Comissão de Valores Mobiliários

Escola de Administração Fazendária

Concurso Público - 2010
(Edital ESAF n. 94, de 11/10/2010)
Cargo:

Prova 2 INSPETOR

Instruções

Nome: N. de Inscrição:

1. Escreva seu nome e número de inscrição, de forma legível, nos locais indicados.

2. O CARTÃO DE RESPOSTAS tem, obrigatoriamente, de ser assinado. Esse CARTÃO DE RESPOSTAS

não poderá ser substituído, portanto não o rasure nem o amasse.
3. Transcreva a frase abaixo para o local indicado no seu CARTÃO DE RESPOSTAS em letra cursiva,
para posterior exame grafológico:
“A confiança em si próprio é o primeiro segredo do sucesso.”
4. DURAÇÃO DA PROVA: 4 horas, incluído o tempo para o preenchimento do CARTÃO DE RESPOSTAS.
5. Na prova há 60 questões de múltipla escolha, com cinco opções: a, b, c, d e e.
6. No CARTÃO DE RESPOSTAS, as questões estão representadas pelos seus respectivos números.
Preencha, FORTEMENTE, com caneta esferográfica transparente (tinta azul ou preta), toda a área
correspondente à opção de sua escolha, sem ultrapassar as bordas.
7. Será anulada a questão cuja resposta contiver emenda ou rasura, ou para a qual for assinalada mais
de uma opção. Evite deixar questão sem resposta.
8. Ao receber a ordem do Fiscal de Sala, confira este CADERNO com muita atenção, pois nenhuma
reclamação sobre o total de questões e/ou falhas na impressão será aceita depois de iniciada a prova.
9. Durante a prova, não será admitida qualquer espécie de consulta ou comunicação entre os candidatos,
tampouco será permitido o uso de qualquer tipo de equipamento (calculadora, tel. celular etc.).
10. Por motivo de segurança, somente durante os trinta minutos que antecedem o término da prova,
poderão ser copiados os seus assinalamentos feitos no CARTÃO DE RESPOSTAS, conforme subitem
8.24 do edital regulador do concurso.
11. A saída da sala só poderá ocorrer depois de decorrida uma hora do início da prova.
A não observância dessa exigência acarretará a sua exclusão do concurso.
12. Ao sair da sala, entregue este CADERNO DE PROVA, juntamente com o CARTÃO DE RESPOSTAS,
ao Fiscal de Sala.

TODOS OS DIREITOS RESERVADOS. É vedada a reprodução total ou parcial desta prova, por qualquer meio ou processo. A violação de direitos
autorais é punível como crime, com pena de prisão e multa (art. 184 e parágrafos do Código Penal), conjuntamente com busca e apreensão e
indenizações diversas (arts. 101 a 110 da Lei nº 9.610, de 19/02/98 – Lei dos Direitos Autorais).
 CONTABILIDADE 3 - Aponte abaixo a opção que contém uma assertiva
incorreta.
1 - Assinale abaixo a única opção que expressa uma
afirmativa errada. a) Ativo é um recurso controlado pela entidade
como resultado de eventos passados e do
a) As demonstrações financeiras são parte qual se espera que resultem futuros benefícios
integrante das informações contábeis elaboradas econômicos para a entidade.
e divulgadas por uma entidade.
b) Passivo é uma obrigação presente da entidade,
b) O objetivo das demonstrações contábeis é derivada de eventos já ocorridos, cuja liquidação
fornecer informações sobre a posição patrimonial se espera que resulte em saída de recursos
e financeira, o desempenho e as mudanças na capazes de gerar benefícios econômicos para a
posição financeira da entidade que sejam úteis entidade.
a um grande número de usuários em suas
avaliações e tomadas de decisão econômica. c) Patrimônio Líquido é o valor residual dos ativos
da entidade depois de deduzidos todos os
c) As informações sobre a posição patrimonial resultados.
e financeira da entidade são principalmente
fornecidas pelo balanço patrimonial. d) Muitos ativos têm uma substância física.
Entretanto, substância física não é essencial à
d) As informações sobre o desempenho da entidade existência de um ativo.
são basicamente fornecidas na demonstração do
resultado. e) Muitos ativos estão ligados a direitos legais,
inclusive a direito de propriedade. Ao determinar
e) As informações sobre as mutações na posição a existência de um ativo, entretanto, o direito de
financeira da entidade são fornecidas nas propriedade não é essencial.
demonstrações contábeis por meio de uma
demonstração em separado. 4 - A empresa Material de Construções Ltda. adquiriu
500 sacos de argamassa Votoram, de 20 kg cada
2 - As demonstrações contábeis, quando corretamente um, ao custo unitário de R$1,00 o quilo, pagando
elaboradas, satisfazem as necessidades comuns 15% de entrada e aceitando duplicatas pelo valor
da maioria dos seus usuários, uma vez que quase restante. A operação foi isenta de tributação.
todos eles as utilizam para a tomada de decisões de
ordem econômica. Do material comprado, 10% serão para consumo
posterior da própria empresa e o restante, para
Sob esse aspecto, pode-se dizer que, entre revender.
outras finalidades, os usuários baseiam-se nas O registro contábil dessa transação é, tipicamente,
demonstrações contábeis para praticar as seguintes um lançamento de quarta fórmula, e o fato a ser
ações, exceto: registrado é um Fato Administrativo.

a) decidir quando comprar, manter ou vender um

investimento em ações. a) composto aumentativo.
b) avaliar a capacidade da entidade de pagar b) composto diminutivo.
seus empregados e proporcionar-lhes outros c) modificativo aumentativo.
benefícios. d) modificativo diminutivo.
c) determinar a distribuição de lucros e dividendos. e) permutativo.
d) regulamentar as atividades das entidades.
e) fiscalizar a lisura dos atos administrativos.

