CFG Bank - RFA 2021
CFG Bank - RFA 2021
CFG Bank - RFA 2021
ANNUEL
CFG BANK
2021
SOMMAIRE
Après avoir atteint la rentabilité d’exploitation en 2020, 5 ans après le lancement de la banque
commerciale, CFG Bank réalise en 2021 un résultat net positif, portée par une croissance forte dans
l’ensemble de ses métiers. La banque a en effet consenti pour le lancement de la banque commerciale des
investissements importants en informatique, agences bancaires et en communication qui sont désormais
rentabilisés.
L’année 2021 a par ailleurs été marquée par la prise de contrôle de REIM Partners en juillet 2021, qui a
permis à CFG Bank de devenir le premier gestionnaire indépendant d’actifs immobiliers locatifs, qui
conseille deux foncières côtées, Immorente Invest et Aradei, totalisant une capitalisation d’environ 5,1
milliards de dirhams.
CFG Bank a bouclé avec succès, en décembre 2021, sa première émission de dette subordonnée d’un
montant de 200 MDH. Cette opération de renforcement des fonds propres règlementaires permettra ainsi
à la banque de poursuivre sa dynamique de croissance.
L’année 2021 a été marqué également par la poursuite des innovations technologiques et la digitalisation
des services bancaires, suite au lancement d’une nouvelle version du dispositif d’ouverture de compte à
distance, avec une application dédiée « Be CFG Bank », intégrant l’identification biométrique.
Enfin, CFG Bank a ouvert au courant du mois de décembre 2021, une nouvelle agence bancaire au quartier
Oasis à Casablanca portant ainsi le nombre total d’agences à 17.
+ 40%
400 Crédits : +30%
285
+ 30% 6 679
5 150
2020 2021
+ 29%
8 630
6 690
( 43)
2020 2021
Banque
CFG Bank
(maison mère)
Capital
Investissement Corporate
Finance
CFG Capital
CFG Finance
REIM
Marché
Gestion d’actifs
actions
CFG Gestion
CFG Marchés
Depuis sa création en 1992, CFG Group est organisé autour banque privée. Le succès enregistré depuis 15 ans par ces
des quatre principaux métiers de la banque d’affaires : la deux activités historiques ont en effet convaincu le
finance d’entreprise, le marché des actions, la gestion d’actifs management de CFG Group de l’opportunité d’élargir son
pour compte de tiers, le capital investissement. offre à destination d’une cible de clientèle plus large,
attentive à la qualité du service.
En 2012, Bank Al-Maghrib a autorisé la fusion-absorption de
CFG Group et de sa filiale, Casablanca Finance Markets, ainsi Les raisons d’être de la Banque s’articulent autour des axes
que le transfert concomitant de la licence bancaire détenue suivants :
depuis 1998 par la filiale de CFG Group. CFG Group S.A. est
- Qualité de service pour tous
devenue ainsi une banque agréée par Bank Al Maghrib.
- Simplicité & gain de temps
A cette occasion, CFG Group se transforme en CFG Bank et - Transparence
adopte une nouvelle identité visuelle, ainsi qu’une nouvelle - Relation personnalisée
signature « Un signe, Une exigence ». - Multicanal
Cette nouvelle activité s’inscrit dans la continuité du Notons qu’en date du 15 juillet 2021, le groupe CFG Bank a
positionnement stratégique vers la clientèle des particuliers, finalisé l’acquisition d’une participation supplémentaire de
engagé en 2001 avec le lancement de Dar Tawfir (« la maison 31,5% dans REIM Partners, portant ainsi la participation
de l’épargne »), et renforcé en 2010 avec le lancement de la totale du groupe dans la société à 60%.
1992
2000 - 2001
1ère Banque d’affaires Nov. 2015
fondée au Maroc.
Changement d’identité
Corporate Finance et Changement d’identité
visuelle
intermédiation en actions visuelle et de nom
lancés dès la création 1ère agence « Dar Tawfir »
à Casablanca. Lancement grand public
1998 de la banque : 1ère
2010 agence à Casablanca
Création de CFM (filiale
Banque de marché) → Sélection et début
accompagner le d’implémentation du
développement du nouveau système
marché des taux d’information
Go Live du système
1ère site de Bourse en d’information
Lancement du 1er OPCVM ligne (en temps réel) au Fusion-absorption de
Agrément de la société de Maroc (3 ans avant celui CFM et Dar Tawfir avec
Bourse post-réforme des des concurrents) CFG Group
marchés. → Business Model : Click
& Mortar Déc. 2012
1995
2005
1er fonds de capital – Aval donné par Bank Al
investissement au Maroc : Maghrib au projet de
CFG Développement fusion de CFG Group et la
banque CFM
1999 Avril 2012
CFG Bank s’est affirmée depuis sa Une banque multicanal Un service premium au
création en tant que première Banque
Le multicanal est ainsi au centre de ce profit du plus grand
d’affaires indépendante et multi-
métiers au Maroc (Gestion d’actifs, nouveau modèle bancaire « réinventé ». nombre
Intermédiation, Corporate Finance, Il confère au client une accessibilité Notre nouvelle génération de
Capital Investissement). Elle jouit d’un 7j/7 et 24h/24 à toutes les opérations banquiers experts et formés, assurent
positionnement fort sur certains bancaires, à travers notamment un une relation privilégiée avec les clients
segments de marché qui ont construit réseau de GAB intelligents et dans la durée. Chaque client CFG Bank
sa force et sa notoriété (Investisseurs performants, offrant notamment la dispose ainsi d’un conseiller attitré.
étrangers, retail épargnants, possibilité de déposer des chèques et
infrastructure, tourisme, etc). CFG des espèces, en plus d’un réseau
Bank capitalise également sur une d’agences de dernière génération
culture d’entreprise articulée autour ouvertes jusqu’à 19h.
de deux gênes qui constituent son
ADN : Innovation et expertise. Ces Le modèle CFG se base également sur
deux piliers sont la base de la nouvelle une CRM performante, assurant
ambition du Groupe qui vise à la continuité de la relation
s’adresser à une clientèle plus large à entre le client et les
travers le lancement de son offre différents canaux.
bancaire.
Les agences CFG
Live Bank !
Nouveau modèle de
banque hybride
Service pour tous
Les GAB CFG Bank
Le nouveau concept de banque lancé
par CFG Bank en novembre 2015, est
Intelligents & innovants
un modèle à mi-chemin entre une
banque purement digitale et une
banque classique de détail à large
réseau. CFG Bank offre ainsi aux clients Le centre de contact
la possibilité d’accéder à une banque Opérations & Informations
en ligne, innovante et exhaustive, tout
en bénéficiant d’un accompagnement
de conseillers hautement qualifiés
pour les accompagner dans les
différents moments de vie et Nos équipes
opérations bancaires, en mesure de les Nouvelle génération de banquiers
accueillir dans un réseau d’agences
optimisées et de dernière génération.
Le site cfgbank.com
Fonctionnel & pratique
19,2% 19,5%
Groupes privés 9,9% Fondateurs
nationaux Fondateurs & collaborateurs associés
Alami & Douiri
9,6%
Collaborateurs
associés
4,1%
CIMR
4,1%
AXA 14,1%
Groupe
5,4% Financecom
Mutatis
5,5%
Mutandis
9,6%
8,9% Amethis
PREV INVEST * 9,6% (Rothschild)
Africinvest
61,3%
Groupes Institutionnels
Considéré comme le pionnier dans les métiers de la banque Notons qu’en août 2021, CFG Bank a réalisé une augmentation
d’affaires au Maroc, Casablanca Finance Group, devenu depuis de capital de 65 MDH dans le cadre de l’opération d’acquisition
CFG Group, puis CFG Bank, a été fondé en 1992 par Messieurs de REIM Partners.
Amyn ALAMI et Adil DOUIRI.
Ainsi, le tour de table de CFG Bank est constitué d’institutionnels
Après deux augmentations de capital réalisées en 2016 et 2018 de premier plan, de groupes industriels nationaux et des fonds
pour 300 DMDH chacune (soit un total de 600 MDH), CFG Bank d’investissements internationaux Amethis et Africinvest aux
a clôturé avec succès au cours du 1er semestre 2020 une nouvelle côtés des fondateurs et des associés salariés de la Banque.
opération d’augmentation de capital pour un montant de
La participation historique de Monsieur Adil DOUIRI dans CFG
400 MDH, visant à accompagner la croissance rapide des crédits,
Group est aujourd’hui portée par le Groupe qu’il a fondé en
qui été multipliée par 4 entre 2016 et 2020.
2008, Mutandis SCA, ainsi que le véhicule d’investissement
Cette opération a été souscrite pour moitié par un investisseur Mutatis.
institutionnel de premier plan (RCAR) et pour moitié par des
(*) PREV Invest, filiale du RCAR
groupes privés nationaux.
Après avoir atteint la rentabilité CFG Bank a également ouvert, courant banque de poursuivre sa dynamique de
d’exploitation en 2020, 5 ans après le du mois de décembre 2021, une croissance.
lancement de la banque commerciale, nouvelle agence bancaire située dans le
quartier Oasis à Casablanca, portant
CFG Bank réalise en 2021 un résultat net
ainsi le nombre total d’agences à 17.
Gestion d’actifs
positif, portée par une croissance forte
CFG Gestion a continué en 2021 le
dans l’ensemble de ses métiers. La Forte augmentation de déploiement de sa stratégie axée sur
banque a en effet consenti pour le l’activité bancaire l’innovation avec des produits d’appel
lancement de la banque commerciale pour toutes les catégories de clients.
des investissements importants en PNB consolidé : + 40%
A ce titre, CFG Gestion a réalisé de
informatique, agences bancaires et en Le PNB consolidé ressort à 400 MDH à bonnes performances avec un encours
communication qui sont désormais fin décembre 2021 contre 285 MDH en sous gestion à 23,2 MMDH et une part
rentabilisés. décembre 2020, soit une hausse de de marché en progression à 3,9%.
+40%.
Le PNB s’établit au 31 décembre 2021 à
Activité bancaire Cette progression est principalement 68,7 MDH et affiche une augmentation
tirée par la hausse des crédits et la de 15% par rapport à 2020.
Déploiement du « Business bonne tenue de la banque d’affaires et
Model » des activités de salles des marchés.
Intermédiation
CFG Bank a été conçue pour convaincre Les encours de crédits ressortent à
L’intermédiation boursière enregistre
une clientèle urbaine exigeante, en 6,7 milliards de DH à fin 2021, contre 5,2
un PNB de près de 26 MDH en 2021,
quête d’un service de qualité, fluide, milliards en 2020, soit une croissance de
avec une part de marché de 18,1%.
simple et efficace. 30% en 12 mois.
CFG Bank a ainsi développé une offre Les dépôts s’établissent quant à eux à
digitale très innovante : 8,6 milliards de DH en 2021, soit une
Corporate Finance
collecte nette de 1,9 milliards de DH Le Corporate Finance a réalisé une
▪ Impression des moyens de
paiements en agence (carte entre décembre 2020 et décembre bonne année 2021 avec une forte
bancaire, chéquier) à l’ouverture du 2021 (dont +1,1 milliard de DH de contribution au PNB consolidé du
compte ; dépôts à vue). Groupe. Les missions menées en 2021
▪ Une application mobile pour RBE consolidé en nette ont porté sur des opérations de conseil
effectuer l’essentiel des opérations croissance et Résultat Net dans le cadre d’opérations d’évaluation
en toute autonomie ; positif ou de fusions-acquisitions, et des
▪ Lancement de nouveaux services
Le Résultat Brut d’Exploitation opérations de marché, dans le cadre de
digitaux (virements instantanés
entre CFG Bank et CIH, dépôt de consolidé ressort à + 53 MDH en 2021 levées de fonds propres ou de dettes.
chèques et dotation en devises contre 20 MDH en 2020, soit une hausse CFG Bank a conseillé notamment le
digitalisés via l’application mobile). de +162% portée par la croissance groupe TGCC dans le cadre de son
rapide du PNB et la maîtrise des introduction en bourse en 2021.
