Elementos do Sistema Financeiro Nacional (SFN) 1. Moeda- o meio pelo qual so efetuadas as operaes monetrias.

. ativo usado para dbitos, e que confere ao seu detentor um direito de saque. 2. Poupador- aquele que guarda moeda, para posteriormente exercer o poder de saque. 3. Tomador de Recursos - aquele que no tem moeda, tomando-a emprestado pagando uma remunerao (juros), para fazer uso dessa moeda que ele no dispe. 4. Intermediadores Financeiros- Instituies que fazem o intermdio.

Legislao Bsica a) Lei 4.595/64 Conhecida como a lei da reforma bancria - Reformou o SFN - Criou o Conselho Monetrio Nacional - Criou o Banco Central do Brasil b) Lei 4.380/64 Instituiu o Sistema Financeiro da Habitao - Criou o extinto Banco Nacional da Habitao (BNH) -Instituiu a correo monetria (corrigir a moeda com base na inflao) Principio da especialidade: A partir de 64 o SFN foi dividido em especialidades (subdivises) Atualmente a CAIXA faz o que o BNH fazia. c) Lei 4.728/65 Reformou o mercado de capitais d) Lei 6.385/76 Criou a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) que controla e fiscaliza o mercado financeiro. e) Lei 9.613/98 Dos crimes de lavagem de dinheiro e instituiu o COAF O artigo 192 da Constituio Federal de 1988 no regulamentou o SFN, informou apenas que o SF ser regulamentado por lei complementar. f) Decreto 7.075/2010 Criou o estatuto da previdncia privada fechada. g) Lei 12.154/2009 Criou a PREVIC e a cmara de recursos da previdncia complementar. h) Lei 7.357/85 Lei do cheque Intermediadores Financeiros

Intermediao entre poupadores e tomadores de recursos. Fases do SFN: 1 Principio da especializao: Instituies atuam, tanto na captao como na aplicao de recursos de forma especializadas. Criao do CMN e BACEN. Subdivises quanto finalidade: Operao de curto prazo, emprstimo para capital de giro >> Bancos Comerciais Operaes de CDC >> Financeiras Operaes de mdio e longo prazo >> Bancos de Investimentos Operaes de crdito imobilirio >> SFH/SBPE Operaes de longo prazo para setores produtivos >> BNDES 2 Fase (atual) Surgimento dos conglomerados financeiros. - Em 1967, com a evoluo do sistema financeiro, com as fuses, incorporaes e incentivos a capitalizao das empresas financeiras, surgiram: + SDTVM- Sociedade Distribuidoras de valores + Sociedade de arrendamento mercantil Organizao do financiamento do setor pblico (unio, estados, municpios) Em 1988, o CMN, atravs da resoluo 154 do BACEN, permitiu que as instituies financeiras se transformassem em bancos mltiplos - Comercial - Investimento - Desenvolvimento - Sociedade de crdito imobilirio - Financeira -LISE Mas estas devem ter pelo menos 2 (obrigatoriamente um, comercial ou investimento) Sistema Financeiro Nacional O SFN do Brasil formado por um conjunto de instituies financeiras voltados para a gesto de polticas monetrias do governo federal. composto por entidades supervisoras e operadores que atuam no mercado nacional. Composio

1. Autoridades monetrias - CMN (normatiza) - BACEN (executiva) 2. Autoridades de apoio -Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) processos administrativos - Conselho de Valores Mobilirios (CVM) ttulos no negociveis pelo governo - Banco do Brasil (BB) crdito rural - Banco Nacional do Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) PAC, emprego, renda - Caixa Econmica Federal (CEF) crdito social, habitao, auxiliam em reas de interesse do governo 3. Instituies Financeiras Monetrias (bancrias) Caractersticas que identificam as IFM Depsito vista, conta corrente de depsito vista, multiplicao de moeda -Bancos mltiplos com carteira comercial. - Bancos comerciais (BC) - Caixas Econmicas estaduais (CEF) - Cooperativas de crdito (CC) - Bancos comerciais cooperativos (BCC) - Bancos de Cmbio 4. Instituies Financeiras no Monetrias (no bancrias) intermediao da moeda, entre poupador e tomador - Bancos mltiplos sem carteira comercial

