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CNPJ (97.521.225/0001-25)
(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM)
CNPJ 59.281.253/0001-23)
Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2021
e relatório do auditor independente
Relatório do auditor independente sobre as demonstrações financeiras
Aos Cotistas e à Administradora do
Maxi Renda Fundo de Investimento Imobiliário
Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM (“Administradora do Fundo”)
São Paulo – SP
Opinião
Examinamos as demonstrações financeiras do Maxi Renda Fundo de Investimento Imobiliário
(“Fundo”) que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2021 e as
respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de
caixa para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas,
incluindo o resumo das principais políticas contábeis.
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Maxi
Renda Fundo de Investimento Imobiliário em 31 de dezembro de 2021, o desempenho de
suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com
as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento Imobiliários.
Ênfase
Principais assuntos de auditoria são aqueles que, em nosso julgamento profissional, foram os
mais significativos em nossa auditoria do exercício corrente. Esses assuntos foram tratados
no contexto de nossa auditoria das demonstrações financeiras como um todo e na formação
de nossa opinião sobre essas demonstrações financeiras e, portanto, não expressamos uma
opinião separada sobre esses assuntos. Para cada assunto abaixo, a descrição de como
nossa auditoria tratou o assunto, incluindo quaisquer comentários sobre os resultados de
nossos procedimentos, é apresentado no contexto das demonstrações financeiras tomadas
em conjunto.
Nós cumprimos as responsabilidades descritas na seção intitulada “Responsabilidades do
auditor pela auditoria das demonstrações financeiras”, incluindo aquelas em relação a esses
principais assuntos de auditoria. Dessa forma, nossa auditoria incluiu a condução de
procedimentos planejados para responder a nossa avaliação de riscos de distorções
significativas nas demonstrações financeiras. Os resultados de nossos procedimentos,
incluindo aqueles executados para tratar os assuntos abaixo, fornecem a base para nossa
opinião de auditoria sobre as demonstrações financeiras do Fundo.
Fornecemos também aos responsáveis pela governança declaração de que cumprimos com
as exigências éticas relevantes, incluindo os requisitos aplicáveis de independência, e
comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar,
consideravelmente, nossa independência, incluindo, quando aplicável, as respectivas
salvaguardas.
Dos assuntos que foram objeto de comunicação com os responsáveis pela governança,
determinamos aqueles que foram considerados como mais significativos na auditoria das
demonstrações financeiras do exercício corrente e que, dessa maneira, constituem os
principais assuntos de auditoria. Descrevemos esses assuntos em nosso relatório de
auditoria, a menos que lei ou regulamento tenha proibido divulgação pública do assunto, ou
quando, em circunstâncias extremamente raras, determinarmos que o assunto não deve ser
comunicado em nosso relatório porque as consequências adversas de tal comunicação
podem, dentro de uma perspectiva razoável, superar os benefícios da comunicação para o
interesse público.
Rui Borges
Contador CRC-1SP207135/O-2
Maxi Renda Fundo de Investimento Imobiliário
(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM)
Balanços patrimoniais em 31 de dezembro de 2021 e 2020
Em milhares de Reais
Ativo Nota 31/12/2021 31/12/2020
Circulante
Aplicações financeiras
De natureza não imobiliária
Cotas de fundo de renda fixa 5.1 11,744 82,609
De natureza imobiliária
Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs 5.2 (b) 282,711 336,713
Cotas de Fundos de Investimento Imobiliário - FIIs 5.2 (a) 319,867 70,257
Estoques
Imóveis acabados 16.2 7,259 7,259
Outros valores a receber 16.4 23,938 21,144
Outros créditos 2 2
645,521 517,984
Não circulante
Realizável ao longo prazo
Aplicações financeiras
De natureza imobiliária
Ações de companhias fechadas 5.2 (c) 357,484 217,795
Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs 5.2 (b) 1,346,594 1,117,359
1,704,078 1,335,154
Patrimônio líquido
Cotas de investimentos integralizadas 8.1 2,395,757 1,953,707
Gastos com colocação de cotas 8.4 (76,345) (61,667)
Reserva de contingência 8.5 - 125
Lucros acumulados 1,691 (53,273)
Total do patrimônio líquido 2,321,103 1,838,892
Demonstrações dos fluxos de caixa (método direto) dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2021 e 2020
Em milhares de Reais
31/12/2021 31/12/2020
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Pagamento de despesas de consultoria (1) (301)
Pagamento de despesas legais (275) (71)
Pagamento de taxa de administração (19,469) (11,851)
Outros pagamentos operacionais (2,770) (1,386)
Pagamento de IR s/ resgate de títulos de renda fixa (2,491) (647)
Caixa líquido das atividades operacionais (25,006) (14,256)
O Fundo não tem como objetivo aplicar seus recursos em Ativos Alvo específicos, sendo caracterizado como um fundo de investimento imobiliário genérico, de forma que a gestão da sua carteira pelo Gestor será feita à medida em que
sejam identificadas oportunidades que atendam à Política de Investimentos, observados os Critérios de Elegibilidade e os Critérios de Concentração, por meio da aplicação nos seguintes “Ativos Alvo”, ou em direitos a eles relativos: a)
valores mobiliários autorizados pela Instrução CVM 472, tais como LCI, LH, LIG, bem como outros ativos financeiros e valores mobiliários permitidos pela legislação em vigor; b) limitado a 20% (vinte por cento) do Patrimônio Líquido do
Fundo na data do respectivo investimento, (i) incorporações e empreendimentos imobiliários, prontos ou em construção, comerciais, hoteleiros, residenciais, ou mistos, localizados em áreas urbanas ou não; (ii) terrenos; (iii) vagas de
garagem; (iv) outros imóveis onde se possa desenvolver atividades residenciais ou comerciais, seja direta ou indiretamente por meio de sociedades cujo único propósito se enquadre nas atividades permitidas aos FIIs, com a finalidade de
venda, locação (típica ou atípica built to suit), retrovenda, permuta, arrendamento ou exploração do direito de superfície, podendo ainda negociar ou ceder quaisquer direitos decorrentes dessas atividades, dentre outras modalidades
admitidas pela legislação em vigor (“Imóveis Alvo”); c) ações, debêntures, bônus de subscrição, seus cupons, direitos, recibos de subscrição e certificados de desdobramentos, certificados de depósito de valores mobiliários, cédulas de
debêntures, cotas de fundos de investimento, notas promissórias, e quaisquer outros valores mobiliários, desde que se trate de emissores registrados na CVM e cujas atividades preponderantes sejam permitidas aos FIIs; d) cotas de
fundos de investimento em participações (FIP) que tenham como política de investimento, exclusivamente, atividades permitidas aos FIIs ou de fundos de investimento em ações que sejam setoriais e que invistam exclusivamente em
construção civil ou no mercado imobiliário; e) cotas de outros FIIs; f) CRIs e cotas de fundos de investimento em direitos creditórios (FIDC) que tenham como política de investimento, exclusivamente, atividades permitidas aos FII e desde
que estes certificados e cotas tenham sido objeto de oferta pública registrada na CVM ou cujo registro tenha sido dispensado nos termos da regulamentação em vigor; g) certificados de potencial adicional de construção emitidos com
base na Instrução CVM 401; e h) limitado a 20% (vinte por cento) do Patrimônio Líquido do Fundo na data do respectivo investimento, ações ou quotas de sociedades de propósito específico (SPEs) que se enquadrem entre as
atividades permitidas aos fundos de investimento imobiliário.