L’année 2021 a été marquée également charges.
par la poursuite des innovations
technologiques et la digitalisation des Le Résultat Net consolidé (après impôts) Private equity
ressort ainsi positif à +31 MDH en 2021
services bancaires, suite au lancement L’année 2021 a été marquée par la prise
contre un résultat négatif de -43 MDH
d’une nouvelle version du dispositif en 2020. de participation majoritaire dans REIM
d’ouverture de compte à distance, avec Partners, qui contribue à hauteur de
une application dédiée « Be CFG Bank »,
Renforcement des fonds 40% dans le PNB consolidé du Groupe,
propres prudentiels pour un semestre seulement.
intégrant l’identification biométrique,
et permettant aux clients d’ouvrir leur CFG Bank a bouclé avec succès, en De manière globale, l’activité de gestion
compte à distance en 20 min, et décembre 2021, sa première émission d’actifs alternatifs portée par
de dette subordonnée d’un montant de CFG Capital et REIM Partners a généré
recevoir leur carte bancaire chez eux
200 MDH. Cette opération de un PNB de près de 50 MDH en 2021.
sous 24h. renforcement des fonds propres
règlementaires permettra ainsi à la
Crédits
Les crédits à la clientèle affichent quant à eux une
augmentation de 30% (+1 529 MDH) pour s’établir à fin 2021
à 6 679 MDH.
Le total bilan social de CFG Bank s’élève à 11 511 MDH au Résultat brut d’exploitation
31 décembre 2021, contre 9 021 MDH en 2020, soit une
Le résultat brut d’exploitation ressort déficitaire à (110) MDH
augmentation de 28%, liée à la hausse des dépôts et crédits.
en 2021, contre (46) MDH en 2020, impacté par le résultat
Les capitaux propres sociaux s’établissent à 877 MDH à fin négatif sur immobilisations financières de 134 MDH.
2021 contre 987 MDH à fin 2020, soit une baisse de 110 MDH
Coût du risque
liée au résultat déficitaire de l’exercice et à l’augmentation du
Le coût du risque ressort à (58) MD en 2021 contre (14) MDH
capital de 65 MDH en 2021.
en 2020. Notons que le coût du risque clientèle ne représente
Le PNB ressort à 284 MDH à fin 2021 contre 207 MDH en 2020, que 7 MDH sur total coût du risque de l’année, le reste étant
soit une hausse de 27%. impacté par :
Le résultat net ressort déficitaire à (176) MDH à fin 2021 contre - Une provision de créances relatives au groupe
(63) MDH en 2020, et tient compte de près de 169 MDH de T Capital pour 30 MDH
dépréciations relatives à des participations (dont 149 MDH sur - Une provision pour risques généraux de 19 MDH
le groupe T Capital). - Une provision pour risques et charges de 2 MDH
En application de l’article 328 de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes, telle que modifiée et complétée (la « Loi »), nous
vous précisons que les règles de présentation et les méthodes d’évaluation retenues pour l’établissement des documents comptables
sont conformes à la réglementation en vigueur et n’ont fait l’objet d’aucune modification.
Vos Commissaires aux comptes relatent, dans leur rapport sur les comptes annuels, l’accomplissement de leur mission. Ils présentent
également dans leur rapport, leurs observations sur la sincérité et la concordance des comptes annuels arrêtés par votre Conseil
d’administration.
Modifications intervenues au sein des organes Mandat des membres du Conseil d’administration
d’administration et de direction dans d’autres Sociétés ainsi que leurs emplois ou
fonctions
Dans le cadre de la politique d’alternance à la direction
générale de la Société entre les administrateurs intervenant Les mandats des administrateurs sont présentés dans le
tous les [3] exercices, nous vous informons de : document de référence.
- la démission de Monsieur Mohamed Younes BENJELLOUN
de ses fonctions d’administrateur de la Société, et son Mandat des Commissaires aux Comptes
remplacement par Madame Souad BENBACHIR HASSANI
L’examen du mandat des Commissaires aux Comptes de la
qui occupe également le poste du Directeur Général
Société permet de constater qu’il arrive à échéance à l’issue de
Délégué ; et
cet exercice.
- la désignation de Monsieur Mohamed Younes
BENJELLOUN en qualité de Directeur Général de la Société. Nous vous proposons ainsi de :
A cet effet nous vous demandons de bien vouloir ratifier la - Reconduire pour une durée de trois (3) exercices le
cooptation de Madame Souad BENBACHIR HASSANI en tant mandat du Commissaire aux Comptes, le cabinet
que nouvel administrateur de la Société. HDID & Associés ; et
- Nommer en qualité de second Commissaire aux
De même, nous portons à votre attention le fait que le mandat
Comptes, pour une durée de trois (3) exercices, le
de Messieurs Amyn ALAMI et Driss BENCHAFFAI en qualité de
cabinet FIDAROC GRANT THORNTON.
Directeurs Généraux Délégués a été renouvelé lors de
l’exercice écoulé.
Première résolution : Présentation du rapport de gestion du L’Assemblée Générale Ordinaire décide de ratifier la
Conseil d’Administration et du rapport général des nomination de Madame Souad BENBACHIR HASSANI en tant
Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux arrêtés que nouvel Administrateur de la Société et ce, pour la durée
au 31 décembre 2021 et approbation des comptes clos à cette restant à courir sur le mandat de son prédécesseur, soit
date jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle
appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le
L’Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu l’exposé 31 décembre 2026.
du rapport de gestion présenté par le Conseil
d’Administration, et à la lecture du rapport général des Huitième résolution : Décharge aux Commissaires aux
Commissaires aux comptes, approuve les comptes sociaux Comptes pour leur mission
arrêtés au 31 décembre 2021, tels qu’ils lui ont été présentés, L’Assemblée Générale Ordinaire donne décharge aux
lesquels font ressortir un résultat déficitaire net comptable de Commissaires aux Comptes, le cabinet HDID & Associés,
(175 787 352,64) dirhams. représenté par Monsieur Mohamed HDID, et le cabinet ERNST
Deuxième résolution : Présentation du rapport du Conseil & YOUNG, représenté par Monsieur Abdeslam BERRADA
d’Administration et du rapport des Commissaires aux ALLAM, pour leur mission au titre de l’exercice clos le
comptes sur les comptes consolidés au 31 décembre 2021 et 31 décembre 2021.
approbation des comptes consolidés clos à cette date Neuvième résolution : Mandat des Commissaires aux
L’Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu l’exposé comptes
du rapport du Conseil d’Administration et du rapport des L’Assemblée Générale Ordinaire décide, sous réserve de
Commissaires aux Comptes, approuve les termes de ces l’approbation de Bank Al Maghrib, de :
rapports et les comptes consolidés présentés, lesquels font
ressortir un résultat net comptable de 31 361 KDH dont un - Reconduire pour une durée de trois (3) exercices le
résultat part du groupe de 28 551 KDH et déclare ne formuler mandat du Commissaire aux Comptes le cabinet HDID &
aucune observation sur ces comptes. Associés, représenté par Monsieur El Mustapha
SAMOUH ; et
Troisième résolution : Affectation du résultat de l’exercice
clos le 31 décembre 2021 - Nommer en qualité de second Commissaire aux
Comptes, pour une durée de trois (3) exercices, le
L’Assemblée Générale Ordinaire décide d’affecter le résultat cabinet FIDAROC GRANT THORTON, représenté par
déficitaire net comptable de (175 787 352,64) dirhams de Monsieur Faiçal MEKOUAR ;
l’exercice clos le 31 décembre 2021 au compte « Report à
Nouveau ». Les mandats des Commissaires aux Comptes prendront fin à
l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle qui
Quatrième résolution : Présentation du rapport spécial des statuera sur les comptes de l’exercice clos le
Commissaires aux Comptes sur les conventions réglementées 31 décembre 2024.
et approbation desdites conventions
Dixième résolution : Décharge au Conseil d’Administration
L’Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu le des délégations de pouvoir qui lui ont été conférées à l’effet
rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les de réaliser l’augmentation de capital social décidée par
conventions visées notamment à l’article 56 de la loi n° 17-95 l’Assemblée Générale Extraordinaire du 27 juillet 2021
relative à la société anonyme, telle que modifiée et complétée
(la « Loi »), déclare approuver ce rapport dans toutes ses L’Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu lecture
dispositions, ainsi que les conventions, engagements et du rapport du Conseil d’Administration sur l’opération
opérations, dont il est fait état, conclus ou exécutés au cours d’augmentation de capital de la Société d’un montant
de l’exercice clos le 31 décembre 2021. maximum, prime d’émission comprise, de 68.989.946,00
dirhams décidée par l’Assemblée Générale Extraordinaire en
Cinquième résolution : Allocation de jetons de présence date du 27 juillet 2021 et constatée par le Conseil
L’Assemblée Générale Ordinaire décide d’allouer aux d’Administration tenu le 31 août 2021 à hauteur de
Administrateurs de la Société des jetons de présence d’un 65.086.378,14 dirhams prime d’émission comprise, approuve
montant de 750 000,00 dirhams bruts, au titre de l’exercice l’utilisation faite par le Conseil d’Administration des pouvoirs
clos le 31 décembre 2022. qui lui ont ainsi été délégués et lui donne, en conséquence,
décharge pour sa mission.
Le Conseil d’Administration répartira cette somme entre ses
membres, dans les proportions qu’il jugera convenables.
Sixième résolution : Quitus aux Administrateurs
L’Assemblée Générale Ordinaire donne quitus aux membres
du Conseil d’Administration pour leur gestion au cours de
l’exercice clos le 31 décembre 2021.
1. Gouvernance
2. Responsabilité environnementale
3. Politique sociale et gestion des ressources
humaines
Conseil d’Administration
Conformément à l’article 15 des statuts, CFG Bank est administré par un Conseil d’Administration composé de 3 à 12 membres, dont
la durée de fonction des membres du Conseil d’Administration est de 6 années expirant à la réunion de l’assemblée générale ordinaire
des actionnaires tenue dans l’année d’expiration du mandat et qui a statué sur les comptes de l’exercice écoulé.
Celui-ci est composé de 12 membres dont 3 salariés de CFG Bank et 9 administrateurs non-salariés. Les membres du Conseil
d’Administration sont présentés dans le tableau ci-dessous :
Date de Date de
Administrateur/Représentant Qualité Terme du mandat1
nomination renouvellement
1
Le CA du 25 février 2021 a proposé pour une durée de 6 ans, le renouvellement des mandats des administrateurs arrivant à échéance à l’AG statuant
sur les comptes 2020.
2
Le Conseil d’Administration, tenu en date du 10 juin 2021, a décidé de renouveler le mandat de Adil Douiri en tant de Président du CA et celui
d’Amyn Alami en tant que Vice-Président du CA, et ce pour la durée de leurs mandats d’administrateurs, soit jusqu’à l’issue de l’AG appelée à statuer
sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2026.
3
Le Conseil d’Administration, tenu en date du 08 Décembre 2020, a nommé Meryem Chami en qualité de nouveau représentant permanent d’AXA
Assurances Maroc au sein du Conseil d’Administration de CFG Bank.
Des réunions extraordinaires peuvent être convoquées par son Président, s’il le juge nécessaire ou à la demande de l’un de ses
membres, du commissaire aux comptes ou des auditeurs internes ou du comité de direction. Les membres sont supposés assister à
toutes les réunions du comité. Le Président du comité d’audit et des risques établit l’ordre du jour de chaque réunion.
Le comité d’audit et des risques associe à ses travaux les responsables des fonctions d’audit interne, de gestion globale des risques,
des contrôles permanent et de conformité, le directeur financier et, selon l’ordre du jour, les commissaires aux comptes de
l’établissement ainsi que toutes autres personnes jugées nécessaires à l’exercice de ses attributions. En cas de besoin, il peut
également se faire assister d’un expert externe.
Le comité d’audit et des risques est régi par une charte régissant son fonctionnement.
Il est chargé d’assurer la surveillance et l’évaluation de la mise en œuvre d’un dispositif de contrôle interne approprié et adapté à la
taille et au profil de risque de la banque et de conseiller l’organe d’administration en matière de définition des stratégies de risques.
