INSTITUTO SUPERIOR DE CIÊNCIAS E EDUÇÃO A DISTÂNCIA

DEPARTAMENTO DE ECONOMIA E GESTÃO

CURSO DE CONTABILIDADE E AUDITORIA

TRABALHO DE PLANEAMENTO DE CONTROLE FINANCEIRO

Tema: Importância do planeamento e estratégia financeira nas médias e grandes

empresas Moçambicanas

Tete
2019
Índice
1. Introdução....................................................................................................................................3

2. Fundamentação teórica................................................................................................................4

2.1. Planeamento..........................................................................................................................4

2.2. Planeamento financeiro.........................................................................................................5

2.3. Análise financeira.................................................................................................................5

2.3.1. Balanço patrimonial.......................................................................................................6

2.3.2. Demonstração do resultado do exercício........................................................................7

2.3.3. Liquidez..........................................................................................................................7

2.3.4. Rentabilidade..................................................................................................................7

2.4. Importância da informação da gestão financeira para o empreendedor................................8

2.5. Planeamento financeiro - longo prazo..................................................................................9

2.6. Planeamento financeiro - curto prazo...................................................................................9

2.7. O problema da Sustentabilidade Financeira das Empresas Moçambicanas.........................9

3. O sucesso das organizações.......................................................................................................10

Conclusão......................................................................................................................................11

Bibliografia....................................................................................................................................12
1. Introdução
O mundo esta em uma fase de grande transformações, com enormes mudanças sociais, politicas
e económicas. A rapidez dos avanços e da inovação tem paralelo na incessante procura de
vantagens competitivas nos negócios, na política e no dia-a-dia das pessoas.

As médias e grandes empresas há muito tempo vêm sendo alvo da atenção de analistas
econômicos por conta do seu potencial de geração de renda e de emprego, independente do setor
de atuação da média empresa, as oportunidades e ameaças estarão presentes e o planeamento se
caracterizará como um dos fatores de sucesso ou fracasso.

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2. Fundamentação teórica
A fundamentação teórica é de fundamental importância para qualquer estudo. A compreensão e o
domínio de técnicas já utilizadas fornecem suporte para o desenvolvimento do mesmo. Também
é base das argumentações e justificativas para validação de análises e propostas no decorrer do
artigo. Para dar apoio ao estudo, a seguir, serão abordados alguns conceitos teóricos sobre
planeamento estratégico, planeamento financeiro, análise financeira, entre outros.

2.1. Planeamento
O planeamento é essencial para uma empresa que deseja atuar de forma competitiva no mercado,
para iniciar um estudo sobre o tema “planeamento estratégico financeiro” é necessário um breve
resumo sobre o conceito de planeamento.

Para MAXIMIANO (2000, p. 398) “Em qualquer nível de administração, planeamento é o

processo que define as ações necessárias para enfrentar situações futuras e atingir metas”.

Nesse sentido em relação ao planeamento ROBYNS, COULTER (1998, p. 140) afirmam que
“planear envolve definir os objetivos ou metas da organização, estabelecer uma estratégia
genérica para atingir estas metas e desenvolver uma completa hierarquia de planos para integrar
e coordenar as atividades”.

Segundo KWASNICKA (1995, P. 168) o “Planeamento ocorre em todos os tipos de atividades.

É o processo básico pelo qual se decide quais são os objetivos e como iremos atingi-los ”.

MAXIMIANO (2000, p. 398) expande esse conceito, para ele: Planeamento estratégico é o
processo de desenvolver a estratégia, a relação pretendida da organização com seu ambiente. O
processo de planeamento estratégico compreende a tomada de decisões que afetam a empresa
por longo prazo, especialmente decisões sobre os produtos/serviços que a organização pretende
oferecer e os mercados/clientes que pretende atingir.

A função de planear pode ser definida como a análise de informações relevantes do presente e do
passado e a avaliação dos prováveis desenvolvimentos futuros, de forma que um curso de ação
seja determinado o que torne possível à organização atingir seus objetivos já determinados
(KWASNICKA, 1995).

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Dessa forma entende-se que o planeamento pode ser caracterizado como um processo para
desenvolver as estratégias e objetivos de uma organização, sendo fundamental para o sucesso
destas sendo com ou sem fins lucrativos.

