Curso 228527 Aula 01 Grifado cbd3

SUMÁRIO
Introdução ............................................................................................................................................2
1 Bancos na Era Digital ....................................................................................................................3
1.1 Bancos digitalizados, Internet e Mobile banking ...................................................................4
1.2 Open Banking ..........................................................................................................................5
1.3 Fintechs de Crédito .................................................................................................................7
1.4 Bigtechs ....................................................................................................................................8
1.5 Startups e novos modelos de negócios .................................................................................8
2 Funções da Moeda e Dinheiro na Era Digital .......................................................................... 10
2.1 Criptomoedas e Blockchain ................................................................................................. 14
3 Atualidades, Tendências e Desafios ......................................................................................... 18
3.1 Segurança e Privacidade ...................................................................................................... 18
3.2 Eficiência dos meios de pagamento (Moeda Digital) ........................................................ 19
3.3 CBDC: Moeda Digital de Banco Central e o Real Digital ................................................... 21
Resumo e Esquemas da Aula ........................................................................................................... 23
Bibliografia e Créditos ...................................................................................................................... 27
Questões Comentadas ..................................................................................................................... 28
Lista de Questões.............................................................................................................................. 42
Gabarito ............................................................................................................................................. 48
1
INTRODUÇÃO
Olá, iminente funcionário do BANCO DO BRASIL!
Vou pular as apresentações, porque seriam as mesmas do curso de Conhecimentos Bancários.

Então, vamos direto ao ponto.
Nesta primeira aula de Atualidades do Mercado Financeiro, conheceremos os seguintes

assuntos:
Os bancos na Era Digital: Atualidade, tendências e desafios. 2 - Internet banking. 3 -

Mobile banking. 4 - Open banking. 5 - Novos modelos de negócios. 6 - Fintechs,
startups e big techs. 8- Funções da moeda. 9 - O dinheiro na era digital: blockchain,
bitcoin e demais criptomoedas.
Está esperando o quê? Vamos nessa!
PS: Se precisar, já sabe! Procure-me no fórum ou nas redes sociais abaixo ;)
@profcelsonatale
2
1 BANCOS NA ERA DIGITAL
Os bancos digitais, também chamados bancos virtuais, podem ser definidos como bancos que
não possuem atendimento presencial em agências físicas.
Ao adotar essa abordagem no relacionamento com os clientes, esses bancos eliminam uma série
de custos incorridos por bancos “tradicionais” – que possuem milhares de agências e
funcionários – como aluguel de espaços, aquisição de mobiliário, manutenção, segurança física
e impostos.
Essa possibilidade de uma estrutura de custos enxuta permite aos bancos digitais cobrar tarifas
mais baixas pelos serviços bancários, sendo muitos deles gratuitos como forma de atrair novos
clientes.
Por sua afinidade com novas tecnologias, os bancos digitais também podem proporcionar meios
mais ágeis e convenientes de atendimento aos clientes, diminuindo as burocracias típicas de
bancos tradicionais.
É comum que os bancos digitais sejam considerados

fintechs, mas é importante deixar claro que nem todas
as fintechs são bancos digitais.
Fintech é um termo que tem origem na junção das

palavras inglesas financial (financeira) e technology
(tecnologia).
Fintechs são, muitas vezes, startups1, e atuam na

inovação e otimização de serviços financeiros, com uso
intensivo da tecnologia e custos de operação inferiores
àqueles das instituições tradicionais do setor (estrutura enxuta).
Portanto, para ser definida como Fintech, em regra, a empresa precisa ter base tecnológica e
um negócio escalável relacionado à prestação de serviços financeiros.
O Financial Stability Board (FSB) define fintech do ponto de vista das atividades (e não das
empresas), como:
“inovações financeiras, habilitadas por tecnologias que podem resultar em novos modelos
de negócios, aplicativos, processos ou produtos com efeitos tangíveis nos mercados, nas
instituições financeiras e na prestação de serviços financeiros”
1
Uma startup é uma empresa jovem que tem o objetivo desenvolver um modelo de negócio inovador, repetível e
escalável. Falaremos mais sobre elas adiante.
3
Dessa forma, uma empresa que fornece uma ferramenta tecnológica de controle financeiro, por
exemplo, (finanças pessoais) pode ser considerada uma Fintech, mas não se trata de um banco
digital, por não exercer atividades tipicamente bancárias de intermediação financeira, e não
concorre com os bancos tradicionais.
AUTORIZAÇÃO PARA BANCOS FUNCIONAREM
No Brasil, por força legal (Lei 4.595/1964), os bancos precisam de autorização do

Banco Central do Brasil para funcionar, além de submeterem-se à supervisão da
autarquia.
Até a utilização da palavra “Banco” no nome fantasia da empresa é controlado; o

termo não pode ser usado, inclusive, por outros tipos de instituições financeiras,
como corretoras e financeiras, que não possuam autorização para atuar como
banco.
Os bancos digitais, portanto, são aqueles que oferecem, de forma digital, serviços bancários, tais
como:
✓ Contas correntes
✓ Pagamentos
✓ Transferências
✓ Cartões de Crédito
✓ Empréstimos
✓ Investimentos
Também é possível ao cliente de um banco digital ajustar seus próprios limites de transferência
ou do cartão de crédito, dentro de um intervalo estabelecido, utilizando apenas sua senha ou
outro mecanismo de segurança.
Tudo isso sem que o cliente precise, em momento algum, comparecer fisicamente.
Neste ponto, é importante diferenciarmos dois fenômenos bancários decorrentes da revolução

digital: os bancos digitais e os bancos digitalizados – ou digitalização de bancos.
1.1 Bancos digitalizados, Internet e Mobile banking
Naturalmente, as oportunidades de melhorias decorrentes do uso da tecnologia não passam em

branco para os players tradicionais do mercado bancário, que também precisam ajustar seus
modelos de negócios, cultura organizacional e ferramentas tecnológicas para se manterem
competitivos.
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Alguns desses bancos tradicionais criam suas próprias Fintechs, ou investem nas mais
promissoras.
E todos os principais bancos tradicionais fornecem aos seus clientes

facilidades tecnológicas como internet banking e mobile
banking, que permitem a realização da maior parte das transações
pelo computador ou celular, respectivamente, sem que seja
necessário comparecer nas agências bancárias.
Há desafios relevantes para que os mecanismos de segurança sejam

capazes de impedir o acesso não autorizado e as fraudes, e a
autenticação em dois fatores – na qual as transações são aprovadas
em duas etapas, muitas vezes em dispositivos diferentes – tem sido
bastante difundida.
A propósito, é inegável a conveniência dos aparelhos celular,

praticamente extensões de nossos corpos atualmente, que se soma às novas tecnologias de
segurança de aparelhos mais modernos, como leitura facial, de digital e até da retina.
Outros tipos de problema são as técnicas denominadas “phishing”, que consistem em induzir o
usuário a digitar sua senha em uma página falsa, que normalmente se passa pela tela de login
do banco.
Contudo, em bancos digitalizados, algumas operações ainda exigem a presença do cliente, ou

outra forma de interação não digital, como assinatura de contratos impressos para posterior
envio ao banco.
1.2 Open Banking
Em abril de 2019, por meio do Comunicado nº 33.455/2019, o Banco Central do Brasil deu início
ao processo de implementação do Open Banking, ou Sistema Financeiro Aberto, com objetivo
de aumentar a eficiência e a competição no Sistema Financeiro Nacional e abrir espaço para a
atuação de novas empresas do setor.
De forma objetiva, podemos definir:
É o processo de compartilhamento padronizado de dados, produtos e serviços

por meio da abertura e integração de sistemas das instituições participantes.
Espera-se, com essa medida, promover um ambiente de negócios mais inclusivo e competitivo,
preservando sua segurança e a proteção dos consumidores. Em linha com a recém-aprovada Lei
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de Proteção de Dados Pessoais, o Open Banking parte do princípio de que os dados bancários
pertencem aos clientes e não às instituições financeiras.
Dessa forma, desde que autorizadas pelo correntista, as instituições financeiras compartilharão
dados, produtos e serviços com outras instituições, por meio de abertura e integração de
plataformas e infraestruturas de tecnologia, de forma segura, ágil e conveniente.
Por meio do Open Banking, clientes bancários poderão, por exemplo, visualizar em um único
aplicativo o extrato consolidado de todas as suas contas bancárias e investimentos.
Também seria possível, por esse mesmo aplicativo, realizar transferências de recursos ou realizar
pagamentos, sem a necessidade de acessar diretamente o site ou aplicativo do banco.
São participantes do Open Banking as instituições financeiras, as instituições de pagamentos e

as demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central. Os grandes bancos são
participantes obrigatórios, enquanto as demais são facultativas.
Ao participar o open banking, as instituições devem seguir uma série de exigências, incluindo,
principalmente, o compartilhamento das informações, integração e padronização dos dados.
1.2.1 Fases de Implementação
A implementação do Open Banking no Brasil está ocorrendo gradualmente, em quatro fases.
A Fase 1, ocorrida em 1º de fevereiro de 2021, contemplou o compartilhamento de dados sobre

as instituições participantes, como canais de atendimento e produtos e serviços
relacionados a contas de depósitos, contas de pagamento pré-pagas, cartão de crédito
operações de crédito de varejo disponíveis para contratação.
Na Fase 2, prevista para 15 de julho de 2021, ocorreu compartilhamento de dados dos clientes,
incluindo dados cadastrais (nome, endereço, idade etc.) e transacionais sobre os produtos e
serviços contemplados na fase 1.
Na Fase 3, prevista para 30 de agosto de 2021, ocorreu compartilhamento de serviços, incluindo

iniciação de transação de pagamento (débito em conta, transferências entre contas na própria
instituição, DOC, TED, PIX e pagamento de boletos) e encaminhamento de proposta de
operação de crédito.
Na Fase 4, prevista para 15 de dezembro de 2021, ocorreu compartilhamento de outros dados,

como produtos e serviços relacionados a operações de câmbio, credenciamento em arranjos
de pagamento, investimento, seguros e previdência complementar aberta e transacionais de
clientes relacionados a conta-salário, operações de câmbio, credenciamento em arranjos de
pagamento, investimento, seguros e previdência complementar aberta.
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Fase 1: Dados da Instituição Participante
• Canais de Atendimento
• Produtos e serviços
Fase 2: Dados do Cliente

• Cadastrais
• Transacionais dos produtos e serviços da fase 1
Fase 3: Serviços
• Iniciação de transação de pagamento
• Encaminhamento de proposta de operação de crédito
Fase 4: Outros dados