Le comité des nominations et rémunération a été mis en place en 2016 et s’est réuni pour la première fois en mai 2017. Le comité se
réunit au moins une fois par an. Il se réunit en tant que besoin à la demande de son Président, de la moitié de ses membres, du
Président de la Société et du Directeur Général et Directeur Général Délégué.
Organes de directions
COMITE DE DIRECTION GENERALE
Le comité de direction générale réunit les directeurs généraux sous la présidence du Président du Conseil d’Administration. Ce
comité, qui se tient à une fréquence hebdomadaire, est chargé de la gestion courante des activités de la Banque et ses filiales et
veille à la déclinaison opérationnelle de la stratégie fixée par le Conseil d’Administration.
COMITE EXECUTIF
Un comité exécutif se réunit mensuellement et regroupe le Président du conseil, les trois directeurs généraux du groupe, le Directeur
Administratif et Financier et l’ensemble des responsables métiers du groupe qui abordent de manière détaillée tous les aspects liés
à l’activité de chaque métier. Ce comité assure un suivi régulier et permanent de l’exploitation courante, des projets en cours, du
budget et des aspects organisationnels.
Adil Douiri est l’un des deux co-promoteurs et co-fondateurs de CFG Group (aujourd’hui CFG Bank) en 1992. Il a été Président du
conseil de surveillance de l’entité jusqu’en novembre 2002.Il a été nommé le 7 novembre 2002 ministre du Tourisme, puis le 8 juin
2004 ministre du Tourisme, de l’Artisanat & de l’Economie Sociale du gouvernement de Sa Majesté Le Roi Mohamed VI.
Il est depuis février 2008 promoteur et gérant du groupe industriel Mutandis. Fondé en 2008, Mutandis et un groupe industriel
marocain spécialisé dans les biens de consommation, au Maroc et en Afrique.
Ingénieur de formation, il est diplômé de l’Ecole Nationale des Ponts et Chaussées à Paris.
Amyn Alami est actuellement Vice-Président du Conseil d’Administration et Directeur Général Délégué en charge du Développement.
Il est l’un des deux co-promoteurs et co-fondateurs de CFG Group (aujourd’hui CFG Bank) en 1992. Il a été Président Directeur Général
du groupe entre juin 2003 et juin 2015, après avoir été Président du Directoire de 2000 à 2003 et l’un des deux administrateurs
délégués (avec Adil Douiri) de 1992 à 2000.
Auparavant, Amyn Alami était co-responsable du département « recherche, arbitrage et produits nouveaux» de 1989 à 1992 auprès
de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild à Paris.
Amyn Alami est diplômé de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris (Sciences Po), section économique et financière, en 1986. Il est
également titulaire d’une maîtrise de sciences économiques à l’Université de Paris I – Panthéon - Sorbonne (politique économique
et économie internationale).
Diplômée de l’ESSEC Paris en 1992, Souad Benbachir Hassani a débuté sa carrière au sein de l’équipe investment banking de Goldman
Sachs à Londres. Elle rejoint par la suite CFG Bank en 1995 afin d’y développer l’activité de finance d’entreprises. Depuis, elle a conduit
plus de 100 missions et transactions pour le compte d’opérateurs publics et privés dans des secteurs stratégiques de l’économie
marocaine (Infrastructures, Tourisme, Télécommunications, etc.) pour un montant cumulé supérieur à 50 milliards de dirhams.
Souad Benbachir Hassani est administrateur de la CGEM et de plusieurs sociétés que sont : Mutandis, Mutandis Automobiles,
l’Association pour le Progrès des Dirigeants (APD), CMFMA Maroc ainsi que l’Agence Marocaine de Développement des
Investissements et des Exportations (AMDIE). Elle a également été administrateur de Risma, jusqu’en 2012. Souad Benbachir n’exerce
pas d’autres fonctions que celle au sein de CFG Bank.
Souad Benbachir Hassani a été décorée par sa majesté le roi Mohammed VI en 2004 du Wissam El Arch de l’ordre de Chevalier.
Younes Benjelloun, 52 ans, est actuellement Directeur Général de CFG Bank, après avoir été membre du Directoire de 2000 à 2003,
Directeur Général de 2015 à 2018 et Directeur Général Délégué de 2018 à 2021.
Diplômé de l’ISCAE en 1990 et titulaire d’un MBA de l’Université de George Washington obtenu en 1992, Younes Benjelloun a rejoint
CFG Bank en 1993 afin d’y développer l’activité marchés des capitaux et y a occupé le poste de Président Directeur Général de CFG
Marchés.
Associé de CFG Bank depuis 1997, il a supervisé les activités de marchés des capitaux de CFG Bank (produits actions et produits de
taux) depuis 1997 ainsi que le réseau de distribution des produits d’épargne Dar Tawfir auprès des investisseurs particuliers. Il a
également pris en charge la supervision du métier de gestion d’actifs pour compte de tiers depuis 2004.
En 2015, Younes Benjelloun est nommé Directeur Général de CFG Bank, pour une durée de 3 ans. A l’issue de son mandat, Souad
Benbachir a été nommée Directeur Général de CFG Bank pour la même durée.
Younes Benjelloun a été président de l’Association Professionnelle des Sociétés de Bourse de 2003 à 2005 et administrateur du CDVM
de 2003 à 2005. Il est également membre du Conseil d’Administration de la Bourse de Casablanca.
Il a rejoint CFG Bank en novembre 2016 en tant que Directeur Général Délégué en charge des business units transversales ainsi que
des business units de production bancaire.
En l’an 2000, Driss Benchaffai a démarré sa carrière en France au sein du cabinet de conseil Accenture, dans lequel il a acquis une
expérience dans les processus de rapprochement et de fusion des compagnies d’assurance et des établissements bancaires. Il a
ensuite rejoint en 2010 CNIA Saada en tant que Directeur Général Adjoint en charge des fonctions support, puis Saham Finances à
partir de 2014, en tant que directeur Afrique de l’Est et Océan Indien.
Driss Benchaffai est ingénieur de l’Ecole Supérieure des Travaux Publics, du Bâtiment et de l’Industrie (ESTP).
Depuis de nombreuses années, CFG Bank a fait le choix de s’inscrire dans une démarche RSE formalisée en l’intégrant à ses enjeux
stratégiques. CFG Bank a mené depuis une démarche collaborative auprès de l’ensemble de ses parties prenantes (clients,
collaborateurs, investisseurs, sous-traitants, partenaires…), en s’appuyant sur le socle de valeurs de CFG Bank, à savoir la proximité,
la responsabilité, la solidarité, la loyauté et l’utilité. Cette démarche de progrès est portée au plus haut niveau de l’entreprise et se
matérialise par les trois enjeux suivants :
La création de valeur partagée est un concept mettant en évidence le constat selon lequel les entreprises peuvent créer de la valeur
économique en créant de la valeur sociétale. Ce principe consiste à accorder de l’importance autant à la rentabilité financière qu’à
son impact social et environnemental. CFG Bank est convaincu que le succès d’une entreprise réside dans sa capacité à créer de la
valeur partagée par l’ensemble des parties prenantes. Le système de valeurs de CFG Bank s’articule autour de 5 axes que sont la
qualité de service pour tous, la simplicité et le gain de temps, la transparence, une relation personnalisée et le multicanal. Ces axes
se déclinent en 12 engagements stratégiques :
7. Etre exemplaire dans la conduite des affaires et dans les relations avec les parties prenantes ;
Dans une optique d’améliorer l’expérience client et d’assurer son bien-être, CFG Bank a « réinventé » le modèle classique de banque,
en y mettant au centre le multicanal. Celui-ci confère au client une accessibilité 7J/7 et 24h/24 à toutes les opérations bancaires à
travers notamment un réseau de GAB offrant par ailleurs la possibilité de déposer des chèques et des espèces, en plus d’un réseau
d’agences de dernière génération ouvertes jusqu’à 19h. Toujours dans une démarche novatrice, CFG Bank propose une nouvelle
génération de banquiers experts et formés assurant une relation privilégiée avec les clients qui disposent, pour chacun, d’un
conseiller attitré.
En somme, la politique CFG Bank conjugue performance et engagement. La Société à la conviction qu’une banque ne peut réussir
que si elle affiche des engagements sociaux et environnementaux responsables. Ainsi, CFG Bank a la volonté d’avoir des impacts
positifs sur la société en menant des actions essentielles pour l’avenir : développement économique durable, environnement et
transition énergétique, inclusion sociale.
Par ailleurs, à la date d’enregistrement du présent document de référence, CFG Bank n’a jamais eu et ne fait l’objet d’aucun litige de
nature environnemental.
A travers sa politique de gestion des ressources humaines, CFG Bank vise à encourager une démarche constructive d’intégration des
nouveaux talents alignée sur la stratégie de la Banque. Cette intégration a pour vocation d’inculquer aux nouvelles recrues la culture
d’entreprise de CFG Bank.
Par ailleurs, la direction des ressources humaines a mis en place des dispositifs sécuritaires et d’organisations du travail dans le cadre
de la pandémie covid-19.
Rémunération
Dans le but de recruter puis de fidéliser ses meilleurs éléments, CFG Bank propose à ses collaborateurs un système de rémunération
attrayant s’alignant avec leurs formations, leurs compétences et leurs expériences professionnelles. La politique de rémunération
s’appuie donc sur des valeurs de justice et sur une transparence vis-à-vis des salariés. Les niveaux de rémunération s’appuient à la
fois sur les compétences du collaborateur, l’appréciation de la performance individuelle et la complexité des tâches effectuées. La
Banque veille régulièrement à vérifier la compétitivité de ses packages de rémunération avec le marché local pour renforcer la
motivation ainsi que la loyauté de ses collaborateurs.
Répartition des effectifs par catégorie Répartition des effectifs par niveau de formation
BAC+4 -
BAC+5 -
3IEME
CYCLE; 81%
Cadres;
62%
Fonctions support;
17%
Banque d'investissement
et de financement; 12%
Banque de détail;
71%
La politique de formation vise à accroître les compétences et l’expertise des employés du groupe grâce à des actions de formations
externes mais également internes.
En ce qui concerne la formation interne, le groupe s’appuie sur les compétences de ses employés les plus expérimentés pour former
ses jeunes collaborateurs à l'excellence. L'expertise acquise par ses cadres dirigeants et les manuels de procédures internes,
constituent un capital savoir-faire qui permet d'assurer une formation structurée au quotidien et continue. Cette approche facilite
également la diffusion d'un état d'esprit, d'une culture de « partage des connaissances » en phase avec les valeurs du groupe.
Le groupe s’appuie sur une politique de formation qui permet à la fois de renforcer les acquis de ses collaborateurs, de les former
selon les spécificités du groupe et de développer de nouvelles compétences afin de faire face à une concurrence importante et
expérimentée.
Intéressement du personnel
Depuis sa création, CFG Bank a adopté deux principes au sein de son système de gestion des ressources humaines :
▪ l’existence d’un « dividende salarial » annuel, c'est-à-dire prélèvement d’une partie du bénéfice du groupe pour les redistribuer à
l’ensemble des collaborateurs du groupe, quel que soit leur fonction, selon leur mérite (notation par leur encadrant) ;
la cooptation d’un certain nombre de collaborateurs clés, aux valeurs identiques à celles de l’entreprise, en tant qu’associés (partners)
au capital du groupe.
Par ailleurs, la parité homme/femme est indicateur suivi par la Banque pour la mise en place d’une politique visant à assurer une
meilleure représentativité des femmes dans l’entreprise et pour garantir une égalité des chances dans le traitement des candidatures.