Cargo: Inspetor - CVM - 2010 2 Prova 2

5 - Ao apurar o resultado no fim do período contábil, Elaborada referida peça contábil de acordo com a
a empresa encontrou um lucro líquido, antes solicitação, foi constatado o fechamento do balancete
dos tributos sobre o lucro e das participações, no com o seguinte saldo total:
montante de R$ 1.520,00.
a) R$ 537.600,00
A planilha de custos trazida para compor o
b) R$ 268.800,00
resultado do período continha juros relativos a
dezembro de 2009, já pagos, no valor de R$ 125,00; c) R$ 223.300,00
juros relativos a janeiro de 2010, ainda não pagos, d) R$ 233.300,00
no valor de R$ 180,00; juros relativos a dezembro de e) R$ 134.400,00
2009, ainda não pagos, no valor de R$ 160,00; juros
relativos a janeiro de 2010, já pagos, no valor de R$ 7 - O Banco do Brasil emitiu aviso de débito
200,00. Referida planilha já havia sido contabilizada comunicando à empresa Fermônio S/A a quitação
segundo o regime de caixa. de uma de suas duplicatas da Carteira de Desconto,
As demais contas estavam certas, com saldos no valor de R$ 2.000,00.
já contabilizados, segundo o regime de competência.
Ao receber tal aviso, a empresa tomadora do
A empresa, então, mandou promover o registro
empréstimo contabilizou o evento, lançando:
contábil das alterações necessárias para apresentar
os eventos segundo o regime de competência, em a) débito em Duplicatas Descontadas e crédito em
obediência à regulamentação vigente. Bancos conta Movimento.
Após os lançamentos cabíveis, o rédito do
b) débito em Duplicatas a Receber e crédito em
período passou a ser lucro de
Duplicatas Descontadas.
a) R$ 1.180,00 c) débito em Bancos conta Movimento e crédito em
Duplicatas Descontadas.
b) R$ 1.195,00
d) débito em Bancos conta Movimento e crédito em
c) R$ 1.360,00
Duplicatas a Receber.
d) R$ 1.560,00
e) débito em Duplicatas Descontadas e crédito em
e) R$ 1.235,00 Duplicatas a Receber.
6 - A empresa Comercial de Bolas e Balas Ltda. 8 - As demonstrações contábeis são uma representa-
mandou elaborar um balancete de verificação com ção estruturada da posição patrimonial e financei-
as seguintes contas e saldos constantes do livro ra e do desempenho da entidade. Para satisfazer a
Razão Geral: seus objetivos, as demonstrações contábeis propor-
cionam informação da entidade acerca do seguinte:
Contas Saldos
a) ativos, passivos, patrimônio líquido, receitas e
Caixa 13.000,00 despesas, alterações no capital próprio e fluxos
Depreciação Acumulada 2.000,00 de caixa.
Títulos a Pagar 80.000,00 b) ativos, passivos, patrimônio líquido, receitas e
Salários e Ordenados 1.600,00 despesas, alterações no capital próprio e valor
Bancos – Conta Movimento 74.000,00 adicionado.
Receitas de Serviços 14.400,00
Computadores e Periféricos 16.000,00 c) ativos, passivos, patrimônio líquido, receitas e
Despesas de Transporte 700,00 despesas, alterações no capital de giro e fluxos
Salários a Pagar 1.000,00 de caixa.
Capital Social 160.000,00 d) ativos, passivos, patrimônio líquido, resultados
Provisão p/Créditos de Liquidação do período, alterações no capital de giro, fluxos
Duvidosa 600,00 de caixa e valor adicionado.
Capital a Realizar 18.000,00 e) ativos, circulantes e não circulantes, passivos,
Duplicatas Descontadas 10.000,00 circulantes e não circulantes, patrimônio líquido,
Provisão p/FGTS 800,00 resultados do período, ganhos e perdas,
Aluguéis Passivos a Vencer 1.500,00 alterações no capital de giro próprio, fluxos de
Imóveis 110.000,00 caixa e valor adicionado.
Clientes 34.000,00