• Outros produtos e serviços
• Transacionais de produtos e serviços da fase 4
1.3 Fintechs de Crédito
A Resolução nº 4.656/2018, do Conselho Monetário Nacional (CMN) autorizou o funcionamento

de dois novos tipos de instituições no Sistema Financeiro Nacional, popularmente conhecidas
como fintechs de crédito.
Na prática, não é como se as fintechs especificamente tivessem sido reguladas, mas criou-se tipos
de instituições que se adequam, na prática, à realidade da maioria das fintechs, no que se refere
ao porte, recursos e forma de atuação.
Você vai entender melhor.
A Sociedade de Empréstimo entre Pessoas (SEP) corresponde ao modelo Peer to Peer

Lending (empréstimo ponto a ponto), colocando em contato pessoas (ou empresas) que estão
buscando empréstimos a investidores buscando retornos acima da média. Ou seja, trata-se de
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instituição que oferta uma plataforma de interação entre pessoas em situação credora a outras
em situação devedora, de modo que os credores possam realizar empréstimos aos devedores.
Por sua vez, a Sociedade de Crédito Direto (SCD) corresponde ao modelo em que a instituição
financeira tem por objeto a realização de operações de empréstimo, de financiamento e de
aquisição de direitos creditórios exclusivamente por meio de plataforma eletrônica, com
utilização de recursos financeiros que tenham como única origem capital próprio.
Portanto, de forma resumida, temos o seguinte:
▶ SEP: empréstimo peer to peer

▶ SCD: empréstimo com capital próprio
1.4 Bigtechs
Outro tipo de participante que tem ganhado relevância no mercado financeiro são as bigtechs,
grandes (ou enormes) empresas de tecnologia que dominaram o mercado mundial nos últimos
anos, como Google, Amazon, Facebook, Uber, Alibaba, Apple e Netflix.
Muitas dessas empresas ofertam serviços de pagamentos – como o GPay, do Google, e o

Whatsapp Pagamentos e Facebook Pay, do Facebook – como parte de uma gama de facilidades
em seus portifólios.
Como ocorre naturalmente, as inovações financeiras são mais rápidas do que a regulação, mas
o Banco Central também tem agido para que esses serviços sejam prestados de forma segura e
eficiente no Brasil. Nesse sentido, em 2020, o BCB suspendeu as atividades do Whatsapp
Pagamentos no território nacional, como medida para permitir a avaliação dos riscos
relacionados a “danos irreparáveis no que se refere à competição, eficiência e privacidade de
dados”.
À época da suspensão, o CADE também se manifestou, no sentido de demonstrar preocupação

com as condições de competição para outras empresas, uma vez que o Whatsapp possui uma
incomparável rede de usuários.
Posteriormente, em 2021, o serviço foi liberado e está operacional desde então.
O que eles farão a seguir? Certamente deve ser objeto de atenção das instituições estabelecidas,
como um desafio para se manterem competitivas diante de gigantes da tecnologia buscando
um pedaço de seu mercado.
1.5 Startups e novos modelos de negócios
Como mencionados, startup é como chamamos as empresas que possuem, cumulativamente,

as seguintes características:
8
• São empresas jovens (não há uma regra absoluta, como “ter menos de 2 anos”, mas isso
claramente elimina empresas com mais de 10 anos, por exemplo);
• Possuem um produto ou serviço facilmente escalável; isso significa, basicamente, ser
capaz de aumentar o número de cliente de forma muito rápida e ter condições de atendê-
los;
• Atuam em ambiente de incerteza. Algo inerente à inovação é não ter certeza sobre os
retornos, e arcar com elevados riscos. Portanto, abrir um Mcdonalds, por mais jovem e
escalável que seja, não é abrir uma startup.
Presentes essas características, temos uma startup. Contudo, elas podem atuar de formas
diferentes, especialmente quanto à definição de quem é seu cliente. Nesse sentido, os modelos
de negócios possíveis para uma startup são:
• B2C: significa “business to consumer”, e indica que a empresa tem como clientes os
consumidores finais.
• B2B: significa “business to business”, e então o cliente da empresa é outra empresa.
• B2B2C: quer dizer “business to business to consumer”, e indica que o objetivo da empresa
é realizar parcerias com outras empresas para atender ao consumidor final.
Com o elevado nível de especialização e complexidade do mercado financeiro, fintechs B2B e

B2B2C vêm ganhando espaço, ao fornecerem soluções e infraestruturas para outras empresas
atuarem.
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2 FUNÇÕES DA MOEDA E DINHEIRO NA ERA DIGITAL
Antes de falarmos de moedas digitais, vamos falar sobre moedas “tradicionais”. A definição
econômica de moeda é um pouco distinta daquela que usamos na linguagem cotidiana. Em
economia, moeda é todo ativo que possa ser utilizado de forma imediata para realizar
transações.
Também é muito comum dizer que a moeda tem três funções: reserva de valor, unidade de
conta e meio de troca. Veremos cada uma dessa funções a seguir. Logo a seguir, veremos os
tipos de moeda.
AS TRÊS FUNÇÕES DA MOEDA
Reserva de Valor: significa que a moeda pode ser guardada para comprar
coisas depois. Em outras palavras, reter moeda é uma forma de transferir o
poder de compra presente para o futuro. Claro que essa reserva de valor não
é perfeita, pois a inflação diminui o valor da moeda. É por isso que em períodos
de inflação alta, as pessoas trocam moeda por títulos que paguem juros, ou até
mesmo por moedas estrangeiras mais estáveis.
Unidade de conta: essa característica da moeda é o que nos permite dizer que
uma camisa custa R$300 e que um refrigerante em lata custa R$3. Graças à
função de unidade de conta da moeda não precisamos dizer que uma camisa
custa 100 refrigerantes; a moeda é o padrão oficial de preços. Por isso, essa
função também pode ser chamada Padrão de Valor.
Meio de troca: dizer que a moeda é o meio de troca é o mesmo que dizer que
ela é utilizada para comprar qualquer tipo de bem ou serviço. Por causa dessa
função, eliminamos o escambo da sociedade, que ocorre quando uma
mercadoria é trocada diretamente por outra. Antes do advento da moeda, se
alguém que tivesse uma ovelha precisasse de um casaco, precisaria encontrar
alguém com um casaco que precisasse de uma ovelha... imagine o trabalho!
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OS TIPOS DE MOEDA
As moedas também podem ser divididas em três tipos: moeda fiduciária, moeda-mercadoria e
padrão-ouro (também chamado de lastreada). Vamos ver cada um dos tipos em ordem
cronológica de surgimento:
Moeda-mercadoria: civilizações mais antigas utilizavam como moeda algumas

mercadorias com valor intrínseco, o que significa que a própria moeda possuía
algum valor de uso, podendo ser utilizada para algum fim que além da transação
comercial. A palavra salário, por exemplo, vem do sal com qual eram pagos os
soldados do império romano. O ouro também foi amplamente utilizado na
antiguidade como moeda-mercadoria. Mas ela não está extinta: ainda hoje
cigarros são utilizados como moeda-mercadoria nos presídios do mundo todo.
Padrão-ouro: uma moeda padrão-ouro é aquela que pode ser trocada por
determinado valor em ouro, como se fosse um certificado vinculado a uma certa
quantidade de ouro guardada em algum cofre. Por isso se diz que a moeda
possui lastro.
Fiduciária: essa é aquela moeda que só tem valor porque o governo disse que
tem, e todo mundo acreditou. Esses pedaços de papéis coloridos no seu bolso
não têm nenhum valor de uso pois, ao contrário do sal ou do ouro, você não pode
temperar sua comida nem fazer joias ou circuitos eletrônicos com uma nota de
cem reais. Esse é o tipo de moeda que predomina no mundo contemporâneo.
Escritural: moeda escritural é aquela representada pelos depósitos à vista que as
pessoas têm nos Bancos Comerciais. Aqueles números eletrônicos em sua conta
bancária têm tanta liquidez e aceitação quanto a moeda fiduciária e, portanto,
também são considerados moeda. Veremos como isso funciona bem a fundo
nesta aula.
Portanto, concluímos que a moeda torna possível separar uma troca de mercadorias em duas
partes: uma compra e uma venda. Ela o faz por meio de suas funções, intermediando as
transações do mercado e tornando-o muito mais eficiente.
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CARACTERÍSTICAS DA MOEDA
As características ou atributos que vamos conhecer agora são consideradas desejáveis para
que qualquer ativo que se proponha a ser moeda e, portanto, a desempenhar as três funções.
Contudo, ao contrário das três funções, as características não são tão recorrentes em provas e,
além disso, são bem mais autoexplicativas: os nomes já deixam bem claro e óbvio o que quer
dizer. Isso significa que, para nossos propósitos, uma boa lida já basta.
baixo custo de baixo custo de

difícil de falsificar alta durabilidade
estocagem transação
divisibilidade transportável manuseável
Aliás, essa lista de características não é rígida, então o fato de serem sete é improvável de ser
assunto de prova. Já o próximo tema, requer mais de sua atenção.
Muito bem! Agora, vamos falar sobre as moedas digitais.
Moeda digital é a moeda criada e armazenada eletronicamente.
Por serem totalmente eletrônicas, as moedas digitais têm menores custos de armazenagem e
de transação quando comparadas com moedas tradicionais, ou mesmo com a moeda escritural,
uma vez que esta depende de complexos registros contábeis dos bancos, enquanto as moedas
digitais mais importantes possuem uma solução mais barata e segura para manter seus registros,
como veremos adiante.
Outras desvantagens da moeda física, não presentes na moeda digital, são:
Risco de roubos, furtos e extravios, já que há necessidade de o dono da moeda carregá-

la no bolso;
Custos logísticos, no caso de empresas, especialmente comércios, com armazenagem e
guarda de dinheiro em caixa.
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Contaminação por bactérias e risco de contaminação, no caso das cédulas de papel.
Se pensarmos no ponto de vista de política monetária, há ainda uma possibilidade
surpreendente.
Tradicionalmente, para “fazer” política monetária, o Banco Central dispões de instrumentos

