L’AFD et la mésofinance

Financer les petites et très petites

entreprises des pays du Sud
© AFD – Danielle Segui
 Besoins de financements

Banque
Grandes traditionnelle
PME
100 000 €

2 000 €
TPE/PE
{ Chaînon
manquant

Les petites entreprises,

créatrices de croissance dans Micro Entreprises
Entreprises Individuelles IMF
les pays en développement
Les Très Petites et Petites Entreprises (TPE/PE) représentent
l’un des principaux moteurs de croissance économique
des pays en développement. Elles constituent souvent
l’essentiel de leur tissu économique et jouent un rôle central
en matière de création d’emplois, d’investissements
ou encore d’innovations. Il existe de nombreux freins au développement du crédit
aux TPE/PE, liés à la fois aux caractéristiques de ces
De par leur structure et leur flexibilité, elles peuvent ­également entreprises et à l’organisation des établissements financiers.
être un élément déterminant d’absorption des crises
économiques et financières. Contrairement aux grandes
entreprises, ces entreprises disposent encore d’un important Freins liés aux caractéristiques
potentiel de croissance. Afin d’assurer leur développement, des TPE/PE :
elles ont besoin d’une offre adaptée de services financiers
Leur faible taux de formalisation,
et non financiers.
Les attentes des TPE/PE en matière de crédit restent encore  es compétences managériales encore insuffisantes
D
très peu couvertes actuellement. Ce marché constitue (gestion, comptabilité, marketing…),
également un réservoir de croissance très important Un niveau de fonds propres faible,
pour les  banques et autres intermédiaires financiers qui
L a faible valeur des actifs offerts en garantie et les
souhaitent se diversifier et développer leurs parts de marché.
difficultés rencontrées par les institutions financières
pour exercer ces garanties,
des difficultés pour accéder L es difficultés rencontrées par les entrepreneurs pour
au financement produire des garanties personnelles.

Les conditions nécessaires pour le développement des TPE/PE,

parmi lesquelles l’accès au crédit, sont mal remplies dans Freins liés aux établissements financiers :
les pays en développement. Entre les micro entreprises,
L a perception du risque par les établissements financiers,
souvent informelles, et les grandes entreprises, ce segment
qui le considèrent comme élevé alors qu’il est inférieur
de clientèle du secteur privé échappe encore largement
au risque réel, selon les statistiques de défaillances,
aux circuits financiers traditionnels, faute de solutions
financières adaptées à ses besoins, qui se situent entre  n manque de segmentation de la clientèle, avec une
U
les minimums d’intervention des banques traditionnelles absence de lignes métiers diversifiées entre, d’une part,
et le plafond des crédits offerts par les institutions la banque de détail, où les entrepreneurs empruntent à
de microfinance. titre personnel à partir de leur situation de patrimoine et,
d’autre part, les services financiers aux grandes entreprises.
Ces entreprises se trouvent souvent contraintes à se tourner
vers des sources de financement informelles (amis, famille,  ne organisation, des méthodes et des outils d’analyse
U
tontines…), voire vers un autofinancement inadapté. du risque de crédit configurés pour la clientèle « grandes
Cette absence d’accès au crédit constitue un frein réel entreprises », dans le cas des banques, et inversement
à leur croissance et, plus largement, au développement pour les micros entreprises, dans le cas des institutions
économique de ces pays. de microfinance.
L’AFD et la mésofinance L’appui à la demande : la mise à niveau
La mésofinance concerne les besoins de financement non des TPE/PE
couverts des petites entreprises, qui peuvent s’étaler Dans sa démarche mésofinance, l’AFD intègre la composante
de 2 000 € à 100 000 €, ces limites pouvant varier selon « appui à la demande », qui vise à mettre à niveau les TPE/PE
les pays. L’AFD met en œuvre une stratégie d’intervention pour leur permettre de répondre aux exigences de leurs
globale pour combler ce déficit, en intégrant à la fois partenaires financiers et accéder ainsi au crédit. Cet appui
un appui à l’offre des institutions financières et un appui porte principalement sur le renforcement des capacités
à la demande de financement des TPE/PE. de ces entreprises et le développement des services d’appui
non financiers aux petites entreprises qui offrent des services
de formation, d’aide à la formalisation d’états financiers,
Faire évoluer les segments de clientèles de constitution de dossiers de prêt ou encore de coaching.
des établissements de crédit L’AFD peut également favoriser l’animation de la coopération
L’AFD propose aux établissements bancaires interentreprises, qui consiste à encourager des associations
traditionnellement positionnés sur la clientèle des grosses professionnelles sectorielles à développer des relations
PME de les accompagner dans leur stratégie de descente associatives entre entreprises, à travers leur organisation
en gamme de clientèle vers une offre de financement au sein de réseaux et « clusters ».
destinée aux petites entreprises.
Ce soutien peut être constitué d’une part, d’un appui
Des outils adaptés et complémentaires
financier pour le développement de produits, de compétences
et de méthodes à destination de ces entreprises, et d’autre Pour mettre en œuvre son approche mésofinance intégrée,
part, d’une garantie partielle de leurs risques de crédit l’AFD dispose de plusieurs outils complémentaires :
pendant la période d’acquisition de compétences sur cette L es garanties partielles de portefeuille ARIZ,
nouvelle clientèle. pour partager, avec les institutions financières, le risque
De la même manière, l’AFD intervient auprès des institutions sur ces nouvelles catégories de clientèle ;
de microfinance qui souhaitent accompagner la croissance L a mise en place de lignes de crédit ciblées sur le segment
de leurs plus gros clients et monter en gamme vers des TPE/PE ;
du financement en faveur des TPE/PE, en leur offrant
également différentes formes de soutien financier. L ’octroi de subventions d’assistance technique, à la fois
pour le renforcement des compétences des institutions
financières en matière de crédit aux TPE/PE,
et pour l’accompagnement des TPE/PE dans un cadre
de structuration de la demande.

