e exercida de forma a não se exceder e a não contra-
O modelo regulatório praticado no setor de seguros privados atendeu riar a determinação constitucional.
durante muito tempo a diretrizes diferentes daquelas implementadas
no país com a reforma administrativa de 1995, no governo Fernando Em 2019, duas importantes leis foram aprovadas no País: (i) a Lei nº
Henrique Cardoso, a partir do Plano Diretor da Reforma do Aparelho 13.848, ou Lei das Agências Reguladoras e a Lei nº 13.874, ou Lei de
do Estado, liderado por Clóvis Carvalho, Luis Carlos Bresser Pereira, Liberdade Econômica.
José Serra e outros.

Nesse documento datado de novembro de 199510, o Estado brasileiro

faz opção pela regulação gerencial implementada em muitos países
a partir da segunda metade do século XX, guiada especialmente pelo
fim da Guerra Fria e suas consequências, principalmente a vigência do
modelo econômico neoliberal e globalizado, que passou a exigir dos
Estados maior agilidade, menor burocracia e administração pública ins-
pirada nas práticas de administração empresarial, especialmente para
garantir a prestação do interesse público na forma e no tempo certos.

Dessa forma e em estrita consonância com o disposto no caput do

artigo 174 da Constituição Federal, o Estado como agente normati-

8 Disponível em: https://www.oecd-ilibrary.org/governance/oecd-regulatory-policy-

-outlook-2015_9789264238770-en. Acesso em 28 de janeiro de 2023.
9 OCDE. Disponível em: https://www.oecd-ilibrary.org/sites/38b0fdb1-en/1/3/1/index.ht-
ml?itemId=/content/publication/38b0fdb1-en&_csp_=98126082d8cd9c3becbc075f085a-
d466&itemIGO=oecd&itemContentType=book. Acesso em 12 de outubro de 2022.
10 Plano Diretor da Reforma do Aparelho do Estado. Disponível em: http://www.biblioteca.
presidencia.gov.br/publicacoes-oficiais/catalogo/fhc/plano-diretor-da-reforma-do-apare-
lho-do-estado-1995.pdf. Acesso em 10 de outubro de 2022.

PDMS 1 2 3 4 71
Os princípios adotados pela Lei de Liberdade Econômica, em seu arti- produzir e, depois de implementadas, avaliados os resultados a
go 2º, são: (i) a liberdade como uma garantia no exercício de ativida- partir de indicadores objetivos.
des econômicas; (ii) a boa-fé do particular perante o poder público;
(iii) a intervenção subsidiária e excepcional do Estado sobre o exercí- O papel das autarquias federais da administração pública indireta,
cio de atividades econômicas; e (iv) o reconhecimento da vulnerabili- sejam elas superintendências ou agências reguladoras, é garantir
dade do particular perante o Estado. a prevalência do interesse público e para isso, corrigir as falhas de
mercado na proteção dos consumidores, da concorrência, da livre
Esses princípios concretizam a regulação gerencial propugnada iniciativa e da sociedade.
na reforma administrativa de 1995 e, o artigo 4º da mesma lei
determina que é dever da administração pública e das demais O modelo mais adequado de estrutura para a realização desses obje-
entidades que se vinculam a esta diretriz, no exercício de regula- tivos é aquele que se caracteriza pela autonomia funcional, decisória,
mentação de norma pública, evitar o abuso do poder regulatório. administrativa e financeira, com investidura de dirigentes por tempo
Entre elas, especial destaque para o setor de seguros, previdên- determinado e estabilidade de mandatos.
cia e capitalização: (i) exigir especificação técnica que não seja
necessária para atingir o fim desejado; (ii) redigir enunciados que A estabilidade administrativa é essencial para que as autarquias
impeçam ou retardem a inovação e a adoção de novas tecnolo- federais cumpram ciclos, agendas regulatórias, exerçam de forma
gias, processos ou modelos de negócio, ressalvadas as situações concatenada e dialógica o papel da regulação gerencial, sem temer
consideradas em regulamento como de alto risco; e (iii) aumen- a destituição de seu corpo diretivo por influência político-partidária.
tar os custos de transação sem demonstração de benefícios.
O papel das autarquias federais regulatórias é eminentemente téc-
Em outras palavras, o abuso de poder regulatório será caracteri- nico, a ser realizado por especialistas e na área de seguros privados,
zado pela ausência de justificativa racional para a existência da previdência e capitalização, essa necessidade se avulta porque se
regulação. O Estado deve e precisa regular para corrigir falhas de trata de setor para o qual se exige conhecimento de várias áreas do
mercado, mas não deve fazê-lo sem justificar racionalmente a ne- saber, bem como das peculiaridades do mercado nacional e interna-
cessidade da norma regulatória. cional de seguros.