como a taxa de redesconto, o compulsório e, principalmente, as operações em mercado aberto.
Isso significa que quando o país quer expandir a oferta de moeda, o BC vai para o mercado
comprando títulos públicos e entregando moeda em troca.
Para reduzir a oferta de moeda, é o caminho inverso: o Banco Central vende títulos públicos, e
fica com a moeda que recebeu guardada em seus cofres, ou seja, fora de circulação.
Mas e se a moeda digital fosse a moeda oficial, e controlada totalmente pelo Banco Central ou
pelo governo? O custo de execução da política monetária cairia assombrosamente, e sua eficácia
muito maior: bastaria o governo digitar alguns comandos, e as pessoas teriam, digamos, 10% a
mais de moeda do que tinham antes. O nome dessa política é renda incondicional, e ela poderia
ser perfeitamente instrumentalizada com essa política monetária digital expansionista.
Mas se a moeda digital é tão fantástica, por que não começamos agora mesmo? Bem, com o
perdão do trocadilho, há o outro lado da moeda.
Para começar, as pessoas se preocupam com sua privacidade. Uma moeda digital, ao contrário
das transações físicas feitas com dinheiro de papel, necessariamente deixa um registro. Afinal, é
preciso diminuir o saldo de quem usa a moeda e aumentar o saldo de quem a recebe.
As transações feitas com moeda escritural têm essa característica, como a “quebra do sigilo
bancário” está aí para mostrar, mas o dinheiro de papel preserva a anonimidade das transações.
Outro problema está relacionado à senhoriagem, que é o processo pelo qual o governo
imprime dinheiro para pagar suas contas, causando inflação e diminuído o poder de compra do
dinheiro da sociedade toda.
A moeda só preserva seu valor se for escassa, como foi com o ouro, não é fácil conseguir
dinheiro. Com o tal “botão de criar dinheiro digital” ao alcance dos dedos do governo, quem
garante que a coisa toda não sairá do controle?
Outro risco é relacionado à segurança. O que impediria um hacker de invadir os bancos de

dados que registram os saldos de moeda digital e fazer alterações?
E é resolvendo esses problemas, entre outros, que surgem as criptomoedas.
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2.1 Criptomoedas e Blockchain
Criptomoedas são moedas digitais que utilizam criptografia em seus registros. Até aí, nada de
novo, pois os bancos, gateways de pagamentos e até mesmo o Estratégia utilizam criptografia
em suas comunicações digitais, especialmente quando dados sensíveis são transmitidos e
recebidos.
A grande sacada das criptomoedas pode ser explicada por meio de seu mais notável membro:
a Bitcoin. Além de uma moeda digital, a bitcoin é também uma rede de transações baseada na
tecnologia chamada blockchain.
O blockchain é como um gigantesco livro

contábil, onde todas as transações em bitcoin
estão registradas, desde o início dessa moeda
digital. Contudo, esse livro contábil não está em
um servidor, nem em dois, e muito menos
impresso em algum cofre.
O blockchain é uma rede de milhares de

computadores de usuários, espalhados ao redor
do mundo. Por isso, a bitcoin é chamada de
moeda descentralizada.
Descentralizada significa que não existe uma

autoridade controlando a moeda. Não há nenhum
banco central ou governo responsável pelo
registro ou emissão de bitcoin.
Esses computadores são chamados mineradores, e eles emprestam sua capacidade de

processamento em troca de bitcoins. Esse conjunto de mineradores forma o consenso do
blockchain, que funciona através de maioria simples (50%+1).
Portanto, uma transação só é registrada se a maioria simples da rede (mais da metade) concordar
com essa informação.
Cada transação efetuada é validada e registrada em blocos sequenciais por milhares de

computadores! Isso é o que torna o blockchain à prova de invasões. É impossível para um
hacker controlar mais da metade dos computadores de forma a obter consenso em uma
transação. O processamento necessário para isso é inimaginavelmente alto.
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ESTRUTURA DO BLOCO
Cada bloco do blockchain é composto por:
index ou versão (número do bloco)

hash do bloco anterior
timestamp (data e hora da criação do bloco)
nonce (número aleatório utilizado na mineração do bloco)
raiz Merkle
A questão da privacidade também é preservada no blockchain, pois todas as transações são

criptografadas, e nem mesmo quem faz o pagamento em bitcoins é capaz de identificar o
destinatário, já que o pagador utiliza uma chave pública criptografada informada pelo
destinatário e válida apenas para aquela transação, sem manter qualquer tipo de registro em
relação à qual conta ela se referia.
Claro que isso é um “prato-cheio” para atividades criminosas, já que é impossível para a polícia,
o fisco e mesmo para a justiça rastrear uma transação no blockchain.
Outro problema corrigido pelo blockchain é o risco de gasto duplo, uma possível causa de falha
de sistemas de criptomoedas. O gasto duplo acontece quando um usuário consegue gastar a
mesma moeda mais de uma vez. Por meio de sua validação por diversos computadores, o gasto
duplo é evitado no blockchain, embora o mecanismo não seja perfeito.
Por fim, a questão da escassez é resolvida pelo simples fato de que a bitcoin possui um estoque
limitado que foi determinado em sua criação. Esse estoque ainda está expandindo quando
escrevo esta aula. Mas uma vez que alcançar o limite, acabou.
Com isso, a bitcoin tem acumulado uma assombrosa valorização desde o seu lançamento. Em
janeiro de 2011, poucos anos após seu lançamento, 1 bitcoin “comprava” 31 centavos de dólar.
Em dezembro de 2017, 1 bitcoin “comprava” 17.549,67 dólares (!). Se tiver uma oportunidade
de viajar ao passado, avise a você mesmo e ao aluno de colegial Celso Natale para investirem
tudo que tiverem em bitcoins!
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Por outro lado, essa valorização atraiu muita especulação em torno da moeda digital, e seu valor
tem oscilado intensamente também, de forma que a bitcoin não tem demonstrado a função
essencial para ser considerado moeda: a de reserva de valor.
Além disso, ela é um meio de troca limitado, já que não é possível pagar tudo com bitcoins.
Especialmente impostos, que são um dos grandes trunfos do governo para preservar as moedas
oficiais. Afinal, se os impostos são obrigatórios e você precisa pagar em reais, moeda digital
nenhuma tem capacidade de substituí-lo. Pelo menos por enquanto...
Mesmo como ativo, trata-se de um bastante volátil, e o Banco Central do Brasil, emitiu, ainda em
2017, um Comunicado2 acerca dos riscos ligados às chamadas criptomoedas ou moedas virtuais,
destacando que não é responsável por regular, autorizar ou supervisionar o seu uso, e que o
valor desses ativos depende exclusivamente da confiança no emissor.
E para passarmos ao próximo assunto, vamos antes conhecer as principais criptomoedas da

atualidade, em volume de capitalização, ou seja, o valor de mercado total de suas respectivas
emissões.
• Bitcoin: popularizou a categoria de criptomoedas, baseando-se em blockchain. É a mais

conhecida, negociada e valiosa (em capitalização total) criptomoeda da atualidade;
• Ether: baseada na blockchain chamada Ethereum, fica atrás apenas da Bitcoin em fama e
valor. Sua popularização se deve às várias possibilidades oferecidas pelo Ethereum,
incluindo o a criação e registros de NFTs (ativos digitais únicos) e smart contracts
(contratos inteligentes).
2
https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?tipo=Comunicado&numero=31379
16
• Theter: é uma stablecoin, o que significa que seu valor acompanha o valor de uma moeda
real. No caso, o dólar americano, com o qual possui paridade. Assim, ao contrário das
outras criptomoedas, seu valor oscila apenas conforme seu “lastro”.
• USD Coin: outra stablecoin.
• BNB: lançada pela maior corretora de criptoativos do mundo, a Binance. Possui
funcionalidades semelhantes àquelas do Ethereum, como smart contracts e finanças
descentralizadas (DeFi).
Ah sim, você quer uma explicação sobre NFTs, smart contracts e DeFi.
NFT é a sigla em inglês para non-fungible token (token não fungível). Para entender bem o que
é essa tecnologia, primeiro é importante saber o que significam os termos “token” e “fungível”.
Um token, no mundo dos criptoativos, é a representação digital de um ativo – como dinheiro,

propriedade ou obra de arte – registrada em uma blockchain. Funciona como uma “certidão”,
como a que temos de imóveis.
Já “não fungíveis” é o contrário de “fungível”. Um bem fungível é aquele que pode substituir-se
por outros da mesma espécie, qualidade e quantidade. Uma nota de vinte reais, um quilo de sal,
um tênis, um carro.
Já um bem não fungível é aquele que não pode ser substituído dessa forma. O quadro Monalisa,
de Da Vinci, não é fungível, pois é único.
Um NFT, portanto, é a representação de um ativo exclusivo, que pode ser digital – como uma
arte gráfica feita por um ilustrador – ou física, como uma escultura.
Smart contracts, por sua vez, e como adiantei, são contratos inteligentes. Um contrato qualquer,
quando firmado, gera obrigações e direitos para as partes. Por exemplo: eu e você assinamos
um contrato de compra e venda de um imóvel, definindo que eu preciso te pagar determinado
valor, e você deve me entregar o imóvel.
Em um smart contract, esses direitos e obrigações podem ser executados automaticamente,

como um programa de computador. Por exemplo, no momento em que eu transferir o
pagamento em Ether para sua carteira, recebo o NFT representando a propriedade do imóvel.
Isso ainda não é possível, com um imóvel real, mas com ativos digitais já está acontecendo.
Por fim, DeFi é como chamamos diversos serviços financeiros – como empréstimos e
transferências - que rodam em blockchain e, portanto, de forma descentralizada (sem um banco
ou instituição financeira como intermediário). Para isso, utilizam smart contracts.
Ponto. Agora, ao próximo assunto.
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3 ATUALIDADES, TENDÊNCIAS E DESAFIOS
A Pesquisa Febraban3 de Tecnologia Bancária 2019, realizada pela Deloitte 4, aponta crescimento
no uso de canais digitais – como o mobile banking e internet banking – com seis em cada dez
transações bancárias já sendo realizadas por meio dessas soluções.
Isso decorre, segundo o relatório, do fato de que os consumidores estão aumentando sua
confiança de que os bancos e de que as instituições financeiras estão oferecendo soluções que
reúnem praticidade e segurança.
Contudo, o relatório aponta que (grifos meus) “o cliente procura a agência para encontrar uma
assessoria de confiança para a gestão de seu patrimônio, enquanto as operações do dia a dia
são feitas preferencialmente pelos canais digitais”.
Além disso, o relatório pontua que:
Inovar sem colocar em risco essa estrutura [bancária] é um desafio que as instituições financeiras
estão abraçando.
Nesse sentido, um grande desafio ao sistema financeiro digital é garantir aos consumidores que
seus dados estarão protegidos, mesmo que trafeguem por diversas redes, inclusive “na nuvem”,
e fiquem armazenados em servidores externos às instituições financeiras.
Evitar fraudes de identidade, golpes, vazamentos de informações e outros crimes digitais deve
ser uma preocupação real de instituições que atuam dessa forma.
3.1 Segurança e Privacidade
Nesse sentido, os bancos, digitais ou não, estão submetidos à Lei Geral de Proteção de Dados
Pessoais (Lei nº 13.709/2018), que é a legislação federal que regula as atividades de tratamento
de dados pessoais.
A lei tem fundamento nos seguintes fatores:
➢ Respeito à privacidade
➢ Autodeterminação informativa
➢ Liberdade de expressão, de informação, de comunicação e de opinião
➢ Inviolabilidade da intimidade, da honra e da imagem
➢ Desenvolvimento econômico e tecnológico
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A Federação Brasileira de Bancos é a principal entidade representativa do setor bancário brasileiro.
4
Empresa global de auditoria, consultoria empresarial, assessoria financeira, gestão de riscos,
consultoria tributária e serviços correlatos.
18
➢ Inovação;
➢ Livre iniciativa,
➢ Livre concorrência
➢ Defesa do consumidor
➢ Direitos humanos liberdade e dignidade das pessoas.
Com sua criação, o Brasil entrou no grupo de países que possuem legislação específica para
proteção de dados e da privacidade dos seus cidadãos, como é o caso dos países da União
Europeia e dos Estados Unidos.
Em resumo, o texto, disponível na integra no site do planalto, determina que todos os dados
pessoais – como nome, idade, estado civil, documentos, ou quaisquer outras informações
relacionadas à pessoa – só podem ser coletados mediante o consentimento do usuário, além
de definir procedimentos e exigências para tratamento de dados pessoais.
Essa lei apresentou desafios aos bancos digitais, para adequação de seus procedimentos até o
início da vigência completa da referida lei, em agosto de 2020.
3.2 Eficiência dos meios de pagamento (Moeda Digital)
Como você sabe, a definição econômica de moeda é um pouco distinta daquela que usamos na
linguagem cotidiana. Em economia:
Moeda é todo ativo que pode ser utilizado de forma imediata para
realizar transações.
Também é muito comum dizer que a moeda tem três funções e algumas características
desejáveis para a moeda.
Portanto, o que eu proponho que façamos agora é refletir quão bem as criptomoedas e a
moeda digital desempenham as três funções, e em qual grau possuem as características
desejáveis para um ativo ser uma boa moeda.
Para facilitar sua vida nesse sentido, revisitaremos cada uma dessa funções a seguir. Depois,
veremos as características, e, por fim, os tipos de moeda.
• Funções da moeda: reserva de valor, unidade de conta e meio de troca.