A gestão de riscos da Administradora tem suas políticas aderentes às práticas de mercado, e está em linha com as diretrizes definidas pelos órgãos reguladores. Os principais riscos associados ao Fundo estão detalhados na Nota 4.
O Fundo possui suas cotas negociadas na B3. As cotas apresentaram os seguintes preços de fechamento no último dia de negociação de cada mês do exercício findo em 31 de dezembro de 2021:
Preço de
MXRF11 (Valores expressos em reais) fechamento
Janeiro 10.62
Fevereiro 10.80
Março 10.40
Abril 10.66
Maio 10.57
Junho 10.15
Julho 10.23
Agosto 9.98
Setembro 10.12
Outubro 10.03
Novembro 9.98
Dezembro 10.01
2. Apresentação das demonstrações financeiras
As demonstrações financeiras foram elaboradas consoante as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento imobiliário, incluindo a Instrução CVM 516 e demais orientações e normas contábeis emitidas
pela CVM, conforme aplicável.
As demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2021 foram aprovadas pela administradora do Fundo em 28 de março de 2022.
3. Resumo das principais políticas contábeis e critérios de apuração
A elaboração das demonstrações financeiras exige que a Administração efetue estimativas e adote premissas que afetam os montantes dos ativos e passivos apresentados bem como os montantes de receitas e despesas reportados
para o exercício do relatório.
O uso de estimativas se estende a apuração do valor justo e mensuração de valor recuperável de ativos. Os resultados efetivos podem variar em relação às estimativas.
3.1 Classificação ativos e passivos correntes e não correntes
O Fundo apresenta ativos e passivos no balanço patrimonial com base na classificação circulante/não circulante. Um ativo é classificado no circulante quando: (i) se espera realizá-lo ou se pretende vendê-lo ou consumi-lo no ciclo
operacional normal; (ii) for mantido principalmente para negociação; (iii) se espera realizá-lo dentro de 12 meses após o período de divulgação ou (iv) caixa e equivalentes de caixa. Todos os demais ativos são classificados como não
circulantes. Um passivo é classificado no circulante quando: (i) se espera liquidá-lo no ciclo operacional normal dentro de 12 meses após o período de divulgação ou (ii) não há direito incondicional para diferir a liquidação do passivo por,
pelo menos, 12 meses após o período de divulgação. Todos os demais passivos são classificados como não circulantes.
. Ativos contingentes: ativos originados em eventos passados e cuja existência dependa, e somente venha a ser confirmada pela ocorrência ou não de eventos além do controle do Fundo. Não são reconhecidos no balanço patrimonial ou
na demonstração do resultado.
3.6 Reconhecimento de receitas e despesas
As receitas e as despesas são apropriadas ao resultado segundo o regime contábil de competência.
Maxi Renda Fundo de Investimento Imobiliário
(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM)
Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2021 e 2020
Em milhares de Reais, exceto quando mencionado de outra forma
3.7 Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa são representados por depósitos bancários e aplicações financeiras de renda fixa, de curto prazo e alta liquidez que são prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa e que estão sujeitos a
um insignificante risco de mudança de valor.
3.8 Estimativas e julgamentos contábeis críticos
A Administradora do Fundo efetua estimativas e julgamentos contábeis, com base em premissas, que podem, no futuro, não ser exatamente iguais aos respectivos resultados reais. As estimativas e julgamentos que, na opinião da
Administradora, podem ser considerados mais relevantes, e podem sofrer variação no futuro, acarretando em eventuais impactos em ativos e passivos do Fundo, está descrita a seguir:
I) Valor justo dos instrumentos financeiros: o valor justo dos instrumentos financeiros que não possuem suas cotações disponíveis ao mercado, por exemplo, Bolsa de Valores, são mensurados mediante utilização de técnicas de
avaliação, sendo considerados métodos e premissas que se baseiam principalmente nas condições de mercado e, também, nas informações disponíveis, na data das demonstrações financeiras. As políticas contábeis descritas na nota
explicativa 3.2 apresentam, informações detalhadas sobre "classificação dos instrumentos financeiros" e "mensuração dos ativos e passivos financeiros e reconhecimento das mudanças de valor justo".
a. taxas de juros;
b. controles cambiais e restrições a remessas para o exterior;
c. flutuações cambiais;
d. inflação;
e. liquidez dos mercados financeiros e de capitais domésticos;
f. política fiscal;
g. instabilidade social e política; e
h. outros acontecimentos políticos, sociais e econômicos que venham a ocorrer no Brasil ou que o afetem.
A incerteza quanto à implementação de mudanças por parte do Governo Federal nas políticas ou normas que venham a afetar esses ou outros fatores pode contribuir para a incerteza econômica no Brasil e para aumentar a volatilidade
do mercado de valores mobiliários brasileiro e o mercado imobiliário. Desta maneira, os acontecimentos futuros na economia brasileira poderão prejudicar as atividades do Fundo e os seus resultados, podendo inclusive vir a afetar
adversamente a rentabilidade dos Cotistas.
4.1.3 Risco de alteração da legislação aplicável ao Fundo e/ou aos Cotistas
Embora as regras tributárias relativas a fundos de investimento imobiliários estejam vigentes há anos, não existindo perspectivas de mudanças, existe o risco de tal regra ser modificada no contexto de uma eventual reforma tributária.
Assim, o risco tributário engloba o risco de perdas decorrente da criação de novos tributos, interpretação diversa da atual sobre a incidência de quaisquer tributos ou a revogação de isenções vigentes, sujeitando o Fundo ou seus Cotistas
a novos recolhimentos não previstos inicialmente.
Em reunião realizada em 21 de dezembro de 2021, o Colegiado da CVM, ao apreciar recurso contra decisão de Área Técnica da CVM, entendeu que “caso o valor a ser distribuído pelo FII, calculado de acordo com o parágrafo único,
art. 10, da Lei n° 8.668/93 e Ofício Circular/CVM/SIN/SNC/Nº 01/2014 (…) seja superior ao montante do lucro do exercício adicionado dos lucros acumulados (e/ou reserva de lucros) do exercício anterior, o montante distribuído em
excesso à soma do lucro do exercício adicionado dos lucros acumulados (e/ou reserva de lucros) do exercício anterior, deve ser tratado contabilmente como amortização de cotas ou devolução do capital” (“Decisão de 21.12.2021”). Os
efeitos da Decisão de 21.12.2021 encontram-se suspensos por força de nova decisão do Colegiado, proferida em 31 de janeiro de 2022, situação essa que deve perdurar enquanto o Colegiado não apreciar pedido de reconsideração
contra a Decisão de 21.12.2021, já apresentado e pendente de julgamento. O desenvolvimento dos referidos fatos, em especial a decisão a ser proferida pelo Colegiado da CVM a respeito do Pedido de Reconsideração, poderá resultar
em alteração da atual prática contábil relacionada à distribuição de rendimentos pelos Fundos de Investimento Imobiliários.