Montant par année (En Kdhs) Pourcentage par année Montant par année (En Kdhs) Pourcentage par année
12/31/2021 12/31/2020
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 31,592 - 5,039
Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction 31,671 - 2,932
Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat - 79 - 2,107
Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres - -
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables(dividendes)
Total 31,592 - 5,039
3.4 COÛT DU RISQUE
En milliers de DH
COÛT DU RISQUE 12/31/2021 12/31/2020
Dotations aux provisions 39,521 25,907
Provisions pour dépréciation des prêts et créances 37,522 25,907
Provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance
Provisions engagements par signature
Autres provisions pour risques et charges 1,999 -
Reprises de provisions 3,969 7,906
Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances 3,969 7,906
Reprises de provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance
Reprises de provisions engagements par signature
Reprises des autres provisions pour risques et charges - -
Variation des provisions 413 247
Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles à la vente
Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées 495 657
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées
Décote sur les produits restructurés
Récupérations sur prêts et créances amorties - 82 - 410
Pertes sur engagement par signature
Autres pertes
Coût du risque - 35,965 - 18,248
4. INFORMATIONS SECTORIELLES
Banque
INFORMATION SECTORIELLE Banque Total
d'affaires
Total bilan 11,336,144 311,469 11,647,613
dont
Eléments de l'actif
Actifs financiers disponibles à la vente 13,885 16,898 30,783
Prêts et créances sur les établissements de cédit 571,207 32,895 604,102
Prêts et créance sur la clientèle 6,679,520 - 6,679,520
Eléments du passif
Dettes envers les établissements de crédit 1,427,945 56,478 1,484,423
Dettes envers la clientèle 5,823,490 - 5,823,490
Capitaux propres 920,918 - 144,166 776,752
5.1 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENTS
En milliers de DH
Engagements de financement donnés 12/31/2021 12/31/2020
Engagements de financement donnés 687,032 598,147
Aux établissements de crédits
A la clientèle 687,032 598,147
Autres engagements donnés
Total des engagements donnés 687,032 598,147
Engagements de financement reçus - -
des établissements de crédits
de la clientèle
Total des engagements reçus - -
5.2 ENGAGEMENTS DE GARANTIES
En milliers de DH
Engagements de garantie donnés 12/31/2021 12/31/2020
Engagements de garantie donnés 2,848 2,848
Aux établissements de crédits
A la clientèle 2,848 2,848
Autres engagements donnés - -
Total des engagements de ganrantie donnés 2,848 2,848
Engagements de garantie reçus 7,198,457 5,525,711
des établissements de crédits
de la clientèle 7,198,457 5,525,711
Total des engagements reçus 7,198,457 5,525,711
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
En DH
12/31/2021 12/31/2020
Résultat par action 5.61 - 7.94
Résultat dilué par action 5.61 - 7.94
PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Méthode de
Filiale Capital social % Contrôle % Intérêt
consolidation
CFG Bank 667,762,900 100.00% 100.00% EC
CFG Finance 10,000,000 100.00% 100.00% IG
CFG Capital 41,000,000 100.00% 100.00% IG
REIM Partners 1,051,600 60.00% 60.00% IG
CFG Marchés 20,000,000 100.00% 100.00% IG
CFG Assurances 100,000 100.00% 100.00% IG
CFG Gestion 5,000,000 100.00% 100.00% IG
CFG Gestion Privée 1,000,000 100.00% 100.00% IG
CFG Associès 1,524,900 99.34% 99.34% IG
CFG IT 5,010,000 100.00% 100.00% IG
T Capital Gestion 300,000 51.00% 51.00% IG
Villa Roosevelt 106,000,000 71.70% 71.70% IG
Durée de vie
Catégorie des Immobilisations Corporelles
Social IFRS
Immeubles d'exploitation 20 ans 50 ans
Agencements, aménagements et installations 10 ans 15 ans
Mobilier et matériel de bureau 5 ans 10 ans
Matériel informatique 5 ans 5 ans
Logiciels informatiques 10 ans 15 ans
Matériel roulant 5 ans 5 ans
ENCOURS PAR BUCKET
12/31/2021 12/31/2020
Bucket 1 Bucket 2 Bucket 3 Bucket 1 Bucket 2 Bucket 3
Actifs financiers à la JV par OCI
Prêts et créances sur les EC
Prêts et créances sur la clientèle
Titres de dette
Actifs financiers au coût amorti 6,547,697 194,000 31,760 5,414,483 220,516 37,074
Prêts et créances sur les EC
Prêts et créances sur la clientèle 6,547,697 194,000 31,760 5,414,483 220,516 37,074
Titres de dette
Engagements hors bilan 1,267,002 80,424 - 585,143 901 -
Le Groupe CFG Bank a établi ses comptes consolidés Bank détient, directement ou indirectement, 20% ou plus
au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2021 en des droits de vote d’une entité.
conformité avec le référentiel IFRS (International Les variations de capitaux propres des sociétés mises en
Financial Reporting Standards) tel qu’adopté par l’IASB équivalence sont comptabilisées à l’actif du bilan sous la
(International Accounting Standards Board) à cette date. rubrique « Participations dans les entreprises mises en
Ce référentiel comprend les normes IFRS 1 à 9 et les équivalence » et au passif du bilan sous la rubrique de
normes IAS (International Accounting Standards) 1 à 41, capitaux propres appropriée. L’écart d’acquisition sur une
ainsi que leurs interprétations. société consolidée par mise en équivalence figure
Les comptes consolidés du Groupe CFG Bank ont été également sous la rubrique « Participations dans les
établis selon le principe du coût historique à l’exception entreprises mises en équivalence ».
des actifs financiers disponibles à la vente et actifs
financiers à la juste valeur par résultat, qui sont évalués Les immobilisations corporelles
à leur juste valeur.
Norme
Une immobilisation corporelle est un actif physique
1.Normes et principes de consolidation d’utilisation durable pour une entreprise employé dans la
production de biens et services ou loué à des tiers ou à
Bases de préparation
des fins administratives.
Les états financiers consolidés comprennent les états L’évaluation d’une immobilisation corporelle doit être
financiers de CFG Bank et ses filiales au 31 décembre déterminée soit selon le modèle du coût soit selon le
2021. modèle de la réévaluation :
Les filiales sont consolidées à compter de la date
Le modèle du coût amorti
d’acquisition, qui correspond à la date à laquelle le
Après sa comptabilisation initiale, un actif corporel doit
Groupe a obtenu le contrôle, et ce jusqu’à la date à
être comptabilisé à son coût diminué du cumul des
laquelle l’exercice de ce contrôle cesse.
amortissements et du cumul des pertes de valeur.
Les états financiers des filiales sont préparés sur la
même période de référence que ceux de la société - Le modèle de la réévaluation
mère, sur la base de méthodes comptables homogènes Après sa comptabilisation initiale, un actif corporel doit
Tous les soldes, produits et charges intra-groupes ainsi être comptabilisé à son montant réévalué, à savoir sa
que les profits et pertes latents résultant de transactions juste valeur à la date de réévaluation, diminué du cumul
internes, sont éliminés en totalité. des amortissements ultérieurs et du cumul de pertes de
Les intérêts minoritaires représentent la part de profit ou valeur ultérieures. Les réévaluations doivent être
de perte ainsi que les actifs nets, qui ne sont pas détenus effectuées avec une régularité suffisante pour que la
par le groupe. Ils sont présentés séparément des valeur comptable ne diffère pas de façon significative de
capitaux propres attribuables à la société - mère. celle qui aurait été déterminée en utilisant la juste valeur
à la date de clôture. La juste valeur est le montant pour
Périmètre de consolidation lequel un actif pourrait être échangé entre des parties
bien informées, consentantes et agissant dans des
Les entreprises contrôlées par CFG Bank sont consolidées
conditions de concurrence normale.
par intégration globale. CFG Bank contrôle une filiale
lorsqu’elle est en mesure de diriger les politiques L’approche par composants
financières et opérationnelles afin de bénéficier de ses Les éléments significatifs des immobilisations
activités. corporelles qui imposent un remplacement à intervalles
Les entreprises sous contrôle conjoint sont consolidées réguliers sont comptabilisés comme des actifs distincts
par intégration proportionnelle ou mise en équivalence. et amortis car ils ont des durées d’utilité différentes de
CFG Bank possède un contrôle conjoint lorsque, en celles des immobilisations corporelles auxquelles ils sont
vertu d’un accord contractuel, les décisions financières liés.
et opérationnelles nécessitent l’accord unanime des La valeur résiduelle est le montant net qu’une entreprise
parties qui se partagent le contrôle. s’attend à obtenir pour un actif à la fin de sa durée
Les entreprises sous influence notable sont mises en d’utilité après déduction des coûts de sortie attendus.
équivalence. L’influence notable est le pouvoir de La durée d’utilité est la période pendant laquelle
participer aux décisions de politique financière et l’entreprise s’attend à utiliser un actif. L’amortissement
opérationnelle d’une entité, sans en tenir le contrôle. débute quand cet actif est disponible pour être utilisé.
L’influence notable est présumée exister lorsque CFG La base amortissable correspond au coût de
La norme IFRS 16 est d'application obligatoire pour les Date d’entrée en vigueur
exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019. La norme IFRS 9 est applicable aux comptes consolidés
à compter du 1er janvier 2018, sans comparatif. En
Pour la première application de la norme IFRS 16, le termes de FTA (First Time Application). L’impact des
Groupe a opté pour l’approche rétrospective simplifiée écarts de comptabilisation entre IAS 39 est à enregistrer
consistant à comptabiliser l’effet cumulé de la norme en en contrepartie des capitaux propres en date du
capitaux propres. Cet effet en capitaux propres résulte 01/01/2018.
de la différence entre :
- Un droit d’utilisation et son amortissement déterminés
comme si la norme avait été appliquée depuis la date de Actifs financiers :
début du contrat de location, actualisés à la date de
première application de la norme ;
- Un passif de location actualisé à la date de première Description de la norme et modalités de dépréciation
application. Selon le modèle de pertes avérées relatif à la norme IAS
39, les provisions sont constatées pour les créances
En application des dispositions relatives à l’approche faisant l’objet d’une preuve objective de la dépréciation
rétrospective simplifiée, les données comparatives et lors de la survenance d’un évènement de crédit.
relatives à l’exercice 2018 présentées en regard des Les créances pouvaient alors être classifiées en trois
données de l’exercice 2019 ne sont pas retraitées. classes distinctes : les créances saines, les créances
La banque a retenu la possibilité offerte de ne pas sensibles et enfin les créances en défaut.
appliquer les dispositions de la norme IFRS 16 aux
contrats de courte durée et les contrats portant sur des La norme IFRS 9, elle, a pour objectif de définir un
actifs de faible valeur. nouveau mode dynamique de dépréciation comptable de
Les principales hypothèses utilisées dans l’évaluation l'ensemble des actifs financiers. Cette norme apporte
des droits d’utilisation et dettes de location sont les ainsi une nouvelle définition du provisionnement et de
suivantes : comptabilisation des pertes attendues et ce dès
- Les durées de location correspondent à la période non l’acquisition de l’actif. Les nouveautés par rapport à la
résiliable des contrats, complétée le cas échéant des norme IAS 39 peuvent être résumées comme telles :
options de renouvellement dont l’exercice est jugé
raisonnablement certain ; Périmètre d’application étendu : l’ensemble des
Le montant des provisions allouées est égal au 3. Exposure at Defaut – Exposition en cas de
montant des provisions spécifiques tel que déjà défaut (EAD)
calculé en IAS39. L’EAD correspond au total exposition de la Banque
(exposition au Bilan et exposition au Hors Bilan) pouvant
être impactée par le défaut d’une de ses contreparties.
Calcul des ECL
Les ECL sont définies selon le mécanisme suivant : La formule de calcul de l’EAD appliquée par CFG Bank
est la suivante :
Selon le modèle de pertes avérées relatif à la norme IAS 39, les provisions sont constatées pour les
créances faisant l’objet d’une preuve objective de la dépréciation et lors de la survenance d’un
évènement de crédit. Les créances pouvaient alors être classifiées en trois classes distinctes : les
créances saines, les créances sensibles et enfin les créances en défaut.
La norme IFRS9 a pour objectif de définir un nouveau mode dynamique de dépréciation comptable de
l'ensemble des actifs financiers. Cette norme apporte ainsi une nouvelle définition du provisionnement
et de comptabilisation des pertes attendues et ce dès l’acquisition de l’actif. Les nouveautés par
rapport à la norme IAS 39 peuvent être résumées comme telles :
L'ensemble du périmètre des actifs financiers est segmenté en trois niveaux de dégradation appelés
Buckets :
Un modèle empirique de calcul des provisions IFRS 9 prenant en compte les spécificités
relatives à CFG Bank (dont une profondeur d’historique des données faibles, un nombre de
défauts limité etc.) a été développé pour le calcul des probabilités de défaut.