- Bancos de desenvolvimento (BD) - Bancos de Investimentos (BI) - Sociedade de crdito, financiamento e investimento (SCFI) - Sociedade de crdito imobilirio (SCI) - Associao de poupana e emprstimo (APE) 5. Instituies auxiliares - Bolsas de mercadorias e de futuros (BM&F) - Bolsas de valores (BV) Sociedade corretora de ttulos e valores e valores mobilirios (CTVM) -Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios. (DTVM) - Sociedade de arrendamento mercantil (leasing) 6. Autoridades do sistema de seguro, previdncia e capitalizao. -Conselho Nacional de seguros privados (CNSP) -Conselho Nacional de previdncia complementar (CNPC) _ Superintendncia de previdncia complementar (PREVIC) -Superintendncia seguros privados (SUSEP) - Instituto de Resseguros do Brasil (Seguro do seguro) 7. Entidades do sistema de seguro, previdncia e capitalizao. (operacional) -Entidades abertas de previdncia complementar (EAPC) -Entidades Fechadas de previdncia complementar (EFPC) -Sociedades Seguradoras (SS) - Sociedades de capitalizao 8. Entidades administrativas de recursos de terceiros -Fundos mtuos investimento Autoridades monetrias Conselho monetrio nacional Responsvel pelas polticas de: Crdito Cmbio Moeda Caractersticas: Criado pela lei 4.595/64 rgo normativo central No possuem funo executiva No tem personalidade jurdica Vinculado ao presidente da repblica. Composio A medida provisria 542/94 informa que o CMN tem como integrantes: Ministro da fazenda presidente Ministro do planejamento oramento e gesto Presidente do Bacen Subordinado (assessores) ao CMN Presidente da CVM Secretrio do tesouro nacional e da poltica econmica do ministrio da fazenda.

Diretores de poltica monetria e da poltica internacional e de normas e organizao do SFN. Funcionam, tambm, junto ao CMN as seguintes comisses executivas: Normas e organizao do sistema financeiro Mercado de valores mobilirios e de futuros. Crdito rural Crdito industrial Endividamento pblico Poltica monetria e cambial Processos administrativos Competncias do CMN Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento. (de forma harmnica) Regular o valor interno da moeda, prevenindo ou corrigindo os surtos inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou externa. Zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras Coordenar as polticas monetrias, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida poltica interna e externa. Regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamento do pas (importao e exportao) Orientar a aplicao dos recursos das instituies e dos instrumentos financeiros, de forma a tornar mais eficiente o sistema de pagamentos e mobilizao dos recursos. Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, de forma a tornar mais eficiente o sistema de pagamento e mobilizao de recursos. Em resumo: Sua principal funo promover o desenvolvimento de forma equilibrada, tomando decises (normas) para perseguir a meta inflacionria. Atribuies responsabilidades especficas Autorizar as emisses de moeda Aprovar os oramentos monetrios preparados pelo BACEN Fixar normas de poltica cambial e determinar o monoplio das reservas cambiais ao BACEN Disciplinar o crdito em geral Banco Central do Brasil rgo executivo central do SF Criado pela lei 4.595/64 Possui funes normativas e executivas Autarquia federal Personalidade jurdica de direito pblico Vinculado ao ministrio da fazenda Importncia do BACEN Instrumento usado pelo governo para controlar o SFN Instrumento de interveno no mercado Manter a estabilidade da moeda (interna e externa cmbio) Estabilidade de preos

Cumprir e fazer cumprir as disposies, as normas que regulam o funcionamento do SFN e as normas expedidas pelo CMN por meio do BACEN que o estado intervm diretamente no SFN e indiretamente na economia. Atividades administrativas/normativas do BACEN Executar ttulos de sua responsabilidade Representar o governo junto as instituies financeiras internacionais Determinar, via COPOM, a taxa de juros de referncia para operaes de um dia- a taxa SELIC central de liquidao e custdia BACEN o banco dos bancos

Responsabilidades especficas CMN Autorizar a emisso de moeda Aprovar os oramentos monetrios preparados pelo BACEN Fixar normas de poltica cambial e determinar o monoplio das reservas do BACEN Disciplinar o crdito em geral

BACEN Emitir moeda Fazer os oramentos e acompanhar a execuo, depois de aprovado pela CMN Controlar os capitais estrangeiros e ser depositrio das reservas oficiais de moedas estrangeiras Controlar crdito, fiscalizar as instituies financeiras

Autoridades de apoio CVM (obs: tudo que o BACEN no controla a CVM controla) Autarquia federal com personalidade jurdica de direito pblico Vinculado ao ministrio da fazenda Criada pela lei 6.385/76 lei da CVM Normativo, desenvolvimento, disciplinar e fiscalizao de valores mobilirios Atribuies Estimular a formao de poupana e sua posterior aplicao em valores mobilirios Promover a expanso e o funcionamento eficiente do mercado de aes. Estimular as aplicaes permanentes de aes e empresas privadas nacionais Assegurar o funcionamento eficiente do mercado de bolsa e balco Proteger os ttulos de VM e investidores Banco do Brasil S/A mista Governo federal controla com mais de 50 % das aes Responsabilidade jurdica de direito privado Vinculado a ministrio a fazenda Banco mltiplo

Funo do BB Executar a poltica oficial do crdito rural Agente financeiro do governo federal, supervisionado pelo CMN Prestar alguns servios de interesse do governo federal compensao Executar a poltica de comrcio exterior Como agente financeiro do governo Servio da dvida pblica Recebe os depsitos com exclusividade