Ambas as normas aprovadas em 2019, Lei das Agências Regulado- Acrescente-se a isso o fato de que os seguradores gerem mais de um
ras e Lei de Liberdade Econômica, determinaram a obrigatorieda- trilhão de recursos alocados em fundos mutuais, que são investidos
de de adoção de instrumentos modernos e eficientes para que o em conformidade com a regulação e monitorados por ela com objeti-
papel do Estado na atividade econômica da iniciativa privada seja vo de garantia da solvência do setor. Regular e fiscalizar a gestão de
eficiente. Entre elas a consulta pública e da audiência pública como fundos desse valor não se coaduna com instabilidade e insegurança,
instrumentos de apoio a tomada de decisão. Com isso, as leis en- ao contrário, exige peremptoriamente que a administração pública
fatizaram a prioridade do diálogo com os entes regulados e super- indireta garanta segurança jurídica e administrativa.
visionados, assim como com os consumidores e demais setores
sociais, para que a norma regulatória seja resultante do conjunto Importa refletir, ainda, neste PDMS, sobre a necessidade de am-
de ideias apresentadas. pliação do diálogo entre regulados e reguladores em momento
social, econômico e político, nacional e internacional, marcado
Ainda, ambas as leis adotaram a obrigatoriedade de utilização pela por disrupção, inovação e efeitos de grandes dimensões, como a
administração pública do instrumento da Análise de Impacto Regula- pandemia, o câmbio climático, guerra e tensões sociais. Grandes
tório (AIR), definido como procedimento, a partir da definição de pro- desafios e problemas não serão superados senão pelo diálogo,
blema regulatório, de avaliação prévia à edição dos atos normativos pela troca de experiências e conhecimento, que tornem a regu-
de que trata este Decreto, que conterá informações e dados sobre lação fruto da maturidade do relacionamento com os regulados
os seus prováveis efeitos, para verificar a razoabilidade do impacto e e com a sociedade.
subsidiar a tomada de decisão; (...)11
É nessa perspectiva que o Pilar EFICIÊNCIA REGULATÓRIA elegeu as
As normas da administração pública precisam, necessariamen- iniciativas que considera essenciais para o desenvolvimento do mer-
te, serem avaliadas previamente sobre impactos que poderão cado de seguros, previdência e capitalização

11 Decreto 10.411, de 2020, artigo 2º, inciso I.

72 1 2 3 4 PDMS
 com maior economicidade e celeridade, permitindo alcançar todos os
municípios brasileiros, ou seja, onde o profissional estiver localizado.

Ademais, o PBS-18, da IAIS, trata do denominado “Intermediaries”, abor-

dando o canal de distribuição de produtos nesse setor, reconhecendo a
existência e a importância das autorreguladoras no bom andamento do
mercado de seguros e na distribuição desses produtos, mas, por outro
lado, não recomenda que o supervisor abdique da sua responsabilidade
final no assunto em questão, exatamente como ocorre no nosso modelo.

O entendimento é que inexistem dúvidas que a autorregulação

deve ser considerada uma grande conquista para os corretores
e para o fortalecimento do próprio mercado da corretagem, com
a possibilidade de uniformização de procedimentos de fiscaliza-
ção e ações preventivas que melhor disciplinem a atividade e,
principalmente, maior celeridade na análise e julgamento das
denúncias. Tal modelo equivale ao sonhado Conselho Federal, há
tantos anos buscado, porém em um formato mais moderno, que
se vincula, exclusivamente, ao CNSP, por meio da Susep.
INICIATIVAS PROPOSTAS
Em 3 de agosto de 2022, foi editada a Lei nº 14.430 dispondo sobre
a emissão de Letra de Risco de Seguro por meio de Sociedade Segu-
55 Autorregulação do Mercado de Corretagem de Seguros, radora de Propósito Específico, as regras aplicáveis à securitização
de Capitalização, de Previdência Complementar Aberta de direitos creditórios e à emissão de Certificados de Recebíveis, e a
e de Resseguros flexibilização do requisito de instituição financeira para a prestação
de serviço de escrituração e de custódia de valores mobiliários.
O modelo de autorregulação do mercado de corretagem de seguros
visa aperfeiçoar a supervisão realizada pela Susep do grande contin- No que toca a autorregulação do mercado de corretagem de se-
gente de corretores de seguros, por meio da instituição legal de me- guros, de resseguros, de capitalização e de previdência comple-
canismo auxiliar da Autarquia, que pode ser definido, a grosso modo, mentar aberta, foram incluídos os artigos 36 e 37, o primeiro com
como a capacidade de uma mesma pessoa, física ou jurídica, criar alterações no Decreto-Lei nº 73/66 e o segundo com alterações
determinadas normas, fiscalizar o seu cumprimento e aplicar a san- na Lei nº 4.594/64.
ção correspondente ao infrator que, no seu entender, as descumpriu.
As alterações vieram em boa hora, visto a necessidade de
A alternativa de dotar a Susep de meios para fiscalizar os segmentos ajustes, atualização e modernização dessas normas, para que
é uma opção dispendiosa e dispensável, ainda que sejam realizados ambas tratassem adequadamente da questão relacionada à
concursos para provimento de cargos vagos. autorregulação dos corretores de seguros visando a que seja
alcançada uma legislação mais condizente e consentânea com
Pelo modelo de autorregulação previsto na Lei Complementar nº os tempos e práticas atuais, bem como, constituindo-se numa
137/2010, as entidades autorreguladoras são consideradas como forma de desonerar o Estado.
“órgãos ou agentes auxiliares da Susep”, e devem operar sob a su-
pervisão da autarquia. Esse cenário permite uma melhoria tanto no Nesse sentido, feita essa breve contextualização, entendemos ser ne-
ambiente regulatório do setor, quanto na fiscalização das operações cessária uma regulação adequada pelo CNSP e pela Susep que permita
realizadas pelos corretores. a efetiva implementação da autorregulação do mercado de corretagem,
inclusive no aspecto que trata do alcance da legislação sobre todos os
Em relação ao corretor, a Susep, nesse aspecto, continua detendo as membros do mercado de corretagem de seguros, de resseguros, de ca-
mesmas competências previstas no Decreto-Lei nº 73, de 1966, mas, pitalização e de previdência aberta complementar, trazendo melhoria do
pode contar, doravante, com a importante atuação das entidades au- ambiente regulatório do setor e na fiscalização das operações realizadas
torreguladoras, no processo fiscalizatório, de forma descentralizada e pelos corretores, obtendo a eficácia regulatória desejada pelo setor.