Mesmo sendo as Cotas objeto de negociação no mercado de bolsa, balcão organizado e não organizado (particular), o investidor que adquirir as Cotas do Fundo deverá estar consciente de que o investimento no Fundo consiste em
investimento de longo prazo.
Além disso, o risco de liquidez consiste também na eventualidade do Fundo não dispor de recursos suficientes para cumprir com seus compromissos nas datas previstas.
4.2 Riscos relativos ao Fundo
Os ativos do Fundo envolvem riscos inerentes ao setor imobiliário, de oscilações de valor das cotas, risco de liquidez, bem como risco de crédito relacionado aos emitentes dos ativos integrantes da carteira do Fundo.
(b) Estão compostos por cotas do Itaú RF Referenciado DI VIP FICFI, que é administrado pelo Itaú Unibanco S.A. O Fundo Tem como objetivo acompanhar a variação do CDI através do investimento de, no mínimo, 95% de seus
recursos em títulos ou operações atreladas a esse indicador. A carteira do fundo será composta exclusivamente cotas de fundos de investimento que aplicam nestes nestes títulos. O gestor poderá realizar operações com derivativos para
fins de proteção. Os investimentos realizados pelo fundo podem estar sujeitos às oscilações decorrentes da variação de preços dos títulos que compõem a carteira.
Composição da carteira
As aplicações em fundos de investimento imobiliário estão compostas como a seguir:
31/12/2021
Percentual Valor de
Existência de Tipo de ativo Quantidade de das cotas cota/valor
Fundo controle investido cotas detidas detidas patrimonial Total
FII Unidades Autônomas II Não (1) 400,000 59.94% 100.00 40,000
CSHG Residencial - FII Não (1) 145,632 12.19% 82.40 12,000
Navi Residencial FII Não (1) 67,114 1.67% 10.59 711
Brio Multiestrategia - FII Não (1) 1,000,000 17.11% 9.69 9,690
Lago Da Pedra FII Não (2) 27,525 50.00% 836.59 23,027
Guardian Multiestratégia Imobiliária I FII Não (3) 150,000 7.28% 104.00 15,600
Gtis Brazil Logistics FII Não (1) 650,000 9.06% 100.00 65,000
FII Rooftop I Não (1) 4,700 6.07% 1,002.00 4,709
Guardian Logística FII Não (1,3) 225,853 4.02% 102.90 23,240
Multi Renda Urbana FII Não (1) 230,362 8.31% 89.40 20,594
FII BTG Pactual Corporate Office Fund (*) Não (1,3) 14,944 0.06% 72.69 1,086
FII Succespar Varejo Não (1) 967,232 0.14% 107.74 104,210
319,867
31/12/2020
Percentual Valor de
Existência de Tipo de ativo Quantidade de das cotas cota/valor
Fundo controle investido cotas detidas detidas patrimonial Total
FII BTG Pactual Corporate Office Fund (*) (**) Não (1) 14,944 0.06% 88.74 1,326
Kinea Rendimentos Imobiliários FII Não (3) 86,869 0.22% 87.05 7,562
MAC FII Não (2) 603 0.39% 159.84 96
FII XP Crédito Imobiliário Não (3) 417,694 6.36% 92.56 38,662
Multi Renda Urbana FII Não (1) 223,889 9.97% 100.99 22,611
70,257
Legendas
(*) Fundos administrados pela BTG Pactual Serviços Financeiros SA DTVM.
(**) Fundo sob gestão da BTG Pactual Gestora de Recursos LTDA
(1) Imóveis comerciais para renda
(2) Desenvolvimento imobilário
(3) Títulos e valores mobiliários de natureza imobiliária
Movimentação do exercício
Saldo em 31 de dezembro de 2019 21,933
Aquisição de cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs 219,346
Amortização de cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs (2,367)
Venda de cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs (170,936)
Resultado em transações de cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs 6,609
Ajuste ao valor justo de cotas de fundos imobiliários - FIIs (4,328)
Saldo em 31 de dezembro de 2020 70,257
Aquisição de cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs (*) 303,472
Venda de cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs (48,116)
Amortização de cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs (3,671)
Resultado em transações de cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs 2,609
Ajuste ao valor justo de cotas de fundos imobiliários - FIIs (4,684)
Saldo em 31 de dezembro de 2021 319,867
(*) Inclusive intermediação e negociação de valores pendentes de liquidação financeira no montante de R$ 6.022.
BRAZIL REALTY - CIA SECURITIZADORA DE CI 11F0013690 (2) N/A 1ª 6/14/2011 6/1/2023 107,00% CDI 1 301 301
GAIA SECURITIZADORA S.A. 11F0042226 (4) N/A 30ª 6/11/2011 10/11/2021 11,50% IGPM 11 744 744
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 11L0005713 (2) N/A 4ª 12/5/2011 4/15/2023 15,00% IPCA 27 8,687 -
GAIA SECURITIZADORA S.A. 12B0035151 (2) N/A 13ª 2/28/2012 2/28/2022 11,00% IPCA 10 367 367
GAIA SECURITIZADORA S.A. 12B0035289 (2) N/A 14ª 2/28/2012 12/28/2021 11,00% IPCA 10 351 351
GAIA SECURITIZADORA S.A. 12B0035313 (2) N/A 15ª 2/28/2012 10/28/2021 11,00% IPCA 10 128 128
GAIA SECURITIZADORA S.A. 12B0035480 (2) N/A 16ª 2/28/2012 1/28/2022 11,00% IPCA 10 266 266
GAIA SECURITIZADORA S.A. 12B0035531 (2) N/A 17ª 2/28/2012 12/28/2021 11,00% IPCA 10 296 296
GAIA SECURITIZADORA S.A. 12B0035534 (2) N/A 18ª 2/28/2012 2/28/2022 11,00% IPCA 10 192 192
GAIA SECURITIZADORA S.A. 12E0013069 (2) N/A 21ª 5/11/2012 8/20/2021 9,50% IGPM 9 181 181
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 12E0031990 (5) N/A 9ª 5/28/2012 5/28/2022 12,04% IGPM 27 4,822 4,821
GAIA SECURITIZADORA S.A. 12E0035783 (2) N/A 29ª 5/31/2012 10/25/2021 10,00% IPCA 31 1,369 1,368
ISEC SECURITIZADORA S.A. 13B0006454 (2) N/A 1ª 2/7/2013 2/7/2023 9,50% IGPM 110 10,930 10,930
