FDR Et Point Mort

Fonds de roulement – Seuil de Rentabilité Page 1
Ce 12/12/2016
Source : https://www.l-expert-comptable.com/a/529650-qu-est-ce-que-le-fonds-de-roulement-
definition-et-calcul.html#para3 (extraits)
Un peu de vocabulaire !
En langage de gestionnaire, le fonds de roulement représente la différence entre
les ressources à long terme de l’entreprise (capitaux permanents) et son actif
immobilisé.
Voyons plus en détail comment cette formule se traduit dans la vie de votre
entreprise.
Le fonds de roulement : d'une part les capitaux permanents

Lorsque vous créez votre entreprise, vous y versez un capital, soit de l’argent qui
se retrouve dans ses caisses. Au fur et à mesure, vous dégagez des bénéfices.
Ils pourront, si vous le décidez, augmenter les ressources disponibles. Enfin,
vous serez susceptible de contracter un emprunt à long terme, soit une autre
somme d’argent disponible sur le long terme.
Toutes ces ressources sont appelées des capitaux permanents, elles sont
définies comme les ressources disponibles sur le long terme pour votre
entreprise (elles ne sont pas à restituer rapidement). Ils se retrouvent aussi dans
la notion comptable de capitaux propres (ou fonds propres).
Le fonds de roulement : d'autre part les actifs immobilisés

Les actifs immobilisés, ou emplois stables, représentent les éléments du
patrimoine de l’entreprise (immobilisations corporelles, incorporelles, financières),
destinés à y rester durablement. Concrètement, l’actif immobilisé représente la
valeur de l’outil de travail de l’entreprise, comme son fonds de commerce, ses
brevets, ses machines et matériels utiles à la production… .
En suivant strictement chacune des notions évoquées, le fonds de roulement

(différence entre capitaux permanents et actifs immobilisés) mesure la quantité
de ressources stables non utilisées par les actifs immobilisés. Cet « excédent
d’argent » permet alors de couvrir les dépenses courantes d’exploitation de
l’entreprise, en attendant ses encaissements clients.
En version ultra synthétique, nous obtenons

Les capitaux permanents de l’entreprise couvrent l’actif immobilisé. Ce qui reste
est ce que l’on appelle le fonds de roulement, permettant de couvrir les dépenses
courantes d’exploitation.
Comment calculer son fonds de roulement ?

Plusieurs méthodes coexistent.
Ce 12/12/2016
 La première, déjà évoquée plus haut, s’appuie sur le haut du bilan :
Capitaux permanents - Actifs immobilisés = Fonds de roulement
 La deuxième se calcule à partir des éléments du bas du bilan :
Actifs circulants - Dettes à court terme = Fonds de roulement
 Une dernière méthode existe, plus détaillée cette fois :
Ressources stables du haut du bilan (capital, résultat, dettes + provisions

pour charges) - Immobilisations brutes, inscrites en haut du bilan actif =
Fonds de roulement.
Le calcul du fonds de roulement d'une entreprise ouvre sur plusieurs

interprétations possibles, qui sont fonction du résultat obtenu.
Trois cas de figure se présentent : un fonds de roulement égal à 0, un fonds de
roulement négatif ou un fonds de roulement positif.
Du fonds de roulement au besoin en fonds de roulement

Si le fonds de roulement d’une entreprise représente l’argent disponible pour
couvrir ses charges courantes d’exploitation, le besoin en fonds de
roulement représente la somme dont elle a besoin pour payer ses charges
courantes, en attendant d’être rémunérée par ses clients. En effet, il y a
souvent un décalage entre les dépenses et les entrées d’argent au sein d’une
entreprise.
Par exemple : Vous êtes boulanger et vous produisez des baguettes de pain.
Vous devez consommer de la farine, de l’eau, du sel avant même qu’elles ne
soient vendues !
Le besoin en fonds de roulement correspond aux liquidités dont l’entreprise doit

disposer pour continuer à produire, avant ses encaissements clients. Vous
pouvez consulter notre article allant plus en détail autour du calcul du besoin en
fonds de roulement.
Le besoin en fonds de roulement se calcule comme suit :
BFR = Stocks + Créances - Dettes (non financières)
Nous comprenons bien que les trois notions : fonds de roulement, besoin en
fonds de roulement et trésorerie sont intimement liées. Ces notions expliquent
l'utilisation de la trésorerie de l'entreprise dans le cadre de ses dépenses
courantes. La relation avec la trésoerie est la suivante :
Trésorerie = FR - BFR
Ce 12/12/2016
L'argent qui se retrouve en caisse, au sein de votre entreprise est correspond :

aux excédents des capitaux propres (le FR) ainsi qu'aux excédents engendrés
par les activités d'exploitation de l'entreprise (le BFR).
Connaître son fonds de roulement, à quoi ça sert

