CFG Bank - RFA 2021

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RAPPORT FINANCIER

ANNUEL
CFG BANK
2021
SOMMAIRE

A. FAITS MARQUANTS ET COMMENTAIRES DES


DIRIGEANTS................................................................................

B. RAPPORT DE GESTION ...................................................

C. RAPPORT ESG .................................................................

D. ETAT DES HONORAIRES VERSES AUX


COMMISSAIRES AUX COMPTES ..............................................

E. RAPPOTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES .........

F. COMMUNIQUES DE PRESSES PUBLIES EN 2021…….

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 2


Le présent rapport est établi conformément aux dispositions de
la circulaire de l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux
n°03/19 du 20 février 2019, relatives aux opérations et
informations financières.
A. FAITS MARQUANTS ET COMMENTAIRES DES
DIRIGEANTS
Faits marquants

Après avoir atteint la rentabilité d’exploitation en 2020, 5 ans après le lancement de la banque
commerciale, CFG Bank réalise en 2021 un résultat net positif, portée par une croissance forte dans
l’ensemble de ses métiers. La banque a en effet consenti pour le lancement de la banque commerciale des
investissements importants en informatique, agences bancaires et en communication qui sont désormais
rentabilisés.
L’année 2021 a par ailleurs été marquée par la prise de contrôle de REIM Partners en juillet 2021, qui a
permis à CFG Bank de devenir le premier gestionnaire indépendant d’actifs immobiliers locatifs, qui
conseille deux foncières côtées, Immorente Invest et Aradei, totalisant une capitalisation d’environ 5,1
milliards de dirhams.
CFG Bank a bouclé avec succès, en décembre 2021, sa première émission de dette subordonnée d’un
montant de 200 MDH. Cette opération de renforcement des fonds propres règlementaires permettra ainsi
à la banque de poursuivre sa dynamique de croissance.
L’année 2021 a été marqué également par la poursuite des innovations technologiques et la digitalisation
des services bancaires, suite au lancement d’une nouvelle version du dispositif d’ouverture de compte à
distance, avec une application dédiée « Be CFG Bank », intégrant l’identification biométrique.
Enfin, CFG Bank a ouvert au courant du mois de décembre 2021, une nouvelle agence bancaire au quartier
Oasis à Casablanca portant ainsi le nombre total d’agences à 17.

PNB consolidé : +40% consolidation de REIM Partners qui contribue à


hauteur de 10% dans le PNB total du groupe.

+ 40%
400 Crédits : +30%
285
+ 30% 6 679
5 150
2020 2021

Le PNB consolidé ressort à 400 MDH à fin


décembre 2021 contre 285 MDH en décembre
2020, soit une hausse de +40%.
déc-20 déc-21
Cette progression est principalement tirée par la
hausse des crédits et la bonne tenue de la banque Les encours de crédits ressortent à 6,7 milliards de
d’affaires et des activités de salles des marchés. Il DH à fin 2021, contre 5,2 milliards en 2020, soit
est à noter par ailleurs que le PNB 2021 est une croissance de 30% en 12 mois.
impacté favorablement par l’effet de la

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 4


Dépôts : +29% 31

+ 29%
8 630
6 690

( 43)
2020 2021

déc-20 déc-21 Le Résultat Net consolidé (après impôts) ressort


ainsi positif à +31 MDH en 2021 contre un résultat
Les dépôts s’établissent quant à eux à 8,6 milliards négatif de -43 MDH en 2020.
de DH en 2021, soit une collecte nette de 1,9
Il est à noter par ailleurs que CFG Bank a procédé
milliards de DH entre décembre 2020 et décembre
en 2021 à la dépréciation par capitaux propres de
2021 (dont +1,1 milliards de DH de dépôts à vue).
la totalité de son exposition dans T Capital Group
d’un montant de 149 MDH.
RBE consolidé en nette
croissance et Résultat Net positif Perspectives 2022.
Le Résultat Brut d’Exploitation consolidé ressort à En 2022, sauf choc macro-économique externe, et
+ 53 MDH en 2021 contre 20 MDH en 2020, soit de par le positionnement spécifique de la banque,
une hausse de +162% portée par la croissance CFG Bank devrait poursuive la croissance de son
rapide du PNB et la maîtrise des charges. PNB et l’amélioration de son résultat net.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 5


B. RAPPORT DE GESTION
ET A L’ASSEMBLEE
EXTRAORDINAIRE

1. Présentation de CFG Bank


2. Bilan d’activité des métiers du groupe
3. Analyse des principaux indicateurs du bilan et du
compte de résultat consolidés
4. Analyse des résultats sociaux de CFG Bank S.A.
5. Gouvernance de la Société et mandat des
Commissaires aux Comptes
6. Opérations en capital
7. Assemblée Générale Mixte – Ordre du jour
8. Assemblée Générale Mixte – Projet de résolutions

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 6


1. Présentation de CFG Bank

Banque
CFG Bank
(maison mère)

Capital
Investissement Corporate
Finance
CFG Capital
CFG Finance
REIM

Marché
Gestion d’actifs
actions
CFG Gestion
CFG Marchés

ORGANISATION DE CFG BANK


Au 31 décembre 2021

Depuis sa création en 1992, CFG Group est organisé autour banque privée. Le succès enregistré depuis 15 ans par ces
des quatre principaux métiers de la banque d’affaires : la deux activités historiques ont en effet convaincu le
finance d’entreprise, le marché des actions, la gestion d’actifs management de CFG Group de l’opportunité d’élargir son
pour compte de tiers, le capital investissement. offre à destination d’une cible de clientèle plus large,
attentive à la qualité du service.
En 2012, Bank Al-Maghrib a autorisé la fusion-absorption de
CFG Group et de sa filiale, Casablanca Finance Markets, ainsi Les raisons d’être de la Banque s’articulent autour des axes
que le transfert concomitant de la licence bancaire détenue suivants :
depuis 1998 par la filiale de CFG Group. CFG Group S.A. est
- Qualité de service pour tous
devenue ainsi une banque agréée par Bank Al Maghrib.
- Simplicité & gain de temps
A cette occasion, CFG Group se transforme en CFG Bank et - Transparence
adopte une nouvelle identité visuelle, ainsi qu’une nouvelle - Relation personnalisée
signature « Un signe, Une exigence ». - Multicanal

Cette nouvelle activité s’inscrit dans la continuité du Notons qu’en date du 15 juillet 2021, le groupe CFG Bank a
positionnement stratégique vers la clientèle des particuliers, finalisé l’acquisition d’une participation supplémentaire de
engagé en 2001 avec le lancement de Dar Tawfir (« la maison 31,5% dans REIM Partners, portant ainsi la participation
de l’épargne »), et renforcé en 2010 avec le lancement de la totale du groupe dans la société à 60%.

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1. Présentation de CFG Bank
Historique et principales dates clés

1992
2000 - 2001
1ère Banque d’affaires Nov. 2015
fondée au Maroc.
Changement d’identité
Corporate Finance et Changement d’identité
visuelle
intermédiation en actions visuelle et de nom
lancés dès la création 1ère agence « Dar Tawfir »
à Casablanca. Lancement grand public
1998 de la banque : 1ère
2010 agence à Casablanca
Création de CFM (filiale
Banque de marché) → Sélection et début
accompagner le d’implémentation du
développement du nouveau système
marché des taux d’information

Go Live du système
1ère site de Bourse en d’information
Lancement du 1er OPCVM ligne (en temps réel) au Fusion-absorption de
Agrément de la société de Maroc (3 ans avant celui CFM et Dar Tawfir avec
Bourse post-réforme des des concurrents) CFG Group
marchés. → Business Model : Click
& Mortar Déc. 2012
1995
2005
1er fonds de capital – Aval donné par Bank Al
investissement au Maroc : Maghrib au projet de
CFG Développement fusion de CFG Group et la
banque CFM
1999 Avril 2012

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 8


1. Présentation de CFG Bank
Une nouvelle approche de la banque

CFG Bank s’est affirmée depuis sa Une banque multicanal Un service premium au
création en tant que première Banque
Le multicanal est ainsi au centre de ce profit du plus grand
d’affaires indépendante et multi-
métiers au Maroc (Gestion d’actifs, nouveau modèle bancaire « réinventé ». nombre
Intermédiation, Corporate Finance, Il confère au client une accessibilité Notre nouvelle génération de
Capital Investissement). Elle jouit d’un 7j/7 et 24h/24 à toutes les opérations banquiers experts et formés, assurent
positionnement fort sur certains bancaires, à travers notamment un une relation privilégiée avec les clients
segments de marché qui ont construit réseau de GAB intelligents et dans la durée. Chaque client CFG Bank
sa force et sa notoriété (Investisseurs performants, offrant notamment la dispose ainsi d’un conseiller attitré.
étrangers, retail épargnants, possibilité de déposer des chèques et
infrastructure, tourisme, etc). CFG des espèces, en plus d’un réseau
Bank capitalise également sur une d’agences de dernière génération
culture d’entreprise articulée autour ouvertes jusqu’à 19h.
de deux gênes qui constituent son
ADN : Innovation et expertise. Ces Le modèle CFG se base également sur
deux piliers sont la base de la nouvelle une CRM performante, assurant
ambition du Groupe qui vise à la continuité de la relation
s’adresser à une clientèle plus large à entre le client et les
travers le lancement de son offre différents canaux.
bancaire.
Les agences CFG
Live Bank !
Nouveau modèle de
banque hybride
Service pour tous
Les GAB CFG Bank
Le nouveau concept de banque lancé
par CFG Bank en novembre 2015, est
Intelligents & innovants
un modèle à mi-chemin entre une
banque purement digitale et une
banque classique de détail à large
réseau. CFG Bank offre ainsi aux clients Le centre de contact
la possibilité d’accéder à une banque Opérations & Informations
en ligne, innovante et exhaustive, tout
en bénéficiant d’un accompagnement
de conseillers hautement qualifiés
pour les accompagner dans les
différents moments de vie et Nos équipes
opérations bancaires, en mesure de les Nouvelle génération de banquiers
accueillir dans un réseau d’agences
optimisées et de dernière génération.

Le site cfgbank.com
Fonctionnel & pratique

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1. Présentation de CFG Bank
Activités de banque d’affaires

Gestion d’actifs Corporate Finance


La société de gestion a construit depuis plusieurs années un Le Corporate Finance a été l’un des premiers métiers lancés
« track record » de qualité, et a atteint une taille de lors de la création de la banque d’affaires CFG en 1992.
23,2 milliards d’actifs sous gestion à fin 2020, en forte
Depuis sa création, ce sont plus de 170 transactions réalisées
progression au cours des 3 dernières années.
avec une clientèle diversifiée : multinationales,
Sa gamme de produits diversifiées, composée de plus de infrastructures, groupes familiaux, tourisme, etc.
37 fonds (actions, obligataire, monétaire, diversifié,
contractuels), est destinée à différents profils d’investisseurs
institutionnels et particuliers qui nous font confiance.
Capital investissement
Sur les dernières années, CFG Gestion a reçu plus d’une
douzaine de trophées décernés par l’Asset Management CFG Capital a été la première société à créer un fonds de
Trophy et par Thomson Reuters, récompensant la capital-investissement au Maroc en 1999. Aujourd’hui, CFG
performance des fonds. Capital gère la foncière « Immorente Invest » : première
CFG Gestion compte ainsi maintenir sa stratégie de croissance société dédiée à l’immobilier locatif, cotée à la bourse de
et de développement axée autour la conquête de nouveaux Casablanca et ce, depuis le 11 mai 2018.
clients et la création de nouveaux fonds innovants et En date du 15 juillet 2021, le groupe CFG Bank a finalisé
segmentés. l’acquisition d’une participation supplémentaire de 31,5%
dans REIM Partners, portant ainsi la participation totale du
Groupe dans la société à 60%.
Intermédiation en actions REIM Partners est une société de gestion d’OPCI et de conseil
en gestion d’actifs immobiliers locatifs, agréée par l’Autorité
CFG Marchés a construit sa force et sa notoriété autour de sa Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC). REIM Partners
capacité de placement de premier ordre, ainsi qu’une équipe conseille notamment Aradei Capital, véhicule immobilier issu
de recherche dédiée, principal véhicule d’acquisition et de de l’externalisation des actifs du groupe Label Vie, coté à la
fidélisation des clients étrangers. Bourse de Casablanca depuis décembre 2020, et dont la
capitalisation boursière s’élève à environ 4,2 milliards de
En effet, l’équipe de recherche est considérée comme une
dirhams.
référence de la place en recherche actions, avec près de
50 notes publiées tous les ans. Elle est régulièrement classée Suite à cette opération, le Groupe CFG Bank conseille
parmi les meilleures recherches en Afrique et dans la région désormais, au travers de ses filiales CFG Capital et REIM
MENA. Partners, deux foncières cotées, Immorente Invest et Aradei
Capital, pour la gestion de leurs actifs immobiliers loués. Les
Par ailleurs, CFG Marchés accompagne les besoins
deux foncières totalisent une capitalisation d’environ
d’évolution des clients en permanence à travers notamment
5,1 milliards de dirhams.
la « One-on-One Equity Conference » organisée chaque
année depuis 2014.

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1. Présentation de CFG Bank
Actionnariat au 31 décembre 2021

19,2% 19,5%
Groupes privés 9,9% Fondateurs
nationaux Fondateurs & collaborateurs associés
Alami & Douiri

9,6%
Collaborateurs
associés
4,1%
CIMR

4,1%
AXA 14,1%
Groupe
5,4% Financecom
Mutatis

5,5%
Mutandis
9,6%
8,9% Amethis
PREV INVEST * 9,6% (Rothschild)
Africinvest

61,3%
Groupes Institutionnels

ACTIONNARIAT DE CFG BANK


Au 31 décembre 2021

Considéré comme le pionnier dans les métiers de la banque Notons qu’en août 2021, CFG Bank a réalisé une augmentation
d’affaires au Maroc, Casablanca Finance Group, devenu depuis de capital de 65 MDH dans le cadre de l’opération d’acquisition
CFG Group, puis CFG Bank, a été fondé en 1992 par Messieurs de REIM Partners.
Amyn ALAMI et Adil DOUIRI.
Ainsi, le tour de table de CFG Bank est constitué d’institutionnels
Après deux augmentations de capital réalisées en 2016 et 2018 de premier plan, de groupes industriels nationaux et des fonds
pour 300 DMDH chacune (soit un total de 600 MDH), CFG Bank d’investissements internationaux Amethis et Africinvest aux
a clôturé avec succès au cours du 1er semestre 2020 une nouvelle côtés des fondateurs et des associés salariés de la Banque.
opération d’augmentation de capital pour un montant de
La participation historique de Monsieur Adil DOUIRI dans CFG
400 MDH, visant à accompagner la croissance rapide des crédits,
Group est aujourd’hui portée par le Groupe qu’il a fondé en
qui été multipliée par 4 entre 2016 et 2020.
2008, Mutandis SCA, ainsi que le véhicule d’investissement
Cette opération a été souscrite pour moitié par un investisseur Mutatis.
institutionnel de premier plan (RCAR) et pour moitié par des
(*) PREV Invest, filiale du RCAR
groupes privés nationaux.

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2. Bilan d’activité des métiers du Groupe

Après avoir atteint la rentabilité CFG Bank a également ouvert, courant banque de poursuivre sa dynamique de
d’exploitation en 2020, 5 ans après le du mois de décembre 2021, une croissance.
lancement de la banque commerciale, nouvelle agence bancaire située dans le
quartier Oasis à Casablanca, portant
CFG Bank réalise en 2021 un résultat net
ainsi le nombre total d’agences à 17.
Gestion d’actifs
positif, portée par une croissance forte
CFG Gestion a continué en 2021 le
dans l’ensemble de ses métiers. La Forte augmentation de déploiement de sa stratégie axée sur
banque a en effet consenti pour le l’activité bancaire l’innovation avec des produits d’appel
lancement de la banque commerciale pour toutes les catégories de clients.
des investissements importants en PNB consolidé : + 40%
A ce titre, CFG Gestion a réalisé de
informatique, agences bancaires et en Le PNB consolidé ressort à 400 MDH à bonnes performances avec un encours
communication qui sont désormais fin décembre 2021 contre 285 MDH en sous gestion à 23,2 MMDH et une part
rentabilisés. décembre 2020, soit une hausse de de marché en progression à 3,9%.
+40%.
Le PNB s’établit au 31 décembre 2021 à
Activité bancaire Cette progression est principalement 68,7 MDH et affiche une augmentation
tirée par la hausse des crédits et la de 15% par rapport à 2020.
Déploiement du « Business bonne tenue de la banque d’affaires et
Model » des activités de salles des marchés.
Intermédiation
CFG Bank a été conçue pour convaincre Les encours de crédits ressortent à
L’intermédiation boursière enregistre
une clientèle urbaine exigeante, en 6,7 milliards de DH à fin 2021, contre 5,2
un PNB de près de 26 MDH en 2021,
quête d’un service de qualité, fluide, milliards en 2020, soit une croissance de
avec une part de marché de 18,1%.
simple et efficace. 30% en 12 mois.
CFG Bank a ainsi développé une offre Les dépôts s’établissent quant à eux à
digitale très innovante : 8,6 milliards de DH en 2021, soit une
Corporate Finance
collecte nette de 1,9 milliards de DH Le Corporate Finance a réalisé une
▪ Impression des moyens de
paiements en agence (carte entre décembre 2020 et décembre bonne année 2021 avec une forte
bancaire, chéquier) à l’ouverture du 2021 (dont +1,1 milliard de DH de contribution au PNB consolidé du
compte ; dépôts à vue). Groupe. Les missions menées en 2021
▪ Une application mobile pour RBE consolidé en nette ont porté sur des opérations de conseil
effectuer l’essentiel des opérations croissance et Résultat Net dans le cadre d’opérations d’évaluation
en toute autonomie ; positif ou de fusions-acquisitions, et des
▪ Lancement de nouveaux services
Le Résultat Brut d’Exploitation opérations de marché, dans le cadre de
digitaux (virements instantanés
entre CFG Bank et CIH, dépôt de consolidé ressort à + 53 MDH en 2021 levées de fonds propres ou de dettes.
chèques et dotation en devises contre 20 MDH en 2020, soit une hausse CFG Bank a conseillé notamment le
digitalisés via l’application mobile). de +162% portée par la croissance groupe TGCC dans le cadre de son
rapide du PNB et la maîtrise des introduction en bourse en 2021.
L’année 2021 a été marquée également charges.
par la poursuite des innovations
technologiques et la digitalisation des Le Résultat Net consolidé (après impôts) Private equity
ressort ainsi positif à +31 MDH en 2021
services bancaires, suite au lancement L’année 2021 a été marquée par la prise
contre un résultat négatif de -43 MDH
d’une nouvelle version du dispositif en 2020. de participation majoritaire dans REIM
d’ouverture de compte à distance, avec Partners, qui contribue à hauteur de
une application dédiée « Be CFG Bank »,
Renforcement des fonds 40% dans le PNB consolidé du Groupe,
propres prudentiels pour un semestre seulement.
intégrant l’identification biométrique,
et permettant aux clients d’ouvrir leur CFG Bank a bouclé avec succès, en De manière globale, l’activité de gestion
compte à distance en 20 min, et décembre 2021, sa première émission d’actifs alternatifs portée par
de dette subordonnée d’un montant de CFG Capital et REIM Partners a généré
recevoir leur carte bancaire chez eux
200 MDH. Cette opération de un PNB de près de 50 MDH en 2021.
sous 24h. renforcement des fonds propres
règlementaires permettra ainsi à la

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 12


3. Analyse des principaux indicateurs du bilan et du compte de
résultat consolidés
Indicateurs consolidés Capitaux propres
∆ ∆ Les capitaux propres qui s’établissent à fin décembre 2021 à
en millions de MAD 2021 2020 Mt % 777 MDH, ont connu une baisse de 63 MDH, liée entre autres
Indicateurs de Résultat aux effets compensés suivants :
PNB activités bancaires 232 179 53 30%
- Un Résultat net positif de +31 MDH
PNB autres activités 168 106 62 58%
- L’augmentation de capital de +65 MDH dans le
PNB 400 285 115 40% cadre de l’opération d’acquisition de REIM Partners
Charges d’exploitation (347) (265) 82 31% - La dépréciation d’actifs financiers à la juste valeur
RBE 53 20 33 162% par capitaux propres recyclables pour 169 MDH
Résultat Net 31 (43) 74 NA
Indicateurs de Bilan Indicateurs de Résultat
Total Bilan 11 648 8 853 2 794 32% Pour ce qui est des performances financières, le PNB
Dépôts Clients 8 630 6 690 1 940 29% consolidé de CFG Bank a connu une forte progression de 40%
Crédits Clients 6 679 5.150 1 529 30% et s’établit au 31 décembre 2021 à 400 MDH, contre 285 MDH
Capitaux propres 777 840 (63) -8% au 31 décembre 2020.
Source : états financiers consolidés CFG Bank
*hors découverts des fonds OPCVM et pensions Le PNB de la banque commerciale affiche une hausse de 30%
en 2021, tirée par la croissance de l’encours de crédits et
Le total bilan du Groupe CFG Bank s’élève au 31 décembre dépôts, et la hausse des commissions.
2021 à 11,6 milliards de DH, contre 8,9 milliards de DH en
2020, soit une augmentation de 32%, liée à l’augmentation Les métiers de banque d’affaires réalisent également une
des dépôts et crédits clientèle. bonne année avec un PNB en croissance de 58%, sous l’effet
notamment de la consolidation de REIM Partners.
Dépôts et certificats de dépôts
Les charges d’exploitation s’établissent à 347 MDH en 2021,
Les dépôts de la clientèle (y compris certificats de dépôts) contre 265 MDH en 2020, soit une hausse de 31% expliquée
s’établissent au 31 décembre 2021 à 8 630 MDH, affichant en grande partie par la consolidation de REIM Partners, qui
ainsi un taux d’augmentation de 29% (+1 940 MDH). impacte les charges de 31 MDH. Retraitée de cet impact ainsi
∆ ∆ que d’autres éléments exceptionnels, les charges affichent
en millions de MAD 2021 2020 Mt % une croissance de 17% et restent conformes au budget de
Comptes à vue 3 642 2 525 1 118 31% l’année.
Comptes d’épargne 586 419 167 28% La hausse significative du PNB ainsi que la bonne maîtrise de
DAT 1 466 1 241 225 15% charges ont permis d’afficher un résultat brut d’exploitation
Autres (dont pensions) 129 99 30 23% à fin 2021 de 53 MDH, contre 20 MDH en 2020 (soit une
CD émis 2 807 2 406 400 14% hausse de 162%).
Dépôts clientèle 8 630 6 690 1 940 29%
Le Résultat net consolidé ressort ainsi positif à +31 MDH en
2021, contre un résultat négatif (43) MDH en 2020.

Crédits
Les crédits à la clientèle affichent quant à eux une
augmentation de 30% (+1 529 MDH) pour s’établir à fin 2021
à 6 679 MDH.

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4. Analyse des résultats sociaux – CFG Bank S.A.

Indicateurs sociaux CFG Bank


∆ ∆
Compte de résultat
en millions de MAD 2021 2020 Mt %
Marge d’intérêt
Indicateurs de Résultat
La marge nette d’intérêt s’établit à fin 2021 à 131 MDH et
Marge nette d’intérêt 131 106 26 20%
affiche une augmentation de 20% par rapport à 2020, tirée par
Résultat crédit bail 29 20 9 45%
Marge sur la croissance des encours de crédits.
59 49 10 17%
commissions
Marge sur commissions
Résultat de marché 48 21 28 57%
La marge sur commissions s’établit au 31 décembre 2021 à
Autres produits nets 16 12 4 26%
59 MDH et affiche une augmentation de 17% par rapport à
PNB 284 207 77 27%
Résultat Immos 2020 en lien avec le développement de la banque
(134) (134) NA
financières commerciale.
Charges d’exploitation 296 256 40 14%
Résultat des activités de marché
RBE (110) (46) (64) NA
Le résultat des activités de marché affiche une hausse de 57%
Coût du risque (58) (14) (44) NA
et s’établit à fin décembre 20121 à 48 MDH. Cette hausse est
Résultat Net (176) (63) (113) NA
expliquée essentiellement par la forte croissance de l’activité
Indicateurs de Bilan
change (21 MDH en 2021 contre 11 MDH en 2020), ainsi que
Total Bilan 11 511 9 021 2 490 28%
le développement de produits structurés en 2021.
Dépôts Clients 8 652 6 744 1 908 28%
Crédits Clients &
7 096 5 843 1 252 18%
Charges générales d’exploitation
leasing Les charges générales d’exploitation s’établissent à 296 MDH
Capitaux propres 877 987 (110) -11%
en 2021 contre 256 MDH en 2020, soit une hausse de 14%.
Source : états financiers CFG Bank S.A.

Le total bilan social de CFG Bank s’élève à 11 511 MDH au Résultat brut d’exploitation
31 décembre 2021, contre 9 021 MDH en 2020, soit une
Le résultat brut d’exploitation ressort déficitaire à (110) MDH
augmentation de 28%, liée à la hausse des dépôts et crédits.
en 2021, contre (46) MDH en 2020, impacté par le résultat
Les capitaux propres sociaux s’établissent à 877 MDH à fin négatif sur immobilisations financières de 134 MDH.
2021 contre 987 MDH à fin 2020, soit une baisse de 110 MDH
Coût du risque
liée au résultat déficitaire de l’exercice et à l’augmentation du
Le coût du risque ressort à (58) MD en 2021 contre (14) MDH
capital de 65 MDH en 2021.
en 2020. Notons que le coût du risque clientèle ne représente
Le PNB ressort à 284 MDH à fin 2021 contre 207 MDH en 2020, que 7 MDH sur total coût du risque de l’année, le reste étant
soit une hausse de 27%. impacté par :
Le résultat net ressort déficitaire à (176) MDH à fin 2021 contre - Une provision de créances relatives au groupe
(63) MDH en 2020, et tient compte de près de 169 MDH de T Capital pour 30 MDH
dépréciations relatives à des participations (dont 149 MDH sur - Une provision pour risques généraux de 19 MDH
le groupe T Capital). - Une provision pour risques et charges de 2 MDH

Bilan Autres informations complémentaires


Les dépôts de la clientèle s’établissent au 31 décembre 2021 à
Perspectives d’avenir
8 652 MDH contre 6 744 MDH en 2020, soit une augmentation
de 28%. En 2022, sauf choc macro-économique externe, et du fait du
positionnement spécifique de la Banque, CFG Bank devrait
Les crédits à la clientèle (y compris leasing) s’élèvent quant à
poursuive la croissance de son PNB et l’amélioration de son
eux à 7 096 MDH au 31 décembre 2021 contre 5 843 MDH en
résultat net.
2020, soit une augmentation de 18%.

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RÈGLES DE PRÉSENTATION DES COMPTES ANNUELS

En application de l’article 328 de la loi n° 17-95 relative aux sociétés anonymes, telle que modifiée et complétée (la « Loi »), nous
vous précisons que les règles de présentation et les méthodes d’évaluation retenues pour l’établissement des documents comptables
sont conformes à la réglementation en vigueur et n’ont fait l’objet d’aucune modification.

Vos Commissaires aux comptes relatent, dans leur rapport sur les comptes annuels, l’accomplissement de leur mission. Ils présentent
également dans leur rapport, leurs observations sur la sincérité et la concordance des comptes annuels arrêtés par votre Conseil
d’administration.

