Ingresos por Enajenación de ACCIONES

Personas Físicas

Dr. Fredy Castro Naranjo

 Ingresos por enajenación de
Bienes

Art. 120 LISR

Pago del
Impuesto

Sección II Art. 129 LISR

Enajenación Determinación
de Acciones De la Ganancia.
Artículo 129 LISR Primer Párrafo

Determinación de la Ganancia en Enajenación de Acciones en

la Bolsa de Valores:
Los intermediarios financieros que intervengan en la
enajenación de acciones realizadas a través de la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV) deberán efectuar la retención
mediante la aplicación de una tasa de 10% sobre el ingreso
obtenido en dicha enajenación, sin deducción alguna.
Esa aplicable a la enajenación de las siguientes acciones:

I.- Emitidas por sociedades mexicanas o de títulos que

representen exclusivamente a dichas acciones, cuando su
enajenación se realice en las bolsas de valores.
II.- Emitidas por sociedades extranjeras cotizadas en bolsas de
valores.
III.- Emitidas por sociedades mexicanas, se realice en bolsas de
valores o mercados reconocidos de países con los que México
tenga en vigor un tratado para evitar la doble tributación.
IV.- Las operaciones financieras derivadas de capital referidas a
acciones colocadas en bolsas de valores.
DETERMINACIÓN DE LA GANANCIA O PÉRDIDA
Art. 129 Segundo Párrafo:

La ganancia o pérdida obtenida en el ejercicio se

determinará, sumando o disminuyendo, según
corresponda, las ganancias o pérdidas que deriven por la
enajenación de acciones de cada sociedad emisora o de
títulos que representen acciones o índices accionarios
realizadas por el contribuyente
ACCIONES GANANCIA PERDIDA
Acciones Sociedad A 1,500.00
Acciones Sociedad B 2,000.00
Acciones Sociedad C 2,500.00
Acciones Sociedad D 3,000.00

Suma 7,000.00 2,000.00

Ganancia o Pérdida del Ejercicio 5,000.00

Las ganancias o pérdidas derivadas de la enajenación:
Art. 129 Tercer Párrafo.

Las ganancias o pérdidas (fracciones I a III del art. 129 LISR) se

determinarán por cada sociedad emisora o títulos que
representen dichos índices de la siguiente forma:

a) Se disminuirá al precio de venta de las acciones o títulos,

disminuido con las comisiones por concepto de intermediación
pagadas por su enajenación, el costo promedio de adquisición,
(art. 22 LISR) adicionado con las comisiones por concepto de
intermediación pagadas por su adquisición, el cual se calculará
dividiendo el monto efectivamente pagado, por la compra de
acciones o títulos, entre el número de acciones o títulos
efectivamente comprados.
Artículo 120 LISR Determinación de la Ganancia.

I. La ganancia se dividirá entre el número de años

transcurridos entre la fecha de adquisición y la de
enajenación, sin exceder de 20 años.
II. El resultado que se obtenga, será la parte de la ganancia
que se sumará a los demás ingresos acumulables del año.
III. La parte de la ganancia no acumulable se multiplicará por
la tasa de impuesto que se obtenga conforme al siguiente
párrafo. El impuesto que resulte se sumará al calculado
conforme a la fracción que antecede.
Ingresos por enajenación de cada paquete acción

Menos:
Comisiones por la enajenación
Deducciones:
Costo Promedio por acción
Comisiones por la adquisición

(=) Resultado por acción

(x) Número de acciones

(=) Ganancia por la enajenación de acciónes

Ganancia por la enajenación de acciónes

(/) Años Transcurridos desde adquisición hasta su

enajenación

(=) Ganancia o Ingresos Acumulables

Ganancia por la enajenación de acciónes

(-) Ganancia o Ingresos Acumulables

(=) Ganancia No Acumulables

 Art. 129 LISR. Actualización del costo

1) El precio de adquisición de las acciones.