Vous l’avez compris, connaître son fonds de roulement revient à connaître la
santé financière de votre entreprise. L’indicateur montre sa capacité à couvrir de
nombreuses dépenses en autonomie, sans recours au prêt bancaire. Il
représente ses ressources stables, celles dont elle peut se servir à tout moment,
tout au long de son cycle d’exploitation.
Connaître son fonds de roulement permet permet de comprendre d'ou viennet et

où vont les liquidités de votre entreprise.
Le ratio de fonds de roulement
Pour aller encore plus loin, nous pouvons nous intéresser au calcul du ratio de
fonds de roulement. Il s'agit d'une autre façon de voir le fonds de roulement. Il se
calcule de la façon suivante :
Ratio de fonds de roulement = Actifs circulants / Dettes à court terme

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Source : https://www.l-expert-comptable.com/fiches-pratiques/comment-calculer-son-seuil-de-
rentabilite.html (Extraits)
Comment calculer son

seuil de rentabilité et
son point mort ?
Le seuil de rentabilité représente le montant minimum de chiffre d’affaires à
réaliser pour devenir rentable, soit le chiffre d’affaires pour lequel une entreprise
ne réalise ni perte ni bénéfice. Il s’exprime en volume (chiffre d’affaires) ou en
quantité (nombre d’unités à vendre). Il existe plusieurs formules pour calculer le
seuil de rentabilité, notamment en phase de création d’entreprise. L’évaluation du
seuil de rentabilité est liée au point mort puisque celui-ci exprime le moment (en
nombre de jours) ou l’entreprise devient rentable
Définition et principe du seuil de rentabilité

Le seuil de rentabilité correspond au chiffre d’affaires pour lequel une entreprise
ne réalise ni une perte ni un bénéfice, c’est-à-dire lorsque son résultat est nul.
Le calcul du seuil de rentabilité est une étape importante pour un créateur
d’entreprise car il permet de visualiser à partir de quel montant de chiffre
d’affaires l’entreprise couvrira l’ensemble de ses charges et deviendra rentable et
sert donc comme un objectif minimal à réaliser. Le dirigeant suivra son seuil de
rentabilité tout au long de la vie de son entreprise via l’analyse de son compte de
résultat.
Comment calculer le seuil de rentabilité en volume

On calcule en général le seuil de rentabilité de manière annuelle. Par ailleurs,
toutes les données sont traitées hors taxes.
Formule de calcul du seuil de rentabilité

Le seuil de rentabilité doit couvrir l’ensemble des charges de l’entreprise. Il
correspond donc à l’équilibre suivant :
Charge Fixes + Charges Variables = Chiffre d’affaires réalisé
Différence entre charges fixes et charges variables

Les charges fixes sont les charges qui ne varient pas en fonction de l’activité de
l’entreprise, tout du moins pas avant de franchir un certain palier (loyer,
assurance, abonnements, honoraires experts...).
Les charges variables sont les charges qui varient proportionnellement au niveau
d’activité de l’entreprise, c’est-à-dire en fonction de son chiffre d’affaires (coût de
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fabrication ou coût de revient des produits, sous-traitance, achat de

marchandises, packaging...).
Une autre méthode pour calculer le seuil de rentabilité

Les charges variables étant étroitement liées au chiffre d’affaires, une autre
méthode de calcul du seuil de rentabilité est possible. Dans cette formule, on ne
part pas du total des charges enregistrées, mais du chiffre d’affaires réalisé
pendant l’année.
Chiffre d’affaires - Charges variables = Marge sur coût variable
Puis la Marge sur coût variable doit permettre de couvrir les charges fixes. Ainsi,
lorsque :
Marge sur coût variable - Charges fixes = 0, nous atteignons le seuil de

rentabilité, c’est-à-dire le chiffre d’affaires minimum à réaliser pour ne pas
perdre d’argent.
Calcul d’un seuil de rentabilité en création d’entreprise

Si vous êtes en train de réaliser vos prévisions financières dans votre business
plan, vous ne connaissez pas encore votre chiffre d’affaires. L’intérêt est d’ailleurs
de trouver ce fameux montant minimum de chiffre d’affaires à réaliser pour
devenir rentable.
Ici, vous pouvez calculer le seuil de rentabilité à partir du prix de vente unitaire
moyen et du coût de revient unitaire moyen de votre catalogue produit.
Nous obtenons :
(Prix de vente unitaire - Coût de revient unitaire) / Prix de vente = taux de marge
sur coût variable
Puis
Charges fixes annuelles / taux de marge sur coût variable = Seuil de

rentabilité, soit le chiffre d’affaires minimum à réaliser pour ne pas perdre
d’argent.
Comment calculer le seuil de rentabilité ? Un exemple chiffré

Prix de vente unitaire = 60
Coût de revient unitaire = 20
Charges fixes = 50 000 euros
Marge sur coût variable = (60-20)/60 = 0.67
Seuil de rentabilité = 50 000 / 0.67 = 74 627 euros.