• Características: baixo custo de estocagem, baixo custo de transação, difícil falsificação,
alta durabilidade, divisibilidade, transportabilidade e maneabilidade.
• Tipos de moeda: moeda-mercadoria, padrão-ouro, fiduciária, escritural e digital.
Portanto, concluímos que a moeda torna possível separar uma troca de mercadorias em duas
partes: uma compra e uma venda. Ela o faz por meio de suas funções, intermediando as
transações do mercado e tornando-o muito mais eficiente.
19
Podemos pensar, por exemplo, que criptomoedas possuem baixos custos de transação,
armazenagem e são bem difíceis de falsificar. Por outro lado, elas não são manuseáveis. E por
“manuseável” estamos falando em quão fácil é fazer uma compra ou uma transação qualquer
com essa moeda. Eu mesmo não sei.
Isso torna a função de “meio de troca” bastante limitada para as criptos. Quanto às demais
funções, você também deve concordar que esses ativos não desempenham bem a reserva de
valor (seu valor oscila muito!) e a unidade de conta (quem fica medindo preços em bitcoins no
cotidiano?). Por isso, criptomoedas parecem muito mais com ativos financeiros variáveis (de alto
risco) do que com moeda.
A propósito, é assim que as criptos são reconhecidas por muitos países: como um ativo “não-
moeda”.
E a moeda escritural, por sua vez, parece “gabaritar” as características, e por isso é muito mais
difundida como meio de pagamento, embora no quesito maneabilidade existam desafios a
serem superados, uma vez que parte considerável da população – brasileira e mundial – sequer
possui conta bancária, o que dizer sobre conseguirem realizar transações digitais?
Além disso, a moeda escritural é criada pelos bancos comerciais, por meio do sistema de
reservas fracionárias. Para compreender como isso ocorre, temos o próximo tópico.
3.2.1 O sistema de reservas fracionárias
Imagine, inicialmente, uma economia sem bancos comerciais. Neste tipo de economia, o único
tipo de moeda é o papel moeda (moeda fiduciária) – não há depósitos à vista e,
consequentemente, não há moeda escritural. Dessa forma, se o Banco Central colocar em
circulação R$100, esse será o total de moeda na economia.
Agora, digamos que abriu o Banco Comercial Pioneiro S.A. Nesse primeiro momento, o Banco
Central determina que 100% dos depósitos sejam recolhidos, ou seja, as reservas compulsórias
serão de 100%, e o Pioneiro não poderá emprestar. Nesse caso, ainda que os R$100 sejam
depositados no banco, o total de moeda ainda será R$100, embora dessa vez seja composto por
depósitos à vista.
Então, o Banco Central reduz o compulsório para 30%. Imagine que Ana detém toda a moeda
da economia: os R$100. Para manter seu dinheiro seguro, ela decide depositar tudo no Pioneiro.
O banco, então, recolhe R$30 e deposita no Bacen. Os R$70 que sobram, o banco empresta para
Bruno, depositando em sua conta corrente. Esse novo depósito à vista implica em novo
recolhimento ao Bacen, de R$21. O que sobra é emprestado a Carla, que saca os R$49.
Perceba que a moeda total na economia foi dos R$100 iniciais para R$219:
• R$100 em depósitos à vista de Ana,

• R$70 em depósitos à vista de Bruno,
• e R$49 em papel-moeda em poder de Carla.
20
O que proporcionou esse aumento foi o sistema de reservas fracionárias, onde permite-se aos
bancos comerciais que apenas uma parte dos depósitos recebidos seja recolhida ao Banco
Central, de forma que o restante pode ser emprestado.
Esse processo de empresta -> recebe depósito -> empresta segue indefinidamente,
especialmente em sistemas financeiros complexos como o nosso.
A conclusão importante aqui é que a criação de moeda escritural não está totalmente sob
controle da autoridade monetária. O Banco Central pode até impedir completamente esse
mecanismo, bastando determinar um recolhimento compulsório de 100%. Mas ele não pode
criar moeda escritural, pois não pode “forçar” os bancos a emprestar.
Assim, apesar de desempenhar muito bem as funções de moeda, especialmente com um

Sistema de Pagamentos Instantâneos como o Pix, a moeda escritural é ineficiente em termos de
política monetária, pois a autoridade possui controle relativamente reduzido sobre sua oferta.
Daí surge a discussão que veremos a seguir.
3.3 CBDC: Moeda Digital de Banco Central e o Real Digital
A sigla CBDC vem do inglês “Central Bank Digital Currencies”, e são basicamente moedas
digitais emitidas por bancos centrais.
Diferente da moeda escritural, que surge da moeda fiduciária e sem ela não existe, a moeda
digital não possui forma física, e nem dependência de uma “versão física” dela mesma. Ela nasce
digital, e digitalmente circula.
Também diferente das criptomoedas, a CBDC possui uma autoridade central responsável por
sua emissão e controle: o banco central. Isso tende a adicionar estabilidade à moeda,
proporcionando que ela desempenhe suas funções.
E em comparação com a moeda fiduciária, as vantagens são evidentes, especialmente em termos

de redução de custos e aumento da eficiência.
Como você pode imaginar, as discussões são recentes e intensas, e países como EUA e China
possuem planos para terem uma moeda digital oficial.
O Banco Central do Brasil também já iniciou suas discussões, formalmente em agosto de 2020,
quando criou um grupo de estudo sobre o assunto para avaliar os benefícios e impactos da
emissão do real digital.
Foram definidas as diretrizes para o desenvolvimento da moeda digital brasileira, reproduzidos

a seguir:
21
• ênfase na possibilidade de desenvolvimento de modelos inovadores a partir de evoluções
tecnológicas, como contratos inteligentes (smart contracts), internet das coisas (IoT) e
dinheiro programável;
• previsão de uso em pagamentos de varejo;
• capacidade para realizar operações online e eventualmente operações offline;
• emissão pelo BCB, como uma extensão da moeda física, com a distribuição ao público
intermediada por custodiantes do Sistema Financeiro Nacional (SFN) e do Sistema de
Pagamentos Brasileiro (SPB);
• ausência de remuneração;
• garantia da segurança jurídica em suas operações;
• aderência a todos os princípios e regras de privacidade e segurança determinados, em
especial, pela Lei Complementar nº 105, de 2001 (sigilo bancário), e pela Lei Geral de
Proteção de Dados Pessoais;
• desenho tecnológico que permita integral atendimento às recomendações internacionais
e normas legais sobre prevenção à lavagem de dinheiro, ao financiamento do terrorismo
e ao financiamento da proliferação de armas de destruição em massa, inclusive em
cumprimento a ordens judiciais para rastrear operações ilícitas;
• adoção de solução que permita interoperabilidade e integração visando à realização de
pagamentos transfronteiriços; e
• adoção de padrões de resiliência e segurança cibernética equivalentes aos aplicáveis a
infraestruturas críticas do mercado financeiro.
O BCB ouvirá o setor privado e a sociedade como um todo, mas com a sociedade habituada a
realizar transações de forma digital, operando contas correntes e contas de pagamentos,
especialmente após o PIX, a tendência é que para a população brasileira como usuária de moeda
a implementação seja praticamente imperceptível.
22
RESUMO E ESQUEMAS DA AULA
FINTECH = FINANCIAL + TECHLONOGY
É o processo de compartilhamento padronizado de dados, produtos e serviços

por meio da abertura e integração de sistemas das instituições participantes.
23
FASES DO OPEN BANKING
Fase 1: Dados da Instituição Participante

• Canais de Atendimento
• Produtos e serviços
Fase 2: Dados do Cliente

• Cadastrais
• Transacionais dos produtos e serviços da fase 1
Fase 3: Serviços
• Iniciação de transação de pagamento
• Encaminhamento de proposta de operação de crédito
Fase 4: Outros dados

