Desconto de Letras

DESCONTO DE LETRAS E LIVRANAS (em RJS)
Antonieta Lima 2013/2014
LETRA
Ttulo que permite ao credor exigir ao devedor o pagamento do seu valor na data do seu vencimento. O valor inscrito na letra denomina-se por valor nominal; Dois intervenientes: Sacador (vendedor ou credor) e Aceitante (sacado, cliente ou devedor); O aceite est sujeito a imposto de selo taxa de 0,5% sobre o valor nominal (encargo do aceitante);
LETRA
A partir da data de vencimento da letra, o sacado tem dois dias teis para proceder ao pagamento:
Logo, os juros so sempre calculados para um prazo que medeia entre a data do aceite e a data limite de pagamento (ver tabela):
LETRA
Data de vencimento Segunda-feira Tera-feira Quarta-feira Quinta-feira Sexta-feira Sbado Domingo Data de pagamento Quarta-feira Quinta-feira Sexta-feira Segunda-feira Segunda-feira Tera-feira Quarta-feira Acrscimo de dias data de vencimento 2 2 2 4 3 3 3
DESCONTO COMERCIAL DE LETRAS (RJS)

Antecipao do pagamento ao sacador da letra. So cobrados:
Juros (J): Tendo subjacente o desconto por fora, a taxa de desconto (d) incide sobre o valor nominal (CF). Os juros so cobrados para o prazo, expresso em dias, que medeia entre a data de desconto e a data limite de pagamento (n):
J = CF .n.
d 360

Comisso de Cobrana (Cc): Normalmente expressa em % ou do valor nominal, podendo existir limites mnimos e mximos; Portes e outros encargos fixos (Pe): valores fixos cobrados para fazer face a despesas de expediente; Imposto selo sobre juros e comisso (Is): 4%

Produto Lquido do Desconto (Pld): Valor nominal da letra depois de deduzido de todos os encargos e impostos:
Pld = CF ( J + Cc + Is + Pe) Pld = CF ( J + Cc).(1 + 0,04) Pe

Exemplo 1: Um comerciante procedeu no dia 15 de junho (segundafeira) ao desconto de uma letra de valor nominal de 1.500 com vencimento em 7 de setembro (segunda-feira). Foram cobrados juros taxa anual de 10,35%, uma comisso de cobrana de 0,65%, com um mnimo de 10 euros e despesas de expediente de 2 euros. Calcule o produto lquido do desconto, e a TAEG.

CF = 1.500 d = 10,35% Pe = 2 Cc = ? n=? Pld = ?

- Contagem dos dias entre a data de desconto e a data limite para o pagamento:
Junho: 15 dias (30 15) Julho: 31 dias Agosto: 31 dias Setembro: 7 dias Acrscimo: 2 dias Total: 86 dias (n)

- J = CF .n.
d 360 0,1035 = 37,09 360
J = 1.500 * 86 *
- Cc = 0,065 * 1.500 = 9,75 (inferior ao valor mnimo da comisso, pelo que Cc de 10).
- Is = (37,09 + 10)*0,04 = 1,88

- Pld = CF ( J + Cc) * (1 + 0,04) Pe
Pld = 1.500 (37,09 + 10) * (1 + 0,04) 2 = 1.449,03

365
CF 86 TAEG = 1 Pld
365
1.500 86 TAEG = 1 = 15,80% 1.449,03
REFORMA DE LETRAS (RJS)

Operao financeira em que se procede sua substituio por uma ou mais letras com vencimento posterior:
Total: Se na data da reforma no houver amortizao; Parcial: Se na data da reforma houver amortizao.
A nova letra pode incluir encargos com desconto.

CF: Valor nominal da letra antiga (na data de vencimento); CF: Valor nominal da nova letra (inclui juros taxa de desconto diria e encargos com desconto); Am: Amortizao/pagamento parcial, na data da reforma; n: tempo entre data da reforma e data vencimento letra nova; k: tempo entre data reforma e data vencimento letra antiga.