2.2. Planeamento financeiro

O planeamento financeiro, também denominado administração ou gestão financeira, é a base
para qualquer empresa, pois ele gerência os recursos disponíveis, podendo melhorar os
resultados obtidos pela empresa, aumentando a sua rentabilidade e o valor do seu patrimônio.

WERNKE (2008, p. 4) conceitua o planeamento financeiro “como um conjunto de métodos e

técnicos utilizados para gerenciar os recursos financeiros da entidade, objetivando a
maximização do retorno do capital investido pelos acionistas”.

Para ASSAF NETO (2008, p. 37) esse “é um campo de estudo teórico e prático que objetiva,
essencialmente, assegurar um melhor e mais eficiente processo empresarial de captação e
alocação de recursos de capital”.

No planeamento financeiro segundo HOJI (2000, p. 21) “o objetivo econômico das empresas é a
maximização de seu valor de mercado a longo prazo, pois dessa forma estará sendo aumentada a
riqueza de seus proprietários”. O planeamento financeiro procura evidenciar as necessidades de
expansão da empresa, assim como identificar desajustes futuros, por meio dele, é possível ao
administrador financeiro selecionar, com maior segurança, os ativos mais rentáveis e condizentes
com os negócios da empresa, de forma a estabelecer a maior rentabilidade sobre os
investimentos (ASSAF NETO, 2008).

Podemos concluir que o planeamento financeiro pode ser caracterizado como uma técnica ou
ferramenta utilizada para controlar, de forma eficiente, as finanças da empresa.

2.3. Análise financeira

A análise financeira das organizações de qualquer ramo de atividade, geralmente, indica pontos
fortes e fracos do desempenho operacional e financeiro da empresa.

Para GITMAN (2004, p.42) as análises “são extremamente importantes para diversos grupos que
necessitam regularmente construir medidas relativas da eficiência operacional da empresa”.

PEREIRA (2012, p. 4) aprofunda essa ideia:

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A análise financeira precisa ter um enfoque holístico, abrangendo a estratégia da empresa, suas
decisões de investimento e de financiamento e suas operações. As empresas têm objetivos
importantes, como o retorno para os acionistas, propiciar um bom ambiente de trabalho e o
interesse dos funcionários, sua responsabilidade com os objetivos e políticas nacionais, entre
outros.

Segundo ASSAF NETO (2008, p. 109). “A análise das demonstrações financeiras constitui um
dos estudos mais importantes da administração financeira e desperta enorme interesse tanto para
os administradores internos da empresa, como para os diversos segmentos de analistas externos”.

Um importante uso da análise financeira é na determinação da eficiência da empresa no controle

de seus custos e na geração de lucros, essa análise pode ser feita comparando a demonstração de
resultado da empresa com as demonstrações de resultados do setor ou com a melhor empresa do
setor (GROPPELLI E NIBAKHT, 2006).

Em seu livro SANVICENTE (1997, p. 177) afirma que “As demonstrações contábeis e
financeiras de uma empresa também podem servir para a construção de índices, destinados a
medir a posição financeira e os níveis de desempenho da empresa em diversos aspetos”.

Portanto para fazer a análise financeira da empresa, como vimos anteriormente, é necessário ter
conhecimento sobre algumas demonstrações financeiras como balanço patrimonial e
demonstração do resultado do exercício, podendo assim, construir indicadores financeiros como
os índices de liquidez e rentabilidade.

2.3.1. Balanço patrimonial

O balanço patrimonial é a principal demonstração financeira existente, ele mostra como está, de
fato, o patrimônio da empresa refletindo a sua posição financeira.

Para GITMAN (2004, p. 38). “O balanço patrimonial apresenta uma descrição sintética da
posição financeira da empresa em uma certa data”.

SANVICENTE (1997, p. 165). Completa essa ideia, para ele “Esta demonstração é uma
representação sintética dos elementos constituintes do patrimônio da empresa.

De maneira geral, o balanço patrimonial é um demonstrativo dos ativos, passivos e do

patrimônio líquido de uma empresa, sendo o lado esquerdo desse demonstrativo para a

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composição dos ativos em circulantes e não circulantes e o lado direito exibindo o passivo
circulante e o patrimônio líquido.

2.3.2. Demonstração do resultado do exercício

A demonstração do resultado do exercício é um relatório imprescindível para as organizações,
ele descreve as operações realizadas em determinado período, formando o seu resultado líquido,
lucro ou prejuízo.