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Cameroun © AFD – Jean-Claude Galandrin

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IMF en és TPE

L’offre La demande
de financement de financement

La démarche mésofinance
 ARIZ Garantie Partielle de Portefeuille
Ce nouveau dispositif de garantie est destiné aux banques
disposant d’une expertise reconnue en matière d’analyse
du crédit et souhaitant développer leur activité de méso-
finance et leur portefeuille de prêts en faveur des PME.

La garantie est formalisée par une convention de garantie

AFD.

L’enveloppe de garantie couvre automatiquement 50 %

@ AFD – Marie-Laure Garnier

du risque des prêts individuels à consentir par une ban-
que, d’un montant unitaire compris entre 10 000 € et
300 000 € (ou sa contrevaleur).

L’AFD délègue à son partenaire bancaire la décision et

la gestion de chaque garantie à imputer sur l’enveloppe
contractualisée avec ARIZ.

Exemple de projet :
Sekerbank (Turquie)
Les PME turques, dont la grande majorité est constituée de
micro-entreprises, représentent 77 % de l’emploi, 27 % de l’in-
vestissement et 38 % de la valeur ajoutée au niveau national.
En dépit de leur rôle central pour l’économie turque, les PME
ont difficilement accès au crédit, notamment dans les régions
les  moins développées économiquement. Ce faible recours au
­crédit résulte principalement d’une incapacité des banques loca-
les à répondre aux besoins de cette catégorie d’entreprises, et
© AFD – Thierry Lethuillier

plus particulièrement à ceux des TPE.