Cargo: Inspetor - CVM - 2010 3 Prova 2

9 - Certa empresa, em 01/12/2009, contratou um 10- A empresa Atividade Tributada S/A apurou, ao fim
empréstimo bancário de R$ 10.000,00 pelo prazo de do exercício social, os seguintes componentes de
quatro meses, a juros de 2,5% ao mês. Se houver resultados:
atraso no pagamento serão cobrados mais 2,5% ao
mês ou fração. O cálculo deve ser feito de forma Receitas tributáveis 80.000,00
direta, sem considerar eventuais juros sobre juros. Despesas dedutíveis 58.200,00
Receitas Não Tributáveis 9.600,00
A empresa, já na época da contratação, utiliza o Despesas não dedutíveis 4.600,00
regime de competência em seus registros contábeis.
Contribuição Social sobre o lucro
Quando, no dia 30 de abril de 2010, foi efetuada a líquido 2.400,00
liquidação dessa dívida, a empresa, para registrar Imposto de Renda 15%
o evento em um único lançamento contábil, deverá
fazer: O saldo de prejuízos fiscais a compensar, conforme
apuração na demonstração do lucro real de períodos
a) Diversos anteriores e registrado no livro próprio, monta a
a Diversos R$ 10.000,00.
Empréstimos Bancários 10.000,00 Com base nas informações acima, calcule o imposto
Despesa de Juros 1.000,00 11.000,00 de renda a provisionar e indique o seu valor.
a Caixa 10.250,00 a) R$ 3.360,00
a Juros a Vencer 750,00 11.000,00 b) R$ 3.270,00
c) R$ 2.541,00
b) Diversos d) R$ 2.289,00
a Diversos e) R$ 1.770,00
Empréstimos Bancários 10.000,00
11- Assinale a opção que não corresponde à verdade.
Despesa de Juros 1.250,00 11.250,00
a Caixa 10.250,00 Entre as definições contidas nas resoluções do
a Juros a Vencer 1.000,00 11.250,00 Conselho Federal de Contabilidade para o correto
reconhecimento e mensuração de estoques
c) Diversos encontramos a seguinte:
a Diversos a) Valor realizável líquido é o preço de venda
Empréstimos Bancários 10.000,00 estimado no curso normal dos negócios deduzido
dos custos estimados para sua conclusão e dos
Despesa de Juros 750,00 10.750,00
gastos estimados necessários para se concretizar
a Caixa 10.000,00 a venda.
a Juros a Vencer 750,00 10.750,00 b) Valor justo é aquele pelo qual um ativo pode ser
trocado ou um passivo liquidado entre partes
d) Empréstimos Bancários interessadas, conhecedoras do negócio e
a Diversos independentes entre si, com ausência de fatores
a Caixa 10.250,00 que pressionem para a liquidação da transação
ou que caracterizem uma transação compulsória.
a Juros a Vencer 1.000,00 11.250,00
c) O valor realizável líquido refere-se à quantia
e) Diversos líquida que a entidade espera realizar com a
venda do estoque no curso normal dos negócios.
a Caixa
Empréstimos Bancários 10.000,00
d) O valor justo reflete a quantia pela qual o mesmo
estoque pode ser trocado entre compradores e
Despesa de Juros 250,00 10.250,00
vendedores conhecedores e dispostos a isso.
e) O valor justo é um valor específico para a entidade,
ao passo que o valor realizável líquido não é. Por
isso, o valor realizável líquido dos estoques pode
não ser equivalente ao valor justo deduzido dos
gastos necessários para a respectiva venda.
Cargo: Inspetor - CVM - 2010 4 Prova 2
12- Assinale a opção que não corresponde à verdade. a) R$ 7.780,00
O Conselho Federal de Contabilidade - CFC aprovou b) R$ 7.880,00
a Resolução NBC T 19.20, relativa a Estoques, para c) R$ 8.500,00
entrar em vigor a partir de 1º de janeiro de 2010. d) R$ 8.750,00
Referida resolução leciona que:
e) R$ 8.700,00

a) o valor de custo do estoque deve incluir todos 14- A empresa ARPEC S/A, em 31 de dezembro de
os custos de aquisição e de transformação, bem 2010, apresenta um saldo de R$ 84.210,00 na conta
como outros custos incorridos para trazer os Veículos. A conta Depreciação Acumulada, nessa
estoques à sua condição e localização atuais. data, já tinha saldo de R$ 20.500,00, antes de se
b) os estoques, objeto desta Norma, devem ser contabilizar os encargos do exercício.
mensurados pelo valor de custo ou pelo valor
A vida útil econômica dos veículos foi estimada
realizável líquido, dos dois o menor.
em cinco anos e o seu valor residual foi estimado
c) o custo de aquisição dos estoques compreende em 5%, dispensando-se os centavos, após o
o preço de compra, os impostos de importação arredondamento matemático. O método de cálculo
e outros tributos, os custos de transporte, da depreciação utilizado é o linear.
seguro, manuseio e outros, deduzido de
descontos comerciais, abatimentos e outros itens Os veículos foram adquiridos e incorporados ao
semelhantes. patrimônio, para uso, na forma como segue:
d) o custo dos estoques que não possa ser avaliado
em outubro de 2008 R$ 33.000,00;
pelo valor específico, deve ser atribuído pelo
em junho de 2009 R$ 25.000,00;
uso do critério primeiro a entrar, primeiro a sair
em abril de 2010 R$ 22.000,00.
(PEPS), último a entrar, primeiro a sair (UEPS) ou
pelo critério do custo médio ponderado. Ao registrar na contabilidade os encargos de
e) Os custos de transformação de estoques incluem depreciação do exercício de 2010, a empresa vai
os custos diretamente relacionados com as encontrar o valor de
unidades produzidas e a alocação sistemática a) R$ 26.650,00
de custos indiretos de produção, que sejam
b) R$ 16.000,00
incorridos para transformar os materiais em
produtos acabados. c) R$ 14.900,00
d) R$ 11.900,00
13- Ao fim do exercício social, a empresa Mel & Doces
Ltda., ao inventariar três dos seus produtos para e) R$ 10.800,00
venda, apurou a seguinte situação em quantidades 15- A CIA Dascartas é controladora da empresa Quatro
e custos de aquisição: Ases, pois possui 56% de seu capital votante.
Item ALFA = 500 unidades ao custo unitário de
R$ 3,00; Ao fim do exercício social, Quatro Ases apurou um
Item BETA = 100 unidades ao custo unitário de lucro líquido de R$ 100.000,00, após os tributos,
R$ 12,00; participações, reservas e outros ajustes cabíveis, e,
Item ZETA = 300 unidades ao custo unitário de dele, destinou 25% para pagamento de dividendos
R$ 20,00. a seus acionistas.