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 13B0036124 (2) N/A 21ª 2/22/2013 5/15/2021 10,30% IGPM 39 70 70
OPEA SECURITIZADORA S.A. 14C0067901 (3) Aa1.br/Ba2 98ª 3/18/2014 3/6/2026 6,71% IPCA 2 633 632
TRUE SECURITIZADORA S.A. 17G0788003 (2) N/A 95ª 7/15/2017 7/16/2021 140,00% CDI 22,531 6,796 6,796
NOVA SECURITIZADORA S.A. 18D0698877 (2) N/A 27ª 4/10/2018 4/17/2028 100,00% DI 665 4,464 4,464
TRUE SECURITIZADORA S.A. 17J0040025 (1) A+ 107ª 10/9/2017 4/9/2021 0,45% CDI + 1,969 661 661
OPEA SECURITIZADORA S.A. 19A0698738 (3) N/A 185ª 1/15/2019 6/15/2028 5,75% IGPM 397 412 412
TRUE SECURITIZADORA S.A. 19E0350573 (1) N/A 190ª 5/24/2019 5/26/2022 4,97% IPCA 32,500 34,102 34,102
ISEC SECURITIZADORA S.A. 19E0967405 (3) N/A 33ª 5/31/2019 5/2/2035 6,75% IPCA 32,531 - -
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 19F0922610 (1) N/A 153ª 6/19/2019 6/23/2025 1,50% CDI+ 32,000 32,043 32,043
FORTE SECURITIZADORA S.A. 19G0290738 (4) N/A 240ª 7/24/2019 9/20/2026 1,20% IGPM 2,900 3,312 3,312
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 19F0260959 (4) N/A 146ª 6/21/2019 6/27/2023 2,15% CDI+ 40,000 16,921 16,921
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 19G0228153 (4) N/A 148ª 7/17/2019 7/26/2034 6,00% IPCA 27,250 25,574 25,574
VERT COMPANHIA SECURITIZADORA S.A. 19I0329899 (1) N/A 1ª 6/16/2019 9/27/2023 4,00% CDI+ 13,000 13,026 13,026
OPEA SECURITIZADORA S.A. 19F0923004 (1) N/A 216ª 6/19/2019 6/21/2034 1,04% CDI+ 10,000 10,048 10,048
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 19I0737680 (1) N/A 163ª 9/23/2019 9/21/2034 1,30% CDI+ 41,473 38,513 38,513
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 19I0737681 (1) N/A 164ª 9/23/2019 9/23/2036 1,50% CDI+ 20,694 20,659 20,659
NOVA SECURITIZADORA S.A. 19B0177968 (2) N/A 31ª 2/15/2019 2/15/2029 1,68% CDI+ 14,000 11,596 11,596
OPEA SECURITIZADORA S.A. 12C0034755 (3) N/A 98 3/19/2012 3/19/2021 5,00% IPCA 323 247 247
FORTE SECURITIZADORA S.A. 19G0290840 (4) N/A 241ª 7/24/2019 9/20/2026 1,20% IGPM 2,005 2,327 2,327
FORTE SECURITIZADORA S.A. 19L0000001 (4) N/A 280ª 12/3/2019 11/20/2025 1,20% IGPM 8,898 9,462 9,462
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 19L0906036 (4) N/A 174ª 12/17/2019 12/27/2024 1,80% CDI+ 80,033 50,923 50,923
ISEC SECURITIZADORA S.A. 19L0838850 (3) N/A 57ª 12/12/2019 9/12/2030 4,35% IPCA 33,160 34,701 34,701
ISEC SECURITIZADORA S.A. 19L0838765 (4) N/A 63ª 12/18/2019 12/18/2034 1,75% CDI+ 45,471 42,845 42,845
OPEA SECURITIZADORA S.A. 19L0035166 (3) N/A 237ª 12/5/2019 11/7/2028 1,20% IGPM 5,330 5,849 5,849
TRUE SECURITIZADORA S.A. 19J0714175 (1) A- 235ª 11/29/2019 12/13/2023 2,50% CDI+ 23,500 17,659 17,659
TRUE SECURITIZADORA S.A. 19L0909950 (1) N/A 246ª 12/15/2019 12/19/2029 1,45% CDI+ 41,250 40,687 40,687
TRUE SECURITIZADORA S.A. 19L0917227 (1) N/A 247ª 12/15/2019 12/19/2029 1,45% CDI+ 40,000 38,278 38,278
TRUE SECURITIZADORA S.A. 18L1179520 (1) N/A 66ª 12/21/2018 12/28/2028 1,04% CDI+ 6,693 5,480 5,480
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 19L0906443 (3), (4) N/A 180ª 12/23/2019 12/23/2025 3.50% CDI+ 41,445 40,522 40,522
TRUE SECURITIZADORA S.A. 20A0982855 (3), (4) N/A 248ª 1/15/2020 1/17/2030 1.50% CDI+ 47,250 45,966 45,966
GAIA SECURITIZADORA S.A. 20B0817201 (4) N/A 136ª 2/10/2020 3/20/2035 4.82% IPCA 62,956 64,637 64,637
TRUE SECURITIZADORA S.A. 20B0980166 (4) AA 212ª 2/17/2020 2/16/2032 4.70% IPCA 28,000 27,238 27,238
TRUE SECURITIZADORA S.A. 19G0269138 (3) AA+ 193ª 7/3/2019 7/4/2025 104% CDI 17,361 17,387 17,387
TRUE SECURITIZADORA S.A. 19G0835181 (3) A 186ª 7/23/2019 8/15/2022 1.20% CDI+ 45,737 46,265 46,265
GAIA SECURITIZADORA S.A. 20C0851514 (3), (4) N/A 135ª 3/12/2020 3/18/2027 2.50% CDI+ 57,568,906 57,648 57,648
Maxi Renda Fundo de Investimento Imobiliário
(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM)
Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2021 e 2020
Em milhares de Reais, exceto quando mencionado de outra forma
TRUE SECURITIZADORA S.A. 19J0713628 (4) N/A 191ª 10/23/2019 10/23/2024 1.50% CDI+ 29,826 17,001 17,001
FORTE SECURITIZADORA S.A. 19G0290869 (3), (4) N/A 242ª 7/24/2019 9/20/2026 12.00% IGP-M 4,210 5,250 5,250
VERT COMPANHIA SECURITIZADORA S.A. 19I0330498 (4) N/A 2ª 9/24/2019 9/27/2024 4.50% CDI+ 5,000 5,016 5,016
TRUE SECURITIZADORA S.A. 20D1006203 (4) N/A 303ª 4/27/2020 5/3/2032 2.10% CDI+ 60,000 60,179 60,179
ISEC SECURITIZADORA S.A. 20F0849801 (4) N/A 100ª 6/25/2020 6/27/2023 2.50% CDI+ 20,231 19,688 19,688
GAIA SECURITIZADORA S.A. 20E1051047 (4) N/A 149ª 6/26/2020 5/30/2022 5.20% CDI+ 25,330 26,225 26,225
BARIGUI SECURITIZADORA S.A. 20H0695880 (3), (4) N/A 85ª 8/28/2020 8/10/2035 5.00% IPCA 3,051 3,135 3,135
TRUE SECURITIZADORA S.A. 20H0747466 (3) AA- 309ª 8/27/2020 8/29/2023 4.000% CDI+ 15,800 15,804 15,804
OPEA SECURITIZADORA S.A. 20F0784287 (4) N/A 280ª 6/25/2020 2/24/2023 3.00% CDI+ 36,391 34,682 34,682
BARIGUI SECURITIZADORA S.A. 20F0689770 (3), (4) N/A 82ª 6/29/2020 6/10/2035 5.75% IPCA 19,243 19,537 19,537
FORTE SECURITIZADORA S.A. 19G0290890 (3) N/A 243ª 7/24/2019 9/20/2026 12.00% IGP-M 3,843 3,338 3,338
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 20I0718026 (3), (4) N/A 190ª 9/17/2020 9/26/2024 4.00% CDI+ 35,567 34,089 34,089
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 20I0718383 (3), (4) N/A 191ª 9/17/2020 9/26/2024 5.50% CDI+ 11,171 10,755 10,755