PDMS 1 2 3 4 73
56 Aprovação de Lei que estabeleça as condições para atuação
de associações e cooperativas no mercado segurador

Outra iniciativa de suma importância é a atuação das associações e

cooperativas no mercado de seguros.

É necessário que se aprove uma Lei que estabeleça as condições para

atuação de cooperativas e associações no mercado segurador, basea-
do em cinco pilares: que a oferta de seguros por essas entidades seja
autorizada e fiscalizada pela Susep; que haja regras de capital e de pro-
visões adequadas ao risco da operação; que a relação entre essas en-
tidades e os segurados sejam regidas pelo Código de Defesa do Consu-
midor; que haja isonomia tributária em relação às demais seguradoras;
e que sejam preservados os modelos de distribuição já existentes, de
sorte que o corretor de seguros continue exercendo a atividade funda-
mental de assessoramento do segurado em todo o processo.

Esses são pontos fundamentais para que se tenha um ambiente con-

correncial equilibrado, com respeito às melhores práticas de gestão
de riscos e de relações com o consumidor

58 Mensurar o Custo de Observância

57 Regulação para Medidas Anticíclicas
Cumprir normas e regulamentos significa custos para as empre-
Os ciclos de desenvolvimento e recessão se sucedem historicamente sas e, estima-los é essencial para produzir eficiência regulatória
na economia e suas consequências são conhecidas. Por essa razão, e administrativa.
os estudos econômicos apontam políticas anticíclicas como solução
para países e empresas como forma racional de conduta em períodos Nesse sentido, a iniciativa proposta está em consonância com a
diferentes, porém, com resultados conhecidos. análise de impacto regulatório e a análise de resultado regulatório
determinadas na Lei das Agências Reguladoras e na Lei de Liberdade
Recentemente, o Brasil e o mundo foram atingidos por dois aconte-
Econômica, ambas com objetivo de analisar previa e posteriormen-
cimentos de enorme repercussão: a pandemia da Covid-19 e a guerra
te os efeitos sistêmicos da regulação com vistas ao aprimoramento
entre Rússia e Ucrânia. Ambos os eventos impactaram fortemente a
contínuo e, quando necessário, à extinção da norma que tenha trazi-
economia mundial que ainda não se recuperou, até porque os efeitos
do resultados comprovadamente negativos.
se prolongam no tempo e a guerra ainda não acabou.

Assim, é preciso que a experiência vivida durante o colapso econômico Mensurar o custo para atendimento dos requisitos regulatórios e o
provocado pela Covid-19 e, posteriormente, pelo conflito na Europa, auxilie impacto no custo do produto direcionado ao consumidor é iniciativa
o regulador do setor de seguros, previdência e capitalização a estudar e que tem fundamento legal. Em larga medida concretiza o princípio
implementar a flexibilidade para regras de solvência e liquidez, bem como, constitucional da eficiência da administração pública
na periodicidade de envio de informações regulatórias, sem com isso per-
der a segurança e confiabilidade do Sistema Nacional de Seguros.

A flexibilidade é um recurso para momentos de crise sistêmica e 59 Fortalecimento da Susep

deve ser utilizada com parcimônia e cautela, mas deve ser utili-
zada efetivamente para permitir que o setor de seguros, previ- O setor de seguros é um dos mais regulados do mundo, em razão
dência e capitalização tenha meios para seguir cumprindo suas de sua relevância para o desenvolvimento social e econômico da
responsabilidades legais, entre elas, prioritariamente, o atendi- sociedade. É fundamental que a Susep, órgão regulador dessa
mento dos consumidores e contratantes atividade em nosso País, tenha os instrumentos necessários para