La term-structure des PD a alors été obtenue grâce aux matrices de transition :
Une PD de 12 mois est alors affectée aux créances en Bucket 1
Une PD lifetime est affectée aux créances en Bucket 2
Une PD de 100% a été affectée aux créances en Bucket 3 (défaut absorbant)
La LGD a été modélisée pour certaines garanties pouvant être modélisée de façon à estimer
le taux de recouvrement de la banque en cas de défaut de la contrepartie
L’EAD correspond à l’exposition (Bilan et Hors Bilan) de la banque en cas de défaut de son
débiteur. La formule de calcul de l’EAD appliquée par CFG Bank est la suivante :
𝐸𝐴𝐷=𝐸𝑥𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑎𝑢 𝐵𝑖𝑙𝑎𝑛+𝐶𝐶𝐹×𝐸𝑥𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛 𝐻𝑜𝑟𝑠 𝐵𝑖𝑙𝑎𝑛
La structure de gouvernance de la gestion des risques mise en place par CFG Bank repose sur des règles et
procédures internes clairement définies et une surveillance continue. Ce dispositif s’inscrit dans le respect des
dispositions réglementaires émises en la matière par Bank Al-Maghrib.
Comité des Risques : examine et approuve la stratégie, les politiques et les pratiques en matière de
gestion globale des risques ;
Direction Générale : arrête et valide les grandes orientations stratégiques relatives à la gestion des
risques de la banque ;
Direction de la Gestion Globale des Risques : a en charge la mise en place et le suivi du dispositif
global de gestion des risques de crédit, marché, liquidité et opérationnel.
1. RISQUE DE CREDIT
On entend par risque de crédit, le risque qu’une contrepartie ne soit pas en mesure d’honorer ses engagements à
l’égard de la banque.
Organisation et gouvernance :
Le dispositif de gestion et de surveillance du risque de crédit est organisé autour de plusieurs structures
commerciales et centrales dédiées à la gestion des risques et au contrôle des aspects réglementaires et des
procédures internes.
Le comité mensuel de Suivi des Impayés, de la Watch List et de la Weaklist : Mis en place pour
chacun des pôles Retail, Entreprise et Banque privée, il est composé de la Direction Métier concernée,
de la Direction des Risques, et éventuellement de la Direction Juridique. Le responsable Métier se
prononce sur l’état des impayés qui le concernent ainsi que sur les actions menées pour leur
recouvrement. La Direction des Risques assure le suivi des impayés, s’assure de la mise en œuvre des
plans d’actions et alerte chaque responsable Métier sur les créances qui seront classées dans la Watch
List ou la Weaklist. Un PV est ensuite transmis aux différentes entités opérationnelles ainsi qu’à la
Direction Générale.
La politique de gestion des risques de CFG Bank relative aux crédits s’appuie sur les principes suivants :
Le respect de la réglementation régissant l’activité Crédit ;
Le respect des règles et procédures internes régissant l’octroi des crédits : ratios de couverture,
garanties, quotité de financement, taux d’endettement, …
L’élaboration et l’utilisation d’outils d’aide à l’évaluation des risques et à la décision : fiche Simulation
Crédit, grille d’analyse et d’évaluation, base incidents interne, … ;
L’implication des entités centrales et commerciales dans la prise de décision d’octroi ;
Le suivi et le contrôle des garanties assurés régulièrement par les fonctions commerciales et centrales ;
L’analyse de l’impact des expositions globales de CFG Bank ;
Le respect des limites réglementaires et internes de crédit ;
Le respect du code d’éthique Bank AL-Maghrib/ GPBM.
La procédure d’octroi de crédit mise en œuvre au sein de l’établissement repose sur 3 principes :
Le suivi du risque de crédit relève aussi bien de la responsabilité des entités commerciales que de celle de la
direction des Risques.
Dans le cas des crédits immobiliers acquéreurs, l’analyse est effectuée sur la base d’une fiche Simulation Crédit
qui récapitule l’ensemble des critères d’acceptation mis en place par la banque : âge du demandeur, durée du
crédit, quotité de financement, taux d’endettement, etc. Cette fiche reprend les conditions de crédit et vérifie la
conformité et le respect des normes de crédit internes et réglementaires.
Quant aux crédits Entreprise et TPE/ professionnels, l’analyse de la qualité des engagements de crédit à l’octroi
se base aujourd’hui essentiellement sur l’analyse et les diligences effectuées par le Risque afin d’évaluer le
risque crédit relatif au projet et à la contrepartie mais également de s’assurer de la conformité vis-à-vis de la
réglementation en vigueur et des règles internes mises en place.
Afin de renforcer son dispositif de gestion du risque de crédit, CFG Bank a mis en place un projet de système de
notation pour les entreprises conforme aux exigences Bâle 2. Ce modèle de scoring consiste à attribuer à chaque
entreprise un score sur la base de critères quantitatifs et qualitatifs. Ainsi, chaque entreprise sera affectée à une
classe de risque définie par des intervalles de scores selon les normes de Bâle 2.
Le système de notation interne sera également renforcé par un modèle statistique basé sur la probabilité de
défaut. Ce modèle est en cours de développement et concerne les personnes physiques et les personnes
morales.
Plusieurs natures de garanties sont acceptées par CFG Bank, selon le type de crédit demandé :
- Le nantissement des valeurs mobilières, d’OPCVM et des produits d’Assurance-vie détenus par
l’emprunteur ;
- La caution ;
- L’hypothèque ;
- L’Assurance-Crédit.
Des ratios de couverture par type de garanties sont mis en place. Un suivi en central est assuré automatiquement
à l’aide du système d’information et au quotidien lorsqu’il s’agit d’un portefeuille financier donné en garantie. Un
appel de marge est alors déclenché à la suite de la baisse de la valorisation de ce portefeuille. Ce ratio de
couverture sera détaillé et affiné davantage selon d’autres critères notamment la liquidité des actions.
La banque peut également demander au client de modifier les garanties données en cas de survenance d’un
événement impliquant la dégradation d’une des valeurs données en garantie par le client, e.g. forte dégradation
de la situation financière, liquidation de la société dont les titres sont nantis, expropriation d’un bien immobilier
pour cause d’utilité publique, etc.
Watch List
S’inscrivant dans la poursuite de la dynamique de renforcement des outils de surveillance du risque de crédit, et
compte tenu du développement attendu de l’activité Crédit les prochaines années, la Direction des risques a
instauré un dispositif de suivi et de surveillance des créances sensibles, à la lumière du projet de réforme de la
circulaire 19/G/2002 en cours de Bank Al Maghrib :
Une étude semestrielle qui permet d’identifier les créances présentant des signes avant-coureurs de
défaut est réalisée,
Leur suivi est effectué à fréquence mensuelle.
La Direction des risques en informe ensuite la Direction Générale, à travers la synthèse mensuelle qui lui est
transmise, le comité mensuel de suivi des impayés et de la Watch List ainsi que le comité semestriel de
provisionnement et des risques sensibles.
Weaklist
Toujours dans l’optique du renforcement de son dispositif de gestion du Risque Crédit, la Direction des Risques a
mis en place une Weak List interne pour mesurer, anticiper et prévenir tout risque de perte :
Les créances devant être déclassées en Weaklist sont identifiées lors de l’état des lieux semestriel ;
Leur suivi est effectué à fréquence mensuelle.
Créances en souffrance :
Du fait du suivi rapproché des engagements par CFG Bank, les créances éligibles au provisionnement au regard
de la réglementation sont systématiquement identifiées par la Direction des Risques, qui en informe
mensuellement la Direction Générale à travers une synthèse mensuelle, le comité mensuel de Suivi des impayés,
Watch List et Weaklist et semestriellement le Comité semestriel de Provisionnement et des Risques sensibles.
Conformément à la réglementation en vigueur, l’encours impayé doit être déclassé dans la catégorie :
• « Créance pré-douteuse », lorsque l’échéance n’est pas honorée 90 jours après son terme ;
• « Créance douteuse », lorsque l’échéance n’est pas honorée 180 jours après son terme ;
• « Créance compromise », lorsque l’échéance n’est pas honorée 360 jours après son terme ;
Dans le cas des créances restructurées, les règles qui s’appliquent sont les suivantes :
Le montant des provisions à constituer est fixé par la direction des risques, sachant que les créances pré-
douteuses, douteuses et compromises doivent donner lieu à la constitution de provisions égales au moins,
respectivement, à 20%, 50% et 100% de leurs montant, déduction faite des agios réservés et des garanties
adossées aux crédits tel que détaillées au niveau de l’article 15 de la circulaire n° 19/G/2002 ;
Le remboursement de l’impayé par le client implique une reprise systématique des provisions préalablement
constituées ;
Le classement d’une créance dans la catégorie des créances irrégulières ou dans l’une des catégories des
créances en souffrance entraîne le transfert dans cette même catégorie, de l’ensemble des créances détenues
sur la contrepartie concernée, lorsqu’il s’agit de l’Entreprise. Cette disposition ne s’applique pas aux créances
détenues par les particuliers ;
En cas de créance irrécupérable ou en cas d'arrangement justifié avec le client pour le règlement partiel du
capital de la créance, un passage à perte total ou partiel de la créance est susceptible d'avoir lieu après
consentement du comité de crédit.
Recouvrement
Lorsque le client n’honore pas ses engagements à l’échéance du crédit, CFG Bank doit procéder dans un premier
temps à une tentative de recouvrement à l’amiable.
La voie judiciaire devient inéluctable lorsque la procédure de recouvrement à l’amiable s’avère non concluante.
Une réaction du client peut survenir à n'importe quelle étape et peut éventuellement déboucher sur un
arrangement amiable et donc sur un abandon de la poursuite judiciaire.
Une limite interne de perte maximale est fixée pour le portefeuille des crédits. Elle se définit comme la limite à ne
pas dépasser quelle que soit l’évolution des facteurs de risques dans le cadre d’un scénario catastrophe. Cette
limite correspond à un pourcentage des fonds propres et donne lieu à un montant d’exposition maximal i.e.
plafond d’engagement qui fait l’objet de suivi et contrôle au quotidien par les entités centrales. La limite de perte
maximale est revue régulièrement et validée par le conseil d’administration.
La Direction générale est informée régulièrement de l’exposition de la banque au risque de crédit à travers :
La synthèse mensuelle des impayés et créances sensibles envoyée à la Direction Générale ;
Les PV des comités mensuels de Suivi des impayés ;
Les comités semestriels de Provisionnement de la Watchlist et de la Weaklist ;
Les analyses Risques Entreprises et Retail effectuées en amont de l’octroi de crédits Entreprises et
TPE ;
Des analyses Risques ponctuelles lorsqu’une problématique est identifiée ;
Un reporting trimestriel élaboré par le Risque et destiné à la Direction Générale ainsi qu’aux métiers
concernés. Ce reporting comporte :
o Les résultats du CMDR sur base individuelle et sur base consolidée
o Les simulations et projections au trimestre suivant en prévention à des potentiels dépassements
o Les recommandations de la Direction des Risques et rappel des guidelines
Le reporting régulier sur la concentration des engagements de la banque sur le secteur de la
promotion immobilière.
En outre, le conseil d’administration est avisé de l’exposition de la banque au risque de crédit lors du conseil/
comité des Risques trimestriel.
2. RISQUE DE CONCENTRATION
Le risque de concentration est le risque inhérent à une exposition de nature à engendrer des pertes importantes
pouvant menacer la solidité financière d'un établissement ou sa capacité à poursuivre ses activités essentielles.
Il s’agit des expositions de toute nature, inscrites au bilan ou en hors bilan, susceptibles d’exposer l’établissement
à des pertes du fait du risque de contrepartie.
L’exposition à fin décembre 2021 par rapport aux différents secteurs économiques se répartit comme suit :
L’exposition de l’encours des engagements à fin décembre 2021 par rapport aux différentes catégories de
contreparties se répartit comme suit :
Les engagements de CFG Bank sont fortement concentrés sur les deux régions du grand Casablanca et
de Rabat et Région.
A fin décembre 2021, on note une diversification sectorielle et bonne répartition du portefeuille par catégorie
de contrepartie permettant ainsi une bonne gestion du risque de concentration.