Echéancier des dettes fournisseurs

Montant des dettes échues

Montant des dettes Montant des Dettes


fournisseurs à la dettes non Dettes échues Dettes échues échues entre Dettes échues
clôture échues de moins 30 31 et 60 jours 61 et 90 jours plus de 90 jours
31/12/2020 31 991 17 106 1 889 1 332 11 664
31/12/2021 19 501 10 626 931 1 221 6 723

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5. Gouvernance de la Société et mandat des Commissaires aux Comptes

Modifications intervenues au sein des organes Mandat des membres du Conseil d’administration
d’administration et de direction dans d’autres Sociétés ainsi que leurs emplois ou
fonctions
Dans le cadre de la politique d’alternance à la direction
générale de la Société entre les administrateurs intervenant Les mandats des administrateurs sont présentés dans le
tous les [3] exercices, nous vous informons de : document de référence.
- la démission de Monsieur Mohamed Younes BENJELLOUN
de ses fonctions d’administrateur de la Société, et son Mandat des Commissaires aux Comptes
remplacement par Madame Souad BENBACHIR HASSANI
L’examen du mandat des Commissaires aux Comptes de la
qui occupe également le poste du Directeur Général
Société permet de constater qu’il arrive à échéance à l’issue de
Délégué ; et
cet exercice.
- la désignation de Monsieur Mohamed Younes
BENJELLOUN en qualité de Directeur Général de la Société. Nous vous proposons ainsi de :

A cet effet nous vous demandons de bien vouloir ratifier la - Reconduire pour une durée de trois (3) exercices le
cooptation de Madame Souad BENBACHIR HASSANI en tant mandat du Commissaire aux Comptes, le cabinet
que nouvel administrateur de la Société. HDID & Associés ; et
- Nommer en qualité de second Commissaire aux
De même, nous portons à votre attention le fait que le mandat
Comptes, pour une durée de trois (3) exercices, le
de Messieurs Amyn ALAMI et Driss BENCHAFFAI en qualité de
cabinet FIDAROC GRANT THORNTON.
Directeurs Généraux Délégués a été renouvelé lors de
l’exercice écoulé.

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6. Opérations en capital
6.1 Augmentation de capital décidée par montant de 32.543.189,07 dirhams, soit un nominal de
l’Assemblée Générale Extraordinaire des 8.141.700,00 dirhams et une prime d’émission de
24.401.489,07 dirhams ; et
Actionnaires en date du 27 juillet 2021
- que les souscripteurs se sont libérés de la totalité de
Conformément aux dispositions légales, nous vous leurs apports en numéraire, soit un montant global de
soumettons dans notre présent rapport les conditions 65.086.378,14 dirhams dont 16.283.400,00 dirhams à
définitives de la réalisation de l’opération d’augmentation de titre de nominal et 48.802.978,14 dirhams à titre de
capital décidée par l’Assemblée Générale Extraordinaire des prime d’émission
Actionnaires en date du 27 juillet 2021, et ce en application de
la délégation de pouvoirs qui nous a été conférée. - que toutes les actions nouvelles de catégorie B ayant été
souscrites, la souscription s’est trouvée close le
Nous vous rappelons à cet effet que l’Assemblée Générale 23 août 2021.
Extraordinaire du 27 juillet 2021 a décidé :
Ainsi, l’augmentation du capital social d’un montant de
(i) une augmentation de capital social réservée à des 65.086.378,14 dirhams, prime d’émission comprise, est
investisseurs, à hauteur d’un montant maximum, prime définitivement réalisée, et le capital social se trouve dès lors
d’émission comprise, de 68.989.946,00 dirhams, à réaliser porté de 542.889.900,00 dirhams à 559.173.300,00 dirhams.
en une ou plusieurs tranches, par l’émission d’un
nombre maximum de 172.600 actions nouvelles de 6.2 Projet d’augmentation de capital réservée
catégorie B, au prix de souscription par action (prime
d’émission comprise) de 399,71 dirhams, soit une prime Conformément aux dispositions légales et statutaires, le
d’émission par action d’un montant de 299,71 dirhams ; Conseil soumet à votre approbation le projet d’une
et augmentation du capital social de la Société réservée à la
société MUGEST SARL AU représentée par Monsieur Adil
(ii) de conférer tous pouvoirs au Conseil d’Administration à DOUIRI, et ce à hauteur d’un montant de 4.000.000,00 de
l’effet notamment, de fixer les modalités de réalisation dirhams (l’« Augmentation de Capital Réservée»).
de l’augmentation de capital dans la limite du montant
autorisé, de déterminer les caractéristiques de Nous vous exposons dans notre rapport, conformément aux
l’augmentation de capital et de constater la souscription, dispositions légales en vigueur, les motifs, les conditions de
la libération et la réalisation définitive de ladite l’Augmentation de Capital Réservée, les modalités d’émission
augmentation de capital. des actions nouvelles, ainsi que les motifs de la suppression du
droit préférentiel de souscription.
Le Conseil d’Administration de la Société, faisant usage de la
délégation de pouvoirs, qui lui a été consentie par l’Assemblée Motifs de l’Augmentation de Capital Réservée
Générale Extraordinaire en date du 27 juillet 2021 : L’Augmentation de Capital Réservée à MUGEST SARL AU,
(i) a décidé en date du 27 juillet 2021, d’augmenter le représentée par Monsieur Adil DOUIRI a pour objectif :
capital social de la Société d’un montant, prime - de renforcer le lien de ce dernier avec la Société et ;
d’émission comprise, de 65.086.378,14 dirhams, à
réaliser en une seule tranche, par l’émission de - d’aligner ses intérêts avec ceux des principaux
162.834 actions nouvelles de catégorie B, à un prix de actionnaires ; et
souscription par action de 399,71 dirhams, soit - de préparer au mieux le projet d’introduction en bourse
100,00 dirhams à titre de nominal et 299,71 dirhams à de la Société.
titre de prime d’émission, (l’ « Augmentation de
Capital »), et a fixé les caractéristiques définitives de L’Augmentation de Capital Réservée permettra également de
l’Augmentation de Capital ; et renforcer les fonds propres comptables et réglementaires de
la Société.
(ii) a constaté en date du 31 août 2021 que :
Conditions et modalités de réalisation de l’Augmentation de
- les 162.834 actions nouvelles de catégorie B, émises au Capital
prix de 399,71 dirhams par action dont 100,00 dirhams
de valeur nominale et 299,71 dirhams de prime L’Augmentation de Capital Réservée sera réalisée en une ou
d’émission ont été entièrement souscrites comme suit : plusieurs tranches, à hauteur d’un montant de 4.000.000,00
de dirhams, par l’émission de 40.000 actions nouvelles de
▪ 81.417 actions nouvelles de catégorie B ont été catégorie B, au prix de souscription de 100,00 dirhams
souscrites par Monsieur Nawfal BENDEFA et chacune.
intégralement libérées à hauteur d’un montant de
32.543.189,07 dirhams, soit un nominal de Le Conseil d’Administration propose de fixer le prix de
8.141.700,00 dirhams et une prime d’émission de souscription des actions émises dans le cadre de
24.401.489,07 dirhams ; l’Augmentation de Capital Réservée, au prix de la valeur
nominale des actions de la Société, soit au prix de
▪ 81.417 actions nouvelles de catégorie B ont été 100,00 dirhams chacune.
souscrites par Monsieur Mehdi TAHIRI JOUTEI
HASSANI et intégralement libérées à hauteur d’un

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Les actions nouvelles seront souscrites en totalité et devront MUGEST SARL AU. A cet égard, les Commissaires aux Comptes
être libérées intégralement en espèces. Les actions nouvelles de la Société vous présenteront un rapport spécial sur la
porteront jouissance courante de manière à être totalement suppression du droit préférentiel de souscription, dans les
assimilables aux actions existantes de la Société à compter de conditions prévues notamment à l’article 194 de la Loi, et dont
la date de constatation de la réalisation définitive de il sera donné lecture en séance.
l’Augmentation de Capital Réservée et seront soumises de ce
L’incidence de l’émission des actions nouvelles de catégorie B,
fait à toutes les stipulations des statuts et aux décisions des
sur la répartition de l’actionnariat de la Société, est détaillée
assemblées générales.
en Annexe ci-après (Annexe 1).
De même, les actions nouvelles donneront droit aux
Au regard de ce qui précède, nous vous proposerons de nous
distributions de bénéfices ou répartition de réserves qui
conférer les pouvoirs les plus étendus à l’effet de :
pourraient être décidées par la Société à compter de la date
de constatation de la réalisation définitive de l’Augmentation - réaliser, en une ou plusieurs tranches, l’Augmentation
de Capital Réservée. de Capital Réservée ;
Motifs de la suppression du droit préférentiel de souscription - procéder à la modification corrélative des statuts de la
Société en vue d’y refléter le nouveau montant du capital
Afin de réaliser cette opération, il vous est proposé de
social, effectuer les démarches nécessaires à la
procéder conformément aux dispositions des articles 192 et
réalisation de ladite augmentation de capital, constater
suivants à la suppression du droit préférentiel de souscription
la souscription, la libération et la réalisation définitive de
réservé aux Actionnaires existants, au profit de la société
l’Augmentation de Capital Réservée ;
MUGEST SARL AU représentée par Monsieur Adil DOUIRI , et
qui aura seul le droit de souscrire aux 40.000 actions de - et, généralement, prendre toutes mesures utiles et
catégorie B nouvelles à émettre au titre de l’Augmentation de accomplir toutes formalités nécessaires à la réalisation
Capital. définitive de l’Augmentation de Capital Réservée.
La suppression du droit préférentiel de souscription est Nous vous rappelons que le capital social actuel étant
souhaitée afin de permettre une mise en œuvre simple et intégralement libéré, la Société peut donc valablement
rapide de la procédure de souscription réservée à la société procéder à l’Augmentation de Capital Réservée.

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7. Assemblée Générale Mixte – Ordre du jour
Votre Conseil vous propose d’approuver les résolutions à 7. Ratification de la nomination provisoire (cooptation) d’un
caractère ordinaire et extraordinaire et dont l’ordre du jour est Administrateur ;
le suivant :
8. Décharge aux Commissaires aux Comptes pour leur
Du Ressort de l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle : mission au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2021 ;
1. Présentation du rapport de gestion du Conseil 9. Mandat des Commissaires aux Comptes ;
d’Administration et du rapport général des Commissaires
aux Comptes sur les comptes sociaux arrêtés au 10. Décharge au Conseil d’Administration des délégations de
31 décembre 2021 et approbation des comptes clos à pouvoir qui lui ont été conférées à l’effet de réaliser
cette date ; l’augmentation de capital social décidée par l’Assemblée
Générale Extraordinaire du 27 juillet 2021.
2. Présentation du rapport du Conseil d’Administration et du
rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes Du Ressort de l’Assemblée Générale Extraordinaire :
consolidés au 31 décembre 2021 et approbation des 1. Autorisation d’une augmentation du capital social de la
comptes consolidés clos à cette date ; Société à hauteur d’un montant de 4.000.000,00 de
dirhams ;
3. Affectation du résultat de l’exercice clos le
31 décembre 2021 ; 2. Suppression du droit préférentiel de souscription des
Actionnaires existants au titre de l’augmentation du
4. Présentation du rapport spécial des Commissaires aux
capital social de 4.000.000,00 de dirhams ;
Comptes sur les conventions réglementées et approbation
desdites conventions ; 3. Délégation de pouvoirs au Conseil d’Administration ;

5. Allocation des jetons de présence ; 4. Pouvoirs en vue des formalités ;

6. Quitus aux Administrateurs ; 5. Questions diverses.

Le Président du Conseil d’Administration


Monsieur Adil DOUIRI

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8. Assemblée Générale Mixte – Projets de résolutions
DU RESSORT DE L’ASSEMBLEE GENERALE Septième résolution : Ratification de la nomination
ORDINAIRE provisoire (cooptation) d’un Administrateur

Première résolution : Présentation du rapport de gestion du L’Assemblée Générale Ordinaire décide de ratifier la
Conseil d’Administration et du rapport général des nomination de Madame Souad BENBACHIR HASSANI en tant
Commissaires aux Comptes sur les comptes sociaux arrêtés que nouvel Administrateur de la Société et ce, pour la durée
au 31 décembre 2021 et approbation des comptes clos à cette restant à courir sur le mandat de son prédécesseur, soit
date jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle
appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le
L’Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu l’exposé 31 décembre 2026.
du rapport de gestion présenté par le Conseil
d’Administration, et à la lecture du rapport général des Huitième résolution : Décharge aux Commissaires aux
Commissaires aux comptes, approuve les comptes sociaux Comptes pour leur mission
arrêtés au 31 décembre 2021, tels qu’ils lui ont été présentés, L’Assemblée Générale Ordinaire donne décharge aux
lesquels font ressortir un résultat déficitaire net comptable de Commissaires aux Comptes, le cabinet HDID & Associés,
(175 787 352,64) dirhams. représenté par Monsieur Mohamed HDID, et le cabinet ERNST
Deuxième résolution : Présentation du rapport du Conseil & YOUNG, représenté par Monsieur Abdeslam BERRADA
d’Administration et du rapport des Commissaires aux ALLAM, pour leur mission au titre de l’exercice clos le
comptes sur les comptes consolidés au 31 décembre 2021 et 31 décembre 2021.
approbation des comptes consolidés clos à cette date Neuvième résolution : Mandat des Commissaires aux
L’Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu l’exposé comptes
du rapport du Conseil d’Administration et du rapport des L’Assemblée Générale Ordinaire décide, sous réserve de
Commissaires aux Comptes, approuve les termes de ces l’approbation de Bank Al Maghrib, de :
rapports et les comptes consolidés présentés, lesquels font
ressortir un résultat net comptable de 31 361 KDH dont un - Reconduire pour une durée de trois (3) exercices le
résultat part du groupe de 28 551 KDH et déclare ne formuler mandat du Commissaire aux Comptes le cabinet HDID &
aucune observation sur ces comptes. Associés, représenté par Monsieur El Mustapha
SAMOUH ; et
Troisième résolution : Affectation du résultat de l’exercice
clos le 31 décembre 2021 - Nommer en qualité de second Commissaire aux
Comptes, pour une durée de trois (3) exercices, le
L’Assemblée Générale Ordinaire décide d’affecter le résultat cabinet FIDAROC GRANT THORTON, représenté par
déficitaire net comptable de (175 787 352,64) dirhams de Monsieur Faiçal MEKOUAR ;
l’exercice clos le 31 décembre 2021 au compte « Report à
Nouveau ». Les mandats des Commissaires aux Comptes prendront fin à
l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle qui
Quatrième résolution : Présentation du rapport spécial des statuera sur les comptes de l’exercice clos le
Commissaires aux Comptes sur les conventions réglementées 31 décembre 2024.
et approbation desdites conventions
Dixième résolution : Décharge au Conseil d’Administration
L’Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu le des délégations de pouvoir qui lui ont été conférées à l’effet
rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les de réaliser l’augmentation de capital social décidée par
conventions visées notamment à l’article 56 de la loi n° 17-95 l’Assemblée Générale Extraordinaire du 27 juillet 2021
relative à la société anonyme, telle que modifiée et complétée
(la « Loi »), déclare approuver ce rapport dans toutes ses L’Assemblée Générale Ordinaire, après avoir entendu lecture
dispositions, ainsi que les conventions, engagements et du rapport du Conseil d’Administration sur l’opération
opérations, dont il est fait état, conclus ou exécutés au cours d’augmentation de capital de la Société d’un montant
de l’exercice clos le 31 décembre 2021. maximum, prime d’émission comprise, de 68.989.946,00
dirhams décidée par l’Assemblée Générale Extraordinaire en
Cinquième résolution : Allocation de jetons de présence date du 27 juillet 2021 et constatée par le Conseil
L’Assemblée Générale Ordinaire décide d’allouer aux d’Administration tenu le 31 août 2021 à hauteur de
Administrateurs de la Société des jetons de présence d’un 65.086.378,14 dirhams prime d’émission comprise, approuve
montant de 750 000,00 dirhams bruts, au titre de l’exercice l’utilisation faite par le Conseil d’Administration des pouvoirs
clos le 31 décembre 2022. qui lui ont ainsi été délégués et lui donne, en conséquence,
décharge pour sa mission.
Le Conseil d’Administration répartira cette somme entre ses
membres, dans les proportions qu’il jugera convenables.
Sixième résolution : Quitus aux Administrateurs
L’Assemblée Générale Ordinaire donne quitus aux membres
du Conseil d’Administration pour leur gestion au cours de
l’exercice clos le 31 décembre 2021.

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DU RESSORT DE L’ASSEMBLEE GENERALE - procéder à la modification corrélative des statuts en vue
EXTRAORDINAIRE d’y refléter le nouveau montant du capital social,
effectuer les démarches nécessaires à la réalisation de
Première résolution : Autorisation d’une augmentation du ladite augmentation de capital, constater la souscription,
capital social de la Société à hauteur d’un montant de la libération et la réalisation définitive de l’Augmentation
4.000.000,00 de dirhams de Capital Réservée ; et
L’Assemblée Générale Extraordinaire, - généralement, prendre toutes mesures utiles et
(i) après avoir entendu lecture du rapport du Conseil accomplir toutes formalités nécessaires à la réalisation
d’Administration et du rapport des Commissaires aux définitive de l’Augmentation de Capital Réservée.
Comptes relatif à la suppression du droit préférentiel de Quatrième résolution : Pouvoirs en vue des formalités
souscription des actionnaires existants ; et
L’Assemblée Générale Extraordinaire, confère tous pouvoirs
(ii) constatant la libération intégrale du capital social actuel, au porteur d’un original d’une expédition, d’une copie ou d’un
autorise, sous réserve de l’adoption de la deuxième résolution extrait du présent procès-verbal pour accomplir les formalités
relative à la suppression du droit préférentiel de souscription prescrites par la Loi.
des actionnaires existants au profit de la société MUGEST SARL Cinquième résolution : Questions diverses
AU représentée par Monsieur Adil DOUIRI une augmentation
de capital social de la Société, d’un montant de 4.000.000,00
de dirhams, à réaliser en une ou plusieurs tranches, par
l’émission de 40.000 actions nouvelles de catégorie B, au prix
de souscription de 100,00 dirhams chacune (ci-après
l’"Augmentation de Capital Réservée").
Les actions nouvelles seront souscrites en totalité et devront
être libérées intégralement en espèce.
Les actions nouvelles porteront jouissance courante, de
manière à être totalement assimilables aux actions existantes
de la Société à compter de la date de constatation de la
réalisation définitive de l’Augmentation de Capital Réservée,
et seront soumises, de ce fait, à toutes les stipulations des
statuts et aux décisions des assemblées générales.
De même, les actions nouvelles donneront droit aux
distributions de bénéfices ou répartition de réserves qui
pourraient être décidées par la Société à compter de la date
de constatation de la réalisation définitive de l’Augmentation
de Capital Réservée.
Deuxième résolution : Suppression du droit préférentiel de
souscription des actionnaires existants au titre de
l’augmentation du capital social d’un montant de
4.000.000,00 de dirhams
L’Assemblée Générale Extraordinaire, après avoir entendu
lecture du rapport des Commissaires aux Comptes présenté
conformément à l’article 192 de la Loi, décide de supprimer le
droit préférentiel de souscription des actionnaires existants, à
la souscription des actions nouvelles objet de l’Augmentation
de Capital Réservée, au profit de la société MUGEST SARL AU ;
qui aura seul le droit de souscrire à ladite augmentation.
Troisième résolution : Délégation de pouvoirs au Conseil
d’Administration
L’Assemblée Générale Extraordinaire, après avoir entendu
lecture du rapport du Conseil d’Administration, décide de
délègue à ce dernier les pouvoirs les plus étendus, à l’effet de :
- réaliser l’Augmentation de Capital Réservée ;

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ANNEXE 1

Avant augmentation de capital Après augmentation de capital


Actionnaires (Nom, prénom ou Dénomination
sociale) Nb Nb % de détention Total actions % de détention
N° Total action A+B Nb d'actions A Nb d'actions B
d'actions A d'actions B d'Actions A+B d'Actions
1 Monsieur Amyn ALAMI 443 945 59 311 503 256 9,00% 443 945 59 311 503 256 8,94%
2 Monsieur Adil DOUIRI 1 000 51 816 52 816 0,94% 1 000 51 816 52 816 0,94%
3 La société AMETHIS ALPHA 537 888 537 888 9,62% 537 888 537 888 9,55%
4 La société ASIA INVEST SARL 62 545 62 545 1,12% 62 545 62 545 1,11%
5 AXA ASSURANCE MAROC 227 741 227 741 4,07% 227 741 227 741 4,04%
6 La société BANK OF AFRICA 285 065 285 065 5,10% 285 065 285 065 5,06%
La CAISSE INTERPROFESSIONNELLE MAROCAINE
7 227 741 227 741 4,07% 227 741 227 741 4,04%
DE RETRAITE
8 La société CFG ASSOCIES 20 000 20 000 0,36% 20 000 20 000 0,36%
9 La société HAKAM EL ABBES PARTICIPATIONS 75 055 75 055 1,34% 75 055 75 055 1,33%
10 La société HAMKAY 77 806 77 806 1,39% 77 806 77 806 1,38%
11 La société MAGHREB FS 537 888 537 888 9,62% 537 888 537 888 9,55%
12 La société MAJDALINE HOLDING 239 846 239 846 4,29% 239 846 239 846 4,26%
13 La société MOBILE COM 87 563 87 563 1,57% 87 563 87 563 1,55%
14 La société MUTANDIS 306 795 306 795 5,49% 306 795 306 795 5,45%
15 La société MUTATIS 301 489 301 489 5,39% 301 489 301 489 5,35%
Le Régime Collectif d'Allocation de Retraite
16 1 1 0,00% 1 1 0,00%
« RCAR »
La ROYALE
17 505 385 505 385 9,04% 505 385 505 385 8,97%
MAROCAINE D'ASSURANCE
18 La société SING 75 055 75 055 1,34% 75 055 75 055 1,33%
19 La société TERRA IMMO 26 269 26 269 0,47% 26 269 26 269 0,47%
20 Monsieur Hicham ALAOUI 1 453 1 453 0,03% 1 453 1 453 0,03%
21 Madame Mounya AMMOR 1 052 1 052 0,02% 1 052 1 052 0,02%
22 Monsieur Mohammed Moulhim AOUAD 11 399 11 399 0,20% 11 399 11 399 0,20%
23 Monsieur Karim AYOUCHE 1 000 1 000 0,02% 1 000 1 000 0,02%
24 Madame Zineb BERRADA BABY 31 615 31 615 0,57% 31 615 31 615 0,56%
25 Madame Souad BENBACHIR HASSANI 123 984 123 984 2,22% 123 984 123 984 2,20%
26 Madame Fadoua BENCHEIKH 2 109 2 109 0,04% 2 109 2 109 0,04%
27 Monsieur Driss BENHIMA 1 780 1 780 0,03% 1 780 1 780 0,03%
28 Monsieur Mohamed Younes BENJELLOUN 150 629 150 629 2,69% 150 629 150 629 2,67%
29 Monsieur Othmane BENJELLOUN 1 640 1 640 0,03% 1 640 1 640 0,03%
30 Monsieur Zouhair BENNANI 262 688 262 688 4,70% 262 688 262 688 4,66%
31 Monsieur Youssef BERDAI 2 963 2 963 0,05% 2 963 2 963 0,05%
32 Monsieur Zouhair BOULMANE 1 855 1 855 0,03% 1 855 1 855 0,03%
33 Madame Hind DINIA 27 547 27 547 0,49% 27 547 27 547 0,49%
34 Monsieur Mohammed ESSAKALLI 28 441 28 441 0,51% 28 441 28 441 0,51%
35 Monsieur Karim GHARBI 2 727 2 727 0,05% 2 727 2 727 0,05%
36 Madame Maatair HILMI 1 935 1 935 0,03% 1 935 1 935 0,03%
37 Monsieur Abdel-Kabir LYASSE 1 777 1 777 0,03% 1 777 1 777 0,03%
38 Madame Yasmina MAGHNOUJ 1 451 1 451 0,03% 1 451 1 451 0,03%
39 Monsieur Moulay Driss MANDRY 1 391 1 391 0,02% 1 391 1 391 0,02%
40 Monsieur Mounir MELLOUK 10 579 10 579 0,19% 10 579 10 579 0,19%
Monsieur Mohammed
41 1 451 1 451 0,03% 1 451 1 451 0,03%
Hicham BENCHEKROUN BELABBES
42 Madame Hélène RENAUD 12 185 12 185 0,22% 12 185 12 185 0,22%
43 Monsieur M'Hamed SKALLI 69 537 69 537 1,24% 69 537 69 537 1,23%
44 Madame Zineb SMIRES 913 913 0,02% 913 913 0,02%
45 Monsieur Mohamed SOUGRATI 266 266 0,00% 266 266 0,00%
46 Monsieur Mohamed Bachir TAZI 11 552 11 552 0,21% 11 552 11 552 0,21%
47 Madame Soumaya TAZI 10 480 10 480 0,19% 10 480 10 480 0,19%
48 Madame Rabea YACOUBI 1 935 1 935 0,03% 1 935 1 935 0,03%
49 Monsieur Nawfal BENDEFA 81 417 81 417 1,46% 81 417 81 417 1,45%
50 Monsieur Mehdi TAHIRI JOUTEI HASSANI 81 417 81 417 1,46% 81 417 81 417 1,45%
51 la société REV INVEST 500 361 500 361 8,95% 500 361 500 361 8,88%
la société MUGEST SARL AU 40 000 40 000 0,71%
Total 444 945 5 146 788 5 591 733 100,00% 444 945 5 186 788 5 631 733 100,00%

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 22


C. RAPPORT ESG

1. Gouvernance
2. Responsabilité environnementale
3. Politique sociale et gestion des ressources
humaines

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 23


1. Gouvernance de CFG Bank
Assemblées générales
Les décisions collectives des actionnaires sont prises en assemblées, lesquelles sont qualifiées d’Assemblées Générales Ordinaires ou
Extraordinaires selon la nature des décisions qu’elles sont appelées à prendre, ou d’assemblées spéciales lorsqu’elles réunissent les
titulaires d’une même catégorie d’actions.

Conseil d’Administration
Conformément à l’article 15 des statuts, CFG Bank est administré par un Conseil d’Administration composé de 3 à 12 membres, dont
la durée de fonction des membres du Conseil d’Administration est de 6 années expirant à la réunion de l’assemblée générale ordinaire
des actionnaires tenue dans l’année d’expiration du mandat et qui a statué sur les comptes de l’exercice écoulé.

Celui-ci est composé de 12 membres dont 3 salariés de CFG Bank et 9 administrateurs non-salariés. Les membres du Conseil
d’Administration sont présentés dans le tableau ci-dessous :

Date de Date de
Administrateur/Représentant Qualité Terme du mandat1
nomination renouvellement

AG statuant sur les


Adil Douiri Président du CA2 janv-08 mai-21 comptes de l’exercice
2026

AG statuant sur les


Vice-Président du
Amyn Alami juin-03 mai-21 comptes de l’exercice
CA2, DGD
2026

AG statuant sur les


Administrateur,
Souad Benbachir Hassani déc-21 - comptes de l’exercice
DGD
2026

AG statuant sur les


Bank Of Africa représentée par Zouheir Administrateur,
avril-13 mai-19 comptes de l’exercice
Bensaid, PDG de RMA actionnaire
2024

AG statuant sur les


Axa Assurances Maroc (AAM) représentée par Administrateur,
3 avril-13 mai-19 comptes de l’exercice
Meryem Chami, DG d’AAM actionnaire
2024

AG statuant sur les


CIMR représentée par Khalid Cheddadi, PDG Administrateur,
avril-13 mai-19 comptes de l’exercice
CIMR actionnaire
2024

AG statuant sur les


Administrateur
Zouhair Bennani mai-17 - comptes de l’exercice
actionnaire
2022

AG statuant sur les


Administrateur
Mohamed El Yakhlifi mai-17 - comptes de l’exercice
Indépendant
2022

1
Le CA du 25 février 2021 a proposé pour une durée de 6 ans, le renouvellement des mandats des administrateurs arrivant à échéance à l’AG statuant
sur les comptes 2020.
2
Le Conseil d’Administration, tenu en date du 10 juin 2021, a décidé de renouveler le mandat de Adil Douiri en tant de Président du CA et celui
d’Amyn Alami en tant que Vice-Président du CA, et ce pour la durée de leurs mandats d’administrateurs, soit jusqu’à l’issue de l’AG appelée à statuer
sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2026.
3
Le Conseil d’Administration, tenu en date du 08 Décembre 2020, a nommé Meryem Chami en qualité de nouveau représentant permanent d’AXA
Assurances Maroc au sein du Conseil d’Administration de CFG Bank.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 24


Date de Date de
Administrateur/Représentant Qualité Terme du mandat1
nomination renouvellement

AG statuant sur les


Administrateur
Karim Ayouche mai-17 - comptes de l’exercice
actionnaire
2022

AG statuant sur les


Amethis Alpha représentée par Laurent Administrateur,
mai-18 mai-21 comptes de l’exercice
Demey, associé gérant d’Amethis Alpha actionnaire
2026

AG statuant sur les


Maghreb FS représentée par Brahim El Jai, DG Administrateur,
mai-18 mai-21 comptes de l’exercice
d’AfricInvest actionnaire
2026

AG statuant sur les


RCAR représentée par Ali Bensouda, Administrateur,
mai-20 mai-21 comptes de l’exercice
DG RCAR actionnaire
2026

Comité d’audit et des risques


Le comité d’audit et des risques est chargé d’assurer la surveillance et l’évaluation de la mise en œuvre d’un dispositif de contrôle
interne approprié et adapté à la taille et au profil de risque de la banque et de conseiller l’organe d’administration en matière de
définition des stratégies de risques.