2) Mas el valor de las comisiones pagadas por su adquisición.

El importe se actualizará como sigue:

INPC Mes anterior al de la venta

----------------------------------------------- = Factor
INPC de Fecha de adquisición
PÉRDIDA EN ENAJENACIÓN DE ACCIONES:
Art. 129 Noveno Párrafo

Cuando los contribuyentes generen pérdidas en el ejercicio

por las enajenaciones de este tipo de acciones o títulos,
podrán disminuir dicha pérdida únicamente contra el
monto de la ganancia que en su caso obtenga el mismo
contribuyente en el ejercicio o en los diez siguientes. En
ningún momento las pérdidas a disminuir podrán exceder
del monto de dichas ganancias.
Actualización de las pérdidas:
Art. 129 décimo párrafo.

Las pérdidas se actualizarán por el periodo comprendido desde el

mes en que ocurrieron y hasta el mes de cierre del mismo
ejercicio.

Las pérdidas que no se disminuyan en un ejercicio se

actualizarán por el periodo comprendido desde el mes del cierre
del ejercicio en el que se actualizó por última vez y hasta el
último mes del ejercicio inmediato anterior a aquel en el que se
disminuyan.

Cuando el contribuyente no disminuya la pérdida fiscal durante un ejercicio,

pudiendo haberlo hecho, perderá el derecho a hacerlo en los ejercicios posteriores
y hasta por la cantidad en la que pudo haberlo efectuado.
 Costo Promedio por Acción.

Art. 22 LISR.
Para determinar la ganancia por enajenación de acciones, los
contribuyentes (física o moral) disminuirán del ingreso
obtenido por acción, el costo promedio por acción (CPA) de las
acciones que enajenen, conforme a lo siguiente:
El CPA, incluirá todas las acciones que el contribuyente tenga de
la misma persona moral en la fecha de la enajenación, aun
cuando no enajene todas ellas.

Monto Original Ajustado de las Acciones

Entre:
Fracción I Número Total de Acciones de la misma PM

(=) Costo Promedio por Acción

 Monto Original Ajustado de las Acciones:

Es igual a:

Costo Comprobado de Adquisición Actualizado

(+) Diferencia de la Proporción de CUFIN de
fecha de Venta y de Adquisición.
Fracción II (-) Proporción de Pérdidas Fiscales que tenga la
y III emisora pendientes de disminuir.
(-) Reembolsos pagados
(-) UFIN Negativa art. 77 Quinto Párrafo LISR
(+) Pérdidas Fiscales que la emisora disminuyó
de Utilidades durante la tenencia accionaria.
(=) Monto Original Ajustado de las Acciones

Cuando el Resultado sea negativo, las acciones no

tendrán Monto Original Ajustado.
Diferencia de CUFIN:
Proporción de CUFIN de fecha de venta
actualizado a fecha de Venta
(-) Proporción de CUFIN de fecha de adquisición
actualizado desde la última vez a fecha de venta

Siempre y cuando el primero sea mayor.

 Art. 22 LISR Fracción IV Actualización del costo

1) El costo comprobado de adquisición.

INPC Mes de la venta

----------------------------------------------- = Factor
INPC de Fecha de adquisición

2) Las pérdidas pendientes de disminuir y la UFIN negativa

INPC Mes de la venta

---------------------------------------------------- =
Factor
INPC de Fecha de última Actualización
3) Los Reembolsos
INPC Mes de la venta
---------------------------------------------------- =
Factor
INPC de Fecha de pago del reembolso
Pagos Provisionales Enajenación de Muebles Articulo 126.
Cuarto Párrafo LISR.