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. 20F0870073 (3), (4) N/A 198ª 6/24/2020 8/20/2026 5.50% CDI+ 17,180 16,980 16,980
ISEC SECURITIZADORA S.A. 20I0777292 (4) N/A 113ª 9/28/2020 9/6/2035 5.50% IPCA 20,055 20,298 20,298
ISEC SECURITIZADORA S.A. 20J0665817 (4) N/A 4ª 10/15/2020 3/18/2026 4.00% CDI+ 23,536 23,585 23,585
VERT COMPANHIA SECURITIZADORA S.A. 20J0837207 (4) N/A 2ª 10/22/2020 10/15/2040 8.50% IPCA 13,702 14,024 14,024
TRUE SECURITIZADORA S.A. 20J0667658 (4) N/A 261ª 10/16/2020 10/18/2024 12.00% IGP-M 15,000 14,973 14,973
ISEC SECURITIZADORA S.A. 20J0812309 (3), (4) N/A 136ª 10/27/2020 12/2/2030 6.95% IPCA 43,250 43,420 43,420
FORTE SECURITIZADORA S.A. 19L0000002 (3) N/A 281ª 12/3/2019 11/20/2025 12.00% IGP-M 9,643 10,715 10,715
TRUE SECURITIZADORA S.A. 20L0632150 (5) N/A 323ª 12/22/2020 6/7/2027 10.00% Pré 31,250 40,165 40,165
TRUE SECURITIZADORA S.A. 20L0687133 (4) N/A 346ª 12/23/2020 12/26/2035 5.60% IPCA 13,000,000 13,050 13,051
TRUE SECURITIZADORA S.A. 20L0687041 (4) N/A 345ª 12/23/2020 12/26/2029 5.30% IPCA 62,000,000 62,241 62,242
ISEC SECURITIZADORA S.A. 18L1300313 (4) N/A 29ª 12/21/2018 1/5/2039 6.25% IPCA 41,324 41,372 41,373
GAIA SECURITIZADORA S.A. 20L0653519 (4) N/A 169ª 12/18/2020 12/15/2035 5.23% IPCA 71,464 71,630 71,630
OPEA SECURITIZADORA S.A. 20L0653261 (4) N/A 305ª 12/12/2020 12/12/2024 5.96% IPCA 40,000 40,021 40,022
Total 1,462,758 1,454,072
As informações sobre os referidos CRI's encontram-se disponíveis nos sites dos respectivos emissores: Brazil Realty Companhia Securitizadora de Créditos Imobiliário (https://cyrela.globalri.com.br/pt/cyrela-securitizadora-a-empresa),
Gaia Securitizadora S.A. (https://gaiasec.com.br/), Habitasec Securitizadora S.A. (http://habitasec.com.br/), Planeta Securitizadora S.A. (https://www.planetasec.com.br/), Opea Securitizadora S.A. (https://opeacapital.com/), Virgo
Companhia de Securitização (https://www.virgo.inc), ISEC Securitizadora S.A. (https://www.grupoisecbrasil.com.br/), Barigui Securitizadora S.A. (http://www.bariguisec.com.br/), True Securitizadora S.A.
(https://truesecuritizadora.com.br/), Vert Companhia Securitizadora S.A. (https://www.vert-capital.com/), Nova Securitizadora S.A. (http://www.novasecuritizadoracps.com.br/), Forte Securitizadora S.A. (https://fortesec.com.br/), Habitasec
Securitizadora S.A. (http://habitasec.com.br/) e Vert Securitizadora S.A. (https://vert-capital.com/).
Legendas
(1) - Debêntures (4) - CCV
(2) - CCB (5) - Confissão de dívida
(3) - Locação
Composição por tipo de devedor
Emissor Devedor Regime de Garantias 31/12/2021
BARIGUI SECURITIZADORA S.A. ANHANGUERA EDUCACIONAL LTDA. (a), (b), (m), (n) e 6,707
BARIGUI SECURITIZADORA S.A. LOG COMMERCIAL PROPERTIES E PARTICIPAÇÕES S.A. (a), (b) e (g) 4,782
BARIGUI SECURITIZADORA S.A. PULVERIZADO (a), (b), (e), (g), 7,545
BRAZIL REALTY - CIA SECURITIZADORA DE CI CYRELA (a) e (g) 302
ECO SECURITIZADORA S.A. GSP (a), (e), (g), (p), (n) 22
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. XV DE NOVEMBRO EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS SPE-01(a), (b),
LTDA(q), (j), (c), 2,804
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. PULVERIZADO (a), (b), (g) e (j) 7,458
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. BR PARTNERS OUTLET BRASILIA S.A. (a), (b), (e), (g) e 32,119
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. CALILA ADMINISTRAÇÃO E COMÉRCIIO S.A. (a), (b), (e), (g) , 43,778
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. CALILA ADMINISTRAÇÃO E COMÉRCIIO S.A. (a), (b), (e), (g) , 21,824
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. HELBOR (a), (b), (g) e (n) 24,978
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. RTDR PARTICIPAÇÕES S.A. (a), (b), (e), (g), (h) 36,755
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. RTDR PARTICIPAÇÕES S.A. (a), (b), (g), (h) e 11,149
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. VITACON (a), (b), (h), (j), (g), 24,107
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. VITACON (a), (b), (h), (j), (g), 10,254
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. RIO AVE (a), (b), (e), (g), 63,117
HABITASEC SECURITIZADORA S.A. ECON (a), (t), (e) e (m) 30,197
NOVA SECURITIZACAO SA RNI (a), (g) e (h) 3,541
NOVA SECURITIZACAO SA RNI (a), (g) e (h) 11,419
PLANETA SECURITIZADORA SA GSP (a), (e), (g), (h), (p) 44
PLANETA SECURITIZADORA SA GSP (a), (e), (g), (h), (p) 4
PLANETA SECURITIZADORA SA PREVENT SENIOR (j), (q), (e) e (m) 82,024
PLANETA SECURITIZADORA SA CH14 PARTICIPAÇÃO E INCORPORAÇÃO SPE LTDA (a), (b), (g), (j) e 51,828
PLANETA SECURITIZADORA SA VILA LEOPOLDINA (a), (b), (j) e (k) 27,447
PLANETA SECURITIZADORA SA DASA (a), (b), (r) e (e) 44,815
PLANETA SECURITIZADORA SA SPAL INDUSTRIAL BRASILEIRA DE BEBIDAS S.A. (a), (b), (r), (q) e 57,894
PLANETA SECURITIZADORA SA LOG II EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS SPE S.A. (a), (b), (e), (m), 65,274
OPEA SECURITIZADORA S.A. BRMALLS (a), (b), (g), (n) e 608
OPEA SECURITIZADORA S.A. EDITORA E DISTRIBUIDORA EDUCACIONAL S.A. (a), (b), (e) e (j) 1,996
OPEA SECURITIZADORA S.A. SÃO CARLOS (a), (b) e (g) 10,062
OPEA SECURITIZADORA S.A. FIBRA (a) e (b) 44,650
TRUE SECURITIZADORA S.A. VITACON (a), (b), (e), (g), (q) 33,442
TRUE SECURITIZADORA S.A. HM ENGENHARIA (a) e (e) 11,810