Système de limites :
Une limite de concentration est fixée par la banque en ce qui concerne les Crédits à la Promotion Immobilière et
le secteur de l’hôtellerie.
Des limites de contreparties relatives aux prêts interbancaires effectués par CFG Bank auprès des banques de la
place sont définies. De plus, la banque s’interdit de prêter à des contreparties jugées risquées.
Une limite en position pour le portefeuille de dette privée est également définie. Elle concerne les émetteurs
privés non financiers, hors Etablissements de Crédit.
Pour les actions, une liste d’exposition autorisée est définie selon des critères économiques ainsi qu’une limite de
position maximale et de concentration par valeur.
Des limites de contrepartie globales et par catégories et types d’entreprises, hors établissement de crédit, ont été
définies pour l’activité Change.
Enfin, conformément à la circulaire N°8/G/2012 relative au coefficient maximum de division des risques des
établissements de crédit, une mesure de l’exposition par bénéficiaire est réalisée trimestriellement, et ce à travers
le calcul du rapport entre d’une part le total des risques pondérés encourus sur un même bénéficiaire et d’autre
part les fonds propres réglementaires, qui ne doit pas dépasser 20%. Ce coefficient est suivi régulièrement par la
direction des risques.
De plus, le suivi régulier du risque de concentration est renforcé par un reporting trimestriel destiné à la Direction
Générale ainsi qu’aux Directions Métiers. Ce reporting comporte :
Les résultats du CMDR sur base individuelle et sur base consolidée,
Les simulations et projections au trimestre suivant en prévention à des potentiels dépassements,
Les recommandations de la Direction des Risques et les Guidelines.
En outre, la direction générale et les directions opérationnelles sont régulièrement informées de la concentration
des expositions de la banque sur le secteur de la promotion immobilière.
Enfin, le conseil d’administration est avisé de l’exposition de la banque au risque de concentration lors du conseil
/ comité trimestriel des risques.
3. RISQUE DE MARCHE
Les risques de marché sont définis comme les risques de pertes liées aux variations des prix du marché. Dans le
cas de notre établissement, ils recouvrent les risques de change, de taux et de position sur titres de propriété
relatifs aux instruments inclus dans le portefeuille de négociation.
Organisation et gouvernance :
Le dispositif de gestion et de contrôle du risque de marché est organisé autour de plusieurs structures dédiées à
la gestion des risques et au contrôle des procédures internes et des aspects réglementaires.
La salle des marchés est en charge de la mise en œuvre de la politique de refinancement de la banque à travers
le marché ainsi que de la gestion de la trésorerie et des portefeuilles titres de la banque. Elle participe à
l’élaboration de la stratégie de refinancement de la banque et est également en charge de veiller au respect des
limites réglementaires et internes relatives à son activité.
La direction des risques est chargée de la conception du dispositif de mesure, de suivi et de surveillance du
risque marché. A ce titre, elle décline la stratégie de gestion des risques en politiques et limites sur les risques de
marché et met en place les indicateurs de mesure, de suivi et de surveillance, et ce conformément à la stratégie
de la banque d’une part et aux exigences réglementaires d’autre part.
Dans le but d’accompagner la croissance de la banque et d’assurer un suivi des risques efficace, la direction des
risques de CFG Bank a amélioré son dispositif global de gestion du risque Marché, à travers notamment la
rationalisation de la mesure VaR pour l’ensemble du portefeuille de négociation de la banque, l’encadrement des
activités de marché par la mise en place d’un dispositif de stress test adéquat et la revue des limites instaurées.
Par ailleurs, un suivi régulier est effectué par type d’instrument de marché et les limites réglementaires et internes
sont suivies à plusieurs niveaux.
Ce dispositif permet aux métiers et à la Direction Générale d’être informés de manière continue des évolutions de
l’activité de marché.
o Deux types de limites sont définis quant à la position du portefeuille Actions : d’une part, une liste
des valeurs éligibles au trading selon les critères de capitalisation et de liquidité est définie ; puis
d’autre part, des limites maximales en position globale et par valeur sont fixées.
Un suivi de la diversification du portefeuille actions est également effectué ;
o Quant à l’activité Taux, une limite en positions pour le portefeuille de dette privée est définie. Elle
concerne les émetteurs privés non financiers, hors Etablissements de Crédit. Pour ces derniers, les
limites prévues sont les limites réglementaires (division des risques par bénéficiaire et par groupe
d’intérêt) ;
o Deux limites en positions existent aujourd’hui pour l’activité Change ; une limite de position de
Change globale ainsi qu’une limite de position par devise ;
Sur le marché monétaire, le risque de contrepartie diffère selon qu’il s’agit du marché interbancaire ou du
marché des repos. Ce risque existe dans le cas où CFG Bank est dans le sens prêteur, et se matérialise
par la défaillance de la contrepartie emprunteuse.
o Pour le marché des repos, des limites par nature de contrepartie et par type de titres acceptés en
pension sont instaurées ;
o Quant au marché interbancaire, des limites de contreparties sont mises en place. Celles-ci reposent
sur la taille et la santé financière de l’établissement, sur l’existence d’éventuels antécédents sur le
marché et sur la qualité de la relation. CFG Bank a exclu certaines contreparties considérées
comme présentant un risque élevé ;
o En ce qui concerne l’activité Change, des limites globales et par contrepartie sont définies. Les
limites par contrepartie sont définies en fonction de la notation de cette dernière.
La limite de perte maximale se définit comme la limite à ne pas dépasser en cas de réalisation de scénarii
catastrophe :
o Le choc appliqué pour l’activité Taux de CFG Bank est défini par une hausse brutale et instantanée
des taux et des spreads ;
o Sur le portefeuille Actions, le scénario stress-test est représenté par des phases baissières et
continues du marché ;
o Pour l’activité Change, il s’agit d’évaluer une dépréciation ou appréciation du Dirham par rapport
aux principales devises.
Ces limites de consommation des fonds propres traduisent l’appétence du conseil d’administration au
risque marché. Cette limite donne lieu à un montant d’exposition maximal par activité i.e. un plafond
d’engagement par activité qui doit faire l’objet de suivi et contrôle au quotidien par les entités centrales.
- Des indicateurs de risque :
Les principaux indicateurs de risque sur lesquels se base CFG Bank pour apprécier son niveau
d’exposition au risque de marché sont la VAR, le P&L cumulé et la sensibilité lorsqu’il s’agit du
portefeuille obligataire. Ceux-là sont logiquement comparés à des limites internes fixées notamment en
fonction de la limite de perte maximale (stop VaR, stop Loss) ou de la limite en sensibilité du portefeuille
pour les positions sur taux.
Ce dispositif de limites est défini par la Direction Générale et le Risk Management, puis validé par le conseil
d’administration. Elles sont suivies notamment à travers des reportings réguliers partagés avec les métiers et la
Direction Générale et ne doivent pas être dépassées quelles que soient les conditions et l’évolution du marché.
En complément des limites internes et autres indicateurs de risques mis en place, CFG Bank s’assure du respect
des limites réglementaires définies par Bank Al-Maghrib telles que :
- La limite sur le ratio de solvabilité et sur le ratio Tier One ;
- La limite de 20% relative au Coefficient Maximum de Division des Risques par contrepartie et par groupe
d’intérêt.
Stress tests :
En complément des stress tests minimaux définis par Bank Al Maghrib, la banque a également développé des
scénarios Stress tests historiques et adverses pour les portefeuilles Taux et Actions qui seront suivis dans le
cadre de la surveillance du risque marché.
La Direction Générale est aujourd’hui informée en temps réel de la nature et du montant de tout dépassement
prévisionnel avant toute opération.
Afin de renforcer son dispositif de suivi et de surveillance du risque marché, un reporting quotidien « Risque
Marché » a été mis en place.
En outre, le conseil d’administration est avisé de l’exposition de la banque au risque de marché lors du conseil/
comité trimestriel des risques.
4. RISQUE DE LIQUIDITE
Le risque de liquidité est défini comme étant le risque pour l’établissement de ne pas pouvoir s'acquitter, dans des
conditions normales, de ses engagements à leur échéance.
Organisation et gouvernance :
Le dispositif de gestion et de contrôle du risque de liquidité est organisé autour de plusieurs structures dédiées à
la gestion des risques et au contrôle des aspects réglementaires et des procédures internes :
La salle des marchés participe à l’élaboration de la stratégie de refinancement de la banque. Elle a la charge de
la mise en œuvre de la politique de refinancement de la banque à travers la gestion de la trésorerie immédiate et
prévisionnelle. Elle observe l’impasse de liquidité statique par la mesure des besoins ou des excédents de
liquidités aux dates futures. En effet, elle établit :
Un tableau de bord quotidiennement permettant de calculer le gap quotidien de la trésorerie en fonction
de la réserve monétaire exigée, du solde auprès de Bank Al Maghrib, des flux entrants/ sortants et des
prêts/emprunts sur le marché monétaire ;
Un échéancier de trésorerie prévisionnelle, mis à jour à fréquence régulière ;
Cette entité a également la charge de veiller au respect des limites réglementaires relatives à son activité.
Le middle office est chargé quant à lui de contrôler en permanence la limite de trésorerie validée par le conseil
d’administration. Il tient également un tableau quotidien de suivi de l’échéancier de trésorerie de la banque lui
permettant de calculer l’excédent ou le déficit de liquidité au jour le jour.
La Direction des Risques est chargée de la mise en place du dispositif de gestion du risque de liquidité. A ce titre,
elle décline la stratégie de gestion des risques, définie avec la Direction générale et validée par le conseil
d’administration, en politiques et limites sur les risques de liquidité. Elle met en place les indicateurs de suivi et de
surveillance tels que recommandés par Bank al Maghrib, i.e. le LCR et les stress tests mensuels de liquidité.
La Gestion Globale des Risques effectue également, lors du comité des risques, une analyse ALM du bilan et
calcule les gaps de liquidité par tranche de maturité.
Enfin, elle assure également un suivi régulier du risque de liquidité renforcé par un reporting mensuel destiné à la
Salle des Marchés ainsi qu’à la Direction Générale, qui inclut également des simulations sur les quatre prochains
mois, dans le cas d’un scénario de stress, afin d’anticiper les éventuels besoins de liquidité.
La politique de la banque en matière de gestion du risque de liquidité a pour objectif d’adapter la structure de ses
ressources afin de permettre à la banque de poursuivre de manière harmonieuse le développement de son
activité.
Dans le cadre de son activité, CFG Bank finance des crédits d’Investissement et CMT Entreprise et des crédits
de trésorerie à court et moyen terme ainsi que des crédits immobiliers résidentiels à long terme.
Afin de ne pas s’exposer à un risque de liquidité du fait d’un déséquilibre entre la maturité de l’actif (crédits) et
celle du passif (financement), CFG Bank cherche à optimiser la gestion de son bilan en ayant recours à des
financements dont la durée serait adossée à celles des crédits. Pour cela, plusieurs sources de financements
permettent à la banque de répartir les ressources obtenues sur des maturités différentes correspondant à la
maturité des crédits. Il s’agit de :
Afin de ne pas s’exposer à un risque de liquidité du fait d’un déséquilibre entre la maturité de l’actif (crédits) et
celle du passif (financement), CFG Bank cherche à optimiser la gestion de son bilan en ayant recours à des
financements dont la durée serait adossée à celles des crédits. Pour cela, plusieurs sources de financements
permettent à la banque de répartir les ressources obtenues sur des maturités différentes correspondant à la
maturité des crédits. Il s’agit de :
• Financements via le marché interbancaire pour les actifs dont la maturité est inférieure à une semaine :
une des sources majeures pouvant générer le risque de liquidité est l’incapacité de l’établissement de
lever les fonds nécessaires pour satisfaire des besoins inattendus à court terme. Afin de limiter cette
éventualité, CFG Bank a négocié des lignes de crédit sur le marché monétaire auprès de plusieurs
banques de la place ;
• Financement à travers les placements réguliers du Trésor ;
• Financements via le marché des repos pour les actifs dont la maturité serait comprise entre 1 jour et 3
mois ;
• Financements par les dépôts à terme ou l’émission de certificats de dépôts pour les crédits dont la
maturité est au moins de 3 mois : afin de diversifier les sources de financement de la banque, cette
dernière a également mis en place un programme d’émission de Certificats de Dépôt ;
• Financement par l’émission d’obligations subordonnées ;
• Financement via la collecte des dépôts à vue et comptes sur carnet depuis le récent développement de
l’activité bancaire par CFG Bank pour les crédits à plus longue maturité ;
• Financement via le recours aux avances 7 jours, la pension livrée à long terme, les prêts garantis à long
terme, ou les swaps de change accordés par Bank Al Maghrib.