Ce comité est composé des personnes suivantes :

• Monsieur Mohamed EL YAKHLIFI en tant que Président du présent comité.

• Monsieur Adil DOUIRI

• Monsieur Amyn ALAMI

• Monsieur Zouhair BENSAID

• Monsieur Laurent DEMEY

• Monsieur Mohamed Ibrahim EL JAI.

Le comité d'audit et des risques se réunit quatre fois par an.

Des réunions extraordinaires peuvent être convoquées par son Président, s’il le juge nécessaire ou à la demande de l’un de ses
membres, du commissaire aux comptes ou des auditeurs internes ou du comité de direction. Les membres sont supposés assister à
toutes les réunions du comité. Le Président du comité d’audit et des risques établit l’ordre du jour de chaque réunion.

Le comité d’audit et des risques associe à ses travaux les responsables des fonctions d’audit interne, de gestion globale des risques,
des contrôles permanent et de conformité, le directeur financier et, selon l’ordre du jour, les commissaires aux comptes de
l’établissement ainsi que toutes autres personnes jugées nécessaires à l’exercice de ses attributions. En cas de besoin, il peut
également se faire assister d’un expert externe.

Le comité d’audit et des risques est régi par une charte régissant son fonctionnement.

Il est chargé d’assurer la surveillance et l’évaluation de la mise en œuvre d’un dispositif de contrôle interne approprié et adapté à la
taille et au profil de risque de la banque et de conseiller l’organe d’administration en matière de définition des stratégies de risques.

Comité des nominations et rémuneration

Le comité des nominations et rémunération a été mis en place en 2016 et s’est réuni pour la première fois en mai 2017. Le comité se
réunit au moins une fois par an. Il se réunit en tant que besoin à la demande de son Président, de la moitié de ses membres, du
Président de la Société et du Directeur Général et Directeur Général Délégué.

Le comité des nominations et des rémunérations a pour objectifs principaux :

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 25


• De recommander au Conseil d’Administration les personnes qui devraient être nommées comme Directeur Général et
Directeurs Généraux Délégués, selon le cas ;
• D’examiner les politiques de rémunération des dirigeants de la banque et des filiales et la rémunération des membres de
la direction générale, de proposer la rémunération du Président, du Directeur Général et des Directeurs Généraux
Délégués ;
• Proposer le cas échéant le montant des jetons de présence à proposer à l’Assemblée Générale annuelle pour la
rémunération des membres du Conseil d’Administration ;
• S’assurer que les rémunérations et leur évolution sont en cohérence avec les intérêts des actionnaires et la performance
de la banque, notamment par rapport à ses concurrents.
Le comité des nominations et rémunération est composé des membres ci-dessous :

• Karim Ayouche (Président)


• Adil Douiri
• Meryem Chami
• Zouheir Bensaid
• Laurent Demey
• Brahim el Jai.

Organes de directions
COMITE DE DIRECTION GENERALE

Le comité de direction générale réunit les directeurs généraux sous la présidence du Président du Conseil d’Administration. Ce
comité, qui se tient à une fréquence hebdomadaire, est chargé de la gestion courante des activités de la Banque et ses filiales et
veille à la déclinaison opérationnelle de la stratégie fixée par le Conseil d’Administration.

COMITE EXECUTIF
Un comité exécutif se réunit mensuellement et regroupe le Président du conseil, les trois directeurs généraux du groupe, le Directeur
Administratif et Financier et l’ensemble des responsables métiers du groupe qui abordent de manière détaillée tous les aspects liés
à l’activité de chaque métier. Ce comité assure un suivi régulier et permanent de l’exploitation courante, des projets en cours, du
budget et des aspects organisationnels.

PRESENTATION DES PRINCIPAUX DIRIFEANTS

Adil Douiri, est actuellement Président du Conseil d’Administration de CFG Bank.

Adil Douiri est l’un des deux co-promoteurs et co-fondateurs de CFG Group (aujourd’hui CFG Bank) en 1992. Il a été Président du
conseil de surveillance de l’entité jusqu’en novembre 2002.Il a été nommé le 7 novembre 2002 ministre du Tourisme, puis le 8 juin
2004 ministre du Tourisme, de l’Artisanat & de l’Economie Sociale du gouvernement de Sa Majesté Le Roi Mohamed VI.

Il est depuis février 2008 promoteur et gérant du groupe industriel Mutandis. Fondé en 2008, Mutandis et un groupe industriel
marocain spécialisé dans les biens de consommation, au Maroc et en Afrique.

Ingénieur de formation, il est diplômé de l’Ecole Nationale des Ponts et Chaussées à Paris.

Amyn Alami est actuellement Vice-Président du Conseil d’Administration et Directeur Général Délégué en charge du Développement.
Il est l’un des deux co-promoteurs et co-fondateurs de CFG Group (aujourd’hui CFG Bank) en 1992. Il a été Président Directeur Général
du groupe entre juin 2003 et juin 2015, après avoir été Président du Directoire de 2000 à 2003 et l’un des deux administrateurs
délégués (avec Adil Douiri) de 1992 à 2000.

Auparavant, Amyn Alami était co-responsable du département « recherche, arbitrage et produits nouveaux» de 1989 à 1992 auprès
de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild à Paris.

Amyn Alami est diplômé de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris (Sciences Po), section économique et financière, en 1986. Il est
également titulaire d’une maîtrise de sciences économiques à l’Université de Paris I – Panthéon - Sorbonne (politique économique
et économie internationale).

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 26


Souad Benbachir Hassani est actuellement Administrateur et Directeur Général Délégué de CFG Bank depuis décembre 2021, après
avoir été membre du Directoire de 2000 à 2003, Directeur Général Délégué de 2003 à 2018, membre du Conseil d’Administration de
juin 2003 à avril 2020, et Directeur Général entre 2018 et 2021.

Diplômée de l’ESSEC Paris en 1992, Souad Benbachir Hassani a débuté sa carrière au sein de l’équipe investment banking de Goldman
Sachs à Londres. Elle rejoint par la suite CFG Bank en 1995 afin d’y développer l’activité de finance d’entreprises. Depuis, elle a conduit
plus de 100 missions et transactions pour le compte d’opérateurs publics et privés dans des secteurs stratégiques de l’économie
marocaine (Infrastructures, Tourisme, Télécommunications, etc.) pour un montant cumulé supérieur à 50 milliards de dirhams.

Souad Benbachir Hassani est administrateur de la CGEM et de plusieurs sociétés que sont : Mutandis, Mutandis Automobiles,
l’Association pour le Progrès des Dirigeants (APD), CMFMA Maroc ainsi que l’Agence Marocaine de Développement des
Investissements et des Exportations (AMDIE). Elle a également été administrateur de Risma, jusqu’en 2012. Souad Benbachir n’exerce
pas d’autres fonctions que celle au sein de CFG Bank.

Souad Benbachir Hassani a été décorée par sa majesté le roi Mohammed VI en 2004 du Wissam El Arch de l’ordre de Chevalier.

Younes Benjelloun, 52 ans, est actuellement Directeur Général de CFG Bank, après avoir été membre du Directoire de 2000 à 2003,
Directeur Général de 2015 à 2018 et Directeur Général Délégué de 2018 à 2021.

Diplômé de l’ISCAE en 1990 et titulaire d’un MBA de l’Université de George Washington obtenu en 1992, Younes Benjelloun a rejoint
CFG Bank en 1993 afin d’y développer l’activité marchés des capitaux et y a occupé le poste de Président Directeur Général de CFG
Marchés.

Associé de CFG Bank depuis 1997, il a supervisé les activités de marchés des capitaux de CFG Bank (produits actions et produits de
taux) depuis 1997 ainsi que le réseau de distribution des produits d’épargne Dar Tawfir auprès des investisseurs particuliers. Il a
également pris en charge la supervision du métier de gestion d’actifs pour compte de tiers depuis 2004.

En 2015, Younes Benjelloun est nommé Directeur Général de CFG Bank, pour une durée de 3 ans. A l’issue de son mandat, Souad
Benbachir a été nommée Directeur Général de CFG Bank pour la même durée.

Younes Benjelloun a été président de l’Association Professionnelle des Sociétés de Bourse de 2003 à 2005 et administrateur du CDVM
de 2003 à 2005. Il est également membre du Conseil d’Administration de la Bourse de Casablanca.

Driss Benchaffai est actuellement Directeur Général Délégué

Il a rejoint CFG Bank en novembre 2016 en tant que Directeur Général Délégué en charge des business units transversales ainsi que
des business units de production bancaire.

En l’an 2000, Driss Benchaffai a démarré sa carrière en France au sein du cabinet de conseil Accenture, dans lequel il a acquis une
expérience dans les processus de rapprochement et de fusion des compagnies d’assurance et des établissements bancaires. Il a
ensuite rejoint en 2010 CNIA Saada en tant que Directeur Général Adjoint en charge des fonctions support, puis Saham Finances à
partir de 2014, en tant que directeur Afrique de l’Est et Océan Indien.

Driss Benchaffai est ingénieur de l’Ecole Supérieure des Travaux Publics, du Bâtiment et de l’Industrie (ESTP).

Rémunération attribuée aux dirigeants


La rémunération annuelle brute attribuée aux dirigeants administrateurs au titre de l’année 2020 s’est élevée à 6,6 MDH.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 27


2. Responsabilité environnementale
Politique RSE de CFG Bank

Depuis de nombreuses années, CFG Bank a fait le choix de s’inscrire dans une démarche RSE formalisée en l’intégrant à ses enjeux
stratégiques. CFG Bank a mené depuis une démarche collaborative auprès de l’ensemble de ses parties prenantes (clients,
collaborateurs, investisseurs, sous-traitants, partenaires…), en s’appuyant sur le socle de valeurs de CFG Bank, à savoir la proximité,
la responsabilité, la solidarité, la loyauté et l’utilité. Cette démarche de progrès est portée au plus haut niveau de l’entreprise et se
matérialise par les trois enjeux suivants :

- Favoriser un comportement éthique, responsable et transparent ;


- Viser l’excellence relationnelle et opérationnelles avec les clients et les collaborateurs ;
- Hisser le niveau de confiance vis-à-vis des parties prenantes de la banque.
La RSE a été intégrée dans la stratégie et dans la gouvernance de CFG Bank, dans la mesure où elle contribue pleinement à
l’amélioration de la performance au quotidien. CFG Bank est donc définitivement engagé dans l’écosystème marocain pour être un
opérateur financier solide et responsable au service de ses clients et a pour ambition de devenir un acteur reconnu en matière de
RSE.

Responsabilité sociale et environnementale

La création de valeur partagée est un concept mettant en évidence le constat selon lequel les entreprises peuvent créer de la valeur
économique en créant de la valeur sociétale. Ce principe consiste à accorder de l’importance autant à la rentabilité financière qu’à
son impact social et environnemental. CFG Bank est convaincu que le succès d’une entreprise réside dans sa capacité à créer de la
valeur partagée par l’ensemble des parties prenantes. Le système de valeurs de CFG Bank s’articule autour de 5 axes que sont la
qualité de service pour tous, la simplicité et le gain de temps, la transparence, une relation personnalisée et le multicanal. Ces axes
se déclinent en 12 engagements stratégiques :

1. Permettre à tous l’accès aux services bancaires et financiers ;

2. Œuvrer pour le développement des territoires ;

3. Etablir une relation durable et de confiance avec les clients ;

4. Respecter l’environnement et lutter contre le changement climatique ;

5. Réduire l’impact environnemental du Groupe ;

6. Accompagner la croissance verte ;

7. Etre exemplaire dans la conduite des affaires et dans les relations avec les parties prenantes ;

8. Garantir l’intégrité, la loyauté et la transparence à tous les niveaux de l’entreprise ;

9. Améliorer le cadre de vie des collaborateurs ;

10. Réaliser des achats responsables ;

11. Promouvoir le bien-être et le développement des communautés ;

12. Renforcer les échanges avec la société civile.

Dans une optique d’améliorer l’expérience client et d’assurer son bien-être, CFG Bank a « réinventé » le modèle classique de banque,
en y mettant au centre le multicanal. Celui-ci confère au client une accessibilité 7J/7 et 24h/24 à toutes les opérations bancaires à
travers notamment un réseau de GAB offrant par ailleurs la possibilité de déposer des chèques et des espèces, en plus d’un réseau
d’agences de dernière génération ouvertes jusqu’à 19h. Toujours dans une démarche novatrice, CFG Bank propose une nouvelle
génération de banquiers experts et formés assurant une relation privilégiée avec les clients qui disposent, pour chacun, d’un
conseiller attitré.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 28


Par ailleurs, CFG Bank s’est engagée envers de nombreuses associations et ordres en sponsorisant plusieurs événements.

En somme, la politique CFG Bank conjugue performance et engagement. La Société à la conviction qu’une banque ne peut réussir
que si elle affiche des engagements sociaux et environnementaux responsables. Ainsi, CFG Bank a la volonté d’avoir des impacts
positifs sur la société en menant des actions essentielles pour l’avenir : développement économique durable, environnement et
transition énergétique, inclusion sociale.

Par ailleurs, à la date d’enregistrement du présent document de référence, CFG Bank n’a jamais eu et ne fait l’objet d’aucun litige de
nature environnemental.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 29


3. Politique sociale et de gestion des ressources humaines

Organigramme de CFG Bank

Source : CFG Bank

Politique de gestion des ressources humaines


CFG Bank accorde une importance primordiale à son système de gestion des ressources humaines, qui est fondé sur quatre valeurs
clés : convivialité, méritocratie, intéressement aux résultats et culture entrepreneuriale. Ainsi, les instruments qui découlent de ces
valeurs sont conçus pour attirer les meilleurs collaborateurs sur le marché marocain, les motiver et fidéliser sur le long terme ceux
qui adhèrent à la culture de l’entreprise.
▪ Méritocratie : la récompense et la promotion du mérite sont d’abord réalisées par la transparence dans le système de gestion
des ressources humaines. Chaque collaborateur, quel que soit son niveau d’expérience (« junior », « senior », « manager »,
« partner »), se voit fixer des objectifs annuels par la personne qui l’encadre et des critères qui permettront de l’évaluer à la fin
de l’année. Ainsi, à la fin de l’année, les entretiens d’évaluation sont systématiquement menés et permettent de juger le niveau
de performance de chaque collaborateur. Ces entretiens permettent également d’identifier les futurs leaders de l’entreprise en
vue de les inscrire sur une « fast track » c'est-à-dire une voix rapide de progression de carrière ;
▪ Intéressement aux résultats : dès sa création, CFG Bank a adopté deux principes de partage avec ses collaborateurs. Le premier
consiste à servir à l’ensemble des salariés des primes annuelles qui représentent une part significative du résultat avant impôts.
Ces primes sont réparties entre les collaborateurs en fonction précisément de la notation obtenue lors de l’entretien
d’évaluation. La méthode de partage du dividende salarial s’efforce de respecter rigoureusement la première valeur de la GRH de
CFG : la méritocratie.
▪ Culture patrimoniale : le deuxième principe de partage est basé sur le partage du capital de l’entreprise, en réservant toutefois
les actions à ceux des collaborateurs qui, non seulement sont performants, mais dont l’entreprise considère qu’ils adhèrent
parfaitement à ses valeurs et que leur fidélisation à long terme est importante. Le total des salariés associés s’élève à 20, soit
environ 6% des effectifs du groupe.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 30


Recrutement
CFG Bank vise à recruter les meilleurs candidats pour répondre à ses besoins actuels et futurs et à renforcer son image de marque. A
travers sa politique de gestion des ressources humaines, CFG Bank s’efforce de garantir le respect des principes d’égalité des chances
et de traitement ainsi que la conformité aux dispositions règlementaires et à la gestion des risques. La Société veille également au
pilotage efficace des recrutements et à la maitrise des budgets y afférents.

A travers sa politique de gestion des ressources humaines, CFG Bank vise à encourager une démarche constructive d’intégration des
nouveaux talents alignée sur la stratégie de la Banque. Cette intégration a pour vocation d’inculquer aux nouvelles recrues la culture
d’entreprise de CFG Bank.

Par ailleurs, la direction des ressources humaines a mis en place des dispositifs sécuritaires et d’organisations du travail dans le cadre
de la pandémie covid-19.

Rémunération
Dans le but de recruter puis de fidéliser ses meilleurs éléments, CFG Bank propose à ses collaborateurs un système de rémunération
attrayant s’alignant avec leurs formations, leurs compétences et leurs expériences professionnelles. La politique de rémunération
s’appuie donc sur des valeurs de justice et sur une transparence vis-à-vis des salariés. Les niveaux de rémunération s’appuient à la
fois sur les compétences du collaborateur, l’appréciation de la performance individuelle et la complexité des tâches effectuées. La
Banque veille régulièrement à vérifier la compétitivité de ses packages de rémunération avec le marché local pour renforcer la
motivation ainsi que la loyauté de ses collaborateurs.

Structure et répartition des effectifs du groupe CFG Bank


A fin 2021, l’effectif global du groupe est de 355 personnes

La répartition des effectifs du groupe en 2021 se présente comme suit

Répartition des effectifs par catégorie Répartition des effectifs par niveau de formation

Employés; Directeurs AUTRES (NON


BAC+2,
19% ; 19% DIPLOMES); 4%
BAC+3;
15%

BAC+4 -
BAC+5 -
3IEME
CYCLE; 81%
Cadres;
62%

Répartition des effectifs par département

Fonctions support;
17%

Banque d'investissement
et de financement; 12%
Banque de détail;
71%

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 31


Politique de formation
Au vu des objectifs stratégiques et de la spécificité des métiers du groupe, la formation de ses collaborateurs constitue une priorité
et un facteur clé de succès.

La politique de formation vise à accroître les compétences et l’expertise des employés du groupe grâce à des actions de formations
externes mais également internes.

En ce qui concerne la formation interne, le groupe s’appuie sur les compétences de ses employés les plus expérimentés pour former
ses jeunes collaborateurs à l'excellence. L'expertise acquise par ses cadres dirigeants et les manuels de procédures internes,
constituent un capital savoir-faire qui permet d'assurer une formation structurée au quotidien et continue. Cette approche facilite
également la diffusion d'un état d'esprit, d'une culture de « partage des connaissances » en phase avec les valeurs du groupe.

Le groupe s’appuie sur une politique de formation qui permet à la fois de renforcer les acquis de ses collaborateurs, de les former
selon les spécificités du groupe et de développer de nouvelles compétences afin de faire face à une concurrence importante et
expérimentée.

Intéressement du personnel
Depuis sa création, CFG Bank a adopté deux principes au sein de son système de gestion des ressources humaines :
▪ l’existence d’un « dividende salarial » annuel, c'est-à-dire prélèvement d’une partie du bénéfice du groupe pour les redistribuer à
l’ensemble des collaborateurs du groupe, quel que soit leur fonction, selon leur mérite (notation par leur encadrant) ;
la cooptation d’un certain nombre de collaborateurs clés, aux valeurs identiques à celles de l’entreprise, en tant qu’associés (partners)
au capital du groupe.

Mesures prises pour l’égalité homme/femme


L’engagement social CFG Bank auprès de ses collaborateurs constitue l’une des préoccupations majeures du management. Cette
dynamique est renforcée par une stratégie de formation et une gestion des carrières plus active pour mieux accompagner le
développement de la Banque.

Par ailleurs, la parité homme/femme est indicateur suivi par la Banque pour la mise en place d’une politique visant à assurer une
meilleure représentativité des femmes dans l’entreprise et pour garantir une égalité des chances dans le traitement des candidatures.

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 32


D. ETAT DES HONORAIRES
VERSES AUX
COMMISSAIRES AUX
COMPTES

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 33


Etat des honoraires versés aux commissaires aux comptes

Ernst & Young Hdid et Associés

Montant par année (En Kdhs) Pourcentage par année Montant par année (En Kdhs) Pourcentage par année

N N-1 N-2 N N-1 N-2 N N-1 N-2 N N-1 N-2

Commissariat aux comptes,


certification, examen des
comptes individuels et
consolidés 620 620 620 100% 100% 100% 420 420 420 100% 100% 100%
Emetteur 620 620 620 100% 100% 100% 420 420 420 100% 100% 100%
Autres diligences et
prestations directement
liées à la mission du
Commissaire aux comptes - - - n/a n/a n/a - - - n/a n/a n/a
Sous Total 620 620 620 n/a n/a n/a 420 420 420 n/a n/a n/a
Autres prestations rendues 195 195 115 100% 100% 100% - - - n/a n/a n/a
Sous Total 195 195 115 100% 100% 100% - - - n/a n/a n/a
Total Général 815 815 735 100% 100% 100% 420 420 420 100% 100% 100%

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 34


E. RAPPOTS DES
COMMISSAIRES AUX
COMPTES

1. Rapport général de CFG Bank SA


2. Rapport consolidé
3. Rapport spécial

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2021 35


BILAN ACTIF
En milliers de DH
ACTIF Notes 12/31/2021 12/31/2020
Valeurs en caisse, Banques Centrales, Trésor public, Service CP 221,239 435,854
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 2.1 1,861,768 1,220,018
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 1,861,768 1,220,018
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
Instruments dérivés de couverture - -
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 2.2 30,783 65,304
Instruments de dettes comptabilisées à la juste valeur par capitaux propres recyclables
Instruments de dettes comptabilisées à la juste valeur par capitaux propres non recyclables 30,783 65,304
Titres au coût amorti 402,185 -
Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti 2.3 604,102 202,277
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti 2.4 6,679,520 5,611,689
Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux
Placements des activités d'assurance
Actifs d'impôt exigible 128,233 147,458
Actifs d'impôt différé 136,084 123,632
Comptes de régularisation et autres actifs 785,007 298,058
Actifs non courants destinés à être cédés - -
Participations dans des entreprises mises en équivalence
Immeubles de placement
Immobilisations corporelles 2.5 468,055 534,111
Immobilisations incorporelles 2.5 206,495 204,659
Ecarts d'acquisition 2.6 124,142 10,142
Total ACTIF 11,647,613 8,853,202
BILAN PASSIF
En milliers de DH
PASSIF 12/31/2021 12/31/2020
Banques centrales, Trésor public, CCP
Passifs financiers à la juste valeur par résultat
Passifs financiers détenus à des fins de transaction
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
Instruments dérivés de couverture
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 2.7 1,484,423 900,435
Dettes envers la clientèle 2.8 5,823,490 4,283,805
Titres de créance émis 2.9 2,806,601 2,406,260
Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux
Passifs d'impôt exigible 66,241 49,339
Passifs d'impôt différé 55,639 43,534
Comptes de régularisation et autres passifs 431,939 329,317
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés
Passifs techniques des contrats d'assurance
Provisions 2.10 2,375 376
Subventions et fonds assimilés
Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie 200,153 -
Capiatux propres 776,752 840,136
o Capital et réserves liées 1,523,536 1,458,450
o Réserves consolidées - 646,657 - 582,569
Part du groupe - 658,400 - 604,067
Part des minoritaires 11,743 21,498
o Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - 131,488 7,375
Part du groupe - 131,488 7,375
Part des minoritaires
o Résultat net de l'exercice 31,361 - 43,120
Part du groupe 28,551 - 42,029
Part des minoritaires 2,810 - 1,091

Total PASSIF 11,647,613 8,853,202


COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
En milliers de DH
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE Notes 12/31/2021 12/31/2020
Intérêts, rémunérations et produits assimilés 310,273 245,809
Intérêts, rémunérations et charges assimilés - 154,519 - 120,599
Marge d'intérêt 3.1 155,754 125,210
Commissions (produits) 250,825 197,278
Commissions (charges) - 58,022 - 57,342
Marges sur commissions 3.2 192,803 139,936
Gains ou pertes nets résultants des couvertures de position nette
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur
par résultat 3.3 31,592 - 5,039
Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction 31,671 - 2,932
Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat - 79 - 2,107
Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres 3.3
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables (dividendes)
Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au coût amort
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'actifs financiers au coût amorti en actifs financiers à la juste valeur par
résultat
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d'actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres en actifs financiers
à la juste valeur par résultat
Produits nets des activités d'assurance
Produits des autres activités 20,338 25,392
Charges des autres activités - 133 -
Produit net bancaire 400,354 285,499
Charges générales d'exploitation - 293,585 - 216,889
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles - 53,363 - 48,213
Résultat Brut d'exploitation 53,406 20,397
Coût du risque 3.4 - 35,965 - 18,248
Résultat d'exploitation 17,441 2,149
Quote-part du résultat net des entreprises associées et des coentreprises mises en équivalence - -
Gains ou pertes nets sur autres actifs 31,403 - 777
Variation de valeur des écarts d'acquisition - -
Résultat avant impôt 48,844 1,372
Impôt sur les résultats - 17,483 - 44,492
Résultat net d'impôt des activités arrêtés ou en cours de cession - -
Résultat net 31,361 - 43,120
Intérêts minoritaires 2,810 - 1,091
Résultat net part du groupe 28,551 - 42,029
ETAT DU RESULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES
COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
En milliers de DH
Libellé 12/31/2021 12/31/2020
Résultat net 31,361 - 43,120
Variations d'actifs et passifs comptabilisés directement en capitaux propres
Ecarts de conversion
Variations de valeur des actifs financiers, comptabilisés directement en capitaux propres - 138,863 -
Réévaluation des immobilsations
Variations de valeur différées des instruments dérivés de couverture
Imapct IAS 19/OCI
Eléments relatifs aux sociétés mises en équivalence
Total cumulé - 107,502 - 43,120
Part du groupe - 110,312 - 42,029
Part des minoritaires 2,810 - 1,091
En milliers de DH
Gains et pertes Capitaux
Réserves Réserves
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES Actions comptabilisés propres - Intérêts Total Capitaux
Capital liées au et résultats
CONSOLIDE propres directement en Part minoritaires propres
capital consolidés
capitaux propres Groupe
Capitaux propres corrigés au 1er janvier 2019 442,817 615,632 - - 531,092 7,375 534,732 23,575 558,306
Opérations sur capital 0 0
Paiements fondés sur des actions
Opérations sur actions propres
Dividendes
Résultat de l'exercice -76,258 -76,258 -2,077 -78,335
Immobilisations corporelles et incorporelles : Réevaluations et cessions (A)
Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (B) 0 0 0
Ecarts de conversion : variations et transferts en Résultat ( C )
Gains ou pertes latents ou différés (A) + (B) + (C ) 0 0 0 0
Variations de perimètre
Divers reclassements 0 0
Autres mouvements -403 -403 -403
Capitaux propres au 31 décembre 2019 442,817 615,632 - - 607,753 7,375 458,071 21,498 479,568
Impact des changements de méthodes 0 0
Capitaux propres corrigés au 1er janvier 2020 442,817 615,632 - - 607,753 7,375 458,071 21,498 479,568
Opérations sur capital 100,073 299,928 4,639 404,640 404,640
Paiements fondés sur des actions
Opérations sur actions propres
Dividendes
Résultat de l'exercice -42,029 -42,029 -1,091 -43,120
Immobilisations corporelles et incorporelles : Réevaluations et cessions (A)
Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (B) 0 0 0
Ecarts de conversion : variations et transferts en Résultat ( C )
Gains ou pertes latents ou différés (A) + (B) + (C ) 0 0 0 0
Variations de perimètre -1,037 -1,037 -1,037
Divers reclassements 0 0
Autres mouvements 85 85 85
Capitaux propres au 31 décembre 2020 542,890 915,560 4,639 - 650,734 7,375 819,730 20,407 840,136
Impact des changements de méthodes 0 0
Opérations sur capital 16,283 48,803 2,178 67,264 67,264
Paiements fondés sur des actions 5,700 5,700 5,700
Opérations sur actions propres
Dividendes
Résultat de l'exercice 28,551 28,551 2,810 31,361
Immobilisations corporelles et incorporelles : Réevaluations et cessions (A)
Instruments financiers : variations de juste valeur et transferts en résultat (B) -159,343 -159,343 -8,804 -168,147
Ecarts de conversion : variations et transferts en Résultat ( C )
Gains ou pertes latents ou différés (A) + (B) + (C ) 0 -159,343 -159,343 -168,147
Variations de perimètre 0 140 140
Divers reclassements 0 0
Autres mouvements 298 298 298
Capitaux propres au 31 décembre 2021 559,173 964,363 6,817 - 616,185 - 151,968 762,200 14,553 776,752
(*) La variation des capitaux propres non recyclables comprend essentiellement la dépréciation de l'exposition sur T Capital Group de 149 MMAD.
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
En milliers de DH
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE 12/31/2021 12/31/2020
Résultat avant impôts 48,844 1,372
Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 53,363 46,334
Dotations nettes pour dépréciation des écarts d’acquisition et autres immobilisations
Dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers - 35 7,557
Dotations nettes aux provisions 35,553 18,000
Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence
Perte nette/(gain net) des activités d’investissement 436 - 5,372
Perte nette/(gain net) des activités de financement
Autres mouvements 153 10,587
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements 89,470 77,106
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés 609,928 493,855
Flux liés aux opérations avec la clientèle 302,430 - 937,735
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers - 249,754 - 15,460
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers - 399,394 194,287
Impôts versés - 17,830 - 14,046
Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant des activités opérationnelles 245,380 - 279,099
Flux net de trésorerie généré par l’activité opérationnelle 383,694 - 200,621
Flux liés aux actifs financiers et aux participations - 467,248 - 9,036
Flux liés aux immeubles de placement
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles 31,618 - 59,654
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement - 435,630 - 68,690
Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires 65,086 400,000
Autres flux de trésorerie nets provenant des activités de financement 200,000
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement 265,086 400,000
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie - -
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 213,150 130,689