TRUE SECURITIZADORA S.A. BLUMENAU NORTE SHOPPINGS PARTICIPAÇÕES S.A. (a), (b), (g), (j), (k) 39,621
TRUE SECURITIZADORA S.A. G.C. PARTICIPAÇÕES S.A. (a), (b), (g), (j), (k) 38,909
TRUE SECURITIZADORA S.A. NAÇÕES SHOPPING PARTICIPAÇÕES S.A. (a), (b), (g), (j), (k) 46,763
TRUE SECURITIZADORA S.A. GRUPO FARTURA HORTIFRUTI LTDA. (a), (b), (c), (m), 60,495
TRUE SECURITIZADORA S.A. GENERAL SHOPPING E OUTLETS DO BRASIL FII (a), (b), (g) e (u) 48,516
TRUE SECURITIZADORA S.A. TECNISA (a) 15,816
TRUE SECURITIZADORA S.A. AMAZON TOWERS EMPREENDIMENTOS SPE S.A. (a), (b), (e), (g), (j) 12,847
TRUE SECURITIZADORA S.A. PULVERIZADO (a) 24,090
TRUE SECURITIZADORA S.A. BEACH PARK HOTÉIS E TURISMO S.A. (a), (e), (m), (i) e 20,143
VERT COMPANHIA SECURITIZADORA PULVERIZADO (a), (b) e (r) 8,653
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO AIZ INDÚSTRIA DE MÁQUINAS E IMPLEMENTOS LTDA (h), (b), (g) e (m) 7,481
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO VITACON PARTICIPAÇÕES S.A. (a), (b), (e), (g), (j), 9,806
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO NE LOGISTIC FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO II (a) 40,217
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO HELBOR (a), (b) e (h) 14,274
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO HELBOR (a), (b), (k), (h), (e) 29,095
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO MANGABEIRA EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS LTDA. (b) e (j) 23,655
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO M. DIAS BRANCO S.A. INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE ALIMENTOS
(a), (b), (e) e (j) 7,838
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO SIQUEIRA CASTRO (a), (b) e (e) 49,287
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO BLUEMACAW LOGÍSTICA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
(a) e (b) 23,362
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO UNITAH EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES SPE S.A. (a), (e), (g) e (j) 38,033
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO JCA (a), (b), (c), (d), (e) 29,258
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO JCA (a), (b), (c), (d), (e) 9,776
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO AIZ INDÚSTRIA DE MÁQUINAS E IMPLEMENTOS LTDA. (a), (b), (g), (h) e 78,500
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO EMILIANO EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES HOTELEIRAS
(a), (b),SOCIEDADE
(e) e (j) LTDA. 6,210
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO SOL NASCENTE BRAGANÇA EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS(a), (g), (j) e (k) 43,147
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO RIO CLARO – PATRIMONIAL E ASSESSORIA LTDA. (a), (b), (g), (h) e 44,037
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO ULTRA SOM SERVIÇOS MÉDICOS S.A (a) e (j) 34,992
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO AIZ INDÚSTRIA DE MÁQUINAS E IMPLEMENTOS LTDA. (a), (g) e (h) 19,680
VIRGO COMPANHIA DE SECURITIZACAO ARENA VENCER COMPLEXO ESPORTIVO MUKTIUSO SPE LTDA.(a), (e), (g) e (l) 30,048
1,629,305
A Taxa de Gestão será paga pelo Fundo diretamente ao Gestor, mediante dedução da Taxa de Administração devida à Instituição Administradora. A remuneração do Consultor Imobiliário poderá ser paga diretamente pelo Fundo ao
Consultor Imobiliário ou por sociedades de propósito específico investidas pelo Fundo.
A Taxa de Administração poderá ser superior a 0,90% (noventa centésimos por cento) ao ano em decorrência das taxas de administração cobradas por fundos de investimento investidos pelo Fundo, nos termos da Política de
Investimentos, limitada, contudo, a até 2% (dois por cento) ao ano, bem como em razão da taxa de consultoria imobiliária que poderá ser cobrada limitada a 1% (um por cento) sobre o patrimônio líquido da SPE imobiliária.
Outros prestadores de serviço poderão ser contratados pela Instituição Administradora, sendo certo que a remuneração destes terceiros contratados, quando não estiverem autorizadas pela Instrução CVM 472 e expressamente previstas
como Encargo do Fundo para serem deduzidas diretamente do patrimônio do Fundo, serão deduzidas da Taxa de Administração. Sem prejuízo, em caso de contratação de formador de mercado que seja pessoa ligada ao Gestor, após
a devida aprovação em assembleia de cotistas nos termos da Instrução CVM 472 e deste Regulamento, a cobrança dos honorários da prestação de serviços desse formador de mercado não poderá implicar aumento de custos aos
cotistas e a taxa de gestão do Gestor será reduzida em montante equivalente por ato da Instituição Administradora.
7 Política de distribuição dos resultados
O Fundo distribui aos seus cotistas, no mínimo 95% dos resultados auferidos, apurados segundo o regime de caixa, com base em balanços semestrais encerrados em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano. O resultado auferido
num determinado período é distribuído aos Cotistas, mensalmente, até o 10º (décimo dia útil) do mês subsequente ao do recebimento dos recursos pelo Fundo, a título de antecipação dos rendimentos do semestre a serem distribuídos,
sendo que eventual saldo de resultado não distribuído terá a destinação quer lhe der a Assembleia de Geral de Cotistas.