• Outros produtos e serviços
• Transacionais de produtos e serviços da fase 4
AS TRÊS FUNÇÕES DA MOEDA
é perfeita, pois a inflação diminui o valor da moeda. É por isso que em períodos
de inflação alta, as pessoas trocam moeda por títulos que paguem juros, ou até
mesmo por moedas estrangeiras mais estáveis.
Unidade de conta: essa característica da moeda é o que nos permite dizer que
uma camisa custa R$300 e que um refrigerante em lata custa R$3. Graças à
função de unidade de conta da moeda não precisamos dizer que uma camisa
custa 100 refrigerantes; a moeda é o padrão oficial de preços. Por isso, essa
função também pode ser chamada Padrão de Valor.
Meio de troca: dizer que a moeda é o meio de troca é o mesmo que dizer que
ela é utilizada para comprar qualquer tipo de bem ou serviço. Por causa dessa
função, eliminamos o escambo da sociedade, que ocorre quando uma
24
TIPOS DE MOEDA
Moeda-mercadoria: civilizações mais antigas utilizavam como moeda algumas

mercadorias com valor intrínseco, o que significa que a própria moeda possuía
algum valor de uso, podendo ser utilizada para algum fim que além da transação
comercial. A palavra salário, por exemplo, vem do sal com qual eram pagos os
soldados do império romano. O ouro também foi amplamente utilizado na
antiguidade como moeda-mercadoria. Mas ela não está extinta: ainda hoje
cigarros são utilizados como moeda-mercadoria nos presídios do mundo todo.
Padrão-ouro: uma moeda padrão-ouro é aquela que pode ser trocada por
determinado valor em ouro, como se fosse um certificado vinculado a uma certa
quantidade de ouro guardada em algum cofre. Por isso se diz que a moeda
possui lastro.
Fiduciária: essa é aquela moeda que só tem valor porque o governo disse que
tem, e todo mundo acreditou. Esses pedaços de papéis coloridos no seu bolso
não têm nenhum valor de uso pois, ao contrário do sal ou do ouro, você não pode
temperar sua comida nem fazer joias ou circuitos eletrônicos com uma nota de
cem reais. Esse é o tipo de moeda que predomina no mundo contemporâneo.
Escritural: moeda escritural é aquela representada pelos depósitos à vista que as
pessoas têm nos Bancos Comerciais. Aqueles números eletrônicos em sua conta
bancária têm tanta liquidez e aceitação quanto a moeda fiduciária e, portanto,
também são considerados moeda. Veremos como isso funciona bem a fundo
nesta aula.
25
CARACTERÍSTICAS DA MOEDA
baixo custo de baixo custo de

difícil de falsificar alta durabilidade
estocagem transação
divisibilidade transportável manuseável
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BIBLIOGRAFIA E CRÉDITOS
Assaf Neto, Alexandre - Mercado Financeiro (p. 84). Atlas. Edição do Kindle.
Brealey, Richard. Princípios de Finanças Corporativas (p. 14). Edição do Kindle.
Banco Central do Brasil em https://www.bcb.gov.br/
Comissão de Valores Mobiliários em https://www.gov.br/cvm/pt-br
Taylor and Francis - Shadow Banking (Routledge Critical Studies in Finance and Stability) . Edição
do Kindle.
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QUESTÕES COMENTADAS
1. (2019/IADES/BRB/Escriturário)
Quanto às diferenças entre bancos digitalizados e bancos digitais, assinale a alternativa correta.
a) Um banco digital pode permitir que o próprio cliente ajuste o respectivo limite de
transferência ou do cartão de crédito e, por medida de segurança, demandar que tal cliente se
dirija a um caixa eletrônico ou agência para concluir o processo.
b) Permitir que o cliente abra a própria conta corrente sem precisar sair de casa e não cobrar
taxa de manutenção da conta são os únicos requisitos obrigatórios que diferenciam um banco
digital de um banco digitalizado.
c) Para que um banco seja considerado digital, basta que disponibilize um ambiente de internet
banking e aplicativos móveis, mesmo que, por medida de segurança, seja necessário instalar
softwares de segurança adicionais que possam comprometer a experiência do cliente.
d) Demandar que o cliente se dirija a um caixa eletrônico para desbloquear o respectivo cartão
ou senha de internet é aceitável para bancos digitalizados, mas não para bancos digitais.
e) Disponibilizar serviços gratuitos e pacotes padronizados de serviços, tais como os exigidos
pela Resolução nº 3.919, art. 2º , inciso I, do Banco Central, é o que define um banco como
digital.
Comentários:
Vejamos o erro de cada alternativa, para encontrarmos o gabarito.
a) Um banco digital pode permitir que o próprio cliente ajuste o respectivo limite de transferência
ou do cartão de crédito e, por medida de segurança, demandar que tal cliente se dirija a um caixa
eletrônico ou agência para concluir o processo.
Demandar que o cliente compareça a um caixa eletrônico ou agência é algo que descaracteriza
um banco como digital, embora seja comum em bancos digitalizados.
b) Permitir que o cliente abra a própria conta corrente sem precisar sair de casa e não cobrar taxa
de manutenção da conta são os únicos requisitos obrigatórios que diferenciam um banco digital
de um banco digitalizado.
Bancos digitais podem cobrar tarifas de manutenção da conta, embora alguns não o façam
graças à sua estrutura de custos ou como estratégia de crescimento. Isso já torna a alternativa
errada. Além disso, o principal requisito não foi mencionado: para que um banco seja digital, é
preciso que o cliente consiga realizar qualquer transação, entre aquelas oferecidas, sem precisar
dirigir-se à agência, caixa eletrônico ou qualquer lugar.
28
Disponibilizar internet banking e mobile banking é algo que muitos bancos fazem, o que os torna
apenas digitalizados. Não basta para caracterizar um banco como digital.
Se o um banco faz necessário que o cliente se dirija a um caixa eletrônico para desbloquear seu
cartão, ele não é um banco digital. Isso, de fato, é aceitável como característica de um banco
digitalizado.
e) Disponibilizar serviços gratuitos e pacotes padronizados de serviços, tais como os exigidos pela
Resolução nº 3.919, art. 2º , inciso I, do Banco Central, é o que define um banco como digital.
Certamente não é a disponibilização de serviços gratuitos que define um banco digital, e sim sua
atuação que dispensa o cliente de comparecer fisicamente para realizar suas transações. O
pacote de serviços padronizados é uma obrigação de bancos tradicionais, digitalizados e
digitais.
Gabarito: “d”
No que tange aos desafios dos bancos na era digital, assinale a alternativa correta.
a) Um aplicativo que possui uma grande base de usuários não oferece risco aos bancos
tradicionais, visto que os respectivos serviços não podem ser concorrentes.
b) As fintechs devem ser vistas como concorrentes por disputarem o mesmo mercado que os
bancos.
c) Regulamentações como a Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais (LGPD) de 2018
apresentam desafios aos bancos digitais, que precisarão estar em conformidade até o início da
vigência da referida lei, em agosto de 2020.
d) Na era digital, as fraudes de identidade deixaram de ser um risco para os bancos, facilitando
assim a oferta de serviços bancários com mais conveniência aos clientes.
e) As instituições bancárias tradicionais não precisam ajustar a respectiva cultura organizacional
para se manterem competitivas na era digital, visto que os novos desafios estão na esfera
tecnológica.
Comentários:
Com a criação da Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais, o Brasil entrou no grupo de países
que possuem legislação específica para proteção de dados e da privacidade dos seus cidadãos,
como é o caso dos países da União Europeia e dos Estados Unidos.
Em resumo, o texto, disponível na integra no site do planalto, determina que todos os dados
pessoais – como nome, idade, estado civil, documentos, ou quaisquer outras informações
relacionadas à pessoa – só podem ser coletados mediante o consentimento do usuário, além
de definir procedimentos e exigências para tratamento de dados pessoais.
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Essa lei apresentou desafios aos bancos digitais e digitalizados, para adequação de seus
procedimentos até o início da vigência completa da referida lei, em agosto de 2020. Portanto, a
alternativa “c” é nosso gabarito.
A alternativa “a” está errada porque um aplicativo que possui uma grande base de usuários pode
oferecer risco aos bancos tradicionais, não há nada que impeça que sejam concorrentes.
Perceba que nem todas as Fintechs são concorrentes dos bancos da era digital. Algumas delas
são bancos digitais, e outras atuam de forma bastante diferente, e por isso “B” está errada.
Gabarito: “c”
Por meio do Comunicado nº 33.455/2019, o Banco Central aprovou os requisitos fundamentais
para a implementação do Sistema Financeiro Aberto (open banking) no Brasil. De acordo com
o modelo proposto, o conceito de open banking refere-se à (ao)
a) integração de plataformas e infraestruturas de sistemas de informação para fins de
compartilhamento de produtos e serviços entre as instituições financeiras, sendo vedada a
identificação do cliente.
b) atribuição de uma nota de crédito ao cliente (credit score), que poderá ser consultada por
qualquer instituição financeira, mediante prévio consentimento.
c) compartilhamento de dados cadastrais, produtos e serviços pelas instituições financeiras,
mediante prévia autorização, por meio de sistemas de informações integrados que garantam
uma experiência simples e segura ao cliente.
d) inclusão do nome do cliente em um cadastro positivo para fins de compartilhamento de
dados, produtos e serviços pelas instituições financeiras, garantindo ao cliente acesso a taxas
de juros menores.
e) implementação de uma interface de integração digital para compartilhamento de dados
entre instituições financeiras, com base no princípio de que os dados pertencem às instituições,
e não aos usuários.
Comentários:
Bem, a alternativa “c” descreve precisamente o âmago do open banking, cabendo-nos destacar,
para fins didáticos, os erros na demais alternativas.

A identificação do cliente não é vedada. Pelo contrário, é a identificação que permitirá ao cliente
desfrutar dos benefícios do open banking, como ter acesso a produtos e serviços mais
personalizados. Os dados não são anônimos, mas protegidos e acessíveis apenas para quem for
autorizado pelo cliente.
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A ideia de atribuição de um score tem a ver com sistemas de avaliação de crédito e com o
cadastro positivo, não sendo esse o conceito do open banking.
d) inclusão do nome do cliente em um cadastro positivo para fins de compartilhamento de dados,

produtos e serviços pelas instituições financeiras, garantindo ao cliente acesso a taxas de juros
menores.
Isso, de fato, é o cadastro positivo, outra iniciativa que busca elevar eficiência do mercado
financeiro reduzindo a assimetria de informações. Mas, novamente, não é o open banking.
e) implementação de uma interface de integração digital para compartilhamento de dados entre

instituições financeiras, com base no princípio de que os dados pertencem às instituições, e não
aos usuários.
O Open Banking contempla a tal interface de integração digital. Mas o erro da alternativa está
em afirmar que os dados pertencem às instituições, quando é justamente o contrário: os dados
pertencem aos usuários.
Gabarito: “c”
4. (2021/PROF. CELSO NATALE)

O Open Banking ou Sistema Financeiro Aberto, no Brasil, é uma iniciativa do(a)
a) Banco Mundial
b) Banco Central do Brasil
c) Comissão de Valores Mobiliários
d) Tesouro Nacional
e) Federação Nacional de Bancos
Comentários:
O Open Banking, em nosso país, é de iniciativa do Banco Central do Brasil.
Gabarito: “b”