COMPOSITION DE LA TRESORERIE 12/31/2021 12/31/2020


Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 610,734 480,045
Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif) 435,854 156,183
Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 174,880 323,862
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 823,884 610,734
Caisse, Banques centrales, CCP (actif & passif) 221,239 435,854
Comptes (actif & passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 602,645 174,880
Variation de la trésorerie nette 213,150 130,689
CATEGORIES D'ACTIFS FINANCIERS
En milliers de DH
ACTIFS FINANCIERS 12/31/2021 12/31/2020
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 1,861,768 1,220,018
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 1,861,768 1,220,018
Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés à la juste valeur par résultat
Prêts et créances sur la clientèle à la juste valeur par résultat
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 30,783 65,304
Instruments de dette à la juste valeur par capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclés 30,783 65,304
Actifs financiers au coût amorti 7,283,622 5,813,966
Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés, au coût amorti 604,102 202,277
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti 6,679,520 5,611,689
Titres au coût amorti 402,185 -
Autres actifs financiers détenus au coût amorti
2.1 ACTIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR RESULTAT
En milliers de DH
12/31/2021 12/31/2020
Actifs financiers détenus Actifs financiers à la JV Actifs financiers détenus Actifs financiers à la JV
ACTIFS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR PAR RESULTAT
à des fins de transaction par résultat sur option à des fins de transaction par résultat sur option
Créances sur les Etablissements de crédit
Créances sur la clientèle
Actifs représentatifs de contrats en unités de comptes
Valeurs reçues en pension
Effets publics et valeurs assimilées 1,519,919 832,790
Obligations et autres titres à revenu fixe 108,986 268,231
Actions et autres titres à revenu variable 232,863 118,997
Titres de participation non consolidés
Instruments dérivés
Créances rattachées
Juste valeur au bilan 1,861,768 1,220,018
2.2 ACTIFS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR CAPITAUX PROPRES
En milliers de DH
Libellé 12/31/2021 12/31/2020
Instruments de dette comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables - -
Effets publics et valeurs assimilées
Obligations et autres titres à revenu fixe
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres non recyclables 230,228 130,703
Actions et autres titres à revenu variable 230,228 130,703
Titres de participation non consolidés
Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables - -
Effets publics et valeurs assimilées
Obligations et autres titres à revenu fixe
Actions et autres titres à revenu variable
Titres de participation non consolidés
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres - brut 230,228 130,703
Provision pour dépréciation des actifs financier à la juste valeur par capitaux propres 199,445 65,399
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 30,783 65,304
dont gains ou pertes latents ou différés - 131,488 7,375
2.3 PRETS ET CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT AU COUT AMORTI
En milliers de DH
PRETS ET CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT AU COUT AMORTI 12/31/2021 12/31/2020
Comptes et prêts 604,102 202,277
Valeurs reçues en pensions - -
Autres prêts et créances - -
Total prêts et créances avant dépréciation 604,102 202,277
Provisions pour dépréciation des prêts et créances - -
Total prêts et créances nets de dépréciation 604,102 202,277
2.4 PRETS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE AU COUT AMORTI
En milliers de DH
PRETS ET CREANCES SUR LA CLIENTELE 12/31/2021 12/31/2020
Comptes ordinaires débiteurs 432,147 326,271
Prêts consentis à la clientèle 5,590,253 4,141,932
Opérations de pensions - 462,000
Opérations de location financement 751,057 741,870
Total prêts et créances avant dépréciation 6,773,457 5,672,073
Provisions pour dépréciation des prêts et créances - 93,937 - 60,384
Total prêts et créances nets de dépréciation 6,679,520 5,611,689
2.5 IMMOBILISATIONS
En milliers de DH
12/31/2021 12/31/2020
Cumul des
IMMOBILISATIONS Valeur brute amortissements Valeur nette
Valeur nette comptable
comptable et pertes de comptable
valeur
Immeubles de placements - -
Immeubles de placements
Immobilisations incorporelles 357,262 - 150,767 206,495 204,659
Immobilisations incorporelles 357,262 - 150,767 206,495 204,659
Immobilisations corporelles 647,323 - 179,268 468,055 534,111
Terrains et constructions 258,680 - 16,934 241,746 317,486
Mobiliers et matériels d'exploitation 340,130 - 130,204 209,926 167,890
Biens donnés en location - - -
Autres immobilisations coporelles 1,388 - 226 1,162 32,213
Droit d'utilisation 47,125 - 31,904 15,221 16,522
Total immobilisations 1,004,585 - 330,035 674,550 738,770
2.6 ECARTS D'ACQUISITIONS
En milliers de DH
ECARTS D'ACQUISITIONS 12/31/2021 12/31/2020
Valeur comptable en début de période 10,142 10,142
Cumul des dépréciations enregistrées en début de période - -
Valeur nette comptable en début de période 10,142 10,142
Acquisitions 114,000 -
Cessions - -
Dépréciations comptabilisées pendant la période - -
Ecarts de conversion - -
Filiales précédemment mises en équivalence - -
Autres mouvements - -
Valeur nette comptable en fin de période 124,142 10,142
2.7 DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDITS
En milliers de DH
DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDITS 12/31/2021 12/31/2020
Comptes à vue 1,373 -
Emprunts 465,936 423,929
Opérations de pension 1,000,130 465,125
Dettes locatives 16,984 11,381
Total dettes envers les établissements de crédit 1,484,423 900,435
2.8 DETTES ENVERS LA CLIENTELE
En milliers de DH
DETTES ENVERS LA CLIENTELE 12/31/2021 12/31/2020
Comptes ordinaires créditeurs 3,642,925 2,525,418
Comptes d'épargne 585,829 418,973
Dépôts à terme 1,466,119 1,240,804
Autres comptes créditeurs 128,617 98,610
Total dettes envers la clientèle 5,823,490 4,283,805
2.10 PROVISIONS POUR RISQUE ET CHARGES
En milliers de DH
Autres
Variation de Reprises Reprises non
12/31/2020 Dotations variation 12/31/2021
Libellé périmetre utilisées utilisées
s
Provisions pour risques d’exécution des engagements par signature - -
Provisions pour engagements sociaux - -
Autres provisions pour risques et charges 376 1,999 2,375
Total 376 - 1,999 - - - 2,375
TITRES DE CREANCES EMIS
En milliers de DH
Libellé 12/31/2020 Augmentation Diminution 12/31/2021
Titres du marchés interbancaires - -
Titres de créances négociables 2,389,118 2,779,600 2,383,718 2,785,000
Intérêts courus non échus 17,142 21,601 17,142 21,601
Emprunts obligataires - -
Intérêts courus non échus - -
Autres dettes représentées par un titre - -
Intérêts courus non échus - -
Total 2,406,260 2,801,201 2,400,860 2,806,601
3.1 MARGE D'INTERÊT
En milliers de DH
12/31/2021 12/31/2020
MARGE D'INTERÊT
Produits Charges Net Produits Charges Net
Opérations avec la clientèle 274,243 - 50,043 224,200 220,738 - 45,778 174,960
Comptes et prêts/emprunts 235,629 - 49,424 186,205 184,771 - 45,326 139,445
Opérations de pensions - 619 - 619 72 - 452 - 380
Opérations de location financement 38,614 38,614 35,895 35,895
Opérations interbancaires 142 - 16,894 - 16,752 1,075 - 11,095 - 10,020
Comptes et prêts/emprunts 88 - 16,894 - 16,806 1,046 - 4,266 - 3,220
Opérations de pensions 54 54 29 - 6,829 - 6,800
Emprunts émis par le Groupe - 87,042 - 87,042 - 63,208 - 63,208
Actifs financiers disponibles à la vente 35,888 - 540 35,348 23,996 - 518 23,478
Total produits et charges d'intérêts 310,273 - 154,519 155,754 245,809 - 120,599 125,210
3.2 MARGE SUR COMMISSIONS
En milliers de DH
12/31/2021 12/31/2020
MARGE SUR COMMISSIONS
Produits Charges Net Produits Charges Net
Commissions nettes sur opérations - - - - - -
avec les établissements de crédit - - - - - -
avec la clientèle - - - - - -
sur titres - - - - - -
de change - - - - - -
sur autres instruments financiers - - - - - -
Prestations des services financiers 250,825 - 58,022 192,803 197,278 - 57,342 139,936
Banque 56,757 - 23,427 33,330 43,758 - 18,109 25,649
Banque d'Affaires (1) 194,068 - 34,595 159,473 153,520 - 39,233 114,287
Produits nets de commissions 250,825 - 58,022 192,803 197,278 - 57,342 139,936
(1) Conseil, Gestion d'actif, société de bourse et Capital Risque
2.8 GAINS OU PERTES NETS DES INSTRUMENTS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR

12/31/2021 12/31/2020
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 31,592 - 5,039
Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction 31,671 - 2,932
Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat - 79 - 2,107
Gains ou pertes nets des instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres - -
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non recyclables(dividendes)
Total 31,592 - 5,039
3.4 COÛT DU RISQUE
En milliers de DH
COÛT DU RISQUE 12/31/2021 12/31/2020
Dotations aux provisions 39,521 25,907
Provisions pour dépréciation des prêts et créances 37,522 25,907
Provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance
Provisions engagements par signature
Autres provisions pour risques et charges 1,999 -
Reprises de provisions 3,969 7,906
Reprises de provisions pour dépréciation des prêts et créances 3,969 7,906
Reprises de provisions pour dépréciations des titres détenus jusqu'à l'échéance
Reprises de provisions engagements par signature
Reprises des autres provisions pour risques et charges - -
Variation des provisions 413 247
Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers disponibles à la vente
Pertes pour risque de contrepartie des actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non provisionnées 495 657
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables provisionnées
Décote sur les produits restructurés
Récupérations sur prêts et créances amorties - 82 - 410
Pertes sur engagement par signature
Autres pertes
Coût du risque - 35,965 - 18,248
4. INFORMATIONS SECTORIELLES

L'information sectorielle est présentée selon deux poles d'activités


. Pôle Banque qui comprend CFG Bank SA, Banque agrée par Bank Al Maghrib;
. Pôle Banque d'affaires structuré autour des métiers suivants:
* Finance d'entreprise (CFG Finance);
* Société de bourse (CFG Marchés);
* Gestion d'Actifs (CFG Gestion et CFG Gestion Privée);
* Capital Investissement (CFG Capital, REIM Parnters et T Capital Gestion).
4.1 PRINCIPAUX AGREGATS DU COMPTE DE RESULTAT
En milliers de DH

INFORMATION Activités Banque Portefeuile de


Activités Bancaires Total
SECTORIELLE d'affaires (1) participation
Marge d'intérêt 155,786 - 32 - 155,754
Marge sur commissions 30,768 162,035 - 192,803
Produit net bancaire 238,302 162,052 - 400,354
Résultat net - 2,926 34,287 - 31,361
Résultat net part groupe - 2,765 31,316 - 28,551
(1) Conseil, Société de bourse, Gestion d'actif et Capital Investissement
4.2 PRINCIPAUX AGREGATS DU BILAN
En milliers de DH

Banque
INFORMATION SECTORIELLE Banque Total
d'affaires
Total bilan 11,336,144 311,469 11,647,613
dont
Eléments de l'actif
Actifs financiers disponibles à la vente 13,885 16,898 30,783
Prêts et créances sur les établissements de cédit 571,207 32,895 604,102
Prêts et créance sur la clientèle 6,679,520 - 6,679,520
Eléments du passif
Dettes envers les établissements de crédit 1,427,945 56,478 1,484,423
Dettes envers la clientèle 5,823,490 - 5,823,490
Capitaux propres 920,918 - 144,166 776,752
5.1 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENTS
En milliers de DH
Engagements de financement donnés 12/31/2021 12/31/2020
Engagements de financement donnés 687,032 598,147
Aux établissements de crédits
A la clientèle 687,032 598,147
Autres engagements donnés
Total des engagements donnés 687,032 598,147
Engagements de financement reçus - -
des établissements de crédits
de la clientèle
Total des engagements reçus - -
5.2 ENGAGEMENTS DE GARANTIES
En milliers de DH
Engagements de garantie donnés 12/31/2021 12/31/2020
Engagements de garantie donnés 2,848 2,848
Aux établissements de crédits
A la clientèle 2,848 2,848
Autres engagements donnés - -
Total des engagements de ganrantie donnés 2,848 2,848
Engagements de garantie reçus 7,198,457 5,525,711
des établissements de crédits
de la clientèle 7,198,457 5,525,711
Total des engagements reçus 7,198,457 5,525,711
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
En DH
12/31/2021 12/31/2020
Résultat par action 5.61 - 7.94
Résultat dilué par action 5.61 - 7.94
PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Méthode de
Filiale Capital social % Contrôle % Intérêt
consolidation
CFG Bank 667,762,900 100.00% 100.00% EC
CFG Finance 10,000,000 100.00% 100.00% IG
CFG Capital 41,000,000 100.00% 100.00% IG
REIM Partners 1,051,600 60.00% 60.00% IG
CFG Marchés 20,000,000 100.00% 100.00% IG
CFG Assurances 100,000 100.00% 100.00% IG
CFG Gestion 5,000,000 100.00% 100.00% IG
CFG Gestion Privée 1,000,000 100.00% 100.00% IG
CFG Associès 1,524,900 99.34% 99.34% IG
CFG IT 5,010,000 100.00% 100.00% IG
T Capital Gestion 300,000 51.00% 51.00% IG
Villa Roosevelt 106,000,000 71.70% 71.70% IG
Durée de vie
Catégorie des Immobilisations Corporelles
Social IFRS
Immeubles d'exploitation 20 ans 50 ans
Agencements, aménagements et installations 10 ans 15 ans
Mobilier et matériel de bureau 5 ans 10 ans
Matériel informatique 5 ans 5 ans
Logiciels informatiques 10 ans 15 ans
Matériel roulant 5 ans 5 ans
ENCOURS PAR BUCKET
12/31/2021 12/31/2020
Bucket 1 Bucket 2 Bucket 3 Bucket 1 Bucket 2 Bucket 3
Actifs financiers à la JV par OCI
Prêts et créances sur les EC
Prêts et créances sur la clientèle
Titres de dette
Actifs financiers au coût amorti 6,547,697 194,000 31,760 5,414,483 220,516 37,074
Prêts et créances sur les EC
Prêts et créances sur la clientèle 6,547,697 194,000 31,760 5,414,483 220,516 37,074
Titres de dette
Engagements hors bilan 1,267,002 80,424 - 585,143 901 -

DEPRECIATION PAR BUCKET


12/31/2021 12/31/2020
Bucket 1 Bucket 2 Bucket 3 Bucket 1 Bucket 2 Bucket 3
Actifs financiers à la JV par OCI
Prêts et créances sur les EC
Prêts et créances sur la clientèle
Titres de dette
Actifs financiers au coût amorti 55,974 14,904 14,472 45,473 3,832 11,079
Prêts et créances sur les EC
Prêts et créances sur la clientèle 55,974 14,904 14,472 45,473 3,832 11,079
Titres de dette
Engagements hors bilan 6,335.00 2,252.00
CFG BANK
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES AU 31 DECEMBRE 2021

Le Groupe CFG Bank a établi ses comptes consolidés Bank détient, directement ou indirectement, 20% ou plus
au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2021 en des droits de vote d’une entité.
conformité avec le référentiel IFRS (International Les variations de capitaux propres des sociétés mises en
Financial Reporting Standards) tel qu’adopté par l’IASB équivalence sont comptabilisées à l’actif du bilan sous la
(International Accounting Standards Board) à cette date. rubrique « Participations dans les entreprises mises en
Ce référentiel comprend les normes IFRS 1 à 9 et les équivalence » et au passif du bilan sous la rubrique de
normes IAS (International Accounting Standards) 1 à 41, capitaux propres appropriée. L’écart d’acquisition sur une
ainsi que leurs interprétations. société consolidée par mise en équivalence figure
Les comptes consolidés du Groupe CFG Bank ont été également sous la rubrique « Participations dans les
établis selon le principe du coût historique à l’exception entreprises mises en équivalence ».
des actifs financiers disponibles à la vente et actifs
financiers à la juste valeur par résultat, qui sont évalués Les immobilisations corporelles
à leur juste valeur.
Norme
Une immobilisation corporelle est un actif physique
1.Normes et principes de consolidation d’utilisation durable pour une entreprise employé dans la
production de biens et services ou loué à des tiers ou à
Bases de préparation
des fins administratives.
Les états financiers consolidés comprennent les états L’évaluation d’une immobilisation corporelle doit être
financiers de CFG Bank et ses filiales au 31 décembre déterminée soit selon le modèle du coût soit selon le
2021. modèle de la réévaluation :
Les filiales sont consolidées à compter de la date
Le modèle du coût amorti
d’acquisition, qui correspond à la date à laquelle le
Après sa comptabilisation initiale, un actif corporel doit
Groupe a obtenu le contrôle, et ce jusqu’à la date à
être comptabilisé à son coût diminué du cumul des
laquelle l’exercice de ce contrôle cesse.
amortissements et du cumul des pertes de valeur.
Les états financiers des filiales sont préparés sur la
même période de référence que ceux de la société - Le modèle de la réévaluation
mère, sur la base de méthodes comptables homogènes Après sa comptabilisation initiale, un actif corporel doit
Tous les soldes, produits et charges intra-groupes ainsi être comptabilisé à son montant réévalué, à savoir sa
que les profits et pertes latents résultant de transactions juste valeur à la date de réévaluation, diminué du cumul
internes, sont éliminés en totalité. des amortissements ultérieurs et du cumul de pertes de
Les intérêts minoritaires représentent la part de profit ou valeur ultérieures. Les réévaluations doivent être
de perte ainsi que les actifs nets, qui ne sont pas détenus effectuées avec une régularité suffisante pour que la
par le groupe. Ils sont présentés séparément des valeur comptable ne diffère pas de façon significative de
capitaux propres attribuables à la société - mère. celle qui aurait été déterminée en utilisant la juste valeur
à la date de clôture. La juste valeur est le montant pour
Périmètre de consolidation lequel un actif pourrait être échangé entre des parties
bien informées, consentantes et agissant dans des
Les entreprises contrôlées par CFG Bank sont consolidées
conditions de concurrence normale.
par intégration globale. CFG Bank contrôle une filiale
lorsqu’elle est en mesure de diriger les politiques L’approche par composants
financières et opérationnelles afin de bénéficier de ses Les éléments significatifs des immobilisations
activités. corporelles qui imposent un remplacement à intervalles
Les entreprises sous contrôle conjoint sont consolidées réguliers sont comptabilisés comme des actifs distincts
par intégration proportionnelle ou mise en équivalence. et amortis car ils ont des durées d’utilité différentes de
CFG Bank possède un contrôle conjoint lorsque, en celles des immobilisations corporelles auxquelles ils sont
vertu d’un accord contractuel, les décisions financières liés.
et opérationnelles nécessitent l’accord unanime des La valeur résiduelle est le montant net qu’une entreprise
parties qui se partagent le contrôle. s’attend à obtenir pour un actif à la fin de sa durée
Les entreprises sous influence notable sont mises en d’utilité après déduction des coûts de sortie attendus.
équivalence. L’influence notable est le pouvoir de La durée d’utilité est la période pendant laquelle
participer aux décisions de politique financière et l’entreprise s’attend à utiliser un actif. L’amortissement
opérationnelle d’une entité, sans en tenir le contrôle. débute quand cet actif est disponible pour être utilisé.
L’influence notable est présumée exister lorsque CFG La base amortissable correspond au coût de

Etats financiers consolidés | 31 décembre 2021 1


l’actif (ou montant réévalué) diminué de sa Après sa comptabilisation initiale, un actif incorporel doit
valeur résiduelle. être comptabilisé à son montant réévalué, à savoir sa
juste valeur à la date de réévaluation, diminué du cumul
Options retenues
des amortissements ultérieurs et du cumul de pertes de
Les options retenues sont celles du modèle du coût
valeur ultérieures. Les réévaluations doivent être
amorti et de l’approche par composants. Les frais
effectuées avec une régularité suffisante pour que la
d’acquisition ont été inclus dans le coût des
valeur comptable ne diffère pas de façon significative de
immobilisations corporelles concernées.
celle qui aurait été déterminée en utilisant la juste valeur
La valeur résiduelle des composants autres que les
à la date de clôture. La juste valeur est le montant pour
terrains est supposée nulle.
lequel un actif pourrait être échangé entre des parties
Les durées d’amortissement retenues en IFRS sont
bien informées, consentantes et agissant dans des
résumées dans le tableau suivant :
conditions de concurrence normale.
L’amortissement d’une immobilisation incorporelle
Catégorie des Immobilisations
Corporelles
Durée de vie dépend de sa durée d’utilité. Une immobilisation
Social IFRS incorporelle à durée d’utilité indéterminée n’est pas
amortie et est soumise à un test de dépréciation au
Immeubles d'exploitation 20 ans 50 ans
minimum à chaque clôture annuelle.
Agencements, aménagements et
installations 10 ans 15 ans Une immobilisation incorporelle produite en interne est
Mobilier et matériel de bureau 5 ans 10 ans
comptabilisée à leur coût direct de développement qui
inclut les dépenses externes et les frais de personnel
Matériel informatique 5 ans 5 ans
Entre 5 et entre5 et directement affectables au projet.
Logiciels informatiques 10 ans 15 ans
Options retenues
Matériel roulant 5 ans 5 ans Les immobilisations incorporelles de CFG Bank sont
évaluées à leur coût amorti.
Immeubles de placement Les durées d’amortissement retenues en IFRS sont les
Normes durées d’utilité.
Un immeuble de placement est un bien immobilier La valeur résiduelle est estimée comme nulle.
détenu pour en retirer des loyers ou pour valoriser le Les dépenses engagées dans le cadre des projets
capital ou les deux. Par conséquent, un immeuble de informatiques sont traitées dans les comptes sociaux
placement génère des flux de trésorerie largement selon deux phases :
indépendants des autres actifs détenus par l’entreprise. • Les dépenses relatives à la phase de recherche sont
Ceci distingue un immeuble de placement d’un bien comptabilisées en charges ;
immobilisé occupé par son propriétaire. La production ou • Les dépenses relatives à de la phase de
la fourniture génère des flux de trésorerie qui sont développement sont activées.
attribuables non seulement au bien immobilier mais
aussi à d’autres actifs utilisés dans le processus de Goodwill
production ou d’offres. Norme
Options retenues Le Goodwill résultant d’un regroupement d’entreprises
A la date d’arrêté, le groupe CFG Bank ne dispose pas constituant une acquisition représente un paiement
d’immeubles de placement. effectué par l’acquéreur dans l’attente d’avantages
économiques futurs. Ces avantages économiques futurs
Immobilisations incorporelles peuvent résulter de la synergie entre les actifs
identifiables acquis ou d’actifs qui, pris isolément, ne
Norme remplissent pas les conditions requises pour une
Une immobilisation incorporelle est un actif non comptabilisation dans les états financiers mais pour
monétaire, identifiable et sans substance physique, lesquels l’acquéreur est disposé à effectuer un paiement
détenu en vue de son utilisation pour la production ou la lors de l’acquisition.
fourniture de biens et services, pour la location à des L’acquéreur doit, à la date d’acquisition, comptabiliser le
tiers ou à des fins administratives. goodwill acquis lors d’un regroupement d’entreprises en
L’évaluation d’une immobilisation incorporelle doit être tant qu’actif. Après la comptabilisation initiale,
déterminée soit selon le modèle du coût soit selon le l’acquéreur doit l’évaluer à son coût, diminué du cumul
modèle de la réévaluation : des pertes de valeur.
Le modèle du coût amorti Options retenues
Après sa comptabilisation initiale, un actif incorporel doit Le Goodwill est inscrit à l’actif du bilan consolidé dans la
être comptabilisé à son coût diminué du cumul des rubrique « Ecart d’acquisition ». Il n’est pas amorti et fait
amortissements et du cumul des pertes de valeur. l’objet d’un test ou de tests de pertes de valeur annuels
Le modèle de la réévaluation ou dès l’apparition d’indices susceptibles de remettre en

Etats financiers consolidés | 31 décembre 2021 2


cause la valeur comptabilisée au bilan. Les pertes de - Le taux d’actualisation utilisé pour le droit d’utilisation
valeur enregistrées ne peuvent pas faire l’objet d’une comme pour le passif de location est le taux d’emprunt
reprise ultérieure. marginal pour une durée correspondant à la durée
résiduelle des contrats à la date de première application
de la norme.

Contrats de location financement


Les contrats de Leasing sont classés en tant que Actifs et passifs financiers
contrats de location financement. La quasi-totalité des
Norme IFRS 9
risques et des avantages inhérents à la propriété est
transférée au preneur locataire. La norme IFRS 9 remplace la norme IA 39 dès la 1er
janvier 2018. Elle modifie en profondeur les règles
Le contrat de location donne au preneur l’option actuelles de classement et d’évaluation des instruments
d’acheter l’actif à un prix suffisamment inférieur à sa financiers, ainsi que le modèle de dépréciation
juste valeur à la date à laquelle l’option peut être levée. applicable à ces actifs. Elle aligne davantage la
En effet, la valeur résiduelle est de 1% du montant de comptabilité de couverture et de la gestion des risques
financement pour le mobilier et de 10% pour l’immobilier. des entreprises.
La nouvelle norme est organisée autour des trois axes
La durée du contrat de location couvre la majeure partie suivants :
de la vie économique de l’actif loué.
 Axe 1 : Classement et évaluation des actifs et
La valeur actualisée des paiements minimaux au titre de passifs financiers ;
la location s’élève à la totalité de la juste valeur de l’actif  Axe 2 : Dépréciation et remplacement du
loué. Dans le bilan, les actifs donnés en location sont modèle de pertes avérées par un modèle de
comptabilisés comme des créances pour un montant pertes de crédit attendues ;
égal l’investissement net dans le contrat de location.
 Axe 3 : Comptabilité de couverture et
IFRS 16 « CONTRATS DE LOCATION » modification des principes de couverture.