As despesas estimadas com a venda equivalem a O fato narrado provocou mutações no patrimônio
10% do preço de custo. O preço de venda em vigor da empresa controladora Dascartas, que mandou
no dia do balanço era o seguinte: R$ 3,50 para o promover o competente registro contábil, debitando
item ALFA; R$ 10,00 para o item BETA e R$ 20,00 a conta
para o item ZETA.
a) Caixa a crédito de Receitas de Dividendos.
Em face da situação descrita, após registrar os b) Dividendos a Receber a crédito de Investimentos
ajustes e provisões necessárias ao cumprimento c) Dividendos a Receber a crédito de Receitas da
das normas, a empresa levará a balanço, como Equivalência Patrimonial.
saldo representativo desses três estoques, o valor d) Dividendos a Receber a crédito de Receitas de
de Dividendos.
e) Investimentos a crédito de Dividendos a Receber.
Cargo: Inspetor - CVM - 2010 5 Prova 2
16- De acordo com as Normas Internacionais de 18- Entre as afirmativas abaixo, apenas uma não
Contabilidade, um passivo deve ser classificado expressa a verdade. Indique-a, assinalando a opção
como Passivo Contingente quando satisfizer que a contém.
qualquer dos seguintes critérios, exceto:
Em relação à norma NBC T 19.31 – Benefícios a
a) o valor da obrigação não pode ser mensurado empregados, podemos dizer que ela
com suficiente confiabilidade.
b) espera-se que seja liquidado durante o ciclo a) tem como objetivo estabelecer a contabilização
operacional normal da entidade. e divulgação dos benefícios concedidos aos
empregados.
c) está detido essencialmente para a finalidade de
ser negociado. b) determina que a entidade deve reconhecer um
passivo quando o empregado prestar um serviço
d) deverá ser liquidado num período até doze meses
em troca de benefícios a serem pagos no futuro.
após a data do balanço.
c) aplica-se a todos os benefícios concedidos a
e) a entidade não tem um direito incondicional de
empregados, exceto aqueles cujo pagamento é
diferir a liquidação do passivo durante pelo menos
baseado em ações, que é tratado em outro texto.
doze meses após a data do balanço.
d) trata, inclusive, das demonstrações contábeis
17- Entre as afirmativas abaixo, apenas uma expressa dos planos de benefícios a empregados e dos
a verdade. Indique-a, assinalando a opção que a fundos de pensão e assemelhados.
contém. e) exige que uma despesa seja contabilizada
a) Presume-se haver histórico de lucratividade na quando a entidade se utilizar do benefício
entidade que obteve lucro tributável em, pelo econômico proveniente do serviço recebido em
menos, dois dos cinco últimos exercícios sociais. troca de benefícios a empregado.
b) A reavaliação de ativos só é permitida em certas 19- A Medida Provisória n. 449/08 criou o Regime
condições, mas afeta o resultado tributável no Tributário de Transição – RTT, para apuração do
exercício em que ocorre. lucro real, o qual trata dos ajustes decorrentes dos
c) A diferença entre o valor contábil de um ativo novos critérios e métodos contábeis adotados pela
reavaliado e sua base fiscal constitui uma Lei n. 11.638/07 e MP n. 449/08.
diferença temporária e dá origem à obrigação
fiscal diferida. Sob esse aspecto e em relação aos incentivos
d) Deve ser observada a desvinculação entre governamentais e subvenções, pode-se afirmar
o reconhecimento do ativo fiscal diferido e que:
a avaliação da continuidade operacional da a) o Regime Tributário de Transição – RTT busca
entidade. neutralizar os efeitos fiscais decorrentes destes
e) A existência de incertezas, quanto à continuida- ajustes, a partir de 2009, sendo optativo para o
de operacional da entidade, impede o reconheci- exercício de 2008.
mento contábil de ativos fiscais diferidos, mas os b) as subvenções para custeio são constituídas por
já reconhecidos, não devem ser estornados. auxílio financeiro e são registradas contabilmente
como reserva de capital.
c) as subvenções e assistências governamentais
reconhecidas no resultado pelo regime de
competência, serão excluídas do LALUR, assim
como da base de cálculo do PIS e COFINS.
d) a parcela do Lucro Líquido mantida em Reserva
de incentivos fiscais deverá ser tributada.
e) a parcela do Lucro Líquido mantida em Reserva
de incentivos fiscais deverá ser distribuída
aos sócios e integrar a base de cálculo para
dividendos.