Partant du constat qu’il existe un fort potentiel pour une des-

cente en gamme des banques turques sur ce segment de clien-
tèle, l’AFD a décidé fin 2008 d’accompagner la stratégie TPE de
Sekerbank, onzième banque commerciale turque, particulière-
ment bien implantée dans les zones rurales et semi-rurales du
centre et de l’est de l’Anatolie. Initialement enclenché par le
bailleur Allemand KFW, ce soutien a pris la forme d’une ligne de
crédit concessionnelle de 10 millions d’euros pour le finance-
ment de prêts aux TPE, assortie d’un programme de renforce- a­ llemand à l’origine du réseau bancaire ProCredit et référence
ment des capacités de la banque sur son activité TPE. internationale en matière de mésofinance et descente en gamme
des banques. La ligne de crédit AFD devrait à terme permettre
Celui-ci repose sur deux piliers principaux : l’accompagnement de financer entre 1 500 et 2 000 TPE, contribuant ainsi à l’inves-
de la banque dans la conduite des changements nécessaires à tissement productif et à la création ou à la sauvegarde d’emplois
la  pérennisation de l’activité TPE (organisation, procédures, dans les  régions ciblées. Le projet pourra également exercer
méthodes, produits) et le renforcement des compétences inter- un effet d’entrainement sur d’autres établissements financiers,
nes (formation du personnel). Il est mis en œuvre avec l’appui en les amenant à se porter sur le segment des TPE et, ainsi,
d’Internationale Projekt Consult (IPC), cabinet de conseil contribuer à accroitre l’accessibilité au système financier turc.
 Cameroun © AFD – Jean-Claude Galandrin
Exemple de projet :
Advans Cameroun (Cameroun)
D’après une étude financée par l’AFD en 2007, il y aurait
environ 280 000 entreprises au Cameroun, dont 250 000
seraient des micro-entreprises, 30 000 des petites entre-
prises (moins de 20 employés) et 800 des moyennes
entreprises (20 employés et plus).

Ainsi, les TPE/PE au Cameroun représentent un vivier

d’emploi et de croissance qui mérite un accompagne-
ment adapté. Leurs besoins de financement excèdent
l’offre de la majorité des  établissements de  microfi-
nance et se situent à la limite de l’offre minimale des
banques du pays (environ 20  millions de FCFA, soit
30 000 euros).

Les TPE/PE ne sont souvent pas en mesure de présenter Exemple de projet : Solidis
des états financiers ou des garanties sous la forme (Madagascar)
requise par les banques ou par certains établissements
de microfinance qui montent en gamme. En conséquen- Le volet de la mésofinance à Madagascar rassemble des besoins
ce, les institutions financières formelles ne contribuent de financement situés entre 5 000 et 50 000 euros. Au-delà, on
que très  peu au financement des entreprises au considère généralement qu’il s’agit de « grandes » entreprises,
Cameroun. Ces entreprises se tournent vers les tontines ou bien d’entreprises déjà bancarisées. On estime que deux tiers
ou l’autofinancement, qui sont leurs principales sources des 20 000 à 30 000 entreprises concernées ont un besoin d’ac-
de finan­cement extérieur pour la  couverture de leurs cès au crédit. Elles font face à des contraintes liées notamment à
besoins. la crainte de l’endettement, à la perception parfois négative du
recours au crédit (synonyme de manque de moyens ou de pro-
Ainsi, le projet Advans Cameroun –programme d’appui blèmes financiers), à la « culture du secret », à la difficulté de se
à la mésofinance consiste en la mise à disposition d’une projeter dans le moyen terme, au fossé culturel qui existe dans
subvention de 575  000 € et d’une garantie partielle leurs relations éventuelles avec les banques, et à leurs tailles
de  portefeuille ARIZ de 1,5 million d’euros accordées (entreprises informelles ou quasi formelles). La question des
à  Advans Cameroun, établissement de microfinance garanties, dont le niveau exigé est très élevé à Madagascar, est
créé  en 2006. S’attachant au segment de clientèle également cruciale. Ces contraintes sont encore plus prégnantes
dont  les besoins de crédit se situent entre 10 000 et lorsqu’il s’agit de trouver des financements pour des durées de
45 000 euros, le projet s’articule autour de trois volets : plus de 5 ans ou de financer la création d’entreprises.

