COURS DE MATHEMATIQUES FINANCIERES

ECOLE SUPERIEURE DE MANAGEMENT DE COMMERCE ET D’INFORMATIQUE

Prof : Dr Diawara Daouda
Mars 2020
I. Notion d’Intérêts
Lorsqu’une personne physique ou morale (le Préteur ou le Créancier) met à la disposition d’une
autre personne (l’emprunteur ou le débiteur) un capital pendant un certain temps, il est convenu
que cette somme lui soit remboursable majorer d’un montant appelé intérêt. L’intérêt est la
rémunération de l’argent prêté ou du placement ou le loyer de l’argent prêté.
Il existe 3 modes de payements des intérêts :
✓ Intérêts précomptes : les intérêts sont payés dès la remise du capital
✓ Intérêts post-comptes : les intérêts sont payés à la fin de la durée de placement
✓ Intérêts périodiques : les intérêts sont payés à la fin de chaque période
Pour le calcul des intérêts on a deux systèmes :
✓ Le système de calcul des intérêts simples
✓ Et le système de calcul des intérêts composés
II. Intérêts simples
1. Définition
Principe
La durée du placement peut être décomposée en plusieurs périodes. Quel que soit la période le
calcul de l’intérêt simple repose sur le capital initial. Donc l’intérêt est dit simple lorsque sa valeur
est fixe et l’emprunteur doit verser à la fin de chaque période l’intérêt du.
Remarque
Les intérêts simples s’appliquent généralement aux prêts ou placements à court terme (moins d’un
an)
Début………………………………………………. Fin
Capital Capital + intérêt
Exemple
Monsieur X emprunte 12 000 euros à sa banque qu’il rembourse en faisant 36 payements
mensuels de 365 euros. Quel est l’intérêt versé ?
I = 365  36 − 12000 = 1140 Euros
2. Formule fondamentale

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 L’intérêt dépend du capital placé, du taux d’intérêt et de la durée du prêt. L’intérêt est donné par la
formule :
t Ctn
I = C n =
100 100
On a ainsi le formule de l’intérêt simple avec la durée du placement exprime en année. Cette durée
peut être soit en année ou en semestre ou en trimestre, mois ou en jours. On a :
Ctn
✓ Durée en année I =
100
Ctn
✓ Durée en semestre I =
200
Ctn
✓ Durée en mois I =
1200
Ctn
✓ Durée en Jours I =
36000
Exemple 1 : Soit un capital de 12 000 euros place au taux de 11% pour une période de :126 Jours, une
période de 3 mois et une période de 2 ans. Quel est l’intérêt produit selon les 3 cas ?
Solution :
12000 11126
Pour une période de 126 Jours : I = = 462 euros
36000
12000 11 3
Pour une période de 3 mois : I = = 330 euros
1200
12000 11 2
Pour une période de 2 ans : I = = 2640 euros
100
Exemple 2
Calculer l’intérêt produit par un capital de 250 000F CFA place pendant 3 ans au taux annuel de 9%.
250000  9  3
I= = 67500F CFA
100
Remarque :
1 an=360 Jours (année commerciale) ou 365 Jours (année civile). On a :
Ctn Ctn
I1 = (Intérêt commercial) ou I 2 = (intérêt civil)
36000 36500
L’intérêt commercial est plus élevé que l’intérêt civil : I1  I 2 .

Dans les caisses d’épargne au Mali, les intérêts sont calculés par quinzaine : 1 mois = 2 quinzaines et 1
an = 24 quinzaines

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 Ctn
I1 =
100  24
La durée du placement peut être exprimée à la fois en année, en mois et en Jours. Dans ce cas on a :