La norme IFRS 16 est d'application obligatoire pour les Date d’entrée en vigueur
exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019. La norme IFRS 9 est applicable aux comptes consolidés
à compter du 1er janvier 2018, sans comparatif. En
Pour la première application de la norme IFRS 16, le termes de FTA (First Time Application). L’impact des
Groupe a opté pour l’approche rétrospective simplifiée écarts de comptabilisation entre IAS 39 est à enregistrer
consistant à comptabiliser l’effet cumulé de la norme en en contrepartie des capitaux propres en date du
capitaux propres. Cet effet en capitaux propres résulte 01/01/2018.
de la différence entre :
- Un droit d’utilisation et son amortissement déterminés
comme si la norme avait été appliquée depuis la date de Actifs financiers :
début du contrat de location, actualisés à la date de
première application de la norme ;
- Un passif de location actualisé à la date de première Description de la norme et modalités de dépréciation
application. Selon le modèle de pertes avérées relatif à la norme IAS
39, les provisions sont constatées pour les créances
En application des dispositions relatives à l’approche faisant l’objet d’une preuve objective de la dépréciation
rétrospective simplifiée, les données comparatives et lors de la survenance d’un évènement de crédit.
relatives à l’exercice 2018 présentées en regard des Les créances pouvaient alors être classifiées en trois
données de l’exercice 2019 ne sont pas retraitées. classes distinctes : les créances saines, les créances
La banque a retenu la possibilité offerte de ne pas sensibles et enfin les créances en défaut.
appliquer les dispositions de la norme IFRS 16 aux
contrats de courte durée et les contrats portant sur des La norme IFRS 9, elle, a pour objectif de définir un
actifs de faible valeur. nouveau mode dynamique de dépréciation comptable de
Les principales hypothèses utilisées dans l’évaluation l'ensemble des actifs financiers. Cette norme apporte
des droits d’utilisation et dettes de location sont les ainsi une nouvelle définition du provisionnement et de
suivantes : comptabilisation des pertes attendues et ce dès
- Les durées de location correspondent à la période non l’acquisition de l’actif. Les nouveautés par rapport à la
résiliable des contrats, complétée le cas échéant des norme IAS 39 peuvent être résumées comme telles :
options de renouvellement dont l’exercice est jugé
raisonnablement certain ;  Périmètre d’application étendu : l’ensemble des

Etats financiers consolidés | 31 décembre 2021 3


instruments de crédit et de taux d’intérêts
nonobstant le type d’instrument ou sa
classification, au bilan ou en hors bilan sont
concernés par la dépréciation ;

 Introduction du modèle de dépréciation sur


deux horizons (à horizon douze mois ou sur la
durée de vie de l’actif) selon le niveau de
dégradation de la qualité de crédit ;

 Dépréciations calculées en appliquant un


modèle de projection probabiliste.
Critères de segmentation des créances
L'ensemble du périmètre des actifs financiers est
segmenté en trois niveaux de dégradation appelés
Buckets :

Créances classées en Bucket 1 :

 Un actif est classé en Bucket 1 en cas 1. Probabilité de Défaut


d’absence de dégradation ou lorsqu’une Un modèle empirique de calcul des provisions IFRS 9
dégradation non significative de la qualité de la prenant en compte les spécificités relatives à CFG Bank
contrepartie a été constatée depuis l’octroi (profondeur d’historique des données réduites, un
nombre de défauts limité etc.) a été développé pour le
 Le montant des provisions allouées est égal au calcul des probabilités de défaut.
montant des pertes attendues sur l'année à
venir (ECL 12 mois). Le modèle est basé sur l’historique des impayés pour
calculer une matrice de transition entre l’état sain et
l’état défaut, en passant par les catégories « 1 impayé »,
Créances classées en Bucket 2 :
« 2 Impayés » et « 3 Impayés ». Cette matrice de
 Un actif est classé Bucket 2 lorsqu’une transition a permis d’estimer une term-structure des PD
dégradation significative de la qualité de crédit (évolution des PDs en fonction de la maturité résiduelle),
a été constatée depuis l’octroi et en particulier :

 La dégradation significative peut être par  La PD de 12 mois affectée aux créances en


exemple liée à l’inscription des créances en Bucket 1 ;
Watchlist, en Weaklist, ou encore à des
 La PD lifetime affectée aux créances en Bucket
impayés supérieurs à 30 jours ;
2.
 Le montant des provisions allouées est égal au NB : Une PD de 100% a été affectée aux créances en
montant des pertes attendues sur la durée de Bucket 3 (défaut absorbant)
vie résiduelle du contrat (ECL Lifetime).
2. Loss Given Default (LGD)
Créances classées en Bucket 3 : La LGD a été modélisée pour certaines garanties
pouvant être modélisées de façon à estimer le taux de
 Un actif est classé Bucket 3 lorsque la perte est recouvrement de la banque en cas de défaut de la
avérée et que le tiers est déjà en défaut. contrepartie.

 Le montant des provisions allouées est égal au 3. Exposure at Defaut – Exposition en cas de
montant des provisions spécifiques tel que déjà défaut (EAD)
calculé en IAS39. L’EAD correspond au total exposition de la Banque
(exposition au Bilan et exposition au Hors Bilan) pouvant
être impactée par le défaut d’une de ses contreparties.
Calcul des ECL
Les ECL sont définies selon le mécanisme suivant : La formule de calcul de l’EAD appliquée par CFG Bank
est la suivante :

𝐸𝐴𝐷=𝐸𝑥𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑎𝑢 𝐵𝑖𝑙𝑎𝑛+𝐶𝐶𝐹×𝐸𝑥𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛 𝐻𝑜𝑟𝑠


𝐵𝑖𝑙𝑎𝑛 (avec CCF = Taux de conversion du Hors
Bilan en Bilan)

Etats financiers consolidés | 31 décembre 2021 4


Passifs financiers : Le Groupe calcule ses impôts sur le résultat
conformément aux législations fiscales en vigueur dans
Sans changement par rapport à IAS 39, la norme IFRS 9 les pays où les résultats sont taxables.
prévoit le classement des passifs financiers selon les
Conformément à la norme IAS 12, des impôts différés sont
catégories suivantes :
constatés sur les différences temporelles entre les valeurs
 Passif financier au coût amorti : il s’agit du
comptables des éléments d’actif et passif et leurs valeurs
classement par défaut ;
fiscales. Ils sont calculés sur la base des derniers taux
 Passif finacier à la juste valeur par résultat par
d’impôt adoptés ou en cours d’adoption à la clôture des
nature : Cette caégorie concerne les
comptes. Les effets des modifications des taux
instruments émis principalement en vue d’être
d’imposition d’un exercice sur l’autre sont inscrits dans le
vendus / rachetés à court terme (intention de
compte de résultat de l’exercice au cours duquel la
« trading ») ;
modification est intervenue.
 Passif financier à la juste valeur par résultat sur
option irrévocable : A la date de Lorsque les filiales disposent de réserves distribuables un
comptabilisation, un passif financier peut, sur passif d’impôt différé est comptabilisé au titre des
option irrévocable, être désigné à la juste distributions probables qui seront réalisées dans un avenir
valeur par résultat. Sans changement par prévisible. Par ailleurs, les participations dans les
rapport à IAS 39, l’accès à cette catégorie est entreprises associées et les coentreprises donnent lieu à
restrictif et limite aux trois cas suivants : une comptabilisation d’impôt différé passif pour toutes les
o Instruments hybrides comprenant un différences entre la valeur comptable et la valeur fiscale
ou plusieurs dérivés incorporés des titres.
séparables ;
Les soldes d’impôts différés sont déterminés sur la base
o Réduction ou élimination d’une
de la situation fiscale de chaque société ou du résultat
distorsion comptable ;
d’ensemble des sociétés comprises dans le périmètre
o Groupe d’actifs et de passifs qui sont
d’intégration fiscale considéré, et sont présentés à l’actif
gérés et dont la performance est
ou au passif du bilan pour leur position nette par entité
évaluée en juste valeur.
fiscale.
Les impôts différés sont revus à chaque arrêté pour
tenir compte notamment des incidences des
Provisions du passif
changements de législation fiscale et des perspectives
Norme de recouvrement. Les impôts différés actifs ne sont
Une provision est un passif dont l’échéance ou le comptabilisés que si leur récupération est probable.
montant est incertain. Une provision doit être
comptabilisée lorsque les conditions suivantes sont
réunies :
• l’entité a une obligation actuelle (juridique ou implicite)
IFRIC 23 « INCERTITUDES RELATIVES AUX
résultant d’un événement passé ;
TRAITEMENTS FISCAUX »
• il est probable qu’une sortie de ressources
représentatives d’avantages économiques sera Cette interprétation clarifie les modalités de
nécessaire pour régler l’obligation ; comptabilisation et d’évaluation de l’impôt sur les
• le montant de l’obligation peut être estimé de manière
fiable. bénéfices lorsqu’une incertitude existe sur le
traitement fiscal à appliquer.
Options retenues
CFG Bank procède à l’analyse et l’actualisation de Pour la mise en œuvre de cette interprétation, le
l’ensemble des provisions pour risques et charges. Le
groupe annule les provisions à caractère général et les
Groupe a opté pour la méthode rétrospective
provisions réglementées. partielle, en comptabilisant l’effet cumulatif de la
première application dans les capitaux propres du
Impôt sur le résultat
bilan d’ouverture.
Norme
Dès lors qu’un actif ou un passif a une valeur fiscale
différente de sa valeur comptable, l’écart est qualifié de
différence temporelle et doit donner lieu à
comptabilisation d’un impôt différé.
Options retenues

Etats financiers consolidés | 31 décembre 2021 5


Etats financiers consolidés | 31 décembre 2021 6
Dépréciation des Actifs sous IFRS 9

1. Description de la norme et modalité de dépréciation

Selon le modèle de pertes avérées relatif à la norme IAS 39, les provisions sont constatées pour les
créances faisant l’objet d’une preuve objective de la dépréciation et lors de la survenance d’un
évènement de crédit. Les créances pouvaient alors être classifiées en trois classes distinctes : les
créances saines, les créances sensibles et enfin les créances en défaut.

La norme IFRS9 a pour objectif de définir un nouveau mode dynamique de dépréciation comptable de
l'ensemble des actifs financiers. Cette norme apporte ainsi une nouvelle définition du provisionnement
et de comptabilisation des pertes attendues et ce dès l’acquisition de l’actif. Les nouveautés par
rapport à la norme IAS 39 peuvent être résumées comme telles :

 Périmètre d’application étendu: l’ensemble des instruments de crédit et de taux d’intérêts


nonobstant le type d’instrument ou sa classification, au bilan ou en hors bilan sont concernés
 Intégration de nouveaux indicateurs qualitatifs via la notion de Forward Looking ; projections
macroéconomiques futures
 Introduction du modèle de dépréciation sur deux horizons (à horizon 12 mois ou durée la
durée de vie de l’actif) selon le niveau de dégradation de la qualité de crédit de chaque
contrepartie et de chaque contrat

2. Critères de segmentation des créances

L'ensemble du périmètre des actifs financiers est segmenté en trois niveaux de dégradation appelés
Buckets :

Créances classées en Bucket 1 :


 Un actif est classé en Bucket 1 en cas d’absence de dégradation ou lorsqu’une dégradation
non significative du risque de crédit a été constatée depuis l’octroi
 Le montant des provisions allouées est égal au montant des pertes attendues sur l'année à
venir (ECL 12 mois)

Créances classées en Bucket 2


 Un actif est classé Bucket 2 lorsqu’une dégradation significative du risque de crédit a été
constatée depuis l’octroi
 La dégradation significative peut être liée à l’inscription des créances en Watchlist ou encore à
des impayés supérieurs à 30 jours.
 Le montant des provisions allouées est égal au montant des pertes attendues sur la durée de
vie résiduelle du contrat (ECL Lifetime)

Créances classées en Bucket 3


 Un actif est classé Bucket 3 lorsque la perte est avérée et que le tiers est déjà en défaut.
 Le montant des provisions allouées est égal au montant des provisions spécifiques tel que
déjà calculé en IAS39.

3. Calcul des ECL

Les ECL sont définies selon le mécanisme suivant :


3.1. Probabilité de Défaut

Un modèle empirique de calcul des provisions IFRS 9 prenant en compte les spécificités
relatives à CFG Bank (dont une profondeur d’historique des données faibles, un nombre de
défauts limité etc.) a été développé pour le calcul des probabilités de défaut.
La term-structure des PD a alors été obtenue grâce aux matrices de transition :
 Une PD de 12 mois est alors affectée aux créances en Bucket 1
 Une PD lifetime est affectée aux créances en Bucket 2
 Une PD de 100% a été affectée aux créances en Bucket 3 (défaut absorbant)

3.2. Loss Given Default (LGD)

La LGD a été modélisée pour certaines garanties pouvant être modélisée de façon à estimer
le taux de recouvrement de la banque en cas de défaut de la contrepartie

3.3. Exposure at Defaut – Exposition en cas de défaut (EAD)

L’EAD correspond à l’exposition (Bilan et Hors Bilan) de la banque en cas de défaut de son
débiteur. La formule de calcul de l’EAD appliquée par CFG Bank est la suivante :
𝐸𝐴𝐷=𝐸𝑥𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑎𝑢 𝐵𝑖𝑙𝑎𝑛+𝐶𝐶𝐹×𝐸𝑥𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛 𝐻𝑜𝑟𝑠 𝐵𝑖𝑙𝑎𝑛

Avec CCF = Taux de conversion du Hors Bilan en Bilan


I. RISQUES AFFERENTS A LA BANQUE

La structure de gouvernance de la gestion des risques mise en place par CFG Bank repose sur des règles et
procédures internes clairement définies et une surveillance continue. Ce dispositif s’inscrit dans le respect des
dispositions réglementaires émises en la matière par Bank Al-Maghrib.

Cette structure est composée des organes suivants :

 Comité des Risques : examine et approuve la stratégie, les politiques et les pratiques en matière de
gestion globale des risques ;

 Direction Générale : arrête et valide les grandes orientations stratégiques relatives à la gestion des
risques de la banque ;

 Direction de la Gestion Globale des Risques : a en charge la mise en place et le suivi du dispositif
global de gestion des risques de crédit, marché, liquidité et opérationnel.

1. RISQUE DE CREDIT

On entend par risque de crédit, le risque qu’une contrepartie ne soit pas en mesure d’honorer ses engagements à
l’égard de la banque.

Organisation et gouvernance :

Le dispositif de gestion et de surveillance du risque de crédit est organisé autour de plusieurs structures
commerciales et centrales dédiées à la gestion des risques et au contrôle des aspects réglementaires et des
procédures internes.

Il s’articule également autour de plusieurs comités opérationnels :

 Le comité de crédit : Composé de la Direction des Risques, de la Direction Générale et de la Cellule


Crédit, il se prononce sur la décision relative au dossier de crédit conformément à la politique de crédit.

 Le comité mensuel de Suivi des Impayés, de la Watch List et de la Weaklist : Mis en place pour
chacun des pôles Retail, Entreprise et Banque privée, il est composé de la Direction Métier concernée,
de la Direction des Risques, et éventuellement de la Direction Juridique. Le responsable Métier se
prononce sur l’état des impayés qui le concernent ainsi que sur les actions menées pour leur
recouvrement. La Direction des Risques assure le suivi des impayés, s’assure de la mise en œuvre des
plans d’actions et alerte chaque responsable Métier sur les créances qui seront classées dans la Watch
List ou la Weaklist. Un PV est ensuite transmis aux différentes entités opérationnelles ainsi qu’à la
Direction Générale.

 Le comité semestriel de Provisionnement, des Risques sensibles, et de la Weaklist : Composé de


la Direction Générale, des Directions Métiers et de la Direction des Risques, ce comité se prononce sur
les créances qui devront être provisionnées.

Politique et procédures d’octroi de crédit :

Plusieurs types de crédit sont aujourd’hui octroyés :


 Les crédits à l’habitat ;
 Les crédits d’Investissements et CMT destinés aux Entreprises ;
 Les crédits de trésorerie garantis destinés aux Entreprises ou aux Particuliers ;
 Les crédits à la Promotion Immobilière (CPI) ;
 Les découverts et facilités de caisse ;
 Les crédits Lombard ;
 Les crédits Baux ;
 Les crédits à la Consommation.

La politique de gestion des risques de CFG Bank relative aux crédits s’appuie sur les principes suivants :
 Le respect de la réglementation régissant l’activité Crédit ;
 Le respect des règles et procédures internes régissant l’octroi des crédits : ratios de couverture,
garanties, quotité de financement, taux d’endettement, …
 L’élaboration et l’utilisation d’outils d’aide à l’évaluation des risques et à la décision : fiche Simulation
Crédit, grille d’analyse et d’évaluation, base incidents interne, … ;
 L’implication des entités centrales et commerciales dans la prise de décision d’octroi ;
 Le suivi et le contrôle des garanties assurés régulièrement par les fonctions commerciales et centrales ;
 L’analyse de l’impact des expositions globales de CFG Bank ;
 Le respect des limites réglementaires et internes de crédit ;
 Le respect du code d’éthique Bank AL-Maghrib/ GPBM.

Procédure d’octroi et dispositif de délégation :

La procédure d’octroi de crédit mise en œuvre au sein de l’établissement repose sur 3 principes :

1. Constitution du dossier de crédit :


Assurée par les conseillers, elle comporte d’une part le recueil des informations liées au crédit et la collecte
des documents nécessaires à l’analyse du dossier, puis d’autre part, l’émission d’un premier avis sur celui-ci,
sur la base de sa conformité aux conditions et aux normes de crédit internes.

2. Analyse du dossier de crédit :


Sur la base des différents éléments collectés par l’entité commerciale, l’analyse du dossier de crédit relève de
la responsabilité de plusieurs entités centrales de la banque, e.g. la direction des Risques et éventuellement la
cellule Crédit lorsqu’il s’agit d’un premier dépouillement des dossiers Retail. Une évaluation de risque Crédit
est effectuée par la direction des risques. Elle comporte notamment l’analyse financière, le contrôle des
garanties et l’évaluation du risque Crédit ainsi que l’analyse de son impact sur les expositions globales de
CFG Bank.

3. Prise de décision et dispositif de délégation :


Aujourd’hui, la majorité des demandes de crédit sont soumises au comité crédit.
Un dispositif de délégation qui désigne les niveaux de pouvoirs des autorisations d’attribution de crédit a été
élaboré pour certains types de crédit.

Dispositif d’évaluation et de suivi du risque de crédit :

Le suivi du risque de crédit relève aussi bien de la responsabilité des entités commerciales que de celle de la
direction des Risques.

Dans le cas des crédits immobiliers acquéreurs, l’analyse est effectuée sur la base d’une fiche Simulation Crédit
qui récapitule l’ensemble des critères d’acceptation mis en place par la banque : âge du demandeur, durée du
crédit, quotité de financement, taux d’endettement, etc. Cette fiche reprend les conditions de crédit et vérifie la
conformité et le respect des normes de crédit internes et réglementaires.

Quant aux crédits Entreprise et TPE/ professionnels, l’analyse de la qualité des engagements de crédit à l’octroi
se base aujourd’hui essentiellement sur l’analyse et les diligences effectuées par le Risque afin d’évaluer le
risque crédit relatif au projet et à la contrepartie mais également de s’assurer de la conformité vis-à-vis de la
réglementation en vigueur et des règles internes mises en place.

Système de notation interne :

Afin de renforcer son dispositif de gestion du risque de crédit, CFG Bank a mis en place un projet de système de
notation pour les entreprises conforme aux exigences Bâle 2. Ce modèle de scoring consiste à attribuer à chaque
entreprise un score sur la base de critères quantitatifs et qualitatifs. Ainsi, chaque entreprise sera affectée à une
classe de risque définie par des intervalles de scores selon les normes de Bâle 2.

Le système de notation interne sera également renforcé par un modèle statistique basé sur la probabilité de
défaut. Ce modèle est en cours de développement et concerne les personnes physiques et les personnes
morales.

Suivi des garanties :

Plusieurs natures de garanties sont acceptées par CFG Bank, selon le type de crédit demandé :
- Le nantissement des valeurs mobilières, d’OPCVM et des produits d’Assurance-vie détenus par
l’emprunteur ;
- La caution ;
- L’hypothèque ;
- L’Assurance-Crédit.

Des ratios de couverture par type de garanties sont mis en place. Un suivi en central est assuré automatiquement
à l’aide du système d’information et au quotidien lorsqu’il s’agit d’un portefeuille financier donné en garantie. Un
appel de marge est alors déclenché à la suite de la baisse de la valorisation de ce portefeuille. Ce ratio de
couverture sera détaillé et affiné davantage selon d’autres critères notamment la liquidité des actions.

La banque peut également demander au client de modifier les garanties données en cas de survenance d’un
événement impliquant la dégradation d’une des valeurs données en garantie par le client, e.g. forte dégradation
de la situation financière, liquidation de la société dont les titres sont nantis, expropriation d’un bien immobilier
pour cause d’utilité publique, etc.

Watch List

S’inscrivant dans la poursuite de la dynamique de renforcement des outils de surveillance du risque de crédit, et
compte tenu du développement attendu de l’activité Crédit les prochaines années, la Direction des risques a
instauré un dispositif de suivi et de surveillance des créances sensibles, à la lumière du projet de réforme de la
circulaire 19/G/2002 en cours de Bank Al Maghrib :
 Une étude semestrielle qui permet d’identifier les créances présentant des signes avant-coureurs de
défaut est réalisée,
 Leur suivi est effectué à fréquence mensuelle.

La Direction des risques en informe ensuite la Direction Générale, à travers la synthèse mensuelle qui lui est
transmise, le comité mensuel de suivi des impayés et de la Watch List ainsi que le comité semestriel de
provisionnement et des risques sensibles.

Weaklist

Toujours dans l’optique du renforcement de son dispositif de gestion du Risque Crédit, la Direction des Risques a
mis en place une Weak List interne pour mesurer, anticiper et prévenir tout risque de perte :
 Les créances devant être déclassées en Weaklist sont identifiées lors de l’état des lieux semestriel ;
 Leur suivi est effectué à fréquence mensuelle.

Créances en souffrance :

Du fait du suivi rapproché des engagements par CFG Bank, les créances éligibles au provisionnement au regard
de la réglementation sont systématiquement identifiées par la Direction des Risques, qui en informe
mensuellement la Direction Générale à travers une synthèse mensuelle, le comité mensuel de Suivi des impayés,
Watch List et Weaklist et semestriellement le Comité semestriel de Provisionnement et des Risques sensibles.

Conformément à la réglementation en vigueur, l’encours impayé doit être déclassé dans la catégorie :
• « Créance pré-douteuse », lorsque l’échéance n’est pas honorée 90 jours après son terme ;
• « Créance douteuse », lorsque l’échéance n’est pas honorée 180 jours après son terme ;
• « Créance compromise », lorsque l’échéance n’est pas honorée 360 jours après son terme ;

Dans le cas des créances restructurées, les règles qui s’appliquent sont les suivantes :

Sont classées dans la catégorie de créance douteuse :


• Les cas de troisième restructuration doivent être exceptionnels et dûment justifiés par l’établissement
• Les créances restructurées enregistrant un impayé > 90 jours

Sont classées dans la catégorie de créance compromise :


• Les créances restructurées enregistrant un impayé > 180 jours,

Le montant des provisions à constituer est fixé par la direction des risques, sachant que les créances pré-
douteuses, douteuses et compromises doivent donner lieu à la constitution de provisions égales au moins,
respectivement, à 20%, 50% et 100% de leurs montant, déduction faite des agios réservés et des garanties
adossées aux crédits tel que détaillées au niveau de l’article 15 de la circulaire n° 19/G/2002 ;

Le remboursement de l’impayé par le client implique une reprise systématique des provisions préalablement
constituées ;

Le classement d’une créance dans la catégorie des créances irrégulières ou dans l’une des catégories des
créances en souffrance entraîne le transfert dans cette même catégorie, de l’ensemble des créances détenues
sur la contrepartie concernée, lorsqu’il s’agit de l’Entreprise. Cette disposition ne s’applique pas aux créances
détenues par les particuliers ;
En cas de créance irrécupérable ou en cas d'arrangement justifié avec le client pour le règlement partiel du
capital de la créance, un passage à perte total ou partiel de la créance est susceptible d'avoir lieu après
consentement du comité de crédit.

Recouvrement

Lorsque le client n’honore pas ses engagements à l’échéance du crédit, CFG Bank doit procéder dans un premier
temps à une tentative de recouvrement à l’amiable.

La voie judiciaire devient inéluctable lorsque la procédure de recouvrement à l’amiable s’avère non concluante.

Une réaction du client peut survenir à n'importe quelle étape et peut éventuellement déboucher sur un
arrangement amiable et donc sur un abandon de la poursuite judiciaire.

Dispositif de limites internes et stress test :

Une limite interne de perte maximale est fixée pour le portefeuille des crédits. Elle se définit comme la limite à ne
pas dépasser quelle que soit l’évolution des facteurs de risques dans le cadre d’un scénario catastrophe. Cette
limite correspond à un pourcentage des fonds propres et donne lieu à un montant d’exposition maximal i.e.
plafond d’engagement qui fait l’objet de suivi et contrôle au quotidien par les entités centrales. La limite de perte
maximale est revue régulièrement et validée par le conseil d’administration.

Information de l’organe d’administration et de Direction :

La Direction générale est informée régulièrement de l’exposition de la banque au risque de crédit à travers :
 La synthèse mensuelle des impayés et créances sensibles envoyée à la Direction Générale ;
 Les PV des comités mensuels de Suivi des impayés ;
 Les comités semestriels de Provisionnement de la Watchlist et de la Weaklist ;
 Les analyses Risques Entreprises et Retail effectuées en amont de l’octroi de crédits Entreprises et
TPE ;
 Des analyses Risques ponctuelles lorsqu’une problématique est identifiée ;
 Un reporting trimestriel élaboré par le Risque et destiné à la Direction Générale ainsi qu’aux métiers
concernés. Ce reporting comporte :
o Les résultats du CMDR sur base individuelle et sur base consolidée
o Les simulations et projections au trimestre suivant en prévention à des potentiels dépassements
o Les recommandations de la Direction des Risques et rappel des guidelines
 Le reporting régulier sur la concentration des engagements de la banque sur le secteur de la
promotion immobilière.

En outre, le conseil d’administration est avisé de l’exposition de la banque au risque de crédit lors du conseil/
comité des Risques trimestriel.

2. RISQUE DE CONCENTRATION

Le risque de concentration est le risque inhérent à une exposition de nature à engendrer des pertes importantes
pouvant menacer la solidité financière d'un établissement ou sa capacité à poursuivre ses activités essentielles.

Il s’agit des expositions de toute nature, inscrites au bilan ou en hors bilan, susceptibles d’exposer l’établissement
à des pertes du fait du risque de contrepartie.

Le risque de concentration peut découler de l'exposition envers :


- Des contreparties appartenant à un même secteur d'activité ;
- Des catégories de contreparties : GE, PME, TPE et particuliers ;
- Des contreparties appartenant à la même région géographique ;
- Des groupes d’intérêt ;
- Des contreparties individuelles.
Répartition des expositions globales de la banque par secteur d’activité :

L’exposition à fin décembre 2021 par rapport aux différents secteurs économiques se répartit comme suit :

Source : CFG Bank

Répartition des engagements par catégorie de contrepartie :

L’exposition de l’encours des engagements à fin décembre 2021 par rapport aux différentes catégories de
contreparties se répartit comme suit :

Source : CFG Bank


Répartition des engagements de la banque par zone géographique :

Les engagements de CFG Bank sont fortement concentrés sur les deux régions du grand Casablanca et
de Rabat et Région.
 A fin décembre 2021, on note une diversification sectorielle et bonne répartition du portefeuille par catégorie
de contrepartie permettant ainsi une bonne gestion du risque de concentration.