74 1 2 3 4 PDMS
acompanhar a evolução do setor de seguros, em todas as suas di- melhor precificação para os contratantes; e, garantir que os
mensões, compreendendo o que se discute sobre o tema em ou- dados compartilhados no open insurance sejam tratados em
tras jurisdições, adaptando soluções adotadas em outros países conformidade com a Lei Geral de Proteção de Dados ( LGPD) e
à realidade brasileira. Para tanto é imprescindível que os órgãos com as normas reguladoras da Autoridade Nacional de Prote-
reguladores invistam constantemente no aperfeiçoamento do seu ção de Dados ( ANPD).
corpo técnico, tenham condições de atrair talentos através da rea-
lização de concursos e tenham à sua disposição o que há de mais Métricas e indicadores com alto grau de objetividade deverão ser
moderno em termos de tecnologia e sistemas de informática construídos para que o setor de seguros, previdência e capitalização
possa compreender, adequadamente, quais os benefícios que o sis-
tema aberto de seguros poderá gerar para os contratantes e para a
economia brasileira.
60 Definir as métricas para entender os benefícios gerados pelo
Open Insurance e debate estratégico Vencidas as etapas de definição e implementação regulatória
do novo ecossistema, a partir da experiência prática e do co-
O Open Insurance é, sem dúvida, o projeto mais ambicioso na his- nhecimento acumulado, é fundamental que os representantes
tória recente do setor de seguros brasileiro. Há um grande número do setor se organizem para alcançar debates mais estratégi-
de empresas e profissionais envolvidos em seu desenvolvimento. cos, com o objetivo de garantir a sustentabilidade do ecossis-
Os recursos financeiros que estão sendo investidos também não tema, que está prestes a ser concluído, e não permitir que ele
são desprezíveis. seja somente mais uma norma que aumenta (e muito) o custo
de observância, sem reflexos positivos às próprias participan-
Como todas as iniciativas inovadoras esta, o open insurance, tes e aos seus consumidores.
não pode ser avaliado de forma positiva apenas por ser uma
novidade, mas pelos resultados positivos que poderá trazer A manutenção do diálogo e parceria são fundamentais para a im-
para ampliar o conhecimento da sociedade sobre seguros, plementação do Open Insurance no Brasil em termos de qualidade,
previdência e capitalização; ampliar a adesão de contratan- oferecendo aos consumidores um ambiente propício para a consul-
tes às diferentes modalidades de produtos dessas três áreas; ta de informações e compartilhamento de dados com potencial de
permitir ampliação da diversidade de produtos e serviços com ampliar a cobertura securitária de nossa população

PDMS 1 2 3 4 75
INICIATIVAS RELACIONADAS À SAÚDE SUPLEMENTAR É um modelo adotado com sucesso em outros países porque é capaz
de diminuir mensalidades e reduzir custos sem perda de qualidade
assistencial, garantindo benefícios como o abrandamento de preços
61 Revisão das Regras de Coparticipação e Franquia dos planos e o controle do chamado “risco moral”, que é a possibi-
lidade de o consumidor mudar seu comportamento em virtude de
É prioridade para o desenvolvimento do setor de saúde suplementar
possuir cobertura de seguro, fazendo, por exemplo, uso excessivo de
impulsionar a adoção de modalidades de regulação financeira que já
serviços ofertados, como consultas e exames, em razão de não arcar
existem no marco legal, mas ainda são consideradas restritas e po-
com qualquer valor específico adicional no ato da utilização.
dem ser ampliadas com ótimos resultados para todos.
Essa iniciativa não se confronta com nenhum dos princípios do atual
Trata-se da expansão de novos modelos de franquias e coparticipa-
marco regulatório brasileiro. A opção da franquia anual agregada se
ção que, na atualidade, são utilizados por aproximadamente metade
somaria aos outros dois mecanismos já previstos na legislação e pra-
dos planos e seguros saúde, em especial a coparticipação.
ticados em planos de saúde hoje comercializados no país: a coparti-
Franquia e coparticipação funcionam como instrumentos de compar- cipação e a franquia
tilhamento de risco, cujo objetivo é gerar maior racionalidade na utili-
zação e, consequentemente, valores mais baixos das mensalidades.

É um mecanismo eficiente para reduzir desperdícios e colaborar para 62 Revisão das Regras de Reajustes
que beneficiários e prestadores de serviços sejam proativos e res-
ponsáveis na utilização dos planos de saúde. A iniciativa tem por objetivo atuar junto à agência reguladora para
garantir o reajuste baseado na variação de custos por operado-
Para que isso ocorra, é preciso aumentar os limites de coparticipação ra e possibilitar a revisão técnica de carteiras em desequilíbrio
permitidos que, na atualidade, estão limitados a 30% do custo do pro- econômico-financeiro. Em particular, o setor defende a adoção
cedimento para o beneficiário. de regras de reajuste baseadas na variação real dos custos as-
sistenciais de cada operadora, mediante auditoria independente
Também é importante atuar para que seja introduzida no Brasil a e com total transparência.
franquia agregada anual, aquela em que o risco é dividido entre
o beneficiário e a operadora. Nessa modalidade, até determinado Os reajustes dos planos individuais e dos coletivos também devem
limite financeiro o usuário é responsável pelos custos de utiliza- considerar os impactos financeiros das alterações no Rol de Proce-
ção e, a partir daí, a operadora passa a responder pelo financia- dimentos e Eventos em Saúde da ANS, especialmente em relação à
mento dos custos. inclusão de novas tecnologias