Ct  nm n j 
I1 =  na + + 
100  12 360 

Exemple
Par exemple l’intérêt produit par un capital C = 100000 en 1 an,25 mois et 38 jours est:
100000t  25 38 
I1 = 1 + + 
100  12 360 
Remarque importante :
La durée de placement peut être donner par deux dates extrêmes (date de début et date de la fin).
Dans ce cas il faut calculer le nombre exact de jours en tenant compte du nombre de jours de chaque
mois.
Exemple 1 :
Un capital a été place du 12 Juin et remboursable le 18 septembre. Quelle est la durée du placement ?
12/06 au 18/09
Juin…………………… .30-12 = 18 Jours
Juillet……………………………...31 Jours
Aout………………………………. 31 Jours
Septembre………………………...18 Jours
Soit n = 18+31+31+18=98 Jours
Exemple 2 :
Du 02/03 au 15/08
Mars…………………………… 31-2 = 29 Jours
Avril………………………………………30 Jours
Mai……………………………………… 31 Jours
Juin………………………………………30 Jours
Juillet…………………………………… 31 Jours
Aout…………………………………… 15 Jours
Soit n = 166 Jours
Exemple 2 : Du 30/04 au 30/11 n = 214 Jours

3. Méthodes commerciales du calcul des intérêts simples

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a. Méthodes des nombres et de diviseur fixes
Ctn
Principe : On part de la formule : I = , n exprimer en Jours
36000
Ctn
Ctn Cn 36000
I= = t = et posons Cn = N et = D.
36000 36000 36000 t
t t
N
Donc la formule s’écrit : I = , N est appeler le nombre et D le diviseur fixe
D
Exemple 1
Un capital de 15 000F est placer à 5%pendant 32 Jours. Quel est le montant de l’intérêt en fin
de placement ?
36000 480000
N = Cn = 15000  32 = 480000 Et D = = 7200 donc I = = 66.66F
5 7200
Remarque :
Cette méthode est utile pour le calcul de l’intérêt lorsque plusieurs capitaux sont en jeu
Exemple 2
Quel est l’intérêt global des capitaux suivants places à 12% ?
68 000F pendant 45 Jours, 45 250F pendant 96 Jours, 29 750F pendant 147 Jours, 15 760F
pendant 265 Jours, 36 148F pendant 36 Jours, 26 855F pendant 128 Jours
➢ Solution
On a :
C n N
68 000 45 3 060 000
45 250 96 4 344 000
29 750 147 4 373 250
15 760 265 4 176 400
36 148 36 1 303 328
26 855 128 3 437 440
Total 20 692 418

36000 20692418
Le diviseur fixe est : D = = 3000 et I = = 6897.47 F
12 3000
b. Méthodes des parties aliquotes

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 La méthode des parties aliquotes trouve son origine dans la constatation faite sur les cas
particuliers
Parties aliquotes du capital
La méthode des parties aliquotes du capital trouve son origine faite sur le cas particulier ou le
N Cn
capital est égal au diviseur fixe. On sait I = =
D D
Si C = D alors I = n
On sait que l’intérêt est proportionnel au capital. Si on double e capital alors l’intérêt est aussi
doublé et si le capital est divisé alors l’intérêt l’est aussi. On peut donc décomposer le capital en
parties aliquotes (parties contenant un nombre exact de fois) jusqu’à ce qu’on atteigne le capital C
dont on cherche l’intérêt. On calcul chaque I correspondant, On totalisera les parties aliquotes
d’une part et les intérêts correspondants d’autre part.
Exemple :
En utilisant la méthode des parties aliquotes du capital calculer l’intérêt produit par un capital de
4840F placé 96 Jours au taux de 4.5%
➢ Solution
36000
Le diviseur fixe est D = = 8000
4.5
Ainsi si C = 8000 alors I = 96F
Décomposons 4840F en parties aliquotes : 4840 = 4000 + 800 +40
8000 I = 96F
96F
4000=8000/2 I= = 48F
2
48F
800=4000/5 I= = 9.6 F
5
9,6F
40=800/20 I= = 0.48F
20
……………… ………………………
4840 I = 48 + 9.6 + 0.48 = 58.08F

Parties aliquotes du temps (division par 100)

