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7.
1 Las Inversiones Socialmente

Responsables (ISR)
Semana 7
Logro de sesión:
Al término de la presente sesión, el estudiante
reconoce la tendencia de las inversiones globales
Contenido
 Introducción
 ¿Qué es una Inversión Socialmente Responsable (ISR)?
 Características o perfil de una ISR
 Modalidades de la ISR:
1. Inversión en bonos
2. Inversiones en títulos valores
3. Cuenta del mercado monetario (Money market account)
4. Fondos solidarios y ambientales / ecológico
 La ecoeficiencia
 Conclusiones
Introducción
 Las inversiones socialmente responsables (ISR),
también conocidas como “inversiones éticas” se
fundamentan en la “reacción” frente a temas
como: la discriminación racial y en accidentes
como el de Exxon Valdez y el de la Union
Carbide en Bhoal.
 Es decir, los inversionistas reaccionan frente a
temas, acciones, prácticas o eventos que impactan
negativamente sobre la sociedad o el medio
ambiente
Introducción
Los administradores de
estos fondos no
invierten en compañías
que estén involucradas
en negocios de:
 Licor, juego, tabaco,
energía nuclear, armas,
fraudes o manipulación
de precios
¿Qué son Inversiones Socialmente Responsables?
 Son fondos de inversión que realizan un análisis

previo sobre el destino de los fondos e informan
transparentemente a sus participantes (inversores)
sobre las decisiones adoptadas.
 Es la incorporación de criterios éticos, sociales y
ambientales al proceso de toma de decisiones de
inversión, de modo complementario a los
tradicionales criterios financieros de liquidez,
rentabilidad y riesgo.
Características o Perfil de una ISR
 Democratiza la economía mediante la

estimulación de la contratación, retención y
promoción de mujeres y minorías
 Humaniza el ambiente de trabajo promoviendo un
ambiente limpio, seguro y gratificante
 Redefine la idea de “ganancias”
 Convence al mundo comercial de que una
conciencia corporativa social puede originar
ganancias de manera sostenida
Modalidades de las ISR
Existen diferentes modalidades a través de las
cuales los inversionistas socialmente
responsables pueden canalizar sus recursos:
3. Cuentas del mercado monetario
4. Fondos solidarios y ambientales/ecológicos
1 Inversión en bonos
 Los bonos corporativos son un tipo
de bono financiero emitido por una corporación
para recaudar dinero con el fin de expandir su
negocio.
 El término se aplica generalmente a instrumentos
de deuda a largo plazo, por lo general con una
fecha de vencimiento que cae al menos un año
después de su fecha de emisión. (El término
"papel comercial" a veces se utiliza para
instrumentos con un vencimiento más corto.)
Inversión en bonos
 Los bonos corporativos emitidos por compañías
con desempeños positivos en las áreas de cuidado
de la biodiversidad, compromiso con la
comunidad, relaciones con los empleados, y
productos y servicios que mejoran la calidad de
vida de los consumidores.
 Estos fondos de bonos ofrecen un ingreso estable,
por lo que el perfil del inversionista es de “riesgo
bajo”.
2 Inversiones en títulos valores (acciones)
 Estos fondos, administrados por una institución,
tienen el objetivo de ofrecer un importante
rendimiento a través de inversiones en títulos
valores de ESR. Aquí el perfil del inversor es
considerado de “riesgo medio o alto”
 Estos fondos invierten en acciones de compañías
en diferentes sectores industriales.
 Las acciones representan la protección más
efectiva contra la inflación porque históricamente
se han mantenido a la par con la economía.
3 Cuentas del mercado monetario
(Money market account)
 Se trata de fondos con cuentas de depósito en un
banco determinado. El banco administra las
cuentas y las coloca en actividades sociales
 El objetivo de esta modalidad de inversión es
obtener liquidez por parte de los accionistas y
seguridad del principal (inversor) en una cuenta
de depósito
4 Fondos solidarios y ambientales/ecológicos
 Los fondos solidarios invierten según los criterios
clásicos de rentabilidad, dedicándose a financiar
proyectos sociales o de desarrollo
 Por su parte, los fondos verdes, ambientales o
ecológicos son los que evalúan la calidad de la
gestión medioambiental de las empresas a la hora
de decidir en qué compañías invertir.
 Un problema que se presenta en este tipo de
inversiones es la dificultad de comparar los
informes medioambientales de las empresas
¿Qué entendemos por Ecoeficiencia?
 Está basada en el concepto de crear más bienes y
servicios utilizando menos recursos y creando
menos basura y solución: + es -
 Se alcanza mediante la distribución de bienes y
servicios con precios competitivos, que satisfagan
las necesidades humanas y brinden calidad de
vida, a la vez que reduzcan progresivamente los
impactos medioambientales y la intensidad de
recursos a través del ciclo de vida “real” de los
bienes o servicios
Aspectos Críticos de la Ecoeficiencia
 Una reducción en la intensidad material de bienes
y servicios;
 Una reducción en la intensidad energética de
bienes y servicios;
 Reducción del uso de materiales tóxicos;
 Reciclabilidad mejorada;
 Máximo uso de recursos renovables;
 Mayor durabilidad de productos;
 Aumento del ciclo de vida de los bienes
Conclusiones
 Las cuatro modalidades de las ISR:
3. Cuenta del mercado monetario
4. Fondos solidarios y ambientales/ecológico
se refieren a la eco-eficiencia y sostenibilidad de
las actividades de las compañías, es decir, a su
comportamiento ecológico
Conclusiones
Se pretende comprobar hasta qué punto la empresa