76 1 2 3 4 PDMS
63 Manutenção da Natureza Taxativa do Rol Em especial, a iniciativa pretende a criação de uma agência única
e unificada de avaliação. Seria uma porta de entrada centralizada
A existência de um rol de procedimentos de cobertura obrigatória de para as demandas externas e internas para a realização de análise
natureza taxativa é condição essencial para o melhor funcionamen- de custo-efetividade, o que economizaria recursos finitos, otimizaria
to do sistema, para a segurança do paciente, para a manutenção da processos e asseguraria equidade de acesso entre pacientes da rede
qualidade dos serviços prestados e para a sustentabilidade de toda a pública e da rede privada, concorrendo para o desenvolvimento de
cadeia de saúde suplementar. uma medicina baseada em evidências e com maior qualidade para
toda a população.
O rol sempre definiu a lista de procedimentos cobertos pelos
planos de saúde e hoje contempla mais de 3.300 itens, sendo Essa agência deve ser concebida para ser o organismo de inteli-
atualizado periodicamente. gência do sistema de saúde brasileiro no processo de avaliação,
incorporação, monitoramento e desincorporação de tecnologias,
Em um setor em que é obrigatório fornecer produtos e serviços sem de forma ágil, transparente, autônoma e proativa na identificação
limite de cobertura, a falta de previsibilidade pode tornar insustentá- de necessidades e prioridades em saúde – e não somente reagir
vel a atividade. Um rol de natureza meramente exemplificativa resul- a propostas encaminhadas pela indústria farmacêutica e/ou por
ta, necessariamente, em aumento de risco e, como consequência, sociedades médicas, por exemplo.
em uma espiral de preços mais caros, menor acesso, expulsão de
beneficiários e sobrecarga ao SUS. Poderá, ainda, contribuir para a desejável redução da judicialização
na saúde brasileira, com prevalência do interesse coletivo sobre o
O rol de natureza taxativa garante previsibilidade jurídica, mantém interesse meramente individual nas demandas judiciais.
os pilares de sustentabilidade do setor e permite aos planos de
saúde planejar adequadamente sua estrutura de custos, com efei- O arcabouço de incorporação de novas tecnologias em saúde tam-
tos benéficos também sobre os preços das mensalidades cobradas bém deve prever a ampliação da ATS para toda e qualquer inovação
dos usuários. Mais importante, traz segurança aos beneficiários, ao analisada, independentemente da via de administração ou do seu
exigir critérios rigorosos, eficácia, acurácia e efetividade nos pro- local de uso, como permite o modelo ora vigente na saúde suplemen-
cessos de incorporação tar. O objetivo das análises deve ser sempre aferir os impactos de
custo em cotejo com seus resultados terapêuticos relacionados, em
favor de melhores desfechos clínicos para os pacientes.

64 Aprimoramento do Processo de Incorporação O sistema de incorporação deve, ainda, adotar parâmetros mais
de Novas Tecnologias claros de precificação para a incorporação de novas tecnologias,
a fim de garantir a sustentabilidade do sistema suplementar, a
No Brasil, os processos de incorporação são conduzidos em parale- exemplo do que já ocorre no SUS. Consideramos que devem ser
lo pela Conitec (Comissão Nacional de Incorporação de Tecnologias praticadas condicionantes como redução de preço de entrada e
no SUS), criada em 2011, para o sistema público, e pela ANS, as- devem ser empregados mecanismos de compartilhamento de ris-
sessorada pela Comissão de Atualização do Rol de Procedimentos cos entre fornecedores e financiadores
e Eventos em Saúde (Cosaúde), para a saúde suplementar. Não
apenas os trâmites são distintos, mas também os critérios, dadas
as disparidades de condições de financiamento de cada rede em
relação às inovações adotadas. 65 Ampliação da Interoperabilidade e Adoção
de Prontuário Eletrônico
Esse modelo acaba por produzir desigualdades ainda mais acen-
tuadas entre os dois sistemas e por perpetuar gargalos de aces- É possível melhorar a jornada dos pacientes nas instituições de saúde
so a tratamentos. Maior eficiência seria conferida ao processo de com o uso de modelos preditivos no acompanhamento dos usuários,
avaliação para incorporação das tecnologias em saúde se o país com o instrumento da inteligência artificial. O País já tem tecnologia
contasse com um modelo pleno de ATS (Análise de Tecnologia em desenvolvida para isso, mas esse avanço requer a integração e inte-
Saúde). Isso significa incluir todo o monitoramento do ciclo de vida roperabilidade de dados, ou seja, a capacidade de os sistemas esta-
da tecnologia (desde a inovação, a difusão, a incorporação e a uti- rem disponíveis quando e onde forem necessários e se comunicarem
lização até a obsolescência). de forma transparente e automática.

