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Que es el ratio de endeudamiento
El ratio de endeudamiento evalúa la proporción de financiación ajena que posee una empresa
frente a su patrimonio. En otras palabras, es un cociente matemático que representa el porcentaje
total de la deuda que tiene un negocio con relación a sus recursos propios.
es uno de los muchos parámetros utilizados para determinar si una empresa puede ser solvente a
largo plazo. El ratio de solvencia es una medida exhaustiva de la solvencia, ya que mide el flujo de
caja real de una empresa, en lugar de los ingresos netos, añadiendo la depreciación y otros gastos
no monetarios para evaluar la capacidad de una empresa para mantenerse a flote.
Mide esta capacidad de flujo de caja frente a todos los pasivos, en lugar de sólo la deuda a corto
plazo. De este modo, un ratio de solvencia evalúa la salud de una empresa a largo plazo, valorando
su capacidad de reembolso de su deuda a largo plazo y los intereses de esa deuda.
Cómo se calcula el ratio de solvencia
Se pueden calcular dos tipos de ratio de solvencia:
Forma agregada; el índice que nos da nuestro activo total dividido por nuestro pasivo total
descontando, de este último, el neto patrimonial.
Nos da información sobre nuestra solvencia a largo y muy largo plazo, su fórmula será pues
Ratio de solvencia =Activo
Pasivo
Forma desagregada; es el mismo cálculo que en el punto anterior, pero distinguiendo entre el
activo corriente y no corriente y el pasivo corriente y no corriente.
En este caso también sabemos nuestra capacidad de pago en deudas a corto plazo (inferior a un
año), su fórmula será
Ratio de solvencia = Activo no corriente + Activo corriente
Pasivo no corriente + Pasivo corriente
Para explicarnos mejor vamos a presentar un gráfico sobre la estructura de nuestro balance s
importante porque el activo y pasivo corrientes son aquellos que operan a corto plazo, es decir, en
el término de un año (como facturas emitidas y recibidas, pagos a corto como una tarjeta de
crédito, un descubierto en la cuenta bancaria, activo circulante como mercaderías, materias
primas, etc) mientras que activo y pasivo no corrientes son los que operan a largo y muy largo
plazo (como el inmovilizado, inversiones y deudas a largo y muy largo plazo, el impuesto diferido,
etc).
Imagen.
¿Cómo interpretar el ratio de endeudamiento?
Si el ratio es mayor que uno significa que las deudas superan a los recursos propios. Esta situación
puede ser preocupante, en determinadas empresas, si es mayor que uno.
En cualquier caso, el resultado de este ratio no se puede analizar por sí solo. También es
importante la coyuntura económica y el sector en el que opera la empresa.
Por ejemplo:
En algunos sectores como la construcción las empresas pueden tener altos niveles de
endeudamiento mientras realizan sus promociones y ser plenamente viables.
En relación con la coyuntura económica, si esta no es buena, las entidades financieras y los
proveedores serán más reacios a conceder financiación y exigirán mayores aportaciones de los
accionistas.
Si el resultado fuera igual a uno significaría que la financiación de la empresa se reparte a partes
iguales entre los acreedores de la empresa y los accionistas.
Es decir, si los acreedores de la empresa, entre los que se suelen encontrar las entidades
financieras, observan que el ratio supera abultadamente la unidad, pueden dejar de financiar la
empresa. Ya que pueden interpretar que sus socios no apuestan por la ella y buscan que la mayor
parte del riesgo financiero recaiga en las entidades financieras y otros acreedores.
Endeudamiento patrimonial
La razón o índice de endeudamiento patrimonial es una métrica importante utilizada para las
finanzas. Se encarga de reflejar cuánto peso tiene la deuda contra el capital de los accionistas.
Endeudamiento a largo plazo
Es un ratio que se enmarca dentro de los ratios de solvencia y estructura y que sirve para saber el
nivel de apalancamiento y la capacidad para hacer frente a las cargas derivadas de este.
hace referencia a las deudas que vencen en un período superior a un año. Estos pueden incluir
préstamos bancarios a largo plazo, bonos emitidos por la empresa y otras formas de
financiamiento a largo plazo. Este ratio ayuda a entender cómo la empresa maneja la deuda a
largo plazo y su estrategia de financiación en horizontes más largos, lo cual es fundamental para la
planificación y la sostenibilidad financiera a largo plazo.
Endeudamiento a corto plazo
se refiere a las obligaciones de deuda que una empresa debe pagar en un período de un año o
menos. Estas incluyen algunas partidas como las cuentas por pagar, los saldos de créditos a corto
plazo y otras deudas que requieren liquidación en el corto plazo. Este ratio es importante porque
ofrece una visión de la liquidez de la empresa y de su capacidad para manejar sus pasivos
inmediatos.
Endeudamiento total
El ratio de endeudamiento total evalúa la proporción de financiación ajena que posee una
empresa frente a su patrimonio.
Cobertura de gastos financieros
Este ratio nos indica hasta que punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa en
una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros.

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Cómo se calcula el ratio de solvencia

Se pueden calcular dos tipos de ratio de solvencia:

Ratio de solvencia =Activo

Ratio de solvencia = Activo no corriente + Activo corriente

Pasivo no corriente + Pasivo corriente

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