Passe No IBA 2 2

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Organização
Liga de Ciências Atuariais

Pablo Henrique Vieira Rabelo - EIBA 428
Presidente da Liga de Ciências Atuariais
Coordenação de Publicação
Josiane Correia de Souza Carvalho - MIBA 3287
Orientadora da Liga de Ciências Atuariais
Comitê Autoral
Alice Silva Duarte
Beatriz de Souza Bernardino - MIBA 3367
Danielle Diniz Ubaldine
Laryssa Cristhina Batista de Freitas
Matheus Saraiva Alcino
Natalia Moreira de Paula - MIBA 2078
Paulo de Souza José - MIBA 3.369
Raiane de Lima Silva - EIBA 469
Sérgio Luiz Moreira Júnior
Sofia Totti Carvalho
Thamiris Santana Ramos - MIBA 3371
William Oliveira Santos - MIBA 3415
Comitê de Revisão
Álvaro Mafra
Danielle Diniz Ubaldine
Gabriel Alves São Severino
Jéssica Milena Dos Passos Domingues
Leticia Félix Jerônimo
Vitor Rezende Barbosa da Silva - EIBA 462
Conheça a LCA
atuaria.org
@lca.atuaria
[email protected]
com assunto: Livro Passe no IBA
Dedicatória
Em consonância com nosso objetivo de trazer mais reconhecimento e desenvolvimento para a

ciência atuarial e alinhado aos nossos valores de compartilhamento de conhecimento, a Liga de
Ciências Atuariais dedica este livro a todos os alunos ou graduados do Curso de Ciências Atuariais
e candidatos a realização do Exame de Admissão do Instituto Brasileiro de Atuária.
Prefácio
Meu pai faleceu quando eu ainda tinha 11 anos de idade, deixando esposa, 1 casal de filhos
maiores de 18 anos e 2 filhas ainda crianças. Infelizmente, ele partiu sem que tenha despertado
para a Magia do Seguro de Vida, e o que nos restou de dinheiro não durou muito tempo.
A famı́lia se uniu e com algumas dificuldades financeiras, eu e minha irmã mais nova conse-
guimos terminar os estudos e encontrar bons empregos. Mas, essa não é a realidade da maioria.
O conteúdo que você está prestes a encontrar nesta apostila foi criado com muito carinho e
cuidado pela LCA (Liga De Ciências Atuariais), e o mesmo visa auxiliar jovens estudantes de
atuária e jovens atuários a passar no Exame do IBA (Instituto Brasileiro de Atuária).
O orgulho que sinto pelas pessoas que fazem parte da LCA é imensurável, pois de certa forma
elas estão ligadas ao meu propósito de vida, que é transformar dinheiro em proteção. E não
importa se a proteção é para pessoas ou para bens, o importante é proteger.
Venha você também se unir a este propósito, pois passando no Exame do IBA, você vira
Membro do Instituto, e como tal, passa a assinar pelos seus trabalhos e a fazer parte de uma
corrente do bem, que visa diminuir o gap de proteção que as famı́lias brasileiras enfrentam há
anos.
Leticia Doherty
MIBA 950
Presidente do IBA
2020
Sumário
1 Gestão Atuarial 1
1.1 Resolução Prova de 2019 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
1.7 Teste seus conhecimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
2 Probabilidade 43
3 Modelagem Estatı́stica 95
4 Matemática Atuarial 149
5 Matemática Financeira 199

6 Economia, Contabilidade e Finanças 239

7 Profissionalismo e Ética 264

8 Sugestão Plano de Estudos 277
Capı́tulo 1
Gestão Atuarial
1.1 Resolução Prova de 2019

Questão 04 IBA 2019
Qual dos seguintes enunciados é uma assertiva falsa sobre contratos de resseguro?
(A) Os contratos de resseguro proporcional resultam principalmente da necessidade de uma segu-

radora alavancar a sua capacidade de emissão em vista de restrições de capital próprio, oferecendo
proteção precária contra riscos de acumulação e desenvolvimentos adversos de sinistralidade.
(B) O contrato de resseguro não proporcional do tipo ”excesso de danos por risco”oferece proteção
limitada contra grandes eventos catastróficos porque, embora limite as perdas por apólice, não foi
desenhado para impedir grandes perdas acumuladas em várias apólices que foram afetadas por
um evento catastrófico.
(C) Um contrato de resseguro de ”excesso de danos por evento catastrófico”é concebido para pro-
teger uma seguradora contra sinistros individuais que podem adevir de apólices com importâncias
seguradas elevadas e/ou contra erros de tarifação.
(D) Os mais conhecidos tipos de contratos de resseguro.
Resolução: Página 148, do livro Modelos de precificação e Ruı́na para seguros de Curto
Prazo, de Paulo Pereira Ferreira: ”O compromisso da seguradora está limitado ao LT. Para
sinistros acima do LT, a seguradora paga a diferença entre o sinistro e o LT e a seguradora para
o LT. Para sinistros até o LT, a seguradora paga todo o sinistro.
Resposta C
1
Qual afirmativa abaixo está errada em relação ao cálculo do limite de rentenção?
(A) Quanto maior o limite de retenção, maior a probabilidade de ruı́na.

(B) Quanto mais dispersos estiverem os capitais segurados, menor deve ser o limite de retenção
para uma determinada probabilidade de ruı́na.
(C) Quanto maior o capital em risco da seguradora, maior pode ser o limite de retenção.
(D) Quanto maior o carregamento de segurança aplicado na precificação, menor deve ser o limite
de retenção.
(E) Quanto maior o número de riscos assumidos, maior pode ser o limite de retenção.
Resolução: Página 112 do livro Modelos de Precificação e Ruı́na para Seguros de Curto
Prazo, de Paulo Pereira Ferreira: ”...quanto maior o número esperado de sinistros e quanto
maior o limite de retenção, maior será a reserva de risco, o que é consequência de não existir
um carregamento de segurança positivo e, assim, cada novo negócio precisa ser bancado por um
acréscimo na reserva de risco.”
Resposta D
Qual componente de risco não está associado ao risco de mercado?
(A) Risco da taxa de juros.

(B) Risco de volatilidade dos ativos.
(C) Risco de perdas relacionadas a problemas nos processos internos.
(D) Risco de reinvestimento dos ativos.
(E) Risco de concentração de investimentos.
Resolução: Risco de perdas relacionadas a problemas nos processos internos são o conjunto de
atividades que envolvem as equipes e os equipamentos a serem utilizados, seja na elaboração de um
produto, a prestação de um serviço ou qualquer outra atividade dentro da empresa. Diferente das
demais alternativas, que seus resultados refletem dos acontecimentos externos a uma determinada
empresa, sendo ele o mercado
2
Resposta C
Qual alternativa preenche corretamento a fórmula a seguir.
Prêmio comercial=+ carregamento+demais despesas da seguradora+lucro
(A) Margem bruta.

(B) Prêmio bruto.
(C) Margem lı́quida.
(D) Prêmio puro.
(E) Prêmio de risco.
Resolução: De acordo com o livro Modelos de Precificação e Ruı́na para Seguros de Curto
Prazo, de Paulo Pereira Ferreira, o prêmio comercial corresponde ao prêmio puro acrescido do
carregamento para as demais despesas da seguradora, incluı́da uma margem para lucro.
Resposta D
Questão 10 IBA 2019 - ANULADA
Resposta

Do ponto de vista de um plano de benefı́cios definidos previdenciários, qual é a obrigação de

benefı́cios mais sensı́vel a desenvolvimentos adversos por (aumento de) mortalidade?
(A)Aposentadoria por invalidez.

(B)Pensão Por Morte de Ativo.
(C)Aposentadoria por Tempo de Contribuição.
(D)Auxı́lio-Reclusão.
3
(E)Auxı́lio-Doença.
Resolução:
O benefı́cio sensı́vel a desenvolvimentos adversos por mortalidade é a pensão por morte de
ativo, uma vez que um aumento nos ı́ndices de mortalidade aumenta as indenizações devidas aos
beneficiários.
Resposta B
Em um plano de previdência aberta, os benefı́cios dos assistidos são atualizados pelo IGPM
anualmente. No entanto, a companhia comprou, para garantir tal operação, tı́tulos públicos que
são atrelados à variação do IPCA. O que a companhia deveria fazer? Indique a alternativa correta:
(A)Nada, as variações de tais ı́ndices são idênticas.

(B)Calcular uma provisão de oscilação financeira, para garantir que a melhor estimativa seja
provisionada.
(C) Por meio de um modelo de ALM, calcular o valor necessário a ser contabilizado como capital
baseado em risco de mercado, para proteção do descasamento entre ativo e passivo.
(D)Calcular uma provisão de oscilação financeira, para garantir que a melhor estimativa esteja
provisionada, e por meio de um modelo de ALM, calcular o valor necessário a ser contabilizado
como capital baseado em risco de mercado.
(E) Por meio de um modelo de ALM, calcular o valor necessário a ser contabilizado como capital
baseado em risco de subscrição, para proteção do descasamento entre ativo e passivo.
Resolução:
Como tratam-se de taxas diferentes (IPCA e IGPM) está sujeita ao risco de mercado, logo
é necessário calcular o valor necessário a ser contabilizado como capital baseado em risco de
mercado, para proteção do descasamento entre ativo e passivo.
Resposta C
Qual técnica melhor reduz o risco de mercado de uma seguradora ou entidade de previdência?
(A) Concentrar investimentos no longo prazo.
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(B) Concentrar investimentos no curto prazo.
(C) Gestão de Ativos e Passivos (ALM).
(D) Transferir riscos para uma resseguradora.
(E) Aumentar o Capital Social.
Resolução:
O objetivo básico do ALM é explicado por Hurtado (2009)1 como a gestão dinâmica dos
fundos, baseado nos riscos de taxas de juros e em seu impacto no balanço contábil, assim como
avaliar também riscos de crédito, liquidez e volatilidade de margens de lucro.
Resposta C
Qual a principal forma de se evitar a seleção adversa que se dá pela cobrança de prêmio
inadequado para alguns riscos e muito elevado para outros riscos?
(A) Reduzindo o valor do prêmio de modo a ser competitivo.
(B) Cobrando um prêmio único (nivelado) com um bom carregamento de segurança.
(C) Fazendo a inspeção de risco em todos os riscos.
(D) Segmentando o preço justo no maior número possı́vel de segmentos.
(E) Aumentando o carregamento de segurança nos riscos mais elevados.
Resolução:
Nas seguradoras, a seleção adversa é combatida pela segmentação dos proponentes em classes
de risco menos heterogêneas, o que se consegue pelo preenchimento dos perfis e pelas inspeções que
objetivam melhor conhecimento dos riscos a serem segurados.Assim, é possı́vel chegar a apólices
mais adequadas e subscrições mais bem feitas2 .
Desta forma, a resposta correta é segmentando o preço justo no maior número possı́vel de
segmentos.
Resposta D
Qual fator é incluı́do no ı́ndice combinado ampliado em relação ao ı́ndice combinado?

(A) Despesa administrativa.
1
HURTADO, Natalie Haanwinckel. Análise de Metodologias de Ativos e Passivos de Planos de Benefı́cio
definido em Fundos de Pensão: uma abordagem financeiro-atuarial. 2008.
2
DE FARIA, L.V., Informação assimétrica. Caderno de seguros
5
(B) Despesa de comercialização.
(C) Despesa de resseguro.
(D) Outras despesas/receitas operacionais.
(E) Resultado financeiro.
Resolução:
De acordo com a SUSEP ”IC (Índice Combinado) – Afere a representatividade dos custos
operacionais totais em relação aos ‘Prêmios Ganhos’ e receitas com produtos em regime de capi-
talização”, enquanto ”ICA (Índice Combinado Ampliado) – Afere a representatividade dos custos
operacionais totais em relação aos ‘Prêmios Ganhos’, receitas com produtos em regime de capi-
talização e Resultado Financeiro.”
Desta forma, o fator incluı́do é o resultado financeiro.
Resposta E
No cálculo do IBNR – Provisão de Sinistros Ocorridos mas não Avisados, quais perı́odos
fornecem maior incerteza na estimativa?
(A) Perı́odos mais recentes.
(B) Perı́odos intermediários.
(C) Perı́odos mais antigos.
(D) Perı́odos mais desenvolvidos.
(E) Perı́odos mais longos
Resolução:
A incerteza inerente à estimativa das provisões de sinistros deve ser atuarialmente mensurada.
O verdadeiro valor do passivo relacionado aos sinistros em qualquer data contábil é conhecido
somente quando o valor total final dos sinistros for estabelecido (CPA 012). Desta forma, os
perı́odos mais recentes fornecem maior incerteza, pois o verdadeiro valor do sinistro é mais incerto
ao ser necessário maior tempo para confirmar o real valor.
Resposta A
Quais os contratos de resseguro abaixo que são proporcionais, ou seja, as recuperações de

resseguro são na mesma proporção da cessão do prêmio de resseguro?
6
(A) Quota Share e Catástrofe.
(B) Excesso de Danos e Excedente de Responsabilidade.
(C) Catástrofe e Excedente e Responsabilidade.
(D) Excesso de Danos e Stop Loss.
(E) Quota Share e Excedente de Responsabilidade
Resolução: Os contratos proporcionais são:
• Quota Share (Cota parte): basicamente é estabelecido um percentual aplicado sobre cada
risco com o qual a resseguradora irá participar (exemplo 10% dos sinistros a resseguradora
paga junto com a seguradora).
• Excedente de responsabilidade (Surplus): a seguradora não estabelece um percentual sobre

cada risco como ocorre no contrato quota-parte, e sim um valor que será seu limite de
retenção em cada risco isolado, chamado pleno ou linha, acima desse valor fixo, o risco é
coberto pelo resseguro, sendo que a proporção será fixada risco a risco.
Resposta E
Quais os principais riscos de um plano de benefı́cio definido?

(A) Garantia de juros reais, inflação e mortalidade.
(B) Garantia de inflação e de mortalidade.
(C) Garantia de juros reais e mortalidade.
(D) Garantia de um fator de conversão em renda na época da aposentadoria.
(E) Garantia de um fator de conversão em renda já no inı́cio do contrato.
Resolução: Nesta modalidade de plano, o valor ou nı́vel do benefı́cio é previamente estabe-

lecido no Regulamento, no entanto, as contribuições que serão realizadas pelos participantes, no
exato momento da entrada em aposentadoria, é apurado considerando o montante acumulado na
conta mantida em nome do participante e um conjunto de hipóteses atuariais que estão ligadas a
fatores econômicos e biométricos, ou seja, garantia de juros reais, inflação e mortalidade.
Resposta A
7
Qual a importância da aplicação de uma modelagem estatı́stica, tipo modelos lineares gene-
ralizados, no processo de precificação
(A) Aplicar corretamente o carregamento de segurança.
(B) Obter um modelo que projete financeiramente todas as despesas futuras.
(C) Obter um modelo que consiga precificar os maiores riscos da seguradora.
(D) Obter um modelo que consiga precificar em todos os segmentos de risco, mesmo naqueles em
que o volume de informações é muito pequeno.
(E) Obter um modelo que consiga aumentar o lucro da seguradora nos segmentos de risco de
maior risco.
Resolução:
Os modelos lineares generalizados (GLM) são uma classe de modelos que aumentam as pos-
sibilidades de análises para outras distribuições que não seja apenas a distribuição normal.
No caso da precificação, eles são importantes pois os diferentes segmentos de risco podem ter
diferentes distribuições e para uma correta precificação é necessária uma correta modelagem, logo
o uso de mlg é importante na precificação para obter-se um modelo que consiga precificar em
todos os seguimentos de risco, mesmo naqueles em que o volume de informações é muito pequeno.
Resposta D
Qual a importância do estabelecimento de um limite de retenção de riscos para uma empresa

que assume riscos?
(A) Homogeneizar os riscos assumidos, de modo a transferir as pontas de risco para um terceiro.
(B) Reduzir a frequência de sinistros.
(C) Reduzir o custo administrativo ao reduzir o número de sinistros.
(D) Reduzir o custo com resseguro.
(E) Diferenciar os riscos assumidos, diminuindo o uso de resseguro.
Resolução:
De acordo com a Susep, limite de retenção é definido como ”os valores máximos de responsa-
bilidade que as Sociedades Seguradoras poderão reter, em cada risco isolado”. (Resolução CNSP
40/00)
Desta forma, eles servem para homogeneizar os riscos assumidos, já que é definido um limite
máximo para cada risco, de modo a transferir as pontas para um terceiro, pois, caso a entidade
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queira assumir limites superiores aos de retenção deve pulverizar esse risco por meio de resseguro,
cosseguro ou retrocessão.
Resposta A

Em uma seguradora que trabalha com grandes riscos (aeronáutico, risco de petróleo, marı́timo,
etc), com retenção elevada, qual é o risco que normalmente responde pela maior parte da neces-
sidade da capital?
(A)Operacional
(B)Subscrição
(C)Mercado
(D)Crédito
(E)Liquidez
Resolução:
Como no exemplo citado, a seguradora tem elevada retenção normalmente a parte da ne-
cessidade de capital corresponde a possibilidade de perdas decorrentes do uso inadequado de
metodologias ou premissas atuariais, incluindo falhas na especificação técnica do produto e nas
condições de aceitação e precificação.
Resposta B
Qual o principal risco gerado para uma seguradora com a contratação de resseguro?
(A)Risco de Crédito
(B)Risco de Subscrição
(C)Risco de Mercado
(D)Risco Operacional
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(E)Risco de Liquidez
Resolução:
As resseguradoras existem para que as seguradoras possam subscrever riscos, protegendo-as
de danos catastróficos. Logo, estas entidades podem, ao assumir o risco de determinada segura-
dora, não receber pelos riscos subscritos, caso a seguradora ou o cliente não possuam os recursos
apropriados, caracterizando uma situação de risco de crédito, que se resume na probabilidade de
inadimplência por parte daquele que recebeu algum auxı́lio financeiro.
Resposta A
Indique aquelas que representam medidas de risco na análise de solvência:

(A)Média, Variância e Var
(B)Média, TVaR e Variância
(C)Mediana, VaR e TVaR
(D)Mediana, Desvio Padrão e Variância
(E)VaR, TVaR e Desvio Padrão
Resolução:
O VaR (Valor em Risco) sintetiza a maior (ou pior) perda esperada dentro de determinados
perı́odos de tempo e nı́veis de confiança.
O TVaR pode ser visto como a média de todos os valores de VaR acima do nı́vel de confiança.
Desvio-padrão: medida de variabilidade dos dados com relação à média.
São as medidas de risco na análise da solvência.
Resposta E
Qual o principal efeito da diversificação de riscos?

(A)Diminui a relação entre o risco operacional e o risco de mercado
(B)Reduz a necessidade relativa de capital para solvência
(C)Aumenta a necessidade de realização de transferência de risco
(D)Diminui o risco de mercado
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(E)Diminui a necessidade de constituição de provisões técnicas
Resolução:
A diversificação de riscos diminui a chance de um único evento afetar grandemente a entidade,
logo diminui a necessidade relativa do capital de solvência.
Resposta B
Aponte a única afirmativa verdadeira quanto a prêmios e riscos:
(A)Quanto maior o número de riscos segurados, maior o carregamento de segurança necessário

no cálculo do prêmio puro
(B)Quanto menor a frequência de sinistros, maior é a volatilidade do risco
(C)Quanto maior a transferência de risco, maior o risco de subscrição
(D)O prêmio puro é sempre menor que o prêmio de risco
(E)O prêmio comercial é igual ao prêmio de risco mais o carregamento para despesas
Resolução:
Quanto menor a periodicidade com a qual determinado sinistro ocorre, torna-se mais difı́cil
mensurar os riscos atribuı́dos a tal, dificultando o refinamento da modelagem dos riscos existentes,
portanto, há maior volatilidade do risco.
Resposta B
Quais os contratos de resseguro abaixo que são proporcionais, ou seja, as recuperações de

resseguro são na mesma proporção da cessão do prêmio de resseguro?
(A)Quota Share e Catástrofe
(B)Excesso de Danos e Excedente de Responsabilidade
(C)Catástrofe e Excedente de Responsabilidade
(D)Excesso de Danos e Stop Loss
(E)Quota Share e Excedente de Responsabilidade
Resolução: Os contratos proporcionais são:
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• Quota Share (Cota parte): basicamente é estabelecido um percentual aplicado sobre cada
risco com o qual a resseguradora irá participar (exemplo 10% dos sinistros a resseguradora
paga junto com a seguradora).
• Excedente de responsabilidade (Surplus): a seguradora não estabelece um percentual sobre

cada risco como ocorre no contrato quota-parte, e sim um valor que será seu limite de
retenção em cada risco isolado, chamado pleno ou linha, acima desse valor fixo, o risco é
coberto pelo resseguro, sendo que a proporção será fixada risco a risco.
Resposta E
Na realidade atual do seguro saúde no Brasil, em que os seguros não podem ser cancelados
unilateralmente pela operadora de saúde, e que os aumentos de prêmio são definidos pela ANS,
com o aumento por faixa etária limitada pela ANS, com último reajuste aos 59 anos, qual tipo
de regime financeiro ele esta inserido, sob o ponto de vista atuarial?
(A)Regime Financeiro de Repartição Simples

(B)Regime Financeiro de Repartição de Capitais de Cobertura
(C)Regime Financeiro de Capitalização
(D)Regime Financeiro de Repartição Simples até os 59 anos e de Repartição de Cobertura a partir
dos 60 anos
(E)Regime Financeiro de Repartição de Capitais de Cobertura até os 59 anos e de Repartição
Simples a partir dos 60 anos
Resolução:
Segundo o Guia de Melhores Práticas Atuariais da PREVIC (2012): “O regime financeiro de
capitalização pressupõe o financiamento gradual do custo dos benefı́cios futuros durante a vida
laboral do participante. É obrigatória a utilização desse regime para o financiamento dos be-
nefı́cios que sejam programados e continuados, sendo facultativo para os demais benefı́cios, sejam
eles concedidos na forma de renda ou de pagamento único.” Conforme o texto que acompanha
a questão, podemos notar que o valor do prêmio é determinado como financiamento gradual e
pago pelo participante durante sua vida laboral, em concordância com o regime de capitalização
definido pela PREVIC.
12
Resposta C
Qual a importância dos estabelecimentos de um limite de retenção de riscos para uma empresa
que assume riscos?
(A)Homogeneizar os risco assumidos, de modo a transferir as pontas de risco para um terceiro
(B)Reduzir a frequência de sinistros
(C)Reduzir o custo administrativo ao reduzir o número de sinistros
(D)Reduzir o custo com resseguro
(E)Nenhuma das respostas acima
Resolução:
De acordo com a Susep, limite de retenção é definido como ”os valores máximos de responsa-
bilidade que as Sociedades Seguradoras poderão reter, em cada risco isolado”. (Resolução CNSP
40/00).
Desta forma, eles servem para homogeneizar os riscos assumidos, já que é definido um limite
máximo para cada risco, de modo a transferir as pontas para um terceiro, pois, caso a entidade
queira assumir limites superiores aos de retenção deve pulverizar esse risco por meio de resseguro,
cosseguro ou retrocessão.
Resposta A
Qual é a afirmativa errada em relação ao cálculo do IBNR - Provisão de Sinistros Ocorridos

mas não avisados?
(A)O método Bornhuetter-Ferguson mescla o método de desenvolvimento com o método da si-

nistralidade
(B)Se a seguradora altera o ritmo de pagamento de sinistros o método de desenvolvimento dos
sinistros incorridos costuma ser melhor do que o método do desenvolvimento dos sinistros pagos
(C)Quanto maior o número de perı́odos considerados no cálculo da IBNR, menor será a cauda a
ser aplicada nos fatores de desenvolvimento
(D)A escolha dos fatores de desenvolvimento deve ser feita a partir da observação de diversas
medidas estatı́sticas calculadas em diversos perı́odos
13
(E)Quanto maior o número de perı́odos utilizados no cálculo do IBNR, maior é a imprecisão no
cálculo por conter um número maior de perı́odos com sinistros ainda não avisados
Resolução:
O cálculo de uma Provisão de Sinistros Ocorridos e não avisados é sensı́vel para maiores
perı́odos de previsão por se desenvolver conforme os fatores de desenvolvimento obtidos através
de valores já registrados. Desta forma, quanto mais perı́odos a serem previstos pelo cálculo do
IBNR, maior imprecisão o mesmo fornecerá, dado que os fatores podem ser sensı́veis quanto ao
que de fato se passará nos perı́odos que estão sendo previstos.
Resposta E
Qual a importância do Teste de Adequação de Passivos para uma seguradora?

(A)Avaliar se os passivos estão cobertos com ativos garantidores que possuem liquidez
(B)Avaliar se existe um casamento entre o ativo e o passivo
(C)Avaliar se as Provisões Técnicas constituı́das são suficientes para os compromissos futuros
obtidos a partir de premissas realistas
(D)Avaliar se as Provisões Técnicas foram calculadas exatamente como consta da Nota Técnica
Atuarial
(E)Avaliar se os Passivos estão adequados para garantir o pagamento dos sinistros futuros con-
forme as premissas da Nota Técnica Atuarial.
Resolução:
A importância do teste de adequação de passivos em uma seguradora é verificar se os passivos
estão adequados para garantir o pagamento dos sinistros futuros conforme as premissas da nota
técnica atuarial.
Resposta C

14
Para que os resultados das avaliações atuariais das EFPC sejam representativos das carac-
terı́sticas da massa de participantes, é importante que:
(A)O custeio administrativo seja nulo.
(B)A entidade faça auditorias de benefı́cio semestralmente.
(C)O cadastro de dados seja de boa qualidade e consistente.
(D)A entidade faça auditoria atuarial anualmente.
(E)As hipóteses sejam determinadas exclusivamente pelos atuários.
Resolução:
O atuário deve realizar uma crı́tica detalhada da base cadastral utilizada na avaliação atuarial,
emitindo opinião sobre a sua qualidade e atualização, bem como recomendando os procedimentos
para a sua adequação às necessidades do cálculo atuarial. A utilização de uma hipótese atuarial
para sanar a inexistência de algum dado cadastral deve ser discutida com a EFPC, devendo estar
3
explicitada no parecer atuarial.
Resposta C
A Provisão Matemática calculada pro rata die, tomando por base as datas de inı́cio e fim de
vigência do risco, no mês de constituição, é chamada de provisão:
(A)De prêmios não ganhos.
(B)Complementar de prêmios.
(C)De insuficiência de prêmios.
(D)De sinistros a liquidar.
(E)De sinistros ocorridos e não avisados.
Resolução:
Segundo o artigo sexto da circular 462 da SUSEP:
“A Provisão de Prêmios Não Ganhos (PPNG) deve ser constituı́da para a cobertura dos valores
a pagar relativos a sinistros e despesas a ocorrer, ao longo dos prazos a decorrer, referentes aos
riscos assumidos na data-base de cálculo, obedecidos os seguintes critérios:
[...]IV após a emissão e o inı́cio de vigência do risco, a provisão deve ser calculada pro rata
die, considerando, para a obtenção do perı́odo de vigência a decorrer, a data-base de cálculo da
provisão e a data de fim de vigência do risco [...]”
Resposta A
3
Guia PREVIC melhores práticas atuariais para Entidades Fechadas de Previdência Complementar
15
O risco de provisão de sinistros, definido como sendo o risco de que as provisões constituı́das
por um segurador sejam inadequadas, é um tipo de risco:
(A)De mercado.
(B)De subscrição.
(C)De liquidez
(D)De crédito.
(E)Operacional.
Resolução:
• Risco de mercado – Está relacionado à possibilidade de ocorrência de perdas causadas por

oscilações de preços de ativos ou de diferenças entre indexadores e prazos de posições ativas
e passivas. Para mitigar esse risco, a empresa identifica, dimensiona, controla e analisa
o mercado utilizando o conjunto de métricas mais adequado à estratégia de investimento
de cada carteira, fundo ou portfólio. Assim, assegura que os riscos assumidos estejam de
acordo com a disposição ao risco de mercado estabelecido.
• Risco de liquidez – Refere-se à possibilidade de perdas decorrentes da inexistência de recur-

sos suficientes para cumprir os compromissos assumidos nas datas previstas. Para reduzir
esse risco, a companhia realiza estudos dos fluxos de caixa, considerando vários cenários,
avalia as melhores opções de reinvestimento para maximizar os recursos disponı́veis e define
pisos mı́nimos de recursos lı́quidos.
• Risco de crédito – Representa o risco de perdas pelo não cumprimento de obrigações finan-
ceiras pactuadas pela contraparte ou de deterioração de suas condições de crédito (rebaixa-
mento de ratings). Para evitar a excessiva exposição a esse tipo de risco, os recursos são
investidos somente em parceiros que tenham alta qualidade de rating de crédito, dentro de
limites claros e submetidos a periódicas avaliações econômico-financeiras.
• Risco operacional – Resulta da possibilidade de perdas decorrentes de processos inadequados

ou deficientes, erros, falhas nos sistemas de Tecnologia da Informação, problemas operaci-
onais, fraudes ou de ocorrências externas que ocasionem prejuı́zos às atividades ou danos
16
a seus ativos fı́sicos. Como forma de minimizar esse tipo de risco, a empresa investe na
melhoria de procedimentos, processos e ferramentas, além de mapear, monitorar e avaliar
cada etapa de trabalho para identificar oportunidades de aperfeiçoamento. Para a futura
modelagem de riscos, todos os fatores de perda derivados de processos, sistemas, pessoas e
eventos externos estão registrados em um banco de dados.
• Risco de subscrição – Refere-se à possibilidade de perdas decorrentes do uso inadequado de

metodologias ou premissas atuariais, incluindo falhas na especificação técnica do produto
e nas condições de aceitação e precificação. Abrange os riscos de aceitação, cancelamento,
longevidade, mortalidade, morbidade e desenho de produtos. Para controlá-lo, as empresas
devem seguir normas de subscrição de riscos, fazer acompanhamento periódico para evitar
desvios, desenvolve produtos adequados à atual conjuntura, manter contratos de resseguro
para cobertura de eventos extremos de invalidez e morte, reavaliar as provisões técnicas no
mı́nimo anualmente e fazer testes de consistências e recálculos atuariais, para avaliar sua
adequação técnico-operacional.
Desta forma, o risco de que as provisões construı́das por um segurador sejam inadequadas é o
risco de subscrição.
Resposta B
O prêmio puro acrescido do carregamento para as demais despesas da seguradora, incluı́da

uma margem para o lucro, é chamado de prêmio:
(A)De risco.
(B)Mı́nimo.
(C)Bruto.
(D)Comercial.
(E)Net.
Resolução:
O prêmio comercial é definido como o prêmio puro acrescido dos carregamentos para demais
despesas da seguradora, incluı́da uma margem para o lucro.
Resposta D
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Uma companhia seguradora pretende lançar um novo produto no qual o segurado receberá
R$ 10.000,00 em caso de sinistro. A probabilidade de ocorrer o sinistro, por idade, é dada pela
seguinte tabela:
Idade 45 50 55 60
Probabilidade 1,60% 3,40% 5,95% 10,80%
A comissão de venda da apólice é de R$ 100,00 e as despesas da seguradora de R$ 75,00.

O Atuário, considerando que o produto é novo e que a probabilidade pode ser baixa, resolveu
adicionar uma margem de segurança de 1,05. O valor dos prêmios para cada uma das idades (45,
50, 55 e 60 anos, nesta ordem) é?
(A)343 532 800 1.309
(B)335 515 770 1.255
(C)260 440 695 1.180
(D)268 457 725 1.234
(E)352 541 809 1.318
Resolução:
O valor do prêmio é obtido através da expressão:
Prêmio=((Benefı́cio × Prob) × Margem )+Comissão+Despesas
45 anos:
Prêmio=((10.000 × 0,0160)× 1,05)+100+75=343
50 anos:
Prêmio=((10.000 × 0,0340)× 1,05)+100+75=532
55 anos:
Prêmio=((10.000 × 0,0595)× 1,05)+100+75=799,75=800
60 anos:
Prêmio=((10.000 × 0,1080)× 1,05)+100+75=1.309
Resposta A
18
Qual das alternativas se refere ao risco de perdas patrimoniais em fundos de pensão decorrentes
de crises financeiras generalizadas e ao instrumento mais adequado para a gestão desse tipo de
risco?
(A)Risco de Mercado e Instrumentos Derivativo.
(B)Risco de Crédito e Análise de Crédito.
(C)Risco de Liquidez e Código de Ética.
(D))Risco Operacional e Segregação de Funções.
(E)Risco Sistêmico e Formação de Reservas de Contingência.
Resolução:
O risco sistêmico está diretamente ligado a perdas decorrentes de crises financeiras genera-
lizadas, pois é definido como o colapso de todo um sistema ou mercado. Conforme assinalado
na Resolução CNPC no 30 de 2018, a formação de reserva de contingência deve ser efetuada em
entidades fechadas de previdência complementar (fundos de pensão), em caso de resultado supe-
ravitário, para que haja garantia de pagamento dos benefı́cios acordados com os participantes,
sendo assim o melhor instrumento para gerir o risco sistêmico.
Resposta E
”A principal tragédia do evento adverso de alto impacto e baixa probabilidade vem do desen-
contro entre o tempo necessário para compensar alguém e o tempo que uma pessoa precisa para
sentir-se confortável com não estar fazendo uma aposta contra o evento raro. As pessoas têm um
incentivo para apostar contra ele, ou para jogar com o sistema, já que podem receber um bônus
refletindo seu desempenho anual, quando na verdade tudo que estão fazendo é produzir lucros
ilusórios que perderão um dia. Na verdade, a tragédia do capitalismo é que, já que a qualidade
dos retornos não é observável a partir de dados passados, proprietários de companhias, especifi-
camente acionistas, podem ser enganados pelos gerentes que apresentam retornos e lucratividade
cosmética mas que, na verdade, estão correndo riscos ocultos.” (A Lógica do Cisne Negro, de
Nassim Taleb).
Qual é a ferramenta gerencial de risco que pode ajudar a prevenir a “tragédia” a que Nassim
Taleb se refere?
(A)Análise de rentabilidade acumulada dos ativos financeiros em relação a um benchmark.
(B)Bonificação dos gestores de ativos que obtiveram maior lucratividade histórica.
19
(C)Dispensa de gestores de ativos que apresentaram baixo retorno de ativos em relação aos de-
mais.
(D))Concentração de investimentos com gestores de ativos com alta rentabilidade histórica em
suas aplicações.
(E) Bonificação dos gestores de ativos com melhor desempenho em relação a medidas abrangentes
do valor em risco associadas à sua carteira.
Resolução:
Em outras palavras, a “tragédia” definida pelo autor induz que acionistas são enganados
por gestores que vos apresentam bons retornos sem contudo expor a totalidade de riscos que os
abrangem. Logo, a alternativa E se mostra como a mais coerente por propor que não ocorra essa
“ocultação” dos riscos, mas sim que seja feita uma avaliação das medidas de proteção da carteira
(que acarretem de diminuição do valor em risco).
Resposta E
Por meio de um método estatı́stico de estimação, o triângulo de sinistros ocorridos e não

avisados foi devidamente completo. O triângulo de run-off abaixo está preenchido com os valores
observados e também como os estimados pelo citado método. Qual o valor da provisão de IBNR
ao final de 2014?
(A)525
(B)318
(C)454
(D)394
(E)605
Resolução:
Deve-se somar os valores com previsões posteriores a 2014.
20
IBNR= 80 + 65 + 62 +70 + 58 + 29 = 394
Resposta D
Em um seguro de vida com cobertura de um ano, o prêmio puro cobrado pela seguradora é de
R$ 5.000,00. No entanto, há um carregamento de 10% para cobrir as despesas de comercialização,
além do IOF de 0,38%. Sabendo que o valor da melhor estimativa da provisão é de R$ 4.950,00,
qual o valor do lucro esperado?
(A)R$ 50,00
(B)R$ 570,90
(C)R$ 605,55
(D)R$ 100,00
(E)R$ 626,67
Resolução:
Prêmio Comercial = Prêmio Puro + Despesas + Impostos + Lucro Esperado
Lucro Esperado = Prêmio Puro + Provisões = 5.000 - 4950 = 50
Sabendo-se que o valor da melhor estimativa da provisão é de R$4.950,00, basta subtrair este
valor do Prêmio Puro cobrado pela seguradora (R$5.000,00) para encontrar o Lucro Esperado.
Resposta A

Uma avaliação atuarial foi realizada para um plano de uma entidade fechada de previdência
complementar e apurou-se superávit atuarial estrutural. Das formas a seguir, a que NÃO poderá
ser utilizada para equilibrar o plano é: (Obs.: desconsidere as restrições legais.)
(A)aumento do valor dos benefı́cios a conceder

(B)diminuição da contribuição da patrocinadora
(C)diminuição da contribuição do participante
(D)diminuição da idade mı́nima para requisição do benefı́cio de aposentadoria programada
21
(E)aumento da meta atuarial
Resolução:
Como há superávit atuarial, deve-se aumentar o gasto do plano, desconsiderando as restrições
legais como informa a questão. Desta forma, a única alternativa que proporciona um aumento de
gasto é aumentar a meta atuarial.
Resposta E
Indique a alternativa que associe corretamente os números romanos I a IV (do gráfico) ao

respectivo conceito dos perı́odos de recebimentos e pagamentos de um plano de previdência.
Figura 1.1: Caption
(A)Acumulação, Entrada no plano, Aposentadoria, Desembolso

(B)Entrada no plano, Desembolso, Acumulação, Aposentadoria
(C)Aposentadoria, Desembolso, Acumulação, Entrada no plano
(D)Desembolso, Entrada no plano, Acumulação, Aposentadoria
(E)Desembolso, Acumulação, Aposentadoria, Entrada no plano
Resolução:
O algarismo romano I, representa a entrada no plano, o inı́cio da série. Desta forma, a única
alternativa que associa corretamente o algarismo I à entrada do plano trata-se da alternativa B
Resposta B
22
São fatores que afetam o equilı́brio do regime geral de previdência social, financiado pelo
regime de repartição simples, EXCETO:
(A)Possibilidade de desaposentação.
(B)Aumento da longevidade.
(C)Redução do emprego formal.
(D)Volatilidade da renda variável.
(E)Idades precoces de aposentadoria.
Resolução:
Com o regime de repartição simples RPPS, o regime geral de previdência social RGPS é
afetado pelo aumento da longevidade, pois ocasiona pagamentos por mais tempo aos beneficiários;
a redução do emprego formal pois no regime de repartição simples os trabalhadores formais pagam
para os aposentados; idades precoces de aposentadoria pois teoricamente há risco maior de pagar
por mais tempo para estas pessoas.
Obs: Vale ressaltar que na época que a pergunta foi realizada ainda era permitida a desapo-
sentação, atualmente não existe mais tal possibilidade.
Resposta D
Um companhia seguradora pretende lançar um novo produto no qual o segurado receberá

R$ 30.000,00 em caso de sinistro. A probabilidade de ocorrer o sinistro, por idade, é dada pela
seguinte tabela:
Idade 45 50 55 60
Probabilidade 2% 3% 8% 15%
A comissão de venda da apólice é de R$ 130,00 e as despesas da seguradora de R$ 93,00.