PDMS 1 2 3 4 77
A dificuldade na interoperabilidade de dados de saúde traz grande durante sua jornada assistencial e a equipe que lhes atende resta
prejuízo para a sociedade, porque impossibilita que as diversas redes sem as informações de suas condições prévias.
de informação conversem entre si, causa redundâncias desnecessá-
rias e produz ineficiências em todo o sistema. Além disso, é possível Essa mudança de paradigma também irá incentivar as empresas
constatar que isso atrasa o desenvolvimento da saúde digital mais contratantes a cobrar resultados dos prestadores pela assistência
eficaz e resolutiva no País. pactuada, com base em indicadores objetivos e em desfechos clí-
nicos conhecidos.
Potencializar a captura, a coleta, a sistematização e o uso eficiente
de dados é fundamental para possibilitar o melhor gerenciamento do É uma forma de mudar a lógica do sistema que ainda opera sem re-
setor de saúde e o aprimoramento das políticas sanitárias e epide- ferências de qualidade assistencial de forma clara e transparente,
miológicas. É um avanço necessário para otimizar processos, reduzir mas baseado em volumes de procedimentos sem parametrização do
custos e melhorar a qualidade do atendimento médico prestado, in- desfecho para o paciente.
cluindo a possibilidade de cooperação e parceria entre redes que hoje
funcionam de maneira paralela. Essa mudança abrirá caminho para a transição para novos mo-
delos de remuneração baseados em valor, tendo por parâmetros
É imperativo que a troca de informações aconteça, para complemen- indicadores confiáveis de qualidade assistencial e de resultados
tar os conhecimentos dos médicos e da equixpe hospitalar e melho- de desfechos clínicos informados pela rede prestadora de servi-
rar os tratamentos. Sem isso, os pacientes migram de setor em setor ços de saúde

4.9 ABORDAGEM DO PLANO DE DESENVOLVIMENTO DO MERCADO DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA ABERTA,

SAÚDE SUPLEMENTAR E CAPITALIZAÇÃOPELO LADO DA OFERTA DE PRODUTOS

Ao estabelecer um temário baseado em (1) Produtos, (2) Ca-

nais de Distribuição, (3) Eficiência Regulatória e (4) Imagem do
Seguros, a ênfase deste PDMS está claramente mais focada na
possibilidade de deslocamentos rápidos das curvas de Oferta
dos ramos diversos de seguros, em modalidades de produtos
convencionais ou novos, de modo a compor um agregado mais
amplo de escolhas de coberturas para o consumidor, não obs-
tante sua capacidade de demandar esteja se expandindo de
forma rápida ou devagar. Dito de outro modo, para o PDMS ,
é fundamental se alcançar elevado grau de mobilização seto-
rial baseado no compromisso de se conceber e lançar produtos
mais variados e accessíveis, não obstante a condição da de-
manda macroeconômica prevalecente.

Com isso, o PDMS está desenhado para, em primeiro lugar, capturar

as vantagens decorrentes de uma Oferta mais abrangente de produ-
tos de seguros, pelo que se busca destravar, estruturar e transformar
os vários ramos via medidas e ações voltadas a provocar tais efeitos
positivos. As propostas de ação serão detalhadas no capítulo seguin-
te, cobrindo produtos, canais e regulação

78 1 2 3 4 PDMS
4.10 ABORDAGEM DO PLANO DE DESENVOLVIMENTO DO MERCADO DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA ABERTA,
SAÚDE SUPLEMENTAR E CAPITALIZAÇÃO PELO LADO DA DEMANDA

Secundariamente, mas não menos relevante, será essencial atuar na setorial. O PDMS vai requerer monitoramento e avaliação periódicos, bem
imagem e percepção do seguro como uma espécie de “aplicativo” con- como um elevado grau de comprometimento dos atores envolvidos. O re-
tra riscos, endereçado à maior proteção e à segurança patrimonial do sultado esperado, no horizonte de oito anos, advirá da captura de fortes
brasileiro e das empresas nesta fase do desenvolvimento nacional. Daí efeitos de rebaixamento de custos operacionais (efeito-preço) indepen-
as propostas lançadas quanto à Imagem do setor e de seus produtos, dentemente da evolução possível da demanda no período. A isso, pode-se
pois a atuação nesse nível de comunicação abre ao conhecimento dos chamar de “popularização do seguro”, o que não tem qualquer conotação
consumidores a possibilidade de se valerem da proteção oferecida pelo com uma fragilização da proteção, massim, de identificação de recortes
seguro para toda e qualquer situação pessoal e profissional em que ve- de coberturas mais convenientes ao demandante de um guarda-chuva
nham a estar envolvidos (daí o lema Pra tudo e pra todos). protetivo. Por outro lado, é necessário “conversar mais” com o consumi-
dor, mostrando-lhe possibilidades novas. Essa atuação concomitante e
Neste sentido, o PDMS introduz essa boa peculiaridade de promover ins- paralela de ampliação da percepção do seguro ajudará a deslocar a de-
trumentos de mobilização tanto da oferta quanto da demanda por segu- manda por ainda mais quantidade e qualidade de coberturas, não obstan-
ros ao mesmo tempo. Tal requer alto grau de articulação e coordenação te o comportamento eventual da renda do consumidor

