INGENIERÍA ECONÓMICA

I: Fundamentos básicos de la Ing. Económica

II: Análisis de Alternativas de Inversión

III: Análisis de Depreciación e Impuesto

IV: Análisis de Reemplazo

Ing. Mary Robledo Arias, MSI

Agosto – Diciembre 2019
 INGENIERÍA ECONÓMICA
UNIDAD II: ANÁLISIS DE ALTERNATIVAS DE
INVERSIÓN

1. Método del Valor Presente Neto (VPN)

2. Método del Valor Anual Neto (VAN)
3. Método de la tasa interna de retorno (TIR)
4. Análisis Beneficio/Costo (C/B)
5. Análisis de sensibilidad
 1. VPN
 Es el método mas conocido para evaluar
proyectos de inversión a largo plazo.

 Permite determinar si una inversión cumple con

el objetivo básico financiero: MAXIMIZAR LA
INVERSIÓN.

 Determina si la inversión puede incrementar o

reducir el valor de la empresa.

 Fórmulas: VA = VF / (1 + i)n
VPN = VA0 + VA1 + … + VAn
Interpretación:
VPN > 0 Maximizar la inversión (U)
VPN < 0 Minimizar la inversión (P)
VPN = 0 Recuperas la inversión (No U/P)

Ejemplo.- El proyecto de inversión A y

B es de $1000 y tiene los siguientes
FEN: 2020 $200 y $600, 2021 $300 y
$300, 2022 $300 y $300, 2023 $200 y
$200, y 2024 $500 y $500.
Graficar los VPN.
¿Es conveniente llevarlo a cabo?
 2. VAN
 Es la rama que se encarga de calcular los
elementos monetarios, los valores que los
ingenieros toman y sugieren a su labor para
conseguir que una empresa sea altamente
beneficiosa y competidor en el mercado
económico.

 Es la disciplina que se preocupa de los aspectos

económicos de la ingeniería; implica
la evaluación sistemática de los costos y
beneficios de los proyectos técnicos propuestos.
 2. VAN
 Fórmula: VA = VF / (1 + i)n
VAN = VA0 + VA1 + … + VAn

Interpretación:
VAN > 0 El VA de los FEN genera beneficio
VAN < 0 Genera pérdidas
VAN = 0 No genera beneficios ni pérdidas
 3. TIR
 Permite saber si es viable invertir en un
determinado negocio o proyecto.

 Mide la viabilidad de un proyecto, determinando

la rentabilidad de los ingresos y egresos
actualizados generados por una inversión.

 Transforma la rentabilidad de la empresa en un

% o tasa de rentabilidad, la cual se compara con
otras tasas como la TREMA
 Fórmula:

Interpretación:

TIR > TREMA Se acepta el proyecto

TIR < TREMA Se rechaza el proyecto
Ejemplo.- Una persona quiere iniciar un
negocio y requiere una inversión inicial
de 10,000 dls y calcula tener ingresos
anuales de: 4000 en el primer año, 5000
en el segundo y 7000 en el tercero.
Encuentre la TIR.
 PERÍODO FLUJO DE CAJA
0 -1000
1 4000
2 5000
3 7000

TIR 25%

TREMA = 15+10+5+30 = 60%

¿Acepta o Rechaza el Proyecto?
Tienes la oportunidad de invertir en
una nueva empresa con una TIR de
8.7% y a la vez, tu banco te ofrece un
producto financiero de bajo riesgo con
un 5% de interés.
 4. C/B
 Mide la relación que existe entre los costos y
beneficios asociados a un proyecto de inversión,
creación de una empresa o el lanzamiento de un
nuevo producto.

 También se conoce como el índice neto de

rentabilidad.

 Se obtiene al dividir el VAI entre el VAC

 Permite conocer si es viable y qué tan atractivo

es en comparación con otros proyectos
 Fórmula: C/B = VAI / (VAC-VS)

Interpretación:
C/B > 1 El proyecto es rentable
C/B < 0 El proyecto no es rentable
C/B = 1 EL proyecto solo recupera la inversión
Ejemplo: i = 12% anual

PERÍODO FLUJO DE CAJA

0 -1000
1 4000
2 5000
3 7000
 Indicadores Financieros
Año Ingresos Costos Factor IA CA
0 1
1 0.91
2 0.83
3 0.75
4 0.68
5 0.62
6 0.56
7 0.51
 5. Análisis de Sensibilidad
 Riesgo: existe una relación entre el riesgo de una
inversión y las utilidades que produce, generalmente,
entre mayor sean los beneficios mayor son los riesgos
que implica la inversión
 Para disminuir los riesgos se debe diversificar las
inversiones, mientras más amplia es la gama de
inversión, se disminuye el riesgo de una en particular
 A medida que un negocio aumenta sus pasivos,
aumenta sus costos fijos, y si sigue apalancando
financieramente tiende a la insolvencia
 Todo negocio esta sujeto a las fluctuaciones de sus
ventas
 5. Análisis de Sensibilidad
 Permite determinar la viabilidad de un proyecto con base a los
flujos de efectivo que producirá durante su vida, el presupuesto
de capital requerido para llevarlo a cabo, el tiempo en que se
recupera la inversión, además de establecer el riesgo que implica
desarrollarlo
 Los resultados económicos previsibles son dependientes de:
valores del mercado de la materia prima y productos, la eficiencia
de los procesos y otras variables; con las cuales se forma la
parametría del proyecto
 Es una de las técnicas mas empleadas para afrontar el proyecto
a evaluar, debido a que mide cómo los valores esperados en un
modelo financiero o de mercado serian afectados por los cambios
en la base de datos de su formulación
 Análisis de Sensibilidad