Cargo: Inspetor - CVM - 2010 6 Prova 2

20- Entre as opções abaixo, assinale aquela que con- 22- Assinale a opção que indica uma exceção aos
tém uma resposta errada. princípios fundamentais de ética profissional
relevantes para o auditor na condução de trabalhos
Determinada empresa de capital fechado, que não
de auditoria das demonstrações contábeis.
tem títulos de dívida negociados em mercado de
capitais, estando interessada em divulgar algumas a) Independência técnica.
informações por segmento, nos termos do IFRS 8 b) Confidencialidade.
e do CPC 22, indagou a um especialista se isto era
possível. c) Competência e zelo profissional.
d) Comportamento e conduta profissional.
A resposta obtida foi no sentido de que essa empresa, e) Objetividade.
por suas características informadas:
23- Assinale opção falsa a respeito das evidências de
auditoria.
a) não está obrigada a divulgar informações por
segmento. a) A quantidade necessária de evidência de auditoria
é afetada pela avaliação dos riscos de distorção.
b) não pode divulgar quaisquer informações por
segmento. b) A qualidade é fator importante para determinar a
suficiência das evidências.
c) não pode divulgar “algumas” informações por
segmento, apenas. c) A opinião do auditor é sustentada nas evidências
de auditoria.
d) ou divulga tudo que é requerido ou não divulga
qualquer informação. d) As auditorias anteriores não podem ser uma
fonte de evidência segura se tiver sido executada
e) os princípios do CPC 22/IFRS 8 devem ser
por outra entidade de auditoria.
aplicados em sua plenitude.
e) A forma primária de obtenção de evidência é a
partir de procedimentos de auditoria executados
durante o curso da auditoria.
AUDITORIA
24- No parecer sobre as demonstrações contábeis, o
21- Visando manter a qualidade e a credibilidade do auditor deve emitir sua opinião afirmando se estas
seu trabalho, ao identificar ameaças que possam representam adequadamente ou não a situação
comprometer a sua independência, o auditor deve patrimonial da entidade. Nesse parecer, devem
tomar a seguinte providência: ser observados os seguintes aspectos relevantes,
exceto:
a) comunicar a direção da entidade auditada, para
que sejam tomadas as providências necessárias a) as obrigações para o período seguinte.
à sua eliminação. b) a origem e a aplicação dos recursos para o
b) aplicar as salvaguardas adequadas, para eliminar período a que correspondem.
as ameaças ou reduzi-las a um nível aceitável, c) as mutações do patrimônio líquido.
documentando-as.
d) a posição patrimonial e financeira.
c) propor aos responsáveis pela entidade de
e) o resultado das operações no período.
auditoria a supressão das ameaças mediante
acordo entre as entidades.
d) documentar as ameaças e comunicá-las aos
órgãos de supervisão e controle do setor em que
atua a entidade auditada.
e) eliminar as ameaças mediante comunicação
aos responsáveis pela governança da entidade
auditada e fazer constar tais providências no seu
parecer.

Cargo: Inspetor - CVM - 2010 7 Prova 2

25- A respeito das disposições estatutárias, que impõem 27- Na comunicação das deficiências do controle
ônus a acionistas que votarem favoravelmente à interno, o auditor deve explicitar que:
supressão de cláusula de proteção à dispersão
acionária, o entendimento adotado pela Comissão de a) as deficiências observadas têm relação direta com
Valores Mobiliários – CVM é de que: a elaboração das demonstrações contábeis e são
suficientes para comprometer o funcionamento
a) as companhias que fizerem constar em seu da entidade.
estatuto tais disposições deverão solicitar à CVM b) os assuntos comunicados estão limitados às de-
a prévia autorização para o seu registro. ficiências que o auditor identificou durante a au-
b) a aplicação de tais disposições no caso concreto ditoria e concluiu serem de importância suficiente
depende de prévia autorização da assembléia de para comunicar aos responsáveis pela governan-
acionistas. ça.
c) a aplicação concreta dessas disposições acessó- c) o exame efetuado nos controles internos, embora
rias não se compatibiliza com diversos princípios relacionados com as demonstrações contábeis,
e normas da legislação societária em vigor. se estenderam para além do limite destas.
d) os acionistas contrários a estas disposições d) os controles internos avaliados demonstram que
podem recorrer à CVM para as providências a organização necessita desenvolver programas
cabíveis ao caso. de governança nas áreas financeiras e contábeis.
e) a introdução de tais disposições no estatuto aten- e) as distorções detectadas decorreram única e
de às disposições da legislação societária vigen- exclusivamente das deficiências desse controle
te, desde que aprovadas um ano antes do início detectados como falhos.
da sua vigência.
28- A respeito de planejamento na realização de audito-
26- Segundo determinação da Comissão de Valores rias é correto afirmar:
Mobiliários – CVM, no ajuste a valor presente do
ativo e do passivo de longo prazo de que trata a a) é a fase inicial dos trabalhos e deve ser concluída
Lei n. 11.638/2007, as empresas devem obedecer antes que as equipes específicas e/ou especiali-
aos seguintes procedimentos, exceto. zadas iniciem suas avaliações.
b) constitui-se nos trabalhos iniciais de coleta de
a) as notas explicativas deverão detalhar as informações a respeito da entidade a ser auditada
premissas e fundamentos que justificaram as e dos mecanismos de controle existentes.
taxas de desconto adotadas pela Administração.
c) não é uma fase isolada da auditoria, mas um
b) ao submeter ativos e passivos de curto prazo ao processo contínuo e iterativo, que muitas vezes
ajuste, devem ser observadas, além das regras começa logo após (ou em conexão com) a
gerais, as taxas de retorno para investimentos de conclusão da auditoria anterior, continuando até
curto prazo. a conclusão do trabalho de auditoria atual.
c) as reversões dos ajustes a valor presente dos d) é a fase em que participa, além da equipe de
ativos e passivos monetários qualificáveis devem auditoria, toda a área de gestão e governança da
ser apropriadas como receitas ou despesas entidade, em especial, a área responsável pela
financeiras. elaboração das demonstrações contábeis.
d) as premissas e fundamentos que justificarem e) consiste em definir as estratégias gerais e o plano
as estimativas contábeis relativas ao cálculo de trabalho antes do início de qualquer atividade
dos ajustes a valor presente, inclusive as taxas de avaliação e revisão das demonstrações.
de desconto, serão objeto de avaliação quanto
à razoabilidade e pertinência pelos auditores
independentes.
e) A quantificação do ajuste a valor presente deverá
ser realizada em base exponencial “pro rata die”,
a partir da origem de cada transação, sendo os
seus efeitos apropriados nas contas a que se
vinculam.