O atuário, considerando que o produto é novo e que a probabilidade pode ser baixa, resolveu
adicionar uma margem de segurança de 8%. O valor dos prêmios para cada uma das idades (45,
50, 55 e 60 anos, nesta ordem) é?
(A)895 1.243 2.933 5.110
(B)880 1.200 2.830 5.100
(C)871 1.195 2.815 5.083
23
(D)889 1.213 2.833 5.101
(E)653 979 2.611 4.896
Resolução:
O valor do prêmio é obtido através da expressão:
Prêmio=((Benefı́cio × Prob)× Margem )+Comissão+Despesas

45 anos:
Prêmio=((30.000 × 0,02)× 1,08)+130+93=871
50 anos:
Prêmio=((30.000 × 0,03)× 1,08)+130+93=1.195
55 anos:
Prêmio=((30.000 × 0,08)× 1,08)+130+93=2.815
60 anos:
Prêmio=((30.000 × 0,15)× 1,08)+130+93=5.083
Resposta C
Indique a alternativa correta:

Para cálculo da melhor estimativa da provisão nos planos com cobertura de sobrevivência são
necessários:
(A)Apenas a utilização da tábua de mortalidade e taxa de juros contratuais
(B)Utilizar as taxas de juros futuras, utilizar a tábua de mortalidade atual e prever fatores de im-
provement para as taxas de mortalidade, estimar as taxas de cancelamento e mensurar as opções
e garantias embutidas
(C)Utilizar as taxas de juros futuras, utilizar a tábua de mortalidade atual,sem necessidade da
previsão de fatores de improvement para as taxas de mortalidade, estimar
(D)Utilizar as taxas de juros futuras, utilizar a tábua de mortalidade atual, sem necessidade da
previsão de fatores de improvement para as taxas de mortalidade e estimar as taxas de cancela-
mento, mas não é preciso mensurar as opções e garantias embutidas
(E)Apenas a utilização da tábua de mortalidade do plano, acrescida de improvement, e a taxa de
juros contratual
Resolução:
24
Conforme a Circular no 517 de 30 de julho de 2015 e a CPA 001 anexo à Resolução IBA no
02 de 2014 o atuário deve utilizar todos os parâmetros realistas que puder construir, ou que tiver
a disposição para estimar a provisão.
Resposta B
Em um plano de previdência aberta, os benefı́cios dos assistidos são atualizados pelo IGPM
anualmente. No entanto, a companhia comprou, para garantir tal operação, tı́tulos públicos que
são atrelados à variação do IPCA. O que a companhia deveria fazer?
(A)Nada, as variações de tais ı́ndices são idênticas.
(B)Calcular uma provisão de oscilação financeira, para garantir que a melhor estimativa seja
provisionada.
(C)Por meio de um modelo de ALM, calcular o valor necessário a ser contabilizado como capital
baseado em risco de mercado, para proteção do descasamento entre ativo e passivo.
(D)Calcular uma provisão de oscilação financeira, para garantir que a melhor estimativa esteja
provisionada, e por meio de um modelo de ALM, calcular o valor necessário a ser contabilizado
como capital baseado em risco de mercado.
(E)Por meio de um modelo de ALM, calcular o valor necessário a ser contabilizado como capital
baseado em risco de subscrição, para proteção do descasamento entre ativo e passivo.
Resolução:
• Risco de subscrição – Refere-se à possibilidade de perdas decorrentes do uso inadequado de

metodologias ou premissas atuariais, incluindo falhas na especificação técnica do produto
e nas condições de aceitação e precificação. Abrange os riscos de aceitação, cancelamento,
longevidade, mortalidade, morbidade e desenho de produtos.
Resposta C
Do ponto de vista de um plano de benefı́cios definidos previdenciários, qual é a obrigação de

benefı́cios mais sensı́vel a desenvolvimentos adversos por (aumento de) mortalidade?
25
(A)Aposentadoria por invalidez.
(B)Pensão Por Morte de Ativo.
(C)Aposentadoria por Tempo de Contribuição.
(D)Auxı́lio-Reclusão.
(E)Auxı́lio-Doença.
Resolução:
O benefı́cio sensı́vel a desenvolvimentos adversos por mortalidade é a pensão por morte de
ativo, uma vez que um aumento nos ı́ndices de mortalidade aumenta as indenizações devidas aos
beneficiários.
Resposta B
“Mas em toda a minha experiência nunca estive em nenhum acidente. . . de qualquer tipo
digno de menção. Só vi uma única embarcação em perigo em todos os meus anos no mar. Nunca
vi um naufrágio nem nunca naufraguei, tampouco enfrentei qualquer contratempo que ameaçasse
terminar em qualquer tipo de desastre.” E.J. Smith, 1907, capitão, RMS Titanic.
Do depoimento acima pode-se extrair uma lição de gestão de riscos para Entidades Fechadas
de Previdência Complementar (EFPCs) no contexto de planos de benefı́cios definidos. Qual?
(A)Um longo histórico de alta rentabilidade de ativos financeiros dispensa a necessidade de incluir
na polı́tica de gestão de um plano de benefı́cios previdenciários a prática de formar intencional-
mente reservas de contingência, uma vez que elas provavelmente se comprovarão redundantes no
futuro
(B)Quanto maior o patrimônio de uma EFPC, menor a necessidade de medidas de contingência
para proteção contra crises sistêmicas
(C)Uma EFPC deve almejar uma polı́tica explı́cita de formação de reservas de contingência e
justificá-la aos participantes com a disseminação da ampla consciência de que um histórico de
alta rentabilidade no passado não é garantia contra perdas vultosas no longo prazo. Além disso,
a EFPC deve habituar-se à prática periódica de realizar testes de estresse para verificar os impac-
tos sobre seus ativos e passivos e refletir sobre medidas de imunização e reforço estrutural contra
crises sistêmicas e ciclos adversos
(D)O VaR baseado na distribuição normal de probabilidades é a ferramenta mais prudente de
26
gestão de risco justamente porque atribui probabilidades não irrisórias a eventos de alto impacto
(por exemplo, probabilidades altas para eventos com mais do que 4 desvios-padrão em relação às
perdas esperadas)
(E)A melhor polı́tica de gerenciamento de risco é aproveitar as boas marés do mercado financeiro
e ter bastante fé de que a entidade será poupada de prováveis revéses
Resolução:
Como é de conhecimento geral, o RMS Titanic foi protagonista de um naufrágio. A frase citada
na questão é de seu capitão. Assim, uma EFPC pode aprender com este episódio a importância
de se prever riscos, mesmo que não tenha-se um grande histórico e também a importância de
educar seus participantes sobre ações.
Resposta C

Para que os resultados das avaliações atuariais das EFPC sejam representativos das carac-
terı́sticas da massa de participantes, é importante que:
(A)O custeio administrativo seja nulo.
(B)A entidade faça auditorias de benefı́cios semestralmente.
(C)O cadastro de dados seja de boa qualidade e consistente.
(D)A entidade faça auditoria atuarial anualmente.
(E)As hipóteses sejam determinadas exclusivamente pelo atuários.
Resolução:
O atuário deve realizar uma crı́tica detalhada da base cadastral utilizada na avaliação atuarial,
emitindo opinião sobre a sua qualidade e atualização, bem como recomendando os procedimentos
para a sua adequação às necessidades do cálculo atuarial. A utilização de uma hipótese atuarial
para sanar a inexistência de algum dado cadastral deve ser discutida com a EFPC, devendo estar
explicitada no parecer atuarial4 .
Resposta C
4
Guia PREVIC melhores práticas atuariais para Entidades Fechadas de Previdência Complementar
27
A tábua de mortalidade mı́nima da legislação vigente para utilização nas avaliações atuariais
nos fundos de pensão é:
(A)AT 83
(B)AT 49
(C)RP 2000
(D)CSO 58
(E)GAM 71
Resolução:
Na resolução CGPC n 18/2006 item 2 consta:
“A tábua biométrica utilizada para projeção da longevidade dos participantes e assistidos do
plano de benefı́cios será sempre aquela mais adequada à respectiva massa, não se admitindo,
exceto para a condição de inválidos, tábua biométrica que gere expectativas de vida completa
inferiores às resultantes da aplicação da tábua AT-83”.
Resposta A
A Provisão Matemática calculada “pro rata die”, tomando por base as datas de inı́cio e fim
de vigência do risco, no mês de constituição, é chamada de provisão:
(A)de prêmios não ganhos.
(B)complementar de prêmios.
(C)de insuficiência de prêmios.
(D)de sinistros a liquidar.
(E)de sinistros ocorridos e não avisados.
Resolução:
Segundo o artigo sexto da circular 462 da SUSEP:
“A Provisão de Prêmios Não Ganhos (PPNG) deve ser constituı́da para a cobertura dos valores
a pagar relativos a sinistros e despesas a ocorrer, ao longo dos prazos a decorrer, referentes aos
riscos assumidos na data-base de cálculo, obedecidos os seguintes critérios:
[...]IV após a emissão e o inı́cio de vigência do risco, a provisão deve ser calculada pro rata
die, considerando, para a obtenção do perı́odo de vigência a decorrer, a data-base de cálculo da
provisão e a data de fim de vigência do risco [...]”
28
Resposta A
As empresas autorizadas a elaborar, operar e comercializar tı́tulos de capitalização são cha-

madas de:
(A)Consórcios.
(B)Entidades de Previdência.
(C)Sociedades Seguradoras.
(D)Sociedades de capitalização.
(E)Instituições bancárias.
Resolução:
As sociedades de capitalização, segundo a definição, são entidades que tem por objeto o
depósito periodicidade prestações pecuniárias pelo contratante, o qual terá, depois de cumprido
o prazo contratado, o direito de resgatar parte dos valores depositados corrigidos.
Resposta D
A instituição reguladora e normativa responsável pela fiscalização das entidades abertas de

previdência complementar é:
(A)A Agência Nacional de Saúde Suplementar.
(B)A Secretaria de Previdência Complementar.
(C)A Superintendência de Seguros Privados.
(D)O Banco Central.
(E)O Conselho Monetário Nacional.
Resolução:
A instituição reguladora e normativa responsável pela fiscalização das entidades abertas de
previdência complementar é a Superintendência de Seguros Privados-SUSEP, já no caso das enti-
dades fechadas de previdência complementar, o órgão regulador responsável é a Superintendência
Nacional de Previdência Complementar- Previc
Resposta C
29
Uma entidade de previdência complementar deseja realizar uma migração compulsória dos
participantes de um plano de benefı́cio definido para um de contribuição definida. O principal
tipo de risco a que está sujeita a migração é:
(A)Financeiro
(B)Operacional
(C)Legal
(D)Antisseleção
(E)Biométrico
Resolução:
A migração de um Plano BD para um Plano CD não pode ser compulsória, razão pela qual são
oferecidos incentivos para a movimentação entre planos. A Resolução CGPC 1/2000, atualmente
revogada, autorizava aportes não paritários como estı́mulo à migração de participantes de planos
de benefı́cio definido para planos de contribuições definida. Essa norma demonstra que o estı́mulo
à migração era um procedimento desejável do próprio órgão de regulação das entidades fechadas
de previdência complementar (EFPC)
Resposta C
Uma avaliação atuarial foi realizada para um plano de uma entidade fechada de previdência
complementar e apurou-se superávit atuarial estrutural. Das formas a seguir, a que NÃO poderá
ser utilizada para equilibrar o plano é: (Obs.: desconsidere as restrições legais.)
(A)aumento do valor dos benefı́cios a conceder
(B)diminuição da contribuição da patrocinadora
(C)diminuição da contribuição do participante
(D)diminuição da idade mı́nima para requisição do benefı́cio de aposentadoria programada
(E)aumento da meta atuarial
Resolução:
Como há superávit atuarial, deve-se aumentar o gasto do plano, desconsiderando as restrições
legais como informa a questão. Desta forma, a única alternativa que proporciona um aumento de
gasto é aumentar a meta atuarial.
Resposta E
30
A provisão técnica a ser constituı́da para a cobertura dos valores esperados a pagar, relativos
a sinistros avisados até a data base do cálculo, considerando indenizações e despesas relacionadas,
inclusive nos casos referentes às ações em demandas judiciais de sinistros é chamada de:
(A)Provisão de Sinistros Ocorridos e Não Avisados (IBNR).
(B)Provisão Complementar de Prêmios (PCP.)
(C)Provisão de Prêmios Não Ganhos (PPNG.)
(D)Provisão de Insuficiência de Prêmios (PIP).
(E)Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL).
Resolução
Segundo a CIRCULAR SUSEP No 517 DE 30/07/2015
A PSL deverá ser constituı́da para a cobertura dos valores esperados a liquidar relativos a
pagamentos únicos e rendas vencidas de sinistros avisados até a data-base de cálculo, incluindo
as operações de cosseguro aceito, brutos das operações de resseguro e lı́quidos das operações de
cosseguro cedido, obedecidos os seguintes critérios:
I - a provisão abrange os valores relativos a indenizações, pecúlios e rendas vencidas, incluindo
atualizações monetárias, juros, variações cambiais e multas contratuais, além dos montantes esti-
mados referentes às ações judiciais e os resultantes de sentença transitada em julgado;
II - os valores esperados a liquidar referentes às ações judiciais para pagamentos de rendas a
vencer que excederem os valores concedidos deverão ser contemplados no cálculo da PSL, enquanto
não houver sentença transitada em julgado, quando então deverão ser consideradas na PMBC;
III - a provisão deverá contemplar, quando necessário, os ajustes de IBNER (Sinistros Ocor-
ridos e Não Suficientemente Avisados) para o desenvolvimento agregado dos sinistros avisados e
ainda não pagos, cujos valores poderão ser alterados ao longo do processo até a sua liquidação
final; e
IV - a expectativa de recebimento de salvados e ressarcidos deverá ser apurada com base em
metodologia definida em nota técnica atuarial e registrada como ajuste de salvados e ressarcidos
na PSL;
V - os montantes de salvados ativados contabilmente não poderão ser considerados como
expectativa de recebimento de salvados e ressarcidos; e
VI - para fins de ajuste de salvados e ressarcidos na PSL, deverá ser considerada, no cálculo
da expectativa de recebimento de salvados e ressarcimentos, apenas a estimativa de recuperação
relacionada a sinistros avisados e ainda não liquidados.
31
Resposta E
Conforme Norma do CNSP, a provisão para despesas administrativas deve-se constituir para
cobrir:
(A)Despesas gerais da companhia.
(B)Despesas decorrentes de pagamento de pecúlios.
(C)Despesas decorrentes de pagamento de benefı́cios previstos no plano.
(D)Despesas de corretagem.
(E)Despesas decorrentes de eventos ocorridos.
Resolução:
PDA - Provisão de Despesas Administrativas: deve ser constituı́da para cobrir despesas decor-
rentes de pagamento de benefı́cios previstos no plano, em função de eventos ocorridos e a ocorrer,
sendo calculada conforme metodologia aprovada na nota técnica atuarial do plano ou produto.
Resposta C
De acordo com a Orientação do CNPS, a Provisão de Prêmios Não Ganhos deve ser calculada
com base no prêmio comercial retido, que é:
(A)O valor do prêmio recebido ou a receber do segurado ou de congêneres, lı́quido de parcelas de
prêmios transferidas a terceiros em operações de cosseguro e/ou resseguros.
(B)O valor do prêmio recebido do segurado ou de congêneres, lı́quido de parcelas de prêmios
transferidas a terceiros em operações de cosseguro e/ou resseguros.
(C)O valor do prêmio recebido ou a receber do segurado ou de congêneres, lı́quido de cancela-
mentos e restituições e de parcelas de prêmios transferidas a terceiros em operações de cosseguro
e/ou resseguros.
(D)O valor do prêmio recebido ou a receber do segurado ou de congêneres, lı́quido de cancela-
mentos e de parcelas de prêmios transferidas a terceiros em operações de resseguros.
(E)O valor do prêmio recebido ou a receber do segurado ou de congêneres, lı́quido de cancela-
mentos e restituições, e de prêmio transferidas a terceiros em operações de cosseguros.
Resolução:
Segundo a circular da SUSEP 346 “prêmio comercial retido, representado pelo valor recebido
ou a receber do segurado (valor do prêmio emitido, pago à vista ou parcelado), nas operações
32
de seguro direto ou de congêneres (nas operações de cosseguro aceito), lı́quido de cancelamentos
e restituições, e de parcelas de prêmios transferidas a terceiros em operações de cosseguro e/ou
resseguro”
Resposta C
1.7 Teste seus conhecimentos

Assinale a alternativa falsa:
(A) O IBNYR (Incurred But Yet Report Claims Reserve), ou IBNR Puro, é uma estimativa
do passivo de uma seguradora, em determinada data-base, relativa a sinistros que ocorrem an-
tes desta data-base mas que ainda não foram comunicados pelos segurados à seguradora; e um
dentre os vários métodos de estimativa existente é a construções e porjeção de um triângulo de
desenvolvimento de sinistros em que as linhas são coortes (perı́odos) de ocorrência, as colunas
são coortes (perı́odos) de aviso e os valores de sinistros entrados em cada célula do triângulo
são somente os saldos acumulados compostos de todos os valores de sinistros entrados em cada
célula do triângulo são somente os saldos acumulados compostos de todos os valores de sinistros
conforme lamçados somente no primeiro aviso..
(B) O IBNP (Incurred But Not Yet Paid Claims Reserve) é uma estimativa do passivo de uma
seguradora, em determinada data-base, relativa a sinistros que ocorreram antes desta data-base
mas que ainda não foram liquidados pela seguradora; e um dentre os vários métodos de alterna-
tiva existentes é a construção e projeção de um triângulo de desenvolvimento de sinistros em que
as linhas são coortes (perı́odos) de ocorrência, as colunas são coortes (perı́odos) de movimentos
e os valores de sinistros entrados em cada célula do triângulo são somente os saldos acumulados
de sinistros pagos acrescidos de sinistros ainda pendentes de liquidação. .
(C) O IBNET (Incurred But Not Yet Enough Reported Claims Reserve) é uma correção atuarial
da Provisão de Sinistros a Liquidar , esta última sendo a mera composição contábil de sinistros
individuais pendentes de liquidação em determinada data-base. O IBNER procura então capturar
os desenvolvimentos futuros de sinistros avisados e lançados na Provisão de Sinistros a Liquidar,
e pode ser estimado através da construção e projeção de um triângulo de desenvolvimento de
sinistros em que as linhas são coortes (perı́odos) de ocorrência, as colunas são coortes (perı́odos)
de movimentos e os valores de sinistros entrados em cada célula do triângulo são somente os saldos
33
acumulados de sinistros anida pendentes de cada liquidação, por coortes de aviso.
(D) O IBNR Pleno ou Global, é uma estimativa conjunta dos efeitos do IBNYR e do IBNER de
modo que a Provisão de Sinistros a Liquidar acrescida do IBNR Pleno é uma forma alternativa
do IBNP.
(E) Uma outra forma de estimar o IBNER é obtê-lo por diferença, calculando-se o IBNP e o
IBNYR através de triângulos de desenvolvimento, de modo que o IBNER=IBNP-PSL-IBNYR.
Resolução:
Em um plano de previdência aberto qua garante aos seus participantes AT-49Male com 6% de
juros ao ano, a seguradora deve calcular a melhor estimativa do valor de sua provisão matemática
usando as seguintes premissas:
(A)Tábua de mortalidade contratual e taxa de juros de 6% a.a.
(B)Estrutura a termo de taxa de juros na data de cálculo, tábua de mortalidade que reflita a
mortalidade de sua massa segurada na data de cálcuo de projeção de ganho de longevidade.
(C)Estrutura a termo de taxa de juros na data de cálculo, tábua de mortalidade que reflita a
mortalidade de sua massa segurada na data de cálculo.
34
(D)Estrutura a termo de taxa de juros na data de cálculo e taxa de juros contratual.
(E)Taxa de juros de 6% a.a., Tábua AT-2000 Male e projeção de ganho de longevidade.
Resolução:
Suponha os três seguintes triângulos de desenvolvimento de sinistros posicionados em 31/12/2014:
Tendo ainda as seguintes informações quanto à interpretação dos dados acima:
(i)O primeiro triângulo representa os pagamentos acumulados de sinistros por ano de ocorrência
desde 2010 até 2014. Por exemplo, na primeira linha do triângulo, leia-se: os pagamentos acu-
mulados em 2010 de sinistros ocorridos em 2010 foram de $100; os pagamentos acumulados em
2011 de sinistros ocorridos em 2010 foram de $180; e assim sucessivamente.
(ii)Ainda no primeiro triângulo, FD significa “fator de desenvolvimento de sinistro”. Por exem-
plo, o FD do lag “2 para 3” significa que, em média histórica, o saldo acumulado ao final do ano
3 é 1, 03 vezes maior do que o saldo acumulado ao final do ano 2.
(iii)FDA significa “fator desenvolvimento acumulado”. Por exemplo, o FDA do lag “2para3”
significa que, em média histórica, o saldo acumulado ao final do ano 3 ainda será aumentado
35
por fator de 1, 16 até chegar ao saldo acumulado final em que não haverá mais pagamentos de
sinistros a realizar. Note que o FDA é o produto dos FDs posteriores ao lag “2para3” (De fato,
1, 16 = 1, 03x1, 02x1, 10).
(iv)O último FD referente ao lag “4para+” é, na verdade, um fator de cauda, estimado para
capturar todos os desenvolvimentos futuros do saldo acumulado para anos não abrangidos pelo
triângulo.
(v)O segundo triângulo representa a informação de sinistros pendentes de liquidação ao final de
cada ano, também separados por anos de ocorrência.
(vi)O terceiro triângulo representa a informação de sinistros incorridos ao final de cada ano, se-
parados por anos de ocorrência. Abaixo dele estão os respectivos FDs e FDAs associados a ele.
Com base nestas informações, responda:
Quanto à interpretação das informações dadas no enunciado acima, assinale a assertiva FALSA:
(A)O triângulo de sinistros incorridos acumulados é a soma do triângulo de sinistros pagos

acumulados e do triângulo de sinistros pendentes.
(B)Os sinistros pagos durante 2014 relativos a sinistros ocorridos de 2010 a 2014 somam $375.
(C)A Provisão de Sinistros a Liquidar ao Final de 2013, relativa a sinistros ocorridos de 2010 a
2013, era igual a $370.
(D)A Provisão de Sinistros a Liquidar ao Final de 2014, relativa a sinistros ocorridos de 2010 a
2014, era igual a $405.
(E)Os sinistros incorridos no ano de 2012, observados da data-base de 31/12/2014, são iguais a
$400, sendo que $330 foram pagos nos anos de 2012, 2013 e 2014 e que $70 ainda estão pendentes
de liquidação na Provisão de Sinistros a Liquidar da seguradora.
Resolução:
36
Qual das alternativas se refere ao risco de perdas patrimoniais em fundos de pensão decorren-
tes de crises financeiras generalizadas e ao instrumento mais adequado para a gestão desse tipo
de risco?
(A) Risco de Mercado e Instrumentos Derivativos.

(B) Risco de Crédito e Análise de Crédito.
(C)Risco de Liquidez e Código de Ética.
(D) Risco Operacional e Segregação de Funções.
(E) Risco Sistêmico e Formação de Contingência.
Resolução:
37
Em plano de seguro de automóvel, os riscos provenientes da precificação e do provisionamento

compõem o risco de:
(A)Mercado.
(B)Crédito.
(C)Precificação.
(D)ALM.
(E)Subscrição.
38
”A principal tragédia do evento adverso de alto impacto e baixa probabilidade vem do desen-
contro entre o tempo necessário para compensar alguém e o tempo que uma pessoa precisa para
sentir-se confortável com não estar fazendo uma aposta contra o evento raro. As pessoas têm um
incentivo para apostar contra ele, ou para jogar com o sistema, já que podem receber um bônus
refletindo seu desempenho anual, quando na verdade tudo que estão fazendo é produzir lucros
ilusórios que perderão um dia. Na verdade, a tragédia do capitalismo é que, já que a qualidade dos
retornos não é observável a partir de dados passados, proprietários de companhias, especialmente
acionistas, podem ser enganados pelos gerentes que apresentam retorno e lucratividade cosmética
mas que, na verdade, estão correndo riscos ocultos.”(A Lógica do Cisne Negro, de Nassim Taleb).
Qual é a ferramenta gerencial de risco que pode ajudar a previnir a ”tragédia a que Nassim Taleb
se refere?
(A) Análise de rentabilidade acumulada dos ativos financeiros em relação a um benchmark.

(B) Bonificação dos gestores de ativos que obtiveram maior lucratividade histórica.
(C) Dispensa de gestores de ativos que apresentam baixo retorno de ativos em relação aos demais.
(D) Concentração de investimentos com gestores de ativos com alta rentabilidade histórica em
suas aplicações.
(E) Bonificação dos gestores de ativos com melhor desempenho em relação a medidas abrangentes
do valor em risco associadas à sua carteira.
Resolução:
39
Qual dos seguintes enunciados constitui-se em uma assertiva falsa sobre o mercado de resse-
guros?
(A) Apesar de esforços recentes na formalização jurı́dica de slips/wordings de tratados de res-

seguro, o contrato de resseguro ainda preserva muitos dos aspectos de um ”acordo entre ca-
valheiros”(na britânica acepção do termo) na medida em que as disputas entre seguradoras e
resseguradoras são, em sua esmagadora maioria, dirimido por arbritagem experiente e habilidosa
em forúns ao próprio mercado, em nome da confidencialidade e da boa fé, sendo levadas a juı́zo
em cortes oficiais somente em última instância e em casos de extrema gravidade.
(B) Acordo de reciprocidade é uma técnica de pulverização de risco - alternativa ao resseguro
tradicional - em que duas seguradoras compartilham seus riscos e prêmios de forma a balancear
os seus portifólios de apólices, especialmente, contra riscos de acumulação geográfica.
(C) O resseguro desempenha um papel assaz importante como proteção financeira para grandes
carteira de apólices, geograficamente pulverizadas, com predominância de baixas importâncias
seguradas e com resultado de subscrição alto e estável, adminitradas por seguradoras com grande
potência de capital.
(D) A operação de retrocessão é um foco de risco sitêmico para o mercado segurador e ressegurador
porque pode conduzir a uma superconcentração de riscos de acumulação em resseguradoras com
maior vulnerabilidade financeira, provocada por um uso excessivo do mecanismo de retrocessão
e consequente distanciamento informacional cada vez maior entre a base segurada e o portador
final do ônus associado ao risco segurado.
(E) Resseguro ótimo é um conceito técnico que busca explicitar o dilema econômico entre os ga-
nhos em termos de queda de volatilidade do resultado de subscrição propiciado pela aquisição de
resseuguro e os custos associados tanto à referida aquisição (prêmio de resseguro) como aos riscos
de crédito de resseguro referente a perdas potenciais por inadimplência/impontualidade/disputas
em caso de ocorrência de sinistros graves ou catastróficos.
Resolução:
40
São fatores que afetam o equilı́brio do regimo de previdência social, financiado pelo regime de
repartição simples, EXCETO:
(A) Aumento da longevidade.

(B) Queda na taxa SELIC.
(C) Redução da natalidade.
(D) Redução do emprego formal.
(E) Idades prococes de aposentadoria.
Resolução:
41
42
Capı́tulo 2
Probabilidade

O número de chegadas de um ônibus num dado ponto de parada segue uma distribuição de
Poisson com uma média de 4 chegadas por hora. Suponha que um ônibus acabe de partir quando
você chega ao ponto. Qual a probabilidade de que você venha a esperar mais do que 15 minutos
pelo próximo ônibus?
(A) 1 - e−4
(B) 1 - e−1
(C) e−4
(D) e−1
1
(E) 4
Resolução:
X = Número de chegadas de ônibus a cada 15 minutos
X ∼ Poisson(λ), λ = 4/1h → = 1/15 minutos
X ∼ Poisson(1)
Temos que X é o número de chegadas de ônibus a cada 15 minutos, assim a probabilidade de
esperar mais do que 15 minutos é equivalente ao número de chegadas do ônibus a cada 15 minutos
ser ≤ 1, ou seja, não chegar nenhum ônibus P(X=0). Assumindo X e λ tal como destacado, temos:
e−1 · 10
P(X ≤ 1) = P(X = 0) = = e−1
0!
Resposta D
43
Através do Teorema Central do Limite podemos estabelecer que o tamanho mı́nimo da amostra
de uma população Gama (2,1) necessário para se garantir que a média amostral não diferirá da
média populacional por mais de 0,2 com 95% de confiabilidade (z0,975 = 1,96) é:
(A) 1.000
(B) 136
(C) 222
(D) 192
(E) 14
Resolução:
Através do Teorema Central do Limite temos que, o cálculo do tamanho da amostra para uma
estimativa confiável da média populacional (µ) é dada por:
2
Z α2 · σ

n=
E
Sabemos que:
• Z0,975 = 1,96;
• E = 0,2, e
• como a população segue uma distribuição Gama(2,1):
√
r r
α 2
σ= = = 2
β2 12
Logo:
√ !2
1, 96 · 2
n= u 192
0, 2
Resposta D
Considere que X tenha distribuição exponencial com a seguinte função densidade de probabilidade:

 0, 05e−0,05x , se x ≥ 0,
f (x) =
 0 se x < 0.
44
A probabilidade P(X≤5 | X>2) é, aproximadamente igual a:
(A) 0,0009
(B) 0,9522
(C) 0,0894
(D) 0,1393
(E) 0,2387
Resolução: R5
P (2 < X < 5) 2
0, 05e−0,05x dx
P(X≤5 | X>2) = = R2
P (X > 2) 1 − 0 0, 05e−0,05x dx
R5 − −0,05x 5
0,
05e
0, 05e−0,05x dx = = −e−0,05·5 + e−0,05·2 = -0,7788 + 0,904837 = 0,126037

2
0,
05
2
R2 2
0, 05e−0,05x dx = e−0,05x = −e−0,05·2 + e−0,05·0 = -0,904837 + 1 = 0,095163

0
0
Logo,
0, 126037
P(X≤5 | X>2) = = 0,1393
1 − 0, 095163
Resposta D
Sejam Y1 ∼ Normal(100,20) e Y2 ∼ Normal(80,30) independentes. Seja S = 2Y1 +Y2 também

distribuição Normal. A probabilidade P(|S - 262| ≤8) é aproximadamente igual a:
(A) 0,49
(B) 0,82
(C) 0,33
(D) 0,16
(E) 0,06
Resolução:
Teorema: a soma de variáveis aleatórias normais independentes é uma normal.
Sejam X1 , X2 , . . . , Xn v.a. independentes normalmente distribuı́das, com:
E[Xi ] = µi ;
V ar[Xi ] = σi2 ;
45
a1 , a2 , . . . , an - constantes;
Y = a1 X 1 + a2 X 2 + . . . + an X n
então Y∼ Normal(µY , σY2 ), onde
µY = a1 µX1 + a2 µX2 + . . . + an µXn , e
σY2 = a21 σX
2
1
+ a22 σX
2
2
+ . . . + a2n σX
2
n
.
Conforme o enunciado, seja S = 2Y1 +Y2 , com Y1 ∼ N (100, 20) e Y2 ∼ N (80, 30) independentes.
Então podemos dizer que S ∼ N(280,110):
µS = 2 · 100 + 80 = 280
σS2 = 22 · 20 + 30 = 110
Em seguida, queremos encontrar P(|S - 262|≤ 8), que utilizando a propriedade de módulo,
equivale a:
P (−8 + 262 ≤ S ≤ 8 + 262) = P (254 ≤ S ≤ 270)
Sabemos que uma variável cuja distribuição é N(µ, σ 2 ), pode ser transformada na forma pa-
X −µ
dronizada Z∼N(0,1), da seguinte forma: Z = . Assim:
σ

254 − 280 270 − 280
P √ ≤Z≤ √ = P(−2, 4790 ≤ Z ≤ −0, 953463)
110 110
= P(Z ≤-0,9535) - P(Z ≤-2,48)

Utilizado a tabela da normal, temos:
= -0,3289 - (-0,4934) = 0,1645 u 0,16
Resposta D
Um experimento consiste em observar o tempo de falha de lâmpadas em horas. Retira-se uma

amostra aleatória de lâmpadas e obtém-se, utilizando essa amostra aleatória, o tempo médio de
funcionamento até a falha igual a 400. Considere que o tempo de vida até a falha da lâmpada
segue distribuição exponencial com a seguinte parametrização:

 λe−γx , se x ≥ 0,
f (x) =
 0 se x < 0.
Qual o valor estimado de λ utilizando-se o Estimador de Máxima Verossimilhança?
(A) 0,0025
(B) 400
46
(C) 0,01
(D) 0,25
(E) 0,4
Resolução:
O estimador de máxima verossimilhança da função exponencial é dado por:
n 1
λ̂ = Pn =
i=1 xi x
como x = 400,
1
λ̂ = = 0, 0025
400
Resposta A
Se A e B forem eventos quaisquer de um espaço amostral tal que P(A∩B)=0,5 e P(B∩A)=0,2,

então calcule P(A).
(A) 0,4
(B) 0,7
(C) 0,3
(D) 0,1
(E) 0,9
Resolução:
P(A) = P(A∩B) + P(B∩A) = 0,7
Resposta B
Seja X uma variável aleatória contı́nua com função densidade de probabilidade dada por:

 3x2 , se 0 ≤ x ≤ 1,
fx (x) =
 0 se x < 0 ou x > 1.

1 1 2
A probabilidade P X ≤ | ≤ X ≤ é aproximadamente igual a:
4 5 3
47
(A) 0,026
(B) 0,054
(C) 0,015
(D) 0,288
(E) 0,008
Resolução:
P (A ∩ B)
P(A|B) =
P (B)
1 1
P ≤X≤
1 1 2 5 4
P X ≤ | ≤X≤ =
4 5 3 1 2
P ≤X≤
5 3
1
3 3
3 x3 4

1 1 R 14 2 1 1
P ≤X≤ = 1 3x dx = 1 = − = 0,007625
5 4 5 3 5 4 5
2 3 3
1 2 R 23 2 3 3 2 1
P ≤X≤ = 1 3x dx = x 1 = − = 0,288
5 3 5
5
3 5
Logo,

1 1 2 0, 007625
P X≤ | ≤X≤ = u 0,026
4 5 3 0, 288
Resposta A
Considere que o logaritmo neperiano da variável aleatória de ”valor de sinistro” denotada por
X tem distribuição normal com média 1 e variância 2. Então o valor esperado de X será:
(A) e3
(B) e1 +ln 3
1
(C) e1+ 2
(D) ln 5,5
(E) ln 3+ 21
Resolução:
Seja X ∼ N(µ, σ 2 ). Se X = log(Y), dizemos que Y segue uma distribuição log-normal. Sendo
assim, queremos encontrar E[Y], que é dada por:
48
σ2

E[Y ] = E[exp(X)] = exp(E(X) + 0, 5 var(X)) = exp µ +
2
Então,
22
E[Y ] = exp(1 + ) = exp(3)
2
Resposta A
A variável aleatória X tem função continuada com distribuição de probabilidade dada por:

 1 ,

se − β < x < β,
f (x) = 8β
 0 se |x| ≥ β.

Sendo β uma constante positiva maior do que 1 e sendo P(X > 1) = 0,1, então o valor de β
será: (A) 3
(B) 4
(C) 5
(D) 6
(E) 7
Resolução:
49
Rβ 1
1
dx = 0,1
8β
1 β
x = 0,1
8β 1
1 1
·β
− = 0,1
8β

8β
1 1
− = 0,1 - × (−1)
8β 8
1
= 0,025
8β
8β· 0,025 =1
1
β =
8 · 0, 025
β =5
Resposta C

Sobre uma população normal com média µ desconhecida e desvio-padrão 1 conhecido, deseja-se
testar as seguintes hipóteses
H0 : µ = 7
H1 : µ = 8
Para isso, retira-se uma amostra aleatória simples de tamanho 9 e calcula-se a média amostral.
Que critério de rejeição de H0 deverá ser adotado para que tenhamos um poder de teste de 88,5%
(z0,115 = −1, 20) para detectar µ = 8?
(A) X9 > 7, 4
(B) X9 > 7, 6
50
(C) X9 > 7, 8
(D) X9 > 8, 0
(E) X9 > 8, 2
Resolução:
Poder do teste = 88,5% Z0,115 = −1, 2 HO : µ = 7 H1 = µ = 8
Poder do teste = 1 − β 0, 885 = 1 − β β = 0, 115
X−µ0 √σ X−8
n
>Z 1 >Z
3
1
X −8> 3
·Z
X > 31 Z + 8
sabemos que Z0,115 = −1, 2, logo
1
X> 3
· −1, 2 + 8
X > 7, 6
Resposta B
Numa urna há n bolas de cores branca ou vermelha, das quais apenas duas são brancas.
Uma amostra de tamanho 4, sem reposição, é retirada da urna. Sabendo-se que a probabilidade
de que as duas bolas brancas estejam presentes na amostra é 6 vezes maior que a probabilidade
de que não haja bolas brancas na amostra, podemos afirmar que o número total de bolas na urna é:
(A) 6
(B) 10
(C) 12
(D) 24
(E) 30
Resolução:
Analisando as combinações possı́veis de 2 bolas brancas em uma amostra de 4 bolas (4C2
combinação de 4 dois a dois =6)
Adotando B como bola branca e V como bola vermelha temos:
2 1 n−2 n−3 2
• BBVV= n
· n−1
· n−2
· n−3
= n2 −n
2 n−2 1 n−3 2
• BVBV= n
· n−1
· n−2
· n−3
= n2 −n
51
n−2 n−3 2 1 2
• VVBB= n
· n−1
· n−2
· n−3
= n2 −n
2 n−2 n−3 1 2
• BVVB= n
· n−1
· n−2
· n−3
= n2 −n
n−2 2 1 n−3 2
• VBBV= n
· n−1
· n−2
· n−3
= n2 −n
n−2 2 n−3 1 2
• VBVB= n
· n−1
· n−2
· n−3
= n2 −n
Somando todas as possibilidades, temos que a probabilidade de 2 bolas brancas brancas na

amostra é:
12
n2−n
Já a probabilidade de nenhuma bola branca (probabilidade de todas vermelhas), que só existe
uma combinação possı́vel:
n−2 n−3 n−4 n−5 (n − 4) · (n − 5)

· · · =
n n−1 n−2 n−3 n2 − n
De acordo com o exercı́cio, a probabilidade de nenhuma branca é seis vezes menor que a
probabilidade de 2 brancas, ou seja:
n2 − 9n + 20

12
6· =
n2 − n n2−n
n2 − 9n + 20 = 2
n2 − 9n + 18
Resolvendo por bhaskara temos:
∆ = (−9)2 − 4 · 1 · 18 = 9
√
9+ 9
x1 = =6
2
Resposta: A
O boxplot abaixo representa a distribuição de uma variável aleatória absolutamente contı́nua

de interesse.
52
Simulando-se cinco observações independentes dessa variável aleatória, qual a probabilidade
de que três delas sejam superior a 8 e as outras duas estejam entre 5 e 8, baseado na informação
veiculada pelo boxplot?
1
(A) 4
81
(B) 4096
1
(C) 64
5
(D) 64
1
(E) 16
Resolução:
Existem 10 possibilidades de 3 observações serem superiores a 8 e 2 estarem entre 5 e 8.
Assumindo a observação superior a 8 como “S”e a observação entre 5 e 8 como “E”, temos:
• SSSEE
• SSESE
• SSEES
• SEESS
• SESES
• SESSE
• ESSSE
• EESSS
• ESESS
• ESSES
53
Analisando o quantil fornecido pelo boxplot temos:
• Probabilidade de ser de 3 a 5 é 25%
• Probabilidade de ser de 5 a 8 é de 25%
Desta forma, a probabilidade de ser superior a 8 é de 50% e a probabilidade de ser entre 5 e

8 é de 25%.
1 1 1 1 1 1
• S S S E E= · · · · =
2 2 2 4 4 128
1 5
Como são 10 possibilidades então: 128
· 10 = 64
Resposta D
Numa certa população há 20% de fumantes. Sabe-se que 70% dos fumantes e que 20% dos não-
fumantes são acometidos por doenças respiratórias. Se uma pessoa, selecionada aleatoriamente
dessa população, é diagnosticada com doença respiratória, qual a probabilidade de que ela seja
fumante?
7
(A) 15
7
(B) 10
1
(C) 5
7
(D) 50
9
(E) 10
Resolução:
Considerando F = Fumante, NF = Não Fumante e DR = acometido por doença respiratória
e que: P(F) = 0,2, P(NF) = 0,8, P(DR|F) = 0,7 e P(DR|NF) = 0,2 então:
54
P (DR|F ) · P (F )
P (F |DR) =
P (DR|F ) · P (F ) + P (DR|N F ) · P (N F )
0, 7 · 0, 2
P (F |DR) =
0, 7 · 0, 2 + 0, 8 · 0, 2
0, 14
P (F |DR) =
0, 30
7
P (F |DR) =
15
Alternativa A
Seja X uma variável aleatória discreta com distribuição uniforme no conjunto {1,2,...,10}. De-
finimos Z = min{X,8}. Calcular e indicar nessa ordem os valores da probabilidade P(Z=5) e a
esperança E(Z).
(A) 0,1 e 5,4

(B) 0,1 e 5,2
(C) 0,2 e 5,4
(D) 0,2 e 5,2
(E) 0,1 e 5,6
Resolução:
X ∼ UD 1, 2, ..., 10
Z = minX, 8
X Z
1 1
2 2
3 3
4 4
5 5
6 6
7 7
8 8
9 8
10 8
55
1
P (Z = 5) = = 0, 1
10
1
E[Z] = (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8 + 8 + 8)
10
1
E[Z] = · 52 = 5, 2
10
Resposta B
Sejam dois eventos independentes em um espaço amostral, tais que a probabilidade de eles
ocorrerem simultaneamente é 1/6 e a probabilidade de nenhum dos dois ocorrer é 2/3. A proba-
bilidade de apenas um deles ocorrer é dada por:
1
(A) 18
1
(B) 3
1
(C) 2
1
(D) 6
1
(E) 4
Resolução:
1
P (A ∩ B) = 6
2
P (A ∩ B) = 3
2
P (A ∪ B) = 3
P (A ∪ B) = 1 − P (A ∪ B)
2
P (A ∪ B) = 1 − 3
1
P (A ∪ B) = 3
1 1 1
P (A ou B) = 3
− 6
= 6
Resposta D
Seja [ X 2
Y ] um vetor aleatório tendo distribuição normal bivariada com Y vetor de médias µ = [ 1 ]
1 −1
e matriz de covariância σ = −1 2 .
Qual a distribuição de W = 2X – Y + 2
56
(A) Normal com média 3 e variância 8
(B) Normal com média 3 e variância 9
(C) Normal com média 5 e variância 10
(D) Normal com média 5 e variância 12
(E) Normal com média 5 e variância 8
Resolução:
Teorema: Sejam X1 e X2 variáveis aleatórias com distribuição bivariada, então qualquer
combinação linear Y = a1 X1 + a2 X2 + b têm distribuição Normal.
Desta forma, as expressões do valor médio e d variância são conhecidos:
E [Y ] = a1 E [X1 ] + a2 E [X2 ] + b
V ar [Y ] = a21 V ar [X1 ] + a22 V ar [X2 ] + 2 · a1 · a2 · Cov (X1 , X2 )
Do enunciado temos que X ∼ N (2, 1), Y ∼ N (1, 2) e Cov(X, Y ) = −1. Assim:
E [W ] = 2 · 2 − 1 + 2 = 5
V ar [W ] = 22 · 1 + 12 · 2 − 2 · 2 · 1 · (−1) = 4 + 2 + 4 = 10
Logo, W ∼ N (5, 10).
Resposta C
Um jogo consiste em lançar simultaneamente e de forma independente um dado equilibrado

(a probabilidade de sair qualquer lado é a mesma) de 6 lados e uma moeda com probabilidade
de dar cara igual a 1/2. Seja X a variável associada ao valor do dado e Y a variável aleatória
associada ao resultado da moeda. Se o dado mostra o valor X = k(k = 1, 2, .., 6), ganhamos
(2k − 1) reais e este prêmio dobra se a moeda mostrar o resultado aleatório cara, isto é Y = 1.
Por outro lado, se a moeda mostra o resultado aleatório coroa, isto é, Y = 0, o valor do prêmio
continua a ser os mesmos (2k − 1) reais. Definimos por M a variável aleatória prêmio recebido.
O valor esperado E(M ) do prêmio recebido é:
(A) 8
57
(B) 9
(C) 10
(D) 11
(E) 12
Resolução:
Y =0 Y =1
X=k P (X = k) 2k − 1 2(2k − 1)
1 1/6 1 2
2 1/6 3 6
3 1/6 5 10
4 1/6 7 14
5 1/6 9 18
6 1/6 11 22
Soma 1 36 72
6
X
E [M ] = P (X = k) · (2k − 1) · P (Y = 0) + P (X = k) · 2 · (2k − 1) · P (Y = 1)
k=1
X6
= P (X = k) · (2k − 1) · (P (Y = 0) + 2 · P (Y = 1))
k=1
6
3 X
= · P (X = k) · (2k − 1)
2 k=1

3 1 1 1 1 1 1
= · 1 · + 3 · + 5 · + 7 · + 9 · + 11 ·
2 6 6 6 6 6 6
3 1
= · · [1 + 3 + 5 + 7 + 9 + 11]
2 6
36
=
4
=9
Resposta B
Seja X uma variável aleatória contı́nua com função de densidade de probabilidade dada por
58

3

8θ3
x2 , se 0 ≤ x ≤ 20
f (x|θ) = (2.1)
 0, caso contrário
com θ > 0 um parâmetro desconhecido.