O saldo de rendimentos a distribuir foi calculado como segue:
Rendimentos 31/12/2021 31/12/2020
Lucro líquido do exercício 256,929 85,545
Ajuste ao valor justo de Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs (30,895) 985
Ajuste ao valor justo de cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs 4,684 4,328
Ajuste ao valor justo de resultado de ações de companhias fechadas (44,059) (4,618)
Ajuste de distribuição com Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs 7,038 20,076
Outras despesas operacionais não pagas 8,268 2,394
Lucro base caixa - art. 1, p.u., da lei 8.668/93 (ofício CVM 01/2014) 201,965 108,710
Reversão/(Constituição) de reserva para contingência 125 561
(-) Parcela dos rendimentos retidos no Fundo 125 561
Rendimentos apropriados 202,090 109,271
Rendimentos a distribuir (20,603) (12,775)
Rendimentos de exercícios anteriores pagos no exercício 12,775 4,802
Rendimentos líquidos distribuídos no exercício 194,262 101,298
Rendimentos médio pagos por cota (valores expressos em reais) 0.86 0.56
% do resultado exercício distribuído (considerando a base de cálculo apurada nos termos da lei 8.668/93) 100.06% 100.52%
Diferença entre a distribuição declarada e distribuída (125) (561)
Em julho de 2021, a Superintendência de Supervisão de Securitização da CVM (“SSE”), por meio do Ofício nº 6/2021/CVM/SSE/SSEA (“Decisão SSE”), solicitou à Administradora que este passasse a distribuir rendimentos, aos cotistas
do Fundo somente quando houvesse lucro contábil (no exercício ou acumulado), conforme metodologia detalhada pela SSE, consubstanciando, no entendimento da Administradora, novo entendimento regulatório a respeito do Art. 10,
parágrafo único, da Lei nº 8.668/1993, dispositivo que esse estabelece a obrigatoriedade de distribuição pelos fundos de investimento imobiliários de 95% (noventa e cinco por cento) de seus lucros auferidos, apurados segundo o regime
de caixa.
A Decisão SSE foi objeto de recurso ao Colegiado da CVM apresentado pela Administradora, o qual foi recebido pela SSE com efeito suspensivo. Em reunião realizada em 21 de dezembro de 2021, o Colegiado da CVM decidiu, por
maioria, pelo provimento parcial ao recurso apresentado, determinando, em especial, que “caso o valor a ser distribuído pelo FII, calculado de acordo com o parágrafo único, art. 10, da Lei n° 8.668/93 e Ofício Circular/CVM/SIN/SNC/Nº
01/2014, combinados com as determinações do Regulamento, seja superior ao montante do lucro do exercício adicionado dos lucros acumulados (e/ou reserva de lucros) do exercício anterior, o montante distribuído em excesso à soma
do lucro do exercício adicionado dos lucros acumulados (e/ou reserva de lucros) do exercício anterior, deve ser tratado contabilmente como amortização de cotas ou devolução do capital” (“Decisão de 21.12.2021”).
A Administradora apresentou, então, pedido de efeito suspensivo, tendo por objeto a Decisão de 21.12.2021, o qual foi concedido em reunião extraordinária do Colegiado da CVM realizada em 31 de janeiro de 2022 (“Decisão de
31.01.2022”). Nos termos da Decisão de 31.01.2022, restaram suspensos os efeitos da Decisão de 21.12.2021, até que o Colegiado venha a apreciar pedido de reconsideração (recurso previsto na Resolução CVM nº 46/2021) contra a
Decisão de 21.12.2021, o qual foi tempestivamente apresentado pela Administradora, conforme antecipado em Fato Relevante divulgado em 1º de fevereiro de 2022 (“Pedido de Reconsideração”).
Atualmente, aguarda-se deliberação do Colegiado acerca de Pedido de Reconsideração, a qual, potencialmente, resultará em alteração do critério pertinente à distribuição de rendimentos pelos Fundos de Investimento Imobiliários.
Reitera-se que a Administradora sempre adotou, para a distribuição dos rendimentos dos fundos, procedimento que atende, ipsis litteris, a orientação e o entendimento das áreas técnicas da CVM vigentes até então, divulgados por meio
do Ofício-Circular CVM/SIN/SNC/nº 01/2014. A Administradora reitera que manterá os cotistas e o mercado em geral adequadamente informados por meio de fatos relevantes e comunicados ao mercado, conforme aplicável.
Maxi Renda Fundo de Investimento Imobiliário
(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM)
Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2021 e 2020
Em milhares de Reais, exceto quando mencionado de outra forma
8 Patrimônio Líquido
8.1 Cotas de investimentos integralizadas 31/12/2021 31/12/2020
Quantidade R$ Quantidade R$
Cotas de investimentos subscritas 226,039,663 2,395,757 182,487,980 1,953,707
Cotas de investimentos integralizadas 226,039,663 2,395,757 182,487,980 1,953,707
Valor por cota (valor expresso em reais) 10.60 10.71
8.2 Emissão de novas cotas
De acordo com o regulamento vigente, o Fundo poderá realizar novas emissões de Cotas mediante prévia aprovação da Assembleia Geral de Cotistas, para aquisição de novos Ativos Imobiliários, de acordo com a sua Política de
Investimento, observado que: I. o valor de cada nova Cota deverá ser fixado, tendo-se em vista (i) o valor patrimonial das Cotas, representado pelo quociente entre o valor do patrimônio líquido contábil atualizado do Fundo e o número de
Cotas emitidas, (ii) as perspectivas de rentabilidade do Fundo, ou (iii) o valor de mercado das Cotas já emitidas; II. não será concedido direito de preferência aos cotistas do Fundo para a subscrição de novas cotas, exceto se a
Assembleia Geral de Cotistas que aprovar a nova emissão deliberar pela outorga do direito de preferência; e III. as Cotas objeto da nova emissão assegurarão a seus titulares direitos idênticos aos das Cotas existentes.
A quinta emissão da oferta pública de cotas no total de R$ 523.170 com valor unitário de R$ 11,00, totalizando 47.560.995 cotas foi totalmente subscrita e integralizada, sendo iniciada em 21 de janeiro de 2020 e encerrada em 10 de
março de 2020. Em decorrência desse processo o Fundo incorreu em gastos de colocação de R$ 17.809, registrado em conta redutora do patrimônio líquido.
A sexta emissão da oferta pública de cotas no total de R$ 612.131 com valor unitário de R$ 10,28, totalizando 59.545.770 cotas foi totalmente subscrita e integralizada, sendo iniciada em 21 de agosto de 2020 e encerrada em 16 de
setembro de 2020. Em decorrência desse processo o Fundo incorreu em gastos de colocação de R$ 20.581, registrado em conta redutora do patrimônio líquido.
A sétima emissão da oferta pública de cotas no total de R$ 449.104 com valor unitário de R$ 10,15, totalizando 44.246.662 cotas foi totalmente subscrita e integralizada, sendo iniciada em 12 de março de 2021 e encerrada em 27 de
abril de 2021. Em decorrência desse processo o Fundo incorreu em gastos de colocação de R$ 20.581, registrado em conta redutora do patrimônio líquido. Em 5 de maio de 2021, houve retratação de cotas no montante de R$ 7.054,
totalizando 694.979 cotas.
Adições/deduções
Cotas de investimentos integralizadas 442,050 1,135,301
Gastos com colocação de cotas (14,678) (38,389)
427,372 1,096,912
Retorno sobre patrimônio líquido do Fundo (*) 11.34% 4.59%
(*) Apurado considerando-se o lucro líquido sobre o patrimônio líquido inicial do Fundo adicionado das cotas integralizadas, deduzido das amortizações e gastos com colocação de cotas, caso esses eventos tenham ocorrido.