Reforma pode ocorrer:
Na data de vencimento da letra:
CF =
CF ' Am 1 n.d 360
(sem encargos com desconto)
CF =
CF ' Am + Cc.(1 + 0,04) + Pe 1 n.d 360 .(1 + 0,04)
(com encargos com desconto)

Reforma pode ocorrer: Em data posterior data de vencimento da letra: Como a reforma ocorre em data posterior data de vencimento da letra h que capitalizar o CF para a data da reforma:

CF = CF '.(1 + k .i360 ) Am 1 n.d 360
CF =
CF '.(1 + k .i360 ) Am + Cc.(1 + 0,04) + Pe 1 n.d 360 .(1 + 0,04)


Reforma pode ocorrer: Em data anterior data de vencimento da letra: Como a reforma ocorre antes da data de vencimento da letra, h que descontar os juros a favor do devedor ao CF, a uma taxa de desconto diria:

CF = CF '.(1 k .d 360 ) Am 1 n.d 360
CF =
CF '.(1 k .d 360 ) Am + Cc.(1 + 0,04) + Pe 1 n.d 360 .(1 + 0,04)


Exemplo 2:Um industrial tem em sua posse uma letra de valor nominal de 12.500 euros que no foi paga na data do seu vencimento. Quinze dias aps o incumprimento do seu cliente, este solicitou a reforma total da letra, propondo pag-la dentro de 60 dias. A operao foi acordada, cobrando o industrial uma taxa de juro de 12,5% a incidir sobre o valor nominal. Calcule o valor nominal da nova letra.

i=d=12,5% CF=12.500 k=15 dias (dias de incumprimento) i360=d360=12,5% / 360 n=60 + 2 dias=62 dias (novo prazo pagamento) CF=?

CF = CF '.(1 + k .i360 ) Am 1 n.d 360 0,125 )0 360 = 12.841,55 0,125 1 62. 360
12.500.(1 + 15. CF =

Exemplo 3: Na data de vencimento de uma letra de valor nominal de 23.000 euros procedeu-se sua reforma. Nessa data o aceitante pagou 2.500 euros e aceitou duas novas letras de igual valor nominal com vencimentos a 90 e 180 dias. Os juros so calculados sobre o valor nominal taxa de 9,75% e as letras incluem os encargos com o seu desconto bancrio (por letra, comisso de cobrana de 22 euros, imposto de selo e portes de 1,5 euros). Calcule o valor nominal das novas letras.

CF= 23.000 Am= 2.500 d= 9,75% d360= 9,75% / 360 n1= 90+ 2 = 92 dias n2= 180 + 2 = 182 dias Pe= 1,5 Cc= 22 CF?= TAEG=?

CF = CF ' Am + Cc.(1 + 0,04) + Pe 1 n.d 360 .(1 + 0,04)
CF =
23.000 2.500 + 2 * 22.(1 + 0,04) + 2 *1,5 = 10.686,76 0,0975 2 (92 + 182). .(1 + 0,04) 360
LIVRANA
Titula um financiamento bancrio de curto prazo, em que o subscritor (devedor) se compromete na data estipulada no ttulo a pagar ao banco o seu valor nominal. Na data da subscrio cobrado ao subscritor Is de 0,5% sobre o valor nominal; Os juros so cobrados sobre os capitais disponibilizados ao subscritor (desconto por dentro), incidindo IS de 4%:
Juros postecipados includos no valor nominal; Juros postecipados no includos no valor nominal; Juros antecipados.
DESCONTO DE LIVRANAS (RJS)

VL: Valor liquido recebido pelo subscritor; C: Capital principal; CF: Valor nominal da livrana; J: Juros Is: Imposto de selo

Juros postecipados includos no valor nominal:
CF = C + Juros + Is = C + C.n.i360 + C.n.i360 .0,04 Selagem = CF * 0,005 VL = C Selagem