O estimador de máxima verossimilhança para o parâmetro θ à luz da amostra {x1 , x2 , ..., xn }
de tamanho n é dado por:
n
X
x2i
i=1
(A) n
n
X
xi
i=1
(B) n
n
!2
Y
(C) xi
i=1
(D) max{x1 , ..., xn }
max{x1 ,...,xn }
(E) 2
Resolução:
3 2 (x)
f (x|θ) = x I(0,2θ)
8θ3
n
Y 3x2 i i(x )
L (x|θ) = 3
I(0,2θ)
i=1
8θ
n Yn
3 (xi )
= 3
x2i I(0,2θ)
8θ i=1
n
3 X (xi )
l (x|θ) = nln − 3nln(θ) + ln(x2i ) + I(0,2θ)
8 i=1
dl(x|θ) −3n
=
dθ θ
Sabemos o domı́nio de X, 0 ≤ X ≤ 2θ. No entanto, estamos interessado no domı́nio de θ,

onde X(n) < 2θ.
Portanto o valor máximo de X pode assumir (X(n )), é menor que 2θ (X(n) < 2θ), o que é
X(n)
equivalente a dizer que 2
< θ. Sendo f (X|θ) uma função decrescente (1a derivada negativa),
59
ao olhar para o domı́nio de θ, podemos afirmar que o EM V (θ̂), será o θ valor máximo de X,
max{x1 ,...,xn }
dividido por 2, ou seja, EM V (θ̂) = 2
.
Resposta E

Um posto de gasolina é reabastecido uma vez por semana. A função de densidade de pro-
babilidade f(x) da variável aleatória volume X (em dezenas de milhares de litros) demandado
semanalmente é dada por



 x−1 1≤x≤2

fx (x) = 3−x 2≤x≤3 (2.2)



 0 caso contrário
A quantidade mı́nima de abastecimento semanal de gasolina para que não haja desabastecimento
em mais do que 4,5% das semanas é:
(A) 2,3
(B) 2,5
(C) 2,7
(D) 2,9
(E) 3,0
Resolução:
P (1 < x < a) = 1 − 0, 045

Z a Z 2 Z a
f (x)dx = x − 1dx + 3 − xdx = 1 − 0, 045
1 1 2
2
x 2 x2 a
|1 − x |21 + 3x |a2 − | = 0, 955
2 2 2
1 2 1
(2 − 12 ) − (2 − 1) − 3(a − 2) − (a2 − 22 ) = 0, 955
2 2
1 1
(3) − 1 + 3a − 6 − a2 + 2 = 0, 955
2 2
3 a2
− 1 − 6 + 2 + 3a − = 0, 955
2 2
60
3
− 5 + 3a − a2 = 0, 955
2
3 − 10 + 6a − a2 = 1, 91
−a2 + 6a − 8, 91 = 0 · (−1)
a2 − 6a + 8, 91 = 0
Resolvendo por Bhaskara
∆ = 36 − 35, 64
∆ = 0, 36
6 + 0, 6
a1 = = 3, 3
2
6 − 0, 6
a1 = = 2, 7
2
Resposta C
Seja X1 , X2 , ..., Xn uma amostra aleatória da distribuição normal com média µ desconhecida
e variância igual a 1. Deseja-se testar H0 : µ = µ0 versus H1 : µ 6= µ0 . Suponha n = 16 e
região crı́tica da forma | X − µ |≥ c. O valor de c tal que a significância do teste seja 0,01 é,
aproximadamente, igual a:
(A) 0,32
(B) 0,41
(C) 0,49
(D) 0,58
(E) 0,64
Resolução:
1
X1 , · · · , Xn amostra aleatória X ∼ N (µ, 1) X ∼ N (µ, 16 )

 H :µ=µ
0 0
 H : µ 6= µ
1 0

X − µ0 ≥ c (Região Crı́tica)
61
Observação: |x| ≥ a significa que x ≥ a ou x ≤ −a
Região Crı́tica
Como o teste tem nı́vel de significância 0, 01 e é um teste bicaudal, para olhar na tabela da
normal temos
0, 5 − 0, 005 = 0, 495
desta forma Z= 2,56
X − µ0 X − µ0
1 ≥ c ou 1 ≤c
4 4
X − µ0 ≥ 4c
4c = 2, 56
c = 0, 64
Resposta E
As principais qualidades de um estimador de parâmetros estatı́sticos são:
(A) risco mı́nimo, ausência de vı́cio, suficiência, proximidade

(B) consistência, ausência de vı́cio, eficiência, suficiência
(C) risco mı́nimo, proximidade, eficiência, suficiência
(D) consistência, ausência de vı́cio, proximidade, suficiência
(E) proximidade, ausência de vı́cio, eficiência, suficiência
Resolução:
As principais qualidades de um estimador são: Consistência, ausência de vı́cio, eficiência e
suficiência
Resposta B
Ao analisar dados experimentais de uma certa variável aleatória contı́nua de interesse, foi
observado que o histograma dos dados se comportava como uma parábola restrita ao intervalo
[0,3] e, por isso, resolveu-se modelar probabilisticamente a variável segundo a seguinte função de
62
densidade de probabilidade:

 cx2 , se 0 ≤ x ≤ 3
f (x) = (2.3)
O valor da mediana da distribuição teórica é dado por
3
(A) 2
3
(B) 4
√
334
(C) 2
√
3
(D) 4, 5
1
(E) 2
Resolução:
Sabe-se que uma distribuição de probabilidade tem como caracterı́stica que a integral em todo
seu domı́nio deve ser 1, então:
Z 3
cx2 dx = 1
0
cx3 3
| =1
3 0
c 3
(3 − 03 ) = 1
3
27c
=1
3
9c = 1
1
c=
9
md= mediana
Z md
1 2 1
x dx =
0 9 2
1 x3 md 1
· | =
9 3 0 2
1 1
(md3 − 03 ) =
27 2
3
md 1
=
27 2
2md3 = 27
27
md3 =
2
63
r
3 27
md =
3
√ √
3 3 2 33 4
md = √ √ =
3 23 2 2
Resposta C
Uma seguradora classifica seus segurados em duas categorias de risco: 70% dos segurados são
classificados como de ”baixo risco”e 30%, de ”alto risco”. As probabilidades de que um segu-
rado de ”baixo risco”e um segurado de ”alto risco”reclamem por indenização em um determinado
ano são, respectivamente, de 0,20 e 0,60. Um segurado reclama uma indenização de sinistro neste
ano. A probabilidade de que o segurado que reclamou a indenização seja de ”baixo risco”é igual a:
(A) 3/8
(B) 5/8
(C) 3/16
(D) 7/16
(E) 7/4
Resolução:
P (BR) = 0, 7 P (I | BR) = 0, 2
P (AR) = 0, 3 P (I | AR) = 0, 6
P (I | BR) · P (BR)
P (BR | I) =
P (I | BR) · P (BR) + P (I | AR) · P (AR)
20
· 70
100 100
20 70 60 30
100
· 100
+ 100 · 100
7
50
7 9
50
+ 50
7
50
16
50
7
16
Resposta D
64
Numa amostra de 40 observações, foram reconhecidos dois valores atı́picos (outlier), a saber,
28 e 320. Sabendo-se que a média da amostra completa foi 60, que percentual de variação sofreria
esta média, se fossem desconsiderados os valores atı́picos?
(A) −16%
(B) −24, 4%
(C) −10%
(D) +20%
(E) +15%
Resolução:
n = 40 , 28 e 320 são outliers
X = 60
P
28 + 320 + xi
= 60
40
X
28 + 320 + xi = 2400
X
xi = 2400 − 20 − 320
X
xi = 2052
2052
Xn = = 54
38
Variação é 60 − 54 = 6
Regra de 3 temos que

60 equivale a 100%, logo, 6 equivale a 10%
Resposta C
Uma amostra aleatória de tamanho 5 foi obtida de uma população e os dados obtidos foram
modificados da seguinte forma: adicionou-se aos dados o valor de 4 e em seguida esses resultados
foram divididos por 2. Se a média e a variância dos dados modificados foram respectivamente,
10 e 4, qual o valor do coeficiente de variação dos dados originais?
65
1
(A) 4
1
(B) 5
4
(C) 5
16
(D) 5
2
(E) 5
Resolução:
xi + 4
Xm =
2
E(Xm ) = 10
V ar(Xm ) = 4
1 X
( xi + 20)
2
1
P
2
(
xi + 20)
E(Xm ) = = 10
5
1 X
E(Xm ) = ( xi + 20) = 50
2
X
E(Xm ) = ( xi + 20) = 100
X
E(Xm ) = xi = 80
80
X0 = = 16
5
1 X
V ar(Xm ) = V ar( xi ) = 4
4
X
V ar( xi ) = 16
X
DP ( xi ) = 4
4 1
CV = =
16 4
Resposta A
66
Seja X uma variável aleatória absolutamente contı́nua com função de densidade de probabili-
dade dada por f (x) = β1 , para 0 ≤ x ≤ α, e f (x) = 0, caso contrário, com α > 0 e β > 0. Se a
mediana da distribuição vale 4, então o valor de a é:
√
(A) 2
√
2
(B) 2
(C) 1
1
(D) 2
√
(E) 4 2
Resolução:
Z 4
1 1
md = xdx =
0 β 2
1 x2 4 1
| =
β 2 0 2
1 2 1
(4 − 02 ) =
2β 2
16
=1
β
β = 16
Z a
1
xdx = 1
0 16
1 x2 a
| =1
16 2 0
1 2
(a − 02 ) = 1
32
a2 = 32
√
a = 32
√
a = 25
√
a = 22 · 22 · 2
√
a=4 2
Resposta E
67
Sejam X e Y duas variáveis aleatórias independentes, tais que X ∼ N (1, 1) e Y ∼ N (1, 8).
Rz 2
Definindo W = −X + Y + 5 e Φ(z) = −∞ √12π e−µ /2 du qual o valor de P (2 < W < 7)?
√ √
(A) φ 3 − φ − 23
3
√ √
(B) φ 277 − φ −377
√ √
(C) φ 714 − φ − 3 714
(D) φ − 32 − φ (−2)

(E) φ 32 − φ (−1)

Resolução:
XsimN (1, 1) e Y ∼ N (1, 8)
W = −X + Y + 5, logo E[W ] = −1 + 1 + 5 = 5
V ar(W ) = (−1)2 .1 + 12 (8 = 9)
W ∼ N (5, 9)
2−5 7−5

P (2 < W < 7) = P 3
<z< 3
2

P (2 < W < 7) = P −1 < z < 3
P (2 < W < 7) = Θ( 23 ) − Θ(−1)
Resposta E

O número de acessos a uma determinada página da internet é modelado segundo um processo

de Poisson com uma taxa média de 12 acessos por hora. Qual a probabilidade da página ser
acessada por exatamente três usuários entre 8:45h e 8:50h?
1
(A) 2e
1
(B) 3e
1
(C) 4e
1
(D) 6e
1
(E) 12e
Resolução:
68
λ = 12 acessos/h
λ = 12 acessos/60 minutos
λ = 0, 2 acessos/1 minuto
λ = 1 acesso/5 minutos
X : número de acessos, e X ∼ Poisson
e−1 · 13
P (X = 3) =
3!
e−1
=
6
1
=
6e
Resposta D
1
Sejam X e Y duas variáveis independentes tais que P (X = n) = P (Y = n) = 2n
, para
n = 1, 2, 3, . . . . Seja W = max(X,Y).
Qual o valor de P(W= 2) ?
1
(A) 16
1
(B) 18
1
(C) 4
5
(D) 16
9
(E) 16
Resolução:
1
P (X = n) = P (Y = n) = e W = maxX, Y
2n
n P (X) P (Y )
1 1
1 P (X = 1) = 2
P (Y = 1) = 2
1 1
2 P (X = 2) = 4
P (Y = 2) = 4
69
W = max(X, Y ) = 2 só se:
X=2eY =1
X=1eY =2
X=2eY =2
P (W = 2) = P (X = 2, Y = 1) + P (X = 1, Y = 2) + P (X = 2, Y = 2)
P (W = 2) = P (X = 2) · P (Y = 1) + P (X = 1) · P (Y = 2) + P (X = 2) · P (Y = 2)
1 1 1 1 1 1
P (W = 2) = · + · + ·
4 2 2 4 4 4
5
P (W = 2) =
16
Resposta D
Duas variáveis aleatórias de interesse, X e Y, são tais que a variância de X é 8, a variância

de Y é 2 e a variância de X - Y é 6. Qual o valor do coeficiente de correlação entre X e Y ?
(A) − 21
(B) − 34
(C) 0
1
(D) 2
3
(E) 4
Resolução:
V ar(X) = 8 e V ar(Y )2 V ar(X − Y ) = 6
cov(x, y)
ρxy =
σx σy
V ar(X − Y ) = V ar(X) + V ar(Y ) − 2 · Cov(X, Y )
6 = 8 + 2 − 2 · Cov(X, Y )
6 − 8 − 2 = −2 · Cov(X, Y )
−4 = −2 · Cov(X, Y )
70
Cov(X, Y ) = 2
2 2 2 1
ρxy = √ √ =√ = =
8· 2 16 4 2
Resposta D
Sejam X, Y e Z três variáveis aleatórias, tais que Var(X) = 2, Var(Y) = 1 , Var(Z) = 2 ,

Cov(X,Y) = -1 , Cov(X,Z) = 1 e Cov(Y,Z) = -1. Defina a variável aleatória W = −3X + 2Y −
3Z + 2. Qual o valor da variância da variável aleatória W ?
(A) 0
(B) 22
(C) 40
(D) 82
(E) 84
Resolução:
w = −3x + 2y − 3z + 2
V ar(w) = var(−3x + 2y − 3z + 2)
V ar( ni=1 xi ) = V ar(xi ) + 2 ab cov(axi , bxj )
P P P
V ar(w) = V ar(−3x) + V ar(2y) + V ar(−3z) + 2[cov(−3x, 2y) + cov(−3x, −3z) + cov(2y, −3z)]
V ar(w) = 9V ar(x)+4V ar(y)+9V ar(z)+2[(−3)(2)cov(x, y)+(−3)(−3)cov(x, z)+(2)(3)cov(y, z)]
V ar(w) = 9(2) + 4(1) + 9(2) + 2[−6(−1) + 9(1) − 6(−1)]
V ar(w) = 18 + 4 + 18 + 2(6 + 9 + 6)
V ar(w) = 40 + 2(21)
V ar(w) = 40 + 42
V ar(w) = 82
Resposta D
Um determinado componente tem a vida útil (em horas) regida pela distribuição exponencial
com média µ horas. Qual a probabilidade de um dado componente atender à demanda de µ horas?
71
(A) e−1
1
(B) 2
2
(C) e−µ
(D) e−µ
(E) e−1/2
Resolução:
X : Vida útil (horas)
X ∼ Exp
média = µ
1 1 1
E[X] = λ
então, µ = λ
ou seja, λ = µ

1
1 −µx

µ
e ,x ≥0
f (x) =
Z +∞
1 − µ1 x
P (X > µ) = e dx
µ µ
Z +∞
1 1
= · e− µ x dx
µ µ
−1
utilizando a técnica de substituição temos: t = µ
x dt = − µ1 dx = −µdt
Z +∞
1
= · et (−µdt)
µ µ
+∞
−µ
Z
= et dt
µ µ
= −et |..
voltando a substituição de variáveis temos
1
= e− µ x |+∞
µ
1
= lim = e− µ x |tµ
t→+∞
1 1
= lim −(e− µ ·t − e− µ ·µ )
t→+∞
1
−µ t
como limt→+∞ e tende a 0
P (X > µ) = e−1
Resposta A
72
Seja X uma variável aleatória contı́nua com função de densidade de probabilidade dada pela
função polinomial de segundo grau abaixo

 βx(2 − x), se 0 < x < 2
fx (x) = (2.4)
com β > uma constante. Qual o valor da constante β?
3
(A) 4
1
(B) 4
(C) 1
1
(D) 2
(E) 2
Resolução:
Elevando ambos os lados ao quadrado, temos
Z 2 Z 2
βx(2 − x)dx = β 2x − x2 dx = 1
0 0
x 2 x3 2
2

β 2· | − | =1
2 0 3 0

2 2 1 3 3
β (2 − 0 ) − (2 − 0 ) = 1
3

8
β 4− =1
3
4
β=1
3
3
β=
4
Resposta A
√
3
Seja X uma variável com distribuição Binomial com média 3 e desvio padrão 2
. Qual a
probabilidade de se obter exatamente um sucesso na amostra?
73
27
(A) 128
9
(B) 256
√ 2
1 3
(C) 12
1− 6
√ 2
1 3
(D) 2
1− 6
3
(E) 64
Resolução:
X ∼ Binomial (n,p), sabendo que E[X] = 3, temos que E[X] = np = 3
√ √ √
Sabendo que DP (X) = 23 , temos que npq = 23
desta forma, temos:

 np = 3(I)
 2√npq = √3(II)
Substituindo I em II, temos:
p √
2( 3q) = 3 elevando ambos lados ao quadrado temos:
4 · 3q = 3
12q = 3
3
q=
12
1
q=
4
como sabemos que q = 1 − p
1
−p = − − 1
4
3
−p = − · (−1)
4
3
p=
4
como sabemos que np = 3
3
n· =3
4
n
=1
4
n=4
74
Desta forma
1 3
4 3 1
P (X = 1) = ·
1 4 4
3 1
4· ·
4 64
3
64
Resposta E
Sejam A e B dois eventos quaisquer pertencentes ao mesmo espaço amostral. Considere que
as probabilidades P(A) e P(B) são diferentes de zero e que a probabilidade da interseção entre
eles P(A∩B) é também diferente de zero. A probabilidade condicional de B dado que A ocorre,
isto é, P(B\A) é calculada pela fórmula
(A) P(B |A) = P (A ∩ B).P (A)

(B) P(B |A) = P (A ∩ B)/P (A)
(C) P(B |A) = P (A ∩ B)/P (B)
(D) P(B |A) = P (A ∩ B).P (A).P (B)
(E) P(B |A) = P (A ∩ B)/P (A).P (B)
Resolução:
P (A) 6= 0 e P (B) 6= 0
P (A ∩ B) 6= 0
P (A ∩ B)
P (B | A) =
P (A)
Resposta B
Seja X uma caracterı́stica de interesse de uma população modelada por função de densidade
de probabilidade dada por:

 3x2 e−x3 x≥0
f (x) = (2.5)
75
A mediana desta caracterı́stica nesta população é dada por:
√
(A) ln 2
(B) 3 ln 2
√
(C) 3 ln 2
(D) ln 2
√
(E) ln 3 2
Resolução:
Z md
3 1
3x2 e−x dx =
0 2
Utilizando a técnica de substituição, temos:
du
u = −x3 du = −3x2 dx dx = − 3x2
md
−du
Z
1
3x2 eu 2
=
0 3x 2
Z md
1
− eu du =
0 2
1
−eu |.. =
2
Voltando a substituição de variáveis temos
3 1
−e−x |md
0 =
2
3 1
−(e−md − e0 ) =
2
1 3
−e−md + 1 =
2
3 1
−e−md = −1 +
2
3 1
−e−md = − · (−1)
2
3 1
e−md = aplicando ln
2

1
−md3 = ln utilizando propriedade de ln
2
−md3 = ln(1) − ln(2)
−md3 = −ln(2) · (−1)
md3 = ln(2)
p
md =3 ln(2)
76
Resposta C
Considere dois possı́veis cenários para um dado investimento a um horizonte mensal: um oti-
mista e outro pessimista. A chance do cenário otimista se concretizar é de 70% e a do pessimista
30%. Em se concretizando o cenário otimista, a taxa de juros R mensal deste investimento se-
gue uma distribuição uniforme sobre o intervalo [0.1,0.4]. Entretanto, se o cenário pessimista se
concretizar, a taxa de juros mensal desse investimento segue uma distribuição exponencialmente
distribuı́da com parâmetro 8. Aplicando uma quantia de R$2000,00 neste investimento, qual o
seu montante esperado ao cabo de um mês?
(A) R$2.275,00
(B) R$2.235,00
(C) R$2.325,00
(D) R$2.375,00
(E) R$2.425,00
Resolução:
0,1+0,4 0,5 1
Otimista P (O) = 0, 7 U [0, 1; 0, 4] logo, E[X] = 2
= 2
= 4
Esperança de juros no cenário otimista
1
2000 · · 0, 7 = 350
4
1
Pessimista P (P ) = 0, 3 Exp(8), logo E[X] = 8
Esperança de juros no cenário pessimista
1
2000 · · 0, 3 = 75
8
Assim,
2000 + 350 + 75 = 2425
Resposta E
77
Ao analisar dados experimentais de uma certa variável aleatória contı́nua de interesse, foi
observado que o histograma dos dados se comportava como uma parábola restrita ao intervalo
[0,3] e por isso resolveu-se modelar probabilisticamente a variável segundo a seguinte função de
densidade de probabilidade:

 cx2 , se 0 ≤ x ≤ 3
f (x) = (2.6)
O valor da mediana da distribuição teórica é dado por
3
(A) 2
3
(B) 4
√
334
(C) 2
√
3
(D) 4, 5
1
(E) 2
Resolução:
Sabe-se que uma distribuição de probabilidade tem como caracterı́stica que a integral em todo
seu domı́nio deve ser 1, então:
Z 3
cx2 dx = 1
0
cx3 3
| =1
3 0
c 3
(3 − 03 ) = 1
3
27c
=1
3
9c = 1
1
c=
9
md= mediana
Z md
1 2 1
x dx =
0 9 2
78
1 x3 md 1
· | =
9 3 0 2
1 1
(md3 − 03 ) =
27 2
3
md 1
=
27 2
2md3 = 27
27
md3 =
2
r
27
md =3
3
√ √
3 3 4 33 4
md = √ √ =
3 23 4 2
Resposta C
A vida útil (em 1000 horas) de um aparelho elétrico é modelada segundo uma distribuição
normal com média de 6 horas e desvio padrão de 3 horas. Uma amostra aleatória de 25 aparelhos
é retirada da produção e seus tempos de vida são registrados. Definindo Φ(z) = P (Z ≤ z) onde Z
tem distribuição normal padrão, a expressão que denota a probabilidade de que a média amostral
seja superior a 5,5 horas é dada por:
(A) Φ − 65

(B) 1 − Φ − 56

(C) Φ − 25

18
25

(D) 1 − Φ − 18
(E) 1 − Φ − 25

6
Resolução:
!
5, 5 − 6
P (X > 5, 5) = P Z>
√3
25

−0, 5
P (X > 5, 5) = P Z > 3
5

−5
P Z>
6
−5
Esta probabilidade será 1 menos a probabilidade de z acumulado até 6
, ou seja.
79

5
1−Φ −
6
Resposta A
Num grupo de 10 pessoas, há 4 homens e 6 mulheres. Dentre os homens 3 são canhotos e
dentre as mulheres 2 são canhotas. Selecionadas duas pessoas aleatoriamente e sem reposição do
grupo, qual a probabilidade de que a amostra contenha pelo menos uma pessoa destra ou pelo
menos uma mulher?
4
(A) 5
61
(B) 100
31
(C) 100
14
(D) 15
7
(E) 15
Resolução:
Homens: 3 HC e 1HD
Mulheres: 4MD e 2MC
Retirando a probabilidade do primeiro ser HC e o segundo ser HC
3 2 6 1
P (2HC) = · = =
10 9 90 15
logo,
1 14
P (DouM ) = 1 − =
15 15
Resposta D
Uma variável aleatória absolutamente contı́nua Y, definida no intervalo (-1,7), tem distribuição
simétrica e possui variância igual a 2. Definindo-se a variável aleatória Z = 2Y – 1, podemos
afirmar que a média e o desvio padrão de Z são dados por:
√
(A) 5 e 2 2
√
(B) 5 e 7
80
√
(C) 5 e 3
(D) 7 e 7
√
(E) 7 e 3
Resolução:
−1 < Y < 7 simétrica V ar(Y ) = 2
Se a distribuição é simétrica, a média tem que estar no ponto médio entre -1 e 7, ou seja no
7−1
ponto: 2
=3
E[Y ] = 3 e V ar[Y ] = 2
E[Z] = E[2Y − 1] = 2(E[Y ]) − 1
2 · (3) − 1 = 5
V ar[Z] = V ar[2Y − 1] = 4V ar[Y ] = 4 · 2 = 8

√ √
DP (Z) = 8 = 2 2
Resposta A
Consideremos três apostadores chamados A, B e C. Eles lançam sucessivamente uma mesma

moeda com probabilidade de dar cara igual a 1/2, na ordem a seguir:
O apostador A lança primeiro, logo segue B e finalmente C. O jogo consiste em lançar a moeda
até obter a primeira cara. Ganha o jogo o apostador que conseguir obter primeiro uma cara.
Assuma que os lançamentos são independentes. Indique qual é a probabilidade do apostador B
ganhar o jogo.
(A) 1/7
(B) 2/7
(C) 3/7
(D) 4/7
(E) 5/7
Resolução:
81
1
P (A) = P (B) = P (C) = 2
Na primeira rodada
B só ganha se o A não tiver ganho e se ele obter uma cara
1
P (A não ganhar) = 2
1
P (B obter cara) = 2
1
logo, a chance de B ganhar na primeira rodada é 4
1
P (AN G primeira rodada) = 2
1
P (BN G primeira rodada) = 2
1
P (CN G primeira rodada) = 2
1
P (AN G segunda rodada) = 2
1
P (B não tirar cara na segunda rodada) = 2
1
ou seja, 2
· 21 · 12 · 21 · 12 · = 1
32
1
P (B ganhar na primeira rodada) = 4
1
P (B ganhar na segunda rodada) = 32
1
P (B ganhar na primeira rodada) = 256
1 1 1
P (B ganhar) = 4
+ 32
+ 256
+ · · · + P G Infinita
Sabemos que
a1
Sn =
1−q
onde q é a razão e a1 é o primeiro elemento.
1
1 1
a1 = 4
eq= 32
1 = 8
4
1
Então, Sn = 4
1− 18
1
1 8 2
Sn = 4
7 = 4
· 7
= 7
8
Seja X uma variável aleatória discreta com distribuição uniforme no conjunto {1,2,...,10}. De-
finimos Z = min{X,8}. Calcular e indicar nessa ordem os valores da probabilidade P(Z=5) e a
esperança E(Z).
(A) 0,1 e 5,4

(B) 0,1 e 5,2
(C) 0,2 e 5,4
82
(D) 0,2 e 5,2
(E) 0,1 e 5,6
Resolução:
X ∼ UD 1, 2, ..., 10
Z = minX, 8
X Z
1 1
2 2
3 3
4 4
5 5
6 6
7 7
8 8
9 8
10 8
1
P (Z = 5) = = 0, 1
10
1
E[Z] = (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7 + 8 + 8 + 8)
10
1
E[Z] = · 52 = 5, 2
10
Resposta B
Sejam dois eventos independentes em um espaço amostral, tais que a probabilidade deles
ocorrerem simultaneamente é 1/6 e a probabilidade de nenhum dos dois ocorrer é 2/3. A proba-
bilidade de apenas um deles ocorrer é dada por:
(A) 1/18
(B) 1/3
83
(C) 1/2
(D) 1/6
(E) 1/4
Resolução:
1
P (A ∩ B) = 6
2
P (A ∩ B) = 3
2
P (A ∪ B) = 3
P (A ∪ B) = 1 − P (A ∪ B)
2
P (A ∪ B) = 1 − 3
1
P (A ∪ B) = 3
1 1 1
P (A ou B) = 3
− 6
= 6
Resposta D
Seja X uma variável aleatória com função de distribuição dada por:




 0 se x < 0


1/4 se 0 ≤ x < 1





F (x) = 2/5 se 1 ≤ x < 2 (2.7)


2x−3
se 2 ≤ x < 2, 5


2




se x ≥ 2, 5

 1
Qual o valor esperado de X ?
(A) 9/8
(B) 61/40
(C) 1/2
(D) 59/40
(E) 1
Resolução:
X = 0 → P (X = 0) = 0, 25
X = 1 → P (X = 1) = 0, 15
84
X = 2 → P (X = 2) = 0, 5 − 0, 25 − 0, 15 = 0, 1
Esperança da discreta
E[X] = 0 · 0, 25 + 1 · 0, 15 + 2 · 0, 1 = 0, 35
2 < X < 2, 5 → f (x) = 1

Esperança da contı́nua
Z 2,5
E[X] = xdx
2
x2 2,5
E[X] = |
2 2
1
E[X] = (2, 52 − 22 ) = 1, 125
2
1475 59
E[X] = 0, 35 + 1, 125 = 1, 475 = =
1000 40
Resposta D
classificados como de “baixo risco” e 30% de “alto risco”. As probabilidades de que um segu-
rado de “baixo risco” e de “alto risco” reclamem por indenização em um determinado ano são,
respectivamente, de 0,20 e 0,60. Um segurado reclama uma indenização de sinistro neste ano. A
probabilidade de que o segurado que reclamou a indenização seja de “baixo risco” é igual a:
(A) 3/8
(B) 5/8
(C) 3/16
(D) 7/16
(E) 1/4
Resolução:
P (BR) = 0, 7 P (I | BR) = 0, 2
P (AR) = 0, 3 P (I | AR) = 0, 6
85
P (I | BR) · P (BR)
P (BR | I) =
P (I | BR) · P (BR) + P (I | AR) · P (AR)
20
· 70
100 100
20 70 60 30
100
· 100
+ 100 · 100
7
50
7 9
50
+ 50
7
50
16
50
7
16
Resposta D

Três urnas contêm, cada uma, 5 bolas de cores diferentes (branca, azul, vermelha, verde e
preta). Um experimento consiste em selecionar uma bola de cada urna e verificar as cores obti-
das. Qual a probabilidade de que haja exatamente duas cores coincidentes dentre as três bolas
retiradas?
(A) 1/25
(B) 4/125
(C) 12/25
(D) 2/5
(E) 3/5
Resolução:
P(2 cores iguais)= 1 − [P ( todos iguais ) + P ( todos diferentes)]
P ( todos iguais ) = 5 · 51 · 15 · 1
5
= 1
25
P ( todas diferentes) = primeira∀ cores, segunda∀ cores 6= primeira, terceira∀ cores 6= primeira e segu
P ( todas diferentes) = 5 · 51 · 15 · 15 + 4 · 15 · 15 · 15 + 3 · 51 · 15 · 15 · 5

1 4 3
512 60
P ( todas diferentes) = 5 25 + 125 + 125 = 125 = 125
1 60 12
P ( 2 cores iguais) = 1 − 25
− 125
= 25
86
Resposta C
Seja Xt um processo de Poisson com parâmetro λ. Defina a variável aleatória T como o tempo
da primeira ocorrência do fenômeno aleatório. O evento {T≤ t} é equivalente ao evento.
(A) {Xt = 1}
(B) {Xt ≤ 1}
(C) {Xt < 1}
(D) {Xt > 1}
(E) {Xt ≥ 1}
Resolução:
Yt ∼ Poisson(λ)
T= tempo da primeira ocorrência
e−λ λx
P (X = x)
x!
A primeira ocorrência se dará quando:
x = 1, 2, 3, · · ·
ou seja, x ≥ 1
Resposta E
A vida útil (em 1.000 horas) de um componente eletrônico é uma variável aleatória, normal-
mente distribuı́da com média 5h e desvio padrão de 3h. Uma amostra aleatória de 16 componentes
é retirada da produção e a média da amostra é registrada. Definido f (z) = P (Z ≤ z), onde Z
é uma variável aleatória normal padrão, a expressão que denota a probabilidade de que a média
da amostra seja superior a 5h e 15 minutos é dada por:
1

(A) Φ 3
87
1

(B) 1 − Φ 3
1

(C) Φ 12
1

(D) 1 − Φ 12
3

(E) 1 − Φ 4
Resolução:
N (5, 32 ), n = 16
!
5, 25 − 5
P (X ≥ 5, 25) = P Z≥
√3
16
1
P (Z ≥ )
3
1
1 − Φ( )
3
Resposta B
A medida eficaz para comparar a variabilidade de variáveis que tenham diferentes desvios-
padrões e diferentes médias é:
(A) Coeficiente de Variação

(B) Percentil
(C) Média Ponderada
(D) Coeficiente de Correlação
(E) Covariância
Resolução:
Coeficiente de Variação: compara a variabilidade entre variáveis diferentes usando a média e o
desvio padrão.
Percentil: Medida que divide a amostra ordenada (crescente) em 100 partes.
Média ponderada: média que leva em conta a importância relativa ou peso relativo.
Coeficiente de correlação: mede o grau de associação entre duas variáveis.
Covariância: medida da variabilidade conjunta de variáveis aleatórias.
88
Resposta A
Numa tentativa de melhorar o esquema de atendimento, um dentista procurou estimar o

tempo médio que gasta com cada paciente. Uma amostra de 29 pacientes forneceu uma média
de 40 minutos, com desvio-padrão de 7 minutos. Se, em vez da amostra de 29 pacientes, tivesse
sido adotada uma amostra de 60 pacientes, afirmarı́amos que:
(A) A estimativa pontual do tempo de atendimento seria bem menor

(B) O erro da estimativa do tempo médio de atendimento dos pacientes seria maior
(C) A estimativa do tempo médio de atendimento seria maior
(D) O erro da estimativa do tempo médio de atendimento dos pacientes seria menor
(E) Nada poderia ser afirmado sobre o erro da estimativa do tempo médio de atendimento
Resolução:
Em um processo de Amostragem, quanto maior o tamanho da amostra mais nos aproximamos
dos valores reais da População. Desta forma, se o dentista aumentasse sua amostra, o erro da
estimativa do tempo médio de atendimento dos pacientes seria menor.
Alternativa D
Seja X1 , X2 , ..., Xn uma amostra aleatória da distribuição normal com média µ desconhecida
e variância igual a 1. Deseja-se testar H0 : µ = µ0 versus H1 : µ 6= µ0 . Suponha n = 16 e
região crı́tica da forma | X − µ0 |≥ c. O valor de c tal que a significância do teste seja 0,01 é,
aproximadamente, igual a:
(A) 0,32
(B) 0,41
(C) 0,49
(D) 0,58
(E) 0,64
Resolução:
1
X1 , · · · , Xn amostra aleatória X ∼ N (µ, 1) X ∼ N (µ, 16 )
89

 H :µ=µ
0 0
 H : µ 6= µ
1 0

X − µ0 ≥ c (Região Crı́tica)
Observação: |x| ≥ a significa que x ≥ a ou x ≤ −a

Região Crı́tica
Como o Teste tem nı́vel de significância 0, 01 e é um teste bicaudal, para olhar na tabela da
normal temos
0, 5 − 0, 005 = 0, 495
desta forma Z= 2,56
X − µ0 X − µ0
1 ≥ c ou 1 ≤c
4 4
X − µ0 ≥ 4c
4c = 2, 56
c = 0, 64
Resposta E
Uma companhia seguradora vendeu 1.000 apólices de seguro de vida anual. A média e a
variância dos sinistros agregados, expressos em milhões, são 30 e 25, respectivamente. Utilizando
uma aproximação normal para a distribuição das perdas agregadas, a probabilidade dessas perdas
resultarem maiores que 36 é de, aproximadamente:
(A) 0,3849
(B) 0,8849
(C) 0,3413
(D) 0,1151
(E) 0,1587
Resolução:
90
X = perdas agregadas, X ∼ N (30, 25)

36 − 30
P (X > 36) = P Z> = P (Z > 1, 2)
5
= 0, 5 − P (0 < Z < 1, 2)
= 0, 5 − 0, 3849
= 0, 1151
Resposta D
classificados como de “baixo risco” e 20%, de “alto risco”. As probabilidades de que um segurado
de “baixo risco” e um de “alto risco” reclamem por indenização em um determinado ano são,
respectivamente, de 0,10 e 0,50. Um segurado reclama uma indenização de sinistro neste ano. A
probabilidade de que o segurado que reclamou a indenização seja de “alto risco” é igual a:
(A) 3/8
(B) 5/9
(C) 1/3
(D) 2/5
(E) 2/7
Resolução:
P (BR) = 0, 8
P (I | BR) = 0, 1
P (AR) = 0, 2
P (I | AR) = 0, 5
P (I | AR) · P (AR)
P (AR | I) =
P (I | BR) · P (BR) + P (I | AR) · P (AR)
50
· 20
100 100
10 80 50 20
100
· 100
+ 100 · 100
1
10
2 1
25
+ 10
91
1
10
9
50
5
9
Resposta D
As principais qualidades de um estimador de parâmetros estatı́sticos são:
(A) risco mı́nimo, ausência de vı́cio, suficiência, proximidade

(B) consistência, ausência de vı́cio, eficiência, suficiência
(C) risco mı́nimo, proximidade, eficiência, suficiência
(D) consistência, ausência de vı́cio, proximidade, suficiência
(E) proximidade, ausência de vı́cio, eficiência, suficiência
Resolução: Qualidades de um estimador são:

Consistência, ausência de vı́cio, eficiência e suficiência.
Resposta B
Em um teste de hipótese estatı́stico sobre parâmetros existem dois possı́veis tipos de erros,
erro tipo I e erro tipo II. O erro tipo II representa:
(A) rejeitar a hipótese H0 (nula) quando H0 é verdadeira;

(B) rejeitar a hipótese HA (alternativa) quando H0 (nula) é falsa;
(C) aceitar a hipótese HA (alternativa) quando H0 (nula) é falsa;
(D) não rejeitar a hipótese H0 (nula) quando H0 (nula) é falsa;
(E) não rejeitar a hipótese HA (alternativa) quando HA (alternativa) é falsa.
Resolução:
Erro tipo I: H0 verdadeira e rejeita H0
Erro tipo II: H0 é falsa e não rejeita H0
Resposta D
92
Seja X uma variável aleatória com distribuição Binomial de parâmetros n=400 e p=0,11. O
valor de P(X=40) é, aproximadamente igual a:
(A) 0,0677
(B) 0,0522
(C) 0,2518
(D) 0,0713
(E) 0,1139
Resolução:
Seja X uma variável aleatória contı́nua com função de densidade de probabilidade dada por

3

8θ3
x2 , se 0 ≤ x ≤ 20
f (x|θ) = (2.8)
93
com um parâmetro desconhecido.
O estimador de máxima verossimilhança para o parâmetro θ à luz da amostra {x1 , x2 , ..., xn } de
tamanho n é dado por:
n
X
x2i
i=1
(A) n
n
X
xi
i=1
(B) n
n
!2
Y
(C) xi
i=1
(D) max{x1 , ..., xn }

max{x1 ,...,xn }
(E) 2
Resolução:
94
Capı́tulo 3
Modelagem Estatı́stica

Um psicólogo pretende comparar o uso de dois tipos de reforço na aprendizagem de ratos. Ele
dispõe de 23 machos jovens, sendo 9 provenientes de seu próprio laboratório de psicologia experi-
mental, 6 provenientes de um laboratório de biologia e os demais provenientes de um zoológico.
O psicólogo suspeita que a origem do animal pode ser importante na aprendizagem.
O planejamento estatı́stico adequado para se avaliar a diferença entre os dois tipos de apren-
dizagem, nas condições impostas, é dado por:
(A) modelo de experimentos completamente aleatorizados

(B) modelo de blocos aleatorizados
(C) modelo de quadrado latino
(D) modelo de quadrado greco-latino
(E) modelo fatorial
Resolução:
Um experimento em blocos aleatorizados é aquele normalmente usado para minimizar o efeito
da variabilidade quando está associado a unidades discretas.
Resposta B
95
Num estudo sobre a influência da covariável X numa variável resposta Y foram selecionadas
10 observações e propôs-se um modelo de regressão linear simples do tipo:
para i = 1, 2, ..., 10, com, i ∼ N 0, σ 2 .

yi = β0 + β1 xi + i
A Tabela de Análise de Variância concernente ao estudo é dada a seguir:
Fonte de Graus de Soma de Quadrado

F0
Variação Liberdade Quadrados Médio
Regressão 117
Erro
Total 189
A estimativa σ̂ 2 , não viciada para σ 2 , e o valor da estatı́stica do teste F0 são dados por:
(A) σ̂ 2 = 9 e F0 = 13
(B) σ̂ 2 = 3 e F0 = 13
(C) σ̂ 2 = 3 e F0 = 8
(D) σ̂ 2 = 8 e F0 = 3
(E) σ̂ 2 = 9 e F0 = 8
Resolução:
Para se resolver esta questão deve-se lembrar de como é construı́da a tabela ANOVA:
Fonte de Graus de Soma de

Quadrado Médio F0
Variação Liberdade Quadrados
SQR QM R
Regressão p=k−1 SQR p QM E
SQE
Erro n−p−1 SQE n−p−1
SQT
Total n−1 SQT n−1
Como SQT = SQR + SQE, considerando k como o número de variáveis e n o número de

observações, considerando os demais dados fornecidos temos: que SQT = 189, p = 1 e n = 10.
Portanto:
SQR
= 117 ⇒ SQR = 117 · 1 ⇒ SQR = 117
p
96
SQT = SQR + SQE ⇒ 189 = 117 + SQE ⇒ SQE = 72
SQE 72
QM E = ⇒ QM E = ⇒ QM E = 9
n−p−1 8
117
F0 = = 13
9
Resposta A
Deseja-se testar as seguintes hipóteses sobre a média populacional µ, sabendo que a σ̂ 2 = 25:
H0 : µ ≥ 9, 5
H1 : µ < 9, 5
Para isso uma amostra de tamanho 16 foi retirada da população, obtendo-se a média amostral
no valor de 8, 5. Ao nı́vel de significância de 5%, com valor tabelado de Z0,05 = 1, 64, podemos
afirmar que:
(A) o valor da estatı́stica do teste é −0, 2 e não rejeitamos H0 ao nı́vel de significância dado
(B) o valor da estatı́stica do teste é −0, 8 e não rejeitamos H0 ao nı́vel de significância dado
(C) o valor da estatı́stica do teste é −0, 96 e não rejeitamos H0 ao nı́vel de significância dado
(D) o valor da estatı́stica do teste é −2, 1 e não rejeitamos H0 ao nı́vel de significância dado
(E) o valor da estatı́stica do teste é −2, 5 e não rejeitamos H0 ao nı́vel de significância dado
Resolução:
Como temos que x̄ = 8, 5, n = 16, σ = 5 e µ = 8, 5. Para obtermos a estatı́stica do teste
precisamos de:
x̄ − µ 8, 5 − 9, 5
Z= ⇒Z= ⇒ Z = −0, 8
√σ 5
n 4
Resposta B
Um estudo sobre a remuneração dos funcionários do Harris Bank no ano de 1977 levou em
consideração 93 observações de trainees contratados alguns anos antes. As variáveis levantadas e
suas respectivas siglas foram:
97
• Sal77 - Salário (em dólares) na época do estudo;
• Age - Idade (em meses) na época da contratação;
• Bsal - Salário anual (em dólares) na época da contratação;
• Educ - Anos de escolaridade;
• Exper - Meses de experiência anterior com trabalho em Banco;
• Sênior - Meses de experiência desde o primeiro emprego;
• Sex - Sexo (0 = Masculino; 1 = Feminino).
Um ajuste de regressão linear pelo método dos mı́nimos quadrados tendo Sal77 como variável
dependente e as demais variáveis como explicativas para estimar os parâmetros beta da equação
Sal77i = β0 + β1 Agei + β2 Bsali + β3 Educi + β4 Experi + β5 Seniori + β6 Sexi + i , i = 1, ..., 93,
resultou no seguinte quadro:
Qual das seguintes premissas não faz parte das premissas do modelo de regressão linear clássico:
(A) Os resı́duos i têm distribuição normal.

(B) Os resı́duos i são não-correlatos.
(C) O valor esperado dos resı́duos i é nulo.
(D) Os resı́duos i são heterocedásticos.
(E) As variáveis independentes são não aleatórias.
Resolução:
Para o modelo de regressão linear clássico é esperado a homoscedasticidade (variância cons-
tante) dos resı́duos e não a heterocedasticidade.
Resposta D
98
Considere o seguinte para modelar o número de sinistros (N) de automóvel foram considerados
os fatores sexo (X) e tempo de uso (Y). O fator sexo possui dois nı́veis (Masculino e Feminino)
já o fator tempo de uso possui três (≤ 2 anos, > 2 e ≤ 5 anos, > 5 anos). Considere as seguintes
variáveis dicotômicas (dummys) associadas aos nı́veis dos fatores:

 1 se o condutor for do sexo Masculino.
X1 =
 0 caso contrário.