Evaluación de Indicadores
Proyectos Financieros

Rentabilidad  VPN/VAN
del  TIR
Proyecto  C/B
Ejemplo: 50,000 de Inversión, 10% ventas y 15% costos

Año Ventas Costos

1 80,000.00 42,000.00
2
3

VPN VAN C/B

Rentabilidad del Proyecto:

 EJERCICIOS
a)
 EJERCICIOS
b)
 EJERCICIOS
c)
 EJERCICIOS
d) Industrias Great Healing Co.
Inversión: $185,770.00
i= 15%

PROYECCION DE PRECIO DE VENTA

No. CONCEPTO 2019 2020 2021 2022 2023
1 Kit 70 77 85 93 102

VOLUMEN DE VENTA (Kit)

No. CONCEPTO 2019 2020 2021 2022 2023
Tiendas de
1 3600 3780 3969 4167.45 4376
Autoservicio
2 Tiendas Naturistas 2400 2520 2646 2778.3 2917
TOTAL $MN: 6000 6300 6615 6945.75 7293
 Concepto AÑO
COSTOS 2019 2020 2021 2022 2023
55524.2
31200.00 36036.00 41621.58 48072.92
Insumos 3
64066.4
36000.00 41580.00 48024.90 55468.76
Materias Primas 2
100103.
56250.00 64968.75 75038.91 86669.94
Mano de Obra 78
Internet 4080.00 4488.00 4936.80 5430.48 5973.53
Energía Eléctrica 1200.00 1320.00 1452.00 1597.20 1756.92
Agua 600.00 660.00 726.00 798.60 878.46
Distribución 2400.00 2640.00 2904.00 3194.40 3513.84
43923.0
30000.00 33000.00 36300.00 39930.00
Propaganda 0
Mantenimiento al
1440.00 1584.00 1742.40 1916.64 2108.30
equipo
17250.0
17250.00 17250.00 17250.00 17250.00
Depreciación 0
219694.
123450.00 142584.75 164685.39 190211.62
Costos Variables 42
75404.0
56970.00 60942.00 65311.20 70117.32
Costos Fijos 5
 EJERCICIOS
e) BIOMORI
Inversión: $535,346.00
i= 12%

INGRESO POR VENTA (pesos mexicanos)

No. CONCEPTO 2020 2021 2022 2023 2024
DISPOSITIVO
1 20278342.8 1858848 2044732.9 2249206.2 2474126.8
BIOMORI
TOTAL $MN: 20278342.8 1858848 2044732.9 2249206.2 2474126.8
No. Concepto AÑO
2020 2021 2022 2023 2024
1 Dispositivo 236900.00 260590.00 286649.00 315313.90 346845.29
2 Arboles de moringa 12360.00 13596.00 14955.60 16451.16 18096.28
3 Semillas 160185.60 176204.16 193824.58 213207.03 234527.74
4 caja 6180.00 6798.00 7477.80 8225.58 9048.14
5 Costal 1236.00 1359.60 1495.56 1645.12 1809.63
6 Impresión Manual 3296.00 3625.60 3988.16 4386.98 4825.67
7 Etiqueta 1030.00 1133.00 1246.30 1370.93 1508.02
8 Agua 600.00 660.00 726.00 798.60 878.46
9 Luz 1200.00 1320.00 1452.00 1597.20 1756.92
10 Internet 4080.00 4488.00 4936.80 5430.48 5973.53
11 Propaganda 30000.00 33000.00 36300.00 39930.00 43923.00
12 Sueldos 54000.00 59400.00 65340.00 71874.00 79061.40
13 Renta 120000.00 120000.00 132000.00 132000.00 145200.00
Distribución y
14 2500.00 2750 3025 3327.5 3660.25
Entrega
TOTAL 633567.60 684924.36 753416.80 815558.48 897114.32
 EJERCICIOS
f) Agronegocio “Mi Parcelita”
Inversión: $1’000,000.00
i= 10%

Inversión Valor de
Año B C Fija Diferida Cap. Trab Rescate
0 0 0 226350 10000 163090
1 297500 192731
2 312375 202367.55
3 327993.75 212485.93
4 344393.44 223110.22
5 361613.11 234265.74 57308.33
g)
Fábrica de Parches “Vent-Patch”
Inversión: $1’000,000.00
i= 10%

INGRESO POR VENTA (pesos mexicanos)

No. CONCEPTO 2016 2017 2018 2019 2021
Farmacias
1 220800 255024 294552.7 340208.4 392940.7
Guadalajara
TOTAL $MN: 220800 255024 294552.7 340208.4 392940.7
 Industrias Great Healing Co.
Inversión: $185,770.00
i= 15%
Proyección de Gastos Operacionales 2019 - 2023
No. Concepto AÑO
2019 2020 2021 2022 2023
1 Insumos 8096.00 9350.88 10800.27 12474.31 14407.83
2 Materias Primas 32016.00 36978.48 42710.14 49330.22 56976.40
3 Mano de Obra 19714.29 22770.00 26299.35 30375.75 35083.99
4 Internet 4800.00 5280.00 5808.00 6388.80 7027.68
5 Energía Eléctrica 360.00 396.00 435.60 479.16 527.08
6 Agua 600.00 660.00 726.00 798.60 878.46
7 Distribución 1200.00 1320.00 1452.00 1597.20 1756.92
8 Propaganda 2388.00 2626.80 2889.48 3178.43 3496.27
Mantenimiento al
9 6000.00 6600.00 7260.00 7986.00 8784.60
equipo
10 Depreciación 6160.00 6776.00 7453.60 8198.96 9018.86
Costos Variables 59826.29 69099.36 79809.76 92180.27 106468.22