Dispositif de suivi du risque de concentration :

Système de limites :

Une limite de concentration est fixée par la banque en ce qui concerne les Crédits à la Promotion Immobilière et
le secteur de l’hôtellerie.

Des limites de contreparties relatives aux prêts interbancaires effectués par CFG Bank auprès des banques de la
place sont définies. De plus, la banque s’interdit de prêter à des contreparties jugées risquées.

Une limite en position pour le portefeuille de dette privée est également définie. Elle concerne les émetteurs
privés non financiers, hors Etablissements de Crédit.

Pour les actions, une liste d’exposition autorisée est définie selon des critères économiques ainsi qu’une limite de
position maximale et de concentration par valeur.

Des limites de contrepartie globales et par catégories et types d’entreprises, hors établissement de crédit, ont été
définies pour l’activité Change.

Ces limites sont revues et validées par le conseil d’administration.

Enfin, conformément à la circulaire N°8/G/2012 relative au coefficient maximum de division des risques des
établissements de crédit, une mesure de l’exposition par bénéficiaire est réalisée trimestriellement, et ce à travers
le calcul du rapport entre d’une part le total des risques pondérés encourus sur un même bénéficiaire et d’autre
part les fonds propres réglementaires, qui ne doit pas dépasser 20%. Ce coefficient est suivi régulièrement par la
direction des risques.

Information de l’organe d’administration et de direction :

De plus, le suivi régulier du risque de concentration est renforcé par un reporting trimestriel destiné à la Direction
Générale ainsi qu’aux Directions Métiers. Ce reporting comporte :
 Les résultats du CMDR sur base individuelle et sur base consolidée,
 Les simulations et projections au trimestre suivant en prévention à des potentiels dépassements,
 Les recommandations de la Direction des Risques et les Guidelines.

En outre, la direction générale et les directions opérationnelles sont régulièrement informées de la concentration
des expositions de la banque sur le secteur de la promotion immobilière.

Enfin, le conseil d’administration est avisé de l’exposition de la banque au risque de concentration lors du conseil
/ comité trimestriel des risques.

3. RISQUE DE MARCHE

Les risques de marché sont définis comme les risques de pertes liées aux variations des prix du marché. Dans le
cas de notre établissement, ils recouvrent les risques de change, de taux et de position sur titres de propriété
relatifs aux instruments inclus dans le portefeuille de négociation.

Organisation et gouvernance :

Le dispositif de gestion et de contrôle du risque de marché est organisé autour de plusieurs structures dédiées à
la gestion des risques et au contrôle des procédures internes et des aspects réglementaires.

La salle des marchés est en charge de la mise en œuvre de la politique de refinancement de la banque à travers
le marché ainsi que de la gestion de la trésorerie et des portefeuilles titres de la banque. Elle participe à
l’élaboration de la stratégie de refinancement de la banque et est également en charge de veiller au respect des
limites réglementaires et internes relatives à son activité.

La direction des risques est chargée de la conception du dispositif de mesure, de suivi et de surveillance du
risque marché. A ce titre, elle décline la stratégie de gestion des risques en politiques et limites sur les risques de
marché et met en place les indicateurs de mesure, de suivi et de surveillance, et ce conformément à la stratégie
de la banque d’une part et aux exigences réglementaires d’autre part.

Mesure et surveillance du risque de Marché :

Dans le but d’accompagner la croissance de la banque et d’assurer un suivi des risques efficace, la direction des
risques de CFG Bank a amélioré son dispositif global de gestion du risque Marché, à travers notamment la
rationalisation de la mesure VaR pour l’ensemble du portefeuille de négociation de la banque, l’encadrement des
activités de marché par la mise en place d’un dispositif de stress test adéquat et la revue des limites instaurées.

Par ailleurs, un suivi régulier est effectué par type d’instrument de marché et les limites réglementaires et internes
sont suivies à plusieurs niveaux.
Ce dispositif permet aux métiers et à la Direction Générale d’être informés de manière continue des évolutions de
l’activité de marché.

Dispositif de limites et indicateurs de risque :

Plusieurs limites et indicateurs de risque sont définis en matière de risque de Marché :

- Des limites en position par activité :

o Deux types de limites sont définis quant à la position du portefeuille Actions : d’une part, une liste
des valeurs éligibles au trading selon les critères de capitalisation et de liquidité est définie ; puis
d’autre part, des limites maximales en position globale et par valeur sont fixées.
Un suivi de la diversification du portefeuille actions est également effectué ;
o Quant à l’activité Taux, une limite en positions pour le portefeuille de dette privée est définie. Elle
concerne les émetteurs privés non financiers, hors Etablissements de Crédit. Pour ces derniers, les
limites prévues sont les limites réglementaires (division des risques par bénéficiaire et par groupe
d’intérêt) ;
o Deux limites en positions existent aujourd’hui pour l’activité Change ; une limite de position de
Change globale ainsi qu’une limite de position par devise ;

- Des limites de contreparties :

Sur le marché monétaire, le risque de contrepartie diffère selon qu’il s’agit du marché interbancaire ou du
marché des repos. Ce risque existe dans le cas où CFG Bank est dans le sens prêteur, et se matérialise
par la défaillance de la contrepartie emprunteuse.
o Pour le marché des repos, des limites par nature de contrepartie et par type de titres acceptés en
pension sont instaurées ;
o Quant au marché interbancaire, des limites de contreparties sont mises en place. Celles-ci reposent
sur la taille et la santé financière de l’établissement, sur l’existence d’éventuels antécédents sur le
marché et sur la qualité de la relation. CFG Bank a exclu certaines contreparties considérées
comme présentant un risque élevé ;
o En ce qui concerne l’activité Change, des limites globales et par contrepartie sont définies. Les
limites par contrepartie sont définies en fonction de la notation de cette dernière.

- Des limites de pertes maximales par activité :

La limite de perte maximale se définit comme la limite à ne pas dépasser en cas de réalisation de scénarii
catastrophe :
o Le choc appliqué pour l’activité Taux de CFG Bank est défini par une hausse brutale et instantanée
des taux et des spreads ;
o Sur le portefeuille Actions, le scénario stress-test est représenté par des phases baissières et
continues du marché ;
o Pour l’activité Change, il s’agit d’évaluer une dépréciation ou appréciation du Dirham par rapport
aux principales devises.

Ces limites de consommation des fonds propres traduisent l’appétence du conseil d’administration au
risque marché. Cette limite donne lieu à un montant d’exposition maximal par activité i.e. un plafond
d’engagement par activité qui doit faire l’objet de suivi et contrôle au quotidien par les entités centrales.
- Des indicateurs de risque :

Les principaux indicateurs de risque sur lesquels se base CFG Bank pour apprécier son niveau
d’exposition au risque de marché sont la VAR, le P&L cumulé et la sensibilité lorsqu’il s’agit du
portefeuille obligataire. Ceux-là sont logiquement comparés à des limites internes fixées notamment en
fonction de la limite de perte maximale (stop VaR, stop Loss) ou de la limite en sensibilité du portefeuille
pour les positions sur taux.

Ce dispositif de limites est défini par la Direction Générale et le Risk Management, puis validé par le conseil
d’administration. Elles sont suivies notamment à travers des reportings réguliers partagés avec les métiers et la
Direction Générale et ne doivent pas être dépassées quelles que soient les conditions et l’évolution du marché.

En complément des limites internes et autres indicateurs de risques mis en place, CFG Bank s’assure du respect
des limites réglementaires définies par Bank Al-Maghrib telles que :
- La limite sur le ratio de solvabilité et sur le ratio Tier One ;
- La limite de 20% relative au Coefficient Maximum de Division des Risques par contrepartie et par groupe
d’intérêt.

Stress tests :

En complément des stress tests minimaux définis par Bank Al Maghrib, la banque a également développé des
scénarios Stress tests historiques et adverses pour les portefeuilles Taux et Actions qui seront suivis dans le
cadre de la surveillance du risque marché.

Information de l’organe d’administration et de direction :

La Direction Générale est aujourd’hui informée en temps réel de la nature et du montant de tout dépassement
prévisionnel avant toute opération.

Afin de renforcer son dispositif de suivi et de surveillance du risque marché, un reporting quotidien « Risque
Marché » a été mis en place.

En outre, le conseil d’administration est avisé de l’exposition de la banque au risque de marché lors du conseil/
comité trimestriel des risques.

4. RISQUE DE LIQUIDITE

Le risque de liquidité est défini comme étant le risque pour l’établissement de ne pas pouvoir s'acquitter, dans des
conditions normales, de ses engagements à leur échéance.

Organisation et gouvernance :

Le dispositif de gestion et de contrôle du risque de liquidité est organisé autour de plusieurs structures dédiées à
la gestion des risques et au contrôle des aspects réglementaires et des procédures internes :

La salle des marchés participe à l’élaboration de la stratégie de refinancement de la banque. Elle a la charge de
la mise en œuvre de la politique de refinancement de la banque à travers la gestion de la trésorerie immédiate et
prévisionnelle. Elle observe l’impasse de liquidité statique par la mesure des besoins ou des excédents de
liquidités aux dates futures. En effet, elle établit :
 Un tableau de bord quotidiennement permettant de calculer le gap quotidien de la trésorerie en fonction
de la réserve monétaire exigée, du solde auprès de Bank Al Maghrib, des flux entrants/ sortants et des
prêts/emprunts sur le marché monétaire ;
 Un échéancier de trésorerie prévisionnelle, mis à jour à fréquence régulière ;
Cette entité a également la charge de veiller au respect des limites réglementaires relatives à son activité.

Le middle office est chargé quant à lui de contrôler en permanence la limite de trésorerie validée par le conseil
d’administration. Il tient également un tableau quotidien de suivi de l’échéancier de trésorerie de la banque lui
permettant de calculer l’excédent ou le déficit de liquidité au jour le jour.

La Direction des Risques est chargée de la mise en place du dispositif de gestion du risque de liquidité. A ce titre,
elle décline la stratégie de gestion des risques, définie avec la Direction générale et validée par le conseil
d’administration, en politiques et limites sur les risques de liquidité. Elle met en place les indicateurs de suivi et de
surveillance tels que recommandés par Bank al Maghrib, i.e. le LCR et les stress tests mensuels de liquidité.

La Gestion Globale des Risques effectue également, lors du comité des risques, une analyse ALM du bilan et
calcule les gaps de liquidité par tranche de maturité.

Enfin, elle assure également un suivi régulier du risque de liquidité renforcé par un reporting mensuel destiné à la
Salle des Marchés ainsi qu’à la Direction Générale, qui inclut également des simulations sur les quatre prochains
mois, dans le cas d’un scénario de stress, afin d’anticiper les éventuels besoins de liquidité.

Politique de refinancement de la banque :

La politique de la banque en matière de gestion du risque de liquidité a pour objectif d’adapter la structure de ses
ressources afin de permettre à la banque de poursuivre de manière harmonieuse le développement de son
activité.

Sources de financement et maturités :

Dans le cadre de son activité, CFG Bank finance des crédits d’Investissement et CMT Entreprise et des crédits
de trésorerie à court et moyen terme ainsi que des crédits immobiliers résidentiels à long terme.

Afin de ne pas s’exposer à un risque de liquidité du fait d’un déséquilibre entre la maturité de l’actif (crédits) et
celle du passif (financement), CFG Bank cherche à optimiser la gestion de son bilan en ayant recours à des
financements dont la durée serait adossée à celles des crédits. Pour cela, plusieurs sources de financements
permettent à la banque de répartir les ressources obtenues sur des maturités différentes correspondant à la
maturité des crédits. Il s’agit de :

Afin de ne pas s’exposer à un risque de liquidité du fait d’un déséquilibre entre la maturité de l’actif (crédits) et
celle du passif (financement), CFG Bank cherche à optimiser la gestion de son bilan en ayant recours à des
financements dont la durée serait adossée à celles des crédits. Pour cela, plusieurs sources de financements
permettent à la banque de répartir les ressources obtenues sur des maturités différentes correspondant à la
maturité des crédits. Il s’agit de :
• Financements via le marché interbancaire pour les actifs dont la maturité est inférieure à une semaine :
une des sources majeures pouvant générer le risque de liquidité est l’incapacité de l’établissement de
lever les fonds nécessaires pour satisfaire des besoins inattendus à court terme. Afin de limiter cette
éventualité, CFG Bank a négocié des lignes de crédit sur le marché monétaire auprès de plusieurs
banques de la place ;
• Financement à travers les placements réguliers du Trésor ;
• Financements via le marché des repos pour les actifs dont la maturité serait comprise entre 1 jour et 3
mois ;
• Financements par les dépôts à terme ou l’émission de certificats de dépôts pour les crédits dont la
maturité est au moins de 3 mois : afin de diversifier les sources de financement de la banque, cette
dernière a également mis en place un programme d’émission de Certificats de Dépôt ;
• Financement par l’émission d’obligations subordonnées ;
• Financement via la collecte des dépôts à vue et comptes sur carnet depuis le récent développement de
l’activité bancaire par CFG Bank pour les crédits à plus longue maturité ;
• Financement via le recours aux avances 7 jours, la pension livrée à long terme, les prêts garantis à long
terme, ou les swaps de change accordés par Bank Al Maghrib.

L’adossement de la maturité des financements nécessaires par rapport à celle des crédits permet à CFG Bank de
mieux gérer les gaps de liquidités.

Principales contreparties :

L’incapacité de l’établissement de satisfaire ses engagements peut également être générée par des pertes
importantes résultant des défaillances des contreparties. CFG Bank a par conséquent mis en place des limites de
contreparties :
• Interbancaires, relatives aux prêts effectués par CFG Bank à des banques de la place. Celles-ci
reposent sur la taille et la santé financière de l’établissement, sur l’existence d’éventuels antécédents sur
le marché et sur la qualité de la relation. Sont exclues certaines contreparties jugées à risque élevé.
• Pour le marché des repos, des limites par nature de contrepartie et par type de titres acceptés en
pension sont instaurées.

Dispositif de mesure et de surveillance du risque de liquidité

Suivi de l’échéancier des flux de trésorerie


L’évaluation et le suivi du risque de liquidité est assuré à travers l’évaluation de la trésorerie immédiate et la
trésorerie prévisionnelle :
• La salle des marchés établit quotidiennement un tableau de bord qui lui permet de calculer le gap
quotidien de la trésorerie en fonction de la réserve monétaire exigée, de notre solde auprès de Bank Al
Maghrib, des flux entrants et sortants ainsi que des emprunts/ prêts sur le marché monétaire. Le middle
office tient également un tableau quotidien de suivi de l’échéancier de trésorerie de la banque qui lui
permet de calculer l’excédent ou le déficit de liquidité au jour le jour ;
• Un échéancier de trésorerie prévisionnelle est établi et actualisé régulièrement par la salle des marchés.

Calcul des gaps de liquidité par tranche de maturité

Le risque de liquidité est mesuré par le gap de liquidité (ou impasse de liquidité), obtenu par la différence entre
les flux de trésorerie entrants (dépôts clients, remboursements de crédit, amortissement de titres de créances,
ventes fermes, emprunts et retours de prêts) et les flux de trésorerie sortants (retrait clientèle, décaissement de
crédit, achats fermes, prêts et retours d’emprunts) par tranches de maturité. On distingue 3 tranches de maturité :
• Court Terme : =< 1 an,
• Moyen Terme :] 1-5 ans [
• Long terme : >= 5 ans.

Cette technique permet d’évaluer le niveau de risque de liquidité encouru par la banque à court, moyen et long
terme et permet d’estimer les besoins de refinancement sur différents horizons et ainsi arrêter les modalités de
couverture adéquates.

Limites et indicateurs de risque de liquidité :

Les gaps de trésorerie sont gérés à travers la limitation du besoin de financement quotidien de CFG Bank. Ce
besoin est défini par le solde des flux positifs et négatifs générés par les transactions quotidiennes, i.e. achats,
ventes, mises et prises en pension, prêt et emprunts.

Un autre indicateur permet de mesurer le risque de liquidité de la banque : le LCR, Liquidity Coverage Ratio, le
ratio de liquidité court terme Bâle 3 :

Actifs liquides de haute qualité qu'elles détiennent


> 100%
Leurs sorties nettes de trésorerie, sur les 30 jours calendaires suivants, dans l'hypothèse
d'un scénario de forte tension de liquidité

Durant l’année 2021, le LCR est resté conforme au minimum réglementaire.

Stress tests minimaux :

CFG Bank réalise également tous les mois les stress tests minimaux de liquidité conformément aux scénarii
définis par Bank Al Maghrib.

L’impact de ces scénarii est évalué par rapport au niveau :


• Du besoin additionnel de liquidité sur 1 mois ;
• Du rapport entre le besoin additionnel de liquidité et la valeur actualisée du portefeuille de Bons du
Trésor disponible ;
• Du rapport entre le besoin additionnel de liquidité et le total actif liquides et réalisables ;
• Du rapport entre le besoin additionnel de liquidité et les lignes stand-by de liquidité.

Les résultats des stress tests de liquidité effectués durant l’année 2021 montrent que CFG Bank a la capacité de
faire face à ses besoins de liquidité et ce notamment grâce aux BDT, aux actifs liquides et réalisables et aux
lignes stand-by de liquidité.

Information de l’organe d’administration et de Direction :

La Direction des Risques élabore mensuellement un reporting sur la liquidité à destination de la Direction
Générale et de la Salle de marché. Ce reporting comporte :
1. Le résultat du LCR du mois ainsi que son évolution au cours des six derniers mois ;
2. Le résultat des Stress Tests ;
3. L’analyse de ces résultats ;
4. Les projections du LCR sur les quatre prochains mois, dans le cas d’un scénario de stress, afin
d’anticiper les éventuels besoins de liquidité ;
5. Les recommandations de la Direction des Risques à destination des métiers à prendre en
compte dans leur gestion de la liquidité.
En outre, le conseil d’administration est avisé de l’exposition de la banque au risque de liquidité lors des comités
d’audit semestriels et du conseil/ comité trimestriel des risques.

5. RISQUE OPERATIONNEL

Il s’agit des risques de pertes résultant de carences ou de défauts attribuables à des procédures, au personnel et
aux systèmes internes ou à des événements extérieurs. Contrairement aux risques de marchés et de crédit, les
risques opérationnels sont subis, ils ne sont pas la contrepartie d’une espérance de gain ou d’une rémunération
future attendue.

Suivi et surveillance du risque opérationnel :

Le dispositif de gestion et de contrôle du risque opérationnel est organisé autour de plusieurs structures dédiées
à la gestion des risques et au contrôle mais aussi des entités métiers et support.

Pour l’ensemble des activités de la banque, un contrôle de premier niveau est assuré par les opérationnels
(autocontrôle, responsable hiérarchique, middle office) et un contrôle de deuxième niveau par les acteurs du
dispositif de gestion des risques (direction des risques) et contrôle interne (surveillance permanente). La direction
de l’Audit assure quant à elle un contrôle de troisième niveau :
Niveaux de responsabilité et acteurs du contrôle

Audit
Contrôle de 3ème
niveau / périodique Interne

Contrôle de Fonction Risque et


2nd niveau Contrôle Interne

Contrôle de
1er niveau
Equipes opérationnelles

CFG Bank a réduit considérablement l’exposition au risque opérationnel à l’aide de :


• La mise en place d’un système d’information Front to back qui répond aux meilleurs standards
internationaux et qui permet une automatisation complète des circuits de traitement (système Avaloq) ;
• La mise en place d’un manuel de procédures couvrant la majorité des métiers de la banque ;
• La mise en place d’un manuel de contrôle interne dans lequel sont recensés les contrôles mis en place
pour maîtriser les premiers et principaux risques opérationnels avérés et identifiés ;
• La participation de la fonction Risque et Conformité à la validation des nouveaux produits et des
changements significatifs apportés aux processus existants, afin de :
o S’assurer du respect du cadre réglementaire ;
o Identifier les risques notamment opérationnels inhérents aux nouvelles activités.

Afin de réduire son exposition aux risques opérationnels, la banque a mis en place une cartographie complète
des risques opérationnels lui permettant d’identifier de manière exhaustive les risques relatifs à l’ensemble des
processus métier et support, de les évaluer et les hiérarchiser. CFG Bank a également mis en place des plans
d’actions de réduction des risques identifiés, des KRI et des indicateurs clés de suivi des risques opérationnels

L’établissement poursuivra sa dynamique de renforcement de son dispositif de gestion des risques par :
• L’élaboration, au fur et à mesure de leur développement, de procédures couvrant les nouvelles activités
de la banque, en particulier pour les processus risqués ;
• La mise en place d’une Base Incidents consolidée allant permettre la collecte d’incidents et la mise à
jour régulière de la cartographie des risques opérationnels ;
• La mise en place d’un système de reporting allant permettre la remontée de l’information à la direction
générale et au conseil d’administration :
o L’exposition aux risques opérationnels et son évolution ;
o L’évolution de l’environnement de contrôle de ces risques ;
o L’identification des risques majeurs ;
o Les plans d’actions de maitrise des risques.
Plan de continuité de l’activité :

Le plan de continuité de l’activité est un ensemble de mesures, procédures et systèmes nécessaires au maintien
des opérations essentielles de la banque puis à la reprise planifiée en cas de perturbations opérationnelles.

Le PCA de CFG Bank est en cours d’implémentation graduelle. Il couvre les processus vitaux de la banque et de
ses filiales. Il est destiné à identifier et évaluer les menaces majeures pouvant peser sur l’activité telles que la
perte ou l’indisponibilité d’éléments du système d’informations, de données informatiques, d’alimentation
électrique, l’incendie, l’inondation … et mettre en œuvre les mesures correctives en cas de défaillance.

Celui-ci sera composé notamment :


- D’un plan de secours informatique pour secourir les services informatiques critiques ;
- D’un plan de repli utilisateurs : ce site de repli devant servir en cas de sinistre est le siège régional de Rabat ;
- D’un dispositif de gestion de crise.

6. ACTIFS PONDERES ET RATIO DE SOLVABILITE

La mesure des risques encourus par la Banque est faite essentiellement selon l’approche standard des accords
de Bâle II, telle que présentée dans la circulaire n°26/G/2006 relative aux exigences réglementaires en fonds
propres des établissements de crédit et organismes assimilés.
L’approche aujourd’hui adoptée par CFG Bank pour la mesure du risque opérationnel est BIA, i.e. Indicateur de
base.

Les fonds propres réglementaires de CFG Bank sont calculés selon les standards Bâle 3 et conformément à
circulaire n° 14/G/2013 relative aux exigences réglementaires en fonds propres des établissements de crédit et
organismes.
BILAN
En milliers de DH
ACTIF 31/12/2021 31/12/2020
Valeurs en caisse Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 221 238 435 788
. Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 115 528 334 919
. Valeurs en caisse 105 710 100 869
Créances sur les établissements de crédit et assimilés : 569 879 201 757
. A vue 569 879 201 757
. A terme - -
Créances sur la clientèle 6 179 875 5 077 457
. Crédits de trésorerie et à la consommation 3 426 876 2 468 177
. Crédits à l'équipement - 15 495
. Crédits immobiliers 2 722 012 2 089 056
. Autres crédits 30 987 504 729
Créances acquises par affacturage -
Titres de transaction et de placement 1 858 430 1 206 747
. Bons du Trésor et valeurs assimilées 1 518 944 832 211
. Autres titres de créance 109 428 267 702
. Titres de propriété 230 058 106 834
Autres actifs 481 813 275 312
Titres d'investissement 401 700 -
. Bons du Trésor et valeurs assimilées
. Autres titres de créance 401 700 -
Titres de participation et emplois assimilés 307 835 408 594
Titres mis en équivalence -
. Entreprises à caractère financier
. Autres entreprises
Créances subordonnées
Immobilisations données en crédit-bail et en location 916 879 766 372
Immobilisations incorporelles 378 388 376 413
Immobilisations corporelles 195 457 272 846

TOTAL DE L'ACTIF 11 511 494 9 021 285


BILAN
En milliers de DH
PASSIF 31/12/2021 31/12/2020
Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux -
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 1 410 696 888 746
. A vue 105 165 -
. A terme 1 305 531 888 746
Dépôts de la clientèle 5 845 191 4 335 668
. Comptes à vue créditeurs 3 664 547 2 577 281
. Comptes d'épargne 585 829 418 973
. Dépôts à terme 1 466 119 1 240 804
. Autres comptes créditeurs 128 697 98 611
Titres de créances émis 2 806 601 2 407 842
. Titres de créance négociable émis 2 806 601 2 407 842
. Emprunts obligataires émis
. Autres titres de créance émis
Autres passifs 332 191 388 836
Provisions pour risques et charges 40 136 12 966
Provisions réglementées
Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie
Dettes subordonnées 200 153 -
Ecarts de réévaluation
Réserves et primes liées au capital 964 363 915 560
Capital 559 173 542 890
Actionnaires. Capital non versé (-)
Report à nouveau (+/-) - 471 223 - 407 947
Résultats nets en instance d'affectation (+/-)
Résultat net (+/-) - 175 788 - 63 276

TOTAL DU PASSIF 11 511 494 9 021 285


COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
En milliers de DH
31/12/2021 31/12/2020
PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE 552 734 418 713
Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 141 1 075
Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 248 428 200 112
Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 35 888 23 996
Produits sur titres de propriété 26 087 17 000
Produits sur opérations de crédit-bail et de location 85 296 67 354
Commissions sur prestations de service 74 907 58 238
Autres produits bancaires 81 985 50 938
CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE 268 621 211 257
Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit 15 764 10 272
Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 50 302 46 090
Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis 87 042 63 207
Charges sur opérations de crédit-bail et de location 55 798 46 970
Autres charges bancaires 59 714 44 718
PRODUIT NET BANCAIRE 284 113 207 456
Produits d'exploitation non bancaire 36 048 2 090
Charges d'exploitation non bancaire 26 -
CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION 296 226 255 894
Charges de personnel 133 740 106 303
Impôts et taxes 2 576 2 502
Charges externes 68 346 59 048
Autres charges générales d'exploitation 55 519 53 067
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 36 046 34 973
Dotations aux amortissements sur écarts d'acquisition
Reprises sur écarts d'acquisition
DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES 201 407 23 987
IRRECOUVRABLES
Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en 28 266 11 508
souffrance
Pertes sur créances irrécouvrables 495 658
Autres dotations aux provisions 172 645 11 821
REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES 9 541 10 195
AMORTIES
Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 3 969 7 908
Récupérations sur créances amorties 83 410
Autres reprises de provisions 5 489 1 877
RESULTAT COURANT - 167 957 - 60 139
Produits non courants 749 2 946
Charges non courantes 5 100 3 554
RESULTAT AVANT IMPOTS - 172 308 - 60 747
Impôts sur les résultats 3 480 2 529
RESULTAT NET DE l'EXERCICE - 175 787 - 63 276
HORS BILAN
En milliers de DH
31/12/2021 31/12/2020
ENGAGEMENTS DONNES 689 863 600 995
Engagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit et assimilés
Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 687 032 598 147
Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés -
Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 2 831 2 848
Titres achetés à réméré
Autres titres à livrer
ENGAGEMENTS RECUS 7 198 457 5 525 711
Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés
Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés
Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers 7 198 457 5 525 711
Engagements de garantie reçus de la clientèle
Titres vendus à réméré
Autres titres à recevoir
ETAT DES SOLDES DE GESTION
En milliers de DH
TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS 31/12/2021 31/12/2020
(+) Intérêts et produits assimilés 284 458 225 183
(-) Intérêts et charges assimilées 153 109 119 569
MARGE D'INTERET 131 350 105 614
(+) Produits sur opérations de crédit-bail et de location 85 296 67 354
(-) Charges sur opérations de crédit-bail et de location 55 798 46 970
RESULTAT DES OPERATIONS DE CREDIT BAIL ET DE LOCATION 29 498 20 384
(+) Commissions perçues 80 532 62 181
(-) Commissions servies 21 198 13 091
MARGE SUR COMMISSION 59 334 49 090
(±) Résultat des opérations sur titres de transaction - 1 393 - 226
(±) Résultat des opérations sur titres de placement 28 318 9 453
(±) Résultat des opérations de change 21 220 11 401
(±) Résultat des opérations sur produits dérivés
RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHE 48 145 20 629
(+) Divers autres produits bancaires 26 565 17 676
(-) Diverses autres charges bancaires 10 779 5 937
PRODUIT NET BANCAIRE 284 113 207 457
(±) Résultat des opérations sur immobilisations financières - 138 863 -
(+) Autres produits d'exploitation non bancaire 36 048 2 090
(-) Autres charges d'exploitation non bancaire 26
(-) Charges générales d'exploitation 296 226 255 894
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION - 114 953 - 46 347
(±) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances
et engagements par siganture en souffrance - 24 710 - 3 849
(±) Autres dotations nettes de reprises aux provisions - 28 294 - 9 943
(±) Dotations nettes des reprises aux amortissements des écarts d'acquisition
RESULTAT COURANT - 167 957 - 60 139
RESULTAT NON COURANT - 4 351 - 608
(-) Impôts sur les résultats 3 480 2 529
RESULTAT NET DE L'EXERCICE - 175 787 - 63 276

II- CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 31/12/2021 31/12/2020


(±) RESULTAT NET DE L'EXERCICE - 175 787 - 63 276
(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations 36 046 34 973
incorporelles et corporelles 138 863 -
(+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières 32 659 11 821
(+) Dotations aux provisions pour risques généraux
(+) Dotations aux provisions réglementées
(+) Dotations non courantes 5 489 1 877
(-) Reprises de provisions 457 -
(-) Plus-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles 26 -
(+) Moins-values de cession des immobilisations incorporelles et corporelles - -
(-) Plus-values de cession des immobilisations financières -
(+) Moins-values de cession des immobilisations financières -
(-) Reprises de subventions d'investissement reçues -
(±) CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 25 860 - 18 359
(-) Bénéfices distribués
(±) AUTOFINANCEMENT 25 860 - 18 359
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
En milliers de DH
31/12/2021 31/12/2020
(+) Produits d'exploitation bancaire perçus 518 263 401 764
(+) Récupérations sur créances amorties
(+) Produits d'exploitation non bancaire perçus 36 340 5 036
(-) Charges d'exploitation bancaire versées - 258 841 - 201 644
(-) Charges d'exploitation non bancaire versées - -
(-) Charges générales d'exploitation versées - 265 281 - 224 474
(-) Impôts sur les résultats versés - 3 479 - 2 529
I. Flux de trésorerie nets provenant du compte de produits et charges 27 002 - 21 847
Variation des :
(±) Créances sur les établissements de crédit et assimilés - 74 449
(±) Créances sur la clientèle - 1 127 128 - 1 523 431
(±) Titres de transaction et de placement - 651 696 - 265 966
(±) Autres actifs - 207 196 - 6 270
(±) Immobilisations données en crédit-bail et en location - 150 507 - 127 340
(±) Créances acquises par affacturage
(±) Créances subordonnées
(±) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 416 785 484 160
(±) Dépôts de la clientèle 1 509 523 829 935
(±) Titres de créance émis 398 758 221 123
(±) Autres passifs - 56 645 179 374
(±) Dettes subordonnées
II. Solde des variations des actifs et passifs d'exploitations 131 894 - 133 965
III. FLUX DE TRESORERIE NETS DES ACTIVITES D'EXPLOITATION (I + II) 158 896
- 155 812
(+) Produit des cessions d'immobilisations financières
(+) Produit des cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles 69 305
(-) Acquisition d'immobilisations financières - 439 804 - 18 000
(-) Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles - 29 934 - 34 237
(+) Intérêts perçus
(+) Dividendes perçus 24 859 14 099
IV. FLUX DE TRESORERIE NETS DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT - 375 574 - 38 138
(+) Subventions, fonds publics et fonds spéciaux de garantie reçus
(+) Emission de dettes subordonnées 200 000
(+) Emission d'actions et (-) Remboursement capitaux propres et assimilés 65 086 400 000
(-) Dividendes versés
(-) Intérêts versés
V. FLUX DE TRESORERIE NETS DES ACTIVITES DE FINANCEMENT 265 086 400 000
VI. IMPACT DES ECARTS DE CONVERSION
VII. VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III+IV+V+VI) 48 408 206 050
VIII. TRESORERIE A L'OUVERTURE DE L'EXERCICE 637 545 431 495
IX. TRESORERIE A LA CLOTURE DE L'EXERCICE 685 953 637 545
PRINCIPALES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES

INDICATION DES METHODES D'EVALUATION APPLIQUEES PAR L'ETABLISSEMENT


LES METHODES UTILISEES SONT CONFORMES AUX NORMES PCEC
ETAT DES DEROGATIONS

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIERE ET LES


INDICATIONS DES DEROGATIONS JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS
RESULTATS

I. Dérogations aux principes comptables fondamentaux

II. Dérogations aux méthodes d'évaluation

III. Dérogations aux règles d'établissement et de


présentation des états de synthèse
ETAT DES CHANGEMENTS DE METHODES

INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE, LA


INDICATIONS DES DEROGATIONS JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS
SITUATION FINANCIERE ET LES RESULTATS

I. Changements affectant les méthodes


d'évaluation

II. Changements affectant les règles de


présentation
CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES
En milliers de DH
Autres
Bank Al Maghrib,
établissements Etablissements
Trésor Public et Banques au Total au Total au
CREANCES de crédit et de crédit à
Services des Maroc 31/12/2020 31/12/2019
assimilés au l'étranger
Chèques Postaux
Maroc
COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS 115 528 3 752 - 566 128 685 407 509 460
VALEURS RECUES EN PENSION -
- Au jour le jour
- A terme -
PRETS DE TRESORERIE 26 714
- Au jour le jour 26 714
- A terme -
PRETS FINANCIERS
AUTRES CREANCES
INTERETS COURUS A RECEVOIR 501
CREANCES EN SOUFFRANCE
TOTAL 115 528 3 752 - 566 128 685 407 536 675
CREANCES SUR LA CLIENTELE
En milliers de DH
Secteur privé
Entreprises
CREANCES Secteur public Entreprises Total au 31/12/2021 Total au 31/12/2020
non Autre clientèle
financières
financières

CREDITS DE TRESORERIE - 236 997 2 673 874 457 316 3 368 187 2 436 152
- Comptes à vue débiteurs - 236 997 146 560 141 355 524 912 450 953
- Créances commerciales sur le Maroc - - - - -
- Crédits à l'exportation - - - - -
- Autres crédits de trésorerie - - 2 527 314 315 961 2 843 275 1 985 199
CREDITS A LA CONSOMMATION - - 8 417 8 417 5 950
CREDITS A L'EQUIPEMENT - - - - 15 000
CREDITS IMMOBILIERS - - 6 946 2 706 807 2 713 753 2 083 039
AUTRES CREDITS - - 21 929 12 21 941 494 040
CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE - - - - -
INTERETS COURUS A RECEVOIR 16 342 29 318 12 935 58 594 32 638
CREANCES EN SOUFFRANCE (nettes) - - 52 532 52 532 29 890
- Créances pré-douteuses - - 3 508 3 508 7 382
- Créances douteuses - - 4 411 4 411 -
- Créances compromises - - 44 612 44 612 22 508
TOTAL - 253 339 2 732 067 3 238 019 6 223 424 5 096 709
VENTILATION DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT PAR CATEGORIE D'EMETTEUR
En milliers de DH

Etablissements Emetteurs privés


Total
TITRES de crédit et Emetteurs publics Total 31/12/2021
31/12/2020
assimilés financiers non financiers

TITRES COTES 16 - 36 56 881 56 933 51 019


Bons du Trésor et valeurs assimilées - -
Obligations - -
Autres titres de créances - -
Titres de propriété 16 - 36 56 881 56 933 51 019
TITRES NON COTES 9 495 1 518 944 227 890 45 168 1 801 496 1 155 728
Bons du Trésor et valeurs assimilées 1 518 944 1 518 944 832 211
Obligations 54 765 45 168 99 933 107 592
Autres titres de créances 9 495 9 495 160 110
Titres de propriété 173 125 173 125 55 815
TOTAL 9 511 1 518 944 227 926 102 049 1 858 429 1 206 747
VALEURS DES TITRES DE TRANSACTION ET DE PLACEMENT ET DES TITRES D'INVESTISSEMENT

(en milliers MAD)

Valeur comptable Valeur de Plus-values Moins-values


TITRES Valeur actuelle Provisions
brute remboursement latentes latentes

TITRES DE TRANSACTION - - - - - -

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES - - - - - -


OBLIGATIONS
AUTRES TITRES DE CREANCE
TITRES DE PROPRIETE

TITRES DE PLACEMENT 1 792 369 1 786 407 57 686 900 3 662 9 625 9 625

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES 1 503 783 1 500 082 1 454 600 975 4 676 4 676
OBLIGATIONS 98 380 98 408 96 922 43 15 15
AUTRES TITRES DE CREANCE 10 341 9 495 8 400 - 846 846
TITRES DE PROPRIETE 234 145 232 403 232 403 2 345 4 088 4 088

TITRES D'INVESTISSEMENT

BONS DU TRESOR ET VALEURS ASSIMILEES


OBLIGATIONS
AUTRES TITRES DE CREANCE
DETAIL DES AUTRES ACTIFS
(en milliers MAD)
15/07/2065 14/02/2026
INSTRUMENTS OPTIONNELS 14 057 -
Instruments optionnels achetés 14 057 -
Provisions pour dépréciation des instruments optionnels achetés
OPERATIONS DIVERSES SUR TITRES 60 463 46 067
Comptes de règlements des opérations sur titres 60 463 46 067
Diverses autres opérations sur titres - -
Provisions pour créances en souffrance sur opérations diverses
DEBITEURS DIVERS 306 989 174 373
Sommes dues par l'Etat 100 986 124 023
Sommes dues par les organismes de prévoyance
Sommes diverses dues par le personnel 963 139
Comptes clients de prestations non bancaires 123 126 15 804
Divers autres débiteurs 81 914 34 407
VALEURS ET EMPLOIS DIVERS -
Valeurs et emplois divers
Provisions pour dépréciation des valeurs et emplois divers
COMPTES DE REGULARISATION 103 327 54 872
Produits à recevoir 437 3 949
Charges constatées d'avance 6 620 5 165
Frais préliminaires 6 883 11 187
Autres comptes de régularisation 89 386 34 570
CREANCES EN SOUFFRANCE SUR OPERATIONS DIVERSES - 3 024 -
TOTAL 481 813 275 312
TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES

(en milliers MAD)

Extrait des derniers états de synthèse de la société émettrice


Produits inscrits
Participation au Prix d'acquisition Valeur comptable
Dénomination de la société émettrice Secteur d'activité Capital social au CPC de
capital (%) global nette
Date de clôture de l'exercice
Situation nette Résultat net
l'exercice

Participation dans les entreprises liées


CFG MARCHES CFG MARCHES MARCHES DES CAPITAUX 20 000 100,00% 15 389 15 389 31/12/2021 31 155 4 321 10 000
CFG FINANCE CFG FINANCE FINANCE D'ENTREPRISE 10 000 100,00% 29 633 133 31/12/2021 - 1 033 - 652 -
CFG GESTION CFG GESTION GESTION DE PORTEFEUILLE 5 000 99,99% 5 506 5 506 31/12/2021 33 237 17 846 13 500
CFG GESTION PRIVEE CFG GESTION PRIVEE GESTION DE PORTEFEUILLE 1 000 99,94% 1 000 1 000 31/12/2021 2 825 - 46 -
CFG ASSOCIES CFG ASSOCIES SOCIETE DE PARTICIPATION 1 525 99,34% 10 729 2 334 30/06/2021 2 877 4 528 -
T CAPITAL GESTION T CAPITAL GESTION PROMOTION IMMOBILIERE 300 51,07% 38 38 31/12/2021 - 22 923 - 19 780 -
CFG IT CFG IT GROUPEMENT D'INTERET ECONOMIQUE 5 010 98,00% 4 885 4 885 31/12/2021 2 160 - -
CFG ASSURANCES CFG ASSURANCES COURTAGE EN ASSURANCE 100 100,00% 380 380 31/12/2021 1 865 1 701 1 360
VILLA ROOSVELT VILLA ROOSVELT SOCIETE D'INVESTISSEMENT 106 000 71,70% 68 350 68 350 30/06/2021 37 722 - 688 -
REIM PARTNERS REIM PARTNERS GESTION DE PORTEFEUILLE 1 000 30,00% 56 104 56 104 31/12/2021 9 638 8 490 -
Autres titres de participation
MUTANDIS AUTOMOBILE MUTANDIS AUTOMOBILE HOLDING 630 000 4,00% 25 215 5 215 31/12/2021 130 356 2 990 -

CFG DEVELOPPEMENT CFG DEVELOPPEMENT CAPITAL INVESTISSEMENT 3 864 81,00% 4 825 4 825 31/12/2021 3 899 - 228
ECOLOGIA ECOLOGIA ENERGIE RENOUVELABLE 10 000 100,00% 10 000 2 000 30/06/2019 8 691 - 28 -
T CAPITAL GROUP T CAPITAL GROUP SOCIETE D'INVESTISSEMENT 682 565 10,21% 170 311 - 31/12/2021 427 507 - 8 629
FONDS DARIF FONDS DARIF GESTION RIAD 50 000 4,00% 1 845 1 845 31/12/2018 32 154 - 1 256 -

TOTAL PARTICIPATIONS 404 210 168 005 24 860

EMPLOIS ASSIMILES 144 647 139 830

TOTAL GENERAL 548 857 307 835 24 860


CREANCES SUBORDONNEES

(en milliers MAD)

Montant Dont entreprises liées et apparentées


CREANCES SUBORDONNEES
31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015
Brut Provisions Net Net Net Net
Créances subordonnées aux
- - - - - -
établissements de crédit et assimilés

Créances subordonnées à la clientèle - - - - - -

TOTAL - - - - - -
IMMOBILISATIONS DONNEES EN CREDIT-BAIL, EN LOCATION AVEC OPTION D'ACHAT ET EN LOCATION SIMPLE

(en milliers MAD)

Montant des Amortissements Provisions


Montant des
Montant brut au cessions ou Montant brut à la Montant net à la fin
NATURE acquisitions au
début de l'exercice retraits au cours fin de l'exercice Dotation au titre de Cumul des Dotation au titre Reprises de Cumul des de l'exercice
cours de l'exercice
de l'exercice l'exercice amortissements de l'exercice provisions provisions

Immobilisations données en crédit-bail et en location


854 270 191 965 611 1 045 624 55 426 128 505 240 687 240 916 879
avec option d'achat

Crédit-bail sur immobilisations incorporelles - - - - - - - - - -

Crédit-bail mobilier 74 659 21 648 611 95 696 16 653 51 383 - 232 - 44 313
Crédit-bail mobilier en cours - - - - - - - - - -
Crédit-bail mobilier loué 74 659 21 648 611 95 696 16 653 51 383 - 232 - 44 313
Crédit-bail mobilier non loué après résiliation - - - - - - - - - -
Crédit-bail immobilier 762 330 159 655 - 921 985 38 774 77 123 240 455 240 844 623
Crédit-bail immobilier en cours - - - - - - - - - -
Crédit-bail immobilier loué 762 330 23 784 - 786 114 38 774 77 123 240 455 240 708 751
Crédit-bail immobilier non loué après résiliation - 135 871 - 135 871 - - - - - 135 871
Loyers courus à recevoir 4 976 9 825 - 14 801 - - - - - 14 801

Loyers restructurés - - - - - - - - - -

Loyers impayés 12 304 837 - 13 142 - - - - - 13 142

Créances en souffrance - - - - - - - - - -

Immobilisation données en location simple - - - - - - - - - -

Biens mobiliers en location simple - - - - - - - - - -

Biens immobiliers en location simple - - - - - - - - - -

Loyers courus à recevoir - - - - - - - - - -

Loyers restructurés - - - - - - - - - -

Loyers impayés - - - - - - - - - -

Créances en souffrance - - - - - - - - - -

TOTAL
854 270 191 965 611 1 045 624 55 426 128 505 240 687 240 916 879
IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPOREELES

En milliers de DH

AMORTISSEMENTS ET/OU PROVISIONS


MONTANT MONTANT DES MONTANT DES
MONTANT BRUT DES CESSIONS OU MONTANT BRUT MONTANT DES MONTANT NET
AMORTISSEMENT
IMMOBILISATIONS AU DEBUT DE ACQUISITIONS RETRAITS AU DE FIN DE DOTATION AU AMORTISSEMENTS DE FIN DE
S ET/OU
L'EXERCICE AU COURS DE COURS DE L'EXERCICE TITRE DE SUR CUMUL L'EXERCICE
L'EXERCICE L'EXERCICE PROVISIONS AU
L'EXERCICE IMMOBILISATIONS
DEBUT DE
SORTIES
L'EXERCICE
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 429 683 11 052 - 440 735 53 269 9 078 - 62 347 378 388
. Droit au bail 3 445 - - 3 445 127 42 169 3 276
. Immobilisations en recherche et développement 64 084 9 915 - 73 999 36 415 7 084 43 499 30 500
. Autres immobilisations incorporelles d'exploitation 362 154 1 138 - 363 291 16 728 1 952 18 680 344 612
. Immobilisations incorporelles hors exploitation - - - - - - -
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 404 015 49 585 100 008 353 593 131 170 26 968 2 158 136 195 457
. Immeubles d'exploitation 163 745 6 020 69 276 100 489 13 959 3 200 17 159 83 331
. Mobilier et Matériel d'exploitation 102 853 23 123 29 125 948 67 120 15 597 2 82 715 43 233
. Autres immobilisations corporelles d'exploitation 137 417 20 442 30 704 127 155 50 091 8 171 58 262 68 893
. Autres immobilisations corporelles hors exploitation - - - - - -
TOTAL 833 698 60 638 100 008 794 328 184 439 36 046 2 220 483 573 845
PLUS OU MOINS VALUES SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS

(en milliers MAD)


Date de cession Amortissements Moins-values de
Nature Montant Brut Valeur nette comptable Produit de cession Plus-values de cession
ou de retrait cumulés cession

23/12/2021 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 6 583,25 3,61 6 579,64 10 000,00 3 420,36

13/12/2021 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 6 280,00 3,44 6 276,56 194 642,00 188 365,44

30/11/2021 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 5 759,59 1 803,14 3 956,45 132 402,83 128 446,38

01/01/2021 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 4 465,85 412,43 4 053,42 110 000,00 105 946,58

01/01/2021 Matériel roulant rattaché à l'exploitation 5 417,87 2,97 5 414,90 10 000,00 4 585,10

29/12/2021 Terrain 69 276 000,00 - 69 276 000,00 69 276 000,00 -

TOTAL
69 304 507 2 226 69 302 281 69 733 045 430 764 -
DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES
(en milliers MAD)
ETABLISSEMENTS DE CREDIT AU MAROC
BANK AL- AUTRES
AUTRES
MAGHRIB ETABLISSEMENT
ETABLISSEMENTS TOTAL AU TOTAL AU
DETTES TRESOR PUBLIC BANQUES AU S DE CREDITS
DE CREDITS ET 31/12/2020 31/12/2019
ET SERVICE DES MAROC ET ASSIMILES A
ASSIMILES AU
CHEQUES L'ETRANGER
MAROC
POSTAUX
COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS
VALEURS DONNEES EN PENSION 1 000 089 - 1 000 089 465 029
- Au jour le jour - -
- A terme 1 000 089 1 000 089 465 029
EMPRUNTS DE TRESORERIE 220 000 189 297 409 297 422 164
- Au jour le jour 105 165 105 165 100 000
- A terme 220 000 84 132 304 132 322 164
EMPRUNTS FINANCIERS
AUTRES DETTES
- Au jour le jour
- A terme
DETTES OPERATIONS DE CREDIT BAIL
INTERETS COURUS A PAYER 1 311 - 1 311 1 553
- Au jour le jour
- A terme 1 311 1 311 1 553
TOTAL 1 221 399 189 297 - - 1 410 696 888 746
DEPOTS DE LA CLIENTELE
En milliers de DH
Secteur privé
Secteur Entreprises TOTAL AU TOTAL AU
DEPOTS Entreprise
public non Autre clientèle 31/12/2021 31/12/2020
financières
financières
Comptes à vue crediteurs 2 287 490 917 123 2 459 932 3 664 547 2 577 281
Comptes d'épargne - - - 585 829 585 829 418 973
Dépots à terme - 574 000 567 666 307 375 1 449 041 1 225 514
Autres comptes créditeurs - - 128 697 - 128 697 98 611
Interets courus à payer - 7 395 6 467 3 215 17 078 15 289
TOTAL 2 868 885 1 619 953 3 356 351 5 845 191 4 335 668
TITRES DE CREANCES EMIS

En milliers de DH
Caractèristiques Dont
Montant non amorti des primes
NATURE DES TITRES(1) Valeur nominal Mode de remboursement Montant d'émission ou de
Date de jouissance Date d'échéance Taux nominal Entreprises liées Autres apparentés remboursement
unitaire en Dhs (2)

Certificats de dépôt 01/02/2021 01/02/2022 100 000,00 0,01% In fine 3 100 - - -

Certificats de dépôt 16/02/2021 15/02/2022 100 000,00 2,70% In fine 15 000 - - -

Certificats de dépôt 19/02/2021 18/02/2022 100 000,00 2,70% In fine 10 000 - - -

Certificats de dépôt 19/02/2021 01/03/2022 100 000,00 0,01% In fine 5 300 - - -

Certificats de dépôt 10/03/2021 09/03/2022 100 000,00 2,60% In fine 10 000 - - -

Certificats de dépôt 05/04/2021 04/04/2022 100 000,00 2,60% In fine 50 000 - - -

Certificats de dépôt 13/04/2021 12/04/2022 100 000,00 2,60% In fine 50 000 - - -

Certificats de dépôt 13/10/2021 13/04/2022 100 000,00 2,70% In fine 10 000 - - -

Certificats de dépôt 16/03/2021 18/04/2022 100 000,00 2,70% In fine 8 000 - - -

Certificats de dépôt 20/04/2021 19/04/2022 100 000,00 2,60% In fine 65 000 - - -

Certificats de dépôt 22/10/2021 22/04/2022 100 000,00 2,40% In fine 5 000 - - -

Certificats de dépôt 11/05/2021 10/05/2022 100 000,00 2,50% In fine 40 000 - - -

Certificats de dépôt 12/05/2021 11/05/2022 100 000,00 2,50% In fine 50 000 - - -

Certificats de dépôt 17/05/2021 16/05/2022 100 000,00 2,50% In fine 25 000 - - -

Certificats de dépôt 09/06/2021 08/06/2022 100 000,00 2,50% In fine 100 000 - - -

Certificats de dépôt 11/06/2021 10/06/2022 100 000,00 2,50% In fine 100 000 - - -

Certificats de dépôt 15/06/2021 15/06/2022 100 000,00 3,15% In fine 24 000 - - -

Certificats de dépôt 30/12/2021 30/06/2022 100 000,00 3,20% In fine 470 000 - - -

Certificats de dépôt 29/07/2021 29/07/2022 100 000,00 3,00% In fine 50 000 - - -


Certificats de dépôt 18/08/2021 17/08/2022 100 000,00 2,50% In fine 50 000 - - -
Certificats de dépôt 15/09/2021 14/09/2022 100 000,00 2,50% In fine 130 000 - - -
Certificats de dépôt 17/09/2021 19/09/2022 100 000,00 2,80% In fine 200 000 - - -
Certificats de dépôt 01/11/2021 31/10/2022 100 000,00 2,60% In fine 10 000 - - -
Certificats de dépôt 05/11/2021 04/11/2022 100 000,00 2,40% In fine 100 000 - - -
Certificats de dépôt 28/12/2020 31/01/2024 100 000,00 3,00% In fine 15 000 - - -
Certificats de dépôt 11/12/2021 11/12/2024 100 000,00 2,68% In fine 150 000 - - -
Certificats de dépôt 11/12/2021 11/12/2024 100 000,00 3,40% In fine 350 000 - - -
Certificats de dépôt 18/12/2021 18/12/2024 100 000,00 3,40% In fine 50 000 - - -
Certificats de dépôt 18/12/2021 18/12/2024 100 000,00 3,05% In fine 150 000 - - -
Certificats de dépôt 04/09/2021 04/09/2025 100 000,00 3,00% In fine 80 000 - - -
Certificats de dépôt 15/04/2021 30/03/2026 100 000,00 2,49% In fine 109 600 - - -
Certificats de dépôt 21/05/2021 30/09/2027 100 000,00 3,00% In fine 100 000 - - -
Certificats de dépôt 13/07/2021 30/09/2027 100 000,00 3,00% In fine 100 000 - - -
Certificats de dépôt 28/09/2021 29/11/2027 100 000,00 3,00% In fine 100 000 - - -
TOTAL 2 785 000 - - -
(1) Il s'agit de : Certificats de dépôt - Emprunts obligataires - Bons de sociétés de financement -
Autres titres de créance
(2) Amortissement : Annuel - In fine -
DETAIL DES AUTRES PASSIFS
En milliers de DH
31/12/2021 31/12/2020
INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUS - -
Instruments vendus
COMPTE DE REGLEMENT D'OPERATIONS SUR TITRES 93 976 152 481
Dettes sur titres 93 619 152 426
Versement à éffectuer sur titres non libérés
Provisions pour service financier aux émetteurs 357 55
Sommes réglées par la clientèle à reverser aux émetteurs
CREDITEURS DIVERS 61 814 75 132
Sommes dues à l'état 33 288 28 897
Sommes dues aux organismes de prévoyance 2 811 7 583
Sommes diverses dues au personnel 3 171 3 105
Sommes diverses dues aus actionnaires et associés 2 771 2 771
Fournisseurs de biens et de services 19 650 32 140
Divers autres créditeurs 122 637
COMPTES DE REGULARISATION 176 401 161 223
Charges à payer 23 076 22 004
Produits Constates d'avance 62 863 47 683
Autres comptes de régularisation 90 462 91 536
TOTAL 332 191 388 836
PROVISIONS
En milliers de DH

ENCOURS AUTRES ENCOURS


PROVISIONS DOTATIONS REPRISES
31/12/2020 VARIATIONS 31/12/2021

PROVISIONS, DEDUITES DE L'ACTIF, SUR : 133 609 178 119 14 269 - 297 461
Créances sur les établissements de crédit et assimilés - - -
Créances sur la clientèle 19 252 28 266 3 969 - 43 549
Titres de transaction - - -
Titres de placement 9 613 9 625 9 613 - 9 625
Titres de participation et emplois assimilés 102 160 138 863 - - 241 023
Titres d'investissement
Créances sur crédit-bail et en location
Immobilisations incorporelles et corporelles
Autres actifs 1 900 1 124 - - 3 024
Créances subordonnées - - - -
Immobilisations données en crédit-bail 687 240 687 240
PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF 12 966 32 659 5 489 - 40 136
Provisions pour risques d'exécution d'engagements par signature - - -
Provisions pour risques de change - - -
Provisions pour riques généraux 12 966 32 659 5 489 40 136
Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires - - -
Provisions pour autres risques et charges - -
Provisions réglementées - -
SUBVENTIONS, FONDS PUBLICS AFFECTES ET FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

En milliers de DH

Montant Utilisation Montant


Objet économique Montant global
31/12/2016 31/12/2017 31/12/2017

Subventions - - - - -

Fonds publics affectés - - - - -

Fonds spéciaux de garantie - - - - -

TOTAL - - - - -
DETTES SUBORDONNEES

En milliers de DH
Dont entreprises liées Dont entreprises apparentées
Conditions de
remboursement
Montant de l'emprunt
Montant en monnaie Cours Durée anticipé,
Monnaie de l'emprunt Taux en monnaie nationale Montant (c/v MAD) Montant (c/v MAD) Montant (c/v MAD) Montant (c/v MAD)
de l'emprunt (1) (2) subordonnée et
(contre-valeur MAD) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016
convertibilité
(3)