4.11 POPULARIZAÇÃO E RESILIÊNCIA

O PDMS também pretende ser resiliente à eventualidade de tempos de...”. No melhor dos mundos, o setor crescerá “bastante acima do
difíceis, que não estão de todo afastados do cenário macro; portanto, conjunto da economia”.
o setor pode e deve crescer mesmo em ambiente adverso. Mas não
é esse o cenário mais provável. O mais certo é que o crescimento Ficará praticamente garantida, entre essas situações extremas, a
até se acelere - moderadamente. Logo, o esforço de sobrevivência evolução positiva dos coeficientes de penetração do mercado de se-
e expansão do setor de seguros será duplo: por diligência, na melhor guros, tanto no seu conjunto como nos ramos variados. Em seguida,
organização de suas ofertas de modalidades de seguros e por melhor projetamos a antevisão dessa evolução no cenário CMP da economia
comunicação, para expandir a percepção de utilidade do seguro junto para, depois, examinarmos as possibilidades de “caudas” positivas ou
à população em geral. Na pior das hipóteses, o setor crescerá “apesar negativas em torno do cenário mais provável

4.12 UMA VISÃO DOS 7PS DO PDMS

É possível resumir o quadro futuro do mercado de seguros numa vi- ros, por meio de dois elementos-chave. A conjugação desses cinco
são do que seriam os 7Ps do PDMS. O 7Ps se distribuem com maior Ps, agindo pela oferta e pela demanda, simultaneamente, gera o re-
ênfase pelo lado da maior Oferta de produtos de seguros, obteníveis sultado dos dois Ps seguintes, que são as repercussões esperadas
por meio de três elementos-chave. Já no caso da Demanda por segu- por produtores e consumidores de seguros:

PDMS 1 2 3 4 79
 Pelo lado da OFERTA Pelo lado da DEMANDA Os RESULTADOS

+ PROTEÇÃO + PIB + PARTICIPAÇÃO

Intensidade + Renda Disponível Ganhos de Mercado

+ POPULARIZAÇÃO + PERCEPÇÃO - PREÇO

Amplitude + Conhecimento e Comunicação + Acessibilidade

+ POUPANÇA
+ Repercussão de Valor

Visualmente, os 7Ps do PDD assim se apresentam em seus efeitos esperados:

QUADRO 9:
UMA VISÃO DOS 7PS DO PDMS

Preço
S0 S1 S2 S3
O
ÇÃ
ÃO IZA A
TEÇ ULAR PANÇ
R O OP OU
P P P

2022 Oferta
P 2022

PREÇO 2030

P 2030

Demanda
PIB PERCEPÇÃO
D0 D3
Q Q Volume
2030 PARTICIPAÇÃO 2030

80 1 2 3 4 PDMS
O PDMS traz a inovação importante, de enfatizar a contribuição do tos e ações no âmbito microeconômico que incorporem famílias
próprio setor para melhorar a proteção da sociedade por mecanis- e empresas ainda não atendidas ou atendidas com alguma insu-
mos do seguro privado, liberando o governo para se concentrar em ficiência pelos mecanismos atuais. Ao deslocar, simultaneamente,
outras atividades. Nesta sinergia, o setor pode desenvolver produ- tanto oferta como a demanda pelo seguro, as empresas têm seu
faturamento ampliado, e a sociedade, melhor protegida.

O papel do setor de seguro não se esgota no curto prazo e pode

contribuir para aumentar os investimentos fixos e a geração de em-
prego, com aproveitamento mais nobre das seguradoras e demais
empresas como investidores institucionais por excelência.

Outra inovação do PDMS é apresentar uma visão ampliada do seguro

privado, compreendendo os as diversas soluções oferecidas pelas
empresas supervisionadas pela SUSEP e os planos de saúde suple-
mentar, pela ANS.

Fica praticamente garantida, entre essas situações extremas, a evo-

lução positiva da participação dos produtos de seguros, tanto no seu
conjunto como nos grupos variados

QUADRO 10:
PROJEÇÃO DOS MERCADOS EM 2030 NO CENÁRIO MAIS PROVÁVEL

2030 % PIB
EM R$ BILHÕES DE 2022

Efeitos Efeitos Efeitos Efeitos

Total Total
macro micro macro micro
1 Pessoas (Risco + Acumulação) 364,4 85,8 450,3 3,3 0,8 4,1

