Analisis Del Endeudamiento

Análisis del endeudamiento
Los índices de endeudamiento miden la solidez de la empresa por que

informan cuál es la proporción de los activos que realmente pertenece a la
empresa y cuál es la que está debiendo a sus acreedores. También
establece el riesgo que corren tales acreedores, el riesgo que corre el
dueño y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de
endeudamiento. Existen varios índices para medir el endeudamiento entre
ellos tenemos:
Indice de endeudamiento total
Endeudamiento financiero
Apalancamiento Total
Apalancamiento de Largo Plazo
Indice de endeudamiento total
 Compara el valor total de los activos con el de los pasivos, establece el porcentaje de
participación de los acreedores dentro de la empresa.
 el análisis de este indicador debe ser analizado de acuerdo con la naturaleza de las
empresas. Por ejemplo, en una empresa industrial o comercializadora, es bueno que
este indicador se mantenga en niveles relativamente bajos (por ejemplo, por debajo
del 50%), pero este mismo criterio no aplica en entidades bancarias o crediticias.
 En todo caso, un nivel de endeudamiento total superior a 100% indica que la empresa
tiene mayores deudas respecto a sus activos, lo cual puede ser sinónimo de una
bancarrota si no te toman las decisiones correctivas necesarias.
 Endeudamiento Total: Pasivo Total * 100 / Activo total

 Se interpreta diciendo que por cada cien pesos que la empresa tiene invertido en
activos, han sido financiado por los acreedores el valor del resultado obtenido.
También se puede expresar en porcentaje.
Indice de Endeudamiento Total
 Teniendo en cuenta las variables del entorno la capacidad de endeudarse que
tiene la empresa no la determina su nivel actual de deuda, sino su capacidad de
pago o su capacidad de seguir generando utilidades, ya que los nuevos pasivos
que una compañía planea tomar son para financiar las operaciones o proyectos
futuros por lo tanto con las utilidades que estos generen se deberán cubrir
dichas deudas, antes de tomar una decisión la alta gerencia deberá hacer un
estudio de los posibles flujos de fondos.

Indice de endeudamiento Financiero
 Este indicador establece el porcentaje que representan las obligaciones

financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del período, es
decir que porcentaje de las ventas equivalen las obligaciones con entidades
financieras
 Endeudamiento Financiero: Obligaciones financieras * 100 / Ventas netas
 Se interpreta diciendo que las obligaciones con entidades financieras equivalen

al resultado obtenido.
 APALANCAMIENTO TOTAL
 También conocido como leverage (por su término en inglés), el
apalancamiento total analiza el grado de participación de los pasivos de una
empresa respecto de su patrimonio. En términos prácticos, indica el grado de
cobertura que puede tener el patrimonio respecto a las obligaciones contraídas
con terceros, y también permite identificar el nivel en el que los acreedores y
los socios participan para la financiación de los activos de la empresa.
 Leverage o apalancamiento: Pasivo total / Patrimonio
 Para empresas industriales y comerciales, así como de algunos servicios, se
espera que este indicador sea menor que 1; es decir, que, como mucho, la
proporción de pasivos y patrimonio sea igual. No obstante, el nivel óptimo de
esta relación puede cambiar dependiendo de los análisis realizados y
suponiendo una rentabilidad superior al Costo de Capital.
 APALANCAMIENTO de Corto Plazo
 Apalancamiento a Corto Plazo = Pasivo Corriente / Patrimonio
 Permite analizar el grado de compromiso que tiene el patrimonio de la
empresa, para una eventual cobertura de obligaciones de corto plazo, ante una
eventual exigibilidad por parte de los acreedores.
 Pese a que este indicador analiza el grado de endeudamiento a corto plazo, está
muy relacionado con los indicadores de liquidez, puesto que ante un eventual
nivel bajo de activos corrientes o de alta liquidez, el pago de obligaciones de
corto plazo debería ser respaldado con el patrimonio de la organización.
 Razón de Deuda a Largo Plazo (RDLP)
 RDLP = Pasivo No Corriente / (Pasivo No Corriente + Patrimonio)

 La suma del Pasivo No Corriente y el Patrimonio es conocida como
la Capitalización Total de la empresa, y elimina el efecto de la variación del
Pasivo Corriente, que puede ser producto de las prácticas comerciales, más
que de la política de gestión de la deuda.
 Con este indicador, se analiza con mayor profundidad la participación y los
riesgos asociados a los acreedores financieros de largo plazo, que usualmente
pueden ser entidades bancarias u otros prestamistas con las que la empresa
apalanca sus inversiones con resultados esperados en el futuro.

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Los índices de endeudamiento miden la solidez de la empresa por que

 Endeudamiento Total: Pasivo Total * 100 / Activo total

 Este indicador establece el porcentaje que representan las obligaciones

 Se interpreta diciendo que las obligaciones con entidades financieras equivalen

 RDLP = Pasivo No Corriente / (Pasivo No Corriente + Patrimonio)

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