 1 se o veı́culo tiver entre 2 e 5 (inclusive) anos de uso.
Y1 =

 1 se o veı́culo tiver mais de 5 anos de uso.
Y2 =
Considere ainda que o número de sinistros na carteira (i) é modelado como segue:
M odelo : Ni ∼ P oisson Ei eθi

ln(µi ) = log(Ei ) + β0 + β1 X1i + β2 Y1i + β3 Y2i
onde Ei é o número de expostos da carteira i, µi = E [Ni |θi , Ei ] e θi é o score de i.
Com base no resultado da estimação descrito na tabela abaixo, calcule a esperança do número
de sinistros da carteira de apólices dos condutores do sexo feminino, cujos veı́culos possuem menos
de dois anos de uso, sabendo que o total de expostos dessa carteira é 60.
Tabela 3.1: Resultado da Estimação- Modelagem da Frequência de Sinistro
Parâmetro Estimador Erro-padrão P-Valor

β0 -2,24 0,08 0,0000
β1 0,13 0,03 0,0001
β2 0,21 0,05 0,0002
β3 0,36 0,05 0,0000
(A) 4,28
(B) 5,28
(C) 6,14
99
(D) 9,25
(E) 7
Resolução:
Como temos que:
• feminino: xi = 0
• menos de 2 anos: yi = 0
Temos que:
ln(µ) = ln(60) − 2, 64
µ = 60e−2,64
µ = 4, 28
Resposta A
Para modelagem do número de sinistro em um seguro de vida é utilizado Modelos Lineares

Generalizados. A variável resposta escolhida (γ) foi modelada usando uma distribuição Poisson,
e são usadas duas variáveis explicativas: idade (x) e sexo (s), esta última sendo uma variável di-
cotômica (dummy). Dadas as informações abaixo, calcule a média do número de sinistro estimada
para uma pessoa de 50 anos do sexo masculino:
M odelo : γ ∼ P oisson(λ)
ln(λ) = β0 + β1 X + β2 S
onde S = 0, para sexo masculino, e S = 1, para sexo feminino.

Valores estimados:
β̂0 = 0, 11; β̂1 = 0, 08, β̂2 = 0, 5
(A) 100
(B) 61
(C) 5
(D) 50
100
(E) 150
Resolução:
Para calcular a média do número de sinistros, basta resolver o modelo apresentado, sendo γ o
número de sinistros para resolver o modelo tem-se:
ln(λ) = β0 + β1 X + β2 S
ln(λ) = 0, 11 + 0, 08(50) + 0, 5(0)
ln(λ) = 4, 11
λ = e4,11
λ ' 61
Resposta: B
Suponha que se deseja dimensionar uma amostra de tamanho n de uma população de tamanho
N, tendo como referência uma variável aleatória com distribuição normal padrão Z e com um
nı́vel de confiança fixado em 95%. Para esse caso, as medidas estatı́sticas adicionais que devem
ser utilizadas para o cálculo do trabalho n da amostra são:
(A) a média da variável e o nı́vel de significância

(B) o desvio padrão da variável e o valor N
(C) a média da variável e o erro amostral
(D) o desvio padrão da variável e o erro amostral
(E) o desvio padrão da variável e a média da variável
Resolução:
Para esta questão basta lembrar do cálculo para o tamanho da amostra considerando uma po-
pulação infinita:
2
Z ·σ
n=
e
• n: tamanho da amostra
• Z: valor de significância da tabela normal
• σ: desvio padrão populacional
• e: erro máximo
Resposta D
101
Após a realização de uma regressão linear simples um pesquisador resolve analisar os resı́duos
resultantes de um modelo encontrado. O gráfico seguinte mostra no eixo y os resı́duos e no eixo
x a variável independente.
A análise do gráfico sugere que:
(A) Os resı́duos se distribuem da forma esperada

(B) O modelo não seja linear
(C) Existem elementos atı́picos nos dados que deveriam ser eliminados
(D) A hipótese de homocedasticidade (mesma variância) não foi satisfeita
(E) A hipótese de normalidade dos resı́duos não foi satisfeita
Resolução
Analisando as alternativas:
(A) Incorreta, não há informação a priori quanto ao tipo dos dados para se afirmar uma forma
esperada.
(B) Incorreta, não se pode afirmar a não linearidade dos dados através da análise do gráfico.
(C) Incorreta, a necessidade de se eliminar pontos influentes não pode ser verificada pelo presente
gráfico. Para tal análise visual poderia-se utilizar os gráficos QQ Plots e Distância de Cook.
(D) Correta, existe uma dispersão não centrada na média dos dados, portanto o pressuposto da
homocedasticidade não foi atendido.
(E) Incorreta, não se pode afirmar sobre a normalidade.
102
Resposta: D
Uma seguradora deseja construir um modelo linear generalizado para análise de risco de crédito,
a ser utilizado para classificar segurados como bons ou maus, segundo caracterı́sticas tais como
sexo, idade, estado civil e outras. O modelo linear generalizado canônico a ser utilizado é aquele
que tem:
(A) Variável resposta com distribuição Poisson e função de ligação logarı́tmica.

(B) Variável resposta com distribuição Bernoulli e função de ligação probit.
(C) Variável resposta com distribuição Poisson e função de ligação identidade.
(D) Variável resposta com distribuição Bernoulli e função de ligação logit.
(E) Variável resposta com distribuição Poisson e função de ligação logit.
Resolução
Como desejamos saber se os segurados são bons ou mal pagadores, temos a ocorrência ou não do
evento. O modelo Poisson é associado a modelos para resposta na forma de contagem e, portanto,
não apropriado para esta situação, o modelo Bernoulli é um modelo associado para dados binários
e, portanto, é o escolhido.
Para a função de ligação, como o enunciado especifica ser um MLG canônico, a função de ligação
a ser utilizada para o modelo Bernoulli é a logit.
Resposta: D
Em um modelo de regressão linear, sejam SQR a soma dos quadrados devido à regressão, SQE
a soma de quadrados dos erros SQT=SQR+SQE a soma total de quadrados. O coeficiente de
SQR SQE
determinação é dado por R2 = SQT
=1− SQT
. Assinale a única alternativa FALSA.
(A) Em um modelo de regressão linear simples, o coeficiente de determinação R2 é igual ao

quadrado do coeficiente de correlação linear entre regressora e variável resposta.
(B) O coeficiente de determinação sempre aumenta quando uma nova variável explicativa é
adicionada ao modelo.
103
(C) Se um modelo M1 tem coeficiente de determinação R2 maior que um modelo M2 , então
o modelo M1 terá erro quadrático médio menor que o modelo M2 e, portanto, M1 será
preferı́vel a M2 .
(D) O coeficiente de determinação não deve ser utilizado como medida de comparação entre
adequações de diferentes modelos.
(E) Mesmo que a relação entre regressora e resposta não seja linear, o valor do coeficiente de
determinação pode ser relativamente alto.
Resolução:
Não se pode aferir sobre a qualidade de um modelo em detrimento de outro apenas com o
coeficiente de correlação, o modelo deve ser analisado como um todo, levando-se em consideração
o número de variáveis, significância e demais testes (T, F, Ra2 ...).
Resposta: C
Um analista dispõe de um banco de dados de segurados contendo um grande número de variáveis

correlacionadas. Ele deseja, a partir de combinações das variáveis originais, construir um conjunto
menor de variáveis não correlacionadas, preservando tanto quanto possı́vel a variabilidade contida
nos dados originais. A técnica mais adequada para este fim é:
(A) Análise discriminante.

(B) Análise de componentes principais.
(C) Análise de variância.
(D) Análise de conglomerados.
(E) Análise fatorial.
Resolução
Relembrando as metodologias:
(A) Análise Discriminante: Incorreto, pois é uma técnica utilizada para a classificação e
estimação de elementos de grupos, a partir de uma classificação a priori de dados amostrais
gera-se um modelo/função que auxilia na discriminação do grupo de elementos.
(B) Análise de Componentes Principais: Correto, técnica aplicada para descobrir quais
variáveis são as mais relevantes de um conjunto. São gerados fatores de modo a preservar a
variância entre as variáveis.
104
(C) Análise de Variância: Incorreto, técnica baseada na decomposição da soma de quadrados,
permite avaliar afirmações sobre as médias de populações.
(D) Análise de Conglomerados: Incorreto, técnica utilizada com o propósito primário de
reunir objetos, baseando-se nas caracterı́sticas do mesmo.
(E) Análise Fatorial: Incorreto, técnica utilizada para identificar fatores para explicar o relaci-
onamento entre as variáveis, sua análise baseia-se na correlação.
Resposta: B
As funções de autocorrelação (FAC) e autocorrelação parcial (FACP) empı́ricas para uma série
temporal são apresentadas abaixo.
(A) O processo gerador da série temporal observada é média móvel de ordem 2.

(B) O processo gerador da série temporal observada é autorregressivo de ordem 2.
(C) O processo gerador da série temporal observada é média móvel autorregressivo, de ordem
(2,2).
(D) O processo gerador da série temporal observada é média móvel autorregressivo, de ordem
(1,2).
105
(E) O padrão apresentado pelas funções empı́ricas de autocorrelação e autocorrelação parcial
não possibilita, neste caso, identificar o processo gerador da série observada.
Resolução
Analisando os gráficos de autocorrelação (FAC) e autocorrelação parcial (FACP), podemos iden-
tificar um modelo autorregressivo e, a partir da FACP, podemos concluir sua ordem sendo igual
a 2.
Resposta: B
Com o objetivo de se estimar a média de uma população normalmente distribuı́da, foi selecionada
uma amostra de tamanho 100. A um nı́vel de significância de 5%, a estimativa intervalar gerou
um erro de 1,5. Quantos elementos a mais deveriam ser incorporados à amostra se desejássemos
um erro máximo de estimativa de 1,0 em torno do valor da média, mantendo-se o mesmo nı́vel
de significância ?
(A) 50
(B) 75
(C) 100
(D) 125
(E) 200
Resolução
Primeiramente, relembrando o cálculo para o tamanho da amostra considerando uma população
infinita e o desvio padrão populacional:
2
Z ·σ
n=
e
106
Assim, como estamos construindo um intervalo de confiança para média (µ):

P X̄ − Zα σX̄ < µ ≤ X̄ + Zα σX̄ = 1 − α
Em que:
σ
Zα σX̄ ⇒ e = Zα · √
n
Desta forma:
σ σ
1, 5 = Z0,05 · ⇒ 1, 5 = 1, 96 · ⇒ σ = 7, 65
10 10
Portanto temos que:
7, 65
1, 96 · √ = 1 ⇒ n = 225
n
Ou seja, sobre as condições estipuladas a amostra aumenta em 125.
Resposta: D
Em regressão múltipla com três variáveis independentes um estudante encontrou os seguintes

resultados parciais:
Assim, podemos dizer que:
107
(A) O modelo encontrado está perfeito.
(B) O modelo não é bom porque o F de significância foi muito baixo.
(C) A constante (Interseção) pode ser retirada do modelo sem prejudicar os resultados.
(D) O acréscimo de uma ou mais variáveis independentes, pode melhorar significativamente o
modelo.
(E) É possı́vel encontrar um modelo mais simples com resultados semelhantes.
Resolução:
Não se pode aferir quanto as qualidades de um modelo são melhores ou piores sem comparar com
os resultados de outros modelos, é possı́vel encontrar modelos com resultados semelhantes que
utilizam menos variáveis a depender dos dados utilizados.
Resposta: E
Deseja-se testar o efeito de quatro tratamentos para cefaleia. Para isso foram selecionadas 16
unidades experimentais homogêneas, com cada tratamento alocado aleatoriamente a quatro delas.
A variável resposta é o tempo (em minutos) de cura.
Deseja-se testar a hipótese de igualdade das médias dos tempos de cura dos quatro tratamentos,
isto é, H0 : µ1 = µ2 = µ3 = µ4 .
O modelo proposto é Yij = µi = + ij com i = 1, 2, 3, 4, j = 1, 2, 3, 4 e ij ∼ N (0, σ 2 ).
A tabela ANOVA (incompleta) do teste é dada a seguir:
Qual o valor da estatı́stica do teste F0 ?
(A) 5,5
(B) 6
(C) 3
108
(D) 5
(E) 4
Resolução
Para se resolver esta Questão deve-se lembrar de como é construı́da a tabela ANOVA:

Quadrado Médio F0
SQR QM R
SQE
SQT
Como SQT = SQR + SQE, considerando k como o número de tratamentos e n o número de

tratamentos homogêneos, considerando os demais dados fornecidos temos que: SQT = 40, p = 3
e n = 16. Portanto:
SQR
= 8 ⇒ SQR = 8 · 3 ⇒ SQR = 24
p
SQT = SQR + SQE ⇒ 40 = 24 + SQE ⇒ SQE = 16
SQE 16
QM E = ⇒ QM E =
n−p−1 12
8
F0 = 16 =6
12
Resposta: B
Para um estudo sobre a influência de uma covariável (X) numa variável (Y), foram obtidos 10
pares de observações e propôs-se um modelo de regressão linear simples do tipo:
Yi = β0 + β1 xi + ei para i = 1, 2, · · · , 10, com i ∼ N (0, σ 2 ), independentes.
A tabela incompleta de Análise de Variância concernente ao estudo é dada a seguir:
109
Quais os valores de R2 (o coeficiente de determinação) e da estatı́stica do teste (F0 )?
13
(A) R2 = e F0 = 13
21
8
(B) R2 = e F0 = 13
21
13 13
(C) R2 = e F0 =
21 9
3 13
(D) R2 = e F0 =
13 9
8 13
(E) R2 = e F0 =
21 9
Resolução
Para se resolver esta Questão deve-se lembrar de como é construı́da a tabela ANOVA:

Quadrado Médio F0
SQR QM R
SQE
SQT
SQR
Como SQT = SQR+SQE e R2 = SQT
, de acordo com o exercı́cio temos 10 pares de observações,
portanto temos k = 2 e n = 10. Considerando os demais dados temos que SQR = 117 e
QM E = 9, assim:
SQR 117
QM R = V QM R =
p 1
SQE SQE
QM E = ⇒9= ⇒ SQE = 72
n−p−1 8
SQT = SQR + SQE ⇒ SQT = 189
110
SQT 189
QM T = ⇒ QM T = ⇒ QM T = 21
n−1 9
QM R 117
F0 = ⇒ F0 = ⇒ F0 = 13
QM E 9
SQR 117 13
R2 = = ⇒ R2 =
SQT 189 21
Resposta: A
Um atuário dispõe de uma coleção de n pares (x, y). Ele pretende ajustar um modelo do tipo
ŷ = ax de modo que a soma dos quadrados das diferenças entre y e ŷ seja a menor possı́vel.
Nessas condições o valor de ”a”que minimiza a soma quadrática é dado por:
Pn
xi y i
(A) Pi=1n 2
i=1 xi
Pn 2
xi y i
(B) Pi=1n 2
i=1 xi
Pn
xi y i
(C) Pi=1n
i=1 xi
Pn
xi y i
(D) Pi=1n 2
i=1 yi
Pn 2
x
(E) Pni=1 i
i=1 xi yi
Resolução
Como desejamos encontrar o erro quadrático médio (EQM), considere:
yi = αxi + b + i
i = yi − axi − b
Deste modo:
n
X n
X
2i = (yi − axi − b)2
i=1 i=1
111
Derivando a equação:
∂i X ∂i X
= −2 (yi − axi − b)2 =− (yi − axi − b)
∂a ∂a
Para encontrar os estimadores, temos:
X X X X X
− yi xi + â x2i + b̂
xi = 0 − yi + â xi + nb̂ = 0
X X X X X
b̂ xi + â x2i = xi y i nb̂ + â xi = yi
P
xi y i
Como b̂ = 0, temos que â = P 2 .
xi
Resposta: A, repetiu em 2015, 21.


(A) Análise Discriminante

(B) Análise de Componentes Principais
(C) Análise de Variância
(D) Análise de Conglomerados
(E) Análise Fatorial
Resolução
(A) Análise Discriminante: Incorreto, pois é uma técnica utilizada para a classificação e
(B) Análise de Componentes Principais: Correto, técnica aplicada para descobrir quais
(C) Análise de Variância: Incorreto, técnica baseada na decomposição da soma de quadrados,
112
(D) Análise de Conglomerados: Incorreto, técnica utilizada com o propósito primário de
(E) Análise Fatorial: Incorreto, técnica utilizada para identificar fatores para explicar o relaci-
Resposta: B, repetiu em 2018, 24.
Em cálculo de regressão, se o coeficiente angular é zero, concluı́-se que:
(A) O modelo deve ser o múltiplo

(B) O tamanho da amostra é muito pequeno
(C) Não há relacionamento linear entre as variáveis
(D) As observações têm muita dispersão
(E) Não existe nenhum relacionamento entre as variáveis
Resolução
O coeficiente angular (β0 ) em um modelo de regressão representa a inclinação da reta regressora.
Portanto, se o coeficiente é zero, não existe relacionamento linear entre as variáveis.
Resposta: C, repetiu em 2014, Questão 21.
Considere N observações de uma série temporal Zt (t = 1, 2, · · · , N ). Considere que a série

temporal representada em função do modelo de duas componentes não observáveis Tt e at , tal
que, Zt = Tt + at , onde Tt representa a componente de tendência e at , a componente aleatória. A
suposição sobre as condições da componente aleatória no modelo é de que ela tenha:
2
(A) média 1 e variância constante igual a N 2
(B) média 1 e variância constante igual a σα2
2
(C) média 0 e variância constante igual a N 2
(D) média 0 e variância constante igual a σα2
(E) média 0 e variância constante σα2 igual a 1
113
Resolução
Seja uma série temporal Zt (t = 1, 2, · · · , n), onde Zt = Tt +at para Tt a Componente de Tendência
e at a Componente aleatória. A suposição base sobre as condições da Componente Aleatória no
modelo é que ele tenha média 0 e variância constante igual a σα2 .
Resposta: D, repetiu em 2014, 23.
Para modelagem do número de sinistro em seguro de vida foi utilizada a Teoria de Modelos
Lineares Generalizados. A variável resposta escolhida (Y ) foi modelada usando uma distribuição
de Poisson, e são usadas duas variáveis explicativas: idade (X) e sexo (S), esta última sendo uma
variável dicotômica (dummy).
Dadas as informações abaixo, calcule a média do número de sinistros estimada para uma pessoa
de 50 anos do sexo masculino:
Modelo: Y ∼ P oisson(λ)
ln(λ) = β0 + β1 X + β2 S;
Valores estimados:
β̂0 = 0, 11; β̂1 = 0, 08, β̂2 = 0, 5
(A) 100
(B) 61
(C) 5
(D) 50
(E) 150
Resolução
Para calcular a média do número de sinistros basta resolver o modelo apresentado, sendo Y o
114
ln(λ) = β0 + β1 X + β2 S
ln(λ) = 0, 11 + 0, 08(50) + 0, 5(0)
ln(λ) = 4, 11
λ = e4,11
λ ' 61
Resposta: B
Após a realização de uma regressão linear simples, um pesquisador resolve analisar os resı́duos

(D) A hipótese de homoscedasticidade (mesma variância) não foi satisfeita
Resolução
115
esperada.
homoscedasticidade não foi atendido.
Resposta: D
Como atuário de uma seguradora de veı́culos, você está interessado em predizer o preço do seguro
(em reais) de uma determinada cidade, de acordo com o valor do carro (em reais) do segurado,
baseado em uma amostra de 200 carros pela tabela de preços médios de veı́culos no mercado
nacional, nos últimos 12 meses. A partir do ajuste de um modelo de regressão linear simples que
relaciona o preço do seguro pelo valor do carro, calcule o valor do seguro para um carro de R$
30.000,00.
Valores estimados para intercepto e coeficiente angular respectivamente: β̂0 = 66, 20 e β̂1 = 0, 08.
(A) R$ 1.800,00
(B) R$ 2.156,88
(C) R$ 2.466,20
(D) R$ 2.378,43
(E) R$ 1.983,74
Resolução
Para construir o modelo de regressão linear simples considere: Y = o preço do seguro, X = valor
do carro (cujo valor informado é R$ 30.000) e de acordo com o valor dos βs informados:
Y = β̂0 + β̂1 X
Y = 66, 20 + 0, 08(30.000)
Y = 2.466, 20
116
Resposta: C
A amostragem representa o processo de obtenção de amostras baseado em uma parte de uma

população. Suponha que um pesquisador dividiu a população em grupos, segundo alguma carac-
terı́stica conhecida da população e, de cada um desses grupos são selecionadas amostras em pro-
porções convenientes, com o objetivo de melhorar a precisão das estimativas daquela população.
O processo de amostragem utilizado pelo pesquisador foi:
(A) Amostragem por conglomerados

(B) Amostragem estratificada
(C) Amostragem aleatória simples com reposição
(D) Amostragem sistemática
(E) Amostragem aleatória simples sem reposição
Resolução:
(A) Incorreto, a amostragem por conglomerados consiste em subdividir a população a se
investigar em grupos fisicamente próximos, independentemente de serem homogêneos ou não.
Em tais conglomerados, serão agregados os elementos populacionais com estreito contato fı́sico
(casas, quarteirões...).
(B) Correto, a amostragem estratificada consiste na divisão de uma população (estratos)
segundo algumas caracterı́sticas da população em um estudo. O tamanho dos estratos da amostra
será proporcional ao tamanho dos estratos correspondentes na população.
(C) Incorreto, a amostragem aleatória simples é aquela em que todos os elementos da po-
pulação possuem a mesma probabilidade de serem escolhidos como elementos da amostra, sendo,
portanto, escolhidos por sorteio. Pode haver ou não reposição dos elementos.
(D) Incorreto, na amostragem sistemática, os elementos que constituirão a amostra são es-
colhidos segundo um fator de repetição (intervalo fixo). Para sua aplicação, é necessário que a
população esteja ordenada segundo um critério qualquer, de modo que cada um de seus elementos
possa ser unicamente identificado pela sua posição.
(E) Incorreto, idem ao item (C).
Resposta: B
117
A partir de dados de seguro automotivo, um atuário pretende estudar a variável ocorrência ou

não de um sinistro para o i-ésimo segurado. Como co-variável considere o preço do automóvel,
onde o principal interesse é a probabilidade de ocorrer um sinistro. O modelo mais adequado a
ser utilizado pelo especialista é:
(A) Modelo Gama

(B) Modelo Gaussiano
(C) Modelo Poisson
(D) Modelo Binomial
(E) Modelo Weibull
Resolução
Como se deseja estudar a ocorrência ou não de um evento, neste caso o sinistro, dentre as alter-
nativas apresentadas o modelo Binomial é mais adequado, pois possui como caracterı́stica base
realizar tal estudo.
Resposta: D

Uma população tem distribuição regida pela função de densidade de probabilidade dada por:

β2β

X β+1
, se x ≥ 2
f (x | β) =
 0, se x < 2
com β > 0 um parâmetro desconhecido. Uma amostra de tamanho 3 é selecionada, obtendo os
valores 2, 3 e 3. À luz da amostra obtida, qual a estimativa de máxima verossimilhança para β?
8
(A)
3
3
(B)
ln(9/4)
118
8
(C)
ln18
3
(D)
ln8
√
(E) 3 2
Resolução
1o Encontrando a função de verossimilhança (L):
β
Y
L(β, X1 , X2 , · · · , Xn ) = f (Xi | β)
i=1
3
Y β · 2β
=
i=1 Xiβ+1
β 3 · 23β
=
(X1 · X2 · X3 )β+1
2o Encontrando o log da função de verossimilhança (l):

3 3β
β ·2
lnL(β, X1 , X2 , · · · , Xn ) = ln
(18)β+1
= 3ln(β) + 3βln(2) − (β + 1)ln(18)
3o Derivando o log da função de verossimilhança:

∂l 3
= + 3ln(2) − ln(18)
∂β β
4o Encontrando o estimador:
3
+ 3ln(2) − ln(18) = 0
β̂
3
β̂ =
ln(9/4)
Resposta: B
Com o objetivo de se estimar a média desconhecida de uma população normalmente distribuı́da,

foi selecionada uma amostra de tamanho 100. A um nı́vel de significância de 5%, a estimativa
intervalar gerou um erro de 1,5. Quantos elementos a mais deveriam ser incorporados à amostra
se desejássemos um erro máximo de estimativa de 1,0 em torno do valor da média, mantendo-se
o mesmo nı́vel de significância?
(A) 50
119
(B) 75
(C) 100
(D) 125
(E) 200
Resolução
Primeiramente, relembrando o cálculo para o tamanho da amostra considerando uma população
infinita e o desvio padrão populacional:
2
Z ·σ
n=
e
Assim como estamos construindo um intervalo de confiança para média (µ):

P X̄ − Zα σX̄ < µ ≤ X̄ + Zα σX̄ = 1 − α
Em que:
σ
Zα σX̄ ⇒ e = Zα · √
n
Desta forma:
σ σ
1, 5 = Z0,05 · ⇒ 1, 5 = 1, 96 · ⇒ σ = 7, 65
10 10
Portanto, temos que:
7, 65
1, 96 · √ = 1 ⇒ n = 225
n
Ou seja, sobre as condições estipuladas, a amostra aumenta em 125.
Resposta: D, repetiu em 2018, 26.
120
Para se produzir uma estimativa com 90% de confiança para o verdadeiro valor médio populacional
de consultas médicas em 1000 consultórios de uma região do Brasil, com erro máximo de R$ 1,00,
sabendo-se que o desvio-padrão das consultas é de R$ 10,00, foi determinada uma amostra de 215
consultórios. Caso o erro máximo admissı́vel para a estimativa do preço médio pudesse ser igual
ao dobro do enunciado acima, isso resultaria em uma amostra:
(A) Igual à metade da amostra determinada no enunciado.

(B) Igual a 64.
(C) Igual ao dobro da amostra determinada no enunciado.
(D) Igual a 374.
(E) Do mesmo tamanho daquela do enunciado.
Resolução
Analisando os dados:
• Desejamos um I.C. de 90% para a média populacional, então Z0,1 = 1, 65 (tabela normal
padrão).
• População (N ): 1000, portanto estamos trabalhando com uma população finita.
• Erro máximo inicial (e): 1, no entanto desejamos dobro para a nova estimativa.
• Desvio populacional (σ): 10.
• Amostra inicial (n): 215, no entanto necessitamos encontrar o novo tamanho da amostra.
Como estamos trabalhando com uma população finita, basta utilizarmos a seguinte equação:
Z 2 · σ2 · N
n=
Z 2 · σ 2 + e2 (N − 1)
1, 652 · 102 · 1000
n=
1, 652 · 102 + 22 (1000 − 1)
n ' 64
Resposta: B
Para testar a uniformidade de cinco novos geradores de números aleatórios, um pesquisador gerou
para cada um deles uma grande quantidade (n = 100.000) de números reais no intervalo contı́nuo
121
[0,6). Em seguida calculou a média e o desvio padrão para cada uma das séries geradas. Assinale
a alternativa que contém, respectivamente, a média e o desvio padrão do gerador mais condizente
com o conceito de uniformidade.
(A) 3,02 e 1,73

(B) 1,64 e 0,58
(C) 12,09 e 10,76
(D) 1,37 e 0,35
(E) 1,99 e 0,86
Resolução
Temos que X ∼ U nif orme(0, 6), portanto:
a+b
E(X) = =3
2
(b − a)2
V ar(X) =
12
36
=
12
= 3 ⇒ σ(X) = 1, 73
Resposta: A
Um grande conjunto de apólices de seguro de vida inteira possui a seguinte caracterı́stica: o valor
presente da indenização a ser paga na apólice i é uma variável aleatória Xi com média µ = 100
e desvio padrão σ = 100. Suponha que existam n = 20.000 apólices independentes e que um
atuário vá usar o Teorema Central do Limite para calcular um prêmio carregado P = 100(1 + θ)
de tal forma que a probabilidade de se ter uma perda positiva seja igual a 0,01. Seja z(1 − α) o
quantil da distribuição normal padronizada, isto é, P (Z > z(1 − α)) = α. Então, θ é igual a:
√
(A) 2,33/ 20.000
√
(B) 2,57/ 20.000
√
(C) 20.000/2,57
√
(D) 1,96·100/ 20.000
122
√
(E) 1,96/ 20.000 · 100
Resolução
De acordo com o Teorema Central do Limite considere o seguinte intervalo:
!
100(1 + θ) − 100
P (P > 0) = P Z> = 0, 01
√ 100
20.000
Considerando Z1−α = 2, 33 temos:
√
20.000θ = 2, 33
2, 33
θ=√
20.000
Resposta: A
Um atuário está precificando um seguro para uma máquina industrial de grande porte. Sabe-se
que o tempo de vida X da máquina possui um desgaste tal que P (X > x + t | X > x) = P (X > t)
para x e t positivos e reais. A distribuição que o atuário deve usar para X, dentre as listadas a
seguir, é a:
(A) Normal
(B) Exponencial
(C) Gama
(D) Poisson
(E) Weibull
Resolução
Como analisamos o tempo de vida X, e P (X > x + t | X > x) = P (X > t) para t > 0,
X ∼ Exponencial.
Resposta: B
123
Um analista de seguros gostaria de estudar o valor gasto com reparos em automóveis através de
um modelo de regressão linear simples e possui duas candidatas à variável explicativa: a idade
do automóvel (modelo 1) e o valor de mercado do automóvel (modelo 2). Utilizando dados de
uma amostra de 17 automóveis, o analista ajustou dois modelos de regressão linear simples, cujas
tabelas de análise de variância são apresentados a seguir:
Modelo 1
Fonte de Variação Soma de Quadrados Grau de Liberdade Quadrado Médio
Idade 3.274,30 1 3.274,30
Erro 304,7 15 20,3
Total 3579 16
Modelo 2
Fonte de Variação Soma de Quadrados Grau de Liberdade Quadrado Médio
Idade 2.818,64 1 2.818,64
Erro 760,36 15 50,69
Total 3579 16
Nessas condições é correto afirmar que:
(A) O modelo 1 é o que explica a maior parte da variabilidade do gasto com reparos de au-
tomóvel.
(B) O modelo 2 é o que explica a maior parte da variabilidade do gasto com reparos de au-
tomóvel.
(C) Ambos os modelos explicam a mesma proporção da variabilidade com o gasto de automóveis.
(D) O modelo 1 tem a maior estimativa para a variabilidade do erro.
(E) Ambos os modelos têm a mesma estimativa para a variabilidade do erro.
Resolução
SQE
Devemos lembrar que o Quadrado Médio do Erro: QM E = e a Qualidade do ajuste:
n−p−1
SQR
R2 = . Assim, como R12 = 0, 91 e R22 = 0, 79, portanto R12 > R22 .
SQT
Resposta: A
124
Duas pessoas marcam um encontro entre 12:00 e 13:00 horas num lugar determinado. Cada uma
delas chega em instantes aleatórios distribuı́dos uniformemente e os tempos de chegada podem
ser considerados independentes. Determine a probabilidade de que o tempo de espera seja no
mı́nimo 30 minutos.
(A) 0,39
(B) 0,45
(C) 0,30
(D) 0,25
(E) 0,40
Resolução:
X = Chegada da 1o pessoa
Y = Chegada da 2o pessoa
1 1 1
P (Tesp > 30) = · =
2 2 4
Resposta D
Sejam X e Y variáveis aleatórias discretas independentes com distribuição de Poisson com

parâmetros 2 e 3 respectivamente. Calcular esperança da variável X condicionado a que a soma
dos valores das variáveis aleatórias X e Y é 10.
(A) 1
(B) 2
(C) 3
(D) 4
(E) 5
Resolução:
Se X ∼ P oisson(λ1 ) e Y ∼ P oisson(λ2 ), onde X e Y são independentes, podemos afirmar
que: X + Y ∼ P oisson(λ1 + λ2 ).
125
Queremos calcular E[X|X + Y = 10], devido a independência de X e Y, outra propriedade

que podemos utilizar é: X|X + Y = n ∼ Binomial n, λ1λ+λ
1
2
.
Desta forma temos que os parâmetros da Binomial serão, 10 e 2/5. Sendo assim,

λ1
E[X|X + Y = 10] = E n · = E[10 · 0, 04] = 4
λ1 + λ2
Alternativa E

Um atuário dispõe de uma coleção de n pares (x, y). Ele pretende ajustar um modelo do tipo
ŷ = ax de modo que a soma dos quadrados das diferenças entre y e ŷ seja a menor possı́vel.
Nessas condições o valor de ”a”que minimiza a soma quadrática é dado por:
Pn
xi y i
(A) Pi=1n 2
i=1 xi
Pn 2
xi y i
(B) Pi=1n 2
i=1 xi
Pn
xi y i
(C) Pi=1n
i=1 xi
Pn
xi y i
(D) Pi=1n 2
i=1 yi
Pn 2
x
(E) Pni=1 i
i=1 xi yi
Resolução:
Como desejamos encontrar o erro quadrático médio (EQM), considere:
yi = αxi + b + i
i = yi − axi − b
Deste modo:
n
X n
X
2i = (yi − axi − b)2
i=1 i=1
Derivando a equação:
126
∂i X ∂i X
= −2 (yi − axi − b)2 =− (yi − axi − b)
∂a ∂a
Para encontrar os estimadores, temos:
X X X X X
− yi xi + â x2i + b̂
xi = 0 − yi + â xi + nb̂ = 0
X X X X X
b̂ xi + â x2i = xi y i nb̂ + â xi = yi
P
xi y i
Como b̂ = 0, temos que â = P 2 .
xi
Resposta: A
O gráfico seguinte representa as vendas mensais de um determinado produto em milhares de

unidades.
Considere as seguintes proposições sobre a série temporal representada no gráfico:
I A série apresenta estacionariedade na média.

II A série apresenta tendência.
III A série apresenta sazonalidade.
Assinale a alternativa correta.
(A) Apenas I é verdadeira.

(B) Apenas I e III são verdadeiras.
(C) Apenas II e III são verdadeiras.
127
(D) Apenas II é verdadeira.
(E) Apenas III é verdadeira.
Resolução
Com a série temporal apresentada, a partir da inclinação negativa à esquerda, pode-se observar a
Tendência e com as oscilações periódicas verificar a sazonalidade. Portanto, é incorreto dizer
que a série apresenta a estacionariedade na média.
Resposta: C

(A) Análise variância.

(B) Análise de conglomerados.
(C) Análise de fatorial.
(D) Análise de discriminante.
(E) Análise componentes principais.
Resolução
(A) Análise de Variância: Incorreto, técnica baseada na decomposição da soma de quadrados,
(B) Análise de Conglomerados: Incorreto, técnica utilizada com o propósito primário de
(C) Análise Fatorial: Incorreto, técnica utilizada para identificar fatores para explicar o relaci-
(D) Análise Discriminante: Incorreto, pois é uma técnica utilizada para a classificação e
128
(E) Análise de Componentes Principais: Correto, técnica aplicada para descobrir quais
Resposta: E
Uma analista de seguros suspeita que dois grupos de segurados, atualmente considerados ho-
mogêneos quanto ao risco de sofrer determinado sinistro, na verdade, estejam sujeitos a riscos
diferentes. Para tomar sua decisão, ela selecionou uma amostra de indivı́duos de cada grupo,
que foi acompanhada durante dois anos. Durante esse perı́odo, foram registradas as ocorrências
do sinistro em questão. O teste estatı́stico apropriado foi aplicado aos dados coletados e o valor
encontrado para a probabilidade de significância (p-valor) foi de 0,005.
Sobre a situação descrita acima, considere as seguintes afirmativas:
I - A probabilidade de concluir erroneamente pela diferença de riscos entre os grupos é de

0,005.
II - A hipótese de igualdade de riscos entre os grupos pode ser rejeitada ao nı́vel de 1% de
significância.
III - A hipótese nula do teste estatı́stico realizado é a de que os dois grupos possuem riscos
iguais de sofrerem o sinistro em questão.
As afirmativas corretas são:
(A) Apenas a alternativa II.

(B) Alternativas I e III.
(C) Apenas a alternativa III.
(D) Todas as alternativas.
(E) Apenas a afirmativa I.
Resolução:
A Questão trata basicamente da teoria de teste de hipótese.
Resposta: D
129
Em modelo de regressão linear sejam SQR a soma dos quadrados devido à regressão, SQE a soma
dos quadrados dos erros e SQT = SQR + SQE a soma dos quadrados total. O coeficiente de
SQR SQE
determinação (R2 ) é dado por: R2 = SQT
=1− SQT
.
Assinale a alternativa correta:
(A) O coeficiente de determinação nunca pode ser zero.

(B) O coeficiente de determinação pode se manter inalterado quando uma nova variável expli-
cativa é introduzida no modelo.
(C) O coeficiente de determinação serve entre outras coisas para comparar a adequação de
modelos diferentes.
(D) Numa regressão linear simples, o coeficiente de determinação é igual ao quadrado do coefi-
ciente de correlação de Pearson entre a variável dependente e a variável independente.
(E) O coeficiente de determinação nunca pode ser igual a 1.
Resolução
Em um modelo de regressão linear, o quadrado do coeficiente de correlação de Pearson, chamado
de coeficiente de determinação ou simplesmente R2 , indica quanto o modelo foi capaz de explicar
os dados coletados. Portanto, seus valores podem variar entre 0 e 1, indicando uma melhor ou
pior explicação dos dados pelo modelo.
Deve-se lembrar sempre que, ao se inserir novas variáveis, altera-se o modelo por inteiro e, por-
tanto, o coeficiente de determinação, com a adição de termos ao modelo o valor do R2 pode
aumentar, mas isto não significa necessariamente que o novo modelo seja melhor que o anterior.
Para tanto, é necessário que a soma de quadrados residual do novo modelo seja reduzida por
uma quantidade igual ao quadrado médio residual original, para se comparar modelos utiliza-se
o coeficiente de determinação ajustado (Ra2 ). Assim, as alternativas A, B, C e E são falsas.
Resposta: D
Para modelagem do número de sinistro em seguro de vida, foi utilizada a Teoria de Modelos
Lineares Generalizados. A variável resposta escolhida (Y ) foi modelada usando uma distribuição
130
de Poisson, e são usadas duas variáveis explicativas: idade (X) e sexo (S), esta última sendo uma
variável dicotômica (dummy).
Dadas as informações abaixo, calcule a média do número de sinistros estimada para uma pessoa
de 50 anos do sexo masculino:
Modelo: Y ∼ P oisson(λ)
ln(λ) = β0 + β1 X + β2 S;
Valores estimados:
β̂0 = 0, 11; β̂1 = 0, 08, β̂2 = 0, 5
(A) 100
(B) 61
(C) 5
(D) 50
(E) 150
Resolução
Para calcular a média do número de sinistros, basta resolver o modelo apresentado, sendo Y o
ln(λ) = β0 + β1 X + β2 S
ln(λ) = 0, 11 + 0, 08(50) + 0, 5(0)
ln(λ) = 4, 11
λ = e4,11
λ ' 61
Resposta: B
Um atuário dispõe de uma função f (x) que ele não consegue integrar analiticamente. O gráfico
seguinte mostra o comportamento da função para o valor de x entre 0 e 2.
131
Sabe-se que a função nunca excede o valor 1. Para obter uma estimativa das integrais definidas
em diversos intervalos de interesse, ele fez uma simulação usando o Método de Monte Carlo. Ele
sorteou 10.000 pares de pontos (x, y) com x no intervalo [0; 2,0) e y no intervalo [0: 1,0), em
seguida verificou quantos pontos caiam abaixo e acima da curva para cada x sorteado. A tabela
resumo seguinte mostra os resultados obtidos:
Assinale a estimativa que melhor representa a integral proposta:

Z 2
(A) f (x)dx ' 0, 5787
0
Z 1
(B) f (x)dx ' 0, 8126
0,5
Z 1,5
(C) f (x)dx ' 0, 7252
Z0 2
(D) f (x)dx ' 0, 8650
1,5
Z 2
(E) f (x)dx ' 1, 1574
0
Resolução:
Considerando o Método de Monte Carlo, temos que:
Área abaixo da curva

Área a baixo da curva + Área acima da curva
132
De maneira que:
no de acertos I
o =
n de tentaivas (Xf − Xi ) (Yf − Yi )
no de acertos
I= (Xf − Xi ) (Yf − Yi )
no de tentaivas
5.787
I= (2 − 0) (1 − 0)
10.000
I ' 1, 1574
Resposta: E
Sabendo que
n
X
(xi + yi )2 = k1
i=1
e que
n
X
(xi − yi )2 = k2
i=1
então
n
X n
X n
X
xi y i e x2i + yi2
i=1 i=1 i=1
valem, respectivamente:
K1 + K2 K1 + K2
(A) e
4 2
K1 − K2 K 1 + K2
(B) e
4 2
K1 + K 2 K1 − K2
(C) e
4 2
K2 − K1 K 1 + K2
(D) e
2 4
K1 − K2 K 1 + K2
(E) e
2 4
133
Resolução:
Sejam as equações 1 e 2:
X
K1 = (Xi + Yi )2 K2 = (Xi − Yi )2
X
K1 = Xi2 + 2Xi Yi + Yi2 Xi2 − 2Xi Yi + Yi2

K2 = (2)
X X X X X X
Xi2 = K1 − 2 X i Yi − Yi2 (1) K2 = Xi2 − 2 Xi Yi + Yi2
Substituindo (1) em (2):
X X X X
K 2 = K1 − 2 Xi Yi − Yi2 − 2 X i Yi + Yi2
X
K2 − K1 = −4 X i Yi
X K1 − K2
X i Yi =
4
A equação (1) pode ser reordenada de maneira que:
X X X
2 Xi Yi = K 1 − Xi2 − Yi2 (3)
Substituindo (3) em (2):
X X X X
K2 = Xi2 − K1 + Xi2 + Yi2 + Yi2
X X
K2 + K1 = 2 Xi2 + 2 Yi2
X X
K2 + K1 = 2 Xi2 + Yi2
X X K1 + K2
Xi2 + Yi2 =
2
Resposta: B
Após a realização de uma regressão linear simples, um pesquisador resolve analisar os resı́duos
134

(D) A hipótese de homocedasticidade (mesma variância) não foi satisfeita
Resolução:
Resposta: D, repetiu em 2018, 25 - 2017, 29.
esperada.
homocedasticidade não foi atendido.
Resposta: D, repetiu em 2018, 25 - 2017, 29.
135
Em regressão múltipla com três variáveis independentes, um estudante encontrou os seguintes
resultados parciais:
R múltiplo 0,99996
R-quadrado 0,99993
R-quadrado ajustado 0,99982
F de significação 0,00011
Intervalo de Confiança
Coeficientes 95% inferiores 95% superiores
Interseção 120,50 86,15 154,85
Variável x1 2,22 1,91 2,54
Variável x2 46,26 22,37 70,15
Variável x3 8,72 -7,55 24,99
Da análise destes resultados é possı́vel afirmar que:
(A) O modelo encontrado está perfeito.

(B) O modelo não é bom porque o F de significância foi muito baixo.
(C) A constante (Interseção) pode ser retirada do modelo sem prejudicar os resultados.
(D) O acréscimo de uma ou mais variáveis independentes possa melhorar significativamente o
modelo.
(E) É possı́vel encontrar um modelo mais simples com resultados semelhantes.
Resolução:
(A) Incorreto, não se pode dizer que o modelo está perfeito...
Resposta: E

Em um cálculo de regressão, se o coeficiente angular é zero, conclui-se que:
136
(A) O modelo deve ser o múltiplo
(B) O tamanho da amostra é muito pequeno
(C) Não há relacionamento linear entre as variáveis
(D) As observações têm muita dispersão
(E) Não existe nenhum relacionamento entre as variáveis
O coeficiente angular (β0 ) em um modelo de regressão representa a inclinação da reta regressora.