1
On part d’une constatation faite sur le cas particulier ou I = C
100

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 N Cn
Or I = = . Divisons le numérateur et le dénominateur par 100. On a :
D D
Cn Cn /100 Cn /100 1
I= = = , B = D /100 est la base. Si n = B alors I = C
D D /100 B 100
Exemple :
Quel est l’intérêt produit par un capital de 1552F places 120 Jours à 3% ?
Cn Cn /100 Cn 100 36000 D
I= = =  ,D= = 12000 et B = = 120
D D /100 100 D 3 100
1
Ici n = 120 = B  I = C = 15.52F
100
Exercice : Calculer l’intérêt produit par un capital de 3726F placé à 5% pendant 96 Jours.
Solution : Nous allons dans un premier temps calculer la base B
36000
B= 5 = 72  La durée de base est de 72 Jours. Or 96 Jours = 72 Jours + 24 Jours
100
1
L’intérêt produit en 72 Jours est :  I = C = 37.26F
100
37.26
L’intérêt produit en 24 Jours (24 = 74/3) est : I = = 12.42F
3
Donc l’intérêt produit en 72 Jours est : I = 37.26 + 12.42 = 49.68F
Exercice
Quel est l’intérêt produit par un capital de 4263F placé à 2% pendant 54 Jours ?
Parties aliquotes du taux
Lorsque le taux n’est pas connu dans 360 Jours, on évite l’emploi d’un diviseur fixe
Principe
On calcul les intérêts à un taux fictif (appeler taux de base) contenu dans 360 Jours puis on ramène le
calcul au taux donner en décomposant celui-ci par voix d’addition et de soustraction en parties aliquotes
du taux de base choisi
Exemple
Calculer les intérêts produits par un capital de 3264.90F placé à 2.75% pendant 85 Jours
Taux de base :2%
2%= (2+0.5+0.25) %
36000
Pour 2% : B = 2 = 180 et N = Cn = 2775.25F
100 100 100

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 2775.25
I de 2% = = 15.42 F
180
15.42
I de 0.5% = = 3.85F
4 I=15.42+3.85+1.92=21.18F

3.85
I de 0.25% = = 1.92 F
2
Autre méthode :
2.75%=3%-0.25%
I de 3%=23.125 I=23.125-1.927=21.198F

23.125
I de 0.25%= = = 1.927
12
4. Calcul sur la formule fondamentale
ctn 36000I 36000I 36000I
De I = on a : C = ,t = et n =
36000 tn Cn Ct
5. Valeur acquise
Va = C + I (Ou valeur finale)

Et la valeur actuelle d’un capital dont nous connaissons la valeur V n périodes plutard est :
Vtn
VA = V − I et I =
36000
6. Taux moyen de placement d’une série de capitaux
Supposons qu’une personne place simultanément les capitaux : C1 , C2 ,..., Ck ,aux taux t1 , t2 ,..., tk

pendant n1 , n2 ,..., nk périodes. Les taux t1 , t2 ,..., tk n’étant pas tous égaux entre eux, le taux moyen

de cette série de placement noter t m est donner par :

c1t1n1 + c2t2 n2 + ... + ck tk nk  k   k 

tm = =   ci ti ni  /   ci ni 
c1n1 + c2 n2 + ... + ck nk  i =1   i =1 
Exemple :
Calculer le taux moyen de placement des capitaux suivants : 150 000F placé à 6% pendant 49
Jours, 175 000F placé à 7.5% pendant 70 Jours et 250 000F placé à 9% pendant 85 Jours.
c1t1n1 + c2t2 n2 + c3t3n3
tm = = 8.01%
c1n1 + c2 n2 + c3n3
Remarque
Pour l’application de cette formule convertir toutes les périodes en jours si tel n’est pas le cas
Par convention : 1 an = 360 Jours et 1 mois = 30 Jours

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 7. Principe de compter après et avant
Compter après : Pour compter après on commence de haut en bas en faisant la somme et la date
obtenue en bas sera la date recherchée
Exemple 1
Un capital placé le 03 /08 a été rembourser dans 100 Jours. Quelle est la date de
remboursement du capital ?
Début Fin