 l ’appui à la création de l’Unité Petite Entreprise Le financement de l’AFD apporte un appui technique et finan-
au  sein d’Advans Cameroun, avec le financement cier pendant les premières années d’activité de SOLIDIS, qui est
d’une  assistance technique afin de mettre en place une société de caution mutuelle destinée aux petites entreprises
un manuel de procédures et des méthodes adaptées malgaches. SOLIDIS a été créée en 2008 sous l’impulsion d’en-
en  terme de gestion des risques, de marketing, trepreneurs du patronat malgache, en collaboration avec des
de  produits, de formation des chargés de crédits, associations professionnelles (jeune patronat, secteur du tou-
d’adaptation/paramétrage et d’évolutions du systè- risme, entreprises des zones franches textiles). La société de
me d’information et de reporting…) ; caution mutuelle permet de garantir la moitié des encours de
crédit des entreprises clientes grâce à la dotation de l’AFD et aux
 l ’appui aux entreprises, avec une subvention de
contributions des clients (prélèvement de dix pour cent du mon-
100 000  euros qui permettra de co-financer des
tant du crédit, remboursé en fin de prêt). Elle permet en outre
prestations d’appui/conseil/formation en faveur
d’apporter, à travers la participation des associations profes-
des petites entreprises, en renforçant leurs compé-
sionnelles représentées, la caution morale de pairs ainsi qu’un
tences et leurs capacités en gestion financière, plan
appui à la préparation des dossiers de demande de financement.
d’affaires, normes et qualité, ressources humaines
Les charges d’exploitation induites par le travail d’analyse des
ou encore fiscalité ;
dossiers et d’appui à leur préparation sont couvertes par les
le partage des risques, avec la mise à disposition produits de placement générés par le fonds, les commissions de
d’une garantie partielle de portefeuille mésofinance. garantie et, pour les trois premiers exercices, des subventions
d’exploitation (dont celle du concours de l’AFD). Suivant le plan
En quatre ans, le projet devrait permettre d’accompa- d’affaires prévisionnel, la montée en régime du fonds devrait lui
gner plus de 1000 petites entreprises, pour un total permettre d’atteindre l’équilibre grâce à l’octroi d’environ cent
de crédits de 16,5 millions d’euros. cinquante nouvelles cautions par an.
 Mali, Marché Djenne © AFD – Maeli Borghese
Établissement public, l’Agence Française de Développement AGENCE FRANçAISE DE DéVELOPPEMENT (AFD)
(AFD) agit depuis plus de soixante ans pour combattre la
pauvreté et favoriser le développement dans les pays du Sud 5 rue Roland Barthes– 75598 Paris Cedex 12
et dans l’Outre-mer. Elle met en œuvre la politique de France
développement définie par le Gouvernement français. Tél. : +33 1 53 44 31 31
Fax : +33 1 44 87 99 39
Présente sur le terrain dans plus de 50 pays, l’AFD finance et www.afd.fr
accompagne des projets qui améliorent les conditions de vie
des populations, soutiennent la croissance économique et
Département Technique Opérationnel (DTO)
protègent la planète : scolarisation des enfants, appui aux
agriculteurs, soutien aux petites entreprises, adduction d’eau,
préservation de la forêt tropicale, lutte contre le réchauffement Division Secteur Financier et appui
climatique… au secteur privé (SFP)
En 2008, l’Agence a consacré près de 4,5 milliards d’euros au
financement d’actions dans les pays du Sud et en faveur de
l’Outre-mer. Ces financements concernent notamment la
scolarisation de 7 millions d’enfants, l’approvisionnement en
eau potable de 4,4 millions de personnes et le soutien de
370 000 emplois dans le secteur productif. Les projets

Crédits photos : AFD sauf mention - Exécution : Planet 7 – Février 2010

d’efficacité énergétique sur la même année permettront
d’économiser 3,3 millions de tonnes de CO2 par an.

PROPARCO  www.proparco.fr
Filiale de l’AFD, Proparco  a pour mission de favoriser les investissements
privés en faveur de la croissance, du développement durable et de
l’atteinte des objectifs du millénaire, dans les pays émergents et en
développement. Elle propose des financements permettant de répondre
aux besoins spécifiques des investisseurs dans le secteur productif,
les systèmes financiers, les infrastructures et le capital investissement.

Cette publication a été imprimée dans le respect

de l’environnement avec des encres végétales
et sur du papier PEFC™ (gestion durable des forêts).