Portanto, se o coeficiente é zero, não existe relacionamento linear entre as variáveis.
Resposta: C
Um atuário analisa dados de indenizações pagas nos últimos anos numa linha de produtos de
uma seguradora e está ajustando uma distribuição de probabilidade aos dados sob análise. Os
dados representam uma amostra aleatória de uma variável X, e o atuário considera que X é uma
variável aleatória contı́nua tal que P (X > c) = 1 onde c > 0 é o valor da franquia do seguro. Não
existe um limite máximo pré-especificado para as indenizações. Além disso, os valores medidos
são muito assimétricos, com muitos valores pequenos (e próximos de c). O atuário acha que
existe um certo excesso de valores muito grandes que aparecem como outliers e resolve modelar
usando uma distribuição com cauda pesada. Das distribuições a seguir, a que deve ser primeiro
experimentada pelo atuário é a:
(A) Binomial
(B) Normal
(C) Poisson
(D) Gama
(E) Pareto
A única distribuição de cauda pesada dentre as opções e que mais se adequada a ser utilizada é
a Pareto.
Resposta: E
137
Considere N observações de uma série temporal Zt (t = 1, 2, · · · , N ). Considere que a série
temporal representada em função do modelo de duas componentes não observáveis Tt e at , tal
que, Zt = Tt + at , onde Tt representa a componente de tendência e at , a componente aleatória. A
suposição sobre as condições da componente aleatória no modelo é de que ela tenha:
2
(A) média 1 e variância constante igual a N 2
(B) média 1 e variância constante igual a σα2
2
(C) média 0 e variância constante igual a N 2
(D) média 0 e variância constante igual a σα2
(E) média 0 e variância constante σα2 igual a 1
Seja uma série temporal Zt (t = 1, 2, · · · , n), onde Zt = Tt +at para Tt a Componente de Tendência
e at a Componente aleatória. A suposição base sobre as condições da Componente Aleatória no
modelo é que ele tenha média 0 e variância constante igual a σα2 .
Resposta: D
Suponha que se deseja dimensionar uma amostra de tamanho n de uma população de tamanho
N , tendo como referência uma variável aleatória com distribuição normal padrão Z e com nı́vel
de confiança fixado em 95%. Para esse caso, as medidas estatı́sticas adicionais que devem ser
utilizadas para o cálculo do tamanho n da amostra são:
(A) A média da variável e o nı́vel de significância.

(B) O desvio padrão da variável e o valor N .
(C) A média da variável e o erro amostral.
(D) O desvio padrão da variável e o erro amostral.
(E) O desvio padrão da variável e a média da variável.
Para esta questão, basta lembrar do cálculo para o tamanho da amostra considerando uma po-
pulação infinita:
2
Z ·σ
n=
e
138
Resposta: D
Em uma tabela de análise de variância (ANOVA), para uma amostra de n unidades amostrais,
o estimador do parâmetro de variância de uma variável resposta Y do modelo Y = θ + é dado
pela relação entre:
(A) A soma de quadrados entre tratamentos e a soma de quadrados dentre.

(B) A soma de quadrados entre tratamentos e o valor de n − 1.
(C) A soma de quadrados dentre tratamentos e o valor de n − 2.
(D) A soma de quadrados entre tratamentos e o valor de n.
(E) A soma de quadrados dentre tratamentos e o valor de n − 1.
Resolução:
Considerando o modelo Y = θ + , como um modelo de regressão linear simples, sabemos que:
SQE
V ar(Y ) = QM E =
n−2
Resposta C
Uma seguradora deseja separar seus futuros clientes de seguro de automóveis em dois grupos
pré-definidos: os propensos e os não propensos a gerar sinistros de determinado tipo. Para isto,
coletou dados socioeconômicos e o histórico de uso do seguro para amostras dos dois grupos de
clientes. A técnica estatı́stica MAIS adequada para atingir o objetivo dessa seguradora é:
(A) Análise de Componentes Principais

(B) Análise Discriminante
139
(C) Análise de Variância
(D) Análise de Crédito
(E) Análise de Regressão
Resolução:
A análise de discriminante é a técnica utilizada para realizar a separação de conjuntos distintos
de objetos.
Resposta: B
Uma empresa de seguros deseja estudar o perfil de seus empregados por meio de uma entrevista
detalhada. A empresa trabalha com três tipos de seguros e atua em vinte regiões comerciais
do paı́s. Acredita-se que clientes de regiões comerciais diferentes tenham perfis diferentes. No
entanto, os perfis dos clientes dentro de uma mesma região comercial seriam muito parecidos.
Sendo assim, a analista responsável pelo estudo opta pelo seguinte esquema de amostragem:
• Dentro de cada um dos três tipos de seguro, ela seleciona aleatoriamente 10 regiões comer-
ciais.
• Dentro de cada região comercial selecionada, ela escolhe aleatoriamente 50 clientes para
serem entrevistados.
O esquema adotado pelo analista é:
(A) Amostragem estratificada, seguida de amostragem por conglomerado em dois estágios.

(B) Amostragem estratificada em três estágios.
(C) Amostragem por conglomerado, seguida de amostragem estratificada em dois estágios.
(D) Amostragem por conglomerados em três estágios.
(E) Amostragem aleatória simples.
Resolução:
Para perfis diferentes, dividindo a população em subgrupos, utiliza-se a amostragem estratificada
e, para realizar a amostragem em dois estágios diferentes, utiliza-se a análise em conglomerados.
Resposta: A
140
Os dados a seguir correspondem a variável renda familiar e gasto com alimentação (em unidades
monetárias) para uma amostra de 25 famı́lias.
Renda Familiar (X) Gasto com Alimentação (Y)

3 1,5
5 2
10 6
10 7
20 10
20 12
20 15
30 8
40 10
50 20
60 20
70 25
70 30
80 25
100 40
100 35
100 40
120 30
120 40
140 40
150 50
180 40
180 50
200 60
200 50
Sejam as variáveis: Y = Gasto com alimentação e X = Renda familiar. Da tabela temos:
141
25
X 25
X
X̄ = 83, 120 Ȳ = 26, 660 Xi2 = 271934 Yi2 = 24899, 250
i=1 i=1
25
X p p
Yi Xi = 80774, 500 SX = 4133, 777 = 64, 294 SY = 297, 098 = 17, 237
i=1
Se definirmos o estimador coeficiente de correlação por
Pn
i=1 X i − X̄ Yi − Ȳ
r=
(n − 1)SX SY
Calcule o coeficiente de correlação entre essas variáveis:
(A) 0,954
(B) 0,876
(C) 0,786
(D) 0,867
(E) 0,594
Resolução:
Considerando a equação:
PP P
Xi Yi − Xi Yi
n
r=q P q P
n Xi2 − ( Xi )2 n Yi2 − ( Yi )2
P P
Como: X̄ = n1
P P P
Xi ; então Xi = 2078 e Yi = 666, 5.
2580774, 5 − 2078 · 666, 5

r=√ p
25 · 71934 − 20782 25 · 24899, 25 − 666, 52
634375, 5
=
664928, 367
= 0, 954
Resposta: A
Uma seguradora deseja identificar grupos de clientes que sejam parecidos entre si quanto ao
seu estilo de vida e cuidado com saúde. Em sua base de dados estão disponı́veis dados sobre
142
o histórico de uso do plano de saúde, dados sócio econômicos e demográficos. Além disso, a
operadora investirá em uma pesquisa para coletar dados sobre o estilo de vida de seus clientes.
Para atingir o objetivo dessa operadora de saúde, a técnica estatı́stica MAIS adequada é:
(A) Análise de Regressão

(B) Análise de Variância
(C) Análise de Componentes Principais
(D) Análise de Confiabilidade
(E) Análise de Conglomerados
Resolução:
Análise de Conglomerados: associação de dados em grupos de caracterı́sticas semelhantes.
Resposta: E
Uma operadora de saúde gostaria de estudar o número de consultas anuais de seus segurados
em função de variáveis sócio-demográficas e variáveis relacionadas ao estilo de vida. A técnica
estatı́stica escolhida foi a de Modelos Lineares Generalizados.
Com relação à distribuição da variável resposta do modelo e a função de ligação adequada, a
alternativa CORRETA é:
(A) Distribuição de Poisson e função de ligação logarı́tmica.

(B) Distribuição Normal e função de ligação logarı́tmica.
(C) Distribuição de Poisson e função de ligação identidade.
(D) Distribuição Normal e função de ligação logit.
(E) Distribuição Binomial e função de ligação logit.
Resolução:
Dados de contagem, MLG com distribuição Poisson e função de ligação logarı́tmica.
Resposta: A
143
Considere duas variáveis, X e Y , com as seguintes caracterı́sticas:
(i) X é normalmente distribuı́da com média 0 e variância 1/2;

(ii) Y é normalmente distribuı́da com média 2 e variância 1;
(iii) A covariância entre as variáveis é de -1/2.
Considere ainda que
E (Y |X) = β0 + β1 X
Os valores de β0 e β1 são:
(A) β0 = 0 e β1 = −1/2
(B) β0 = 0 e β1 = 1/2
(C) β0 = 2 e β1 = 1
(D) β0 = 2 e β1 = −1
(E) β0 = 3 e β1 = −2
144
Uma turma de classe universitária é formada por 4 homens e 5 mulheres. Um professor deve
escolher 4 desses estudantes para formar um grupo de pesquisa. As alunas da classe suspeitam
que o professor tem preferência em trabalhar com rapazes, e desejam testar as seguintes hipóteses:
H0 : o professor escolhe aleatoriamente os estudantes

H1 : o professor tem preferência pelos rapazes
Para isso, elas estabelecem o critério de rejeitar a hipótese nula, se o grupo de pesquisa for
composto por 3 ou mais rapazes; caso contrário, não rejeitam H0 . Qual o nı́vel de significância
para o teste adotado pelas alunas?
5
(A) 126
21
(B) 126
64
(C) 729
9
(D) 38
5
(E) 9
145
A taxa anual de cancelamento de um plano de PGBL é modelada por meio de modelos lineares
generalizados, tendo como função de ligação a função logit. As variáveis explanatórias do modelo
são idade, sexo, tempo de permanência no plano e taxa de juros anual. Sabendo que o valor
do coeficiente relacionado à variável explanatória taxa de juros anual foi estimado em 10,00,
assumindo que a taxa de juros anual aumentou de 7% para 8%, a variação percentual da relação
entre a taxa de persistência (que é igual a 1-taxa de cancelamento) é de:
(A) -5%
(B) -0,03%
(C) 6,65%
(D) 7,48%
(E) 10,52%
Uma seguradora de automóveis estima que a probabilidade de ocorrência de um sinistro em

qualquer um de seus segurados é da ordem de 3/20. Adicionalmente, sabe-se que a proporção
146
de homens entre os sinistrados é de 4/5 e que a proporção de mulheres entre os sinistrados é de
apenas 1/5. Já entre os não sinistrados a proporção de homens é de 13/17 e das mulheres 4/17.
Por meio do Teorema de Bayes calcule a probabilidade de ocorrência de sinistro para uma mulher.
(A) 2/6
(B) 1/5
(C) 3/6
(D) 1/6
(E) 2/5
Consideremos que as pessoas chegam ao banco seguindo um processo de Poisson homogêneo com
parâmetro 4. O banco tem somente um caixa e o tempo de atendimento do caixa tem distribuição
exponencial de média 1/3. Suponha que o tempo de atendimento e o processo de chegadas ao
banco sejam independentes e que o caixa esteja vazio. Uma pessoa acaba de chegar ao banco
e começa seu atendimento. Calcular a probabilidade de esta pessoa terminar seu atendimento
antes de chegar outro cliente ao banco precisando usar o caixa.
147
(A) 0,142
(B) 0,285
(C) 0,428
(D) 0,571
(E) 0,714
148
Capı́tulo 4
Matemática Atuarial

Qual taxa média de crescimento populacional seria necessária para uma população crescer
16% em 20 anos?
(A) 0,51% ao ano
(B) 0,74% ao ano
(C) 0,86% ao ano
(D) 1,2% ao ano
(E) 1,5% ao ano
Resolução:
16% em 20 anos=
(1 + i)20 = 1, 16
1
i = (1, 16 20 ) − 1
=0,74%
Resposta B
(12) (12)
Se o valor da função ax é de 198,20, a alternativa que apresenta o valor do äx é?
(A) 98,20
(B) 158,20
149
(C) 199,20
(D) 201,20
(E) 221,20
Resolução:
ä12 12
x = ax + 1
ä12
x = 198, 20 + 1
ä12
x = 199, 20
Resposta C
Uma pessoa ao chegar à idade “x” deseja saber a probabilidade de atingir a idade de 80 anos,
sendo x<80, por evidente, para contratar um plano de previdência. Então, o cálculo poderá ser
obtido por:
dx+n
(A)n px = , para n=x-80
lx
(B)n px = qx+n , para todos x igual a n
lx+n
(C)n px = , para n dado por 80 - x
lx
lx
(D) px = ,para todo n igual a x + 80
lx+n
(E)px = qx+n , para x + n igual a 80
Resolução:
x + n = 80, logo, n = 80 − x
Resposta C
Um seguro de vida diferido de 25 anos e temporário pelos 15 anos subsequentes, para uma
pessoa de idade “z”, com pagamento do beneficio (Q) ao final do ano (idade) de falecimento,
tendo o fracionamento mensal, no inı́cio de cada mês (antecipado), diferimento de 10 e, após
(12)
temporário por mais 30 anos, a formulação do P25 , utilizando as funções de comutação pelo
método de aproximação - Woolhouse, é dada por:
Nx − Nz+25
×Q
(12) Dz
(A)Pz =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− × × 12
Dz 24 Dz
150
Nx − Nz+25
×Q
(12) Dz
(B)Pz =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− ×
Dz 24 Dz
Nx − Mx+25+15
×Q
(12) Dz
(C)Pz =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− ×
Dz 24 Dz
Mz+25 − Mz+25+15
×Q
(12) D z
(D) Pz =
Nz+10 − Nz+10+30 11 Dz+10 − Dz+10+30
− × × 12
Dz 24 Dz
Mx+25+15
×Q
(12) D z
(E)Pz =
Nx − Nx+10+30 11 Dx − Dx+10+30
− ×
Dz 24 Dz
Resolução:
• m=25
• n=15
25 Az:15
b=Q
10 äz:30
Mz+25 − Mz+25+15
(12) Dz
Pz = ×Q
Nz+10 − Nz+10+30 11 Dz+10 − Dz+10+30
− × × 12
Dz 24 Dz
Resposta D
Um seguro de vida diferido por 10 anos e, após, vitalı́cio, com pagamento do benefı́cio ao final
do ano do óbito, para uma pessoa de 40 anos (quando contratou o seguro) e tendo utilizado o
fracionamento do prêmio de forma mensal - funções de comutação sub-anuais - antecipado, ime-
diato e temporário por 15 anos após 25 anos de vigência pelo método Prospectivo terá a Reserva
Matemática"calculada por: #
(12)
M40 M25 N40
(A)25 V40 = − 12 12
× ×Q
D25 N25 − N25 D25

M65
(B)25 V40 = ×Q
" D65 #
(12)
M25 M25 N
(C)25 V40 = − 12 12
× 25 ×Q
D25 N25 − N25 D25
151

M65
(D)25 V40 = ×Q
"D25 #
(12)
M65 M25 N65
(E))25 V40 = − 12 12
× ×Q
D65 N25 − N55 D65
Resolução:
• E(Z) =10 A40 × Q
• E(Y ) = P × ä40:15
25 V = passados 25 anos o diferimento (m=10) já acabou, o segurado agora tem 65 anos e não há
mais pagamento de prêmio. Então a reserva será de:
M65
25 V = A65 × Q que é o mesmo que: × Q.
D65
Resposta B
A tabela abaixo mostra importâncias seguradas, número de apólices para cada importância e
respectivas probabilidades de sinistro em 1 ano em uma carteira de seguros.
Importância Segurada (milhares de) Números de Apólices Probabilidade de Sinistro

2 2.000 0,01
5 1.500 0,02
O valor esperado e o desvio padrão do sinistro individual agregado, utilizando a aproximação

normal, correspondem respectivamente a:
√
(A) 190.000 e 814.200.000
√
(B) 190.000 e 750.000.000
(C) 290 e 800.000
√
(D) 190.000 e 612.600.000
√
(E)130.000 e 750.000.000
Resolução:
P
E(x) = Bi × Q = 2 × 2000 × 0, 01 + 5 × 1500 × 0, 02 = 190.000
152
Bi2 × Q(1 − Q)
P
V ar(x) =
= 20002 × 2000 × 0, 01 × 0, 99 + 50002 × 1500 × 0, 02 × 0, 98
= 79.200.000 + 735.000.000
V ar(x) = 814.200.000
Resposta A
Uma pessoa de 20 anos deseja deixar um capital Q crescente, de razão igual ao primeiro Be-
nefı́cio, caso sua morte ocorra a partir dos 60 anos (inclusive). A formulação do Prêmio Puro e
Único é dada
por:
u M60
(A)P20 = ×Q
D 20
u N60
(B)P20 = ×Q
D20
u S60
(C)P20 = ×Q
D20
u R60
(D)P20 = ×Q
D20
u M20
(E)P20 = ×Q
D20
Resolução:
A coluna Rx calcula seguro contra morte, de capital crescente, daı́:
• x= 20 anos
• capital= Q
• m= 40
Rx+m R60
Logo, ×Q = ×Q
Dx D20
Resposta D
Adotando o método prospectivo, indique a alternativa de formulação para o cálculo da reserva

matemática do seguro: contra morte, imediato e temporário de “m” anos, com fracionamento
subanual mensal - funções de comutação subanuais - antecipado, imediato e no prazo máximo
atuarialmente recomendado, considerando t anos de vigência, sendo t > m (t maior que m).
153
" #
(12)
Mx+t − Mx+x+t Mx − Mx+m Nx+t
(A)t Vx = − (12)
× ×Q
Dx+t N x Dx+t
" #
(12) (12)
Mx+t − Mx+x+t Mx − Mx+m Nx+t − Nx+m
(B)t Vx = − (12)
× ×Q
Dx+t Nx Dx+t
" #
(12) (12)
Mx+t − Mx+x+t Mx − Mx+m Nx+t − Nx+m
(C)t Vx = − (12)
× ×Q
Dx Nx Dx
(D)t Vx = zero
(E)t Vx = inexistente
Resolução:
• E(Z) = Qx Ax:m
• E(Y ) = P × ä12
x:m
tV com t > m o perı́odo do contrato já passou, não há pagamento de prêmio nem recebimento
de benefı́cio, logo, t Vx é inexistente.
Resposta E
O valor médio do sinistro na seguradora A é de R$5.000,00 e a sua carteira possui 120 mil
segurados. O valor médio do sinistro na seguradora B também é de R$5.000,00, mas a sua car-
teira possui 12 mil segurados. Com base somente nessas informações, Sra. Isabel avaliou as duas
seguradoras e decidiu pela seguradora A. Qual dos itens a seguir explica essa decisão?
(A) a Teoria da Transição Demográfica
(B) os Axiomas de Kolmogorov
(C) o Teorema Central do Limite
(D) a Teoria da Utilidade
(E) a Teoria dos Múltiplos Decrementos
Resolução:
O Teorema Central do Limite (TCL) afirma que a soma (S) de N variáveis aleatórias indepen-
dentes (X), com qualquer distribuição e variâncias semelhantes, é uma variável com distribuição
que se aproxima da distribuição de Gauss (distribuição normal) quando N aumenta. Como a
média é a mesma o segurado vai optar pela seguradora com maior número de segurados (segura-
dora A)
154
Resposta C
Considerando que: qx é a probabilidade de uma pessoa de idade “x” falecer nesta idade “x”;
qy é a probabilidade de uma pessoa de idade “y” falecer nesta idade “y”; e que px = (1 − q x ), e
py = (1 − qy ), pode-se afirmar que o resultado da equação [1 − px py ] indica a probabilidade de:
(A) Ambos vivos
(B) Ambos mortos
(C) Pelo menos um vivo
(D) Pelo menos um morto
(E) “x” vivo e “y” morto ou “y” vivo e “x” vivo
Resolução:
[1 − px py ] = 1 − P (ambos sobrevivem)
px py = (1 − qx ) × (1 − qy )
px py = 1 − qy − qx + qx × qy
Portanto:
1 − px py = 1 − (1 − qy − qx + qx × qy )
1 − px py = 1 − 1 + qy + qx − qx × qy
1 − px py = qy + qx − qx × qy
É a probabilidade de pelo menos um morto.
Resposta D
Dentre as alternativas permitidas pelos Valores Garantidos, o Prolongamento pode ser conce-
dido:
(A) No encerramento do contrato.
(B) No fracionamento do Prêmio e antes do recebimento da última parcela do Benefı́cio.
(C) Após o pagamento do Prêmio e antes do recebimento do Benefı́cio.
(D) Apenas no perı́odo de deferimento do Benefı́cio, caso o Prêmio tenha sido pago à vista (Prêmio
Único).
(E) Exclusivamente no perı́odo de fracionamento do Prêmio.
155
Resolução:
• Valores Garantidos: são os valores correspondentes ao resgate, ao saldamento e ao benefı́cio

prolongado;
• Benefı́cio Prolongado: interrupção definitiva do pagamento das contribuições, mantendo-se

o direito à percepção, de forma temporária, do mesmo valor do benefı́cio originalmente con-
tratado.
Quando o regime financeiro e as caracterı́sticas técnicas do benefı́cio permitirem o resgate, salda-

mento ou beneficio prolongado, estes poderão ser concedidos em função do tempo de contribuição
e da idade do participante.
Em função do perı́odo de contribuição é o mesmo que fracionamento do contrato.
Resposta E
Um seguro de vida diferido de 25 anos e, após isto, vitalı́cio para uma pessoa de idade “x”,
com pagamento do benefı́cio (Q) ao final do ano (idade) de falecimento, e tendo o fracionamento
mensal, no inı́cio de cada mês (antecipado), diferimento de 10 e, após, temporário por mais 30
anos, a formulação do prêmio, utilizando as funções de comutação pelo método de aproximação
- Woolhouse, é dada por:
Nx+25
×Q
(12) D x × 12
(A)Px =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− ×
Dx 24 Dx
Nx+25
×Q
(12) D x
(B)Px =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− ×
Dx 24 Dx
Mx+25
×Q
(12) Dx
(C) Px =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− ×
Dx 24 Dx
Mx+25
×Q
(12) Dx × 12
(D)Px =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− ×
Dx 24 Dx
156
Mx+25+30
×Q
(12) Dx
(E)Px =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− ×
Dx 24 Dx
Resolução:
• E(Z) = Qx 25 Ax
(12)
• E(Y ) = P 10 äx:30
(12)
P × 10 äx:30 = 25 Ax x Qx
25 Ax × Q
P (12) =
10 äx:30 × 12
Escrevendo com comutação:
Mx+25
×Q
(12) Dx × 12
Px =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− ×
Dx 24 Dx
Resposta D

Com relação ao seguro de vida inteiro diferido por 13 anos, é correto afirmar que:
(A) caso o segurado morra em até 13 anos após a contratação do seguro, a sua famı́lia receberá
o benefı́cio
(B) caso o segurado morra em até 5 anos após a contratação do seguro, a sua famı́lia receberá o
benefı́cio
(C) caso o segurado morra em até 1,3 anos após a contratação do seguro, a sua famı́lia receberá
o benefı́cio
(D) caso o segurado morra a partir de 13 anos após a contratação do seguro, a sua famı́lia receberá
o benefı́cio
(E) caso o segurado morra em qualquer momento após a contratação do seguro, a sua famı́lia
receberá o benefı́cio e o pagamento do prêmio será realizado em 13 anos
Resolução:
13| Ax − > Seguro de vida inteiro diferido por 13 anos.
157
Perı́odo de diferimento é o perı́odo compreendido entre a data de inı́cio de vigência da cobertura
por sobrevivência e a data contratualmente prevista para inı́cio do pagamento do benefı́cio.
Logo, resposta D.
Resposta D
Num modelo de risco coletivo, a soma das perdas agregadas tem distribuição de Poisson composta.
Assinale a alternativa correta:
(A) E[S] = E[X]2 E[N ]
(B) V [S] = V [X]2 E[N ]

(C) MS (t) = E etS = E E etS | N = n = E E etX1 +tX2 +tXn = E [ Mx (t) ]
(D) FS (x) = ∞
P
n=0 P [X1 + X2 + . . . + Xn ]P [N = n]
(E) A função geradora de momentos MN (t) é a função geradora de momentos da distribuição

binomial negativa.
Resolução:
(A) Incorreta. E(S) = E(X)·E(N) = λ · m1
(B) Incorreta. Var(S) = (E(X))2 Var(N) + E(N)Var(X) = λ · m2
(C) Incorreta. MS (t) = MN [ log(MX (t)) ] = exp{λ(MX (t) − 1)}
(D) Correto.
(E) Incorreta. A função geradora de momentos MN (t) é a função geradora de momentos da
distribuição Poisson.
Resposta D
Uma carteira de seguro de vida possui duas faixas de importância seguradas como descritas na
tabela abaixo:
Importância Segurada (milhares $) Número de apólices Probabilidade de morte

1 5000 0,05
3 1000 0,03
158
θE(S)
Considerando que P(S≤ (1 + θ)E(S)) = P (Z ≤ p ) = 0, 881, o carregamento de segu-
V (S)
rança θ é de aproximadamente (considere Z uma variável aleatória com distribuição Normal com
média zero e variância um):
(A) 10,59%
(B) 7,76%
(C) 6,12%
(D) 4,01%
(E) 2,22%
Resolução:
P
E(x) = Bi Qi = 1 · 0, 05 · 5000 + 3 · 0, 03 · 1000 = 340
V ar(N ) = Bi2 · Qi (1 − Qi )
P
√
σ = 499, 4 = 22, 347
Z segue N(0,1)
d = 1-0,881
d = 0,119
0,5 - 0,119 = 0,381
Z0,381 = 1, 18
1, 18 · 22, 347
θ=
340
θ = 0, 0775
Resposta B
Sabendo que uma pessoa de idade “x” deseja receber uma quantia Q, quando atingir os 65
anos de idade, sendo x < 65. A taxa de juros atuarial anual estimada para todo o perı́odo é
indicada por “i” a.a. Com base nestes dados, indique a formulação correta para o cálculo Prêmio
Puro e Único, correspondente.
dx+n
(A) n Ex = x(1 + i)−n xQ, para n = x + 65
lx
dx
(B) n Ex = x(1 + i)−n xQ, para n = 65 − x
lx+n
lx+n
(C) n Ex = x(1 + i)−n xQ, para n = 65 − x
lx
159
lx+n
(D) n Ex = x(1 + i)n xQ, para n = 65 − x
lx
dx+n
(E) n Ex = x(1 + i)n xQ, para n = 65 − x
lx
Resolução:
Dados:
x anos
Q reais
x+n=65 − > n=65-x
”i”a.a.
Seguro Dotal Puro:

Só recebe caso chegue vivo ao final do perı́odo determinado.
Logo:
1
Dx+n
Ax:n = = n Ex
Dx
Assim,
lx+n
n Ex = x(1 + i)−n xQ, para n = 65 − x
lx
Resposta C
Um casal de idade ”x” e ”y” deseja calcular a probabilidade de atingir os próximos 25 anos vivo.
Considerando apenas o risco de morte a formlação de cálculo a ser utilizada é:
lx+n ly+n
(A) 25 pxy = × sendo n = 25
lx ly
(B) pxy = qx+n × qy+n , sendo n = 25
dx+n dy+n
(C) 25 pxy = × , sendo n = 25
lx ly
160
lx+n dy+n
(D) pxy = × , sendo n = 25
lx ly
(E) 25 pxy = px × py
Resolução:
lx+25 ly+25
25 pxy = 25 px × 25 py = ×
lx ly
Resposta A
Um seguro contra morte, diferido por 10 anos e, após vitalı́cio, com pagamento do benefı́cio ao
final do ano do óbito, para uma pessoa de 40 anos (quando contratou o seguro) e tendo utilizado
o fracionamento do prêmio de forma mensal - funções de comutação subanuais - antecipado,
imediato e temporário por 15 anos, após 25 anos de vigência pelo método Prospectivo terá a
Reserva Matemática
" calculada pela formulação
# do item?
(12)
M40 M25 N
(A) 25 V40 = − (12) (12)
× 40 ×Q
D25 N25 − N55 D25

M65
(B) 25 V40 = ×Q
D65
" #
(12)
M25 M25 N55
(C) 25 V40 = − (12) (12)
× ×Q
D25 N25 − N55 D25

M65
(D) 25 V40 = ×Q
D25
" #
(12)
M65 M25 N65
(E) 25 V40 = − (12) (12)
× ×Q
D65 N25 − N55 D65
Resolução:
m=10 → Seguro Vitalı́cio postecipado
x=40
n=15
Despesas → 10| A40
Reserva Prospectiva (pra frente)

M65
25 V40 → A65 = ×Q
D65
Resposta B
161
Tabela 4.1: Tábua Comutação: AT 83 a 6% - Funções Anuais e Mensais.
(12)
x qx lx dx Dx Nx Nx Mx
0 0,0027 10.000 27 10.000,00 172.779,66 2.017.763,60 220,0214
10 0,0004 9.930 4 5.544,93 95.092,22 1.110.278,98 162,3517
20 0,0005 9.887 5 3.082,91 51.903,58 655.999,88 144,9715
30 0,0008 9.827 7 1.710,96 27.905,97 325.354,48 131,3805
40 0,0013 9.736 13 946,52 14.652,50 169.962,24 119,9643
50 0,0041 9.508 39 516,16 7.272,64 84.396,68 104,4995
60 0,0083 8.967 75 271,82 3.326,08 38.397,24 83,5518
65 0,0129 8.533 110 193,29 2.132,80 24.515,02 72,5655
70 0,0214 7.876 168 133,32 1.292,55 14.766,12 60,1519
80 0,0570 5.531 315 52,28 361,28 4.042,89 31,8303
Considere que a entidade opera com carregamentos: administrativo de 4% e comercial de 6%,

ambos sobre o prêmio comercial. O fracionamento deve ser no prazo máximo mensal, atinente.
Com base nos dados contidos na Tábua de Comutação anterior o valor do Prêmio Comercial
Mensal para o benefı́cio mensal de R$ 1.000,00 a ser recebido pelo participante de 30 anos no
final de cada mês a partir dos 65 anos está indicado em qual o item abaixo? Observação: valores
arredondados.
(A) R$ 80,85
(B) R$ 82,06
(C) R$ 89,83
(D) R$ 95,30
(E) R$ 2.282,41
Resolução:
θ → carregamentos = 0,1
b → benefı́cio mensal = R$ 1.000,00
x → idade exata = 30 anos
(12) (12) (12)

(12) (12) l65 N65 D65 N65 N
35| ä30 =v 35
· 35 p30 · ä65 =v 35
· · = · = 65
l30 D65 D30 D65 D30
162
(12)
N65
(12) b· (12)
!
b · 35| ä30 D N65 D30
P= (12)
· (1 + θ) = (12) 30 (12) · (1 + θ) = b · · (12) (12)
· (1 + θ)
ä30:35 N30 − N65 D30 N30 − N65
D30
(12)
N65
P = b· (12) (12)
· (1, 1) = R$ 89,63
N30 − N65
Resposta C
Considerando ainda a Tábua de Comutação - AT 83 - 6%, anterior, e tendo por base que uma
pessoa de 50 anos contratou um seguro Ordinário de Vida - OV, ou seja: contra morte, imediato
e vitalı́cio, com benefı́cio de R$ 1.000.000,00 e com prêmio pago no inı́cio de cada ano, também
de forma imediata e vitalı́cia para um carregamento de 50% sobre o prêmio comercial, temos o
prêmio comercial anual de:
Observação: valores arrendondados
(A) R$ 7.184,43
(B) R$ 28.737,60
(C) R$ 404.912,05
(D) R$ 2.000.000,00
(E) R$ 28.179.832,57
Resolução:
θ → carregamento = 0,5
b → benefı́cio = R$ 1.000.000,00
P→ prêmio puro, Pc → prêmio comercial
M50
b · Ax D 1.000.000, 00 · M50
P= = b · 50 = = R$ 14.368,85
äx N50 N50
D50
163
P 14.368, 85
Pc = = = R$ 28.737,70
(1 − θ) 0, 5
Resposta B
Uma pessoa de 50 anos ganhou uma ”premiação - PPR” e deseja aplicar o valor de R$
1.000.000,00 num Plano de Previdência para obter uma renda, a ser recebida no final de cada mês.
Tomando por base a Tábua de Comutação AT 83 - 6% anterior e sabendo que a seguradora (ou
EAPP) trabalha com o carregamento de 10% sobre as contribuições indique o valor da respectiva
renda mensal (despreze a questão tributária).
(A) R$ 900,00
(B) R$ 1.000,00
(C) R$ 1.100,00
(D) R$ 5.538,16
(E) R$ 6.116,61
Resolução:
θ → carregamento = 0,1
P → valor = R$ 1.000.000,00
äx = ax + 1 → ax = äx - 1
(12) 1.000.000 · 0, 9 900.000

B·a50 = P · (1 − θ) −→ B = (12)
= (12)
! = R$ 5.538,16
ä50 − 1 N50
−1
D50
Resposta D
(12) (12)
Para uma R(12) de R$ 100,00 a diferença entre os termos da expressão äx - ax é igual a:
(A) R$ 1,00
(B) R$ 12,00
(C) R$ 100,00
164
(D) R$ 120,00
(E) R$ 553,85
Resolução:
Para uma unidade monetária, sabemos que:
(12) (12) (12) (12)
äx = ax + 1 −→ äx − ax =1
Substituindo:
(12) (12)
100, 00 · äx − 100, 00 · ax =1
(12) (12)
100, 00 · (äx − ax ) =1
(12) (12)
äx − ax = 100, 00
Resposta C
Indicando por V, para a sentença verdadeira, e por F a sentença falsa, identifique a resposta
que atende as três questões abaixo: I - O RRS é o regime que permite fazer cálculos no longo
prazo, desde que pondere uma taxa de juros; II - O RC é o regime que permite o cálculo do
denominado Prêmio Nı́velado (ou Médio) no longo prazo; III - O RCC é o regime misto, ou seja,
trato o risco no RRS e o benefı́cio no RC. Com base nestas sentenças, podemos afirmar que é/são
verdadeiras:
(A) Apenas a I
(B) Apenas a II
(C) Apenas a III
(D) Apenas a I e II
(E) Apenas a II e a III
Resolução:
Regime de repartição simples:
- Fundo único;
- Pagto. de todos os beneficiários;
- Pacto intergeracional;
- Depende das taxas de natalidade e expectativas de vida;
- Sistema de concessão: BD.
165
Regime de capitalização:
- Recursos investidos pelos administradores do fundo;
- Renda variável de acordo com as taxas de juros obtidas e a partir das opções de investimentos;
- Sistema de concessão: CD.
Regime de repartição de capitais de cobertura:

- Dimensionamento das receitas pelo atuário, não somente para as despesas do ano, mas também
para a fixação de reservas para continuidade do pgto. de benefı́cios naquele ano até a morte do
segurado e dependentes;
- Regime intermediário entre a capitalização e repartição.
Resposta E

Considere que um segurado de 30 anos compre um seguro de vida vitalı́cio que paga 1 unidade
monetária ao final do ano de morte do segurado. Para isso, esse segurado irá pagar, começando
no ato da contratação do seguro, um prêmio puro nivelado enquanto viver. Qual dentre as
alternativas a seguir representa o cálculo da reserva 10 V30 pelo método prospectivo considerando
que o segurado já chegou vivo à idade de 40 anos?
(A) 10 V30 =10| A30 −30| ä30 P30
(B) 10 V30 =10| ä30 P30 −10| A30
(C) 10 V30 = ä40 P40 − A30
(D) 10 V30 = A40 − ä40 P30
(E) 10 V30 = A30:10 − ä40 P30
Resolução:
10 V30 = A40 − P ä40
Resposta D
166
Um indivı́duo de 50 anos de idade compra um seguro de vida inteiro e decide pagar o prêmio em
quatro parcelas anuais, sempre no inı́cio do ano. Considere P o prêmio puro. Qual é a alternativa
que representa o valor presente atuarial de cada parcela?
A50
(A)
ä50:4
A50
(B)
a50
A50
(C)
4| ä50
A50
(D)
4| a50
4| A50
(E)
a50
Resolução:
O prêmio puro pago em 4 parcelas é dado pela equação
A50
P =
ä50:4
Resposta A
Considerando que: qx é a probabilidade de uma pessoa de idade “x” falecer nesta idade “x”;
qy é a probabilidade de uma pessoa de idade “y” falecer nesta idade “y”; e que px = (1 − qx ), e
py = (1 − qy ), pode-se afirmar que o resultado da equação [1 − px py ] indica a probabilidade de:
(A) Ambos vivos
(B) Ambos mortos
(C) Pelo menos um vivo
(D) Pelo menos um morto
(E) ”x”vivo e ”y”morto ou ”y”vivo e ”x”vivo
Resolução:
[1 − px py ] = 1 − P (ambos sobrevivem)
px py = (1 − qx ) · (1 − qy )
px py = 1 − qy − qx + qx · qy
Portanto,
1 − px py = 1 − (1 − qy − qx + qx · qy )
167
1 − p x py = qy + qx − qx · q y )
Portanto, é a probabilidade de pelo menos um morto.
Resposta D
Um casal de idade “x” e “y” deseja calcular a probabilidade de atingir os próximos 25 anos de
união. Considerando apenas o risco de morte, a formulação de cálculo a ser utilizada é:
lx+n ly+n
(A) 25 pxy = × , sendo n = 25
lx ly
(B) pxy = qx+n × qy+n , sendo n = 25
dx+n dy+n
(C) 25 pxy = × , sendo n = 25
lx ly
lx+n dy+n
(D) pxy = × , sendo n = 25
lx ly
(E) 25 pxy = px × py
Resolução:
A probabilidade de que ambos estejam vivos nos próximos 25 anos é:
lx+n ly+n
25 pxy =25 px ·25 py = ·
lx ly
Resposta A
Dentre as alternativas permitidas pelos Valores Garantidos, o Prolongamento pode ser concedido:
(A) No encerramento do contrato
(B) No fracionamento do Prêmio e antes do recebimento da última parcela do Benefı́cio
(C) Após o pagamento do Prêmio e antes do recebimento do Benefı́cio
(D) Apenas no perı́odo de diferimento do Benefı́cio, caso o Prêmio tenha sido pago à vista (Prêmio
Único)
(E) Exclusivamente no perı́odo de fracionamento do Prêmio
Resolução:
Valores garantidos: prolongamento apenas do prêmio.
Resposta E
168
Utilizando as funções de comutação sub anuais, o Pxu para o benefı́cio de uma renda unitária
mensal, antecipada, diferida “n” anos e vitalı́cia, após este perı́odo de diferimento, é dada pela
seguinte formulação:
" #
(12) (12)
N x − N x+n
(A) Pxu = × 12
Dx
" #
(12)
N x
(B) Pxu = × 12
Dx
" #
(12)
Nx+n
(C) Pxu = × 12
Dx
" #
(12)
N x+n
(D) Pxu =
Dx
" #
(12) (12)
Nx − Nx+n
(E) Pxu = × 12
Dx
Resolução:
(12)
N
(12)
n| äx = x+n
Dx
Resposta D
(12)
Indique a formulação de cálculo do Px para o seguro contra morte imediato e temporário de
“m”anos, com pagamento do Capital Q no final do ano do óbito, considerando o fracionamento
mensal, imediato e dentro do prazo máximo atuarialmente recomendado, e segundo a formulação
de Woolhouse - cálculo por aproximação.
Mx
×Q
(12) D x
(A) Px =
Nx+1 11
+
Dx 24
Mx − Mx+m
×Q
(12) D x
(B) Px =
Nx+1 11 Dx+m
+ × 1− × 12
Dx 24 Dx
Mx
×Q
(12) Dx
(C) Px =
Nx 11
+ × 12
Dx 24
Mx − Mx+m
×Q
(12) Dx
(D) Px =
Nx+1 11 Dx+m
− × 1− × 12
Dx 24 Dx
169
Mx − Mx+m
×Q
(12) Dx
(E) Px =
Nx+1 11
−
Dx 24
Resolução:
Mx − Mx+m
×Q
D
Px(12) = x
Nx+1 11 Dx+m
− × 1− × 12
Dx 24 Dx
Resposta D
Exclusivamente pelo Resseguro por Quota, a retenção da Seguradora resultará da:

(A) Proporção resultante da IS -Importância Segurada menos o LR - Limite de Retenção definido
pela seguradora para o ramo/modalidade de seguro, em apreço
(B) Proporção da sinistralidade anual verificada no ramo/modalidade de seguro, em apreço
(C)Proporção do LR-Limite de Retenção estabelecido pela seguradorapara o ramo /modalidade
em apreço, em relação a IS – Importância Segurada
(D)Proporção do LS - Limite de Sinistro estabelecido para o ramo/modalidade de seguro em
apreço, pela IS – Importância Segurada
(E)Proporção complementar à redução do percentual fixo aplicada sobre a IS para o ramo /mo-
dalidade de seguro em apreço
Resolução:
Quota parte → % é aplicado sobre cada risco.
Resposta E
Com base nos dados da tábua abaixo, podemos afirmar que o prêmio puro e único para uma
renda unitária mensal postecipada, imediata e vitalı́cia para uma pessoa de 50 anos é de quanto?
Assinale a alternativa correta. Obs.: resultado arredondado para a unidade monetária.
170
Tábua de comutação AT 83 a 6% - Funções anuais e mensais.
x qx lx dx Dx Nx Nx12 Mx
0 0,0027 10000 27 10000 172779,61 2017763,6 220,0221
10 0,0004 9930 4 5544,93 95092,22 1110278,98 162,3524
20 0,0005 9887 5 3082,91 51903,58 655699,88 144,9722
30 0,0008 9827 7 1710,96 27905,97 325354,48 131,3812
40 0,0013 9736 13 946,52 14602,5 169962,24 119,965
50 0,0041 9508 39 516,16 7272,64 84396,68 104,5002
Observação: valores arredondados para centenas.
(A) 13,00
(B) 14,00
(C) 120,00
(D) 163,00
(E) 189,00
Resolução:
(12)
(12) N
ä50 = 50 = 163, 50
D50
Resposta D