De acordo com o artigo 37 da referida Instrução Normativa, os ganhos de capital e rendimentos auferidos na alienação ou no resgate de cotas dos fundos de investimento imobiliário por qualquer beneficiário, inclusive por pessoa jurídica
isenta, sujeitam-se à alíquota de 20% (vinte por cento).
Ficam isentos do imposto de renda na fonte e na declaração anual das pessoas físicas, os rendimentos distribuídos pelos fundos de investimento imobiliário cujas cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores
ou no mercado de balcão organizado, artigo 40 da IN 1.585.
31/12/2021 31/12/2020
Impostos e contribuições a recolher (*) 24 34
Impostos e contribuições a recolher (**) - 2
24 36
(*) Referem-se a imposto de renda a pagar sobre a distribuição de rendimentos.
(**) Referem-se a imposto de renda sobre ganho na venda de cotas de fundos de investimento imobiliário (FII)
12 Demandas judiciais
Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo cuja probabilidade de perda para o Fundo seja possível ou provável.
13 Serviços de custódia e tesouraria
O serviço de tesouraria e escrituração do Fundo são prestados pela própria Administradora e o serviço de custódia das cotas do Fundo é prestado pelo Banco BTG Pactual S/A.
14 Partes relacionadas
Durante o exercício, o Fundo realizou transações com partes relacionadas descritas nas Notas 5.2, 6 e 13.
15 Demonstrativo ao valor justo
O Fundo aplica o CPC 46 e o artigo 7º da Instrução CVM nº 516/2011, para instrumentos financeiros e propriedades para investimento mensurados no balanço patrimonial pelo valor justo, o que requer divulgação das mensurações do
valor justo pelo nível da seguinte hierarquia de mensuração pelo valor justo:
. Nível 1 - O valor justo dos instrumentos financeiros negociados em mercados ativos é baseado nos preços de mercado, cotados na data de balanço. Um mercado é visto como ativo se os preços cotados estiverem pronta e
regularmente disponíveis a partir de uma Bolsa, distribuidor, corretor, grupo de indústrias, serviço de precificação, ou agência reguladora, e aqueles preços representam transações de mercado reais e que ocorrem regularmente em
bases puramente comerciais.
. Nível 2 - O valor justo dos instrumentos financeiros que não são negociados em mercados ativos é determinado mediante o uso de técnica de avaliação. Essas técnicas maximizam o uso dos dados adotados pelo mercado onde está
disponível e confiam o menos possível nas estimativas específicas da entidade. Se todas as informações relevantes exigidas para o valor justo de um instrumento forem adotadas pelo mercado, o instrumento estará incluído no Nível 2.
. Nível 3 - Se uma ou mais informações relevantes não estiver baseada em dados adotados pelo mercado, o instrumento estará incluído no Nível 3. As técnicas de avaliação específicas utilizadas para valorizar os instrumentos
financeiros e as propriedades para investimento incluem aquelas descritas no artigo 7º da Instrução CVM 516/11.
As tabelas abaixo apresentam os ativos do Fundo mensurados pelo valor justo:
31/12/2021
Ativos Nível 1 Nível 2 Nível 3 Total
Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado
Cotas de fundo de renda fixa - 11,744 - 11,744
Certificados de recebíveis imobiliários - CRIs - 1,629,305 - 1,629,305
Cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs 215,658 104,209 - 319,867
Ações de companhia fechada - - 357,484 357,484
Imóveis acabados 7,259 7,259
Total do ativo 215,658 1,745,258 364,743 2,325,659
31/12/2020
Ativos Nível 1 Nível 2 Nível 3 Total
Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado
Cotas de fundo de renda fixa - 82,609 - 82,609
Certificados de recebíveis imobiliários - CRIs - 1,454,072 - 1,454,072
Cotas de fundos de investimento imobiliário - FIIs - 70,257 - 70,257
Ações de companhia fechada - - 217,795 217,795
Imóveis acabados - - 7,259 7,259
Total do ativo - 1,606,938 225,054 1,831,992
A demonstração das mudanças no valor justo das aplicações financeiras estão demonstradas na Nota 5 (Aplicações financeiras) e 16.2 (Imóveis Acabados).
Maxi Renda Fundo de Investimento Imobiliário
(Administrado pela BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM)
Notas explicativas da administração às demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2021 e 2020
Em milhares de Reais, exceto quando mencionado de outra forma
16 Outras informações
16.1 Em atendimento à Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que o Fundo, no exercício findo em 31 de dezembro de 2021, contratou a Ernst & Young Auditores Independentes S.S. somente para a prestação
de serviços de auditoria das demonstrações financeiras, não tendo a referida empresa prestado qualquer outro tipo de serviço ao Fundo.
16.2 Imóveis acabados no valor total de R$ 7.259 (2020 - R$ 7.259) referem-se a quatro imóveis localizados em São Paulo/SP e Santo André/SP. Os imóveis foram recebidos pelo Fundo após negociação com os devedores do
Certificados de Recebíveis Imobiliários 12H0000804 e a administração possui intenção de negociá-los. As matrículas 78344, 78346 e 78376 foram averbadas em nome da Administradora, o processo de averbação destas
matrículas para o nome do Fundo está em andamento.
16.3 Outros valores a receber no total de R$ 23.938 (2020 - R$ 21.144) R$ 21.144 referem-se a Certificados de Recebíveis Imobiliários vencidos ajustados pelo seu valor recuperável e R$ 2.794 referem-se a operações com
Companhias Fechadas.
16.4 A política de divulgação de informações relativas ao Fundo inclui, entre outros, a divulgação mensal do valor patrimonial da cota, a rentabilidade do período e do patrimônio do Fundo e a disponibilização aos cotistas de
informações periódicas, mensais, trimestrais e anuais na sede da Administradora. Adicionalmente, a Administradora mantém serviço de atendimento aos cotistas em suas dependências e efetua a divulgação destas informações
em seu site.
16.5 No âmbito de Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária do Fundo realizada de forma não presencial, por meio da consulta formal enviada no dia 29 de março de 2021, os cotistas aprovaram: a) às contas e demonstrações
contábeis do Fundo, acompanhadas do respectivo relatório do auditor independente, relativas ao exercício social findo em 31 de dezembro de 2020; e b) alteração do artigo 20.5 do Regulamento do Fundo.
16.6 Até a data da emissão destas demonstrações financeiras, o Fundo e/ou seus investimentos não sofreram impactos materiais decorrentes da pandemia causada pelo COVID-19. Tendo em vista que os eventuais impactos
econômico-financeiros decorrentes do surto ainda são incertos, a Administração não vislumbra, nesta data, como mensurar os riscos à continuidade ou ao impacto total nos seus negócios decorrentes da referida pandemia.
Adicionalmente, após 31 de dezembro de 2021 até a data da aprovação das demonstrações financeiras pela administradora do Fundo, não ocorreram eventos que necessitam de divulgação nas demonstrações financeiras.
17 Eventos subsequentes
17.1 Após 31 de dezembro de 2021 e até a data da aprovação das demonstrações financeiras pela Administradora do Fundo, não ocorreram eventos que necessitam de divulgação nas demonstrações financeiras.
* * *