L’adossement de la maturité des financements nécessaires par rapport à celle des crédits permet à CFG Bank de
mieux gérer les gaps de liquidités.
Principales contreparties :
L’incapacité de l’établissement de satisfaire ses engagements peut également être générée par des pertes
importantes résultant des défaillances des contreparties. CFG Bank a par conséquent mis en place des limites de
contreparties :
• Interbancaires, relatives aux prêts effectués par CFG Bank à des banques de la place. Celles-ci
reposent sur la taille et la santé financière de l’établissement, sur l’existence d’éventuels antécédents sur
le marché et sur la qualité de la relation. Sont exclues certaines contreparties jugées à risque élevé.
• Pour le marché des repos, des limites par nature de contrepartie et par type de titres acceptés en
pension sont instaurées.
Le risque de liquidité est mesuré par le gap de liquidité (ou impasse de liquidité), obtenu par la différence entre
les flux de trésorerie entrants (dépôts clients, remboursements de crédit, amortissement de titres de créances,
ventes fermes, emprunts et retours de prêts) et les flux de trésorerie sortants (retrait clientèle, décaissement de
crédit, achats fermes, prêts et retours d’emprunts) par tranches de maturité. On distingue 3 tranches de maturité :
• Court Terme : =< 1 an,
• Moyen Terme :] 1-5 ans [
• Long terme : >= 5 ans.
Cette technique permet d’évaluer le niveau de risque de liquidité encouru par la banque à court, moyen et long
terme et permet d’estimer les besoins de refinancement sur différents horizons et ainsi arrêter les modalités de
couverture adéquates.
Les gaps de trésorerie sont gérés à travers la limitation du besoin de financement quotidien de CFG Bank. Ce
besoin est défini par le solde des flux positifs et négatifs générés par les transactions quotidiennes, i.e. achats,
ventes, mises et prises en pension, prêt et emprunts.
Un autre indicateur permet de mesurer le risque de liquidité de la banque : le LCR, Liquidity Coverage Ratio, le
ratio de liquidité court terme Bâle 3 :
CFG Bank réalise également tous les mois les stress tests minimaux de liquidité conformément aux scénarii
définis par Bank Al Maghrib.
Les résultats des stress tests de liquidité effectués durant l’année 2021 montrent que CFG Bank a la capacité de
faire face à ses besoins de liquidité et ce notamment grâce aux BDT, aux actifs liquides et réalisables et aux
lignes stand-by de liquidité.
La Direction des Risques élabore mensuellement un reporting sur la liquidité à destination de la Direction
Générale et de la Salle de marché. Ce reporting comporte :
1. Le résultat du LCR du mois ainsi que son évolution au cours des six derniers mois ;
2. Le résultat des Stress Tests ;
3. L’analyse de ces résultats ;
4. Les projections du LCR sur les quatre prochains mois, dans le cas d’un scénario de stress, afin
d’anticiper les éventuels besoins de liquidité ;
5. Les recommandations de la Direction des Risques à destination des métiers à prendre en
compte dans leur gestion de la liquidité.
En outre, le conseil d’administration est avisé de l’exposition de la banque au risque de liquidité lors des comités
d’audit semestriels et du conseil/ comité trimestriel des risques.
5. RISQUE OPERATIONNEL
Il s’agit des risques de pertes résultant de carences ou de défauts attribuables à des procédures, au personnel et
aux systèmes internes ou à des événements extérieurs. Contrairement aux risques de marchés et de crédit, les
risques opérationnels sont subis, ils ne sont pas la contrepartie d’une espérance de gain ou d’une rémunération
future attendue.
Le dispositif de gestion et de contrôle du risque opérationnel est organisé autour de plusieurs structures dédiées
à la gestion des risques et au contrôle mais aussi des entités métiers et support.
Pour l’ensemble des activités de la banque, un contrôle de premier niveau est assuré par les opérationnels
(autocontrôle, responsable hiérarchique, middle office) et un contrôle de deuxième niveau par les acteurs du
dispositif de gestion des risques (direction des risques) et contrôle interne (surveillance permanente). La direction
de l’Audit assure quant à elle un contrôle de troisième niveau :
Niveaux de responsabilité et acteurs du contrôle
Audit
Contrôle de 3ème
niveau / périodique Interne
Contrôle de
1er niveau
Equipes opérationnelles
Afin de réduire son exposition aux risques opérationnels, la banque a mis en place une cartographie complète
des risques opérationnels lui permettant d’identifier de manière exhaustive les risques relatifs à l’ensemble des
processus métier et support, de les évaluer et les hiérarchiser. CFG Bank a également mis en place des plans
d’actions de réduction des risques identifiés, des KRI et des indicateurs clés de suivi des risques opérationnels
L’établissement poursuivra sa dynamique de renforcement de son dispositif de gestion des risques par :
• L’élaboration, au fur et à mesure de leur développement, de procédures couvrant les nouvelles activités
de la banque, en particulier pour les processus risqués ;
• La mise en place d’une Base Incidents consolidée allant permettre la collecte d’incidents et la mise à
jour régulière de la cartographie des risques opérationnels ;
• La mise en place d’un système de reporting allant permettre la remontée de l’information à la direction
générale et au conseil d’administration :
o L’exposition aux risques opérationnels et son évolution ;
o L’évolution de l’environnement de contrôle de ces risques ;
o L’identification des risques majeurs ;
o Les plans d’actions de maitrise des risques.
Plan de continuité de l’activité :
Le plan de continuité de l’activité est un ensemble de mesures, procédures et systèmes nécessaires au maintien
des opérations essentielles de la banque puis à la reprise planifiée en cas de perturbations opérationnelles.
Le PCA de CFG Bank est en cours d’implémentation graduelle. Il couvre les processus vitaux de la banque et de
ses filiales. Il est destiné à identifier et évaluer les menaces majeures pouvant peser sur l’activité telles que la
perte ou l’indisponibilité d’éléments du système d’informations, de données informatiques, d’alimentation
électrique, l’incendie, l’inondation … et mettre en œuvre les mesures correctives en cas de défaillance.
La mesure des risques encourus par la Banque est faite essentiellement selon l’approche standard des accords
de Bâle II, telle que présentée dans la circulaire n°26/G/2006 relative aux exigences réglementaires en fonds
propres des établissements de crédit et organismes assimilés.
L’approche aujourd’hui adoptée par CFG Bank pour la mesure du risque opérationnel est BIA, i.e. Indicateur de
base.
Les fonds propres réglementaires de CFG Bank sont calculés selon les standards Bâle 3 et conformément à
circulaire n° 14/G/2013 relative aux exigences réglementaires en fonds propres des établissements de crédit et
organismes.
BILAN
En milliers de DH
ACTIF 31/12/2021 31/12/2020
Valeurs en caisse Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 221 238 435 788
. Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 115 528 334 919
. Valeurs en caisse 105 710 100 869
Créances sur les établissements de crédit et assimilés : 569 879 201 757
. A vue 569 879 201 757
. A terme - -
Créances sur la clientèle 6 179 875 5 077 457
. Crédits de trésorerie et à la consommation 3 426 876 2 468 177
. Crédits à l'équipement - 15 495
. Crédits immobiliers 2 722 012 2 089 056
. Autres crédits 30 987 504 729
Créances acquises par affacturage -
Titres de transaction et de placement 1 858 430 1 206 747
. Bons du Trésor et valeurs assimilées 1 518 944 832 211
. Autres titres de créance 109 428 267 702
. Titres de propriété 230 058 106 834
Autres actifs 481 813 275 312
Titres d'investissement 401 700 -
. Bons du Trésor et valeurs assimilées
. Autres titres de créance 401 700 -
Titres de participation et emplois assimilés 307 835 408 594
Titres mis en équivalence -
. Entreprises à caractère financier
. Autres entreprises
Créances subordonnées
Immobilisations données en crédit-bail et en location 916 879 766 372
Immobilisations incorporelles 378 388 376 413
Immobilisations corporelles 195 457 272 846
CREDITS DE TRESORERIE - 236 997 2 673 874 457 316 3 368 187 2 436 152
- Comptes à vue débiteurs - 236 997 146 560 141 355 524 912 450 953
- Créances commerciales sur le Maroc - - - - -
- Crédits à l'exportation - - - - -
- Autres crédits de trésorerie - - 2 527 314 315 961 2 843 275 1 985 199
CREDITS A LA CONSOMMATION - - 8 417 8 417 5 950
CREDITS A L'EQUIPEMENT - - - - 15 000
CREDITS IMMOBILIERS - - 6 946 2 706 807 2 713 753 2 083 039
AUTRES CREDITS - - 21 929 12 21 941 494 040
CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE - - - - -
INTERETS COURUS A RECEVOIR 16 342 29 318 12 935 58 594 32 638
CREANCES EN SOUFFRANCE (nettes) - - 52 532 52 532 29 890
- Créances pré-douteuses - - 3 508 3 508 7 382
- Créances douteuses - - 4 411 4 411 -
- Créances compromises - - 44 612 44 612 22 508
TOTAL - 253 339 2 732 067 3 238 019 6 223 424 5 096 709
VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR
En milliers de DH
TITRES DE TRANSACTION - - - - - -
TITRES DE PLACEMENT 1 792 369 1 786 407 57 686 900 3 662 9 625 9 625
BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES 1 503 783 1 500 082 1 454 600 975 4 676 4 676
OBLIGATIONS 98 380 98 408 96 922 43 15 15
AUTRES TITRES DE CREANCE 10 341 9 495 8 400 - 846 846
TITRES DE PROPRIETE 234 145 232 403 232 403 2 345 4 088 4 088
TITRES D'INVESTISSEMENT
CFG DEVELOPPEMENT CFG DEVELOPPEMENT CAPITAL INVESTISSEMENT 3 864 81,00% 4 825 4 825 31/12/2021 3 899 - 228
ECOLOGIA ECOLOGIA ENERGIE RENOUVELABLE 10 000 100,00% 10 000 2 000 30/06/2019 8 691 - 28 -
T CAPITAL GROUP T CAPITAL GROUP SOCIETE D'INVESTISSEMENT 682 565 10,21% 170 311 - 31/12/2021 427 507 - 8 629
FONDS DARIF FONDS DARIF GESTION RIAD 50 000 4,00% 1 845 1 845 31/12/2018 32 154 - 1 256 -
TOTAL - - - - - -
IMMOBILISATIONS DONNEES EN CREDIT-BAIL, EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT ET EN LOCATION SIMPLE
Crédit-bail mobilier 74 659 21 648 611 95 696 16 653 51 383 - 232 - 44 313
Crédit-bail mobilier en cours - - - - - - - - - -
Crédit-bail mobilier loué 74 659 21 648 611 95 696 16 653 51 383 - 232 - 44 313
Crédit-bail mobilier non loué après résiliation - - - - - - - - - -
Crédit-bail immobilier 762 330 159 655 - 921 985 38 774 77 123 240 455 240 844 623
Crédit-bail immobilier en cours - - - - - - - - - -
Crédit-bail immobilier loué 762 330 23 784 - 786 114 38 774 77 123 240 455 240 708 751
Crédit-bail immobilier non loué après résiliation - 135 871 - 135 871 - - - - - 135 871
Loyers courus à recevoir 4 976 9 825 - 14 801 - - - - - 14 801
Loyers restructurés - - - - - - - - - -
Créances en souffrance - - - - - - - - - -
Loyers restructurés - - - - - - - - - -
Loyers impayés - - - - - - - - - -
Créances en souffrance - - - - - - - - - -
TOTAL
854 270 191 965 611 1 045 624 55 426 128 505 240 687 240 916 879
IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPOREELES
En milliers de DH
23/12/2021 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 6 583,25 3,61 6 579,64 10 000,00 3 420,36