No cálculo da probabilidade de uma pessoa de idade x falecer após “n” anos e dentro dos “m”
anos seguintes, representada por n/m Q x, o término do perı́odo carencial se dá na idade de:
(A) x+n
(B) x+m
(C) n
(D) m
(E) x
171
Resolução:
É a probabilidade de uma de idade x anos, diferido por n anos e temporário por m. Assim, a
carência termina na idade x+n.
Resposta A
Considere uma pessoa de 25 anos para um Seguro de Sobrevivência, que terá um custo per
capita de angariação, representado por βu, desembolsado na data da contratação. Sendo os
prêmios pagos no inı́cio de cada mês, de forma imediata e dentro dos próximos 3 (três) anos, o
seu fracionamento será expresso por:
(12) (12)
(A) [äx × β u ]/[/3 äx × 12] × n Ex
(12) (12)
(B) [/3 äx × β u ]/[/3 äx × 12]
(12)
(C) [β u ]/[/3 äx+n ] × n Ex
(12)
(D) [β u ]/[/3 ax × 12]
(12)
(E) [β u ]/[/3 äx ]
Resolução:
Dados:
Custo per capita de angariação: β u
(12)
Prêmios pagos: ä25:3
Logo,
(12)
P = [β u ]/[/3 ä25 ]
Resposta E
A variável aleatória ”tempo de vida futuro de um recém-nascido”(X) segue uma distribuição

uniforme entre 0 e 100. A força de mortalidade na idade x é igual a:
172
x
(A)
100
1
(B)
100 − x
100 − x
(C)
100
1
(D)
x − 100
x − 100
(E)
100
Resolução:
1
100 = 1 × 100 = 1
100 − x 100 100 − x 100 − x
100
Resposta B
Dois participantes de idade x e y compraram um plano de seguro no qual caso o primeiro

(x) faleça, o segundo (y) receberá um capital único ao final do ano da morte. Se o segundo (y)
falecer primeiro, um beneficiário qualquer recebe um capital. A formulação que permite calcular
o prêmio puro único é dada por:
(A) ax | y + Axy
(B) ax | y + Ax
(C) ax | y + Axy
(D) Axy + Axy
(E) Axy + Ay
Resolução:
Ou seja, compraram um plano se seguro status de vida conjunta(Axy) e um seguro de vida
para y(Ay).
Resposta E
Considerando que a expectativa incompleta de vida de uma pessoa de 35 anos seja de 50 anos,
podemos afirmar que:
(A)A expectativa completa de vida será de 85 anos
(B)A expectativa completa de vida será de 50 anos e 6 meses
173
(C)Espera-se que o último sobrevivente atinja a idade de 99 (idade ômega)
(D)Espera-se que o último sobrevivente atinja a idade de 85 anos (idade ômega)
(E)O grupo ficará reduzido à metade aos 85 anos
Resolução: A expectativa completa será de 50 anos e 6 meses em decorrência da pessoa ter

35 anos incompletos.
Resposta B
Sabe-se que a mortalidade de uma determinada população segue a lei de DE MOIVRE com
ω=100 e que a força de juros (σ) é igual a 0,04. Com base nessas informações, o valor de 50.000A20
é aproximadamente igual a:
(A) R$ 4.609,00
(B) R$ 6.433,00
(C) R$ 9.467,00
(D) R$ 14.690,00
(E) R$ 16.590,00
Resolução:
Dados:
ω=100
σ=0,04
1
Tx = ,0 ≤ x ≤ ω
ω−x
R 80 1
50.000 · A2 0 = 50.000 0 e−0,04t · dt
80
50.000 · 0, 2997625 = 14.988, 13
O resultado encontrado é próximo de 14.690,00
Resposta D
Uma pesso ao chegar a idade ”x”deseja saber a probabilidade de atingir a idade de 80 anos,
sendo x<80, por evidente, para contratar um plano de previdência. Então, o cálculo poderá ser
obtido por:
174
dx+n
(A)n Px = , para n = x - 80
lx
(B)n Px = qx+n , para todo x igual a n
lx+n
(C)n Px = , para n dado por 80 - x
lx
lx
(D)n Px = , para todo n igual a x + 80
lx+n
(E)px = qx+n , para x + n igual a 80
Resolução:
lx+n
x + n = 80, logo, n = 80 - x e n Px =
lx
Resposta C
Um seguro contra morte, diferido de 20 anos e vitalı́cio (após o diferimento) com pagamento
do benefı́cio ao final do ano do óbito, para uma pessoa de 25 anos (quando contratou o seguro)
após 40 anos de vigência e tendo utilizado o fracionamento do prêmio de forma mensal - funções de
comutação subanuais - antecipado, imediato e temporário por 30 anos, terá a Reserva Matemática
calculada pelo
" método Prospectivo indicada # pela formulação?
(12)
M45 M65 N
(A)40 V25 = − (12) (12)
× 65 ×Q
D25 N 25 − N 55
D25

M65
(B)40 V25 = ×Q
" D65 #
(12)
M65 M65 N55
(C)40 V25 = − (12) (12)
× ×Q
D25 N25 − N55
D25

M65
(D)40 V25 = ×Q
" D25 #
(12)
M45 M25 N65
(E)40 V25 = − (12) (12)
× ×Q
D65 N25 − N55 D65
Resolução:
Despesa = 20 A25
(12)
Receita = ä25:30
Q = Benefı́cio
kV = despesa − receita
40 V25 =A 65 −0
M65
40 V25 = ×Q
D65
Resposta B
175
Um seguro contra morte, diferido de 25 e, após isto, vitalı́cio para uma pessoa de idade ”x”,
com pagamento do benefı́cio (Q) ao final do ano (idade) de falecimento, e tendo fracionamento
mensal, no inı́cio de cada mês (antecipado), diferimento de 10, e após, temporário por mais de 30
anos, a formação do utilizando as funções de comutação pelo método de aproximação - Woolhouse
- é dada por:
Nx+25
×Q
(12) Dx × 12
(A) Px =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− ×
Dx 24 Dx
Nx+25
×Q
(12) D x
(B) Px =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− ×
Dx 24 Dx
Mx+25
×Q
(12) Dx
(C) Px =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− ×
Dx 24 Dx
Mx+25
×Q
(12) Dx
(D) Px =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− × × 12
Dx 24 Dx
Mx+10+30
×Q
(12) Dx
(E) Px =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− ×
Dx 24 Dx
Resolução:
(12)
25| Ax× Q = 12 ×10| äx:30 × Px
(12) 25| Ax × Q
Px =
10| äx:30
Mx+25
×Q
(12) D x
Px =
Nx+10 − Nx+10+30 11 Dx+10 − Dx+10+30
− × × 12
Dx 24 Dx
176
Resposta D
Usando as funções de Comutação da tabela AT 83-6%, abaixo indica e considerando que o

(12)
Hx , é 190, como fator de uma pensão unitária e temporária para os filhos - até os 24 anos, quando
universitários, pode-se dizer que o Prêmio Puro Anual para um Titular (segurado principal) de
30 anos é de R$...
Tabela 4.2: Tábua Comutação: AT 83 a 6% - Funções Anuais e Mensais.
0 0,002690 10.000 27 10.000,00 172.779,6090 2.017.763,5955 220,0214
10 0,000382 9.930 4 5.544,9308 95.092,2166 1.110.278,9767 162,3517
20 0,000505 9.887 5 3.082,9105 51.903,5754 605.999,8842 144,9715
30 0,000759 9.827 7 1.710,9643 27.905,9666 325.354,4751 131,3805
40 0,001341 9.736 13 946,5217 14.602,5012 169.962,2361 119,9643
50 0,004057 9.508 39 516,1590 7.272,6371 84.396,6844 104,4995
Observação: valores arredondados

(A)190,00
(B)16,30
(C)1,00
(D)0,97
(E)0,14
Resolução:
• Hx12 = composição familiar
• H é anuidade considerando a pensão já calculada. Probabilidade de pagar a anuidade tem

que considerar qx .
Hx12 = äx − äxy

190 = 190, 15 − äxy
äxy = 190, 15 − 190 = 0, 15
177
OU
Hx12 × q30 = 0, 14421
Resposta E

Sabendo que uma pessoa de idade “x” deseja receber uma quantia Q, quando atingir os 65
anos de idade, sendo x < 65. A taxa de juros atuarial anual estimada para todo o perı́odo é
indicada por “i” a.a. Com base nestes dados, indique a formulação correta para o cálculo Prêmio
Puro e Único, correspondente.
dx+n
(A) n Ex = x(1 + i)−n xQ, para n = x + 65
lx
dx
(B) n Ex = x(1 + i)−n xQ, para n = 65 − x
lx+n
lx+n
(C) n Ex = x(1 + i)−n xQ, para n = 65 − x
lx
lx+n
(D) n Ex = x(1 + i)n xQ, para n = 65 − x
lx
dx+n
(E) n Ex = x(1 + i)n xQ, para n = 65 − x
lx
Resolução:
Dados:
x anos
Q reais
x+n=65 − > n=65-x
”i”a.a.
Seguro Dotal Puro:

Só recebe caso chegue vivo ao final do perı́odo determinado.
Logo:
178
1
Dx+n
Ax:n = = n Ex
Dx
Assim,
lx+n
n Ex = x(1 + i)−n xQ, para n = 65 − x
lx
Resposta C
Um casal de idade “x” e “y” deseja calcular a probabilidade de atingir os próximos 25 anos
de união. Considerando apenas o risco de morte, a formulação de cálculo a ser utilizada é:
lx+n ly+n
(A) 25 pxy = × , sendo n = 25
lx ly
(B) px = qx+y × qy+n , sendo n = 25
dx+n dy+n
(C) 25 pxy = × , sendo n = 25
lx ly
lx+n dy+n
(D) px = × , sendo n = 25
lx ly
(E) 25 pxy = qx × qy
Resolução:
A probabilidade de que ambos estejam vivos nos próximos 25 anos é:
lx+n ly+n
25 pxy =25 px ·25 py = · , sendo n = 25 anos
lx ly
Resposta A
4 - Um seguro contra morte, diferido por 10 anos e, após, vitalı́cio, com pagamento do benefı́cio ao
final do ano do óbito, para uma pessoa de 40 anos (quando contratou o seguro) e tendo utilizado
o fracionamento do prêmio de forma mensal – funções de comutação subanuais – antecipado,
imediato e temporário por 15 anos, após 25 anos de vigência pelo método Prospectivo terá a
Reserva Matemática calculada por:
179

(12)
M40 M25 N40
(A) 25 V40 = − D25
× (12) ×Q
(12) D25
N25 −N55
ih
(B) 25 V40 = M 65
×Q
D65
(12)
M25 M25 N55
(C) 25 V40 = D25 − (12) (12) × D25 × Q
N −N55
h i 25
M65
(D) 25 V40 = D25 × Q

(12)
M65 M25 N65
(E) 25 V40 = D25 − (12) (12) × D65 × Q
N25 −N55
Resolução:
E(y) = ä40:15 e E(z) = 10 A40 ×Q
Logo, 25 V40 = A65 × Q − (0) (Não há o pagamento de prêmio).
M65
25 V40 = ×Q
D65
Resposta B
Tábua Comutação: AT83 a 6% - Funções Anuais e Mensais
0 0,0027 10000 27 10000 172779,61 2017763,6 220,0221
10 0,0004 9930 4 5544,93 95092,22 1110278,98 162,3524
20 0,0005 9887 5 3082,91 51903,58 655699,88 144,9722
30 0,0008 9827 7 1710,96 27905,97 325354,48 131,3812
40 0,0013 9736 13 946,52 14602,5 169962,24 119,965
50 0,0041 9508 39 516,16 7272,64 84396,68 104,5002
60 0,0083 8967 75 271,82 3326,08 38397,24 83,5525
65 0,0129 8533 110 193,29 2132,8 24515,02 72,5662
70 0,0214 7876 168 133,32 1292,55 24515,02 60,1526
80 0,057 5531 315 52,28 361,28 14766,12 31,831
Com base nos dados contidos na Tábua de Comutação acima, o valor do Prêmio Comercial Mensal
para o benefı́cio mensal de R$ 1.000,00 a ser recebido pelo participante de 30 anos no final de cada
mês, a partir dos 65 anos está indicado em qual o item, abaixo? Considere que a entidade opera
180
com carregamentos: administrativo de 4% e comercial de 6%, ambos sobre o prêmio comercial.
O fracionamento deve ser no prazo máximo mensal. Observação: valores arredondados.
(A) R$ 80,85
(B) R$ 82,06
(C) R$ 89,83
(D) R$ 95,30
(E) R$ 2.826,41
Resolução:
N65
(12) 1000 (12)
!
B ·35| ä30 D30 N65
P = = (12) (12)
= 1000 (12)
1, 1 = 89, 63
ä30:35 N30 − N65 12
N65 − N30
D30
Resposta C
6 - Uma pessoa de 50 anos ganhou uma “premiação – PPR” e deseja aplicar o valor de R$1.000.000,00
num Plano de Previdência para obter uma renda, a ser recebida no final de cada mês. Tomando
por base a Tábua de Comutação AT 83 – 6% acima e sabendo que a seguradora (ou EAPP)
trabalha com o carregamento de 10% sobre as contribuições, indique o valor da respectiva renda
mensal (despreze a questão tributária).
Observação: valores arredondados.

(A) R$ 900,00
(B) R$ 1.000,00
(C) R$ 1.100,00
(D) R$ 5.5280,16
(E) R$ 6.116,61
Resolução:
x = 50anos,
Θ = 10%
P RR = R$1.000.000, 00
AT83=6%
181
(12)
P P R(1 − Θ) =Qx × ä40
(12)
Q × N50
1.000.000(1 − 0, 1) =
D50
900.000 × D50
12
=Q
N50
Q =5.504, 30
Resposta D
(12) (12)
7 - Para uma Renda Mensal de R$ 100,00 a diferença entre os termos da expressão äx − ax é
igual a R$ ?
(A) 1,00
(B) 12,00
(C) 100,00
(D) 120,00
(E) 553,85
Resolução:
(12)
100(ä12
x − ax ) = 100 × 1 = 100
Resposta C
8 - Uma pessoa de 20 anos deseja deixar um capital Q crescente, de razão igual ao primeiro
Benefı́cio, caso sua morte ocorra entre os 35 e os 65 anos. A formulação do Prêmio Puro e Único
é dada por:
h i
(A) P20u
= (R35 −R65D−30×M
20
65 )
×Q
h i
u
(B) P20 = (M35 −MD 65 −30×M20 )
20
×Q
h i
u
(C) P20 = (R35 −R65D−30×M
20
20 )
×Q
h i
(D) P20u
= (N35 −N65D20
−30×D65 )
×Q
h i
u
(E) P20 = (S35 −S65D−30×N
20
65 )
×Q
Resolução:
182

u R35 − R65 M65
P20 = − 30 × ×Q
D20 D20

u R35 − R65 − 30 × M65
P20 = ×Q
D20
Resposta A
10 - Dentre as alternativas permitidas pelos Valores Garantidos, o Prolongamento pode ser con-
cedido:
(A) No encerramento do contrato.
(B) No fracionamento do Prêmio e antes do recebimento da última parcela do Benefı́cio.
(C) Após o pagamento do Prêmio e antes do recebimento do Benefı́cio.
(D) Apenas no perı́odo de diferimento do Benefı́cio, caso o Prêmio tenha sido pago à vista (Prêmio
Único).
(E) Exclusivamente no perı́odo de fracionamento do Prêmio.
Resolução:
O prolongamento pode ser concedido apenas durante o fracionamento de prêmio.
Resposta E
(12)
O valor da expressão /1 ax é:
(A)Igual a 100,00
(B)Menor que 100,00
(C)Menor que 12,00
(D)Igual a 12,00
(E)Maior que 12,00
Resolução:
12
− Nx+1+n 11

(12) Nx+1
1 ax = a12
x:1
= + ∗ (1 −n Ex ) ∗ 12
Dx 24
Resposta C
183
Considerando que um seguro contra morte, imediato e vitalı́cio, tem prêmio puro à vista de R$
12.000,00, para uma pessoa de idade “x” e do que incidirão os carregamentos de R$ 1.000,00
para cadastramento inicial por segurado (despesa única); b) 30% de comissão de corretagem; e
c) 20% de despesa administrativa, sendo estas duas últimas incidentes sobre o prêmio comercial
correspondente, pode-se afirmar que:
(A) O prêmio comercial único será de R$ 26.000,00, apenas para o benefı́cio de R$ 1.000.000,00
(B) O prêmio comercial anual será de R$ 26.000,00, apenas para o benefı́cio de R$ 1.000.000,00
(C) O prêmio comercial único será de R$ 26.000,00, para um determinado benefı́cio
(D) O prêmio comercial único será de R$ 6.000,00
(E) O prêmio comercial anual será de R$ 6.000,00, se o benefı́cio for de R$ 100.000,00
Resolução:
P = 12000 + 1000 + 0, 5P c
= 13000 + 0, 5P c → 0, 5P c = 13000 → P c = 26000
Resposta C
Considerando que: qx é a probabilidade de uma pessoa de idade “x” falecer nesta idade “x”; qy
é a probabilidade de uma pessoa de idade “y” falecer nesta idade “y”; e que px = (1 – qx), e py
= (1 - qy), pode-se afirmar que o resultado da equação [1 – px py] indica a probabilidade de
(A) ambos vivos
(B) ambos mortos
(C) pelo menos um vivo
(D) pelo menos um morto
(E) “x” vivo e “y” morto ou “y” vivo e “x” vivo
Resolução:
1 − p x py
Resposta D
184
4 - Considerando que um determinado ramo de seguros no ano de 2013 teve:
• A variável aleatória N, que representa o número de sinistros, tenha média de 100 e variância
de 650
• A variável aleatória X, que representa o valor de um sinistro, tenha média de R$1.000,00 e

desvio padrão de R$ 50,00.
• As variáveis aleatórias N e X são independentes
Usando a aproximação normal, a probabilidade de que o sinistro agregado desse ramo, no ano de
2013, seja menor do que R$ 90.000,00 é igual a:
(A) 10,75%
(B) 15,90%
(C) 20,10%
(D) 28,60%
(E) 34,75%
Resolução:
E[S] = E[N ] × E[X] = 100 × 1.000 = 100.000
V AR[S] = E[N ] × V AR[X] + (E[X])2 × V AR[N ]
V AR[S] = 100 × (502 ) + (10002 ) × 650
V AR[S] = 650.250.000
√
logo, σ = 650.250.000 = 25.500
Desta forma,

S−µ 90.000 − 100.000
P (S < 90.000) = P <
σ 25.500
P (Z < −0, 39) = 0, 5 − 0, 1517 = 0, 3483.
185
Resposta E
5 - O(s) regime(s) financeiro(s) indicado(s) na estruturação de um plano de renda por sobre-

vivência é (são):
(A) somente repartição simples
(B) somente capitalização
(C) somente capitalização ou repartição de capitais de cobertura
(D) somente repartição simples ou repartição de capitais de cobertura
(E) capitalização, repartição simples ou repartição de capitais de cobertura
Resolução:
Regime de repartição simples:
- Fundo único;
- Pagto. de todos os beneficiários;
- Pacto intergeracional;
- Depende das taxas de natalidade e expectativas de vida;
- Sistema de concessão: BD.
Regime de capitalização:
- Recursos investidos pelos administradores do fundo;
- Renda variável de acordo com as taxas de juros obtidas e a partir das opções de investimentos;
- Sistema de concessão: CD.
Regime de repartição de capitais de cobertura:

- Dimensionamento das receitas pelo atuário, não somente para as despesas do ano, mas também
para a fixação de reservas para continuidade do pgto. de benefı́cios naquele ano até a morte do
segurado e dependentes;
- Regime intermediário entre a capitalização e repartição.
Resposta B
186
6 - Um segurado de idade x comprou um plano no qual, caso sobreviva por 10 anos, receberá
rendas anuais de R$ 1.000,00 durante esse perı́odo. Porém, durante os dois primeiros anos desse
prazo, a seguradora não terá qualquer responsabilidade de pagamento de renda. A formulação
do prêmio puro único para esta cobertura pode ser dada por:
(A) [(Dx+2 /Dx ) + [(Nx+2 − Nx+10 )/Dx+2 ]] × 1000
(B) [(Nx − Nx+8 )/Dx ] × 1000
(C) [(Nx+2 − Nx+10 )/Dx ] × 1000
(D) [(Nx+2 /Nx+8 )/Nx ] × 1000
(E)[(Nx+2 − Nx+10 )/Nx ] × 1000
Resolução:
(1)
2| äx:10 · 1.000 =
Nx+2 − Nx+10
· 1.000
Dx
Resposta C
7 - Dois participantes, sendo um de idades “x” e outro de idade “y”, compraram um plano de
seguro no qual caso o primeiro (x) faleça, o segundo (y) receberá um capital único ao final do
ano da morte. Se o segundo (y) falecer primeiro, um beneficiário qualquer recebe um capital. A
formulação que permite calcular o prêmio puro único é dada por:
(A) ax|y + Axy
(B) ax|y + Ay
(C) ax|y + A1xy
(D) A1xy + Axy
(E) A1xy + Ay .
Resolução:
Ou seja, compraram um plano se seguro status de vida conjunta(Axy ) e um seguro de vida
para y(Ay ).
Resposta E
187
8 - A formulação de cálculo do Prêmio Puro Fracionado Mensal para o seguro contra morte
imediato e vitalı́cio no valor Q, considerando o fracionamento postecipado, imediato e vitalı́cio,
segundo a metodologia de Woolhouse – cálculo por aproximação.
Mx
(12) ×Q
(A) Px = h N Dx i
x+1
Dx
+ 11
24
Mx
(12) Dhx
×Q
(B) Px = hN
x+1 11 Dx+m
ii .
Dx
+ 24
× 1− Dx
×12
Mx
(12) ×Q
(C) Px = h N Dx i
x+1
Dx
+ 11
24
×12
Mx
(12) ×Q
(D) Px = h N Dx i
x+1
Dx
− 11
24
×12
Mx
(12) ×Q
(E) Px = h N Dx i .
x+1
Dx
− 11
24
Resolução:
(12) Q·Ax
Px = (12)
ax
Mx
(12) Dx
×Q
Px =h i
Nx+1 11
Dx
+ 24 × 12
Resposta C
9 - Em relação aos modelos de população estável e estacionaria, é FALSA a sentença que:

(A) Uma população fechada sujeita a taxas constantes de fecundidade e mortalidade durante um
longo perı́odo de tempo é chamada de população estável ou madura
(B) Em uma população estável a proporção de pessoas em cada grupo de idade não muda no
tempo, mas o seu numero pode mudar
(C) Uma população estável nunca decresce
(D) Uma população estacionaria é um caso especial da população estável
(E) Na população estacionaria o tamanho é sempre o mesmo e a taxa de crescimento é zero
Resolução:
• População estável: estrutura etária e crescimento populacional não mudam com o tempo
(taxa de crescimento populacional constante).
• População estacionária: uma população estável com tamanho constante (taxa de cresci-
mento populacional constante e igual a zero
188
Resposta C
10 - Indique a alternativa correta para o seguinte caso: “Visto que a população brasileira está
mudando seu perfil etário, há maior sobrevivência e, face à menor taxa de fecundidade, está
compondo um maior contingente nas faixas etárias mais altas. Estes dois parâmetros tornam o
efeito final de proporcionalidade mais significativa. Frente a esta realidade, em relação a uma
pessoa de idade x atingir a idade x+n, é correto afirmar que sua probabilidade pode ser indicada
por:”
lx −lx+n
(A) n px = lx
, para um determinado x, independente de n
(B) n px = qx , para qualquer x, independente de n
lx+n
(C) n px = lx
, para qualquer x e n
(D) n px = qx , para qualquer x
(E) n px = qx , para nenhum x
Resolução:
O texto presente no enunciado fala sobre probabilidade de sobrevivência, logo
lx+n
n px = lx
, para qualquer x e n
Resposta C
11 - Com base nos dados contidos na Tábua de Comutação abaixo, para uma pessoa de 20
anos o Prêmio Comercial Único do benefı́cio mensal de R$ 1.000,00, a ser recebido no final de
cada mês, vitaliciamente à partir dos 50 anos, considerando ainda que o carregamento total é de
10% sobre o preço de venda, resulta o valor de:
189
Observação: valores arredondados.
(A) R$ 218.300,00
(B) R$ 217.200,00
(C) R$ 31.300,00
(D) R$ 30.400,00
(E) R$ 30.200,00
Resolução:
12
N50 84396, 6844
P = B30| ä12
20 → P = B = · 1000
D20 3082, 9105
P = 27375, 65
P c = P + 0, 1P c
P
Pc = → P c = 30417, 39
0, 9
Resposta E
12 - Considerando ainda a Tábua de Comutação: AT 83 a 6%, anterior, e tendo por base que
uma pessoa de 30 anos contratou um seguro Ordinário de Vida – OV, ou seja: contra morte,
imediato e vitalı́cio, com benefı́cio de R$ 1.000.000,00 e com prêmio pago no inı́cio de cada ano,
também de forma imediata e vitalı́cia, podemos informar que a Reserva Matemática após 20 anos
de vigência é de RS . . . .
(A) R$ 0,00 (zero), por não existir Reserva Matemática neste perı́odo
(B) R$ 1.000.000,00
(C) R$ 54.110,00
(D) R$ 136.121,00
(E) R$ 202.456,00
Resolução:
1.000.000·A30
P30 = (12)
ä30
M30 D30
P30 = 1.000.000 · · (12)
= 403, 8072
D30 N30

Resposta D
190
Usando as funções de Comutação da tabela AT 83 - 6%, anteriormente indicada e considerando

(12)
que o Hx hipotético de 110, como fator de uma pensão mensal de R$ 1.000,00, a ser recebida
no final de cada mês, de forma vitalı́cia pelo cônjuge sobrevivente e temporária para os filhos -
até os 24 anos, quando universitários, pode-se afirmar que o Prêmio Puro Anual para um Titular
(segurado principal) de 50 anos é de:
(A) R$ 0,45
(B) R$ 4,06
(C) R$ 110,00
(D) R$ 438,05
(E) R$ 446,27
191
Uma pessoa de 20 anos, ganhadora da “MegaSenha”, deseja aplicar o valor de R$1.000.000,00
num Plano de Previdência para obter uma renda, a ser recebida no final de cada mês. Tomando
por base a Tábua de Comutação AT 83 - 6% (da questão anterior) e que a seguradora (ou EAPC)
trabalhe com o carregamento ”zero”sobre as contribuições, indique o valor da respectiva renda
mensal (despreze a questão tributária). OBS.: Valores arredondados
(A)R$ 1.000,00
(B)R$ 2.000,00
(C)R$ 4.090,00
(D)R$ 5.089,00
(E)R$ 5.116,00
O valor da expressão ä x:1 é:

(A) exatamente 1,1
(B) menor que 1,0
(C) exatamente 1,0
192
(D) exatamente 1,5
(E) maior que 1,5
(12)
O valor da expressão /1 ax é:
(A)Igual a 100,00
(B)Menor que 100,00
(C)Menor que 12,00
(D)Igual a 12,00
(E)Maior que 12,00
193
3 - Uma pessoa de 50 anos de idade tem duas opções: receber imediatamente, à vista, R$
100.000,00, ou receber uma renda anual de valor igual a R, no inı́cio de cada ano, a começar
a partir dos 70 anos. Considere as seguintes informações:
1
• 1+i
= 0, 04
• A50 = 0, 30
• A70 = 0, 35
• A150:20 = 0, 09
Sabendo que as duas opções são atuarialmente equivalentes, o valor aproximado de R é igual a:
(A) R$ 6.154,00
(B) R$ 8.091,00
(C) R$ 10.256,00
(D) R$ 11.049,00
(E) R$ 12.035,00
194
Com base nos dados contidos na Tábua de Comutação abaixo, para uma pessoa de 20 anos o
Prêmio Comercial Único do benefı́cio mensal de RS 1.000,00, a ser recebido no final de cada mês,
vitaliciamente à partir dos 50 anos, considerando ainda que o carregamento total é de 10% sobre
o preço de venda, resulta o valor de:
Tábua de comutação AT 83 a 6% - Funções anuais e mensais.
0 0,0027 10000 27 10000 172779,61 2017763,6 220,0221
10 0,0004 9930 4 5544,93 95092,22 1110278,98 162,3524
20 0,0005 9887 5 3082,91 51903,58 655699,88 144,9722
30 0,0008 9827 7 1710,96 27905,97 325354,48 131,3812
40 0,0013 9736 13 946,52 14602,5 169962,24 119,965
50 0,0041 9508 39 516,16 7272,64 84396,68 104,5002
Observação: valores arredondados para centenas.
(A) R$ 218.300,00
(B) R$ 217.200,00
(C) R$ 31.300,00
(D) R$ 30.400,00
(E) R$ 30.100,00
195
Adotando a fórmula de Woolhouse, o cálculo da aproximação do Pxu , para o benefı́cio de uma

renda unitária mensal, antecipada, imediata e temporária de “m” anos é dada pela seguinte
formulação:

u Nx+n − Nx+n+m 13 Dx+n − Dx+n+m
(A) Px = + × × 13
Dx 24
D
x
Nx − Nx+m 11 Dx+m
(B) Pxu = − × 1− × 12
Dx 24 Dx
Nx − Nx+m 11 Dx+m
(C) Pxu = + × 1− × 12
Dx 24 Dx
u Nx+1 − Nx+m+1 11 Dx+m
(D) Px = + × 1− × 12
D x 24 D x
u Nx+n − Nx+n+m 13 Dx+n − Dx+n+m
(E) Px = − × × 13
Dx 24 Dx
196
O prêmio lı́quido anual de um determinado seguro de R$ 10.000,00, sendo sua vigência é das 24
horas do dia 11/set/2016 até às 24 horas do dia 11/set/2017 (ano não bissexto). Desse modo,
utilizando o critério exato ou pró-rata dia, o PG - Prêmio Ganho a ser registrado em 31/dez/2016
será de:
Obs.: critério de precisão = arredondamento na unidade de real (R$).
(A) R$ 417,00;
(B) R$ 9.583,00;
(C) R$ 9.000,00;
(D) R$ 6.959,00;
(E) R$3.041,00.
197
198
Capı́tulo 5
Matemática Financeira

Qual o valor do capital que, aplicado a uma taxa de juros compostos de 2,0% ao mês, resultou,
em 10 meses, num montante de R$ 15.237,43?
(A)R$ 6.250,00
(B)R$ 10.000,00
(C)R$ 12.000,00
(D)R$ 12.500,00
(E)R$ 12.750,00
Resolução:
Na HP 12-C:
2→ i
10 → n
15237,43 → FV
PV → Resultado: 12.500,00
Resposta D
Uma loja de eletro-eletrônicos vende uma televisão LCD de 40 polegadas à vista por R$
1.050,00 ou em 12 prestações mensais de R$ 98,25, sendo a primeira paga no ato da compra. A
199
taxa de juros composta mensal cobrada na venda a prazo é de:
(A)1,83%
(B)2,18%
(C)0,48%
(D)1,93%
(E)2,13%
Resolução:
g → 7
98,25 → CHS → PMT
-1050 → PV
4→ n
i → Resultado: 2,18%
Resposta B
Um automóvel novo é vendido à vista por R$ 68.500,00 ou nas seguintes condições: entrada
de 20% do valor à vista e o saldo em 48 prestações mensais de R$ 2.250,00. Sabendo que a
primeira prestação será paga em 30 dias após a compra, a taxa de juros mensal praticada nesse
financiamento é de:
(A)3,20%
(B)2,04%
(C)3,39%
(D)2,14%
(E)3,02%
Resolução:
Na HP 12-C
68500 → Enter → 0.8 → × → PV
2250 → CHS → PMT
48 → n
i → Resultado: 3,20%
Resposta A
200
Um equipamento pode ser adquirido à vista por R$ 3.500,00 ou em duas prestações iguais de
R$ 1.823,39, uma no ato da compra e outra após 30 dias. Considerando o ano comercial, a taxa
de juros composto mensal utilizada no financiamento é de:
(A)8,75%
(B) 8,65%
(C) 2,67%
(D) 2,78%
(E) 2,87%
Resolução:
Na HP 12-C
3500 → Enter → 1823,39 → - → PV
1823,39 → CHS → PMT
1 → n i → Resultado: 8,75%
Resposta A
Um executivo pretende ter uma renda mensal de R$ 6.000,00, durante 50 meses, começando
daqui a 4 meses. O valor mı́nimo que deverá aplicar hoje à taxa de 1% ao mês para gerar estas
rendas é:
(A)R$ 235.176,71
(B) R$ 233.677,90
(C) R$ 231,765,87
(D) R$ 230.120,77
(E) R$ 228,260,19
Resolução:
Na HP 12-C
6000 → CHS → PMT
46 → n
1 → i PV
201
O resultado (235.176,71), é o valor para daqui quatro meses, precisamos trazer este valor a
valor presente.
235176,71 → FV
3→ n 1→ i
PV → Resultado: 228.260,19
Resposta E
Uma transportadora investiu R$ 120.000,00 na compra de um caminhão e o utilizou por 10

anos. Ao final de cada um dos 10 anos, os ganhos adicionais decorrentes desse investimento foram
de R$ 15.000,00 e a venda do caminhão após 10 anos do investimento gerou uma renda de R$
50.000,00. A taxa interna de retorno do investimento foi de:
(A)7,87%
(B) 8,58%
(C) 9,45%
(D) 10,28%
(E) 11%
Resolução:
120000 → CHS → g → CF0
15000 → g → CFj
9 → g → Nj
65000 → g → CFj
f → IRR → Resultado: 8,58%
Resposta B
Planejando a complementação de sua aposentadoria, um executivo resolve aplicar R$ 1.500,00

por mês, durante 60 meses, em um fundo que rende 1% ao mês. Ele pretende com a aplicação
do montante obtido, gerar uma renda mensal de x reais, durante 80 meses, até esgotar seu saldo.
Sabendo que a primeira parcela de x reais é recebida um mês após o último depósito, podemos
afirmar que o valor de x é:
202
(A) R$ 2.231,89
(B) R$ 2.343,76
(C) R$ 2.435,46
(D) R$ 2.534,96
(E) R$ 2.629,71
Resolução:
1500 → CHS
60 → n
1→ i
FV
O valor refere-se ao valor acumulado, como ele deseja utilizar este valor por 80 meses
122504,50 → PV
80 → n
1 → i PMT → Resultado: 2.231,89
Resposta A

Um capital foi aplicado a juros compostos, durante 9 meses, rendendo um montante igual ao
triplo do capital aplicado. Qual a taxa trimestral da aplicação?
(A) 2,00%
(B) 2,21%
(C) 4,42%
(D) 22,11%
(E) 44,22%
Resolução:
Na HP 12-C:
100 CHS PV
300 FV
3 n
i → Resultado: 42,22
203
Resposta E
Uma geladeira está sendo vendida em parcelas iguais de R$ 432,00, sendo a primeira parcela
no ato da compra e as demais nos 3 meses subsequentes. Se a taxa de juros vigente é de 2,25%
ao mês, o valor para pagamento à vista que poderia ser aceito pelo vendedor seria de:
(A) R$ 1.635,01
(B) R$ 1.653,01
(C) R$ 1.563,01
(D) R$ 1.671,80
(E) R$ 1.761,80
Resolução:
Na HP 12-C:
3 n
2.25 i
432 CHS PMT
PV
ENTER
432 +
Resultado: 1.671,795
Resposta D
O capital de R$ 25.432,36 foi aplicado, a juros simples, à taxa de juros de 2,76% ao mês. O
valor dos juros produzidos no final do ano é de:
(A) R$ 33.580,89
(B) R$ 33.850,89
(C) R$ 8.148,53
(D) R$ 8.418,53
(E) R$ 9.458,32
Resolução:
204
Na HP 12-C:
25432.36 ENTER
2.67 ÷ ENTER
12 ×
Resultado: 8.148,53
Resposta C
Ao aplicar determinado capital, a uma taxa de juros compostos de 2,00% ao mês, durante 18
meses, obtive um montante de R$ 34.512,45. O capital aplicado foi de:
(A) R$ 24.416,22
(B) R$ 24.146,22
(C) R$ 24.154,22
(D) R$ 24.164,22
(E) R$ 24.145,22
Resolução:
Na HP 12-C:
34512.45 FV
2 i
18 n
PV
Resultado: -24.164,22
Resposta D
Um capital C foi aplicado a juros simples durante 8 meses, à taxa de 1% ao mês: o montante
foi reaplicado a juros compostos, durante 5 meses, à taxa de 2% ao mês capitalização mensal.
Sabendo que o montante final da 2a aplicação foi de R$ 10.000,00, o valor do capital inicial C foi:
(A) R$ 8.286,50
(B) R$ 8.386,40
(C) R$ 8.486,30
205
(D) R$ 8.586,20
(E) R$ 8.686,10
Resolução:
Na HP 12-C:
10000 FV
2 i
5 n
Resultado: -9.057,308 CHS ENTER
1.08 ÷
Resultado: 8.386,40
OBS.:
Juros simples: M = J + C
J=C·i·n
M = C · i · n + C = C(1 + i · n)
M
C=
(1 + i · n)
Juros Compostos: FV = P V (1 · i)n
Resposta B
Dois capitais de R$ 300.000,00 cada, são aplicados em dois bancos X e Y. No banco X a taxa
foi de 16% ao ano com capitalização anual e prazo de 172 dias. No banco Y o prazo foi de 188
dias. Considerando o ano comercial de 360 dias, a taxa anual com capitalização mensal do banco
Y, de modo que os montantes sejam iguais, vale aproximadamente:
(A) 13,04%
(B) 13,54%
(C) 14,04%
(D) 14,54%
(E) 5,04%
Resolução:
Dados:
206
 

  i = 16% a.a.
Banco X





  n = 172 dias


PV =

 

  i = ? a.a.

Banco Y




  n = 188 dias
Os perı́odos de todas as variáveis sempre devem ser o mesmo. Assim, temos a opção de deixar
tudo ao ano ou tudo ao dia. Utilizando a HP 12-C, abaixo é apresentado os dois cenários:
Ao ano (mais rápido) Ao dia (valor exato)
172 ENTER f Clx
360 ÷ 1 n
0,477778 n 16 i
16 i 1 PV
300000 CHS PV FV
FV → 322933,34 360 n
f Clx i → 0,041236% a.d.
188 ENTER 300000 CHS PV
360 ÷ 172 n
0,522222 n FV → 322045,96
300000 CHS PV 188 n
322933,34 FV i → 0,03772% a.d.
i → 14,63 u 14,54% a.a. 360 n
1 PV
FV
1 n
i → 14,54% a.a.
Resposta D
Uma televisão é vendida à vista por R$ 2.000,00 ou a prazo com 20% de entrada mais duas
parcelas mensais de R$ 850,00 cada. A taxa mensal de juros do financiamento é:
(A) 4,14%
(B) 3,94%
(C) 3,74%
207
(D) 3,54%
(E) 3,34%
Resolução:
Dados
À vista: 2000
À prazo: 20% = 400,00
+2 = 850
PV = 2000 - 400 = 1600
Na HP 12-C:
1600 PV
850 CHS PMT
2 n
i → Resultado: 4,14
Resposta A

Um empréstimo de R$ 100.000,00 pode ser pago de 5 (cinco) diferentes formas.Efetue os

cálculos necessários e indique a opção que representa qual é a modalidade de pagamento mais
vantajosa para o devedor, ao considerarmos o valor presente da operação a juros compostos.
(A) Seis parcelas mensais postecipadas de R$ 17.500,00.