(1) Cours Bank Al Maghrib au 31/12/2020


(2) Eventuellement indéterminée
(3) Se référer au contrat de dettes subordonnées
VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
En milliers de DH
Encours Affectation du Autres Encours
31/12/2020 résultat variations 31/12/2021
Ecarts de réévaluation - - - -
Réserves et primes liés au capital 915 560 - 48 803 964 363
Réserve légale 6 830 - - 6 830
Autres réserves 3 084 - - 3 084
Primes d'émission, de fusion et d'apport 905 646 - 48 803 954 449
Capital 542 890 - 16 283 559 173
- Capital appelé 542 890 - 16 283 559 173
- Capital non appelé - - - -
- Certificats d'investissement - - - -
'- Fonds de dotation - - - -
Actionnaires, Capital non versé - - - -
Report à nouveau (+/-) - 407 947 - 63 276 - - 471 223
Résultats nets en instance d'affectation (+/-) - - - -
Résultat net del'exercice (+/-) - 63 276 63 276 - 175 788 - 175 788
TOTAL 987 226 - - 110 701 876 525
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

En milliers de DH

ENGAGEMENTS 31/12/2021 31/12/2020

Engagements de financement et de garantie donnés 689 863 600 995

Engagements de financement en faveur d'établissements de crédit et assimilés - -

Crédits documentaires import - -

Acceptations ou engagements de payer - -

Ouvertures de crédit confirmés - -

Engagements de substitution sur émission de titres - -

Engagements irrévocables de crédit-bail - -

Autres engagements de financement donnés - -

Engagements de financement en faveur de la clientèle 687 032 598 147

Crédits documentaires import - -

Acceptations ou engagements de payer - -

Ouvertures de crédit confirmés 687 032 598 147

Engagements de substitution sur émission de titres - -

Engagements irrévocables de crédit-bail - -

Autres engagements de financement donnés - -

Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit et assimilés - -

Crédits documentaires export confirmés - -

Acceptations ou engagements de payer - -

Garanties de crédits données


Autres cautions, avals et garanties donnés - -

Engagements en souffrance - -

Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 2 831 2 848

Garanties de crédits données - -

Cautions et garanties en faveur de l'administration publique - -

Autres cautions et garanties données 2 831 2 848

Engagements en souffrance - -

Engagements de financement et de garantie reçus 7 198 457 5 525 711

Engagements de financement reçus d'établissements de crédit et assimilés - -

Ouvertures de crédit confirmés - -

Engagements de substitution sur émission de titres - -

Autres engagements de financement reçus - -

Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit et assimilés

Garanties de crédits
Autres garanties reçues

Engagements de garantie reçus de l'Etat et d'organismes de garantie divers 7 198 457 5 525 711

Garanties de crédits 7 198 457 5 525 711

Autres garanties reçues - -


ENGAGEMENTS SUR TITRES

En milliers de DH

ENGAGEMENTS Montant

Engagements donnés -
Titres achetés à réméré -
Autres titres à livrer -

Engagements reçus -
Titres vendus à réméré -
Autres titres à recevoir -
OPERATIONS DE CHANGE A TERME ET ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DERIVES

En milliers de DH

Opérations de couverture Autres opérations

31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020

Opérations de change à terme 1 221 090 212 949 - -


Devises à recevoir 49 233 88 710 - -
Dirhams à livrer 49 233 88 710 - -
Devises à livrer 561 312 17 764 - -
Dirhams à recevoir 561 312 17 764 - -
Dont swaps financiers de devises 465 100 53 129 - -
Engagements sur produits dérivés - - -
Engagements sur marchés réglementés de taux d'intérêt - - - -
Engagements sur marchés de gré à gré de taux d'intérêt - - - -
Engagements sur marchés réglementés de cours de change - - - -
Engagements sur marchés de gré à gré de cours de change - - - -
Engagements sur marchés réglementés d'autres instruments - - - -

Engagements sur marchés de gré à gré d'autres instruments - - - -


VALEURS ET SURETES RECUES ET DONNEES EN GARANTIE

En milliers de DH
Montants des créances ou des
Rubrique de l'Actif ou du Hors Bilan enregistrant les
VALEURS ET SURETES RECUES EN GARANTIE Valeur comptable nette enagements par signature
créances ou les engagements par signature donnés
donnés couverts
Bons du Trésor et valeurs assimilées - -
Autres titres
Hypothèques 3 458 915 Créances sur la clientèle 2 701 472
Créances sur la clientèle et titres de
Autres valeurs et sûretés réelles 3 739 542 1 261 081
transaction et de placement
TOTAL
7 198 457 3 962 553

En milliers de DH
Montants des dettes ou des
Rubrique du passif ou du Hors Bilan enregistrant
VALEURS ET SURETES DONNEES EN GARANTIE Valeur comptable nette enagements par signature
les dettes ou les engagements par signature reçus
reçus couverts
Bons du Trésor et valeurs assimilées - -
Autres titres - -
Hypothèques - -
VENTILATION DES EMPLOIS ET RESSOURCES SUIVANT LA DUREE RESIDUELLE

En milliers de DH

D < 1 mois 1 mois < D < 3 mois 3 mois < D < 1 an 1 an < D < 5 ans D > 5 ans TOTAL

Actif
Créances sur les établissements de crédit et assimilés - - - - - -
Créances sur la clientèle 6 644 10 053 561 798 994 951 3 961 480 5 534 926
Titres de créance 59 970 491 359 1 006 895 43 592 10 688 1 612 504
Créances subordonnées
Crédit-bail et assimilé 500 29 989 119 794 731 527 881 810

TOTAL 67 114 501 412 1 598 682 1 158 337 4 703 695 8 029 240

Passif
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 1 084 221 - - 220 000 - 1 304 221
Dettes envers la clientèle 138 505,00 320 374 950 050 40 112 - 1 449 041
Titres de créance émis 43 400 1 537 000 904 600 300 000 2 785 000
Emprunts subordonnés - 200 000 200 000

TOTAL 1 222 726 363 774 2 487 050 1 164 712 500 000 5 738 262
CONCENTRATION DES RISQUES SUR UN MEME BENEFICIAIRE

366000 (en milliers MAD)

Montant des risques dépassant 10% des fonds propres

Prénom et nom ou dénomination du bénéficiaire Montant global des risques


Montant des titres détenus ARC atténué par
% en FP Crédits par décaissement Crédit par signature
dans le capital du bénéficiaire des garanties

RISMA 152,177.12 19% 127,289.93 - 24,887.19 -


ITISSALAT AL MAGHRIB 136,732.21 17% 136,200.28 - 531.93 -
SAHAM SUPPORT SERVICES 135,288.89 17% 83,366.33 51,922.57 - -
MUTANDIS 124,791.04 16% 117,304.53 - 7,486.51 -
RETAIL HOLDING 770,786.92 98% 732,618.44 25,100.00 13,068.48 - 648,166.67
BRICOMA 97,648.31 12% 44,304.96 53,343.36 - - 1,500.00
HOLMARCOM 92,526.29 12% 92,463.69 11.32 51.28 -
AUTO NEJMA MAROC 85,523.17 11% 52,720.99 32,802.17 - -
AL AKARIA DEVELOPPEMENT 85,211.00 11% 76,911.00 8,300.00 - -
LEGACY CAPITAL 91,750.50 12% 73,250.50 18,500.00 - - 7,072.00
TGCC / GARAN 181,330.38 23% 171,234.18 9,000.00 1,096.20 - 106,626.73
GROUPE HUMANITAS 79,855.07 10% 79,829.07 26.00 - - 12,106.75
CLINIQUES INTERNATIONALES DU MAROC 121,168.34 15% 121,168.34 - - - 60,584.17
ONCOLOGIE ET DIAGNOSTIC DU MAROC 94,223.75 12% 94,219.63 4.12 - - 36,840.00
ALUMINUM DU MAROC / HOLDING SA 80,464.68 10% 80,463.43 - 1.25 - 80,000.00
VENTILATION DU TOTAL DE L'ACTIF, DU PASSIF ET DE L'HORS BILAN EN MONNAIE ETRANGERE

(en milliers MAD)

Montant

Actif 590 417

Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Créances sur les établissements de crédit et assimilés 570 471

Créances sur la clientèle 19 946

Titres de transaction et de placement et d'investissement

Autres actifs

Titres de participation et emplois assimilés

Créances subordonnées

Immobilisations données en crédit-bail et location

Immobilisations incorporelles et corporelles


Passif
275 040

Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 50

Dépôts de la clientèle 274 990

Titres de créance émis

Autres passifs

Subventions, fonds publics affectés et fonds spéciaux de garantie

Dettes subordonnées
hors bilan
233

Engagements donnés 233

Engagements reçus
MARGES D'INTERET
En milliers de DH
31/12/2021 31/12/2020
+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit (a) 141 1 075
- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit (b) 15 764 10 272
Marge d'intérêts sur opérations avec les établissements de crédit (1) - 15 623 - 9 196
+ Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle (a) 248 428 200 112
- Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle (b) 50 302 46 090
Marge d'intérêts sur opérations avec la clientèlè (2) 198 126 154 021
+ Intérêts et produits assimilés sur titres de créance (a) 35 888 23 996
- Intérêts et charges assimilées sur titres de créance (b) 87 042 63 207
Marge d'intérêts sur opérations sur titres de créances (3) - 51 154 - 39 211
+ Produits sur opérations de crédit-bail et de location (a) 85 296 67 354
- Charges sur opérations de crédit-bail et de location (b) 55 798 46 970
Marge d'intérêts sur opérations en crédit-bail et en location (4) 29 498 20 384
MARGE D'INTERET = (1)+(2)+(3)+(4) 160 848 125 998
PRODUITS SUR TITRES DE PROPRIETE
En milliers de DH
31/12/2021 31/12/2020
PRODUITS SUR TITRES DE PLACEMENT. TITRES DE PROPRIETE 1 229 2 901
Dividendes sur titres d'OPCVM 1 389
Dividendes sur autres titres de propriété 1 228 2 511
Autres produits sur titres de propriété - -
PRODUITS SUR TITRES DE PARTICIPATION ET EMPLOIS ASSIMILES 24 859 14 099
Dividendes sur titres de participation entreprises liées 24 859 14 099
Dividendes sur titres de participation - -
Dividendes sur titres de l'activité de portefeuille - -
Autres produits sur titres de participation et emplois assimilés - -
TOTAL 26 087 17 000
COMMISSIONS
En milliers de DH
31/12/2021 31/12/2020
Commissions sur prestations de service 74 907 58 238
Commissions sur fonctionnement de compte 13 065 10 777
Commissions sur moyens de paiement 15 383 10 157
Commissions sur opérations sur titres 6 798 4 899
Commissions sur titres en gestion ou en dépôt 29 654 23 838
Commissions sur prestations de service sur crédit 1 223 1 380
Produits sur activités de conseil et d'assistance 1 000 -
Commissions sur ventes de produits d'assurance 3 189 2 099
Autres produits sur prestations de service 4 595 5 088

Produits sur engagements sur titres 1 375 1 514


- Commissions de placement sur le marché primaire 1 375 1 514
- Commissions de garantie sur la marché primaire - -

Produits sur engagements sur produits dérivés - -


- Commissions sur produits dérivés - -

Produits sur opérations de change 4 250 2 429


- Commissions sur opérations de change virements 4 250 2 429
- Commissions sur opérations de change billes - -
TOTAL COMMISSIONS 80 532 62 181
RESULTAT SUR OPERATIONS DE MARCHE
En milliers de DH
31/12/2021 31/12/2020
+ Gains sur titres de transaction 679 -
- Pertes sur titres de transaction 2 072 226
Résultat des opérations sur titres de transactions - 1 393 - 226
+ Plus-values sur cessions des titres de placement 43 674 32 157
+ Reprises de provisions pour dépréciation des titres de placement 9 613 2 207
- Moins-values de cession sur titres de placement 15 341 15 298
- Dotations aux provisions pour dépréciation des titres de placement 9 627 9 613
Résultat des opérations sur titres de placement 28 318 9 453
+ Gains sur opérations de change virement 21 916 11 954
+ Gains sur opérations de change billets
- Pertes sur opérations de change virement 406 553
- Pertes sur opérations de change billets 290 -
Résultat des opérations de change 21 220 11 401
+ Gains sur produits dérivés de taux d'intérêt
+ Gains sur produits dérivés de cours de change
+ Gains sur produits dérivés d'autres instruments
- Pertes sur produits dérivés de taux d'intérêt
- Pertes sur produits dérivés de cours de change
- Pertes sur produits dérivés d'autres instruments
Résultat des opérations sur produits dérivés
CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION
En milliers de DH
31/12/2021 31/12/2020

CHARGES DE PERSONNEL 133 740 106 303


Salaires et appointements 114 780 91 423
Charges d'assurances sociales 13 351 10 803
Charges de retraite 3 688 3 311
Charges de formation 701 104
Autres charges de personnel 1 220 662

CHARGES EXTERNES 68 346 59 048


Loyers de crédit-bail et de location 11 441 12 380
Frais d'entretien et réparation 17 042 12 319
Rémunération d'intermédiaires et honoraires 4 352 3 289
Transport et déplacements 7 352 2 270
Publicité, publications et relations publiques 3 677 7 258
Autres charges externes 24 481 21 532

AUTRES CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION 55 519 53 067


Frais préliminaires 4 888 4 982
Frais d'acquisition des immobilisations 1 634 1 634
Autres charges réparties sur plusieurs exercices 496 1 319
Dons, libéralités et lots - -
Diverses autres charges d'exploitation 48 501 45 131
AUTRES PRODUITS ET CHARGES
En milliers de DH
31/12/2021 31/12/2020
PRODUITS D'EXPLOITATION NON BANCAIRE 36 048 2 090
Produits sur valeurs et emplois divers
Plus values de cession sur immobilisations financières - -
Plus values de cession sur immobilisations Corporelles et incorporelles - -
Immobilisations produites par l'entreprise pour elle même
Produits accessoires
Autres produits non bancaires 36 048 2 090
CHARGES D'EXPLOITATION NON BANCAIRE 26 -
Charges sur valeurs et emplois divers 26 -
Moins values de cession sur immobilisations financières - -
Moins values de cession sur immobilisations Corporelles et incorporelles - -
REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR CREANCES AMORTIES 9 541 10 195
Reprises de provisions pour créances en souffrances 3 969 7 908
Récupérations sur créances amorties 83 410
Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations financières - -
Reprises de provisions pour dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles
Reprises de provisions pour risques d'execution d'engagements par signature - -
Reprise de provision pour autres risques et charges 5 489 1 877
Reprises des autres provisions
DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CREANCES IRRECOUVRABLES 201 407 23 987
Dotations aux provisions pour créances en souffrances 28 266 11 508
Pertes sur créances irrecouvrables 495 658
Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières 138 863 -
Dotations aux provisions pour risques d'execution d'engagements par signature
Dotations aux provision pour autres risques et charges 32 659 11 821
Dotations aux autres provisions 1 124 -
PASSAGE DU RESULTAT NET COMPTABLE AU RESULTAT NET FISCAL

En milliers de DH
INTITULES Montant (+) Montant (-)
I- RESULTAT NET COMPTABLE
Bénéfice net
Perte nette 175 788
II- REINTEGRATIONS FISCALES 215 020
1. Courantes 4 901
- Cadeaux non déductibles 176
- Excédent crédit bail 82
- Dotations non déductibles 830
- Intérêts 3 077
- Charges des exercices antérieures 735
2. Non courantes 210 120
- Pénalités et majorations fiscales 133
- Impôts sur les bénéfices 3 480
- Autres Charges non courantes 5 100
- Créances devenues irrecouvrables 495
- Provision pour dépréciation des titres de participation 138 863
- Provision pour créances en souffrance sur la clientèle 28 266
- Provision pour risques et charges 32 659
-Provisions pour valeurs et emplois divers 1 124
III- DEDUCTIONS FISCALES 35 546
1. Courantes 35 546
- Dividende 26 087
- Reprises des autres provisions pour risques et charges 5 489
- Reprises de provisions pour créances en souffrance sur la clientèle 3 969
2. Non Courantes -

TOTAL 215 020 211 333


IV. RESULTAT BRUT FISCAL
Bénéfice brut si T1 > T2 (A) 3 687
Déficit brut fiscal si T2 > T1 (B)
V.REPORTS DEFICITAIRES IMPUTES (C) (1)
- Exercice n-4 3 687
- Exercice n-3
- Exercice n-2
- Exercice n-1
VI.RESULTAT NET FISCAL
Bénéfice net fiscal (A-C) -
ou déficit net fiscal (B)

VII.CUMUL DES AMORTISSEMENTS FISCALEMENT DIFFERES 149 632


VIII.CUMUL DES DEFICITS FISCAUX RESTANT A REPORTER 224 024
- Exercice n-4 69 450
- Exercice n-3 65 842
- Exercice n-2 68 621
- Exercice n-1 20 110
DETERMINATION DU RESULTAT COURANT APRES IMPOTS

(en milliers MAD)


I- DETERMINATION DU RESULTAT Montant
Résultat courant d'après le compte de produits et charges - 167 957
(+) Réintégrations fiscales sur opérations courantes 215 020
(-) Déductions fiscales sur opérations courantes 35 546
(=) Résultat courant théoriquement imposable 11 518
(-) Impôt théorique sur résultat courant 3 480
(=) Résultat courant après impôts 8 039

II. INDICATIONS DU REGIME FISCAL ET DES AVANTAGES OCTROYES PAR LES CODES
DES INVESTISSEMENTS OU PAR DES DISPOSITIONS LEGALES SPECIFIQUES
DETAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTEE

(en milliers MAD)


Solde au début de Opération comptables Déclarations de TVA de
Solde Fin d'exercice
NATURE l'exercice de l'exercice l'exercice
(4=1+2-3)
(1) (2) (3)
A. T.V.A. Facturée 2 716 57 324 51 135 8 905
B- TVA à récupérer 38 193 49 832 38 377 49 648
Sur charges 8 766 20 888 17 940 11 714
Sur immobilisations 29 427 28 944 20 438 37 933
C- TVA due ou crédit de TVA (A-B) - 35 477 7 492 12 757 - 40 742
REPARTITION DU CAPITAL SOCIAL

Montant du capital : 559 173 300,00


Montant du capital social souscrit non appelé : -
Valeur nominale des titres : 100,00
(en DH)

Nombre de titres Valeur nominal de


Nombre de titres Montntant du capital
IF Nom des principaux actionnaires ou associés Numéro CIN ou CE Adresse détenus Exercice chaque action ou part
détenus Exercice actuel souscrit
Précédent social

AMYN ALAMI 542 956 503 256 100,00 50 325 600


ADIL DOUIRI 52 816 52 816 100,00 5 281 600
1114061 MUTATIS REPRESENTE PAR MUGEST 301 489 301 489 100,00 30 148 900
40165169 MUTANDIS REPRESENTE PAR MUGEST 306 795 306 795 100,00 30 679 500
1084830 RMA WATANIYA 505 385 505 385 100,00 50 538 500
1085112 BMCE BANK 285 065 285 065 100,00 28 506 500
1085109 AXA ASSURANCE MAROC 227 741 227 741 100,00 22 774 100
40246524 CIMR 202 722 227 741 100,00 22 774 100
2222 AMETHIS ALPHA 537 888 537 888 100,00 53 788 800
2222 MAGHREB FS 537 888 537 888 100,00 53 788 800
ZOUHAIR BENNANI 262 688 262 688 100,00 26 268 800
14497435 HAMKAY 77 806 77 806 100,00 7 780 600
18802724 TERRA IMMO 26 269 26 269 100,00 2 626 900
KARIM AYOUCHE 1 000 1 000 100,00 100 000
YOUNES BENJELLOUN 150 629 150 629 100,00 15 062 900
M'HAMED SKALLI 69 537 69 537 100,00 6 953 700
SOUAD BENBACHIR HASSANI 137 260 123 984 100,00 12 398 400
1560001 CFG ASSOCIES 31 743 20 000 100,00 2 000 000
ZINEB BERRADA BABY 31 615 31 615 100,00 3 161 500
HIND DINIA 27 547 27 547 100,00 2 754 700
MOUNYA AMOR 1 052 1 052 100,00 105 200
MOHAMMED ESSAKALLI 28 441 28 441 100,00 2 844 100
HELENE MARGUERITE MARIE D'ANTIN TOUNIER DE VAILLAC 12 185 12 185 100,00 1 218 500
MOUNIR MELLOUK 10 579 10 579 100,00 1 057 900
MOHAMED MOULHIM AOUAD 11 399 11 399 100,00 1 139 900
MOHAMED BACHIR TAZI 11 552 11 552 100,00 1 155 200
SOUMAYA TAZI 10 480 10 480 100,00 1 048 000
OTHMAN BENJELLOUN 1 640 1 640 100,00 164 000
DRISS BENHIMA 1 780 1 780 100,00 178 000
NACER TAZI 0 0 100,00 -
YOUSSEF BERDAI 2 963 2 963 100,00 296 300
KARIM GHARBI 2 727 2 727 100,00 272 700
FADOUA BENCHEIKH 2 109 2 109 100,00 210 900
MAATIR HILMI 1 935 1 935 100,00 193 500
RABIA YACOUBI 1 935 1 935 100,00 193 500
LYASSE ABDELKABIR 1 777 1 777 100,00 177 700
ZOUHAIR BOULMANE 1 855 1 855 100,00 185 500
ZINEB SMIRES 913 913 100,00 91 300
MOHAMMED HICHAM BENCHEKROUN BELLABES 1 451 1 451 100,00 145 100
MOULAY DRISS MANDRY 1 391 1 391 100,00 139 100
YASMINA MAGHNOUJ 1 451 1 451 100,00 145 100
MOHAMED SOUGRATI 266 266 100,00 26 600
ALAOUI HICHAM 1 453,00 1 453 100,00 145 300
RC 450499 ASIA INVEST SARL 62 545,00 62 545 100,00 6 254 500
3331492 HAKAM EL ABBES PARTICIPATIONS 75 055,00 75 055 100,00 7 505 500
1961030 MAJDALINE HOLDING 200 146,00 239 846 100,00 23 984 600
1622388 MOBILE.COM 87 563,00 87 563 100,00 8 756 300
3302666 RCAR 500 362,00 1 100,00 100
40257016 SOCIETE PREV INVEST 0 500 361 100,00 50 036 100
45661347 SING 75 055 75 055 100,00 7 505 500
NAWFAL BENDEFA 0 81 417 100,00 8 141 700
MEHDI TAHIRI JOUTEI HASSANI 0 81 417 100,00 8 141 700
TOTAL 5 428 899 5 591 733 559 173 300
AFFECTATION DES RESULTATS INTERVENUE AU COURS DE L'EXERCICE

(en milliers MAD)

A- Origine des résultats affectés Montant B- Affectation des résultats Montant

Décision du 31/05/2021
Report à nouveau Réserve légale
Résultats nets en instance d'affectation Dividendes
Résultat net de l'exercice (Déditeur) - 63 276 Autres affectations
Prélèvements sur les bénéfices Report à nouveau (Déditeur) - 63 276
Autres prélèvements
TOTAL A - 63 276 TOTAL B - 63 276
RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS DES TROIS DERNIERS EXERCICES

(en milliers MAD)

31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021

Capitaux propres et assimilés 650 502 650 502 876 525

Opérations et résultats de l'exercice


Produit net bancaire 169 250 207 456 284 113
Résultat avant impôts - 110 234 - 60 747 - 172 308
Impôts sur les résultats 1 895 2 529 3 480
Bénéfices distribués
Résultats non distribués (mis en réserves ou en instance
- 112 128 - 63 276 - 175 787
d'affectation)
Résultat par titre (en MAD)
Résultat net par action ou part sociale - 25,32 - 13,97 - 38,81
Bénéfice distribué par action ou part sociale
Personnel
Montants des rémunérations brutes de l'exercice 91 789 91 423 114 780
Effectif moyen des salariés employés pendant l'exercice 230 259 295
DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURS

I- DATATION

Date de clôture (1) 31/12/2021

Date d'établissement des états de synthèse (2) 25/03/2022

(1) justification en cas de changement de la date de clôture de l'exercice

(2) justification en cas de dépassement du délai réglementaire de trois mois prévu pour l'élaboration des états de synthèse

II. EVENEMENTS NES POSTERIEUREMENT A LA CLOTURE DE L'EXERCICE NON RATTACHABLES A CET EXERCICE
ET CONNUS AVANT LA 1ERE COMMUNICATION EXTERNE DES ETATS DE SYNTHESE

Les impacts du Covid 19 n'ont pas un impact significatif sur les comptes.

Dates Indications des événements

Favorables

NEANT

Défavorables

NEANT
EFFECTIFS

(En nombre)

EFFECTIFS 31/12/2021 31/12/2020

Effectifs rémunérés 295 267


Effectifs utilisés 295 267
Effectifs équivalent plein temps 295 267
Effectifs administratifs et techniques (équivalent plein temps) 96 72
Effectifs affectés à des tâches bancaires (équivalent plein temps) 199 195
Cadres (équivalent plein temps) 238 213
Employés (équivalent plein temps) 57 54
Dont effectifs employés à l'étranger - -
F. COMMUNIQUES DE
PRESSE PUBLIES EN
2021

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2020 1


Communiqués de presse publiés en 2020

Communiqué des indicateurs financiers trimestriels – 4ème trimestre 2020


Publié sur MEDIAS 24 le 19 février 2021

Communiqué des résultats annuels au 31 décembre 2020


Publié sur MEDIAS 24, Finance news et l’économiste le 25 mars 2021

Convocation des actionnaires à l’assemblée générale ordinaire et communiqué des résultats


2020 avec les rapports des commissaires aux comptes
Publié sur Finance News, le 30 avril 2021

Communiqué des indicateurs financiers trimestriels – 1er trimestre 2021


Publié sur MEDIAS 24 et Maroc Hebdo, le 28 mai 2021

Compte rendu de l’assemblée générale ordinaire


Publié sur MEDIAS 24 le 3 juin 2021

Communiqué de presse relatif à la prise de contrôle de REIM Partners


Publié sur MEDIAS 24 le 19 juillet 2021

Mise à jour annuelle du dossier d’information relatif au programme d’émission de certificats de


dépôts de CFG Bank
Publié sur MEDIAS 24 le 2 août 2021

Communiqué des indicateurs financiers trimestriels – 2ème trimestre 2021


Publié sur MEDIAS 24 et l’économiste, le 27 août 2021

Communiqué de presse des résultats au 30 juin 2021


Publié sur MEDIAS 24 et l’économiste, le 16 septembre 2021

Communiqué des résultats au 30 juin 2021


Publié sur MEDIAS 24 et le Matin, le 30 septembre 2021

Communiqué des indicateurs financiers trimestriels – 3ème trimestre 2021


Publié sur MEDIAS 24 et Maroc Hebdo, le 26 novembre 2021

Visa de l’AMMC du prospectif relatif à une émission obligataire subordonnée perpétuelle de CFG
Bank
Publié sur MEDIAS 24 le 2 décembre 2021

Visa de l’AMMC du prospectif relatif à une émission obligataire subordonnée de CFG Bank
Publié sur MEDIAS 24 le 2 décembre 2021

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2020 2


Publication des taux d’intérêt – Emission d’obligations subordonnées perpétuelles
Publié sur MEDIAS 24 le 3 décembre 2021

Publication des taux d’intérêt – Emission d’obligation subordonnées


Publié sur MEDIAS 24 le 3 décembre 2021

Communiqué de presse – CFG Bank boucle avec succès sa première émission de dette
subordonnée d’un montant de 200 MDH
Publié sur MEDIAS 24 et l’économiste le 22 décembre 2021

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2020 3


Adil DOUIRI
Président du Conseil d’Administration

Souad BENBACHIR
Administrateur Directeur Général

Younes BENJELLOUN
Administrateur Directeur Général Délégué

Driss BENCHAFFAI
Directeur Général Délégué

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2020 4


CFG Bank S.A.

5/7 Rue Ibnou Toufail


20100 Casablanca
Tél : +212 5 22 98 43 88
Fax : +212 5 22 98 43 60

RC : 67.421 Casablanca
Capital :542.889.900 dirhams

CFG Bank - Rapport financier annuel | 31 décembre 2020 5

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