Para GITMAN (2004, p. 36). “A demonstração do resultado do exercício fornece uma síntese
financeira dos resultados operacionais da empresa durante certo período”.

A demonstração do resultado do exercício para ASSAF NETO (2008, p. 119). “Tem como
finalidade exclusiva apurar o lucro ou prejuízo de exercício”.

Para GROPPELLI E NIBAKHT (2006, p. 348). “A demonstração do resultado do exercício

relaciona os fluxos de recebimentos gerados por uma empresa e os fluxos das despesas incorridas
para produzir e financiar as suas operações”.

Podemos perceber o quão importante é a demonstração de resultado do exercício para a análise

da empresa assim como serve de apoio para a tomada de decisões.

2.3.3. Liquidez
A liquidez de uma empresa consiste em medir a capacidade da empresa em transformar seus
ativos em dinheiro, e com qual velocidade isso acontece.

ASSAF NETO (2008, p. 119).Define que “Os indicadores de liquidez visam medir a capacidade
de pagamento (folga financeira) de uma empresa, ou seja, sua habilidade de cumprir
corretamente as obrigações passiva assumidas”.

Nesse sentido para SANTOS (2001, p. 23). Esses índices permitem prever a capacidade da
financeira da empresa para liquidar seus compromissos financeiros no vencimento, fornecendo
uma indicação de sua capacidade de manter seu capital de giro no volume necessário à realização
de suas operações.

2.3.4. Rentabilidade
Se não houvesse lucro, uma empresa não atrairia capital externo. Proprietários, credores e
administradores dão muita atenção à expansão dos lucros por causa da grande importância que o

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mercado lhes atribui. Os índices de rentabilidade visam avaliar o desempenho final da empresa,
tanto seu lucro ou prejuízo.

Para GITMAN (2004, p. 52). Existem inúmeras medições da rentabilidade. Como grupo, essas
medições permitem ao analista avaliar os lucros da empresa em relação a certo nível de vendas, a
certo nível de ativos ou volume de capital investido pelos proprietários.

ASSAF NETO (2008, p. 124). Complementa “Esta medida revela o retorno produzido pelo total
das aplicações realizadas por uma empresa em seu ativo”.

2.4. Importância da informação da gestão financeira para o empreendedor

“A gestão financeira é um conjunto de ações e procedimentos administrativos que envolvem o
planeamento, a análise e o controle das atividades financeiras da empresa. ” (LIZ, 2009).

Para obter sucesso, existem pontos fundamentais, mas o de suma importância é o planeamento
financeiro e uma gestão de finanças bem organizada. Através da organização financeira, o
empreendedor consegue conhecer a saúde financeira pessoal e da empresa, sabendo as decisões
que deveram ser tomadas para aumentar o lucro líquido da empresa e manter sua situação
financeira saudável.

Para o empreendedor adquirir conhecimentos para alcançar o sucesso através da organização

financeira, ele pode utilizar de diversos recursos, como cursos online ou presencias, apostilas,
livros didáticos, artigos ou uma simples busca no Google.

Basta aprender os principais indicadores financeiros e conhecer os principais relatórios

gerenciais. Os indicadores financeiros são:

a) Lucratividade sobre as vendas;

b) Rentabilidade dos negócios;

c) Poder de pagamento da empresa,

d) Nível de endividamento da empresa;

e) Margem de Contribuição;

f) Ponto de Equilíbrio.

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2.5. Planeamento financeiro - longo prazo
O planeamento financeiro deve ser iniciado com a criação de um planeamento de longo prazo,
pois, como o próprio nome aponta, trata de um conjunto de planos de ações que necessitam de
um tempo relativamente grande para serem implantados. Esse processo é parte integrante do
planeamento estratégico da empresa e, consequentemente, servirá para a formulação de planos de
curto prazo.

Sobre os planos financeiros de longo prazo, esclarece Gitman (1997, p. 588), que: são ações
projetadas para um futuro distante, acompanhado da previsão de seus reflexos financeiros. Tais
planos tendem a cobrir um período de dois a dez anos, sendo comumente encontrados em planos
quinquenais que são revistos periodicamente à luz de novas informações significativas.

As ações dos planos a longo prazo não se materializam de imediato, os resultados são futuros.
Periodicamente é necessário se fazer análises desses planos, pois às rápidas mudanças no
mercado podem influenciar ou não no planeamento proposto.