Cargo: Inspetor - CVM - 2010 8 Prova 2

29- Assinale a opção cujo conhecimento não é exigido 32- Se mercados financeiros oferecem serviços diferen-
no exame de qualificação técnica para registro no ciados, pode-se afirmar que:
Cadastro Nacional de Auditores Independentes –
CNAI. a) convém, para reduzir a assimetria de informações,
que haja intermediários especializados.
a) Legislação societária e normas do Conselho b) se devem impedir a participação em certos
Federal de Contabilidade. mercados em que a vulnerabilidade do agente
b) Língua Portuguesa aplicada. seja relevante.
c) Ética profissional. c) se devem uniformizar os serviços prestados.
d) Legislação e normas dos órgãos federais de con- d) se devem manter bancos de dados para consulta
trole. de todos os interessados.
e) Legislação profissional. e) se devem organizar clubes de investimento é
solução correta.
30- O responsável pela revisão da qualidade dos
trabalhos de auditoria deve realizar uma avaliação 33- A lógica da composição do mercado financeiro tem
objetiva dos julgamentos significativos levando em como fundamento:
conta os seguintes aspectos, exceto:
a) facilitar a transferência de riscos entre agentes.
a) avaliação das conclusões atingidas ao elaborar o b) aumentar a poupança destinada a investimentos
relatório e considerar se o relatório é apropriado. de longo prazo.
b) discussão de assuntos significativos com o c) mediar as relações entre agentes deficitários e os
encarregado do trabalho. superavitários visando o bem-estar geral.
c) revisão da documentação selecionada de d) preservar as funções da moeda.
auditoria relativa aos julgamentos significativos
e) garantir retornos aos aplicadores de recursos
feitos pela equipe de trabalho e das conclusões
financeiros.
obtidas.
d) revisão das demonstrações contábeis e do 34- A multiplicidade de instrumentos financeiros oferecidos
relatório proposto. nos mercados favorece:
e) discussão do julgamento e relatório com a direção a) a escolha de riscos separando agentes a eles
da entidade auditada. avessos dos propensos.
b) a criação de instituições que administram riscos.
c) a análise e avaliação do comportamento ético de
FUNCIONAMENTO DO MERCADO investidores a operadores.
DE VALORES MOBILIÁRIOS d) a transparência na formação de preços de valores
mobiliários.
e) o desenvolvimento econômico.
31- Mercados eficientes são aqueles nos quais:
35- Afirmar-se, em relação a valores mobiliários, que
a) é livre a entrada ou a saída de qualquer agente o mercado primário exige o funcionamento do
econômico. secundário, indica que:
b) a informação é direcionada aos participantes do a) os investidores preferem ter meios para, rápida e
mercado. facilmente, trocar de posição.
c) os preços dos bens negociados refletem de forma b) a eficiência do mercado primário é limitada e
acurada as expectativas dos agentes. imperfeita.
d) não há especulação. c) a incerteza domina a tomada de decisões de
e) as vantagens para a tomada de posições é investidores.
cristalina. d) o mercado de balcão deve ser estimulado para
fomentar o crescimento econômico.
e) entre ter recursos líquidos ou liquidáveis, as
pessoas preferem a primeira alternativa.