13/12/2021 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 6 280,00 3,44 6 276,56 194 642,00 188 365,44
30/11/2021 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 5 759,59 1 803,14 3 956,45 132 402,83 128 446,38
01/01/2021 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 4 465,85 412,43 4 053,42 110 000,00 105 946,58
01/01/2021 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 5 417,87 2,97 5 414,90 10 000,00 4 585,10
TOTAL
69 304 507 2 226 69 302 281 69 733 045 430 764 -
DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES
(en milliers MAD)
ETABLISSEMENTS DE CREDIT AU MAROC
BANK AL- AUTRES
AUTRES
MAGHRIB ETABLISSEMENT
ETABLISSEMENTS TOTAL AU TOTAL AU
DETTES TRESOR PUBLIC BANQUES AU S DE CREDITS
DE CREDITS ET 31/12/2020 31/12/2019
ET SERVICE DES MAROC ET ASSIMILES A
ASSIMILES AU
CHEQUES L'ETRANGER
MAROC
POSTAUX
COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS
VALEURS DONNEES EN PENSION 1 000 089 - 1 000 089 465 029
- Au jour le jour - -
- A terme 1 000 089 1 000 089 465 029
EMPRUNTS DE TRESORERIE 220 000 189 297 409 297 422 164
- Au jour le jour 105 165 105 165 100 000
- A terme 220 000 84 132 304 132 322 164
EMPRUNTS FINANCIERS
AUTRES DETTES
- Au jour le jour
- A terme
DETTES OPERATIONS DE CREDIT BAIL
INTERETS COURUS A PAYER 1 311 - 1 311 1 553
- Au jour le jour
- A terme 1 311 1 311 1 553
TOTAL 1 221 399 189 297 - - 1 410 696 888 746
DEPOTS DE LA CLIENTELE
En milliers de DH
Secteur privé
Secteur Entreprises TOTAL AU TOTAL AU
DEPOTS Entreprise
public non Autre clientèle 31/12/2021 31/12/2020
financières
financières
Comptes à vue crediteurs 2 287 490 917 123 2 459 932 3 664 547 2 577 281
Comptes d'épargne - - - 585 829 585 829 418 973
Dépots à terme - 574 000 567 666 307 375 1 449 041 1 225 514
Autres comptes créditeurs - - 128 697 - 128 697 98 611
Interets courus à payer - 7 395 6 467 3 215 17 078 15 289
TOTAL 2 868 885 1 619 953 3 356 351 5 845 191 4 335 668
TITRES DE CREANCES EMIS
En milliers de DH
Caractèristiques Dont
Montant non amorti des primes
NATURE DES TITRES(1) Valeur nominal Mode de remboursement Montant d'émission ou de
Date de jouissance Date d'échéance Taux nominal Entreprises liées Autres apparentés remboursement
unitaire en Dhs (2)
Certificats de dépôt 09/06/2021 08/06/2022 100 000,00 2,50% In fine 100 000 - - -
Certificats de dépôt 11/06/2021 10/06/2022 100 000,00 2,50% In fine 100 000 - - -
Certificats de dépôt 30/12/2021 30/06/2022 100 000,00 3,20% In fine 470 000 - - -
PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF, SUR : 133 609 178 119 14 269 - 297 461
Créances sur les établissements de crédit et assimilés - - -
Créances sur la clientèle 19 252 28 266 3 969 - 43 549
Titres de transaction - - -
Titres de placement 9 613 9 625 9 613 - 9 625
Titres de participation et emplois assimilés 102 160 138 863 - - 241 023
Titres d'investissement
Créances sur crédit-bail et en location
Immobilisations incorporelles et corporelles
Autres actifs 1 900 1 124 - - 3 024
Créances subordonnées - - - -
Immobilisations données en crédit-bail 687 240 687 240
PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF 12 966 32 659 5 489 - 40 136
Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature - - -
Provisions pour risques de change - - -
Provisions pour riques généraux 12 966 32 659 5 489 40 136
Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires - - -
Provisions pour autres risques et charges - -
Provisions réglementées - -
SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTES ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIE
En milliers de DH
Subventions - - - - -
TOTAL - - - - -
DETTES SUBORDONNEES
En milliers de DH
Dont entreprises liées Dont entreprises apparentées
Conditions de
remboursement
Montant de l'emprunt
Montant en monnaie Cours Durée anticipé,
Monnaie de l'emprunt Taux en monnaie nationale Montant (c/v MAD) Montant (c/v MAD) Montant (c/v MAD) Montant (c/v MAD)
de l'emprunt (1) (2) subordonnée et
(contre-valeur MAD) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016
convertibilité
(3)
En milliers de DH
Engagements en souffrance - -
Engagements en souffrance - -
Garanties de crédits
Autres garanties reçues
Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers 7 198 457 5 525 711
En milliers de DH
ENGAGEMENTS Montant
Engagements donnés -
Titres achetés à réméré -
Autres titres à livrer -
Engagements reçus -
Titres vendus à réméré -
Autres titres à recevoir -
OPERATIONS DE CHANGE A TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES
En milliers de DH
En milliers de DH
Montants des créances ou des
Rubrique de l'Actif ou du Hors Bilan enregistrant les
VALEURS ET SURETES RECUES EN GARANTIE Valeur comptable nette enagements par signature
créances ou les engagements par signature donnés
donnés couverts
Bons du Trésor et valeurs assimilées - -
Autres titres
Hypothèques 3 458 915 Créances sur la clientèle 2 701 472
Créances sur la clientèle et titres de
Autres valeurs et sûretés réelles 3 739 542 1 261 081
transaction et de placement
TOTAL
7 198 457 3 962 553
En milliers de DH
Montants des dettes ou des
Rubrique du passif ou du Hors Bilan enregistrant
VALEURS ET SURETES DONNEES EN GARANTIE Valeur comptable nette enagements par signature
les dettes ou les engagements par signature reçus
reçus couverts
Bons du Trésor et valeurs assimilées - -
Autres titres - -
Hypothèques - -
VENTILATION DES EMPLOIS ET RESSOURCES SUIVANT LA DUREE RESIDUELLE
En milliers de DH
D < 1 mois 1 mois < D < 3 mois 3 mois < D < 1 an 1 an < D < 5 ans D > 5 ans TOTAL
Actif
Créances sur les établissements de crédit et assimilés - - - - - -
Créances sur la clientèle 6 644 10 053 561 798 994 951 3 961 480 5 534 926
Titres de créance 59 970 491 359 1 006 895 43 592 10 688 1 612 504
Créances subordonnées
Crédit-bail et assimilé 500 29 989 119 794 731 527 881 810
TOTAL 67 114 501 412 1 598 682 1 158 337 4 703 695 8 029 240
Passif
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 1 084 221 - - 220 000 - 1 304 221
Dettes envers la clientèle 138 505,00 320 374 950 050 40 112 - 1 449 041
Titres de créance émis 43 400 1 537 000 904 600 300 000 2 785 000
Emprunts subordonnés - 200 000 200 000
TOTAL 1 222 726 363 774 2 487 050 1 164 712 500 000 5 738 262
CONCENTRATION DES RISQUES SUR UN MEME BENEFICIAIRE
Montant
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux
Autres actifs
Créances subordonnées
Autres passifs
Dettes subordonnées
hors bilan
233
Engagements reçus
MARGES D'INTERET
En milliers de DH
31/12/2021 31/12/2020
+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit (a) 141 1 075
- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit (b) 15 764 10 272
Marge d'intérêts sur opérations avec les établissements de crédit (1) - 15 623 - 9 196
+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle (a) 248 428 200 112
- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle (b) 50 302 46 090
Marge d'intérêts sur opérations avec la clientèlè (2) 198 126 154 021
+ Intérêts et produits assimilés sur titres de créance (a) 35 888 23 996
- Intérêts et charges assimilées sur titres de créance (b) 87 042 63 207
Marge d'intérêts sur opérations sur titres de créances (3) - 51 154 - 39 211
+ Produits sur opérations de crédit-bail et de location (a) 85 296 67 354
- Charges sur opérations de crédit-bail et de location (b) 55 798 46 970
Marge d'intérêts sur opérations en crédit-bail et en location (4) 29 498 20 384
MARGE D'INTERET = (1)+(2)+(3)+(4) 160 848 125 998
PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIETE
En milliers de DH
31/12/2021 31/12/2020
PRODUITS SUR TITRES DE PLACEMENT. TITRES DE PROPRIETE 1 229 2 901
Dividendes sur titres d'OPCVM 1 389
Dividendes sur autres titres de propriété 1 228 2 511
Autres produits sur titres de propriété - -
PRODUITS SUR TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES 24 859 14 099
Dividendes sur titres de participation entreprises liées 24 859 14 099
Dividendes sur titres de participation - -
Dividendes sur titres de l'activité de portefeuille - -
Autres produits sur titres de participation et emplois assimilés - -
TOTAL 26 087 17 000
COMMISSIONS
En milliers de DH
31/12/2021 31/12/2020
Commissions sur prestations de service 74 907 58 238
Commissions sur fonctionnement de compte 13 065 10 777
Commissions sur moyens de paiement 15 383 10 157
Commissions sur opérations sur titres 6 798 4 899
Commissions sur titres en gestion ou en dépôt 29 654 23 838
Commissions sur prestations de service sur crédit 1 223 1 380
Produits sur activités de conseil et d'assistance 1 000 -
Commissions sur ventes de produits d'assurance 3 189 2 099
Autres produits sur prestations de service 4 595 5 088
En milliers de DH
INTITULES Montant (+) Montant (-)
I- RESULTAT NET COMPTABLE
Bénéfice net
Perte nette 175 788
II- REINTEGRATIONS FISCALES 215 020
1. Courantes 4 901
- Cadeaux non déductibles 176
- Excédent crédit bail 82
- Dotations non déductibles 830
- Intérêts 3 077
- Charges des exercices antérieures 735
2. Non courantes 210 120
- Pénalités et majorations fiscales 133
- Impôts sur les bénéfices 3 480
- Autres Charges non courantes 5 100
- Créances devenues irrecouvrables 495
- Provision pour dépréciation des titres de participation 138 863
- Provision pour créances en souffrance sur la clientèle 28 266
- Provision pour risques et charges 32 659
-Provisions pour valeurs et emplois divers 1 124
III- DEDUCTIONS FISCALES 35 546
1. Courantes 35 546
- Dividende 26 087
- Reprises des autres provisions pour risques et charges 5 489
- Reprises de provisions pour créances en souffrance sur la clientèle 3 969
2. Non Courantes -
II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES
DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES
DETAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTEE
Décision du 31/05/2021
Report à nouveau Réserve légale
Résultats nets en instance d'affectation Dividendes
Résultat net de l'exercice (Déditeur) - 63 276 Autres affectations
Prélèvements sur les bénéfices Report à nouveau (Déditeur) - 63 276
Autres prélèvements
TOTAL A - 63 276 TOTAL B - 63 276
RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS DES TROIS DERNIERS EXERCICES
I- DATATION
(2) justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse
II. EVENEMENTS NES POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES A CET EXERCICE
ET CONNUS AVANT LA 1ERE COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE
Les impacts du Covid 19 n'ont pas un impact significatif sur les comptes.
Favorables
NEANT
Défavorables
NEANT
EFFECTIFS
(En nombre)
Visa de l’AMMC du prospectif relatif à une émission obligataire subordonnée perpétuelle de CFG
Bank
Publié sur MEDIAS 24 le 2 décembre 2021
Visa de l’AMMC du prospectif relatif à une émission obligataire subordonnée de CFG Bank
Publié sur MEDIAS 24 le 2 décembre 2021
Communiqué de presse – CFG Bank boucle avec succès sa première émission de dette
subordonnée d’un montant de 200 MDH
Publié sur MEDIAS 24 et l’économiste le 22 décembre 2021
Souad BENBACHIR
Administrateur Directeur Général
Younes BENJELLOUN
Administrateur Directeur Général Délégué
Driss BENCHAFFAI
Directeur Général Délégué
RC : 67.421 Casablanca
Capital :542.889.900 dirhams