03/08 ?
Ici il s’agit de compter 100 Jours à partir du 03/08 :
Aout………………………. …. 31-3 = 28
Septembre…………………… 30
Octobre………………………… 31
Novembre……………………… 11
Soit 28 + 30 + 31 + 11 = 100 Jours et la date de remboursement est le 11/11
Exemple 2
Un capital placé le 30 /04 a été rembourser dans 183 Jours. Quelle est la date de
remboursement du capital ?
➢ Même méthodologie
La date de remboursement est le 30/10
Compter avant : Pour compter avant on commence de bas en haut et on retranche la date obtenue
en haut du jour du mois
Exemple 1
Un capital placé pendant 100 Jours a été remboursé le 17/11. Quelle est la date de placement
de ce capital ?
Aout………………………. …. 22
Septembre…………………… 30
Octobre………………………… 31
Novembre……………………… 17
22 Jours e Aout donc on a : 31-22 = 9
La date de remboursement du capital est le 09/08
Exemple 2

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 Compter 240 jours avant le 01/10
On a 25 Jours en Février et la date de remboursement est 03/02
8. Intérêt précompté : les intérêts sont payes avant
✓ Le capital effectivement engagé est : Ce = C − I

Ct
✓ Le taux effectif du placement est : te =
C−I
100t 1200t
Si n est en année alors te = , si n est en mois alors te = et si n est en jours alors
100 − tn 1200 − tn
36000t
te =
36000 − tn
Exemple :
Un opérateur économique a placé 3 capitaux dans les conditions suivantes : C1 = 12 500 000 F au

taux annuel de 10% pendant une durée de 2 ans, C2 = 15 800 000 F au taux annuel de 12% pendant

une durée de 37 mois, C3 = 8 400 000 F au taux annuel de 7% pendant du 15/01 au 30/10

1. Calculer la somme totale perçue par cet Opérateur a la fin du placement

2. Calculer le capital effectivement engagé par chaque capital dans le cas des intérêts
précomptés
3. Calculer le taux moyen de placement de cette série
4. Calculer le taux effectif de placement de chaque capital
➢ Solution
Dans un premier temps calculons le nombre exact de jours entre le 15/01 au 30/10
n3 = 16 + 28 + 31 + 30 + 30 + 31 + 31 + 30 + 30 = 288 Jours

12500000 10  2 15800000 12  37

1.La Somme perçue : I1 = = 2 500 000F, I 2 = = 5 846 000F
100 1200
et
8400000  7  288
I1 = = 470 000F et la somme perçue est
36000
3
S =  ( Ci + I i ) = 45 516 400F
i =1

2.Le capital effectivement engagé par chaque capital : Ce1 = C1 − I1 = 10 000 000F, Ce2 = C2 − I 2 = 9

954 000F et Ce3 = C3 − I3 = 7 229 600F

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 c1t1n1 + c2t2 n2 + c3t3n3
3. Le taux moyen de placement de cette série est : tm = = 10.96%
c1n1 + c2 n2 + c3n3
4.le taux effectif de placement de chaque capital :
100t1 100 10 1200t2 36000t3
te1 = = = 12.5%, te2 = = 19.05% et te3 = = 7.42%
100 − t1n1 100 − 10  2 1200 − t2 n2 36000 − t3n3

9. Progression arithmétique et géométrique

Progression arithmétique
Soit C1 , C2 et C3 3 capitaux et r la raison. On a : C1 = C1 , C2 = C1 + r et C3 = C2 + r = C1 + 2r

I1 =
c1t1n1 ctn ( c + r ) t2n2
et I 2 = 2 2 2 = 1
36000 36000 36000
Progression géométrique
c1t1n1 ctn c qt n
C1 = C1 , C2 = C1q et C3 = C1q 2 , I1 = et I 2 = 2 2 2 = 1 2 2
36000 36000 36000

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