Cargo: Inspetor - CVM - 2010 9 Prova 2

36- Opções de compra ou de venda de ações são 40- Entende-se por companhia aberta aquela que:
estratégias para
a) adota estrutura de sociedade em comandita por
a) o lançador receber o prêmio. ações que são de titularidade de membros da
b) especular com a variação de preço das ações ao mesma família.
longo do tempo. b) limitada, regida supletivamente pela lei de S.A,
c) evitar volatilidade do mercado. emite debêntures subscritas pelos cotistas.
d) facilitar a estimação do preço futuro das ações no c) é sociedade por ações emissora de debêntures
mercado. para subscrição pública.
e) proteção de posições acionárias. d) a título de prêmio, oferece opções de subscrição
aos empregados.
e) é sociedade por ações, cujo capital é titulado por
37- O pedido de autorização para o funcionamento de muitas pessoas.
mercado de balcão organizado endereçado à CVM
implica: 41- O sistema de custódia de títulos e valores mobiliários
emitidos por sociedades anônimas consiste de:
a) manutenção de espaço físico para a realização
das operações. a) conjunto de instituições financeiras que repartem
b) menor volatilidade preço dos valores mobiliários entre si a guarda de ações escriturais;
nele admitidos. b) os bancos comerciais que mantêm serviços de
c) exigência de regras de governança corporativa cofres de aluguel;
na administração das companhias cujas ações c) conjunto de instituições privadas que, por gozar
forem nele negociadas. de notória reputação, oferece serviços de guarda
d) manutenção de registro das operações. de valores mobiliários;
e) regulação externa ou hetero-regulação. d) todos os agentes autônomos que prestam
serviços no mercado de ações;
e) conjunto de instituições financeiras autorizadas
38- Mercado de Bolsa e de balcão caracterizam-se por: pela CVM para manter a guarda de ativos
a) ser o de balcão menos transparente do que o de fungíveis.
Bolsa. 42- Derivativos, entre os quais swaps, são modelados
b) a incidência do poder de fiscalização da CVM ser para
maior no de balcão.
a) transferir riscos tal como se dá com o seguro de
c) a auto-regulação ser mais presente no mercado danos.
de balcão do que no de Bolsa.
b) permitir o uso de informações visando lucros.
d) prevenirem perdas com volatilidade preço dos
ativos negociados. c) equacionar efeitos de variações opostas em
posições credoras e devedoras.
e) profissionalidade dos agentes.
d) facilitar a especulação com volatilidade preço de
ativos.
39- Compete à CVM, como autarquia federal, garantir o e) tornar simples a arbitrabilidade preço de ativos
funcionamento regular e eficiente dos mercados de financeiros.
valores mobiliários. Assim deve:
a) aprovar todas e quaisquer negociações com
valores mobiliários em bolsa.
b) aprovar a abertura das companhias para fins de
captação de poupança popular.
c) regular e fiscalizar comportamentos de
investidores no país e no exterior.
d) orientar investidores em suas escolhas para
aplicação de recursos.
e) manter acordos com bolsas de valores
estrangeiras para a divulgação de informações.
Cargo: Inspetor - CVM - 2010 10 Prova 2
43- As operações com opções como direito formativo 47- Modelos de precificação de ações são desenvolvidos
gerador: partindo da noção de equilíbrio de mercado. Assim,
pode-se considerar que:
a) só devem ser admitidas, quando negociadas por
instituições financeiras. a) a relação risco – retorno leva em conta a liquidez.
b) espelham informações privilegiadas dos b) a relação volatilidade e risco de mercado pende
lançadores. para ações macroeconômicas.
c) no modelo, europeu podem ser liquidadas a c) a relação entre valor contábil dos ativos e
qualquer tempo. pagamento de dividendos prevê o futuro.
d) lançadas a descoberto, criam riscos. d) há relação da estrutura de capital com o preço
e) servem como instrumento de hedge, se o ativo das ações.
for complementar. e) mudanças da situação atual são relacionadas à
variação do preço.
44- A circulação de valores mobiliários pode ocorrer
mediante empréstimo, o que não se aplica a 48- Risco, como probabilidades de ganho ou perda,
aparece nos casos de:
a) ações ordinárias sem valor nominal.
b) ações preferenciais com direito de voto. a) concessão de crédito, quando há seleção
adversa.
c) derivativos.
b) free riding, nas externalidades positivas.
d) debêntures subordinadas.
c) incerteza futura sobre decisões de consumo.
e) opções para a subscrição de ações ou debêntures.
d) arbitragem de preços de ativos.
45- Contratos a futuro e a termo, negociados em bolsas, e) falta de fiscalização do investidor.
distinguem-se
49- Estudos empíricos permitem afirmar que o aumento
a) por grau de especulação das operações do preço de exercício de uma opção sobre ações
celebradas. reflete a expectativa de maiores retornos. Pode-se,
b) por maior risco nos futuros. pois, considerar que:
c) por atender a interesses dos especuladores ou a) existe relação em uma só direção entre variação
dos hedgers. de preços de ações e opções.
d) por serem os negócios a termo mais vulneráveis, b) como preço das opções resulta unicamente das
dada a menor fiscalização das autoridades expectativas dos investidores, o resultado da
reguladoras. análise empírica é inconclusivo.
e) pelas formas de liquidação. c) que, tal como nos mercados futuros, no termo
46- Há quem afirme que nos mercados futuros os o preço do ativo subjacente e dos contratos se
contratos são despersonalizados, o que se explicaria aproxima.
por d) a volatilidade das opções decorre dos retornos
reais das ações.
a) serem contratos por adesão. e) é elevada a probabilidade de haver relação
b) serem contratos em que a liquidação por diferença biunívoca, isto é, nos dois sentidos, entre
prevalece sobre a entrega física do bem. volatilidade preço de opções e retorno das ações.
c) os contratantes terem como contraparte a Bolsa 50- A negociação de índices como o Ibovespa no Brasil
ou agente de compensação. e o Dow Jones Industrial nos Estados Unidos da
d) os contratantes escolherem, depois de definido o América, entre outros, serve como instrumento para:
objeto, apenas a quantidade de contratos.
a) indicar as variações diárias das ações negociadas
e) aos contratantes interessar a liquidez do mercado.
em bolsas.
b) tomar decisões de investimento em ações de
maior liquidez.
c) formular estratégias de proteção de posições a
descoberto.
d) balancear carteiras de investimentos.
e) medir a rentabilidade de fundos de investimento.
Cargo: Inspetor - CVM - 2010 11 Prova 2
 ECONOMIA 53- Considere as hipóteses usadas para derivar
formalmente a regra de Keynes-Ramsey em um
51- Considere o caso de uma economia aberta de um modelo de dois períodos. A condição de otimalidade
país pequeno em relação ao resto do mundo, com nesse modelo significa que:
livre mobilidade de capitais:
a) o investimento no montante da redução do
a) um excesso de poupança interna sobre o consumo no primeiro período aumenta o estoque
investimento implica déficit na conta transações de capital, mas não permite um consumo maior
correntes. no segundo período.
b) um excesso de investimento sobre a poupança b) um decréscimo do consumo no primeiro período
interna implica a necessidade de entrada de não acarreta uma perda de utilidade no mesmo
capital externo no país. período.
c) um excesso de investimento sobre a poupança c) um decréscimo do consumo no primeiro período
interna implica aumento da taxa de juros no acarreta uma perda de utilidade no período
mercado internacional. seguinte.
d) a livre mobilidade de capitais é suficiente para d) para maximizar o consumo, os agentes não
garantir a igualdade entre a poupança interna e o devem consumir todo o capital herdado no
investimento. período final.
e) um excesso de poupança interna sobre o e) sobre uma trajetória temporal ótima de consumo,
investimento implica a entrada de poupança a taxa de decrescimento da utilidade marginal do
externa. consumo deve ser igual à produtividade marginal
52- Considere o modelo keynesiano simplificado, do capital.
fechado e com governo. É correto afirmar que 54- No modelo Solow-Swan, a hipótese de retornos
política de expansão dos gastos do governo: decrescentes de cada fator de produção torna-se
fundamental para assegurar a solução de equilíbrio
a) será neutra, porque o investimento público da economia. A partir desse modelo, é possível
substituirá o investimento privado (crowding out). afirmar que:
b) terá impacto menor sobre o crescimento da renda
do que a política de transferência de renda do a) é com base nessa hipótese que se extrai o
governo. argumento que sustenta a existência de uma
c) terá impacto maior do que política de transferência relação negativa entre a distância do nível de
de renda, na proporção do inverso da propensão renda per capita de um país em relação ao seu
marginal a consumir. estado-estacionário e a velocidade da taxa de
crescimento dessa renda.
d) afeta o dispêndio agregado, mas não afeta a
renda da economia. b) essa hipótese é equivalente à hipótese de
rendimentos decrescentes de escala.
e) afeta negativamente o dispêndio agregado e a
renda da economia. c) nesse modelo não há como testar empiricamente
o pressuposto de convergência de renda
entre países ou regiões para um dado estado
estacionário.
d) essa hipótese assegura a não-existência de
desenvolvimento tecnológico.
e) no modelo, a tecnologia é uma variável endógena.