1.1 Acumulação 266,3 62,6 328,9 2,5 0,6 3,1

1.2 Risco 98,2 23,2 121,4 0,8 0,2 1,0

2 Seguros Gerais* 152,2 76,0 228,1 1,4 0,7 2,1

3 Títulos de Capitalização 34,4 19,7 54,1 0,3 0,2 0,5

4 Total (sem saúde) 551,0 181,5 732,5 5,0 1,6 6,6

5 Saúde Suplementar 366,0 41,3 407,3 3,1 0,3 3,4

6 Total Setor de Seguros 917,0 222,8 1.139,8 8,1 2,0 10,1

* Não considera os prêmios do DPVAT

PDMS 1 2 3 4 81
4.13 OS BENEFÍCIOS SOCIAIS DAS MEDIDAS MICROECONÔMICAS

QUADRO 11:
As medidas microeconômicas setoriais, indicadas pelos GTs e outras OFERTA E DEMANDA NO MERCADO DE SEGUROS
complementares, deslocam a oferta do seguro para a direita (ex-
pansão contínua) conforme mostrou a figura anterior. Por ampliar o Preço médio
volume total de apólices e reduzir o preço médio do seguro, as medi- das apólices
das geram benefícios sociais para toda a sociedade, que podem ser S0 S1
quantificados e representam mais uma inovação do PDMS. O Quadro D1
24 segue o raciocínio da figura anterior, concentrando atenção no
deslocamento agregado (total) da oferta de seguro. P0 A
P1 B
A demanda final em 2030 considerando apenas os efeitos macroe- D1
conômicos é representada por D1D1 e o ponto A, dadas as condições S0
do mercado, mas ainda sem levar em conta as medidas microeco- S1 Volume de apólices
nômicas. O ponto A repousa sobre a oferta SoSo. Com as medidas mi- o Q0 Q1
croeconômicas, a oferta se deslocará ainda mais para a direita e, na
situação final, o volume de apólices terá aumentado para Q1 com um Efeitos das medidas
preço menor do seguro (P1 ). Com maior volume de apólices e me- microeconômicas
nor preço, o benefício social bruto produzido pelo ativismo do PDMS
corresponde à área QoABQ1 um valor calculável em R$ 222,8 bilhões

2030 % PIB
EM R$ BILHÕES DE 2022

Efeitos Efeitos Efeitos Efeitos

Total Total
macro micro macro micro
1 Pessoas (Risco + Acumulação) 175,4 54,4 229,8 1,6 0,5 2,1

1.1 Acumulação 154,7 47,9 202,5 1,5 0,45 1,9

1.2 Risco 20,7 6,5 27,3 0,17 0,0053 0,22

2 Seguros Gerais* 76,4 38,1 114,6 0,70 0,35 1,1

3 Títulos de Capitalização 27,4 15,7 43,1 0,24 0,14 0,34

4 Total (sem saúde) 279,2 108,3 387,5 2,6 0,99 3,6

5 Saúde Suplementar 309,1 34,9 344,0 2,6 0,3 2,9

6 Total Setor de Seguros 588,3 143,1 731,5 5,2 1,3 6,5

82 1 2 3 4 PDMS
 CRÉDITOS
Coordenação Geral Jonson de Sousa (Mapfre) Roque Melo (Junto)
Alexandre Leal (CNseg) Marcelo Monteiro (Bradesco) Simone Pereira Negrão (Mapfre)
Marcos Machini (Liberty) Washington Bezerra (Zurich)
Relatora Matheus Fontanelli (Mapfre)
Angelica Carlini Patrícia Nepomuceno (Capemisa) Participação da CNseg e Federações
Raphael Bahuer de Lima (Mapfre) nos Grupos de Trabalho
Consultores André Vasco (CNseg)
Claudio Contador (Silcon) Grupo 3: Produtos Genildo Lins (CNseg)
Paulo Rabello (RC Consultores) Coordenadora Glauce Carvalhal (CNseg)
Karini Madeira (CNseg) Henrique Nogueira (CNseg)
PMO do Plano Participantes Thiago Ayres (CNseg)
Larissa Medeiros (CNseg) Bernardo Dieckman (Icatu) Alexandra Vieira (FenSeg)
Cátia Tarabal (MAG) Danilo Silveira (FenSeg)
Coordenadoras e participantes Fábio Bitter (Bradesco Saúde) Gloria Aranha (FenSeg)
dos Grupos de Trabalho Fábio Lessa (Capemisa) Joel Gomes (FenSeg)
Hilca Gonçalves Vaz de Matos (Mapfre) Raquel Alves (FenSeg)
Grupo 1: Imagem do Seguro Masaaki Itakura (Tokio) Beatriz Herranz (FenaPrevi)
Coordenadora: Natanael Aparecido de Castro (Icatu) Renata Mendes (FenaPrevi)
Luciana Dall’Agnol (CNseg) Rafael de Gouveia Ramalho (HDI) Amanda Barbosa (FenaSaúde)
Participantes Renan Rodrigues (Zurich Santander) Sandro Leal (FenaSaúde)
Andréa Vairo (Prudential) Renato Roberto (Allianz) Carlos Corrêa (FenaCap)
Daniela Bouissou (Liberty) Reuel Walker (Zurich) Marcia Cuntin (FenaCap)
Francine Machado (Itaú)
Marcelo de Freitas (American Life) Grupo 4: Eficiência Regulatória Coordenadores das propostas da FENACOR
Renan Rodrigues (Zurich Santander) Coordenadora Manuel Dantas Matos
Tatiana Cerezer (Mapfre) Karini Madeira (CNseg) Juliana Ribeiro Barreto Paes
Participantes Solange Vieira de Vasconcellos
Grupo 2: Canais de Distribuição Fernanda Dantas (SulAmérica)
Coordenadora Gustavo Genovez (Mitsui) Revisão e diagramação
Priscila Aguiar (CNseg) Leandro Martinez (Chubb) Comunicação da CNseg
Participantes Lene Araújo (Porto)
Celina Maria Lins (Sinaf) Marco Aurélio Moreira Alves (Comprev)
Francine Machado (Itaú) Robson Amaral (Liberty)

PDMS 1 2 3 4 83