Tratándose de la enajenación de otros bienes, el pago

provisional será por el monto que resulte de aplicar la tasa
del 20% sobre el monto total de la operación, y será
retenido por el adquirente si éste es residente en el país o
residente en el extranjero con establecimiento permanente
en México, excepto en los casos en los que el enajenante
manifieste por escrito al adquirente que efectuará un pago
provisional menor y siempre que se cumpla con los
requisitos que señale el Reglamento de esta Ley.
Requisitos Para Poder Efectuar Una Retención Menor Por
Enajenación De Acciones Articulo 215 RISR.

Para efectos del artículo 126, párrafo cuarto de la LISR,

tratándose de enajenación de acciones, el adquirente por
cuenta del enajenante podrá efectuar una retención menor
al 20% del total de la operación, siempre que se dictamine la
operación relativa por contador público inscrito en términos
del Código Fiscal de la Federación y su Reglamento
CASO PRÁCTICO DE
ENAJENACIÓN DE
ACCIONES
Datos de la enajenación
DATOS MOVIMIENTO ACCIONARIO:
La empresa emisora tiene datos de movimiento
accionario como sigue:
MOVIMIENTOS ACCIONARIOS DE LA EMPRESA
FECHA DE PRECIO POR
NÚMERO DE ACCIONES Acciones TOTAL
ENAJENACION ACCION

15-ene.-05 Contitución 20 13,000.00 260,000.00

8-ago.-06 Incremento Capital 10 13,000.00 130,000.00
18-feb.-07 Incremento Capital 25 13,000.00 325,000.00
13-mar.-09 Incremento Capital 20 13,000.00 260,000.00
5-oct.-09 Incremento Capital 15 13,000.00 195,000.00
18-abr.-10 Incremento Capital 10 13,000.00 130,000.00

SUMA 100 1,300,000.00

DATOS GENERALES:
Una Persona Física, tiene un total de 29 acciones en la empresa
“La Consentida, S.A. de C.V.”, de las cuales enajenó 15 acciones
con los siguientes datos:
Fecha de Adquisición Número de Acciones Costo por Acción Total

18-feb.-07 19 13,000.00 247,000.00

13-mar.-09 10 13,000.00 130,000.00

SUMAS 29 26,000.00 377,000.00

Total de acciones de la emisora 100.00

% accionario 29.00%

Fecha de Enajenación Número de Acciones Precio por Acción Total

6-may.-20 15 45,000.00 675,000.00

Años Transcurridos desde la fecha de Última Adquisición 11

Deducciones Personales deducibles 750.00

DATOS CUFÍN Y PÉRDIDAS FISCALES:
La empresa emisora tiene datos de CUFÍN y pérdidas
fiscales como sigue:

SALDOS DE CUFIN ACTUALIZADO DE LA SOCIEDAD

A fecha de Adquisición 18-feb.-07 694,030.00

A fecha de Enajenación 6-may.-20 1,931,034.48

PERDIDA FISCAL ACTUALIZADA DE LA SOCIEDAD

Pérdida fiscal actualizada a fecha de enajenacion $ 259,527.00

Nota: Estos datos los debe de proporcional la sociedad emisora de las acciones
Cálculo de Pago provisional:
Cálculo de Pago provisional:

FECHA DE NÚMERO DE PRECIO POR

TOTAL
ENAJENACION ACCIONES ACCION

6-may.-20 15 45,000.00 675,000.00

Tasa de Retención ISR 20.00%

Importe de Pago Provisional 135,000.00

Cálculo de Pago Anual
ACTUALIZACIÓN DEL COSTO DE LAS ACCIONES

Importe de la primera Adquisición de acciones 247,000.00

FACTOR DE ACTUALIZACIÓN PRIMERAS:

INPC Mes Anterior a la Venta abr.-20 105.75500 1.67350
INPC Fecha Adquisición feb.-07 63.19235

Valor actualizado de la primeras adquiridas 413,354.50

Importe de la Segunda Adquisición de acciones 130,000.00

FACTOR DE ACTUALIZACIÓN SEGUNDAS:

INPC Mes Anterior a la Venta abr.-20 105.75500 1.51050
INPC Fecha Adquisición mar.-09 70.00995