Juros postecipados no includos no valor nominal:
CF = C J = C.n.i360 Is = J * 0,04 Selagem = CF * 0,005 = C * 0,005 VL = C Selagem

Juros antecipados:
CF = C C.n.i360 J = 1 + n.i360 Is = J * 0,04 Selagem = CF * 0,005 = C * 0,005 VL = C Selagem J Is

Exemplo 4: Uma empresa pretende um financiamento bancrio de 17.000 pelo prazo de 150 dias. O banco exige a subscrio de uma livrana e cobra juros de 8,5%.Considerando as trs possibilidade de pagamento dos juros, comente os valores obtidos.

C=17.000 i=8,5% i360= 8,5% / 360 n=150 + 2 dias = 152 dias VL=?

Juros postecipados includos no valor nominal:
CF = C + C.n.i360 + C.n.i360 .0,04 = 17.000 + + 17.000 *152 * 0,085 0,085 + 17.000 *152 * * 0,04 = 17.634,51 360 360
Selagem = CF * 0,005 = 17.634,51* 0,005 = 88,17 VL = C Selagem = 17.000 88,17 = 16.911,83

Juros postecipados no includos no valor nominal:
CF = C = 17.000 J = C.n.i360 = 17.000 *152 * 0,085 = 610,11 360
Is = J * 0,04 = 610,11* 0,04 = 24,40 Selagem = CF * 0,005 = C * 0,005 = 17.000 * 0,005 = 85 VL = C Selagem = 17.000 85 = 16.915

Juros antecipados:
CF = C = 17.000 C.n.i360 J = = 1 + n.i360 17.000 *152 * 0,085 360 = 588,97 0,085 1 + 152 * 360
Is = J * 0,04 = 588,97 * 0,04 = 23,56 Selagem = CF * 0,005 = C * 0,005 = 17.000 * 0,005 = 85 VL = C Selagem J Is = 17.000 85 588,97 23,56 = 16.302,47

Concluso: Em termos de custo para o subscritor, a modalidade mais favorvel a de juros postecipados no includos no valor nominal, ou seja, os juros so pagos de forma autnoma.

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Pld = CF ( J + Cc + Is + Pe) Pld = CF ( J + Cc).(1 + 0,04) Pe

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- Is = (37,09 + 10)*0,04 = 1,88

DESCONTO COMERCIAL DE LETRAS (RJS)

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1.500 86 TAEG = 1 = 15,80% 1.449,03

REFORMA DE LETRAS (RJS)

A nova letra pode incluir encargos com desconto.

REFORMA DE LETRAS (RJS)

REFORMA DE LETRAS (RJS)

CF ' Am 1 n.d 360

(sem encargos com desconto)

CF ' Am + Cc.(1 + 0,04) + Pe 1 n.d 360 .(1 + 0,04)

(com encargos com desconto)

REFORMA DE LETRAS (RJS)

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CF '.(1 + k .i360 ) Am + Cc.(1 + 0,04) + Pe 1 n.d 360 .(1 + 0,04)

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CF '.(1 k .d 360 ) Am + Cc.(1 + 0,04) + Pe 1 n.d 360 .(1 + 0,04)

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DESCONTO DE LIVRANAS (RJS)

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CF = C + Juros + Is = C + C.n.i360 + C.n.i360 .0,04 Selagem = CF * 0,005 VL = C Selagem

DESCONTO DE LIVRANAS (RJS)

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CF = C J = C.n.i360 Is = J * 0,04 Selagem = CF * 0,005 = C * 0,005 VL = C Selagem

DESCONTO DE LIVRANAS (RJS)

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CF = C C.n.i360 J = 1 + n.i360 Is = J * 0,04 Selagem = CF * 0,005 = C * 0,005 VL = C Selagem J Is

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Selagem = CF * 0,005 = 17.634,51* 0,005 = 88,17 VL = C Selagem = 17.000 88,17 = 16.911,83

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