Cargo: Inspetor - CVM - 2010 12 Prova 2

55- Arrow e Sheshinski consideram a possibilidade da 57- A faixa de petróleo descoberta pela Petrobras, que
incorporação de progresso tecnológico nos modelos se estende do Espírito Santo a Santa Catarina, ficou
de crescimento por meio do mecanismo denominado conhecida como Pré-Sal. Alguns analistas atribuem
de learning-by-doing. Assim sendo, ao Pré-Sal um efeito perverso sobre a taxa de câmbio
brasileira conhecido como “Doença Holandesa”. É
a) pode-se afirmar que esses modelos são correto afirmar que:
incompatíveis com o pressuposto neoclássico de
um mercado perfeitamente competitivo. a) a possibilidade de o aparecimento da “Doença
b) nesses modelos, o equilíbrio não se configurava Holandesa” representar um risco à indústria
como uma situação Pareto-Ótimo. brasileira, porque desvaloriza a moeda doméstica.
c) em tais modelos, o aprendizado ocorria de forma b) o Brasil ficaria impossibilitado de financiar suas
intencional e tinha a característica de um bem importações, caso a exploração do Pré-Sal
público, cuja difusão não era instantânea. fizesse surgir a “Doença Holandesa”.
d) nesses modelos, a otimalidade paretiana não c) alterações na taxa de câmbio não impõem
seria garantida por meio da presença do chamado qualquer risco à indústria brasileira, pois esta
“ditador benevolente”, ou seja, um governo que depende quase que exclusivamente da demanda
garanta a manutenção da lei e da ordem, a oferta doméstica.
de infra-estrutura básica, etc.. d) há risco de valorização da moeda doméstica e, com
e) nesses modelos, o mercado fornece equilíbrio isso, a indústria nacional perder competitividade
eficiente devido à existência de externalidades tanto no mercado doméstico quanto no mercado
e a sua não completa apropriação por parte de internacional.
quem as gerou. e) a “Doença Holandesa” afetaria exclusivamente
as exportações de carne bovina brasileiras.
56- O sistema tributário deveria levar em conta as
diferenças entre as preferências dos agentes 58- Em 1956, com a chegada de Juscelino Kubitschek
econômicos. Mas essas informações são privadas e à Presidência da República, o Brasil busca
não perfeitamente reveladas na economia. Por isso, estabelecer um Plano de Metas cujo objetivo era
é correto afirmar que: “crescer cinquenta anos em cinco “, privilegiando 5
setores da economia brasileira: energia, transporte,
a) o sistema tributário é distorsivo e ineficiente no indústrias de base, alimentação e educação. No
sentido de Pareto. Plano de Metas não se contemplava:
b) a eficiência econômica não está relacionada com
as distorções que um sistema tributário provoca a) criação de mercados oligopolizados.
no comportamento dos agentes econômicos. b) financiamento do gasto público, via expansão dos
c) o governo utiliza o lump sum tax, isto é, um meios de pagamentos e empréstimos externos.
imposto de montante fixo, como forma de corrigir c) crescimento do departamento I e da indústria
essas dificuldades. produtora de bens de consumo durável.
d) o conceito de justiça tributária não está relacionado d) desestímulo ao programa de industrialização
com a equidade entre os agentes econômicos da por substituição das importações em favor das
sociedade. empresas exportadoras.
e) um sistema tributário ótimo é definido pela e) presença de empresas estatais e multinacionais
estrutura tributária que maximiza o bem-estar na economia.
social, independente da restrição de receita do
governo.

Cargo: Inspetor - CVM - 2010 13 Prova 2

59- Em nível teórico, a abordagem tradicional do
comércio internacional, com suporte no teorema
de Stolper-Samuelson, refere-se ao processo de
abertura comercial como uma forma de reduzir
as disparidades de salário entre trabalhadores
qualificados e não-qualificados nos países em
desenvolvimento. Esse argumento tem como
pressuposto o fato de a liberalização comercial

a) diminuir o preço do fator abundante (trabalho

não-qualificado) nos países em desenvolvimento.
b) reduzir o prêmio do trabalho qualificado.
c) melhorar os termos de troca em favor das
importações.
d) piorar os termos de troca em favor das
exportações.
e) aumentar o prêmio do trabalho qualificado.

60- Uma variação no coeficiente de endividamento de

uma firma, segundo o teorema de Miller-Modigliani:
a) aumenta o risco sobre os retornos associados à
firma;
b) aumenta o risco sobre os retornos associados à
firma caso se substitua títulos por ações;
c) aumenta o risco sobre os retornos associados à
firma caso se substitua ações por títulos;
d) não altera o risco sobre os retornos associados à
firma;
e) não altera o grau de alavancagem da firma.

Cargo: Inspetor - CVM - 2010 14 Prova 2

Cargo: Inspetor - CVM - 2010 15 Prova 2
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