2.6. Planeamento financeiro - curto prazo

Para Gitman (1997, p. 588) “os planos financeiros a curto prazo são ações planejadas para um
período curto (de um a dois anos) acompanhado da previsão de seus reflexos financeiros”. Sendo
assim, a maior diferença entre o planeamento de curto prazo e o planeamento de longo prazo são
os seus respetivos períodos de tempo.

Ross (1998, p. 609) afirma que “as finanças a curto prazo consistem em uma análise das decisões
que afetam os ativos e passivos circulantes, com efeitos sobre a empresa dentro do prazo de um
ano”.

Segundo Cruz Júnior (1998), pelo fato do orçamento ser um planeamento e controle a curto
prazo, ele possibilita a definição de objetivos a serem alcançados e executados em um período
próximo oferecendo, desta maneira, um meio de coordenação das atividades comuns.

2.7. O problema da Sustentabilidade Financeira das Empresas Moçambicanas

As empresas moçambicanas enfrentam problemas de sustentabilidade (inclui-se financeira neste
aspeto), muitas das vezes não por falta de financiamento das suas atividades, mas também por
elas não terem um plano estratégico de sustentabilidade empresarial fiável e confinado a
realidade da própria empresa, relata um estudo do CTA, realizado em Outubro de 2014.

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Por isso é evidente salientar que, o planeamento estratégico de sustentabilidade empresarial
constitui uma premissa fundamental para a sua continuidade no mercado, onde há cada vez mais
empresas emergentes e bem estruturadas desde a codificação financeira e dos planos
operacionais.

3. O sucesso das organizações

As organizações estão inseridas em um mundo turbulento, em que mudanças ocorrem a todo
instante. Além de se confrontar com várias dificuldades empresariais, diversas e complexas, a
organização deve se preocupar com as mudanças econômicas e políticas. Por esta razão, o
sucesso das instituições é provisório e inseguro. Não basta alcançar o êxito, é preciso mantê-lo e,
para isso, é necessário superar as dificuldades que surgem pelo caminho.

O planeamento é de suma importância para ultrapassar os obstáculos encontrados. A área

financeira é de suma importância, pois os recursos são escassos e os riscos grandes. Assim, a
organização deve conhecer seus pontos fortes e fracos para poder usá-los a seu favor.

Chiavenato (2004, p. 94) ensina sobre as mudanças que:

Todas elas provocam impactos profundos na vida das organizações, já que constituem parte
integrante e inseparável das sociedades. O sucesso das organizações dependerá da sua
capacidade de ler e interpretar a realidade externa, rastrear as mudanças e transformações,
identificar oportunidades ao seu redor para responder pronta e adequadamente a elas, de um lado,
e identificar ameaças e dificuldades para neutralizá-las ou amortizá-las, de outro lado.

Diante de um cenário de variações constantes, o planeamento financeiro é uma condição

indispensável, pois contribui significativamente para o desempenho do planeamento estratégico,
direcionando as ações empresariais a atingirem suas metas orçamentárias.

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Conclusão
Apos a realização do trabalho conclui que o planeamento financeiro é uma ferramenta
fundamental para o desenvolvimento e crescimento de uma organização, pois por meio dele o
administrador tem real conhecimento da situação financeira da empresa. Para tomar as decisões
corretas é necessário ter um planeamento financeiro bem elaborado, a fim de estar melhor
preparado para as surpresas.

O objetivo do planeamento financeiro é proporcionar crescimento às organizações, porém é

relevante levar em consideração que deve ser acompanhado por profissionais qualificados para
que as atividades e decisões a serem tomadas não sejam precipitadas ou tardias demais.

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Bibliografia
MAXIMIANO, António Cesar Amaru (2000). Teoria geral da administração. (2ª edição). São
Paulo: Atlas.

ROBBINS, Stephen; COULTER, Mary. (1998). Administração. (5ª edição). Rio de Janeiro:
Prentice-Hall do Brasil.

ASSAF NETO, Alexandre. (2008). Finanças corporativas e valor. (3ª edição). São Paulo: Atlas.

LIZ, Patrícia. (2009). A importância da administração financeira da empresa.

CHIAVENATO, I. (2004). Administração nos novos tempos. (2. ed.). Rio de Janeiro: Campus.

TONELA, Ernesto Max. (2016). Pequenas e medias empresas em Moçambique. Maputo.

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