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Le chiffre d’affaires minimum que devra réaliser l’entreprise pour être rentable
sera de 74 627 euros. C’est à partir de cette donnée que le créateur d’entreprise
fixera un objectif de chiffre d’affaires positif.
Comment calculer le seuil de rentabilité en quantité

Une fois le seuil de rentabilité calculé en chiffre d’affaires, il vous suffit de le
diviser par le prix de vente unitaire pour obtenir le seuil de rentabilité en quantités.
Dans notre exemple :
74 627 / 60 = 1 244 unités à vendre pour être rentable,
Ce qui représente 1 244 / 12 mois = 104 unités à vendre par mois pour être
rentable,
Ou encore 104 / 20 jours travaillés par mois = 5.2 unités (6 unités) à vendre par
jour
Le point mort et le seuil de rentabilité

Le point mort et le seuil de rentabilité sont deux notions étroitement liées. Quand
le seuil de rentabilité montre le niveau d’activité minimum de l’entreprise pour
être rentable (exprimé en chiffre d’affaires), le point mort définit le moment où
l’entreprise atteint son seuil de rentabilité ; c’est-à-dire à quel moment elle devient
rentable (exprimé en nombre de jours).
Formule de calcul du point mort

Point Mort = (Seuil de rentabilité/Chiffre d’affaires)*365 jours
Dans notre exemple chiffré, si le chiffre d’affaires (prévisionnel ou réalisé) de

l’entreprise = 90 000 euros
Le point mort = (74 627/90 000)*365 = 303
L’entreprise devient rentable à partir du 303ème jour d’activité.

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Le fonds de roulement : d'une part les capitaux permanents

Le fonds de roulement : d'autre part les actifs immobilisés

En suivant strictement chacune des notions évoquées, le fonds de roulement

En version ultra synthétique, nous obtenons

Comment calculer son fonds de roulement ?

 La première, déjà évoquée plus haut, s’appuie sur le haut du bilan :

Capitaux permanents - Actifs immobilisés = Fonds de roulement

 La deuxième se calcule à partir des éléments du bas du bilan :

Actifs circulants - Dettes à court terme = Fonds de roulement

 Une dernière méthode existe, plus détaillée cette fois :

Ressources stables du haut du bilan (capital, résultat, dettes + provisions

Le calcul du fonds de roulement d'une entreprise ouvre sur plusieurs

Du fonds de roulement au besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement correspond aux liquidités dont l’entreprise doit

Le besoin en fonds de roulement se calcule comme suit :

BFR = Stocks + Créances - Dettes (non financières)

L'argent qui se retrouve en caisse, au sein de votre entreprise est correspond :

Connaître son fonds de roulement, à quoi ça sert

Connaître son fonds de roulement permet permet de comprendre d'ou viennet et

Le ratio de fonds de roulement

Ratio de fonds de roulement = Actifs circulants / Dettes à court terme

Comment calculer son

Définition et principe du seuil de rentabilité

Comment calculer le seuil de rentabilité en volume

Formule de calcul du seuil de rentabilité

Différence entre charges fixes et charges variables

fabrication ou coût de revient des produits, sous-traitance, achat de

Une autre méthode pour calculer le seuil de rentabilité

Chiffre d’affaires - Charges variables = Marge sur coût variable

Marge sur coût variable - Charges fixes = 0, nous atteignons le seuil de

Calcul d’un seuil de rentabilité en création d’entreprise

Charges fixes annuelles / taux de marge sur coût variable = Seuil de

Comment calculer le seuil de rentabilité ? Un exemple chiffré

Coût de revient unitaire = 20

Charges fixes = 50 000 euros

Marge sur coût variable = (60-20)/60 = 0.67

Seuil de rentabilité = 50 000 / 0.67 = 74 627 euros.

Comment calculer le seuil de rentabilité en quantité

Le point mort et le seuil de rentabilité

Formule de calcul du point mort

Dans notre exemple chiffré, si le chiffre d’affaires (prévisionnel ou réalisé) de

Le point mort = (74 627/90 000)*365 = 303

L’entreprise devient rentable à partir du 303ème jour d’activité.

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