(B) Seis parcelas mensais antecipadas de R$ 17.250,00.
(C) Doze parcelas mensais postecipadas de R$ 9.000,00.
(D) Doze parcelas mensais antecipadas de R$ 9.000,00.
(E) Parcela única de R$ 115.500,00 doze meses após o recebimento do empréstimo.
Resolução:
Na HP12C (Lembrem-se de sempre limpar a memória da calculadora antes de iniciar o exercı́cio)
PV (Valor presente do empréstimo) = 100.000
N (Número de parcelas nas alternativas,ex:) = 12
208
PMT (Valor da parcela nas alternativas) = 9.000
i (quando pressionar o i, geralmente ele indicará a taxa postecipada, para visualizar a taxa p/
antecipada pressione as teclas citadas a seguir.)
g
BEG (em azul na tecla 7, repare que estará escrito na tela BEGIN, o que indica que o valor que
aparecerá corresponde a taxa antecipada)
Para retornar a postecipada basta pressionar:
g
END (em geral na tecla 8)
i
Assim, as taxas encontradas para cada alternativa foram:

A) 1,41207% a.m.
B) 1,39695% a.m.
C) 1,20434%a.m
D) 1,43131% a.m.
E) 1,2081% a.m.
Logo, a opção mais vantajosa para o devedor é a que apresenta a menor taxa, portanto, letra C.
Resposta C
Uma pessoa contraiu um empréstimo de R$ 60.000,00 através do SAC (Sistema de Amor-

tização Constante) para pagamento que 60 meses à taxa de 1,0% ao mês. O valor dos juros pagos
até a metade do prazo será:
(A) R$ 9.000,00.
(B) R$ 13.650,00.
(C) R$ 14.484,78.
(D) R$ 18.000,00.
(E) R$24.500,00.
209
Resolução:
Dados:
i = 1% a.m.
n = 60 meses
VP = 60.000
Para saber o valor pago até a metade do prazo, precisamos usar soma de PA.
Assim,
60.000
= 1.000
60
VP
Amortização (A = n
)
1o parcela de juros: 60.000 · 0, 01 = 600

30o parcela de juros:
SDt−1 = (n − (t − 1)) · amortização
SD29 = (60 − (30 − 1)) · 1000
SD29 = 31.000
Juros = SDt−1 · i
Juros = 31.000 · 0, 01 = 310
Soma até a metade do prazo (n=30)
(a1 + a · n)
PA =
2
(600 + 310)
PA = · 60
2
P A = 13.650
Resposta B
Um investidor aplicou R$ 100.000,00 em um CDB prefixado de 60 dias à taxa bruta de 15%

ao ano (juros comerciais). Sabendo que o imposto de renda é igual a 22,5% do juro, determine a
taxa real bimestral de juros auferida pelo investidor, sabendo que a taxa de inflação do perı́odo
210
foi de 1,2%.
(A) 1,42%.
(B) 1,22%.
(C) 1,02%.
(D) 0,82%.
(E) 0,62%.
Resolução:
PV = 100.000
n = 60 dias = 2 meses
i = 15% a.a = 1,1715% a.m.
q
iq = (1 + i)( t ) − 1
1
= (1 + 0, 15)( 12 ) − 1
= 1, 1715%a.m
FV = ?
Na HP12C:
100.000
CHS
PV
2
n
1,1715
i
FV
FV = 102.356,72
Juros = 2.356,72
IR (22,5% do juros) = 530,26
211
Logo, 2.356,72 - 530,26 = 1.826,46
Inflação (1,2% sobre o PV) = 1.200,00

Ganho efetivo = 626,46
626, 46
Assim, = 0, 624%
100.000
Resposta E
Em três anos sucessivos um fundo de renda fixa rendeu 8,5%, 9% e 10,5%. A taxa de rendi-
mento acumulado dos três anos foi de:
(A) 28,00%
(B) 28,76%
(C) 29,84%
(D) 30,68%
(E) 31,22%
Resolução:
iacumulada = [[(1 + 0, 085) · (1 + 0, 09) · (1 + 0, 105)] − 1]
iacumulada = 30, 68%
Resposta D
Um projeto de investimento, cujo aporte de capital inicial é de R$ 20.000,00, irá gerar, após
um perı́odo retorno de R$ 35.000,00. A Taxa Interna de Retorno (TIR) desse investimento é:
(A) 34%
(B) 43%
(C) 75%
(D) 175%
212
(E) 275%.
Resolução:
35.000
0 = −20.000 +
(1 + T IR)1
35.000
+20.000 = +
(1 + T IR)
20.000 + 20.000T IR = +35.000
+35.000 + 20.000
T IR =
20.000
T IR = +0, 75
Resposta C
Um indivı́duo precisa pagar três parcelas para quitar a compra de um terreno. São cobrados
juros compostos de 30% ao semestre. As parcelas são de R$ 120.000,00; R$ 180.000,00 e R$
338.000,00 e vencem em seis meses, um ano e dois anos, respectivamente. Esses três pagamentos
podem ser substituı́dos por um único pagamento, daqui a um ano, valor de:
(A) R$ 458.461,54
(B) R$ 518.461,54.
(C) R$ 536.000,00
(D) R$ 596.000,00
(E) R$ 638.000,00
Resolução:
I) R$ 120.000,00
II) R$ 180.000
III) R$ 338.000,00
1o Temos que levar todos os pagamento para daqui a 1 ano.
I) Na HP12C:
120000 → CHS → PV
213
1 (semestre) → n
FV → Resultado = 156.000
II) Já esta no tempo correto.
III) Na HP12C:
338000 → FV
2→ n
30 → i
PV → Resultado = 200.000
Logo, 156.000 + 180.000 + 200.000 = R$ 536.000,00
Resposta C
Um automóvel pode ser financiado no regime de juros compostos em dois pagamento: um

entrada de R$ 20.000,00 e uma parcela de R$ 20.000,00 seis meses após a entrada. Um compra-
dor propõe como segunda parcela o valor de R$ 17.000,00, que deverá ser pago oito meses após a
entrada. Sabendo-se que a taxa contratada é de 2,0% ao mês, o valor de entrada deverá ser igual a:
(A) R$ 26.580,72
(B) R$ 25.455,00
(C) R$ 24.580,10
(D) R$ 23.455,22
(E) R$ 23.250,07
Resolução:
Situação I
Na HP12C PV = ?
20.000 → FV
6→ n
2→ i
PV → Resultado = 17.759,42
214
Assim, o total sem juros é R$ 37.7759,42
Situação II PV = ?
17.000→ FV
8→ n
2→ i
Logo, 37.759,42 - 14.509,34 = R$ 23.250,07
Resposta E

Um capital ficou aplicado durante 10 meses à taxa de juros simples de 1,5% a.m. O valor
resgatado nesta aplicação foi reaplicado à taxa de juros compostos de 1% a.m., com capitalização
mensal, durante 8 meses. No final o total resgatado foi de R$1.494,34. O valor do capital no
inı́cio da 1a aplicação foi:
(A) R$ 1.200,00
(B) R$ 1.203,17
(C) R$ 1.189,10
(D) R$ 1.192,24
(E) R$ 1.194,92
Resolução: Se trata de uma questão que combina Juros Simples (no 1o momento) e Juros
Compostos (no 2o momento).
1o ) Juros Simples: M = C · J
t = 10 meses PV = ? i = 0,015 a.m
M = x + x · 0,015 · 10
M = 1,15x
2o ) Juros Compostos: FV = PV(1 + i)n
t = 8 meses FV = 1.494,34 i = 0,01 a.m
1494,34 = 1,15×(1, 01)8
215
x = 1.200,00
Resposta A
Um capital de R$ 200.000,00, aplicado à taxa de juros compostos de 5% ao mês com capita-

lização mensal, produzirá ao final de 2 anos o montante de:
(A) R$ 440.000,00
(B) R$ 240.000,00
(C) R$ 645.019,99
(D) R$ 445.020,00
(E) R$ 450.000,00
Resolução:
PV = 200.000,00
i = 5%
n = 24
FV = 200000(1, 05)24
FV = 645.019,99
Resposta C
Um imóvel está sendo vendido nas seguintes condições:

• Uma parcela de $10.000 no ato da compra.
• Uma parcela de $20.000 que será paga 30 dias após a data da compra.
• Uma parcela de $50.000 que será paga 360 dias após a data da compra.
• 120 parcelas mensais no valor de $1.000 cada, vencendo-se a primeira parcela 60 dias após a
data da compra.
Se a taxa de juros do financiamento é 1% a.m., o preço para pagamento à vista do imóvel é:
(A) R$ 143.500,52
(B) R$ 143.874,96
(C) R$ 143.184,86
216
(D) R$ 142.810,42
(E) R$ 116.359,37
Resolução:
P1 = 10000
20000
P2 = = 19.801,98
(1, 01)1
50000
P3 = = 44.372,46
(1, 01)12
(1, 01)120 − 1
P4 = 1000 · = 69.700,52
(1, 01)120 · 0, 01
P4
P40 =
(1, 01)1
69700, 59
P40 = = 69.010,42
1, 01
P V = P1 + P2 + P3 + P40 = 143.184, 86
Resposta C
Uma grande empresa desconta do salário anual de seus funcionários certa porcentagem para
um plano de previdência privada. O desconto é de x% sobre R$ 28.000,00 de renda anual, mais
(x + 2)% sobre o montante anual da parcela do salário que excede R$ 28.000,00. O funcionário
João teve desconto total de (x + 0,25)% do seu salário anual para o plano de previdência privada.
O salário anual de João, em reais, sem o desconto do plano de previdência é:
(A) R$ 28.000,00
(B) R$ 32.000,00
(C) R$ 35.000,00
(D) R$ 42.000,00
(E) R$ 56.000,00
Resolução:
217
Aplicação de desconto
28000x + (x + 0, 02) · (m − 28000)

= x + 0,0025
m
560
m=
0, 0175
m = 32.000,00
Resposta B
Quanto se deve aplicar a 12% a.m. para serem obtidos os mesmos juros simples que os
produzidos por R$ 400.000,00, emprestados a 15% a.m., durante o mesmo perı́odo
(A) R$ 420.000,00
(B) R$ 450.000,00
(C) R$ 480.000,00
(D) R$ 500.000,00
(E) R$ 520.000,00
Resolução:
i = 12% a.m
C1 · i1 · t = C2 · i2 · t
C1 · 0, 12 = 400000 · 0, 15
400000 · 0, 15
C1 = = 500.000,00
0, 12
Resposta D
Uma duplicata foi descontada racionalmente 4 meses antes do vencimento a uma taxa de 2,0
% a.m. Se o desconto foi de R$ 4.000,00, qual o valor atual?
(A) R$ 3.200,00
(B) R$ 5.000,00
(C) R$ 8.000,00
218
(D) R$ 32.000,00
(E) R$ 50.000,00
Resolução:
Desconto Comercial Simples: D = N · d · n
4000
= N· 0,02 · 4
4000
= 50.000,00
0, 02 · 4
Resposta E
Para a venda de um par de tênis de R$ 200,00, a loja Alfa possui apenas dois planos de
pagamento: à vista, com desconto comercial de 10%, ou em 30 dias, com acréscimo de 5% sobre
o valor de R$ 200,00. A taxa de custo financeiro que o adquirente paga ao optar pela alternativa
de compra a prazo (juros simples) é:
(A) 5% ao mês
(B) 10% ao mês
(C) 15% ao mês
(D) 16,67% ao mês
(E) 18,24% ao mês
Resolução:

10
AV = 200· 1 − = 180 reais
100
5
Prazo = 200 + 200· = 210 reais
100

210
− 1 · 100 = 16,67% ao mês
180
Resposta D
Apliquei um capital de R$ 230.000,00, a juros compostos, no Banco X que paga juros de 18,0%
ao ano, com capitalização anual, durante 156 dias. Qual deveria ser a taxa anual, capitalizada
219
anualmente, para obter o mesmo montante no Banco Y pelo quatro meses e 28 dias? Considere
que o ano comercial, com 360 dias.
(A) 18,5% ao ano
(B) 19,06% ao ano
(C) 20,0% ao ano
(D) 24,0% ao ano
(E) 30,0% ao ano
Resolução:
x → i = 18% a.a por 156 dias
y → i = x% a.a por 148 dias
156 148
   
   
230000(1, 18) 360 = 230000(1 + i) 360
1, 18156 = (1 + i)148
156
 
 
i = 1, 18 148 -1
i = 19,06%
Resposta B

De acordo com o Banco Central do Brasil (BCB), as taxas de juros cobradas pelas instituções
financeiras, no cheque especial, às pessoas jurı́dicas, no perı́odo compreendido entre 18/12/2014
a 24/12/2014, variavam de 2,88% ao mês a 12,70% ao mês. As taxas equivalentes ao ano variam
de:
(A) 34,56% a 152,40%
(B) 40,60% a 152,40%
(C) 34,56% a 319,84%
220
(D) 40,60% a 319,84%
(E) 35,46% a 142,20%
Resolução:
Utilizando as fórmulas:
q
iq = [(1 + it ) t − 1] × 100
Logo,
12
iq = [(1 + 0, 0288) 1 − 1] × 100 = 40, 60%a.a.
12
iq = [(1 + 0, 127) 1 − 1] × 100 = 319, 84%a.a.
Na HP 12C
Para taxa de 2,88% a.m., na HP 12-C: Para taxa de 12,70% a.m., na HP 12-C:
f Clx (para limpar) f Clx (para limpar)
12 n 12 n
2.88 i 12.70 i
1 PV 1 PV
FV FV
1 n 1 n
i → Resultado 40,595 i → Resultado 319,84
Resposta D
Uma geladeira está sendo vendida em parcelas iguais de R$ 432,00, sendo a primeira parcela
no ato da compra e as demais nos 3 meses subsequentes. Se a taxa de juros vigente é de 2,25%
ao mês, o valor para pagamento à vista que poderia ser aceito pelo vendedor seria de:
(A) R$ 1.635,01
(B) R$ 1.653,01
(C) R$ 1.563,01
(D) R$ 1.671,80
(E) R$ 1.761,80
221
Resolução:
Na HP 12-C:
3 n
2.25 i
432 CHS PMT
PV
ENTER
432 +
Resultado: 1.671,795
Resposta D
Um capital ficou aplicado durante 5 meses a taxa de juros simples de 3,25% ao mês. O valor
resgatado nesta aplicação foi reaplicado a taxa de juros compostos de 2,24% ao mês, durante 7 me-
ses, sendo resgatado R$3.457,36. O valor do capital aplicado no inı́cio da primeira aplicação foi de:
(A) R$2.960,73
(B) R$2.690,73
(C) R$2.654,86
(D) R$2.456,86
(E) R$2.546,86
Resolução:
Fazer em duas etapas de trás para frente, a começar pelos juros compostos:
1a Parte (juros compostos)
Na HP12C:
3.457,36 FV
7n
2,24 i
PV
PV = 2.960,73
222
2a parte (Juros simples)
M = C + J = C + C ∗ i ∗ t = C ∗ [1 + (i ∗ t)]
M = 2960, 73
i = 3, 25
t=5
2.960, 73 = C ∗ [1 + (3, 25% ∗ 5)]

2.960, 73
C=
1, 1625
C = 2.546, 86
Resposta E
Um investidor aplicou R$100.000,00 em um CDB prefixado de 60 dias à taxa bruta de 15%

ao ano ( juros comerciais). Sabendo que o imposto de renda é igual a 22,5% do juro, determine a
taxa real bimestral de juros auferida pelo investidor, sabendo que a taxa de inflação do perı́odo
foi de 1,2%.
(A) 1,42%
(B) 1,22%
(C) 1,02%
(D) 0,82%
(E) 0,62%
Resolução:
Capital investido = 100.000,00
Encontrar a taxa equivalente:
1
1 + ib = (1 + ia ) 6
1
ib = (1 + 15%) 6 − 1
ib = 2, 36%
223
Na HP12C
1,15 Enter
1
6→ x
→ yx
1→ -
100 → ×
i → Resultado = 2,36%
Rentabilidade bruta = R$ 100.000,00 * 2,36% = R$ 2.356,71

Imposto de renda: 22,5% * R$ 2.356,71 = R$ 530,26
Resultado = Capital Investido + Rentabilidade bruta – IR = R$ 101.826,45
Rentabilidade lı́quida = Resultado/Capital investido
101.826, 45
Rentabilidade lı́quida =
100.000, 00
Rentabilidade lı́quida = 1,83%
Taxa real bimestral = Taxa nominal bimestral – inflação do perı́odo
Taxa real bimestral = 1,83% – 1,2%
Taxa real bimestral = 0,62%
Resposta E
Um empréstimo de R$20.000,00 concedido hoje à taxa de 2% ao mês, deverá ser liquidado em

três prestações vencı́veis daqui a um, dois e cinco meses. Sabendo que a 1a prestação (vencı́vel da-
qui a um mês) é de R$5.000,00 e que a 2a prestação (vencı́vel daqui a dois meses) é de R$8.000,00,
podemos concluir que o valor da 3a prestação (vencı́vel daqui a cinco meses) é:
(A) R$8.079,79
(B) R$8.129,79
(C) R$8.179,79
(D) R$8.229,79
(E) R$8.279,79
224
Resolução:
Valor Presente Total = 20.000,00
i = 2% a.a.
Fórmula Valor Futuro:
V F = V P ∗ (1 + i)n
Cálculo do VP da 1a Prestação:
5000 = V P ∗ (1 + 0, 02)1
5000
VP =
1, 02
V P = 4901, 96
Cálculo do VP da 2a Prestação:
8000 = V P ∗ (1 + 0, 02)2
8000
VP =
1, 0404
V P = 7689, 35
Cálculo do VP restante
V Ptotal − V P1a parcela − V P2a parcela = 20000 − 4901, 96 − 7689, 35 = 7408, 69
Cálculo da 3a Prestação
V F = 7408, 69 ∗ (1 + 0, 02)5
V F = 8179, 79
Resposta C
Na compra de um apartamento de R$460.000,00 uma pessoa deu uma entrada de R$100.000,00

e financiou o restante em 180 meses pelo SAC ( Sistema de Amortização Constante) à taxa de
1% ao mês.
225
O valor do juro pago por ocasião do pagamento da 50a prestação foi:
(A) R$2.580,00
(B) R$2.600,00
(C) R$2.620,00
(D) R$2.640,00
(E) R$2.660,00
Resolução:
Dados: SD0 = 460.000, 00 − 100.000 = 360.000 n = 180 meses
i = 1% a.m = 0,1
PMT50 = ?
Resolução:
SD0 360.000
A1 = = = 2.000, 00
n 180
Em SAC a sequência de valores das prestações se assemelha ao comportamento de uma pro-
gressão aritmética decrescente, logo:
an = a1 + (n − 1) ∗ r, sendo :
r = jurosatual − jurosanterior
Logo:
J1 = SD0 ∗ i = 360.000 ∗ 1% = 3.600, 00
J2 = SD1 ∗ i = (360.000 − 2000) ∗ 1% = 358.000 ∗ 1% = 3.580, 00
r = jurosatual − jurosanterior
r = 3.580 − 3.600 = −20
Então,
an = a1 + (n − 1) ∗ r
J50 = J1 + (n − 1) ∗ r
J50 = J1 + (50 − 1) ∗ (−20)
J50 = 3600 + (−980) = 2.620, 00
Resposta C
226
Uma pessoa contraiu um empréstimo de R$ 60.000,00 através do SAC (Sistema de Amor-

tização Constante) para pagamento em 60 meses à taxa de 1,0 % ao mês. O valor dos juros pagos
até a metade do prazo será:
(A) R$ 9.000,00
(B) R$ 13.650,00
(C) R$ 14.484,78
(D) R$ 18.000,00
(E) R$ 24.500,00
Resolução:
i = 1% a.m
n = 60 meses; metade do prazo = 60/2 = 30 meses
PV = R$ 60.000,00
Em SAC a sequência de valores das prestações e juros se assemelha ao comportamento de uma

progressão aritmética decrescente, logo:
an = a1 + (n – 1) × r
(a1 + an ) ∗ n
Sn =
2
sendo:
r = juros atual – juros anterior

n = numero de termos
Juros:
J1 = SD0 ∗ i = 60.000 ∗ 1% = 600, 00
J2 = SD1 ∗ i = 60.000 − 1000 ∗ 1% = 59.000 ∗ 1% = 590, 00
227
r = 590 – 600 = - 10,00
Logo,
J30 = J1 + (30 − 1) ∗ (−10)
J30 = 600 + (−290)
J30 = 310, 00
Valor total de juros pagos (soma de PA)
((J1 + Jn ) ∗ n)
Sn =
2
((J1 + J30 ) ∗ n)
Sn =
2
((600 + 310) ∗ 30)
Sn =
2
Sn = R$13.650, 00
Resposta B
Um tı́tulo do Governo, com prazo de vencimento de 60 dias, com valor de resgate de R$

100.000,00, pode ser adquirido hoje por R$ 98.000,00. A taxa mensal de juros simples que vai
remunerar o investidor, se ele vier a adquirir o tı́tulo, é de:
(A) 1,00% ao mês

(B) 1,02% ao mês
(C) 1,24% ao mês
(D) 2,00% ao mês
(E) 3,00% ao mês
Resolução:
J =C ∗i∗t
M =C +J
228
M =C +C ∗i∗t
t = 60 dias = 2 meses
i=?
100.000 = 98.000 ∗ [1 + (i ∗ 2)]
1,0204 – 1 = 2i
0, 0204
i= = 0, 0102 ∗ 100 = 1, 02%
2
Resposta B
Uma geladeira está sendo vendida em três parcelas iguais de R$ 400,00, sendo a primeira
parcela no ato da compra e as demais nos dois meses subsequentes. Se a taxa de juros vigente no
mercado é de 3,0% ao mês, o valor para pagamento à vista que poderia ser aceito pelo vendedor
seria:
(A) R$ 1.092,00
(B) R$ 1.098,17
(C) R$ 1.116,00
(D) R$ 1.131,44
(E) R$ 1.165,39
Resolução:
Na HP12C
400 → PMT
3→ n
3→ i
Resposta D
229
No final de um ano precisarei ter acumulado R$ 228.000,00. Para conseguir meus objetivos
farei duas aplicações financeiras a juros compostos, de valores iguais, sendo a primeira hoje e a
segunda daqui a seis meses. Sabendo-se que o rendimento das aplicações é de 10,0% ao mês, com
capitalização mensal, pergunta-se qual o valor dessas aplicações?
(A) R$ 44.128,30
(B) R$ 45.000,00
(C) R$ 46.000,00
(D) R$ 46.435,95
(E) R$ 48.234,00
Resolução:
Achar a taxa equivalente ao semestre:
1 + is = (1 + im )6
is = (1 + im )6 − 1
is = (1 + 0, 10)6 − 1
is = 0, 7716
Na HP12 (usar g BEGIN, dado que a primeira prestação será no inı́cio)

Cálculo da taxa de juros equivalente:
1,10 → Enter
6 → yx
1→ -
100 → ×
i → Resultado = 77,16%
Cálculo da parcela:
77,1561 i
2n
228.000 FV
PMT
PMT = 46.435,95
230
Resposta D
Quanto tempo é necessário para um capital dobrar o valor à taxa de 10% ao mês em regime
de juros simples?
(A) 1 mês
(B) 10 meses
(C) 1 ano
(D) 1 ano e 2 meses
(E) 1 ano e 10 meses
Resolução:
J =C ∗i∗t
M =C +J
M = 2C
t =?
i = 10%
M =C +J
M =C +C ∗i∗t
2C = C ∗ [1 + (i ∗ t)]
2C
= 1 + 0, 10t
C
2 − 1 = 10t
1
i= = 10
0, 10
Resposta B
231
Qual o valor do capital que, aplicado a uma taxa de juros compostos de 2,0% ao mês, resultou,
em 10 meses, num montante de R$15.237,43?
(A) R$ 6.250,00
(B) R$ 10.000,00
(C) R$ 12.000,00
(D) R$ 12.500,00
(E) R$ 12.750,00
Resolução:
Sn
C=
(1 + i)n
15.237, 43
C=
(1, 02)10
C = 12.499, 99 = 12.500, 00
Resposta D

Uma pessoa, preparando-se para a sua aposentadoria, resolve fazer 240 aplicações mensais
em um fundo de investimento, para que um mês após o último depósito comece a receber uma
renda mensal de R$ 2.000,00 por 15 anos. Prevendo-se uma taxa real de juros de 0,8% ao mês, o
depósito mensal deverá ser de:
(A) R$ 190,43
(B) R$ 264,07
(C) R$ 380,86
(D) R$ 540,42
(E) R$ 721,13
232
Um estudo constatou que, em determinado bairro da cidade, nos últimos anos, o valor do
metro quadrado construı́do desvalorizou-se em media 5,35% ao ano devido, principalmente, ao
aumento da violência na região. Se essa tendência persistir nos próximos anos, o valor de venda
daqui a três anos, de um imóvel com 75 metros quadrados, comprado hoje, nesse bairro, por R$
550.000,00 será de:
(A) R$ 600.999,85
(B) R$ 600.888,85
(C) R$ 466.636,49
(D) R$ 466.363,49
(E) R$ 300.499,93
233
Qual a taxa anual equivalente a 2,0% a.m. na capitalização composta?

(A) 0,02%
(B) 0,12%
(C) 1,02%
(D) 24,00%
(E) 26,82%
234
Um investidor tem a oportunidade de adquirir um imóvel através de um leilão, em um bairro

com boa perspectiva de valorização, por R$450.000,00. Sua expectativa é manter o imóvel em
carteira por 4 anos e vendê-lo por R$650.000,00. Os gastos anuais para manutenção do imóvel
(IPTU, condomı́nio, taxa de bombeiros, etc.) são: R$4.000,00 no primeiro ano; R$4.500,00 no
segundo ano e R$5.000,00 no terceiro ano. Sabendo que o seu custo de oportunidade do capital
é de 6,5% ao ano, o Valor Presente Liquido (VPL) e a Taxa Interna de Retorno (TIR) deste
investimento são, respectivamente, de:
(A) R$67.122,59 e 10,31%
(B) R$67.212,59 e 10,13%
(C) R$43.397,43 e 8,95%
(D) R$43.937,43 e 8,59%
(E) R$33.561,30 e 5,16%
235
Em três anos sucessivos um fundo de renda fixa rendeu 8,5%, 9% e 10,5%. A taxa de rendi-
mento acumulado dos três anos foi de:
(A) 28%
(B) 28,76%
(C) 29,84%
(D) 30,68%
(E) 31,22%
Indique a que taxas de juros, simples e composta, respectivamente, devemos aplicar um capital
para que ele duplique em 50 meses: (A) 1,00% ao mês e 0,70% ao mês
(B) 1,55% ao mês e 1,85% ao mês
(C) 2,00% ao mês e 1,40% ao mês
(D) 2,50% ao mês e 1,80% ao mês
(E) 5,00% ao mês e 3,38% ao
236
Certa importância foi depositada em um Banco e, depois de algum tempo, rendeu juros de R$
1.600,00, que representavam 80% do capital. Qual o tempo em que o capital esteve empregado,
no regime de juros simples, se a taxa contratada foi de 16% ao mês?
(A) 5 meses e 20 dias

(B) 5 meses
(C) 4 meses e 10 dias
(D) 4 meses
(E) 6 meses e 5 dias
237
238
Capı́tulo 6
Economia, Contabilidade e Finanças

Determinada empresa adquiriu, em 31/12/2009, uma máquina por R$ 119.000,00, à vista.

A vida útil econômica estimada na data de aquisição foi de 10 anos e o valor residual de R$
9.000,00. Em 31/12/2010, a empresa reavaliou a vida útil da máquina e determinou que a vida
útil remanescente era de 5 anos e o valor residual de R$ 5.000,00. Com base nestas informações, o
valor da depreciação acumulada evidenciado no Balanço Patrimonial da empresa, em 31/12/2011,
foi:
(A) R$ 22.000,00
(B) R$ 31.600,00
(C) R$ 33.800,00
(D) R$ 38.000,00
(E) R$ 45.600,00
Resolução:
Como a máquina foi adquirida em 2009 por 119.000 e analisou-se que a vida útil é de 10 anos
e o valor residual de 9.000, espera-se que em 2019 esta máquina passe a valer 9.000. Isto significa
que espera-se uma depreciação de 110.000 em 10 anos, que representa uma depreciação de 11.000
anual ( 110.000
10
).
Isto significa que em 31/12/2010 depreciou-se 11.000, o que fez com que a máquina passasse
a valer 108.000.
Contudo, foi feita uma nova avaliação, onde verificou-se que o tempo de vida remanescente
239
era de 5 anos e o valor residual de 5.000. O que significa que espera que a máquina que em 2010
vale 108.000 dure até 2015 quando passará a valer 5.000. Ou seja uma depreciação de 103.000 em
5 anos, que representa uma depreciação anual de 20.600 ( 103.000
5
).
Logo, em 31/12/2011 depreciou-se 20.600. Portanto a depreciação acumulada evidenciada no
Balanço Patrimonial da empresa em 31/12/2011 é de 31.600 (11.000 + 20.600).
Resposta B
O fato gerador de receita de um seguro é:

(A) A assinatura da proposta de seguro enviado pela seguradora.
(B) A assinatura da proposta de seguro pelo segurado.
(C) Inı́cio da vigência.
(D) Emissão de apólice.
(E) Recebimento do prêmio da apólice.
Resolução:
Segundo o inciso 1o do artigo 121 da circular Susep No 517. ”Para os produtos de risco, o
fato gerador da receita é a emissão do prêmio/contribuição ou a vigência do risco, o que ocorrer
primeiro.”
Resposta C
Sobre os indicadores contábeis e suas análises, os indicadores de liquidez avaliam a capacidade

de pagamento das obrigações, de curto ou de longo prazo, da empresa com seus ativos, sejam,
também, os de curto ou longo prazo. Entre os indicadores de liquidez, podemos citar, EXCETO:
(A) Corrente.
(B) Imediata.
(C) Seca.
(D) Geral.
(E) Robusta.
Resolução:
Os indicadores de liquidez são:
240
• Liquidez corrente: Mostra se a empresa está cumprindo com as obrigações imediatas. Para
medir a liquidez corrente, são usados dados do ativo circulante, por exemplo, estoque,
caixa, contas a receber, entre outros, e do passivo circulante, como empréstimos a vencer,
fornecedores a pagar etc.
Sua fórmula é: Liquidez corrente = ativo circulante / passivo circulante.
• Liquidez Seca : Pode-se conceituar da mesma forma da liquidez corrente, contudo, são
retirados os estoques da conta, deduzindo-se que eles serão liquidados naturalmente em
uma provável circunstância de exigência.
Liquidez seca = (ativo circulante – estoques) / passivo circulante.
• Liquidez imediata : Mostra a capacidade de pagamento da empresa sobre o que já é dinheiro
ou que pode ser convertido em dinheiro de forma rápida (resgate em até 90 dias).
Liquidez imediata = recursos disponı́veis imediatos / passivo circulante.
• Liquidez geral : Exibe a situação da instituição em longo prazo. Ou seja, compara a

capacidade em longo e curto prazo. Ao apresentar o ı́ndice menor que 1, a empresa, em
tese, estaria com problemas financeiros e teria dificuldades em cumprir suas obrigações.
Liquidez geral = (ativo circulante + realizável a longo prazo) / (passivos circulantes +

passivo não circulante).
Resposta E
Um dos principais relatórios é o parecer da auditoria. Ele é um dos relatórios que validam os
números contábeis advindos do balanço patrimonial e outras demonstrações contábeis publicadas.
Entre os tipos de parecer, segundo a NBC T11, podemos citar, EXCETO:
(A) Com ressalva.
(B) Sem ressalva.
(C) Adverso.
(D) Abstenção de opinião por limitação na extensão.
(E) Com manisfestações públicas.
Resolução:
241
De acordo com as normas brasileiras de contabilidade T11 os tipos de pareceres são: com
ressalva, sem ressalva, adverso, com abstenção de opinião.
Segundo a NPA 01- Norma de Procedimento de auditoria 01- IBRACON
O parecer sem ressalva é emitido quando o auditor está convencido sobre todos os aspectos
relevantes dos assuntos tratados no item 4 deste Pronunciamento. O parecer do auditor indepen-
dente deve expressar essa convicção de forma clara e objetiva.
O parecer com ressalva é emitido quando o auditor conclui que o efeito de qualquer discordância
ou restrição na extensão de um trabalho não é de tal magnitude que requeira parecer adverso ou
abstenção de opinião.
O auditor deve emitir parecer adverso quando verificar que as demonstrações contábeis estão
incorretas ou incompletas, em tal magnitude que impossibilite a emissão do parecer com ressalvas.
O parecer com abstenção de opinião é emitido quando houver uma limitação significativa na
extensão de seus exames que impossibilite o auditor expressar opinião sobre as demonstrações
contábeis por não ter obtido comprovação suficiente para fundamentá-la.
Resposta E
A LEI DE SAY foi elaborada pelo economista clássico francês Jean-Baptiste Say. Essa lei
significa que:
(A) A demanda cria sua própria oferta.
(B) O consumo pode crescer mediante o efeito renda.
(C) A oferta cria a sua própria demanda.
(D) É necessário subir os juros para que a inflação caia.
(E) O consumo pode cair caso haja desemprego.
Resolução:
A concepção de Say que dita a grosso modo que toda produção encontra uma demanda, onde
toda renda é inteiramente gasta na compra de mercadorias e serviços, e, portanto, não pode haver
um excesso de produção ou renda em relação a demanda ou as despesas efetivamente realizadas.
Resposta C
242
No ramo de previdência e seguros, existe um fenômeno que ocorre quando planos de pre-
vidência com pagamento de rendas vitalı́cias tendem a atrair a contratação de segurados com
melhor saúde em relação aos segurados dos planos de seguro de vida que oferecem pagamento de
indenização por motivo de óbito. Esse fenômeno conhecido no ramo atuarial como anti-seleção
pode ser melhor comparado com qual fenômeno econômico:
(A) Oligopólio.
(B) Risco moral.
(C) Seleção adversa.
(D) Propensão ao risco.
(E) Curvas de indiferença.
Resolução:
O fato de um beneficiário ter melhor saúde em relação a outros, trata de assimetria de in-
formação, na economia oligopólio, risco moral e seleção adversa são exemplos de assimetria de
informações, seguem as definições:
• Oligopólio: é uma forma evoluı́da de monopólio, no qual um grupo de organizações promo-

vem o domı́nio de determinada oferta de produtos e/ou serviços.
• se refere à possibilidade de um agente econômico mudar seu comportamento de acordo com

os diferentes contextos nos quais ocorrem as transações econômicas.
• é um fenômeno de informação assimétrica que ocorre quando os compradores ”selecionam”de

maneira incorreta determinados bens e serviços no mercado.
o fenômeno atuarial destacado no enunciado refere-se a seleção adversa, pois os compradores

de seguros mais saudáveis tendem a contratar planos de previdência com pagamento de rendas
vitalı́cias.
Resposta C
Se um bem tem uma demanda elástica em relação a variações em seu preço, então:
(A) Um aumento no seu preço, tudo mais mantido constante, provoca aumento no gasto do con-
sumidor com o bem.
(B) Sua função de demanda será uma reta paralela ao eixo dos preços.
243
(C) Um aumento no seu preço, tudo mais mantido constante, causará uma variação menos do
que proporcional na quantidade demandada.
(D) Um aumento no seu preço, tudo mais mantido constante, provoca redução no gasto do con-
sumidor com o bem.
(E) Sua função de demanda será uma reta paralela ao eixo das quantidades.
Resolução:
se um bem possui demanda elástica significa que se ocorrer um pequena mudança de preço
(aumento de ”P”) ocorrerá grande variação na quantidade vendida (redução de ”Q”).
Resposta D

Marque a alternativa abaixo que represente a demanda conjunta:
(A) é a demanda por bens que têm entre si uma relação de complementaridade
(B) é a quantidade de um bem ou serviço desejado por um consumidor
(C) é a demanda por bens para qual existir uma capacidade de pagamento
(D) é o somatório de todas as demandas individuais por um certo bem
(E) é a quantidade de um bem disponibilizado no mercado por certo preço
Resolução:
Teoria Microeconômica: Demanda conjunta ocorre quando os bens possuem relação de comple-
mentariedade.
Resposta: A
A inflação configura uma situação na qual os preços sobem de forma constante e continuada. A
escassez de produtos do setor secundário da economia e os efeitos climáticos quando afetam a
produção agrı́cola podem gerar uma:
244
(A) inflação de custos
(B) inflação inercial
(C) inflação exógena
(D) inflação de demanda
(E) estagflação
Resolução:
A inflação de demanda se caracteriza por um aumento na procura de um determinado bem, sem
que exista uma resposta compatı́vel da oferta, assim, ocorre um aumento no valor desse bem para
equilibrar a economia.
Resposta: D
Sobre a redução ao valor recuperável de ativos, impairment, pode-se afirmar que:
(A) Tem como objetivo assegurar que os ativos não estejam registrados contabilmente por um
valor superior àquele passı́vel de ser recuperado por uso ou por venda
(B) São exemplos desta redução: Provisão para créditos de liquidação duvidosa; provisão para
redução dos estoques ao valor de mercado; Provisão matemática de benefı́cios a conceder;
e, Provisão de bem em uso de Ativos Permanentes
(C) Para determinar o valor recuperável de um ativo, faz-se necessária a determinação do valor
lı́quido de venda desse ativo, apenas
(D) O valor recuperável de um ativo é sua estimativa dos fluxos de caixa futuros que a entidade
espera obter com esse ativo
(E) Estimativas, médias e cálculos sintéticos não podem oferecer uma aproximação razoável
para determinar o valor lı́quido de venda de um ativo
Resolução:
Teste de Impairment = Redução ao Valor Recuperável.
Resposta: A
245
Uma das práticas mais comuns na Análise de Balanços de Seguradoras é a avaliação por indica-
dores, análise vertical e horizontal. Sobre o indicador de Comercialização, podemos indicar que é
mensurado da seguinte forma:
(A) Prêmios cedidos / Prêmios emitidos

(B) Sinistros retidos / Prêmios ganhos
(C) Custos de aquisição / Prêmios ganhos
(D) Despesas administrativas / Prêmios ganhos
(E) Despesas administrativas / Prêmios emitidos
Resolução:
Despesa
Como estamos analisando um indicador de Comercialização, desejamos algo no formato .
Ganho
Resposta: C
Sobre o indicador de Imobilização, que é um indicador de estrutura de capital, pode ser mensurado,
para seguradoras, da seguinte forma:
(A) (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante)/ Imobilizado

(B) (Passivo Circulante + Ativo Circulante) / Imobilizado
(C) (Ativo Não Circulante - Ativo Realizável a Longo Prazo) / Patrimônio Lı́quido
(D) Ativo Não Circulante / Patrimônio Lı́quido
(E) Ativo Não Circulante / Passivo Não Circulante
Resolução:
Parte do P.A. que se encontra aplicado no ativo permanente, ou seja, quanto maior o investimento
no A.P., menos recursos sobrarão para bancar o ativo circulante.
Resposta: C
Com relação aos ativos garantidores nas entidades de previdência, é correto afirmar:
246
(A) São ativos que garantem o pagamento das despesas administrativas da entidade de pre-
vidência
(B) São ativos que devem ser vendidos diariamente para pagamentos dos benefı́cios dos partici-
pantes
(C) Só podem ser tı́tulos de renda fixa ou imóveis
(D) é calculado através de uma provisão matemática e depende estritamente de cálculos atuariais
(E) São recursos que garantem as provisões técnicas e podem ser alocados, dentre outros, em
tı́tulos de renda fixa, de renda variável e imóveis
Resolução:
Definição de ativos Garantidores.
Resposta: E
Para expansão de sua capacidade produtiva, a Cia Aberta aumentou o seu capital social mediante
emissões de 2.000 novas ações, cujo o valor nominal foi R$ 1, 00. No entanto, devido às condições
de mercado, as ações foram negociadas a R$ 1, 10 , à vista. Para a emissão das ações, a Cia Aberta
incorreu em custos de R$ 300, 00. Com base nas informações acima, a Cia Aberta reconheceu um
aumento:
(A) de capital no valor de R$ 2.000, 00

(B) de capital no valor de R$ 2.200, 00
(C) de capital no valor de R$ 1.700, 00
(D) de capital no valor de R$ 1.900, 00
(E) nas Despesas Financeiras no valor de R$ 300, 00
Resolução:
Quantidade de novas ações: 2.000
Valor nominal: R$ 1,00
Valor de mercado: R$ 1,10
Custo de emissão: R$ 300,00
Ganho = (Qtd. novas ações x Valor nominal) - Custo de emissão
247
= (2.000 × 1, 00) − 300, 00
= 1.700, 00
Resposta C

Se um bem tem demanda elástica em relação a variações em seu preço, então:
(A) Um aumento no seu preço, tudo o mais mantido constante, provoca aumento no gasto do
consumidor com o bem
(B) Sua função de demanda será uma reta paralela ao eixo dos preços
(C) Um aumento no seu preço, tudo o mais mantido constante, causará uma variação menos do
que proporcional na quantidade demandada
(D) Um aumento no seu preço, tudo o mais mantido constante, provocará redução no gasto do
consumidor com o bem
(E) Sua função de demanda será uma reta paralela ao eixo das quantidades
Resolução:
Definição da demanda elástica em relação ao preço, um aumento deste, tudo mais constante,
provoca uma redução no gasto do consumidor em relação ao bem.
Resposta: D
Suponha que um consumidor possa escolher entre dois bens: A e B e sua função utilidade seja
dada por: U (XA , XB ) = XA + XB . Se a renda desse consumidor é 1.000 unidades monetárias, o
seu gasto com os bens A e B:
(A) Dependerá dos preços de A e B

(B) Depende se estes bens são substitutos ou complementares
(C) Será de 400 com o bem A e 600 com o bem B
248
(D) Será de 600 com o bem A e 600 com o bem B
(E) Será de 500 com o bem A e 500 com o bem B
Resolução:
Dada a função de utilidade U (XA , XB ) = XA + XB , pode-se afirmar apenas que os gastos com
os bens A e B dependerá de seus preços.
Resposta: A
Considere as seguintes informações para uma economia fechada e com governo: Y = 1.200;
C = 100 + 0, 7Y ; I = 200, onde:
• Y = produto agregado
• C = consumo agregado
• I = investimento agregado
Com base nessas informações, pode-se afirmar que, considerando o modelo Keynesiano simpli-
ficado, para que a autoridade econômica consiga um aumento de 10% no produto agregado, os
gastos do governo terão que sofrer um aumento de:
(A) 60%
(B) 30%
(C) 20%
(D) 10%
(E) 8%
Resolução:
C = 100 + 0, 7(1200)
C = 940
Modelo Keynesiano Simplificado:
Y =C +I +G
1200 = 940 + 200 + G
G = 60
249
Como queremos um aumento de 10% em Y:
1320 = 1024 + 200 + G

96
G = 96 assim: = 1, 6
60
Resposta: A
De acordo com a interpretação das normas internacionais, IFRS 4, não é exemplo de contrato de
seguro, EXCETO:
(A) Tı́tulo de capitalização

(B) SWAPS
(C) Previdência com anuidade certa
(D) Opção de ações
(E) Seguro prestamista
Resolução:
A IFRS4 estabelece como contrato de seguro o seguro prestamista (ou de crédito), que preveja
indenizações especı́ficas, a fim de reembolsar o detentor por uma perda que registra, devido ao
fato de um devedor especı́fico não efetuar o pagamento.
Resposta: E
O fato gerador do IOF sobre operações de seguro vem da(o):
(A) Assinatura da proposta de seguro enviado pela seguradora.

(B) Assinatura da proposta de seguro pelo segurado.
(C) Inı́cio da vigência.
(D) Emissão de apólice.
250
(E) Recebimento do prêmio da apólice.
Resolução:
Recebimento do prêmio da apólice única movimentação financeira das opções.
Resposta: E
Os juros dos parcelamentos dos prêmios de seguros devem ser contabilizados como:
(A) Receita operacional lı́quida

(B) Receita financeira no resultado
(C) Receita financeira diferida, sendo apropriada por competência do parcelamento
(D) Ativo Circulante ou Permanente, dependendo do ciclo operacional
(E) Receita operacional diferida, sendo apropriada pelo seu montante
Resolução:
Para esta Questão deve-se observar que:
• Estamos trabalhando com receita, portanto D é falsa;

• Receita operacional relaciona-se apenas a venda de seguros, A e E são falsas;
• Parcelamento não se encerrou, B é falsa;
• C descreve o procedimento a ser adotado.
Resposta: C
Sobre os ativos garantidores da seguradoras, estes são bastantes importante para os investimentos,
principalmente para o controle exercidos pela contabilidade sobre os saldos destas contas. Desta
forma, em relação aos tı́tulos, valores imobiliários e imóveis que uma seguradora pode utilizar para
garantir as suas provisões técnicas, o percentual que representa o valor máximo a ser investido,
principalmente em renda variável, ações tradicionais:
(A) 100%
251
(B) 80%
(C) 49%
(D) 35%
(E) 30%
Resolução:
Legislação SUSEP.
Resposta: E

No ramo de previdências e seguros, existe um fenômeno que ocorre quando planos de previdências
com pagamento de rendas vitalı́cias tendem a atrair a contratação de segurados com melhor saúde
em relação aos segurados dos planos de seguro de vida que oferecem pagamento de indenização
por motivo de óbito. Esse fenômeno conhecido no ramo atuarial como anti seleção pode ser
melhor comparado com qual fenômeno econômico:
(A) Oligopólio
(B) Risco moral
(C) Seleção Adversa
(D) Propensão ao risco
(E) Curvas de Indiferença
Resolução:
Seleção Adversa = Anti-Seleção.
Resposta: C
Quando a garantia de um produto é emitida diretamente pelo comerciante, fabricante ou varejista

não denota risco de seguro para seguradora, esta não contabiliza de acordo com o IFRS 4, mas
sim de acordo com:
252
(A) IAS 23
(B) IAS 19
(C) IAS 37
(D) IAS 39
(E) CPC 11
Resolução:
IAS 37, tem como objetivo definir critérios de reconhecimento e bases de mensuração aplicáveis
a provisões, contingências passivas e ativas, bem como definir regras para que sejam divulgadas
informações suficientes nas notas explicativas nas demonstrações contábeis, para permitir que os
usuários entendam sua natureza, oportunidade e valor. Lembrando que CPC 25 - IAS 37.
Resposta: C
O objetivo maior da introdução do IFRS 4 no Brasil, através do CPC 11, foi para:
(A) Trazer melhorias para a contabilização de contratos de seguros.

(B) Revisar totalmente a contabilidade de seguros.
(C) Trazer uma resposta aos escândalos contábeis que ocorreram nos últimos anos.
(D) Amenizar a pressão das autoridades normativas.
(E) Dar maior subjetividade a Contabilidade na apuração dos efeitos econômicos das entidades
securitárias e previdenciárias.
Resolução:
Uma maneira simples de se analisar a Questão é lembrar que o objetivo de uma nova norma é
trazer melhorias para o setor.
Resposta: A
Para o mercado de seguros e resseguros, o fato gerador da receita é:
(A) A data efetiva do recebimento.
253
(B) A vigência do risco.
(C) A data do fechamento do contrato.
(D) A data de emissão da apólice do seguro.
(E) Após o término da vigência do seguro, no caso de ocorrência de sinistro.
Resolução:
Caderno de Seguros: Teses No 23. Práticas Contábeis das Operações de Seguros. Funenseg
Acervo Digital.
Resposta: B
A Seguradora ABC mantém uma margem de solvência de R$ 18.000.000,00. Considerando que

ela opere em todo território nacional e que seu capital adicional seja R$ 13.000.000,00:
(A) O Patrimônio Lı́quido Ajustado da seguradora deve ser no mı́nimo R$ 18.000.000,00.