O Open Banking ou Sistema Financeiro Aberto é uma iniciativa do Banco Central do Brasil que
tem como principais objetivos trazer inovação ao sistema financeiro, promover a concorrência,
e melhorar a oferta de produtos e serviços financeiros para o consumidor. Nesse contexto,
assinale a alternativa correta.
31
a) O acesso aos dados bancários pode ser realizado pelo público, mediante consentimento
prévio do titular.
b) Apenas pessoas físicas poderão compartilhar seus dados com as instituições escolhidas.
c) O open banking assegura a padronização dos dados.
d) O compartilhamento dos dados é tarifado de acordo com uma tabela do Banco Central.
e) A primeira fase de implementação consiste no compartilhamento dos dados dos clientes.
Comentários:
Vamos verificar cada alternativa.
a) O acesso aos dados bancários pode ser realizado pelo público, mediante consentimento prévio
do titular.
Os dados podem ser acessados apenas pelas instituições autorizadas pelo titular, e não pelo
público.
Errado. Pessoas jurídicas também poderão compartilhar seus dados.
Correto! Esse é um dos fundamentos do open banking. Afinal, o compartilhamento de dados só

é eficiente e escalável se houver padronização.
O compartilhamento dos dados é gratuito.
Essa é a segunda fase. Na primeira, ocorreu o compartilhamento padronizado de informações

sobre canais de atendimento, serviços e produtos das instituições.
Gabarito: “c”

e melhorar a oferta de produtos e serviços financeiros para o consumidor. A respeito do Open
Banking, assinale a alternativa INCORRETA.
a) É o processo de compartilhamento padronizado de dados, produtos e serviços por meio da
abertura e integração de sistemas das instituições participantes.
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b) Parte do princípio de que os dados bancários pertencem aos clientes e não às instituições
financeiras
c) São participantes obrigatórios todas as instituições financeiras, as instituições de pagamentos
e as demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central.
d) A segunda fase 2 contempla o compartilhamento de dados dos clientes, incluindo dados
cadastrais e transacionais.
e) Um dos objetivos é aumentar a eficiência e a competição no Sistema Financeiro Nacional
Comentários:
A alternativa “c” está incorreta, e é nosso gabarito.
Afinal, nem todas as instituições autorizadas a funcionar pelo BCB são participantes obrigatórios,
mas tão somente aquelas que pertencem aos segmentos S1 e S2 de que tratam a Resolução nº
4.553, de 30 de janeiro de 2017.
O S1 é composto pelos bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de

investimento, bancos de câmbio e caixas econômicas que:
I - tenham porte igual ou superior a 10% (dez por cento) do Produto Interno Bruto
(PIB); ou
II - exerçam atividade internacional relevante, independentemente do porte da
instituição.
§ 2º O S2 é composto:
I - pelos bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento, bancos
de câmbio e caixas econômicas, de porte inferior a 10% (dez por cento) e igual
ou superior a 1% (um por cento) do PIB; e
II - pelas demais instituições de porte igual ou superior a 1% (um por cento) do
PIB.
Gabarito: “c”
A respeito das definições de startups e dos respectivos tipos e nichos de atuação, assinale a
alternativa correta.
a) Startups B2B são as que têm outras empresas como consumidores finais e, para se manterem
competitivas, precisam evitar que o respectivo modelo de negócio seja repetível.
b) Startups são empresas nascentes escaláveis ou não, desde que atuem com negócios digitais
inovadores e em cenários minimamente estáveis.
c) Toda empresa no respectivo estágio inicial pode ser considerada uma startup, exceto
franqueadas, por se tratarem, na verdade, de filiais de empresas cuja marca já é consolidada.
d) Fintechs são bancos digitais que aproveitam o alcance da internet para ofertarem serviços
financeiros a um custo menor e nos quais o foco está na experiência do usuário.
e) Startups B2B2C são as que atuam com modelos de negócio repetível e escalável em parceria
com outras empresas, visando à realização de vendas para o cliente final.
33
Comentários:
Questão sobre startups, fintechs e modelos de negócios. Vejamos cada uma das alternativas.
B2B, ou business to business, é o modelo no qual a empresa tem como foco prestar serviços ou
vender produtos para outra empresa. Portanto, o foco não é o consumidor final.
Essa tem muitos erros. Para ser considerada uma startup, a empresa precisa ter um modelo de
negócios escalável (erro nº 1), atuando ou não no mercado digital (erro nº 2), e em cenários
imprevisíveis (erro nº 3).
Nem toda empresa. Como mencionado, é preciso que o negócio seja escalável e em ambiente
de incerteza, inerente à inovação.
Nem toda fintech é banco digital. Como algumas são, essa alternativa seria um gabarito razoável,
não fosse a (perfeita) alternativa “e”.
Perfeito. O modelo B2B2C significa “business to business to consumer”, e o objetivo é justamente

a parceria entre empresas para atendimento ao cliente final.
Gabarito: “e”
8. (2014/CEBRASPE-CESPE/BB/Escriturário)
Texto para o item
O universo digital constitui um claro separador entre gerações, ainda que não seja privativo de
nenhuma delas. Menos conhecido é seu impacto no comportamento daqueles que nasceram
nesta era tomada pela tecnologia. O mais notável nesta geração é o fim da separação entre o
mundo real e o virtual. Um diálogo por mensagem instantânea é hoje tão intenso quanto um
encontro cara a cara e, muitas vezes, até mais íntimo. A tecnologia é uma realidade sem volta.
Veja. Edição Especial. “Tecnologia”, ago./2007 (com adaptações).
34
Tendo o texto como referência inicial, julgue o item, que versam sobre o atual estágio da
economia mundial e sobre o desenvolvimento científico-tecnológico alcançado pela civilização
contemporânea.
Até o momento, um importante setor do crime organizado — o da lavagem de dinheiro — não
encontra suporte na tecnologia da informação.
Comentários:
Pelo contrário. As criptomoedas baseadas em blockchain são muito interessantes para

criminosos, uma vez que os registros das transações não são acessíveis para as autoridades.
Gabarito: Errado
9. (2019/IADES/BRB/Advogado)
De acordo com a Lei nº 6.385/1976, são considerados valores mobiliários e, como tais, sujeitos
à supervisão da Comissão de Valores Mobiliários criptomoedas, como o Bitcoin.
Comentários:
Além de não serem valores mobiliários, não estarem listados na lei mencionado (o que foge ao
escopo do nosso edital), as criptomoedas não se sujeitam à supervisão da CVM ou do BCB,
embora instituições supervisionadas fiquem sujeitas ao controle das autarquias em caso de
operação com criptos.
Gabarito: Errado
10. (2018/VUNESP/PAULIPREV/Controlador Interno) [adaptada]

Em relação ao pagamento de tributos no Brasil, é correto afirmar que é possível, atualmente, o
pagamento de tributos em papel-moeda, moeda escritural ou até mesmo criptomoedas.
Comentários:
Realmente podemos pagar tributos em papel-moeda ou com débito em conta (moeda

escritural), mas as criptomoedas não são aceitas.
Gabarito: Errado
11. (2017/FEPESE/PC-SC/Agente de Polícia Civil)

No contexto de moedas virtuais, o Bitcoin mitiga o problema de gastar uma mesma moeda mais
de uma vez (o problema de double-spending), empregando:
a) Blockchain.
35
b) Criptografia simétrica centralizada.
c) Criptografia assimétrica centralizada.
d) Autenticação do gasto e sua validação por um comitê central.
e) Registro em tempo real no livro contábil digital da entidade mantenedora da bitcoin.
Comentários:
O gasto duplo é evitado, embora não totalmente, pelo blockchain.
O gasto duplo acontece quando um usuário consegue gastar a mesma moeda mais de uma vez.
Por meio de sua validação por diversos computadores, o gasto duplo é evitado no blockchain,
embora o mecanismo não seja perfeito. Isso torna a alternativa “a” correta.
Por ser uma moeda digital descentralizada, as demais alternativas não têm qualquer sentido.
Gabarito: “a”
12. (2018/FGV/BANESTES/Técnico Bancário)

Acerca dos riscos ligados às chamadas criptomoedas ou moedas virtuais, o Banco Central do
Brasil, em comunicado de novembro de 2017, alertou para questões relacionadas à
conversibilidade e ao lastro de tais ativos, destacando que não é responsável por regular,
autorizar ou supervisionar o seu uso.
Assim, é correto afirmar que seu valor:
a) decorre da garantia de conversão em moedas soberanas;
b) decorre da emissão e garantia por conta de autoridades monetárias;
c) decorre de um lastro em ativos reais;
d) é associado ao tamanho da base monetária;
e) decorre exclusivamente da confiança conferida pelos indivíduos ao seu emissor.
Comentários:
Não há qualquer garantia de conversão das criptomoedas em moeda soberana (a), elas não são
emitidas por autoridades monetárias (b), não têm lastro em ativos reais (c) e seu preço não
depende da base monetária, entendida como o total de papel moeda em circulação ou nos
caixas dos bancos (d).
Assim, resta como correta a literalidade da letra “e” no Comunicado nº 31.379/2017, do Banco
Central do Brasil:
Considerando o crescente interesse dos agentes econômicos (sociedade e instituições)