ha integrado al medio ambiente en su estrategia y ha
conseguido involucrar a toda la organización en la
consecución de sus objetivos medioambientales.
Conclusiones
La selección de las inversiones sobre la base del
comportamiento ético y socialmente responsable no
tiene porqué estar reñida con el logro de altos niveles
de rentabilidad, y que el riesgo es un factor siempre
presente en las inversiones, independientemente de la
naturaleza de las mismas.
¿Por qué no invertir de forma socialmente
responsable si es que se ofrece una rentabilidad-
riesgo similar a las otras inversiones,
independientemente de la naturaleza de las mismas?
Conclusiones
La selección de las inversiones sobre la base del
comportamiento ético y socialmente responsable no
tiene porqué estar reñida con el logro de altos niveles
de rentabilidad, y que el riesgo es un factor siempre
presente en las inversiones, independientemente de la
naturaleza de las mismas
¿Por qué no invertir de forma socialmente
responsable si es que se ofrece una rentabilidad-
riesgo similar a las otras inversiones,
independientemente de la naturaleza de las mismas?
Derrame petrolero del Exxon Valdez
Extracto del documental 7´06´´
http://www.youtube.com/watch?v=wNhjqH1LqnA&feature=player_detailpage
Exxon Valdez - 10 Top Oil Spills 7´51
http://www.youtube.com/watch?v=_OtnA3pfwI4
Hagamos una breve pausa
22
Apliquemos lo aprendido
Trabajo de investigación individual:
¿Cuál es la importancia de las inversiones socialmente
responsable?
Integramos lo aprendido
¿Qué aprendimos hoy?

Actividad Virtual
Tarea Académica : Ver el video siguiente y haga un

comentario del mismo
La catástrofe química de Bhopal (45´04´´)
http://www.youtube.com/watch?v=lcCv3B3-Wq8&featu
re=player_detailpage
Fuentes
 Hacia una cultura de responsabilidad social por Pelekais, Cira de |

Aguirre, Rene. Editor: México, D. F.: Pearson Educación, 2008
Disponibilidad: Ítems disponibles para préstamo: [Signatura
topográfica: 658.408 / P39] (1).
 Responsabilidad ambiental empresarial: cómo Gerenciar la gestión
ambiental en su empresa por Quiñónez Rizo, Edgar. Editor:
Bogotá: Ediciones de la U, 2012. Disponibilidad: Ítems disponibles
para préstamo: [Signatura topográfica: 354.3 / Q68 / 2012] (1).
MUCHAS GRACIAS

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1 Las Inversiones Socialmente

 Son fondos de inversión que realizan un análisis

 Democratiza la economía mediante la

Se pretende comprobar hasta qué punto la empresa

Exxon Valdez - 10 Top Oil Spills 7´51

¿Qué aprendimos hoy?

Tarea Académica : Ver el video siguiente y haga un

 Hacia una cultura de responsabilidad social por Pelekais, Cira de |

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