Valor actualizado de la primeras adquiridas 196,365.00

Total Costo Comprobado de Adquisición Actualizado 609,719.50

 SALDOS DE LA CUENTA DE UTILIDAD FISCAL NETA (CUFIN) A LA FECHA DE ADQUISICIÓN Y
ENAJENACIÓN DE LAS ACCIONES

Mes de
Mes
cierre INPC INPC Importe
Concepto Fecha Importe Anterior a la Factor
Ejercicio Reciente Antigüo Actualizado
Venta
Anterior
CUFIN COMPRA feb-07 694,030 30-abr.-20 31-dic.-06 105.7550 62.6924 1.6868 1,170,690

CUFIN Venta may-20 1,931,034 30-abr.-20 31-dic.-19 105.7550 105.9340 1.0000 1,931,034

Aumento o Dismunución de la Cufín del Periodo 760,344.20

Porcentaje de participación accionario 29.00%

Incremento de CUFIN proporcional $ 220,499.82

 Pérdida Fiscal Actualizada a fecha de venta de la emisora 259,527.00
Porcentaje Accionario 29.00%
Proporción que le corresponde a las 29 acciones 75,262.83

DETERMINACIÓN DEL COSTOS PROMEDIO POR ACCIÓN IMPORTE

Costo Comprobado de Adquisición Actualizado 609,719.50

(+) Diferencia de CUFIN actualizado a fecha de venta 220,499.82
(-) Proporción de la Pérdida Actualizada a fecha de venta -75,262.83
(-) Reembolsos pagados actualizados 0.00
(-) UFIN Negativa 0.00

(=) Monto Original Ajustado de las acciones propiedad del Enajenante 754,956.49

(/) Número de acciones del Enajenante 29.00

Costo promedio por acción 26,032.98

DETERMINACIÓN DE LA GANANCIA ACUMULABLE

Precio de Venta por acción 45,000.00

(-) Costo promedio por acción 26,032.99
(=) Resultado por acción 18,967.01
(X) Número de acciones enajenadas 15
(=) Ganancia por la enajenación de las acciones 284,505.17
(/) Años transcurridos desde la última adquisición 11

(=) Ganancia acumulable 25,864.11

DETERMINACIÓN DE LA GANANCIA NO ACUMULABLE

Ganancia por la enajenación de las acciones 284,505.17

(-) Ganancia acumulable 25,864.11

(=) Ganancia No acumulable 258,641.06

 Precio Ingresos
Costo Numero de Ingresos Ingresos no
Concepto Venta por Años Acumulables
Promedio Acciones Acumulables Acumulables
acción sin Ded. Pers.

Ingresos por Enajenación 45,000.00 26,032.98 15 11 25,864.12 258,641.15

Otros Ingresos:

Total de Ingresos 25,864.12 25,864.12

( - ) Deducciones Personales 750.00 0.00
Base de Impuestos 25,114.12 25,864.12
IMPUESTO:
Limite Inferior 6,942.21 6,942.21
Excedente s/ Limite Inferior 18,171.91 18,921.91
Tasa Sobre el Excedente 6.40% 6.40%
Impuesto Marginal 1,163.00 1,211.00
Cuota Fija 133.28 133.28
( = ) ISR de Ingresos Acumulables 1,296.28 1,344.28

( entre) Base por la que se determinó el impuesto 25,864.12

Tasa de Impuesto (Hasta diezmilésimo) 0.05190
Impuesto Sobre Ingresos no Acumulables 13,423.48

DETERMINACION DEL ISR DEL EJERCICIO

ISR de Ingresos Acumulables 1,296.28
(+) ISR de Ingresos No Acumulables 13,423.48
(=) Impuesto del Ejercicio 14,719.76
(-) ISR retenido 135,000.00
(=) SALDO A CARGO DE ISR 0.00
(=) SALDO A FAVOR DE ISR 120,280.24