(B) O capital mı́nimo requerido da seguradora é R$ 13.000.000,00.
(C) O Patrimônio Lı́quido Ajustado da seguradora deve ser superior a R$ 28.000.000,00.
(D) O Patrimônio Lı́quido Ajustado da seguradora deve estar entre R$ 18.000.000,00 e R$
28.000.000,00.
(E) O capital mı́nimo requerido é R$ 31.000.000,00.
Resolução:
De acordo com a resolução CNSP No 178, de 2007 temos que:
- O capital mı́nimo requerido é equivalente a soma do capital base com o capital adicional
(Capı́tulo I, artigo 2o inciso I);
- O capital base para operar em todo o paı́s é de R$ 15.000.000,00 (Anexo I);
- A insuficiência de patrimônio lı́quido ajustado deverá ser aferida em relação ao maior dos valores
entre a margem de solvência e o capital mı́nimo requerido.
Logo, o capital mı́nimo requerido é de R$ 28.000.000,00 (R$ 15.000.000,00 de capital base

e R$ 13.000.000,00 de capital adicional), como o capital mı́nimo requerido é maior do que a
margem de solvência (R$ 18.000.000,00), o patrimônio lı́quido ajustado deverá ser superior a R$
28.000.000,00 para a seguradora ABC.
254
Resposta C
Em 11/04/2009, a seguradora Egito recebeu pedido de cancelamento da apólice de seguro

n 1.979. O perı́odo coberto pela apólice foi de 180 dias. Conforme tabela de segundo prazo,
a seguradora Egito deve restituir 30% do prêmio comercial, o que prefaz R$ 550,00. O saldo
da PPNG dessa apólice na data do cancelamento era R$ 1.000,00. Nesse caso, desconsiderando
comissão, a seguradora obtém resultado:
(A) Positivo de R$ 450,00.

(B) Positivo de R$ 835,00.
(C) Positivo de R$ 150,00.
(D) Negativo de R$ 835,00.
(E) Negativo de R$ 450,00.
Resolução:
PPNG = Provisão de Prêmios não ganhos.
Resposta: A

De acordo com a teoria microeconômica, a diferença básica entre firmas que operam em con-
corrência perfeita e firmas que operam em monopólio (monopolista) é que:
(A) A elasticidade da procura diante do monopolista tem um valor maior do que a elasticidade
da procura ante o concorrente perfeito.
(B) O concorrente perfeito pode vender quanto quiser a determinado preço, enquanto o mono-
polista tem que reduzir seu preço sempre que quiser qualquer aumento de suas vendas.
(C) O monopolista não pode cobrar um preço que lhe proporcione lucro substancial, ao passo
que o concorrente perfeito sempre pode ter um lucro desse tipo.
255
(D) O monopolista procura maximizar lucros, enquanto o concorrente perfeito procura igualar
o preço a custo médio.
(E) O monopolista apresenta uma curva de custo médio sempre decrescente, enquanto o con-
corrente perfeito não apresenta nenhuma curva de custos.
Resolução:
Teoria Microeconômica.
Resposta: B
A Teoria da Utilidade Esperada estima que, na presença de incerteza, os indivı́duos:
(A) procuram maximizar o retorno esperado, reduzindo a utilidade média, mesmo que isso
implique em uma maior exposição ao risco;
(B) esperam maximizar o retorno esperado, reduzindo a utilidade média, segundo uma escala
de valor comum e única do bem ou serviços, a todos os indivı́duos;
(C) tendem a estabelecer, para o bem ou serviço, uma escala de valor esperada, comum e única
a todos os indivı́duos;
(D) não mais se comportam de forma racional, em função das perdas esperadas;
(E) devem se comportar como se estivessem maximizando a expectativa de uma função de
utilidade, considerando todos os eventos possı́veis.
Resolução:
A utilidade esperada é a estimativa que deve ser maximizada nas decisões utilitárias, ou seja,
maximizar a função de utilidade.
Resposta: E
Sobre a redução ao valor recuperável de ativos, impairment, pode-se afirmar que:
256
(A) Tem como objetivo assegurar que os ativos não estejam registrados contabilmente por um
valor superior àquele passı́vel de ser recuperado por uso ou por venda.
(B) São exemplos desta redução: Provisão para créditos de liquidação duvidosa; provisão para
redução dos estoques ao valor de mercado; Provisão Matemática de Benefı́cios a conceder;
e, Provisão de bem em uso de Ativos Permanentes.
(C) Para determinar o valor recuperável de um ativo faz-se necessária a determinação do valor
lı́quido de venda desse ativo, apenas.
(D) O valor recuperável de um ativo é sua estimativa dos fluxos de caixa futuros que a entidade
espera obter com esse ativo.
(E) Estimativas, médias e cálculos sintéticos não podem oferecer uma aproximação razoável
para determinar o valor lı́quido de venda de um ativo.
Resolução:
Teste de Impairment = Redução ao Valor Recuperável.
Resposta: A
Uma das práticas mais comuns na Análise de Balanço de Seguradoras é a avaliação por indica-
dores, análise vertical e horizontal. Sobre o Indicador de Comercialização, podemos indicar que
é mensurado da seguinte forma:
(A) Prêmios cedidos / Prêmios emitidos

(B) Sinistros retidos / Prêmios ganhos
(C) Custos de aquisição / Prêmios ganhos
(D) Despesas administrativas / Prêmios ganhos
(E) Despesas administrativas / Prêmios emitidos
Resolução:
Despesa
Como estamos analisando um indicador de Comercialização, desejamos algo no formato .
Ganho
Resposta: C
257
Sobre o indicador de Imobilização, que é um indicador de estrutura de capital, pode ser mensurado,
para seguradoras da seguinte forma:
(A) (Ativo Circulante + Ativo não Circulante) / Imobilizado

(B) (Passivo Circulante + Atvo Circulante) / Imobilizado
(C) (Ativo não Circulante - Ativo Realizável a Longo Prazo) / Patrimônio Lı́quido
(D) Ativo Não Circulante / Patrimônio Lı́quido
(E) Ativo Não Circulante / Passivo Não Circulante
Resolução:
Parte do P.A. que se encontra aplicado no ativo permanente, ou seja, quanto maior o investimento
no A.P., menos recursos sobrarão para bancar o ativo circulante.
Resposta: C
Com relação aos ativos garantidores nas entidades de previdência, é correto afirmar:
(A) São ativos que garantem o pagamento das despesas administrativas da entidade de pre-
vidência.
(B) São ativos que devem ser vendidos diariamente para pagamentos dos benefı́cios dos partici-
pantes.
(C) Só podem ser tı́tulos de renda fixa ou imóveis.
(D) É calculado através de uma provisão matemática e depende estritamente de cálculos atua-
riais.
(E) São recursos que garantem as provisões técnicas e podem ser alocados, dentre outros, em
tı́tulos de renda fixa, de renda variável e imóveis.
Resolução:
Definição de ativos Garantidores.
Resposta: E
258
Questão 21 IBA - 2014
A empresa XYZ deve contabilizar o terreno recebido em doação da Prefeitura de Campo Médio
da seguinte maneira:
(A) D - Caixa; C - Lucros Acumulados

(B) D - Imobilizado; C - Reserva de capital
(C) D - Imobilizado; C - Resultado de Exercı́cios Futuros
(D) D - Diferido; C - Lucros Acumulados
(E) D - Resultados de Exercı́cios Futuros; C - CMV
Resolução:
Deve-se observar que terreno consiste em um bem a ser alocado na conta imobilizado e Reserva
de Capital.
Resposta: B
O Produto Nacional de um paı́s, medido a preços correntes, aumentou consideravelmente entre

dois anos. Isso significa que:
(A) Ocorreu um incremento real na produção

(B) O paı́s apresenta taxas significativas de crescimento do produto real
(C) O investimento real entre os dois anos não se alterou
(D) O paı́s está atravessando um perı́odo inflacionário
(E) Nada se pode concluir, pois é necessário ter informações sobre o comportamento dos preços
nesses dois anos
Resolução:
Vale lembrar que: PNB = PIB + Total de Rendas Recebı́veis do Exterior - Total de Rendas
Enviadas ao Exterior.
Resposta: E
259
No Balanço Patrimonial de uma Companhia Seguradora que operasse apenas seguro de automóvel,
com produção crescente e sem qualquer tipo de cessão de risco, a Provisão de Prêmios Não-Ganhos
figuraria no:
(A) Ativo, como conta devedora

(B) Passivo, como conta credora
(C) Ativo, como conta credora
(D) Passivo, como conta devedora
(E) Ativo, como conta retificadora
Resolução:
Toda provisão é alocada na conta passivo.
Resposta: B
Em relação a diversos aspectos econômicos, avalie as afirmativas a seguir e assinale a correta:
(A) o Produto Interno Bruto (PIB) é o valor de mercado de todos os bens e serviços finais e
intermediários produzidos pelas empresas nacionais em um determinado perı́odo de tempo
(B) em um paı́s há 40 milhões de trabalhadores, 10 milhões de estudantes (que não estão pro-
curando emprego) e 10 milhões de desempregados. A taxa de desempregos é de 25%
(C) no perı́odo de um 1 ano o nı́vel de preços do Brasil aumentou 10% , o nı́vel de preços
dos EUA aumentou 5% e a taxa de câmbio nominal (expressa em R$/, US$) aumenta 5%.
Então a taxa de câmbio real não se alterou nesse perı́odo
(D) a economia de um paı́s é descrita pela equação Y = C + I + G + X − M , em que Y é o PIB,
C, o consumo privado, I é o investimento, G são os gastos do governo, X, as exportações e
M, as importações. O consumo é expresso pela equação C = 20 + 0, 8Y . Considerando que
as variáveis I, G, M e X são exógenas. Nesse caso, o multiplicador Keynesiano é igual a 5
(E) a curva de demanda com que um monopolista se defronta é dado por P = 16 − 2Q. Seu
custo total é dado por CT = 5 + Q + 0, 5Q2 . O preço cobrado por este monopolista é 8, a
quantidade produzida é 3 e o lucro do monopolista é igual 12, 5
260
Resolução:
Função do Consumo: C = c̄ + c + cYd , onde:
• C: Consumo
• c̄: Consumo autônomo
• c: Propensão marginal a consumir
• Yd : Rendimento disponı́vel
1
Multiplicador Keynesiano:
1−c
1
C = 20 + 0, 8Yd ⇒ =5 (6.1)
1 − 0, 8
Resposta: D
Sobre as provisões das entidades abertas de previdência complementar, podemos citar, EXCETO:
(A) Provisão de excedentes financeiros

(B) Provisão por insuficiência de contribuições
(C) Provisão de riscos não expirados
(D) Provisão matemática para resgates
(E) Provisão de benefı́cios a regularizar
Resolução:
A provisão matemática para resgates é requerida apenas para capitalização.
Resposta: D
De acordo com a interpretação das normas internacionais, IFRS 4, não é exemplo de contrato de
seguro, EXCETO:
(A) Tı́tulos de capitalização

(B) Swaps
261
(C) Previdência com anuidade certa
(D) Opções de ações
(E) Seguro prestamista
Resolução:
A IFRS 4 estabelece como contrato de seguro o seguro prestamista (ou de crédito), que preveja
indenizações especı́ficas, a fim de reembolsar o detentor por uma perda que registra devido ao
fato de um devedor especı́fico não efetuar o pagamento.
Resposta: E
Questão 27 IBA - 2014
Sobre a Contabilidade e o Risco das Entidades Fechadas de Previdências Complementar, a PRE-

VIC expõe que:
(A) As informações contábeis devem ser elaboradas tempestivamente, sobretudo para que pos-
sam ser utilizadas no processo decisório.
(B) A EFPC deve identificar, avaliar e monitorar os riscos operacionais inerentes aos processos
e sistemas considerados relevantes. Importante observar que o adequado gerenciamento do
risco operacional está diretamente relacionado ao conhecimento dos processos existentes na
entidade.
(C) A EFPC deve manter uma estrutura apropriada de gerenciamento de risco, podendo incluir
a criação de uma área especı́fica que identifique, avalie periodicamente os riscos e apresente
medidas com vistas a mitigá-los.
(D) A EFPC deve avaliar a conveniência e a viabilidade de criação de uma área de auditoria
interna. Esse órgão desempenha relevante papel, que compreende avaliações dos processos,
dos sistemas de informações, dos controles internos e do gerenciamento de riscos.
(E) Na execução dos perfis de financiamentos, a EFPC deverá atentar os controles internos de
avaliação de riscos, bem como para os limites de alocação de ativos, passivos e patrimônio
lı́quido previstos na legislação.
Resposta: E
Segundo manual da PREVIC, A, B, C, e D não são obrigatórias.
262
A inflação configura uma situação na qual os preços sobem de forma constante e continua. A
escassez de produtos do setor secundário da economia e os efeitos climáticos quando afetam a
produção agrı́cola podem gerar uma:
(A) Inflação de custos.

(B) Inflação inercial.
(C) Inflação exógena.
(D) Inflação de demanda.
(E) Estagflação.
263
Capı́tulo 7
Profissionalismo e Ética

Com relação a ética no caso dos atuários brasileiros, NÃO podemos afirmar que:
(A) Utilizando o bom senso, sempre é fácil saber qual é a forma de se fazer as coisas com ética,
bem como colocá-las em prática.
(B) Em caso de inobservância ao Código de Ética Profissional do Atuário, a Comissão de Ética
julgará o mérito da questão com base no seu Regimento Interno e apresentará relatório formal,
contendo suas conclusões e, se for o caso, a penalidade a ser aplicada pelo Presidente do IBA.
(C) O Regimento Interno da Comissão de Ética estabelece que a acusação de inobservância ao
Código de Ética, contra atuário, deverá ser formalizado por escrito, por pessoa fı́sica ou jurı́dica,
dirigida à Comissão de Ética, contendo todas as informações necessárias, juntamente com todas
as provas documentais de que dispuser, para a apuração do fato.
(D) A Comissão de Ética pode concluir sobre a aplicação de penas de advertência, suspensão e
desligamento aos membros do IBA.
(E) A Comissão de Ética pode aplicar penalidades de impedimento de filiação ao IBA.
Resolução:
(A) Bom senso é muito válido. Porém, há um regimento que orienta e deve ser respeitado.
(B) Correto. Capı́tulos III e IV do Regimento Interno da Comissão de Ética.
(C) Correto. Artigo 6o do Regimento Interno da Comissão de Ética.
(D) Correto. Capı́tulo IV do Regimento Interno da Comissão de Ética.
(E) Correto. Capı́tulo IV do Regimento Interno da Comissão de Ética.
264
Resposta A
Quanto ao contexto do trabalho atuarial, é INCORRETO afirmar que:

(A) O trabalho atuarial nunca acontece em um mundo tão simples quanto aquele implı́cito nas
suposições e metodologias que são a base da maioria dos modelos usados por atuários.
(B) Os problemas que os atuários enfrentam são bidimensionais em uma perspectiva atuarial que
é primariamente financeira e matemática, compondo a perspectiva do segurador e do segurado.
(C) O atuário deve estar familiarizado com as tendência econômicas, tecnológicas, médicas e so-
ciais da comunidade que podem afetar o valor das obrigações do seguro.
(D) O contexto nunca é estático, as condições econômicas mudam, novas leis são criadas e as
atitudes sociais mudam, a tecnologia se desenvolve e os consumidores se tornam mais exigentes.
(E) O contexto do trabalho atuarial difere de paı́s para paı́s, de área de prática, de empresa para
empresa e de cliente para cliente.
Resolução:
O mundo é dinâmico e complexo, ao se atentar apenas a uma dicotomia, o Atuário deixa de
observar diversas variáveis que podem ter um peso importante.
Resposta B
João, um Atuário membro do IBA, ficou responsável por opinar junto aos seus consulentes
quanto ao trabalho do Atuário José e sua equipe, realizado no passado, sendo este trabalho de
interesse conflitante entre diversas partes. A luz do código de Ética, é CORRETO afirmar que:
(A) João deve se dar por impedido em emitir opinião, informando existirem razão de ordem mo-
ral que desaconselham a sua participação, tendo em vista já existir trabalho de cunho atuarial
realizado por José no passado e que abrange o mesmo objeto.
(B) João deve, obrigatoriamente, sempre que possı́vel, trabalhar em coordenação com José, a fim
de obter uma solução em conjunto.
(C) João deve avaliar o trabalho realizado por José e, em caso de concordância plena, assiná-lo
como se tivesse contado com sua efetiva participação à época.
265
(D) Trata-se de caso omisso e de apreciação obrigatória, a ser resolvido pela Comissão de Ética
do IBA, em conformidade com os princı́pios de ordem moral e éticos.
(E) João deve empenhar-se em orientar os seus clientes, de preferência por escrito, em tudo que
não venha ferir a lei, o contrato profissional, a técnica, a moral ou a dignidade profissional e
pessoal, após ouvi-los previamente e feito meticulosos estudos, fornecendo-lhes dados e elementos
precisos sobre o objetivo das consultas que lhe tiverem sido formuladas.
Resolução:
Segundo o Código de Ética Profissional do Atuário, em seu Capı́tulo II, artigo 4o , alı́nea b;
um dos deveres fundamentas do Atuário no exercı́cio da profissão é: orientar os seus clientes, de
preferência por escrito, em tudo que não venha ferir a lei, o contrato profissional, a técnica, a
moral ou a dignidade profissional e pessoal, após ouvi-los previamente e feito meticulosos estudos,
fornecendo-lhes dados e elementos precisos sobre o objetivo das consultas que lhe tiverem sido
formuladas.
Resposta E
Entre as alternativas abaixo, marque aquela que NÃO representa um argumento em linha com
um fato de uma avaliação atuarial não poder ser elaborada e assinada por profissional não atuário:
(A) Aos atuários é concedido poder do monopólio na execução de determinados serviços, com o
objetivo de assegurar a mais alta qualidade que, se fornecido de outra maneira,
(B) A profissão atuarial deve esclarecer que o parecer atuarial deve ser elaborado apenas por
atuários
(C) Os órgãos reguladores e fiscalizadores podem recusar avaliações atuariais elaboradas por
economistas
(D) Os atuários detêm conhecimentos que incluem a ciência contábil e estão habilitados para
assinar auditorias independentes das demonstrações contábeis
(E) O estatı́stico detém conhecimento equivalente ao de um atuário profissional do ramo não
vida, porém, não se considera habilitado para assinar esse tipo de avaliação atuarial
266
Resolução:
Segundo o manual de profissionalismo as alternativas A, B, C e E estão corretas. Apesar do
conhecimento contábil presente nas Ciências Atuariais, não os habilita em assinar auditorias
nesta área.
Resposta: D
Os critérios para que uma organização se torne um membro da Associação Atuarial Internaci-
onal (IAA) englobam algumas das caracterı́sticas-chaves de um órgão profissional. Marque a
alternativa que NÃO corresponde a um pré-requisito:
(A) Ter um código de ética aceitável

(B) Aplicar um procedimento disciplinar aceitável
(C) Emitir padrões de práticas profissionais, com um procedimento aceitável para esboçar e
reforçar os padrões
(D) Assegurar o compromisso de que a qualificação profissional, no âmbito educacional, de seus
membros, considerados plenamente aptos a exercerem a profissão, esteja de acordo com as
diretrizes mı́nimas de educação exigidas pela IAA
(E) Ter poderes de representação na forma de um conselho profissional
Resolução:
Segundo o Manual de Profissionalismo, Seção 1.4.2.(página 15), para ser membro do IAA, um
órgão atuarial profissional deve ter: ”Um código de ética aceitável, um procedimento disciplinar
aceitável, emitir padrões de práticas profissionais, com um procedimento aceitável, para esboçar
e reforçar os padrões”
Resposta: E
Quanto ao contexto do trabalho atuarial, assinale a afirmativa FALSA.
(A) Pode ser útil estar ciente das plataformas e partidos polı́ticos que não estão no governo,
mas que podem vir a ser governo ou assumir uma posição de influência no futuro, visto que
267
os governos eventualmente incentivam certos setores ou produtos oferecendo-lhes tributação
mais favorável
(B) Os nı́veis de pagamento nas classes de seguro são particularmente impactados pelas decisões
judiciais
(C) Mudanças na disponibilidade, natureza e extensão dos benefı́cios da previdência pública
afetam em proporção direta a demanda por previdência privada, ou seja, o aumento na
demanda de um sempre é acompanhado pelo aumento na demanda da outra
(D) As tendências e condições econômicas são de grande importância, tais como: retorno dos
investimentos para produtos financeiros, crescimento salarial para fundos de pensão cujos
planos são da modalidade de benefı́cio definido e ajuste de inflação na importância segurada
de apólices de seguro de longo prazo
(E) Uma tendência demográfica na maioria dos paı́ses desenvolvidos é o envelhecimento da
população, com ı́ndices de fertilidade e mortalidade caindo, gerando menos pessoas econo-
micamente ativas e mais em idade de aposentadoria e, consequentemente, elevando os custos
de pensão por idade e seguro saúde
Resolução:
Não se pode afirmar quanto às proporções de demanda relacionando os sistemas público e privado
de previdência.
Resposta: C

De acordo com o Código de Ética, os honorários profissionais do Atuário NÃO PODERÃO ser
fixados de acordo com:
(A) A complexidade e a relevância do trabalho

(B) A localidade da prestação do serviço
(C) A situação econômica e financeira do cliente
(D) A fixação de valores inferiores às recomendações minı́mas publicadas pelo IBA, exclusiva-
mente para caso especial de prestação por Atuário sem experiência profissional prévia no
ramo
(E) A peculiaridade de tratar-se de cliente eventual, habitual ou permanente
268
Resolução:
Segundo o capı́tulo III do código de ética profissional elaborado pelo IBA, que dispõem ”DOS
HONORÁRIOS PROFISSIONAIS DO ATUÁRIO”.
Resposta: D
Sobre o papel da Comissão de Ética, de acordo com o disposto na Apostila de Profissionalismo

do IBA, pode-se AFIRMAR que:
(A) A advertência é a pena mais branda passı́vel de ser aplicada ao infrator

(B) A acusação de inobservância ao Código de Ética poderá ser formalizada por sustentação
oral dirigida a Comissão de Ética, desde que não anônima
(C) A acusação de inobservância ao Código de Ética não poderá ser formalizada por pessoa
jurı́dica
(D) A acusação de inobservância ao Código de Ética poderá ser formalizada por pessoa fı́sica a
fim de se denunciar pessoa jurı́dica prestadora de serviço atuarial
(E) A pena máxima de eliminação do quadro do IBA, poderá ser, excepcionalmente, acumulada
com pena de multa pecuniária, a ser fixada em assembleia geral
Resolução:
Segundo a sessão 1.6.3 ”Papel da Comissão de Ética do IBA”(página 20), a advertência é a pena
mais branda a ser aplicada a um possı́vel infrator.
Resposta: A
Sobre a assistência social e o seguro social, de acordo com a Apostila de Profissionalismo do IBA,
assinale a alternativa INCORRETA:
(A) Os benefı́cios sociais podem ser financiados por contribuições individuais dos trabalhadores
ou por impostos advindos dos lucros das empresas
269
(B) Os benefı́cios de caráter assistencial são definidos com base nas necessidades polı́tico-sociais,
geralmente dependendo menos das contribuições dos indivı́duos e mais do financiamento
governamental suportados por todos os cidadãos
(C) Se o nı́vel de benefı́cios sociais ofertado diminui, a tendência é que a demanda por serviços
financeiros por parte dos indivı́duos aumente, como os relacionados a contratação de pre-
vidência privada complementar
(D) Se o nı́vel de benefı́cios sociais ofertado diminui, a tendência é que a demanda por serviços
financeiros por parte do governo diminua, como os relacionados ao pagamento de juros da
dı́vida pública
(E) O sistema de seguro social chamado “do berço à sepultura”(cradle-to-grave) tem se tornado
cada vez mais comum, a exemplo do ocorrido na China
Resolução:
Sobre a assistência social e o seguro social, seção 2.5 (página 25).
Resposta: E
Julgue a opção INCORRETA sobre caracterı́sticas relacionadas à ciência atuarial:
(A) Multidisciplinaridade.
(B) Polı́ticas.
(C) Riscos.
(D) Tecnologia.
(E) Estática.
Resolução:
Quanto às caracterı́sticas da Ciência Atuarial, dentre as alternativas, é incorreto dizer que a
mesma é estática. Tal Ciência lida direto com o dinamismo e constantes transformações que a
sociedade está sujeita, seja da ótica demográfica, tecnológica, econômica, etc...
Resposta: E
270
Julgue alternativa CORRETA acerca de profissionalismo:
(A) O monopólio concedido às profissões não é boa prática, tendo em vista que impede a livre
competição entre às forças de trabalho.
(B) As entidades de classe tem como objetivo,entre outros, promover qualidade na prestação
dos serviços relacionados a profissão.
(C) A profissão atuarial é responsável por gerir contratos de risco de longo prazo e não sofre
influência de outras profissões.
(D) A ciência atuarial trata de temas eminentemente quantitativos e, por isso, não adota um
código de Ética especı́fico.
(E) As práticas contábeis estão sempre em consonância com as práticas atuariais.
Resolução:
Segundo o manual de Profissionalismo do IBA, as entidades de classe possuem, dentre outros
objetivos, promover a qualidade na prestação de serviços relacionados à profissão.
Observa-se que: Monopólio é definido na Seção 1.2.2 (página 6), ”O monopólio nesse contexto
significa que os membros da profissão são vistos como únicos com capacidade de executar deter-
minadas tarefas e, na maioria dos casos, isto é reforçado pela legislação”.
Resposta: B
Julgue a alternativa INCORRETA acerta dos organismos relacionados à atuária no paı́s e no

mundo:
(A) A Escola Nacional de Seguros (FUNENSEG) atua na educação e treinamento em seguros.

(B) A Associação Atuarial Internacional (IAA) serve como um fórum de discussão e deliberação
para as questões profissionais da comunidade atuarial mundial.
(C) O IBA foi criado logo após a criação da profissão de atuário.
(D) A ciência atuarial já era conhecida pelo presidente da república em 1941.
(E) A Comissão de Ética apura casos de inobservância ao Código de Ética.
271
Resolução:
No Brasil a Ciência Atuarial foi reconhecida em 1941, com a criação do IBA ocorrendo em 1944,
a profissão de atuário apenas foi criada em 1969.
Resposta: C

João, atuário, é convocado por seu chefe para participar de uma equipe de auditoria atuarial
que emitirá parecer sobre a carteira de uma seguradora na qual ele trabalhava anteriormente como
atuário responsável técnico, exatamente no perı́odo a ser auditado. Assinale a opção VERDA-
DEIRA segundo o Código de Ética Profissional do Atuário.
(A) João deve dar publicidade quanto ao seu trabalho anterior e realizar o atual trabalho de
auditoria, fazendo evidenciar tal fato no relatório de auditoria atuarial.
(B) João deve guardar absoluto sigilo quanto ao seu trabalho anterior e realizar o atual trabalho
de auditoria, comunicando o fato ao órgão fiscalizador.
(C) João deve declarar-se impedido de realizar suas funções para a auditoria em questão.
(D) João pode desenvolver suas funções como auditor atuarial, desde que haja concordância entre
a empresa auditora e a empresa auditada.
(E) Trata-se de um caso omisso, sem previsão expressa, a ser resolvido por consulta à Comissão
de Ética do IBA.
Resolução:
Segundo consta no Código de Ética do Instituto Brasileiro de Atuária no artigo 4o , inciso ”d”,
João deve declarar-se impedido de realizar suas funções para a auditoria em questão, pois estaria
auditando a si mesmo.
Resposta C
Na publicação de trabalhos cientı́ficos, será OBSERVADA a seguinte norma ética:
272
(A) As discordâncias em relação às opiniões ou trabalhos devem ter cunho estritamente pessoal;
porém, a crı́tica, que não pode visar à matéria, mas sim ao autor, não deve deixar de ser feita.
(B) Quando de pesquisas em colaboração, é de boa norma que na publicação seja dada maior
ênfase aos autores de maior posição hierárquica, sem prioridade ao idealizador do trabalho ou
pesquisa.
(C) É lı́cito utilizar dados, informações ou opiniões colhidas em fontes não públicas ou particula-
res, desde que com referência ao autor ou com sua autorização expressa.
(D) Nem todo o trabalho cientı́fico deve ser acompanhado da citação da bibliografia utilizada.
(E) É preferı́vel propositadamente deixar de citar os trabalhos atuariais nacionais, sobre deter-
minado assunto, com o intuito de não criticá-lo para o preservar.
Resolução:
Segundo o artigo 23o do Código de Ética do Instituto Brasileiro de Atuária, que trata das
publicações de trabalhos cientı́ficos elaborados por Atuários, é lı́cito utilizar dados, informações
ou opiniões em fontes não públicas ou particulares, desde que sejam definidamente referenciadas
ou com a autorização expressa do autor.
Resposta C
Com relação a fiscalização e observância do Código de Ética Profissional do Atuário, assinale a

opção FALSA:
(A) Cabe ao IBA divulgar o código e envidar todos os esforços no sentido do seu perfeito
acatamento.
(B) É dever do Atuário auxiliar na fiscalização do Código, levando ao conhecimento dos órgãos
competentes, com a necessária discrição, as informações que constatar ou de que tiver
notı́cias.
(C) Em caso de inobservância do Código, a comissão de Ética julgará o mérito da Questão com
base no seu Regimento Interno e apresentará relatório formal contendo suas conclusões e,
se for o caso, os termos da comunicação da penalidade a ser endereçada pelo presidente do
IBA em decorrência do julgamento realizado.
(D) Membros da presidência, vice-presidência, diretoria e conselho fiscal, incluindo seus suplen-
tes, não podem acumular cargos na Comissão de Ética.
273
(E) A Comissão de Ética decidirá sobre a pena a ser aplicada ao infrator sempre por decisão
com unanimidade de votos, cabendo recurso do infrator julgado culpado a Assembleia Geral
Extraordinária.
Resolução:
Segundo o Código de Ética, Capı́tulo VIII, “DA FISCALIZAÇÃO DA OBSERVÂNCIA DO
CÓDIGO”, quanto a fiscalização e cumprimento do código: ”As decisões da Comissão de Ética
serão tomadas com voto favorável de, pelo menos, 3 (três) dos seus membros em reuniões que
contem com a presença de 5 (cinco) membros”. Portanto, a alternativa falsa é a alternativa E.
Resposta E

As exigências para que uma organização representativa da profissão atuarial se torne membro
pleno da Associação Atuarial Internacional (IAA) são:
(A) Ter estatutos semelhantes ao do IAA / ter código de ética e procedimento disciplinar severos
/ realizar assembleias técnicas anuais / emitir adequados e suficientes padrões de práticas
profissionais dos atuários;
(B) Realizar qualificação profissional do atuário de acordo com as diretrizes mı́nimas do IAA
/ ter código de ética e procedimento disciplinar aceitáveis / emitir adequados e suficientes
padrões de práticas profissionais dos atuários;
(C) Ter código de ética e procedimento disciplinar aceitáveis / manter com assiduidade reuniões
para o encontro de profissionais atuários membros / realizar qualificação profissional do
atuário de acordo com as diretrizes mı́nimas do IAA;
(D) Ter estatutos compatı́veis com o do IAA / ter código de ética e procedimento disciplinar
aceitáveis / ter um membro profissional na direção do IAA / realizar qualificação profissional
do atuário de acordo com as diretrizes mı́nimas do IAA;
(E) Ter estatutos semelhantes ao do IAA / ter código de ética e procedimento disciplinar severos
/ manter reuniões técnicas entre os profissionais / emitir adequados e suficientes padrões de
práticas profissionais dos atuários.
Resolução:
274
Segundo o Manual de Profissionalismo, Seção 1.4.2.(página 15), para ser membro do IAA, um
órgão atuarial profissional deve ter: “Um código de ética aceitável, um procedimento disciplinar
aceitável, emitir padrões de práticas profissionais, com um procedimento aceitável, para esboçar
e reforçar os padrões”.
Resposta: B
Pelo código de ética profissional do atuário em vigor, o atuário que precisa pronunciar-se sobre
caso que saiba estar entregue a outro atuário deve:
(A) solicitar por escrito ao cliente, ou ao solicitante do trabalho, a concordância que uma cópia
de seu parecer técnico seja enviado ao outro atuário, vidando um sadio e respeitoso debate
técnico-profissional;
(B) pedir a autorização do outro atuário antes de atuar no caso;
(C) reunir-se com outro atuário para discutir previamente o caso, de forma a que seu relatório
não contrarie o do colega;
(D) comunicar ao Instituto Brasileiro de Atuária que está sendo contratado para pronunciar-se
sobre caso que está entregue a outro atuário, pedindo a mediação desse Instituto;
(E) exigir que o outro atuário lhe envie toda documentação que possua sobre o caso, visando
estar suficientemente informado para opinar sobre a Questão.
Resolução:
Segundo o Código de Ética, Capı́tulo IV, “DO INTERCÂMBIO E DOS DEVERES PROFISSIO-
NAIS DO ATUÁRIO EM RELAÇÃO AOS COLEGAS E À CLASSE”Art. 13o : ”ao pronunciar-se
sobre caso que saiba estar entregue aos cuidados de outro atuário, deverá solicitar por escrito ao
cliente, ou ao solicitante do trabalho a concordância de que a cópia de seu parecer seja enviada
para que aquele analise e apresente as considerações técnicas que julgar necessária, mantendo
um sadio e respeitoso debate técnico e profissional que propicie a melhoria dos serviços técnicos
atuariais utilizados pelos usuários.
Resposta: A
275
Quanto à profissão atuarial, sua regulamentação e aspectos organizacionais, pode-se afirmar,

EXCETO:
(A) A profissão atuarial é reconhecida mundialmente como importante no processo de tomada

de decisão dentro do setor de finanças, seguros e gestão de riscos, em geral, contribuindo
para o bem estar da sociedade.
(B) O Instituto Brasileiro de Atuária (IBA) é, atualmente, um conselho de classe profissional.
(C) O Decreto 66.408 / 70 regulamenta o exercı́cio da profissão de atuário.
(D) A Associação Atuarial Internacional (IAA) emite as International Actuarial Notes, que
podem, eventualmente, contrariar resoluções do IBA, mesmo sendo este um membro do IAA,
visto que tais normas não possuem efeito vinculante sobre qualquer associação nacional.
(E) A profissão atuarial pode ser considerada como de interesse público, a despeito de grande
parte da população não possuir qualquer tipo de seguro.
Resolução:
O IBA não atua como conselho de classe profissional.
Resposta: B
276
Capı́tulo 8
Sugestão Plano de Estudos
Organize seus estudos para Prova do Iba - Parte 1 Revisão de Teoria

Data inı́cio Data Fim Revisar Teoria do sub tema: Revisar Exercı́cios no :
2019 (3-4-12)
2017 (9)
Distribuição de Sobrevivência
/ / / / 2016 (1-3-5-6-7-10)
e Tábuas de Mortalidade/Sobrevivência
2015 (2-5-6-9)
2014 (11-12)
2019 (5)
2018 (1)
/ / / / Seguro de Vida
2017 (2)
2014 (3-7)
2019 (2)
/ / / / Anuidades 2018 (4-11)
2015 (7-12)
2019 (7)
2018 (7-8-9-10)
2017 (4-7-8-10-12)
/ / / / Prêmio
2016 (2-9)
2015 (1-3-8)
2014 (1-6-9)
277
2019 (8)
2018 (6)
/ / / / Reserva sobre o prêmio puro 2017 (1)
2016 (8)
2015 (4)
2019 (11)
2017 (6)
/ / / / Valores Garantidos
2016 (11)
2015 (10)
2019 (10)
2018 (5)
/ / / / Função de Várias Vidas 2017 (3-5)
2016 (4)
2014 (2-8)
2019 (6)
/ / / / Teoria do Risco Individual e Coletivo 2018 (2)
2014 (4)
2019 (9)
/ / / / Teoria da Ruı́na
2017 (11)
/ / / / Teoria da Credibilidade 2018 (3)
2018 (12)
/ / / / Métodos de Financiamentos
2014 (5)
2019 (1)
/ / / / Teoria da População
2014 (10)
2019 (4-5-7)
/ / / / Ambiente geral das instituições de risco 2015 (1-10)
2014 (1-2-4-5)
278
2019 (2-3-6-8)
2018 (3-4-7-8-10)
/ / / / Avaliação de riscos 2016 (3)
2015 (6)
2014 (6)
2019 (9)
2018 (9)
2017 (4-5)
/ / / / Precificação de riscos
2016 (4-5)
2015 (4)
2014 (7)
2019 (1-10)
2018 (6)
Constituição de reservas e
/ / / / 2016 (2-8)
avaliação de passivos
2015 (8)
2014 (3-8-9-10)
2018 (1)
/ / / / Monitoramento de experiência 2017 (10)
2015 (2-3-5-7-9)
2018 (2)
/ / / / Solvência
2017 (3)
Cálculo e distribuição 2018 (5)
/ / / /
de lucros (excedentes) 2016 (9)
2019 (16-17-18-20)
2018 (12-13-15-17)
/ / / / Cálculo de Probabilidade 2016 (12-13-16-18-19-20)
2015 (11-13-16-18-19-20)
2014 (11-18)
279
2019 (11-13)
2018 (14-16-19)
2017 (11-14-17-18-19)
/ / / / Variável Aleatória
2016 (11-14-15-17)
2015 (12-14-15-17)
2014 (12-13-14-17)
2019 (12-14-15-19)
/ / / / Inferência Estatı́stica 2018 (11-18-20)
2014 (15-16-19-20)
2019 (21-24)
2018 (24-26-30)
/ / / / Princı́pio da Modelagem Estatı́stica 2016 (21-22-26)
2015 (21)
2014 (22)
2019 (22-23-25-26)
2018 (21-23-27-28-29)
/ / / / Modelos Lineares de Regressão 2016 (27)
2015 (24-25-29-30)
2014 (21-25-28)
2019 (27-28)
2018 (22)
/ / / / Modelos Lineares Generalizados
2015 (26)
2014 (30)
2018 (25)
/ / / / Análise de Séries Temporais 2015 (22)
2014 (23)
2019 (29-30)
/ / / / Análise Multivariada 2015 (23-27-28)
2014 (26-29)
2017 (27)
/ / / / Técnicas de Amostragem
2014 (24-27)
280
2019 (13-14-17)
2018 (13-16-17-18-20)
/ / / / Juros simples e compostos 2016 (13-14-17)
2015 (16-18)
2014 (14-15-18-19-20)
2019 (15)
/ / / / Taxas de juros efetivas e nominais. 2016 (19)
2015 (13-19)
2018 (14-15)
2017 (13-20)
/ / / / Valor presente e futuro de um capital.
2015 (15)
2014 (16)
2019 (19)
/ / / / Fluxos de caixa e projeções financeiras. 2016 (16)
2015 (17)
2019 (18)
/ / / / Equivalência de fluxos de caixa
2018 (19)
2019 (16-20)
/ / / / Anuidades e Perpetuidades. 2016 (20)
2014 (17)
2015 (20)
/ / / / Sistemas de Amortização de Dı́vidas.
2014 (13)
/ / / / Critérios para análise de investimentos 2015 (14)
2019 (21)
Processo Contábil das empresas 2018 (27)
/ / / / e instituições em geral, 2016 (27)
securitárias e previdenciárias. 2015 (24)
2014 (21-23)
Demonstrações Contábeis das empresas 2019 (24)
/ / / / e instituições em geral, 2018 (23)
securitárias e previdenciárias. 2016 (25)
281
2019 (23)
Análise Econômico-Financeira
/ / / / 2018 (24-25)
das Demonstrações Contábeis.
2015 (25-26)
2019 (22)
2018 (26)
/ / / / IFRS 4 2016 (22-23-24)
2015 (27)
2014 (25-26-27)
2019 (26)
/ / / / Microeconomia 2016 (21)
2015 (21-22-23)
2019 (25-27)
/ / / / Macroeconomia 2018 (21-22)
2014 (22-24)
2019 (28-29-30)
2018 (28-29-30)
2017 (28-29-30)
/ / / / Profissionalismo e Ética
2016 (28-29-30)
2015 (28-29-30)
2014 (28-29-30)
282

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Liga de Ciências Atuariais

Liga de Ciências Atuariais

Liga de Ciências Atuariais

Em consonância com nosso objetivo de trazer mais reconhecimento e desenvolvimento para a

5 Matemática Financeira 199

6 Economia, Contabilidade e Finanças 239

7 Profissionalismo e Ética 264

1.1 Resolução Prova de 2019

(A) Os contratos de resseguro proporcional resultam principalmente da necessidade de uma segu-

Qual afirmativa abaixo está errada em relação ao cálculo do limite de rentenção?

(A) Quanto maior o limite de retenção, maior a probabilidade de ruı́na.

Questão 08 IBA 2019

Qual componente de risco não está associado ao risco de mercado?

(A) Risco da taxa de juros.

Questão 09 IBA 2019

Qual alternativa preenche corretamento a fórmula a seguir.

Prêmio comercial=+ carregamento+demais despesas da seguradora+lucro

(A) Margem bruta.

Questão 10 IBA 2019 - ANULADA

1.2 Resolução Prova de 2018

Do ponto de vista de um plano de benefı́cios definidos previdenciários, qual é a obrigação de

(A)Aposentadoria por invalidez.

Questão 02 IBA 2018

(A)Nada, as variações de tais ı́ndices são idênticas.

Questão 03 IBA 2018

Questão 04 IBA 2018 - ANULADA

Questão 05 IBA 2018

Qual fator é incluı́do no ı́ndice combinado ampliado em relação ao ı́ndice combinado?

Questão 06 IBA 2018

Questão 07 IBA 2018

Quais os contratos de resseguro abaixo que são proporcionais, ou seja, as recuperações de

Resolução: Os contratos proporcionais são:

• Excedente de responsabilidade (Surplus): a seguradora não estabelece um percentual sobre

Questão 08 IBA 2018

Quais os principais riscos de um plano de benefı́cio definido?

Resolução: Nesta modalidade de plano, o valor ou nı́vel do benefı́cio é previamente estabe-

Questão 09 IBA 2018

Questão 10 IBA 2018

Qual a importância do estabelecimento de um limite de retenção de riscos para uma empresa

1.3 Resolução Prova de 2017

Questão 2 IBA 2017

Questão 03 IBA 2017

Indique aquelas que representam medidas de risco na análise de solvência:

Questão 04 IBA 2017

Qual o principal efeito da diversificação de riscos?

Questão 5 IBA 2017

Aponte a única afirmativa verdadeira quanto a prêmios e riscos:

(A)Quanto maior o número de riscos segurados, maior o carregamento de segurança necessário

Questão 06 IBA 2017

Quais os contratos de resseguro abaixo que são proporcionais, ou seja, as recuperações de

Resolução: Os contratos proporcionais são:

• Excedente de responsabilidade (Surplus): a seguradora não estabelece um percentual sobre

Questão 7 IBA 2017

(A)Regime Financeiro de Repartição Simples

Questão 08 IBA 2017

Questão 9 IBA 2017

Qual é a afirmativa errada em relação ao cálculo do IBNR - Provisão de Sinistros Ocorridos

(A)O método Bornhuetter-Ferguson mescla o método de desenvolvimento com o método da si-