nas denominadas moedas virtuais, o Banco Central do Brasil alerta que estas não são
emitidas nem garantidas por qualquer autoridade monetária, por isso não têm garantia
de conversão para moedas soberanas, e tampouco são lastreadas em ativo real de
36
qualquer espécie, ficando todo o risco com os detentores. Seu valor decorre
exclusivamente da confiança conferida pelos indivíduos ao seu emissor.
Gabarito: “e”
Com base nas características e nas possíveis aplicações para a blockchain, assinale a alternativa
correta.
a) A blockchain é uma lista de tamanho fixo de registros interligados a partir de criptografia, em
que cada bloco contém dados relativos à transação, um timestamp e um hash criptográfico do
próximo bloco.
b) A blockchain é uma espécie de base de dados pública e centralizada, que é usada para
registrar transações na nuvem, de forma que qualquer registro envolvido não possa ser alterado
retroativamente sem a alteração de todos os blocos subsequentes.
c) Mesmo que fosse possível atacar e controlar mais de 50% de uma rede verificadora de
transações blockchain, não seria possível reverter transações já realizadas ou realizar gastos
duplos.
d) A invenção da blockchain para uso na bitcoin tornou-o a primeira moeda digital a resolver o
problema do gasto duplo sem a necessidade de envolver uma autoridade confiável ou servidor
central como mediador. A blockchain remove a característica de reprodutibilidade infinita de
um ativo digital
e) A blockchain demonstrou potencial apenas como base tecnológica para as criptomoedas,
sendo, portanto, improvável que outras indústrias encontrem novas aplicações em razão das
diversas limitações que apresentam.
Comentários:
A alternativa “a” é difícil, mas note que o hash criptográfico não é o do próximo bloco, mas sim
do bloco anterior.
Blockchain não é centralizado, e por isso a alternativa “b” está errada.
O consenso de uma transação depende da concordância da maioria simples. Por isso, se fosse
possível atacar e controlar mais de 50% de uma rede verificadora de transações blockchain, seria
sim possível reverter transações já realizadas ou realizar gastos duplos. Isso é impossível, mas “c”
está errada.
A alternativa “d” é o gabarito, apesar de dizer que o problema do gasto duplo foi resolvido, o
que considero exagerado, já que ele ainda existe.
Isso porque “e” está definitivamente errada, já que a tecnologia do blockchain encontra potencial
para uso em outras indústrias, além da de criptomoedas.
Gabarito: “d”
37
14. (2017/IESES/IGP SC/Papiloscopista)
Analise as seguintes definições e assinale a INCORRETA:
a) A computação em nuvem refere-se a um modelo de computação que fornece acesso a um
pool compartilhado de recursos de computação (computadores, armazenamento, aplicativos e
serviços) em uma rede.
b) Moedas virtuais, como o Bitcoin, são moedas criptografadas. Trata-se de uma forma de
dinheiro que existe apenas digitalmente. O Banco Mundial define as regras e efetua o
monitoramento do comércio deste tipo de moeda.
c) A Dark Web é uma parte não indexada e restrita da Deep Web e é normalmente utilizada
para comércio ilegal e pornografia infantil.
d) A Deep Web refere-se ao conteúdo da World Wide Web que não é indexada pelos
mecanismos de busca padrão, ou seja, não faz parte da Surface Web.
Comentários:
Peço que ignore as alternativas “a”, “c” e “d”, que fogem do nosso edital. A questão,
originalmente, é de TI.
Mas concentre-se na “b”, que é nosso gabarito e está entre os assuntos da nossa aula, já que o
enunciado pede a alternativa errada, e o bitcoin não tem suas regras definidas pelo Banco
Mundial, nem por qualquer autoridade. Isso também vale para o monitoramento do comércio
dessa moeda, cujo controle é descentralizado.
Gabarito: “b”
15. (2016/CEBRASPE-CESPE/CACD/Diplomata)
A respeito de teoria monetária e política monetária, julgue o item a seguir.
As três funções principais de uma moeda em um sistema econômico são a de meio de troca, a
de unidade de conta e a de reserva de valor.
Comentários:
Vamos revisar as funções da moeda:
é perfeita, pois a inflação diminui o valor da moeda. É por isso que em
períodos de inflação alta, as pessoas trocam moeda por títulos que paguem
juros, ou até mesmo por moedas estrangeiras mais estáveis.
38
Unidade de conta: essa característica da moeda é o que nos permite dizer
que uma camisa custa R$300 e que um refrigerante em lata custa R$3. Graças
à função de unidade de conta da moeda não precisamos dizer que uma
camisa custa 100 refrigerantes; a moeda é o padrão oficial de preços. Por
isso, as bancas também chamam essa função de Padrão de Valor.
Meio de troca: dizer que a moeda é o meio de troca é o mesmo que dizer
que ela é utilizada para comprar qualquer tipo de bem ou serviço. Por causa
dessa função, eliminamos o escambo da sociedade, que ocorre quando uma
Apesar da ordem diferente do que vimos, mas a questão está correta.
Gabarito: Certo
16. (2014/VUNESP/TJ PA/Analista Judiciário - Economia)

Preocupados com a perspectiva de alta na inflação, moradores de um país passam a guardar
em suas casas algum tipo de moeda forte estrangeira, como o dólar ou o euro. A função da
moeda local transferida para moedas estrangeiras, nesse caso, foi
a) meio de troca.
b) unidade de conta.
c) poupança.
d) velocidade-renda.
e) reserva de valor.
Comentários:
Quando a inflação corrói o poder de compra da moeda doméstica, ela perde sua função de
reserva de valor. Em outras palavras, torna-se mal negócio guardar dinheiro em espécie debaixo
do colchão. Por isso, “e” é nosso gabarito.
As funções de meio de troca e unidade de conta continuam existindo, afinal ainda é possível
comprar e contar o valor de mercadorias com o dinheiro, ainda que seja preciso atualizar
constantemente, e por isso “a” e “b” estão erradas.
Por fim, “velocidade-renda” e “poupança” não são funções da moeda.
Gabarito: “e”
39
17. (2016/FGV/IBGE/Tecnologista - Economia)
Um trabalhador ganha um salário mínimo e separa uma quantia para pagar as contas ao longo
do mês. Esse ato destaca a função de:
a) reserva de valor da moeda;
b) padrão de valor da moeda;
c) unidade de conta da moeda;
d) meio de troca da moeda;
e) poupança da moeda.
Comentários:
Temos aqui uma manifestação da função de reserva de valor da moeda, que é guardada para
ser utilizada em outro momento.
Gabarito: “a”
A pesquisa Febraban de Tecnologia Bancária 2019 revelou que, entre 2017 e 2018, as
transações realizadas por meio de canais digitais cresceram 16%, totalizando 60% das
transações bancárias. A respeito do uso dos canais digitais, assinale a alternativa correta.
a) O aumento das transações com movimentação financeira nos canais digitais evidencia o
aumento da confiança do cliente na segurança do canal.
b) A abertura de conta por meio de canal digital somente pode ser efetuada pelo internet
banking.
c) O mobile banking somente pode ser usado para transações sem movimentação financeira.
d) São considerados canais digitais o internet banking, o mobile banking e os correspondentes
no País.
e) Internet banking e mobile banking são canais digitais mutuamente excludentes, ou seja, o
cliente tem que informar ao banco qual canal quer usar para acessar as transações bancárias.
Comentários:
A alternativa “a” contém, de fato, a conclusão da Febraban a respeito do dado, que podemos
considerar bastante aceitável.
A abertura de uma conta pode ser efetuada também por aplicativos mobile, e por isso “b” está
errada.
O problema em “c” está em dizer que o mobile banking serve apenas para transações sem
movimentação financeira, quando, na verdade, transferências e pagamentos são uma realidade.
Correspondentes no país são locais físicos que prestam alguns serviços bancários em nome do
banco. Os Correios, por exemplo, atuaram como correspondentes do Banco do Brasil. E se tem
algo com menos cara de canal digital do que os correios, eu desconheço. “d” está errada.
40
Por fim, não acredito que você tenha marcado “e”, mas não custa ressaltar que mobile banking
e internet banking não são excludentes. Na verdade, em muitos casos, são complementares,
como quando você valida com o celular transações feitas pelo computador.
Gabarito: “a”

Moeda digital emitida por um banco central ou outra autoridade monetária é o(a)
a) CBDC;
b) Criptomoeda;
c) CDC;
d) CDB;
e) Blockchain.
Comentários:
As CBDCs, Central Bank Digital Currencies, são as moedas digitais emitidas por um banco central
ou autoridade monetária.
CDC e CDB são assuntos de conhecimentos bancários, enquanto Blockchain e Bitcoin são
conceitos aprendidos nesta aula.
Gabarito: “a”
41
LISTA DE QUESTÕES
Quanto às diferenças entre bancos digitalizados e bancos digitais, assinale a alternativa correta.
a) Um banco digital pode permitir que o próprio cliente ajuste o respectivo limite de
transferência ou do cartão de crédito e, por medida de segurança, demandar que tal cliente se
dirija a um caixa eletrônico ou agência para concluir o processo.
b) Permitir que o cliente abra a própria conta corrente sem precisar sair de casa e não cobrar
taxa de manutenção da conta são os únicos requisitos obrigatórios que diferenciam um banco
digital de um banco digitalizado.
e) Disponibilizar serviços gratuitos e pacotes padronizados de serviços, tais como os exigidos
pela Resolução nº 3.919, art. 2º , inciso I, do Banco Central, é o que define um banco como
digital.
No que tange aos desafios dos bancos na era digital, assinale a alternativa correta.
a) Um aplicativo que possui uma grande base de usuários não oferece risco aos bancos
tradicionais, visto que os respectivos serviços não podem ser concorrentes.
b) As fintechs devem ser vistas como concorrentes por disputarem o mesmo mercado que os
bancos.
c) Regulamentações como a Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais (LGPD) de 2018
apresentam desafios aos bancos digitais, que precisarão estar em conformidade até o início da
vigência da referida lei, em agosto de 2020.
d) Na era digital, as fraudes de identidade deixaram de ser um risco para os bancos, facilitando
assim a oferta de serviços bancários com mais conveniência aos clientes.
e) As instituições bancárias tradicionais não precisam ajustar a respectiva cultura organizacional
para se manterem competitivas na era digital, visto que os novos desafios estão na esfera
tecnológica.
Por meio do Comunicado nº 33.455/2019, o Banco Central aprovou os requisitos fundamentais
para a implementação do Sistema Financeiro Aberto (open banking) no Brasil. De acordo com
o modelo proposto, o conceito de open banking refere-se à (ao)
42
c) compartilhamento de dados cadastrais, produtos e serviços pelas instituições financeiras,
mediante prévia autorização, por meio de sistemas de informações integrados que garantam
uma experiência simples e segura ao cliente.
d) inclusão do nome do cliente em um cadastro positivo para fins de compartilhamento de
dados, produtos e serviços pelas instituições financeiras, garantindo ao cliente acesso a taxas
de juros menores.
e) implementação de uma interface de integração digital para compartilhamento de dados
entre instituições financeiras, com base no princípio de que os dados pertencem às instituições,
e não aos usuários.

O Open Banking ou Sistema Financeiro Aberto, no Brasil, é uma iniciativa do(a)
a) Banco Mundial
b) Banco Central do Brasil
c) Comissão de Valores Mobiliários
d) Tesouro Nacional
e) Federação Nacional de Bancos

e melhorar a oferta de produtos e serviços financeiros para o consumidor. Nesse contexto,
assinale a alternativa correta.
a) O acesso aos dados bancários pode ser realizado pelo público, mediante consentimento
prévio do titular.

43
e melhorar a oferta de produtos e serviços financeiros para o consumidor. A respeito do Open
Banking, assinale a alternativa INCORRETA.
a) É o processo de compartilhamento padronizado de dados, produtos e serviços por meio da
abertura e integração de sistemas das instituições participantes.
b) Parte do princípio de que os dados bancários pertencem aos clientes e não às instituições
financeiras
c) São participantes obrigatórios todas as instituições financeiras, as instituições de pagamentos
e as demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central.
d) A segunda fase 2 contempla o compartilhamento de dados dos clientes, incluindo dados
cadastrais e transacionais.
e) Um dos objetivos é aumentar a eficiência e a competição no Sistema Financeiro Nacional
A respeito das definições de startups e dos respectivos tipos e nichos de atuação, assinale a
alternativa correta.
8. (2014/CEBRASPE-CESPE/BB/Escriturário)
Texto para o item
O universo digital constitui um claro separador entre gerações, ainda que não seja privativo de
nenhuma delas. Menos conhecido é seu impacto no comportamento daqueles que nasceram
nesta era tomada pela tecnologia. O mais notável nesta geração é o fim da separação entre o
mundo real e o virtual. Um diálogo por mensagem instantânea é hoje tão intenso quanto um
encontro cara a cara e, muitas vezes, até mais íntimo. A tecnologia é uma realidade sem volta.
Veja. Edição Especial. “Tecnologia”, ago./2007 (com adaptações).
Tendo o texto como referência inicial, julgue o item, que versam sobre o atual estágio da
economia mundial e sobre o desenvolvimento científico-tecnológico alcançado pela civilização
contemporânea.
Até o momento, um importante setor do crime organizado — o da lavagem de dinheiro — não
encontra suporte na tecnologia da informação.
44
9. (2019/IADES/BRB/Advogado)
De acordo com a Lei nº 6.385/1976, são considerados valores mobiliários e, como tais, sujeitos
à supervisão da Comissão de Valores Mobiliários criptomoedas, como o Bitcoin.
10. (2018/VUNESP/PAULIPREV/Controlador Interno) [adaptada]

Em relação ao pagamento de tributos no Brasil, é correto afirmar que é possível, atualmente, o
pagamento de tributos em papel-moeda, moeda escritural ou até mesmo criptomoedas.
11. (2017/FEPESE/PC-SC/Agente de Polícia Civil)

No contexto de moedas virtuais, o Bitcoin mitiga o problema de gastar uma mesma moeda mais
de uma vez (o problema de double-spending), empregando:
a) Blockchain.
b) Criptografia simétrica centralizada.
c) Criptografia assimétrica centralizada.
d) Autenticação do gasto e sua validação por um comitê central.
e) Registro em tempo real no livro contábil digital da entidade mantenedora da bitcoin.
12. (2018/FGV/BANESTES/Técnico Bancário)

Acerca dos riscos ligados às chamadas criptomoedas ou moedas virtuais, o Banco Central do
Brasil, em comunicado de novembro de 2017, alertou para questões relacionadas à
conversibilidade e ao lastro de tais ativos, destacando que não é responsável por regular,
autorizar ou supervisionar o seu uso.
Assim, é correto afirmar que seu valor:
a) decorre da garantia de conversão em moedas soberanas;
b) decorre da emissão e garantia por conta de autoridades monetárias;
c) decorre de um lastro em ativos reais;
d) é associado ao tamanho da base monetária;
e) decorre exclusivamente da confiança conferida pelos indivíduos ao seu emissor.
Com base nas características e nas possíveis aplicações para a blockchain, assinale a alternativa
correta.
a) A blockchain é uma lista de tamanho fixo de registros interligados a partir de criptografia, em
que cada bloco contém dados relativos à transação, um timestamp e um hash criptográfico do
próximo bloco.
45
b) A blockchain é uma espécie de base de dados pública e centralizada, que é usada para
registrar transações na nuvem, de forma que qualquer registro envolvido não possa ser alterado
retroativamente sem a alteração de todos os blocos subsequentes.
c) Mesmo que fosse possível atacar e controlar mais de 50% de uma rede verificadora de
transações blockchain, não seria possível reverter transações já realizadas ou realizar gastos
duplos.
d) A invenção da blockchain para uso na bitcoin tornou-o a primeira moeda digital a resolver o
problema do gasto duplo sem a necessidade de envolver uma autoridade confiável ou servidor
central como mediador. A blockchain remove a característica de reprodutibilidade infinita de
um ativo digital
e) A blockchain demonstrou potencial apenas como base tecnológica para as criptomoedas,
sendo, portanto, improvável que outras indústrias encontrem novas aplicações em razão das
diversas limitações que apresentam.
14. (2017/IESES/IGP SC/Papiloscopista)

Analise as seguintes definições e assinale a INCORRETA:
a) A computação em nuvem refere-se a um modelo de computação que fornece acesso a um
pool compartilhado de recursos de computação (computadores, armazenamento, aplicativos e
serviços) em uma rede.
b) Moedas virtuais, como o Bitcoin, são moedas criptografadas. Trata-se de uma forma de
dinheiro que existe apenas digitalmente. O Banco Mundial define as regras e efetua o
monitoramento do comércio deste tipo de moeda.
c) A Dark Web é uma parte não indexada e restrita da Deep Web e é normalmente utilizada
para comércio ilegal e pornografia infantil.
d) A Deep Web refere-se ao conteúdo da World Wide Web que não é indexada pelos
mecanismos de busca padrão, ou seja, não faz parte da Surface Web.
15. (2016/CEBRASPE-CESPE/CACD/Diplomata)
A respeito de teoria monetária e política monetária, julgue o item a seguir.
As três funções principais de uma moeda em um sistema econômico são a de meio de troca, a
de unidade de conta e a de reserva de valor.
16. (2014/VUNESP/TJ PA/Analista Judiciário - Economia)

Preocupados com a perspectiva de alta na inflação, moradores de um país passam a guardar
em suas casas algum tipo de moeda forte estrangeira, como o dólar ou o euro. A função da
moeda local transferida para moedas estrangeiras, nesse caso, foi
a) meio de troca.
b) unidade de conta.
c) poupança.
46
d) velocidade-renda.
e) reserva de valor.
17. (2016/FGV/IBGE/Tecnologista - Economia)

Um trabalhador ganha um salário mínimo e separa uma quantia para pagar as contas ao longo
do mês. Esse ato destaca a função de:
a) reserva de valor da moeda;
b) padrão de valor da moeda;
c) unidade de conta da moeda;
d) meio de troca da moeda;
e) poupança da moeda.
A pesquisa Febraban de Tecnologia Bancária 2019 revelou que, entre 2017 e 2018, as
transações realizadas por meio de canais digitais cresceram 16%, totalizando 60% das
transações bancárias. A respeito do uso dos canais digitais, assinale a alternativa correta.
a) O aumento das transações com movimentação financeira nos canais digitais evidencia o
aumento da confiança do cliente na segurança do canal.
b) A abertura de conta por meio de canal digital somente pode ser efetuada pelo internet
banking.
c) O mobile banking somente pode ser usado para transações sem movimentação financeira.
d) São considerados canais digitais o internet banking, o mobile banking e os correspondentes
no País.
e) Internet banking e mobile banking são canais digitais mutuamente excludentes, ou seja, o
cliente tem que informar ao banco qual canal quer usar para acessar as transações bancárias.

Moeda digital emitida por um banco central ou outra autoridade monetária é o(a)
a) CBDC;
b) Criptomoeda;
c) CDC;
d) CDB;
e) Blockchain.
47
GABARITO
1. D 6. C 11. A 16. E
2. C 7. E 12. E 17. A
3. C 8. E 13. D 18. A
4. B 9. E 14. B 19. A
5. C 10. E 15. C
48

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SUMÁRIO

1 Bancos na Era Digital ....................................................................................................................3

1.1 Bancos digitalizados, Internet e Mobile banking ...................................................................4

1.2 Open Banking ..........................................................................................................................5

1.3 Fintechs de Crédito .................................................................................................................7

1.4 Bigtechs ....................................................................................................................................8

1.5 Startups e novos modelos de negócios .................................................................................8

2 Funções da Moeda e Dinheiro na Era Digital .......................................................................... 10

2.1 Criptomoedas e Blockchain ................................................................................................. 14

3 Atualidades, Tendências e Desafios ......................................................................................... 18

3.1 Segurança e Privacidade ...................................................................................................... 18

3.2 Eficiência dos meios de pagamento (Moeda Digital) ........................................................ 19

3.3 CBDC: Moeda Digital de Banco Central e o Real Digital ................................................... 21

Resumo e Esquemas da Aula ........................................................................................................... 23

Bibliografia e Créditos ...................................................................................................................... 27

Questões Comentadas ..................................................................................................................... 28

Vou pular as apresentações, porque seriam as mesmas do curso de Conhecimentos Bancários.

Nesta primeira aula de Atualidades do Mercado Financeiro, conheceremos os seguintes

Os bancos na Era Digital: Atualidade, tendências e desafios. 2 - Internet banking. 3 -

Está esperando o quê? Vamos nessa!

PS: Se precisar, já sabe! Procure-me no fórum ou nas redes sociais abaixo ;)

É comum que os bancos digitais sejam considerados

Fintech é um termo que tem origem na junção das

Fintechs são, muitas vezes, startups1, e atuam na

AUTORIZAÇÃO PARA BANCOS FUNCIONAREM

No Brasil, por força legal (Lei 4.595/1964), os bancos precisam de autorização do

Até a utilização da palavra “Banco” no nome fantasia da empresa é controlado; o

Neste ponto, é importante diferenciarmos dois fenômenos bancários decorrentes da revolução

1.1 Bancos digitalizados, Internet e Mobile banking

Naturalmente, as oportunidades de melhorias decorrentes do uso da tecnologia não passam em

E todos os principais bancos tradicionais fornecem aos seus clientes

Há desafios relevantes para que os mecanismos de segurança sejam

A propósito, é inegável a conveniência dos aparelhos celular,

Contudo, em bancos digitalizados, algumas operações ainda exigem a presença do cliente, ou

1.2 Open Banking

De forma objetiva, podemos definir:

É o processo de compartilhamento padronizado de dados, produtos e serviços

São participantes do Open Banking as instituições financeiras, as instituições de pagamentos e

1.2.1 Fases de Implementação

A implementação do Open Banking no Brasil está ocorrendo gradualmente, em quatro fases.

A Fase 1, ocorrida em 1º de fevereiro de 2021, contemplou o compartilhamento de dados sobre

Na Fase 3, prevista para 30 de agosto de 2021, ocorreu compartilhamento de serviços, incluindo

Na Fase 4, prevista para 15 de dezembro de 2021, ocorreu compartilhamento de outros dados,

Fase 2: Dados do Cliente

Fase 4: Outros dados

1.3 Fintechs de Crédito

A Resolução nº 4.656/2018, do Conselho Monetário Nacional (CMN) autorizou o funcionamento

Você vai entender melhor.

A Sociedade de Empréstimo entre Pessoas (SEP) corresponde ao modelo Peer to Peer

Portanto, de forma resumida, temos o seguinte:

▶ SEP: empréstimo peer to peer

Muitas dessas empresas ofertam serviços de pagamentos – como o GPay, do Google, e o

À época da suspensão, o CADE também se manifestou, no sentido de demonstrar preocupação

Posteriormente, em 2021, o serviço foi liberado e está operacional desde então.

1.5 Startups e novos modelos de negócios

Como mencionados, startup é como chamamos as empresas que possuem, cumulativamente,

Com o elevado nível de especialização e complexidade do mercado financeiro, fintechs B2B e

AS TRÊS FUNÇÕES DA MOEDA